联合〔2023〕4323 号
联合资信评估股份有限公司通过对苏州银行股份有限公司
及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持苏州银
行股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，维持“苏行转债”信
用等级为 AAA，评级展望为稳定。
特此公告
联合资信评估股份有限公司
评级总监：
二〇二三年六月十六日
跟踪评级报告
苏州银行股份有限公司
公开发行A股可转换公司债券2023年跟踪评级报告
评级结果： 评级观点
本次 评级 上次 评级 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资
项目
级别 展望 级别 展望
苏州银行股份有限公司 AAA 稳定 AAA 稳定 信”）对苏州银行股份有限公司（以下简称“苏州银
苏行转债 AAA 稳定 AAA 稳定 行”）的评级反映了 2022 年以来苏州银行区域竞争力
较强、信贷资产质量较好、贷款拨备充足、科技水平
跟踪评级债项概况： 不断提升等方面的优势；作为上市银行，苏州银行资
发行 到期
债券简称
规模
期限
兑付日
本补充渠道较为多元化。同时，联合资信也关注到，
苏行转债 50 亿元 6年 2027-04-12 苏州银行所处区域内同业竞争激烈，且业务发展对资
注：上述债券仅包括由联合资信评级且截至评级时点尚处于存续期的债券
本消耗较快，资本面临一定补充压力。
评级时间：2023 年 6 月 16 日 未来，苏州银行坚守“以民唯美、向实而行”的
经营理念，专注“服务实体、服务市民、服务区域经
本次评级使用的评级方法、模型： 济社会发展”市场定位，依托良好的区位优势、业务
名称 版本
精细化发展的推进以及上市后的品牌优势，业务有望
商业银行信用评级方法 V4.0.202208
商业银行主体信用评级模型（打分
保持良性发展态势；另一方面，在金融监管趋严以及
V4.0.202208
表） 资本市场违约事件增多的背景下，非标投资资产质量
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披露 变化及后续投资风险策略变动情况需关注。
综合评估，联合资信评估股份有限公司确定维持
本次评级模型打分表及结果： 苏州银行股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，
评价内容 评价结果 风险因素 评价要素 评价结果 维持“苏行转债”信用等级为 AAA，评级展望为稳
宏观和区域风
2
经营环境 险 定。
行业风险 2
经营 公司治理 2
B
风险
自身 未来发展 2 优势
竞争力 业务经营分析 2
风险管理水平 2
1.业务开展具备良好区位优势。苏州银行主要机构与
资本充足性 2 业务集中于经济发达的苏州市，并向江苏省内拓展，
财务 偿付能力 资产质量 1
风险
F2 良好的区位优势为其业务开展提供了良好的外部环
盈利能力 3
流动性 2 境。
指示评级 aa
2.市场竞争力不断提升。苏州银行在区域内具有较强
个体调整因素 --
个体信用等级 aa 的品牌优势，客户资源丰富，2022 年存贷款市场份额
+2
外部支持调整因素：政府支持
保持增长，且异地分行的设立为其业务带来新的增长
评级结果 AAA
注：经营风险由低至高划分为 A、B、C、D、E、F 共 6 个等级，各级因子评价划分为 6 空间，同时各项业务实现精细化发展，市场竞争力不
档，1 档最好，6 档最差；财务风险由低至高划分为 F1－F7 共 7 个等级，各级因子评价
划分为 7 档，1 档最好，7 档最差；财务指标为近三年加权平均值；通过矩阵分析模型得
到指示评级结果
断提升。
3.科技金融优势逐步显现。苏州银行依托在苏州地区
的人缘、地缘优势以及科技创新能力，持续优化综合
金融服务平台并打造移动支付主办银行，在科技金融
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跟踪评级报告
同业比较： 方面的专业优势逐步显现。
苏州 厦门 北部湾 河北 4.信贷资产质量较好，拨备充足。苏州银行信贷资产
主要指标
银行 银行 银行 银行
质量处于同业较好水平且保持较为稳定，贷款拨备充
最新信用等级 AAA AAA AAA AAA
数据时间
2022 2022 2022 2022 足。
年末 年末 年末 年末
存款总额（亿元） 3235.85 2070.15 2714.76 3725.31 5.获得地方政府支持的可能性较大。作为区域性商业
贷款净额（亿元） 2395.01 1941.55 2238.18 2931.39 银行，苏州银行在支持当地经济发展、维护当地金融
资产总额（亿元） 5245.49 3712.08 4164.91 4892.12
股东权益（亿元）
稳定等方面发挥重要作用，在苏州市及江苏省金融体
404.62 247.44 266.17 455.75
不良贷款率（%） 0.88 0.86 1.25 1.52 系中具有较为重要的地位，当出现经营困难时，获得
拨备覆盖率（%） 530.81 387.93 199.74 181.66 地方政府直接或间接支持的可能性较大。
资本充足率（%） 12.92 13.76 12.40 14.38
营业收入（亿元） 117.63 58.95 85.44 104.29
净利润（亿元） 41.17 25.72 25.34 26.60 关注
平均净资产收益率
（%） 11.01 10.68 11.19 7.31 1.区域内同业竞争激烈。苏州地区金融机构数量多，
注：“河北银行”为“河北银行股份有限公司”简称；北部湾银行”为“广西北部湾银行
股份有限公司”简称；“厦门银行”为“厦门银行股份有限公司”简称
资料来源：各公司公开年报、Wind、中国银行保险监督管理委员会
同业竞争较为激烈，对苏州银行的业务发展和经营管
理带来一定的挑战。
分析师：马默坤 登记编号（R0150221120003） 2.需关注存量非标资产质量变化及后续投资风险策
略变动情况。苏州银行仍有一定规模非标投资，在金
陈绪童 登记编号（R0150221070014）
融监管趋严以及资本市场违约事件增多的背景下，该
邮箱：lianhe@lhratings.com
类业务未来的发展及风险管控将面临一定压力，相关
电话：010-85679696 资产质量变化及后续投资风险策略变动情况需关注。
传真：010-85679228 3.需关注外部环境对其业务开展、信贷资产质量等方
地址：北京市朝阳区建国门外大街 2 号 面产生的影响。在宏观经济下行压力较大等因素影响
中国人保财险大厦 17 层（100022） 下，苏州银行未来业务开展和信贷资产质量变化情况
网址：www.lhratings.com 需保持关注。
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跟踪评级报告
主要数据：
2020 2021 2022
项目 年末 年末 年末
资产总额(亿元) 3880.68 4530.29 5245.49
股东权益(亿元) 312.31 342.89 404.62
不良贷款率(%) 1.38 1.11 0.88
贷款拨备覆盖率(%) 291.74 422.91 530.81
贷款拨备率(%) 4.02 4.70 4.67
净稳定资金比例(%) 118.66 115.78 122.06
存贷比(%) 77.18 78.59 79.23
储蓄存款/负债总额(%) 27.90 27.53 30.59
股东权益/资产总额(%) 8.05 7.57 7.71
资本充足率(%) 14.21 13.06 12.92
