§1 重要提示
1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2、出席本次董事会董事9名。黄善富董事因出差不能出席会议，特授权汪云曙董事出席并行使表决权；何玉林独立董事因公不能出席会议，特授权杨锡麒独立董事出席并行使表决权。
1.3、公司负责人汪云曙，主管会计工作负责人朱绍武，会计机构负责人（会计主管人员）胥翠芬声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 贵研铂业
股票代码 600459
上市交易所 上海证券交易所
注册地址 云南省昆明市高新技术产业开发区西北部M2-12用地
办公地址 云南省昆明市二环北路核桃箐
邮政编码 650221
公司国际互联网网址 http://www.sino-platinum.com.cn
电子信箱 webmaster@sino-platiunm.com.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 郭俊梅
联系地址 云南省昆明市二环北路核桃箐
电 话 0871－5123338
传 真 0871－5122422
电子信箱 stock@sino-platinum.com.cn
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
2005年 2004年 本年比上年增减(%) 2003年
主营业务收入 340,882,946.53 278,942,713.68 22.21 248,142,657.37
利润总额 7,215,398.04 28,818,253.27 -74.96 13,598,359.14
净利润 4,441,233.56 29,735,512.84 -85.06 14,731,190.36
扣除非经常性损益的净利润 4,045,095.64 9,991,186.51 -59.51 14,187,316.22
经营活动产生的现金流量净额 -46,273,067.30 17,998,170.26 -357.10
19,430,028.00
2005年末 2004年末 本年末比上年末增减(%) 2003年末
总资产 521,021,677.30 544,987,486.74 -4.40 497,163,758.53
股东权益（不含少数股东权益） 386,031,242.25 398,780,008.69 -3.20 371,618,966.12
3.2 主要财务指标
单位:元 币种:人民币
2005年 2004年 本年比上年增减(%) 2003年
每股收益 0.05 0.35 -85.71 0.17
最新每股收益 0.05
净资产收益率（%） 1.15 7.46 减少6.31个百分点 3.96
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率（%） 1.05 2.51 减少1.46个百分点 3.82
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.54 0.21 -357.14 0.23
2005年末 2004年末 本年末比上年末增减(%) 2003年末
每股净资产 4.49 4.64 -3.23 4.32
调整后的每股净资产 4.48 4.63 -3.24 4.31
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益 -95,425.62
短期投资收益，不包括（经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资收益） 199,820.24
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 -560,764.79
以前年度已经计提各项减值准备的转回 1,048,464.80
债务重组损益 -126,050.02
所得税影响数 -69,906.69
合计 396,137.92
3.3 国内外会计准则差异
□适用√不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量 比例(%) 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例(%)
一、未上市流通股份
1、发起人股份 45,950,000 53.46 45,950,000 53.46
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 45,950,000 53.46 45,950,000 53.46
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 45,950,000 53.46 45,950,000 53.46
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 40,000,000 46.54 40,000,000 46.54
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 40,000,000 46.54 40,000,000 46.54
三、股份总数 85,950,000 100 85,950,000 100
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 17,727
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 持有非流通股数量 质押或冻结的股份数量
昆明贵金属研究所 国有股东 44.910 38,600,000 38,600,000 0
红塔创新投资股份有限公司 国有股东 2.676 2,300,000 2,300,000 0
云南铜业(集团)有限公司 国有股东 2.676 2,300,000 2,300,000 0
云南烟草兴云投资股份有限公司 国有股东 1.629 1,400,000 1,400,000
0
交通银行－融通行业景气证券投资基金 其 他 1.327 1,140,850 0 未知
中国银行－同盛证券投资基金 其 他 0.803 690,516 0 未知
中国有色金属工业技术开发交流中心 国有股东 0.582 500,000 500,000
0
深圳市加德信投资有限公司 其 他 0.547 470,000 0 未知
太原高科耐火材料有限公司 其 他 0.465 400,000 400,000 0
