本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存
在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，
投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所
披露的风险因素，审慎作出投资决定。
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司
Shenzhen VAPEL Power Supply Technology Co., Ltd.
（深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A 座
厂房 1 层-9 层、B 座 1-7 层、C 座 1-9 层）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层
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声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发
行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表
明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保
证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行
承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风
险。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票 70,175,439 股，占发行后总股本的
发行股数 25.00%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售
股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2023 年 11 月 29 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 280,701,755 股
保荐人（主承销商） 长江证券承销保荐有限公司
招股意向书签署日期 2023 年 11 月 15 日
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目 录
声明................................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
目 录.............................................................................................................................. 3
第一节 释义 ................................................................................................................. 7
第二节 概览 ............................................................................................................... 10
一、重大事项提示.............................................................................................. 10
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 13
三、本次发行概况.............................................................................................. 14
四、发行人主营业务经营情况.......................................................................... 20
五、发行人板块定位情况.................................................................................. 22
六、发行人主要财务数据及财务指标.............................................................. 22
七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...................... 23
八、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 24
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................................... 25
十、募集资金运用与未来发展规划.................................................................. 25
十一、其他对发行人有重大影响的事项.......................................................... 26
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 27
一、与发行人相关的风险.................................................................................. 27
二、与行业相关的风险...................................................................................... 34
三、其他风险...................................................................................................... 35
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 37
一、发行人基本情况.......................................................................................... 37
二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况.......................................... 37
三、发行人成立以来重要事项.......................................................................... 48
四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况.................................................. 49
五、发行人股权结构.......................................................................................... 49
六、发行人控股公司、参股公司以及分公司情况.......................................... 49
七、控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上主要股东的基本情况 ....... 52
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八、发行人股本情况.......................................................................................... 74
九、股东公开发售股份事项对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生
的影响.................................................................................................................. 76
十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况.......... 76
十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的对投
资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议情况.................................. 91
十二、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近 2 年的变
动情况.................................................................................................................. 91
十三、发行人员工股权激励及相关安排情况.................................................. 93
十四、发行人员工情况及社会保障情况.......................................................... 94
第五节 业务与技术 ................................................................................................. 100
一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况.................................... 100
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况................................................ 120
三、发行人产品销售情况和主要客户............................................................ 173
四、发行人的采购情况和主要供应商............................................................ 189
五、发行人主要资产的情况............................................................................ 203
六、发行人持有的主要业务资质和许可........................................................ 218
七、发行人的研发创新及核心技术情况........................................................ 223
八、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力........ 235
九、发行人境外开展业务的情况.................................................................... 235
第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 236
一、注册会计师审计意见................................................................................ 236
二、经审计的财务报表.................................................................................... 239
三、财务报表的编制基础及合并报表范围.................................................... 249
四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准........................ 249
五、影响公司盈利能力或财务状况的主要因素............................................ 250
六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................................ 251
七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策............................................ 284
八、分部信息.................................................................................................... 286
九、非经常性损益............................................................................................ 286
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十、主要财务指标............................................................................................ 287
十一、盈利能力分析........................................................................................ 289
十二、财务状况分析........................................................................................ 325
十三、现金流量分析........................................................................................ 361
十四、资本性支出分析.................................................................................... 366
十五、持续经营能力分析................................................................................ 367
十六、重大股权收购合并事项........................................................................ 367
十七、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项........ 368
十八、盈利预测................................................................................................ 369
十九、股利分配................................................................................................ 369
二十、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况........................ 369
第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 373
一、募集资金运用概况.................................................................................... 373
二、募集资金的运用情况................................................................................ 374
三、募集资金对公司主营业务发展、未来经营战略、业务创新创造创意性
的支持作用........................................................................................................ 386
四、公司制定的战略规划................................................................................ 387
第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 391
一、公司治理结构及其运行情况.................................................................... 391
二、发行人内部控制制度情况........................................................................ 392
三、发行人报告期内违法违规情况................................................................ 392
四、报告期内发行人资金占用和对外担保情况............................................ 394
五、面向市场独立持续经营的能力情况........................................................ 394
六、同业竞争情况............................................................................................ 396
七、关联方及关联关系.................................................................................... 412
八、关联交易及其对公司财务状况和经营成果的影响................................ 421
九、报告期内公司关联交易决策程序履行情况及独立董事意见................ 422
十、减少和规范关联交易的制度及措施........................................................ 423
第九节 投资者保护 ................................................................................................. 425
一、本次发行前滚存利润的安排.................................................................... 425
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二、发行人本次发行前后的股利分配政策.................................................... 425
第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 428
一、重要合同.................................................................................................... 428
二、对外担保情况............................................................................................ 433
三、重大诉讼及仲裁事项................................................................................ 433
四、发行人控股股东及实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高
级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项........ 433
第十一节 声明 ......................................................................................................... 434
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................ 434
发行人控股股东声明........................................................................................ 438
发行人实际控制人声明.................................................................................... 439
保荐人（主承销商）声明................................................................................ 440
保荐人董事长声明............................................................................................ 441
保荐人总经理声明............................................................................................ 442
发行人律师声明................................................................................................ 443
会计师事务所声明............................................................................................ 444
验资机构声明.................................................................................................... 445
资产评估机构声明............................................................................................ 446
验资复核机构声明............................................................................................ 448
第十二节 附件 ......................................................................................................... 449
一、附件............................................................................................................ 449
二、附件查阅地点、时间................................................................................ 449
附录 1：与投资者保护相关的承诺................................................................. 450
附录 2：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东
投票机制建立情况............................................................................................ 468
附录 3：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明........................................................................................ 470
附录 4：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明............................. 472
附录 5：募集资金具体运用情况..................................................................... 473
附录 6：子公司、参股公司简要情况............................................................. 474
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称或术语具有如下特定含义：
一、普通术语
核达中远通、发行人、 深圳市核达中远通电源技术股份有限公司，系由深圳市核达
指
公司 中远通电源技术有限公司于 2017 年 12 月 20 日整体变更设立
核达中远通有限、有限 深圳市核达中远通电源技术有限公司，公司前身，设立于
指
公司 1999 年 8 月 24 日
韩国分公司 指 核达中远通韩国分公司，公司在韩国设立的分公司
匠能智造 指 深圳市匠能智造信息技术有限公司，公司全资子公司
深汕特别合作区威珀科技有限公司，公司全资子公司深圳市
威珀科技 指
威珀数字能源有限公司曾用名
威珀数字 指 深圳市威珀数字能源有限公司，公司全资子公司
深圳市艾诺维特电子有限公司，公司全资子公司众兴华电源
艾诺维特 指
（洛阳）有限公司曾用名
众兴华 指 众兴华电源（洛阳）有限公司，公司全资子公司
中国广核集团 指 中国广核集团有限公司，公司实际控制人之一
深核实业 指 深圳市核电实业开发有限公司，公司控股股东之一
中广核资本控股有限公司，中国广核集团有限公司全资子公
中广核资本 指
司
中远通开发 指 深圳市中远通电源技术开发有限公司，公司控股股东之一
深圳市中远通自动化技术有限公司，公司实际控制人之一吉
中远通自动化 指
学龙、张学军控制的其他企业
深圳市众贤成业投资企业（有限合伙），公司员工持股平台之
众贤成业 指
一
深圳市众能成业投资企业（有限合伙），公司员工持股平台之
众能成业 指
一
深圳市众才成业投资企业（有限合伙），公司员工持股平台之
众才成业 指
一
报告期、最近三年及一
指 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月
期
元/万元 指 人民币元/人民币万元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商 指 长江证券承销保荐有限公司
金杜律师、发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
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公司章程 指 《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司章程》
《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司章程（草
公司章程（草案） 指
案）》，自公司本次发行上市后适用的公司章程
中兴 指 中兴通讯股份有限公司
诺基亚 指 Nokia Solutions and Networks 及其全球分支机构
爱立信 指 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 及其全球分支机构
新华三 指 新华三信息技术有限公司
锐捷网络 指 锐捷网络股份有限公司
汇川技术 指 深圳市汇川技术股份有限公司
英威腾 指 深圳市英威腾电气股份有限公司
蓝海华腾 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司
吉利 指 浙江吉利控股集团有限公司
比亚迪 指 比亚迪股份有限公司
魏德米勒 指 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG
贵阳航电 指 贵阳航空电机有限公司
天津航电 指 天津航空机电有限公司
深圳市监局 指 深圳市市场监督管理局
深汕规划和自然资源局 指 深圳市规划和自然资源局深汕管理局
安科讯 指 深圳市安科讯电子制造有限公司
二、专业术语
定制化开发的专用配套电源设备，包括通信基站和机房设备
通信电源 指 的电源机柜、内嵌于通信设备和服务器的电源模块等，是通
信设备和系统的核心组成部分
新能源汽车关键零部件，负责对动力电池组或氢燃料电池电
车载电源 指
堆充电，或将其电能进行转化并对整车进行供电的电源模块
为新能源汽车动力蓄电池充电，并将充电接口、人机交互界
充电桩 指
面、充电机、通信、计费等功能集成为一体的专用装置
工控设备的关键基础零部件，负责为PLC、现场数字量及仪
工控电源 指
表等提供稳定电能的电源模块
开关模式电源（Switch Mode Power Supply，简称SMPS），利
用电子开关器件（如晶体管、场效应管、可控硅闸流管等），
开关电源 指 通过控制电路，使电子开关器件高频“开通”和“关断”，
进而对输入电压进行脉冲调制，对电能进行变换、净化和控
制的装置，是现代电子信息产业必不可少的组成设备
按照具体用户需求的电性能指标、结构要求等专门设计和制
定制电源 指
造的电源
车载 AC/DC 充电机 指 将电网的交流电转换成能够满足动力电池充电要求的直流电
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的装置
车载 DC/DC 转换器 指 将动力电池组的电能进行降压转化的装置
固定安装在新能源汽车外，与交流电网连接，为固定安装于
交流充电桩 指
新能源汽车内的车载充电机提供交流电的供电装置
固定安装在新能源汽车外，与交流电网连接，可以为新能源
直流充电桩 指
汽车动力电池直接提供直流电的供电装置
采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，
新能源汽车 指 主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车（含增程式电动
汽车）及燃料电池汽车
AC/DC 类电源 指 规格是交流输入、直流输出的电源
DC/DC 类电源 指 规格是直流输入、直流输出的电源
系统电源 指 多个单元组成的电源系统
模块电源 指 欧标砖形和非标砖形模块电源
UPS 指 不间断电源
5G 指 第五代移动通信技术
A 指 安培，电流单位
V 指 伏特，电压单位
kW 指 千瓦，功率单位
转化效率 指 输出功率与输入功率的比值
功率密度 指 每立方英寸平均输出功率
可靠性 指 安全性、稳定性
电磁兼容性，即设备或系统在其电磁环境中符合要求运行并
EMC 指
不对其环境中的任何设备产生无法忍受的电磁干扰的能力
SMT 指 表面粘贴工艺
金属—氧化物—半导体场效应晶体管，或者称是金属—绝缘
MOS 管 指
体—半导体
PCB 板 指 印制电路板
PCBA 指 PCB空板经过SMT上件，或经过DIP插件的整个制程
专利合作条约，PCT 申请是一种国际专利申请途径，申请人
在提交 PCT 申请后，如需在成员国受到专利保护，还需向
PCT 指
成员国提交申请以进入成员国，并需通过成员国专利行政主
管机关审查
注：本招股意向书中部分合计数与各分项数值之和在尾数上存在差异，均为计算中四舍五
入造成。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向
书的正文内容，并特别注意下列重大事项：
（一）本公司特别提醒投资者注意本招股意向书“第三节风险因素”中的以下
特别风险
1、市场变化的风险
公司通信电源、新能源电源和工控电源等产品的销售情况受相关行业市场
情况影响较大，若相关行业市场情况发生变化，可能会对公司的生产经营产生
不利的影响，公司存在相关行业市场变化的风险。
通信行业投资需求的周期性波动是通信设备行业面临的固有风险，若未来
全球运营商通信基础设施部署进程放缓或进入下降周期，或政企网络建设规模
出现下滑，或通信设备制造商减少对供应商的通信电源采购额，可能会对公司
通信电源业务产生不利影响。
公司未来面临因相关政策变化等因素导致新能源汽车产业和配套的充电基
础设施行业发展放缓或下降，以及因市场竞争加剧等因素导致新能源汽车零部
件和充电桩价格下降，进而对公司新能源电源业务产生不利影响的风险。
工控行业与宏观经济、人口结构变化、制造业发展水平等因素相关，市场
规模呈现着波动上升趋势，具有一定的周期性。若未来工控行业发展放缓或下
降，可能会对公司工控电源业务产生不利影响。
2、客户集中度较高的风险且第一大客户收入占比相对较高
报 告 期 内 ， 公 司 前 五 大 客 户 合 计 销 售 收 入 分 别 为 54,753.86 万 元 、
103,349.21 万元、106,595.42 万元和 49,015.37 万元，占当期营业收入的比例分
别为 55.62%、72.32%、74.07%和 76.45%，其中公司对第一大客户的终端销售
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为 27,790.68 万元、69,737.44 万元、58,261.68 万元和 32,585.82 万元，占当期营
业收入的比例分别为 28.23%、48.80%、40.48%和 50.83%，客户集中度较高。
若公司产品所处行业发生不利变化，主要客户尤其是第一大客户的生产经营情
况或者与公司的业务合作情况发生不利变化，导致对公司的订单需求减少、产
品价格大幅下滑或使公司未来不能持续进入主要客户的供应商体系，将造成公
司收入下降，进而对公司的生产经营产生不利影响。公司存在因主要客户、尤
其是第一大客户的订单减少、提货速度发生变化等原因，导致公司经营业绩出
现下滑的风险。
3、国际出口管制和贸易摩擦风险
当前，国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦争端加剧，给中国企业的全
球化经营带来不利影响。公司的部分客户被美国采取出口管制措施，并且在部
分国家和地区受到经营限制，生产经营受到一定影响。随着相关事态的发展，
贸易政策发生不利变化，公司可能面临对相关客户订单减少的局面，进而对公
司的生产经营及财务状况造成重大不利影响。
此外，公司部分原材料特别是 MOS 管、集成电路、电解电容等需要通过
进口采购。若未来国际出口管制和贸易摩擦加剧，使得公司相关原材料进口受
到限制，影响订单正常履行，将对公司的生产经营及财务状况造成重大不利影
响。
公司主要客户 S 客户已被美国政府列入美国出口管制的“实体清单”，报告
期内，公司从美国厂商采购的原材料占境外采购总量的比例分别为 38.58%、
43.33%、44.74%和 25.68%，占总采购的比例分别为 10.99%、13.01%、14.28%
和 9.58%，虽然占公司整体采购比例较低，但若相关政策发生不利变化，可能
导致公司无法继续为 S 客户生产相关产品，造成营业收入下降；甚至会影响公
司原材料的进口，对公司整体的生产经营造成不利影响。
4、业绩下滑风险
报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 98,440.01 万 元 、 142,901.18 万 元 、
143,919.32 万元和 64,111.74 万元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净
利润分别为 7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元。公
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司未来可能存在因市场竞争、行业需求波动、客户经营或者与公司合作情况变
化、公司自身研发、生产和管理等问题而导致业绩增速放缓甚至出现业绩下滑
的风险。
因受行业供需关系波动影响，公司主要客户的提货速度同比下降，公司
2022 年第四季度实现营业收入和扣除非经常性损益归属母公司股东净利润分别
为 32,708.06 万元和 1,723.85 万元，较 2021 年第四季度分别同比下降 31.83%和
50.65%；公司 2023 年上半年营业收入和扣除非经常性损益归属母公司股东净利
润分别为 64,111.74 万元和 4,251.55 万元，较 2022 年上半年分别同比下降
12.15%和 14.36%。
公司后期经营业绩存在受宏观经济波动、上下游行业景气程度变动、主要
客户订单和提货速度发生变化等影响而导致下滑的风险。
5、技术开发服务收入毛利较高的风险
报告期内，公司确认的技术开发服务收入分别为 2,509.24 万元、2,405.45
万元、1,609.87 万元和 1,229.33 万元，毛利分别为 1,182.74 万元、988.99 万
元、486.26 万元和 573.49 万元，毛利率较高，对公司净利润影响较大，若公司
技术开发服务收入减少或毛利率下降，会对公司业绩产生不利影响。
6、实际控制人控制风险
本次发行前，中国广核集团通过深核实业间接控制本公司 42.63%的股份，
吉学龙、张学军通过中远通开发、众贤成业及众才成业间接控制本公司 55.89%
的股份，中国广核集团、吉学龙和张学军为公司的实际控制人，合计控制公司
98.52%的股份，公司控制权较为集中。中国广核集团实际控制的深核实业、吉
学龙、张学军签署了《一致行动人协议》及其补充协议。本次发行后，中国广
核集团、吉学龙、张学军仍为公司实际控制人。根据《公司章程》《一致行动人
协议》及其补充协议和相关法律法规的规定，公司实际控制人有能力对公司的
发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响，公司存在因实际控制人
不当控制而损害公司或中小股东利益的风险。
7、威珀数字工程建设延期竣工引发的行政处罚风险
公司子公司威珀数字于 2017 年 9 月 19 日分别与深汕特别合作区经济贸易
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和科技局、汕尾市国土资源局签订《深汕特别合作区投资监管协议》《国有建设
用地使用权出让合同》，约定合同项下的宗地建设项目应在 2018 年 3 月 19 日之
前开工，在 2019 年 9 月 19 日之前竣工，若因公司自身原因未按约定期限动工
和竣工投产，已超过合理期限，不予延期的，甲方有权责令其改正并建议有关
部门依照有关规定予以处罚，直至依法解除土地供应合同。公司于 2019 年 6 月
10 日取得上述土地“粤（2019）深汕特别合作区不动产权第 0000009 号”不动
权证书。该项目已开工建设，预计竣工时间将晚于投资监管协议和土地出让合
同约定。深汕规划和自然资源局已于 2020 年 7 月 24 日向公司出具复函，确认
该项目已开工建设，尚未竣工，不涉及土地闲置。2022 年 1 月 18 日取得深汕
规划和自然资源局出具的《深圳市建设工程规划验收合格证》（深规划资源建
验字 SS-2022-0002 号），确认该建设工程符合城市规划要求，验收合格。2022
年 3 月 31 日，深汕规划和自然资源局与威珀数字签订《出让合同补充协议》，
约 定 ： “ 根 据 《 深 圳 市 建 设 用 地 开 工 竣 工 管 理 办 法 （ 试 行 ）》（ 深 规 土 规
〔2018〕11 号）相关规定，本宗地逾期竣工事宜经审定为政府原因和不可抗力
导致，不计违约金，因本宗地上建设项目已建成，不再另行约定竣工日期。”
截至本招股意向书签署日，威珀数字未因上述事项受到行政处罚，但由于仍在
二年的行政处罚追溯期限内，存在被主管部门予以行政处罚的风险。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
深圳市核达中远通电源技
发行人名称 成立日期 1999 年 08 月 24 日
术股份有限公司
注册资本 21,052.63 万元 法定代表人 吉学龙
深圳市龙岗区宝龙街道宝
龙社区宝龙二路 36 号核
注册地址 达中远通 A 座厂房 1 层-9 主要生产经营地 深圳市
层、B 座 1-7 层、C 座 1-
9层
深圳市核电实业开发有限
中国广核集团有限公司、
控股股东 公司、深圳市中远通电源 实际控制人
吉学龙、张学军
技术开发有限公司
计算机、通信和其他电子 在其他交易场所
行业分类 设备制造业（分类代码： （申请）挂牌或 无
C39） 上市的情况
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（二）本次发行的有关中介机构
长江证券承销保荐有限公 长江证券承销保荐有限公
保荐人 主承销商
司 司
发行人律师 北京市金杜律师事务所 其他承销机构 无
审计及验资机 立信会计师事务所（特殊 北京中企华资产评估有限
评估机构
构 普通合伙） 责任公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机
构、证券服务机构及其负责人、高级管理
无
人员、经办人员之间存在的直接或间接的
股权关系或其他利益关系
（三）本次发行其他有关机构
中国证券登记结算有限责 中国农业银行上海市浦东
股票登记机构 收款银行
任公司深圳分公司 分行营业部
其他与本次发行有关的机构 无
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 70,175,439 股 占发行后总股本比例 25.00%
其中：发行新股数量 70,175,439 股 占发行后总股本比例 25.00%
股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 -
发行后总股本 280,701,755 股
每股发行价格 【】元/股
发行市盈率 【】倍（按照每股发行价格除以发行后每股收益计算）
0.45 元（按照
4.89 元（按照 2023 2022 年经审计的
年 6 月 30 日经审计 扣除非经常性损益
发行前每股净资产 的归属于母公司股东 发行前每股收益 前后归属于母公司
的净资产除以本次发 股东的净利润的较
行前总股本计算） 低者除以本次发行
前总股本计算）
【】元（按照 2023 【】元（按照
年 6 月 30 日经审计 2022 年经审计的
的归属于母公司所有 扣除非经常性损益
发行后每股净资产 者净资产加上本次发 发行后每股收益 前后归属于母公司
行募集资金净额之和 股东的净利润的较
除以本次发行后总股 低者除以本次发行
本计算） 后总股本计算）
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发行市净率 【】倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
预测净利润（如有） -
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条
件的网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份
发行方式
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式
进行
符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳
证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人及符合法律
发行对象
规定的其他投资者（国家法律、法规、规范性文件禁止购买者除
外）或中国证监会规定的其他对象
承销方式 余额包销
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
研发中心改造提升项目
募投资金投资项目 企业信息化融合技术改造项目
制造中心生产技术改造项目
本次发行费用总额为【】万元，其中：
（1）保荐及承销费用：保荐费为 200.00 万元；承销费为实际募
集资金总额的 6.70%，且不低于 1,500.00 万元；
（2）审计及验资费用：1,550.00 万元；
（3）律师费用：361.32 万元；
（4）用于本次发行的信息披露费用：569.81 万元；
发行费用概算（不含
（5）发行手续费及其他费用：43.24 万元。
税）
注 1：发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印
花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况
计算并纳入发行手续费；
注 2：上述各项费用均为不含增值税金额，各项费用根据发行结
果可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，
为四舍五入造成。
发行人高级管理人员、核心员工拟通过专项资产管理计划参与本
次发行的战略配售，认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，
高级管理人员、员工拟
即不超过 7,017,543 股，且认购金额不超过 3,343.00 万元；资产
参与战略配售情况
