§1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 董事韩涛先生、杨志国先生、邓国珠先生因工作原因未出席本次董事会，韩
涛先生书面委托刘克忠董事出席会议并行使表决权，杨志国先生书面委托王林森董
事出席会议并行使表决权，邓国珠先生书面授权李怡平董事出席会议并行使表决权。
1.3 公司本季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人刘克忠先生、主管会计工作负责人张振中先生及会计机构负责
人李德仁先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 公司基本信息
股票简称 承德钒钛 变更前简称（如有）
股票代码 600357
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王世杰 周开英
联系地址 河北省承德市双滦区承德新新 河北省承德市双滦区承德新新
钒钛股份有限公司证券部 钒钛股份有限公司证券部
电话 （0314）4073574 （0314）4073574
传真 （0314）4079279 （0314）4079279
电子邮箱 zqb8899@163.com zqb8899@163.com
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
本报告期末 上年度期末
总资产(元) 4,292,548,953.40 3,985,348,466.86
股东权益(不含少数股东权 1,430,230,558.20 1,392,926,279.26
益)(元)
每股净资产(元) 3.76 3.66
调整后的每股净资产(元) 3.64 3.61
本报告期末比上年度
期末增减（％）
总资产(元) 7.71
股东权益(不含少数股东权 2.68
益)(元)
每股净资产(元) 2.73
调整后的每股净资产(元) 0.83
报告期 年初至报告期期末
经营活动产生的现金流量 -119,366,005.02 -119,366,005.02
净额(元)
每股收益(元) 0.10 0.10
每股收益注1
净资产收益率% 2.61 2.61
扣除非经常性损益后的净 2.71 2.71
资产收益率%
本报告期比上年同期
增减（％）
经营活动产生的现金流量 ---
净额(元)
每股收益(元) 67
每股收益注1
净资产收益率% 50
扣除非经常性损益后的净 14.8
资产收益率%
非经常性损益项目 金额（元）
营业外支出 2,094,398.34
所得税影响数 691,151.45
合计 1,403,246.89
2.2.2 利润表
单位：人民币元
本期累计数
项目 合并报表数 母公司数
一、主营业务收入 901,208,119.70 848,850,256.09
减：主营业务成本 726,321,230.26 707,314,965.39
主营业务税金及附加 7,684,701.23 7,684,701.23
二、主营业务利润 167,202,188.21 133,850,589.47
加：其他业务利润 -8,514,047.82 -9,318,277.35
减：营业费用 40,371,578.42 35,005,529.17
管理费用 40,359,531.75 32,029,759.49
财务费用 21,345,403.37 19,281,743.60
三、营业利润 56,611,626.85 38,215,279.86
加：投资收益 15,064,859.32
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出 2,094,398.34 2,094,398.34
四、利润总额 54,517,228.51 51,185,740.84
减：所得税 11,919,890.90 11,919,890.90
少数股东本期损益 5,293,058.67
五、净利润 37,304,278.94 39,265,849.94
上年同期数
项目 合并报表数 母公司数
一、主营业务收入 604,343,042.80 604,343,042.80
减：主营业务成本 527,983,323.08 527,983,323.08
主营业务税金及附加 2,603,920.11 2,603,920.11
二、主营业务利润 73,755,799.61 73,755,799.61
加：其他业务利润 1,259,598.43 1,259,598.43
减：营业费用 14,759,969.62 14,759,969.62
管理费用 15,256,370.29 15,256,370.29
财务费用 20,713,936.85 20,713,936.85
三、营业利润 24,285,121.28 24,285,121.28
加：投资收益
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出 18,380.72 18,380.72
四、利润总额 24,266,740.56 24,266,740.56
减：所得税 8,008,024.38 8,008,024.38
少数股东本期损益
五、净利润 16,258,716.18 16,258,716.18
2.3 报告期末股东总人数
截止报告期末，公司股东总数为68853 户。
§3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
报告期内，钢材市场购销活跃，价格上扬；国际钒产品市场价格振荡回升；原燃
料供应趋紧，价格上涨。
报告期内，公司坚持以效益为中心、以市场为导向，继续深入开展对标挖潜增效
活动，生产经营呈现良好的发展态势，实现了产销两旺。
1~3 月份累计产含钒低（微）合金钢40.28 万吨，比去年同期增长9.07%；含钒
螺纹钢筋25.64 万吨，比去年同期增长13.3%（其中含钒新Ⅲ级螺纹钢筋10.32 万吨
，比去年同期增长74.4%）；含钒低合金热轧带钢11.53 万吨，比去年同期增长27.7
%；钒渣1.25 万吨，比去年同期增长29.7%。1～3 月份实现销售收入90120.81 万元
，利润总额5451.72 万元，净利润3730.43 万元。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营产品情况
√适用 □不适用
主营产品 主营业务收入(元) 主营业务成本(元) 毛利率(%)
含钒国标螺纹钢筋 307,136,797.36 256,505,949.07 16.48
含钒新Ⅲ级钢筋 233,707,426.73 188,112,977.01 19.51
含钒低合金热轧带钢 327,107,166.76 264,791,250.55 19.05
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
□适用 √不适用
3.1.3 报告期利润构成情况（ 主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资
