申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于广东明阳电气股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之战略投资者专项核查报告
保荐人（主承销商）
二零二三年六月
致：深圳证券交易所
广东明阳电气股份有限公司（以下简称“明阳电气”、“公司”或“发行人”）
拟首次公开发行股票并在创业板上市（以下称“本次发行”）。申万宏源证券承销
保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“保荐人”、“主承销商”）
作为明阳电气本次发行的保荐人（主承销商），根据《证券发行与承销管理办法》
（证监会令[第 208 号]）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管
理办法》（证监会令[第 205 号]）、《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承
销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《实施细则》”）、《首次公
开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）及其他法律、法规和规范
性文件的相关规定，对明阳电气本次发行的战略投资者进行核查，出具如下专项
核查报告。
一、本次发行并在创业板上市的批准与授权
（一）发行人董事会关于本次发行上市的批准
2021 年 1 月 16 日，发行人召开第一届董事会第四次会议，审议通过了《关
于广东明阳电气股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在
创业板上市的议案》。
2022 年 12 月 5 日，发行人召开第一届董事会第十七次会议，审议通过了
《关于延长<关于广东明阳电气股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股
（A 股）股票并在创业板上市的议案>有效期的议案》等与本次发行上市相关的
议案。
（二）发行人股东大会关于本次发行上市的批准与授权
2021 年 2 月 1 日，发行人召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于广东明阳电气股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票
并在创业板上市的议案》。
2022 年 12 月 21 日，发行人召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于延长<关于广东明阳电气股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股
（A 股）股票并在创业板上市的议案>有效期的议案》等与本次发行上市相关的
议案。
（三）深圳证券交易所、中国证券监督管理委员会关于本次发行上市的审
核
2022 年 10 月 28 日，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核中心
发布《创业板上市委 2022 年第 75 次审议会议结果公告》，根据该公告内容，深
交所创业板上市委员会于 2022 年 10 月 28 日召开 2022 年第 75 次审议会议，发
行人（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2023 年 5 月 24 日，中国证券监督管理委员会发布《关于同意广东明阳电气
股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1109 号），同意
发行人首次公开发行股票的注册申请。
二、关于本次发行战略配售对象的确定和配售股票数量
（一）战略配售对象的确定
本次发行中，战略配售投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合
确定，主要包括三类：1、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景
的大型企业或其下属企业；2、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、
国家级大型投资基金或其下属企业；3、保荐人相关子公司跟投（如需）。
除保荐人相关子公司跟投（如有）外，本次战略配售对象的具体参与规模如
下（具体比例和金额将在确定发行价格后确定）：
序号 战略投资者名称 投资者类型 承诺认购金额（万元）
1 中交资本控股有限公司 3,000.00
与发行人经营业务
2 兖矿资本管理有限公司 具有战略合作关系 5,000.00
华菱津杉（天津）产业投资基金合 或长期合作愿景的
3 大型企业或其下属 5,000.00
伙企业（有限合伙）
企业
4 南方工业资产管理有限责任公司 6,000.00
具有长期投资意愿
的大型保险公司或
5 中国保险投资基金（有限合伙） 其下属企业、国家 5,000.00
级大型投资基金或
其下属企业
3
合计 24,000.00
注：上表中“承诺认购金额”为战略投资者与发行人签署的《关于广东明阳电气股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市之战略配售协议》（以下简称“战略配售协议”）中约定
的战略配售金额。战略投资者同意以最终确定的本次发行价格进行配售，配售股数向下取整
精确至股，配售股数=战略投资者获配的申购款项金额/发行价格。
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均
数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公
募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以
下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符
合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合
格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，根据《实施细则》，本次保
荐人的另类投资子公司申银万国创新证券投资有限公司（以下简称“申万创新投”）
将按照股票发行价格认购发行人首次公开发行股票数量 2%-5%的股票，具体比
