焦作万方铝业股份有限公司
                                     关于调整 2023 年期货套期保值操作计划的公告

证券代码：000612          证券简称：焦作万方            公告编号：2023-032


                     焦作万方铝业股份有限公司
             关于调整 2023 年期货套期保值操作计划的公告

     本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假

 记载、误导性陈述或重大遗漏。


    重要内容提示：

    1、焦作万方铝业股份有限公司（以下简称“焦作万方”或“公司”）开展套期

保值业务主要是为了降低产品价格波动的风险，有效控制生产经营风险，交易品种

主要有铝、氧化铝、动力煤等相关期货品种。套期保值交易主要在国内期货交易所

进行。

    2、目前根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联

交易》（以下简称“《交易与关联交易》”）的相关规定及公司套期保值操作实际情况，

现调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划，公司 2023 年度开展套期保值最高

开仓保证金（以下简称“保证金”）额度最高不超过 1.5 亿元，投资期限不超过 12

个月，在该额度及期限范围内可以循环使用。上述资金不属于募集资金。本业务未

构成关联交易。

    3、公司于 2023 年 8 月 21 日召开第九届董事会第五次会议，以 9 票同意，0

票反对，0 票弃权，审议通过了《关于调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划

的议案》。

    根据《交易与关联交易》《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展

期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东大会审

议批准。

    4、套期保值交易可能存在市场风险、流动性风险、信用风险等，公司将积极

落实风险防范措施，审慎执行套保操作。提醒投资者充分关注投资风险。
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    一、公司调整 2023 年期货套期保值操作计划的主要内容

    公司于 2023 年 1 月 13 日召开第九届董事会第三次会议，审议通过了《公

司 2023 年期货套期保值操作计划》，详情请见公司于 2023 年 1 月 14 日在巨潮

资讯网披露的《焦作万方铝业股份有限公司 2023 年期货套期保值操作计划的公告》

（公告编号：2023-004）。

    截至目前，根据公司实际操作情况，公司调整 2023 年套期保值操作计划主要

包括：

    1、调整交易数量：下调产品铝、氧化铝、动力煤的最大保值数量，产品铝数

量由 100,000 吨下降至 50,000 吨；氧化铝由 200,000 吨下降至 80,000 吨；动力

煤 500,000 吨下降至 100,000 吨。

    2、调整交易保证金额度：公司 2023 年度开展套期保值最高保证金额度最高

不超过 3.26 亿元下调至不超过 1.5 亿元。


    二、套期保值业务的情况概述

    根据对期货市场趋势的研判，公司结合自身生产、需求数量及经营目标，利用

期货市场对与经营密切相关商品做保值业务，不进行投机操作。根据不同时间段期

货、现货市场价格的表现和对公司经营利润所可能产生的不确定风险 进行实时跟

踪和及时汇报，并制定相应的投资策略，及时控制经营风险锁定经营利润。总体交

易策略及所需保证金如下：

    1、数量
     品种          方向       最大保值数量                     备注
      铝            卖             50000 吨                 产品保值
    氧化铝          买             80000 吨               大宗原材料保值
    动力煤          买             100000 吨              大宗原材料保值
         铝         买             15000 吨            铝加工产品原料保值
                                                 铜、镍、硅铁、工业硅等小品种保
     其他           买             约 400 吨
                                                               值

    备注：最大保值数量为当期最高持仓数量。由于各合约活跃度不同，为实现保

值目标在某个合约集中建仓保值，随后的调期移仓操作不重复计入年 度保值额度
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占用,实物交割部分持仓不占用本额度。

