欧陆通向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告



证券代码：300870                                      证券简称：欧陆通




        深圳欧陆通电子股份有限公司
      Shenzhen Honor Electronic Co., Ltd.
深圳市宝安区西乡街道固戍二路星辉工业厂区厂房一、二、三（星辉科技园 A、B、C 栋）




 向不特定对象发行可转换公司债券募集资
   金使用的可行性分析报告（修订稿）




                             二〇二三年六月
        欧陆通向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告


       一、本次募集资金使用计划

       本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过64,452.65万元
（含64,452.65万元），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：

                                                                        单位：万元

序号             项目             投资金额       拟使用募集资金   占募集资金总量比例
         东 莞欧陆通 数据中 心
 1                                   25,925.06        25,925.06             40.22%
         电源建设项目
         欧陆通新总部及研发实验
 2                                   27,914.10        27,027.58             41.93%
         室升级建设项目
 3       补充流动资金                11,500.00        11,500.00             17.84%
             合计                    65,339.16        64,452.65            100.00%

       如本次向不特定对象发行可转债的实际募集资金净额少于上述项目拟投入
募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调
整并最终决定募集资金具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金方式解
决。

       在本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司可能根据项目实
施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法
规的要求和程序予以置换。

       二、本次募集资金投资项目的实施背景

       （一）行业市场前景

       1、社会电气化程度持续提高，电源市场规模稳步增长

       随着经济快速发展，人民生活水平不断提升，近年来我国社会电气化程度持
续提高。根据国家能源局数据显示，我国全社会用电量从 2016 年的 59,198 亿千
瓦时增长至 2021 年 83,128 亿千瓦时。此外，根据中国电力企业联合会发布的《中
国电力行业年度发展报告 2021》，综合考虑节能意识和能效水平提升等因素，
预计到 2025 年我国全社会用电量约为 9.5 万亿千瓦时，“十四五”期间年均增
速为 4.8%。

       电源产品作为用电设备必不可少的基础部件，且不存在替代设备，随着社会
电气化程度的日益提高及应用领域的不断扩展，电源市场的总规模不断增长，根
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据亿渡数据《中国开关电源行业研究报告》（以下称《报告》）数据显示，我国
电源产业呈现良好的发展态势，2016 年中国电源市场规模达 2,158 亿元，2020
年中国电源市场的规模达到 3,311 亿元，同比增长 7.74%，2016-2020 年期间复
合增长率为 11.32%，增长趋势良好，预计 2025 年中国电源市场规模将达到 4,887
亿元。

    未来，在碳达峰、碳中和背景下，我国用电呈现刚性、持续增长的发展趋势，
电力行业既面临自身达峰的艰巨任务，也要支撑全社会尽早达峰，后续电能替代
潜力巨大，全社会电气化程度将稳步上升，电源行业的市场规模将进一步扩大。

    2、开关电源作为主流电源产品，市场需求快速增长

    当前，随着全球经济及数字化的规模发展，终端电子产品的生产和消费持续
增长，开关电源应用涵盖了办公电子、网络通信、安防监控、数据中心等众多领
域，在万物联网的驱动下推动开关电源市场进入快速发展阶段。近年来，开关电
源的市场份额逐步上升，根据《报告》数据显示，我国开关电源市场规模不断增
长，在我国电源市场中开关电源占比为 51.8%，未来几年也将继续保持较高且平
稳的增长率，其产值规模的优势相较于其他电源产品将得以继续保持。

    开关电源应用领域众多，市场规模庞大。《报告》数据显示，2016 年至 2020
年我国开关电源市场规模由 1,250 亿元增长至 1,715 亿元，2016-2020 年期间复合
增长率为 8.23%，根据下游应用行业发展情况预测，开关电源当前的销售额平均
每年将继续保持 8.08-8.13%的增长率平稳增长，预计至 2025 年我国开关电源市
场规模将达 2,532 亿元。

    未来，伴随着国家政策的大力支持、电子信息制造业的稳步发展，开关电源
产品在人工智能、医疗、新能源、汽车电子、生物识别等领域的应用将不断深化，
市场需求将呈现出快速增长势头。