简放平 其 他 0.328 281,699 0 未知
前十名流通股股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
交通银行－融通行业景气证券投资基金 1,140,850 人民币普通股
中国银行－同盛证券投资基金 690,516 人民币普通股
深圳市加德信投资有限公司 470,000 人民币普通股
简放平 281,699 人民币普通股
蔡利国 263,000 人民币普通股
申银万国－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 157,603 人民币普通股
王庆国 157,257 人民币普通股
高德顺 136,800 人民币普通股
陆正娣 130,000 人民币普通股
姚文江 122,200 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 前10名股东中，烟草兴云持有红塔创新5%的股份、红塔创新的控股股东云南红塔集团有限公司持有烟草兴云7.15%的股份，除此之外，各股东之间不存在其他关联关系，也不属于一致行动人。公司未知其他流通股股东是否属于一致行动人，也未知其他流通股股东之间是否存在关联关系。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
√适用□不适用
新控股股东名称 云南锡业公司
新实际控制人名称
变更日期
刊登日期和报刊 2005年10月26日 、2005年11月10日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1）法人控股股东情况
公司名称：昆明贵金属研究所
法人代表：侯树谦
注册资本：78,646,000元人民币
成立日期：1938年
主要经营业务或管理活动：主营为贵金属（含金银）、稀有稀土和有色金属的科学技术研究、高技术产品开发（小试、中试、扩试）；金属药物及中间体、药物合成用催化剂；金属及合金的粉末和超细粉末；工艺美术品（含金银饰品），经营本院所（企业）自产产品及技术的出口业务；代理出口将本院所（企业）自行研制开发的技术转让给其他企业所生产的产品；经营本院所（企业）生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和"三来一补"业务。兼营为金属和非金属材料的科学技术研究、高技术产品开发及资源开发。
（2）法人实际控制人情况
公司最终实际控制人是云南省国有资产监督管理委员会
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
100％
100％
44.91％
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
姓 名 职 务 性别 年龄 任期起止日期 年初 持股数 年末 持股数 变动原因 报告期内从公司领取的报酬总额(万元) 是否在股东单位或其他关联单位领取
汪云曙 董事长 男 49 2006-01-04～2007-04-20 0 0 无 是
普 乐 副董事长 男 49 2006-01-04～2007-04-20 0 0 无 9.6 否
侯树谦 副董事长 男 44 2006-01-04～2007-04-20 0 0 无 是
钱 琳 董 事 男 50 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 10.1 否
黄善富 董 事 男 40 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 是
徐 亚 董 事 女 43 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 是
张晓飞 董 事 男 54 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 是
董 英 独立董事 男 51 2005-09-06～2007-04-20 0 0 无 0.75 否
王长勇 独立董事 男 49 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 3 否
何玉林 独立董事 男 50 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 3 否
杨锡麒 独立董事 男 63 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 3 否
沈洪忠 监事会主席 男 53 2005-10-22～2007-04-20 0 0 无 是
何 洁 监 事 女 45 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 是
李 勇 监 事 男 44 2004-04-20～2007-04-20 0 0 无 6.7 否
朱绍武 总经理 男 46 2005-12-02～2007-04-20 0 0 无 12.2 否
张国庆 副总经理 男 46 2003-05-27～ 0 0 无 11.8 否
卢 军 副总经理 男 37 2005-12-02～ 0 0 无 否
郭俊梅 董事会秘书 女 36 2005-12-02～ 0 0 无 7.7 否
合计 / / / / / 67.85 /
普乐先生、钱琳先生2005年1-8月在公司领取薪酬；董英先生于2005年9月6日起通过2005年第二次临时股东大会选举担任公司第二届董事会独立董事；郭俊梅女士于2005年12月2日起通过公司第二届董事会第九次会议聘任担任董事会秘书。
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2005年，公司在保持生产经营稳步发展的同时，全力以赴高质量建设募集资金项目，继续稳步提升主营业务规模，扎扎实实地推进各项工作，在产业化项目建设、深化改革、经营规模扩大、综合实力和核心竞争力提升上取得了一定的成绩。
本年度公司实现主营业务收入340,882,946.53元，比上年度增长22.21％；实现主营业务利润32,820,389.35元，比上年度增长13.11％。
本年度发生期间费用26,620,396.67元,比上年度增长14.94％,本年度短期投资收益为199,820.24元，较去年同期减少98.94％，以上两个因素使本年度利润总额7,215,398.04元比去年同期减少74.96％。
根据国家税务总局国税发[2002]47号文件和昆明市国家税务局五华分局五国税函[2005]133号批复本公司按照15％的税率缴纳企业所得税，本年度应纳企业所得税3,591,974.75元，税后净利润为4,441,233.56元，较上年度减少85.06％。
