1重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。
1.2 公司中期财务报告已经安徽华普会计师事务所（境内）和香港陈叶冯会计师事务所有限公司（境外）审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 没有董事声明对中期报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.4 公司负责人许继伟先生、主管会计工作负责人殷寅先生及会计机构负责人何益飞先生声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
1.5 本摘要分别以中、英文编制，在对中英文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
2上市公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 A股简称：G 黄山 B股简称：黄山B股
股票代码 A股代码：600054 B股代码：900942
上市证券交易所 上海证券交易所
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄慧敏 黄嘉平
联系地址 安徽黄山风景区温泉黄山旅游发展股份有限公司董事会办公室
电话 0559-5561113 0559-5561756
传真 0559-5561110 0559-5561110
电子信箱 Hshhm666@126.com hstd56@126.com
2.2主要财务数据和指标
2.2.1主要会计数据和财务指标 单位：人民币元
项 目 2006年6月30日 2005年12月31日 增减比例（%）
流动资产 528,048,150.25 442,690,047.90 19.28
流动负债 286,018,951.74 214,438,353.24 33.38
总资产 1,055,911,166.16 964,424,385.04 9.49
股东权益（不含少数股东权益） 737,478,006.00 717,006,712.45 2.86
每股净资产 2.43 2.37 2.86
调整后的每股净资产 2.39 2.32 3.21
项 目 2006年1-6月 2005年1-6月 增减比例（%）
净利润（元） 46,217,793.55 24,930,674.60 85.39
扣除非经常性损益后的净利润 46,535,904.41 24,396,418.31 90.75
每股收益（元/股）（摊薄） 0.15 0.08 85.40
每股收益（元/股）（加权） 0.15 0.08 85.40
净资产收益率（%）（摊薄） 6.27 3.70 69.38
净资产收益率（%）（加权） 6.28 3.61 73.99
经营活动产生的现金流量净额 109235294.8 81,840,514.77 33.47
2.2.2非经常性损益项目
□√适用 □不适用
单位：人民币元
项 目 金 额
非经常性收入项目：
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入 14,069.42
小计 14,069.42
非经常性支出项目：
1、处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损失 50,231.08
2、扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外支出 438,630.67
小计 488,861.75
影响利润总额 -474,792.33
减：所得税 -156,681.47
影响净利润 -318,110.86
扣除非经常性损益后的净利润 46,535,904.41
2.2.3国内外会计准则差异
□√适用 □不适用
国内会计准则 境外会计准则
净利润 46,217,793元 46,577,412元
差异说明 差异359,618元系国际会计准则与国内会计准则对商誉摊销的不同处理形成。
3股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
□适用 √不适用
3.2 股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 共35,106户（其中A股股东22,957户，B股股东12,149户）
前十名股东持股情况
股东 持股 持有有限售 质押或冻
持股总数
股东名称 性质 比例 条件股份数 结的股份
（全称） （％） 量 数量
1.黄山旅游集团有限公司 国有 43.52 131,820,000 131,820,000 无
股东
2. GOLDEN CHINA MASTER FUND 其他 2.79 8,440,979 未知
3. GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) 其他 2.53 7,672,035 未知
LIMITED
4.光大证券股份有限公司 其他 2.02 6,108,069 未知
5. PINPOINT CHINA FUND 其他 1.78 5,404,316 未知
6.PURE HEART CHINA GROWTH INVESTMENT 其他 1.72 5,216,786 未知
FUND
7. SHENYIN WANGGUO NOMINEES (H.K) LTD. 其他 1.68 5,084,743 未知
8.深圳国际信托投资有限责任公司－深 其他 0.95 2,862,588 未知
国投.赤子之心投资哲学集合资金信托
9.深圳国际信托投资有限责任公司 其他 0.79 2,400,862 未知
10.中国工商银行－同益证券投资基金 其他 0.78 2,359,135 未知
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件 种类（A、B、H股或
股东名称（全称）
股份数量 其它）
1. GOLDEN CHINA MASTER FUND 8,440,979 B股
2. GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED 7,672,035 B股
3.光大证券股份有限公司 6,108,069 A股
4. PINPOINT CHINA FUND 5,404,316 B股
5.PURE HEART CHINA GROWTH INVESTMENT FUND 5,216,786 B股
6. SHENYIN WANGGUO NOMINEES (H.K) LTD. 5,084,743 B股
7.深圳国际信托投资有限责任公司－深国投.赤子之心投资哲 2,862,588 A股
学集合资金信托