一级资本充足率(%) 11.30 10.41 10.47
核心一级资本充足率(%) 11.26 10.37 9.63
项目 2020 年 2021 年 2022 年
营业收入(亿元) 103.64 108.29 117.63
拨备前利润总额(亿元) 71.71 72.36 76.76
净利润(亿元) 27.25 32.87 41.17
净利差(%) 2.28 1.98 1.93
成本收入比(%) 29.74 32.02 33.33
拨备前资产收益率(%) 1.96 1.72 1.57
平均资产收益率(%) 0.75 0.78 0.84
平均净资产收益率(%) 9.06 10.03 11.01
数据来源：苏州银行年度报告及提供资料，联合资信整理
评级历史：
债项 主体 评级 评级 项目 评级
债项简称 评级方法/模型
等级 等级 展望 时间 小组 报告
商业银行信用评级
方法 V3.2.202204
陈奇伟 阅读
苏行转债 AAA AAA 稳定 2022/05/25 商业银行主体信用
马默坤 全文
评级模型(打分
表)V3.2.202204
张晨露 商业银行信用评级 阅读
苏行转债 AAA AAA 稳定 2020/08/05
张祎 方法(2018 年版) 全文
注：上述历史评级项目的评级报告通过报告链接可查阅；2020 年 11 月 9 日之前的评
级方法和评级模型均无版本编号
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跟踪评级报告
声 明
一、本报告版权为联合资信所有，未经书面授权，严禁以任何形式/方式复制、转载、出售、
发布或将本报告任何内容存储在数据库或检索系统中。
二、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的独立意见陈述，未受任
何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信基于相关信息和资料对评级对象所发表的前
瞻性观点，而非对评级对象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告
遵循了真实、客观、公正的原则。
三、本报告所含评级结论和相关分析不构成任何投资或财务建议，并且不应当被视为购买、出
售或持有任何金融产品的推荐意见或保证。
四、本报告不能取代任何机构或个人的专业判断，联合资信不对任何机构或个人因使用本报告
及评级结果而导致的任何损失负责。
五、本报告系联合资信接受苏州银行股份有限公司（以下简称“该公司”）委托所出具，引用
的资料主要由该公司或第三方相关主体提供，联合资信履行了必要的尽职调查义务，但对引用资
料的真实性、准确性和完整性不作任何保证。联合资信合理采信其他专业机构出具的专业意见，但
联合资信不对专业机构出具的专业意见承担任何责任。
六、根据控股股东联合信用管理有限公司（以下简称“联合信用”）提供的联合信用及其控制
的其他机构业务开展情况，联合信用控股子公司联合信用投资咨询有限公司（以下简称“联合咨
询”）为该公司提供了非评级服务。由于联合资信与关联公司联合咨询之间从管理上进行了隔离，
在公司治理、财务管理、组织架构、人员设置、档案管理等方面保持独立，因此公司评级业务并未
受到上述关联公司的影响，联合资信保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。
七、本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债券到期兑付日有效；根据跟踪评级的结
论，在有效期内评级结果有可能发生变化。联合资信保留对评级结果予以调整、更新、终止与撤销
的权利。
八、本报告所列示的主体评级及相关债券或证券的跟踪评级结果，不得用于其他债券或证券的
发行活动。
九、任何机构或个人使用本报告均视为已经充分阅读、理解并同意本声明条款。
分析师：
联合资信评估股份有限公司
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跟踪评级报告
苏州银行股份有限公司
公开发行A股可转换公司债券2023年跟踪评级报告
一、跟踪评级原因 苏泗阳东吴村镇银行股份有限公司、江苏泗洪
东吴村镇银行有限责任公司和江苏宿豫东吴村
根据有关法规要求，按照联合资信评估股 镇银行有限责任公司 4 家村镇银行，参股江苏
份有限公司（以下简称“联合资信”）关于苏州 盐城农村商业银行股份有限公司和连云港东方
银行股份有限公司及其相关债券的跟踪评级安 农村商业银行股份有限公司 2 家农商行；此外，
排进行本次跟踪评级。 2022 年苏州银行获批筹建苏新基金公司。
苏州银行注册地址：中国（江苏）自由贸易
二、主体概况 试验区苏州片区苏州工业园区钟园路 728 号。
苏州银行法定代表人：崔庆军。
苏州银行股份有限公司（以下简称“苏州
银行”）前身为江苏东吴农村商业银行股份有限 三、已发行债券概况
公司，2010 年 9 月更名为苏州银行股份有限公
司，机构性质由农村商业银行转变为城市商业 “苏行转债”
银行。2019 年 8 月，苏州银行在深圳证券交易 2021 年 4 月 12 日，苏州银行发行了“苏
所上市，股票代码为 002966.SZ，首次公开发行 州银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司
新股 3.33 亿股，以每股 7.86 元的价格募集资金 债券”，发行规模 50.00 亿元，期限 6 年，并于
26.20 亿元，扣除发行费用后，募集资金净额 2021 年 5 月 12 日在深圳证券交易所挂牌交易，
25.70 亿元。2022 年以来，苏州银行实施资本公 证券简称“苏行转债”，证券代码“127032.SZ”。
积转增股本以及可转债处于转股期少量转股导 “苏行转债”的付息日为 2022 年至 2027 年每
致总股本增加，2022 年末股本增至 36.67 亿元， 年的 4 月 12 日，第一年的利率为 0.20%、第二
无控股股东或实际控制人，前五大股东及持股 年的利率为 0.40%、第三年的利率为 1.00%、第
比例见表 1。 四年的利率为 1.50%、第五年的利率为 2.00%、
第六年的利率为 2.50%。“苏行转债”转股期为
表 1 2022 年末前五大股东及持股情况表 2021 年 10 月 18 日至 2027 年 4 月 11 日；债券
序号 股东名称 持股比例 到期后，苏州银行将按债券面值的 110%（含最
1 苏州国际发展集团有限公司 9.00%
后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。“苏
2 苏州工业园区经济发展有限公司 5.40%
行转债”扣除发行费用后的募集资金已全部用
3 张家港市虹达运输有限公司 4.87%
4 盛虹集团有限公司 3.33%
于业务发展。以上资金完全通过募集资金专项
5 香港中央结算有限公司 3.26% 账户运作，与募集说明书承诺用途、使用计划
合 计 25.86% 及其他约定一致。
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理 “苏行转债”自 2021 年 10 月 18 日起可转
换为该行股份；2022 年 5 月 11 日，苏行转债”
截至 2022 年末，苏州银行下设苏州分行、
转股价格由原 8.10 元/股调整为 7.11 元/股；2023
南京分行等 12 家分行，机构网点（含总行机关）
年 5 月 31 日，转股价格由 7.11 元/股调整为 6.78
170 家，主要分布在江苏省内；发起设立苏州金
元/股。2022 年，苏州银行可转换公司债券因转
