证券简称：英杰电气 证券代码：300820
四川英杰电气股份有限公司
（四川省德阳市金沙江西路 686 号）
向特定对象发行A股股票
募集说明书
（修订稿）
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二三年六月
四川英杰电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明
书相关章节。
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况
1、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届监事会第十八次会议、
第四届董事会第十八次会议、公司 2022 年第四次临时股东大会、第四届董事会
第二十四次会议审议通过。
2、本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象不超过 35 名（含），为符合中
国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以
上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认
购。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的 A 股股票。
最终发行对象由公司股东大会授权董事会在取得中国证监会同意注册后，与
保荐机构（主承销商）根据相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，
根据发行对象申购报价的情况，按照价格优先的原则合理确定。若国家法律、法
规对此有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
3、本次向特定对象发行股票采取询价发行方式。本次向特定对象发行 A 股
股票的定价基准日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日
公司股票交易均价的 80%。定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准
日前 20 个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深圳证券交易所审核
通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定后，由公司董事会与保荐机构（主
承销商）按照相关法律、行政法规、规章和规范性文件的规定，根据发行对象申
购报价的情况，按照价格优先的原则合理确定。
若发行人股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股
本等除权除息事项，本次发行底价将按以下办法作相应调整。调整公式为：
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派息/现金分红：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中：P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
增股本数，P1 为调整后发行底价。
4、本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，
且不超过本次发行前公司总股本的 5%，即 7,185,262 股（含本数）。最终发行数
量将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司
董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构
（主承销商）协商确定。若本次向特定对象发行的股份总数因监管法律、法规变
化或根据中国证监会同意注册的批复文件的要求予以调整的，则本次向特定对象
发行的股票数量届时将相应调整。
若公司股票在本次董事会决议日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股
本、新增或回购注销限制性股票等导致股本总额发生变动的，本次向特定对象发
行股票数量将作相应调整。
5、本次发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法
规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
6、公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过 25,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后，募集资金净额将投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目计划总投资 拟使用募集资金金额
1 新能源汽车充电桩扩产项目 30,369.51 17,500.00
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00
合计 37,869.51 25,000.00
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资金进行先期投
入，并在募集资金到位之后，依据相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予
以置换。
若本次扣除发行费用后的实际募集资金净额少于募集资金拟投入金额，公司
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董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部
分由公司通过自筹资金方式解决。
7、本次向特定对象发行 A 股股票前公司滚存的未分配利润，由本次向特定
对象发行 A 股股票完成后的新老股东共享。
8、本次向特定对象发行 A 股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股
股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。
9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康
发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组
摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等文件的有关
规定，公司就本次向特定对象发行 A 股股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了
分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实
履行作出了承诺。相关情况详见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”
之“六”之“（三）相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺”。
相关措施及承诺事项等议案已经公司第四届董事会第十八次会议、2022 年第四
次临时股东大会、第四届董事会第二十四次会议审议批准。
公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据
此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
提请广大投资者注意。
10、本次向特定对象发行股票方案尚需深圳证券交易所审核及中国证券监督
管理委员会的注册同意。
二、公司的相关风险
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险
因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）本次募投项目产能消化风险
本次募集资金将用于投资“新能源汽车充电桩扩产项目”，募投项目投产后
的新增产能及扩产幅度情况如下：
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单位：台
产品名称 现有产能 新增计划产能 新增实际产能 扩产幅度（倍）
交流充电桩 24,000 400,000 320,000 13.33
直流充电桩 1,600 12,000 9,600 6
本次募投项目完成后，公司交流充电桩的扩产幅度为原有产能的 13.33 倍，
直流充电桩为原有产能的 6 倍，本次募投项目的扩产幅度较大。
本次募投项目的产能规划是基于对产业政策、市场环境、行业发展等目前
所能取得的信息所作出的，具有一定的时效性和局限性。若本次募投项目达产后，
市场外部环境发生重大不利变化，如新能源汽车及充电桩行业发展不利导致充电
桩需求不及预期、国内外的支持政策发生重大变化、新竞争者的加入或原有竞
争者同步扩产导致的市场竞争加剧等，都可能会导致公司新建募投项目的产能无
法完全消化，进而对公司业绩产生不利影响。
（二）募投项目实际效益不达预期的风险
2020 年-2022 年，发行人新能源汽车充电桩业务的毛利率分别为 27.63%、
31.83%和 29.11%，相对较为稳定；根据测算，本次募投项目正常年份的净利润
为 10,989.37 万元，毛利率为 30.88%，净利率为 13.26%。
公司募投项目的产品定价主要参照公司历年不同类型充电桩的销售单价以
及市场价格情况制定，其中交流充电桩根据不同型号的拟定销售单价为 0.1-0.2
万元/台，略低于公司近三年同系列交流充电桩的平均销售单价；直流充电桩根
据不同功率的拟定销售单价为 4-10 万元，与公司近三年直流充电桩的平均销售
单价基本一致。
公司本次募投项目的预测效益是基于公司现有业务及同行业企业的毛利率
情况、相同或类似产品的当前市场价格等信息所作出的；在项目实施过程中，随
着市场需求情况变化、竞争环境变化、原材料价格波动以及其他因素的影响，可
能导致募投项目的实际毛利率和销售单价不能达到预期水平，进而可能对募投项
目的盈利能力产生重大影响，导致募投项目实际效益不能达到预期水平。
（三）本次募投项目涉及海外业务的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，发行人交流桩产品的海外销售收入分别为 14.95
万元、2,207.34 万元、2,627.58 万元和 678.45 万元，占比分别为 44.77%、94.63%、
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67.27%和 71.01%，发行人的交流充电桩产品海外销售的占比较高；同时，发行
人本次募投项目的交流桩产品将主要用于进一步开拓海外用户、拓展海外市场。
发行人目前海外销售的目的地主要为欧美等新能源汽车发展较快的国家或地区，
如果出现国际政治环境变化、国内外政策变动、汇率波动、贸易摩擦加剧等情
况，均可能对本项目产生重大不利影响，进而对公司业绩产生不利影响。
（四）下游行业波动及应用行业相对集中的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司营业收入分别为 42,070.48 万元、65,995.64
万元、128,257.23 万元和 23,259.56 万元，增长率分别为 56.87%、94.34%和 15.24%。
发行人近年来经营业绩出现快速增长，主要是受光伏、半导体材料等下游行业高
速发展带来的扩产需求所致。公司工业电源产品属于光伏、半导体材料等行业上
游，受下游终端产业需求与行业政策的影响，一旦特定行业的产业政策和市场需
求发生重大不利变化，相应的行业波动也会从下游行业传导到公司，对公司业绩
可能会造成不利影响。
公司以电子、电力电子技术应用为依托，以工业电源及新能源汽车充电桩为
主业，产品主要应用于新能源、半导体材料、其他新材料、科研实验等新材料、
新技术领域，以及冶金、机械制造、石油化工等传统工业领域，公司产品应用行
业范围广泛，对下游不同行业市场需求的变化有较强的适应能力。2020 年至 2023
年 1-3 月，公司来自光伏行业的销售收入分别为 25,163.87 万元、35,937.24 万元、
61,335.42 万元和 10,575.99 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 59.92%、
54.48%、47.87%和 45.47%，受光伏行业快速发展的影响，公司近年来源于光伏
行业的收入也快速提升，导致公司产品应用行业在光伏行业中的集中度较高，一
旦光伏行业的产业政策和市场需求发生重大不利变化，可能会造成公司整体营
业收入和盈利水平的不利变化。
（五）发出商品金额较大的风险
基于公司的经营特性，公司存在较大规模的发出商品。报告期内，公司业务
规模和营业收入持续上升，期末存货余额增长较快。2020 年至 2023 年 3 月末，
公司各期末存货账面价值分别为 31,415.56 万元、84,874.71 万元、152,162.10 万
元和 167,818.06 万元，占同期资产总额的比例分别为 22.48%、40.98%、53.06%
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和 55.23%。
公司存货主要为发出商品、原材料和在产品等，其中发出商品占比最高。2020
年至 2023 年 3 月末，公司各期末发出商品金额分别为 22,918.65 万元、59,217.35
万元、87,312.90 万元和 115,325.08 万元，占同期存货的比例分别为 72.95%、
69.77%、57.38%和 68.72%，占同期资产总额的比例分别为 16.40%、28.59%、30.45%
和 37.96%。发出商品主要为安装调试周期较长的电源系统产品。
发出商品金额较大，可能导致公司面临确认收入周期延长、后续货款结算放
缓、资金占用增加、运营效率降低、存货减值等经营风险。
（六）产品毛利率下降风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司综合毛利率分别为 41.62%、42.17%、39.14%
和 41.30%，整体毛利率水平较高且波动较小。分产品来看，公司 2022 年功率控
制电源系统毛利率由 39.00%下降到 33.66%，主要系 2022 年还原电源系统产品
的收入确认较多，还原电源系统产品相对于其他同类产品具有单个合同金额大、
毛利率低的特点，因此影响了当年功率控制电源系统的毛利率；2022 年功率控
制电源装置毛利率由 58.12%下降到 51.64%，主要原因是该产品的竞争对手增多，
市场竞争加剧，产品价格下降，造成产品毛利率下降。
公司目前的整体毛利率仍保持在较高水平，但随着市场整体技术水平的提
升和市场竞争加剧，如果公司在技术创新、产品开发、成本控制、高端市场开拓
方面不能持续保持优势，导致公司产品失去竞争力，公司主要产品的毛利率可能
出现持续下降，对公司业绩带来不利影响。
（七）订单履行风险
截至 2023 年 3 月 31 日，公司在手订单金额为 322,918.24 万元，合同负债
为 101,786.61 万元，合同负债主要为公司根据订单预收的部分货款。报告期期
末公司在手订单的余额较大，根据公司的产品及经营特点，公司订单具有履行
周期长、单笔金额较大等特点。公司目前未完成的大金额订单集中在光伏行业，
虽然光伏产业作为我国战略性优势产业具有较大发展空间，但不排除客户在项目
实施过程中受国家政策、市场环境、自身经营不善等原因进行投资调整，使合同
在执行过程中存在一定的不确定性。若下游部分客户出现取消订单或提出延期交
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货等不利情形，则公司存在在手订单的履约风险，从而导致公司经营业绩受到一
定影响。
（八）客户集中度相对较高的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司前 5 名客户的收入额占主营业务收入比例分
别为 50.11%、47.93%、31.95%和 50.86%，其中来源于浙江晶盛机电股份有限公
司的收入占比为 23.44%、28.02%、15.71%和 20.30%，客户集中度相对较高；若
公司与上述客户的合作关系发生不利变化，或主要客户因市场竞争加剧、经营不
善或受到相关部门处罚等内外原因导致其市场份额缩减，公司可能面临经营业绩
下滑的风险。
（九）本次募投项目折旧摊销对公司业绩影响的风险
公司新能源汽车充电桩扩产项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目
实施，公司将新增较大金额的固定资产和无形资产，每年与之相关的折旧及摊销
费用将增加。以公司 2022 年营业收入及净利润水平测算，本次募集资金投资项
目每年新增折旧及摊销费用最高的时间为第三年，影响金额为 2,095.62 万元，
占预计营业收入的比例为 1.30%，占预计净利润比重为 6.50%。同时，公司本次
募集资金投资项目从开工建设到完全投产并达到预计收入和效益尚需一定时间，
且若未来竞争环境和行业发展出现重大不利变化，本次募投项目实施进度和经济
效益可能不及预期，对公司的盈利水平带来一定的影响。因此，公司未来存在因
资产折旧、摊销费用增加对公司经营业绩产生不利影响的风险。
（十）客户流失风险
报告期内，基于下游光伏和半导体行业领域的快速发展，以及下游客户对设
备类固定资产的采购规划存在周期性的特点，公司报告期内的前五大客户变动
较大。报告期各期公司前五大客户累计 14 家，其中 11 家为持续自公司采购的
长期客户，其余为行业推荐或公司自行开发的新客户。
虽然发行人主要客户基本保持稳定，但如果部分客户经营不善或发生不利变
化，或者发行人无法维持、发展与现有客户的合作关系，则发行人将面临客户流
失和销售困难的风险，从而对发行人经营业绩产生不利影响。同时，若公司未能
不断开发和落地具有市场前景、满足市场需求的新产品，进一步提升优势产品的
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产能，满足客户日益提升的产品需求，则会对公司在客户维护方面带来不利影响，
存在客户流失进而导致产品销售收入大幅下滑风险。
（十一）存货跌价风险
报告期各期末，发行人存货的账面余额分别为 31,686.63 万元、85,161.85 万
元、152,428.05 万元和 168,084.03 万元，其中发出商品余额分别为 22,918.65 万
元、59,217.35 万元、87,312.90 万元和 115,325.08 万元，增长较快。发行人计提
的存货跌价准备金额分别为 271.06 万元、287.13 万元、265.96 万元和 265.96 万
元。尽管发行人相关存货的在手订单覆盖率较高、存货期后销售情况较好，相关
存货目前不存在重大跌价情形，但若发行人无法准确预测市场需求并管控好存货
规模，在手订单无法顺利执行，或者下游市场持续大幅回落导致存货无法正常对
外销售，或者出现产品技术的重大革新导致现有产品被迭代的情形，可能将导致
存货库龄变长、可变现净值降低，发行人将面临存货跌价准备增加的风险，从而
对公司的盈利能力产生不利影响。
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目 录
声 明............................................................................................................................ 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况 ........................................................... 2
二、公司的相关风险............................................................................................ 4
目 录.......................................................................................................................... 10
第一节 释义 ............................................................................................................. 12
一、普通术语...................................................................................................... 12
二、专业术语...................................................................................................... 13
第二节 发行人基本情况 ......................................................................................... 15
一、基本信息...................................................................................................... 15
二、主营业务...................................................................................................... 16
三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................... 16
四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况.......................................... 20
五、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容...................................... 33
六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略.............................................. 52
七、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况.............................................................. 54
八、财务性投资情况.......................................................................................... 54
第三节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 63
一、本次发行的背景与目的.............................................................................. 63
二、发行对象及与发行人的关系...................................................................... 65
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.................................. 65
四、募集资金投向.............................................................................................. 68
五、本次发行是否构成关联交易...................................................................... 68
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.............................................. 68
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
...................................................................................................................................... 69
第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 70
一、前次募集资金使用情况.............................................................................. 70
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二、本次募集资金使用计划.............................................................................. 76
三、本次募集资金投资项目的具体情况.......................................................... 78
四、公司主营业务或本次募投项目是否符合国家产业政策和板块定位（募资
资金主要投向主业）情况.......................................................................................... 99
五、本次向特定对象发行股票对公司的影响................................................ 101
第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 103
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业
务收入结构的变动情况............................................................................................ 103
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............ 104
三、本次发行后公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、
管理关系、关联交易及同业竞争的变化情况........................................................ 104
四、本次发行完成后，本公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人
及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形........ 105
五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................ 105
第六节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 106
一、募投项目相关风险.................................................................................... 106
二、经营风险.................................................................................................... 108
三、技术风险.................................................................................................... 111
四、管理风险.................................................................................................... 111
五、本次发行的相关风险................................................................................ 112
六、股票价格波动风险.................................................................................... 112
第七节 与本次发行相关的声明 ........................................................................... 113
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.................................... 113
二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................ 114
三、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 115
四、律师事务所声明........................................................................................ 117
五、审计机构声明............................................................................................ 118
六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺................................................ 119
第八节 备查文件 ................................................................................................... 123
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第一节 释义
本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或者词组具有以下含义：
一、普通术语
本公司、公司、发行人、
指 四川英杰电气股份有限公司，股票代码：300820
上市公司、英杰电气
蔚宇电气 指 四川蔚宇电气有限责任公司
晨冉科技 指 四川英杰晨冉科技有限公司
深圳晨戈 指 深圳英杰晨戈科技有限公司
重庆随时充 指 重庆随时充新能源科技有限公司
盛杰机电 指 四川盛杰机电设备有限责任公司
本次发行、本次向特定
指 四川英杰电气股份有限公司向特定对象发行 A 股股票
对象发行
募集说明书、本募集说 四川英杰电气股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说
指
明书 明书
募投项目、本募投项目 指 本次向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目
股东大会 指 四川英杰电气股份有限公司股东大会
董事会 指 四川英杰电气股份有限公司董事会
监事会 指 四川英杰电气股份有限公司监事会
报告期、最近三年一期 指 2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-3 月
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司章程》 指 《四川英杰电气股份有限公司章程》
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐机构、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司
发行人会计师、信永中
指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
和
发行人律师、国浩律师 指 国浩律师（成都）事务所
中华人民共和国境内，仅为本募集说明书之目的，不包括中
中国境内 指
国香港特别行政区、中国澳门特别行政区、中国台湾地区
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
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二、专业术语
某个地区或行业年度二氧化碳排放量达到历史最高值，然后
碳达峰 指 经历平台期进入持续下降的过程，是二氧化碳排放量由增转
降的历史拐点
国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产
生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减
碳中和 指
排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，
实现正负抵消，达到相对“零排放”
位于电网、发电机或电池与负载之间，向负载提供所需电能
的供电设备，是工业的基础，即利用电力电子技术，将电网
工业电源 指
电能或电池等一次电源变换成适用于各种用电负载要求的二
次电源
是为特殊用电设备供电专门设计制造的电源，其技术指标要
求不同于通用电源，对输出电压、输出电流、输出频率有特
特种电源 指 殊要求或可调、或对输出的电压/电流波形有特殊要求，对电
源的稳定度、精度、动态响应及纹波要求高，在半导体、航
空航天、特种工业、环保、医疗、科研等领域具有广泛应用
一种以晶闸管、IGBT 等电力电子功率器件为基础，以智能数
功率控制器 指
字控制电路为核心的电源功率控制装置
以功率控制器为核心，配以相应控制、保护、仪表等电子器
功率控制电源系统 指 件，用以实现电压、电流、功率、温度控制，并具有完善的
检测和保护功能的电气控制系统
是一种具有三个 PN 结的四层结构的功率半导体器件，被广
晶闸管 指 泛应用于各种电子设备和电子产品中，多用于作可控整流、
逆变、变频、调压、无触点开关等
还原炉 指 通过还原反应，将三氯氢硅生成高纯硅的专用设备
在惰性气体环境中，通过石墨加热器将多晶硅等多晶材料熔
单晶炉 指
化，用直拉法生长无位错的单晶生长设备
是单质硅的一种形态，熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，
硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成
多晶硅 指
晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶
硅
具有基本完整点阵结构的硅的单晶体，用高纯度的多晶硅在
单晶硅 指
单晶炉内拉制而成，是一种良好的半导体材料
又称白宝石，分子式为 Al2O3，有着很好的热特性，电气特性
和介电特性，并且防化学腐蚀。耐高温，导热好，硬度高，
蓝宝石 指
透红外，化学稳定性好，广泛用于耐高温红外窗口材料和 III-V
族氮化物及多种外延薄膜基片材料
绝缘栅双极性晶体管，一种电力电子行业的常用半导体开关
IGBT 指
器件
印制电路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，
PCB 指
是电子元器件电气连接的提供者
常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，常见的半导
半导体 指 体材料有硅、锗、砷化镓等，硅半导体是各种半导体材料中
在商业应用上最具有影响力的一种
新能源汽车充电桩，一种为新能源汽车动力蓄电池充电，并
充电桩 指 可将充电接口、人机交互界面、充电机、通信、计费等功能
集成为一体的专用装置
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W、KW、MW、GW 指 瓦、千瓦、兆瓦、吉瓦，电的功率单位
kWh 指 千瓦时，电力计量单位
UL 认证 指 一种安全认证，为北美市场公认的产品安全认证标准
CE 认证 指 一种安全认证，是产品进入欧洲市场必须通过的认证
ISO9001 指 ISO9001 质量管理体系认证
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于
四舍五入所致。
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第二节 发行人基本情况
一、基本信息
公司名称：四川英杰电气股份有限公司
英文名称：Sichuan Injet Electric Co., Ltd.
