§1 重要提示
1.1 、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 、公司全体董事出席董事会会议。
1.3 、武汉众环会计师事务所为本公司出具了有强调事项的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
武汉众环会计师事务所对本公司2005 年度财务报告进行了审计并出具了无保留有强调事项的审计报告：“如会计报表附注（十一）．11 所述，万鸿集团累计亏损数额巨大，已严重资不抵债，难以偿还到期债务，且存在数额巨大的对外担保及诉讼事项，大部分资产被抵押和冻结查封，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。万鸿集团已在会计报表附注（十一）．11 中披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性。”本段内容并不影响已发表的审计意见。
1.4 、公司负责人张海生，主管会计工作负责人魏振富，会计机构负责人（会计主管人员）卢彦勤声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 ST万鸿
股票代码 600681
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 汉阳龙阳大道特8号和武汉市武昌武珞珞28号
邮政编码 430060
公司国际互联网网址 http://www.winowner.com
电子信箱 stock@winowner.com
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 许伟文
联系地址 武汉市武昌武珞路28号长信大厦
电话 027-88066666
传真 027-88061616
电子信箱 stock@winowner.com
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
2005 年 2004 年 本期比上期增 2003 年
减(%)
主营业务收入 187,799,131.52 178,938,288.93 4.95 196,759,452.36
利润总额 -38,734,171.01 -2,743,367.21 -1,311.92 -788,322,043.37
净利润 -22,970,582.63 9,794,160.78 -334.53 -768,706,409.05
扣除非经常性损益的净利润 -22,114,570.94 -16,082,843.64 -37.50 -475,157,102.55
经营活动产生的现金流量净额 -136,455.50 26,399,619.04 -100.52 -70,704,499.54
2005 年末 2004 年末 本期末比上期
增减(%) 2003 年末
总资产 306,875,355.88 325,610,748.66 -5.75 304,126,722.00
股东权益（不含少数股东权益） -505,394,177.46 -467,419,236.32 -8.12 -464,809,410.33
3.2 主要财务指标
单位:元 币种:人民币
2005 年 2004 年 本期比上期增 2003 年
减(%)
每股收益 -0.1104 0.0471 -334.39 -3.695
最新每股收益
净资产收益率（%） ---- ---- ---- ----
扣除非经常性损益的净利润为基础 ---- ---- ---- ----
计算的净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.001 0.127 -100.79 -0.34
2005 年末 2004 年末 本期末比上期增减(%) 2003 年末
每股净资产 -2.43 -2.25 -8.00 -2.23
调整后的每股净资产 -2.46 -2.27 -8.37 -2.24
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损 1,665,552.51
益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外 -1,048,972.80
收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 600,783.60
其他非经常性损益项目 -2,073,375.00
合计 -856,011.69
3.3 国内外会计准则差异
□适用√不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量 比例(%)发行新 送股 公积金 其他 小计 数量 比例(%)
股 转股
一、未上市流通股份
1、发起人股份 26,162,862 12.57 0 0 0 0 0 26,162,862 12.57
其中：
国家持有股份 14,678,862 7.05 0 0 0 0 0 14,678,862 7.05
境内法人持有股份 11,484,000 5.52 0 0 0 0 0 11,484,000 5.52
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份 73,381,368 35.27 0 0 0 0 0 73,381,368 35.27
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 99,544,230 47.84 0 0 0 0 0 99,544,230 47.84
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 108,523,800 52.16 0 0 0 0 0 108,523,800 52.16
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 108,523,800 52.16 0 0 0 0 0 108,523,800 52.16
三、股份总数 208,068,030 100 0 0 0 0 0 208,068,030 100
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 46,888
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有非流通股数量 质押或冻结的股份
(%) 数量
广州美城投资有限公司 其他 12.44 25,888,672 25,888,672 无
海南诚成企业集团有限公司 其他 9.61 20,000,000 20,000,000 冻结
20,000,000
武汉国有资产经营公司 国有股东 7.05 14,678,862 14,678,682 无
深圳万科企业股份有限公司 其他 2.20 4,593,600 4,593,600 未知
中国长城资产管理公司 其他 1.48 3,090,814 3,090,814 未知
上海新元投资有限公司 其他 1.38 2,874,880 2,874,880 未知
上海浦东任辰贸易有限责任公司 其他 1.19 2,480,000 2,480,000 未知
工商银行武汉市分行硚口支行 其他 1.15 2,388,672 2,388,672 未知
湖北省保险房地产开发公司 其他 1.15 2,388,672 2,388,672 未知
北京仁达国际信息工程有限公司 其他 0.83 1,722,600 1,722,600 未知
前十名流通股股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
彭玉宝 583,900 人民币普通股
杨璐 573,543 人民币普通股
詹妙君 514,100 人民币普通股
顾鹤富 432,049 人民币普通股
李明刚 330,000 人民币普通股
周理军 307,040 人民币普通股
谢耀好 301,854 人民币普通股
