1重要提示
1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3公司第一季度财务报告未经审计。
1.4公司负责人晋心翠、主管会计工作负责人李怡平、会计机构负责人王智凡声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1公司基本信息
股票简称 G承钒钛 变更前简称 承德钒钛
股票代码 600357
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王世杰 周开英
河北省承德市双滦区承德新新钒钛 河北省承德市双滦区承德新新钒
联系地址
股份有限公司证券部 钛股份有限公司证券部
电话 0314-4073574 0314-4073574
传真 0314-4079279 0314-4079279
电子信箱 zqb@cdvt.com.cn zqb@cdvt.com.cn
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标
单位:人民币元
本报告期末比上
项 目 本报告期末 上年度期末数 年度期末增减
（％）
总资产(元) 6,931,791,145.22 6,775,914,413.54 2.30
股东权益（不含少数股东权益）(元) 1,964,182,953.30 1,946,165,767.10 0.93
每股净资产(元) 2.58 2.56 0.08
调整后的每股净资产(元) 2.56 2.54 0.08
本报告期比上年
报告期 年初至报告期期末
同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额(元) 177,239,629.54 177,239,629.54 189.68
每股收益(元) 0.024 0.024 -76
减少2.83个百
净资产收益率(%) 0.92 0.92
分点
减少2.83个百
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) 0.92 0.92
分点
2.2.2利润表
单位:人民币元
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 1,781,890,523.29 1,892,390,057.01 1,718,975,492.73 1,791,467,043.09
减：主营业务成本 1,569,155,391.28 1,621,868,691.18 1,519,221,672.85 1,567,816,213.84
主营业务税金及附加 12,179,760.86 9,995,015.69 11,582,826.78 9,640,389.76
二、主营业务利润 200,555,371.15 260,526,350.14 188,170,993.10 214,010,439.49
加：其他业务利润 -523,663.12 -3,530,823.56 -1,461,128.47 -5,526,778.85
营业费用 35,295,928.56 26,230,383.09 28,292,501.20 21,754,713.79
管理费用 78,803,518.41 74,729,730.02 73,566,722.73 68,094,823.58
财务费用 45,481,625.75 38,299,741.54 43,778,529.63 37,144,084.18
三、营业利润 40,450,635.31 117,735,671.93 41,072,111.07 81,490,039.09
加：投资收益 -9,463,085.14 21,465,112.66
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额 40,450,635.31 117,735,671.93 31,609,025.93 102,955,151.75
减：所得税 19,250,780.78 35,276,653.59 13,589,431.00 27,322,632.73
少数股东收益 3,180,259.60 9,317,146.13
五、净利润 18,019,594.93 73,141,872.21 18,019,594.93 75,632,519.02
2.3报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表
单位：股
报告期末股东总数（户） 72,562
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称(全称) 期末持有无限售条件流通股的数量 种类
戴正利 1,021,800 人民币普通股
杨柏平 777,800 人民币普通股
刁统香 611,999 人民币普通股
河南兆鑫实业有限公司 583,086 人民币普通股
周凤祥 550,000 人民币普通股
谭松华 550,000 人民币普通股
周芩 530,000 人民币普通股
崔斌 525,850 人民币普通股
张凡海 520,000 人民币普通股
陕西省电力公司 520,000 人民币普通股
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内，公司生产所需原燃料价格居高不下；因当地供电网络改造，电力紧张，限电频繁，热停工时间增加使单位成本上升。钒产品市场供求基本平衡，价格有所回落，相对稳定；钢材市场价格低位运行，受国际钢市价格反弹和国内经济良好发展的影响，三月下旬价格有所回升。
报告期内，公司继续围绕“挖潜、改革、发展”三大主题，坚持以效益为中心，以效定销，以销定产，优化产品结构；深入对标挖潜，努力克服原燃料价格高、频繁限电、钢材降价等不利因素的影响。
2006年1-3月份，公司生产钒渣2.56万吨，比去年同期增长35.4%；生产五氧化二钒403吨，50钒铁956吨，分别比去年同期增长29%和26.8%。生产含钒低合金钢65万吨，比去年同期增长21.9%，含钒低合金钢材64.5万吨，比去年同期增长23.7%，其中：含钒国标螺纹钢筋24万吨，含钒新Ⅲ级螺纹钢筋14.3万吨，高速线材11万吨，含钒低合金热轧带钢11.2万吨。
2006年1～3月份，受产品价格下降影响，公司实现主营业务收入1,781,890,523.29元，利润总额40,450,635.31元，净利润18,019,594.93元，分别比去年同期下降5.84%、65.6%和75.4%。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用□不适用