融租赁股份有限公司（以下简称“苏州金租”）
股减少 1343 张，转股数为 17364 股。
以及江苏沭阳东吴村镇银行股份有限公司、江
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跟踪评级报告
四、营运环境分析 济指标整体表现良好，金融业发达程度较高，
为当地银行业的发展提供了较好的基础，但当
1．宏观政策环境和经济运行回顾 地商业银行同业竞争较为激烈，部分中小商业
2023 年一季度，宏观政策以落实二十大报 银行经营压力有所加大。
告、中央经济工作会议及全国“两会”决策部署 苏州银行业务范围主要集中于苏州市，并
为主，坚持“稳字当头、稳中求进”的政策总基调， 向江苏省辐射。江苏省位于中国东部，是中国
聚焦于继续优化完善房地产调控政策、进一步 经济最活跃的省份之一，与上海、浙江共同构
健全 REITs 市场功能、助力中小微企业稳增长 成的长江三角洲城市群已成为 6 大世界级城市
调结构强能力，推动经济运行稳步恢复。 群之一，地区及人均生产总值等各项经济指标
随着各项稳增长政策举措靠前发力，生产 位居全国省域前列。2022 年，江苏省实现生产
生活秩序加快恢复，国民经济企稳回升。经初 总值 122875.6 亿元，同比增长 2.8%。
步核算，一季度国内生产总值 28.50 万亿元，按 苏州市位于江苏省东南部，长江三角洲中
不变价格计算，同比增长 4.5%，增速较上年四 部，是江苏长江经济带重要组成部分，也是江
季度回升 1.6 个百分点。从生产端来看，前期受 苏省重要的经济中心、工商业和物流中心城市。
到较大制约的服务业强劲复苏，改善幅度大于 苏州市传统支柱行业包括电子信息、装备制造、
工业生产；从需求端来看，固定资产投资实现 冶金、纺织等行业；随着苏州高新技术产业开
平稳增长，消费大幅改善，经济内生动力明显 发区、苏州工业园区等高新技术园区的建立，
加强，内需对经济增长形成有效支撑。信用环 苏州市自主创新能力显著提升，经济结构持续
境方面，社融规模超预期扩张，信贷结构有所 优化，高新技术产业已成为苏州市经济社会发
好转，但居民融资需求仍偏弱，同时企业债券 展的重要增长点。
融资节奏同比有所放缓。利率方面，资金利率 苏州市经济体量较大且市场较为活跃，同
中枢显著抬升，流动性总体偏紧；债券市场融 时其不断加快推进数字赋能传统产业升级，稳
资成本有所上升。 步落实长三角一体化发展国家战略，持续推动
展望未来，宏观政策将进一步推动投资和 自贸试验区建设，2022 年，苏州市经济保持较
消费增长，同时积极扩大就业，促进房地产市 好发展态势。2022 年，苏州市实现地区生产总
场稳健发展。而在美欧紧缩货币政策、地缘政 值 23958.34 亿元，同比增长 2.0%。2022 年，
治冲突等不确定性因素仍存的背景下，外需放 苏州市第一产业增加值 192.98 亿元，比上年增
缓叠加基数抬升的影响，中国出口增速或将回 长 3.0%，第二产业增加值 11521.41 亿元，比上
落，但消费仍有进一步恢复的空间，投资在政 年增长 1.8%，第三产业增加值 12243.95 亿元，
策的支撑下稳定增长态势有望延续，内需将成 比上年增长 2.1%；2022 年，全市实现规模以上
为驱动中国经济继续修复的主要动力。总体来 工业总产值 43642.7 亿元，比上年增长 4.1%，
看，当前积极因素增多，经济增长有望延续回 其中国有及国有控股企业产值 1680.8 亿元，比
升态势，全年实现 5%增长目标的基础更加坚实。 上 年 增 长 12.0% ， 民 营 工 业 企 业 实 现 产 值
完整版宏观经济与政策环境分析详见《宏观经 18920.3 亿元，比上年增长 8.9%；全市实现一
济信用观察季报（2023 年一季度）》，报告链接 般公共预算收入 2329.2 亿元，扣除留抵退税因
https://www.lhratings.com/lock/research/f4a89bc 素 后同口 径增 长 0.1%，其 中完成 税收收 入
372f。 1897.7 亿元，同口径下降 3.8%，占一般公共预
算收入的比重达 81.5%；全市一般公共预算支
2. 区域经济发展概况 出 2588.5 亿元，比上年增长 0.2%。
苏州银行主要经营区域苏州市及江苏省经
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跟踪评级报告
苏州地区区域经济环境较好，给当地金融 所述，联合资信认为商业银行行业整体信用风
机构提供了较好的外部发展环境，但当地金融 险展望为稳定。完整版行业分析详见《2023 年
机构数量众多，同业竞争也较为激烈。截至 2022 商 业 银 行 行 业 分 析 》， 报 告 链 接
年末，苏州市金融机构人民币存款余额 44500.5 https://www.lhratings.com/lock/research/f4a89bc
亿元，比上年增长 9.2%；金融机构人民币贷款 3749。
余额 45247.3 亿元，比年初增长 14.5%。
五、管理与发展
3．商业银行行业分析
2022 年，我国经济增长压力较大，在此背 苏州银行上市后公司治理架构持续完善，
景下，中国人民银行加大稳健的货币政策实施 公司治理运营情况良好；股权结构较为分散，
力度，综合运用降准、再贷款、再贴现等多种政 整体对外质押比例不高，关联交易风险可控；
策工具投放流动性，引导金融机构尤其是国有 不断优化内部控制环境，各业务条线内控制度
大型商业银行加大信贷投放力度，国有大型商 基本建立且运行状况较好。
业银行贷款增速提升带动其资产规模增速加快， 苏州银行按照《公司法》《商业银行法》等
从而带动整体银行业资产规模增速回升，且信 相关法律法规要求，构建了以股东大会为最高
贷资源进一步向先进制造业、绿色金融和普惠 权力机构、董事会为决策机构、监事会为监督
金融等重点领域以及受经济下行冲击较大的薄 机构、管理层为执行机构的“三会一层”公司治
弱环节倾斜，信贷资产结构持续优化，服务实 理架构。2022 年，苏州银行公司治理水平不断
体经济质效有所提升。 提升，“三会一层”能够按照公司章程有效发挥
得益于较大的不良贷款清收处置力度，商 职能，整体履职情况较好。股东大会是苏州银
业银行信贷资产质量呈持续改善趋势，拨备覆 行的最高权力机构，股东大会下设董事会和监
盖率有所提升，但部分区域商业银行仍面临较 事会以及相应专门委员会（见附录 2）。2023 年
大信用风险管控压力。2022 年，银行业金融机 2 月，苏州银行召开第五届董事会第一次会议，
构累计处置不良贷款 2.7 万亿元，年末不良贷 同意选举崔庆军先生为苏州银行第五届董事会
款率为 1.63%，关注类贷款占比 2.25%，分别较 董事长。崔庆军先生现担任苏州银行党委书记、
上年末下降 0.10 和 0.06 个百分点。盈利方面， 执行董事、董事长，历任中国建设银行苏州分
2022 年，商业银行净息差持续收窄，净利润增 行吴中支行、相城支行党委书记、行长，中国建
速放缓，整体盈利水平有所回落。负债及流动 设银行信用卡中心南宁运行中心主任，上海银
性方面，商业银行住户存款加速增长带动整体 行苏州分行党委书记、行长，上海银行党委委
负债稳定性提升，各项流动性指标均保持在合 员、副行长、工会主席等。2023 年 4 月，新任
理水平，但部分中小银行面临的流动性风险值 董事长任职资格已获监管机构核准。苏州银行
得关注。资本方面，商业银行通过多渠道补充 主要高管在金融行业有较为丰富的从业和管理
资本，整体资本充足水平保持稳定。此外，强监 经验，有助于制定科学的经营管理决策。
管环境引导银行规范经营，推动银行业高质量 从股权结构来看，截至 2022 年末，苏州银