收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变
动及原因的说明）
√适用 □不适用
项目 金额（元）
2003 年1-3 月 2002 年1-12 月
利润总额 54,517,228.51 122,326,578.53
主营业务利润 167,202,188.21 391,603,357.42
其他业务利润 -8,514,047.82 6,586,265.82
期间费用 102,076,513.54 274,362,341.72
营业外收支净额 -2,094,398.34 -1,500,702.99
项目 占利润总额比例（%）
2003 年1-3 月 2002 年1-12 月
利润总额
主营业务利润 306.70 320.13
其他业务利润 -15.62 5.38
期间费用 187.24 224.29
营业外收支净额 -3.84 -1.23
报告期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期降低，主要原因是利润总额
增幅高于主营业务利润总额增幅。
其他业务利润占利润总额的比例较前一报告期大幅度降低，主要是公司的冬季取
暖费用由于季节性支付计入当期其他业务成本所致。
报告期期间费用占利润总额的比例低于前一报告期的主要原因是报告期银行承兑
汇票贴现额度减少、贴现利率降低致使财务费用降低。
报告期内无重大季节性收支和重大非经常性损益情况。
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
与前一报告期相比，公司执行的会计政策、会计估计无重大变化。自2002 年10
月份，公司将收购完成的持有74%股权的控股子公司承德燕山带钢有限公司纳入合并
范围编制合并会计报表。本报告期已将承德燕山带钢有限公司纳入合并范围，去年同
期公司无控股子公司。
3.4 经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
根据目前市场和公司生产经营的态势，预计2003 年度上半年实现净利润将比去
年同期增长50%以上。
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
承德新新钒钛股份有限公司董事会
二零零三年四月二十九日
资产负债表
2003 年3 月31 日
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司单位：人民币元
资产 期末数
合并报表数 母公司数
流动资产：
货币资金 385,828,444.44 381,356,451.59
短期投资
应收票据 290,285,427.00 290,285,427.00
应收股利
应收利息
应收账款 252,146,649.15 249,842,241.40
其他应收款 34,561,141.75 30,978,698.68
预付账款 336,643,205.83 242,612,841.69
应收补贴款
存货 690,077,369.06 661,206,207.86
待摊费用 10,878,337.71 10,878,337.71
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,000,420,574.94 1,867,160,205.93
长期投资：
长期股权投资 700,000.00 185,797,534.16
长期债权投资
长期投资合计 700,000.00 185,797,534.16
固定资产：
固定资产原价 2,938,814,392.71 2,574,921,050.45
减：累计折旧 937,421,958.04 859,971,250.55
固定资产净值 2,001,392,434.67 1,714,949,799.90
减：固定资产减值准备
固定资产净额 2,001,392,434.67 1,714,949,799.90
工程物资 104,131,819.40 104,131,819.40
在建工程 184,293,949.86 184,293,949.86
固定资产清理 1,610,174.53 1,610,174.53
固定资产合计 2,291,428,378.46 2,004,985,743.69
无形资产及其他资产：
无形资产
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 4,292,548,953.40 4,057,943,483.78
资产 期初数
合并报表数 母公司数
流动资产：
货币资金 514,682,336.03 498,923,538.95
短期投资
应收票据 44,066,770.33 1,100,000.00
应收股利
应收利息
应收账款 290,364,037.71 232,987,435.01
其他应收款 20,715,197.37 20,349,872.91
预付账款 211,821,628.06 211,219,169.14
应收补贴款 2,894,972.69 2,894,972.69
存货 666,144,215.31 650,335,639.71
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 1,750,689,157.50 1,617,810,628.41
长期投资：
长期股权投资 700,000.00 170,732,674.84
长期债权投资
长期投资合计 700,000.00 170,732,674.84
固定资产：
固定资产原价 2,934,808,665.74 2,571,905,682.75
减：累计折旧 903,424,180.34 830,737,917.60
固定资产净值 2,031,384,485.40 1,741,167,765.15
减：固定资产减值准备
固定资产净额 2,031,384,485.40 1,741,167,765.15
工程物资 80,324,008.18 80,324,008.18
在建工程 120,640,641.25 120,640,641.25
固定资产清理 1,610,174.53 1,610,174.53
固定资产合计 2,233,959,309.36 1,943,742,589.11
无形资产及其他资产：
无形资产
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 3,985,348,466.86 3,732,285,892.36
公司法定代表人：刘克忠主管会计工作的公司负责人：张振中会计机构负责人：
李
德仁
资产负债表（续）
2003 年3 月31 日
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司单位：人民币元
负债和所有者权益 期末数
合并报表数 母公司数
流动负债：
短期借款 726,553,000.00 726,553,000.00
应付票据 394,000,000.00 394,000,000.00
应付账款 616,528,864.14 610,716,172.27
预收账款 90,372,058.33 85,760,191.93