例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定：
1、发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元；
2、发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民
币 6,000 万元；
3、发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民
币 1 亿元；
4、发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
若触发跟投条件，申万创新投将按照最终确定的发行价格认购其承诺认购的
股票数量，具体跟投金额将在发行价格确定后明确。因保荐人相关子公司最终跟
投与发行人最终发行价格、实际认购数量以及最终实际发行规模相关，保荐人（主
承销商）将在确定发行价格后对其相关子公司最终实际认购数量进行调整。
（二）战略配售的股票数量
明阳电气本次拟向社会公众公开发行新股 7,805.00 万股，全部为公开发行新
股，不安排老股转让。本次发行初始战略配售发行数量为 1,561.00 万股，占发行
数量的 20.00%。其中，保荐人（主承销商）相关子公司初始跟投数量上限为本次
发行数量的 5.00%，即 390.25 万股（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投
资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老
4
金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，
保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）；其他战略投资者
认购金额不超过 24,000.00 万元。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差
额部分回拨至网下发行。
本次共有 6 名投资者参与本次战略配售，初始战略配售发行数量为不超过
1,561.00 万股（认购股票数量上限），符合《管理办法》《实施细则》中对本次发
行战略投资者应不超过 10 名，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公
开发行股票数量的 20%的要求。
三、关于参与本次发行战略配售对象的合规性
（一）战略投资者的选取标准
本次战略配售对象分别为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作
愿景的大型企业或其下属企业、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、
国家级大型投资基金或其下属企业、保荐人跟投子公司（或有）。主承销商认为，
本次战略配售符合《实施细则》第三十八条关于参与发行人战略配售投资者选取
标准的规定。
（二）参与本次战略配售对象的主体资格
1、中交资本控股有限公司
（1）基本情况
中交资本控股有限公司（以下简称“中交资本”）的基本情况如下：
统一社会代
企业名称 中交资本控股有限公司 91110107MA04E5WF7T
码
类型 有限责任公司（法人独资） 法定代表人 周长江
注册资本 1,000,000.00 万元人民币 成立日期 2021 年 8 月 18 日
住所 北京市石景山区金府路 32 号院 3 号楼 9 层 936 室
营业期限自 2021 年 8 月 18 日 营业期限至 无固定期限
企业总部管理；投资管理；投资与资产管理；投资咨询；咨询策划服务；
经营范围
技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务
股东 中国交通建设股份有限公司持股 100%
主要人员 董事长：周长江；
5
董事、总经理：徐汉洲，董事：崔伟、李金明、卢耀军
（2）股权结构
（3）控股股东和实际控制人
中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）持有中交资本 100%股
份，为中交资本控股股东；中国交建同时在 A 股、H 股两地上市，其控股股东为
中国交通建设集团有限公司（以下简称“中交集团”），最终享有或承担本次在战
略配售的收益或损失，因此，中交资本属于中交集团的下属企业。国务院国有资
产监督管理委员会持有中交集团 100%股权。国务院国有资产监督管理委员会为
中交资本实际控制人。
（4）战略配售资格
中交集团是全球领先的特大型基础设施综合服务商，主要从事交通基础设施
的投资建设运营、装备制造、房地产及城市综合开发等，为客户提供投资融资、
咨询规划、设计建造、管理运营一揽子解决方案和一体化服务，截至 2022 年末，
中交集团经审计总资产为 237,518,364.53 万元，营业收入为 93,011,239.16 万元，
实现归属于母公司所有者的净利润为 844,141.36 万元。截至目前，中国交建位居
《财富》世界 500 强第 60 位。因此，中交集团属于国有大型企业。
中交资本是中交集团旗下产业金融和资本运作平台，围绕大交通业务、大城
市业务、江河湖海业务、新兴产业等战略布局方向，重点推进交通科技、高端制
造、智慧城市、新能源、生态环保、智能停车场、BIM 等产业投资。此外，中交
资本曾参与过中科环保（股票代码：301175）首次公开发行股票并在创业板上市
6
的战略配售。
根据中交资本与发行人签署的《战略合作协议》，具体约定如下：
①市场合作
明阳电气将依托自身工艺技术和供应服务经验等优势，同时借助中交资本的
资源优势、品牌效应和专业优势，提升和强化在新基建以及新能源领域研发创新、
产业链优化和市场开拓能力，取得双赢局面。具体而言：
新型基础设施建设领域。中交集团是全球领先的新型基础设施建设运营企业，
拥有强大的自主研发能力，创造了多项“世界第一”工程。明阳电气深耕输配电
及控制设备行业多年，不断创新智能电气、电能质量及能效管理的整体解决方案，
为北京地铁和佛山高铁站等项目提供了智能输配电及控制设备。双方可在城际高
速铁路和城际轨道交通等新型基础设施建设领域展开深入合作，进行资源互补，
实现合作共赢。
新能源领域。中交集团在新能源领域深耕多年，中交集团旗下中国交通建设
股份有限公司 2021 年参与广东粤东、宁波象山、长乐外海等一大批海上风电优
质项目。2022 年，中交集团相继成立了中交海峰风电发展股份有限公司和中交
光伏科技有限公司，计划大力发展新能源行业。明阳电气拥有在新能源领域多年