8.深圳国际信托投资有限责任公司 2,400,862 A股
9.中国工商银行－同益证券投资基金 2,359,135 A股
10.全国社保基金－零六组合 2,048,169 A股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 公司未知上述股东之间有无关联关系
或一致行动关系
3.3控股股东及实际控制人变更情况
□适用 □√不适用
4董事、监事和高级管理人员情况
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 □√不适用
5管理层讨论与分析
公司主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分。
报告期内，公司完成了股权分置改革工作，收购了集团公司下属经营单位部分股权和相关资产，进一步完善了公司治理结构，为公司长远发展奠定了基础。
2006年上半年，黄山市旅游业整体继续保持良好的发展态势。公司以黄山风景区争创“5A级旅游景区”为契机，在加强景区管理保护的同时，坚持以经济发展为中心，强化市场营销，狠抓项目推进，努力提升品牌，深化各项改革，各项工作在原有的基础上均取得了新的发展和进步。
2006年1-6月份，公司累计接待入山游客801,700人次，同比增长3.87%；其中境外游客56,613人，同比减少18%；上半年公司完成主营业务收入346,347,117元，同比增长32.38%；实现净利润46,217,793元，同比增长85.39%。
报告期公司主营业务收入同比增长主要系2005年度6月份开始黄山风景区门票价格上涨，以及2006年1-6月进山旅游人次较上年同期有所增加所致。
5.1 主营业务分行业、产品情况表 单位：人民币元
主营业务利
主营业 主营业务收 主营业务成
分行业或分 主营业务成 润率比上年
主营业务收入 务利润 入比上年同 本比上年同
产品 本 同期增减
率(%) 期增减（%） 期增减（%）
（%）
园林门票 140,386,291.00 83,479,089.34 37.27 43.41 45.19 -0.73
客运索道 77,444,760.90 20,697,166.02 67.82 30.40 75.25 -6.84
酒店食宿 79,129,292.29 59,288,668.48 19.62 10.34 11.58 -0.84
旅游服务 74,383,020.12 73,015,305.92 1.44 36.71 38.58 -1.72
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为6,126,926.12元。
5.2 主营业务分地区情况
本公司主营业务收入主要集中在黄山市境内。
5.3 对净利润产生重大影响的其他经营业务
□适用 □√不适用
5.4 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
□适用 □√不适用
5.5 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
□适用 □√不适用
5.6 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
□适用 □√不适用
5.7利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
□适用 □√不适用
5.8 募集资金使用情况
5.8.1募集资金运用
□适用 √不适用
5.8.2变更项目情况
□适用 √不适用
5.9 董事会下半年的经营计划修改计划
□适用 □√不适用
5.10 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
5.11 公司管理层对会计师事务所本报告期"非标意见"的说明
□适用 □√不适用
5.12 公司管理层对会计师事务所上年度"非标意见"涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用 □√不适用
6 重要事项
6.1 收购、出售资产及资产重组
6.1.1收购或置入资产
□√适用 □不适用
自购买日起至 所涉及的
是否为关联交 所涉及的债
交易对方及被收 交易价格 报告期末为上 资产产权
购买日 易（如是，说 权债务是否
购或置入资产 （万元） 市公司贡献的 是否已全
明定价原则） 已全部转移
净利润 部过户
黄山旅游集团有 2006年6 26,375 无 是 否 否
限公司下属单位 月14日
部分股权和相关
资产
说明：经本公司于2006年6月14日召开的2005年度股东大会审议批准，本公司拟收购黄山旅游集团下属经营单位部分股权和相关资产。本次交易标的为：黄山西海饭店及附属客房楼94%股权、黄山国际大酒店有限责任公司80%股权及黄山散花精舍、清凉别墅整体资产。本次交易的定价政策依据中磊会计师事务所有限责任公司和安徽华普会计师事务所采用收益现值法出具的相关《资产评估报告书》，以评估基准日的资产评估结果作为定价依据。鉴于黄山景区内资产的独特性和经营垄断性，此次交易定价原则为：受让黄山国际大酒店80%股权计价4,569.76万元，黄山风景区内相关资产在评估价值19,823.02万元的基础上溢价10%计为21,805.32万元，本次交易价格共计为26,375.08万元。
该事项详见2006年6月2日《上海证券报》及《香港商报》本公司关联交易公告。截止报告期末，上述相关资产的产权过户手续正在办理之中。
6.1.2出售或置出资产
□适用 □√不适用
6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。
□适用 □√不适用
6.2 担保事项
□适用 □√不适用
6.3 重大关联交易
6.3.1与日常经营相关的关联交易
单位：人民币元
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额 占同类交易
交易金额 交易金额
的比例(%) 金额的比例(%)
黄山旅游集团 1,917.00
黄山管委会 4,153,440.64 1.20
西海饭店 1,808,920.48 0.52 5,155,494.20 1.99
黄山国际大酒店 147,231.00 0.04 1,186,027.65 0.46
花山谜窟 15,417.00 483,301.00 0.19
合计 6,126,926.12 1.77 6,824,822.85 2.64
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为6,126,926.12元。
6.3.2关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位：人民币元
