2019 年第一期新兴铸管股份有限公司
绿色债券
及
2019 年第二期新兴铸管股份有限公司
绿色债券
2022 年度债权代理事务报告并
企业履约情况及偿债能力分析报告
发行人：
新兴铸管股份有限公司
主承销商：
天风证券股份有限公司
2023 年 6 月
1
致 2019 年新兴铸管股份有限公司绿色债券全体持有人：
鉴于：
1、新兴铸管股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与天
风证券股份有限公司（以下简称“本公司”）签署了 2017 年新兴铸管
股份有限公司绿色债券（以下简称“本次债券”）的《债权代理协议》，
且该协议已生效。
2、根据《2019 年新兴铸管股份有限公司绿色债券募集说明书》
（以下简称“募集说明书”）的规定，2019 年新兴铸管股份有限公司
绿色债券（以下简称“本次债券”）已分两期分别于 2019 年 1 月 22 日
和 3 月 27 日发行完毕，本次债券全体持有人已同意委托天风证券股
份有限公司作为本次债券债权代理人，代理有关本次债券的相关债权
事务，在本次债券的存续期内向发行人提供相关后续服务。
本公司依据《募集说明书》、《债权代理协议》的约定履行主承销
商、债权代理人的职责。按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加
强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改办财金〔2011〕
1765 号）文的有关规定，自本次债券发行完成之日起，本公司与发行
人进行接洽。为出具本报告，本公司对发行人 2022 年度的履约情况
及偿债能力进行了跟踪和分析。
本报告依据本公司对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出
具的证明文件进行判断，对本公司履行债权代理人和主承销商职责期
间所了解的信息进行披露，并出具结论意见。
本公司未对本次债券的投资价值做出任何评价，也未对本次债券
2
的投资风险做出任何判断。本次债券的投资者应自行判断和承担投资
风险。
现将截至本报告出具之日的债权代理事项报告如下：
一、 本次债券基本要素
（一）2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券
1、债券名称：2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券（以
下简称“19 新兴绿色债 01”或“19 新兴 G1”）。
2、债券代码：1980010.IB（银行间市场）；111076.SZ（深交所）。
3、发行首日：2019 年 1 月 21 日。
4、债券发行总额：人民币 10.00 亿元。
5、债券期限：本次债券期限为 5 年，第三年末附设发行人调整
票面利率选择权和投资者回售选择权。
6、债券利率：本期债券采用固定利率，在存续期内前 3 年票面
年利率为 4.25%。在本期债券存续期的第 3 年末，发行人行使调整票
面利率选择权，存续期后 2 年票面利率为 3.80%。
7、计息期限：本次债券的计息期限自 2019 年 1 月 22 日起至 2024
年 1 月 21 日止。
8、债券担保：本次债券无担保。
9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人
主体信用级别为 AAA，本次债券的信用级别为 AAA。
10、主承销商：天风证券股份有限公司。
（二）2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券
3
1、债券名称：2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券（以
下简称“19 新兴绿色债 02”或“19 新兴 G2”）。
2、债券代码：1980089.IB（银行间市场）；111078.SZ（深交所）。
3、发行首日：2019 年 3 月 27 日。
4、债券发行总额：人民币 10.00 亿元。
5、债券期限：本期债券期限为 5 年，第 3 年末附设发行人调整
票面利率选择权和投资者回售选择权。
6、债券利率：本期债券采用固定利率，在存续期内前 3 年票面
年利率为 4.25%。在本期债券存续期的第 3 年末，发行人行使调整票
面利率选择权，存续期后 2 年票面利率为 3.70%。
7、计息期限：本期债券的计息期限自 2019 年 3 月 27 日起至 2024
年 3 月 26 日止。
8、债券担保：本期债券无担保。
9、信用级别：经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人
主体信用级别为 AAA，本次债券的信用级别为 AAA。
10、主承销商：天风证券股份有限公司。
二、 发行人履约情况
（一） 办理上市或交易流通情况
发行人已按照本次债券募集说明书的约定，在发行完毕后一个月
内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本次债券上市或交易流
通。本次债券分别于 2019 年 1 月 25 日和 2019 年 4 月 2 日在银行间
市场上市流通，以下简称“19 新兴绿色债 01”和“19 新兴绿色债 02”，
4
证券代码为 1980010.IB 和 1980089.IB；分别于 2019 年 2 月 28 日和
2019 年 4 月 19 日在深圳证券交易所上市交易，以下简称“19 新兴
G1”和“19 新兴 G2”，证券代码为 111076.SZ 和 111078.SZ。
（二） 付息行权情况
“19 新兴绿色债 01”的付息日为 2020 年至 2024 年每年的 1 月
22 日（如遇法定节假日或休息日，则付息工作顺延至其后第一个工作
日）。发行人已于 2022 年 1 月 22 日全额支付第 3 个计息年度的利息
4,250.00 万元，不存在应付未付利息的情况。“19 新兴绿色债 02”的
付息日为 2020 年至 2024 年每年的 3 月 27 日（如遇法定节假日或休
息日，则付息工作顺延至其后第一个工作日），发行人已于 2022 年 3
月 27 日全额支付第 3 个计息年度的利息 4,250.00 万元，不存在应付
未付利息的情况。
2022 年度，发行人对“19 新兴绿色债 02”进行了回售，截至 2022