管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行
的股票在深交所上市之日起开始计算
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和
加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投
保荐人相关子公司拟参 资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金
与战略配售情况（如 和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险
有） 资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保
荐人母公司设立的另类投资子公司将按照相关规定参与本次发行
的战略配售
拟公开发售股份股东名
称、持股数量及拟公开 -
发售股份数量、发行费
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用的分摊原则（如有）
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价及推介公
2023 年 11 月 15 日
告日期
初步询价日期 2023 年 11 月 23 日
刊登发行公告日期 2023 年 11 月 28 日
申购日期 2023 年 11 月 29 日
缴款日期 2023 年 12 月 1 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上
股票上市日期
市
（三）本次战略配售情况
1、本次战略配售的总体安排
本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配
售设立的专项资产管理计划和保荐人相关子公司跟投（如有）组成。如本次发
行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最
高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养
老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》
等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保
荐人母公司设立的另类投资子公司长江证券创新投资（湖北）有限公司将按照
《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等相关规定参
与本次发行的战略配售。
本次发行初始战略配售发行数量为 10,526,314 股，占本次发行数量的
15.00%。其中，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划认购数量不
超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 7,017,543 股，且认购金额不超过
3,343.00 万元；保荐人相关子公司跟投（如有）的初始股份数量为本次发行数
量的 5.00%，即 3,508,771 股。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确
定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。
2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售情况
（1）投资主体
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发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为长江资管星耀中远通员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下
简称“中远通员工资管计划”）和长江资管星耀中远通 2 号员工参与创业板战略
配售集合资产管理计划（以下简称“中远通 2 号员工资管计划”）。
发行人第二届董事会第二十八次会议审议通过了相关议案，同意发行人部
分高级管理人员和核心员工通过设立专项资产管理计划参与本次战略配售。
（2）参与规模和具体情况
中远通员工资管计划和中远通 2 号员工资管计划参与战略配售的认购数量
合计不超过本次公开发行规模的 10.00%，即不超过 7,017,543 股，且认购金额
合计不超过 3,343.00 万元。具体情况如下：
1）中远通员工资管计划
具体名称：长江资管星耀中远通员工参与创业板战略配售集合资产管理计
划；
产品编码：SAAV73；
设立时间：2023 年 9 月 4 日；
备案日期：2023 年 9 月 7 日；
投资类型：混合类；
募集资金规模：1,212.00 万元；
认购资金规模：不超过 968.00 万元；
管理人：长江证券（上海）资产管理有限公司；
实际支配主体：长江证券（上海）资产管理有限公司，实际支配主体非发
行人高级管理人员。
中远通员工资管计划份额持有人的姓名、职务及比例等情况如下：
认购资产管 资产管理计
高级管理人
序号 姓名 职务 理计划金额 划持有份额
员/核心员工
（万元） 比例（%）
1 肖龙 计划部副经理 核心员工 102.00 8.42
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认购资产管 资产管理计
高级管理人
序号 姓名 职务 理计划金额 划持有份额
员/核心员工
（万元） 比例（%）
制造中心物料质量保证部
2 贺永顺 核心员工 80.00 6.60
工程师
3 肖长胜 市场部业务员 核心员工 70.00 5.78
4 何飞虎 市场部业务员 核心员工 60.00 4.95
5 李保珍 市场部业务员 核心员工 60.00 4.95
研发中心开发新能源二部
6 叶永生 核心员工 60.00 4.95
副经理
7 范宜燕 市场部业务员 核心员工 50.00 4.13
8 陈永兵 成本部经理 核心员工 50.00 4.13
9 何欢欢 制造中心生产部生产主管 核心员工 40.00 3.30
10 刘相信 市场部业务员 核心员工 40.00 3.30
11 谢东辉 市场部业务员 核心员工 40.00 3.30
12 黄继欢 市场部业务员 核心员工 40.00 3.30
13 彭伟 研发中心 EMC 组副经理 核心员工 40.00 3.30
14 邢益星 研发中心开发八部经理 核心员工 40.00 3.30
15 刘喜文 研发中心开发三部经理 核心员工 40.00 3.30
16 蔡凤平 研发中心工程师 核心员工 40.00 3.30
17 肖爱华 研发中心工程师 核心员工 40.00 3.30
18 陈小香 研发中心工程师 核心员工 40.00 3.30
19 陈琳 研发中心工程师 核心员工 40.00 3.30
20 顾云将 采购中心副经理 核心员工 40.00 3.30
采购中心采购订单履行部
21 鞠平 核心员工 40.00 3.30
主管
采购中心采购订单履行部
22 卢红 核心员工 40.00 3.30
跟单员
采购中心采购商务二部工
23 张亮 核心员工 40.00 3.30
程师
24 陈文洁 市场部海外市场部经理 核心员工 40.00 3.30
子公司匠能智造研发中心
25 黄茂盛 核心员工 40.00 3.30
工程师
合计 1,212.00 100.00
注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；
注 2：中远通员工资管计划的募集资金金额为 1,212.00 万元，其中用于参与本次战略配售
认购金额不超过 968.00 万元；
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注 3：最终认购股数待确定发行价格后确认。
2）中远通 2 号员工资管计划
具体名称：长江资管星耀中远通 2 号员工参与创业板战略配售集合资产管
理计划；
产品编码：SAAV74；
设立时间：2023 年 9 月 12 日；
备案日期：2023 年 9 月 15 日；
投资类型：权益类；
募集资金规模：2,375.00 万元；
认购资金规模：不超过 2,375.00 万元；
管理人：长江证券（上海）资产管理有限公司；
实际支配主体：长江证券（上海）资产管理有限公司，实际支配主体非发
行人高级管理人员。
中远通 2 号员工资管计划份额持有人的姓名、职务及比例等情况如下：
认购资产管 资产管理计
高级管理人员/
序号 姓名 职务 理计划金额 划持有份额
核心员工
（万元） 比例（%）
1 吉学龙 董事、总经理 高级管理人员 300.00 12.63
2 李战伟 研发中心总工程师 核心员工 950.00 40.00
3 董岩 总经理助理 核心员工 565.00 23.79
4 杨志雷 市场部业务员 核心员工 360.00 15.16
研发中心南山数字研究
5 李亚三 核心员工 100.00 4.21
院一室主任
子公司匠能智造研发中
6 王春俊 核心员工 100.00 4.21
心工程师
合计 2,375.00 100.00
注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；
注 2：中远通 2 号员工资管计划的募集资金金额为 2,375.00 万元，可全部用于参与本次战
略配售；
注 3：最终认购股数待确定发行价格后确认。
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四、发行人主营业务经营情况
（一）主要业务、产品、主要经营模式
1、主营业务情况
公司主营通信电源、新能源电源和工控电源的研发、生产和销售业务。在
业务开展过程中，公司以产品的定制研发为重心，主要负责产品的核心技术研
究、软件开发、硬件整体方案设计和生产，主要通过直接向行业客户销售产品
以实现收入和利润。
报告期内，公司主营业务收入构成如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
产品销售 62,586.63 98.07 141,718.07 98.88 139,579.00 98.31 95,178.59 97.43
通信电源 46,564.86 72.97 95,686.74 66.76 102,344.53 72.08 70,259.95 71.92
新能源电源 3,744.39 5.87 12,069.70 8.42 13,953.02 9.83 10,336.59 10.58
工控电源 8,944.23 14.02 24,997.46 17.44 13,225.02 9.31 11,646.34 11.92
其他 3,333.15 5.22 8,964.17 6.25 10,056.43 7.08 2,935.71 3.01
技术开发服务 1,229.33 1.93 1,609.87 1.12 2,405.45 1.69 2,509.24 2.57
合计 63,815.96 100.00 143,327.94 100.00 141,984.45 100.00 97,687.83 100.00
注：其他主要包括模块电源以及光伏/储能、特种、激光电源、现代农业电源等。
公司业务发展态势良好，尤其是随着 5G 基站建设的快速发展，政企专网
建设需求的增加，作为公司主要产品的通信电源收入增加较多，拉动了公司业
绩的提升。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分
别为 7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元，最近三年
年均复合增长率为 10.40%。
2、主要产品或服务及其用途
公司是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产
和销售的科技创新驱动型企业，为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域
客户提供定制电源解决方案。公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控
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电源，主要是作为通信系统设备和服务器、新能源汽车和充电基础设施、工业
自动化控制设备的关键模块和核心零部件，按照其特定需求进行电能转换并提
供稳定供电，是相关设备的核心组成部分。
3、主要原材料及重要供应商
公司电源产品的主要原材料包括 MOS 管、电感、PCB 板、电解电容、集
成电路等，上述原材料市场供应较为充足。公司主要供应商为大联大投资控股
公司、深圳市渝源电器有限公司、 S 客户、文晔科技（香港）有限公司、
ZENITRON （ H.K. ） LIMITED （ 增 你 强 （ 香 港 ） 有 限 公 司 和 SERIAL
MICROELECTRONICS （HK） LIMITED（新晔电子（香港）有限公司）等。
4、主要生产模式
公司业务的生产环节总体属于电子制造业的标准流程，主要是：贴片（在
线路板上进行小型电子元器件 SMT 贴片、进行回流焊）——插件（在线路板上
进行中大型电子元器件的插件、进行波峰焊）——组装——老化测试等。
公司的生产计划主要采取“以销定产”模式，根据客户订单需求情况，进
行生产调度、管理和控制。公司采用自主生产与外协加工相结合的生产模式，
对于技术含量较高、生产工艺复杂度较大、知识产权保护性较强的工序环节，
公司一般自主完成；对于经公司生产验证且工艺较为成熟的部分 SMT 和插件等
工序，委托外协厂商按照公司的工艺流程及工艺文件进行加工生产。
5、销售方式和渠道及重要客户
公司产品销售主要采取直销模式，没有采用经销模式的情况。少量的产品
销售系销售给贸易商（非终端用户性质的客户，其再销售给终端用户），报告期
内的收入金额占比很小；在具体销售执行环节按部分客户要求采用了 VMI 寄售
模式。公司主要客户为 S 客户、魏德米勒、爱立信、新华三、锐捷网络、汇川
技术和蓝海华腾等。
（二）竞争地位
公司深耕电源行业逾 20 年，具备显著的市场先发优势，“VAPEL”品牌已
在业内树立了良好的品牌形象。在通信电源领域，公司客户以国内外大型通信
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设备厂商为主；在新能源电源领域，公司拥有汇川技术、英威腾、蓝海华腾、
吉利、比亚迪等国内知名新能源汽车集成厂商和整车厂商客户；在工控电源领
域，公司与国际领先的工业联接解决方案供应商魏德米勒等客户建立了良好的
长期合作关系。
五、发行人板块定位情况
公司拥有和应用的技术具有先进性，具备较强的技术创新能力。公司经过
逾 20 年的持续研发创新，构筑了拥有自主知识产权的核心技术体系，涵盖了电
力电子转换、软件控制和结构工艺等技术领域，依靠技术创新和产品创新开展
生产经营，并取得了较好的发展成果。
公司产品受益于通信、新能源汽车和工控等相关产业的发展，市场空间广
阔，公司报告期内的经营业绩表现出良好的成长性，公司成长性特征来源于核
心技术或产品，公司创新能力能够支撑成长性。
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类
指引》（2023 年），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造
业”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022
年修订）》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业，
符合创业板行业领域要求。
公司符合创业板定位相关指标要求情况如下：
创业板定位相关指标二 是否符合 指标情况
公司最近三年（2020-2022 年）累计研
最近三年累计研发投入
√是 □否 □不适用 发投入为 26,469.38 万元，不低于
金额不低于 5,000 万元
5,000 万元
公司最近一年（2022 年）营业收入为
最近三年营业收入复合
□是 □否 √不适用 143,919.32 万元，达到 3 亿元以上，
增长率不低于 20%
不适用营业收入复合增长率要求
六、发行人主要财务数据及财务指标
2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产总额（万元） 162,584.26 169,534.79 179,659.76 135,250.92
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2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
归属于母公司所有者权益
102,954.89 98,469.96 88,401.40 77,436.96
（万元）
资产负债率（母公司）（%） 42.51 46.42 54.08 45.86
营业收入（万元） 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
净利润（万元） 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
归属于母公司所有者的净利
4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
润（万元）
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润（万 4,251.55 9,394.78 10,641.82 7,707.67
元）
基本每股收益（元） 0.21 0.47 0.52 0.39
稀释每股收益（元） 0.21 0.47 0.52 0.39
加权平均净资产收益率（%） 4.45 10.68 13.21 11.24
经营活动产生的现金流量净
13,363.15 8,590.61 -1,513.50 14,353.92
额（万元）
现金分红（万元） - - - -
研发投入占营业收入的比例
7.60 7.10 5.92 7.92
（%）
七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）公司的主要经营状况
财务报告截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况良好，经营模式、
主要销售客户和供应商、主要产品销售方式和价格水平、主要原材料采购方式
和价格水平、核心人员、执行的主要税收政策以及其他可能影响投资者判断的
重大事项未发生重大变化。
（二）2023 年 1-9 月审阅数据
公司 2023 年 1-9 月营业收入为 90,731.92 万元，较上年同期营业收入下降
20,479.35 万元，降幅 18.41%；归属于母公司股东的净利润为 6,076.86 万元，较
上年同期归属于母公司股东净利润下降 2,184.19 万元，降幅为 26.44%；公司
2023 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 5,829.49 万元，
较上年同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润下降 1,841.43 万元，
降幅为 24.01%。公司 2023 年 1-9 月较去年同期业绩有所下滑，主要系 2023 年
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相关订单的交付速度较去年同期有所放缓，营业收入有所下降所致。
公司截至 2023 年 9 月 30 日的财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通
合伙）审阅，并出具了“信会师报字[2023]第 ZI10657 号”审阅报告，具体内容
详见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“二十、财务报告
审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。
（三）2023 年度业绩预计
经发行人初步测算，2023 年度业绩预计情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动比例
营业收入 123,000.00~130,000.00 143,919.32 -14.54%~-9.67%
净利润 7,500.00~8,500.00 9,976.33 -24.82%~-14.80%
归属于母公司所有者的净
7,500.00~8,500.00 9,976.33 -24.82%~-14.80%
利润
扣除非经常性损益后归属
7,200.00~8,200.00 9,394.78 -23.36%~-12.72%
于母公司所有者的净利润
注：2023 年度数据为公司初步预计数，未经会计师审计或审阅。
公司预计 2023 年度营业收入为 123,000.00 万元~130,000.00 万元，同比减
少 20,919.32 万元~13,919.32 万元，预计同比变动-14.54%~-9.67%；预计归属于
母公司所有者的净利润为 7,500.00 万元~8,500.00 万元，同比减少 2,476.33 万元
~1,476.33 万元，预计同比变动-24.82%~-14.80%；预计扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净利润 7,200.00 万元~8,200.00 万元，同比减少 2,194.78 万
元~1,194.78 万元，预计同比变动-23.36%~-12.72%。公司预计 2023 年度较去年
同期业绩有所下滑，主要系 2023 年相关订单的交付速度有所放缓，营业收入有
所下降所致。
2023 年度的业绩预计数据是公司财务部门初步估算的结果，未经会计师审
计或审阅，且不构成盈利预测。
八、发行人选择的具体上市标准
2021 年度和 2022 年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经
常性损益前后的孰低者为准）分别为 10,641.82 万元和 9,394.78 万元，最近两年
累计净利润为 20,036.60 万元。
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公司结合自身情况，选择的具体上市标准为《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》第 2.1.2 条第（一）项：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不
低于 5,000 万元”。
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。
十、募集资金运用与未来发展规划
（一）募集资金运用
经公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过，公司本次公开发行新股的募
集资金在扣除发行费用后将按照轻重缓急顺序投资于以下项目：
单位：万元
项目总投资 拟投入募集资金
序号 项目名称
金额 金额
1 研发中心改造提升项目 12,915.59 12,915.59
2 企业信息化融合技术改造项目 3,248.00 3,248.00
3 制造中心生产技术改造项目 6,810.08 6,810.08
合计 22,973.67 22,973.67
募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，以自筹资金开展。募集资
金到位后，可用于置换前期投入的自筹资金以及支付项目剩余款项。若本次发
行实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则不足部分由公司以自筹
资金解决。若本次发行的实际募集资金超过上述项目的需求，超出部分将用于
补充公司营运资金或根据监管机构的有关规定使用。
（二）未来发展规划
未来，公司将在既有核心技术基础上，开发新一代产品平台，挖掘核心技
术应用于产品的新方法、新模式，开发形成新的专利技术和知识成果，确保核
心技术的先进性；引进先进的自动化设备，全面提升公司生产的自动化水平；
通过信息化平台建设，实现公司跨区域、多部门的统一、全面、集成、实时共
享的业务协同和高效管理，为公司研发创新、技术转化和生产经营提供信息化
支持。
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公司秉承“诚信为本、稳健经营”的理念，坚守“电源专家、绿色节能”
的定位，依托先进的研发平台优势，以通信电源应用为核心，新能源电源和工
控电源应用为重点，非标定制为特色，面对 5G 市场快速发展的良好契机以及
新能源汽车和工业自动化控制广阔的市场前景，公司将继续坚持前沿科技，以
市场需求为导向，整合技术平台，保持产品的质量和技术优势，巩固并提升行
业地位。
关于本次募集资金项目与公司未来发展规划具体情况参见本招股意向书
“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事
项。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书披露的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可
能影响投资决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）市场竞争风险
公司主营通信电源、新能源电源和工控电源业务。目前，国内电源市场已
经形成了高度市场化竞争的状态。公司面临外资厂商在技术研发、品牌、资本
实力等方面，以及优秀内资厂商在产品价格、销售渠道等方面的竞争压力。公
司若不能持续保持核心竞争力，在激烈的市场竞争中脱颖而出，可能存在业绩
下滑的风险。同时公司在部分产品销售过程中存在以负毛利率、较低价格开发
市场的情形，该部分产品销售存在无法获得客户长期订单而导致前期亏损无法
得到弥补的风险，进而对持续经营能力产生一定影响。
（二）客户集中度较高的风险且第一大客户收入占比相对较高
报 告 期 内 ， 公 司 前 五 大 客 户 合 计 销 售 收 入 分 别 为 54,753.86 万 元 、
103,349.21 万元、106,595.42 万元和 49,015.37 万元，占当期营业收入的比例分
别为 55.62%、72.32%、74.07%和 76.45%，其中公司对第一大客户的终端销售
为 27,790.68 万元、69,737.44 万元、58,261.68 万元和 32,585.82 万元，占当期营
业收入的比例分别为 28.23%、48.80%、40.48%和 50.83%，客户集中度较高。
若公司产品所处行业发生不利变化，主要客户尤其是第一大客户的生产经营情
况或者与公司的业务合作情况发生不利变化，导致对公司的订单需求减少、产
品价格大幅下滑或使公司未来不能持续进入主要客户的供应商体系，将造成公
司收入下降，进而对公司的生产经营产生不利影响。公司存在因主要客户、尤
其是第一大客户的订单减少、提货速度发生变化等原因，导致公司经营业绩出
现下滑的风险。
（三）国际出口管制和贸易摩擦风险
当前，国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦争端加剧，给中国企业的全
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球化经营带来不利影响。公司的部分客户被美国采取出口管制措施，并且在部
分国家和地区受到经营限制，生产经营受到一定影响。随着相关事态的发展，
贸易政策发生不利变化，公司可能面临对相关客户订单减少的局面，进而对公
司的生产经营及财务状况造成重大不利影响。
此外，公司部分原材料特别是 MOS 管、集成电路、电解电容等需要通过
进口采购。若未来国际出口管制和贸易摩擦加剧，使得公司相关原材料进口受
到限制，影响订单正常履行，将对公司的生产经营及财务状况造成重大不利影
响。
公司主要客户 S 客户已被美国政府列入美国出口管制的“实体清单”，报告
期内，公司从美国厂商采购的原材料占境外采购总量的比例分别为 38.58%、
43.33%、44.74%和 25.68%，占总采购的比例分别为 10.99%、13.01%、14.28%
和 9.58%，虽然占公司整体采购比例较低，但若相关政策发生不利变化，可能
导致公司无法继续为 S 客户生产相关产品，造成营业收入下降；甚至会影响公
司原材料的进口，对公司整体的生产经营造成不利影响。
（四）业绩下滑风险
报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 98,440.01 万 元 、 142,901.18 万 元 、
143,919.32 万元和 64,111.74 万元，归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净
利润分别为 7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元。公
司未来可能存在因市场竞争、行业需求波动、客户经营或者与公司合作情况变
化、公司自身研发、生产和管理等问题而导致业绩增速放缓甚至出现业绩下滑
的风险。
因受行业供需关系波动影响，公司主要客户的提货速度同比下降，公司
2022 年第四季度实现营业收入和扣除非经常性损益归属母公司股东净利润分别
为 32,708.06 万元和 1,723.85 万元，较 2021 年第四季度分别同比下降 31.83%和
50.65%；公司 2023 年上半年营业收入和扣除非经常性损益归属母公司股东净利
润分别为 64,111.74 万元和 4,251.55 万元，较 2022 年上半年分别同比下降
12.15%和 14.36%。
公司后期经营业绩存在受宏观经济波动、上下游行业景气程度变动、主要
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客户订单和提货速度发生变化等影响而导致下滑的风险。
（五）存货减值风险
报告期各期末，公司的存货期末账面价值分别为 39,710.00 万元、60,510.48
万元、56,672.24 万元和 48,549.70 万元，占流动资产的比例分别为 40.02%、
44.92%、48.57%和 44.04%。随着公司生产规模的扩大，存货将增加，这对公司
的存货管理水平提出了更高的要求。未来如果市场需求发生重大不利变化或公
司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，公司将面临存货跌价损失的风
险。
（六）原材料采购的风险
公司产品原材料主要包括 MOS 管、电感、PCB 板、电解电容、集成电路
等。报告期内，公司直接材料占产品销售成本的比例分别为 81.46%、86.23%、
85.75%和 85.09%。报告期内，公司直接材料占营业成本的比例较高，未来若主
要原材料价格上涨，将导致公司产品成本上升，从而对公司产品毛利造成不利
影响，公司存在原材料价格上涨导致盈利能力下滑的风险；若原材料出现较大
的供需矛盾，发生原材料短缺或供应不及时的情形，将影响生产进度和产品的
交付，对生产经营产生不利影响。
（七）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 28,143.65 万元、47,284.14 万
元、36,697.38 万元和 37,256.66 万元，占流动资产的比例分别为 28.36%、
35.10%、31.45%和 33.80%；报告期内，公司的应收账款周转率分别为 3.13、
3.79、3.43 和 1.73，由于公司前五大客户应收账款金额占比相对较大，如果出
现应收账款不能按期或无法回收的情况，公司将面临应收账款坏账损失的风
险。
报告期各期末，公司逾期应收账款（不含单项计提部分）金额分别为
7,469.45 万元、4,798.44 万元、5,975.05 万元和 5,548.66 万元，逾期金额占应收
账款余额的比例分别为 22.60%、9.11%、14.11%和 12.92%；报告期期末公司应
收账款逾期主要为新能源电源行业客户产生的，期后回款比例较低，若新能源
政策等出现不利变化，新能源客户资金持续紧张或无法偿还，将会造成坏账损
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失。
（八）产品价格及毛利率下降风险
电源行业是一个市场竞争较为激烈的行业，随着新竞争者的不断进入、技
术的更新换代以及客户需求的改变，如果公司不能及时作出适当的应对，不断
实现技术创新，将在整个市场中失去竞争优势，对客户的议价能力也会不断降
低，从而需要面对产品销售价格不断下降的风险。
报告期内，公司主营业务的销售毛利率分别是 23.63%、19.05%、19.24%和
19.64%。随着行业竞争的加剧，如果公司未来无法在技术研发和市场开拓方面
保持优势，或者不能够充分控制成本以有效应对产品价格下降，则公司存在因
产品销售价格下降引发毛利率下滑从而导致盈利能力下降的风险。
（九）固定资产大规模增长引致的经营业绩波动风险
2022 年深汕工厂新增固定资产 20,878.57 万元，随着固定资产的大幅增
长，后期公司的固定资产折旧金额也有所增加，一旦市场发生重大不利变化，
公司将面临经营业绩下降的风险。
（十）技术开发服务收入毛利较高的风险
报告期内，公司确认的技术开发服务收入分别为 2,509.24 万元、2,405.45
万元、1,609.87 万元和 1,229.33 万元，毛利分别为 1,182.74 万元、988.99 万
元、486.26 万元和 573.49 万元，毛利率较高，对公司净利润影响较大，若公司
技术开发服务收入减少或毛利率下降，会对公司业绩产生不利影响。
（十一）创新风险
公司主营通信电源、新能源电源和工控电源业务。通信、新能源汽车和工
控等领域技术创新活跃，对电源产品需求多样且定制化程度较高。随着通信、
新能源汽车和工控等领域的发展，对电源产品的需求在不断变化和提升，客观
上要求公司不断以市场为导向加大技术创新研发投入，并推出符合市场需求的
技术和产品，以适应行业的快速发展。由于市场需求发展变化加快，且技术创
新存在不确定性，如果公司的技术开发和产品升级不能及时匹配或契合市场需
求的变化及行业发展方向，将导致公司创新失败，新产品可能无法获得市场的
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认可，并导致公司在市场竞争中处于不利地位。
（十二）技术升级迭代风险
公司主营通信电源、新能源电源和工控电源业务，随着电力电子等基础平
台技术不断发展，同时应用行业处于快速发展阶段，公司产品技术面临着不断
升级的要求。如果公司未来不能持续跟踪行业技术和产品的发展趋势，并针对
下游市场应用需求及时进行技术升级迭代，可能会导致公司技术和产品的竞争
力下降，甚至被竞品替代，从而对公司未来业绩增长产生不利影响。
（十三）研发失败风险
公司研发通信电源、新能源电源和工控电源等多类电源，客户对电源产品
的性能和个性化要求是多样化的，公司的技术转化与市场需求变化存在不确定
性。如果公司未来在新产品技术及市场需求的把握、关键技术及重要新产品的
研发、重要新产品方案的选定等方面不能准确判断并做出正确决策，公司未能
及时实现研发技术创新，则公司将面临市场份额减少、核心竞争力下降的风
险。
（十四）技术未能形成产品或实现产业化的风险
报 告 期 内 ， 公 司 的 研 发 费 用 分 别 为 7,792.43 万 元 、 8,463.65 万 元 、
10,213.31 万 元 和 4,870.43 万 元 ， 占 当 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 7.92% 、
5.92%、7.10%和 7.60%。如果公司的研发投入不能取得预期的技术成果并形成
产品，或者新产品由于生产工艺、原材料供应等原因无法实现产业化，或者新
产品不能得到市场认可并顺利导入市场，则公司的研发投入可能达不到预期的
效益，公司存在一定的研发成果转化风险。
（十五）依赖核心技术人员风险
公司的核心技术人员包括李战伟、王庆棉、白福生、孙凤俊和徐富能。公
司的核心技术人员，对公司技术研发和产品设计工作的决策、组织和执行具有
重要影响。如果未来公司核心技术人员出现失职或者不利变动，可能会对公司
的研发工作造成不利影响。
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（十六）研发人员流失风险
公司所处行业是技术密集型产业，研发人员占比较高。截至 2023 年 6 月
30 日，公司研发人员数量为 424 人，占员工总数的 25.47%。研发人员的稳定对
公司研发工作和产品的市场竞争力具有重要影响。随着行业竞争愈加激烈，行
业内企业对研发人才的争夺逐渐加剧，如果公司不能持续吸引并留住研发人
员，则可能导致公司出现技术研发人员大量外流的情形，从而对公司的可持续
发展造成不利影响。
（十七）核心技术泄密风险
经过多年的研发积累，公司的电源产品凝聚着电力电子转换、软件控制、
结构工艺等核心技术。公司存在因研发技术人员流失、技术资料被恶意留存或
复制等因素而导致核心技术泄露，从而对公司经营活动产生不利影响的风险。
（十八）知识产权侵权风险
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利（其中 1
项同时获得了 PCT 国际发明专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设计专利和
123 项计算机软件著作权。如果发生第三方侵犯公司知识产权的情形，公司产
品的销售将受到影响，公司为制止侵权行为产生也需要投入额外费用。
由于公司在从事研发与生产工作时，可能无法穷尽第三方所有专利，从而
无法完全消除侵犯第三方专利的风险；亦不能完全排除少数竞争对手采取恶意
诉讼的市场策略，利用知识产权相关诉讼等拖延公司市场拓展，以及公司员工
对于知识产权的理解出现偏差等因素引发侵犯第三方知识产权的风险。
（十九）外协加工风险
公司部分生产工序以外协加工方式完成，如果外协厂商不能切实履行外协
加工采购合同和外协质量保证协议等约定的相关义务，或公司对外协厂商选择
不善、质量控制出现漏洞，则可能影响公司的外发物料安全、生产效率和产品
质量。
（二十）产品质量风险
公司产品的质量管理涉及产品的研发设计、原材料质量、生产品质管理和
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物流运输等方面，是个系统工程。公司存在因产品设计、原材料采购、生产管
控或物流运输等出现问题而导致公司产品出现质量问题，进而导致客户索赔并
对公司的经营业绩和市场声誉产生不利影响的风险。
（二十一）实际控制人控制风险
本次发行前，中国广核集团通过深核实业间接控制本公司 42.63%的股份，
吉学龙、张学军通过中远通开发、众贤成业及众才成业间接控制本公司 55.89%
的股份，中国广核集团、吉学龙和张学军为公司的实际控制人，合计控制公司
98.52%的股份，公司控制权较为集中。中国广核集团实际控制的深核实业、吉
学龙、张学军签署了《一致行动人协议》及其补充协议。本次发行后，中国广
核集团、吉学龙、张学军仍为公司实际控制人。根据《公司章程》《一致行动人
协议》及其补充协议和相关法律法规的规定，公司实际控制人有能力对公司的
发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响，公司存在因实际控制人
不当控制而损害公司或中小股东利益的风险。
（二十二）规模扩张带来的管理风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位和募集资金投资项目的实施，公司
经营规模将会进一步扩大。未来随着公司资产、业务和人员的进一步扩张，如
果管理层不能适时调整公司管理体制、或未能很好把握调整时机、或发生相应
职位管理人员的选任失误，都将可能阻碍公司业务的正常发展或错失发展机
遇。未来公司可能存在组织模式和管理制度不完善、内部控制有效性不足、内
部约束不健全引致的管理能力滞后于经营规模增长的风险。
（二十三）经营活动现金流净额波动的风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流净额分别为 14,353.92 万元、-
1,513.50 万元、8,590.61 万元和 13,363.15 万元。经营活动现金流净额除受当年
经营业绩的影响外，亦受经营性往来款项和存货变动等因素的影响。若未来公
司经营业绩出现下滑，或因业务规模扩大或宏观经济环境变化导致公司存货大
幅增加、应收账款快速增长，或客户经营状况恶化、回款能力减弱使得公司应
收账款周转率下降，将给公司经营活动现金流带来不利影响，导致经营活动现
金流净额出现波动或可能为负的情形。
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（二十四）本次发行导致即期回报被摊薄的风险
公司本次公开发行募集资金将用于“研发中心改造提升项目”、“企业信
息化融合技术改造项目”和“制造中心生产技术改造项目”。本次发行完成
后，公司的股本规模较发行前将有较大幅度增长。但公司本次募集资金投资项
目需要一定的实施周期，募集资金产生经济效益需要一定的时间，公司利润实
现和股东回报仍主要依赖于现有业务。因此，公司存在由于股本规模大幅度增
长，而相应收益短期内无法同步增长，导致每股收益等即期回报被摊薄的风
险。
（二十五）政府补助依赖的风险
报告期内，公司确认的政府补助收入分别为 1,462.50 万元、794.70 万元、
1,256.25 万元和 486.71 万元，占当期利润总额的比例分别为 17.68%、6.75%、
12.40%和 10.79%，占比整体下降，对净利润有所影响，公司对政府补助存在一
定的依赖性。如果未来公司通过日常生产经营活动实现的营业收入和净利润低
于预期，公司会存在对政府补助持续依赖的风险。
二、与行业相关的风险
（一）市场变化的风险
公司通信电源、新能源电源和工控电源等产品的销售情况受相关行业市场
情况影响较大，若相关行业市场情况发生变化，可能会对公司的生产经营产生
不利的影响，公司存在相关行业市场变化的风险。
通信行业投资需求的周期性波动是通信设备行业面临的固有风险，若未来
全球运营商通信基础设施部署进程放缓或进入下降周期，或政企网络建设规模
出现下滑，或通信设备制造商减少对供应商的通信电源采购额，可能会对公司
通信电源业务产生不利影响。
公司未来面临因相关政策变化等因素导致新能源汽车产业和配套的充电基
础设施行业发展放缓或下降，以及因市场竞争加剧等因素导致新能源汽车零部
件和充电桩价格下降，进而对公司新能源电源业务产生不利影响的风险。
工控行业与宏观经济、人口结构变化、制造业发展水平等因素相关，市场
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规模呈现着波动上升趋势，具有一定的周期性。若未来工控行业发展放缓或下
降，可能会对公司工控电源业务产生不利影响。
（二）汇率风险
报告期内公司主要收入来源于国内，外销收入占主营业务收入比例分别为
17.71%、14.48%、20.29%和 13.60%。公司主要受美元和欧元汇率波动影响，报
告期的汇兑损益（负值为收益）分别为 19.60 万元、-17.04 万元、-32.37 万元和
126.22 万元，若后期公司以外币结算的境外收入增多，公司面临着一定的汇率
波动风险。
（三）税收优惠政策变化的风险
报告期内，公司及子公司匠能智造主要享受研发费用加计扣除、高新技术
企业税收优惠、软件企业所得税“二免三减半”优惠、软件增值税退税等税收
优惠政策，主要税收优惠金额分别为 2,655.16 万元、2,136.19 万元、2,505.69 万
元和 1,115.30 万元，占当期利润总额的比例分别为 32.10%、18.14%、24.73%和
24.73%。
公司子公司匠能智造享受的软件企业所得税“二免三减半”优惠将于 2023
年到期。此外，如果国家或地方有关税收优惠政策发生变化，或由于公司不再
符合高新技术企业的认定条件等原因，导致公司享受的税收优惠政策无法维持
延续，则可能对公司的业绩造成不利影响。
三、其他风险
（一）威珀数字工程建设延期竣工引发的行政处罚风险
公司子公司威珀数字于 2017 年 9 月 19 日分别与深汕特别合作区经济贸易
和科技局、汕尾市国土资源局签订《深汕特别合作区投资监管协议》《国有建设
用地使用权出让合同》，约定合同项下的宗地建设项目应在 2018 年 3 月 19 日之
前开工，在 2019 年 9 月 19 日之前竣工，若因公司自身原因未按约定期限动工
和竣工投产，已超过合理期限，不予延期的，甲方有权责令其改正并建议有关
部门依照有关规定予以处罚，直至依法解除土地供应合同。公司于 2019 年 6 月
10 日取得上述土地“粤（2019）深汕特别合作区不动产权第 0000009 号”不动
权证书。该项目已开工建设，预计竣工时间将晚于投资监管协议和土地出让合
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同约定。深汕规划和自然资源局已于 2020 年 7 月 24 日向公司出具复函，确认
该项目已开工建设，尚未竣工，不涉及土地闲置。2022 年 1 月 18 日取得深汕
规划和自然资源局出具的《深圳市建设工程规划验收合格证》（深规划资源建验
字 SS-2022-0002 号），确认该建设工程符合城市规划要求，验收合格。2022 年
3 月 31 日，深汕规划和自然资源局与威珀数字签订《出让合同补充协议》，约
定：“根据《深圳市建设用地开工竣工管理办法（试行）》（深规土规〔2018〕
11 号）相关规定，本宗地逾期竣工事宜经审定为政府原因和不可抗力导致，不
计违约金，因本宗地上建设项目已建成，不再另行约定竣工日期。”截至本招
股意向书签署日，威珀数字未因上述事项受到行政处罚，但由于仍在二年的行
政处罚追溯期限内，存在被主管部门予以行政处罚的风险。
（二）募集资金投资项目风险
1、募集资金投资项目实施风险
公司本次募集资金投资项目包括“研发中心改造提升项目”、“企业信息
化融合技术改造项目”和“制造中心生产技术改造项目”。在上述项目实施过
程中，如果出现政策、市场和技术环境变化、项目建设和经营管理不当、人才
团队建设滞后等问题，公司可能面临项目无法顺利实施的风险。
2、募集资金投资项目无法实现预期效益的风险
公司本次募集资金投资项目涉及较大规模的投资和支出。本次募集资金投
资项目如果不能如期实施或实现预期效益，推动公司总体营业收入的持续增
长，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）发行失败风险
公司本次计划首次公开发行股票并在创业板上市，在取得相关审批后将根
据创业板发行规则进行发行。本次发行的发行结果会受到届时市场环境、投资
者偏好、价值判断、市场供需等多方面因素的综合影响。公司在股票发行过程
中，如前述因素出现不利变动，可能出现有效报价或网下申购的投资者数量不
足等情况，公司本次公开发行股票存在发行失败的风险。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 深圳市核达中远通电源技术股份有限公司
英文名称 Shenzhen VAPEL Power Supply Technology Co., Ltd.