林在汉 291,900 人民币普通股
沈伟清 260,000 人民币普通股
贾银香 250,000 人民币普通股
上述股东关联 公司未知上述前十名流通股股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息
关系或一致行 披露管理办法》中规定的一致行动人。
动关系的说明 公司未知上述前十名流通股股东和前十名股东之间是否存在关联关系。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1 ）法人控股股东情况
公司名称：广州美城投资有限公司
法人代表：郭景祥
注册资本：125,000,000 元
成立日期：2001 年10 月26 日
主要经营业务或管理活动：以自有资金投资。投资可行性分析,策划。市场调研；商品信息咨
询。企业管理咨询。批发和零售贸易(国家专营专控商品除外)。
（2 ）自然人实际控制人情况
自然人姓名：郭景祥
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权：否
最近五年内职业：广州森悦花木苗圃绿化园林有限公司董事长
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 年初 年末 变动 报告期内从 是否在股东单
持股 持股 原因 公司领取的 位或其他关联
数 数 报酬总额 单位领取
(万元)
张海生 董事长兼总裁 男 40 2004-05-24～2008-03-10 0 0 11.40 否
邹毅生 副董事长兼副总裁 男 47 2003-06-21～2008-03-10 0 0 9.40 否
魏振富 董事兼常务副总 男 33 2003-06-21～2008-03-10 0 0 9.40 否
裁、财务总监
李玲 董事 女 38 2004-05-24～2008-03-10 0 0 2.40 是
陈善清 董事 男 33 2005-03-10～2008-03-10 0 0 8.00 否
许伟文 董事兼董事会秘书 男 36 2003-06-21～2008-03-10 0 0 9.40 否
刘佩莲 独立董事 女 52 2004-05-24～2008-03-10 0 0 3.60 否
李战良 独立董事 男 40 2003-06-21～2008-03-10 0 0 3.60 否
施伟 独立董事 男 36 2004-05-24～2008-03-10 0 0 3.60 否
关冬生 监事会主席 男 40 2004-05-24～2008-03-10 0 0 1.20 否
俞耕 监事会副主席 男 42 2003-09-28～2008-03-10 0 0 9.40 否
周宇雯 监事 女 30 2004-05-24～2008-03-10 0 0 1.20 是
黄平安 监事 男 50 2003-06-21～2008-03-10 0 0 1.20 否
康颖 监事 女 38 2003-06-21～2008-03-10 0 0 3.80 否
合计 / / / / 0 0 / 77.6 /
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
一、报告期内公司经营情况的回顾
1 、公司报告期内总体经营情况：
报告期内，公司管理层在董事会的领导下，在公司全体员工的努力下，围绕扶持、壮大印刷主业，树长印老字号印刷品牌，将其做大、做强，力创“中国啤酒包装第一品牌” 的方针稳步发展，销售收入达到历年最高水平。
报告期内公司实现主营业务收入18,779.91 万元，比去年同期增长4.95%；实现主营业务利润2745.67 万元。因公司历史遗留银行贷款数额巨大，财务负担沉重及部分产品利润率下降，报告期经营业绩仍为亏损。
公司主营印刷业销售收入达到15,927.49 万元，较2004 年的15,583.46 万元增长比率为2.21％，印刷业主营业务利润率比去年下降4.79 个百分点，主要原因系公司2005 年调整经营方向，产品结构发生变化。为占领啤酒市场，力创“中国啤酒包装第一品牌“，在报告期内加大了附加值相对低的啤酒包装及铝标的生产，减少附加值相对高的烟包的生产，故造成主营业务收入增加，而主营业务利润率相对下降。
纸品销售收入达到3,929.19 万元，纸张业主营业务利润率比去年增加1.11 个百分点，主要原因系纸张销售市场萎缩，公司纸张经营方向发生变化，加大了附加值相对高的纸张品种的销售，故造成收入相对降低，而主营业务利润率增加。
房屋租赁业务收入达到177.17 万元利润率比去年下降35.63 个百分点，主要原因系报告期项目托管收入降低而造成利润率大幅下降。
报告期内公司涉诉的部分案件法院作出了公正的判决，结合前期已作出的诉讼判决，公司经营的内外环境有了进一步的改善。
2 、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司地处中南重镇武汉，为中南地区大型印刷企业之一。目前国内消费需求保持平稳增长，服务于消费市场的包装印刷行业运行环境趋暖，有望实现持续增长；主业经营稳定，主业销售连续三年持续增长。目前公司的主要困难在于：银行贷款数额巨大，财务负担沉重；或有负债尚未解决，随时可能对公司产生严重影响；营运资金紧张，融资受阻，公司的进一步发展受到限制；部分生产设备老化，产能受限。05 年度生产经营稳定，公司内外围环境进一步得到改善，在公司管理层制定的务实经营战略下，公司在未来可以预见时间内生产经营活动能够正常持续下去。
3 、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
①报告期内应收账款占资产总额比例为9.89%，比上年同期11.13%减少1.25 个百点，主要原因系公司主营印刷业加大应收账款回收力度所致。
②报告期内存货占资产总额比例为28.55%，比上年同期25.94%增加2.61 个百分点，主要原因系报告期末因经营因素库存商品未发出所致。
③报告期内固定资产净额占资产总额比例为24.67%，比上年同期26.92%减少2.25 个百分点，主要原因系本期计提累计折旧789.69 万元及报告期内公司因新疆奎屯农业银行诉讼事项承担偿债义务，房产被执行减少固定资产净额525.18 万元所致。
④报告期内短期借款占资产总额比例为109.59%，比上年同期102.4%增加7.2 个百分点，主要原因系报告期增加短期借款290 万元所致。
⑤报告期内预提费用占资产总额比例为17.71%，比上年同期8.4%增加9.31 个百分点，主要原因系报告期增加预提借款利息所致。
⑥报告期内预计负债占资产总额比例为87.81%，比上年同期85.52%增加2.28 个百分点，主要原因系1 ）报告期内偿付预计负债995 万元2 ）根据诉讼案件新的判决结果及律师法律意见书，本报告期内补提预计负债3,185.40 万元，冲回预计负债3,092.50 万元。
⑦报告期内一年内到期的长期负债占资产总额比例为6.84%，比上年同期0.00%增加6.84 个百分点，主要原因系期末将一年内到期的长期借款2100 万元转入所致。
⑧报告期内长期借款占资产总额比例为9.12%，比上年同期15.05%减少5.92 个百分点，主要原因系期末将一年内到期的长期借款2100 万元转出所致。
4 、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的原因
①其他业务利润本年度较上年度减少2,401,706.91 元，减幅319.00%，主要原因系本报告期内处置土地损失所致。
②管理费用本年度较上年度增加3,376,065.73 元，增幅17.82%，主要原因系本报告期内公司支付退休职工一次性医疗保险186.22 万元及坏账准备因素较去年同期增加管理费用58.69 万元所致。
③营业外收入本年度较上年度增加23,960,056.12 元，增幅337.82%，主要原因系根据诉讼案件新的判决结果和律师法律意见本报告期预计负债冲回3,092.50 万元所致：
a.公司为北京东方诚成1.2 亿元贷款提供担保一案，2003 年度根据当时获取的证据以及律师出具的意见书已计提预计负债9000 万元；本年度经北京市高级人民法院判决，解除本公司应承担的担保责任。根据“财政部关于执行《企业会计制度》和相关会计准则有关问题解答（二）”的规定，本年度对该案冲减预计负债3000 万元；