的输配电设备供应与服务经验，双方可以围绕全国范围内新能源项目建设，在项
目拓展上加强合作，将中交集团所拥有的资源优势、网点优势、区域优势与明阳
电气的品牌优势、技术优势和专业优势相结合，提升双方在获取新项目上的核心
竞争力。
新能源产业基金合作及资本层面。基于在新能源领域的共同理念和战略目标，
双方积极探讨成立新能源领域产业基金，研究通过共同设立并购基金或创投基金
的方式，依托明阳电气多年来深耕于新能源行业的资源积累和成熟经验以及中交
资本的投融资优势，共同在全国布局氢能等新能源产业投资，通过产业投资与产
业运营的双轮驱动，促进并加深明阳电气在新能源不同细分领域的发展。
保理业务合作。随着明阳电气的业务量的迅猛增长，经营性现金流和应收账
款均在不断扩大。中交资本旗下的中交商业保理有限公司可提供商业保理业务和
资产证券化业务，以实现明阳电气应收账款变现及提供低成本流动性资金支持以
及优化资产负债结构同时实现低成本融资。
7
②技术研发合作
作为战略合作伙伴，明阳电气和中交资本双方同意结合各自的技术与平台资
源，定期开展技术交流与合作，联合进行项目研发或示范工程运营等，共同提升
双方的技术创新水平和研发能力。
③人才合作
明阳电气与中交资本将建立互通的人才合作机制，创新人才培养机制，共同
建立专家顾问智库，定期举办交流会议与培训，在人才发展战略方面协同共进，
合作培养人才。
根据《实施细则》第三章关于“战略投资者”的规定，该战略投资者作为与
发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业下属企业，具有参
与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第三十八条的规定。
经核查，中交资本参与本次战略配售已经总经理办公会同意，决策流程符合
其内控制度的规定；中交资本已承诺，不参与本次发行的网上发行和网下询价。
（5）关联关系
根据中交资本的说明并经核查，中交资本与发行人、主承销商之间不存在关
联关系，中交资本参与本次战略配售为其独立的决策结果，履行了内部的审批流
程，不存在直接或间接进行利益输送的行为关系。
（6）参与战略配售的认购资金来源
经核查中交资本 2022 年度及 2023 年第一季度财务报表，中交资本的流动资
金足以覆盖其与发行人签署的认购协议的认购资金上限，不存在受托参与或者以
该参与主体作为平台募资后参与的情况。同时，根据中交资本出具的承诺，其用
于参与本次发行战略配售的认购资金为其自有资金，且符合该资金的投资方向。
2、兖矿资本管理有限公司
（1）基本情况
兖矿资本管理有限公司（以下简称“兖矿资本”）的基本情况如下：
统一社会代
企业名称 兖矿资本管理有限公司 91310115351043598E
码
类型 有限责任公司（法人独资） 法定代表人 宋聪
8
注册资本 150,000.00 万元人民币 成立日期 2015 年 7 月 28 日
住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 A 座 702 室
营业期限自 2015 年 7 月 28 日 营业期限至 无固定期限
实业投资，投资管理，资产管理，酒店管理，物业管理，投资咨询，商务
经营范围 信息咨询，财务咨询，企业管理咨询，企业形象策划，会议及展览服务，
自有设备租赁（不得从事金融租赁）
股东 山东能源集团有限公司持股 100%
董事长、总经理：宋聪；
主要人员
董事：吕海鹏、姚淑珍、朱传章、何莹
（2）股权结构
（3）控股股东和实际控制人
山东能源集团有限公司（以下简称“山东能源”）持有兖矿资本 100%的股权，
为其控股股东，最终享有或承担本次在战略配售的全部收益或损失，因此，兖矿
资本属于山东能源的下属企业；山东省人民政府国有资产监督管理委员会直接持
有山东能源 70%的股权，并通过其全资子公司山东国惠投资控股集团有限公司
持有山东能源 20%的股权，合计持有山东能源 90%的股权，为山东能源的控股股
东与实际控制人，因此，山东省人民政府国有资产监督管理委员会为兖矿资本的
实际控制人。
（4）战略配售资格
山东能源是以矿业、电力、高端化工、高端装备制造、新能源新材料、现代
物流贸易为主导产业的能源产业国有资本投资公司，是全国唯一一家拥有境内外
四地上市平台的大型能源企业，形成 4 家主板上市公司兖矿能源（600188.SH）、
云鼎科技（000409.SZ）、山东玻纤（605006.SH）、兖煤澳大利亚（3668.HK），1
家 科 创 板 上 市 公 司 新 风 光 （ 688663.SH ）、 4 家 新 三 板 挂 牌 公 司 丰 源 轮 胎
9
（872663.NQ）、国拓科技（872810.NQ）、泰星股份（873321.NQ）、齐鲁云商
（873433.NQ）的多元化多层次资本市场上市新格局。2022 年山东能源营业收入
8,270 亿元、利税总额 940 亿元，年末资产总额 9,500 亿元，被国务院国资委评
为“公司治理示范企业”，位居中国能源企业 500 强第 5 位、中国企业 500 强第
23 位、世界 500 强第 69 位。因此，山东能源属于国有大型企业。
兖矿资本依托山东能源强大的资源优势以及自身优秀的资产配置能力和投
研能力，在产业投资、金融相关资产的战略性投资、股权投资等领域综合布局，
积极发挥对集团实体产业的服务能力，致力于为集团打造产业资本运作平台、产
业投资平台和金融资产管理平台，截至 2023 年 3 月末，累计投资金额超 10 亿
元。此外，兖矿资本曾参与过阿特斯（股票代码：688472）、信科移动（股票代
码：688387）、云从科技（股票代码：688327）首次公开发行股票并在科创板上
市的战略配售。
根据山东能源与发行人签署的《战略合作协议》，具体约定如下：
①市场合作
明阳电气将依托自身生产经营经验、产业链优势，同时借助山东能源自有资
金优势、投资经验和资源优势，提升和强化新能源领域电气装备研发、制造和市
场开拓能力，取得双赢局面。
海上风电领域。山东能源集团正在发展海上风电，以渤中、半岛南、半岛北
三大片区为重点，充分利用海上风电资源，打造千万千瓦级海上风电基地。明阳
电气海上风电升压变压器、海上风电充气式中压环网柜两项关键设备打破了国外
品牌的垄断并成功实现进口替代。双方可在海上风电升压系统及相关产品上进行
深入合作，匹配双方需求，推动国产海上风电设备更好更快发展。
光伏领域。山东能源集团大力发展光伏发电，充分利用省内盐碱滩涂地和采
煤沉陷区，重点打造鲁北盐碱滩涂地千万千瓦级风光储输一体化基地、鲁西南采
煤沉陷区百万千瓦级“光伏＋”基地。双方可在光伏电站用电气装备方面进行深
入合作，明阳电气可根据山能集团需求，研发生产针对特定应用环境的产品，为
山东能源集团光伏大基地稳定运行提供助力。