注册资本 21,052.63 万元
法定代表人 吉学龙
有限公司成立日期 1999 年 8 月 24 日
股份公司成立日期 2017 年 12 月 20 日
深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A 座厂
住所
房 1 层-9 层、B 座 1-7 层、C 座 1-9 层
邮编 518116
电话号码 0755-33599662
传真号码 0755-33229850
互联网地址 http://www.vapel.cn
电子邮箱 stock@vapel.com
部门：证券部
负责信息披露和投资
负责人：林健
者关系的部门
电话：0755-33599662-8367
二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况
（一）有限公司的设立情况
公司前身深圳市核达中远通电源技术有限公司系由中远通开发、深核实业
及自然人钱秋虹于 1999 年 8 月 24 日共同设立，设立时注册资本为 200.00 万
元，其中：中远通开发以现金出资 46.00 万元、以技术出资 40.00 万元，深核实
业以现金出资 70.00 万元，钱秋虹以现金出资 44.00 万元。
1998 年 9 月 6 日，深圳市罗湖区经伦资产评估事务所就中远通开发用以出
资的开关电源技术出具深罗经评[1998]22 号《关于对深圳市中远通电源技术开
发有限公司无形资产价值评估报告书》。经评估，截至评估基准日 1998 年 8 月
31 日，该项技术的评估价值为 40.00 万元。
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深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
1999 年 5 月 15 日，中远通开发、深核实业及自然人钱秋虹签订了《高频
通讯开关电源技术入股协议》，约定该协议中的专有技术在核达中远通有限成立
后全部归属于核达中远通有限，且核达中远通有限成立后对原有技术改进和新
的技术，均属于核达中远通有限。
1999 年 8 月 5 日，深圳深信会计师事务所出具深信验字（1999）第 224 号
《验资报告》，验证截至 1999 年 7 月 30 日，核达中远通有限已收到其股东投入
的资本 200.00 万元，其中：货币资金 160.00 万元，无形资产 40.00 万元。
1999 年 8 月 24 日，深圳市工商行政管理局核发了注册号为 4403011030331
的《企业法人营业执照》。
有限公司设立时各股东出资额及出资比例如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 中远通开发 86.00 43.00
2 深核实业 70.00 35.00
3 钱秋虹 44.00 22.00
合计 200.00 100.00
（二）股份公司的设立情况
2017 年 8 月 22 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报
字[2017]第 ZI10665 号《深圳市核达中远通电源技术有限公司审计报告及财务报
表》，经审计，截至 2016 年 12 月 31 日，有限公司净资产为 54,493.36 万元。
2017 年 8 月 23 日，北京中企华资产评估有限责任公司出具了中企华评报
字（2017）第 3835 号《深圳市核达中远通电源技术有限公司拟变更为股份有限
公司所涉及的该公司股东全部权益价值项目评估报告》，经评估，有限公司股
东全部权益于评估基准日 2016 年 12 月 31 日的评估价值为 66,958.43 万元。
2017 年 9 月 13 日，中国广核集团作为所出资企业出具了集团资评备
[2017]-035 号《国有资产评估项目备案表》。
2017 年 11 月 3 日，核达中远通有限召开股东会并作出决议，同意以核达
中远通有限 2016 年 12 月 31 日为基准日的经审计的净资产值人民币 54,493.36
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万元，按 1：0.3670 的比例折合为股本总额 20,000.00 万元，剩余 34,493.36 万
元计入资本公积。核达中远通有限的股东作为股份公司的发起人并按照其出资
比例持有股份公司的股份。
2017 年 11 月 3 日，中远通开发、深核实业作为股份公司发起人签署了
《发起人协议》。
2017 年 12 月 5 日，国务院国有资产监督管理委员会核发了《关于深圳市
核达中远通电源技术股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（国
资产权[2017]1249 号），批复如下：“原则同意深圳市核达中远通电源技术有
限公司整体变更设立深圳市核达中远通电源技术股份有限公司（筹）的国有股
权管理方案”、“其中深圳市核电实业开发有限公司（国有股东）持有 8,974
万股，占总股本的 44.87%。如股份公司发行股票并上市，上述国有股东在证券
登记结算公司设立的证券账户应标注‘SS’标识。”
2017 年 12 月 13 日，股份公司（筹）职工代表大会召开会议，选举产生了
公司第一届监事会职工代表监事。
2017 年 12 月 13 日，股份公司（筹）召开创立大会，审议通过了公司设立
的相关决议，并选举产生了第一届董事会成员和第一届监事会非由职工代表担
任的监事。
2017 年 12 月 13 日，股份公司（筹）第一届董事会召开会议，选举产生董
事长并决定聘任总经理等高级管理人员；股份公司（筹）第一届监事会召开会
议，选举产生了监事会主席。
2017 年 12 月 20 日，深圳市监局向公司核发了统一社会信用代码为
91440300715226353E 的《营业执照》。
2017 年 12 月 28 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字
[2017]第 ZI10808 号《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司（筹）验资报
告》，验证截至 2016 年 12 月 31 日经审计确认的净资产为 54,493.36 万元，按
1：0.3670 比例折合股本总额 20,000.00 万元，剩余部分 34,493.36 万元计入资本
公积。2020 年 8 月 6 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对原验资报告进
行了复核，出具信会师报字[2020]第 ZI10540 号《深圳市核达中远通电源技术股
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份有限公司整体变更为股份公司的注册资本事项的实收情况专项审核报告》，
经复核，截至 2016 年 12 月 31 日，公司由于计提商业承兑汇票减值准备以及调
整期末应交所得税、调整其他应付款，导致公司净资产增加 725.26 万元，实际
股本数额仍为 20,000.00 万元，计入资本公积的数额增加 725.26 万元，由
34,493.36 万元增加为 35,218.62 万元。
股份公司设立时各发起人的持股数量及持股比例如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 中远通开发 11,026.00 55.13
2 深核实业 8,974.00 44.87
合计 20,000.00 100.00
（三）报告期内股本和股东变化情况
报告期内，公司共计发生一次股本变动，公司注册资本于 2019 年 4 月增加
至 21,052.63 万元，前述变动系公司通过持股平台形式实施员工持股所致，其具
体情况如下：
2018 年 5 月 18 日，北京中企华资产评估有限责任公司出具中企华评报字
（2018）第 3500 号《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司拟实行员工股权
激励计划涉及的该公司股东全部权益价值项目资产评估报告》，以 2017 年 12 月
31 日为评估基准日，核达中远通净资产评估值为 68,454.41 万元。
2018 年 9 月 10 日，中国广核集团作为所出资企业出具了集团资评备
[2018]-057 号《国有资产评估项目备案表》。
2018 年 10 月 10 日，股份公司召开股东大会，审议通过增资扩股方案，同
意公司合计向增资方增发股份 1,052.63 万股，增资价格为每股 3.42 元。其中，
深圳市众才成业投资企业（有限合伙）认缴股本 220.41 万股，溢价部分 533.39
万元计入资本公积；深圳市众能成业投资企业（有限合伙）认缴股本 312.35 万
股，溢价部分 755.89 万元计入资本公积；深圳市众贤成业投资企业（有限合
伙）认缴股本 519.87 万股，溢价部分 1,258.09 万元计入资本公积。
2020 年 8 月 6 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字
[2020]第 ZI10541 号《验资报告》，验证截至 2018 年 12 月 4 日，核达中远通已
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收到认缴的新增注册资本实收资本合计 1,052.63 万元，资本公积合计 2,547.37
万元，本次增资各股东均以货币出资。
2019 年 4 月 4 日，深圳市监局核发了 21902865933 号《变更（备案）通知
书》。
本次增资后，公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 中远通开发 11,026.00 52.37
2 深核实业 8,974.00 42.63
3 众才成业 220.41 1.05
4 众能成业 312.35 1.48
5 众贤成业 519.87 2.47
合计 21,052.63 100.00
（四）有限公司 2015 年减资情况
1、基本情况
2015 年 9 月 17 日，核达中远通有限全体股东通过《股东会决议》，同意将
公司注册资本由 5,000 万元减至 3,900 万元，减资后股东及出资比例为：深核实
业出资金额为 1,750 万元，出资比例为 44.87%；中远通开发出资金额为 2,150
万元，出资比例为 55.13%。
2015 年 9 月 18 日，核达中远通有限在《深圳商报》B03 版刊登了减资公
告。
2015 年 11 月 11 日，核达中远通有限向深圳市市场监督管理局提交了《债
务清偿及债务担保情况说明》，说明截至 2015 年 11 月 3 日（登报 45 天后），公
司将减资情况按程序通知了所有债权人和被担保人。没有债权人和被担保人对
此次减资提出异议。
2015 年 11 月 12 日，核达中远通有限全体股东签订了新的《公司章程》。
2015 年 11 月 20 日，深圳市义达会计师事务所有限责任公司出具《验资报
告》（深义验字[2015]82 号），截至 2015 年 11 月 20 日，核达中远通有限已减少
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注册资本 1,100 万元，减资后实收资本为 3,900 万元。
2015 年 11 月 17 日，深圳市市场监督管理局核发了《变更（备案）通知
书》（[2015]第 83809234 号）。
2020 年 8 月 20 日，北京中企华资产评估有限责任公司出具《深圳市核电
实业开发有限公司拟了解深圳市核达中远通电源技术有限公司的股权价值追溯
资产评估报告》（中企华评报字（2020）第 4086 号），以 2015 年 6 月 30 日为评
估基准日，选用资产基础法评估结果作为评估结论，股东全部权益评估值为
57,081.58 万元。
2020 年 9 月，根据《国有资产评估管理若干问题的规定》的相关规定，中
国广核集团作为所出资企业出具了《国有资产评估项目备案表》（备案编号：集
团资评备[2020]-025）。中国广核集团书面确认“本次减资不存在重大违规行
为，不存在因国有股权变动程序瑕疵而导致股权变动无效的情形，不存在国有
资产流失情形”。
本次变更前后，核达中远通有限股东认缴的出资额及出资比例如下：
出资额（万元） 出资比例（%）
序号 股东名称
变更前 变更后 变更前 变更后
1 中远通开发 2,150 2,150 43 55.13
2 深核实业 1,750 1,750 35 44.87
3 钱秋虹 1,100 / 22 /
合计 5,000 3,900 100.00 100.00
2、中介机构核查意见
（1）出资瑕疵事项的影响和补救措施
《国有资产评估管理若干问题的规定》第三条规定：“占有单位有下列行
为之一的，应当对相关国有资产进行评估：……（四）除上市公司以外的原股
东股权比例变动；……”第十六条规定：“占有单位违反本规定，有下列情形
之一的，由财政部门责令改正并通报批评：（一）应当进行资产评估而未进行评
估；（二）应当办理核准、备案手续而未办理；……”
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根据上述规定，发行人 2015 年减资时未进行国有资产评估和评估备案，不
符合《国有资产评估管理若干问题的规定》等的相关规定，存在被国资主管部
门责令改正并通报批评的法律风险。
针对 2015 年减资存在的未进行国有资产评估和评估备案的程序瑕疵，发行
人于 2020 年 8 月取得了由北京中企华资产评估有限责任公司出具的《深圳市核
电实业开发有限公司拟了解深圳市核达中远通电源技术有限公司的股权价值追
溯资产评估报告》（中企华评报字（2020）第 4086 号），并于 2020 年 9 月取
得了中国广核集团作为所出资企业出具的《国有资产评估项目备案表》（备案
编号：集团资评备[2020]-025）。
发行人未因上述减资程序瑕疵而被中国广核集团责令改正并通报批评。此
外，就发行人上述减资瑕疵，中国广核集团于 2020 年 9 月书面确认“本次减资
不存在重大违规行为，不存在因国有股权变动程序瑕疵而导致股权变动无效的
情形，不存在国有资产流失情形”。
因此，发行人 2015 年减资瑕疵事项未导致发行人该次股权变动无效或造成
国有资产流失的不利影响。
（2）发行人或相关股东是否因出资瑕疵受到过行政处罚、是否构成重大违
法行为及本次发行的法律障碍，是否存在纠纷或潜在纠纷
根据发行人及其股东中远通开发、深核实业取得的深圳市市场监督管理局
等政府部门出具的合规证明和确认、中国广核集团的书面确认，经保荐人及发
行人律师查询中国裁判文书网（https://wenshu.court.gov.cn/）、中国执行信息公
开 网 （ http://zxgk.court.gov.cn/zhixing/ ） 、 12309 中 国 检 察 网
（ http://www.ajxxgk.jcy.gov.cn/ ） 、 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统
（http://www.gsxt.gov.cn/index.html）、发行人及其控股股东、实际控制人住所
地政府部门官方网站，发行人或相关股东未因出资瑕疵受到过行政处罚，不构
成重大违法行为，不构成本次发行的法律障碍，不存在纠纷或潜在纠纷。
综上，保荐人和发行人律师认为，发行人 2015 年减资存在未进行国有资产
评估和评估备案的程序瑕疵，但已在申报前整改完毕，不存在因国有股权变动
程序瑕疵而导致股权变动无效或造成国有资产流失的不利影响，发行人或相关
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股东未因出资瑕疵受到过行政处罚，不构成重大违法行为，不构成本次发行的
法律障碍，不存在纠纷（或潜在纠纷）和被处罚的风险。
（五）股份代持及分红权纠纷情况
公司原股东钱秋虹所持有的公司 22%股权系为不特定的职工代持，已在提
交申请前依法解除。上述股份代持的具体情况如下：
1、形成原因
公司前身核达中远通有限系由中远通开发、深核实业及自然人钱秋虹于
1999 年 8 月 24 日共同设立，设立时注册资本为 200.00 万元，其中钱秋虹出资
44.00 万元，出资比例为 22%。
钱秋虹系深核实业股东广东核电实业开发有限公司（以下简称“广核实
业”）退休员工。在核达中远通有限设立时，为了注册和以后的管理方便，钱
秋虹应广核实业总经理部的要求出任名义股东，代表未来的内部职工股。钱秋
虹所出资的 44.00 万元（出资比例 22%）系核达中远通有限董事张学军以钱秋
虹的名义存入核达中远通有限的验资账户，并在核达中远通有限成立后由核达
中远通有限归还给张学军，钱秋虹并未实际履行出资义务。
2、演变情况
2003 年 6 月，核达中远通有限利用未分配利润转增注册资本，将注册资本
由 200.00 万元增加至 1,500.00 万元，其中深核实业转增 455 万元，中远通开发
转增 559 万元，钱秋虹转增 286 万元。
2014 年 6 月，核达中远通有限利用未分配利润转增注册资本，将注册资本
由 1,500.00 万元增加至 5,000.00 万元，其中深核实业转增 1,225 万元，中远通
开发转增 1,505 万元，钱秋虹转增 770 万元。
经 2003 年 6 月和 2014 年 6 月两次未分配利润转增资本，核达中远通有限
注册资本增至 5,000.00 万元，钱秋虹出资金额增加至 1,100.00 万元，出资比例
不变。
3、解除过程
2015 年 9 月 17 日，核达中远通有限通过股东会决议，同意将公司的注册
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资本由 5,000.00 万元减至 3,900.00 万元，其中股东钱秋虹减资 1,100.00 万元，
退出公司，其他股东出资不变。
2015 年 9 月 18 日，核达中远通有限在《深圳商报》B03 版刊登了减资公
告。
2015 年 11 月 11 日，核达中远通有限向深圳市市场监督管理局提交了《债
务清偿及债务担保情况说明》，表明截至 2015 年 11 月 3 日（登报 45 天后），核
达中远通有限已将减资情况按程序通知了所有债权人和被担保人。无债权人和
被担保人对此次减资提出异议。
2015 年 11 月 20 日，深圳市义达会计师事务所有限责任公司出具深义验字
[2015]82 号《验资报告》，验证截至 2015 年 11 月 20 日，核达中远通有限已减
少注册资本人民币 1,100.00 万元，减资后实收资本为人民币 3,900.00 万元。
2015 年 11 月 17 日，深圳市市场监督管理局核发了[2015]第 83809234 号
《变更（备案）通知书》。
2015 年 11 月，钱秋虹代核达中远通有限持有核达中远通有限部分股份的
情况已解除。
2020 年 8 月 20 日，公司对本次减资行为进行了追溯性资产评估，北京中
企华资产评估有限责任公司出具《深圳市核电实业开发有限公司拟了解深圳市
核达中远通电源技术有限公司的股权价值追溯资产评估报告》（中企华评报字
（2020）第 4086 号），以 2015 年 6 月 30 日为评估基准日，选用资产基础法评
估结果作为评估结论，股东全部权益评估值为 57,081.58 万元。
2020 年 9 月，中国广核集团作为所出资企业出具了《国有资产评估项目备
案表》（备案编号：集团资评备[2020]-025）。中国广核集团书面确认“本次减资
不存在重大违规行为，不存在因国有股权变动程序瑕疵而导致股权变动无效的
情形，不存在国有资产流失情形”。
4、是否存在纠纷或潜在纠纷
核达中远通有限设立后，在 1999 年至 2003 年期间，钟文革、钟启豪、李
战伟、罗少贵、钟如球、陈盛、欧国斌、顾云将八名员工通过个人出资购买或
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获得奖励的方式，分别获得 2.50 万元、5.00 万元、6.00 万元、2.00 万元、1.50
万元、1.50 万元、1.50 万元、1.50 万元“职工股”，其中：钟文革于 2000 年退
股 2.50 万元，欧国斌于 2009 年退股 1.50 万元，剩余六名未退股员工合计持有
17.50 万元的“职工股”。
2012 年陈盛、罗少贵、顾云将为基于其所取得的“职工股”确认其核达中
远通有限的股东身份，通过诉讼的方式要求确认钱秋虹为其股权代持人。根据
（2013）深中法商终字第 1385 号、1386 号、1387 号民事判决书，广东省深圳
市中级人民法院认定：钱秋虹未实际履行出资义务，钱秋虹系核达中远通有限
22%股权的名义股东，该部分股权是为核达中远通有限不特定的职工代持；陈
盛、罗少贵、顾云将所持有的“职工股”仅按持股比例享有利润分配权，而不
享有其他权益。
为解决钱秋虹股份代持以及避免潜在的股权纠纷，核达中远通有限于 2015
年 11 月将钱秋虹所持 1,100 万元出资全部减资，注册资本减至 3,900 万元，并
于 2015 年和 2017 年与剩余六名持有“职工股”员工签署了《协议书》，回购其
所持有的分红权，并已支付了全部分红权回购款。
综上，保荐人和发行人律师认为，发行人历史上存在的股权代持情形已依
法解除，截至本招股意向书签署日，上述股份代持事项不存在纠纷或潜在纠
纷。
（六）国有资产管理情况
自设立收来，公司国有股东出资取得的国有资产管理部门或有权机关的批
准和履行相关评估备案程序的情况如下：
公司设立及 国有股东出
国有资产管理部门或有权机关的
历次股权变 资及股权变 评估备案程序
批准情况
动基本情况 动基本情况
1990 年 7 月实施的《国务院关于
1999 年 8
加强国有资产管理工作的通知》
月，设立 深核实业出
（ 国 发 〔 1990 〕 38 号 ， 已 于
注：注册资 资额为 70 万
2016 年 6 月失效）第二条规定：
本为 200 万 元，出资比
“……用国有资产参股经营、合 不涉及
元，股东为 例 为 35% ，
资经营，以及进行企业兼并、向
中远通开 出资方式为
非全民所有制法人或自然人出售
发、深核实 货币
境内外国有资产等活动，必须报
业、钱秋虹
同级或上级国有资产管理机构批
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公司设立及 国有股东出
国有资产管理部门或有权机关的
历次股权变 资及股权变 评估备案程序
批准情况
动基本情况 动基本情况
准……”。
1999 年 8 月，深核实业与中远通
开发、钱秋虹共同出资设立核达
中远通有限，已经中国广核集团
内 部 广 实 集 （ 筹 ） 纪 [1999]020
号文件批准。
深核实业已于 2020 年 12 月出具
确认：深核实业参与设立核达中
远通以及后续增资、减资等行为
均按照国资监管的相关规定履行
了相应的国资监管决策程序，如
需评估的亦履行了评估备案手
续，未有侵犯国有资产及造成国
有资产流失的情形。
2003 年 6 2003 年 5 月实施的《企业国有资
月，第一次 产监督管理暂行条例》（国务院 2002 年 1 月实施的《国有资产评估
增资 令 第 378 号 ， 后 分 别 经 2011 管理若干问题的规定》（财政部令
注：增资方 年、2019 年修订）第十条规定： 第 14 号）第三条和 2005 年 9 月实
深核实业出
式为未分配 “所出资企业及其投资设立的企 施的《企业国有资产评估管理暂行
资 额 为 525
利润转增注 业，享有有关法律、行政法规规 办法》第六条均规定，占有单位发
万元，出资
册资本，注 定的企业经营自主权……” 生非上市公司国有股东股权比例变
比例为 35%
册资本增加 2009 年 5 月实施的《中华人民共 动的，应当对相关国有资产进行评
至 1,500 万 和国企业国有资产法》（主席令 估。
元，股东持 第五号）第三十三条规定，国有 公司 2003 年 6 月第一次增资、
股比例不变 资本控股公司、国有资本参股公 2014 年 6 月第二次增资、2016 年 7
2014 年 6 司进行重大投资的，依照法律、 月第三次增资均系采用未分配利润
月，第二次 行政法规以及公司章程的规定， 转增注册资本方式，增资前后国有
增资 由公司股东会、股东大会或者董 股东深核实业的持股比例未发生变
注：增资方 事会决定。 动，不属于《国有资产评估管理若
深核实业出
式为未分配 核达中远通有限 2003 年 6 月增 干问题的规定》和《企业国有资产
资额为 1,750
利润转增注 资事项已经中国广核集团内部资 评估管理暂行办法》规定的应当进
万元，出资
册资本，注 产一部 009-03 号文批准。 行评估的情形；公司 2015 年 11 月
比例为 35%
册资本增加 根据中广核能源开发有限责任公 第一次减资导致国有股东深核实业
至 5,000 万 司于 2013 年 5 月制定的《授权 的持股比例发生了变动：由 35%增
元，股东持 管理规定》，下属子公司的增减 加至 44.87%，属于《国有资产评
股比例不变 注册资本事项由中广核能源开发 估管理若干问题的规定》和《企业
2015 年 11 有限责任公司董事会批准。 国有资产评估管理暂行办法》规定
月，第一次 2014 年 4 月，中广核能源开发有 的应当进行评估的情形。
深核实业出
减资 限责任公司董事会作出《关于同 公司 2015 年 11 月减资时未进行国
资额为 1,750
注：原股东 意能源公司所属深圳市核达中远 有资产评估，但于 2020 年进行了
万元，出资
钱秋虹退 通电源技术有限公司增资的决 追溯评估和评估备案，并取得了中
比 例 为
出，注册资 议》（广能发董[2014]10 号）， 国广核集团出具的“本次减资不存
44.87%
本减少至 同意核达中远通有限利用未分配 在重大违规行为，不存在因国有股
3,900 万元 利润转增注册资本，将注册资本 权变动程序瑕疵而导致股权变动无
2016 年 7 深核实业出 由 1,500 万 元 增 加 至 5,000 万 效的情形，不存在国有资产流失情
月，第三次 资额为 4,487 元。 形”的书面确认。
增资 万元，出资 2015 年 9 月，中广核能源开发有
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公司设立及 国有股东出
国有资产管理部门或有权机关的
历次股权变 资及股权变 评估备案程序
批准情况
动基本情况 动基本情况
注：增资方 比 例 为 限责任公司董事会作出《关于同
式为未分配 44.87% 意能源公司注销所属电源公司
利润转增注 22%的空置股权及修订电源公司
册资本，注 章程的决议》（广能发董
册资本增加 [2015]18 号），同意注销钱秋虹
至 10,000 所持核达中远通有限 22%的股
万元，股东 权。
持股比例不 根据中国广核集团于 2015 年 2
变 月批准的《授权管理规定》，中
广核资本对托管子公司的增减注
册资本事项（预算内）做出决议
时，由其董事会批准。
2016 年 3 月，中广核资本董事会
作出《关于批准电源公司增加注
册资本金的董事会决议》（第一
届董事会决议[2016]19 号（第一
届总 109 号）），同意核达中远
通有限以未分配利润转增注册资
本，注册资本增加至 10,000 万
元。
2017 年 8 月 23 日，北京中企华资
产评估有限责任公司出具《深圳市
2017 年 12
核达中远通电源技术有限公司拟变
月，股份制 深核实业持
更为股份有限公司所涉及的该公司
改造 有公司 8,974 公司于 2017 年 12 月进行股份制
股东全部权益价值项目评估报告》
注：发起人 万股股份， 改造，于 2017 年 12 月 5 日取得
（中企华评报字（2017）第 3835
股东为中远 持股比例为 了国务院国有资产监督管理委员
号）。2017 年 9 月 13 日，中国广
通开发和深 44.87% 会核发的《关于深圳市核达中远
核集团作为所出资企业出具了《国
核实业 通电源技术股份有限公司（筹）
有资产评估项目备案表》（备案编
国有股权管理有关问题的批复》
号：集团资评备[2017]-035 号）。
（国资产权[2017]1249 号）。
2018 年 5 月 18 日，北京中企华资
公司于 2019 年 4 月进行增资
产评估有限责任公司出具《深圳市
时，国有股东深核实业的持股份
2019 年 4 核达中远通电源技术股份有限公司
额和比例发生了变化。鉴于此，
月，第四次 拟实行员工股权激励计划涉及的该
公司于 2020 年 9 月 9 日更新取
增资 深核实业持 公司股东全部权益价值项目资产评
得了国务院国有资产监督管理委
注：众才成 有公司 8,974 估报告》（中企华评报字（2018）
员会核发的《关于深圳市核达中
业、众能成 万股股份， 第 3500 号），以 2017 年 12 月 31
远通电源技术股份有限公司国有
业、众贤成 持股比例为 日为评估基准日，核达中远通净资
股东标识有关事项的批复》（国
业三个员工 42.63% 产评估值为 68,454.41 万元。2018
资产权[2020]489 号）。
持股平台入 年 9 月 10 日，中国广核集团作为
股 所出资企业出具了《国有资产评估
项目备案表》（备案编号：集团资
评备[2018]-057 号）。
三、发行人成立以来重要事项
报告期内，公司未发生重大资产重组等重要事项。
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四、发行人在其他证券市场上市或挂牌情况
公司未曾在其他证券市场上市或挂牌。
五、发行人股权结构
截至本招股意向书签署日，公司股权结构如下：
注：2022 年 12 月 16 日，广东核电实业开发有限公司完成股东变更的工商备案，由中广核
能源开发有限责任公司 100%持有变更为中广核资本控股有限公司 100%持有。
六、发行人控股公司、参股公司以及分公司情况
（一）发行人控股公司基本情况
报告期内，公司拥有 3 家全资子公司，具体情况如下：
1、匠能智造
成立时间：2016 年 10 月 9 日
注册资本：100.00 万元
实收资本：50.00 万元
注册地址：深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A
座厂房 9 层