    3、下游消费升级的持续和新兴应用领域的出现，合力助推电源适配器市场
的扩展

    （1）电子类产品消费升级持续，推动电源适配器需求不断扩大

    电源适配器是指电子产品配送的附件设备或可用于部分家用电器充电的电

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子设备，可将交流电转换为低压直流，广泛应用于各类电子产品中。

    在高功率、智能化、绿色化等发展趋势下，电源适配器行业门槛持续升级，
头部公司更具竞争优势。因此，在消费观念转变升级的推动下，电子类产品的技
术持续改进，消费需求进一步得到释放，推动电源适配器产业的规模不断扩大。

    （2）新兴应用领域层出不穷，电源适配器行业发展空间巨大

    随着电子电力技术的不断升级革新，智能化消费已成为消费者品质消费的重
要组成部分，智能电子产品逐步渗透在人们生活的各个角落，例如，智能音箱、
智能机顶盒、智能安防摄像头、智能服务型机器人、智能家庭网关等。据 Fortune
Business insights 数据显示，2020 年全球智能音箱市场规模为 78.2 亿美元，预计
市场规模将从 2021 年的 90.4 亿美元增长至 2028 年的 342.4 亿美元；据格 Astute
Analytical 数据显示，2022 年全球机顶盒市场规模为 231 亿美元，预计在 2031
年将增长至 283 亿美元，2023-2031 年期间年均复合增长率将达到 2.9%；据 Allied
Market research 数据显示，2019 年全球视频监控市场价值 429.4 亿美元，预计到
2027 年将达到 1,448.5 亿美元，同时据 Grandview Research 数据显示，2021 年全
球智能家居安防摄像头市场规模为 64.2 亿美元，预计至 2030 年将达到 300.3 亿
美元。层出不穷的新型电子产品为电子消费市场带来新的发展动力，成为适配器
市场增长的一大驱动力。

    在互联网和智能化快速发展的时代背景下，各类电子产品已成为大众生活的
必需品，且使用频率和使用人群范围也在逐渐提升和扩大，因此下游市场的稳定
发展将为电源适配器市场带来长效增长动力。加之科学技术的飞速发展，人机交
互技术、新型传感和数据融合技术以及基于互联网的通讯技术等方面的难题逐渐
得以解决，电子新兴产品不断推出，产品功能及种类不断增多，未来下游新兴应
用领域将成为电源适配器市场增长的新利润点，推动电源适配器市场规模持续增
长。

    4、云计算市场前景广阔，数据中心建设加速数据中心电源需求

    云计算是信息技术发展和服务模式创新的集中体现，是信息化发展的重大变
革和必然趋势，是信息时代国际竞争的制高点和经济发展新动能的助燃剂。云计


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算引发了软件开发部署模式的创新，成为承载各类应用的关键基础设施，并为大
数据、物联网、人工智能等新兴领域的发展提供基础支撑。根据 Gartner 统计数
据显示，2021 年以云系统基础设施服务（IaaS）、云应用服务（SaaS）、桌面即
服务（DaaS）为代表的全球公共云市场规模达到 3,307 亿美元。同时，根据 Gartner
数据显示，2021 年全球云端系统基础架构服务（IaaS）市场规模从 2020 年的 643
亿美元增长至 909 亿美元，同比增长 41.4%，Gartner 预计 IaaS 市场将继续保持
有增无减的增长。

    此外，数据中心作为承载各类数字技术应用的基础，其产业赋能价值正在逐
步凸显，世界主要国家均在积极引导数据中心产业发展，数据中心市场规模不断
扩大，投资并购活跃，竞争日益激烈。根据中国信通院《数字中心白皮书（2022
年）》（以下称《白皮书》）数据显示，2021 年全球数据中心市场规模超过 679
亿美元，较 2020 年增长 9.8%，预计 2022 年市场收入将达到 746 亿美元，增速
总体保持平稳。

