1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司中期财务报告未经审计。
1.4公司负责人张海生，主管会计工作负责人魏振富及会计机构负责人（会计主管人员）卢彦勤声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
2上市公司基本情况
2.1基本情况简介
股票简称 ST万鸿
股票代码 600681
上市证券交易所 上海证券交易所
董事会秘书 证券事务代表
姓名 许伟文 王丹凤
联系地址 武汉市武昌武珞路28号长信大厦 武汉市武昌武珞路28号长信大厦
电话 027-88066666 027-88066666
传真 027-88061616 027-88061616
电子信箱 stock@winowner.com stock@winowner.com
2.2主要财务数据和指标
2.2.1主要会计数据和财务指标
单位:元币种:人民币
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
流动资产 89,016,158.66 191,625,459.02 -53.55
流动负债 702,816,191.66 786,317,499.53 -10.62
总资产 185,552,951.14 306,875,355.88 -39.53
股东权益（不含少数股东权
-543,168,961.30 -505,394,177.46 -7.47
益）
每股净资产(元) -2.61 -2.43 -7.41
调整后的每股净资产(元) -2.67 -2.46 -8.54
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
净利润 -32,508,250.77 -9,740,379.17 -233.75
扣除非经常性损益的净利润 -17,298,588.97 -9,493,162.54 -82.22
每股收益(元) -0.1562 -0.0468 -233.76
净资产收益率(%) ---- ---- ----
经营活动产生的现金流量净额 -11,015,108.50 -16,315,478.82 32.49
2.2.2非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
-19,348,933.31
产产生的损益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
239,271.51
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 3,900,000.00
合计 -15,209,661.80
2.2.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
3股本变动及股东情况
3.1股份变动情况表
□适用√不适用
3.2股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 42,488
前十名股东持股情况
质押或冻
持股比例 持有非流通
股东名称 股东性质 持股总数 结的股份
(%) 股数量
数量
广州美城投资有限公司 22.05 45,888,672 45,888,672 0
武汉国有资产经营公司 国有股东 7.05 14,678,862 14,678,862 0
万科企业股份有限公司 2.20 4,593,600 4,593,600 0
中国长城资产管理公司 1.48 3,090,814 3,090,814 0
上海新元投资有限公司 1.38 2,874,880 2,874,880 0
上海浦东任辰贸易有限责任公司 1.19 2,480,000 2,480,000 0
工商银行武汉市分行◇口支行 1.15 2,388,672 2,388,672 0
湖北省保险房地产开发公司 1.15 2,388,672 2,388,672 0
北京仁达国际信息工程有限公司 0.83 1,722,600 1,722,600 0
华运投资有限公司 0.6 1,254,052 1,254,052 0
前十名流通股股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
王燕真 1,552,500 人民币普通股
蔡庆宣 700,000 人民币普通股
彭玉宝 583,900 人民币普通股
陈素华 415,574 人民币普通股
饶庆文 390,000 人民币普通股
吴小平 299,500 人民币普通股
彭光枝 321,433 人民币普通股
陈国会 320,000 人民币普通股
沈伟清 306,428 人民币普通股
王汝斌 300,000 人民币普通股
公司未知上述前十名流通股股东之间是否存在关联关系或是否属
于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行
上述股东关联关系或一致行动
动人。
关系的说明
公司未知上述前十名流通股股东和前十名股东之间是否存在关
联关系。
3.3控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4董事、监事和高级管理人员
4.1董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用√不适用
5管理层讨论与分析
报告期内，公司所持有武汉长印包装印务有限公司3400万股股权被法院拍卖，公司持股从85.72%减持至16.33%。武汉长印包装印务有限公司属本公司经营状况较好的子公司，本公司除对其有股权投资外，还通过租赁方式为武汉长印包装印务有限公司提供厂房和主营业务所需的部份设备，武汉市中级人民法院采取强制措施拍卖我公司持有的部份股权不利于武汉长印包装印务有限公司的正常经营，也对本公司的主营业务发展构成不利影响。
报告期内公司主营业务处于不理想状态，公司历史债务负担沉重，财务费用继续发生。公司期望能以股权分置改革为契机,通过积极的推进债务重组与资产重组，彻底解决公司历史债务问题，使公司基本面发生根本性的转变，早日步入平稳发展的轨道。