2、2005年度利润构成情况
2005年度利润构成情况表
项目 2005年度 2004年度 增减比例（％）
金额(元) 占利润总额的比例（％） 金额(元) 占利润总额的比例（％）
主营业务利润 32,820,389.35 454.87 29,015,603.26 100.68 354.19
其他业务利润 1,093,004.21 15.15 3,381,080.15 11.73 3.42
期间费用 26,620,396.67 368.94 23,160,753.79 80.37 288.57
投资收益 704,641.58 9.77 19,912,611.53 69.10 -59.33
补贴收入 - 0.00 - 0.00 0.00
营业外收支净额 -782,240.43 -10.84 -330,287.88 -1.15 -9.70
利润总额 7,215,398.04 100.00 28,818,253.27 100.00 0.00
由于本年度期间费用的增加和投资收益的减少，利润总额减少。本年度主营业务利润占利润总额的比例上升了354.19个百分点，期间费用占利润总额的比例上升了288.57个百分点，而投资收益占利润总额的比例下降了59.33个百分点。
3、2005年末资产构成情况
2005年度资产构成情况
项目 2005年12月31日 2004年12月31日 增减比例（％）
金额(元) 占资产总额的比例（％） 金额(元) 占资产总额的比例（％）
短期投资 30,678,584.89 5.89 84,812,670.97 15.56 -9.67
应收账款 27,488,993.68 5.28 16,798,510.71 3.08 2.19
其他应收款 3,015,089.78 0.58 3,391,925.52 0.62 -0.04
存货 109,497,765.86 21.02 84,777,962.72 15.56 5.46
长期股权投资 334,228.12 0.06 281,071.62 0.05 0.01
固定资产原值 95,199,578.10 18.27 94,734,772.49 17.38 0.89
工程物资 41,776,702.66 8.02 - 0.00 8.02
在建工程 63,131,648.45 12.12 32,465,976.88 5.96 6.16
无形资产 9,929,780.23 1.91 11,517,594.52 2.11 -0.21
短期借款 25,000,000.00 4.80 - 0.00 4.80
其他应付款 5,105,467.54 0.98 3,453,078.42 0.63 0.35
长期借款 - 0.00 35,059,675.00 6.43 -6.43
专项应付款 53,010,000.00 10.17 37,045,000.00 6.80 3.38
资产总额 521,021,677.30 100.00 544,987,486.74 100.00 0.00
本年度本公司以募集资金项目建设和提升主营业务规模为工作重点，减少了短期投资业务，因此短期投资占资产总额的比例较期初减少了9.67个百分点；
由于主营业务规模的提升，存货占资产总额的比例较期初增加5.46个百分点，应收账款的比例也有所增加。
由于募集资金项目建设速度的加快，本公司工程物资和在建工程占资产总额的比例分别比期初增加了8.02和6.16个百分点，增长较快。
本年度公司向银行借入流动资金2500万元，增加了短期借款占资产总额的比例，同时，归还了银行长期借款，减少了长期借款占资产总额的比例。
4、主要供应商、客户情况
报告期内，公司向前五名供应商合计采购为215,984,331.26元，占年度采购总额的比例为67.15％。向前五名客户销售金额为62,495,493.86元，占年度主营业务收入金额的比例为18.33％。
5、主要费用情况
2005年主要费用比较表
项 目 2005年 2004年 增减额 增减比率(%)
营业费用 7,345,550.98 9,282,846.47 -1,937,295.49 -20.87
管理费用 19,964,595.61 15,065,095.19 4,899,500.42 32.52
财务费用 -689,749.92 -1,187,187.87 497,437.95 41.90
所得税 3,591,974.75 - 3,591,974.75 -
本年度公司减少了短期投资业务，咨询费等营业费用减少，因此营业费用比去年同期减少了20.87％。
随着本公司本年度主营业务规模的扩大和基础管理工作的深化及人工成本增长，管理费用比去年同期增加了32.52％；
本年度本公司因短期借款增加而使利息支出比去年同期增加了41.21％；同时，本年度因资金的使用而使利息收入较去年同期减少了10.39％，以上两个主要因素致使财务费用较去年同期增加了41.90％
根据国家税务总局国税发[2002]47号文件和昆明市国家税务局五华分局五国税函[2005]133号批复本公司按照15％的税率缴纳企业所得税，本年度应纳企业所得税3,591,974.75元，而上年度公司免征企业所得税，因此所得税费用增加。
6、现金流量构成情况及变动的情况
本年度公司现金及现金等价物累计减少9336万元，与去年同期增加261万元相比，减少了9597万元，主要原因是（1）本年度购买原料增加。（2）支付的工资增加。（3）用于产业化建设资金增加。（4）用于偿还银行借款的资金增加。（5）分配股利增加。
本年度经营活动产生的现金流量净额为-4627万元，比上年度减少6427万元，其主要原因是本年度随着公司生产经营规模扩大，用于购买原料、支付给职工的工资等现金支出增加。
本年度投资活动产生的现金流量净额为-1913万元，比上年度减少692万元，主要是本年度本公司投入募集资金的产业化项目建设中。
本年度筹资活动产生的现金流量净额为-2796万元，比上年度减少2478万元，主要原因是本年度偿还银行贷款和分配2004年度现金股利所致。
7、公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析
公司名称 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润
昆明贵研催化剂有限责任公司 汽车尾气催化剂、汽车尾气净化器、催化剂及其中间产品的生产和销售 11,460万元 12,491万元 -355万元