    转观国内，“新基建”的发展及“十四五”规划中数字中国建设目标的提
出，为我国数字基础设施建设提供了重要指导，我国数据中心产业发展步入新阶
段，数据中心规模稳步提升，低碳高质、协同发展的格局正在逐步形成。《白皮
书》数据显示我国数据中心机架规模稳步增长，2017-2021 年期间复合增长率为
33.04%，2021 年我国在用数据中心机架规模达到 520 万架，同比增长 29.68%，
预计 2022 年机架规模将达到 670 万架。并且，随着我国各地区、各行业数字化
转型的深入推进，国内各大企业加快数据中心建设进程，加大数据中心建设的投
资力度，势必将拉动上游电源行业的市场需求蓬勃增长。

    随着各国持续积极引导云计算和数据中心产业向前发展，以及数字化转型的
持续推进，云计算和数据中心产业向上生长正当其时，上游数据中心电源产业作
为其发展的重要部件，势必将同云计算和数据中心产业一道快速发展。

    5、数据中心市场规模稳步增长，数据中心电源行业发展可期

    得益于数据中心发展编 织的数字化世界 ，使得云计算、AIGC（Artificial
Intelligence in Games and Computation）等新形式应用对于底层算力需求不断推
进，促使服务器行业进入高速发展阶段。根据 Counterpoint 的全球服务器跟踪报

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告显示，边缘服务器、超级计算和云服务成为 2022 年服务器市场的主要驱动因
素。并且，从芯片到云架构，分散性的协议发展为物联网创建了更为直接的安全
链接，促使更多企业构建自己的超级计算机，不断衔接与 Web 3.0 的过渡。同时，
5G 网络的大规模部署进一步促进物联网应用渗透到所有垂直领域，包括消费者、
工业、医疗保健和银行等。因此，未来边缘服务器配置将成为服务器出货量增长
的关键驱动力。

    此外，物联网的规模化发展，让越来越多的服务成为基于云的产品，而不再
是早期基于设备的产品，并且设备存储和计算需求将不断提升质量以满足云服务
的发展。总而言之，数据中心和服务器是实现云服务所需基础设施的重要组成部
分，未来伴随着数据中心对存储容量需求的不断上升，将对数据中心电源提出更
高要求，小尺寸、高功率等电源产品的需求将持续攀升。根据 Market Analysis
报告显示，2022 年全球服务器市场规模为 892.6 亿美元,预计 2023-2030 年期间年
均复合增长率（CAGR）为 9.3%，市场将实现平稳增长。

    转观国内数字化的发展，云计算和大数据的商业模式逐渐成熟，移动互联网
和视频行业呈现爆发式增长，游戏等行业增速稳定，上述领域需求的增长将促进
数据中心市场整体规模的扩大。与此同时，伴随三网融合进一步加速，“互联网
+”将推动传统行业信息化发展，带动数据中心机房需求和网络需求持续增长，
根据中国信通院数据显示，2021 年我国数据中心市场总规模为 1,500.2 亿元，同
比增长 28.5%。未来随着“互联网+”的不断深入拓展，在万物互联的潮流发展
下，政府智慧公安、信息中心等项目的建设也将成为中国服务器产业的一大推动
力。根据 IDC 统计数据显示，2021 年，中国服务器市场出货量达到 412 万台，
同比增长 9.6%，2022 年中国服务器市场规模为 273.4 亿美元。

    综上，服务器行业的算力需求、存储容量需求的不断增大，将对高密度场景
应用等多方面数据中心产业提出更高的要求，因此在市场需求推动下，将催生出
更多数字化、智能化数据中心电源的需求，未来数据中心电源行业将受益于市场
因素带来的发展机遇期，迎来更为广阔的市场空间。

    6、电源产业集群度高，开关电源行业规模效应显著

    随着下游电子产品产业的日趋成熟，与其相对应，我国开关电源产业也相应

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在以深圳、东莞、广州、珠海、佛山为代表的珠三角地区，以上海、杭州为代表
的长三角地区以及北京、天津、河北附近的首都经济圈地区形成产业集群。三大
区域经济发展迅速，轻重工业较为发达，信息化建设与科技研发水平较高，为技
术密集型的开关电源行业的研发、生产和销售培育了良好的外部市场环境。