应付工资
应付福利费 10,419,186.30 10,365,285.85
应付股利 121,428,856.10 121,428,856.10
应交税金 105,038,224.45 91,293,894.18
其他应交款 4,444,175.04 4,444,175.04
其他应付款 17,582,824.11 17,061,840.06
预提费用 4,523,154.75 4,425,029.75
预计负债
一年内到期的长期负债 120,000,000.00 120,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 2,210,890,343.22 2,186,048,445.18
长期负债：
长期借款 566,118,400.00 436,618,400.00
应付债券
其他应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 566,118,400.00 436,618,400.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 2,777,008,743.22 2,622,666,845.18
少数股东权益： 85,309,651.98
股东权益：
股本 380,333,520.00 380,333,520.00
资本公积 846,409,842.76 846,409,842.76
盈余公积 104,975,493.19 103,026,582.84
其中：法定公益金 34,306,694.53 34,306,694.53
未分配利润 98,511,702.25 105,506,693.00
股东权益合计 1,430,230,558.20 1,435,276,638.60
负债和股东权益合计 4,292,548,953.40 4,057,943,483.78
负债和所有者权益 期初数
合并报表数 母公司数
流动负债：
短期借款 676,553,000.00 676,553,000.00
应付票据 404,000,000.00 404,000,000.00
应付账款 476,546,470.07 471,655,076.27
预收账款 109,500,891.13 97,840,386.10
应付工资
应付福利费 10,871,551.98 10,871,551.98
应付股利 136,606,437.81 121,682,349.59
应交税金 54,681,530.71 40,079,964.04
其他应交款 3,020,059.70 3,020,059.70
其他应付款 20,825,652.89 20,272,716.02
预提费用
预计负债
一年内到期的长期负债 120,000,000.00 120,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 2,012,605,594.29 1,965,975,103.70
长期负债：
长期借款 499,800,000.00 370,300,000.00
应付债券
其他应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 499,800,000.00 370,300,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 2,512,405,594.29 2,336,275,103.70
少数股东权益： 80,016,593.31
股东权益：
股本 380,333,520.00 380,333,520.00
资本公积 846,409,842.76 846,409,842.76
盈余公积 104,975,493.19 103,026,582.84
其中：法定公益金 34,306,694.53 34,306,694.53
未分配利润 61,207,423.31 66,240,843.06
股东权益合计 1,392,926,279.26 1,396,010,788.66
负债和股东权益合计 3,985,348,466.86 3,732,285,892.36
公司法定代表人：刘克忠主管会计工作的公司负责人：张振中会计机构负责
人：李德仁
利润表
2003年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司单位：人民币元
本期累计数
项目 合并报表数 母公司数
一、主营业务收入 901,208,119.70 848,850,256.09
减：主营业务成本 726,321,230.26 707,314,965.39
主营业务税金及附加 7,684,701.23 7,684,701.23
二、主营业务利润 167,202,188.21 133,850,589.47
加：其他业务利润 -8,514,047.82 -9,318,277.35
减：营业费用 40,371,578.42 35,005,529.17
管理费用 40,359,531.75 32,029,759.49
财务费用 21,345,403.37 19,281,743.60
三、营业利润 56,611,626.85 38,215,279.86
加：投资收益 15,064,859.32
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出 2,094,398.34 2,094,398.34
四、利润总额 54,517,228.51 51,185,740.84
减：所得税 11,919,890.90 11,919,890.90
少数股东本期损益 5,293,058.67
五、净利润 37,304,278.94 39,265,849.94
上年同期数
项目 合并报表数 母公司数
一、主营业务收入 604,343,042.80 604,343,042.80
减：主营业务成本 527,983,323.08 527,983,323.08
主营业务税金及附加 2,603,920.11 2,603,920.11
二、主营业务利润 73,755,799.61 73,755,799.61
加：其他业务利润 1,259,598.43 1,259,598.43
减：营业费用 14,759,969.62 14,759,969.62
管理费用 15,256,370.29 15,256,370.29
财务费用 20,713,936.85 20,713,936.85
三、营业利润 24,285,121.28 24,285,121.28
加：投资收益
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出 18,380.72 18,380.72
四、利润总额 24,266,740.56 24,266,740.56
减：所得税 8,008,024.38 8,008,024.38
少数股东本期损益
五、净利润 16,258,716.18 16,258,716.18
公司法定代表人：刘克忠主管会计工作的公司负责人：张振中会计机构负责
人：李德仁
现金流量表