注册资本：人民币 14,370.5250 万元
法定代表人：王军
统一社会信用代码：9151060020515584XN
成立日期：1996 年 1 月 16 日
整体变更为股份有限公司时间：2010 年 12 月 22 日
上市时间：2020 年 02 月 13 日
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：英杰电气
股票代码：300820
注册及办公地址：四川省德阳市旌阳区金沙江西路 686 号
邮政编码：618000
电话号码：0838-6928306
传真号码：0838-6928305
互联网网址：www.injet.cn
电子信箱：dsb@injet.cn
经营范围：一般项目：新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；储能技
术服务；新兴能源技术研发；太阳能发电技术服务；光伏设备及元器件制造；光
伏设备及元器件销售；电池销售；蓄电池租赁；光伏发电设备租赁；工业自动控
制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；电力设施器材制造；电力设施器
材销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；电子元器件制造；电力电子元
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器件制造；电力电子元器件销售；先进电力电子装置销售；输配电及控制设备制
造；智能输配电及控制设备销售；充电桩销售；机械设备研发；软件开发；技术
服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术进出口；货
物进出口；工业互联网数据服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、
供电、受电电力设施的安装、维修和试验；电气安装服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或
许可证件为准）
二、主营业务
公司作为国内综合性工业电源研发及制造领域具有较强实力和竞争力的企
业之一，主要专注于电力电子技术在工业各领域的应用，从事以功率控制电源、
特种电源为代表的工业电源设备，以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销
售。
公司主要产品包括：系列功率控制器、功率控制系统（还原炉电源、单晶炉
电源、蓝宝石炉电源、碳化硅炉电源等）、特种电源（直流编程电源、加速器电
源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等）、
充电桩电源模块、充电桩/站（直流、交流）。
公司产品应用于多个领域，包括以光伏（多晶硅、单晶硅、电池片）生产设
备、新能源汽车充电桩、制氢、核电为代表的新能源领域；以电子级多晶硅、半
导体用单晶硅、碳化硅晶体、LED 用蓝宝石、LED 外延片等生产设备为代表的
半导体等材料领域，以光纤拉丝、化成、腐蚀、电子铜（铝）箔等生产设备为代
表的其他电子材料领域；以重离子加速器、环境治理、辐照等高端设备为代表的
公共事业领域；以航空航天、涡轮试验、核聚变装置、空间环境模拟等精密设备
为代表的科研实验领域以及工业电炉、玻璃玻纤制造、钢铁冶金等工业设备为代
表的传统工业领域，为上述行业提供电源解决方案，有效满足其对电源使用需求。
三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司股本结构
截至 2023 年 3 月 31 日，公司股本总额为 143,705,250 股，股本结构如下：
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股份性质 股份数量（股） 占比
一、有限售条件的流通股份 73,815,053 51.37%
其中：境内自然人 73,815,053 51.37%
二、无限售条件的流通股份 69,890,197 48.63%
三、总股本 143,705,250 100.00%
（二）前十名股东持股情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
序 限售股份数量
股东名称 股东性质 股份数量（股） 持股比例（%）
号 （股）
1 王军 境内自然人 49,275,000 34.29 36,956,250
2 周英怀 境内自然人 48,540,027 33.78 36,405,020
招商银行股份 有
限公司－银河 创 基金、理财
3 2,000,000 1.39 0
新成长混合型 证 产品等
券投资基金
招商银行股份有
限公司－东方阿
基金、理财
4 尔法优势产业混 896,125 0.62 0
产品等
合型发起式证券
投资基金
中国工商银行－
基金、理财
5 银河银泰理财分 697,250 0.49 0
产品等
红证券投资基金
上海谱润创业投
境内非国有
6 资合伙企业（有限 670,000 0.47 0
法人
合伙）
中国农业银行股
份有限公司－新 基金、理财
7 637,275 0.44 0
华策略精选股票 产品等
型证券投资基金
中国建设银行股
份有限公司－银 基金、理财
8 545,800 0.38 0
河行业优选混合 产品等
型证券投资基金
中国工商银行股
份有限公司－汇
基金、理财
9 添富移动互联股 522,829 0.36 0
产品等
票型证券投资基
金
中国农业银行股
份有限公司－新 基金、理财
10 481,865 0.34 0
华优选分红混合 产品等
型证券投资基金
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序 限售股份数量
股东名称 股东性质 股份数量（股） 持股比例（%）
号 （股）
合计 104,266,171 72.56 73,361,270
（三）公司控股股东和实际控制人情况介绍
1、发行人最近三年及一期控股权变动情况
公司自上市以来，王军先生和周英怀先生一直为公司的控股股东及实际控制
人，二人通过共同控制协议实现对发行人的共同控制，控股权未发生变动。
王军和周英怀签署共同控制协议情况如下：
王军、周英怀于 2010 年 12 月和 2018 年 4 月签署了《关于共同控制四川英
杰电气股份有限公司的协议》及其《补充协议一》，明确了两人对公司的共同控
制，两人自英杰电气首次公开发行股份并上市交易之日起 36 个月内均不得解除
原协议及补充协议。
王军、周英怀于 2023 年 2 月 10 日签署了《关于共同控制四川英杰电气股份
有限公司的协议之补充协议（二）》，明确了两人对公司的共同控制，两人自签字
之日起 36 个月内均不得解除原协议及补充协议。
2、股权控制关系
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的控股股东、实际控制人为王军先生和周英怀
先生，股权控制关系如下图：
截至 2023 年 3 月 31 日，公司总股本为 143,705,250 股，其中，王军先生直
接持有公司 49,275,000 股股份，占公司总股本的 34.29%，周英怀先生直接持有
公司 48,540,027 股股份，占公司总股本的 33.78%，王军先生和周英怀先生直接
持有公司 97,815,027 股股份，占公司总股本的 68.07%。
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王军先生，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士。
自 2010 年 12 月 18 日至今一直担任公司董事长，现兼任全资子公司蔚宇电气执
行董事、晨冉科技总经理和四川东方水利智能装备工程股份有限公司董事。现任
德阳市第九届人大代表、德阳市总商会副会长、中国电子材料行业协会理事。
周英怀先生，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高
级工程师。2010 年 12 月至今一直担任公司董事、总经理，现兼任全资子公司晨
冉科技执行董事。先后被授予 2003 年度德阳市科技先进工作者、第五届四川省
优秀科技工作者、德阳市“双百”人才、德阳市时代企业家等荣誉；分别在 2005
年-2009 年、2015 年度和 2017 年度被评为四川省电力电子学会先进工作者，2021
年被每日经济新闻评选为最佳上市公司总裁、CEO、现任四川省电力电子学会副
理事长。
3、公司控股股东、实际控制人股权质押情况
截至 2023 年 3 月 31 日，控股股东、实际控制人周英怀已质押公司股份
1,050,000 股，占其持有公司股份的 2.16%，占公司股份总数的 0.73%，不属于大
比例质押所持发行人股份的情形。控股股东、实际控制人周英怀所持股份质押的
情况如下表：
序号 质权人名称 质押股数（股） 占股份总数比例
1 长城证券股份有限公司 1,050,000 0.73%
合 计 1,050,000 0.73%
4、公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至本募集说明书签署日，王军、周英怀为公司控股股东、实际控制人。除
控制本公司及子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业情况如下：
序号 公司名称 法定代表人 经营范围 股权结构
一般项目：专用设备制造（不含
许可类专业设备制造）；机械设
实际控制人王军
备研发；非金属矿物材料成型机
持有盛杰机电
四川盛杰机 械制造；工业工程设计服务；工
31.25%股权，并
1 电设备有限 孟小春 业自动控制系统装置销售；工业
基于与其他股东
责任公司 互联网数据服务；工业自动控制
的一致行动关系
系统装置制造；工业设计服务；
控制盛杰机电
智能基础制造装备制造；机械零
件、零部件销售；机械零件、零
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序号 公司名称 法定代表人 经营范围 股权结构
部件加工；五金产品零售；通用
设备制造（不含特种设备制造）。
（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活
动）
盛杰机电主营业务为超硬材料的切割加工，盛杰机电并未从事与英杰电气相
同或相似的业务内容或经营活动，公司控股股东及实际控制人控制的其他企业与
公司之间不存在同业竞争。
四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）所处行业主要特点
1、行业概述
电源，是指给电气或电子设备提供电力的装置，也称电源供应器（Power
Supply）。在绝大多数情况下，电网、发电机等发出的电源并不符合现代工业化
电气或电子设备等用电对象的适用要求，需进行再一次变换，这种将电网、发电
机或电池等发出的一次电能变换成适用于各种用电对象的二次电能的供电装置
就是电源。
公司主要专注于电力电子技术在工业各领域的应用，从事以功率控制电源、
特种电源为代表的工业电源设备以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。
按照细分行业领域，公司业务属于电力电子设备中的电源设备。
电源设备是完成电能变换和功率传递的重要设备，随着我国工业化水平的不
断提高，电源设备已经广泛应用到工业、农业、交通、信息、国防等多个领域，
电源产业总体上呈现平稳增长趋势。近年来在绿色经济、高端装备等产业政策指
引下，新能源发电、新能源汽车、半导体、智能制造、智能电网、数据中心等新
兴领域成为电子电力设备新兴应用领域，为电源产业的发展带来了新的需求增长
点。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于电
气 机 械 和 器 材 制 造 业 （ 分 类 代 码 ： C38 ） 。 根 据 《 国 民 经 济 行 业 分 类 》
（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C38 电气机械及器材制造业”大类下的
“C382 输配电及控制设备制造业”。根据公司业务技术特点，细分为电力电子
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设备制造业。
2、发行人与上下游行业之间的关系
电源设备产业链上包括原材料供应商、电源设备制造商和行业应用客户三大
主体。上游行业主要为原材料供应商，主要提供电变压器及电抗器、PCB 板和
电路板等电子材料、晶闸管和 IGBT 等半导体元件、开关元件、钣金件等；下游
行业应用客户主要涉及电力、工业、交通运输、通信、航天航空、国防军工等众
多行业。公司主要业务处于产业链的中游，主要为下游细分行业提供专业的电源
产品的研发、生产、销售服务。
公司工业电源设备主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）、半导体（设备、材
料）、玻璃玻纤、钢铁冶金等下游行业及科研院所，新能源汽车充电桩业务主要
应用于新能源汽车行业，下游行业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求。
随着国家政策的支持、宏观经济发展和产业结构优化，将会带来新能源、新材料
等各类新兴产业持续景气和长期发展，关键技术、高端装备的进口替代和传统产
业的技术升级，也给公司产品提供更广阔的发展空间。
公司与上下游行业的关系如下图所示：
3、行业市场发展趋势
公司工业电源产品主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）生产设备、半导体电
子材料生产设备以及其他工业制造设备，新能源汽车充电桩业务主要应用于新能
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源汽车行业，下游行业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求。
（1）光伏行业
①行业整体现状及市场发展情况
2015 年以来，伴随着光伏“平价上网”时代的到来，光伏产业迅速发展，
商用技术不断创新，在产业政策引导和市场需求的双重驱动下，我国光伏发电装
机量呈现加速增长态势；据国家能源局发布的 2022 年全国电力工业统计数据显
示，2022 年全国太阳能发电装机容量约 3.93 亿千瓦，同比增长 28.1%，光伏累
计装机同比增速超越了水电、火电、核电、风电，成为当年增速最快的发电形式。
根据工信部发布的《2022 年上半年中国光伏产业运行情况》，中国光伏产业总体
实现高速增长，多晶硅环节，上半年全国产量约 36.5 万吨，同比增长 53.4%；硅
片环节，上半年全国产量约 152.8GW，同比增长 45.5%。
与此同时，海外光伏市场需求持续旺盛，光伏产品呈现量价齐升态势，出口
额再创新高。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图（2021
年版）》，预计“十四五”期间，全球光伏年均新增装机将超过 220GW，我国光
伏年均新增装机将超过 75GW。
②公司产品所处细分领域发展趋势
光伏发电的关键元件是太阳能电池片，主要包括晶硅电池、薄膜电池和新型
电池三大类。从市场应用角度来看，晶硅电池的技术最为成熟，目前处于主导地
位。晶硅电池又分为单晶电池和多晶电池，随着近几年单晶电池生产技术的进步
以及成本不断下降，其在晶硅电池市场所占的份额也在逐步增加。
在晶硅光伏领域，功率控制电源在太阳能光伏行业中的应用主要体现在太阳
能硅材料的两个主要获取环节中：一是还原提纯环节；二是晶体生长环节。在太
阳能硅材料生产的各个环节中，因生产环境复杂、温度稳定性要求较高、生产周
期长等特点，对相关生产设备要求较高，尤其是对功率控制设备的能量供给、控
制精度、稳定性等指标要求严格，一般要求其在大功率、大电流条件下连续工作
几十甚至几百小时，并保持炉内温度稳定。目前，功率控制电源在多晶硅还原炉
以及单晶硅生长炉、区熔炉温度控制方面得到了广泛应用。
公司自 2005 年进入光伏电源行业以来，经过十多年的发展实现了硅料电源
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和硅片电源的国产替代。分产品看，公司在多晶硅料电源上陆续推出多系列多晶
硅还原炉电源，达到行业领先水平；单晶硅电源上，公司是国内首家成功研发数
字化 SCR 高性能单晶硅直流电源的公司，客户均为行业头部单晶炉及硅片厂商。
近年来，在光伏行业上游材料生产设备电源应用的基础上，公司也涉足了晶硅电
池片生产设备电源应用领域，对光伏行业的覆盖面进一步加大。
（2）半导体行业
①行业整体现状及市场发展情况
半导体产业处于电子产业前端，其制造水平决定了一个国家电子产业的水平。
半导体材料是半导体制造工艺的核心基础，处于半导体产业链上游供应环节。近
年来，在汽车电子、5G 通讯、智能终端等新兴领域的带动下，全球半导体材料
市场规模不断扩大、市场空间增长迅速。根据中国半导体行业协会（CSIA）引
用数据显示，2022 年，全球半导体销售额达到 5735 亿美元，创历史新高，同比
增长了 3.2%，中国仍是全球最大的半导体市场，年销售额达 1803 亿美元。
②公司产品所处细分领域发展趋势
由于半导体生产工艺复杂、技术精细，半导体制造对于半导体设备和材料的
要求非常苛刻。根据 SEMI 发布的《2022 年度总半导体设备预测报告》，原设备
制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在 2022 年创下 1085 亿美元的新高，
连续三年创纪录，较 2021 创下的 1025 亿美元行业纪录增长 5.9%。SEMI 总裁表
示：“创纪录的晶圆厂建设已推动半导体制造设备总销售额连续第二年突破 1000
亿美元大关。多个市场的新兴应用支撑了近年半导体行业大幅增长的预期，这将
需要进一步投资以扩大产能。”
根据 Wind 数据库统计，中国境内半导体设备市场在 2013 年之前占全球比
重为 10%以内，2014-2017 年提升至 10%-20%，2018 年之后保持在 20%以上，
且份额呈逐年上行趋势。2020 年，国务院发布《新时期促进集成电路产业和软
件产业高质量发展若干政策》，进一步优化了集成电路产业和软件产业发展环境，
引导国内半导体行业企业加大投入。根据 SEMI 公布的数据，2020 年，中国大
陆半导体设备市场规模增长至全球首位，2021 年，中国大陆半导体设备销售规
模连续第四年增长，在全球的销售规模占比达到 28.85%，继续保持全球半导体
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设备的最大市场。
120.00 35.00%
100.00 30.00%
25.00%
80.00
20.00%
60.00
15.00%
40.00
10.00%
20.00 5.00%
- 0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
全球半导体设备销售额（十亿美元）
中国半导体设备销售额（十亿美元）
中国市场占比
注：数据来源于 Wind
随着中国半导体设备公司进口替代的加速，以 中微半导体设备（上海）股份
有限公司、北方华创科技集团股份有限公司、华海清科股份有限公司等为代表的
国内半导体设备厂商加速崛起。国产替代进程加速背景下，国产设备厂商需要重
点考虑的是核心零部件的进口替代，而电源作为半导体设备温场控制的核心，要
求能够根据负载变化进行电流电压无扰切换，具备功率密度大、高稳定度、高控
制精度、快速响应等特性，其重要性不言而喻，因此从技术角度看，半导体各项
设备的电源的国产替代是国产设备厂商需要长期考虑的问题。
在半导体设备中，前道设备是半导体设备中最核心的一环，核心设备的电源
是设备商进口替代过程中需考虑的问题。公司于 2017 年为中微半导体开发生产
的 MOCVD 设备提供配套的特种电源产品，实现了进口替代，随着公司与头部
半导体设备企业深度合作，相关半导体电源产品进入设备供应链，为公司电源产
品在半导体的应用提供了广阔的空间。
（3）新能源汽车充电桩行业
新能源汽车充电桩是指为新能源电动汽车提供充电服务的设备装置，安装于
公共楼宇、停车场、商场、运营车充电站等公共场所及居民小区等私人场所，属
于新能源产业下新能源汽车的基础配套产品。充电桩是当前新能源汽车最主流的
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补能方式，是新能源汽车产业发展的基石。近年来，受下游新能源汽车销量不断
增加的影响，新能源汽车充电设施市场规模不断增大。公司充电桩产品销售市场
包括国内、国外两大市场，分别分析如下：
①国内市场发展情况
国内市场上，随着碳中和、碳达峰等目标的提出，新能源产业正迎来正好的
市场前景和发展潜力。近年来，我国新能源汽车高速发展，据工信部数据统计，
2022 年，我国新能源汽车产销分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长
96.9%和 93.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 25.6%。根据国务
院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》，到 2025 年，
我国纯电动汽车将成为新销售车辆的主流，公共领域用车将全面电动化。
新能源汽车充电桩作为新能源汽车配套产业，市场规模也随之不断扩大。根
据中国电动汽车充电基础设施促进联盟披露数据，2022 年，我国充电基础设施
新增 259.3 万台，预计 2023 年将新增 340 万台随车配建充电桩，随车配建充电
桩保有量将达到 681.2 万台。
我国充电桩行业目前属于成长期，内部竞争较为激烈，市场总体需求较为明
确。就国内充电桩与新能源汽车保有量对比来看，根据公开数据显示，截至 2022
年底，全国新能源汽车保有量达 1310 万辆，占汽车总量的 4.10%，充电基础设
施保有量达 520 万台，其中，公共充电基础设施 180 万台，私人充电基础设施超
过 340 万台，新能源汽车保有量与所有充电基础设施的比值（新能源汽车保有量
/（公共充电基础设施+私人充电基础设施））约为 2.52:1，充电桩缺口稍有缓解
但仍居于高位。总体来看，随着国家利好政策的推行和市场的推动，充电基础设
施建设正在迅速壮大，作为新能源汽车的配套基础建设，充电桩是新能源产业下
提高新能源汽车普及率、加快产业全方位升级，实现碳中和目标的重点配套产业，
未来存在广阔市场空间。中国电动汽车充电基础设施促进联盟、36 氪研究院披
露数据显示，未来新能源汽车充电桩市场规模将保持上涨态势，预计 2026 年将
增长至 2,870.2 亿元，2022-2026 年的年均复合增长率将达 37.22%。
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单位：亿元
3,500
3,000 2,870.2
2,500
2,210.2
2,000
1,700.1
1,500
1,214.4
1,000 809.6
418.7
500 268.9
72.0 124.3 195.1
0
2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E
2017-2026 年中国新能源汽车充电桩行业市场规模及预测
数据来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟、36 氪研究院
此外，随着新能源汽车补贴的逐步退坡，新能源汽车行业已逐步实现政策驱
动向需求驱动的转型，相关资金或将集中转向充电基础配套服务领域，将给整个
新能源汽车充电设备领域带来新的机遇。
②国外市场发展情况
国外市场上，欧美充电桩政策层层向好，海外市场前景广阔。随着全球新能
源汽车渗透率的不断提高，各国政府均对新能源基础设施建设持积极态度，并且
由于欧美新能源基础建设发展晚于国内市场，海外市场较国内市场有更为迫切的
充电桩配备意愿。因此，在欧美等国新能源汽车渗透率预期将持续增长的基础上，
随着各国新能源基建相关扶持政策的落地，海外充电桩市场规模将大幅提升，据
新闻报道，预计 2025 年欧美整体充电桩市场空间合计约 731.2 亿元，到 2030 年
增长至 2515.1 亿元。
截至 2022 年 4 月
国家/地区 主要扶持政策
车桩比
2021 年 11 月，美国国会正式通过拜登提出的两党基础设
施法案，宣布将投入 75 亿美元用于电动汽车充电基础设施
美国 21.2：1
建设，该项投资目标为 2030 年前在全美建设约 50 万个公
共充电桩。
2022 年 3 月，英国政府发布《电动汽车基础设施战略》，
提出将投资 16 亿英镑扩大电动汽车充电基础设施，到 2030
英国 16：1
年将有 30 万个公共电动汽车充电点投入使用。同时宣布
2022 年 6 月 30 日起，英格兰区域所有新建房屋都必须配
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截至 2022 年 4 月
国家/地区 主要扶持政策
车桩比
备至少一个电动汽车充电桩。
2019 年 12 月，欧盟委员会发布《欧洲绿色协议》，计划
到 2025 年将电动汽车的数量增加到 1300 万辆左右，到
欧盟 8.5：1 2030 年进一步增加到 3000 万辆，并要求各成员国加快新
能源汽车基础设施建设，要求各成员国确保主要道路每隔
60 公里就有 1 座电动汽车充电站。
2021 年 10 月，法国公布“法国 2030”投资计划，将在未
来 10 年投资 3 亿欧元用于部署和安装汽车充电设施；针对
法国 10：1