    改革开放以来，珠三角地区凭借毗邻港澳台的区位优势，以及劳动力成本较
低的比较优势，通过招商引资，以贸易加工为突破口，接纳了国际产业分工转移，
形成了特色鲜明的电力电子产业集群。以珠三角为中心的高新技术产业带已成为
我国规模最大、发展速度最快、产品出口比重最高的电力电子产品加工地，同时
也聚集了大规模的电力电子产品制造企业。目前，珠三角已形成集群化发展的特
征，且进一步创造了如信息网络发达、产业配套能力完善、市场意识敏感、人才
资源丰富等优势。未来，随着珠三角地区与港澳台地区的经济联系日益密切，新
的优势将为珠三角地区的电力电子产业发展提供源源不断的发展动力。

    （二）政策背景

    《“十四五”数字经济发展规划》提出到 2025 年，数字经济迈向全面扩展
期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%，数字化创新引领发展能力
大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字
经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。

    《“十四五”国家信息化规划》要求关键核心技术创新能力需显著提升，集
成电路、基础软件、装备材料、核心元器件等短板需取得重大突破。

    《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出需壮大信息技术应用创
新体系，开展软件、硬件、应用和服务的一体化适配，并逐步完善技术和产品体
系。

    《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023 年）》要求到 2023
年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，社会现代化治理、产业数
字化转型和民生消费升级的基础更加稳固。

    《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》表明需培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴


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数字产业，并提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。

     三、本次募集资金投资项目的基本情况、必要性及可行性分析

     （一）东莞欧陆通数据中心电源建设项目

     1、项目基本情况

     本项目投资金额 25,925.06 万元，其中，装修改造 1,190.70 万元，软硬件购
置 20,884.36 万元，铺底流动资金 3,850.00 万元，进行“东莞欧陆通数据中心电
源建设项目”建设，拟使用募集资金 25,925.06 万元。

     2、项目实施的必要性

     （1）增强数据中心电源生产能力，满足业务高速增长的需要

     公司主要从事开关电源产品的研发、生产与销售，产品包括电源适配器和服
务器电源等。公司自成立之初便深耕于电源适配器领域，2014 年在数据中心扩
张需求以及国产替代需求涌现的背景下，公司依托多年来在电源适配器领域的经
验和技术积累，将产品布局进一步延伸至数据中心领域。经过多年的研发投入，
公司数据中心电源产品已具备可靠、高效、节能、智能等性能特征，主要应用于
数据中心等国家重点支持发展领域，并逐步成为公司现有业务和产品体系的重要
补 充 和 新 增 长 点 。2017-2022 年 期 间 公 司 服 务 器 业 务 收 入 复 合 增 长 率 达 到
71.55%，2022 年服务器电源实现销售收入 5.97 亿元，同比增长 106.94%，延续
高速增长态势，业务规模处于持续扩张阶段。

     因此，为满足公司数据中心相关业务快速发展的需要，公司亟需扩充数据中
心电源的生产规模。在本项目的建设中，公司规划投入建设数据中心电源生产线，
以增强公司数据中心电源产品的生产能力，为公司进一步扩张主营业务规模打下
坚实的基础，巩固并不断强化公司在数据中心电源方面的利润增长点，助力公司
业务持续快速发展。

     （2）实现公司战略规划布局，满足公司发展的客观要求

     作为专业服务于电源产品的企业，公司成立之初专注于电源适配器领域，而
后依托在该领域积累的研发和生产经验积累，逐步将产品布局拓展和延伸至数据


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中心电源领域。在数据中心产业快速发展，且国产化趋势日益显著，以及国产数
据中心电源厂商技术不断进步，产品逐步得到市场认可的背景下，公司及时把握
上述行业机遇，积极布局数据中心电源市场。

    近年来，通过持续进行技术创新，丰富技术储备，并不断丰富产品线，以满
足客户精准的定制化需求，当前数据中心电源业务已逐步发展成为公司现有业务
和产品体系的重要补充和新增长点，未来公司将立足技术创新，强化研发、品质、
工程等技术团队之间的协作，加大力度开拓数据中心电源市场，不断提高品牌知
名度，提升市场份额。本项目建成后，公司在数据中心电源领域的生产制造能力
将得到进一步提升，产品生产工艺技术水平将得到进一步优化升级，有助于提升
生产效率，稳定公司数据中心电源产品毛利率水平。因此，本项目的建设符合公
司的战略发展规划，是满足公司长期持续健康发展的客观要求。