b.公司为武汉鹏凌集团有限公司636 万元贷款提供担保一案，2003 年度根据当时获取的证据以及律师出具的意见书已计提预计负债636 万元，本年度因被担保方归还部分贷款，担保金额发生变化，转回预计负债87 万元。
④营业外支出本年度较上年度增加31,144,767.38 元，增幅2,562.32%，主要原因系根据诉讼案件新的判决结果和律师法律意见本报告期预计负债补提3,185.40 万元所致：
a.公司为东莞嘉龄印铁制罐厂有限公司2,400 万元贷款及利息提供担保一案，本年根据广东省高级人民法院民事裁定书，计提预计负债2,901.58 万元；
b.公司承担担保责任的案件由于对利息也负有担保责任，本期继续补提利息235 万元。
5 、报告期公司现金流量构成情况说明
①报告期内，公司经营活动产生的现金流入量为247,253,347.25 元，主要系收到的印刷费收入；经营活动产生的现金流出量为247,389,802.75 元，其中购买商品、接受劳务支付的现金支付为20,740.47 万元，支付给职工以及为职工支付的现金为1,296.92 万元，支付的各项税费为768 万元，支付的其他与经营活动有关的现金为1,933.58 万元，是正常经营活动所必须的；
②公司投资活动产生的现金流入量为1,101,594.00 元，主要系处置固定资产所收回的现金；投资活动产生的现金流出量为733,651.95 元，主要系购建固定资产所支付的现金；
③公司筹资活动产生的现金流入量为3,500,000.00 元，系借款所收到的现金；筹资活动产生现金流出量为3,465,977.88 元，其中偿还债务所支付的现金为60 万元、偿付利息所支付的现金为286.60 万元。
公司本年度经营活动产生的现金流量净额为-13.65 万元、与公司2004 年度经营活动产生的现金流量净额2639.96 万元相比大幅减少主要系2004 年度公司收到2000 万元财政补贴。
公司投资活动和筹资活动产生的现金流量构成情况与上年同期相比没有发生重大变动。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润相比不存在重大差异。
二、对公司未来发展的展望
1 、对处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局的分析
公司所处行业为包装印刷产业。从1985 年起，我国包装和印刷制品的消费量平均每年以12%的速度递增，大大高于GDP 的增长率。2004 年我国印刷产业总产值达到2800 亿元人民币，较2003 年增长14.8%，2005 年我国包装工业总产值可达3200 亿元，全年增长率将为14%，这充分说明我国包装印刷产业继续保持良好的发展趋势和前景。（摘自中国印刷及设备器材工业协会网站www.chinaprint.org.cn ）
根据国内外一些研究机构的预测，2006 年我国GDP 的增速将为8.8%。在驱动GDP 增长的三大因素中，预期出口将有比较快的下降，投资增速趋于回落，只有消费需求保持平稳增长。在这种宏观经济背景下，预期2006 年国内消费市场环境较为有利，而服务于消费市场的包装印刷行业运行环境趋暖，有望实现持续增长。
②公司面临的市场竞争格局
a.来自国外的竞争：中国的改革开放已使国内印刷企业深切感受到了外资印刷企业的竞争压力。外商在国内投资建厂及本土化的生产，降低其生产成本，质优价廉的商品赢得部分国内消费者，已对国内的产品及市场造成冲突。据统计，目前在我国的合资、独资印刷企业已发展到超过3000 家，我国包装市场的竞争日益激烈。（摘自中国印刷及设备器材工业协会网站www.chinaprint.org.cn ）
b.区域竞争：随着投资人对包装行业的投资力度不断加大，国内企业在国内国际市场的竞争力得到明显增强，区域发展的不平衡性愈加突出。近几年，珠江三角洲包装基地、长江三角洲包装基地、环渤海湾包装印刷基地和中西部包装带的相继建立和建设，使我国包装印刷市场的区域经济发展势头更加坚挺。国家有关部门提出，到2010 年力争将我国建成全球重要的包装印刷工业基地，长三角、珠三角以及环渤海地区将是我国包装业的三块重地。位处中国中部的包装印刷企业面临着三块重地的强劲竞争，大量高档包装业务外流上述地区。不仅如此，三块重地在技术和管理人才的竞争中也占据上风。
c.地域竞争：有关统计显示，湖北省有大小各类包装印刷企业6600 余家，2004 年印刷产值为80多亿，上规模的包装企业51 家，总产值164.8 亿，主要集中在武汉市及周边的印刷、包装企业产值占总产值的63%（摘自《武汉市印刷协会内部资料》）。过度价格战影响到整体行业的健康发展，导致许多企业只能勉强维持生存，不能形成积累进行技术更新升级，创新能力的弱化，进一步引致本地大量高端印刷业务流向长三角、珠三角以及环渤海区域，导致地域产能相对过剩。公司的啤酒包装业务目前在中南地区处于领先地位。
2 、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划
2006 年是国家“十一五”规划的第一年，“十一五”将至少可以给国内包装印刷行业带来以下两个机遇，一是那些积极适应消费升级，注重品牌培育，渠道建设与管理绩效持续改进的优势企业将具备良好的发展机会，“十一五”对品牌企业而言将是更为主要的发展机遇期；二是那些积极顺应产业政策，致力于产业调整的企业能占据市场有利地位。
因此，公司的总体发展战略是：在努力探索化解债务，重组资产的可行道路，为经营工作创造良好环境的同时，进一步完善公司的产业结构调整，使公司在基本面没有根本好转之前保有可内生宝贵现金流的产业，并继续进行主营业务的产品结构调整，充分挖掘公司现有资源贡献现金流的能力。
完善公司产业结构调整就是要继续将公司有限的资源用于加强公司在包装印刷产业的地域竞争优势，提高服务客户产品升级的能力，在稳定全面运作的基础上，形成公司的持续改善；公司的房地产业和文化产业的资源投入让步于包装印刷产业，伺机寻求发展。
继续调整主营业务产品结构意味着进一步将公司原烟包、啤酒标和塑包三大类产品调整成以服务啤酒业为主，兼顾其它适应消费升级产业的产品结构，将主营业务打造成中国啤酒包装印刷业第一品牌。在此战略下，公司的啤酒包装业务的销售额由2003 年仅占公司总销售额的不足40%上升到2005年的70%以上。相比而言，公司主营业务的客户资源得以改善，公司的运营更有保障。目前，公司已成为百威啤酒产业链的一环，并努力成为中国啤酒产业链的重要一环。
公司未来的挑战依然是来自债权人通过法律手段对公司整体运营的威胁以及地域乃至国内发达区域同业企业的市场竞争。
3 、新年度工作目标
根据公司的总体发展战略以及2005 年的整体运作情况，2006 年公司的主要工作计划是：
①以股权分置改革为契机，积极推进公司债务重组与资产重组工作；加大应诉力度，争取或有负债的早日解决。
a.公司主要债权银行已将公司承担的22245 万元债权及担保权利转让给中国信达资产管理公司武汉办事处；另公司作为担保人且标的额38.4 亿日元和500 万美元的一起涉诉案，其债权已转让给中国信达资产管理公司海口办事处。随着公司承担的债务、或有债务已逐步集中转移到中国信达资产管理公司，为公司下一步的债务重组提供了集中解决的契机。公司将充分利用资产管理公司务实的处理政策，制定实质性的债务重组计划，制定有效的股权分置改革方案并促其通过，彻底改善公司基本面，使公司走上平稳的发展轨道。
b.进一步借助省、市政府部门的行政协调能力，促成或有负债的有利解决，争取重组的有利条件。目前公司涉诉的部份案件已经得到有利解决，公司将继续依托省、市政府部门的行政协调能力，同时加大余下案件的应诉力度，争取或有负债的早日解决。
②继续扶持、壮大印刷主业，树“长印”老字号印刷品牌，将其“做大、做强”，力创“中国啤酒包装第一品牌”。公司生产经营仍将以印刷产业为核心，全力保障印刷产业的生产经营及稳步发展，使印刷产业一如既往成为公司业绩的稳定支撑点。
a.进一步优化产品结构，继续走专业化、精品化之路，继续加大啤酒包装生产的各项配套投入，打造“中国啤酒包装印刷业第一品牌”。