昆明贵研催化剂有限责任公司为公司控股子公司，公司占其总股本的76.96％，截止报告期末，该公司总资产12491万元，净资产11252万元，实现主营业务收入2339万元，主营业务利润406万元，净利润-355万元。报告期内，贵研催化剂公司净利润实现减亏43万元，主要原因是催化剂公司在2005年在抓好现有市场维护的基础上，及时进行了市场结构的转型和客户结构的调整，战略性市场的开发获得了一定的突破。
（二）对公司未来发展的展望
1、分析公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度
行业发展趋势：
本公司所处行业为有色金属压延加工业。公司的主营业务为贵金属高纯材料及贵金属功能材料的生产和销售。贵金属新材料是技术和资金密集型高技术产业，产品主要用于工业产品的关键部件或用于关键工艺过程中，世界经济运行良好，国内经济平稳较快增长，这必将推动航天、航空、航海、环保、石化和IT等高新技术和产业的发展。行业发展趋势主要体现在以下两方面：
（1）高新产业用贵金属量增长速度很快，并且增速高于同期经济增长速度，这种快速增长的趋势预计将继续保持；
（2）高新产业用贵金属材料技术要求逐步提高；
（3）贵金属循环利用是行业的突出特点。
市场竞争格局：
加入WTO后，贵金属市场竞争日趋激烈，来自国际贵金属企业的竞争压力更显突出，国外企业为了垄断市场，利用资金和技术的优势，以建立独资、合资企业的形式进入中国市场；国内一些贵金属企业由于产能和规模的提升在单个或多个产品领域与公司构成竞争，一些专业从事贵金属材料制造的私营企业也在迅速发展，对我们的部分产品形成压力；贵金属价格波动频繁且波幅较大也是影响公司生产经营的主要因素。
2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划
发展机遇：
（1）2005年末，国务院颁布了《促进产业结构调整暂行规定》，明确指出稀贵金属产业及相关重点服务领域为国家鼓励发展的重点行业；
（2）国家在"十一五"期间将重点支持新材料、环保技术以及企业信息化等八大领域的研究开发和技术创新，推动发展20个战略性领域（重点专项），其中就包括与贵金属功能材料密切相关的"新型元器件"、"微电子、光电子材料"、"新型功能材料(含稀土、催化、纳米)"、"先进电池"（如燃料电池）、"清洁燃料汽车"等六个重点技术创新专项中，包括了能源技术、新材料创新两个专项，为贵金属产业提供了良好的发展契机。
公司总体发展战略：
2006年是实施"十一五"规划的开局之年、起步之年,云锡集团确定了未来5年的发展战略，就是要建设"一大基地、四大中心"，即：建设世界最大的锡生产、出口加工基地，世界最大的锡材加工中心、锡化工加工中心、砷化工中心、世界级的稀贵金属研发中心；构建"主业超强、相关多元、多业支撑"的产业发展格局，实施锡、铜、铅、锌、镍、贵金属六业并举；实现三个提高，即增强经济运行活力，提高经济运行质量和效益；规模扩张，提高企业综合实力；增强国际竞争力，提高企业国际化水平。贵研铂业作为云锡集团"十一五"战略规划中的重要组成部分，挑战与机遇并存。我们将继续发挥在国内贵金属行业技术、产业、流通领域的领先优势，把贵研铂业建设成为生产、科研、贸易紧密结合的现代科技型企业。
3、新年度经营计划
2006年，公司将坚持科学发展观，按计划、有步骤地完成在建募集资金项目的建设和公司的整体搬迁工作，保证公司生产经营的持续稳定发展，并使公司的成本费用能得到进一步的有效控制。
2006年公司的主要工作思路：
（1）进一步深化改革，实现改革新突破，增强发展动力
按"理顺体制、盘活存量、形成增量"三步走的发展思路，推进体制创新、组织创新、机制创新，积极稳妥地推进股权分置改革，紧密结合贵研铂业的现实和持续发展的需要，大胆探索，积极策划，保证股改工作顺利完成，为公司的持续发展提供支持，最大限度地激发企业全要素的活力和竞争力，为实现贵研改革发展新跨越提供强大动力。
（2）进一步加快产业化项目建设步伐，使企业的生产经营迈上新台阶
要实现贵研铂业2006的目标，最主要的任务是要全力加快产业化项目建设的步伐，以产业化新平台为起点，做好市场营销、生产组织和基础管理各项工作，促使企业生产经营迈上新台阶。加快产业化项目建设，衔接好搬迁和生产的关系，把搬迁工作对生产经营的影响降到最低。
（3）夯实科技基础，完善技术创新体系，增强企业可持续发展的动力
整合完善技术创新体系，努力提高企业的自主创新能力，增强企业发展后劲。构建开放型的技术创新体系，发展自主知识产权，不断提升企业核心竞争力。科技工作要紧紧围绕国家产业发展方向和政策，积极争取国家级、省部级及企业横向项目的支持，为贵金属行业发展和我国的国防军工建设贡献力量；以市场为导向，面向生产经营，面向产业发展，将研发及成果转化与市场需求及产业发展紧密结合在一起；加强科技工作的针对性和前瞻性，紧密围绕产业化的重点难点问题开展研发，紧密跟踪行业技术发展趋势，加强新产品、新技术、新工艺的研发和引进，不断形成新的产业支撑；进一步加大研发投入，完善政策，引入竞争，强化激励，为新产品开发创造良好的环境。
（4）加强企业文化建设、精神文明建设，建设和谐贵研
大力推进企业文化建设，形成体现贵研特色的企业文化核心理念和价值观，进而塑造统一的形象规范和行为规范，在推进改革发展的同时，采取有效措施，以人为本，从实际出发，高度重视和维护职工最现实、最关心、最直接的利益。维护企业的稳定，为贵研的发展营造一个团结奋进、艰苦创业、科学发展、和谐共进的良好环境。
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
公司正由粗放式生产经营向集约式生产经营转变，这是资本密集的高技术产业发展的必然趋势。因此，公司的发展伴随着项目的增长和资金的需求，公司将采取有效措施保障资金供应。
（1）积极发展主营业务，拓宽销售渠道，加大回款力度，减少存货周转周期；
（2）保持与当地银行的良好关系，采取银行信贷等措施筹集资金；
（3）加快资本运作步伐，拓宽融资渠道，为企业发展注入新鲜活力。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施
（1）国家产业政策变化的风险
有色金属行业一直是我国国民经济的基础产业。公司所从事的贵金属功能材料的研制生产属于国家鼓励发展的高新技术产业，与公司关联度较高的电子、信息、环保、国防等产业均属我国重点支持发展的高新产业。因此，若国家对贵金属及相关产业的政策发生重大的调整和变化，将会直接或间接地影响本公司的经营环境。
对策：公司将继续加强对国家产业政策和宏观经济形势的研究，围绕国民经济的发展方向制定公司的长远规划和经营方针；及时调整公司的产品结构和业务目标，减少和避免因国家产业政策变化给公司带来的不利影响。公司还将加快新产品开发以及功能材料技术产业化的实施进程，在巩固和扩大已有优势的基础上，利用自身综合技术优势将产品的应用领域向纵深及横向发展，减小单一产业政策变化对公司正常经营的影响。