年 3 月 27 日（行权日），“19 新兴绿色债 02”有效回售申报数量为 0
张，回售金额为 0 亿元（不含利息）。
（三） 募集资金使用情况
截至 2022 年末，根据本次公司债券募集说明书约定，“19 新兴
绿色债 01”募集资金用于 40MW 高温超高压煤气发电工程项目、芜
湖新兴 65MW 煤气发电项目、2×58 孔焦炉技术改造工程项目，40MW
高温超高压煤气发电工程项目使用 4,000.00 万元，芜湖新兴 65MW
煤气发电项目使用 15,000.00 万元，2×58 孔焦炉技术改造工程项目
项目使用 31,000.00 万元。“19 新兴绿色债 02”募集资金用于 40MW
5
高温超高压煤气发电工程项目、芜湖新兴 65MW 煤气发电项目、2×
58 孔焦炉技术改造工程项目，40MW 高温超高压煤气发电工程项目
使用 700.00 万元，芜湖新兴 65MW 煤气发电项目使用 10,000.00 万
元，2×58 孔焦炉技术改造工程项目项目使用 39,300.00 万元。公司
已按照本次债券募集说明书的要求对募集资金进行了使用。
本次债券募集资金使用情况见下表：
单位：万元
募集资 是否与募
已累计使用 尚未使用
募集 募集资金总 本期使用募 金专户 集说明书
债券名称 募集资金总 募集资金
年份 额 集资金总额 运作情 承诺用途
额 总额
况 一致
2019 年第一期
2019 运作
新兴铸管股份有 100,000.00 0.00 100,000.00 0.00 是
年 规范
限公司绿色债券
2019 年第一期
2019 运作
新兴铸管股份有 100,000.00 0.00 100,000.00 0.00 是
年 规范
限公司绿色债券
合计 - 200,000.00 0.00 200,000.00 0.00 - -
（四） 发行人信息披露情况
1、 中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）
发行人与本次债券相关的信息在中国债券信息网
（www.chinabond.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
（1）2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券 2022 年付息
公告。【2022-01-17】
（2）新兴铸管股份有限公司关于“19 新兴 G1”回售结果的公告。
【2022-01-20】
（3）2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券投资者回售
实施办法公告。【2022-02-07】
6
（4）新兴铸管股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议公
告。【2022-03-17】
（5）2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券 2022 年付息
公告。【2022-03-21】
（6）新兴铸管股份有限公司 2021 年年度报告。【2022-04-20】
（7）新兴铸管股份有限公司关于 2019 年限制性股票激励计划部
分限制性股票回购注销完成的公告。【2022-05-13】
（8）新兴铸管股份有限公司 2022 年跟踪评级报告。【2022-06-
17】
（9）新兴铸管股份有限公司关于公司董事接受纪律审查和监察调
查的公告。【2022-07-05】
（10）新兴铸管股份有限公司 2021 年度权益分派实施公告。2022-
7-12】
（11）新兴铸管股份有限公司 2022 年半年度报告。【2022-08-23】
（12）新兴铸管股份有限公司 2022 年第二次临时股东大会决议公
告。【2022-09-24】
（13）新兴铸管股份有限公司关于聘任总经理和补选非独立董事
的公告。【2022-11-22】
2、深圳交易所网站（www.szse.com.cn）
发行人与本次债券相关的信息在深圳证券交易所
（www.szse.com.cn）披露的相关文件及时间如下：
见新兴铸管（000778.SZ）相关上市公司公告。
三、 发行人偿债能力
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2022 年度的合并
财务报表进行了审计，并出具了“大华审字【2023】000272”号标准
7
无保留意见的审计报告。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均
引用自 2022 年审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参照
发行人完整的经审计的财务报告及其附注。
（一） 发行人偿债能力财务指标分析
合并资产负债表主要数据
单位：万元、%
2022 年度/末 2021 年度/末 同比
变动比例超
项目 变动比
金额 占比 金额 占比 30%的原因
例
资产总计 5,591,687.91 100.00 5,338,073.70 100.00 4.75 -
流动资产合计 2,521,652.90 45.10 2,462,730.56 46.14 2.39 -
非流动资产总计 3,070,035.01 54.90 2,875,343.14 53.86 6.77 -
负债合计 2,832,644.06 100.00 2,704,178.62 100.00 4.75 -
流动负债合计 1,773,369.88 62.60 2,139,741.22 79.13 -17.12 -
主要系信用借
款大幅增加引
非流动负债合计 1,059,274.18 37.40 564,437.40 20.87 87.67
起的长期借款
增加所致
所有者权益合计 2,759,043.85 100.00 2,633,895.08 100.00 4.75 -
发行人 2021-2022 年财务主要数据和指标
同比 变动比例超 30%的
项目 2022 年度/末 2021 年度/末
变动比例 原因
1 流动比率 1.42 1.15 27.11 -
2 速动比率 1.12 0.89 22.51 -
3 资产负债率（%） 50.66 50.66 0.00 -
4 EBITDA 全部债务占比 0.17 0.17 -0.12 -
