1重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司全体董事一致同意本季度报告。
1.3 公司董事长江山先生、总裁许继伟先生、主管会计工作负责人殷寅先生及会计机构负责人何益飞先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
1.4 公司本季度财务报告未经审计。
2公司基本情况
2.1公司基本信息
股票简称 A股简称：G黄山(原黄山旅游) B股简称：黄山B股
股票代码 A股代码：600054 B股代码：900942
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 黄慧敏 黄嘉平
联系地址 安徽黄山风景区温泉黄山旅游发展股份有限公司董事会办公室
电 话 0559－5561113 0559－5561756
传 真 0559－5561756 0559－5561756
电子邮箱 Hshhm666@126.com Hstd56@126.com
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
单位：人民币元
本报告期末比上年
2005年12月31日
本报告期末 度期末增减（％）
总资产 954,284,816.21 964,424,385.04 -1.05
股东权益（不含少数股东权益） 712,261,969.25 717,006,712.45 -0.66
每股净资产 2.35 2.37 -0.84
调整后的每股净资产 2.31 2.32 -0.43
本报告期比上年同
报告期(1-3月)年初至报告期期末
期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 -4,460,547.16 -4,460,547.16 -63.71
每股收益 -0.02 -0.02 -50.00
净资产收益率(%) -0.67 -0.67 1.24
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) -0.66 -0.66 1.25
非经常性损益项目（1－3月）
项 目 金 额
营业外收入 3,470.00
营业外支出 -17,598.78
非经常性损益的所得税影响数
合 计 -14,128.78
注：本公司已对上年度期末的数据进行了调整。
2.2.2利润表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 金额单位：人民币元
项目 2006年1-3月 2005年1-3月
母公司 合并数 母公司 合并数
一、主营业务收入 56,568,728.60 69,255,022.70 36,305,111.27 48,355,468.53
减：主营业务成本 40,605,747.50 48,042,693.64 32,474,672.60 41,326,048.26
主营业务税金及附加 2,515,631.33 3,032,174.39 1,724,387.43 2,137,710.35
二、主营业务利润 13,447,349.77 18,180,154.67 2,106,051.24 4,891,709.92
加：其他业务利润 1,089,033.37 1,465,865.32 256,089.64 296,705.38
减：营业费用
管理费用 20,937,987.19 22,349,936.71 16,167,393.51 17,329,861.72
财务费用 -217,749.25 -44,226.99 -393,741.82 -228,363.19
三、营业利润 -6,183,854.80 -2,659,689.73 -13,411,510.81 -11,913,083.23
加：投资收益 1,446,988.65 -292,521.44 719,720.45 -98,530.70
补贴收入 - - - -
营业外收入 870.00 3,470.00 15,559.55 63,085.55
减：营业外支出 8,747.05 17,598.78 9,379.95 26,874.07
四、利润总额 -4,744,743.20 -2,966,339.95 -12,685,610.76 -11,975,402.45
减：所得税 - 1,649,110.41 - 993,011.44
*少数股东本期损益 - 129,292.84 - -282,803.13
五、净利润 -4,744,743.20 -4,744,743.20 -12,685,610.76 -12,685,610.76
2.3报告期末股东总数及前十名流通股股东持股情况
报告期末股东总数为46,579户(A股31,996户，B股14,583户)
前十名无限售条件流通股股东持股情况
期末持有无
种类（A、B、
股东名称（全称） 限售条件流
H股或其它）
通股的数量
1.SHENYIN WANGGUO NOMINEES (H.K) LTD. 5,293,193 B股
2. HARVEST CHINA EQUITIES INVESTMENT COMPANY LIMITED 5,009,832 B股
3. PINPOINT CHINA FUND 4,134,432 B股
4. GOLDEN CHINA MASTER FUND 3,440,979 B股
5.中国银行－海富通收益增长证券投资基金 2,378,665 A股
6. OCBC SECURITIES PRIVATE LIMITED A/C CLIENTS 2,219,386 B股
7.光大证券股份有限公司 1,999,300 A股
8.中国建设银行－宝康消费品证券投资基金 1,821,260 A股
9.GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED 1,622,173 B股
10.交通银行－海富通精选证券投资基金 1,500,000 A股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
公司类属资源型旅游企业，其经营业务受季节支配性较强，一季度依然是行业惯例的淡季。