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主要生产经营地：深圳市
匠能智造最近一年及一期经立信会计师审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 19,197.92 17,447.62
净资产 18,785.63 16,771.50
营业收入 2,539.62 7,182.03
净利润 2,014.13 5,949.18
2、威珀数字
成立时间：2017 年 9 月 18 日
注册资本：6,000.00 万元
实收资本：6,000.00 万元
注册地址：深圳市深汕特别合作区鹅埠镇鹅埠村新风路 192 号
主要生产经营地：深圳市深汕特别合作区
威珀数字最近一年及一期经立信会计师审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 23,381.62 23,188.36
净资产 4,242.51 5,056.47
营业收入 304.18 22.77
净利润 -813.96 -818.31
3、众兴华（曾用名“艾诺维特”）
成立时间：2011 年 3 月 14 日
注册资本：1,000.00 万元
实收资本：50.00 万元
注册地址：洛阳市洛龙区开元大道 333 号炎黄科技园 F1-201 室
主要生产经营地：深圳市、洛阳市
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众兴华最近一年及一期经立信会计师审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 443.88 435.50
净资产 -302.90 -217.44
营业收入 29.01 -
净利润 -85.46 -176.55
（二）发行人参股公司基本情况
报告期内，公司不存在参股公司。
（三）分公司情况
报告期内，公司存在 1 家分公司，具体情况如下：
公司名称：核达中远通韩国分公司
成立时间：2019 年 1 月 16 日
注册地址：韩国京畿道南杨州市真乾邑真官产团路 70 号街 8-20，2 层
主营业务：销售通信电源及系统（整流器）
截至本招股意向书签署日，韩国分公司未实际开展业务，并已完成注销手
续。
（四）母公司和子公司的生产经营安排及业务板块定位
公司母公司和子公司的生产经营安排如下：
1、核达中远通：母公司，是公司的业务平台中心，同时亦发挥管理平台中
心和研发平台中心功能。拥有多条完整的电源生产线，未来将进一步打造集团
化运营的资本平台。
2、匠能智造：全资子公司，专注于电源产品软件的配套研发业务，无生产
线。未来定位是公司产品的软件配套商、电源行业优秀的软件服务商。
3、威珀数字：全资子公司，目前厂房已完成建设并安装了部分产线，未来
将在深汕特别合作区建成中大批量电源产品的研发生产基地。
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4、众兴华：全资子公司，目前尚无生产线，仅为公司采购部分原材料，未
来将专注于特种电源的研发和生产业务。
七、控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上主要股东的基本情
况
（一）控股股东和实际控制人基本情况
1、控股股东基本情况
深核实业和中远通开发为公司的控股股东，截至本招股意向书签署日，其
分别持有公司 42.63%和 52.37%的股权。
深核实业和中广核资本为中国广核集团控制的企业。其中，中广核资本是
中国广核集团下属的综合金融服务平台，业务方向之一是资产管理与经营。鉴
于公司 2015 年已有改制上市目标，且公司主营业务与中国广核集团及其子公司
主营核电业务无关，根据中国广核集团发展金融产业的统一战略部署，为发挥
中广核资本的专业化作用，提升对公司的资产管理水平，提高资本运作效率，
实现更高的投资收益，中国广核集团原计划由深核实业将其持有的公司股权转
让给中广核资本。但因当时税务安排需要，公司股权划转需要一段时间，故在
未股权划转的过渡期内，深核实业与中广核资本于 2015 年 9 月签署了《股权委
托管理协议》，将公司股权委托给中广核资本管理。后因公司在 2016 年启动改
制上市工作，为避免影响公司改制上市进程，深核实业与中广核资本未执行公
司股权转让计划，仍由深核实业作为公司的控股股东，并延续之前的公司股权
托管安排，以发挥中广核资本在资本运作方面的专业能力；深核实业、中广核
资本均承诺，在公司股票上市前及法律法规禁止深核实业转让公司股权的期限
内，不会转让/受让深核实业持有的公司股权，当前公司的股权委托管理安排亦
不会进行调整。
深核实业根据《股权委托管理协议》出具授权委托书，授权中广核资本人
员作为其股东代表出席公司股东（大）会并投票表决，深核实业以自身名义对
公司股东（大）会议案行使表决权并承担责任。针对股东（大）会表决事项，
经中广核资本出具管理意见后，需深核实业履行内部审批程序后投票表决。虽
存在股权委托管理事项，深核实业并未失去对公司股东（大）会决议的重大影
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响。
中广核资本未直接持有公司任何股份，深核实业向中广核资本进行公司股
权委托管理是中广核集团所做的内部安排，中广核资本根据《股权委托管理协
议》的约定对深核实业持有的公司股权进行管理，但重大事项仍需由中国广核
集团批准决定，深核实业并未失去其对公司股东大会决议的重大影响，股权委
托管理事项不影响控股股东的认定。
公司控股股东的基本情况如下：
（1）深核实业
成立时间：1988 年 5 月 9 日
注册资本：1,500.00 万元
实收资本：1,500.00 万元
注册地址：深圳市福田区八卦二路 535 栋西 6 楼 602 室
主要生产经营地：深圳市
股东构成及控制情况：广东核电实业开发有限公司持股 90.00%、深圳市新
核实业有限公司持股 10.00%
深核实业主要业务为自有房屋租赁及管理，与公司的主营业务不相同或相
似。深核实业最近一年及一期的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 43,202.19 45,373.09
净资产 8,116.96 7,849.24
营业收入 419.17 489.22
净利润 267.72 4,658.61
注：2022 年度财务数据业经立信会计师审计，2023 年 1-6 月财务数据未经审计。
（2）中远通开发
成立时间：1996 年 4 月 24 日
注册资本：10,000.00 万元
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实收资本：1,000.00 万元
注册地址：深圳市光明新区公明街道玉律社区第七工业区第 1 栋 1-3 楼
主要生产经营地：深圳市
股东构成及控制情况：吉学龙持股 54.17%，张学军持股 40.38%，李战伟
持股 5.45%
中远通开发主要从事配电设备及相关配套产品的研发、生产和销售，与公
司的主营业务不相同或相似。中远通开发最近一年及一期的主要财务数据如
下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 49,386.12 47,885.81
净资产 28,410.31 26,119.68
营业收入 20,710.97 34,073.18
净利润 2,260.89 3,920.62
注：2022 年度财务数据业经深圳中礼会计师事务所（普通合伙）审计，2023 年 1-6 月财务
数据未经审计。
2、实际控制人基本情况
中国广核集团、吉学龙和张学军为公司的共同实际控制人。截至本招股意
向书签署日，中国广核集团通过深核实业实际支配公司 42.63%的表决权，吉学
龙和张学军通过中远通开发实际支配公司 52.37%的表决权，此外，吉学龙和张
学军还分别担任持有公司 2.47%股份的众贤成业和持有公司 1.05%股份的众才
成业的执行事务合伙人。公司实际控制人合计控制公司 98.52%的表决权。
2017 年 3 月 6 日，中国广核集团实际控制的深核实业、吉学龙、张学军签
署了《一致行动人协议》。2020 年 12 月，中国广核集团实际控制的深核实业、
吉学龙、张学军签署了《〈一致行动人协议〉之补充协议》。《一致行动人协议》
及其补充协议签署前后发行人实际控制人未发生变化，均为中国广核集团、吉
学龙、张学军。
《一致行动人协议》中约定的分歧解决机制如下：
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“协议各方或各方通过直接或间接控制的公司行使公司股东权利、特别是
提案权、表决权之前，应当进行充分的协商、沟通，以保证顺利作出一致行动
的决定；必要时召开一致行动人会议，促使协议各方达成采取一致行动的决
定。”
为进一步明确发生意见分歧或纠纷时的解决机制，深核实业、吉学龙、张
学军于 2020 年 12 月签署了《〈一致行动人协议〉之补充协议》，明确约定：
“1、各方同意并承诺，在公司召开股东大会审议有关公司经营决策及其他
重大事务和公司日常经营管理事项时，各方应进行充分的协商、共同决策，在
股东大会的投票上保持一致，以达到一致行动。如果各方进行充分沟通协商
后，对有关公司经营决策及其他重大事务和公司日常经营管理事项仍不能达成
一致意见时，以深实公司的意见为准。
2、各方同意并承诺，各方或各方通过直接或间接控制的公司或其关联公司
向公司派遣的董事就公司在项目开发、经营计划、财务预决算、财务政策制
度、高管任免、投融资管理、现金及资产管理等经营及财务政策事务方面决策
时保持一致，并在董事会上行使表决权时保持一致。如果各方或各方通过直接
或间接控制的公司或其关联公司向公司派遣的董事进行充分沟通协商后，对有
关公司经营及财务政策方面的事项仍不能达成一致意见时，以深实公司方的意
见为准。”
公司实际控制人的基本情况如下：
（1）中国广核集团
成立时间：1994 年 9 月 29 日
注册资本：1,487,337 万元
实收资本：1,487,337 万元
注册地址：深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 33 楼
主要生产经营地：深圳市
股东构成及控制情况：国务院国有资产监督管理委员会持股 90.00%，广东
恒健投资控股有限公司持股 10.00%
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中国广核集团主要从事以核能为主的电力生产、热力生产和供应、相关专
业技术服务，天然铀资源的勘测、境外天然铀资源的开发及相关的贸易与服
务，核废物处置等业务，与公司的主营业务不相同或相似。中国广核集团最近
一年及一期的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 96,240,914.76 91,265,773.22
净资产 30,102,933.15 28,976,498.52
营业收入 7,342,729.34 13,698,039.75
净利润 1,290,198.42 2,081,466.59
注：2022 年度财务数据业经立信会计师审计，2023 年 1-6 月财务数据未经审计。
（2）吉学龙先生，男，1966 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研
究生学历。1991 年 7 月至 1992 年 9 月，任珠海通讯电源厂工程师；1992 年 10
月至 1994 年 3 月，任深圳 ASTEC 开发部负责人、香港 ASTEC 开发部 Adapter
组高级工程师；1996 年 4 月至今，任深圳市中远通电源技术开发有限公司董事
长；2022 年 9 月至今任惠州市中远通电气技术有限公司执行董事；1999 年 8 月
核达中远通有限创立，并担任董事兼副总经理；自公司创立以来，吉学龙先生
一直致力于市场开拓与产品营销工作。2014 年 12 月至 2017 年 12 月任核达中
远通有限董事兼总经理；2017 年 12 月至今，任公司董事兼总经理，全面负责
公司的经营管理工作。
（3）张学军先生，男，1966 年出生，中国国籍，无境外居留权，大学本
科学历。1988 年至 1992 年任职于内蒙古电视机厂设计所；1992 至 1993 年任深
圳亿利达商业设备有限公司品质工程师；1993 至 1994 年，任雅达电源制品
（深圳）有限公司测试工程师；1994 年 7 月至 1995 年 6 月，任深圳拓达科技
有限公司开发部副总工程师；1996 年 4 月至 1999 年 7 月，任深圳市中远通电
源技术开发有限公司总工程师。1999 年 8 月核达中远通有限创立，并担任董事
及总工程师；张学军常年专注于研发工作，有着丰富的行业经验，对电源行业
有深刻的理解。2017 年 12 月至今，任公司董事；2018 年 2 月至今，兼公司副
总经理。
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（二）控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其
他有争议的情况
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有公
司的股份不存在质押或其他有争议的情况。
（三）其他持股 5%以上主要股东的基本情况
除控股股东外，公司不存在其他直接持股 5%以上主要股东。
（四）控股股东和实际控制人控制的其他企业情况
截至本招股意向书签署日，公司控股股东及实际控制人控制的其他企业情
况如下：
1、公司控股股东中远通开发控制的子公司情况如下图所示：
2、公司实际控制人中国广核集团控制的一级子公司情况如下图所示：
注：华龙国际核电技术有限公司为中国广核集团与中国核工业集团有限公司共同控制。
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3、公司实际控制人吉学龙、张学军控制的其他企业情况如下图所示：
（五）其他股东情况
截至本招股意向书签署日，公司拥有 3 个员工持股平台股东，其基本情况
如下：
1、众贤成业
成立时间：2018 年 6 月 1 日
认缴出资额：1,777.96 万元
实缴出资额：1,777.96 万元
注册地址：深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A
座厂房 9 层
合伙企业类型：有限合伙企业
截至本招股意向书签署日，众贤成业的出资结构如下：
出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
公司董事、总经理、匠能
1 吉学龙 普通合伙人 974.36 54.80 智造执行董事兼总经理、
威珀数字执行董事兼经理
2 赵文刚 有限合伙人 55.09 3.10 总经理助理
3 林健 有限合伙人 41.07 2.31 财务总监、董事会秘书
4 熊火芹 有限合伙人 36.02 2.03 市场部业务员
5 刘忠万 有限合伙人 35.92 2.02 品质中心副总监
6 顾云将 有限合伙人 34.20 1.92 供应链副经理
7 王海艳 有限合伙人 34.20 1.92 国内市场部副经理
8 董岩 有限合伙人 34.20 1.92 总经理助理
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出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
9 何飞虎 有限合伙人 34.17 1.92 市场部业务员
10 肖长胜 有限合伙人 32.51 1.83 市场部业务员
11 余银发 有限合伙人 32.49 1.83 市场部业务员
12 范宜燕 有限合伙人 30.78 1.73 市场部业务员
13 王龙飞 有限合伙人 27.78 1.56 生产部经理
14 于志辉 有限合伙人 26.81 1.51 客户经理
15 张兴豪 有限合伙人 23.94 1.35 南山数字研究院二室主任
16 肖龙 有限合伙人 22.59 1.27 计划部副经理
17 沙志祥 有限合伙人 20.86 1.17 体系部经理
18 吴门柱 有限合伙人 20.52 1.15 市场部业务员
19 朱耀友 有限合伙人 20.52 1.15 市场部业务员
20 先锋 有限合伙人 19.02 1.07 办公室主任
21 叶勇 有限合伙人 18.98 1.07 海外市场部副总监
22 周文楚 有限合伙人 18.80 1.06 计划部经理
23 陈永兵 有限合伙人 16.02 0.90 成本部经理
24 沈欣 有限合伙人 15.18 0.85 品质工程部运营总监
25 杨志雷 有限合伙人 14.58 0.82 市场部业务员
26 刘相信 有限合伙人 14.11 0.79 市场部业务员
27 范世伟 有限合伙人 13.73 0.77 市场部业务员
28 李玉明 有限合伙人 13.34 0.75 工程部经理
29 谢东辉 有限合伙人 12.64 0.71 市场部业务员
30 王琦 有限合伙人 10.33 0.58 市场部业务员
31 任伟涛 有限合伙人 10.26 0.58 工程师
32 程宝国 有限合伙人 10.26 0.58 售后服务部副经理
33 李亚三 有限合伙人 8.83 0.50 南山数字研究院一室主任
34 张炼 有限合伙人 7.23 0.41 技术员
35 孔德生 有限合伙人 6.84 0.38 供应商管理部经理
36 闫红卫 有限合伙人 6.84 0.38 财务部高级经理
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深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
37 赵磊 有限合伙人 5.13 0.29 人力资源部经理
38 张仪 有限合伙人 4.10 0.23 市场部业务员
39 谢江波 有限合伙人 3.42 0.19 电脑部主管
40 杨春兰 有限合伙人 3.42 0.19 财务部副经理
41 颜卫 有限合伙人 3.42 0.19 市场部业务员
开发部技术总监、新能源
42 白福生 有限合伙人 3.42 0.19
一部经理
合计 1,777.96 100.00
2、众能成业
成立时间：2018 年 5 月 31 日
认缴出资额：1,068.24 万元
实缴出资额：1,068.24 万元
注册地址：深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A
座厂房 6 层
合伙企业类型：有限合伙企业
截至本招股意向书签署日，众能成业的出资结构如下：
出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
公司研发中心总工程
1 李战伟 普通合伙人 332.08 31.09 师、众兴华监事、匠能
智造监事
2 吕志明 有限合伙人 55.45 5.19 软件部经理
3 刘喜文 有限合伙人 46.14 4.32 开发三部经理
开发部技术总监、新能
4 白福生 有限合伙人 41.04 3.84
源一部经理
5 张建峰 有限合伙人 41.04 3.84 开发新能源五部经理
6 房书文 有限合伙人 41.04 3.84 工程师
7 代春林 有限合伙人 37.37 3.50 新能源二部经理
8 李光良 有限合伙人 34.20 3.20 新能源四部经理
9 邢益星 有限合伙人 34.20 3.20 开发八部经理
1-1-60
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出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
10 曾跃斌 有限合伙人 34.13 3.20 开发 PCB 经理
11 严明 有限合伙人 27.36 2.56 工程师
12 朱礼 有限合伙人 25.43 2.38 工程师
研发中心副经理、新能
13 王庆棉 有限合伙人 25.31 2.37
源事业部副部长
14 叶永生 有限合伙人 25.15 2.35 开发新能源二部副经理
15 旷国栋 有限合伙人 22.60 2.12 工程师
16 彭伟 有限合伙人 21.94 2.05 EMC 组副经理
17 刘绍辉 有限合伙人 20.52 1.92 开发十一部经理
18 丁海波 有限合伙人 20.57 1.93 工程师
19 孙凤俊 有限合伙人 20.52 1.92 模块开发一部副经理
20 王春俊 有限合伙人 18.11 1.70 工程师
21 王增运 有限合伙人 17.10 1.60 开发结构经理
22 钟名华 有限合伙人 17.10 1.60 测试部经理
23 孙建琪 有限合伙人 13.68 1.28 工程师
24 江申才 有限合伙人 13.11 1.23 工程师
25 徐钢 有限合伙人 10.26 0.96 工程师
26 黄兵兵 有限合伙人 10.26 0.96 工程师
27 陆桃英 有限合伙人 8.55 0.80 工程师
28 林国欢 有限合伙人 6.84 0.64 监控一组工程师
29 何伟 有限合伙人 6.79 0.64 监控二组工程师
30 莫汉岐 有限合伙人 5.47 0.51 工程师
31 方泽栋 有限合伙人 5.47 0.51 工程师
32 黄茂盛 有限合伙人 5.47 0.51 工程师
33 陈应勇 有限合伙人 5.13 0.48 质量管理组副经理
34 曾红玲 有限合伙人 5.13 0.48 工程师
35 张小燕 有限合伙人 3.42 0.32 工程师
36 房鑫 有限合伙人 3.42 0.32 工程师
37 肖谋权 有限合伙人 3.42 0.32 工程师
1-1-61
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出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
38 冯运辉 有限合伙人 3.42 0.32 工程师
合计 1,068.24 100.00
3、众才成业
成立时间：2018 年 5 月 8 日
认缴出资额：753.79 万元
实缴出资额：753.79 万元
注册地址：深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 36 号核达中远通 A
座厂房 2 层
合伙企业类型：有限合伙企业
截至本招股意向书签署日，众才成业的出资结构如下：
出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
公司董事、副总经理、
1 张学军 普通合伙人 197.69 26.23
众兴华执行董事兼经理
研发中心副经理、新能
2 王庆棉 有限合伙人 146.99 19.50
源事业部副部长
公司研发中心总工程
3 李战伟 有限合伙人 23.51 3.12 师、众兴华监事、匠能
智造监事
4 李好瑞 有限合伙人 21.89 2.90 工程师
5 肖爱华 有限合伙人 20.97 2.78 工程师
6 谢桂丹 有限合伙人 19.67 2.61 工程师
7 张银 有限合伙人 19.50 2.59 工程师
公司董事、总经理、匠
能智造执行董事兼总经
8 吉学龙 有限合伙人 18.82 2.50
理、威珀数字执行董事
兼经理
9 王小莲 有限合伙人 18.74 2.49 工程师
10 周亚雷 有限合伙人 18.53 2.46 开发七部副经理
11 孙凤俊 有限合伙人 18.36 2.44 模块开发一部副经理
12 陈琳 有限合伙人 18.13 2.40 工程师
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出资额 出资比例
序号 姓名 类别 发行人处任职情况
（万元） （%）
南山数字研究院一室主
13 李亚三 有限合伙人 17.10 2.27
任
14 黄乾灶 有限合伙人 16.44 2.18 工程师
15 李华锋 有限合伙人 15.48 2.05 工程师
16 肖后荣 有限合伙人 14.92 1.98 工程师
17 温远旺 有限合伙人 14.56 1.93 安规副经理
18 田明巨 有限合伙人 13.66 1.81 工程师
开发部技术总监、新能
19 白福生 有限合伙人 13.68 1.81
源一部经理
20 饶高 有限合伙人 13.00 1.72 工程师
21 纪玉金 有限合伙人 12.15 1.61 工程师
22 纪清锋 有限合伙人 11.63 1.54 开发十一部副经理
23 陈钰斌 有限合伙人 10.26 1.36 工程师
24 徐富能 有限合伙人 10.26 1.36 模块开发二部副经理
25 李赟章 有限合伙人 8.55 1.13 工程师
26 朱威 有限合伙人 6.84 0.91 工程师
27 余翔波 有限合伙人 6.84 0.91 工程师
28 孙圣文 有限合伙人 6.84 0.91 工程师
29 黄官勇 有限合伙人 5.13 0.68 工程师
30 王东 有限合伙人 5.13 0.68 监控二组工程师
31 邵洋 有限合伙人 5.13 0.68 新能源二部 CPM 经理
32 冯运辉 有限合伙人 3.42 0.45 工程师
合计 753.79 100.00
众贤成业、众能成业、众才成业系公司设立的员工持股平台，合伙人投入
到合伙企业的资金、以及合伙企业投资于公司的资金均为自有资金，不存在以
非公开方式向投资者募集资金的情形，其资产也未委托基金管理人进行管理，
不属于《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基
金登记备案办法》所规范的私募投资基金，无需按照相关规定履行备案程序。
众贤成业、众能成业、众才成业承诺自本次发行上市之日起所持公司股份
锁定三年；持股平台所持公司股份锁定期及转让事项参见招股意向书“第十二
1-1-63
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节 附件”之“附录 1：与投资者保护相关的承诺”。
根据《合伙协议》约定发行人上市前及上市后的锁定期内，员工所持相关
权益拟转让退出的，只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让；
锁定期后，员工所持相关权益拟转让退出的，按照员工持股计划章程或有关协
议的约定处理。
4、员工持股平台的合规性
（1）根据公司第一届董事会第八次会议及 2018 年第三次临时股东大会相
关决议和众贤成业、众能成业和众才成业现行有效的合伙协议，公司实施员工
持股计划的目的为：“促进公司建立、健全激励约束机制，增强公司管理团队
和核心员工对实现公司持续快速健康发展的责任感、使命感，有效地将股东利
益、公司利益和员工利益结合在一起”。
（2）公司于 2018 年 6 月召开的职工代表大会、2018 年 9 月召开的第一届
董事会第八次会议、2018 年 10 月召开的第一届监事会第三次会议和 2018 年第
三次临时股东大会分别审议通过了《股权出售激励方案》，同意公司实施员工持
股计划；另外，公司召开的第一届董事会第八次会议和第三次临时股东大会分
别审议同意众贤成业、众能成业和众才成业以增资的方式成为发行人股东：公
司合计增发股份 1,052.6316 万股，其中众才成业认缴 220.4073 万股，众能成业
认缴 312.3518 万股，众贤成业认缴 519.8725 万股。
根据众贤成业、众能成业和众才成业的全体合伙人分别签署的合伙协议，
众贤成业、众能成业和众才成业是全体合伙人根据协议自愿组成的共同经营
体。
（3）根据众贤成业、众能成业和众才成业合伙协议的相关约定，合伙企业
扣除相关成本、支出、费用及税负后的净利润，由全体合伙人依照出资比例并
根据合伙协议约定进行分配；合伙企业的亏损，由全体合伙人依照出资比例分
担。根据《公司章程》及《公司章程（草案）》的规定，公司发行的股份均为
普通股，同种类的每一股份具有同等权利。
众贤成业、众能成业和众才成业的合伙人均已完成持股平台份额的足额缴
纳，出资形式均为货币，不涉及以非货币资产出资的情形。
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（4）公司已建立健全了持股在平台内部的流转、退出机制，以及股权管理
机制，具体如下：
①流转、退出机制
合伙人承诺的锁定期
合伙人承诺其通过合伙企业间接持有的公司股份自取得之日起锁定五年，且自本次发行上
市之日起锁定三年。对于尚在前述锁定期内的公司股票，合伙人不得通过合伙企业以任何
方式处理（包括但不限于：买卖、设置担保、回购、委托管理等方式）。
事项 类别 具体约定
因本人提出离职或者个人原因被解聘、解除劳动合同，或因
调离、退休、死亡等原因离开公司或出现合伙协议约定的其
他情形，则其持有的合伙企业份额应在半年内全部退回；退
回的份额由公司董事会决议指定、担任合伙企业普通合伙人
普通合
和执行合伙人的人士承接；原普通合伙人退回份额的价格按
伙人
上一年度审计后净资产确定，新普通合伙人承接份额的价格
按照上年度经评估净资产与上年度经审计净资产孰高的价格
合伙人通过合伙
确定，承接对价相比退回对价存在溢价的，溢价最终由公司
企业间接持有的
享有
公司股份自取得
如出现任何一种约定退出情形（与普通合伙人一致），则其
之日未满五年
持有的合伙企业的份额应在半年内全部退回；退回的份额根
据公司董事会决议由合伙企业其他合伙人或新加入合伙企业
有限合 的合伙人进行承接；原有限合伙人退回份额的价格按上一年
伙人 度审计后净资产确定，合伙企业其他合伙人或新加入合伙人
承接份额的价格按照上年度经评估净资产与上年度经审计净
资产孰高的价格确定，承接对价相比退回对价存在溢价的，
溢价最终由公司享有
合伙人通过合伙 如出现任何一种约定退出情形，应在十二个月内将所持股份
普通合
企业间接持有的 转让给公司董事会决议指定的人士；转让价格按股票市场价
伙人
公司股份自取得 格和上一年度审计后净资产价格孰低确定
之日满五年，公 如出现任何一种约定退出情形的，应在十二个月内将其所持
司已经顺利实现 股份在合伙企业内部进行转让，转让价格由转让双方协商确
有限合
上市目标，但自 定；在十一个月内仍协商不成的，应向普通合伙人转让，转
伙人
本次发行上市之 让价格按股票市场价格和上一年度审计后净资产价格孰低确
日起未满三年 定
合伙人通过合伙 如出现任何一种约定退出情形的，应将所持股份转让给公司
普通合
企业间接持有的 董事会决议指定的人士，转让价格按股票市场价格和上一年
伙人
公司股份自取得 度审计后净资产价格孰低确定
之日满五年，公