单位:人民币元
项目 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
分行业
冶金行业 1,638,719,004.65 1,471,226,246.08 10.22
化工行业 143,171,518.64 82,929,145.20 42.08
分产品
含钒国标螺纹钢筋 587,015,198.27 545,753,330.82 7.03
含钒新Ⅲ级螺纹钢筋 368,686,815.33 341,828,210.56 7.28
含钒低合金热轧带钢 275,860,754.07 285,379,183.96 -3.45
钒产品 143,171,518.64 82,929,145.20 42.08
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
□适用√不适用
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
√适用□不适用
报告期 前一报告期
项目 增减（ ）
占利润总额的 占利润总额的 (%)
金额（元） 金额（元）
比例（%） 比例（%）
利润总额 40,450,635.31 277,015,435.96
主营业务利润 200,555,371.15 495.80 795,395,344.53 287.13 208.67
其他业务利润 -523,633.12 -1.29 1,979,342.50 0.71 -2.01
营业费用 35,295,928.56 87.26 118,321,647.45 42.71 44.54
管理费用 78,803,518.41 194.81 235,833,689.84 85.13 109.68
财务费用 45,481,625.75 112.44 172,152,001.07 62.15 50.29
报告期内，主营业务利润及期间费用占利润总额的比例比前一报告期增加幅度较大，主要是报告期公司实现利润总额降幅较大所致。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
√适用□不适用
报告期内，公司含钒低合金热轧带钢毛利率比前一报告期下降11.65个百分点主要是一季度带钢市场价格下跌所致；钒产品毛利率比前一报告期下降18.28个百分点主要是一季度钒产品价格回落所致。
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□适用√不适用
3.4经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
3.7公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 特殊承诺 承诺履行情况
承德钢铁集团有限公司 自获得流通权之日起72个月内不上市流通 履行
国华能源有限公司 自获得流通权之日起24个月内不上市流通 履行
承德昌达经营开发有限公司 自获得流通权之日起24个月内不上市流通 履行
山西焦化集团有限公司 自获得流通权之日起24个月内不上市流通 履行
自获得流通权之日起12个月内不上市流通且需获
河北物产企业（集团）公司 履行
得承德钢铁集团有限公司同意
承德新新钒钛股份有限公司
董事长：晋心翠
二OO六年四月二十五日
4附录
资产负债表
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司 2006年3月31日 单位：人民币元
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 832,050,033.68 862,732,402.49 758,658,684.33 793,628,941.68
短期投资
应收票据 61,416,622.24 57,308,443.66 61,416,622.24 46,378,443.66
应收股利 855,000.00 855,000.00 855,000.00 855,000.00
应收利息
应收账款 74,159,323.82 98,305,986.45 64,222,344.72 95,489,915.45
其他应收款 19,010,547.23 19,142,533.97 19,010,294.35 19,138,733.97
预付账款 123,694,056.54 34,689,589.89 144,840,854.09 9,421,112.47
应收补贴款
存 货 946,418,782.95 916,872,548.52 912,628,245.28 864,440,604.37
待摊费用 1,765,460.69 1,765,460.69
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,059,369,827.15 1,989,906,504.98 1,963,397,505.70 1,916,142,761.60
长期投资:
长期股权投资 51,902,210.21 54,098,033.30 348,722,277.57 358,185,362.71
长期债权投资
长期投资合计 51,902,210.21 54,098,033.30 348,722,277.57 358,185,362.71
固定资产：
固定资产原价 5,973,341,733.07 5,937,147,790.56 4,887,089,721.91 4,884,739,362.85
减：累计折旧 1,414,154,379.52 1,338,827,176.09 1,177,311,350.13 1,115,481,751.90
固定资产净值 4,559,187,353.55 4,598,320,614.47 3,709,778,371.78 3,769,257,610.95
减：固定资产减值准备 4,764,300.00 4,764,300.00 4,764,300.00 4,764,300.00
固定资产净额 4,554,423,053.55 4,593,556,314.47 3,705,014,071.78 3,764,493,310.95
工程物资 94,109,865.50 85,992,260.74 89,099,865.50 82,142,260.74
在建工程 171,986,188.81 52,361,300.05 170,513,268.97 52,361,300.05