    （3）提升电源产品制造柔性化水平，快速响应客户定制化需求

    随着边缘计算、5G 网络、人工智能技术及数据中心的快速发展，传统标准
化的电源产品已无法满足其需求，要求电源供应商根据客户特定的产品性能、结
构及规格要求进行电源产品的设计和制造，行业呈现定制化趋势。公司研发始终
以客户和市场需求为导向，通过与下游客户之间密切的交流，积极响应客户个性
化需求，持续开发出满足客户需求的新产品。目前，公司已创立了“ASPOWER”
数据中心电源产品自主品牌，产品覆盖 60w 至 30kw 范围，产品体系已成功搭建。。

    为顺应数据中心的发展，并进一步增强公司在该领域服务器电源产品生产制
造的柔性化水平，快速响应客户定制化需求，公司规划通过本项目的建设，购置
先进的生产设备，并建设柔性化生产线，从而提升公司定制化数据中心电源产品
的制造能力，增强产品竞争力，助力公司加速扩张数据中心电源业务，进一步提
升市场份额。

3、项目实施的可行性

    （1）国家政策支持服务器行业的发展

    目前，数字经济成为新常态下我国经济发展的新动能，数据中心作为数字经
济时代的“中枢大脑”，已成为促进数字经济发展的关键因素。因此，国家出台


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一系列政策支持数据中心行业发展。2022 年 1 月，国家发改委发布的《“十四
五”数字经济发展规划》表明，到 2025 年，数字经济迈向全面扩展期，数字经
济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，
以数据为关键要素，以数字技术与实体经济深度融合为主线，加强数字基础设施
建设，完善数字经济治理体系。2021 年 12 月，中央网信委发布的《“十四五”
国家信息化规划》指出，到 2025 年，数字中国建设取得决定性进展，信息化发
展水平大幅跃升，数字基础设施体系更加完备，数字技术创新体系基本形成，数
字经济发展质量效益达到世界领先水平。在国家政策的助推下，未来我国数据中
心行业必将稳步发展，进而促进国内数据中心电源产业的同步发展。

    综上，本项目符合国家持续推动数字经济及其基础设施发展的政策导向，在
此背景下，公司数据中心电源产品的市场潜力将进一步被充分挖掘，为项目提供
有利其建设的宏观环境和基础支撑，同时提供良好的发展机会。

    （2）项目应用市场前景可观，行业需求持续提升

    受益于下游云计算产业发展及 5G、人工智能、物联网等新技术的兴起，全
球 IDC 需求旺盛，带动服务器出货量稳定增长。根据 Market Analysis 报告显示，
2022 年全球服务器市场规模为 892.6 亿美元,预计 2023-2030 年期间年均复合增长
率（CAGR）为 9.3%，期间市场将实现平稳增长。我国作为全球数据中心的重
要建设基地，随着国家对“新基建”的部署逐步深入，以数据中心、智能计算中
心为代表的算力基础设施等加速扩建，将进一步拉动服务器和数据中心电源市
场。根据 IDC 统计数据显示，2021 年中国服务器市场出货量达到 412 万台，同
比增长 9.6%，2022 年中国服务器市场规模为 273.4 亿美元，中国服务器厂商市
占率仍维持在较好水平。

    未来，在边缘计算崛起、5G 逐步普及、AI 技术在服务器领域应用日益深入、
国家大力推进国产化替代以及我国服务器厂商在国际市场竞争力持续增强等多
方因素的作用下，我国数据中心和服务器产业市场规模将进一步扩大，从而驱动
数据中心电源市场需求的提升。

    因此，本项目可观的行业应用前景以及旺盛的市场需求将为项目建设打下坚
实的市场基础。

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    （3）丰富且高粘性的客户资源为项目稳定运行提供强有力保障