b.加大公司印刷产业设备投入和技术改造。公司拟采用以旧换新或租赁方式增加先进印刷设备，增强生产能力，同时通过改造生产流程、减少内部废品率来降低企业生产成本，增加机器的使用率，调整产品结构，提高产品的技术含量；
c.在05 年银行对印刷产业的已有的支持下加强与合作银行的沟通，寻求银行更多的支持并争取专项技改贷款，为公司产业发展取得资金支持；
d.完善武汉长印包装印务有限公司的现代企业制度，建立有效的全程财务监控机制，实施经营目标考核，落实奖惩制度，切实降低生产成本，有效拓展市场空间，进一步保障公司盈利水平。
③继续以包括法律手段在内的各种方式追偿公司前大股东海南诚成企业集团有限公司及其关联公司欠款，并协助公安机关追究公司前法定代表人、前董事长刘波涉嫌违法行为，减少给公司带来的损失。
4 、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利的风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施
公司在对未来的发展进行展望和拟定公司新年度的经营计划所依据的假设条件是：我国国民经济平稳发展的大环境没有大的改变；本公司所遵循的现行法律法规以及有关行业政策无重大改变；不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响或导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和其他重大不可预见的因素。公司未来面临的主要风险因素有：
①债务风险
由于前大股东海南诚成企业集团有限公司以本公司名义违规为其自身及其关联公司担保贷款，致使本公司债务沉重，严重资不抵债。债权人随时可能通过法律程序拍卖业已被冻结查封的固定资产和强行划走流动资产，对公司的持续经营造成不利影响。
本公司将积极推进债务重组工作，降低公司的财务风险。
②市场或业务风险
公司主要业务之一的烟草行业目前正经历着全行业的“工商分离，兼并重组，向集团化发展”的战略调整。国家烟草专卖局对此有一个具体布局，从各省内兼并开始，组建出以品牌为支撑的若干烟草集团，最终完成跨省兼并在国内形成三大烟草集团，围绕国家目前评出的44 家重点企业，7 大重点品牌，确立以上海为龙头联合京、津两地，以“中华”、“大红鹰”为核心品牌的第一中心；以云南“红塔”、“红河”、“云烟”三大品牌为核心的第二中心；以湖南的“白沙”、“芙蓉王”为代表，集合包括湖北、两广在内的第三中心。并以三大中心为基础向全国形成辐射之势，由此组建具有相当规模和竞争力的三大烟草集团，以期抗衡跨国烟草巨头。
2006 年1 月，国家烟草专卖局正式对外宣布，我国烟草业重组取得突破性重大进展，烟草行业大规模整合第一步已经完成，从今年开始，烟草行业正式启动“打造十大烟草航母集团”计划，要在现有的44 家企业内整合年产量在百万箱以上的优势企业，组建出以品牌为支撑的十大烟草航母集团。
烟草行业的整合，使得原本独立经营的较小型烟草公司并入到拥有自主包装印刷设备的大烟草集团内，原来外发的包装印刷业务也一并纳入大烟草集团的生产计划中，公司在维持现有烟草包装印刷业务方面处于明显被动局势。随着烟草行业的整合逐步深入，公司所承受的市场压力将进一步上升。针对烟草行业的整合带来的市场风险，本公司将充分发挥现有技术和服务优势，积极探索与烟草行业包括合资在内的合作方式，延长服务烟草行业的时间。与此同时，努力开拓乳制品和药品包装等其它成长迅速行业的业务，弥补因烟草行业整合而减少的销售额。本年度中标伊力集团鲜奶包装纸箱业务即是公司规避市场风险的具体部署。
③财务风险
公司对主营包装印刷业务的前三大客户的销售额达到总销售额的四分之三，如果该三大客户因财务状况不佳等因素不能及时支付货款，公司有可能无法按时收回应收帐款，因此公司面临过于依赖少数客户的风险。
针对上述风险，本公司将积极与三大客户保持良好的信任与合作关系，及时了解主要客户的财务状况，并严格遵循所签协议，保障优质服务。此外，公司还将积极拓展其他客户的业务量，使公司的销售结构更加合理，降低公司的财务风险。
④技术风险
长期以来，公司在生产设备的再投入不足，致使公司的大部分生产设备相对陈旧，主力海德堡“5+1 ”等设备常常承担过重的生产任务。在业务不断扩大，产品品种日益多样化的情形下，公司面临产能不足，技术落后的风险。
公司拟采用以旧换新或租赁方式添置先进设备，增强生产能力，提高技术水平。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或分 主营业务收入 主营业务成本 主营业 主营业务 主营业务 主营业务利润率比上
产品 务利润 收入比上 成本比上 年增减（%）
率(%) 年增减 年增减
（％） （％）
行业
印刷业务 159,274,927.95 132,626,013.56 16 2.21 8.38 减少4.79个百分点
纸品销售 39,291,870.95 37,768,730.95 3.76 -15.43 -16.31 增加1.11个百分点
房屋租赁 1,771,683.30 1,179,260.17 27.74 -4.84 105.46 减少35.63个百分点
关联 12,539,350.68 12,539,350.68
产品
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
武汉 187,799,131.52 4.95
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
√适用□不适用
截止2005 年12 月31 日，本公司累计亏损数额巨大，已严重资不抵债，且存在数额巨大的对外担保诉讼事项，难以偿还到期债务，大部分资产被抵押和冻结查封，可能无法在正常的生产经营过程中变现资产，清偿债务。针对以上情况，本公司董事会对持续经营能力说明如下：
公司2005 年度业绩为亏损，但因公司2004 年度为盈利，依据《证券法》、《股票上市规则》，2006 年度公司股票不会存在退市的风险。公司2005 年度亏损的主要原因系公司前董事长刘波掌管公司期间银行贷款数额巨大，致使公司财务费用负担沉重造成。公司的印刷主业本年度平稳发展，销售收入达到15,927.49 万元，为历年最高水平，当年实现利润2,548.75 万元。目前公司的生产经营正常有序，主营业务突出，并拥有较大的市场份额。
或有负债方面，公司涉诉的部分案件法院作出公正的判决，其中广东发展银行股份有限公司北京分行诉公司1.2 亿元贷款担保纠纷案，法院认定北京诚成公司与广发行北京分行签定200201RS015 号《借款合同》、200201RSDB015-1 号《保证合同》中“武汉诚成文化投资集团股份有限公司”公章非本公司公章,合同对本公司没有法律约束力,故本公司不该承担保证责任。北京市高级人民法院驳回了广东发展银行股份有限公司北京分行对本公司的诉讼请求。2004 年度，涉及公司并已进入执行阶段，诉讼标的额共4,826.60 万元的五起案件本年仍中止执行。
以上可见，公司2005 年生产经营稳定，持续性经营的内外部环境进一步得到改善，为2006 年度的持续性经营打下了良好基础。
公司在2006 年度及以后拟采取下列措施，继续提高公司的持续经营能力：
（1）以股权分置改革为契机，积极推进公司债务重组与资产重组工作；加大应诉力度，争取或有负债的早日解决。
①2005 年开始的中国上市公司股权分置改革为中国境内上市公司的进一步发展展开了新的一页，作为上市公司的一员，公司将以此为契机，争取早日彻底解决公司背负的沉重债务、化解历史遗留问题。
公司主要债权银行已将公司承担的22,245 万元债权及担保权利转让给中国信达资产管理公司武汉办事处；另公司作为担保人且标的额38.4 亿日元和371.8 万美元的两起涉诉案，其债权已转让给中国信达资产管理公司海口办事处。公司承担的债务、或有债务已逐步集中转移到中国信达资产管理公司，为公司下一步的债务重组提供了集中解决的契机。公司将充分利用资产管理公司务实的处理政策，制定实质性的债务重组计划，制定有效的股权分置改革方案并促其通过，彻底改善公司基本面，使公司走上平稳的发展轨道。