已安装的充电桩，法国将按政府规划升级相关设备，提高
充电效率。
2022 年 8 月，瑞典出台电动车充电站激励措施，对公共和
私人充电站投资提供最高 50%的拨款，对私人充电桩的最
瑞典 -
高补贴额为每个 1 万克朗，对完全用于公共用途的快速充
电站提供 100%的拨款。
冰岛计划在 2020 年至 2024 年间为公共充电桩等基础设施
冰岛 -
提供约 5,327.2 万美元补贴。
资料来源：根据相关新闻报道整理
（4）其他业务
公司工业电源设备还广泛应用于以光纤拉丝、化成、腐蚀、电子铜（铝）箔
等生产设备为代表的其他电子材料领域；以工业电炉、玻璃玻纤制造、钢铁冶金
等工业设备为代表的传统工业领域；以及以航空航天、涡轮试验、核聚变装置、
空间环境模拟等精密设备为代表的科研实验领域和重离子加速器、环境治理、辐
照等高端设备为代表的公共事业领域。其中主要应用于玻璃玻纤、钢铁冶金和科
研院所。
①玻璃玻纤行业
玻璃玻纤是理想的金属替代材料，已成为建筑、交通、电子、电气、化工、
冶金、环境保护、国防等行业必不可少的原材料，是我国国民经济的支柱产业。
我国玻璃玻纤行业经过多年发展，产品质量已处于国际上游水平，深加工产
品比例逐年提升，我国已成为全球玻璃玻纤制造业的主要力量。以平板玻璃为例，
据国家统计局数据统计，2021 年，我国平板玻璃产量已达到 10.17 万（万重量箱）。
此外，受益于高级玻璃在下游行业如汽车、航空航天、基础设施、电子材料
等各类终端行业中运用普及，玻璃玻纤行业迎来新的需求增长点。市场对如超薄
/超厚玻璃、电子玻璃、液晶玻璃、玻纤等的高端需求对玻璃的制造在连续性、
高效性、可靠性、高精度性等方面提出更高标准，从而也对玻璃生产相关设备的
品质提出了更加严苛的要求。公司的功率控制电源产品在浮法玻璃生产线、液晶
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玻璃生产线、钢化玻璃生产线、玻璃纤维生产线等均有广泛、大量的使用，是玻
璃生产中的重要的电气设备之一。
②钢铁冶金行业
冶金工业是指开采、精选、烧结金属矿石并对其进行冶炼、加工成金属材料
的工业部门。在冶金工业中，大容量的井式炉、淬火炉和氧气炉是主要的用电类
热工设备。功率控制电源通过调节供电能源，根据炉温和设定温度的偏差，自动
调节供给炉子的热源能量，或连续改变热源能量的大小，使炉温稳定在给定温度
范围，以满足热处理工艺的需要。
中国为世界第一的冶金产业大国，钢产量和常用有色金属产量都接近全球产
量的一半。根据国家统计局统计数据，2021 年，中国的钢材产量达到 133,666.83
万吨、常见的十种有色金属产量达到 6477.10 万吨。
近年来，为改善冶金产业产能过剩、逐步实现冶金工业可持续发展，我国从
政策等方面推进冶金行业转型升级。目前，我国钢铁冶金行业正处于快速升级换
代阶段，冶金设备的更新换代为设备电源等上游产品提供了较大的市场需求。同
时，受环保、质量、效益的影响，冶金工业用电炉的数量也呈快速增长趋势，伴
随着我国节能减排需求及冶金工业整体水平升级带来的电炉用量需求的增加，冶
金工业用功率控制电源仍有较好的发展空间。
③科研院所
公司科研院所客户主要包括核工业西南物理研究院、近代物理研究所、高能
物理研究所、中国工程物理研究院应用电子学研究所、航空航天、船舶重工研究
所、清华大学等，为上述客户主要提供激光电源、高压脉冲电源、加速器磁铁电
源等产品，以用于科学研究和实验测试。
4、行业政策
公司主营业务为功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备，以及新能
源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。产品主要应用于光伏产业、半导体材料、
新能源汽车充电桩、科研实验等多个领域，相关行业受到国家装备制造业调整和
振兴规划、节能减排等政策支持。近年来，行业主要法律、法规及政策如下：
（1）电力电子
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发布时间 政策名称 颁布部门 相关内容
立足产业规模优势、配套优势和部分领域
先发优势，巩固提升高铁、电力装备、新
《中华人民共和国
能源、船舶等领域全产业链竞争力；培育
国民经济和社会发
先进制造业集群，推动集成电路、航空航
2021.03 展第十四个五年规 全国人大
天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进
划和 2035 年远景目
轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、
标纲要》
高端数控机床、医药及医疗设备等产业创
新发展。
（2）光伏行业
发布时间 政策名称 颁布单位 相关内容
加强能源基础设施建设，大幅提高清洁能
《扩大内需战略规
源利用水平，建设多能互补的清洁能源基
2022.12 划纲要（2022－ 国务院
地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快
2035 年）》
建设大型风电、光伏基地。
持续提高清洁能源利用水平，建设多能互
《“十四五”扩大 补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠
2022.12 内需战略实施方 国家发改委 地区为重点加快建设大型风电、光伏基
案》 地。推动构建新型电力系统，提升清洁能
源消纳和存储能力。
创新新能源开发利用模式，到 2021 年，
公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争
《关于促进新时代
国家发改委、国家能 达到 50%；加快构建新能源占比逐渐提高
2022.05 新能源高质量发展
源局 的新型电力系统；深化新能源领域“放管
的实施方案》
服”改革；完善支持新能源发展的财政金
融政策。
到 2025 年，光伏行业智能化水平显著提
升，产业技术创新取得突破。新型高效太
《智能光伏产业创 阳能电池量产化转换效率显著提升，形成
2022.01 新发展行动计划 工信部等 5 部门 完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等
（2021-2025 年）》 配套能力。智能光伏产业生态体系建设基
本完成，与新一代信息技术融合水平逐步
深化。
全面推进风电、太阳能发电大规模开发和
《2030 年前碳达
2021.10 国务院 高质量发展，目标到 2030 年，风电、太
峰行动方案》
阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。
推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效
《中华人民共和国 的能源体系，提高能源供给保障能力。加
国民经济和社会发
快发展非化石能源，坚持集中式和分布式
2021.03 展第十四个五年规 全国人大
划和2035年远景目 并举，大力提升风电、光伏发电规模，加
标纲要》 快发展东中部分布式能源。非化石能源占
能源消费总量比重提高到 20%左右。
《关于 2020 年风
积极推进平价上网项目建设。合理确定需
电、光伏发电项目
2020.03 国家能源局 国家财政补贴项目竞争配置规模。全面落
建设有关事项的通
实电力送出消纳条件。
知》
2019.05 《关于建立健全可国家发改委、国家能为解决可再生能源的消纳问题提供了相
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发布时间 政策名称 颁布单位 相关内容
再生能源电力消纳 源局 应的实施机制。
保障机制的通知》
《关于完善光伏发
完善集中式光伏发电上网电价形成机制、
2019.04 电上网电价机制有 国家发改委
适当降低新增分布式光伏发电补贴标准。
关问题的通知》
（3）半导体设备行业
发布时
政策名称 颁布单位 相关内容
间
制定实施战略性科学计划和科学工程，瞄准
《中华人民共和国 前沿领域。其中，在集成电路领域，关注集
国民经济和社会发 成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关
2021.03 展第十四个五年规 全国人大 键材料研发、集成电路先进工艺和绝缘栅双
划和 2035 年远景 极型晶体管（IGBT）、微机电系统（MEMS）
目标纲要》 等特色工艺突破，先进存储技术升级，碳化
硅、氮化镓等宽禁带半导体发展。
《关于扩大战略性 国家发改 加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新
新兴产业投资培育 委、科技部、 型显示器件、关键软件等核心技术攻关，大
2020.09
壮大新增长点增长 工信部、财 力推动重点工程和重大项目建设，积极扩大
极的指导意见》 政部 合理有效投资。
制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、
《新时期促集成电
人才、知识产权、市场应用、国际合作等八
路产业和软件产业
2020.07 国务院 个方面政策措施，进一步创新体制机制，鼓
高质量发展的若干
励集成电路产业和软件产业发展，大力培育
政策》
集成电路领域和软件领域企业。
（4）新能源汽车充电桩
发布时
政策名称 颁布单位 相关内容
间
明确完善居住小区和公共停车场充电设施，新
《“十四五”新型 建居住小区固定车位全部建设充电设施或预留
2022.07 国家发改委
城镇化实施方案》 安装条件；推动公共服务车辆电动化替代，到
2025 年城市新能源公交车辆占比提高到 72%。
《关于进一步提
提出到“十四五”末，我国电动汽车充电保障
升电动汽车充电
能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、
2022.01 基础设施服务保 国家发改委
智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过
障能力的实施意
2000 万辆电动汽车充电需求。
见》
重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的
《2020 年政府工 “两新一重”建设，主要是：加强新型基础设
2020.05 国务院
作报告》 施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，
建设数据中心、增加充电桩、换电站等设施。
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（二）行业竞争情况
1、行业竞争格局
在工业电源领域，我国发展至今已经具备了一定的技术实力，并逐步形成了
一批专业化优势企业，中高端功率控制电源已逐步发展成为热工设备运行的重要
配套装备和相对独立的产业，并在国内中高端市场上与全球知名公司如美国
Spang 公司、美国 AE 公司展开竞争。但总体来看，由于起步较晚，目前我国功
率控制电源设备与国际先进水平相比仍有一定差距，仍处于跟随研发及进口替代
阶段。
在充电桩领域，随着新能源汽车的快速发展，近年来充电桩市场规模持续增
长，政策的推动为充电桩行业的发展提供了重要动力。与此同时，因充电桩设备
制造的进入门槛较低，较多企业进入这个新兴市场，未来随着市场的进一步成熟
和产品标准的提高，对企业的技术实力、资金实力、产品质量和响应速度会有着
更高的要求；整体来看，充电桩行业机遇与挑战并存。
2、主要竞争对手
工业电源设备方面，目前国内生产企业分为三个竞争群组：第一群组是国外
的知名企业，如德国 AEG/美国 AE 公司（Advanced Energy Industries,Inc.）、美国
SPANG 公司、英国 Eurotherm Limited（欧陆）公司等；第二群组是国内的优势
生产企业，如本公司、广州擎天实业有限公司等，这些企业凭借技术、品质优势
在中国中高端功率控制电源市场占据一定的市场份额，在特种电源领域具备一定
的技术积累和技术实力，逐步研发生产多种特种电源产品；第三群组是规模较小
的生产企业，这部分企业以生产中低端功率控制电源为主，竞争力较弱。
充电桩方面，随着新能源汽车的渗透率逐步提升，新能源汽车充电桩的市场
需求快速提升，行业内各类竞争者纷纷加码布局，由于各个参与者的原始优势不
同，形成了多元化竞争格局：一类企业是原有的工业电源设备生产企业，其利用
技术同源的优势，开始切入充电桩赛道，主要进行充电桩产品的生产和销售，如
本公司、盛弘股份、动力源等原有的工业电源企业；另一类企业是部分充电站运
营商，该类企业主营充电站运营，同时部分企业自产充电桩，实现自产自用，代
表企业为特来电（特锐德）；除上述企业外，部分电力电网企业也在尝试搭建运
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营平台的同时生产充电桩。
公司作为非标定制化工业电源生产商，深耕行业细分领域，生产的产品种类
繁多，适用领域广泛，目前不存在与公司全面竞争的竞争对手。公司的竞争对手
主要在部分门类、部分品种或某细分领域与公司存在竞争。公司主要竞争对手情
况如下：
序
企业名称 竞争产品 企业简要情况
号
60 多年来一直是全球领先的电源供应商。
德国 AEG/美国
1 功率控制器 2014 年，德国 AEG 公司将其旗下功率控制
AE
模块业务出售给美国 AE 公司。
美国 SPANG 公司是斯邦功控公司（Spang
Power Electronics）、美磁公司（Magnetics）
功率控制器
2 美国 SPANG 和 斯 邦 工 程 方 案 公 司 （ Spang Engineered
还原电源
Solutions）的母公司，为多个行业提供功控
解决方案。
隶属于 Invensys（英维思）集团，是进入中
国 较 早 的 功 率 控 制 企 业 之 一 。 2014 年 ，
3 英国 Eurotherm 功率控制器
Invensys（英维思）集团被法国施耐德电气
（Schneider Electric）收购。
成立于 1996 年，是中国电器科学研究院有限
电子铝箔腐蚀电源
广州擎天实业有 公司所属国家高新技术企业，是国内领先、
4 化成电源
限公司 国际知名的励磁系统、大功率电源设备、电
电解铜箔电源
池检测设备等产品的制造商。
TDK 是日本著名的电子工业品牌，主要从事
可编程直流电源模 铁氧体磁芯的商业生产，产品涵盖了从电容
5 TDK 株式会社
块 电感等电子器件到 AC/AC 转换器，DC/DC
转换器，DC/AC 转换器等多种模块化电源。
上交所主板上市公司，致力于电力电子技术
北京动力源科技 单晶炉电源 及其相关产品的研发、制造和销售，拥有直
6
股份有限公司 充电桩 流电源、交流电源、高压变频器等近百种产
品。
业务涵盖电气、新能源、轨道交通等领域，
大全集团有限公
7 多晶硅电源 主要研发生产中低压成套电器设备、智能元
司
器件、轨道交通设备、新能源硅材料等。
上市公司特锐德（300001）的控股子公司，
特来电新能源股 公司是新能源汽车充电设备制造商和充电网
8 充电桩
份有限公司 运营商，主要从事充电设备的研发、生产、
销售及充电网的建设与运营。
深交所创业板上市公司（300693），主要从事
电力电子设备的研发、生产、销售和服务。
深圳市盛弘电气 公司运用电力电子变换和控制技术开发了不
9 充电桩
股份有限公司 同的产品应用，目前主要产品包括电能质量
设备、电动汽车充电桩、新能源电能变换设
备、电池化成与检测设备等。
资料来源：各相关企业的网站公开信息
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五、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主要业务模式
1、研发模式
公司一直秉承自主创新的经营理念，核心技术均来源于公司自主研发，无外
购技术的情况。公司依靠自身的研发实力和技术储备，持续多年的较高强度的研
发投入，通过快速响应客户个性化需求，提高公司综合竞争力。公司基于多年来
建设及持续优化创新的核心技术平台支撑起较强的产品开发能力，并不断向新的
技术领域延伸，通过技术交叉应用及延伸，满足下游客户多元的产品和解决方案
需求，为公司构建多样化产品布局，并为多行业、多领域经营模式打下了坚实的
技术基础。
2、采购模式
公司主要采用“以产定购为主、适量储备为辅”的采购模式，公司对主要原
材料或非标准零部件（如散热器、钣金件等）采取定制或外购方式，由采购部根
据物料计划制定相关原材料的详细采购计划，按《合格供应商名录》优选合作供
应商；采购人员根据时间要求下达采购订单、管理采购订单，并会同品质部、库
房接收原材料。部分关键物料需通过品质部或技术中心的产品测试，并对其质量、
性能、稳定性进行检验，达到技术要求后方可进行采购，公司品质部每年定期组
织对《合格供应商名录》的供应商进行评审和更新，以确保名录持续包含最优性
价比的供应商。
3、生产模式
公司生产部门主要按照“以销定产”的模式组织生产，在公司与客户签订产
品销售合同后，根据产品的供货时间要求、生产复杂程度及生产周期统筹进行生
产安排。
生产过程中，公司根据订单情况，采取自行加工、外购部件再集成相结合的
方式，公司主要承担设计、自行加工、总装集成、调试等核心生产工艺和工序。
4、销售模式
公司多年以来形成了以研发为驱动的销售模式，依靠较强的研发实力，快速
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地响应客户需求。公司在客户新产品研发阶段就开始和客户进行深度合作，针对
客户的需求开发符合其要求的产品，长期的深度合作大大增强了客户的粘性，也
形成了市场、研发深度互动的公司文化。在销售模式上，公司的客户主要是工业
用户及科研单位，产品销售以直销模式为主，同时不断发展标准产品的代理渠道。
（二）主要产品及服务
公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备以及新能源
汽车充电桩/站的研发、生产和销售，主要产品具体如下：
1、工业电源设备
（1）功率控制电源
公司功率控制电源产品包括系列功率控制器和功率控制系统。其中，功率控
制器是一种以 MOS 管、晶闸管、IGBT（电力电子功率器件）为基础，以智能数
字控制电路为核心的电源功率控制器件；功率控制电源系统是以功率控制器为核
心，配以相应的检测控制设备，用以实现电热温度、电压、电流、功率的控制，
并具有完善的检测和保护功能的电气控制系统。
公司功率控制电源产品主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）生产设备、半导
体电子材料生产设备以及其他工业制造设备，具体情况如下：
产品类别 产品系列 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
TPH系列单相功 TPH系列产品采用窄体设
率控制器 计，节省柜内横向空间；
先进的第二代联机功率分
配技术，极大的缓解对电
TPH系列
网的电流冲击。产品广泛
的应用于浮法玻璃、池窑
功率控制 TPH系列三相功 玻纤、退火窑炉及其他各
器 率控制器 种工业电炉。
KTY系列产品是一款功能
强大、接口丰富、内部参
KTY系列单相功 数编程灵活的产品。产品
KTY系列
率控制器 广泛应用于工业电炉、机
械设备、玻璃工业、汽车
工业、化学工业等行业。
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产品类别 产品系列 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
KTY系列三相功
率控制器
TPA系列产品采用高分辨
率采样，搭载高性能DPS
控制核心。产品精度、稳
TPA系列高性能
TPA系列 定度高。主要应用于工业
型功率控制器
电炉、机械设备、玻璃工
业、晶体生长、汽车工业、
化学工业等行业。
ST系列单相功率 ST系列产品体积小巧，节
控制器 省柜内安装空间。其接线
简便、易用性强。中英文
液晶显示能直观的显示控
ST系列
制器输出参数及状态。产
品广泛的用于真空镀膜、
ST系列三相功率 玻璃纤维、隧道窑、辊道
控制器 窑、网带炉等。
TPM3系列产品采用模块
化设计思路，由接口模块
和功率模块组成。一台
TPM3系列功率 TPM3系列产品最多可实
控制器 现对96个单相负载进行加
热控制。产品主要应用于
TPM系列 半导体外延炉、汽车喷涂
烘干等多温区控制场合。
TPM5系列产品采用模组
TPM5系列功率 设计思路，内部集成最多6
控制器 回路。产品主要应用于扩
散炉、PECVD、外延炉等。
DS系列直流电源凭借优
异的性能、可靠的稳定性，
功率控制 DS系列SCR直流 广泛应用于电解、电镀、
DS系列
系统 电源 冶金、表面处理、工业电
炉、晶体生长、金属防腐
蚀、充电等领域。
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产品类别 产品系列 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
DD系列直流电源采用模
块化设计，通过多模块并
联实现大功率、大电流输
出的技术领先型电源。系
DD系列IGBT直 统可采用N+1冗余设计，
DD系列
流电源 极高的提升了系统可靠
性。产品广泛应用于晶体
生长、光纤制备、铜箔铝
箔、电解电镀以及表面处
理等领域。
AS系列交流电源凝聚了
公司多年SCR交流电源经
AS系列SCR交流 验，广泛应用于钢铁冶金、
AS系列
电源 玻璃玻纤、真空镀膜、工
业电炉、晶体生长、空气
分离等行业领域。
（2）特种电源
特种电源是为特殊用电设备供电专门设计制造的电源，对输出电压、输出电
流、输出频率有特殊要求或可调、或对输出的电压/电流波形有特殊要求，对电
源的稳定度、精度、动态响应及纹波要求特别高。公司生产的特种电源主要有直
流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、
固态调制器系统等，主要应用于半导体、激光、医疗、环保等行业,电子枪、微
波加热、杀菌、等离子喷涂、真空熔炼等特种工业领域以及航空航天等科研领域
等。
公司特种电源的具体情况如下：
产品类别 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
PDE系列产品是一款高精度、高稳定度
的水冷型直流电源，最大输出功率达
PDE水冷可编
40KW，采用标准机箱设计。产品广泛
程电源
应用于半导体制备、激光器、磁铁加
可编程电 速器、实验室等行业领域。
源 PDA系列产品是一款高精度、高稳定
度的风冷型直流电源，最大输出功率
PDA风冷可编
达15KW，采用标准机箱设计。产品广
程电源
泛应用于半导体制备、激光器、磁铁
加速器、实验室等行业领域。
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产品类别 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
可适配于RLS系列射频电源使用，广泛
RMA系列匹 应用于等离子刻蚀、镀膜、等离子清
配器 洗、等离子去胶等工艺。单独使用时，
可与其他厂家射频电源配套使用。
RHH系列产品功率更大、精度更高、
响应快速，具有相位可设、脉冲可控、
RHH系列射
数字调谐等功能。应用于光伏产业、
频电源
平板显示器行业、半导体行业、化工
业、实验室、科研、制造业等。
射频/溅 RLS系列产品采用目前稳定可靠的功
率放大器和公司最核心的直流控制系
射电源
统，产品稳定性好、可靠性高。采用
RLS系列射频
中英文显示界面，操作简便。主要应
电源
用于光伏产业、平板显示器行业、半
导体行业、化工业、实验室、科研、
制造业等。
MSD系列产品采用公司最核心的直流
控制系统结合优异的弧光处理方案，
MSD系列溅
产品稳定性好、可靠性高、电弧损伤
射电源
小、工艺重复性好。采用中英文显示
界面，操作简便。
产品稳定、精度高，可在各个情况下
安全运行，广泛应用于金属热处理、
感应电源 - 淬火、退火、透热、熔炼、焊接、半
导体材料炼制、晶体生长、塑料热合、
光纤、烘烤和提纯等行业领域。
HV系列产品是针对半导体行业研发
HV系列高压 的小型化高压电源，可应用于离子注
直流电源模块 入、静电学、X射线分析、电子束系统、
高压绝缘测试、实验室等。
高压电源
可应用于电子束熔炼、自由电子激光、
VD系列高压 粒子加速器、电子束焊接、静电除尘、
直流电源 静电喷涂、静电杀菌、高压测试、微
波加热杀菌等行业领域。
采用全固态开关与高变比脉冲变压器
Modulator
技术的高压脉冲电源，用于驱动脉冲
PS1000系列
磁控管，可应用于医学放疗、工业无
固态调制器
损检测、海关安检加速器等领域。
固态调制
器 采用全固态开关与高变比脉冲变压器
Modulator
技术的高压脉冲电源，用于驱动脉冲
PS2000系列
调制管，可应用于医学放疗、工业无
固态调制器
损检测、物品辐照加速器等领域。
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产品类别 产品名称 产品实物图 主要特点及用途
基于IGBT高频逆变技术的新型微波电
源，集阳极高压电源、灯丝电源和磁
场电源（3kW微波电源除外）于一体,
微波电源 - 为3kW、6kW、10kW、15kW、25kW、
75kW、100kW连续波磁控管提供工作
条件，用于MPCVD、微波等离子体刻
蚀、微波等离子体去胶等领域。
2、新能源汽车充电桩
公司基于自身工业电源技术的平台优势，扩展了新能源汽车充电桩电源模块
及充电桩/站研发及制造业务，并自主设计开发了一系列满足不同功率需求的电
动汽车充电设备，为客户提供电动汽车充电设备的系列解决方案。
目前，公司由子公司蔚宇电气专门从事公司新能源汽车充电桩相关业务，公
司主要的充电桩产品情况如下：
产品类