发展，且随着地方中小金融机构合并重组进程 行第一大股东苏州国际发展集团有限公司持股
的不断推进，区域性银行市场竞争力及抗风险 比例为 9.00%，自然人持股比例较高，股权结构
能力有所提升。 分散，无控股股东及实际控制人，前十大股东
随着我国经济运行持续稳定恢复，银行业 之间不存在关联关系或一致行动人。股权质押
整体保持平稳发展态势，且在监管、政府的支 方面，截至 2022 年末，苏州银行前十大股东中
持下，商业银行抗风险能力将逐步提升；综上 2 家股东将其股份对外质押，对外质押股份数
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跟踪评级报告
量占全行股份总数的 2.23%，整体质押比例不 挥制衡和监督的作用，各业务条线内控制度基
高。 本建立且运行状况较好。
关联交易方面，苏州银行董事会下设了关
联交易控制委员会统筹全行关联交易管理事项。 六、主要业务经营分析
苏州银行根据《商业银行与内部人和股东关联
交易管理办法》、深交所《深圳证券交易所股票 苏州银行在苏州市当地市场排名靠前，异
上市规则》和《企业会计准则》等法律法规，在 地分行的设立为其业务带来新的增长空间；但
日常经营管理中持续完善关联交易管理机制。 苏州地区金融机构数量多，同业竞争较为激烈，
截至2022年末，苏州银行单一最大关联方授信 对其业务发展和经营管理带来一定的挑战。苏
余额、最大集团关联方授信余额和全部关联方 州银行专注“服务实体、服务市民、服务区域经
授信余额占资本净额的比重分别为6.22%、8.32% 济社会发展”的市场定位，坚持“以民唯美、向
和27.99%，关联授信指标均未突破监管限制。 实而行”的发展理念，立足苏州，面向江苏，辐
截至2022年末，苏州银行全部关联交易未有逾 射长三角，在当地市场具有较强的竞争力，存
期发生，关联交易整体风险可控。 贷款市场份额在全市银行类金融机构中排名中
2022 年，苏州银行不断强化内部控制建设， 上。此外，苏州银行继续推进跨区域经营战略，
根据监管政策、业务流程、行内管理要求等变 在宿迁、淮安、常州、南京、南通、无锡、泰州、
化对制度进行评价，保障内控制度有效推进。 扬州、连云港、盐城设和镇江立了11家异地分
目前，苏州银行已建立了股东大会、董事会、监 行，异地分行的设立为其带来新的业务增长空
事会和经营层相互制约的公司治理架构、独立 间。但另一方面，苏州地区金融机构数量多，同
的内部审计体系、垂直的风险管理体系和矩阵 业竞争较为激烈，对苏州银行业务发展和经营
式的业务管理架构。苏州银行目前已建立了涵 管理带来一定的挑战。
盖其全部业务和管理的内控制度体系，充分发
表 2 存贷款市场份额
2020 年末 2021 年末 2022 年末
项 目
占比 排名 占比 排名 占比 排名
存款市场占有率 5.18% 5 5.60% 5 5.84% 5
贷款市场占有率 3.61% 7 3.64% 7 3.98% 6
注：存贷款市场占有率为苏州银行业务在苏州市同业中的市场份额
数据来源：苏州银行提供，联合资信整理
1. 公司银行业务 同）余额 1682.51 亿元，较上年末增长 7.80%，
2022 年，苏州银行公司银行业务市场定位 占存款总额的 53.19%（见表 3）。
明确，数字化转型的不断推进促使其公司存贷
图1 公司存款和储蓄存款占比
款规模保持较好发展态势；小微信贷、科创及
绿色金融等业务发展较快。
公司存款方面，2022 年，苏州银行加大低
成本结算资金、各类对公活期和通知存款的拓
展力度，并将一部分高成本负债引导至理财资
金以控制存款成本，公司存款实现稳定增长的
同时存款结构有所优化。截至 2022 年末，苏州
银行公司存款（含保证金存款及其他存款，下
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跟踪评级报告
表 3 存款结构
金额（亿元） 占比（%） 较上年末增长率（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2021 年末 2022 年末
公司存款 1441.71 1560.80 1682.51 59.15 57.51 53.19 8.26 7.80
储蓄存款 995.73 1152.98 1480.97 40.85 42.49 46.81 15.79 28.45
小 计 2437.43 2731.78 3163.48 100.00 100.00 100.00 11.29 16.57
加：应计利息 63.66 69.66 72.37 / / / / /
合 计 2501.09 2783.43 3235.85 / / / / /
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
公司贷款方面，2022 年，苏州银行坚持服 年末，苏州银行授信 1000 万元（含）以下的小
务中小实体，不断夯实客户基础，持续优化信 微企业贷款户数 26595 户，贷款余额 527.34 亿
贷结构，加大基础客群和战略业务的倾斜，支 元。
持小微企业和科创金融服务，强化绿色金融服 2022 年，苏州银行聚焦绿色金融，推出“绿
务及供应链金融创新；加快数字化转型，扩大 色智造贷”“绿色科创贷”“光伏贷”等多项绿色
征信贷、快抵贷等线上化产品覆盖面，并通过 金融产品，绿色信贷业务产品体系不断丰富；
数字化场景搭建全方位满足客户融资交易需求， 搭建并不断完善“苏州市绿色低碳综合金融服
公司贷款及垫款规模实现较快增长。截至 2022 务平台”，创新绿色金融业务服务模式，绿色金
年末，苏州银行公司贷款及垫款余额 1601.31 亿 融服务体系逐步完善。2022 年，苏州银行绿色
元（见表 4），其中转贴现资产余额 228.90 亿元。 信贷业务增速较快，截至 2022 年末，苏州银行
小微贷款业务方面，作为扎根苏州本土的 绿色信贷余额 178.94 亿元。创新创业业务方面，
金融机构，苏州银行依托在小微企业服务方面 苏州银行加强与省内各地市互联合作，推广“一
的天然地缘和人缘优势，积极探索小微金融服 卡一贷一平台”人才金融服务体系，深化科创
务创新模式与产品；同时，苏州银行对接政府、 人才金融生态圈资源整合；建立科创企业专属
产业园区、担保公司搭建获客渠道，调整优化 化授信审批团队，支持实体企业“智改数转”，
小微企业信贷支持政策，提高对科技、小微绩 智改数转苏州地区授信户数排名第一。截至
效提拔引导系数，激发贷款营销动力，并不断 2022 年末，苏州银行服务科创企业超 8000 家，
优化小微企业授信审批流程，提升小微企业服 科创融资余额近 300 亿元。
务效率，推动小微信贷业务快速发展。截至 2022
表 4 贷款结构
金额（亿元） 占比（%） 较上年末增长率（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2021 年末 2022 年末
公司贷款和垫款 1231.29 1368.10 1601.31 65.45 64.15 63.89 11.11 17.05
其中：贴现 201.55 221.07 228.90 10.71 10.37 9.13 9.69 3.54
个人贷款 649.88 764.72 905.03 34.55 35.85 36.11 17.67 18.35
小计 1881.17 2132.82 2506.34 100.00 100.00 100.00 12.55 17.51
加：应计利息 3.33 3.53 4.18 / / / / /
合 计 1884.51 2136.36 2510.52 / / / / /
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跟踪评级报告