5 主要是利润总额减
利息保障倍数 3.09 5.53 -44.12
少所致。
6 主要是利润总额减
现金利息保障倍数 4.60 7.92 -41.92
少所致。
7 主要是利润总额减
EBITDA 利息倍数 4.57 7.38 -38.08
少所致。
8 贷款偿还率(%) 100.00 100.00 0.00 -
9 利息偿付率(%) 100.00 100.00 0.00 -
注：
8
1. 流动比率＝流动资产÷流动负债
2. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
3. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
4. EBITDA 全部债务占比=EBITDA/全部债务。
(1) EBITDA（息税摊销折旧前利润）=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折
旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销。
(2) 全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券
+一年内到期的非流动负债
5. 利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
6. 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金
利息支出
7. EBITDA 利息倍数= EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
8. 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
9. 利息偿付率=实际支付利息/应付利息
短期偿债指标方面，报告期末，发行人流动比率为 1.42 倍，同比
上升了 27.11%。发行人速动比率为 1.12 倍，同比上升了 22.51%。发
行人流动资产对流动负债的覆盖程度较好，短期债务偿付能力较强。
长期偿债指标方面，报告期末，发行人资产负债率为 50.66%，同
比持平。发行人资产负债率较低，负债经营程度维持在较为合理水平，
属可控负债经营。
整体偿债指标方面，报告期末，发行人 EBITDA 全部债务占比同
比下降了 0.12%，利息保障倍数同比下降了 44.12%，现金利息保障倍
数同比下降了 41.92%，EBITDA 利息保障倍数同比下降了 38.08%。
贷款偿还率 100.00%。利息偿付率 100.00%。
总体而言，发行人偿债能力有所下降、负债水平不高、负债结构
较为合理，整体偿债能力需进一步加强。但在经济大环境企稳向上的
前提下，发行人良好的业务发展前景和盈利能力可为公司未来的债务
偿还提供支持。
（二） 盈利能力及现金流情况
发行人 2021-2022 年营业收入构成情况表
单位：万元、%
9
同比变 变动比例超 30%的原
项目 2022 年度/末 2021 年度/末
动比例 因
营业收入 4,776,005.83 5,330,110.61 -10.40 -
营业成本 4,426,854.26 4,787,994.55 -7.54 -
营业利润 218,922.65 298,842.31 -26.74 -
净利润 191,828.69 218,001.91 -12.01 -
发行人营业收入主要来源于铸管及管铸件、普钢、优特钢、其他
产品等四大板块。2022 年，三大板块业务收入分别为 1,471,200.67 万
元、1,265,181.30 万元、928,880.01 万元和 1,110,743.85 万元，占营业
收入比重分别为 30.80%、26.49%、19.45%和 23.26%。
总体而言，发行人近年来经营稳健、发展迅速，营业收入持续上
升，净利润保持平稳增长，主要营运能力指标良好，盈利能力保持在
较高水平。预计公司在后续经营中业务收入将不断增加，盈利能力持
续增强。
（三） 发行人现金流情况
合并现金流量表主要数据
单位：万元、%
同比变动 变动比例超 30%的原
项目 2022 年度/末 2021 年度/末
比例 因
经营活动产生的 -
323,077.00 316,902.78 1.95
现金流量净额
投资活动产生的 -
-188,125.17 -268,359.98 29.90
现金流量净额
筹资活动产生的 主要是取得借款收到的
-30,823.46 -118,672.02 74.03
现金流量净额 现金增加
现金及现金等价 -
112,493.77 -71,775.46 -
物净增加额
2021 年度和 2022 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分
别为 316,902.78 万元和 323,077.00 万元。2022 年，经营活动产生的
现金流量净额同比上升 1.95%。
10
2021 年度和 2022 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额分
别为-268,359.98 万元和-188,125.17 万元。2022 年，发行人投资活动
产生的现金流量净额同比上升 29.90%。
2021 年度和 2022 年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额分
别为-118,672.02 万元和-30,823.46 万元。2022 年，筹资活动产生的现
金流量净额同比上升 74.03%。2022 年，期末现金及现金等价物净增
加额由负转正。
总体而言，发行人经营现金流量结构符合行业和发行人自身特点。
发行人投资活动产生的现金流出较低，投资活动现金流结构有所改善。
发行人筹资活动产生的现金流入较高。目前公司资金周转较为顺畅。
四、 发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具
除本次债券外，截至本报告出具之日，发行人及其全资或控股子
公司还存在以下已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
债券名称或其他 发行规模 未兑付本金 发行期限 发行利率
序号 发行品种 起止日