    公司客户大多为知名品牌企业，报告期内，公司的数据中心电源客户包括富
士康、星网锐捷、新华三等。知名客户对供应商考察要求甚高，公司在质量控制、
技术创新、成本控制、交付及售后服务等方面表现均得到客户充分认可，经过长
时间及严格的认证、测试过程，公司已与知名客户达成稳定的合作关系，客户粘
性高。随着下游市场集中度提高，市场逐渐倾向具有质量管理优势、生产规模优
势和较高研发能力的电源制造企业。因此，公司将不断夯实原本的优势，提高研
发技术能力水平、质量管理水平、扩大生产规模、增进内部管理水平。

    综上，丰富且高粘性的客户资源将保证数据中心电源的订单随客户的发展而
稳定地增长，对消化本项目的新增产能起到重要作用，为项目的稳定运行提供了
强有力保障。

    （4）公司执行严格的品质管控制度，产品品质稳定可靠

    不间断电源系统是数据中心供电的核心部分，而作为供给电源部分的数据中
心电源产品是不间断电源系统的重要组成之一，数据中心电源产品品质的安全性
和稳定性对服务器正常运作有重大影响，因此下游客户通常对数据中心电源厂商
有着较高的品质要求。公司始终高度重视对产品品质的把控工作，全面强调质量
管理理念，建立了从原材料采购、产品生产、检测入库、出厂检验到售后服务的
全流程质量检验程序，充分确保公司产品品质的稳定可靠。同时，公司引入先进
信息管理系统，协同研发、采购、生产、品质控制和业务等各部门对产品品质进
行全程追踪。此外，公司产品获得多国多项认证，获准准入国际市场的资质，包
括通过中国 CCC、新加坡 PSB、韩国 KC、日本 PSE、墨西哥 NOM、南非 NRCS、
美国 UL、美国 FCC、德国 GS、欧盟 CE、印度 BIS、俄罗斯 EAC 等多国和地区
的产品安全及电磁兼容认证。

    因此，公司严格的品质管控措施以及稳定可靠的产品品质将为本项目建设提
供坚实的产品保障。

    4、项目涉及的审批、备案事项

    截至本报告出具日，本项目相关备案手续和环评手续正在办理中。


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    5、项目经济效益评价

    经测算，本项目投资财务内部收益率为 19.34%（税后），投资回收期为 6.98
年（税后，含建设期），项目投资回报良好。

    （二）欧陆通新总部及研发实验室升级建设项目

    1、项目基本情况

    本项目总投资 27,914.10 万元，其中，土建工程 18,529.44 万元、软硬件购置
6,382.15 万元、研发及开发费用 3,002.51 万元，进行“欧陆通新总部及研发实验
室升级建设项目”建设，拟使用募集资金 27,027.58 万元。

    2、项目实施的必要性

    （1）满足公司业务快速发展的空间需求，进一步增强公司综合竞争实力，
提升企业形象

    近年来，依托于公司优异的技术创新实力、稳定可靠的产品品质、完善的售
后服务、良好的市场形象等优势，公司业务规模不断扩张，办公空间需求持续提
升。公司现有办公场地为租赁，已无法满足公司未来发展的需求，且公司业务在
未来仍将处于快速增长阶段。因此，公司亟须通过本项目建设，进一步拓展新的
办公空间，满足公司实际运营需求。根据公司战略规划，未来公司将以深圳作为
战略总部，通过本项目新建总部大楼，用于研发、办公、运营和管理等用途，进
一步完善公司研发、生产、业务体系，构建更加高效的运营管理体系，实现集团
总部的全面升级，进一步增强公司综合竞争实力，提升企业形象。

    （2）增强公司研发技术储备，增强核心技术优势，引领新业务的发展

    开关电源涉及电子电力、半导体器件、变频技术、电磁技术、计算机（微处
理器）和综合自动控制等多学科交叉技术领域，属于技术密集型行业。并且近年
来，开关电源行业技术加速发展，对产品的效率、功率密度、节能、可靠性等性
能提出更高要求，要求开关电源企业持续进行技术经验积累，并投入大量的研发
资源，不断增强自身研发实力，以满足行业及自身发展的需求。公司始终将技术
创新视为驱动企业发展的核心动力，通过持续的研发投入，以保障自身研发实力