（2）原材料价格波动和供应的风险：贵金属原料是公司重要的生产要素之一，我国贵金属资源贫乏，市场运作不规范，贵金属价格波动频繁且波幅较大。贵金属价格的波动对本公司的贵金属原料储备将会造成直接影响，直接造成公司主营业务收入和毛利率的波动以及相应出口产品收入和毛利率的波动。另外，贵金属是公司产品生产的主要原材料，原材料费用占主营业务成本的90%左右，如果因供应商的原因导致原材料出现供应紧张、供应不及时、质量性能不符合生产要求或价格上涨等情况，均将对公司的生产经营造成一定影响。
对策：(1)为了减少和避免生产过程中贵金属价格变动对本公司生产经营的影响，本公司在经营活动中对大额合同采取双方约定方式锁定贵金属价格；(2)公司正利用自身的技术创新优势，积极研究和推广新的生产工艺，降低贵金属的消耗成本；(3)公司在原有供应商基础上，继续拓宽原材料供应渠道，严格坚持比质比价购货，与重点供应商开展技术合作，保证低价优质原料充足、及时的供应。（4）密切关注国内外原材料(包括贵金属矿产资源及二次资源)市场的变化，合理安排原材料的采购和储备工作。（5）加大贵金属二次资源的回收，向前延伸产品链，为公司提供低价物料，提高公司获利能力。
（3）市场开发不足风险
由于公司产品具有技术含量高、品种规格多、对口用户专业性强等特点，因此要求营销人员不仅需要掌握熟练的营销手段，还需要精通种类繁多的产品的相关知识和技术服务技能。虽然目前公司依靠自身的技术优势占领了一定的市场，但随着公司各项高新技术产业化项目的建成，公司将面临高新技术产业化后市场开发不足的风险。
对策：在充分考虑自身产品特点及历史沿革的基础上，公司在组织结构上进行了不同的分工设置，建立了灵活的营销激励机制，逐步培养优秀的市场营销人员。另外，公司还将根据需要，进行市场结构转型和客户结构的调整，为扩大产业化后市场开发做好准备。
（4）市场竞争加剧的风险
公司与国内同行相比具有较强的综合技术优势，但面临与发达国家贵金属企业竞争的局面以及国内一些贵金属企业由于产能和规模的提升在单个或多个产品领域与公司构成竞争。随着市场竞争日益加大，若公司不能在一定时期内实现高新技术的产业化，将面临较大的市场竞争风险。
对策：公司重视加快募集资金项目的建设、投产和高新技术产业化的工作，尽快实现产品产业化生产，迅速提高产品规模和产品品质，增强公司竞争能力。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%) 主营业务收入比上年增减（％） 主营业务成本比上年增减（％） 主营业务利润率比上年增减（%）
贵金属高纯材料 77,392,105.42 76,294,029.44 1.42 61.93 67.11 减少3.06个百分点
贵金属特种功能材料 162,521,063.04 142,268,400.75 12.46 22.41 20.28 增加1.55个百分点
贵金属信息功能材料 19,249,409.20 17,220,382.90 10.54 4.52 19.47 减少11.2个百分点
贵金属环保及催化功能材料 76,586,969.72 66,880,748.82 12.67 48.45 52.38 减少2.25个百分点
贵金属贸易 5,133,399.15 4,933,138.27 3.90 -81.90 -81.97 增加0.34个百分点
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地 区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国 内 297,586,578.62 8.44
国 外 43,296,367.91 859.59
6.4 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
募集资金总额 25,932.2 本年度已使用募集资金总额 8,366.87
已累计使用募集资金总额 17,427.27
承诺项目 拟投入金额 是否变更项目 实际投入金额 产生收益情况 是否符合计划进度 是否符合预计收益
汽车尾气净化三效稀土基催化剂产业化项目 9,739 否 7,000 -355 是
高性能电子电器用贵金属精密复合材料产业化项目 4,608 否 4,813.04 否
真空电子器件及半导体器件专用贵金属钎料产业化项目 4,689 否 2,439.41 否
信息产业用厚膜电子浆料产业化项目 4,568 否 1,639.37 否
氨氧化催化用铂基合金及其催化网产业化项目 4,788 否 1,535.45 否
合计 28,392 / 17,427.27 / /
未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） "高性能电子电器用贵金属精密复合材料"等四个产业化项目由于购买土地、办理建设手续等因素，项目实施进度与建设计划要求比较相对滞后。目前，厂房建设已基本完工，进口主体设备正进行安装调试工作。
变更原因及变更程序说明（分具体项目）
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经中和正信会计师事务所审计，公司2005年度实现税后利润4,441,233.56元，按《公司章程》规定提取10%的法定盈余公积金424,832.50元、提取5%的法定公益金212,416.25元后，剩余利润为3,803,984.81元，加上2004年度未分配的利润13,013,324.38元，公司累积可供股东分配利润总额为16,817,309.19元，随着公司经营规模的提升以及募集资金项目建设逐步到位，公司运作资金的需求量不断增大，为保证公司可持续发展的需要，公司拟决定本报告期内不分配现金股利，也不进行公积金转增股本。剩余的未分配利润结转以后年度分配。此预案尚需年度股东大会审议通过后实施。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
本报告期盈利但未提出现金利润分配预案的原因 公司未分配利润的用途和使用计划
随着公司经营规模的提升以及募集资金项目建设逐步到位，公司运作资金的需求量不断增大，为保证公司可持续发展的需要，公司拟决定本报告期内不分配现金股利 用于补充流动资金和公司再投入。
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
报告期末资金被占用情况及清欠方案
□适用√不适用
清欠方案是否能确保公司在2006年底彻底解决资金占用问题
□是□否√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用□不适用