债务名称 （亿元） （亿元） （年） （%）
公司债
1 19 新兴 01 10.00 9.40 5 2019/7/17-2024/7/17 3.98
券
公司债
2 21 新兴 01 10.00 10.00 5 2021/6/10-2026/6/10 3.70
券
合 计 - 20.00 19.40 - - -
截至本报告出具之日，发行人及其子公司已发行未兑付的债券及
其他债务余额为 39.40 亿元。
除上述列表外，截至本报告出具之日，发行人及其全资或控股子
公司不存在任何其他已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票
11
据、短期融资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。
截至本报告出具之日，发行人已发行的企业债券及其他债务未处
于违约或者延迟支付本息的状况。
五、 或有事项
（一） 其他受限资产
截至 2022 年末，公司受限资产的情况如下：
单位：万元
会计科目 2022 年度/末 受限原因
定期存款、保证金等抵
存货 121,156.78
押、质押或冻结的资金
固定资产 5,760.50 借款抵押
无形资产 20,491.19 借款抵押
长期应收款 9,083.22 借款抵押
合计 156,491.69 -
（二） 对外担保情况
截至 2022 年末，公司不存在对外担保的情况。
六、 债券持有人会议召开情况
2022 年度，发行人未发生应召开债券持有人会议的事项，未召开
债券持有人会议。
七、 债券债权代理人履职情况
天风证券作为 2019 年第一期新兴铸管股份有限公司绿色债券及
2019 年第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券的债权代理人，报告
期内按照本次债券《债权代理协议》及《募集说明书》的约定履行了
本次债券的债权代理职责，对发行人资信状况、募集资金管理运用情
12
况、本次债券本息偿付情况进行了持续跟踪，并督促发行人履行募集
说明书中所约定的义务，积极行使了债权代理人的职责，维护债券持
有人的合法权益。报告期内出具的临时债权代理事务报告如下：
2022 年 3 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司 2022 年第一
次临时股东大会决议公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期新
兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
2022 年 5 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于 2019 年
限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销完成的公告事项，披露
了关于 2019 年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事
项债权代理事务临时报告。
2022 年 7 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于公司董
事接受纪律审查和监察调查的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/
第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时
报告。
2022 年 7 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司 2021 年年度
权益分派实施公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期新兴铸管
股份有限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告。
2022 年 9 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司 2022 年第二
次临时股东大会决议公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二期新
兴铸管股份有限公司绿色债券之关于减资情况的债权代理事务临时
报告。
2022 年 11 月，天风证券针对新兴铸管股份有限公司关于聘任总
13
经理和补选非独立董事的公告事项，披露了关于 2019 年第一期/第二
期新兴铸管股份有限公司绿色债券之关于聘任总经理和补选非独立
董事的债权代理事务临时报告。
八、 其他重大事项
（一）规范性文件规定和申请文件约定的重大事项
根据《公司信用类债券信息披露管理办法》、监管部门相关文件
和《募集说明书》《债权代理协议》等申请文件，经发行人确认，发行
人重大事项情况如下：
序号 重大事项 有√
无-
1 发行人名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化。 -
2 发行人变更财务报告审计机构、债券受托管理人或具有同等职 -
责的机构、信用评级机构。
3 发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经 √
理或具有同等职责的人员发生变动。
4 发行人法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无 -
法履行职责。
5 发行人控股股东或者实际控制人变更。 -
6 发行人发生重大资产抵押、质押、出售、转让、报废、无偿划 -
转以及重大投资行为或重大资产重组。
7 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失。 -
8 发行人放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十。 -
9 发行人股权、经营权涉及被委托管理。 -
10 发行人丧失对重要子公司的实际控制权。 -
11 债券担保情况发生变更，或者债券信用评级发生变化。 -
12 发行人转移债券清偿义务。 -
13 发行人一次承担他人债务超过上年末净资产百分之十，或者新 -