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水平处于行业前列。

    因此，为提升公司研发实力，增强技术储备，公司亟须通过本项目建设，扩
大研发中心，引进高水平的专业研发人员，购置先进的研发及检测软硬件，提升
研发硬件实力，以及研发环节信息化水平，从而优化研发环境，提高公司研发能
力，丰富技术储备，保障和强化公司技术优势。项目建成后，将有助于公司实现
行业前沿技术及高端产品的突破，引领新业务的发展。

    （3）丰富产品体系，增强产品竞争力，进一步满足客户需求

   随着边缘计算、5G 网络及人工智能技术的快速发展以及在服务器领域的深
度应用，传统标准化的服务器电源已无法满足其需求，要求电源供应商根据客户
特定的产品性能、结构及规格要求进行服务器电源的设计和制造，客户对产品技
术水平的要求逐步提升。虽然目前，公司服务器电源产品的技术水平、产品质量、
响应速度均处于国内领先地位，但是，随着未来公司业务规模的不断增长，客户
对于产品的技术、品质等需求同样将快速增长，对于公司的响应能力提出了更高
的要求。

   因此，为进一步增强公司产品研发能力，快速响应客户需求，丰富公司产品
体系，公司规划通过本项目建设，进一步强化专业技术研发团队，购置先进的中
试线设备，并投建中试线，从而加快公司新产品研发进程，提高产品技术含量，
增强产品竞争力，助力公司加速扩张高技术水平的开关电源业务，进一步提升市
场份额。

    （4）加大信息化建设投入，提高公司经营管理信息化水平

    经过多年的建设投入，公司已成功实施应用了多个信息化系统，实现了对研
发、销售、采购、生产、仓储、人力等各职能部门流程的优化，成功打通各职能
部门之间的信息流通环节。配合业务发展与客户要求，公司亟需加快建设高质量、
高效率的智慧工厂，并进一步加强经营数据分析、产品数据分析、制造数据分析
的信息化、透明化。

    公司规划通过本项目，升级优化信息系统，加快实现设备、产品、生产、管
理、服务智能化，届时公司运营管理效率将进一步提高。


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    3、项目实施的可行性

    （1）积极响应国家政策导向，推动建设新型产业园区

    为加快推进产业转型升级、增强产业高质量发展的新动力，以高品质空间吸
引创新要素加快聚集，提高工业用地利用效率，保障工业用地节约集约利用，近
年来政府提出了新型产业用地概念，并出台系列政策鼓励和规范新型产业用地发
展。其中，深圳率先提出新型产业用地（M0）概念，并于 2013 年出台了《深圳
市人民政府关于优化空间资源配置促进产业转型升级的意见》以及六份附属文
件，进一步创新土地利用方式，挖掘土地资源潜力，优化空间资源配置，保障重
点产业发展的空间需求，加快产业转型升级。2014 年，深圳正式发布《深圳市
城市规划标准与准则》（2014 版），首次在传统土地类别中新增了“新型产业
用地（M0）”分类。2018 年，《深圳市工业区块线管理办法》正式发布，明确
了对新型产业用地（M0）的产业准入、规划设计、产权分割、产业监管、土地
回收等方面的规定。不同于传统形态的工业用地，新型产业用地融合了研发、创
意、设计、中试、无污染生产等创新型产业功能以及相关配套服务活动，可有效
支撑当前新产业和新业态的发展。

    本项目积极响应政策导向，选址位于新型产业用地区，主要建设内容包括总
部大楼、研发中心、中试线等，项目建设符合国家政策导向，有助于推动当地建
成新型产业园区。

    （2）公司具备完善的研发体系，打造了高效的研发模式，研发体系完善，
保证了研发速度与品质标准

    通过多年来持续的研发投入，公司已建立起较为完善的研发体系及系列产品
研发标准，并配置有全功能、全方位的研发与产品综合性实验室，可进行传导实
验、辐射实验、可靠性实验、环境实验、雷击实验、电性测试、结构验证等多项
实验，产品技术参数均可实现自主设计、检测、实验，保证了研发速度与品质标
准。同时，公司打造了高效的研发模式，以客户需求为导向，面向不同的细分市
场领域，为客户提供定制化产品，并且在满足客户个性化需求的同时不断丰富公
司相关产品种类，开发新的利润增长点。