1、贵研所于2002年3月1日出具了《承诺书》,承诺作为拥有贵研铂业股份有限公司44.91%的股份并处于控股地位的股东,将在董、监事和高级管理人员任职安排、规范关联交易、避免同业竞争方面，严格执行有关法律法规的规定, 以维护公司和公司全体股东的合法权益，不利用自己的控制地位侵犯公司和其他股东的利益为行为准则。截止本报告期末，贵研所严格履行了上述承诺。
2、贵研所于2000年10月8日出具了贵所字[2000]第64号文《关于昆明贵金属研究所放弃和贵研铂业股份有限公司同业竞争及避免利益冲突的承诺函》。截止报告期末，贵研所严格履行了上述承诺。
3、经询公司相关股东，公司预计将于2006年9月份之前完成股权分置改革。
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§ 9 财务报告
9.1 审计意见
公司年度财务报告已经中和正信会计师事务所有限公司注册会计师黄俊、魏勇审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2005年12月31日
编制单位: 贵研铂业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 合并 母公司
期末数 期初数 期末数 期初数
资产：
流动资产：
货币资金 128,335,723.49 221,696,522.35 103,872,542.46 185,414,142.25
短期投资 30,678,584.89 84,812,670.97 30,678,584.89 84,812,670.97
应收票据 36,160,534.91 19,171,355.97 31,316,244.90 18,651,355.97
应收股利
应收利息 7,793.14 7,793.14
应收账款 27,488,993.68 16,798,510.71 18,076,987.68 9,553,851.02
其他应收款 7,221,589.78 3,391,925.52 5,312,289.77 3,612,911.80
预付账款 728,887.68 156,919.37 523,516.36 50,268.37
应收补贴款
存货 109,497,765.86 84,777,962.72 88,584,839.47 69,876,609.02
待摊费用 4,422.60
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 340,119,873.43 430,810,290.21 278,372,798.67 371,971,809.40
长期投资：
长期股权投资 334,228.12 281,071.62 84,558,028.51 86,792,027.09
长期债权投资
长期投资合计 334,228.12 281,071.62 84,558,028.51 86,792,027.09
其中：合并价差(贷差以"-"号表示，合并报表填列) -2,275,883.66 -2,723,598.50
其中：股权投资差额(贷差以"-"号表示，合并报表填列) -262,499.86 -312,499.90 -2,538,383.52 -3,036,098.40
固定资产：
固定资产原价 95,199,578.10 94,734,772.49 31,606,166.92 31,439,291.42
减：累计折旧 27,439,941.07 22,491,726.00 16,420,619.32 15,325,628.25
固定资产净值 67,759,637.03 72,243,046.49 15,185,547.60 16,113,663.17
减：固定资产减值准备
固定资产净额 67,759,637.03 72,243,046.49 15,185,547.60 16,113,663.17
工程物资 41,776,702.66 41,776,702.66
在建工程 63,131,648.45 32,465,976.88 63,123,733.95 32,465,976.88
固定资产清理
固定资产合计 172,667,988.14 104,709,023.37 120,085,984.21 48,579,640.05
无形资产及其他资产：
无形资产 9,929,780.23 11,517,594.52 74,620.00 100,204.00
长期待摊费用 245,691.04 393,105.52
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 10,175,471.27 11,910,700.04 74,620.00 100,204.00
递延税项：
递延税款借项
资产总计 521,021,677.30 544,987,486.74 483,091,431.39 507,443,680.54
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 25,000,000.00 25,000,000.00
应付票据
应付账款 8,603,629.07 11,677,935.91 4,144,557.66 9,835,751.93
预收账款 10,837,439.90 25,420,948.38 10,267,965.33 23,689,185.56
应付工资 2,800,000.00 1,200,000.00 2,460,000.00 1,200,000.00
应付福利费 5,055,172.34 5,083,195.59 4,835,961.93 4,681,261.60
应付股利
应交税金 -1,513,904.10 451,586.00 -1,635,097.92 392,994.29
其他应交款 129,354.43 12,192.18 126,063.02 10,590.98
其他应付款 5,105,467.54 3,453,078.42 4,850,282.10 3,279,209.36
预提费用 38,362.50 61,142.93 38,362.50
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 56,055,521.68 47,360,079.41 50,088,094.62 43,088,993.72
长期负债：
长期借款 35,059,675.00 35,059,675.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 53,010,000.00 37,045,000.00 47,230,000.00 30,580,000.00