司已经顺利实现 如出现任何一种约定退出情形的，在不违反法律法规及监管
有限合
上市目标，且自 部门要求的前提下，可要求合伙企业出售其通过合伙企业持
伙人
本次发行上市之 有的公司股票
日起已满三年
合伙人通过合伙 如出现任何一种约定退出情形的，在不违反法律法规及监管
企业间接持有的 普通合 部门要求的前提下，应在三个月内将所持股份转让给公司董
公司股份自取得 伙人 事会决议指定的人士；转让价格按照有限合伙人间接取得公
之日满五年，但 司股份之后第五年度公司经评估期末净资产确定
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公司未顺利实现 如出现任何一种约定退出情形的，在不违反法律法规及监管
上市目标 有限合 部门要求的前提下，应在三个月内将所持股份在合伙企业内
伙人 部进行转让；转让价格按照有限合伙人间接取得公司股份之
后第五年度公司经评估期末净资产确定
②股权管理机制
众贤成业、众能成业和众才成业三个合伙企业均为公司的员工持股平台，
为控制合伙企业经营风险，其合伙企业财产对外投资仅限于购买公司的股份。
执行事务合伙人将基于公司股东（大）会表决通过的员工股权激励方案，根据
公司董事会（或经公司董事会授权的公司管理层）的要求以及合伙协议的约定
行使职权及执行相关合伙企业事务，不得损害公司和合伙企业的利益。
（5）参与持股计划的员工的变化情况
①众贤成业
退出 承接 退出
转让时间 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人 原因
经董事会决议指定的
2020.01.13 张维径 吉学龙 离职 0.38%
合伙企业其他合伙人
经董事会决议指定的
2022.08.12 肖继秒 白福生 离职 新加入合伙企业的合 0.19%
伙人
经董事会决议指定的
张兴豪 新加入合伙企业的合 1.35%
伙人
2022.08.12 马华 离职
经董事会决议指定的
李亚三 新加入合伙企业的合 0.50%
伙人
经董事会决议指定的
2023.5.12 刘学云 沈欣 离职 新加入合伙企业的合 0.85%
伙人
经董事会决议指定的
2023.7.19 伍南生 张仪 离职 新加入合伙企业的合 0.23%
伙人
②众能成业
退出 承接
转让时间 退出原因 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人
韦光论 离职 0.64%
本人提出离职 经董事会决议指定
2020.09.07 李战伟 申请后退出平 的合伙企业其他合
张超 伙人 0.67%
台，后经协商
被公司劝留
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退出 承接
转让时间 退出原因 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人
本人提出离职
申请后退出平
刘军山 1.28%
台，后经协商
被公司劝留
本人提出离职
申请后退出平
李波 0.32%
台，后经协商
被公司劝留
本人提出离职
申请后退出平
吕晓峰 0.32%
台，后经协商
被公司劝留
本人提出离职
申请后退出平
朱志刚 0.64%
台，后经协商
被公司劝留
严国卫 离职 经董事会决议指定 0.96%
李战伟 的合伙企业其他合
张俊曦 离职 伙人 0.96%
2020.11.03
经董事会决议指定
徐星平 孙凤俊 离职 的新加入合伙企业 0.64%
的合伙人
经董事会决议指定
2020.12.18 程欢 李战伟 离职 的合伙企业其他合 0.96%
伙人
经董事会决议指定
王全中 离职 的新加入合伙企业 1.41%
的合伙人
2021.05.25 朱红伟
经董事会决议指定
彭冰珊 离职 的新加入合伙企业 0.96%
的合伙人
经董事会决议指定
2021.11.12 李海环 刘绍辉 离职 的合伙企业其他合 0.96%
伙人
经董事会决议指定
林国欢 的新加入合伙企业 0.32%
的合伙人
2022.08.12 刘金龙 离职
经董事会决议指定
何伟 的新加入合伙企业 0.64%
的合伙人
经董事会决议指定
2022.08.12 朱红伟 王庆棉 离职 的新加入合伙企业 2.37%
的合伙人
经董事会决议指定
曾红玲 的新加入合伙企业 0.48%
2022.09 唐依兴 离职 的合伙人
陈应勇 经董事会决议指定 0.48%
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退出 承接
转让时间 退出原因 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人
的新加入合伙企业
的合伙人
经董事会决议指定
方泽栋 的新加入合伙企业 0.51%
的合伙人
经董事会决议指定
冯运辉 的新加入合伙企业 0.32%
的合伙人
经董事会决议指定
黄茂盛 的新加入合伙企业 0.51%
的合伙人
经董事会决议指定
林国欢 的合伙企业其他合 0.32%
伙人
经董事会决议指定
孙凤俊 的合伙企业其他合 1.28%
伙人
经董事会决议指定
肖谋权 的新加入合伙企业 0.32%
的合伙人
经董事会决议指定
2022.09.22 叶盛兵 房书文 离职 的合伙企业其他合 0.32%
伙人
经董事会决议指定
2022.10.21 刘生平 张小燕 离职 的合伙企业其他合 0.32%
伙人
③众才成业
退出 承接 退出
转让时间 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人 原因
本人提出离职
申请后退出平
徐学究 0.23%
台，后经协商 经董事会决议指
李战伟 被公司劝留 定的新加入合伙
冷勇 离职 企业的合伙人 1.54%
2020.09.07
王靖 离职 1.35%
本人提出离职
经董事会决议指
申请后退出平
袁东升 欧海辉 定的新加入合伙 2.27%
台，后经协商
企业的合伙人
被公司劝留
经董事会决议指
2021.05.25 许树达 朱红伟 离职 定的新加入合伙 1.92%
企业的合伙人
经董事会决议指
2022.08.12 欧海辉 李亚三 离职 定的新加入合伙 2.27%
企业的合伙人
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退出 承接 退出
转让时间 承接人身份 转让份额
合伙人 合伙人 原因
经董事会决议指
邵洋 定的新加入合伙 0.68%
企业的合伙人
2022.08.12 何佳 离职
经董事会决议指
王东 定的新加入合伙 0.68%
企业的合伙人
经董事会决议指
白福生 定的新加入合伙 1.81%
企业的合伙人
2022.08.12 朱红伟 离职
经董事会决议指
王庆棉 定的合伙企业其 0.11%
他合伙人
经董事会决议指
2022.09.23 郇永涛 李赟章 离职 定的合伙企业其 0.68%
他合伙人
根据众贤成业、众能成业和众才成业的合伙协议、相关份额转让价款支付
凭证、评估报告等资料以及发行人确认，参与持股计划的员工因离职、退休、
死亡等原因离开发行人及子公司的，其间接所持股份权益已按照员工持股计划
合伙协议等约定的方式处置。
综上，公司首发申报前实施的员工持股计划体现了“增强公司凝聚力、维
护公司长期稳定发展的导向，建立健全激励约束长效机制，有利于兼顾员工与
公司长远利益，为公司持续发展夯实基础”；公司实施员工持股计划，已经严
格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行了决策程序，并遵循公司自主
决定、员工自愿参加的原则，未以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计
划；参与持股计划的员工与其他投资者权益平等，盈亏自负，风险自担，未利
用知悉公司相关信息的优势，侵害其他投资者合法权益；员工入股均为货币出
资，已按约定及时足额缴纳；发行人采取合伙企业的形式，通过众贤成业、众
能成业和众才成业三个平台实施员工持股计划，并建立健全了持股在平台内部
的流转、退出机制，以及股权管理机制；参与持股计划的员工因离职、退休、
死亡等原因离开发行人及子公司的，其间接所持股份权益已按照员工持股计划
合伙协议及补充协议等约定的方式处置。
经核查，保荐人和发行人律师认为：发行人的员工持股平台的设立及日常
运行具备合法合规性，相关权益定价公允，人员构成符合相关法律法规和合伙
协议的规定，其不属于《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》
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以及《私募投资基金登记备案办法》规定的私募投资基金或私募基金管理人，
不需要按照《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办
法》等相关法律法规履行登记或备案程序；众贤成业、众能成业、众才成业作
为公司股东已就减持事项作出承诺。
（6）股份支付
①平台入股
根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的《深圳市核达中远通电源技
术股份有限公司拟实行员工股权激励计划涉及的该公司股东全部权益价值项目
资产评估报告》（中企华评报字（2018）第 3500 号），在评估基准日 2017 年 12
月 31 日公司股东全部权益估值结论为 68,454.41 万元人民币，2017 年度公司每
股收益 0.19 元，市盈率为 18.01 倍；2017 年末净资产为 58,959.14 万元，市净
率为 1.16 倍。持股平台以此评估值购买相关股份，即公司持股平台入股时的市
盈率为 18.01 倍。
近年来与公司产品较为相近的同行业并购重组标的的市盈率水平情况：
单位：万元
交易买方 航天长峰 通合科技 甘化科工 杭州高新
交易完成日 2019-12-16 2019-3-20 2018-12-6 2017-11-21
航天朝阳电源 霍威电源 100% 升华电源 100% 奥能电源 100%
交易标的
100%股权 股权 股权 股权
电源、机电产 高频开关电源
集成一体化电 电源变换器、
品的设计、生 技术产品、解
标的方细分产品 源、模块电源 电源模块、电
产、销售及技 决方案与系统
等 子元器件等
术服务 集成服务
收益法估值 96,105.79 24,068.16 66,041.65 56,056.55
承诺净利润 5,995.20 1,700.00 4,000.00 3,600.00
PE 16.03 14.16 16.51 15.57
市盈率=资产评 市盈率=资产评 市盈率=资产评 市盈率=资产评
PE 计算依据 估价值/承诺期 估价值/承诺期 估价值/承诺期 估价值/承诺期
首年净利润 首年净利润 首年净利润 首年净利润
估值方法 收益法 收益法 收益法 收益法
上述同行业并购重组标的平均市盈率为 15.57 倍。
持股平台入股的市盈率高于同行业并购重组平均市盈率，持股平台入股价
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格不低于公允价格，并未以股份换取职工服务，未确认股份支付符合企业会计
准则的规定。
②平台内部份额转让
持股平台设立后，因部分员工离职（普通员工），按照《合伙协议》相关约
定，将相关份额转让给其他合伙人或者新加入合伙企业的合伙人，转让价格以
上年评估价为依据。公司对 2019 年末、2020 年末和 2021 年末的股东全部权益
进行评估，以评估值作为股份转让的依据。
报告期内，员工持股平台内部员工转让价格对应的 PE：
单位：元/股
项目 2022 年 2021 年 2020 年
评估的每股价格（即转让价） 6.13 4.30 3.46
每股收益 0.52 0.39 0.24
PE（倍） 11.79 11.02 14.41
转让股数（万） 49.91 14.64 36.97
按市场平均市盈率测算公允转让单价 8.10 6.07 3.74
预测需确认股份支付的金额（万元） 98.20 25.97 10.26
注：市场平均市盈率为 15.57 倍。
公司员工持有份额转让价格对应的市盈率低于同行业并购重组平均市盈
率，但差异较小，具有公允性；若考虑股份支付，对公司业绩影响较小。
同时考虑到持股平台内股份转让主要系员工离职所致，且相关财产份额的
变动仅在各持股平台内部除实际控制人的各合伙人之间发生，系各合伙人自身
意愿的表达，员工持股平台对公司的持股情况未发生变化。
根据原《首发业务若干问题解答》涉及股份支付的相关规定：“对于报告
期内发行人向职工（含持股平台）、客户、供应商等新增股份，以及主要股东及
其关联方向职工（含持股平台）、客户、供应商等转让股份，均应考虑是否适用
《企业会计准则第 11 号——股份支付》。”报告期内，员工持股平台内股份转
出涉及的合伙人，持股比例较低，非公司主要股东及其关联方。公司参照该规
定，未考虑股份支付情形。
综上所述，公司员工持股平台入股时的入股价格具有公允性，所有员工均
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在同一时点和同一价格出资入股，持股平台入股价格不低于公允价格，并未以
股份换取职工服务，不需确认股份支付。持股平台内部相关份额的转让，是普
通员工离职所致，转出方都不是公司主要股东及其关联方，且转让价格公允，
不存在通过股份换取职工服务的情形，不适用《企业会计准则第 11 号——股份
支付》的相关规定，未进行股份支付的会计处理符合企业会计准则的规定。
（六）关于发行人股东信息披露的情况
公司已根据《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》
（以下简称“《监管指引》”）《关于创业板落实首发上市企业股东信息披露监
管相关事项的通知的要求》《监管规则适用指引——发行类第 2 号》和《关于创
业板落实首发上市企业证监会系统离职人员入股监管相关事项的通知》的有关
要求，充分做好股东信息披露等相关工作，情况如下：
1、公司已真实、准确、完整地披露股东信息，公司历史沿革中存在股份代
持，但已在提交申请前依法解除，并在招股意向书中披露形成原因、演变情
况、解除过程、是否存在纠纷或潜在纠纷等。
2、公司已承诺：“（一）本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接
或间接持有发行人股份的情形；（二）本次发行的中介机构或其负责人、高级管
理人员、经办人员不存在直接或间接持有发行人股份的情形；（三）本公司不存
在以发行人股权进行不当利益输送的情形；（四）本公司不存在证监会系统离职
人员入股的情形。”
3、公司不存在提交申请前 12 个月内新增股东的情况。
4、公司历史沿革中不存在股东入股价格明显异常的情况。
5、公司不存在私募投资基金等金融产品持有发行人股份的情况。
保荐人和发行人律师已按照《监管指引》《关于创业板落实首发上市企业股
东信息披露监管相关事项的通知的要求》《监管规则适用指引——发行类第 2
号》和《关于创业板落实首发上市企业证监会系统离职人员入股监管相关事项
的通知》对发行人披露的股东信息和证监会系统离职人员入股情况进行全面深
入核查，包括但不限于股东入股协议、交易对价、资金来源、支付方式等客观
证据，履行了勤勉尽责义务，出具的专项核查报告在所有重大方面真实、准
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确、完整。
经核查，保荐人和发行人律师认为：
1、发行人历史上存在的股权代持情形已依法解除，截至本招股意向书签署
日，上述股份代持事项不存在纠纷或潜在纠纷；发行人已在招股意向书中披露
股份代持形成原因、演变情况、解除过程、是否存在纠纷或潜在纠纷等内容；
发行人已真实、准确、完整地披露了报告期内股东信息。
2、发行人不存在提交申请前 12 个月内新增股东的情况。
3、发行人历史沿革中不存在股东入股价格明显异常的情况。
4、直接或间接持有发行人股份的主体具备法律、法规规定的股东资格，与
本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关
联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排；发行人股东未以发行人股
权进行不当利益输送；发行人已在招股意向书中按照《监管指引》第二项规定
披露专项承诺；不存在私募投资基金等金融产品持有发行人股份的情况。
5、发行人不存在证监会系统离职人员入股的情形。
（七）发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的基本
情况。
（八）发行人协议控制架构的基本情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在协议控制架构。
（九）发行人控股股东、实际控制人涉及刑事犯罪和重大违法行为的情况
公司控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用
财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息
披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康
安全等领域的重大违法行为。
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八、发行人股本情况
（一）本次发行前后发行人的股本情况
1、本次发行前，发行人总股本为 210,526,316 股，本次公开发行股份
70,175,439 股人民币普通股，占发行后总股本比例为 25.00%。本次发行无股东
公开发售股份，本次发行前后公司的股本情况如下：
发行前 发行后
股东名称
持股数量（股） 持股比例（%） 持股数量（股） 持股比例（%）
中远通开发 110,260,000 52.37 110,260,000 39.28
深核实业（SS） 89,740,000 42.63 89,740,000 31.97
众贤成业 5,198,725 2.47 5,198,725 1.85
众能成业 3,123,518 1.48 3,123,518 1.11
众才成业 2,204,073 1.05 2,204,073 0.79
公众股东 - - 70,175,439 25.00
合计 210,526,316 100.00 280,701,755 100.00
2、公司穿透计算的股东人数
截至本招股意向书签署日，公司在册股东穿透计算人数情况如下：
序号 公司直接股东名称 间接股东 股东类型
吉学龙 自然人
1 中远通开发 张学军 自然人
李战伟 自然人
深圳市新核实业有限公司 国有企业法人
广东核电实业开发有限公司 国有企业法人
中广核资本控股有限公司 国有企业法人
2 深核实业（SS） 中国广核集团有限公司 国有企业法人
国务院国有资产监督管理委 国有资产监督管
员会 理委员会
广东恒健投资控股有限公司 国有企业法人
广东省人民政府国有资产监 国有资产监督管
督管理委员会 理委员会
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序号 公司直接股东名称 间接股东 股东类型
3 众贤成业 - 员工持股平台
4 众能成业 - 员工持股平台
5 众才成业 - 员工持股平台
由上表可知，公司直接股东 5 名、穿透后间接股东 10 名，合计 15 名，不
存在持股人数超过 200 名的情形。
（二）公司前十名股东情况
截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）
1 中远通开发 110,260,000 52.37
2 深核实业（SS） 89,740,000 42.63
3 众贤成业 5,198,725 2.47
4 众能成业 3,123,518 1.48
5 众才成业 2,204,073 1.05
合计 210,526,316 100.00
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至本招股意向书签署日，公司不存在自然人股东。
（四）国有股东或外资股东持股情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在外资股东，但存在 1 名国有股东深
核实业（SS），其持有公司 89,740,000 股股份，占公司本次发行前股份比例为
42.63%。
公司已于2020年9月9日取得了国务院国有资产监督管理委员会核发的《关
于深圳市核达中远通电源技术股份有限公司国有股东标识有关事项的批复》（国
资产权[2020]489号）。
（五）发行人最近一年内新增股东的持股数量及变化情况
截至本招股意向书首次签署日，公司最近一年无新增股东，不存在突击入
股的情况。
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（六）发行前股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例
股东名称 持股比例（%） 关联关系
中远通开发 52.37 中远通开发的股东分别为吉学龙（持股 54.17%）、张学军
（40.38%）、李战伟（持股 5.45%），其与众贤成业、众能
众贤成业 2.47 成业、众才成业的关系如下：
1、吉学龙为众贤成业执行事务合伙人，出资比例为
众能成业 1.48 54.80% ， 同 时 为 众 才 成 业 有 限 合 伙 人 ， 出 资 比 例 为
2.50%；
2、张学军为众才成业执行事务合伙人，出资比例为
众才成业 1.05 26.23%；
3、李战伟为众能成业执行事务合伙人，出资比例为
31.08%，同时为众才成业有限合伙人，出资比例为 3.12%
深核实业 42.63 中国广核集团间接持有深核实业 100%股权
中国广核集团实际控制的深核实业、吉学龙、张学军签署了《一致行动人
协议》。
除上述关联关系外，公司各股东间不存在其他关联关系。
九、股东公开发售股份事项对发行人的控制权、治理结构及生产经
营产生的影响
本次发行不存在股东公开发售股份的情形。本次发行及上市后，公司的股
权结构不会发生重大变化，实际控制人不会发生变更，亦不会对公司治理结构
及生产经营产生重大不利影响。
十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况
1、董事会成员
公司董事会由 8 名董事组成，其中设董事长 1 名，独立董事 3 名。公司董
事由股东大会选举产生，任期 3 年。公司董事的基本情况如下：
姓名 在发行人担任的职务 提名人 选聘情况 任期
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
罗厚斌 董事长 深核实业
东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
吉学龙 董事、总经理 中远通开发
东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
张学军 董事、副总经理 中远通开发
东大会 2023 年 12 月
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姓名 在发行人担任的职务 提名人 选聘情况 任期
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
徐文浩 董事 深核实业
东大会 2023 年 12 月
2022 年第二次临时股 2022 年 5 月至
张 蕾 董事 深核实业
东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
王建优 独立董事 中远通开发
东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
沈传文 独立董事 中远通开发
东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临时股 2020 年 12 月至
黄洪燕 独立董事 深核实业
东大会 2023 年 12 月
公司董事简历如下：
（1）罗厚斌，男，1973 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生
学历，高级工程师。罗厚斌先生在核电行业拥有逾 25 年经验，2007 年 5 月至
2011 年 8 月，任中广核工程有限公司计划经营部经营开发处主管工程师、规划
经营部经营开发处高级商务经理、规划经营部经营开发处处长、资产经营处处
长、规划经营部规划经营高级经理；2011 年 8 月至 2015 年 3 月历任中国广核
集团资本运营与产权管理部商务管理处处长、新产业投资处处长，2015 年 3 月
调往中广核资本控股有限公司，先后担任金融发展部总经理、资本控股公司总
经理助理，现任副总经理；2016 年 3 月担任核达中远通有限董事；2017 年 12
月至今，任公司董事长。
（2）吉学龙，公司董事、总经理，其基本情况请参见本节“七、（一）、
2、实际控制人基本情况”部分。
（3）张学军，公司董事、副总经理，其基本情况请参见本节“七、（一）、
2、实际控制人基本情况”部分。
（4）徐文浩，男，1976 年出生，中国国籍，无境外居留权，工商管理硕
士。徐文浩先生在核电行业拥有逾 22 年经验，2006 年 10 月至 2014 年 8 月，
历任中国广东核电集团有限公司资产经营部员工、资产经营部资产管理与资本
运营处资产管理与运营主任、资产管理与资本运营处处长、资产经营部董事会
工作处处长、治理与商务部董事会工作处处长；2014 年 9 月至 2015 年 3 月，
任中国广核电力股份有限公司资产经营部投资与产权管理处处长；2015 年 3 月
至 2017 年 5 月，历任台山核电合营有限公司商务副总工、计划合同部经理、合
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同采购部经理；2017 年 5 月至 2019 年 6 月，任中广核产业投资基金管理有限
公司行政总裁；2019 年 6 月至今历任中广核资本控股有限公司资产经营部、投
资发展部、规划经营部总经理。2020 年 1 月至今，任公司董事。
（5）张蕾，女，1976 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。张
蕾女士有逾 24 年的法律从业经验，2004 年进入核电行业，2004 年 12 月至
2007 年 2 月，历任中广核工程有限公司服务合同处合同主管助理、保险与法律
事务处高级法务主任；2007 年 3 月至 2007 年 10 月，历任深圳中广核工程设计
有限公司计划处员工，法事办合同主管助理、法事事务主任；2007 年 10 至
2013 年 7 月，历任中国广东核电集团有限公司资产经营部董事会合同主管助
理、董事会工作处业务主任，资本运营与产权管理部商务管理处商务经理；
2013 年 8 月至 2013 年 11 月，任广东大亚湾核电服务（集团）有限公司法律事
务部总经理助理兼董事会办公室主任；2013 年 11 月至 2016 年 2 月历任中广核
服务集团有限公司法律事务部总经理助理兼董事会办公室主任、法律事务部副
总经理；2016 年 3 月至 2022 年 4 月，历任中广核产业投资基金管理有限公司
高级法务经理、法务总监；2022 年 12 月至今任中广核保险经纪有限责任公司
董事。2022 年 5 月至今，任公司董事。
（6）王建优，男，中国国籍，无境外居留权，1963 年 11 月出生，博士学
历。1985 年 7 月至 1991 年 8 月，担任江苏水利工程专科学校水利工程系团总
支书记；1994 年 7 月至 1997 年 8 月，担任扬州大学社会科学系教师；2000 年
11 月至 2012 年 9 月，担任南京栖霞建设股份有限公司副总经理、董事会秘
书；2012 年 10 月至今，担任朗姿股份有限公司副总经理、董事会秘书；2018
年 9 月至 2021 年 10 月，兼任广州若羽臣科技股份有限公司董事；2019 年 4 月
至今，兼任金埔园林股份有限公司董事；2019 年 12 月至今，兼任深圳市崧盛
电子股份有限公司独立董事；2022 年 1 月至今，任北京纯聚科技股份有限公司
独立董事；2022 年 4 月至今，任深圳市汇春科技股份有限公司独立董事；2023
年 4 月至今，任鑫元基金管理有限公司董事。2020 年 7 月至今，任公司独立董
事。
（7）沈传文，男，中国国籍，无境外居留权，1967 年 11 月出生，博士学
历。1991 年 6 月至 1993 年 6 月，担任中国电子物资公司西北公司信息处工程
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师；1997 年 6 月至今，担任西安交通大学工业自动化系副主任；2020 年 6 月至
今任宁夏意科电气科技有限责任公司董事。2020 年 7 月至今，任公司独立董
事。
（8）黄洪燕，男，中国国籍，无境外居留权，1970 年 5 月出生，博士学
历。1993 年 7 月至 1998 年 8 月，担任顺德市会计师事务所会计师；1998 年 8
月至 2000 年 4 月，担任顺德市智信会计师事务所副所长；2000 年 5 月至 2002
年 8 月，担任顺德亿龙电器有限公司财务总监；2002 年 10 月至 2007 年 2 月，
担任佛山市广德会计师事务所合伙人；2007 年 2 月至今，担任佛山市远思达管
理咨询有限公司执行董事兼经理；2008 年 1 月至今，兼任广东佳洋投资发展有
限公司董事；2009 年 3 月至今，兼任佛山市顺德区德盈企业信用评估有限公司
董事；2009 年 8 月至 2015 年 4 月，兼任广东万和新电气股份有限公司独立董
事；2009 年 12 月至 2019 年 2 月，任广东乐心医疗电子股份有限公司独立董
事；2013 年 10 月至 2016 年 12 月任广东日丰电缆股份有限公司代理董事；
2014 年 8 月至今，兼任广东博士投资控股有限公司董事；2015 年 7 月至今，兼
任广东顺德三合工业自动化设备股份有限公司董事；2015 年 8 月至今，兼任广
州煦雅环境科技有限公司董事；2015 年 11 月至今，兼任广东便捷神科技股份
有限公司董事；2016 年 1 月至今，兼任广东天物新材料科技有限公司董事；