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    因此，公司完善的研发体系及高效的研发模式将为本项目实施提供充分的体
系保障，推动项目顺利落地实施。

    （3）公司提前进行技术与客户布局，已具备一定业务基础

    公司始终将产品创新和技术创新视为企业持续发展的源动力，高度重视新产
品和新技术的研究和开发工作。在数据中心快速扩张、国产替代需求日益迫切的
背景下，公司及时把握行业机遇，积极布局开关电源前沿技术，公司在开关电源
领域的技术水平、产品质量、响应速度均处于国内领先水平。当前，公司已成功
开拓了多个行业知名客户，并与之建立了长期稳定的合作关系。通过与行业知名
企业的合作，将为公司在业内树立良好的口碑和声誉，有助于未来进一步拓展新
客户，为本项目的实施提供基础。

    4、项目涉及的审批、备案事项

    截至本报告出具日，本项目相关备案手续和环评手续正在办理中。

    5、项目经济效益评价

    本项目不产生直接的经济效益，但通过本项目建设可以扩大公司办公场所，
提升公司研发能力和公司信息化水平，进一步提高公司的竞争优势。

    （三）补充流动资金

    1、项目基本情况

    公司拟将本次募集资金中的 11,500.00 万元用于补充流动资金，满足公司业
务增长带来的资金需求，以优化资产结构，降低资产负债率、提高公司长期可持
续发展能力。

    2、项目实施的必要性及可行性

    随着公司业务的不断发展和生产经营规模的不断扩张，公司经营性流动资金
需求日益增加，为满足公司健康发展的需要，缓解流动资金压力，节约公司的财
务费用，发挥募集资金的使用效率，促进生产经营的发展和效益提升，巩固公司
的市场地位，提升公司的综合竞争力，为公司的可持续发展夯实基础，本着股东
利益最大化的原则，公司计划使用募集资金 11,500.00 万元用于补充日常经营所

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需流动资金。

    因此，综合考虑财务状况、经营规模及行业现状等自身、外部条件后，公司
拟将本次募集资金中的 11,500.00 万元用于补充流动资金，以满足公司业务不断
发展对营运资金的需求，使公司的财务结构更为稳健，提升公司的资本实力，促
进公司主营业务持续稳健发展。

    四、本次公开发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响

    （一）本次可转债发行对公司经营管理的影响

    本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展的需要，项
目投产后将扩大公司的经营规模，有利于公司通过拓展新的业务领域实现长期可
持续发展，并强化公司主业、提高公司核心竞争能力，促进经营业绩的提升，增
加公司资产规模和抗风险能力，符合公司及公司全体股东的利益。

    （二）本次可转债发行对公司财务状况的影响

    本次可转换公司债券的发行将进一步扩大公司的资产规模。由于募集资金投
资项目的建设和建成达产并产生效益需要一定时间，短期内公司每股收益可能有
所下降；但随着可转债逐渐实现转股，公司净资产规模得以增加，资本实力得以
提升；公司的财务结构将进一步优化。本次募集资金投资项目盈利能力良好，项
目达产后，可有效提高公司利润水平，公司销售收入、利润总额规模均将在目前
基础上实现较大突破，从而使公司的盈利能力及抗风险能力进一步提升。

    五、可行性分析结论

    综上所述，本次公开发行可转换公司债券募集资金的用途合理、可行，符合
国家产业政策以及公司的战略发展规划方向。本次募集资金投资项目的实施，将
进一步扩大公司业务规模，优化公司资本结构，增强公司竞争力，有利于公司可
持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次公开发行可转换公司债券募集资金
投资项目具有良好的可行性。

                                         深圳欧陆通电子股份有限公司董事会

                                                           2023 年 6 月 6 日


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