    2、平仓，结合公司的生产与销售节奏、风险承受能力及对市场的 基本判断。

在合约开仓后，原则上配合公司现货交易实现将所持头寸逐步平仓，如果确实出现

足以影响商品价格长期走势的重大变化，公司可以根据已开仓合约的情况，进行平

仓操作，以锁定利润或避免亏损扩大。

    3、资金准备

    按照以上操作思路，若以保全年最高仓位计算，则需保证金：
                                               保证金
                                                                          保证金需
                                                 比例
                     品种     最大保值数量              价格暂估（元/吨） 求（万
                                                 （暂
                                                                            元）
                                                 估）
  原铝产品保值         铝       50000 吨        10%           18500          9250
  大宗原材料保值     氧化铝     80000 吨        10%           2800           2240
  大宗原材料保值     动力煤    100000 吨        10%            800            800
铝加工产品原料保值    铝        15000 吨        10%           17000          2550
铜、镍、硅铁、工业
                     其他      约 400 吨        10%                         约 300
硅等小品种

    经审议通过后的十二个月内，任一时点最高保证金额度不超过 1.5亿元。

    4、业务期限

    自公司董事会审议通过之日起生效，投资期限不超过 12 个月。

    5、资金来源

    公司自有资金，不涉及募集资金。

    三、审议程序

    公司于 2023 年 8 月 21 日召开第九届董事会第五次会议，以 9 票同意，0 票反

对，0 票弃权，审议通过了《关于调整公司 2023 年度期货套期保值操作计划的议

案》。

    根据《交易与关联交易》《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展

期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东大会审

议批准。

    四、套期保值业务的风险分析和对策
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    1、市场风险：市场价格波动较大，有可能导致期货账户浮亏。

    对策：公司期货业务以套期保值为目的。投资前，公司严格按照本套期保值方

案，结合公司年度经营目标确定开仓价位，风险可得到有效控制。

    2、流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于离交割月越近的合约交易量

越少，面临近期月份仓位较重时实施平仓交易的满足性风险。

    对策：公司期货交易开展已有多年，主力合约成交活跃，不影响合约的平仓。

公司将严格按照保值方案操作，进入当月所持头寸不超过当期月产量 或需求量的

20%，进入次月所持头寸不超过当期月产量或需求量的 30%（确定交割除外），可

有效规避流动性风险。

    3、信用风险：由于交易对手不履行合约而导致的风险。

    对策：国内期货交易所已具有完善的风险管理、控制制度。期货交易由交易所

担保履约责任，几乎不存在信用风险。另外公司将同时与多家经纪公司合作，以分

散风险、便于管理。

    4、操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。

    对策：公司严格按照《公司期货保值业务管理办法》及本计划要求操作，制订

详实的操作预案。每日对成交进行确认，通过严格的内控制度，防范操作风险。

    5、法律风险：与相关法规冲突致使投资无法收回或蒙受投资损失。

    对策：在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律风

险。

    四、开展套期保值业务的必要性及相关会计处理

    公司为煤电铝一体化企业，主要产品有原铝及铝合金制品。套期保值业务能充

分利用期货市场的保值功能，最大可能的规避现货交易价格大幅波动带来的风险，

保证公司经营目标的顺利完成。

    公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交活跃，流动

性较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。根据财政部《企业会计
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准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号—套期会计》、《企

业会计准则第 37 号—金融工具列报》及其指南、解释的相关规定，将本公司套期

分为公允价值套期和现金流量套期，本公司在套期开始时，记录套期工具与被套期

项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略；在套期开始及之

后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被指定的

会计期间内是否高度有效，对满足规定条件的套期，本公司采用套期会计方法进行

处理。

    五、独立董事意见

    1、本次会议的召集、召开以及议案的审议、表决程序均符合相关法律、行政

法规和《公司章程》的规定。

    2、公司已建立了期货套保业务相关的内控制度，成立专门机构并配备了专门

人员，独立董事认为，公司开展期货套保业务，能有效规避现货交易价格大幅波动

带来的风险，有利于公司经营目标的顺利完成。公司已就本次调整套期保值业务编

制了可行性分析报告，相关调整内容和决策程序符合有关法律法规的规定，符合公

司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。

独立董事同意调整此次套期保值操作计划。

    六、备查文件

    1、公司第九届董事会第五次会议决议；

    2、独立董事关于第九届董事会第五次会议相关事项的独立意见。



                                          焦作万方铝业股份有限公司董事会

                                                     2023 年 8 月 23 日