报告期内，实现主营业务收入1,787.14万元，比去年同期9,614.59万元减少81.41%，实现主营业务利润238.69万元，比去年同期1,468.82万元减少83.75%。
5.1主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务成
主营业务 主营业务利润
分行业或 收入比上 本比上年同
主营业务收入 主营业务成本 利润率 率比上年同期
分产品 年同期增 期增减
(%) 增减（%）
减（％） （％）
分行业
减少50.42个
印刷业务 16,448,027.61 14,879,513.15 8.94 -86.80 -86.52
百分点
增加68.10个
房屋租赁 1,423,332.70 424,930.07 64.35 87.99 -0.16
百分点
分产品
5.2主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期增减（％）
武汉 17,871,360.31 -81.41
5.3对净利润产生重大影响的其他经营业务
□适用√不适用
5.4参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
□适用√不适用
5.5主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
√适用□不适用
主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化系合并范围发生变化。
5.6主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
√适用□不适用
主营业务盈利能力与前一报告期相比发生重大变化系合并范围发生变化。
5.7利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
√适用□不适用
报告期利润构成情况与前一报告期发生重大变化系合并范围发生变化。
5.8募集资金使用情况
5.8.1募集资金运用
□适用√不适用
5.8.2变更项目情况
□适用√不适用
5.9董事会下半年的经营计划修改计划
□适用√不适用
5.10预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
√适用□不适用
√亏损 □同向大幅上升
业绩预告情况
□同向大幅下降 □扭亏
报告期内，公司所持有武汉长印包装印务有限公司3400万股股权被
法院强制拍卖，对本公司的主营业务发展构成不利影响。经公司财务
业绩预告的说明
部对2006年1-9月的财务数据初步统计，预计2006年第三季度仍将
出现亏损，具体数据将在公司2006年第三季度报告中详细披露。
5.11公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明
□适用√不适用
5.12公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明
√适用□不适用
2005年度，武汉众环会计师事务所有限责任公司为本公司出具了无保留带强调事项的审计报告。报告认为：“万鸿集团累计亏损数额巨大，已严重资不抵债，且存在数额巨大的对外担保及诉讼事项，大部分资产被抵押和冻结查封，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。”
针对以上情况，本公司董事会认为：
公司2005年度业绩为亏损，但因公司2004年度为盈利，依据《证券法》、《股票上市规则》，2006年度公司股票不会存在退市的风险。公司2005年度亏损的主要原因系公司前董事长刘波掌管公司期间银行贷款数额巨大，致使公司财务费用负担沉重造成。公司2005年生产经营稳定，持续性经营的内外部环境进一步得到改善，为2006年度的持续性经营打下了良好基础。公司拟采取下列措施，提高公司的持续经营能力：
（1）以股权分置改革为契机，积极推进公司债务重组与资产重组工作；加大应诉力度，争取或有负债的早日解决。
（2）继续以包括法律手段在内的各种方式追偿公司前大股东海南诚成企业集团有限公司及其关联公司欠款，并协助公安机关追究公司前法定代表人、前董事长刘波涉嫌违法行为，减少给公司带来的损失。监事会认为：
武汉众环会计师事务所就公司财务报告出具的无保留带强调事项的审计报告符合公正客观、实事求是的原则，监事会同意董事会关于武汉众环会计师事务所出具的审计报告所涉及事项的说明、影响程序的解释以及消除该事项及其影响的具体措施，并要求公司董事会加大力度，切实维护广大投资者利益。
6重要事项
6.1收购、出售资产及资产重组
6.1.1收购或置入资产
□适用√不适用
6.1.2出售或置出资产
□适用√不适用
6.1.3自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响
□适用√不适用
6.2担保事项
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否为
是否 关联方
发生日期（协议签 担保
担保对象名称 担保金额 担保期 履行 担保
署日） 类型
完毕 （是或
否）
武汉鹏凌集团 连带责 2005年3月
2005年3月31日 549 否 否
有限公司 任担保 31日～2006
年2月28日
2002年12月
湖北中盛装饰 连带责
2002年12月20日 800 20日～2003 否 否
园林工程公司 任担保
年12月20日
海南金牛膜料 连带责 2002-12～
2002-12 500万美元 否 是
开发有限公司 任担保 2005-12
2006年5月
广州万鸿集团 连带责
2006年6月14日 1,100 26日～2009 否 是
股份有限公司 任担保
年9月1日
2005年3月
武汉长印包装 连带责
2005年3月29日 800 29日～2005 否 是
印务有限公司 任担保
年9月28日
2006年3月
武汉长印包装 连带责
2006年3月31日 999 31日～2009 否 是
印务有限公司 任担保
年3月30日
2005年10月
武汉长印包装 连带责
2005年10月13日 1,000 13日～2006 否 是
印务有限公司 任担保
年10月13日
报告期内担保发生额合计 2,099
5,248万元人民币