其他长期负债
长期负债合计 53,010,000.00 72,104,675.00 47,230,000.00 65,639,675.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 109,065,521.68 119,464,754.41 97,318,094.62 108,728,668.72
少数股东权益(合并报表填列) 25,924,913.37 26,742,723.64
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 85,950,000.00 85,950,000.00 85,950,000.00 85,950,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 85,950,000.00 85,950,000.00 85,950,000.00 85,950,000.00
资本公积 244,010,463.23 244,010,463.23 244,010,463.23 244,010,463.23
盈余公积 39,253,469.83 38,616,221.08 39,253,469.83 38,616,221.08
其中：法定公益金 4,234,939.28 4,022,523.03 4,234,939.28 4,022,523.03
未分配利润 16,817,309.19 13,013,324.38 16,559,403.71 12,948,327.51
拟分配现金股利 17,190,000.00 17,190,000.00
外币报表折算差额(合并报表填列)
减：未确认投资损失(合并报表填列)
所有者权益（或股东权益）合计 386,031,242.25 398,780,008.69 385,773,336.77 398,715,011.82
负债和所有者权益（或股东权益）总计 521,021,677.30 544,987,486.74
483,091,431.39 507,443,680.54
公司法定代表人: 汪云曙 主管会计工作负责人: 朱绍武 会计机构负责人: 胥翠芬
利润及利润分配表
2005年1-12月
编制单位: 贵研铂业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 合并 母公司
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 340,882,946.53 278,942,713.68 320,269,212.54 254,116,305.26
减：主营业务成本 307,596,700.18 249,600,447.25 291,112,156.73 231,170,938.25
主营业务税金及附加 465,857.00 326,663.17 391,699.39 212,930.21
二、主营业务利润（亏损以"-"号填列） 32,820,389.35 29,015,603.26 28,765,356.42 22,732,436.80
加：其他业务利润（亏损以"-"号填列） 1,093,004.21 3,381,080.15 965,520.27 4,721,317.87
减: 营业费用 7,345,550.98 9,282,846.47 5,418,955.50 7,673,822.38
管理费用 19,964,595.61 15,065,095.19 14,196,845.41 10,115,308.57
财务费用 -689,749.92 -1,187,187.87 -316,217.05 -3,551,588.46
三、营业利润（亏损以"-"号填列） 7,292,996.89 9,235,929.62 10,431,292.83 13,216,212.18
加：投资收益（损失以"-"号填列） 704,641.58 19,912,611.53 -2,030,228.34 16,855,138.24
补贴收入
营业外收入 7,317.57 6,264.45 150.00
减：营业外支出 789,558.00 336,552.33 560,764.79 336,552.33
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 7,215,398.04 28,818,253.27 7,840,299.70 29,734,948.09
减：所得税 3,591,974.75 3,591,974.75
减：少数股东损益 -817,810.27 -917,259.57
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以"-"号填列） 4,441,233.56 29,735,512.84 4,248,324.95 29,734,948.09
加：年初未分配利润 30,203,324.38 14,740,586.62 30,138,327.51 14,676,154.50
其他转入
六、可供分配的利润 34,644,557.94 44,476,099.46 34,386,652.46 44,411,102.59
减：提取法定盈余公积 424,832.50 2,973,494.81 424,832.50 2,973,494.81
提取法定公益金 212,416.25 1,486,747.40 212,416.25 1,486,747.40
提取职工奖励及福利基金(合并报表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 34,007,309.19 40,015,857.25 33,749,403.71 39,950,860.38
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积 9,812,532.87 9,812,532.87
应付普通股股利 17,190,000.00 17,190,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以"-"号填列) 16,817,309.19 30,203,324.38 16,559,403.71 30,138,327.51
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总额
5.债务重组损失 126,050.02
6.其他