储能领域。根据 2021 年发布的山东省能源发展“十四五”规划，山东省将
大力发展光伏发电，同时山东省对新能源电站配套储能设施已有相关要求，山东
10
能源集团将会按照相关要求在光伏和风电等新能源电站基础上配套储能。明阳电
气可与山东能源集团在储能领域展开深入合作，共同推动新能源配储基地建设工
作。
②技术研发合作
双方将结合各自的技术与平台资源，定期开展技术交流与合作，面向不同应
用领域和应用环境，共同提升双方公司的技术创新水平和核心竞争力。
③人才合作
双方也将建立互通的人才合作机制，共同建立专家顾问智库，定期举办技术
交流会议与培训，在人才发展战略方面协同共进，合作培养人才。
根据《实施细则》第三章关于“战略投资者”的规定，该战略投资者作为与
发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业下属企业，具有参
与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第三十八条的规定。
经核查，兖矿资本参与本次战略配售已经董事会决议同意，决策流程符合其
内控制度的规定；兖矿资本已承诺，不参与本次发行的网上发行和网下询价。
（5）关联关系
根据兖矿资本的说明并经核查，兖矿资本与发行人、主承销商之间不存在关
联关系，兖矿资本参与本次战略配售为其独立的决策结果，履行了内部的审批流
程，不存在直接或间接进行利益输送的行为关系。
（6）参与战略配售的认购资金来源
经核查兖矿资本 2022 年度审计报告及 2023 年第一季度财务报表，兖矿资本
的流动资金足以覆盖其与发行人签署的认购协议的认购资金上限，不存在受托参
与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情况。同时，根据兖矿资本出具的承
诺，其用于参与本次发行战略配售的认购资金为其自有资金，且符合该资金的投
资方向。
3、华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）
（1）基本情况
华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“华菱津
杉”）的基本情况如下：
11
华菱津杉（天津）产业投
企业名称 资基金合伙企业（有限合 统一社会代码 91120116684749919D
伙）
执行事务合伙 湖南迪策润通私募基金管
类型 有限合伙企业
人 理有限公司
出资额 200,000.00 万元人民币 成立日期 2009 年 4 月 2 日
天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 213 室（天
住所
津信星商务秘书服务有限公司托管第 1194 号）
营业期限自 2009 年 4 月 2 日 营业期限至 2029 年 4 月 1 日
从事对非上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨
经营范围
询服务。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理
经核查，华菱津杉系依法成立的有限合伙企业，不存在根据相关法律法规以
及合伙协议规定须予以终止的情形。华菱津杉已按照《中华人民共和国证券投资
基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基
金备案办法（试行）》等规定及中国证券投资基金业协会的要求办理了私募基金
备案登记手续，备案编码为 SD2351，备案日期为 2014 年 4 月 17 日。
（2）出资结构
12
（3）出资人和实际控制人
根据华菱津杉的《营业执照》、合伙协议等资料及华菱津杉的确认，华菱津
杉的出资人结构如下：
合伙人
序号 合伙人名称 认缴出资额（万元） 出资比例
类型
有限合
1 湖南迪策投资有限公司 198,000.00 99%
伙人
普通合
2 湖南迪策润通私募基金管理有限公司 2,000.00 1%
伙人
合计 200,000.00 100% -
根据华菱津杉的《合伙协议》，华菱津杉不存在委托管理的情况，湖南迪策
润通私募基金管理有限公司（以下简称“迪策润通”）是华菱津杉的执行事务合
伙人，代表执行合伙事务，实际控制华菱津杉；湖南迪策投资有限公司（以下简
称“迪策投资”）持有迪策润通 100%股权，享有迪策润通 100%投票权，实际控
制迪策润通；根据华菱津杉的《投资决策委员会议事规则》，华菱津杉设投资决
策委员会，委员会成员由合伙人会议决定，而迪策投资直接持有华菱津杉 99%合
13
伙份额，通过迪策润通间接持有华菱津杉 1%合伙份额，共持有华菱津杉 100%合
伙份额，即迪策投资享有华菱津杉合伙人会议 100%投票权，可以控制华菱津杉
投资决策委员会，故迪策投资实际控制华菱津杉；湖南钢铁集团有限公司（以下
简称“湖南钢铁集团”）持有迪策投资 100%股权，通过全资子公司迪策投资间接
拥有华菱津杉 100%的出资份额，最终享有或承担本次在战略配售的全部收益或
损失，因此，华菱津杉属于湖南钢铁集团的下属企业。湖南钢铁集团的实际控制
人为湖南省人民政府国有资产监督管理委员会，故华菱津杉的实际控制人为湖南
省人民政府国有资产监督管理委员会。
（4）战略配售资格
湖南钢铁集团是 1997 年底由湖南省三大钢铁企业——湘钢、涟钢、衡钢联
合组建的大型企业集团。湖南钢铁集团粗钢产能规模达 2000 万吨以上，主要技
术装备、生产工艺均达到国内甚至世界先进水平。产品覆盖宽厚板、冷热轧薄板、
无缝钢管、线棒材等 10 大类 7000 多种规格系列产品。下辖华菱钢铁股份有限公
司、湘潭钢铁集团有限公司、涟源钢铁集团有限公司、衡阳钢管集团有限公司等
多家全资及控股子公司，资产总额超 1300 亿元，收入超 2000 亿元。因此，湖南
钢铁集团系国有大型企业。
迪策投资作为湖南钢铁集团的全资子公司，是湖南钢铁集团市场化投资核心
平台和唯一对外投资平台，注册资本 20 亿元，基金管理规模超过 100 亿元。迪
策投资拥有强大的产业投资背景和增值服务能力，能够通过整合湖南钢铁集团产
业及上下游业务资源和省内外各种资源，为企业发展赋能，指导被投资企业在业
务协同、融资渠道、资本运作、精细管理、成本控制及机制创新上建立优势。迪
策投资实际控制的华菱津杉规模 20 亿元，旗下涵盖 10 余支子基金，主要聚焦于
高端制造、新能源、新材料、航天军工、TMT 等核心赛道。此外，华菱津杉曾参
与过铁建重工（股票代码：688425）首次公开发行股票并在科创板上市的战略配
售。
根据迪策投资与发行人签署的《战略合作协议》，具体约定如下：
①供销合作：湖南钢铁集团作为湖南迪策投资有限公司的母公司，是我国知