产品名称 产品实物图 主要特点及用途
别
由高压主回路单元、主控单元、BMS
辅助电源单元、工作电源单元组成，
可编程直流充
高度集成、超小体积，集 BMS 供电、
电桩功率控制
汽车通讯、充电过程控制、电能直
器
流计量、过流/短路保护等功能于一
功率控
体
制器
可通过网站进行远程软件更新和参
可编程充电桩
数设置，集过流/过压/欠压/过温保
功率控制器
护、充电枪接地故障保护、直流输
（超级充电）
出母线绝缘检测等功能于一体
JK32 系列 7kW
电动汽车交流
充电桩 额定功率 7kW，操作简单、安装方
交流充 便，适合家用和公用，通常安装在
电桩 公共停车场、小区停车位等地方使
用，易操作、易维护
JY32 系列 7kW
电动汽车交流
充电桩
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产品类
产品名称 产品实物图 主要特点及用途
别
额定功率 3.5kW/7kW，操作简单、
GN 系列 电动
安装方便，适合家用和公用，通常
汽车交流充电
安装在公共停车场、小区停车位等
桩
地方使用
额定功率 7kW/11kW/22kW，操作简
GM 系列 电动
单、安装方便，适合家用和公用，
汽车交流充电
通常安装在公共停车场、小区停车
桩
位等地方使用
输 出 功 率 为 120kW~200kW 或
240kW~360kW，适用于电动车集中
ZF 直流充电桩
式充电网络的建设，可快速、高效
（三统一版）
地提供充电服务，满足公交车、物
流车、大型罐车等快速充电需求
直流充
电桩
输出功率为 60~80kW，采用公司自
主研发的直流充电桩模块作为控制
60~80kW 直流
核心设计的直流充电桩，严格按照
快速充电桩
户外使用的需求设计，防护等级为
IP54
（三）主要产品的工艺流程
1、工业电源设备
1-1-39
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2、新能源汽车充电桩
1-1-40
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（四）主营业务收入情况
1、营业收入构成
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主 营 业
23,258.83 100.00 128,125.72 99.90 65,958.13 99.94 41,993.73 99.82
务
其 他 业
0.73 0.00 131.51 0.10 37.51 0.06 76.76 0.18
务
合计 23,259.56 100.00 128,257.23 100.00 65,995.64 100.00 42,070.48 100.00
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在 99%以上，公司主营业
务突出。
2、按产品类型分类的主营业务收入构成
报告期内，公司按产品类别分类的主营业务收入构成情况如下：
单位：万元、%
产品类 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
型 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
功率控
16,695.82 71.78 90,625.62 70.73 50,528.09 76.61 33,599.53 80.01
制电源
特种电
3,400.58 14.62 21,857.07 17.06 8,618.33 13.07 4,903.02 11.68
源
充电桩 2,300.37 9.89 8,607.32 6.72 3,805.24 5.77 893.52 2.13
其他 862.06 3.71 7,035.72 5.49 3,006.47 4.56 2,597.65 6.19
合计 23,258.83 100.00 128,125.72 100.00 65,958.13 100.00 41,993.73 100.00
报告期内，公司经营状况良好，产品销量增长较快，主营业务收入主要来自
功率控制电源和特种电源两大类产品。同时，公司充电桩业务收入逐年增加，随
着新增产品类别的逐渐研发投产，充电桩也将成为公司未来收入重要增长点之一。
3、按行业分类的主营业务收入构成
报告期内，公司按产品应用行业分类的主营业务收入构成情况如下：
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单位：万元、%
应用行 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
业 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
光伏行
10,575.99 45.47 61,335.42 47.87 35,937.24 54.48 25,163.87 59.92
业
冶金玻
纤及其 8,116.47 34.90 38,582.35 30.11 21,052.28 31.92 11,736.55 27.95
他
半导体
等电子 3,848.03 16.54 19,456.41 15.19 7,067.57 10.72 4,046.48 9.64
材料
科研院
718.34 3.09 8,751.55 6.83 1,901.04 2.88 1,046.83 2.49
所
合计 23,258.83 100.00 128,125.72 100.00 65,958.13 100.00 41,993.73 100.00
公司产品应用领域广泛，报告期内，公司主营业务收入主要来源于光伏、冶
金、玻璃玻纤、半导体等电子材料等行业。
4、按地区分类的主营业务收入构成
报告期内，公司按销售地区分类的主营业务收入构成情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内 22,109.56 95.06 122,991.38 95.99 63,542.46 96.34 41,972.21 99.95
国外 1,149.27 4.94 5,134.34 4.01 2,415.67 3.66 21.52 0.05
合计 23,258.83 100.00 128,125.72 100.00 65,958.13 100.00 41,993.73 100.00
注：国内包括境内和港澳台地区。
报告期内，公司主营业务收入主要来源于国内产品销售。
（五）主要产品的产能、产量和销量情况
公司主要产品核心器件为标准化的功率控制器及组件，可根据市场情况拟定
生产计划并组织生产。公司工业电源系统和充电桩则属于非标产品，需根据客户
要求进行设计、开发和生产。公司采取订单模式组织、安排生产，除部分生产环
节外，公司工业电源系统和充电桩无法采取类似自动化生产线的生产方式。
影响公司生产能力的主要因素有生产设施的承载能力、人力资源、生产管理
等因素。公司产品产能根据现有生产设备、试验设备、厂房设施及人员配置等生
产要素按单班制生产（每天工作 8 小时，每周五天工作日）确定。
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报告期内，公司主要产品的产销情况如下：
单位：台
2023 年
产品类别 产品 指标 2022 年 2021 年 2020 年
1-3 月
产能 39,000 185,000 90,000 39,600
产量 40,438 192,011 93,161 41,714
销量 17,893 84,086 39,253 11,284
功率控制器
内部领用 25,368 98,890 50,056 29,424
产销率 106.98% 95.29% 95.87% 97.59%
功率控制电源 产能利用率 103.69% 103.79% 103.51% 105.34%
产能 6,250 22,750 13,500 6,900
产量 6,533 23,740 14,147 7,249
功率控制电源系统 销量 2,041 13,724 8,684 5,334
产销率 31.24% 57.81% 61.38% 73.58%
产能利用率 104.53% 104.35% 104.79% 105.06%
产能 1,400 9,600 7,500 6,900
产量 1,459 10,036 7,710 7,265
销量 1,395 8,960 3,496 3,935
特种电源模块
内部领用 258 2,519 2,707 2,661
产销率 113.30% 114.38% 80.45% 90.79%
产能利用率 104.21% 104.54% 102.80% 105.29%
产能 480 3,500 1,200 720
特种电源及其 产量 507 3,727 1,204 764
他 特种电源系统 销量 264 1,973 952 691
产销率 52.07% 52.94% 79.07% 90.45%
产能利用率 105.63% 106.49% 100.33% 106.11%
产能 250 750 550 500
产量 267 799 570 519
其他电源系统 销量 51 559 328 414
产销率 19.10% 69.96% 57.54% 79.77%
产能利用率 106.80% 106.53% 103.64% 103.80%
产能 6,000 18,000 13,600 400
充电桩 交流充电桩 产量 7,469 19,472 13,364 234
销量 4,737 19,810 11,152 209
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2023 年
产品类别 产品 指标 2022 年 2021 年 2020 年
1-3 月
产销率 63.42% 101.74% 83.45% 89.32%
产能利用率 124.48% 108.18% 98.26% 58.50%
产能 400 1,600 625 300
产量 337 1,255 699 206
直流充电桩 销量 351 1,318 356 255
产销率 104.15% 105.02% 50.93% 123.79%
产能利用率 84.25% 78.44% 111.84% 68.67%
注 1：公司主要产品为功率控制电源、特种电源和新能源汽车充电桩。功率控制电源系统、
特种电源系统及其他电源系统中部分系统是根据客户需求将多台设备及零部件组合为成套
设备销售，为方便统计，统一按台计算。功率控制器、特种电源模块除单独对外出售，主要
集成到功率控制电源系统、特种电源系统中销售，因此上表统计的功率控制器、特种电源模
块产品产销率计算包含了内部领用数据。
注 2：公司的功率控制电源、特种电源及其他电源系统等工业电源产品基于公司在电力电子
技术领域的技术积累自主开发生产，其原材料、生产工艺具有一定的相似性；因此，该类产
品可共线生产，具体产品的产能安排根据市场订单情况调节和配置资源。报告期内，随着公
司前次募投项目的投产以及生产人员规模的扩大，除“其他电源系统”因市场需求调减相应
产能外，公司功率控制电源系统、功率控制器、特种电源系统及特种电源模块等产品的产能
均有所提升。
注 3：由于具体生产的产品结构与产能计算时的标准产品不同，加上加班增加工时投入等因
素，导致部分产品的产能利用率较高。
（六）主要原材料及能源供应情况
公司产品的主要原材料包括变压器及电抗器、PCB 板和电路板（包括控制
主板）等电子材料、晶闸管和 IGBT 等半导体元件、断路器等开关元件、钣金件、
铜铝钢等基础材料、传感器和散热器等，上述原材料均为市场化产品，市场供应
充足。
公司生产所需燃料动力主要是电力，由当地电力公司按市场价格提供，供应
充足、稳定。报告期内，公司生产每年耗用的电力费用占当期营业成本的比重较
低，具体情况如下：
电力费用 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年 2020 年
金额（万元） 70.07 299.51 167.37 125.77
占当期营业成本的比重 0.51% 0.38% 0.44% 0.51%
（七）核心技术来源
公司目前所有的核心技术及关键技术均来源于自主研发。自成立之初，公司
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即致力于成为一流的工业电源研发制造企业，始终坚持“技术立业”、“专心、专
注、专业”的发展理念，通过持续的研发投入、不断的技术创新，满足客户需求，
促进公司的持续发展。公司技术研究以功率变换与控制技术为平台，不断向工业
电源智能化管理、高转换效率、高功率密度、实现“绿色电网”等方面发展，通
过多年的技术积累，已经形成从小功率到大功率、从低电压到超高压等不同功率
等级的工业电源及特种电源技术共享平台，为快速响应客户需求、实现产品转化
提供了技术保障。同时，为了适应业务发展需要，公司完成对技术中心的改造升
级。公司始终以自主研发为立足之本，长期重视技术研发与创新，通过自主研发
开发了多种型号的产品、掌握了多项核心技术。目前这些核心技术都已成熟，并
得到国内外同行的认可，达到国内先进水平，应用到大批量的产品生产中。
（八）经营资质情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司取得的与生产经营相关的主要
资质或备案证书情况如下：
序号 持有人 资质名称 证书编号 发证单位 证书内容 有效期至
四川省科学技术
高新技术 GR202251 厅、四川省财政厅、
1. 英杰电气 - 2025.11.23
企业 000015 国家税务总局四川
省税务局
中华人民
共和国海
51069630 中华人民共和国德 进出口货
2. 英杰电气 关报关单 长期
0 阳海关 物收发人
位注册登
记证书
对外贸易
3. 英杰电气 经营者备 05121296 - - -
案登记表
行业类别：
《固定污 91510600
电气机械
4. 英杰电气 染源排污 20515584 - 2025.11.5
和器材制
登记回执》 XN001X
造业
安全生产 安全生产
AQBIIIJX
标准化三 标准化三
5. 英杰电气 （川 F） 德阳市应急管理局 2023.4
级企业证 级企业（机
20130006
书[注] 械）
德阳市场监督管理
食品经营 Jy3510601 主体业态：
6. 英杰电气 局德阳经济技术开 2027.9.29
许可证 0000151 单位食堂
发区分局
出入境检 51006054 中华人民共和国四
7. 英杰电气 自理企业 -
验检疫报 91 川出入境检验检疫
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序号 持有人 资质名称 证书编号 发证单位 证书内容 有效期至
检企业备 局
案表
质量管理
质量管理 体系符合
31320Q30 北京质信认证有限 GB/T1900
8. 英杰电气 体系认证 2023.10.15
0796R0M 公司 1-2016/ISO
证书 9001:2015
标准
四川省科学技术
高新技术 GR202051 厅、四川省财政厅、
9. 蔚宇电气 - 2023.12.2
企业 003812 国家税务总局四川
省税务局
对外贸易
10. 蔚宇电气 经营者备 03725486 - - -
案登记表
行业类别：
《固定污 91510600
电气机械
11. 蔚宇电气 染源排污 MA6232C - 2025.3.16
和器材制
登记回执》 X86001X
造业
质量管理
质量管理 体系符合
31321Q30 北京质信认证有限 GB/T1900
12. 蔚宇电气 体系认证 2024.4.19
0237R0S 公司 1-2016/ISO
证书 9001:2015
标准
职业健康
中国职业 安全管理
健康安全 31320S20 北京质信认证有限 体系符合
13. 蔚宇电气 GB/T4500 2023.9.21
管理体系 0529R0S 公司
1-2020/ISO
认证 45001:201
8 标准
环境管理
环境管理 体系符合
31320E30 北京质信认证有限 GB/T2400
14. 蔚宇电气 体系认证 2023.9.21
0535R0S 公司 1-2016/ISO
证书 14001:201
5 标准
注：安全生产标准化三级企业证书于 2023 年 4 月到期，当前正在续期办理中。
（九）主要固定资产和无形资产
1、主要固定资产情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司固定资产情况如下：
账面价值
类别 原值（万元） 累计折旧（万元） 成新率
（万元）
房屋及建筑物 8,816.71 2,272.47 6,544.24 74.23%
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账面价值
类别 原值（万元） 累计折旧（万元） 成新率
（万元）
机器设备 1,986.87 386.10 1,600.78 80.57%
运输工具 483.09 217.47 265.62 54.98%
电子设备及其他 4,898.71 2,301.99 2,596.72 53.01%
合计 16,185.38 5,178.02 11,007.36 68.01%
（1）主要生产经营设备
截至 2023 年 3 月 31 日，公司机器设备账面原值为 1,986.87 万元，账面净
值为 1,600.78 万元，成新率为 80.57%。公司拥有的主要经营设备包括自动贴片
机、微波连续发泡设备、端子压着机、尾气回收及能源回用装置系统、三防涂覆
设备、光学检查仪、数控母线冲剪机、数控母线折弯机等。
（2）主要房屋建筑物
1）截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有的房产情况如下：
房屋所有权证号/不 所有权 建筑面积 取得方 他项权
序号 用途 房屋坐落
动产权证号 人 （m2） 式 利
德阳市金沙江西
1 14,802.74 工业 无
路 686 号一期厂房
德阳市金沙江西
2 10,791.59 工业 无
路 686 号 2#厂房
川（2022）德阳市不 英杰电
德阳市金沙江西
动产权第 0014937 号 气
3 7,519.45 工业 路 686 号办公楼、 无
食堂
德阳市金沙江西 自建
4 101.47 工业 无
路 686 号设备用房
德房权证河东字第 英杰电 生产 河东区翠湖路 295
5 1,732 无
C0026572 号 气 用房 号1栋
德房权证河东字第 英杰电 生产 河东区翠湖路 295
6 893.04 无
C0026569 号 气 用房 号2栋
德房权证河东字第 英杰电 生产 河东区翠湖路 295
7 1,268.08 无
C0026592 号 气 用房 号3栋
市区泰山南路二
德房权证市区字第 英杰电
8 119.91 住宅 段 508 号汇乐国际 无
C0039480 号 气
7 栋 1-3-1 号
市区泰山南路二
德房权证市区字第 英杰电
9 114.34 住宅 段 508 号汇乐国际 向开发 无
C0039593 号 气
17 栋 1-2-1 号 商购买
市区泰山南路二 取得
德房权证市区字第 英杰电
10 114.34 住宅 段 508 号汇乐国际 无
C0037685 号 气
17 栋 1-3-1 号
德房权证市区字第 英杰电 市区泰山南路二
11 114.58 住宅 无
C0037686 号 气 段 508 号汇乐国际
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房屋所有权证号/不 所有权 建筑面积 取得方 他项权
序号 用途 房屋坐落
动产权证号 人 （m2） 式 利
17 栋 1-4-1 号
接受债
邮房权证高邮字第 英杰电 怡嘉天下（盐河西 务人抵
12 162.51 商业 无
2012008579 号 气 路 61 号）B17-109 偿欠款
所得
2）截至 2023 年 3 月 31 日，公司主要用于生产经营的房屋、场地租赁情况
是否
序 承租 租赁面积 租赁 证载 提供
出租方 房屋所在地 租赁期限
号 方 （m2） 用途 用途 产权
证明
德阳市图门
四川尚恒
蔚宇 江路 1 号 C2 办公、 2021.5.1-20
1 道投资有 2,599.39 工业 是
电气 号车间、C2 生产 26.4.30
限公司
号办公房
德阳市图门
四川尚恒
蔚宇 江路 1 号倒班 2021.5.1-20
2 道投资有 1,321.94 库房 工业 是
电气 楼负一层储 26.4.30
限公司
藏室
无锡市锡山
英杰 2021.7.1-20
3 马芳芳 区山河路 148.47 办公 办公 是
电气 24.7.1
50-47-501
四川尚恒 德阳市图门
蔚宇 办公、 2022.1.10-2
4 道投资有 江路 1 号 A-1 3,032.85 工业 是
电气 生产 026.4.30
限公司 栋综合车间）
重庆云网
九龙坡区银
新能源汽 重庆
杏路 76 号（自 2022.5.13-2
5 车充电服 随时 48.00 办公 - -
编号：2 楼 1 023.5.12
务有限公 充
号）
司
深圳市龙岗
区吉华街道
中海信科
甘李元路 12
技开发（深 深圳 2022.6.3-20
6 号中海信创 489.27 办公 工业 是
圳）有限公 晨戈 25.6.2
新产业城 12
司
栋第 6 层第
03、04 单元
工业
四川省德阳
四川德森 用地/
英杰 市高新区金 2023.3.21-
7 阀门制造 2,004.60 库房 其 是
电气 沙江西路南 2023.6.20
有限公司 他、
侧 688 号
办公
成都市高新
成都梧桐
区天府三街
双创科技 晨冉 2022.11.9-2
8 288 号 1 号楼 440.13 办公 办公 是
服务有限 科技 023.11.8
9 层 1、10、
公司
11 号
1-1-49
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是否
序 承租 租赁面积 租赁 证载 提供
出租方 房屋所在地 租赁期限
号 方 （m2） 用途 用途 产权
证明
成都慧创
拟经 非生
天下企业 成都市郫都
晨冉 营充 产性 2022.8.1-20
9 孵化器管 区红光镇蜀 34 个车位 是
科技 电桩 工业 26.9.30
理有限公 新大道 306 号
业务 用房
司
重庆祥源 拟经
重庆 重庆市巴南 城镇
美物业服 营充 2022.12.10-
10 随时 区花溪街道 2,050.00 住宅 是
务有限公 电桩 2028.12.9
充 渝南大道 用地
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工业
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英杰 江西路 688 号 2022.12.01-
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英杰 市高新区金 2023.2.10-
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重庆市巴南
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公司 业务
2、主要无形资产情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司无形资产情况如下：
类别 原值（万元） 累计摊销（万元） 账面价值（万元）
土地使用权 4,848.33 376.78 4,471.55
软件 1,029.60 610.87 418.73
著作权 106.99 44.58 62.41
合计 5,984.92 1,032.23 4,952.69
1-1-50
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（1）土地使用权
截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有土地使用权情况如下：
序 有效 他项
权证号 权利人 坐落 面积（m2） 用途 取得方式
号 期至 权利
德阳市经济
德府国用
英杰电 技术开发区 工业 2052.
1 （2011）第 3,025.00 无
气 翠湖街 295 用地 签订出让 9.22
004128 号
号 合同缴纳
德阳市经济 出让价款
德府国用
英杰电 技术开发区 工业 取得 2049.
2 （2011）第 2,280.00 无
气 翠湖街 295 用地 10.7
004129 号
号
市区泰山南
德府国用 城镇
英杰电 路二段 508 2075.
3 （2016）第 18.41 住宅 无
气 号汇乐国际 7 12.31
06402 号 用地
栋 1-3-1 号
市区泰山南
德府国用 城镇
英杰电 路二段 508 2075.
4 （2016）第 16.15 住宅 无
气 号汇乐国际 12.31
06401 号 用地
17 栋 1-2-1 号 向开发商
市区泰山南 购买取得
德府国用 城镇
英杰电 路二段 508 2075.
5 （2016）第 16.15 住宅 无
气 号汇乐国际 12.31
06400 号 用地
17 栋 1-3-1 号
市区泰山南
德府国用 城镇
英杰电 路二段 508 2075.
6 （2016）第 16.18 住宅 无
气 号汇乐国际 12.31
06403 号 用地
17 栋 1-4-1 号
邮国用 怡嘉天下（盐 接受债务
英杰电 商业 2049.
7 （2012）第 河西路 61 40.7 人抵偿欠 无
气 用地 7.18
07945 号 号）B17-109 款所得
川（2022）德 签订出让
德阳市金沙
阳市不动产 英杰电 工业 合同缴纳 2060.
8 江西路 686 46,641.30 无
权第 0014937 气 用地 出让价款 7.30
号
号 取得
川（2022）德
阳市不动产 英杰电 德阳市图们 工业 司法拍卖 2065.