固定资产清理
固定资产合计 4,820,519,107.86 4,731,909,875.26 3,964,627,206.25 3,898,996,871.74
无形资产及其他资产:
无形资产
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计
递延税项:
递延税款借项
资 产 总 计 6,931,791,145.22 6,775,914,413.54 6,276,746,989.52 6,173,324,996.05
公司法定代表人：晋心翠 主管会计工作的公司负责人：李怡平 会计机构负责人：王智凡
资产负债表（续）
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司 2006年3月31日 单位：人民币元
合并 母公司
负债和所有者权益
期末数 期初数 期末数 期初数
流动负债：
短期借款 1,563,500,000.00 1,613,500,000.00 1,464,000,000.00 1,464,000,000.00
应付票据 950,390,000.00 869,570,000.00 880,390,000.00 799,570,000.00
应付账款 842,783,906.07 804,360,940.91 738,666,900.16 775,122,279.05
预收账款 427,896,386.85 311,934,924.64 314,555,166.79 228,198,221.10
应付工资 19,603,347.64 16,993,437.54
应付福利费 27,744,079.35 17,957,546.35 26,679,967.33 17,002,083.56
应付股利 20,308,799.52 21,982,935.63 9,129,480.08 9,217,480.08
应交税金 48,849,662.50 144,953,436.17 35,583,446.62 131,616,271.32
其他应交款 92,001,858.51 6,994,640.27 91,926,042.47 6,965,700.11
其他应付款 26,052,515.40 27,195,778.45 24,967,318.79 21,989,672.84
预提费用 505,155.55 505,155.55
预计负债
一年内到期的长期负债 542,901,600.00 542,901,600.00 542,901,600.00 542,901,600.00
其他流动负债
流动负债合计 4,562,537,311.39 4,361,351,802.42 4,146,298,515.33 3,996,583,308.06
长期负债：
长期借款 165,689,600.00 230,000,000.00 165,689,600.00 230,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 165,689,600.00 230,000,000.00 165,689,600.00 230,000,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 4,728,226,911.39 4,591,351,802.42 4,311,988,115.33 4,226,583,308.06
少数股东权益： 239,381,280.53 238,396,844.02
股东权益：
股本 760,667,040.00 760,667,040.00 760,667,040.00 760,667,040.00
资本公积 491,751,290.74 491,751,290.74 491,751,290.74 491,751,290.74
盈余公积 242,432,085.10 242,432,085.10 207,457,485.14 207,457,485.14
其中：法定公益金 70,407,921.33 70,407,921.33 69,116,995.30 69,116,995.30
未分配利润 469,332,537.46 451,315,351.26 504,883,058.31 486,865,872.11
其中：拟分配现金股利
股东权益合计 1,964,182,953.30 1,946,165,767.1 1,964,758,874.19 1,946,741,687.99
负债和股东权益总计 6,931,791,145.22 6,775,914,413.54 6,276,746,989.52 6,173,324,996.05
公司法定代表人：晋心翠 主管会计工作的公司负责人：李怡平 会计机构负责人：王智凡
利润表
2006年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司 单位：人民币元
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 1,781,890,523.29 1,892,390,057.01 1,718,975,492.73 1,791,467,043.09
减：主营业务成本 1,569,155,391.28 1,621,868,691.18 1,519,221,672.85 1,567,816,213.84
主营业务税金及附加 12,179,760.86 9,995,015.69 11,582,826.78 9,640,389.76
二、主营业务利润 200,555,371.15 260,526,350.14 188,170,993.10 214,010,439.49
加：其他业务利润 -523,663.12 -3,530,823.56 -1,461,128.47 -5,526,778.85
营业费用 35,295,928.56 26,230,383.09 28,292,501.20 21,754,713.79
管理费用 78,803,518.41 74,729,730.02 73,566,722.73 68,094,823.58
财务费用 45,481,625.75 38,299,741.54 43,778,529.63 37,144,084.18
三、营业利润 40,450,635.31 117,735,671.93 41,072,111.07 81,490,039.09
加：投资收益 -9,463,085.14 21,465,112.66