名钢材及钢材制品研发、生产、销售企业。在价格公允的前提下，湖南钢铁集团
将向广东明阳电气股份有限公司提供优质的硅钢材料及硅钢制品，并保障供货的
14
效率。
②技术研发合作：作为战略合作伙伴，双方同意将结合各自的技术与平台资
源，定期开展技术交流与合作，共同提升双方公司的技术创新水平。湖南钢铁集
团通过长期对钢材及钢材制品的研发生产，积累了丰富的零部件设计、材料选择、
锻造、加工等方面的经验，未来双方可适时在零部件等方面开展设计、研发、生
产合作。
③市场合作：明阳电气作为专注于输配电及控制设备的高新技术企业，是国
内领先的国家能源及大型建设项目电气装备供应商之一；多年来深耕输配电及控
制设备行业，与大型国有控股企业及上市公司建立了稳定的合作关系。产品稳定
运用于新能源、电网、数据中心、轨道交通、冶金石化、市政工程、工民建及国
内重大重点工程项目。明阳电气可以为湖南钢铁集团相关厂房建设提供智能电气
解决方案以及相关的输配电设备。同时借助迪策投资在钢铁业务领域的客户优势
和专业优势，双方可以在数据中心、轨道交通、冶金石化、市政工程、工民建及
国内重大重点工程建设项目上进行资源互通，优势互补，提升和强化双方供应链
能力，取得双赢局面。
④人才合作：双方也将建立互通的人才合作机制，共同建立专家顾问智库，
定期举办技术交流会议与培训，在人才发展战略方面协同共进，合作培养人才。
根据《实施细则》第三章关于“战略投资者”的规定，该战略投资者作为与
发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业下属企业，具有参
与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第三十八条的规定。
经核查，华菱津杉参与本次战略配售已经投资决策委员会同意，决策流程符
合其内控制度的规定；华菱津杉已承诺，不参与本次发行的网上发行和网下询价。
（5）关联关系
根据华菱津杉的说明并经核查，华菱津杉与发行人、主承销商之间不存在关
联关系，华菱津杉参与本次战略配售为其独立的决策结果，履行了内部的审批流
程，不存在直接或间接进行利益输送的行为关系。
（6）参与战略配售的认购资金来源
经核查华菱津杉 2022 年度审计报告及 2023 年第一季度财务报表，华菱津杉
的流动资金足以覆盖其与发行人签署的认购协议的认购资金上限，不存在受托参
15
与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情况。同时，根据华菱津杉出具的承
诺，其用于参与本次发行战略配售的认购资金为其自有资金，且符合该资金的投
资方向。
4、南方工业资产管理有限责任公司
（1）基本情况
南方工业资产管理有限责任公司（以下简称“南方资产”）的基本情况如下：
南方工业资产管理有限责任 统一社会代
企业名称 911100007109287788
公司 码
类型 有限责任公司（法人独资） 法定代表人 肖勇
注册资本 330,000.00 万元人民币 成立日期 2001 年 8 月 28 日
住所 北京市海淀区车道沟 10 号院 3 号科研办公楼 6 层
营业期限自 2001 年 8 月 28 日 营业期限至 无固定期限
经营范围 实业投资；信息咨询
股东 中国兵器装备集团有限公司持股 100%
董事长：肖勇；
主要人员
经理、董事：石尧祥；董事：路云飞、喻宗斌、厉大成、孙伟、张博
（2）股权结构
（3）控股股东和实际控制人
中国兵器装备集团有限公司（以下简称“中国兵装集团”）持有南方资产 100%
的股权，为其控股股东，最终实际享有或承担本次战略配售全部收益或损失，因
此，南方资产系中国兵装集团的下属企业。国务院国有资产监督管理委员会持有
中国兵器装备集团 100.00%的股权，因此，国务院国有资产监督管理委员会为南
方资产的实际控制人。
（4）战略配售资格
16
中国兵装集团成立于 1999 年 6 月 29 日，注册资本为人民币 353 亿元，系中
央直接管理的国有重要骨干企业，为国防科技工业的核心力量，是国防建设和国
民经济建设的战略性企业。中国兵装集团拥有中国长安汽车集团有限公司、保定
天威集团有限公司、建设工业（集团）有限责任公司等 40 多家工业企业，拥有
研究院所 4 家、研发中心 3 家，在全球 30 多个国家和地区建立有生产基地或营
销机构，形成了军品、汽车、摩托车、车辆零部件、光电产品等主业，产品销往
世界 100 多个国家和地区。中国兵装集团连续多年跻身世界 500 强，截至 2022
年底，中国兵装集团资产总额为 4112.98 亿元，2022 年度营业收入为 2859.91 亿
元，净利润为 116.79 亿元。因此，中国兵装集团属于国有大型企业。
南方资产成立于 2001 年 8 月 28 日，截至本专项核查报告出具之日，南方资
产注册资本为人民币 33 亿元，系中国兵装集团的全资子公司。因此，南方资产
属于大型企业的下属企业。南方资产作为中国兵装集团的产业投资平台，围绕中
国兵装集团现有产业转型升级和新兴产业培育孵化目标，充分发挥国有控股投资
公司在投资和结构调整等方面的重要导向作用，已在特种装备、汽车零部件、新
材料、输变电、光电、医药、金融等领域拥有参控股企业 41 家。此外，南方资
产曾参与过振华新材（股票代码：688707）、灿勤科技（股票代码：688182）、巨
一科技（股票代码：688162）、珠海冠宇（股票代码：688772）、高凌信息（股票
代码：688175）等多家上市公司首次公开发行股票并在科创板上市的战略配售。
根据南方资产与发行人签署的《战略合作协议》，具体约定如下：
①保定天威保变电气股份有限公司（下称“保变电气”）是中国兵装集团的
控股子公司。保变电气成立于 1999 年，并于 2001 年上市，成立的二十多年来，
保变电气深度聚焦变压器主营业务领域，是我国输变电装备制造核心企业之一，
产品谱系齐全，在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造领域具
备技术优势。南方资产作为明阳电气的战略合作伙伴，将推动保变电气与明阳电
气的深度技术交流与合作，共同提升双方的技术应用，学习双方在变压器产品不
同应有领域积累的行业经验。
②重庆长安望江工业集团有限公司，是中国兵装集团的全资子公司。公司是
齿轮箱、改装车、汽车/摩托车零部件等多产业为一体的大型集团公司。目前，长
安望江齿轮箱已经在市场中建立了良好的品牌效应，建立了良好的客户关系，成
17
功服务中国大唐、中国华能、中国华电、三峡新能源、国电投、中电建、中电投
等 20 余家业主单位的 80 余个风电场，与中国海装、电气风电、明阳智能、中车
风电等 9 家风电整机企业建立了良好的合作关系。南方资产将全力推动寻找长安