9 133,139.3 无
权第 0019130 气 江路 19 号 用地 取得 6.7
号
注：四川省成都市中级人民法院作出《拍卖成交确认书》（[2021]川 01 执 4345 号），确认发
行人于 2022 年 3 月 21 日在通过淘宝网司法拍卖网络平台以最高价竞得拍卖标的物德阳市六
盘山路东侧的在建工程“密胺泡沫新材料项目”车间九、车间十二及其所属的土地使用权、
机器设备，总成交价 3,158.4 万元；以最高价竞得拍卖标的物德阳市图门江路北侧“密胺树
脂新材料项目”车间一、车间四在建工程房地产及其所属的土地使用权、机器设备，总成交
价 2,107.264 万元。
2022 年 4 月 8 日，四川省成都市中级人民法院作出《执行裁定书》（[2021]川 01 执 4345 号
之二），裁定德阳市六盘山路东侧的在建工程“密胺泡沫新材料项目”车间九、车间十二及
其所属的土地使用权、机器设备及德阳市图门江路北侧“密胺树脂新材料项目”车间一、车
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间四在建工程房地产及其所属的土地使用权、机器设备的所有权归发行人所有。发行人将拍
得的土地中面积约为 800 平方米的场地租赁给盛杰机电使用，租期为 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 12 月 31 日。
（2）商标
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及下属子公司共拥有商标 58 项，其中在中国
境内拥有的商标 16 项，在中国境外拥有的商标 42 项。
（3）专利
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及其下属子公司共拥有 193 项专利，其中在中
国境内拥有的专利 192 项（发明专利 39 项，实用新型专利 143 项，外观设计专
利 10 项），在中国境外拥有的专利 1 项。
（4）著作权
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及其下属子公司拥有计算机软件著作权共 23
项。
（5）域名
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及其下属子公司拥有域名共 7 项。
六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司总体战略与发展目标
公司秉承“提供优质的创新产品和服务，为客户创造更大价值”的经营理念，
立足于工业电源领域，以“成为一流的工业电源研发制造企业”为愿景，在稳定
现有成熟电源产品市场订单和核心竞争优势的同时，坚持科技创新，围绕新能源、
新材料、新装备等重点领域，在发展前景良好的新兴行业内发掘机会，加大研发
投入，积极研发新产品或拓展公司产品的应用领域，为公司创造新的利润增长点，
实现公司可持续性发展。通过不懈努力，将公司打造成行业内技术领先、产品过
硬、品牌优良，在国内外相关应用领域具有较强竞争力的工业电源产品供应商。
随着新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售亦逐步成为了公司的主营业
务，公司将进一步落实深耕新能源汽车充电桩业务的发展战略。同时，由于近年
来新能源行业的快速发展，公司将基于在传统领域积累的经验和技术储备，以储
能为抓手，加快建设电化学储能项目，实现向工商业储能市场的拓展。
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在未来的经营发展中，公司将积极开发新产品，完善生产和销售体系，努力
实现各业务板块及产品的协同发展与产业链延伸，充分发挥各业务的市场优势，
提升企业整体的经营业绩。
（二）现有业务发展安排
1、扩增生产能力计划
针对公司因受现有生产场地和设备限制而导致产能不足的情况，公司拟利用
本次向特定对象发行股票募集的资金扩建新能源汽车充电桩项目以及补充公司
生产经营业务的流动资金，以完善公司的业务布局、提升公司核心竞争力和长期
盈利能力。
2、技术开发与创新计划
（1）进一步提升自主创新能力、完善研发体系。在完成技术中心升级改造
的基础上，引进一批国际先进的试验、检测设备及软件，提升技术中心硬件平台
档次；增聘一批经验丰富的研发人员，扩大公司现有技术中心的团队规模，以适
应各规划研发项目的需要；广泛开展产品研发、产品测试、工程设计、技术管理
和技术服务，全面提升公司研发实力，强化公司技术储备。
（2）加大既有利于公司持续发展、又符合国家支持的高端装备领域的重点
产品开发，保持公司的技术和工艺优势。加强半导体设备应用电源、微波电源、
高压特种电源（用于医疗、安检、工业、科研）、充电桩电源等和新能源、新材
料、新装备等新兴行业相关联的新产品研发工作。
（3）加大研发经费投入和人力资本的投入，使公司的技术水平始终位于行
业前列，保持和提高公司的核心竞争优势。
3、市场开发计划
针对公司产品应用领域的差异和行业特征采取不同的市场开发计划，积极跟
踪国内外先进技术和新兴应用领域对电源产品的需求，在推动行业技术进步、保
持公司技术领先优势的同时，拓展公司产品的应用领域。对于成熟产品通过完善
公司售后服务网络布局，在重点销售区域增加服务网点，增强公司售后响应能力
等方式稳定市场占有；对于已进入的新行业，加强与客户沟通，了解客户需求，
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完善产品功能，提升技术水平。
公司还将积极通过多种方式提升品牌影响力，了解、把握国内外科技、装备
水平的发展和客户的市场需求，开展产品预研并缩短产业化周期，促进业务的发
展。公司在实施进口替代战略的同时，还将积极拓展海外市场，利用公司自身优
势，参与国际高端市场竞争。
七、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况
（一）未决诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在对持续经营产生重大影
响的未决诉讼或仲裁事项。
（二）行政处罚情况
报告期内，公司及子公司不存在受到相关主管部门行政处罚的情形。
八、财务性投资情况
（一）财务性投资及类金融投资的标准
财务性投资及类金融业务的认定标准如下：
根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《<上市公司证券发行注册管理办法＞
第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关
规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称“《（再融资）证券
期货法律适用意见第 18 号》”）的规定，“（一）财务性投资包括但不限于：投资
类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集
团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基
金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围
绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合
为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公
司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。（三）上市公司及其子公司
参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融
业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、
政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
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（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表
归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投
资金额）。（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的
财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露
投资意向或者签订投资协议等。”
根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《监管规则适用指引——发行类第 7
号》的规定，“7-1 类金融业务监管要求一、除人民银行、银保监会、证监会批准
从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机
构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷
款等业务。”
（二）最近一期末财务性投资（包括类金融业务）情形
截至报告期期末，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相关报表
科目情况如下：
单位：万元
占归属母公司
序号 项目 账面价值 其中：财务性投资余额
净资产的比例
1 交易性金融资产 31,000.00 - -
2 其他应收款 667.92 - -
3 其他流动资产 23,989.18 - -
合计 55,657.10 - -
1、交易性金融资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司交易性金融资产账面价值为 31,000.00 万元，
均为未到期理财产品，公司购买上述理财产品主要为提高资金的使用管理效率，
单个产品的投资期限一般不超过 3 个月，期限较短，风险等级为低风险或中低风
险，因此上述理财产品不属于期限较长、收益波动大且风险较高的金融产品，不
属于财务性投资。详细情况如下：
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单位：万元
序 投资 受托 委托理财 委托理财 委托理财起 委托理财 年化收益率 是否属于财
报酬确定方式 投资目的
号 主体 人 类型 金额 始日 终止日 （%） 务性投资
英杰 成都 结构性存 充分利用闲置资
1 6,000.00 保本浮动收益 2023/1/3 2023/4/4 1.54-3.4 否
电气 银行 款 金，获取理财收益
英杰 中国 结构性存 充分利用闲置资
2 4,000.00 保本浮动收益 2023/1/9 2023/4/10 1.3-3.41 否
电气 银行 款 金，获取理财收益
英杰 中国 结构性存 充分利用闲置资
3 6,000.00 保本浮动收益 2023/2/6 2023/5/8 1.3-3.41 否
电气 银行 款 金，获取理财收益
英杰 成都 结构性存 充分利用闲置资
4 8,500.00 保本浮动收益 2023/3/1 2023/5/31 1.43-3.4 否
电气 银行 款 金，获取理财收益
英杰 中信 结构性存 充分利用闲置资 1.3-2.65-3
5 1,500.00 保本浮动收益 2023/3/13 2023/6/13 否
电气 银行 款 金，获取理财收益 .05
英杰 中信 结构性存 充分利用闲置资 1.3-2.65-3
6 5,000.00 保本浮动收益 2023/3/13 2023/6/13 否
电气 银行 款 金，获取理财收益 .05
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2、其他应收款
截至 2023 年 3 月 31 日，公司其他应收款主要为与公司经营相关的保证金，
不属于财务性投资。
3、其他流动资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司其他流动资产主要为日常经营形成的待结算的
销项税额、与合同资产对应的销项税额收款权、留抵税额、待摊销费用、减免税
额等，不属于财务性投资。
综上所述，截至报告期末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的交易性
金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
（三）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施的财
务性投资情况
公司于 2022 年 11 月 4 日召开第四届董事会第十八次会议，同意公司本次向
特定对象发行股票事项。自该次董事会决议前六个月起（即 2022 年 5 月 4 日）
至本募集说明书签署之日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资情况。上述期
限内，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务具体情况如下：
1、不存在投资类金融业务的情形
董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司不存在投资类金融
业务的情形。
2、不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形
董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司不存在设立或投资
产业基金、并购基金的情形。
3、不存在拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资
或增资的情形
董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司不存在拆借资金、
委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
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4、不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形
董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司为提高资金使用效
率，存在利用暂时闲置资金购买银行理财产品的情形，上述理财产品主要为提高
资金的使用管理效率，单个产品的投资期限一般不超过 3 个月，期限较短，均为
保本浮动收益型或保本固定收益型产品，风险等级为低风险或中低风险，公司不
存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形，发行人持有的理财产品不属
于财务性投资。
具体如下：
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四川英杰电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书
单位：万元
序 投资 受托 委托理财类 委托理财金 委托理财起 委托理财终止 年化收益率 是否属于财
报酬确定方式 投资目的
号 主体 人 型 额 始日 日 （%） 务性投资
英杰 成都 充分利用闲置资金，
1 结构性存款 3,500.00 保本浮动收益 2022/5/12 2022/8/12 1.54-3.5 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
2 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/5/24 2022/8/24 1.54-3.5 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.6 或 2.95
3 结构性存款 600.00 保本浮动收益 2022/5/28 2022/8/26 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.35
英杰 中国 充分利用闲置资金，
4 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/6/6 2022/9/6 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.6 或 2.92
5 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/6/3 2022/9/1 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.32
英杰 中国 充分利用闲置资金，
6 结构性存款 4,000.00 保本浮动收益 2022/6/13 2022/9/13 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中银 充分利用闲置资金，
7 锦鲤收益宝 5,000.00 保本固定收益 2022/6/24 2022/7/25 2.3 否
电气 证券 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
8 结构性存款 4,000.00 保本浮动收益 2022/6/30 2022/9/30 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
9 结构性存款 6,000.00 保本浮动收益 2022/6/30 2022/9/30 1.54-3.5 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 民生 充分利用闲置资金，
10 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/7/4 2022/9/30 1.6-3.2 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
11 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/7/18 2022/10/18 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
12 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/7/29 2022/10/31 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
13 结构性存款 3,500.00 保本浮动收益 2022/8/15 2022/11/15 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
14 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/8/24 2022/11/24 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
1-1-59
四川英杰电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书
序 投资 受托 委托理财类 委托理财金 委托理财起 委托理财终止 年化收益率 是否属于财
报酬确定方式 投资目的
号 主体 人 型 额 始日 日 （%） 务性投资
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.6 或 2.73
15 结构性存款 1,000.00 保本浮动收益 2022/9/1 2022/11/30 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.13
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.6 或 2.73
16 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/9/5 2022/12/5 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.13
英杰 民生 充分利用闲置资金，
17 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/9/13 2022/12/13 1.55-3.15 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
18 结构性存款 4,000.00 保本浮动收益 2022/9/19 2022/12/19 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
19 结构性存款 6,000.00 保本浮动收益 2022/9/30 2022/12/30 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
20 结构性存款 4,000.00 保本浮动收益 2022/10/12 2023/1/11 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 民生 充分利用闲置资金，
21 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/10/14 2023/1/13 1.5-3.05 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
22 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/11/3 2023/2/2 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
23 结构性存款 8,500.00 保本浮动收益 2022/11/24 2023/2/24 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.3 或 2.65
24 结构性存款 1,000.00 保本浮动收益 2022/12/5 2023/3/7 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.05
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.3 或 2.65
25 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2022/12/8 2023/3/10 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.05
英杰 成都 充分利用闲置资金，
26 结构性存款 6,000.00 保本浮动收益 2023/1/3 2023/4/4 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
27 结构性存款 4,000.00 保本浮动收益 2023/1/9 2023/4/10 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 中国 充分利用闲置资金，
28 结构性存款 6,000.00 保本浮动收益 2023/2/6 2023/5/8 1.3 或 3.41 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
29 结构性存款 8,500.00 保本浮动收益 2023/3/1 2023/5/31 1.43-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
1-1-60
四川英杰电气股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书
序 投资 受托 委托理财类 委托理财金 委托理财起 委托理财终止 年化收益率 是否属于财
报酬确定方式 投资目的
号 主体 人 型 额 始日 日 （%） 务性投资
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.3 或 2.65
30 结构性存款 1,500.00 保本浮动收益 2023/3/13 2023/6/13 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.05
英杰 中信 充分利用闲置资金， 1.3 或 2.65
31 结构性存款 5,000.00 保本浮动收益 2023/3/13 2023/6/13 否
电气 银行 获取理财收益 或 3.05
英杰 成都 充分利用闲置资金，
32 结构性存款 6,000.00 保本浮动收益 2023/4/6 2023/7/6 1.54-3.4 否
电气 银行 获取理财收益
英杰 成都 充分利用闲置资金，
33 结构性存款 8,500.00 保本浮动收益 2023/6/2 2023/9/4 1.54-3.2 否
电气 银行 获取理财收益
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5、不存在投资金融业务的情况
董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司不存在投资金融业
务的情况。
6、不存在拟实施的其他财务性投资及类金融业务的相关安排
截至本募集说明书签署之日，公司不存在拟实施财务性投资及类金融业务的
相关安排。
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第三节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景与目的
（一）本次发行的背景
1、全球新能源汽车产业持续快速发展，充电桩行业迎来发展机遇
发展新能源汽车产业是世界各国应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。
当前，汽车产品形态、交通出行模式和能源消费结构正在发生深刻变革，为新能
源汽车产业提供了前所未有的发展机遇。从全球来看，在碳排放压力的影响下，
欧美各国陆续推出新能源汽车补贴政策，新能源产业蓬勃发展，新能源汽车在整
体汽车市场中的份额逐年提升，且渗透率呈现快速提升趋势，全球新能源汽车销
量迎来爆发式增长，叠加 2022 年俄乌战争爆发、国际油价飙升等因素，能源危
机问题凸显，加速了新能源汽车销量的持续走高。目前中国、欧洲和北美洲已成
为全球新能源汽车的主要消费市场。从国内市场看，在政策支持以及供给驱动下，
我国新能源汽车产业有望继续保持高增长态势。据工业和信息化部、发展改革委、
科技部等三部委发布的《汽车产业中长期发展规划》及工信部《新能源汽车产业
发展规划（2021-2035 年）》等规划，我国汽车产量仍将保持平稳增长，预计 2025
年将达到 3,500 万辆左右，2025 年新能源汽车销量占比达到 20%以上。根据中国
充电联盟数据统计，2022 年 1 月至 9 月，我国充电基础设施增量为 187.1 万台，
其中公共充电桩增量同比上涨 106.3%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同
比上升 352.6%。截至 2022 年 9 月，全国充电基础设施累计数量为 448.8 万台，
同比增加 101.9%。因此，随着新能源汽车产业的快速发展，充电桩基础设施及
相关维保服务的产品和专业技术的配套需求将随之增加，产业发展迎来巨大的机
遇。
2、新能源汽车充电桩不断普及，发展潜力巨大
近年来，随着全球新能源汽车的加速普及，充电桩配套设施作为新能源汽车
的重要充电装置也具有巨大的市场发展潜力。充电桩按照安装地点可分为公用充
电桩、专用充电桩和私用充电桩。其中公用充电桩和专用充电桩多为直流充电桩，
以解决应急充电需求为主。私用充电桩多为交流桩，主要应用于个人自有车位。
随着私人家庭新能源汽车的普及，充电桩对私人用户的渗透率将持续提升，进一
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步释放对充电桩的需求。目前，全球新能源汽车充电桩仍存在较大缺口，随着新
能源汽车的不断普及，未来全球充电桩市场发展潜力巨大。
（二）本次发行的目的
1、完善业务布局，提升公司核心竞争力和长期盈利能力
近年来，在“碳达峰”和“碳中和”政策背景下，全球新能源汽车正在加速
普及，国家也陆续出台大量助力于新能源汽车和充电桩行业快速发展的产业政策，
极大地促进了我国充电桩行业的发展，未来具有广阔的市场前景及盈利空间。公
司瞄准新能源汽车充电桩领域巨大的发展机遇，基于自身工业电源技术的平台优
势，加大充电桩产品的研发力度，推动公司充电桩产品在新能源汽车充电市场中
的应用。目前，公司在新能源汽车充电桩领域已经成功开发了 JK32 系列/JY32
系列 7kW 电动汽车交流充电桩、ZF 系列直流快速充电桩、GN 系列/GM 系列电
动汽车交流充电桩等产品。本次发行后，公司将利用募集资金进行新能源汽车充
电桩扩产项目的建设，推动公司在新能源汽车充电桩领域的市场布局，促进公司
主营业务的持续快速发展，提升公司核心竞争力。
2、增强公司资金实力，为公司业务长期发展提供资金支持
新能源汽车充电桩是公司未来业务发展的重点方向，未来具有广阔的市场空
间，公司需要对未来的业务开展进行充分的资金储备，以支持公司未来业务的持
续、健康发展。本次发行将增强公司的资金实力，为公司业务的长期发展提供资
金支持，有助于公司在业务布局、财务能力、人才引进、研发投入等方面做进一
步的战略优化，持续提升公司业务覆盖的深度及广度，敏锐把握市场发展机遇，
实现公司主营业务的可持续发展。
3、优化资本结构，提高公司抗风险能力
随着公司业务的快速发展，公司对流动资金的需求日益增加，现有的流动资
金难以满足公司市场拓展、生产和经营活动的需要。本次发行后，公司的资本实
力进一步增强，有利于优化资本结构，降低财务风险和经营风险，更好地满足公
司未来生产、运营的日常资金周转需要，为公司的持续发展提供良好的保障。
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二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象
本次发行对象不超过 35 名（含本数），为符合中国证监会规定条件的法人、
自然人或其他合法投资组织。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境
外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视
为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终发行对
象将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，按照相
关法律法规的规定及监管部门要求，由公司董事会或董事会授权人士在股东大会
的授权范围内，根据本次发行申购报价情况，以竞价方式遵照价格优先等原则与
主承销商协商确定。若国家法律、法规对本次发行的特定对象有新的规定，公司
将按新的规定进行调整。
（二）发行对象与公司的关系
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象，因而无法确定
发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的《发
行情况报告书》中予以披露。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行的方式，在经深圳证券交易所审核通过，并经
中国证监会同意注册后，在有效期内选择适当时机向特定对象发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行对象不超过 35 名（含本数），为符合中国证监会规定条件的法人、
自然人或其他合法投资组织。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境
外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视
为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
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所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的 A 股股票。
最终发行对象将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，按照相关法律法规的规定及监管部门要求，由公司董事会或董事会授
权人士在股东大会的授权范围内，根据本次发行申购报价情况，以竞价方式遵照
价格优先等原则与主承销商协商确定。若国家法律、法规对本次发行的特定对象
有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
（四）定价基准日、发行价格及定价原则
1、定价方式
本次向特定对象发行股票采取询价发行方式。本次向特定对象发行 A 股股
票的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不
含定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%。定价基准日前 20 个交易日股
票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日
股票交易总量。
若在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司股票发生派发现金股利、送
股、资本公积转增股本等除权除息事项的，本次发行底价将进行相应调整，具体
调整方式如下：
（1）派发现金股利：P1=P0-D；
（2）送股或转增股本：P1=P0/（1+N）；
（3）派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）；
其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转增
股本数，调整后发行价格为 P1。
2、发行价格
本次发行的最终发行价格将在通过深圳证券交易所审核并获得中国证监会
的注册同意后，按照相关法律、法规规定和监管部门的要求，由公司董事会或董
事会授权人士在股东大会的授权范围内，与本次发行的保荐机构（主承销商）根
据竞价结果协商确定。
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（五）发行数量
本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过本次发行前公司总股本的 5%，并