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额 40,450,635.31 117,735,671.93 31,609,025.93 102,955,151.75
减：所得税 19,250,780.78 35,276,653.59 13,589,431.00 27,322,632.73
少数股东收益 3,180,259.60 9,317,146.13
五、净利润 18,019,594.93 73,141,872.21 18,019,594.93 75,632,519.02
公司法定代表人：晋心翠 主管会计工作的公司负责人：李怡平 会计机构负责人：王智凡
现金流量表
2006年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司 单位：人民币元
项目 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,350,415,221.57 1,430,082,561.07
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 187,889.25
现金流入小计 1,350,603,110.82 1,430,082,561.07
购买商品、接受劳务支付的现金 796,672,849.68 962,826,194.08
支付给职工以及为职工支付的现金 165,154,884.16 157,186,840.10
支付的各项税费 206,351,612.19 187,144,341.29
支付的其他与经营活动有关的现金 5,184,135.25 5,044,806.99
现金流出小计 1,173,363,481.28 1,312,202,182.46
经营活动产生的现金流量净额 177,239,629.54 117,880,378.61
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 121,319,602.62 118,151,968.92
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 121,319,602.62 118,151,968.92
投资活动产生的现金流量净额 -121,319,602.62 -118,151,968.92
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 659,500,000.00 560,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 659,500,000.00 560,000,000.00
偿还债务所支付的现金 709,500,000.00 560,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 36,369,152.21 34,469,549.71
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 745,869,152.21 594,469,549.71
筹资活动产生的现金流量净额 -86,369,152.21 -34,469,549.71
四、汇率变动对现金的影响额 -233,243.52 -229,117.33
五、现金及现金等价物净增加额 -30,682,368.81 -34,970,257.35
公司法定代表人：晋心翠 主管会计工作的公司负责人：李怡平 会计机构负责人：王智凡
现金流量表（续）
2006年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司 单位：人民币元
补充材料 合并 母公司
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 18,019,594.93 18,019,594.93
加：少数股东本期损益 3,180,259.60
计提的资产减值准备 509,503.87 509,503.87
固定资产折旧 74,853,075.13 61,355,469.93
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） -1,765,460.69 -1,765,460.69
预提费用增加（减：减少） 505,155.55 505,155.55
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
固定资产报废损失
财务费用 33,269,818.06 31,379,432.15
投资损失（减：收益） 9,463,085.14
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -29,537,887.79 -48,187,640.91
经营性应收项目的减少（减：增加） 6,929,227.41 -48,796,386.78
经营性应付项目的增加（减：减少） 71,276,343.47 95,397,625.42
其它
经营活动产生的现金流量净额 177,239,629.54 117,880,378.61
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物增加情况：
现金的期末金额 832,050,033.68 758,658,684.33
减：现金的期初余额 862,732,402.49 793,628,941.68
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -30,682,368.81 -34,970,257.35
公司法定代表人：晋心翠 主管会计工作的公司负责人：李怡平 会计机构负责人：王智凡
承德新新钒钛股份有限公司董事
及高级管理人员对2006年第一季度报告的意见
根据《证券法》第68条的规定和上海证券交易所《关于做好上市公司2006年第一季度报告披露工作的通知》的有关要求，我们作为公司的董事和高级管理人员，在全面了解和审核公司2006年第一季度报告后，认为：公司2006年第一季度报告公允地反映了本报告期公司的财务状况和经营成果；我们保证：公司2006年第一季度报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
全体董事：
晋心翠 刘克忠 常 建
李怡平 赵金和 周春林
韩 涛 王林森 李 爽
黄金干 邓国珠
高级管理人员：
迟桂友 王世杰 王智凡