望江与明阳电气在风电领域的战略合作机遇，让两家企业在风电产业链零部件环
节形成良好的交流互动，就风电行业的技术发展变化深入探讨。同时，利用好双
方在风电领域多年的行业客户积累，拓宽自身的客户网络。
③南方资产成立于 2001 年，业务布局涵盖股权投资、产业基金、供应链金
融、并购重组、资产证券化等多个领域，具有丰富的经验积累以及全面的专业能
力。南方资产将充分调动自身在金融领域的深厚积累，发挥自身在资本运作领域
的专业，为明阳电气提供专业且多元化的资本运作服务。同时，南方资产将在与
明阳电气的合作中，充分调动自身在资本市场的深厚产业、金融资源，助力于明
阳电气的发展成长，为公司拓展多样化的融资渠道来源。
根据《实施细则》第三章关于“战略投资者”的规定，该战略投资者作为与
发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业下属企业，具有参
与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第三十八条的规定。
经核查，南方资产参与本次战略配售已经公司总经理办公会同意，决策流程
符合其内控制度的规定；南方资产已承诺，不参与本次发行的网上发行和网下询
价。
（5）关联关系
根据南方资产的说明并经核查，南方资产与发行人、主承销商之间不存在关
联关系，南方资产参与本次战略配售为其独立的决策结果，履行了内部的审批流
程，不存在直接或间接进行利益输送的行为关系。
（6）参与战略配售的认购资金来源
经核查南方资产 2022 年度审计报告及 2023 年第一季度财务报表，南方资产
的流动资金足以覆盖其与发行人签署的认购协议的认购资金上限，不存在受托参
与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情况。同时，根据南方资产出具的承
诺，其用于参与本次发行战略配售的认购资金为其自有资金，且符合该资金的投
资方向。
5、中国保险投资基金（有限合伙）
18
（1）基本情况
中国保险投资基金（有限合伙）（以下简称“中保投基金”）的基本情况如下：
中国保险投资基金（有限
企业名称 统一社会代码 91310000MA1FL1NL88
合伙）
执行事务合伙
类型 有限合伙企业 中保投资有限责任公司
人
出资额 10,154,958.98 万元人民币 成立日期 2016 年 2 月 6 日
住所 中国（上海）自由贸易试验区东园路 18 号 20 层
营业期限自 2016 年 2 月 6 日 营业期限至 无固定期限
经营范围 股权投资管理
经核查，中保投基金系依法成立的有限合伙企业，不存在根据相关法律法规
以及合伙协议规定须予以终止的情形。中保投基金已按照《中华人民共和国证券
投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记
和基金备案办法（试行）》等规定及中国证券投资基金业协会的要求办理了私募
基金备案登记手续，备案编码为 SN9076，备案日期为 2017 年 5 月 18 日。
（2）出资人和实际控制人
根据中保投基金提供的《营业执照》、合伙协议等资料及中保投基金的确认，
中保投基金的出资结构如下所示：
认缴出资额（万
序号 合伙人名称 出资比例 合伙人类型
元）
1 安诚财产保险股份有限公司 200,500.00 1.97% 有限合伙人
2 工银安盛人寿保险有限公司 260,000.00 2.56% 有限合伙人
3 光大永明人寿保险有限公司 134,500.00 1.32% 有限合伙人
4 国华人寿保险股份有限公司 17,000.00 0.17% 有限合伙人
5 国元农业保险股份有限公司 30,000.00 0.30% 有限合伙人
6 华泰保险集团股份有限公司 16,000.00 0.16% 有限合伙人
7 华泰财产保险有限公司 24,000.00 0.24% 有限合伙人
8 华泰人寿保险股份有限公司 30,000.00 0.30% 有限合伙人
9 建信人寿保险股份有限公司 224,000.00 2.21% 有限合伙人
10 交银康联人寿保险有限公司 10,000.00 0.10% 有限合伙人
11 利安人寿保险股份有限公司 170,000.00 1.67% 有限合伙人
陆家嘴国泰人寿保险有限责任
12 31,000.00 0.31% 有限合伙人
公司
13 民生人寿保险股份有限公司 65,000.00 0.64% 有限合伙人
19
14 农银人寿保险股份有限公司 210,000.00 2.07% 有限合伙人
15 平安资产管理有限责任公司 69,000.00 0.68% 有限合伙人
厦门市城市建设投资基金合伙
16 800,000.00 7.88% 有限合伙人
企业（有限合伙）
上海国企改革发展股权投资基
17 59,090.00 0.58% 有限合伙人
金合伙企业（有限合伙）
上海军民融合产业股权投资基
18 118,500.00 1.17% 有限合伙人
金合伙企业（有限合伙）
上海联升承源二期私募基金合
19 16,000.00 0.16% 有限合伙人
伙企业（有限合伙）
20 上海浦东发展（集团）有限公司 600,000.00 5.91% 有限合伙人
21 太平财产保险有限公司 37,000.00 0.36% 有限合伙人
22 太平人寿保险有限公司 280,000.00 2.76% 有限合伙人
23 太平资产管理有限公司 328,500.00 3.23% 有限合伙人
24 泰康人寿保险有限责任公司 166,000.00 1.63% 有限合伙人
25 泰康养老保险股份有限公司 42,000.00 0.41% 有限合伙人
26 泰康资产管理有限责任公司 1,506,500.00 14.84% 有限合伙人
27 新华人寿保险股份有限公司 50,500.00 0.50% 有限合伙人
28 阳光保险集团股份有限公司 180,000.00 1.77% 有限合伙人
29 阳光财产保险股份有限公司 80,000.00 0.79% 有限合伙人
30 阳光人寿保险股份有限公司 8,000.00 0.08% 有限合伙人
英大泰和人寿保险股份有限公
31 89,677.80 0.88% 有限合伙人
司
32 永安财产保险股份有限公司 191,500.00 1.89% 有限合伙人
招商局仁和人寿保险股份有限
33 25,000.00 0.25% 有限合伙人
公司
34 招商信诺人寿保险有限公司 120,000.00 1.18% 有限合伙人
35 招商证券资产管理有限公司 774,700.00 7.63% 有限合伙人
36 中保投资（北京）有限责任公司 25,500.00 0.25% 有限合伙人
37 中保投资有限责任公司 231,491.18 2.28% 普通合伙人
中国平安人寿保险股份有限公