公司法定代表人: 汪云曙 主管会计工作负责人: 朱绍武 会计机构负责人: 胥翠芬
现金流量表
2005年1-12月
编制单位: 贵研铂业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 本期数
合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 352,610,238.12 334,021,593.20
收到的税费返还 1,022,199.74 1,022,199.74
收到的其他与经营活动有关的现金 3,301,601.86 1,374,624.96
经营活动现金流入小计 356,934,039.72 336,418,417.90
购买商品、接受劳务支付的现金 366,434,085.65 342,084,202.79
支付给职工以及为职工支付的现金 20,204,158.71 16,619,578.24
支付的各项税费 6,197,584.64 5,118,566.30
支付的其他与经营活动有关的现金 10,371,278.02 7,320,402.33
经营活动现金流出小计 403,207,107.02 371,142,749.66
经营活动现金流量净额 -46,273,067.30 -34,724,331.76
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 334,912,838.96 334,912,838.96
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 199,820.24 199,820.24
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金 118,000.00
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 335,230,659.20 335,112,659.20
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 73,581,132.06 73,192,668.53
投资所支付的现金 280,774,802.88 280,774,802.88
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 354,355,934.94 353,967,471.41
投资活动产生的现金流量净额 -19,125,275.74 -18,854,812.21
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 32,000,000.00 32,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 32,000,000.00 32,000,000.00
偿还债务所支付的现金 42,000,000.00 42,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 17,962,455.82 17,962,455.82
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 59,962,455.82 59,962,455.82
筹资活动产生的现金流量净额 -27,962,455.82 -27,962,455.82
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -93,360,798.86 -81,541,599.79
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 4,441,233.56 4,248,324.95
加：少数股东损益(亏损以"-"号填列) -817,810.27
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 209,069.89 88,939.32
固定资产折旧 5,963,856.24 2,110,632.24
无形资产摊销 1,587,814.29 25,584.00
长期待摊费用摊销 147,414.48
待摊费用减少（减：增加） 4,422.60
预提费用增加（减：减少） -61,142.93
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) 832.65
固定资产报废损失 321,087.33 321,087.33
财务费用 721,476.32 721,476.32
投资损失（减：收益） -704,641.58 2,030,228.34
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -23,770,576.28 -17,759,003.59
经营性应收项目的减少(减：增加) -30,287,981.85 -21,706,866.61
经营性应付项目的增加(减：减少) -3,760,823.17 -4,804,734.06
其他(预计负债的增加) -267,298.58
经营活动产生的现金流量净额 -46,273,067.30 -34,724,331.76
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 128,335,723.49 103,872,542.46
减：现金的期初余额 221,696,522.35 185,414,142.25
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -93,360,798.86 -81,541,599.79
公司法定代表人: 汪云曙 主管会计工作负责人: 朱绍武
会计机构负责人: 胥翠芬
9.3 如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
2004年度营业费用，更正金额3,899,793.84，审计调整投资收益，对净利润无影响。
2004年度财务费用，更正金额1,492,553.80，审计调整投资收益，对净利润无影响。
2004年度投资收益，更正金额5,392,347.64，审计调整投资收益，对净利润无影响。
9.5 如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
与最近一期年度报告相比，合并范围未发生变化。
董事长：汪云曙
贵研铂业股份有限公司
2006年2月24日