年初以来，公司针对本行业的经营淡季，在认真总结上年度经营管理的基础上，一方面，根据市场发展状况及景区实际情况，加大了“冬游黄山”促销力度，配合春节、三八妇女节、情人节等策划了系列主题营销活动，同时，随着黄山数字化的不断推进，网上交易平台的逐渐完善，致使更多的游人和旅行商能够更便捷地得到黄山旅游资讯，更便利地进行旅游交易；另一方面，公司进一步加强预算控制和成本管理，狠抓安全生产和优质服务，公司的生产经营保持较平稳的发展态势。
2006年1-3月份公司共接待入山游客180,726人次，同比增长13.7%，其中接待入境游客17,504人，同比减少15.3%；完成主营业务收入6,925.5万元，同比增长43.2%；实现净利润-474.5万元，同比减亏794.1万元。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用 单位：人民币元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率%
园林开发业务收入 26,285,645.00 15,902,133.78 39.50
索道业务收入 16,957,110.00 4,496,146.16 73.49
酒店业务收入 21,685,260.60 22,113,664.18 -1.98
旅游服务业务收入 11,379,995.30 11,697,833.16 -2.79
其他 262,206.90 361,774.77 -37.97
注：“旅游服务”系公司旅行社境内外旅游业务。
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
公司类属资源型旅游企业，其相关业务经营的季节支配性较为明显，报告期为旅游淡季。
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
√适用 □不适用
2006年1－3月 2005年
占利润总额 占利润总额
项 目 金额（元） 金额（元）
比例（%） 比例（%）
主营业务利润 18,180,154.67 -612.88 244,070,986.90 211.99
其他业务利润 1,465,865.32 -49.42 6,464,349.18 5.61
期间费用 22,305,709.72 -751.96 100,744,805.55 87.50
投资收益 -292,521.44 9.86 -32,387,720.95 -28.13
补贴收入
营业外收支净额 -14,128.78 0.48 -2,268,290.40 -1.97
利润总额 -2,966,339.95 100 115,134,519.18 100
原因说明：一季度为黄山景区的旅游淡季，旅游接待人次不到全年接待总人次的10%，所以一季度出现亏损。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
□适用 √不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
公司股权分置改革方案经于2006年1月19日召开的公司A股市场相关股东会议表决顺利通过，并于2006年2月17日正式实施。股权分置改革的顺利完成，有利于统一股东价值取向，有利于公司法人治理结构的完善，符合公司长远发展的战略需要。
2006年第一季度期末资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.4经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
3.7 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用 □不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
1、黄山旅游集团持有的非流通股股份自获得上市流通
权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让；
2、在上述禁售期满后，通过证券交易所挂牌出售股份，
出售数量占黄山旅游股份总数的比例在十二个月内不
超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十；
黄山旅游集 严格履行承
3、自公司股改方案实施之日起5年内，最低减持价格
团有限公司 诺。
为不低于18.00元（如遇除权除息进行相应调整）；
4、关于最近三年分红的承诺：在实施股改之后，黄山
旅游集团公司承诺在股东大会上提议并投赞成票，黄山
旅游2005-2007年度的现金分红比例不低于当年实现的
可供投资者分配利润（非累计可分配利润）的50%。
法定代表人签名：
黄山旅游发展股份有限公司董事会
二〇〇六年四月二十六日
资产负债表(资产方）
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 单位：人民币元
资 产 行次 2006年3月31日2006年3月31日 期初数 期初数
母公司 合并数 母公司 合并数
流动资产:
货币资金 1 319,977,530.38 352,729,648.38 339,696,048.05 371,368,219.98
短期投资 2 11,425.00 11,425.00 11,425.00 11,425.00
应收票据 3 - 150,000.00 - 150,000.00
应收股利 4 2,662,370.87 - 4,833,782.42 -
应收利息 5 506,520.42 506,520.42 931,545.80 931,545.80
应收账款 6 15,521,286.26 16,893,133.74 13,959,361.45 25,194,182.54
其他应收款 7 49,456,224.84 40,630,904.69 43,040,528.24 30,181,618.82
预付账款 8 176,241.25 1,743,111.40 152,739.18 1,153,800.68
应收补贴款 9 - - -
存货 10 7,646,981.13 15,048,307.74 6,216,626.49 13,526,498.28
待摊费用 11 83,183.11 262,127.92 56,004.40 172,756.80