38 1,303,000.00 12.83% 有限合伙人
司
中国人民财产保险股份有限公
39 122,000.00 1.20% 有限合伙人
司
中国人民健康保险股份有限公
40 89,000.00 0.88% 有限合伙人
司
中国人民人寿保险股份有限公
41 99,000.00 0.97% 有限合伙人
司
42 中国人寿保险股份有限公司 242,000.00 2.38% 有限合伙人
中国人寿财产保险股份有限公
43 89,000.00 0.88% 有限合伙人
司
20
中国太平洋财产保险股份有限
44 20,000.00 0.20% 有限合伙人
公司
中国太平洋人寿保险股份有限
45 266,000.00 2.62% 有限合伙人
公司
46 中信保诚人寿保险有限公司 418,000.00 4.12% 有限合伙人
47 中英人寿保险有限公司 66,700.00 0.66% 有限合伙人
48 中邮人寿保险股份有限公司 200,000.00 1.97% 有限合伙人
49 紫金财产保险股份有限公司 19,300.00 0.19% 有限合伙人
合计 10,154,958.98 100.00% -
截至本专项核查报告出具之日，中保投基金的执行事务合伙人中保投资有限
责任公司（以下简称“中保有限”）系由中国人民保险集团股份有限公司、中国
人寿资产管理有限公司、平安资产管理有限责任公司等 46 家机构出资设立，中
国人民保险集团股份有限公司、中国人寿资产管理有限公司以及平安资产管理有
限公司均持有中保有限 4%的股权，并列第一大股东；其余 43 家机构持有中保有
限 88%的股权。中保有限的股权结构如下所示：
根据中保有限提供的说明，并经核查，中保有限系根据《国务院关于中国保
险投资基金设立方案的批复》（国函[2015]104 号）设立，中保有限以社会资本为
主，股权分散，单一股东最高持股比例仅为 4%，任意单一股东无法对中保有限
股东会、董事会形成控制，中保有限无控股股东。鉴于各股东之间不存在一致行
动情形，因此，中保有限无实际控制人。综上，中保有限无控股股东和实际控制
人，故中保投基金无实际控制人。
（3）战略配售资格
根据中保投基金的确认，中保投基金是根据《国务院关于中国保险投资基金
设立方案的批复》（国函[2015]104 号），主要由保险机构依法设立，发挥保险行
业长期资金优势的战略性、主动性、综合性投资平台。中保投基金紧密围绕国家
21
产业政策和发展战略开展投资，主要投向“一带一路”、京津冀协同发展、长江
经济带等战略项目，在此基础上，基金可投资于战略性新兴产业、信息科技、绿
色环保等领域。中保投基金总规模预计为 3,000 亿元，属于国家级大型投资基金。
此外，中保投基金近年作为参与战略配售的投资者认购了湖南裕能新能源电池材
料股份有限公司（股票代码：301358）、安徽巨一科技股份有限公司（股票代码：
688162）、格科微有限公司（股票代码：688728）、新疆大全能源股份有限公司（股
票代码：688303）等上市公司的首次公开发行股票。
根据《实施细则》第三章关于“战略投资者”的规定，中保投基金属于“具
有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企
业”，具有参与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第三十八条
的规定。
经核查，中保投基金参与本次战略配售已经中保有限投资决策委员会决议同
意，决策流程符合其内控制度的规定；中保投基金已承诺，不参与本次发行的网
上发行和网下询价。
（4）关联关系
根据中保投基金的说明并经核查，中保投基金与发行人、主承销商之间不存
在关联关系，中保投基金参与本次战略配售为其独立的决策结果，履行了内部的
审批流程，不存在直接或间接进行利益输送的行为关系。
（5）参与战略配售的认购资金来源
经核查中保投基金 2022 年度财务报表，中保投基金的流动资金足以覆盖其
与发行人签署的认购协议的认购资金上限，不存在受托参与或者以该参与主体作
为平台募资后参与的情况。同时，根据中保投基金出具的承诺，其用于参与本次
发行战略配售的认购资金为其自有资金，且符合该资金的投资方向。
6、申银万国创新证券投资有限公司
（1）基本情况
本次战略配售的跟投主体为申万创新投，申万创新投是保荐人母公司申万宏
源证券有限公司设立的另类投资子公司，具体情况如下：
申银万 国创新证券投资有 统一社会代
企业名称 91440300070397525T
限公司 码
22
类型 有限责任公司 法定代表人 戴佳明
注册资本 250,000 万元人民币 成立日期 2013 年 5 月 29 日
住所 上海市徐汇区淮海中路 1325 号 1901-08 室
营业期限自 2013 年 5 月 29 日 营业期限至 无固定期限
经营范围 一般项目：以自有资金从事投资活动
股东 申万宏源证券有限公司持股 100%
董事长：樊炳清；
主要人员
董事、总经理：戴佳明
（2）控股股东和实际控制人
申万创新投的控股股东为申万宏源证券有限公司，申万宏源证券有限公司持
有其 100%股权，实际控制人为中央汇金投资有限责任公司。
（3）战略配售资格
申万创新投为保荐人母公司申万宏源证券有限公司依法设立的另类投资子
公司，为《实施细则》第三十八条规定的战略投资者类型，具备配售资格。
（4）关联关系
发行人创业板首次公开发行股票的保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销
保荐有限责任公司，申万创新投为实际控制保荐人的证券公司申万宏源证券有限
公司所设立的另类投资子公司。申万创新投与发行人之间不存在其他关联关系。
经核查，申万创新投参与本次战略配售属于按照相关法律法规的要求作为保荐人
相关子公司进行跟投，不存在任何直接或间接进行利益输送的行为。
（5）参与战略配售的认购资金来源
根据申万创新投出具的承诺函，其以自有资金参与认购，不存在受托参与或
者以该参与主体作为平台募资后参与的情况。
（三）限售期限及相关承诺
本次发行的战略配售对象为中交资本、兖矿资本、华菱津杉、南方资产及中
保投基金，其获配股票限售期为 12 个月；如发生跟投，申万创新投获配股票的
限售期为 24 个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减
持的有关规定。
23
本次发行的战略配售对象已就明阳电气首次公开发行股票并在创业板上市
战略投资者相关事项出具了承诺函，具体如下：
1、中交资本控股有限公司、兖矿资本管理有限公司、华菱津杉（天津）产
业投资基金合伙企业（有限合伙）、南方工业资产管理有限责任公司、中国保险
投资基金（有限合伙）承诺：
“1、作为战略投资者，本机构将不参与本次发行的网上发行和网下询价（证