增借款、对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十。
14 发行人未能清偿到期债务或进行债务重组。 -
15 发行人涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行 -
政处罚或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的
处分，或者存在严重失信行为。
16 发行人法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高 √
级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或
者存在严重失信行为。
14
17 发行人涉及重大诉讼、仲裁事项。 -
18 发行人出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的 -
情况。
19 发行人分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的 √
决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭。
20 发行人涉及需要说明的市场传闻。 -
21 募集说明书约定或企业承诺的其他应当披露事项。 -
22 其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。 -
（二）已发生重大事项的说明及其处理
有 □无
1、已发生重大事项之一
2022 年 3 月 17 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股
份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议公告》，新兴铸管股份
有限公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过了《关于回购注销部
分限制性股票的议案》。
2022 年 3 月 21 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于
2019 年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债
权代理事务临时报告》。
2、已发生重大事项之二
2022 年 5 月 13 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股
份有限公司关于 2019 年限制性股票激励计划部分限制性股票回购注
销完成的公告》。
2022 年 5 月 16 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于
2019 年第一期及第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债
权代理事务临时报告》。
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3、已发生重大事项之三
2022 年 7 月 5 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股
份有限公司关于公司董事接受纪律审查和监察调查的公告》。
2022 年 7 月 8 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于 2019
年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权代理
事务临时报告》。
4、已发生重大事项之四
2022 年 7 月 12 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股
份有限公司 2021 年年度权益分派实施公告》。
2022 年 7 月 14 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于
2019 年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券重大事项债权
代理事务临时报告》。
5、已发生重大事项之五
2022 年 9 月 24 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管股
份有限公司 2022 年第二次临时股东大会决议公告》，新兴铸管股份
有限公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过了《关于 2019 年限
制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件未成就及回购注
销部分限制性股票的议案》。
2022 年 9 月 29 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于
2019 年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之关于减资情
况的债权代理事务临时报告》。
6、已发生重大事项之六
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2022 年 11 月 22 日，新兴铸管股份有限公司披露了《新兴铸管
股份有限公司关于聘任总经理和补选非独立董事的公告》。
2022 年 11 月 25 日，我司出具了《天风证券股份有限公司关于
2019 年第一期/第二期新兴铸管股份有限公司绿色债券之关于聘任总
经理和补选非独立董事的债权代理事务临时报告》。
九、 总结
综上所述，发行人偿债能力较为稳定、负债水平相对较低、负债
结构较为合理，具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和
盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体而言，发
行人对本次债券本息具有良好的偿付能力。
以上情况，特此公告。
（以下无正文）
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