2016 年 3 月至今，兼任珠海聚碳复合材料有限公司董事；2016 年 12 月至今，
兼任珠海碳聚科技合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2018 年 2 月至今，
兼任广州福创企业管理有限公司董事；2019 年 8 月至今，兼任上海龙米农业科
技有限公司董事；2019 年 8 月至今，兼任佛山市鲲阳医疗管理咨询有限公司董
事；2019 年 11 月至今，兼任深圳市麦澜创新科技有限公司董事；2020 年 3 月
至今任深圳大韩佳联新材料有限公司董事。2013 年 9 月至 2023 年 5 月，兼任
碧桂园控股有限公司独立董事；2016 年 6 月至 2021 年 8 月，兼任广东申菱环
境系统股份有限公司独立董事。2021 年 9 月起任深圳金桔投资有限公司董事长
兼总经理；2022 年 4 月至今任佛山市顺德区顺融投资有限公司董事；2022 年
10 月至今任广东金晟丰私募股权投资基金管理有限公司董事；2022 年 12 月起
任广东顺德力合智德科技园投资有限公司监事；2023 年 1 月起任广东日丰电缆
股份有限公司独立董事。2020 年 7 月至今，任公司独立董事。
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2、监事会成员
公司监事会由 3 名监事组成，其中股东代表监事 2 名，职工代表监事 1
名。股东代表监事由股东大会选举产生，职工代表监事由职工代表大会选举产
生，任期 3 年。公司监事的基本情况如下：
姓名 在发行人担任的职务 提名人 选聘情况 任期
股东代表监事、监事 2022 年第一次临 2022 年 5 月至
闪文晓 深核实业
会主席 时股东大会 2023 年 12 月
2020 年第六次临 2020 年 12 月至
师建伟 股东代表监事 中远通开发
时股东大会 2023 年 12 月
职工代表监事、项目 2020 年 12 月至
李群英 职工代表大会 职工代表大会
管理经理 2023 年 12 月
公司监事简历如下：
（1）闪文晓，男，1983 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生
学历，高级工程师。闪文晓先生在核电行业拥有逾 10 年经验，2012 年 3 月至
2015 年 2 月，历任中广核财务有限责任公司规划财务部战略研究主管、战略研
究经理；2015 年 3 月至 2021 年 12 月，历任中广核资本控股有限公司规划财务
部战略管理经理、战略规划经理、总经理助理；2021 年 12 月至 2023 年 9 月，
历任中广核资本控股有限公司规划经营部总经理助理、副总经理（主持工作）；
2022 年 12 月至 2023 年 3 月任中广核保险经纪有限责任公司董事。2022 年 5 月
至今，任公司监事。
（2）师建伟，男，1968 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生
学历，高级工程师。1991 年 8 月至 1997 年 4 月，于洛阳电话设备厂任工程
师；1997 年 4 月至 2008 年 2 月，任洛阳巨龙通信设备集团高级工程师；2008
年 2 月加入中远通开发，先后担任研发部经理、总经办副总经理；2017 年 12
月至今，任公司监事。
（3）李群英，女，1982 年出生，中国国籍，无境外居留权，大专学历。
2000 年 10 月至 2006 年 10 月，任职于深圳柏怡电子有限公司，担任计划工程
师；2008 年 3 月加入核达中远通有限，担任项目管理经理；2017 年 12 月至
今，任公司监事。
1-1-80
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
3、高级管理人员
公司高级管理人员共有 3 名，包括总经理、副总经理、董事会秘书和财务
总监。公司的高级管理人员选聘情况如下：
姓名 在发行人担任的职务 选聘情况 任期
2020 年 12 月至
吉学龙 董事、总经理 第一届董事会第二十九次会议
2023 年 12 月
2021 年 2 月至
张学军 董事、副总经理 第一届董事会第二十九次会议
2024 年 2 月
2021 年 2 月至
林 健 财务总监、董事会秘书 第一届董事会第二十九次会议
2024 年 2 月
公司高级管理人员简历如下：
（1）吉学龙，公司董事、总经理，其基本情况请参见本节“七、（一）、
2、实际控制人基本情况”部分。
（2）张学军，公司董事、副总经理，其基本情况请参见本节“七、（一）、
2、实际控制人基本情况”部分。
（3）林健，男，1981 年出生，中国国籍，无境外居留权，毕业于江西财
经大学，本科学历。注册税务师、中级会计师。2005 年 7 月至 2009 年 8 月，
任职于厦门华侨电子股份有限公司，担任广州分公司财务经理；2009 年 9 月至
2014 年 9 月，任职于中兴通讯股份有限公司，担任智利子公司财务总监；2014
年 10 月至 2015 年 9 月，任职于泰永电气科技有限公司，担任财务总监；2015
年 10 月至 2017 年 9 月，任职于中广核资本，担任财务管理经理，其间于 2015
年 11 月至 2017 年 9 月受委派至核达中远通有限担任财务总监；2017 年 10 月
开始不再任职于中广核资本，全职任公司财务总监；2018 年 2 月至今，任公司
财务总监、董事会秘书。
4、其他核心人员
公司其他核心人员为核心技术人员，包括李战伟、王庆棉、白福生、孙凤
俊和徐富能，其简历情况如下：
（1）李战伟先生，男，1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学
历，毕业于武汉大学无线电技术专业。1993 年 7 月至 2000 年 5 月，任洛阳巨
龙通信设备集团有限公司电源室主任；2000 年 5 月加入核达中远通有限，先后
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深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
担任开发部经理、总工程师；2017 年 12 月至今，任公司总工程师。
（2）王庆棉先生，男，1976 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学
历，毕业于西安理工大学测控技术及仪器专业。1999 年 7 月至 2001 年 2 月，
任洛阳巨龙通信设备集团有限公司技术员；2001 年 2 月加入核达中远通有限，
担任开发部开发五部经理、模块电源开发部经理、技术中心副经理、新能源事
业部副部长和开发部副经理；2017 年 12 月至今，任公司研发中心副经理和新
能源事业部副部长。
（3）白福生先生，男，1981 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研
究生学历，毕业于西安理工大学电子与电力传动专业。2009 年 5 月加入核达中
远通有限，担任开发部新能源一部经理；2017 年 12 月至今，任公司开发部技
术总监和新能源一部经理。
（4）孙凤俊先生，男，1988 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学
历，毕业于深圳大学电子信息科学与技术专业。2010 年 4 至 2015 年 4 月任核
达中远通有限工程师；2015 年 4 月至 2015 年 9 月任深圳市创鑫激光科技有限
公司工程师，2015 年 9 月任核达中远通有限工程师；2018 年 4 月至今，任公司
开发部模块开发一部副经理。
（5）徐富能先生，男，1987 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学
历，毕业于成都大学自动化专业。2010 年 7 月至 2011 年 5 月任川英杰电气股
份有限公司工程师；2011 年 8 月至 2013 年 4 月任四川升华电源技术有限公司
工程师；2013 年 4 月至 2014 年 7 月任深圳市科思科技股份有限公司电源研发
工程师；2014 年 7 月加入核达中远通有限任工程师，2019 年 8 月至今，任公司
开发部模块开发二部副经理。
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员在公司之外的其他机构兼职情况如下：
姓名 兼职单位 兼任职务 兼职单位与发行人关系
公司实际控制人之一中国广核
罗厚斌 中广核保险有限公司 董事
集团控制的其他企业
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姓名 兼职单位 兼任职务 兼职单位与发行人关系
公司实际控制人之一中国广核
中广核资本控股有限公司 副总经理
集团控制的其他企业
中远通开发 董事长 公司控股股东之一
公司实际控制人之一吉学龙、
中远通自动化 董事
张学军控制的其他企业
执行事务合伙
众贤成业 公司员工持股平台
人
吉学龙 深圳市超音电子技术有限公
注 董事 无
司 1
惠州市中远通电气技术有限 公司控股股东中远通开发控制
执行董事
公司 的其他企业
深圳市英汇聚源科技有限公 公司实际控制人之一吉学龙控
执行董事
司 制的其他企业
中远通开发 董事 公司控股股东之一
公司实际控制人之一吉学龙、
张学军 中远通自动化 董事
张学军控制的其他企业
执行事务合伙
众才成业 公司员工持股平台
人
公司实际控制人之一中国广核
桂林银行股份有限公司 董事
集团子公司参股的其他企业
规划经营部总
中广核资本控股有限公司 公司间接股东之一
经理
执行董事兼总
广东核电实业开发有限公司 公司间接控股股东之一
经理
深圳市核电实业开发有限公 执行董事兼总
公司控股股东之一
司 经理
执行董事兼总
深圳市新核实业有限公司 公司间接股东之一
经理
公司实际控制人之一中国广核
宝银特种钢管有限公司 董事
集团参股的其他企业
中广核产业投资基金管理 公司实际控制人之一中国广核
徐文浩 注 董事
（北京）有限公司 2 集团参股的其他企业
公司实际控制人之一中国广核
深圳排放权交易所有限公司 董事
集团参股的其他企业
北京银河创新技术发展有限 经理兼执行董 公司实际控制人之一中国广核
公司 事 集团控制的其他企业
深圳白鹭绿能服务投资有限 公司实际控制人之一中国广核
董事长
公司 集团参股的其他企业
公司实际控制人之一中国广核
深圳核盈科技发展有限公司 董事长
集团子公司参股的其他企业
江苏白鹭国晟能科投资有限 公司实际控制人之一中国广核
董事
公司 集团控制的其他企业
公司实际控制人之一中国广核
国开证券股份有限公司 董事
集团子公司参股的其他企业
中广核产业投资基金管理 公司实际控制人之一中国广核
张蕾 注 监事
（北京）有限公司 3 集团参股的其他企业
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姓名 兼职单位 兼任职务 兼职单位与发行人关系
公司实际控制人之一中国广核
宝银特种钢管有限公司 董事
集团参股的其他企业
中广核保险经纪有限责任公 公司实际控制人之一中国广核
董事
司 集团控制的其他企业
公司实际控制人之一中国广核
中广核保险有限公司 董事
集团控制的其他企业
中广核国际融资租赁有限公 公司实际控制人之一中国广核
董事
司 集团控制的其他企业
副总经理、董
朗姿股份有限公司 无
事会秘书
金埔园林股份有限公司 董事 无
深圳市崧盛电子股份有限公
独立董事 无
司
王建优 南京茶巴拉通信科技发展有
监事 无
限公司
北京纯聚科技股份有限公司 独立董事 无
深圳市汇春科技股份有限公
独立董事 无
司
鑫元基金管理有限公司 董事 无
工业自动化系
西安交通大学 无
副主任
宁夏意科电气科技有限责任
沈传文 董事 无
公司
西安市秦广信息工程有限责 总经理、执行
注 无
任公司 4 董事
佛山市远思达管理咨询有限 执行董事兼经
无
公司 理
珠海碳聚科技合伙企业（有 执行事务合伙
无
限合伙） 人
广东便捷神科技股份有限公
董事 无
司
广东佳洋投资发展有限公司 董事 无
佛山市顺德区德盈企业信用
董事 无
评估有限公司
黄洪燕 广东博士投资控股有限公司 董事 无
广东顺德三合工业自动化设
董事 无
备股份有限公司
广州煦雅环境科技有限公司 董事 无
珠海聚碳复合材料有限公司 董事 无
注
广州福创企业管理有限公司
5 董事 无
广东天物新材料科技有限公
董事 无
司
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姓名 兼职单位 兼任职务 兼职单位与发行人关系
上海龙米农业科技有限公司 董事 无
佛山市鲲阳医疗管理咨询有
董事 无
限公司
深圳市麦澜创新科技有限公
董事 无
司
深圳大韩佳联新材料有限公
董事 无
司
董事长兼总经
深圳金桔投资有限公司 无
理
佛山市顺德区远思达商务咨 执行董事兼经
无
询有限公司 理
佛山市宏瀛物业管理有限公
经理 无
司
佛山市顺德区顺融投资有限
董事 无
公司
广东金晟丰私募股权投资基
董事 无
金管理有限公司
广东日丰电缆股份有限公司 独立董事 无
广东顺德力合智德科技园投
监事 无
资有限公司
佛山市弘普特电子商务有限 执行董事兼经
无
公司 理
执行董事，经
广州烨滔科技有限公司 无
理
执行董事兼经
佛山市弘顺耀科技有限公司 无
理
公司实际控制人之一中国广核
闪文晓 河南中科清能科技有限公司 董事长
集团子公司参股的其他企业
副总经理、研
师建伟 中远通开发 发部经理、高 公司控股股东之一
级工程师
中远通开发 董事 公司控股股东之一
李战伟 公司实际控制人之一吉学龙、
中远通自动化 监事
张学军控制的其他企业
注 1：截至本招股意向书签署日，该公司处于吊销状态。
注 2：根据内部任职调整，徐文浩已辞任中广核产业投资基金管理（北京）有限公司董
事。截至本招股意向书签署日，尚未完成工商变更登记。
注 3：根据内部任职调整，张蕾已辞任中广核产业投资基金管理（北京）有限公司监事。
截至本招股意向书签署日，尚未完成工商变更登记。
注 4：截至本招股意向书签署日，该公司处于吊销状态。
注 5：截至本招股意向书签署日，该公司处于吊销状态。
除上述所列兼职外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存
在在其他任何企业任职的情况。
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（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对
外投资情况
认缴出资额 出资比例
姓名 职务 所投资企业名称
（万元） （%）
中远通开发 5,417.00 54.17
中远通自动化 23.35 46.70
众贤成业 974.36 54.80
吉学龙 董事、总经理 众才成业 18.82 2.50
深圳市南桥股权投资基
金合伙企业（有限合 500.00 4.43
伙）
深圳市永联慧能基金合
300.00 4.25
伙企业（有限合伙）
中远通开发 4,038.00 40.38
张学军 董事、副总经理 中远通自动化 10.00 20.00
众才成业 197.69 26.23
金埔园林股份有限公司 450.02 2.84
南京万辰创业投资有限
356.84 3.84
责任公司
安徽喜洋洋农资连锁有
200.00 6.52
限公司
王建优 独立董事 南京茶巴拉通信科技发
0.20 1.00
展有限公司
青岛添韵企业管理咨询
25.45 10.50
合伙企业（有限合伙）
成都韵甜企业管理咨询
2.40 5.29
合伙企业（有限合伙）
宁夏意科电气科技有限
78.00 7.80
公司
沈传文 独立董事
西安市秦广信息工程有
30.00 60.00
限责任公司
佛山市远思达管理咨询
41.00 82.00
有限公司
佛山市远思达信息咨询
197.99 45.62
合伙企业（有限合伙）
新余捷尚管理咨询合伙
246.56 91.32
黄洪燕 独立董事 企业（有限合伙）
广东博士投资控股有限
120.00 12.00
公司
佛山市远思达天使投资
管理合伙企业（有限合 130.00 52.00
伙）
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认缴出资额 出资比例
姓名 职务 所投资企业名称
（万元） （%）
佛山市顺德区佳盈投资
50.00 10.00
咨询有限公司
新余顺耀投资有限公司 12.00 6.00
佛山市远思达聚碳科技
35.55 23.67
合伙企业（有限合伙）
珠海碳聚科技合伙企业
20.00 11.11
（有限合伙）
广东壹家投资有限公司 100.00 10.00
佛山市弘普特电子商务
12.50 12.50
有限公司
佛山市禅山会计师事务
0.15 0.10
所有限公司
佛山市宏瀛物业管理有
80.00 8.00
限公司
佛山市思达税务师事务
0.60 2.00
所有限责任公司
广东金晟丰一号投资服
务合伙企业（有限合 100.00 10.00
伙）
广东煦腾企业管理合伙
200.00 8.00
企业（有限合伙）
佛山市佳德利盈企业管
6.66 6.66
理有限公司
佛山市弘顺耀科技有限
1,990.00 99.50
公司
财务总监、董事
林 健 众贤成业 41.07 2.31
会秘书
中远通开发 545.00 5.45
李战伟 总工程师 众能成业 332.08 31.08
众才成业 23.51 3.12
新能源事业部副 众才成业 146.99 19.50
王庆棉 部长和研发中心
副经理 众能成业 25.31 2.37
众能成业 41.04 3.84
开发部技术总
白福生 监、新能源一部 众才成业 13.68 1.81
经理
众贤成业 3.42 0.19
开发部模块一部 众能成业 20.52 1.92
孙凤俊
副经理 众才成业 18.36 2.44
开发部模块二部
徐富能 众才成业 10.26 1.36
经理
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上述对外投资均与发行人业务不相关，截至本招股意向书签署日，公司董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的对外
投资。
（四）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份
情况
1、直接持股情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属不存在直接持有公司股权的情况。
2、间接持股情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属间接持有公司股份情况如下：
对持股主体 持股主体持
名称 持股主体 出资比例 有公司股份 职务
（%） 比例（%）
中远通开发 54.17 52.37
吉学龙 众贤成业 54.80 2.47 董事、总经理
众才成业 2.50 1.05
中远通开发 40.38 52.37
张学军 董事、副总经理
众才成业 26.23 1.05
林 健 众贤成业 2.31 2.47 财务总监、董事会秘书
中远通开发 5.45 52.37
李战伟 众能成业 31.08 1.48 总工程师
众才成业 3.12 1.05
众才成业 19.50 1.05 新能源事业部副部长和研发中心副
王庆棉
众能成业 2.37 1.48 经理
众能成业 3.84 1.48
白福生 众才成业 1.81 1.05 开发部技术总监、新能源一部经理
众贤成业 0.19 2.47
孙凤俊 众能成业 1.92 1.48 开发部模块一部副经理
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对持股主体 持股主体持
名称 持股主体 出资比例 有公司股份 职务
（%） 比例（%）
众才成业 2.44 1.05
徐富能 众才成业 1.36 1.05 开发部模块二部经理
截至本招股意向书签署日，除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人
员、其他核心人员及其近亲属不存在以其他方式直接或间接持有公司股份的情
况。公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持有的公司股
份不存在质押或者冻结的情况。
（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员之间不存在亲属关系。
（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况
公司建立了完善的薪酬考核体系，董事（外部董事、独立董事除外）、监事
（外部监事除外）、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由基本工资、绩效工
资、奖金构成。公司结合市场薪酬行情及公司经营情况由薪酬与考核委员会审
议，确定和调整董事、监事、高级管理人员的薪酬，并经董事会或股东大会批
准后执行。2022 年度，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从公司
及关联方领取收入的情况如下：
姓名 职务 薪酬（万元） 是否从关联方领取薪酬
罗厚斌 董事长 - 是
吉学龙 董事、总经理 101.69 否
张学军 董事、副总经理 101.69 否
徐文浩 董事 - 是
袁文彬 时任董事（2022 年 5 月 26 日离任） - 是
张 蕾 董事 - 是
王建优 独立董事 5.00 是
沈传文 独立董事 5.00 是
黄洪燕 独立董事 5.00 是
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姓名 职务 薪酬（万元） 是否从关联方领取薪酬
时任股东代表监事、监事会主席（2022
李莹辉 - 是
年 5 月 5 日离任）
闪文晓 股东代表监事、监事会主席 - 是
师建伟 股东代表监事 - 是
李群英 职工代表监事、项目管理经理 24.42 否
林 健 财务总监、董事会秘书 66.04 否
李战伟 总工程师 110.65 否
王庆棉 新能源事业部副部长和研发中心副经理 73.29 否
白福生 开发部技术总监、新能源一部经理 78.90 否
孙凤俊 开发部模块一部副经理 62.81 否
徐富能 开发部模块二部经理 48.64 否
合计 683.13 -
注：（1）2022 年度，公司董事长罗厚斌薪酬由中广核资本支付，其未在公司领薪；
（2）徐文浩于 2020 年 1 月接替罗强担任公司董事，2022 年度其薪酬由中广核资本支付，
未在公司领薪；
（3）袁文彬于 2020 年 6 月接替李莹辉担任公司董事，2022 年 5 月离任；2022 年度其薪酬
由中广核资本支付，未在公司领薪；
（4）2022 年度，公司时任董事李莹辉薪酬由中广核资本支付，其未在公司领薪；
（5）2022 年度，公司股东代表监事师建伟薪酬由中远通开发支付，其未在公司领薪；
（6）2022 年度，公司董事张蕾薪酬由中广核资本支付，其未在公司领薪；
（7）2022 年度，公司监事闪文晓薪酬由中广核资本支付，其未在公司领薪。
除上述收入外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员没有在公
司享受其他待遇和退休金计划。公司独立董事除领取独立董事津贴外，不享有
公司其他福利待遇。
最近三年一期，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额
分别为 625.91 万元、598.77 万元、683.13 万元和336.71 万元，占同期利润总额
的比例分别为 7.57%、5.08%、6.74%和 7.46%。
（七）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3 年涉及行政处
罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国
证监会立案调查情况
最近三年，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员无涉及行政处
罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国
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证监会立案调查情况。
十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订
的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议情况
（一）公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议
公司按照国家相关规定与所有在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理
人员及其他核心人员均签订了《劳动合同》，与其他核心人员签订了《竞业禁止
协议》，并就保密事项进行了约定，规定了董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的权利和义务。除此之外，公司与董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员之间不存在其他协议安排。
截至本招股意向书签署日，上述合同和协议履行正常，不存在违约情形。
（二）董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
公司董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺参见本招股意向书“第十
二节附件”之“附录 1：与投资者保护相关的承诺”。截至本招股意向书签署
日，不存在董事、监事、高级管理人员违反承诺的情况。
十二、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近 2
年的变动情况
（一）董事变动情况
1、公司最近两年董事任职变化情况如下：
是否构成
序号 期间 董事 变化 原因 重大不利
变化
罗厚斌、徐文浩、袁文
2020 年 12 月
1 彬、吉学龙、张学军、黄 / 期满换届 /
至 2022 年 5 月
洪燕、沈传文、王建优
袁文彬辞去董事
罗厚斌、徐文浩、张蕾、 同一股东提
2022 年 5 月 职务，经深核实
2 吉学龙、张学军、黄洪 名董事人员 否
至今 业提名，张蕾补
燕、沈传文、王建优 调整
选为董事
最近 2 年内，公司的董事合计变动 1 名，系由于深核实业作为公司的控股
股东提名的董事发生变化，具体情况如下：
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原董事袁文彬离任，系因深核实业提名董事的调整，属于股东提名董事正
常的人事变动；离任董事及接任董事均代表深核实业，上述变化未对公司董事
会的运行稳定造成不利影响，亦未对公司的生产经营造成不利影响。
经核查，保荐人及发行人律师认为：发行人董事及高级管理人员最近两年
未发生重大不利变化。
2、公司曾经存在董事变更未向深圳市监局申请备案
2018 年第三次临时股东大会选举夏蒙孺担任公司董事，公司未向深圳市监
局申请备案，根据《中华人民共和国公司登记管理条例（2016 修订）》第三十
七条、第六十八条的相关规定，存在“被公司登记机关责令限期办理；逾期未
办理的，处以 3 万元以下的罚款”的风险。
夏蒙孺系由公司 2018 年第三次临时股东大会选举、由 2018 年度股东大会
更换，其选举和更换已履行公司内部决议程序。
深圳市市场监督管理局出具了关于公司在报告期内没有违反市场（包括工
商、质量监督、知识产权、食品药品、医疗器械、化妆品和价格检查等）监督
管理有关法律法规的记录的《违法违规记录证明》。
上述情形不属于重大违法违规行为，不会对发行人的持续经营产生重大不
利影响，不构成本次发行上市的障碍。
（二）监事变动情况
公司最近两年监事任职变化情况如下：
是否构成
序号 期间 监事 变化 原因 重大不利
变化
2020 年 12 月至 李莹辉、师建
1 / / /
2020 年 12 月 伟、刘玲静
刘玲静辞去监事职务，
2020 年 12 月至 李莹辉、师建 经职工代表大会决议，
2 个人原因 否
2022 年 5 月 伟、李群英 选举李群英为担任职工
代表监事
李莹辉辞去监事职务， 股东代表
闪文晓、师建
3 2022 年 5 月至今 经深核实业提名，闪文 监事人员 否
伟、李群英
晓补选为监事 调整
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（三）高级管理人员变动情况
公司最近两年高级管理人员任职未发生变化。
（四）其他核心人员变动情况
公司最近两年其他核心人员变动情况如下：
是否构成
序号 期间 其他核心人员 变化 原因 重大不利
变化
李战伟、王庆棉、
2020 年 1 月至
1 唐依兴、白福生和 / / /
2022 年 9 月
叶盛兵
因唐依兴和叶盛
李战伟、王庆棉、 兵离职，公司补
2022 年 10 月
2 白福生、孙凤俊和 充认定孙凤俊和 个人原因 否
至今
徐富能 徐富能为核心技
术人员
2022 年 9 月，公司原核心技术人员唐依兴和叶盛兵由于个人原因准备从公
司离职，公司于 2022 年 10 月补充认定孙凤俊和徐富能为核心技术人员。唐依
兴离职前主要负责导轨电源研发工作，叶盛兵离职前主要负责激光电源研发工
作。唐依兴和叶盛兵已完成离职工作交接，离职后公司研发中心管理和各项研
发工作运转正常。同时，公司已补充认定技术骨干孙凤俊和徐富能为核心技术
人员。公司核心技术人员变动不会对研发管理和技术研发等生产经营活动产生
重大不利影响。
公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近 2 年的变动履行了
相关决策程序，董事和监事人员变动主要系国有股东委派董事和监事人员变
动，以及公司为完善公司治理而增选独立董事等原因造成的，且 变 动 人 数 及 比
例较小，其他核心人员变动主要系个人原因离职造成的，对公司经营无重大不
利影响。
十三、发行人员工股权激励及相关安排情况