券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金
基金除外），并将按照本次发行最终确定的发行价格获得配售。本机构同意最终
所获配战略配售股票自本次发行的股票在创业板上市之日起锁定 12 个月；
2、本机构具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法
履行内外部批准程序，本机构参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不
存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证
券业协会发布的规范性文件禁止或本机构章程禁止或限制参与本次战略配售的
情形；
3、本机构提供的所有证照/证件及其他文件均真实、全面、有效、合法；
4、本机构为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或
委托其他投资者参与本次战略配售的情形（符合战略配售条件的证券投资基金等
主体除外）；
5、本机构参与本次战略配售的资金来源为本机构自有资金（符合战略配售
条件的证券投资基金等主体除外），且符合该资金的投资方向；
6、本机构在限售期内不会通过任何形式转让所持有本次战略配售的股票，
也不会就本次战略配售的股票设置任何质押、抵押及其他权利限制；
7、本机构具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人
长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量的发行人股票；
8、本机构参与本次战略配售，不存在与发行人或其他利益关系人输送不正
当利益的情形，亦不存在其他可能导致本机构、发行人或承销商存在不当行为或
获取不正当利益的情形。
9、如违反上述承诺，本机构愿意承担由此引起的相关责任。”
24
2、申万创新投承诺：
“一、本公司为实际控制申万宏源证券承销保荐有限责任公司（下称“主承
销商”）的证券公司申万宏源证券有限公司所依法设立的另类投资子公司，本公
司为本次配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参
与本次战略配售的情形；
二、本公司参与此次战略配售的资金来源为自有资金；
三、本公司不通过任何形式在限售期内转让所持有本次配售的股票；
四、本公司与发行人或其他利益关系人之间不存在输送不正当利益的行为；
五、本公司获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行人民币普
通股（A 股）股票并上市之日起 24 个月；限售期届满后，本公司获配股份的减
持适用中国证监会和深圳证券交易所关于股份减持的有关规定；
六、本公司不会利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不
会在获配股份限售期内谋求发行人的控制权；
七、发行人和主承销商未向本公司承诺上市后股价将上涨，或者股价如未上
涨将由发行人购回股票或者给予任何形式的经济补偿；
八、主承销商未向本公司承诺承销费用分成、介绍参与其他发行人战略配售、
返还新股配售经纪佣金等事宜；
九、发行人未向本公司承诺上市后认购本公司管理的证券投资基金；
十、发行人未向本公司承诺在本公司获配股份的限售期内，委任与本公司存
在关联关系的人员担任发行人的董事、监事及高级管理人员；
十一、如违反本函承诺，本公司愿意承担由此引起的相关责任，并接受由此
造成的一切损失和后果。”
（四）战略投资者战略配售协议
本次发行的战略配售对象已与发行人签署了参与此次发行的战略投资者战
略配售协议，约定了申购款项、缴款时间及退款安排、限售期限、保密义务、违
25
约责任等内容。
（五）战略投资者是否存在《实施细则》第三十九条规定的禁止情形核查
《实施细则》第三十九条规定：“发行人和主承销商实施战略配售的，不得
存在下列情形：
（一）发行人和主承销商向参与战略配售的投资者承诺上市后股价将上涨，
或者股价如果未上涨将由发行人购回证券或者给予任何形式的经济补偿；
（二）主承销商以承诺对承销费用分成、介绍参与其他发行人战略配售等作
为条件引入参与战略配售的投资者；
（三）发行人上市后认购参与其战略配售的投资者管理的证券投资基金；
（四）发行人承诺在参与其战略配售的投资者获配证券的限售期内，委任与
该投资者存在关联关系的人员担任发行人的董事、监事及高级管理人员，但发行
人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售的除外；
（五）除本细则第三十八条第三项规定的情形外，参与战略配售的投资者使
用非自有资金认购发行人证券，或者存在接受其他投资者委托或者委托其他投资
者参与本次战略配售的情形；
（六）其他直接或者间接进行利益输送的行为。”
经主承销商核查，发行人和主承销商向战略投资者配售股票不存在《实施细
则》第三十九条规定的禁止情形。
四、主承销商律师核查意见
北京市炜衡律师事务所作为主承销商律师对明阳电气首次公开发行股票并
在创业板上市之战略配售资格的核查意见如下：本次发行的战略投资者选取标准、
配售资格符合《管理办法》《实施细则》《首次公开发行证券承销业务规则》等的
规定；申万创新投、中交资本控股有限公司、兖矿资本管理有限公司、华菱津杉
（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）、南方工业资产管理有限责任公司、
中国保险投资基金（有限合伙）均符合本次发行战略投资者的选取标准，具备本
26
次发行战略投资者的配售资格；本次发行的战略配售不存在《实施细则》第三十
九条规定的禁止性情形。
五、主承销商核查结论
综上所述，主承销商认为，本次发行战略投资者的选取标准符合《实施细则》
第三十八条关于参与发行人战略配售投资者选取标准的规定；本次发行的战略投
资者具备《实施细则》规定的战略投资者配售资格；发行人和主承销商向本次发
行的战略投资者进行战略配售不存在《实施细则》第三十九条规定的禁止性情形。
（以下无正文）
27
（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东明阳电气股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之战略投资者专项核查报告》之签章
页）
保荐代表人： ________________ ________________
孙 奥 孙 吉
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