②进一步借助省、市政府部门的行政协调能力，促成或有负债的有利解决，争取重组的有利条件。
如前文所述，公司涉诉的部份案件已经得到有利解决，公司将继续依托省、市政府部门的行政协调能力，同时加大余下案件的应诉力度，争取或有负债的早日解决。
（2）公司2006 年度将延续2005 年制定的经营战略，继续扶持、壮大印刷主业，树“长印”老字号印刷品牌，将其“做大、做强”，力创“中国啤酒包装第一品牌”。公司生产经营仍将以印刷产业为核心，全力保障印刷产业的生产经营及稳步发展，使印刷产业一如既往成为公司业绩的稳定支撑点。
①进一步优化产品结构，继续走专业化、精品化之路，继续加大啤酒包装生产的各项配套投入，打造“中国啤酒包装印刷业第一品牌”。
②加大公司印刷产业设备投入和技术改造。公司拟采用以旧换新或租赁方式增加先进印刷设备，增强生产能力，同时通过改造生产流程、减少内部废品率来降低企业生产成本，增加机器的使用率，调整产品结构，提高产品的技术含量；
③在2005 年银行对印刷产业已有的支持下，加强与合作银行的沟通，寻求银行更多的支持并争取专项技改贷款，为公司产业发展取得资金支持；
④完善武汉长印包装印务有限公司的现代企业制度，建立有效的全程财务监控机制，实施经营目标考核，落实奖惩制度，切实降低生产成本，有效拓展市场空间，进一步保障公司盈利水平。
（3) 继续以包括法律手段在内的各种方式追偿公司前大股东海南诚成企业集团有限公司及其关联公司欠款，并协助公安机关追究公司前法定代表人、前董事长刘波涉嫌违法行为，减少给公司带来的损失。
综上所述，在2005 年度已有的稳定经营的前提下，在公司内外围环境进一步改善的情况下，在公司管理层制定的务实经营战略下，公司董事会认为在未来可以预见的时间内公司生产经营活动能够持续下去，因此公司会计报表仍然按照持续经营假设基础编制
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经武汉众环会计师事务所公司出具的《2005 年度审计报告》确认，公司2005 年实现净利润为-22,970,582.63 元，根据《公司章程》的有关规定，经董事会审议通过，同意公司本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称 发生日期 担保金额 担保类型 担保期 是否 是否为关联
（协议签署 履行 方担保（是
日） 完毕 或否）
武汉鹏凌集团有限公司 2005-03-31 549 连带责任担保 2005-03-31～2006-02-28 否 否
湖北中盛装饰园林工程公司 2002-12-20 800 连带责任担保 2002-12-20～2003-12-20 否 否
武汉道博股份有限公司 2003-12-23 860 连带责任担保 2003-12-23～2004-06-18 否 否
湖南金牛膜料开发有限公司 2002-12 500 万美元连带责任担保 2002-12～2005-12 否 是
广州万鸿文化传播有限公司 2005-12-28 1,107.50 连带责任担保 2005-12-28～2006-05-28 否 是
报告期内担保发生额合计 1,656.50
报告期末担保余额合计 3,316.50、500万美元
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 1,799
报告期末对控股子公司担保余额合计 8,549
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 11,865.50、500万美元
担保总额占公司净资产的比例(%) 不适用
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 500万美元
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 0
担保总额超过净资产50%部分的金额 11,865.50
上述三项担保金额合计 11,865.50、500万美元
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
关联方 关联关系 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
发生额 余额 发生额 余额
武汉长印文化用品有限责任公司 控股子公司 169,636.00 1,844,773.90 0 0
新华音像租赁发行有限公司 其他关联人 15,150,000.00 0 0
广州万鸿文化传播有限公司 其他关联人 -471,690.00 10,882,310.00 0 0
海南诚成企业集团公司 参股股东 3,900,000.00 0 0
合计 / -302,054.00 31,777,083.90 0 0
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 0 元人民币 ，余额 0 元人民币 。
报告期末资金被占用情况及清欠方案
√适用□不适用
根据上交所发《2005 年年度报告中披露清理资金占用情况的通知》的规定，要求上市公司清理资金被大股东及其附属企业非经营性占用的问题，并确保在2006 年年底之前彻底完成占用资金的清理工作。
经公司清理，海南诚成企业集团有限公司（公司前第一大股东、现公司第二大股东）1998 年8 月至2002 年5 月作为公司第一大股东期间，累计非经营性资金占用余额为3,900,000.00 元，形成原因：系历史拆借款。
公司将以包括法律手段在内的各种方式追偿公司前第一大股东海南诚成企业集团有限公司非法占用上市公司的资金。
清欠方案是否能确保公司在2006 年底彻底解决资金占用问题
□是□否√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用□不适用
经询问公司相关股东，公司预计2007 年1 月份左右进行股权分置改革。
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
7.7.1 、重大诉讼
1)、公司为武汉市天鹏商业物资有限公司2,000 万元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
2)、公司与湖南湘计信息软件股份有限公司借款1,000 万元纠纷案，该重大诉讼事项已于2005年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
3)、公司与中国农业银行奎屯市支行1,302.8 万元图书转让纠纷案，根据武汉市人民政府土地权属处理通知单武政地字[2005]168 号文，公司民意四路101 号第十五幢房产已办理过户手续。，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
4)、公司为武汉金泰印刷制品有限公司830 万元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
5)、公司为海南诚成药业有限公司360,797.2 万日元贷款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
6)、公司为武汉长森经贸责任有限公司1,000 万元商票贴现担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
7)、公司与与交通银行武汉分行江岸支行1,500 万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
8)、公司向交通银行武汉分行江岸支行1000 万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
9)、公司向交通银行武汉分行江岸支行496.6 万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