以中国证监会同意注册的发行数量为准。本次向特定对象发行的 A 股股票数量
不超过 7,185,262 股（含本数），最终发行数量将在本次发行通过深圳证券交易
所审核并获得中国证监会的注册同意后，由公司董事会根据股东大会的授权及实
际认购情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在本次向特定对象发行的董事会决议公告日至发行日期间发生
派息、送股、资本公积金转增股本、股权激励、回购注销或其他原因导致本次发
行前公司总股本发生变动的，本次向特定对象发行的 A 股股票数量将作相应调
整。
若本次向特定对象发行股票的股份总数因监管法律、法规变化或根据中国证
监会同意注册的批复文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行股票数量届
时将相应调整。
（六）限售期
本次发行完成后，本次发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不
得上市交易，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。本次发行结束后因公司
送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限
售期结束后，该等股份的转让和交易将按中国证监会及深交所等监管部门的相关
规定执行。
（七）上市地点
本次向特定对象发行的 A 股股票将申请在深交所创业板上市交易。
（八）本次发行前公司滚存未分配利润的安排
本次发行前公司滚存的未分配利润将由本次发行完成后的公司新老股东按
照本次发行完成后的股份比例共同享有。
（九）本次发行决议的有效期
本次发行相关决议的有效期为公司股东大会审议通过之日起 12 个月，若公
司已于该有效期内取得中国证监会对本次发行予以注册的决定，则本次发行相关
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决议的有效期自动延长至本次发行完成之日。
四、募集资金投向
本次发行的募集资金总额不超过 25,000.00 万元（含本数），扣除发行费用
后将全部用于以下项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元）
1 新能源汽车充电桩扩产项目 30,369.51 17,500.00
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00
合计 37,869.51 25,000.00
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金
先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。本次发行募
集资金到位后，公司将按照项目的实际需求和使用计划将募集资金投入上述项目，
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于募集资金拟投入总额，公司将根
据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分由公司通
过自筹资金方式解决。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象，因而无法确定
发行对象与公司的关系。最终本次发行是否存在因关联方认购本次发行的 A 股
股票而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以
披露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至 2023 年 3 月 31 日，公司实际控制人为王军先生和周英怀先生。公司总
股本为 143,705,250 股，其中，王军先生直接持有公司 49,275,000 股股份，占公
司总股本的 34.29%，周英怀先生直接持有公司 48,540,027 股股份，占公司总股
本的 33.78%，王军先生和周英怀先生直接持有公司 97,815,027 股股份，占公司
总股本的 68.07%。
本次向特定对象发行 A 股股票数量为不超过 7,185,262 股（含本数），若本
次向特定对象发行按发行数量的上限实施，本次发行完成后公司总股本将增加到
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150,890,512 股，王军先生和周英怀先生直接持有公司 97,815,027 股股份，占本
次发行完成后公司总股本的 64.83%，仍为公司的实际控制人。
因此，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，公司原股东的持
股比例也将相应发生变化。本次发行的实施不会导致公司股权分布不具备上市条
件。同时，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的
程序
本次向特定对象发行 A 股股票相关事项已经公司第四届董事会第十八次会
议、公司 2022 年第四次临时股东大会、第四届董事会第二十四次会议审议通过。
根据有关法律法规规定，本次向特定对象发行尚需经深交所审核通过并经中
国证监会同意注册。
在经深交所审核通过并获得中国证监会同意注册后，公司将向深圳证券交易
所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记与上市
事宜，完成本次向特定对象发行 A 股股票全部呈报批准程序。
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第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准四川英杰电气股份有限公司首次公开
发行股票的批复》（证监许可[2020]53 号）核准，公司于 2020 年 2 月向社会公开
发行人民币普通股股票（A 股）15,840,000.00 股，每股面值人民币 1.00 元，每
股发行价格为人民币 33.66 元，共计募集资金人民币 533,174,400.00 元，扣除发
行 费 用 人 民 币 76,668,613.17 元 （ 不 含 税 ） 后 ， 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币
456,505,786.83 元。
上述募集资金已于 2020 年 2 月 10 日到位，经瑞华会计师事务所（特殊普通
合伙）审验并出具瑞华验字[2020]51070001 号验资报告。
（二）前次募集资金在专项账户的存放情况
为规范公司募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，切实保护投
资者的利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证
券交易所创业板股票上市规则》等法律法规、规范性文件的规定和要求，结合公
司实际情况，公司制订并完善了《募集资金管理制度》。报告期内《募集资金管
理制度》得到严格执行，募集资金实行专户存储，募集资金项目支出严格执行审
批程序。
2020 年 2 月 26 日，公司会同原保荐机构国金证券股份有限公司与银行签订
了《募集资金三方监管协议》。上述《募集资金三方监管协议》明确了各方的权
利和义务，该等协议与深圳证券交易所《募集资金三方监管协议（范本）》不存
在重大差异，三方监管协议职责履行良好。
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金具体金额及存放情况如下：
单位：元
开户单位 银行账户 初始存放金额 截止日余额 备注
成都银行股份有限 已于 2022 年 3 月
1081300000764231 238,829,800.00 0.00
公司德阳分行 28 日销户
中国民生银行股份 已于 2022 年 3 月
631797196 67,676,000.00 0.00
有限公司德阳分行 29 日销户
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开户单位 银行账户 初始存放金额 截止日余额 备注
中国工商银行股份
已于 2021 年 6 月
有限公司德阳旌阳 2305620529100113061 150,000,000.00 0.00
11 日销户
支行
合计 456,505,800.00 0.00
截至本募集说明书签署日，公司前次募集资金专户均已销户，监管协议职责
已履行完毕。
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（三）前次募集资金实际使用情况
1、前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金使用情况对照表如下：
单位：元
募集资金总额：456,505,786.83 已累计使用募集资金总额：322,828,789.19
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：- 2020 年： 68,960,081.47
变更用途的募集资金总额比例：- 2021 年： 238,923,011.73
2022 年： 14,945,695.99
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
定可使用状
实际投资金额与 态日期/或
序 募集前 募集后 募集前 募集后
承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 实际投资金额 募集后承诺投资 截止日项目
号 承诺投资金额 承诺投资金额 承诺投资金额 承诺投资金额
金额的差额 完工程度
电力电子产 电力电子产
2022 年 2
1 品扩建技术 品扩建技术 238,829,800.00 238,829,800.00 137,634,226.14 238,829,800.00 238,829,800.00 137,634,226.14 -101,195,573.86
月
改造项目 改造项目
技术中心升 技术中心升 2021 年 12
2 67,676,000.00 67,676,000.00 35,194,563.05 67,676,000.00 67,676,000.00 35,194,563.05 -32,481,436.95
级改造项目 级改造项目 月
补充流动资 补充流动资
3 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
金 金
承诺投资项目小计 456,505,800.00 456,505,800.00 322,828,789.19 456,505,800.00 456,505,800.00 322,828,789.19 -133,677,010.81
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2、募集资金项目的实际投资总额与承诺之差异
截至 2022 年 12 月 31 日，公司募投项目“电力电子产品扩建技术改造项目”
及“技术中心升级改造项目”均已达到预定可以使用状态，两个项目实际投资总
额与承诺投资金额存在差异，主要系公司在项目实施过程中严格按照募集资金使
用的有关规定，从项目的实际情况出发，秉承合理、节约、有效的原则，审慎使
用募集资金。公司控制采购成本，加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管
理，对各项资源进行合理调度和优化配置，在保证项目建设质量的前提下，降低
项目建设成本和费用，节约部分采购成本和项目管理成本，从而节约了项目开支。
此外，公司从实际情况出发对“电力电子产品扩建技术改造项目”的土建设
计方案进行了修改优化，缩减了土建投资规模，将原设计的四层厂房（地下一层、
地面三层）修改为一层钢构厂房，取消了原设计的一栋四层倒班房，建筑面积有
所减少，大幅度缩减了建筑工程及其他费用投资。
3、前次募集资金投资项目变更情况
公司 2020 年 2 月首次公开发行股份募集资金不存在实际投资项目变更情况。
4、前次募集资金投资项目先期投入及置换或对外转让情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金投资项目不存在对外转让情况。
2020 年 3 月 26 日，公司召开第三届董事会第二十二次会议和第三届监事会
第十次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的
议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金 7,960,942.48 元，
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）针对该事项于 2020 年 3 月 26 日出具了
《四川英杰电气股份有限公司以募集资金置换已投入募集资金投资项目的自筹
资金的鉴证报告》（XYZH/2020CDA60020 号）。
5、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
公司于 2020 年 3 月 26 日召开第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会
第十次会议，于 2020 年 4 月 13 日召开的 2020 年第二次临时股东大会，审议通
过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响正
常运营和募集资金投资项目建设的情况下，使用合计不超过 3.5 亿元闲置募集资
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金进行现金管理，上述额度自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述
额度和期限范围内，可循环滚动使用。
公司于 2021 年 3 月 12 日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四
次会议，于 2021 年 3 月 29 日召开的 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不
影响募集资金投资项目建设和正常运营的情况下，使用合计不超过 3.2 亿元（含
本数）闲置募集资金进行现金管理，上述额度自股东大会审议通过之日起 12 个
月内有效，在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司已无使用募集资金开展的现金管理业务。
6、未使用完毕的前次募集资金
公司前次募集资金净额 456,505,786.83 元，累计实际投入 322,828,789.19 元，
未使用的募集资金为人民币 133,676,997.64 元（截止 2022 年 3 月 9 日，账面实
际结余募集资金 149,866,218.18 元，包括暂时闲置募集资金产生利息收入及理财
收入扣除手续费后净额 20,457,080.82 元，其中利息收入及理财收入扣除手续费
后的净额 4,267,860.28 元于 2021 年 6 月随着补流募集资金专户销户已转出，未
转出利息及理财收益金额为人民币 16,189,220.54 元），未使用完毕的募集资金金
额占前次募集资金总额的比例为 29.28%。
根据公司 2022 年 3 月 9 日召开的第四届董事会第十二次会议审议通过的《关
于募投项目结项并将节余募集资金永久用于补充流动资金的议案》，公司将募投
项目节余的募集资金 149,866,141.35 元（包含尚未支付完毕的项目尾款、理财收
益、存款利息等）永久补充流动资金。截止 2022 年 12 月 31 日，节余的募集资
金已全部从募集资金专户转出。
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（四）前次募集资金投资项目产生的经济效益情况
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金实现效益情况对照表如下：
单位：万元
实际投资项目 最近三年实际效益 截止日 是否达
截止日投资项目
承诺效益 累计实现 到预计
序号 项目名称 累计产能利用率 2020 年 2021 年 2022 年 效益 效益
1 电力电子产品扩建技术改造项目 100.00% 5,474.52 不适用 不适用 17,039.03 17,039.03 是
2 技术中心升级改造项目 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
注 1：实际效益和承诺效益均以净利润为口径统计，净利润=毛利-费用税金总额，承诺效益为年度数据；
注 2：由于电力电子产品扩建技术改造项目（简称“本项目”）投资建成的车间与公司原有车间生产的产品相同，无法准确区分本项目投资建成车
间具体生产的订单产品情况，且原有车间产能利用率已达到 100%，满负荷运转，因此在计算实际效益时，我们采用本项目约定的投产产品同期
完工入库的增量产值为基础估算实际效益；
注 3：截止日投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至截止日期间，投资项目的实际产量与设计产能之比；
注 4：技术中心升级改造项目系研发中心改造升级项目，主要为研发试验设备及研发软件投入，用来提升研发中心硬件平台技术水平，故不涉及
承诺效益与实际效益相关指标。
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（五）前次募集资金认购股份资产的运行情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司不存在以前次募集资金认购股份资产的情况。
（六）前次募集资金使用的其他情况说明
公司前次募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披
露的有关内容一致。
（七）发行人会计师的鉴证意见
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2022 年 9 月 30 日止的
《前次募集资金使用情况报告》进行了鉴证，并于 2022 年 11 月 4 日出具了《前
次募集资金使用情况鉴证报告》（XYZH/2022CDAA3F0005 号），认为英杰电气
董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会发布
的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》 证监发行字[2007]500 号）的规定，
在所有重大方面公允反映了英杰电气截至 2022 年 9 月 30 日的前次募集资金使用
情况。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司《2022 年度募集资金存放
与使用情况的专项报告》进行了鉴证，并于 2023 年 4 月 11 日出具了《四川英杰
电 气 股 份 有 限 公 司 2022 年 度 募 集 资 金 年 度 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 》
（XYZH/2023CDAA3F0053 号），认为英杰电气的募集资金年度存放与使用情况
专项报告已经按照深圳证券交易所相关规定编制，在所有重大方面如实反映了英
杰电气 2022 年度募集资金的实际存放与使用情况。
二、本次募集资金使用计划
（一）本次募集资金使用概况
公司本次发行募集资金总额不超过 25,000.00 万元（含本数），扣除发行费
用后拟用于以下项目：
序号 项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元）
1 新能源汽车充电桩扩产项目 30,369.51 17,500.00
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00
合计 37,869.51 25,000.00
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在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情
况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
本次发行募集资金到位后，公司将按照项目的实际需求和使用计划将募集资金投
入上述项目，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于募集资金拟投入总
额，公司将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足
部分由公司通过自筹资金方式解决。
（二）本次募投项目与既有业务、前次募投项目的区别和联系
1、本次募投项目与公司既有业务的关系
本次募投项目包括新能源汽车充电桩扩产项目，与既有业务的区别和联系情
况具体如下：
公司基于自身工业电源技术的平台优势，一直致力于充电桩电源模块及充电
桩/站研发及制造，并自主设计开发了一系列满足不同功率需求的电动汽车充电
设备，为客户提供电动汽车充电设备的系列解决方案。近三年一期，公司新能源
汽车充电桩业务收入分别为 893.52 万元、3,805.24 万元、8,607.32 万元和 2,300.37
万元，增速明显并已经具备一定的经营规模，随着公司业绩的增长和充电桩设备
应用领域的拓宽，获取的充电桩设备订单不断增长，对产品品种、规格和型号的
需求更加丰富，公司现有充电桩产能利用率已较高，原有生产线已难以满足日益
增长的订单需求。
新能源汽车充电桩扩产项目采用自主研发的生产技术，合理配置现有资源与
新增生产力，满足客户要求以及项目的生产工艺和生产效率要求。项目继续沿用
现有充电桩产品的核心技术（如模块化技术、功率控制器技术和人机交互模块化
技术等）进行扩产，业务与技术具有一致性和连续性。通过本项目的实施，公司
将建设专业、高效、现代化的充电桩生产基地，不断提升生产自动化水平，扩大
充电桩产能规模，提升公司产品的市场占有率。
2、本次募投项目与前次募投项目的关系
本次募投项目与前次募投项目的具体情况如下：
公司本次向特定对象发行股票募集资金主要投向新能源汽车充电桩扩产项
目。新能源汽车充电桩扩产项目是继续沿用现有技术对充电桩产品进行扩产，帮
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助公司解决充电桩产能制约问题，满足充电桩订单增长需要，提升生产自动化水
平，深刻落实公司深耕新能源汽车充电桩业务的发展战略。
公司前次募投项目为电力电子产品扩建项目和技术中心升级改造项目。主要
目的是围绕公司主营的工业电源板块，通过扩建和升级对工业电源产品的生产规
模和效率进行提升，增加工业电源产品品种和规格型号。本次募投项目与前次募
投项目在具体产品、应用场景和下游市场方面均有较大区别，同时，本次募投项
目的建设地点为公司新近取得的土地，并规划新建厂房、购置设备和招聘人员，
与前次募投项目并无直接联系。
综上所述，公司本次募投项目与前次募投项目的投资方向和投资目的存在区
别，本次募投项目主要投向于具有较高成长性的新业务，目的是突破产能制约和
建立新业务专业化生产基地，而前次募投项目主要投向于传统主营业务，目的是
扩展型号与规模，提高生产效率，增加市场占有率，两者不存在直接关系。
三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）新能源汽车充电桩扩产项目
1、项目基本情况
针对公司新能源汽车充电桩设备的现有生产场地和设施严重不足的现状，本
项目拟建设完成占地 17,828.95 ㎡厂房一间、3,975.24 ㎡的厂区配套倒班房及
28,361.03 ㎡的公用配套工程，合计建筑面积 50,165.22 ㎡，并采购一批先进的生
产装配制造线。本项目投资总额 30,369.51 万元，拟使用募集资金 17,500.00 万
元，建设地点位于自有土地对应地块。
项目计划建设期为 2 年，完全达产后，将形成新增充电桩 412,000 台/年的生
产能力，其中，交流充电桩 400,000 台/年，直流充电桩 12,000 台/年。
2、项目实施的必要性
（1）新能源汽车充电桩市场空间广阔，把握行业发展机遇
可持续发展是全球各国的长远发展目标，推广新能源汽车是节能环保的一项
重要举措。2021 年 7 月，欧盟委员会公布应对气候变化的一揽子计划提案，旨
在实现到 2030 年欧盟温室气体净排放量与 1990 年的水平相比至少减少 55%，到
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2050 年实现碳中和，交通领域成为最重要的减排对象之一。前述提案要求尽快
推出低碳运输方式以及与之相配套的基础设施和燃料等，到 2035 年欧盟国家主
要高速公路上每 60 公里将建一个充电站。随着欧洲各国政府出台强有力的激励
措施，大众、宝马、戴姆勒、沃尔沃等车企纷纷加速向电动汽车转型。欧盟已经
成为继中国之后全球第二大新能源汽车市场，产生对充电桩的巨大需求。根据国
际能源署 IEA 发布的《Global EV Outlook 2021》报告，对 2030 年全球充电桩规
模做出了预测：基于各国最新政策（Stated Policies Scenario）及可持续发展方案
（Sustainable Development Scenario）两种情形，预计到 2030 年，全球充电桩预
计保有量将分别达到 12,090/21,520 万个，其中全球私人充电桩预计保有量分别
达 10,470/18,990 万个，全球公共充电桩预计保有量达 1,620/2,530 万个。此外，
我国新能源汽车市场正迎来消费需求爆发期，市场销量和渗透率大幅上升。根据
国家工信部数据统计，2021 年全年我国新能源汽车销量达到 352.1 万辆，远远超
过 2020 年全年销量，新能源汽车的迅速普及带来了巨大的充电市场需求。根据
中国充电联盟数据统计，2022 年 1 月至 9 月，我国充电基础设施增量为 187.1 万
台，其中公共充电桩增量同比上涨 106.3%，随车配建私人充电桩增量持续上升，
同比上升 352.6%。截至 2022 年 9 月，全国充电基础设施累计数量为 448.8 万台，
同比增加 101.9%。因此，为了把握全球新能源汽车充电桩行业的重大发展机遇，
公司拟通过本次募投项目进行直流充电桩和交流充电桩产品的扩产，以满足国内
外旺盛的市场需求。
（2）提高产品市场占有率，打造我国充电桩民族品牌
在全球新能源汽车高景气的发展背景下，市场对配套充电桩需求大幅增加，
世界主要国家积极推动国内新能源汽车充电桩的建设，各国家电动汽车生产相关
企业及充电桩设备供应企业积极投身到国内充电桩的生产、布局和建设，国内外
涌现出一批充电桩生产厂商。随着各国电动汽车的逐渐普及，充电桩生产企业的
竞争也越加激烈。因此，为了抓住充电桩行业发展机遇，在激烈的市场竞争中脱
颖而出，公司拟通过本募投项目，建设高自动化充电桩生产线，扩大公司交流充
电桩和直流充电桩的产能规模，生产出质量优异、性能过硬的充电桩产品，从而
提高公司的营收水平，提升公司产品的市场占有率，进一步巩固公司的市场地位，
打造我国优质的充电桩民族品牌。
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（3）解决产能制约问题，满足订单增长需要
公司目前主要由子公司蔚宇电气通过租赁场地的方式进行充电桩设备的生
产，租赁厂房面积约为 7,000 平方米，经过多年不断发展，现有生产厂区已较为
拥挤。近年来，随着公司业绩的增长和充电桩设备应用领域的拓宽，获取的充电
桩设备订单不断增长，对产品品种、规格和型号的需求更加丰富，公司现有充电
桩产能利用率已比较高，生产线已难以满足日益增长的订单需求。因此，公司拟
通过本募投项目的实施，新建充电桩生产厂房和厂区配套倒班房，购置先进的生
产设备如测试老化系统、自动缠膜设备、功能检测系统、AGV 小车系统等，并
购置仓储设备如电子料智能立体仓库、半自动 AI 视觉检测贴标设备、重型货物
立体仓库等，招聘专业的生产和管理人员，建设专业、高效、现代化的充电桩生
产基地，不断提升生产自动化水平，有效解决当前公司充电桩产能制约问题，深
刻落实公司深耕新能源汽车充电桩业务的发展战略。
3、项目实施的可行性
（1）公司专注深耕新能源汽车充电桩领域，积累了深厚的技术储备
公司基于自身工业电源技术的平台优势，一直致力于充电桩产品的研发和改
进，并通过 ISO9001 和 CE 等多项认证。公司的全资子公司蔚宇电气一直专注于
充电桩电源模块及充电桩/站研发及制造，并自主设计开发了一系列满足不同功
率需求的电动汽车充电设备，为客户提供电动汽车充电设备的系列解决方案。公
司不断加速充电桩业务的扩展，拥有 JK32 系列/JY32 系列 7kW 电动汽车交流充
电桩、ZF 系列直流快速充电桩、GN 系列/GM 系列电动汽车交流充电桩等系列
产品。截至目前，蔚宇电气共拥有中国境内专利 67 项；同时，蔚宇电气发明的
可编程充电桩功率控制器还取得德国专利认证。蔚宇电气通过创新设计开发的
“充电桩集成功率控制器”，为长距离、分散型充电站的运维服务提供了高效的
解决方案；此外，蔚宇电气还开发了国内首台通过美国 UL 认证的交流充电桩产
品。公司深厚的充电桩技术储备为本项目的建设提供了有力保障。
（2）公司积累了优质的客户资源，拥有良好的行业口碑
经过多年的行业深耕和市场拓展，公司的充电桩产品已经成功在国内和国外
打开市场。且通过多年诚信经营，公司积累了良好的行业口碑，获得了各方客户
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的认可。在国内方面，公司产品已销售给上百家客户，客户范围涵盖交通投资及
建设公司、充电站运营企业等，产品广泛应用在川渝地区的多个高速公路服务区、
公共充电站及企事业单位，同时公司正有序推进与各地交投集团的商务洽谈，有
望未来达成合作。在国外方面，除已在美国、德国、意大利、英国等多个国家市
场推广新能源汽车充电桩产品获得订单外，公司将进一步开拓海外用户，拓展海
外市场。公司未来海内外充电桩业务有望同步提升。此外，公司旗下全资子公司
蔚宇电气于 2020 年 7 月被中国充电桩网授予了“2020 中国充电桩行业十大新锐
品牌奖”，11 月获得“2020 中国充电桩行业产品创新技术金奖”，2021 年获得“中
国充电换电行业十大卓越品质奖”以及“2021 年度中国十大充电设施创新企业
奖”，2022 年获得“2022 中国最佳充电站解决方案奖”和“2022 中国充换电行
业十大竞争力品牌”荣誉。公司的品牌知名度和行业影响力持续提升。未来随着
公司产品技术水平、质量水平、服务水平的不断优化提升，公司将有望与行业内
更多的优质客户建立长期战略合作关系，为本项目的顺利实施打下坚实基础。
（3）公司具备专业的人才团队和严格的供应商管理制度
公司秉承“以人为本、技术创新”的人才理念，建立了较为完善的技术人员
“选、用、育、留”机制，为技术人员成长提供更多的平台和空间。公司拥有一
支技术过硬、务实创新、积极进取的人才团队。核心团队来自四川电子科技大学、
西南科技大学、西南交通大学、西安工程大学等著名学府，覆盖电气工程及自动
化、电子信息工程、电子信息科学与技术等专业领域，为充电桩产品的生产提供
专业的知识储备。在供应链管理方面，公司对供应商实行分类管理制度，并制定
了《供应商管理规范》，实施供应商准入制度，加强供应商生产环节监控，从原
材料生产源头实施质量控制，加强原材料入出库、生产过程、产品成型、成品入
出库等各个质量控制环节的检验和监控，从而保证公司产品的质量。同时公司持
续注重优化供应链的管理模式，建立了以计划、采购、制造、质量、工艺为核心
的扁平化生产组织，从而高效、柔性地保障产品交付，有利于打造公司产品高品
质、低成本和快速交付的竞争优势。公司具备专业的人才团队和严格的供应商管
理制度为本项目的实施提供了坚实的保障。
4、项目的投资估算
本项目总投资包括建设投资和铺底流动资金，其中建设投资主要由工程费用、
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设备及软件购置费用、工程建设其他费用和预备费组成。项目投资估算范围包括：
1#厂房、倒班楼和公用辅助工程的建设，设备的购置，配套设施等工程内容。
本项目总投资金额为 30,369.51 万元，拟使用募集资金投入 17,500.00 万元，
全部用于建筑工程、设备及软件等资本性支出，具体投资概算如下：
单位：万元
占项目总资金 拟投入募集资
序号 工程或费用名称 投资金额
比例 金
1 建设投资 22,693.72 74.73% 17,500.00
1.1 建筑工程费 7,307.57 24.06% 6,089.64
1.2 设备及软件购置费 12,440.12 40.96% 10,366.77
1.3 安装工程费 565.61 1.86% 471.34
1.4 工程建设其他费用 1,299.77 4.28% 572.25
1.5 预备费 1,080.65 3.56% --
2 铺底流动资金 7,675.79 25.27% --
总投资 30,369.51 100.00% 17,500.00
本项目投资的主要测算依据包括：项目工程技术资料、建筑材料、设备的现
行价格、本项目拟建工程的建设内容及工程量、当地类似工程造价资料、国家及
地方关于建设工程投资估算编制的有关规定等。
具体测算过程如下：
（1）建筑工程费
本项目拟新建厂房、倒班房及配套建筑并进行适应性装修改造。项目建筑工
程费合计为 7,307.57 万元，建筑工程费估算详见下表：
工程量 建设单价 投资额
序号 名称
（平方米） （元/平方米） （万元）
1 1#厂房 17,828.95 2,300.00 4,100.66
2 倒班房 3,975.24 4,500.00 1,788.86
3 公用辅助工程 28,361.03 500.00 1,418.05
合计 50,165.22 7,307.57
其中：进项税额 603.38
（2）设备及软件购置费
项目设备及软件购置费合计为 12,440.12 万元，其中设备购置费 11,468.12 万
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元，软件购置费 972.00 万元，增值税进项税税率为 13%，进项税额为 1,431.16
万元。设备及软件购置费明细如下：
序号 设备及软件购置费 数量（台/套） 单价（万元） 小计（万元）
一 设备购置明细 - - 11,468.12
（一） 仓储设备 2 - 954.00
1 电子仓库 1 502.00 502.00
2 低压器件仓库 1 452.00 452.00
（二） 生产设备 880 - 8,309.80
1 PCB 产线设备 514 - 399.00
2 直流充电桩产线设备 16 - 1,048.00
2.1 直流充电桩生产线 4 32.00 128.00
2.2 直流充电桩功能检测系统 4 135.00 540.00
2.3 直流充电桩老化系统 4 60.00 240.00