截至本招股意向书签署日，公司没有正在执行的对董事、监事、高级管理
人员、其他核心技术人员及员工实行的股权激励（如限制性股票、股票期权）
及其他制度安排，亦不存在本次发行前制定、上市后实施的员工期权计划。
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十四、发行人员工情况及社会保障情况
（一）员工人数及其构成情况
1、员工人数及变化情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司（含子公司）员工人数变化情况如下表所
示：
单位：人
2023 年 2022 年 2021 年 2020 年
时间
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
员工人数 1,665 1,500 1,474 1,543
2、员工专业结构
截至 2023 年 6 月 30 日，公司员工（含子公司）专业结构情况具体如下：
单位：人
专业结构 人数 占员工总数比例（%）
管理人员 65 3.90
生产人员 1,096 65.83
研发人员 424 25.47
销售人员 80 4.80
合计 1,665 100.00
3、员工受教育程度
截至 2023 年 6 月 30 日，公司员工（含子公司）受教育程度如下：
单位：人
受教育程度 人数 占员工总数比例（%）
硕士及以上 12 0.72
大学本科 249 14.95
大专及以下 1,404 84.32
合计 1,665 100.00
4、员工年龄分布
截至 2023 年 6 月 30 日，公司员工（含子公司）的年龄分布如下：
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单位：人
年龄区间 人数 占员工总数的比例（%）
30 岁以下 459 27.57
31-40 岁 838 50.33
41 岁及以上 368 22.10
合计 1,665 100.00
（二）劳务派遣情况
（1）截至 2023 年 6 月 30 日，公司存在从具备劳务派遣资质的劳务公司聘
用劳务派遣人员的情况，具体情况如下：
单位：人
2023 年 2022 年 2021 年 2020 年
时间
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
用工总人数 1,806 1,596 1,613 1,711
劳务派遣人数 141 96 139 168
劳务派遣用工
7.81% 6.02% 8.62% 9.82%
比例
报告期内存在派遣劳动者数量超过其用工总量的 10%的情况，不符合《劳
务派遣暂行规定》第三条规定：“用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，
使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%”。
（2）公司已从 2020 年 7 月开始规范劳务派遣用工。规范后公司劳务派遣
用工比例已降至 10%以下，具体情况如下：
单位：人
2023年 2022年 2021年 2021年 2020年 2020年
时间
6月30日 12月31日 12月31日 6月30日 12月31日 7月31日
用工总
1,806 1,596 1,613 1,714 1,711 1,737
人数
劳务派遣
141 96 139 166 168 167
人数
劳务派遣
7.81% 6.02% 8.62% 9.68% 9.82% 9.61%
用工比例
（3）相关劳务派遣员工主要从事包装、预加工、插件和测试等工作，相关
工作的技术含量较低，对学历水平和工作能力的要求不高，属于辅助性、临时
性工作，具体情况如下：
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岗位 具体工作内容
包装岗位 贴标签、装箱、扫码、追踪、封装
预加工岗位 胶条安装
插件岗位 插装、贴胶纸、装托架
自动测试岗位 扫码
报告期内存在不符合《劳务派遣暂行规定》第三条相关规定，公司决定使
用被派遣劳动者的辅助性岗位，未经职工代表大会或者全体职工讨论，提出方
案和意见，与工会或者职工代表平等协商确定，并在用工单位内公示。
（4）整改措施
①公司自 2020 年 7 月以来通过招聘全职工、与派遣工签订劳动合同转正的
方式，将劳务派遣用工比例降低至 10%以下；
②2020 年 12 月 4 日，公司召开职工代表大会，“确认 2017 年至今及后续
在包装、预加工、测试、插件等辅助性、临时性岗位使用派遣工，未出现侵犯
劳动者合法权益的行为”；
③2021 年 3 月 1 日，公司制定了《关于产线新员工入职的奖励办法》，明
确了老员工推荐新员工与公司订立劳动关系的奖励方案。
（5）对公司影响
①公司未因劳务派遣与劳务派遣公司或劳务派遣员工产生劳动争议或诉讼；
②深圳市龙岗区人力资源局出具了无违规违法证明；
③公司已就历史上劳务派遣瑕疵问题进行整改；
④中远通开发出具承诺：“若发行人及其直接或间接控制的企业因确认劳
务派遣用工岗位的程序和劳务派遣用工比例不符合相关法律法规而被有关政府
主管部门以任何形式进行处罚或被要求承担任何形式的法律责任，或因劳务派
遣瑕疵用工的整改而发生的任何损失或支出，本企业愿意承担发行人及其直接
或间接控制的企业因受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、
损害、索赔、成本和费用，并使发行人及其直接或间接控制的企业免受损
害。”
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综上所述，公司报告期内曾经存在劳务派遣用工岗位的确认程序和劳务派
遣用工比例不符合《劳务派遣暂行规定》等相关规定的情形，但公司已对该等
事宜完成整改；根据深圳市龙岗区人事部局出具的证明，公司报告期内未因违
反劳务派遣规定而被处罚；因此，公司报告期内存在的不符合劳务派遣规定的
情形不构成重大违法行为，不会对公司的持续经营产生重大不利影响，不会对
公司发行上市产生重大不利影响。
（三）发行人执行社会保障制度情况
公司实行劳动合同制，公司境内各主体均按照《中华人民共和国劳动合同
法》等有关法律、法规的规定，与员工签订劳动合同。公司的社会保险费及住
房公积金缴纳情况如下：
1、员工社会保险费、住房公积金缴纳情况
公司及子公司根据相关法律、法规的要求，执行统一的社会保障制度，为
员工缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、生育保险、工伤保险等基
本社会保险费；此外，公司及其子公司根据国家和地方政府的有关规定，为员
工缴纳了住房公积金。
公司劳务派遣用工人员由劳务派遣单位缴纳社会保险和住房公积金。
（1）报告期内，发行人（含子公司）缴纳社会保险的人员情况如下：
单位：人
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
年末在职人数 1,665 1,500 1,474 1,543
其中：已缴纳社会保险人数 1,643 1,491 1,459 1,505
未缴人数 22 9 15 38
新入职和返聘人员 17 6 12 36
应缴未缴人数 5 3 3 2
测算补缴金额（万元） 0.54 1.09 1.13 1.78
注：测算补缴金额=年末应缴未缴人数*月数*月缴金额。
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（2）报告期内，发行人（含子公司）缴纳住房公积金的人员情况如下：
单位：人
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
年末在职人数 1,665 1,500 1,474 1,543
其中：已缴纳住房公积金人数 1,642 1,488 1,453 1,506
未缴人数 23 12 21 37
新入职和返聘人员 17 6 13 34
应缴未缴人数 6 6 8 3
测算补缴金额（万元） 0.30 0.70 0.83 0.57
注：测算补缴金额=年末应缴未缴人数*月数*月缴金额。
报告期内，公司存在部分人员应缴未缴社会保险和住房公积金的情况，上
述年末未缴纳社会保险和住房公积金的在职员工主要为返聘人员、自愿放弃缴
纳人员和已过缴纳时间未能缴纳的新入职员工；若需补缴，经测算后的金额为
2.35 万元、1.96 万元、1.79 万元和 0.84 万元，金额较小，不会对公司的持续经
营造成重大不利影响。
（3）报告期内，发行人社会保险和住房公积金缴纳金额
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
社会保险 950.14 1,728.49 1,737.61 1,307.25
住房公积金 312.59 552.18 531.01 538.19
公司已向自愿放弃缴纳社会保险及住房公积金的员工进行告知，应按法律
规定由公司直接代扣代缴各项社会保险及公积金费用，但该部分员工因个人原
因自愿放弃缴纳，并签订自愿放弃的《承诺书》。
2、发行人取得的证明
根据公司及其子公司所在地社会保险及住房公积金管理部门出具的证明，
报告期内，公司及其子公司无因违反社会保险法律、法规或规章而受到行政处
罚的情况，没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚的情况。
3、控股股东承诺
公司控股股东就公司本次发行并上市前为员工缴纳社会保险和住房公积金
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相关事宜作出如下承诺：
如应有权部门要求或决定，发行人及其直接或间接控制的企业需要为员工
补缴社会保险费/住房公积金，或发行人及其直接或间接控制的企业因未为员工
缴纳社会保险费/住房公积金而承担任何罚款或损失，则本企业将无条件全额连
带承担发行人及其直接或间接控制的企业补缴的社会保险费/住房公积金及因此
所产生的相关费用。
综上所述，报告期内，公司存在应缴未缴社会保险及住房公积金的情形，
但该等情形主要系个别员工基于自身情况主动放弃缴纳等原因；发行人已取得
社会保险及住房公积金部门出具的合规证明，确认未因此受到主管部门的行政
处罚；报告期内，公司社会保险和住房公积金应缴未缴人数及金额较小，且发
行人控股股东已承诺承担如需补缴所产生的费用。因此该等情形不属于重大违
法行为，公司未缴纳社会保险及住房公积金事宜对本次发行上市不会造成实质
性障碍。
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第五节 业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况
（一）主营业务情况
1、主营业务概况
公司是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产
和销售的科技创新驱动型企业，为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域
客户提供定制电源解决方案。公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控
电源，主要是作为通信系统设备和服务器、新能源汽车和充电基础设施、工业
自动化控制设备的关键模块和核心零部件，按照其特定需求进行电能转换并提
供稳定供电，是相关设备的核心组成部分。
公司经过逾 20 年的持续研发创新，构筑了拥有自主知识产权的核心技术体
系，涵盖了电力电子转换、软件控制和结构工艺等技术领域。报告期内，公司
研发费用分别为 7,792.43 万元、8,463.65 万元、10,213.31 万元和 4,870.43 万
元，占当期营业收入的比例分别为 7.92%、5.92%、7.10%和 7.60%。截至 2023
年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利（其中 1 项同时获得了
PCT 国际发明专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设计专利和 123 项计算机软
件著作权。公司技术研发和创新能力突出，是国家认定的高新技术企业，通过
了广东省新能源车载 DC-DC 转换器及充电系统工程技术研究中心和深圳市市级
研究开发中心（技术中心）的认定，并获得 2014 年度广东省优秀自主品牌和第
五届深圳市自主创新百强中小企业的荣誉。
公司凭借多年来对于市场的深入理解，坚持以研发创新为发展驱动力，打
造先进的技术研发平台，以客户需求为导向持续开发具备较强竞争力的解决方
案，并加强产品质量控制和售后服务，在业内树立了“VAPEL”良好的品牌形
象，使得公司在技术、产品、服务和品牌等方面形成了综合性的竞争优势，保
持较强的市场竞争力。在通信领域，公司客户以国内外大型通信设备厂商为
主；在新能源领域，公司拥有汇川技术、英威腾、蓝海华腾、吉利、比亚迪等
国内知名新能源汽车集成厂商和整车厂商客户；在工控领域，公司与国际领先
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的工业联接解决方案供应商魏德米勒等客户建立了良好的长期合作关系。
受益于通信网络建设、汽车产业电动化和制造业自动化发展，报告期内公
司业务发展态势良好，分别实现营业收入 98,440.01 万元、142,901.18 万元、
143,919.32 万元和 64,111.74 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利
润 7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元，最近三年年
均复合增长率分别达到 20.91%和 10.40%。
公司搭建了定制化开发与预研一体化的综合研发平台，根据行业技术发展
方向，持续投入进行未来技术储备的研究。在通信领域，公司将重点开展 5G
通信电源和服务器电源的研究，满足 5G 和服务器市场不断更新的电源需求；
在新能源汽车领域，公司将对现有的新能源车载电源、充电桩及充电模块等产
品进行优化升级，并深入开展燃料电池高效 DC/DC 变换器控制技术开发；在工
控领域，公司将重点拓展研发医疗电源和其他工控定制电源。此外，公司将在
模块电源、激光电源、光伏/储能电源、特种电源、轨道交通电源和现代农业电
源等方向进一步拓展和深化技术研发，扩大市场空间，为公司创造新的利润增
长点。
2、主要产品情况
公司的主要产品为通信电源、新能源电源、工控电源和其他电源等，具体
情况如下所示：
（1）通信电源
通信电源作为通信供电网络的关键模块，发挥着为通信设备和系统提供稳
定供电，确保通信网络正常运行的核心作用。公司的通信电源主要包括基站电
源、POE 电源、CPCI 电源、无线产品电源、服务器电源、系统电源、光网络电
源、嵌入式电源、直流远供电源等，具体介绍如下：
主要产品类别 产品简介及用途 图示
从通信基站交流配电系统取能整流后输出到直流
基站电源
母排的电源
为一些基于 IP 的终端（如 IP 电话机、无线局域网
POE 电源 接入点 AP、网络摄像机等）传输数据信号的同
时，还能为此类设备提供直流供电的电源
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主要产品类别 产品简介及用途 图示
根据 PICMG 标准主要定义电气和机械要求，以及
CPCI 电源
电源和系统背板间的机械接口及信号接口的电源
给无线通信设备、无线基站和远端射频模块内部
无线产品电源
控制板及功放供电的电源
应用在服务器上的电源，按照标准可以分为 ATX
服务器电源
电源和 SSI 电源两种
系统电源 由多个功能单元组成的通信系统用基础电源系统
光网络电源 为使用光纤通信的网络设备供电的电源
嵌装在一体化通信机柜中，给同机柜中的通信、
数据设备提供直流基础电能的电源设备。一般来
嵌入式电源
说，嵌入式电源的输入都为交流 220v，输出是直
流-48v 或+24v，是一种一次电源设备
将已有的局端直流-48V 基础电源经局端设备升压
为直流高压（280V/380V）传输至远端（负载）设
直流远供电源
备端，再经变压至负载设备所需的标准输入电压
为远端（负载）设备供电的电源
（2）新能源电源
新能源电源主要包括新能源汽车车载电源和充电桩两类产品。新能源汽车
车载电源是新能源汽车“三电”系统的关键零部件，核心功能是将动力电池组
或氢燃料电池电堆的电能进行转化，主要产品包括车载充电机（OBC）、车载
DC/DC 转 换 器 、 双 向 车 载 充 电 机 、 助 力 转 向 电 源 、 车 载 电 源 集 成 产 品
（CDU）、氢燃料电池 DC/DC 变换器等。充电桩是新能源汽车充电基础设施的
核心组成部分，核心功能是对新能源汽车动力电池组进行充电，主要产品包括
便携式充电机、交流充电桩、直流充电桩及其核心功率模块等，具体介绍如
下：
主要产品类别 产品简介及用途 图示
电网电压经由地面交流充电桩、交流充电口，连
车载充电机
接至车载充电机，给车载动力电池进行慢速充电
（OBC）
的电源
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主要产品类别 产品简介及用途 图示
安装新能源汽车上，从车载动力电池取电，给车
车载 DC/DC
载 12V 或 24V 低压电池充电，并为整车提供全部
转换器
的低压供电的电源
正向为车载动力电池充电、反向从车载动力电池
双向车载
取电逆变后给车外设备供电或对电网馈电的电
充电机
源，是实现 V-V、V-G、V-L 的关键部件
CDU 为 Conversion & Distribution Unit 的缩写是
车载电源集成 指 DC/DC 变换器、车载充电机、高压接线盒等功
产品（CDU） 能集成的高压“电控”系统集成方式。CDU 系统
集成分为“二合一”、“三合一”总成
氢燃料电池
把氢燃料电池电堆输出的不可调直流电转换成可
DC/DC 变换
调的直流电的电源
器
从车载蓄电池取电，为汽车电动助力转向系统
助力转向电源
（EPS）供电的电源
充电模块 充电桩的核心功率模块
可移动便携充电桩，将交流市电转化为直流电给
便携式充电机
车载电池充电
输出单相/三相交流电通过车载充电机转换成直流
电给车载电池充电，功率一般较小（有 7kW、
交流充电桩
22kW、40kW 等功率），充电速度一般较慢，一
般安装在小区停车场等地
输出直流电给车载电池充电，功率较大（有
直流充电桩 60kW、120kW、200kW 甚至更高），充电速度较
快，一般安装在高速公路旁的充电站
（3）工控电源
工控电源的作用主要是应用于工控设备中为 PLC、现场数字量及仪表等提
供稳定供电，是工控设备的关键基础零部件。公司的工控电源主要包括 AC/DC
导轨电源、DC/DC 导轨电源、UPS 导轨电源等，具体介绍如下：
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主要产品类别 产品简介及用途 图示
应用于工业自动控制领域，安装在导轨上的
AC/DC 导轨电源
AC/DC 变换器
应用于工业自动控制领域，安装在导轨上的
DC/DC 导轨电源
DC/DC 变换器
应用于工业自动控制领域，安装在导轨上的不间
UPS 导轨电源
断电源
（4）其他电源
公司其他电源产品主要包括模块电源，以及光伏/储能电源、特种电源、激
光电源和轨道交通电源等，具体介绍如下：
主要产品类别 产品简介及用途 图示
以欧标砖尺寸为标准设计的电源，包含 1/32 砖、
1/16 砖、1/8 砖、1/4 砖、半砖、全砖模块电源和
模块电源
非标模块电源，应用于通信、新能源、工控、轨
道交通、特种、激光等领域
光伏电源：把太阳能电池板所发的直流电转化成
光伏/储能 各种用电设备所需的电能的电源。
电源 储能电源：为储能电池充/放电的电源，如电池化
成用双向电源、储能系统用双向电源等
特种电源 为特种设备提供稳定电能的电源
一种给激光器提供高质量不同模式（连续、脉冲
模式）电流的数字化、智能化、高频化、高精度
激光电源
的电源，主要用于工业自动化激光器设备（光纤
激光器、半导体激光器等）等产品
为轨道交通系统中的信号控制或其他用电系统提
轨道交通电源
供稳定电能的电源
将高压直流电转化为低压直流电为现代农用无人
现代农业电源
机锂电池充电的电源
3、主营业务收入构成
报告期内，公司主营业务收入按行业类别列示如下：
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单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
产品销售 62,586.63 98.07 141,718.07 98.88 139,579.00 98.31 95,178.59 97.43
通信电源 46,564.86 72.97 95,686.74 66.76 102,344.53 72.08 70,259.95 71.92
新能源电源 3,744.39 5.87 12,069.70 8.42 13,953.02 9.83 10,336.59 10.58
工控电源 8,944.23 14.02 24,997.46 17.44 13,225.02 9.31 11,646.34 11.92
其他 3,333.15 5.22 8,964.17 6.25 10,056.43 7.08 2,935.71 3.01
技术开发服务 1,229.33 1.93 1,609.87 1.12 2,405.45 1.69 2,509.24 2.57
合计 63,815.96 100.00 143,327.94 100.00 141,984.45 100.00 97,687.83 100.00
注：其他主要包括模块电源以及光伏/储能、特种、激光、轨道交通电源、现代农业电源
等。
（二）主要经营模式
1、盈利模式
公司凭借自身的技术研发实力和良好的品牌信誉，为客户定制开发并销售
性能稳定、品质可靠的通信电源、新能源电源和工控电源等产品，从而获得产
品销售收入和技术开发服务收入以实现盈利。
（1）产品销售收入
产品销售是公司的主要收入来源。公司主要销售通信电源、新能源电源和
工控电源等产品。
（2）技术开发服务收入
客户因自身产品升级改造等需求而委托公司开发新产品或新方案，以委托
研发的形式支付相关费用。
（3）产品销售和技术开发服务的关系
公司技术开发服务即为客户新机型提供的定制开发服务，定制开发是产品
实现其功能的前提，公司定制化产品依赖于技术开发，公司可单独提供技术开
发服务，新的研发产品或技术并不能直接进行量产和销售，产品的销售仍需客
户单独下订单。
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2、研发模式
公司所处行业为技术密集型行业，产品技术要求不断发展变化，客户需求
具有定制化、多型号的特点，相关产品设计方案主要由公司自主研发制定。因
此，公司十分重视新产品的设计与研发，始终坚持以市场为导向、以创新为原
则的研发理念，在长期的研发实践中，形成了自己特有的新产品研发管理模式
和战略，建立了以客户需求为导向的研发模式。
（1）研发组织结构
公司一直重视研发的投入和建设，自成立以来持续不断地加大研发投入力
度、完善研发体制，这是公司长期可持续增长并保持核心竞争力的坚实基础。
公司实行以研发中心为中心，营销中心、工程部、成本部、品质工程部等
部门协同参与的研发模式。目前，公司研发中心按产品线分为传统电源和新能
源电源两大部组，承担公司新产品的开发设计任务，负责对新技术、新产品的
研究与开发及对现有产品的功能完善、升级换代，涵盖产品需求、开发、测
试、验证、发布等整个流程。营销中心、工程部、成本部、品质工程部等相关
部门协同研发中心，对新产品研发设计的不同环节分别开展工作，保障新产品
研发按计划顺利进行。
（2）研发流程
公司产品的研发过程可分为立项、实施、转产等环节，每一环节都制定了
详尽的切实有效的细分流程和管控制度。公司的新产品研发流程示意图如下：
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客户信息确认/
测试部验证
市场预研
立项申请 NO
立项评审 验证是否通过
YES
取消开发 NO 不合格项 样机确认
评审是否通过
并通知客户 （客户）
YES 不合格项
小批量生产
设计任务下达/
设计策划
不合格项 小批量生产
总结
设计开发
量产
物料/采购/装
配/调试
设计更改流程
① 产品研发立项阶段
营销中心接收客户的需求信息和反馈或主动通过市场调研了解市场需求信
息，经过可行性分析后，向公司提交新产品开发项目的立项申请。研发中心相
关人员及专家团共同进行立项评审，评审通过后形成设计任务单，并下发至各
电源开发分部。
② 产品研发实施阶段
研发实施阶段主要包括设计开发和测试验证两大环节，在项目的关键节
点，研发中心对阶段性研发成果进行技术评审和决策评审，发现问题并予以分
析解决，为项目顺利进行提供技术层面和决策程序的双重保障。
A．设计开发
研发实施开始后，各开发分部具体指派产品经理，根据设计任务单及相关
资料进行电源设计，并负责整个项目的设计活动，确保产品能够符合项目的质
量标准、环保要求以及客户的定制需求，确保产品没有侵犯专利。
研发中心项目管理组指定相应的项目管理工程师，制定《设计计划表》，并
负责整个设计与开发活动的跟进、统计、分析、优化及质控，同时根据客户原
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始技术及经客户确认的技术资料，制定产品规格。
产品经理根据产品规格进行方案设计和原理图设计；研发中心各职能部门
根据产品规格和原理图进行 PCB 设计、热仿真设计、结构设计及软件设计等，
并对产品器件进行优化、实验，对产品工艺进行优化及工艺控制。
B．测试验证
设计阶段完成后，研发中心的样机装配组根据相关工艺要求进行样机制
作，经产品经理及软件工程师调试完成之后，经 EMC 组、可靠性组、安规组
分别进行 EMC 分析验证、可靠性和安规分析验证，再由测试组对样机进行测
试验证，确保技术性、安全性、可靠性、环保、场景应用等标准或要求的符合
性，以及产品的生产性、可维修性及工艺的合理性。对于验证不合规项，由产
品经理进行设计更改。验证合格的样机送至确认方（客户或公司内部使用部
门），并经确认方确认。
③ 产品转产阶段
研发实施阶段完成且产品经过确认方（客户或公司内部使用部门）确认
后，新产品方可进入转产阶段。产品转产阶段包括试产和量产两个环节。试产
后，品质工程部主导总结试产问题并出具首次生产报告，确定可否进行量产，
若确定不能量产时，则经由各部门根据情况改进后重新执行转产程序。在样机
确认和试产通过后，由生产部根据生产任务执行新产品的量产活动。
3、采购模式
公司主要采取“以销定采为主、适量储备为辅”的采购策略，实行以供应
商管理部、采购订单履行部和采购商务部组成的采购中心，计划部协同完成的
采购模式。计划部结合订单需求、生产计划所需用料预算和材料库存等情况，
拟定出物料需求计划，传递至上述采购中心，由采购中心的各部门按各自职能
具体执行采购工作。此外，采购中心与供应商保持紧密联系，及时对市场供应
交付环境进行分析，预计供应市场出现供货紧张时，公司会进行适当的战略性
储备。
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（1）选择供应商
为了保证生产原料的质量符合规定要求，公司对构成外供产品部分或直接
影响产品质量、环保要求的采购产品供应商进行评价与选择，只有合格供应商
才能作为供货和外协加工来源。供应商管理部负责供应商的选择和评价，在综
合考察候选供应商的供货稳定性、产品性能质量等因素后，与经审批通过的合
格供应商签订相关协议，并建立、完善合格供应商的资源管理体系，定期对供
应商表现进行考核（综合考察供应商的质量、交期、价格、服务等因素）、跟踪
和验证，不断优化供应商结构。
（2）确认采购需求
计划部按照客户和市场的需求合理控制原材料库存，制定物料需求计划。
采购订单履行部负责对采购原材料相关要求识别和确认，编制和下达采购合
同，明确采购内容、质量及环保标准、技术标准、验收条件、违约责任等相关
内容。采购商务部与有采购意向的供应商进行询价、比价、议价等商务洽谈，
签订采购合同，根据价格谈判结果和可采购性分配采购订单。
采购订单开始执行后，采购订单履行部负责记录和分析物料的到货情况，
并对采购物料可能出现的交付延期、断料、涨价、运输中的灾害等风险进行管
控。对于外协加工，公司先通知外协厂商领料，外协产品生产完工之后，公司
仓库与外协厂商进行交接。
（3）验收入库及结算
采购物料到达公司，收料组收料员将送货单与采购合同进行核对，并检查
实物，如不符合要求一律拒收，检查无误则送往物料质量保证部。物料质量保
证部进行原材料的检验和验证活动，并对物料进行样品质量认证和小批量实
验。对于不合格的物料依据不合格品控制程序进行退货等处理。
采购订单履行部将核对无误的原材料入库单、发票、费用报销单等采购资
料于每月末前交至财务部，由财务部审核并办理付款。
公司的采购付款方式为从收到供应商开具的发票后 30 天、60 天或 90 天月
结。供应商管理部负责与供应商协商确定付款方式，并在 ERP 系统中进行录入
和维护。
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公司的采购流程图如下：
外协加工需求
生产物料需求 采购需求确认 研发物料需求
零星物料采购
采购计划
选择供应商
确定采购价格
合同修改
签订合同 新修改合同
与供应商沟通
管理供应过程 供应商
验收
不合格
判断是否合格 退货
合格 合格
入库 取得发票
入库单 发票
扣款及索赔
付款
付款回单
会计控制
4、生产模式
公司的生产计划主要采取“以销定产”模式，根据客户订单需求情况，进
行生产调度、管理和控制。
此外，公司采用自主生产与外协加工相结合的生产模式，对于技术含量较
高、生产工艺复杂度较大、知识产权保护性较强的工序环节，公司一般自主完
成；对于经公司生产验证且工艺较为成熟的部分 SMT 和插件等工序，委托外协
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厂商按照公司的工艺流程及工艺文件进行加工生产。报告期内，公司外协采购
金额分别为 3,257.46 万元、7,402.00 万元、9,173.47 万元和 2,077.84 万元，占公