2003年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司单位：人民币元
项目 合并报表数
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 621,746,724.58
收到的税费返还 2,912,381.23
收到的其他与经营活动有关的现金 762,472.80
现金流入小计 625,421,578.61
购买商品、接受劳务支付的现金 609,731,169.55
支付给职工以及为职工支付的现金 68,578,584.90
支付的各项税费 63,045,626.21
支付的其他与经营活动有关的现金 3,432,202.97
现金流出小计 744,787,583.63
经营活动产生的现金流量净额 -119,366,005.02
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 91,466,846.80
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 91,466,846.80
投资活动产生的现金流量净额 -91,466,846.80
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 181,913,140.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 181,913,140.00
偿还债务所支付的现金 65,594,740.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 33,935,010.15
支付的其他与筹资活动有关的现金 404,429.62
现金流出小计 99,934,179.77
筹资活动产生的现金流量净额 81,978,960.23
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 -128,853,891.59
项目 母公司数
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 603,072,748.72
收到的税费返还 2,912,381.23
收到的其他与经营活动有关的现金 749,860.57
现金流入小计 606,734,990.52
购买商品、接受劳务支付的现金 609,628,512.50
支付给职工以及为职工支付的现金 66,934,435.34
支付的各项税费 52,847,545.37
支付的其他与经营活动有关的现金 3,383,895.59
现金流出小计 732,794,388.80
经营活动产生的现金流量净额 -126,059,398.28
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 90,476,487.53
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 90,476,487.53
投资活动产生的现金流量净额 -90,476,487.53
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 181,913,140.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 181,913,140.00
偿还债务所支付的现金 65,594,740.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 16,945,171.93
支付的其他与筹资活动有关的现金 404,429.62
现金流出小计 82,944,341.55
筹资活动产生的现金流量净额 98,968,798.45
四、汇率变动对现金的影响额
五、现金及现金等价物净增加额 -117,567,087.36
公司法定代表人：刘克忠主管会计工作的公司负责人：张振中会计机构负责
人：李德仁
现金流量表(续)
2003年1-3月
编制单位：承德新新钒钛股份有限公司单位：人民币元
补充资料 合并报表数
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 37,304,278.94
加：少数股东本期损益 5,293,058.67
计提的资产减值准备 10,380,745.20
固定资产折旧 33,997,777.70
长期待摊费用摊销
待摊费用减少(减：增加) -10,878,337.71
预提费用增加(减：减少) 4,523,154.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
固定资产报废损失
财务费用 18,754,428.44
投资损失(减：收益)
递延税款贷项(减：借项)
存货的减少(减：增加) -25,894,724.75
经营性应收项目的减少(减：增加) -336,607,980.44
经营性应付项目的增加(减：减少) 143,761,594.18
其他
经营活动产生的现金流量净额 -119,366,005.02
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物增加情况：
现金的期末金额 385,828,444.44
减：现金的期初余额 514,682,336.03
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -128,853,891.59
补充资料 母公司数
1、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 39,265,849.94
加：少数股东本期损益
计提的资产减值准备 5,228,384.73
固定资产折旧 29,233,332.95
长期待摊费用摊销
待摊费用减少(减：增加) -10,878,337.71
预提费用增加(减：减少) 4,425,029.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
固定资产报废损失
财务费用 16,846,107.56
投资损失(减：收益) -15,064,859.32
递延税款贷项(减：借项)
存货的减少(减：增加) -10,870,568.15
经营性应收项目的减少(减：增加) -345,167,759.02
经营性应付项目的增加(减：减少) 160,923,420.99
其他
经营活动产生的现金流量净额 -126,059,398.28
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物增加情况：
现金的期末金额 381,356,451.59
减：现金的期初余额 498,923,538.95
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -117,567,087.36
公司法定代表人：刘克忠 主管会计工作的公司负责人：张振中 会计机构负责人：李德仁