报告期末担保余额合计
500万美元
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 0
报告期末对控股子公司担保余额合计 6,750
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
11,998万元人民币
担保总额
500万美元
担保总额占公司净资产的比例(%) 不适用
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 500万美元
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担
0
保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 11,998
11,998万元人民币
上述三项担保金额合计
500万美元
6.3重大关联交易
6.3.1与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
6.3.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
关联方向上市公司提
与上市公司 上市公司向关联方提供资金
关联方名称 供资金
的关系
发生额 余额 发生额 余额
武汉长印文化用品有限责任公司 控股子公司 -5,263.16 1,839,510.74 0 0
新华音像租赁发行有限公司 其他 0 15,150,000.00 0 0
广州万鸿文化传播有限公司 其他 50,000.00 10,932,310.00 0 0
武汉长印印务包装有限公司 其他 0 9,277,979.31 0 0
合计 / 44,736.84 37,199,800.05 0 0
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元人民币，上市公司向控股股东及其子公司提供资金的余额0元人民币。
6.4重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
1)、公司为武汉市天鹏商业物资有限公司1,900万元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
2)、公司与湖南湘计信息软件股份有限公司借款1,000万元纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
3)、公司与中国农业银行奎屯市支行1,302.8万元图书转让纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
4)、公司为武汉金泰印刷制品有限公司830万元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
5)、公司为海南诚成药业有限公司384,000万日元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
6)、公司为武汉长森经贸责任有限公司1,000万元商票贴现担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
7)、公司与与交通银行武汉分行江岸支行1,500万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
8)、公司向交通银行武汉分行江岸支行1000万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
9)、公司向交通银行武汉分行江岸支行496.6万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
10)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
11)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
12)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
13)、公司为广州万鸿文化传播有限公司950万元借款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
14)、公司为东莞嘉龄印铁制罐厂有限公司2400万元借款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
15)、公司为北京东方诚成实业有限公司12,000万元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
16)、公司为上海英广实业有限公司3000万元借款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
17)、公司向交通银行武汉分行江岸支行5000万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
18)、公司为武汉长森经贸有限责任公司800万元担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
19)、公司为天津市广德科技发展有限公司998万元贷款担保纠纷案，因上诉人不服原审判决，向天津市高级人民法院提起上诉，根据天天津市高级人民法院（2006）津高民二终字第0058号民事判决书，天津市高级人民法院驳回交通银行天津市分行河东运行的上诉，维持原判,本公司依法不承担保证责任。该重大诉讼事项已于2006年8月11日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
20)、公司与新华书店总店担保质押合同纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
21)、公司与武汉嘉盛物业投资有限公司470万元债权纠纷一案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