一年内到期的长期债权投资 21 - -
其他流动资产 24 - -
流动资产合计 31 396,041,763.26 427,975,179.29 408,898,061.03 442,690,047.90
长期投资:
长期股权投资 32 100,911,671.08 53,444,615.19 101,745,701.71 53,694,161.36
长期债权投资 34 0 0
其中：股权投资差额 35 6,018,268.09 6,018,268.09 6,160,743.52 6,160,743.52
长期投资合计 38 100,911,671.08 53,444,615.19 101,745,701.71 53,694,161.36
固定资产:
固定资产原价 39 501,096,744.18 725,120,139.39 490,344,354.00 714,233,069.21
减：累计折旧 40 209,063,107.62 301,186,704.51 199,362,541.11 289,298,604.61
固定资产净值 41 292,033,636.56 423,933,434.88 290,981,812.89 424,934,464.60
减：固定资产减值准备 42 - 4,023,455.00 - 4,023,455.00
固定资产净额 43 292,033,636.56 419,909,979.88 290,981,812.89 420,911,009.60
工程物资 44 - - - -
在建工程 45 18,144,080.37 19,295,327.34 11,450,844.90 12,602,091.87
固定资产清理 46 - - -
固定资产合计 50 310,177,716.93 439,205,307.22 302,432,657.79 433,513,101.47
无形资产及其他资产: 51
无形资产 52 8,746,641.49 15,789,799.85 8,815,941.01 16,047,542.87
长期待摊费用 53 10,864,613.51 13,769,914.66 11,326,920.14 14,379,531.44
其他长期资产 61,005,638.45 4,100,000.00 61,105,638.45 4,100,000.00
无形资产及其他资产合计 60 80,616,893.45 33,659,714.51 81,248,499.60 34,527,074.31
递延税项:
递延税款借项 61
拨付所属资金
资 产 总 计 67 887,748,044.72 954,284,816.21 894,324,920.13 964,424,385.04
资产负债表(负债方）
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 单位：人民币元
负债及股东权益 2006年3月31日 2006年3月31日 期初数 期初数
母公司 合并数 母公司 合并数
流动负债:
短期借款 25,000,000.00 25,000,000.00
应付票据 - -
应付账款 7,335,369.13 15,179,570.22 4,640,540.21 16,804,303.61
预收账款 987,201.72 1,208,994.72 903,379.83 2,380,816.64
应付工资 17,435,256.64 18,942,290.96 24,837,001.75 27,276,317.07
应付福利费 1,022,805.47 1,631,100.79 2,007,172.12 2,739,755.59
应付股利 - 1,872,282.68 - 1,199,667.37
应交税金 37,209,531.54 52,107,315.14 44,690,792.45 61,732,047.62
其他未交款 597,545.14 623,906.54 928,660.11 1,003,208.61
其他应付款 80,597,673.41 87,304,058.23 70,611,223.50 70,977,107.43
预提费用 5,608,534.50 5,752,308.57 5,195,188.06 5,325,129.30
预计负债 21,471,381.82 - 20,288,886.07
一年内到期的长期负债 - -
其他流动负债 - -
流动负债合计 172,265,299.37 209,621,827.85 174,102,844.10 214,438,353.24
长期负债: 0 0
长期借款 3,201,580.03 3,201,580.03 3,201,580.03 3,201,580.03
应付债券 - - -
长期应付款 - 26,143,845.05 26,143,845.05
专项应付款 - - -
其他长期负债 5,412.52 5,412.52 -
长期负债合计 3,206,992.55 29,350,837.60 3,201,580.03 29,345,425.08
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 175,472,291.92 238,972,665.45 177,304,424.13 243,783,778.32
*少数股东权益 3,050,181.51 3,633,894.27
股东权益:
股本 302,900,000.00 302,900,000.00 302,900,000.00 302,900,000.00
减：已归还投资 0 0
股本净额 302,900,000.00 302,900,000.00 302,900,000.00 302,900,000.00
资本公积 255,918,400.24 255,918,400.24 255,918,400.24 255,918,400.24
盈余公积 95,214,627.84 117,066,418.84 95,214,627.84 115,066,418.84
其中: 公益金 36,095,441.42 43,379,371.76 36,095,441.42 43,379,371.76