2.4 直流充电桩包装设备 4 35.00 140.00
3 交流充电桩产线设备 76 - 5,808.00
3.1 交流充电桩生产线 16 170.00 2,720.00
3.2 交流充电桩功能检测系统 16 40.00 640.00
3.3 交流充电桩老化系统 16 12.00 192.00
3.4 交流充电桩包装开箱封箱捆扎线 8 37.00 296.00
3.5 交流充电桩码垛系统 8 140.00 1,120.00
3.6 交流充电桩缠膜设备 8 30.00 240.00
3.7 AGV 小车系统 4 150.00 600.00
4 交/直流充电桩部件制作设备 190 - 758.80
4.1 工作台，转运车 1 70.00 70.00
4.2 电线电缆全自动加工设备 2 100.00 200.00
4.3 半自动线缆辅助生产设备 12 5.00 60.00
4.4 钣金及辅料加工设备 1 200.00 200.00
4.5 其他部件制作设备 174 - 228.80
5 交/直流充电桩生产测试辅助设备 84 - 296.00
（三） 硬件设备 548 - 483.02
1 服务器 1 200.00 200.00
2 其他硬件设备 547 - 283.02
（四） 车辆设备 8 - 156.00
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序号 设备及软件购置费 数量（台/套） 单价（万元） 小计（万元）
（五） 检测设备 123 - 1,565.30
1 电气安规类 83 - 1,142.00
1.1 三相交流负载箱 4 40.00 160.00
1.2 直流负载 2 100.00 200.00
1.3 电网模拟电源 4 - 410.00
1.4 充电桩测试系统 1 135.00 135.00
1.5 其他设备 72 - 237.00
2 环境类 22 - 359.30
3 物理类 15 - 39.00
4 EMC 类 3 - 25.00
二 软件购置明细 409 - 972.00
1 产品设计类软件 100 - 558.00
2 办公软件 300 0.50 150.00
3 PLM 设计管理开发系统实施费（软件） 1 35.00 35.00
4 APS 排产系统（软件） 1 20.00 20.00
5 CRM 客户管理系统（软件） 1 40.00 40.00
6 SCM 供应链管理系统（软件） 1 33.00 33.00
7 TMS 物流调度系统（软件） 1 26.00 26.00
8 QMS 质量管理系统（软件） 1 30.00 30.00
9 EMS 设备管理系统（软件） 1 20.00 20.00
10 HR 人力资源管理系统（软件） 1 20.00 20.00
11 系统集成数据交换开发（软件） 1 40.00 40.00
合计 - - 12,440.12
（3）安装工程费
根据行业特点，生产及检测设备安装工程费率取 5.0%。项目安装工程费合
计为 565.61 万元。
（4）工程建设其他费用
项目工程建设其他费用主要包括勘察设计费、工程监理费、建设单位管理费
等，合计为 1,299.77 万元。
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（5）预备费
项目预备费包括基本预备费和涨价预备费。
1）基本预备费
基本预备费取建设投资中建筑工程费、设备及软件购置费、安装工程费和工
程建设其他费用之和的 5.0%，基本预备费计 1,080.65 万元。
2）涨价预备费
涨价预备费参照国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差预
备费”管理有关问题的通知》（计投资[1999]1340 号）精神，投资价格指数按零
计算。
（6）铺底流动资金
项目采用分项详细估算法测算流动资金需求，对流动资产和流动负债主要构
成要素等进行分项估算，在预估各分项的周转次数及周转天数后，估算出所需的
流动资金金额，铺底流动资金按全额流动资金 30%计算得出。经测算，本项目正
常年流动资金需用额为 25,585.98 万元，其中铺底流动资金 7,675.79 万元。
5、项目涉及备案、环评、土地等审批及实施情况
（1）项目备案及环评批复情况
截至本募集说明书签署日，本项目已完成项目备案的相关工作，于 2022 年
11 月 29 日 取 得 四 川 省 固 定 资 产 投 资 项 目 备 案 表 （ 备 案 号 ： 川 投 资 备
[2211-510699-04-01-696169]FGQB-0360 号）；并于 2023 年 2 月 24 日取得德阳市
生态环境局下发的环评批复文件（编号：德环审批[2023]39 号），相关批复仍在
有效期以内。
（2）土地情况
本项目建设地点为四川省德阳市图们江路 19 号地块（不动产权证号：川
（2022）德阳市不动产权第 0019130 号），系公司自有土地对应地块，公司已经
取得项目用地的不动产权证书。
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6、项目整体进度安排
本项目建设周期为 24 个月，具体项目实施进度安排如下表所示：
月进度
序号 内容
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
1 前期工作
2 总体规划
3 勘察设计
4 土建施工
5 建筑装修
6 设备购置及安装调试
7 人员招聘与培训
8 竣工验收
9 试运行
7、项目效益分析
项目财务评价计算期 12 年，项目建设期为 2 年，运营期为 10 年。项目计算
期第 3 年生产负荷为 40%，第 4 年生产负荷为 80%，计算期第 5 年及以后各年
生产负荷均按 100%计算。本项目设计的产能为交流充电桩 400,000 台/年，直流
充电桩 12,000 台/年；在计算本项目的效益时，考虑到产品排期和定期检修等因
素，从谨慎性角度出发，达产后的实际产量按设计产能的 80%进行计算，即交流
充电桩的满负荷产量为 320,000 台/年、直流充电桩的满负荷产量为 9,600 台/年。
经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为 20.52%，高于基准收益率；
所得税后财务净现值大于 0，该项目在财务上可以接受；项目所得税后投资回收
期为 7.02 年（含建设期 2 年），项目经济效益较好。
项目具体估算明细如下：
（1）营业收入预测
本项目正常年营业收入 82,867.26 万元（不含税），其构成详见下表：
销售收入
序 产量 单价
产品名称 （万元，不含
号 （台/年） （元/台，含税）
税）
1 交流充电桩 320,000 - 42,654.87
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销售收入
序 产量 单价
产品名称 （万元，不含
号 （台/年） （元/台，含税）
税）
1.1 JY32/M3P 系列充电桩 80,000 1,400.00 9,911.50
1.2 JK32/M3W 系列充电桩 104,000 1,900.00 17,486.73
1.3 GM 系列充电桩 56,000 1,650.00 8,176.99
1.4 GN 系列充电桩 80,000 1,000.00 7,079.65
2 直流充电桩 9,600 - 40,212.39
2.1 120KW 直流充电桩 5,600 40,000.00 19,823.01
2.2 160KW 直流充电桩 2,800 47,000.00 11,646.02
2.3 240KW 直流充电桩 800 71,000.00 5,026.55
2.4 360KW 直流充电桩 400 105,000.00 3,716.81
* 合计 329,600 - 82,867.26
（2）增值税、税金及附加测算
1）增值税
本项目执行国家和地方现行税法的有关规定，产品销项税率为 13%，原辅材
料和动力的进项税，除了自来水的进项税率为 9%，其它进项税率均为 13%；项
目成本费用中广告费、研发费用及技术转让费的进项税率为 6%。
项目正常年的应缴纳增值税额为 4,104.33 万元。
2）税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取，教育费附加按照应缴
纳增值税的 5%计取（含地方教育附加），印花税按照营业收入（不含税）的 0.03%
计取，项目正常年税金及附加为 517.38 万元。
（3）总成本费用预测
1）项目正常年外购原辅材料费 50,301.81 万元，燃料动力费 38.46 万元。各
类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势
确定。
2）固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目新
建建筑物原值折旧年限取 30 年，残值率取 5％；机器设备折旧年限为 10 年，残
值率 5％；运输设备折旧年限为 5 年，残值率 5％；电子设备折旧年限为 3 年，
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残值率 5％。
3）项目新增软件按 3 年摊销、其他资产按 5 年摊销。
4）该项目定员为 805 人，福利费按工资总额的 14%估算。正常年工资总额
及福利费总额为 8,761.47 万元。
5）修理费按固定资产原值的 0.5%估算，正常年为 96.24 万元。
6）该项目正常年其他制造费用按直接材料和人工的 2.0%估算；其他管理费
用按营业收入的 3.5%估算；其他研发费用按营业收入的 2.5%计算；其他销售费
用按营业收入的 3.5%估算。以上各项计入其他费用。
项目正常年总成本费用为 69,421.21 万元，其中：可变成本 50,340.27 万元，
固定成本 19,080.94 万元。
（4）所得税
项目所得税税率以 15%计算，项目正常年所得税额为 1,939.30 万元。
（5）利润与利润分配
项目正常年份利润总额为 12,928.67 万元，缴纳所得税款为 1,939.30 万元，
净利润为 10,989.37 万元，毛利率为 30.88%，净利率为 13.26%。
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（6）项目利润表
新能源汽车充电桩扩产项目利润表
单位：万元
序 计算期
项目
号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
营业
1 33,146.90 66,293.81 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26
收入
营业
2 27,374.86 47,913.69 58,183.10 57,361.30 57,361.30 57,277.81 57,277.81 57,277.81 57,277.81 57,277.81
成本
毛利
3 17.41% 27.73% 29.79% 30.78% 30.78% 30.88% 30.88% 30.88% 30.88% 30.88%
率
税金
4 及附 9.94 340.40 517.38 517.38 517.38 517.38 517.38 517.38 517.38 517.38
加
管理
5 1,848.70 3,008.84 3,588.91 3,588.91 3,588.91 3,588.91 3,588.91 3,588.91 3,588.91 3,588.91
费用
研发
6 3,316.72 4,145.40 4,559.73 4,559.73 4,559.73 4,559.73 4,559.73 4,559.73 4,559.73 4,559.73
费用
销售
7 2,254.54 3,414.68 3,994.75 3,994.75 3,994.75 3,994.75 3,994.75 3,994.75 3,994.75 3,994.75
费用
利润
8 -1,657.86 7,470.79 12,023.38 12,845.17 12,845.17 12,928.67 12,928.67 12,928.67 12,928.67 12,928.67
总额
弥补
以前
9 0.00 1,657.86
年度
亏损
应纳
10 税所 0.00 5,812.93 12,023.38 12,845.17 12,845.17 12,928.67 12,928.67 12,928.67 12,928.67 12,928.67
得额
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序 计算期
项目
号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
所得
11 0.00 871.94 1,803.51 1,926.78 1,926.78 1,939.30 1,939.30 1,939.30 1,939.30 1,939.30
税
净利
12 -1,657.86 6,598.85 10,219.87 10,918.40 10,918.40 10,989.37 10,989.37 10,989.37 10,989.37 10,989.37
润
净利
13 -5.00% 9.95% 12.33% 13.18% 13.18% 13.26% 13.26% 13.26% 13.26% 13.26%
润率
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（7）效益测算的合理性
募投项目与同行业可比项目的主要效益测算指标对比分析如下：
证券 税后内部收益 投资回收期（税
证券简称 项目内容
代码 率 后，年）
新能源汽车充电桩设备制造
300477 合纵科技 15.95% 6.47
项目
电动汽车充电系统建设产业
300693 盛弘股份 22.04% 6.92
化项目
可比项目平均值 19.00% 6.70
300820 英杰电气 新能源汽车充电桩扩产项目 20.52% 7.02
从内部收益率及回收期指标来看，该募投项目效益预测与同行业可比募投项
目相近，不存在重大差异，具有谨慎性和合理性。
从毛利率水平来看，报告期各期，公司充电桩业务的毛利率分别为 27.63%、
31.83%、29.11%和 24.71%，毛利率保持在 30%左右。本次募投项目达产后的预
测毛利率为 30.88%，与公司现有充电桩业务的毛利率水平无明显差异，具有谨
慎性和合理性。
（二）补充流动资金
1、项目概况
为满足公司经营规模持续增长带来的资金需求，优化资本结构，降低财务费
用，提高公司抗风险能力，公司拟使用本次发行募集资金 7,500.00 万元用于补
充流动资金。
2、项目必要性
（1）公司业务规模快速增长，营运资金需求逐步增加，需补充业务规模相
适应的流动资金以支持业务发展
近年来，公司经营发展较快，业务规模不断扩张，公司产品销售规模的增长
派生出货币资金、存货、应收账款等经营性流动资产的自然增加，公司生产经营
的流动资金需求逐步增大。同时，随着本次募集资金投资项目的建成投产，公司
的经营范围和业务规模将进一步扩大，公司营运资金需求也将进一步提升，自有
资金将难以满足业务扩张。本次发行将为公司补充与业务规模相适应的流动资金，
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有效缓解公司的资金压力，优化财务结构，从而降低公司财务风险，为公司业务
持续发展提供保障，实现公司长期持续稳定发展。
（2）优化资本结构，提高公司抗风险能力
近年来，国际环境复杂多变，公司面临的外部环境不确定性因素增多，而公
司部分业务收入来自海外市场。为应对各种不确定因素，公司有必要保持充足的
营运资金。同时，公司近年来的资产负债率有所增加，2020 年末、2021 年末、
2022 年末和 2023 年 3 月末，公司资产负债率（合并）分别为 24.15%、42.59%、
47.34%和 48.44%。本次发行完成后，公司总资产和净资产规模相应增加，资产
负债率将有所下降，资本结构将进一步优化，有助于降低公司的财务风险和经营
压力，增强公司抵御风险和可持续发展的能力。
3、项目可行性
（1）本次发行募集资金使用符合法律法规的规定
本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实际发展情况，
有利于增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司健康可持续发
展。本次发行的募集资金用于补充流动资金符合《注册管理办法》等法规关于募
集资金运用的相关规定，具备可行性。
（2）本次发行募集资金使用主体治理规范、内控完善
公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心
的现代企业制度，并通过不断改进与完善，形成了较为规范、标准的法人治理结
构和内部控制程序。为规范募集资金的管理和运用，公司建立了《募集资金管理
制度》，明确了公司对募集资金专户存储、使用、用途变更、管理和监督的规定。
募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用，以保证
募集资金合理规范使用。
4、本次补流资金规模的合理性
（1）货币资金持有及使用计划
截至 2023 年 3 月 31 日，公司货币资金余额为 15,020.27 万元，主要为银行
存款。发行人货币资金主要用于满足业务发展所需的各类对外支付需求，发行人
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在日常生产经营过程中，需支付原料采购支出、人工成本支出、制造费用支出等
各类经营性支出。公司主要产品从原材料采购、生产制造到客户提货并支付款项，
需一定时间，在此过程中需公司垫付大量流动资金用于生产经营，因此公司日常
运营所需货币资金量较高。2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-3 月，
发行人经营活动现金流出分别为 25,969.63 万元、52,911.69 万元、82,194.72 万元
和 24,019.91 万元。近年来随着公司业务规模逐渐扩大，公司相关经营性支出持
续增加，预计未来该等经营性支出仍将随着业务规模的增加持续上升。
（2）公司资产负债情况
2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，发行人资产负债率分
别为 24.15%、42.59%、47.34%和 48.44%，资产负债率水平近年来持续上升，截
至报告期末，公司资产负债率处于历史上较高水平，主要系公司业务量增长，新
增订单增加，日常经营活动中合同负债余额和应付账款余额增长所致。
本次发行的募集资金部分用于补充流动资金，有助于提高公司偿债能力和降
低财务风险，具有必要性和合理性。
（3）报告期内公司经营性应收、经营性应付及存货等科目对流动资金的占
用情况及营运资金需求测算
公司根据最近三年的经营情况及未来发展方向，并结合营业收入情况、公司
经营性应收（应收账款及应收票据、预付账款等）、应付（应付账款及应付票据、
预收账款等）及存货科目对流动资金的占用情况，对营运资金需求进行了测算，
具体如下：
①营业收入预测
公司 2020 年至 2022 年度营业收入及营业收入增长率情况如下：
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入（万元） 128,257.23 65,995.64 42,070.48
增长率 94.34% 56.87% -5.04%
复合增长率 74.60%
经测算，公司 2020 年至 2022 年的营业收入复合增长率为 74.60%。出于审
慎角度，假设 2023 年至 2025 年每年的营业收入增长率为 25.00%，则预测的营
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业收入情况如下：
预测期
项目
2023 年度 2024 年度 2025 年度
营业收入（万元） 160,321.54 200,401.93 250,502.41
注：上述对于营业收入的预测数据仅用于测算营运资金需求，不代表对公司未来年度经营情
况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。
②公司营运资金需求测算
采用销售百分比法对公司 2023 年至 2025 年的经营性流动资产和经营性流动
负债进行预测，经营性资产、经营性负债在营业收入中的占比参照 2022 年末的
占比情况，计算各年末的流动资金占用额（经营性流动资产-经营性流动负债），
则计算的公司 2023 年至 2025 年的流动资金需求情况如下：
单位：万元
占 2022 2023 年至 2025 年预计经营资产及经营负
2022 年 12
年营业 债数额
项目 月 31 日
收入比
/2022 年 2023 预测 2024 预测 2025 预测
例
营业收入 128,257.23 - 160,321.54 200,401.93 250,502.41
应收票据 8,380.26 6.53% 10,475.33 13,094.16 16,367.70
应收账款 12,544.20 9.78% 15,680.25 19,600.31 24,500.39
应收款项融资 9,913.67 7.73% 12,392.08 15,490.10 19,362.63
预付账款 1,809.25 1.41% 2,261.56 2,826.95 3,533.69
存货 152,162.10 118.64% 190,202.62 237,753.28 297,191.60
合同资产 5,892.15 4.59% 7,365.19 9,206.49 11,508.11
经营性流动资产合计
190,701.63 148.69% 238,377.03 297,971.29 372,464.12
A
应付票据 - - - - -
应付账款 23,101.63 18.01% 28,877.04 36,096.30 45,120.37
预收账款 - - - - -
合同负债 84,555.93 65.93% 105,694.91 132,118.64 165,148.30
经营性流动负债合计
107,657.56 83.94% 134,571.95 168,214.94 210,268.67
B
流动资金占用金额
83,044.07 64.75% 103,805.08 129,756.35 162,195.44
C=A-B
当年新增缺口 - - 20,761.02 25,951.27 32,439.09
未来三年营运资金缺
79,151.38
口合计
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根据上述测算，随着公司业务规模的持续扩张，公司 2023 年至 2025 年的营
运资金缺口为 79,151.38 万元。因此，本次使用部分募集资金 7,500.00 万元补充
流动资金，符合公司当前实际发展需要，具备合理性。
5、本次补流资金规模的合规性
公司本次发行募集资金投资项目资本性支出与非资本性支出情况如下：
单位：人民币万元
视同补充流动 拟投入募集资
序号 项目名称 投资总额 资本性支出
资金投资金额 金金额
新能源汽车充电桩扩
1 30,369.51 8,756.44 21,613.07 17,500.00
产项目
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00 - 7,500.00
合计 37,869.51 16,256.44 21,613.07 25,000.00
注 1：“视同补充流动资金投资金额”包含项目中的预备费和铺底流动资金等非资本化支出。
注 2：本次募投项目中，工程施工建设期未超过 1 年，补充流动资金不视为资本性支出。
根据《（再融资）证券期货法律适用意见第 18 号》的规定，通过配股、发行
优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将
募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务；通过其他方式募集资金的，用于补
充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。
公司本次募投项目中，补充流动资金及其他募投项目中视同补充流动资金投
资金额总额为 16,256.44 万元，资本性支出总额为 21,613.07 万元。除补充流动
资金外的其他募投项目，拟投入募集资金金额仅用于各项目的资本性支出，视同
补充流动资金投资金额部分均使用公司的自有资金。因此，公司本次向特定对象
发行募集资金中，17,500.00 万元用于建设项目的资本性支出，补流资金规模为
7,500.00 万元，占本次发行募集资金总额 25,000.00 万元的比例为 30.00%，未
超过募集资金总额的 30%，符合《（再融资）证券期货法律适用意见第 18 号》规
定。
（三）募集资金预计使用进度及是否包含董事会前投入资金的情况
本次募集资金投资项目包含新能源汽车充电桩扩产项目和补充流动资金。其
中，新能源汽车充电桩扩产项目的建设期为 2 年，预计总投资为 30,369.51 万元，
拟使用募集资金 17,500.00 万元。
在本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际
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情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次募集资金净额
少于上述项目拟使用募集资金总额，由公司以自筹资金解决。
2022 年 11 月 4 日，公司第四届董事会第十八次会议审议通过了本次向特定
对象发行股票相关议案，截至董事会决议日（含本日）已投入 9.29 万元，主要
系建筑设计及咨询费用，本次募集资金不会用于置换董事会前已投入的该部分金
额。
（四）本次募投项目是否新增大量固定资产或无形资产的相关说明
1、本次募投项目新增折旧摊销金额情况
本次募投项目中新能源汽车充电桩扩产项目的投资总额为 30,369.51 万元，
建设期为 2 年，新增折旧及摊销测算情况如下表所示：
折旧摊 运营稳定期年新
预计投入金 预计转固时
项目名称 资产类别 销年限 增折旧摊销金额
额（万元） 点（年）
（年） （万元）
房屋、建筑物 7,406.75 T+2 30 234.55
运输设备 142.03 T+2 5 26.99
新能源汽车 电子设备 1,638.54 T+2 3 518.87
充电桩扩产
项目 机器设备 10,060.87 T+2 10 955.78
软件类 908.78 T+2 3 302.93
其他资产 282.52 T+2 5 56.50
2、因实施募投项目而新增的折旧和摊销对公司未来经营业绩的影响分析
本次测算以发行人 2022 年度营业收入和净利润为基准，假设未来测算年度
公司原有营业收入和净利润保持 2022 年度水平。结合本次募投项目的投资进度、
项目收入及业绩预测，本次募投项目折旧及摊销对公司未来经营业绩的影响如下：
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单位：万元
计算期
项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
1、本次募
投项目新
- - 2,095.62 2,095.62 2,095.62 1,273.82 1,273.82 1,190.33 1,190.33 1,190.33 1,190.33 1,190.33
增折旧摊
销（a）
2、对营业收入的影响
现有营业
收入（不含
128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23 128,257.23
募投项目）
（b）
新增营业
- - 33,146.90 66,293.81 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26 82,867.26
收入（c）
预计营业
收入（含募
128,257.23 128,257.23 161,404.13 194,551.04 211,124.49 211,124.49 211,124.49 211,124.49 211,124.49 211,124.49 211,124.49 211,124.49
投项目）
（d=b+c）
新增折旧
摊销占预
计营业收 - - 1.30% 1.08% 0.99% 0.60% 0.60% 0.56% 0.56% 0.56% 0.56% 0.56%
入 比 重
（a/d）
3、对净利润的影响
现有净利
润（不含募
33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42 33,890.42
投项目）
（e）
新增净利
- - -1,657.86 6,598.85 10,219.87 10,918.40 10,918.40 10,989.37 10,989.37 10,989.37 10,989.37 10,989.37
润（f）
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计算期
项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12
预计净利
润（含募投
33,890.42 33,890.42 32,232.56 40,489.27 44,110.29 44,808.82 44,808.82 44,879.79 44,879.79 44,879.79 44,879.79 44,879.79
项 目 ）
（g=e+f）
新增折旧
摊销占预
- - 6.50% 5.18% 4.75% 2.84% 2.84% 2.65% 2.65% 2.65% 2.65% 2.65%
计净利润
比重（a/g）
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公司本次募集资金投资项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目的实
施，公司将新增一定金额的固定资产和无形资产，相应导致各年新增折旧及摊销
费用。以 2022 年营业收入及净利润水平测算，本次募集资金投资项目每年新增
折旧及摊销费用最高的时间为第三年，影响金额为 2,095.62 万元，占预计营业
收入的比例为 1.30%，占预计净利润比重为 6.50%，之后各年新增折旧及摊销
金额呈逐步下降趋势，新增的折旧及摊销费用对发行人经营业绩的影响相对较小。
综上，本次募投项目新增折旧摊销费用对发行人财务状况和经营成果的影响
相对有限，随着公司未来业务的持续快速发展，预计对公司未来经营业绩不构成
重大影响。
四、公司主营业务或本次募投项目是否符合国家产业政策和板块定位
（募资资金主要投向主业）情况
（一）发行人主营业务及本次募集资金投向，符合国家产业政策要求，不
存在需要取得主管部门意见的情形
1、发行人主营业务及本次募投项目不涉及高耗能高排放行业
根据国家发展和改革委员会与国家统计局于 2013 年 5 月 20 日印发的《关于
加强应对气候变化统计工作的意见的通知》（发改气候[2013]937 号），高排放行
业主要包括煤炭生产企业；石油天然气勘探、生产及加工企业；火力发电企业；
钢铁企业。
根据国家发展和改革委员会于 2020 年 2 月 26 日印发的《关于明确阶段性降
低用电成本政策落实相关事项的函》，高耗能行业范围主要包括石油、煤炭及其
他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼
和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。
发行人的主营业务为从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备，
以及新能源汽车充电桩/站的研发、生产与销售。根据中国证监会发布的《上市
公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所处行业属于“C38 电气机械和器
材制造业”。截至报告期末，发行人实施的已建、在建项目与上述主营业务密切
相关。因此，发行人的主营业务不涉及上述高耗能高排放行业。
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发行人本次发行的募集资金投资项目为“新能源汽车充电桩扩产项目”，不
涉及上述高耗能高排放行业。
2、发行人主营业务及本次募投项目不涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类
行业
根据《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局关于做好 2020 年重
点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2020]901 号）、《国务院关于进一步
加强淘汰落后能工作的通知》（国发[2010]7 号）、《国务院关于化解产能严重过剩
矛盾的指导意见》（国发[2013]41 号）等文件，产能过剩行业主要包括电力、煤
炭、钢铁、水泥、有色金属、焦炭、造纸、制革、印染、电解铝、平板玻璃、船
舶等。发行人的主营业务及本次发行的募集资金投资项目均不属于上述文件认定
的产能过剩行业范围。
根据《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，发行人的主营业务及本次募
投项目均不属于限制类、淘汰类产业，具体如下表：
项目 所属《产业结构调整指导目录（2019 年本）》类别
“第一类鼓励类”之“四、电力”之“21、电动汽车充电设施”
“第一类鼓励类”之“十四、机械”之“23、二代改进型、三代、四代
核电设备及关键部件，多用途模块化小型堆设备及关键部件；2.5 兆瓦
主营业务 以上风电设备整机及 2.0 兆瓦以上风电设备控制系统、变流器等关键零
部件；各类晶体硅和薄膜太阳能光伏电池生产设备；海洋能（潮汐、海
浪、洋流）发电设备”
“第一类鼓励类”之“二十八、信息产业”之“20、集成电路装备制
造”
新能源汽车充电
“第一类鼓励类”之“四、电力”之“21、电动汽车充电设施”
桩扩产项目
综上，发行人的主营业务及本次发行的募集资金投资项目不涉及产能过剩行
业、限制类及淘汰类行业，符合国家产业政策；且不存在需要取得主管部门意见
的情形。
（二）关于募集资金投向与主业的关系
本次募集资金主要投向主业，具体情况如下：
新能源汽车充电
序号 相关情况说明 补充流动资金
桩扩产项目
是否属于对现有业务（包括产品、服务、
1 是 否
技术等，下同）的扩产
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新能源汽车充电
序号 相关情况说明 补充流动资金
桩扩产项目
2 是否属于对现有业务的升级 否 否
是否属于基于现有业务在其他应用领域
3 否 否
的拓展
是否属于对产业链上下游的（横向/纵向）
4 否 否
延伸
5 是否属于跨主业投资 否 否
6 其他 否 是
1、新能源汽车充电桩扩产项目