图 2 公司贷款和个人贷款占比 905.03 亿元；其中个人经营贷款、个人消费贷
款和个人住房贷款余额占贷款总额的比重分别
为 15.66%、6.82%和 13.63%。
3. 金融市场业务
2022 年，苏州银行同业资产配置力度不大，
同业负债业务稳步发展；投资结构以债券类资
产为主，考虑到货币基金流动性较好及返税等
因素，基金配置力度进一步增长，信贷类非标
资产占比持续压降，整体投资风险偏好趋稳，
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
但随着金融监管趋严，该类业务未来的发展及
2. 个人银行业务 风险管控仍面临一定压力，相关资产质量变化
2022 年，苏州银行持续加强产品创新和营 及后续投资风险策略变动情况需关注。
销力度的同时推进数字化转型，个人银行业务 同业业务方面，苏州银行综合考虑流动性、
发展态势较好，且业务结构持续优化。 收益率以及自身业务经营等情况配置同业资产，
苏州银行在当地营业网点数量多、分布广， 并通过开展同业融入业务以满足资产端业务的
拥有明显的渠道优势，个人客户基础良好。储 发展需求。2022 年，苏州银行同业资产配置力
蓄存款业务方面，苏州银行坚持以客户为中心， 度增加，占资产总额的比重亦有所增长，但同
加大存款营销力度，同时通过推进数字赋能战 业资产配置力度仍处于较低水平，以线上同业
略，提升业务竞争力，推动储蓄存款规模稳步 拆出为主，另有部分存放同业和买入返售债券，
增长的同时，不断优化存款结构。截至 2022 年 同业交易对手包括境内银行同业及其他非银金
末，苏州银行储蓄存款余额 1480.97 亿元，其中 融机构；另一方面，为更好满足贷款及投资业
定期存款占比 75.29%，储蓄存款稳定性较好。 务资金需求，苏州银行保持一定的主动负债力
个人贷款业务方面，2022 年，苏州银行在 度，同业负债业务稳步发展。
充分发挥本土优势服务苏州市民的基础上，不 投资业务方面，苏州银行根据宏观经济形
断延伸服务范围，加强消费贷款产品迭代，加 势、金融市场发展情况以及监管政策变化，制
大“市民贷”产品推广力度，针对不同客群及客 定并定期调整投资策略。在宏观经济增长承压、
户需求制定差异化营销策略；住房按揭贷款方 资本市场波动及金融监管趋严的背景下，2022
面，实施一城一策，优化产品流程，配合数字政 年，苏州银行持续调整投资资产结构，债券类
务提升客户体验；同时，苏州银行加大数字化 资产规模保持增长，出于货币基金流动性较好
驱动，丰富小微贷产品体系，通过主动增配信 及收入返税等因素考虑，持续加大货币基金的
用额度、开展批量担保、自动化审批等措施，提 配置力度，同时控制信托及资产管理计划等非
升小微金融服务可得性和覆盖面，同时围绕批 标投资，同业理财产品投资已压降至零。苏州
量获客、场景获客、可复制推广的总体思路，强 银行债券投资主要包括政府债券、政策性金融
化获客能力；科技赋能创新场景业务模式，上 债券、金融债券和企业债券等品种，截至 2022
线“小微易贷”小程序，实现线上化、无接触贷 年末，政府债券及政策性金融债券合计占债券
款服务；并积极推动财富管理、人才金融、民生 投资总额的 65.81%；企业债券发行人以央企、
金融发展，苏州银行个人贷款保持良好发展态 国企及行业龙头企业为主，主要涉及民生、交
势。截至 2022 年末，苏州银行个人贷款余额 通、能源、基础设施等行业，外部信用评级在
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跟踪评级报告
AA+及以上；基金投资主要为货币基金；信托计 设相关的国有企业，区域集中在苏州银行分支
划及资产管理计划中最终投向为信贷类资产的 机构所在地。
金额为 100.01 亿元，资金主要投向基础设施建
表 5 投资资产结构
金额（亿元） 占比（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末
债券投资 813.41 940.04 994.94 56.18 55.42 53.52
其中：政府债券 426.75 478.74 492.45 29.48 28.22 26.49
政策性金融债券 153.41 132.24 162.28 10.60 7.80 8.73
金融债券 78.55 113.45 62.77 5.43 6.69 3.38
企业债券 113.12 171.04 201.12 7.81 10.08 10.82
资产支持证券 41.58 44.57 76.31 2.87 2.63 4.11
衍生金融资产 6.28 3.39 4.17 0.43 0.20 0.22
基金 161.50 287.15 391.58 11.15 16.93 21.06
信托计划、资产管理计划及债权融
资计划 380.80 389.52 397.02 26.30 22.96 21.36
理财产品 54.74 5.13 -- 3.78 0.30 --
收益凭证 22.72 61.58 61.09 1.57 3.63 3.29
股权投资 8.38 9.39 10.14 0.58 0.55 0.55
投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
投资资产总额 1447.83 1696.21 1858.93 100.00 100.00 100.00
加：应计利息 14.73 16.47 17.85 / / /
减：投资资产减值准备 18.39 13.50 15.20 / / /
投资资产净额 1444.17 1699.18 1861.58 / / /
注：因四舍五入效应致使合计数据加总存在一定误差
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七、财务分析 股份有限公司，合并范围较上年末无变化。
苏州银行提供了 2022 年合并财务报表；普 1．资产质量
华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对 2022 年，苏州银行资产规模保持较快增速，
上述财务报表进行了审计，并出具了标准无保 资产配置以贷款和投资资产为主，同业资产占
留的审计意见。苏州银行财务报表的合并范围 比较低。
包括其控股的 4 家村镇银行以及苏州金融租赁
表 6 资产结构
金额（亿元） 占比（%） 较上年末增长率（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2021 年末 2022 年末
现金类资产 215.46 198.84 214.09 5.55 4.39 4.08 -7.71 7.67
同业资产 156.37 284.17 410.42 4.03 6.27 7.82 81.73 44.43
贷款及垫款净额 1810.34 2037.52 2395.01 46.65 44.98 45.66 12.55 17.55
投资资产 1444.17 1699.18 1861.58 37.21 37.51 35.49 17.66 9.56
其他类资产 254.33 310.57 364.38 6.55 6.86 6.95 22.11 17.33
资产合计 3880.68 4530.29 5245.49 100.00 100.00 100.00 16.74 15.79
注：因四舍五入效应致使合计数据加总存在一定误差
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跟踪评级报告
（1）贷款 贷款客户集中度保持在较低水平，2022 年末单