10)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500 万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
11)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500 万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
12)、公司与交通银行武汉分行江岸支行500 万元票据纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
13)、公司为广州万鸿文化传播有限公司950 万元借款担保纠纷案，根据广州万鸿文化传播有限公司与广州大羿贸易有限公司、中国工商银行广州市下九路支行和武汉长印房地产开发有限公司签订的《借款还债协议书》，广州大羿贸易有限公司已按《借款还债协议书》的约定,出资9616940.76 元代广州万鸿文化传播有限公司偿清所欠中国工商银行广州市下九路支行全部贷款本息。广州万鸿文化传播有限公司已收到中国工商银行广州市下九路支行还款确认书，广州万鸿文化传播有限公司不再差欠中国工商银行广州市下九路支行款项，万鸿集团股份有限公司作为担保方的担保责任已消除。该诉讼事项对公司本期或期后利润不会产生较大影响，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
14)、公司为东莞嘉龄印铁制罐厂有限公司2500 万元借款担保纠纷案，根据广东省广州市中级人民法院（2004 ）穗中法民二初字第193 号民事判决书判决本公司对东莞嘉龄印铁制罐厂有限公司上述债务承担连带清偿责任，本期计提预计负债2927.68 万元，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
15)、公司为北京东方诚成实业有限公司12,000 万元贷款担保纠纷案，根据北京市高级人民法院（2003 ）高民初字第817 号民事判决书，北京市高级人民法院驳回了广东发展银行股份有限公司北京分行对本公司的诉讼请求，本期增加净利润3000 万元，该重大诉讼事项已于2005 年12 月2 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
16)、公司为上海英广实业有限公司3000 万元借款担保纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
17)、公司向交通银行武汉分行江岸支行5000 万元借款纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
18)、上海浦东发展银行武汉分行与武汉长森经贸有限责任公司、万鸿集团股份有限公司、武汉市鹏凌集团有限公司、武汉长印包装印务有限公司800 万元借款、担保纠纷一案，湖北省武汉市江汉区人民法院（2005 ）汉民监字第24 号民事裁定书裁定：本案另组合议庭进行再审，再审期间中止原判决的执行。该诉讼事项对公司本期或期后利润不会产生较大影响。该重大诉讼事项已于2005 年10月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
19)、公司为天津市广德科技发展有限公司贷款担保纠纷案，收到天津市第二中级人民法院(以下简称“法院”)发出的（2005 ）二中民二初字第96 号应诉通知书根据律师法律意见及本公司核查情况，该诉讼事项对公司本期或期后利润不会产生较大影响该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
20)、公司与武汉嘉盛物业投资有限公司债权纠纷一案，2004 年11 月29 日，嘉盛物业与湖南鸿森文化教育产业有限公司签订《债权转让协议》，受让了湖南鸿森文化教育产业有限公司对本公司的450 万元到期债权。2004 年12 月6 日，嘉盛物业与本公司就本公司偿还嘉盛物业债务和嘉盛物业承包长信大厦物业管理事宜达成协议，本公司未能按调解书履行还款义务，嘉盛物业于2005 年8 月30日向武汉市中级人民法院申请强制执行，本期计提预计负债470 万元，该重大诉讼事项已于2006 年1 月25 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
7.7.2 、重大仲裁
1)、公司与新华书店总店担保质押合同纠纷案，该重大诉讼事项已于2005 年10 月31 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》上。
§8 监事会报告
1 、监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
监事会通过检查公司财务报告及审阅武汉众环会计师事务所出具的审计报告，武汉众环会计师事务所就公司财务报告出具的无保留带强调事项的审计报告符合公正客观、实事求是的原则，监事会认同董事会及经营班子一直为解决公司债务问题而努力，但由于此问题是历史遗留事项，解决难度较大。公司已通过采取包括法律诉讼手段在内的各种方式解决历史遗留问题，以此维护广大投资者的利益。监事会同意董事会关于武汉众环会计师事务所出具的审计报告所涉及事项的说明、影响程序的解释以及消除该事项及其影响的具体措施，并要求公司董事会加大力度，切实维护广大投资者利益。
§ 9 财务报告
9.1 审计意见
公司年度财务报告已经武汉众环会计师事务所有限责任公司注册会计师审计，并出具了有强调事项的审计报告。
武汉众环会计师事务所为本公司出具了有强调事项的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
武汉众环会计师事务所对本公司2005 年度财务报告进行了审计并出具了无保留有强调事项的审计报告：“如会计报表附注（十一）．11 所述，万鸿集团累计亏损数额巨大，已严重资不抵债，难以偿还到期债务，且存在数额巨大的对外担保及诉讼事项，大部分资产被抵押和冻结查封，可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。万鸿集团已在会计报表附注（十一）．11 中披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍然存在重大不确定性。”本段内容并不影响已发表的审计意见。
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
编制单位:万鸿集团股份有限公司
2005年1-12月
单位:元 币种:人民币
项目 合并 母公司
期末数 期初数 期末数 期初数
资产：
流动资产：
货币资金 34,146,142.30 33,880,633.63 12,025,078.73 2,857,395.60
短期投资
应收票据 1,374,120.44
应收股利
应收利息
应收账款 30,337,898.49 36,251,408.29 1,977,688.66 2,194,154.53
其他应收款 20,997,015.42 22,447,111.14 30,141,676.62 27,245,566.25
预付账款 16,887,321.11 18,186,510.34 5,760,759.17 5,760,759.17
应收补贴款
存货 87,613,247.48 84,473,554.73 125,101.66 9,478,913.02
待摊费用 269,713.78 109,726.72
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 191,625,459.02 195,348,944.85 50,030,304.84 47,536,788.57
长期投资：
长期股权投资 3,949,200.00 3,949,200.00 71,503,629.38 84,008,461.06
长期债权投资
长期投资合计 3,949,200.00 3,949,200.00 71,503,629.38 84,008,461.06
其中：合并价差(贷差以“-”