关联方名称 与上市公司的 上市公司向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关系 发生额 余额 发生额 余额
花山谜窟 合营公司 0 5,000,000.00
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元，余额0元。
6.4 重大诉讼仲裁事项
□适用 □√不适用
6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
2006年上半年资金被占用情况及清欠进展情况
□√适用 □不适用
大股东及其附属企业非经营性占
报告期清欠 清欠金额 清欠时间
用上市公司资金的余额（万元） 清欠方式
总额（万元） （万元） （月份）
期初 期末
989.25 0 989.25 债务抵偿 989.25 2006年4月
截至2005年12月31日，公司控股股东黄山旅游集团有限公司
非经营性占用本公司资金989.25万元；同时，本公司非经营性
大股东及其附属企业非经营性占 占用黄山旅游集团资金1,184.18万元。公司三届十二次董事会
用上市公司资金及清欠情况的具 会就该事项制订了清欠方案；公司于2006年4月29日与集团
体说明 公司签订了债务抵偿协议，双方同意对上述非经营性占用资金
事项进行抵账处理。截止2006年4月30日，经债务抵偿调整
后，黄山旅游集团无非经营性占用本公司资金的情况。
2006年下半年非经营性资金占用清欠方案实施时间表
□适用 √不适用
6.6 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行
情况
黄山旅游 1、黄山旅游集团持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在12 严格履行
集团有限 个月内不上市交易或者转让； 承诺。
公司
2、在上述禁售期满后，通过证券交易所挂牌出售股份，出售数量占黄
山旅游股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%；
3、自公司股改方案实施之日起5年内，最低减持价格为不低于18.00元
（如遇除权除息进行相应调整）；
4、分红的承诺：在实施股改之后，黄山旅游集团公司承诺在股东大会
上提议并投赞成票，黄山旅游2005-2007年度的现金分红比例不低于当
年实现的可供投资者分配利润（非累计可分配利润）的50%。
6.7 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用 √不适用
7财务报告
7.1 审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文（华普审字[2006]第0601号）
黄山旅游发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的黄山旅游发展股份有限公司（以下简称“贵公司”）及其合并子公司（以下简称为“贵集团”）2006年6月30日的合并及母公司资产负债表，2006年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司利润分配表和合并及母公司现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和做出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了贵集团和贵公司2006年6月30日的财务状况以及2006年1-6月的经营成果和现金流量。
中国注册会计师：朱宗瑞 张居忠
2006年8月16日
7.2 披露比较式合并及母公司的利润表
利润表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 2006年1－6月 金额单位：人民币元
附注 本集团 附注 本公司
项 目
号 2006 号
年1-6月 2005年1-6月 2006年1-6月 2005年1-6月
一、主营业务收入 五.32 346,347,117.11 261,622,191.64 六.4 254,063,031.09 195,265,142.00
减：主营业务成本 五.33 212,191,996.02 155,451,239.29 六.5 153,763,590.17 116,868,277.83
主营业务税金及附加 五.34 13,275,432.00 10,826,355.92 10,525,915.45 8,709,451.93
二、主营业务利润 120,879,689.09 95,344,596.43 89,773,525.47 69,687,412.24
加：其他业务利润 五.35 3,448,319.56 2,207,885.60 3,051,453.78 1,582,757.89
减：营业费用
管理费用 五.36 46,473,682.63 52,771,296.29 39,637,758.64 47,253,302.30
财务费用 五.37 -1,234,911.54 49,527.75 -1,853,079.94 -366,156.62
三、营业利润 79,089,237.56 44,731,657.99 55,040,300.55 24,383,024.45
加：投资收益（损失以“-” 五.38 226,330.29 -353,644.21 六.6 13,450,217.16 10,748,339.24
补贴收入
营业外收入 五.39 14,069.42 184,549.11 9,265.54 143,015.79
减：营业外支出 五.40 488,861.75 59,653.24 470,331.08 38,395.03
四、利润总额 78,840,775.52 44,502,909.65 68,029,452.17 35,235,984.45
减：所得税 29,663,898.69 17,080,687.56 21,733,438.57 10,307,000.00
少数股东收益 2,959,083.28 2,491,547.49
五、净利润 46,217,793.55 24,930,674.60 46,296,013.60 24,928,984.45
7.3 报表附注
7.3.1报告期内，公司会计政策、会计估计变更及会计差错更正情况
□适用 √不适用
7.3.2报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
7.3.3如果被出具非标准无保留意见，列示涉及事项的有关附注。
□适用 □√不适用
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2006年8月16日