2022 年，苏州银行信贷资产规模保持较快 一最大客户贷款集中度和最大十家客户贷款集
增速，贷款行业及客户集中风险均不显著，信 中度分别为 2.15%和 13.75%，且前十大单一最
贷资产质量处于行业较好水平，贷款拨备水平 大贷款均为正常类贷款，贷款客户集中风险不
充足。 显著。苏州银行审慎管理大额贷款投放，大额
2022 年，苏州银行持续加大对实体经济的 风险暴露指标均符合监管要求。
信贷支持力度，且区域经济增长较好，其贷款 信贷资产质量方面，2022 年，苏州银行持
规 模 增 长 较 快， 2022 年末 贷 款 及 垫 款净 额 续加强全面风险管控，提高数字化风控水平，
2395.01 亿元。贷款行业分布方面，苏州银行积 主动加大不良贷款管控和清收力度，制定了各
极研究宏观经济形势，根据各地区行业产业特 事业条线差异化不良清收化解考核指标，梳理
征和产业转型升级方向，及时调整信贷管理和 “一户一策”不良贷款处置推进方案；此外，得
信贷投向的政策，并组建了生物医药与医疗器 益于区域经济环境较好，其信贷资产质量持续
械、信息技术、节能环保、新能源、房地产等行 优化，且处于同业较好水平。2022 年，苏州银
业的专业审批团队，设定了房地产、纺织与化 行核销不良贷款 2.67 亿元。从不良贷款地区分
纤等重点行业的限额，探索基于量化的组合限 布来看，截至 2022 年末，苏州市和江苏省内其
额管理模式，贷款主要集中在制造业、租赁和 他地区不良贷款率分别为 0.76%和 1.09%；从行
业分布来看，截至 2022 年末，苏州银行不良贷
商务服务业、批发和零售业、水利、环境和公共
款主要集中于制造业、房地产业以及批发和零
设施管理业以及建筑业等行业，截至 2022 年末，
售业，上述行业不良贷款率分别为 1.24%、4.55%
苏州银行上述前五大贷款行业占比分别为
和 1.15%，高于全行平均水平。从五级分类划分
17.57%、11.26%、7.42%、6.42%和 6.08%。2022
标准来看，苏州银行将逾期 60 天以上贷款纳入
年，苏州银行贷款行业集中度较上年基本保持
不良贷款，2022 年末逾期 90 天以上贷款/不良
稳定，且考虑到制造业贷款分散在纺织、节能
贷款比例为 58.85%，同时其将未发生逾期但已
环保、汽车零部件制造等多个产业，其行业集
出现一定风险借款人的贷款提前纳入不良，使
中风险不显著。房地产贷款方面，截至 2022 年
得不良贷款规模大于逾期贷款规模，五级分类
末，苏州银行房地产行业贷款规模与住房按揭
较为严格。从贷款拨备情况来看，苏州银行保
贷款规模占贷款总额的比重分别为 3.96%与
持了一定贷款减值准备计提力度，贷款拨备水
13.63%，均符合房地产贷款集中度管理要求。
平持续上升，贷款拨备充足，风险抵补能力强
贷款客户集中度方面，2022 年，苏州银行
（见表 7）。
表 7 贷款质量
金额（亿元） 占比（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末
正常 1829.47 2088.57 2465.58 97.25 97.93 98.37
关注 25.79 20.55 18.70 1.37 0.96 0.75
次级 12.71 11.03 11.07 0.68 0.52 0.44
可疑 7.36 9.65 8.23 0.39 0.45 0.33
损失 5.85 3.00 2.76 0.31 0.14 0.11
贷款合计 1881.17 2132.82 2506.34 100.00 100.00 100.00
不良贷款 25.92 23.69 22.06 1.38 1.11 0.88
逾期贷款 24.56 17.82 17.05 1.31 0.84 0.68
拨备覆盖率 / / / 291.74 422.91 530.81
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跟踪评级报告
贷款拨备率 / / / 4.02 4.70 4.67
逾期 90 天以上贷款/不良贷款 / / / 73.44 64.94 58.85
注：1.根据《中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》，苏州银行计算不良贷款余额、不良贷款率及
拨备覆盖率时，将不良资产收益权转让中因持有部分劣后级份额导致的继续涉入部分计入统计口径
2.因四舍五入效应致使合计数据加总存在一定误差
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图 3 关注、不良、逾期贷款变化趋势 资和其他债权投资构成；苏州银行将所投资的
基金和权益投资计入交易性金融资产科目，收
益凭证、资管及信托计划计入交易性金融资产
和债权投资科目，债券投资计入交易性金融资
产、债权投资和其他债权投资科目。截至2022
年末，苏州银行交易性金融资产、债权投资和
其他债权投资分别占投资资产净额的33.06%、
48.95%和17.35%。从投资资产质量情况来看，
截至2022年末，苏州银行债权投资及其他债权
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
投资均未出现违约，债权投资纳入第二阶段资
（2）同业及投资类资产 产账面金额0.68亿元，计提减值准备余额0.17亿
2022 年，苏州银行非信贷类资产配置向投 元，其余均纳入阶段一，计提减值准备15.03亿
资资产倾斜，同业资产占资产总额比重较低； 元；此外，苏州银行其他债权投资全部纳入阶
存量违约同业规模较小且已充分计提减值，投 段一，计提减值准备余额4.05亿元。
资资产未出现违约情况，面临的信用风险较为 （3）表外业务
可控。 苏州银行表外业务整体规模较大，需关注
2022 年，苏州银行同业资产规模保持增长， 其表外风险敞口及面临的信用风险。苏州银行
占资产总额的比重较低。截至 2022 年末，苏州 表外承诺业务主要为银行承兑汇票和未使用的
银行存放同业款项净额 78.54 亿元，以存放境 信用卡授信额度。截至 2022 年末，苏州银行表
内同业为主；拆出资金净额 298.75 亿元，交易 外承诺业务余额为 724.27 亿元，其中银行承兑
对手主要为非银金融机构；买入返售金融资产 汇票余额 450.27 亿元；表外信用卡额度为
净额 33.13 亿元，标的为债券。从同业资产质 230.89 亿元，其余为不可撤销的贷款承诺、开
量来看，截至 2022 年末，苏州银行已违约同业 出保函和信用证以及其他财务担保。
资产余额 0.28 亿元，划分为阶段三，并全额计
提减值准备；此外，苏州银行对纳入阶段一的 2．负债结构及流动性
同业资产计提减值准备余额 5.22 亿元。 2022 年，苏州银行负债规模稳步增长，负
2022年，随着存款规模稳步增长，苏州银 债来源以市场融入资金和客户存款为主，储蓄
行投资资产配置规模保持较快增速，占资产总 存款占客户存款比重上升，核心负债稳定性有
额的比重稍有所下降，投资品种以债券、基金、 所提升；流动性指标处于较好水平，但其持有
信托和资管计划为主。从会计科目来看，苏州 的资产管理计划及信托计划规模较大，对流动
银行投资资产主要由交易性金融资产、债权投 性管理带来一定压力。
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跟踪评级报告
表 8 负债结构
金 额（亿元） 占 比（%） 较上年末增长率（%）
项 目
2020 年末 2021 年末 2022 年末 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2021 年末 2022 年末