号表示，合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以
“-”号表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 184,066,004.94 191,182,841.54 129,896,171.50 136,101,918.51
减：累计折旧 79,867,225.55 74,965,933.29 57,784,961.08 55,699,316.86
固定资产净值 104,198,779.39 116,216,908.25 72,111,210.42 80,402,601.65
减：固定资产减值准备 28,507,363.29 28,576,913.31 17,423,982.85 17,467,414.87
固定资产净额 75,691,416.10 87,639,994.94 54,687,227.57 62,935,186.78
工程物资
在建工程 1,077,021.67 1,077,021.67
固定资产清理
固定资产合计 75,691,416.10 88,717,016.61 54,687,227.57 64,012,208.45
无形资产及其他资产：
无形资产 35,609,280.76 37,595,587.20 35,609,280.76 37,595,587.20
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 35,609,280.76 37,595,587.20 35,609,280.76 37,595,587.20
递延税项：
递延税款借项
资产总计 306,875,355.88 325,610,748.66 211,830,442.55 233,153,045.28
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 336,315,730.00 333,415,730.00 214,726,000.00 214,826,000.00
应付票据 15,523,729.23 16,307,579.08
应付账款 38,236,590.47 41,004,770.32 990,687.36 3,103,057.11
预收账款 2,404,960.12 1,462,923.53 112,041.32 112,041.32
应付工资 51,955.45 61,556.00
应付福利费 2,329,689.80 1,892,825.74 813,178.24 647,783.50
应付股利 5,739,669.31 5,739,669.31 5,739,669.31 5,739,669.31
应交税金 8,583,561.02 8,440,520.49 7,920,910.96 8,209,652.16
其他应交款 128,661.29 187,385.33 23,110.95 78,100.33
其他应付款 32,190,578.70 31,501,786.54 100,089,581.61 98,984,009.92
预提费用 54,357,781.00 27,363,660.93 33,784,334.51 15,593,484.00
预计负债 269,454,593.14 278,475,508.28 262,574,007.09 278,475,508.28
一年内到期的长期负债 21,000,000.00 21,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 786,317,499.53 745,853,915.55 647,773,521.35 625,769,305.93
长期负债：
长期借款 28,000,000.00 49,000,000.00 28,000,000.00 49,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 28,000,000.00 49,000,000.00 28,000,000.00 49,000,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 814,317,499.53 794,853,915.55 675,773,521.35 674,769,305.93
少数股东权益(合并报表填列) -2,047,966.19 -1,823,930.57
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 208,068,030.00 208,068,030.00 208,068,030.00 208,068,030.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 208,068,030.00 208,068,030.00 208,068,030.00 208,068,030.00
资本公积 116,069,873.10 115,534,678.85 116,069,873.10 115,534,678.85
盈余公积 26,451,568.32 26,451,568.32 26,184,721.40 26,184,721.40
其中：法定公益金 9,317,973.65 9,317,973.65 9,224,382.49 9,224,382.49
未分配利润 -811,119,248.29 -788,148,665.66 -814,265,703.30 -791,403,690.90
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填列) -44,864,400.59 -29,324,847.83
减：未确认投资损失(合并报表填列)
所有者权益（或股东权益）合计 -505,394,177.46 -467,419,236.32 -463,943,078.80 -441,616,260.65
负债和所有者权益（或股东权益）总计 306,875,355.88 325,610,748.66 211,830,442.55 233,153,045.28
法定代表人：张海生 主管会计工作负责人：魏振富 会计机构负责人：卢彦勤
利润及利润分配表
编制单位:万鸿集团股份有限公司 2005年1-12月 单位:元 币种:人民币
项目 合并 母公司
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 187,799,131.52 178,938,288.93 67,350,001.28 73,618,849.72
减：主营业务成本 159,034,654.00 142,855,912.05 58,931,337.49 58,528,937.86
主营业务税金及附加 1,307,810.90 1,277,579.19 516,739.14 677,832.29
二、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 27,456,666.62 34,804,797.69 7,901,924.65 14,412,079.57
加：其他业务利润（亏损以“-”号填列） -1,648,820.83 752,886.08 96,005.26 128,432.51
减:营业费用 8,366,761.28 7,743,374.36 63,621.30 8,940.60
管理费用 22,318,168.35 18,942,102.62 8,065,571.74 4,147,125.39
财务费用 29,649,380.33 29,158,606.62 19,190,764.28 18,013,439.82
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -34,526,464.17 -20,286,399.83 -19,322,027.41 -7,628,993.73