新能源汽车充电桩扩产项目与公司主营业务的区别和联系，具体参见本募集
说明书“第四节/二/（二）/1、本次募投项目与公司既有业务的关系”。
2、补充流动资金
基于公司经营发展和业务规模发展较快，公司产品销售规模的增长派生出货
币资金、存货、应收账款等经营性流动资产的自然增加，部分募集资金用于补充
流动资金，主要用于购买原材料、支付员工薪酬和加工费用等经营性支出，属于
投向主业。
经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和
板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
五、本次向特定对象发行股票对公司的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金将用于新能源汽车充电桩扩产项目，
符合公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目建成后，
将为公司实现业务升级打开良好局面，有助于公司抢占优势市场先机，巩固公司
的行业地位，提升市场占有率，提高公司的盈利水平，为公司实现中长期战略发
展目标奠定基础。本次募集资金拟部分用于补充流动资金，本次募集资金到位后，
公司资金实力将得到提升，可以更好的满足公司业务规模不断增长对营运资金的
需求，提高抗风险能力，有效改善公司的资本结构，优化财务状况，为公司的健
康和持续稳定发展奠定基础。
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（二）对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产和净资产规模都将增加，公司的资本实力将
得到增强，为公司后续持续、稳定、健康发展提供有力的资金保障。同时，公司
的资产负债率将有所下降，公司资本结构进一步优化，财务结构将更加稳健合理，
有利于增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。此外，随着募集资金投资项目
的实施投产，公司的业务范围和业务规模将进一步扩大，公司的营业收入及盈利
能力也将进一步提升。
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第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结
构、业务收入结构的变动情况
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金在扣除相关发行费用后，拟用于新
能源汽车充电桩扩产项目以及补充公司流动资金。本次募集资金投资项目均围绕
公司主营业务展开，符合国家相关产业政策和公司经营发展战略，投资项目的实
施将拓展和优化公司产品结构，完善公司产品体系，有利于提升公司综合竞争力，
提高持续盈利能力和抗风险能力，有利于公司的可持续发展。
本次发行完成后，公司的主营业务不会发生重大变化，不涉及对公司现有资
产的整合，不会对公司的业务及资产产生重大影响。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司股本总额将增加，导致公司股本结构和注册资本发生
变化，公司将按照相关法规规定及发行后的实际情况对《公司章程》相关条款进
行修改，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对股权结构的影响
本次发行完成后，公司股本总额将增加，公司的股东结构以及原股东的持股
比例将相应发生变化。本次发行后，公司控股股东、实际控制人的持股比例较本
次发行前有所下降，但不会导致公司控股股东与实际控制人发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
截至本募集说明书签署日，公司尚无对高管人员结构进行调整的计划。本次
发行完成后，公司的高管人员结构不会因本次发行发生变化。若公司拟调整高管
人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
（五）本次发行对业务收入结构的影响
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目主要用于推进新能源汽车
充电桩扩产项目建设，募集资金投资项目均围绕公司主营业务开展。本次发行完
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成后，随着募集资金投资项目的实施，公司产业链布局将更加完善，业务及产品
线将进一步丰富，收入结构有望更加多元化。本次向特定对象发行完成后，公司
主营业务保持不变，业务收入结构亦不会发生重大变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产和净资产规模均将有所增加，公司资金实力
将进一步增强，为公司的持续、稳定、健康发展提供有力的资金保障。同时，公
司的资本结构将更加稳健，有利于降低财务风险，提高偿债能力、后续融资能力
和抗风险能力。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次发行募集资金在扣除发行费用后拟用于新能源汽车充电桩扩产项目以
及补充公司流动资金。本次发行后，公司总股本增加，短期内可能导致公司净资
产收益率、每股收益指标出现一定程度的摊薄。随着募投项目的实施投产，公司
的生产经营范围和规模都将扩大，公司的业务布局和产品结构将进一步优化和完
善，公司的主营业务收入与利润水平将有相应增长，盈利能力和净资产收益率也
将随之提高。
（三）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加。本次发行募集资金拟
部分用于补充公司流动资金，使营运资金得到补充，有利于优化公司整体现金流
状况。同时，本次募集资金投入项目后，公司投资活动产生的现金流出也将相应
提升；随着募投项目陆续投产以及经济效益的产生，公司经营活动产生的现金流
量将得以增加，从而进一步改善公司的现金流量状况。
三、本次发行后公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务
关系、管理关系、关联交易及同业竞争的变化情况
本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、
管理关系等方面不存在变化。本次发行不会导致公司与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业之间产生新的关联交易及同业竞争事项。
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四、本次发行完成后，本公司是否存在资金、资产被控股股东、实际
控制人及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担
保的情形
截至本募集说明书签署日，公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人
及其关联方占用的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供
担保的情形。公司也不会因本次发行而产生资金、资产被控股股东、实际控制人
及其关联方占用以及为其违规提供担保的情况。
五、本次发行对公司负债情况的影响
本次发行不会导致公司出现负债比例过低、财务成本不合理的情况，也不存
在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况。本次发行完成后，公司
的资产负债率将有所降低，财务结构将得到优化，公司的资产负债结构将更加稳
健，有利于提高公司未来融资能力和抗风险能力。
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第六节 与本次发行相关的风险因素
投资者在评价发行人本次向特定对象发行 A 股股票时，除本募集说明书提
供的其他资料外，应特别认真考虑下述风险因素。
一、募投项目相关风险
（一）本次募投项目产能消化风险
本次募集资金将用于投资“新能源汽车充电桩扩产项目”，募投项目投产后
的新增产能及扩产幅度情况如下：
单位：台
产品名称 现有产能 新增计划产能 新增实际产能 扩产幅度（倍）
交流充电桩 24,000 400,000 320,000 13.33
直流充电桩 1,600 12,000 9,600 6
本次募投项目完成后，公司交流充电桩的扩产幅度为原有产能的 13.33 倍，
直流充电桩为原有产能的 6 倍，本次募投项目的扩产幅度较大。
本次募投项目的产能规划是基于对产业政策、市场环境、行业发展等目前
所能取得的信息所作出的，具有一定的时效性和局限性。若本次募投项目达产后，
市场外部环境发生重大不利变化，如新能源汽车及充电桩行业发展不利导致充电
桩需求不及预期、国内外的支持政策发生重大变化、新竞争者的加入或原有竞
争者同步扩产导致的市场竞争加剧等，都可能会导致公司新建募投项目的产能无
法完全消化，进而对公司业绩产生不利影响。
（二）募投项目实际效益不达预期的风险
2020 年-2022 年，发行人新能源汽车充电桩业务的毛利率分别为 27.63%、
31.83%和 29.11%，相对较为稳定；根据测算，本次募投项目正常年份的净利润
为 10,989.37 万元，毛利率为 30.88%，净利率为 13.26%。
公司募投项目的产品定价主要参照公司历年不同类型充电桩的销售单价以
及市场价格情况制定，其中交流充电桩根据不同型号的拟定销售单价为 0.1-0.2
万元/台，略低于公司近三年同系列交流充电桩的平均销售单价；直流充电桩根
据不同功率的拟定销售单价为 4-10 万元，与公司近三年直流充电桩的平均销售
单价基本一致。
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公司本次募投项目的预测效益是基于公司现有业务及同行业企业的毛利率
情况、相同或类似产品的当前市场价格等信息所作出的；在项目实施过程中，随
着市场需求情况变化、竞争环境变化、原材料价格波动以及其他因素的影响，可
能导致募投项目的实际毛利率和销售单价不能达到预期水平，进而可能对募投项
目的盈利能力产生重大影响，导致募投项目实际效益不能达到预期水平。
（三）本次募投项目涉及海外业务的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，发行人交流桩产品的海外销售收入分别为 14.95
万元、2,207.34 万元、2,627.58 万元和 678.45 万元，占比分别为 44.77%、94.63%、
67.27%和 71.01%，发行人的交流充电桩产品海外销售的占比较高；同时，发行
人本次募投项目的交流桩产品将主要用于进一步开拓海外用户、拓展海外市场。
发行人目前海外销售的目的地主要为欧美等新能源汽车发展较快的国家或地区，
如果出现国际政治环境变化、国内外政策变动、汇率波动、贸易摩擦加剧等情
况，均可能对本项目产生重大不利影响，进而对公司业绩产生不利影响。
（四）本次募投项目折旧摊销对公司业绩影响的风险
公司新能源汽车充电桩扩产项目以资本性支出为主，随着募集资金投资项目
实施，公司将新增较大金额的固定资产和无形资产，每年与之相关的折旧及摊销
费用将增加。以公司 2022 年营业收入及净利润水平测算，本次募集资金投资项
目每年新增折旧及摊销费用最高的时间为第三年，影响金额为 2,095.62 万元，
占预计营业收入的比例为 1.30%，占预计净利润比重为 6.50%。同时，公司本次
募集资金投资项目从开工建设到完全投产并达到预计收入和效益尚需一定时间，
且若未来竞争环境和行业发展出现重大不利变化，本次募投项目实施进度和经济
效益可能不及预期，对公司的盈利水平带来一定的影响。因此，公司未来存在因
资产折旧、摊销费用增加对公司经营业绩产生不利影响的风险。
（五）项目实施风险
本次募集资金投资项目经过公司的审慎论证，符合国家产业政策和行业发展
趋势，具有良好的市场前景，有利于公司的经营及发展。虽然投资项目经过了慎
重、充分的可行性研究论证，但在项目实施过程中，仍存在因市场环境发生较大
变化、行业竞争状况加剧、项目实施过程中某些不可预见因素等导致项目延期或
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无法完整实施，或者投资项目不能产生预期收益的可能性。
二、经营风险
（一）下游行业波动及应用行业相对集中的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司营业收入分别为 42,070.48 万元、65,995.64
万元、128,257.23 万元和 23,259.56 万元，增长率分别为 56.87%、94.34%和 15.24%。
发行人近年来经营业绩出现快速增长，主要是受光伏、半导体材料等下游行业高
速发展带来的扩产需求所致。公司工业电源产品属于光伏、半导体材料等行业上
游，受下游终端产业需求与行业政策的影响，一旦特定行业的产业政策和市场需
求发生重大不利变化，相应的行业波动也会从下游行业传导到公司，对公司业绩
可能会造成不利影响。
公司以电子、电力电子技术应用为依托，以工业电源及新能源汽车充电桩为
主业，产品主要应用于新能源、半导体材料、其他新材料、科研实验等新材料、
新技术领域，以及冶金、机械制造、石油化工等传统工业领域，公司产品应用行
业范围广泛，对下游不同行业市场需求的变化有较强的适应能力。2020 年至 2023
年 1-3 月，公司来自光伏行业的销售收入分别为 25,163.87 万元、35,937.24 万元、
61,335.42 万元和 10,575.99 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 59.92%、
54.48%、47.87%和 45.47%，受光伏行业快速发展的影响，公司近年来源于光伏
行业的收入也快速提升，导致公司产品应用行业在光伏行业中的集中度较高，
一旦光伏行业的产业政策和市场需求发生重大不利变化，可能会造成公司整体
营业收入和盈利水平的不利变化。
（二）发出商品金额较大的风险
基于公司的经营特性，公司存在较大规模的发出商品。报告期内，公司业务
规模和营业收入持续上升，期末存货余额增长较快。2020 年至 2023 年 3 月末，
公司各期末存货账面价值分别为 31,415.56 万元、84,874.71 万元、152,162.10 万
元和 167,818.06 万元，占同期资产总额的比例分别为 22.48%、40.98%、53.06%
和 55.23%。
公司存货主要为发出商品、原材料和在产品等，其中发出商品占比最高。2020
年至 2023 年 3 月末，公司各期末发出商品金额分别为 22,918.65 万元、59,217.35
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万元、87,312.90 万元和 115,325.08 万元，占同期存货的比例分别为 72.95%、
69.77%、57.38%和 68.72%，占同期资产总额的比例分别为 16.40%、28.59%、30.45%
和 37.96%。发出商品主要为安装调试周期较长的电源系统产品。
发出商品金额较大，可能导致公司面临确认收入周期延长、后续货款结算放
缓、资金占用增加、运营效率降低、存货减值等经营风险。
（三）产品毛利率下降风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司综合毛利率分别为 41.62%、42.17%、39.14%
和 41.30%，整体毛利率水平较高且波动较小。分产品来看，公司 2022 年功率控
制电源系统毛利率由 39.00%下降到 33.66%，主要系 2022 年还原电源系统产品
的收入确认较多，还原电源系统产品相对于其他同类产品具有单个合同金额大、
毛利率低的特点，因此影响了当年功率控制电源系统的毛利率；2022 年功率控
制电源装置毛利率由 58.12%下降到 51.64%，主要原因是该产品的竞争对手增多，
市场竞争加剧，产品价格下降，造成产品毛利率下降。
公司目前的整体毛利率仍保持在较高水平，但随着市场整体技术水平的提
升和市场竞争加剧，如果公司在技术创新、产品开发、成本控制、高端市场开拓
方面不能持续保持优势，导致公司产品失去竞争力，公司主要产品的毛利率可能
出现持续下降，对公司业绩带来不利影响。
（四）订单履行风险
截至 2023 年 3 月 31 日，公司在手订单金额为 322,918.24 万元，合同负债
为 101,786.61 万元，合同负债主要为公司根据订单预收的部分货款。报告期期
末公司在手订单的余额较大，根据公司的产品及经营特点，公司订单具有履行
周期长、单笔金额较大等特点。公司目前未完成的大金额订单集中在光伏行业，
虽然光伏产业作为我国战略性优势产业具有较大发展空间，但不排除客户在项目
实施过程中受国家政策、市场环境、自身经营不善等原因进行投资调整，使合同
在执行过程中存在一定的不确定性。若下游部分客户出现取消订单或提出延期交
货等不利情形，则公司存在在手订单的履约风险，从而导致公司经营业绩受到一
定影响。
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（五）客户集中度相对较高的风险
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司前 5 名客户的收入额占主营业务收入比例分
别为 50.11%、47.93%、31.95%和 50.86%，其中来源于浙江晶盛机电股份有限公
司的收入占比为 23.44%、28.02%、15.71%和 20.30%，客户集中度相对较高；若
公司与上述客户的合作关系发生不利变化，或主要客户因市场竞争加剧、经营不
善或受到相关部门处罚等内外原因导致其市场份额缩减，公司可能面临经营业绩
下滑的风险。
（六）客户流失风险
报告期内，基于下游光伏和半导体行业领域的快速发展，以及下游客户对设
备类固定资产的采购规划存在周期性的特点，公司报告期内的前五大客户变动
较大。报告期各期公司前五大客户累计 14 家，其中 11 家为持续自公司采购的
长期客户，其余为行业推荐或公司自行开发的新客户。
虽然发行人主要客户基本保持稳定，但如果部分客户经营不善或发生不利变
化，或者发行人无法维持、发展与现有客户的合作关系，则发行人将面临客户流
失和销售困难的风险，从而对发行人经营业绩产生不利影响。同时，若公司未能
不断开发和落地具有市场前景、满足市场需求的新产品，进一步提升优势产品的
产能，满足客户日益提升的产品需求，则会对公司在客户维护方面带来不利影响，
存在客户流失进而导致产品销售收入大幅下滑风险。
（七）存货跌价风险
报告期各期末，发行人存货的账面余额分别为 31,686.63 万元、85,161.85 万
元、152,428.05 万元和 168,084.03 万元，其中发出商品余额分别为 22,918.65 万
元、59,217.35 万元、87,312.90 万元和 115,325.08 万元，增长较快。发行人计提
的存货跌价准备金额分别为 271.06 万元、287.13 万元、265.96 万元和 265.96 万
元。尽管发行人相关存货的在手订单覆盖率较高、存货期后销售情况较好，相关
存货目前不存在重大跌价情形，但若发行人无法准确预测市场需求并管控好存货
规模，在手订单无法顺利执行，或者下游市场持续大幅回落导致存货无法正常对
外销售，或者出现产品技术的重大革新导致现有产品被迭代的情形，可能将导致
存货库龄变长、可变现净值降低，发行人将面临存货跌价准备增加的风险，从而
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对公司的盈利能力产生不利影响。
（八）原材料价格波动的风险
公司主要原材料包括变压器及电抗器、钣金件、晶闸管、IGBT、铜材、电
子元器件等。报告期各期，公司直接材料成本在主要产品成本中的占比约为 90%，
主要原材料价格的波动对生产成本构成较大影响。公司主要原材料采购价格一旦
出现明显上涨，会对公司未来的经营业绩产生不利影响。
三、技术风险
公司所涉行业为技术密集型行业，技术发展较快，新技术、新工艺、新产品
不断涌现，并具有向数字化、智能化和网络化发展的趋势。随着竞争的加剧，今
后对企业技术创新能力的要求将越来越高。公司面临的主要技术风险有：
（一）技术不能持续保持领先的风险
经过多年的研发及实践努力，公司掌握了工业电源软件系统设计和系统集成
装配工艺等核心技术，在光伏硅材料等细分应用行业形成了国内领先优势，但公
司竞争对手大多为行业内的国际一流企业，掌握着行业的先进技术，并且科研实
力强大、科研投入较多，对公司持续保持核心技术先进性构成了极大的挑战。随
着行业技术水平和客户对产品性能要求的不断提高，若公司无法紧跟市场要求完
成技术迭代升级并保持领先地位，将影响公司产品的市场竞争力，对公司业务发
展造成不利影响。
（二）核心技术人员流失及核心技术失密风险
经过多年人才培养和技术积累，公司拥有一批技术过硬、行业应用经验丰富
的核心技术人员，公司的技术优势主要依托技术研发团队通过长期生产实践和反
复试验、与用户进行广泛技术交流积累获得，在公司发展过程中起到了关键作用。
此外，虽然公司对核心技术采取了严格的保密措施，但不排除由于核心技术人员
的流失或其它原因导致公司的核心技术失密。如果发生上述核心技术人员流失或
核心技术失密的情况，可能会削弱公司产品的核心竞争力，影响公司的发展。
四、管理风险
公司建立了科学、合理、符合公司实际情况的管理体系和内部控制制度，但
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本次募投项目建成后，公司的资产规模和经营规模会进一步扩大，人员亦会相应
增加，给公司现行的研发、采购、生产、销售、售后服务等各个环节的组织架构、
管理水平和人员素质等方面带来考验，若公司的管理体系和管理水平不能进一步
健全和完善，将面临相应的管理风险。
五、本次发行的相关风险
（一）审批风险
本次向特定对象发行 A 股股票方案已经公司董事会和股东大会审议通过，
经深交所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定后方可实施，能否取得有关
主管部门的批准，以及最终取得上述批准的时间存在不确定性。
（二）发行风险
由于本次发行为向不超过 35 名特定投资者定向发行股票募集资金，且发行
结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认
可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行存在发行募集资金
不足甚至发行失败的风险。
（三）本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司的总股本和净资产规模将有所
增加。本次发行募集资金使用计划已经过审慎论证，但由于募集资金投资项目的
实施和效益实现需要一定的时间周期。在公司的总股本增加的情况下，如果公司
未来业绩不能实现相应幅度的增长，则公司的每股收益、净资产收益率等财务指
标存在一定的摊薄风险。
六、股票价格波动风险
本次发行将对公司的生产经营和财务状况产生一定的影响，公司基本面的变
化将影响公司股票的价格。同时，宏观经济形势变化、国家重大经济政策的调控、
本公司经营状况、股票市场供求变化以及投资者心理变化等种种因素都会对公司
股票价格带来波动。因此，公司股票价格存在不确定性风险，从而给投资者带来
投资收益的不确定性。
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签名：
王军 周英怀 刘少德
刘锴 范永军 张宇
饶洁
全体监事签名：
米雪 赵强 王朝辉
其他高级管理人员签名：
刘世伟 陈金杰 张海涛
四川英杰电气股份有限公司
年 月 日
1-1-113
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东暨实际控制人：
王 军
周英怀
四川英杰电气股份有限公司
年 月 日
1-1-114
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三、保荐机构（主承销商）声明
（一）保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整、不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人签字：___________________
贺 青
保荐代表人签字：__________________ __________________
杜 柯 余 姣
项目协办人签字：___________________
许 皓
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
1-1-115
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（二）保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明
本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
总经理（总裁）签字：__________________
王 松
董事长签字： ___________________
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
1-1-116
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四、律师事务所声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字律师签字：
刘小进 陈 虹
____________________
马 涛
律师事务所负责人签字：
刘小进
国浩律师（成都）事务所
年 月 日
1-1-117
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注册会
计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文
件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师签字：
黄志芬 顾宏谋
____________________ ______________________
张 卓 阳 历
会计师事务所负责人签字：
谭小青
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-118
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六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
关于除本次向特定对象发行 A 股股票外未来十二个月内其他再融资计划，
公司作出如下声明：“自本次向特定对象发行 A 股股票方案被公司股东大会审
议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融
资计划。”
（二）关于应对本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报采取的措施
为保护投资者利益，保证公司募集资金的有效使用，防范即期回报被摊薄的
风险，提高对公司股东回报的能力，公司拟采取如下填补措施：
1、加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，
公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》。公司将严格管理募集资
金使用，对募集资金实行专户存储，专款专用，保证募集资金按照既定用途得到
充分有效利用。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目实
施，推动募投项目效益实现，从而降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
2、完善公司治理结构，提升公司治理水平
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保
董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权、作出决策，确保独立董事
能够认真履行职责，维护公司的整体利益和股东的合法权益，确保监事会能够独
立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展
提供制度保障。
3、加强内部控制和经营管理，提升经营效率
公司在日常运营中将加强内部成本和费用控制，进一步推进预算管理，加强
成本控制，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。同时，公
司将加强内部管理和监督，严防利益输送等损害公司利益的情形，继续着力提高
内部运营管理水平，完善投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，加强费用
控制，控制资金成本，提升资金使用效率，全面有效地控制公司的经营风险，提
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升公司的经营业绩。加强对管理层的考核，将管理层薪酬水平与公司经营效益挂
钩，确保管理层恪守职责、勤勉尽责。
4、严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制
为完善公司利润分配政策，增加利润分配决策透明度，维护公司股东的合法
利益，公司已根据相关要求在《公司章程》中对利润分配政策进行了明确规定。
同时，公司制定了《四川英杰电气股份有限公司未来三年（2022-2024）股东回
报规划》，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和
股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策
的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
5、加快落实公司发展战略，提升盈利能力
本次发行募集资金扣除发行费用后将用于与公司现有主营业务相关的新能
源汽车充电桩项目以及补充公司流动资金，符合公司发展战略。本次募集资金到
位后，公司资金实力将显著提升。同时，公司将加快落实公司发展战略，继续做
强、做优、做大主营业务，进一步扩大经营规模，提升公司产品竞争力，增强公
司核心竞争力以提高盈利能力和经营业绩。
本次发行后，公司将严格执行相关利润分配政策，在符合利润分配条件的情
况下，积极推动对股东的利润分配，加大落实对投资者持续、稳定、科学的回报，
切实保护公众投资者的合法权益。
上述填补回报措施的实施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，
增厚未来收益，填补股东回报。由于公司经营所面临的风险客观存在，上述填补
回报措施的制定和实施，不等于对公司未来利润作出保证。
（三）相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺
为确保公司向特定对象发行 A 股股票填补被摊薄即期回报的措施能够得到
切实履行、维护公司及全体股东的合法权益，公司董事、高级管理人员、控股股
东、实际控制人分别出具了承诺函，具体内容如下：
1、公司董事、高级管理人员的承诺
公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，为确保公司填补回报措
施能够得到切实履行作出如下承诺：
（1）本人将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
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（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（3）本人承诺对职务消费行为进行约束；
（4）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（5）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
（6）如公司未来实施股权激励计划，本人承诺未来股权激励方案的行权条
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
（8）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行实施完毕前，若中国证监
会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，
本人同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有
关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
2、公司控股股东、实际控制人的承诺
公司控股股东、实际控制人王军先生和周英怀先生根据中国证监会相关规定，
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
（1）本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行 A 股股票实施完毕前，若
中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺
不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出
具补充承诺；
（3）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或投资者造成损失
的，本人愿依法承担对公司或投资者的补偿责任。
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作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，
本人同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有
关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
四川英杰电气股份有限公司董事会
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第八节 备查文件
一、发行人最近一年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
三、律师事务所出具的关于本次发行的法律意见书和律师工作报告；
四、会计师事务所关于前次募集资金使用情况鉴证报告及关于发行人的内部
控制鉴证报告；
五、其他与本次发行有关的重要文件。
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