市场融入资金 797.38 1105.78 1360.39 22.35 26.41 28.10 38.68 23.03
客户存款 2501.09 2783.43 3235.85 70.09 66.47 66.84 11.29 16.25
其中：储蓄存款 995.73 1152.98 1480.97 27.90 27.53 30.59 15.79 28.45
其他负债 269.90 298.19 244.63 7.56 7.12 5.05 10.48 -17.96
负债合计 3568.37 4187.40 4840.87 100.00 100.00 100.00 17.35 15.61
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2022 年，苏州银行加大主动负债力度，市 构来看，截至 2022 年末，苏州银行储蓄存款占
场融入资金规模及占比有所增长。截至 2022 年 客户存款余额的 46.81%，占比有所提升；从存
末，市场融入资金余额 1360.39 亿元。其中，拆 款期限来看，定期存款（不含保证金存款及其
入资金 354.29 亿元；卖出回购金融资产款余额 他存款）占客户存款余额的 57.26%，存款稳定
121.18 亿元，卖出回购标的资产均为债券；应 性较好。
付债券余额 809.02 亿元，主要为应付同业存单 短期流动性方面，2022 年，苏州银行相关
以及发行的金融债券、二级资本债券和可转债 流动性指标均处于合理水平（见表 9）；长期流
等；其余为境内银行同业及其他金融机构存放 动性方面，存贷比有所上升，且其持有的资产
款项。 管理计划及信托计划规模较大，需关注长期流
客户存款是苏州银行最主要的负债来源， 动性风险管控压力。
2022 年客户存款规模保持稳步增长。从客户结
表 9 流动性指标
项 目 2020 年末 2021 年末 2022 年末
流动性比例（%） 63.78 72.63 79.96
净稳定资金比例（%） 118.66 115.78 122.06
流动性覆盖率（%） 146.12 183.30 180.43
存贷比（%） 77.18 78.59 79.23
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3．经营效率与盈利能力 增长，同时信用减值损失计提力度下降，促进
2022 年，受减费让利等因素影响，苏州银 净利润增长较快，盈利指标有所提升。
行净利差进一步收窄，但得益于营业收入保持
表 10 收益指标
项 目 2020 年 2021 年 2022 年
营业收入（亿元） 103.64 108.29 117.63
利息净收入（亿元） 75.25 75.33 83.41
手续费及佣金净收入（亿元） 9.45 12.22 13.17
投资收益（亿元） 16.75 16.35 13.98
营业支出（亿元） 70.37 69.16 68.34
业务及管理费（亿元） 30.24 34.01 38.54
信用减值损失（亿元） 38.63 33.41 27.64
拨备前利润总额（亿元） 71.71 72.36 76.76
净利润（亿元） 27.25 32.87 41.17
净利差（%） 2.28 1.98 1.93
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跟踪评级报告
成本收入比（%） 29.74 32.02 33.33
拨备前资产收益率（%） 1.96 1.72 1.57
平均资产收益率（%） 0.75 0.78 0.84
平均净资产收益率（%） 9.06 10.03 11.01
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苏州银行利息收入以贷款利息收入和投资 从盈利水平来看，2022 年，受减费让利及
类资产持有期间的利息收入为主，利息支出主 同业竞争加剧影响，苏州银行净利差进一步收
要由存款利息支出和市场融入资金利息支出构 窄。但得益于营业收入增长及信用减值损失计
成，利息净收入为苏州银行最主要的收入来源。 提力度的下降，苏州银行净利润增长较快，带
苏州银行利息净收入保持增长态势，2022 年得 动平均资产收益率与平均净资产收益率指标持
益于生息资产增幅较快，利息净收入增速有所 续提升。
回升。
苏州银行中间业务收入主要来源于银行卡 4．资本充足性
业务、结算类以及代理类业务。2022 年，苏州 2022 年，苏州银行主要通过利润留存以及
银行手续费及佣金净收入进一步增长。2022 年， 发行无固定期限资本债券等方式补充资本；其
苏州银行实现手续费及佣金净收入 13.17 亿元， 业务的持续发展对资本产生一定消耗，资本面
占营业收入的 11.20%。投资收益方面，2022 年， 临一定补充压力。
受交易性金融资产收益减少、衍生金融工具发 作为上市银行，苏州银行资本补充渠道较
生亏损等因素影响，投资收益有所下降。2022 为多元化。2022 年，苏州银行成功发行 30 亿
年，苏州银行实现投资收益 13.98 亿元，占营 元无固定期限资本债券补充一级资本。2022 年，
业收入的 11.88%。 苏州银行分配现金股利 9.33 亿元，股利分派对
苏州银行营业支出以业务及管理费与信用 资本内生增长的影响不大。截至 2022 年末，苏
减值损失为主。2022 年，随着业务规模的不断 州银行股东权益合计 404.62 亿元，其中股本
拓展，苏州银行雇佣员工数量增长较快，业务 36.67 亿元、资本公积 104.95 亿元、未分配利
及管理费与成本收入比随之上升，但其持续优 润 115.64 亿元、少数股东权益 19.33 亿元。
化岗位薪酬体系和薪酬结构，成本控制水平尚 2022 年，随着业务发展，苏州银行风险加
可。信用减值损失方面，2022 年，由于信贷资 权资产余额保持增长，同时对资本产生一定消
产质量优化，贷款信用减值计提力度降低，使 耗，核心资本充足性指标有所下滑，资本仍面
得整体减值准备计提规模进一步下降。 临一定补充压力（见表 11）。
表11 资本充足情况
项 目 2020 年末 2021 年末 2022 年末
核心一级资本净额（亿元） 302.32 331.86 359.30
一级资本净额（亿元） 303.45 333.24 390.81
资本净额（亿元） 381.62 417.97 482.30
风险加权资产余额（亿元） 2685.41 3200.51 3731.72
风险资产系数（%） 69.20 70.65 71.14
股东权益/资产总额（%） 8.05 7.57 7.71
资本充足率（%） 14.21 13.06 12.92
一级资本充足率（%） 11.30 10.41 10.47
核心一级资本充足率（%） 11.26 10.37 9.63
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
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跟踪评级报告
八、外部支持 及信托计划规模较大，资产端流动性水平一般。
从负债端来看，苏州银行储蓄存款占客户存款
江苏省位于中国东部，是中国经济最活跃 的比重上升，核心负债稳定性有所提升。整体
的省份之一，与上海、浙江共同构成的长江三 看，苏州银行合格优质流动性资产和股东权益
角洲城市群已成为 6 大世界级城市群之一，地 对可转换公司债券的保障程度较好；联合资信
区及人均生产总值等各项经济指标位居全国省 认为苏州银行未来业务经营能够保持较为稳定，
域前列。苏州市是江苏长江经济带重要组成部 能够为可转换公司债券提供足额本金和利息，