未分配利润 58,242,724.72 36,377,150.17 62,987,467.92 41,121,893.37
*外币报表折算差额 0 0
股东权益合计 712,275,752.80 712,261,969.25 717,020,496.00 717,006,712.45
负债与股东权益总计 887,748,044.72 954,284,816.21 894,324,920.13 964,424,385.04
现金流量表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 2006年3月 金额单位：人民币元
行 金 额
报 表 项 目
次 母公司 合并数
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1 47,022,317.26 65,493,835.19
收到的税费返还 3 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 8 16,394,421.18 21,297,840.25
现金流入小计 9 63,416,738.44 86,791,675.44
购买商品、接受劳务支付的现金 10 20,395,484.33 29,944,941.98
支付给职工以及为职工支付的现金 12 19,790,305.53 22,812,602.45
支付各项税费 13 11,232,427.70 15,817,218.87
支付的其他与经营活动有关的现金 18 22,729,587.23 22,677,459.30
现金流出小计 20 74,147,804.79 91,252,222.60
经营活动产生的现金流量净额 21 -10,731,066.35 -4,460,547.16
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 22 - -
取得投资收益所收到的现金 23 4,826,759.83 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 25 1,080.00 1,080.00
收到的其他与投资活动有关的现金 28 - -
现金流入小计 29 4,827,839.83 1,080.00
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 30 13,538,139.64 13,683,249.64
投资所支付的现金 31 - -
支付的其他与投资活动有关的现金 35 260,000.00 260,000.00
现金流出小计 36 13,798,139.64 13,943,249.64
投资活动产生的现金流量净额 37 -8,970,299.81 -13,942,169.64
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 38 - -
取得借款所收到的现金 40 - -
收到的其他与筹资活动有关的现金 43 - 37,046.71
现金流入小计 44 - 37,046.71
偿还债务所支付的现金 45 - -
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 46 - 255,750.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 52 - -
现金流出小计 53 - 255,750.00
筹资活动产生的现金流量净额 54 - -218,703.29
四、汇率变动对现金的影响额 55 - -
五、现金及现金等价物净增加额 56 -19,701,366.16 -18,621,420.09
现金流量表（续）
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 2006年3月 金额单位：人民币元
行 金 额
补 充 资 料
次 母公司 合并数
1、将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 57 -4,744,743.20 -4,744,743.20
*少数股东损益 99 - -292,521.44
加：计提的资产减值准备 58
固定资产折旧 59 6,744,170.50 8,969,118.06
无形资产摊销 60 69,299.52 275,563.02
长期待摊费用摊销 61 1,610,924.88 1,738,432.48
待摊费用的减少（减：增加） 64 -27,178.71 -89,371.12
预提费用的增加（减：减少） 65 413,346.44 427,179.27
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）66 - -
固定资产报废损失 67 8,647.05 8,647.05
财务费用 68 - 198,203.29
投资损失（减：收益） 69 -1,446,988.65 292,521.44
递延税款贷项（减：借项） 70 - -
存货的减少（减：增加） 71 -1,430,354.64 -1,521,809.46
经营性应收项目的减少（减：增加） 72 -7,584,399.63 -1,301,656.70
经营性应付项目的增加（减：减少） 73 -4,343,789.91 -8,420,109.85
其他 74
经营活动产生的现金流量净额 75 -10,731,066.35 -4,460,547.16
- -
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本 76 - -
一年内到期的可转换公司债券 77 - -
融资租入固定资产 78 - -
3、现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 79 74,941,408.25 107,372,349.81
减：现金的期初余额 80 94,642,774.41 125,993,769.90
加：现金等价物的期末余额 81
减：现金等价物的期初余额 82
现金及现金等价物净增加额 83 -19,701,366.16 -18,621,420.09