加：投资收益（损失以“-”号填列） -2,900,000.00 -8,333,971.80 -12,504,831.68 -8,903,474.21
补贴收入 20,000,000.00 20,000,000.00
营业外收入 31,052,553.70 7,092,497.58 40,533,200.47 7,002,104.05
减：营业外支出 32,360,260.54 1,215,493.16 31,568,353.78 1,179,374.15
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -38,734,171.01 -2,743,367.21 -22,862,012.40 9,290,261.96
减：所得税
减：少数股东损益 -224,035.62 -133,541.22
加：未确认投资损失(合并报表填列) 15,539,552.76 12,403,986.77
五、净利润（亏损以“-”号填列） -22,970,582.63 9,794,160.78 -22,862,012.40 9,290,261.96
加：年初未分配利润 -788,148,665.66 -797,942,826.44 -791,403,690.90 -800,693,952.86
其他转入
六、可供分配的利润 -811,119,248.29 -788,148,665.66 -814,265,703.30 -791,403,690.90
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金(合并报表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 -811,119,248.29 -788,148,665.66 -814,265,703.30 -791,403,690.90
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”号填列) -811,119,248.29 -788,148,665.66 -814,265,703.30 -791,403,690.90
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总额
5.债务重组损失
6.其他
法定代表人：张海生 主管会计工作负责人：魏振富 会计机构负责人：卢彦勤
现金流量表
编制单位:万鸿集团股份有限公司
2005年1-12月
单位:元 币种:人民币
项目 本期数
合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 246,954,050.29 79,391,719.38
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 299,296.96 783,849.57
经营活动现金流入小计 247,253,347.25 80,175,568.95
购买商品、接受劳务支付的现金 207,404,746.74 55,723,762.69
支付给职工以及为职工支付的现金 12,969,233.40 2,021,144.12
支付的各项税费 7,679,976.51 4,520,457.05
支付的其他与经营活动有关的现金 19,335,846.10 7,685,514.19
经营活动现金流出小计 247,389,802.75 69,950,878.05
经营活动现金流量净额 -136,455.50 10,224,690.90
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产而收回的现金 1,101,594.00 52,896.00
收到的其他与投资活动有关的现金 12,165.37
投资活动现金流入小计 1,101,594.00 65,061.37
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 733,651.95 59,990.00
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 733,651.95 59,990.00
投资活动产生的现金流量净额 367,942.05 5,071.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投
资收到的现金
借款所收到的现金 3,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 3,500,000.00
偿还债务所支付的现金 600,000.00 100,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2,865,977.88 962,079.14
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 3,465,977.88 1,062,079.14
筹资活动产生的现金流量净额 34,022.12 -1,062,079.14
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 265,508.67 9,167,683.13
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -22,970,582.63 -22,862,012.40
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 15,539,552.76
减：未确认的投资损失 -224,035.62
加：计提的资产减值准备 -568,185.45 -504,300.41
固定资产折旧 7,896,938.81 4,835,722.72
无形资产摊销 923,298.60 923,298.60
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） -159,987.06
预提费用增加（减：减少） -4,766.24 -50,000.00
处理固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失(减:收益) 234,447.49 -29,920.00
固定资产报废损失
财务费用 29,864,864.19 19,202,929.65
投资损失（减：收益） 2,900,000.00 12,504,831.68
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -2,811,722.61 9,681,781.50
经营性应收项目的减少(减：增加) 8,733,813.85 -3,272,272.00
经营性应付项目的增加(减：减少) -8,480,536.09 -10,236,635.09
其他(预计负债的增加) 69,550.02 31,266.65
经营活动产生的现金流量净额 -136,455.50 10,224,690.90
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 34,146,142.30 12,025,078.73
减：现金的期初余额 33,880,633.63 2,857,395.60
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 265,508.67 9,167,683.13
法定代表人：张海生 主管会计工作负责人：魏振富 会计机构负责人：卢彦勤
9.3 如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响本报告期无重大会计差错更正
9.5 如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明报告期内本公司合并范围无变化
董事长：张海生 万鸿集团股份有限公司 2006 年1 月25 日