分，也是江苏省重要的经济中心、工商业和物 可转换公司债券的违约概率极低。
流中心城市。苏州市经济体量较大且市场较为
活跃，苏州市经济处于较好发展态势。2022 年， 十、结论
苏州市实现地区生产总值增速分别为 2.0%；
2022 年，苏州市实现地区生产总值 23958.34 亿 基于对苏州银行经营风险、财务风险、外
元；2022 年，苏州市完成一般公共预算收入 部支持及债券偿付能力等方面的综合分析评估，
2329.2 亿元，政府财政实力较强。 联合资信评估股份有限公司确定维持苏州银行
苏州银行存贷款市场份额在苏州市排名中 股份有限公司主体长期信用等级为AAA，维持
上，且在江苏省内设立了 11 家异地分行，作为 “苏行转债”信用等级为AAA，评级展望为稳
区域性商业银行，苏州银行在支持当地经济发 定。
展、维护当地金融稳定等方面发挥重要作用，
在苏州市及江苏省金融体系中具有较为重要的
地位，当出现经营困难时，获得地方政府直接
或间接支持的可能性大。
九、债券偿还能力分析
截至 2022 年末，苏州银行尚未转股的可转
换公司债券金额为 499952.44 万元。以 2022 年
末财务数据为基础，苏州银行合格优质流动性
资产、净利润和股东权益对可转换公司债券的
保障倍数见表 12。
表 12 债券保障情况
项 目 2022 年末
尚未转股的可转换公司债券金额（万元） 499952.44
合格优质流动性资产/尚未转股的可转换公司债
券金额（倍） 9.09
股东权益/尚未转股的可转换公司债券金额（倍） 8.09
净利润/尚未转股的可转换公司债券金额（倍） 0.82
数据来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
从资产端来看，苏州银行信贷资产不良贷
款率较低，投资资产质量良好，资产出现大幅
减值的可能性不大，但其持有的资产管理计划
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附录 1 2022 年末苏州银行股权结构图
苏州国际发展 苏州工业园区 张家港市虹达 盛虹集团有限
其他股东
集团有限公司 经济发展有限公司 运输有限公司 公司
9.00% 5.40% 4.87% 3.33% 77.40%
苏州银行
股份有限公司
资料来源：苏州银行年度报告，联合资信整理
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附录 2 2022 年末苏州银行组织架构图
资料来源：苏州银行提供，联合资信整理
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附录 3 商业银行主要财务指标计算公式
指标 计算公式
现金类资产 现金+存放中央银行款项
同业资产 存放同业及其他金融机构款项+拆出资金+买入返售金融资产
同业及其他金融机构存放款项+拆入资金+卖出回购金融资产+同业存单+发行的债
市场融入资金
券
衍生金融资产+交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资+投资
投资资产
性房地产+长期股权投资+其他未按上述科目分类的投资资产
单一最大客户贷款比例 最大单一客户贷款余额/资本净额×100%
最大十家客户贷款比例 最大十家客户贷款余额/资本净额×100%
不良贷款率 不良贷款余额/贷款余额×100%
贷款拨备率 贷款损失准备金余额/贷款余额×100%
拨备覆盖率 贷款损失准备金余额/不良贷款余额×100%
利率敏感度 利率平移一定基点导致净利息收入变动额/全年净利息收入×100%
超额存款准备金率 (库存现金+超额存款准备金)/存款余额×100%
流动性比例 流动性资产/流动性负债×100%
净稳定资金比例 可用的稳定资金/业务所需的稳定资金×100%
流动性覆盖率 (流动性资产/未来 30 日内资金净流出)×100%
流动性匹配率 加权资金来源/加权资金运用×100%
优质流动性资产充足率 优质流动性资产/短期现金净流出×100%
存贷比 贷款余额/存款余额×100%
风险资产系数 风险加权资产余额/资产总额×100%
资本充足率 资本净额/各项风险加权资产×100%
核心资本充足率 核心资本净额/各项风险加权资产×100%
核心一级资本充足率 核心一级资本净额/各项风险加权资产×100%
一级资本充足率 一级资本净额/各项风险加权资产×100%
杠杆率 (一级资本—一级资本扣减项)/调整后的表内外资产余额×100%
净利差 (利息收入/平均生息资产-利息支出/平均付息负债)×100%
净息差 (银行全部利息收入-银行全部利息支出)/平均生息资产
成本收入比 业务及管理费用/营业收入×100%
拨备前资产收益率 拨备前利润总额/[(期初资产总额+期末资产总额)/2] ×100%
平均资产收益率 净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2] ×100%
平均净资产收益率 净利润/[(期初净资产总额+期末净资产总额)/2] ×100%
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附录 4-1 主体长期信用等级设置及含义
联合资信主体长期信用等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、
CCC、CC、C。除 AAA 级、CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”“-”符号进
行微调，表示略高或略低于本等级。
各信用等级符号代表了评级对象违约概率的高低和相对排序，信用等级由高到低反映了评级
对象违约概率逐步增高，但不排除高信用等级评级对象违约的可能。
具体等级设置和含义如下表。
信用等级 含义
AAA 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约概率极低
AA 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约概率很低
A 偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约概率较低
BBB 偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约概率一般
BB 偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约概率较高
B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约概率很高
CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约概率极高
CC 在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务
C 不能偿还债务
附录 4-2 中长期债券信用等级设置及含义
联合资信中长期债券信用等级设置及含义同主体长期信用等级。
附录 4-3 评级展望设置及含义
评级展望是对信用等级未来一年左右变化方向和可能性的评价。评级展望通常分为正面、负
面、稳定、发展中等四种。
评级展望 含义
正面 存在较多有利因素，未来信用等级调升的可能性较大
稳定 信用状况稳定，未来保持信用等级的可能性较大
负面 存在较多不利因素，未来信用等级调降的可能性较大
发展中 特殊事项的影响因素尚不能明确评估，未来信用等级可能调升、调降或维持
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