22）公司与中国工商银行◇口支行8556万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
23）公司与武汉华夏银行股份有限公司武汉分行250万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2006年4月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
24）公司为武汉道博股份有限公司860万元贷款担保纠纷案，尚在审理中，该重大诉讼事项已于2006年6月6日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
6.5其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
2006年上半年资金被占用情况及清欠进展情况
√适用□不适用
大股东及其附属企业非经营
性占用上市公司资金的余额 报告期清欠总额 清欠金额
清欠方式 清欠时间(月份)
（万元） （万元） （万元）
期初 期末
390 390
经公司第五届董事会第八次会议审议，同意以包括法律手段在
内的各种方式追偿公司前第一大股东海南诚成企业集团有限公司非
法占用上市公司的资金。经公司法务部核查，海南诚成因经营不
大股东及其附属企业非经营
善，已资不抵债、停止经营，其所持有的本公司2000万股非流通股
性占用上市公司资金及清欠
股权被司法冻结并拍卖，已无力偿还对本公司的欠款。
情况的具体说明
经公司第五届董事会第十一次会议同意对此款项予以核销，并
保留对其账务的追索权利，同时公司将继续加大力度追索该笔款
项。
2006年下半年非经营性资金占用清欠方案实施时间表
□适用√不适用
6.6原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用√不适用
6.7未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用□不适用
公司曾在2005年年度报告中披露：“经询问公司相关股东，公司预计2007年1月份左右进行股权分置改革。”（详见2006年1月25日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》。根据公司目前的状况，预计公司的股权分置改革工作将延后，目前尚无法确认具体的股改时间表。本公司和大股东正积极同当地政府及债权人协商，积极处理债务问题，争取在2007年上半年启动股权分置改革的程序。
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用√不适用
7财务报告
7.1审计意见
财务报告 √未经审计 □审计
7.2披露比较式合并及母公司的利润表
利润表
2006年1-6月
编制单位:万鸿集团股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 17,871,360.31 96,145,927.05 15,081,193.38 41,781,116.94
减：主营业务成本 15,304,443.22 80,823,485.39 13,685,477.86 37,279,922.38
主营业务税金及附加 180,045.56 634,221.48 94,658.48 324,201.12
二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 2,386,871.53 14,688,220.18 1,301,057.04 4,176,993.44
加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） 7,539.67 -50,509.57
减:营业费用 286,779.40 4,206,858.33 34,153.20 29,707.90
管理费用 6,373,142.86 10,445,828.93 4,849,611.69 4,005,806.57
财务费用 14,445,924.01 14,517,484.62 9,771,334.43 9,638,895.17
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -18,711,435.07 -14,532,461.27 -13,354,042.28 -9,497,416.20
加：投资收益（损失以“-”号填列） -19,414,933.31 -18,686,371.13 -153,398.45
补贴收入
营业外收入 432,299.21 14,087.05 66,000.00
减：营业外支出 127,027.70 300,676.07
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -37,821,096.87 -14,819,050.29 -31,974,413.41 -9,650,814.65
减：所得税
减：少数股东损益 -46,313.03 -131,804.07
加：未确认投资损失(合并报表填列) 5,266,533.07 4,946,867.05
五、净利润（亏损以“-”号填列） -32,508,250.77 -9,740,379.17 -31,974,413.41 -9,650,714.65
公司法定代表人:张海生 主管会计工作负责人:魏振富 会计机构负责人:卢彦勤
7.3报表附注
7.3.1本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正。
7.3.2如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
报告期内合并报表范围发生变化：武汉长印包装印务有限公司不再纳入合并报表范围我司于2006年4月7日收到湖北省武汉市中级人民法院（2005）武执字第00306号案件执行结束通知书，法院将我司所持有的武汉长印包装印务有限公司3400万法人股依法拍卖给广州凯旋包装设备有限公司，报告期内本公司持有武汉长印包装印务有限公司的持股比例由85.72%减至16.33%。
董事长：张海生
万鸿集团股份有限公司
2006年8月30日