司各期总采购金额的 4.39%、5.93%、9.08%和 5.72%。
公司的生产活动主要由营销中心、计划部、采购中心、物料质量保证部、
工程部、品质工程部和生产部共同协同完成。营销中心将客户的订单信息和需
求情况传递至计划部，每周跟踪客户的需求变化及时调整需求信息。计划部根
据营销中心提供的订单信息，结合公司的库存情况和现有产能负荷情况，负责
制定物料计划、生产计划和外协交货计划，并传递至采购中心、生产部，同时
结合需求变化和实际排产情况及时调整生产计划，保证整体生产的稳定性。采
购中心根据物料计划进行原材料采购，物料质量保证部负责来料质量。生产部
负责具体执行计划部制定的生产计划，按照工程部制定的工艺流程和工艺文件
进行生产，对生产过程实施管理，控制生产过程的质量，发现并跟进处理生产
异常情况，并向计划部随时反馈生产进度，以满足产品交期要求。品质工程部
负责生产全流程的质量管理、质量检验、质量监督，确保产品质量符合要求。
对于外协加工环节，计划部负责外协厂商的订单分配和交货计划的制定；
品质工程部负责与外协厂商签订外协质量保证协议，并负责外协厂商日常生产
品质管理和外协加工产成品的质量检验。公司对外协加工环节实施严格的质检
控制，公司会派出专门人员前往外协厂商进行驻场的质量检验。
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公司的生产流程如下：
订单信息
需求计划
外协加工计划 生产计划 物料计划
外协加工 物料采购
数量清点
验收入库
质量检验
物料领取
生产前准备
生产
不合格
成品检验
合格
产品入库 返修或报废
产品交付
5、销售模式
（1）销售模式
公司产品销售主要采取直销模式，没有采用经销模式的情况。公司的直销
模式可以减少与客户沟通的中间环节，能够更深入、更快捷地把握客户的需
求，为客户提供个性化、定制化的产品；同时，直销模式也有利于客户资源管
理、技术交流、订单执行、交付实施、货款回收等业务活动的开展。报告期
内，公司有少量的产品销售系销售给贸易商（非终端用户性质的客户，其再销
售给终端用户），报告期内的收入金额占比很小。
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公司产品具有高度定制的特点，主要是供应客户用作其系统集成设备或终
端应用的配套组件或功能部件，若客户要求，公司向客户交付产品时会贴上客
户的品牌标签。
在具体销售执行环节，公司对部分客户的销售的采取 VMI 寄售模式，即公
司将产品送到客户指定的中转库内，并根据客户生产消耗及时补充中转库存，
在生产领用前货物的所有权归公司，生产耗用后控制权转移到客户。公司每月
根据生产耗用情况与客户进行结算。
公司直销模式的总体流程如下：
新客户开发 已有客户
新客户信用调查 发出招标或下达
及评估 订单
参与投标或确认
NO 订单
终止 评估是否通过
YES 合同评审
引入新客户
签订合同
（2）销售方式
公司主要客户对产品采购执行招投标程序，相应地，报告期内公司部分产
品销售采取招投标方式进行，部分产品销售采取直接谈判协商的方式进行。
对于客户要求进行招投标的项目，公司专门制定了规范的投标管理程序，
具体流程如下：
① 招标信息收集与筛选
公司营销中心负责招标信息的收集与筛选工作。由营销中心业务专员通过
各个渠道（如客户招投标网络系统、公开网络、驻外办事处等）获得客户邀请
招标、公开招标或议标信息。其中，对于部分核心大客户，其直接通过其网上
投标系统向包括公司在内的合格供应商发放投标邀请；对于公开网络的招标信
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息，营销中心业务专员通过实地考察或信用调查等方法确定招标方资信的可靠
性。公司投标项目均上报总经理审批。
② 组织投标
营销中心根据招标产品类型组建专门的项目投标小组，其中，对于标的为
公司已有产品的招标，项目投标小组由财务中心、营销中心、体系部和成本部
等部门的成员组成；对于标的为涉及新产品、新技术开发的招标，项目投标小
组由营销中心、研发中心、品质工程部、财务中心、体系部和成本部等部门成
员组成。
项目投标小组在充分了解客户需求及法律法规要求的基础上，小组成员按
照各自的职能对招标文件进行评审，评审通过后编制投标文件，并报总经理批
准后，按招标文件要求参加投标。中标后，客户直接通过投标系统向公司发出
合同；对于其他中标客户，营销中心根据中标通知书、投标文件等起草合同，
并与客户沟通确认合同。
③ 合同评审
在合同签订前，营销中心负责组织合同评审，由研发中心、品质工程部、
计划部、采购中心、成本部等部门参加评审，对合同产品的技术要求、规格、
性能、法律、法规要求、质量要求、产品数量和交货期要求等进行评审，根据
公司的生产能力和已有订单状况对能否满足合同要求进行判断。通过评审后，
营销中心方可与客户签订销售合同。
对于非招投标的客户，公司与其直接协商谈判。
公司产品销售的定价以产品成本为基础，以市场价格为参考，并综合考虑
产品所处的生命周期、产品的市场竞争情况、客户的合作关系、公司的产品市
场战略以及订货量规模等因素，与客户协商确定。
6、公司采取目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和
影响因素在报告期内的变化情况及未来发展趋势
公司经营模式在长期经营过程形成并不断完善，符合自身经营需要及行业
特点。影响公司经营模式的关键因素包括公司发展战略、公司市场竞争策略、
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行业供求状况、新产品的开发等。报告期内，影响公司经营模式的主要因素未
发生重大变化。目前，公司的经营模式相对成熟，能够满足公司发展现状、适
应未来发展需求。公司未来将持续以现有经营模式为主，并根据经营环境的变
化，进行适时和适当的调整和完善。
（三）成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
公司自设立以来，主要是开发生产非标定制电源，即客户根据其自身产品
设计，对电源提出具体规格要求，公司利用自己的电源研发专业知识和平台，
开发符合客户和行业要求的产品，并提供产品的批量生产。公司设立以来主要
经营模式未发生变化。
公司设立以来从通信领域起步，逐步进入工控领域、新能源领域和其他应
用领域，并通过持续的研发投入不断提升自主研发的深度和广度，持续推出新
产品，丰富主营业务产品并巩固公司的市场地位。公司设立以来主营业务、主
要产品或服务的演变情况具体如下：
1、1999-2004 年：建立业务体系，进入通信领域，与全球大型通信设备厂
商建立合作关系
1999 年公司成立初期主要聚焦于通信电源领域，随着研发生产体系的建立
和逐步完善，产品从初期的小功率，发展到大中小功率全面覆盖，产品性能和
可靠性也稳步提升，能够满足通信行业对电源高性能和高可靠性的严格要求。
公司于 2003 年和新华三合作，并于 2004 年与诺基亚、爱立信建立合作关系，
公司产品全面进入全球大型通信设备厂商。
2、2004-2010 年：基于通信电源研发平台，进入工控领域，实现跨应用领
域经营
2004 年，公司基于通信电源的研发生产平台，进入工控电源领域，主要产
品是导轨电源，具有体积小、可靠性高的特点，部分产品满足海上作业等特殊
要求。
3、2010 年至今：战略性进入新能源汽车领域并组建新能源事业部，重点
覆盖三大目标市场领域，并持续拓展其他领域。
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2010 年，新能源汽车市场兴起，公司战略性进入新能源汽车领域并成立了
新能源事业部。公司整合研发、品质、生产、计划等部门，针对新能源汽车的
特点，进行 OBC、DC/DC、CDU 车载电源等系列产品及氢燃料电池 DC/DC 变
换器的开发和生产；针对充电桩设备开发出 15kW 单模块，组成 30kW-375kW
充电桩产品，是最早推出和成功应用于市场的少数充电桩企业之一。此外，公
司还持续拓展模块电源和光伏/储能、特种、激光、轨道交通、现代农业等新领
域。
截至本招股意向书签署日，公司已重点覆盖通信、新能源汽车和工控等三
大目标市场领域，并在模块电源和光伏/储能、特种、激光、轨道交通、现代农
业等领域形成初步布局。
4、未来：聚焦于通信、新能源汽车和工控等细分市场，巩固并提升行业地
位，进一步扩大模块电源和光伏/储能、特种、激光、轨道交通、现代农业等领
域的产品应用，并持续拓展其他领域，为公司创造新的利润增长点。
未来，公司将牢牢把握行业发展方向，坚持自主创新，聚焦于通信、新能
源汽车和工控等细分市场，根据客户需求进行产品的迭代升级和技术创新，巩
固并提升行业地位，进一步扩大模块电源和光伏/储能、特种、激光、轨道交
通、现代农业等领域的产品应用，并持续拓展其他领域，为公司创造新的利润
增长点。
（四）主要业务经营情况和核心技术产业化情况
1、主要业务经营情况
报告期内，公司的主要经营业绩情况列示如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
营业成本 51,393.14 115,947.29 115,386.22 75,026.97
营业利润 4,474.36 10,028.09 11,795.28 8,278.31
利润总额 4,510.70 10,133.11 11,775.46 8,271.25
净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于母公司股东的净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
扣除非经常性损益后归属于
4,251.55 9,394.78 10,641.82 7,707.67
母公司股东的净利润
报告期各期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元。
公司 2021 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2020 年
度增长 2,934.16 万元，主要系通信类产品、新能源类产品收入规模的增加，拉
动了公司业绩的增长。
公司 2022 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2021 年
度减少 1,247.04 万元，主要系公司研发费用增加较多所致。
2、核心技术产业化情况
经过逾 20 年的技术和产品研发创新，公司积累了大量拥有自主知识产权的
核心技术，涵盖了电力电子转换、软件控制、结构工艺等众多技术领域。公司
拥有的核心技术广泛应用于电源产品和技术开发服务，报告期内，公司核心技
术 贡 献 收 入 分 别 为 97,409.96 万 元 、 141,852.71 万 元 、 143,165.70 万 元 和
63,806.18 万 元 ， 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 98.95% 、 99.27% 、 99.48% 和
99.52%，核心技术产业化水平较高。
（五）发行人主要产品或服务的工艺流程
公司的核心技术主要应用于研发和设计产品，主要产品的生产工艺流程图
如下：
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发料
QC 检验
外协加工
安全测试
数量清点
老化
QC 全检
终测
PCB1（PCB3 已插 PCB1 上）
装件 包装
初测
QC 检验
PCB2
点胶（刷三防漆） QA 检验
装配
入库
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其中，PCB1、PCB2 和 PCB3 的工艺流程如下：
（六）具有代表性的业务指标及变动分析
结合所属行业特点，公司的营业收入和毛利率为衡量核心竞争力的关键业
务指标，其变动对公司的经营情况具有较强预示作用。公司报告期各期营业收
入和毛利率分析请参见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之
“十一、盈利能力分析”之“（二）营业收入分析”和“（四）主营业务毛利
率分析”。
（七）主营业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况
公司是一家专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产
和销售的高新技术企业。电源行业是网络通信、电气化交通（高铁、新能源汽
车等）、工业自动化、新能源与智能电网、航空航天及特种等领域的重要基础支
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撑产业，符合产业政策和国家经济发展战略，不属于《深圳证券交易所创业板
企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第五条规定的原则上不支
持其申报在创业板发行上市或禁止类行业。
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司主要从事通信电源、新能源电源和工控电源的研发、生产和销售业
务。公司所处行业为通信电源、新能源电源和工控电源行业。
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类
指引》（2023 年），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造
业”。
（二）行业主管部门、监管体制及法律法规政策
1、行业主管部门及监管体制
公司所处行业的行业主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化
部。国家发展和改革委员会主要负责制定产业政策、审批和发布行业标准、指
导行业技术改造和进步等工作；工业和信息化部主要负责研究拟定工业、通信
业和信息化的发展战略、方针政策和总体规划，制定并组织实施工业、通信业
的行业规划、发展计划和产业政策，拟订并组织实施行业技术规范和标准，指
导行业质量管理工作等。
公司所处行业的自律组织为中国电源学会。中国电源学会成立于 1983 年，
业务主管部门是中国科学技术协会，以促进我国电源科学技术进步和电源产业
发展为己任。公司是中国电源学会会员单位。
2、行业主要法律法规政策
（1）通信电源
通信行业是国家重点鼓励发展的行业，国家的政策支持对通信电源行业发
展起到了较大的促进作用。相关产业政策主要如下：
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
加快建设信息网络基础设施。建设高速泛
在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色
低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基
础设施。有序推进骨干网扩容，协同推进千
2021 年 《“十四五”数字
1 国务院 兆光纤网络和 5G 网络基础设施建设，推动
12 月 经济发展规划》
5G 商用部署和规模应用，前瞻布局第六代移
动通信（6G）网络技术储备，加大 6G 技术
研发支持力度，积极参与推动 6G 国际标准
化工作
提出完善基础设施。全面部署新一代通信网
络基础设施，加大 5G 网络和千兆光网建设
力度。结合行业数字化转型和城市智能化发
展，加快工业互联网、车联网、智能管网、
2021 年 《“十四五”大数 智能电网等布局，促进全域数据高效采集和
2 工信部
11 月 据产业发展规划》 传输。加快构建全国一体化大数据中心体
系，推进国家工业互联网大数据中心建设，
强化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽
节点和大数据中心集群。建设高性能计算集
群，合理部署超级计算中心
提出绿色环保的基本原则。坚持绿色发展理
念。深化基础设施共建共享，支持采用绿色
低碳技术和设备，全面提高能源资源利用效
率。加快信息技术在各行业各领域广泛应
用，促进形成绿色生产生活方式，助力实现
《“十四五”信息
2021 年 碳达峰、碳中和。
3 通信行业发展规 工信部
11 月 提出建设新型数字基础设施的发展重点。加
划》
快推进“双千兆”网络建设，统筹数据中心
布局，积极稳妥发展工业互联网和车联网，
构建以技术创新为驱动、以新一代通信网络
为基础、以数据和算力设施为核心、以融合
基础设施为突破的新型数字基础设施体系
加强新型基础设施节能降碳。优化新型基础
设施用能结构，采用直流供电、分布式储
能、“光伏+储能”等模式，探索多样化能源
供应，提高非化石能源消费比重。对标国际
2021 年 《2030 年前碳达 先进水平，加快完善通信、运算、存储、传
4 国务院
10 月 峰行动方案》 输等设备能效标准，提升准入门槛，淘汰落
后设备和技术。推动既有设施绿色升级改
造，积极推广使用高效制冷、先进通风、余
热利用、智能化用能控制等技术，提高设施
能效水平
到 2023 年，我国 5G 应用发展水平显著提
升，综合实力持续增强。打造 IT（信息技
《5G 应用“扬
术）、CT（通信技术）、OT（运营技术）深
2021 年 帆”行动计划 工信部等
5 度融合新生态，实现重点领域 5G 应用深度
7月 （2021-2023 十部门
和广度双突破，构建技术产业和标准体系双
年）》
支柱，网络、平台、安全等基础能力进一步
提升，5G 应用“扬帆远航”的局面逐步形成
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
加快 5G 网络规模化部署，用户普及率提高
《中华人民共和国
到 56%，推广升级千兆光纤网络。前瞻布局
国民经济和社会发
2021 年 全国人民 6G 网络技术储备。扩容骨干网互联节点，新
6 展第十四个五年规
3月 代表大会 设一批国际通信出入口，全面推进互联网协
划和 2035 年远景
议第六版（IPv6）商用部署。实施中西部地
目标纲要》
区中小城市基础网络完善工程
《关于加快构建全
加强全国一体化大数据中心顶层设计。形成
2020 年 国一体化大数据中 发改委等
7 “数网”、“数纽”、“数链”、“数
12 月 心协同创新体系的 四部门
脑”、“数盾”体系
指导意见》
《工业和信息化部 加快 5G 网络建设部署，丰富 5G 技术应用场
2020 年
8 关于推动 5G 加快 工信部 景，持续加大 5G 技术研发力度，着力构建
3月
发展的通知》 5G 安全保障体系，加强组织实施
《长江三角洲区域
2019 年 提出到 2025 年，本区域内 5G 网络覆盖率达
9 一体化发展规划纲 国务院
12 月 到 80%
要》
《“5G+工业互联 提升“5G+工业互联网”网络关键技术产业
2019 年
10 网”512 工程推进 工信部 能力、创新应用能力、资源供给能力，加强
11 月
方案》 宣传引导和经验推广
提出重点任务之一是继续推动 5G 技术研发
《关于开展深入推
和产业化。在 5G 网络建设方面，指导各地
进宽带网络提速降
2019 年 工信部、 做好 5G 基站站址规划等工作，进一步优化
11 费支撑经济高质量
5月 国资委 5G 发展环境。继续推动 5G 技术研发和产业
发展 2019 专项行
化，促进系统、芯片、终端等产业链进一步
动的通知》
成熟
将“通信系统设备制造”、“其他计算机制
2018 年 《战略性新兴产业 国家统计
12 造”、“计算机零部件制造”列入国家战略
10 月 分类（2018）》 局
性新兴产业的重点产品
提出到 2020 年，信息通信业整体规模进一步
壮大，“宽带中国”战略各项目标全面实
现，基本建成高速、移动、安全、泛在的新
一代信息基础设施，信息通信业支撑经济社
会发展的能力全面提升等发展目标。明确
“十三五”时期信息通信业的具体发展任
《信息通信行业发 务，到 2020 年信息通信业收入达 3.5 万亿
2016 年
13 展规划（2016- 工信部 元，信息通信基础设施累计投资达 2 万亿
12 月
2020 年）》 元。
以深入推进信息通信业与经济社会各行业各
领域的融合发展为主线，提出 4 大发展重点
和 21 项重点任务，并实施网络架构升级优化
工程、国际通信网络部署工程、窄带物联网
工程、电信普遍服务试点工程、5G 研发和产
业推进工程等 10 项重点工程
提出建设泛在先进的信息基础设施体系。加
快高速宽带网络建设。加快光纤到户网络改
2016 年 《“十三五”国家
14 国务院 造和骨干网优化升级，扩大 4G 网络覆盖，
12 月 信息化规划》
开展 5G 研发试验和商用，主导形成 5G 全球
统一标准。推进下一代互联网演进升级，加
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
快实施下一代互联网商用部署。统筹应用基
础设施建设和频谱资源配置。适度超前布
局、集约部署云计算数据中心、内容分发网
络、物联网设施，实现应用基础设施与宽带
网络优化匹配、有效协同。支持采用可再生
能源和节能减排技术建设绿色云计算数据中
心。推进信息技术广泛运用，加快电网、铁
路、公路、水利等公共设施和市政基础设施
智能化转型
发展网络与通信技术，重点加强一体化融合
网络、软件定义网络/网络功能虚拟化、超声
2016 年 《“十三五”国家
15 国务院 速超大容量超长距离光通信、无线移动通
7月 科技创新规划》
信、太赫兹通信、可见光通信等技术研发及
应用
中共中央 积极争取并巩固新一代移动通信、下一代互
2016 年 《国家信息化发展 办公厅、 联网等领域全球领先地位；加快下一代互联
16
7月 战略纲要》 国务院办 网大规模部署和商用，推进公众通信网、广
公厅 播电视网和下一代互联网融合发展
《中华人民共和国 支持新一代信息技术等领域的产业发展壮
2016 年 国民经济和社会发 全国人民 大；培育第五代移动通信（5G）成为新增长
17
3月 展第十三个五年规 代表大会 点之一；积极推进第五代移动通信（5G）和
划纲要》 超宽带关键技术研究，启动 5G 商用
发挥大型通信和网络设备制造企业的国际竞
争优势，巩固传统优势市场，开拓发达国家
《国务院关于推进
市场，以用户为核心，以市场为导向，加强
2015 年 国际产能和装备制
18 国务院 与当地运营商、集团用户的合作，强化设计
5月 造合作的指导意
研发、技术支持、运营维护、信息安全的体
见》
系建设，提高在全球通信和网络设备市场的
竞争力
研发高端服务器、大容量存储、新型路由交
2015 年 《中国制造 换、新型智能终端、新一代基站、网络安全
19 国务院
5月 2025》 等设备，推动核心信息通信设备体系化发展
与规模化应用
（2）新能源电源
近年来，国家大力支持新能源汽车产业的发展，密集出台了新能源汽车及
充电设施相关的发展规划和政策，主要政策如下：
序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
《关于延续新能源 财政部、税务 对购置日期在 2023 年 1 月 1 日至 2023
2022 年
1 汽车免征车辆购置 总局、工业和 年 12 月 31 日期间内的新能源汽车，
9月
税政策的公告》 信息化部 免征车辆购置税
支持新能源汽车购买使用：（一）促进
《关于搞活汽车流
2022 年 商务部等 17 跨区域自由流通，破除新能源汽车市
2 通 扩大汽车消费若
7月 部门 场地方保护，各地区不得设定本地新
干措施的通知》
能源汽车车型备案目录，不得对新能
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
源汽车产品销售及消费补贴设定不合
理车辆参数指标。（二）支持新能源汽
车消费，研究免征新能源汽车车辆购
置税政策到期后延期问题。深入开展
新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的
地方出台下乡支持政策，引导企业加
大活动优惠力度，促进农村地区新能
源汽车消费使用。（三）积极支持充电
设施建设，加快推进居住社区、停车
场、加油站、高速公路服务区、客货
运枢纽等充电设施建设，引导充电桩
运营企业适当下调充电服务费
《国家发展改革委 到“十四五”末，我国电动汽车充电
等部门关于进一步 保障能力进一步提升，形成适度超
2022 年 国家发展改革
3 提升电动汽车充电 前、布局均衡、智能高效的充电基础
1月 委等 10 部门
基础设施服务保障 设施体系，能够满足超过 2,000 万辆电
能力的实施意见》 动汽车充电需求
推动运输工具装备低碳转型。积极扩
大电力、氢能、天然气、先进生物液
体燃料等新能源、清洁能源在交通运
输领域应用。大力推广新能源汽车，
逐步降低传统燃油汽车在新车产销和
汽车保有量中的占比，推动城市公共
服务车辆电动化替代，推广电力、氢
2021 年 《2030 年前碳达峰
4 国务院 燃料、液化天然气动力重型货运车
10 月 行动方案》
辆。到 2030 年，当年新增新能源、清
洁能源动力的交通工具比例达到 40%
左右。
加快绿色交通基础设施建设。有序推
进充电桩、配套电网、加注（气）
站、加氢站等基础设施建设，提升城
市公共交通基础设施水平
聚焦新一代信息技术、生物技术、新
《中华人民共和国 能源、新材料、高端装备、新能源汽
国民经济和社会发 车、绿色环保以及航空航天、海洋装
2021 年 全国人民代表
5 展第十四个五年规 备等战略性新兴产业，加快关键核心
3月 大会
划和 2035 年远景目 技术创新应用，增强要素保障能力，
标纲要》 培育壮大产业发展新动能。
积极扩建新建停车场、充电桩
到 2025 年，纯电动乘用车新车平均电
耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽
车新车销售量达到汽车新车销售总量
《新能源汽车产业 的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现
2020 年 国务院办
6 发展规划（2021－ 限定区域和特定场景商业化应用。到
11 月 公厅
2035 年）》 2035 年，纯电动汽车成为新销售车辆
的主流，公共领域用车全面电动化，
燃料电池汽车实现商业化应用，高度
自动驾驶汽车实现规模化应用，有效
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
促进节能减排水平和社会运行效率的
提升
将新能源汽车推广应用财政补贴政策
财政部、工业
《关于完善新能源 实施期限延长至 2022 年底，平缓补贴
2020 年 和信息化部、
7 汽车推广应用财政 退坡力度和节奏，原则上 2020-2022
4月 科技部、发展
补贴政策的通知》 年补贴标准分别在上一年基础上退坡
改革委
10%、20%、30%
自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31
《关于新能源汽车 财政部、税务 日，对购置的新能源汽车免征车辆购
2020 年
8 免征车辆购置税有 总局、工业和 置税。2020 年 12 月 31 日前已列入
4月
关政策的公告》 信息化部 《目录》的新能源汽车免征车辆购置
税政策继续有效
《关于进一步完善 财政部、工业 根据新能源汽车规模效益、成本下降
2019 年 新能源汽车推广应 和信息化部、 等因素以及补贴政策退坡退出的规
9
3月 用财政补贴政策的 科技部、发展 定，降低新能源乘用车、新能源客
通知》 改革委 车、新能源货车补贴标准
充分发挥中国充电联盟等行业组织的
作用，通过开展自愿性产品检测认
国家发改委、 证、行业白名单制定等工作，配合政
《提升新能源汽车
2018 年 国家能源局、 府部门严格产品准入和事中事后监
10 充电保障能力行动
11 月 工信部、财政 督，引导充电技术进步，推动国家充
计划》
部 电基础设施信息服务平台建设，加快
与国家新能源汽车监管平台的信息互
联互通
将“新型电子元器件及设备制造”、
2018 年 《战略性新兴产业 “新能源汽车车载充电机”、“新能
11 国家统计局
10 月 分类（2018）》 源汽车 DC/DC 转换器”列入国家战略
性新兴产业的重点产品
加快新能源和清洁能源车辆推广应
用，到 2020 年，城市建成区新增和更
新轻型物流配送车辆中，新能源车辆
和达到国六排放标准清洁能源车辆的
《推进运输结构调 比例超过 50%，重点区域达到 80%。
2018 年
12 整三年行动计划 国务院办公厅 各地将公共充电桩建设纳入城市基础
9月
（2018-2020 年）》 设施规划建设范围，集中规划建设专
用充电站和快速充电桩。制定新能源
城市配送车辆便利通行政策，改善车
辆通行条件。在有条件的地区建立新
能源城市配送车辆运营补贴机制
推广使用新能源汽车。2020 年新能源
汽车产销量达到 200 万辆左右。加快
2018 年 《打赢蓝天保卫战 推进城市建成区新增和更新的公交、
13 国务院
6月 三年行动计划》 环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流
配送车辆使用新能源或清洁能源汽
车，重点区域使用比例达到 80%
《关于免征新能源 财政部、税务 自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31
2017 年
14 汽车车辆购置税的 总局、工业和 日，对购置的新能源汽车免征车辆购
12 月
公告》 信息化部、科 置税。对于 2017 年 12 月 31 日之前已
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
技部 列入《目录》的新能源汽车，对其免
征车辆购置税政策继续有效
2019 年度、2020 年度，新能源汽车积
分比例要求分别为 10%、12%。2021
工信部、财政
《乘用车企业平均 年度及以后年度的新能源汽车积分比
部、商务部、
2017 年 燃料消耗量与新能 例要求，由工业和信息化部另行公
15 海关总署、国
9月 源汽车积分并行管 布。新能源汽车正积分可以抵扣同等
家质量监督检
理办法》 数量的平均燃料消耗量负积分，新能
验检疫总局
源汽车负积分应当通过购买新能源汽
车正积分的方式抵偿归零
到 2020 年，新能源汽车年产销达到
200 万辆，到 2025 年，新能源汽车要
2017 年 《汽车产业中长期 工信部、发改 占汽车产销总量的 20%以上。加快充
16
4月 发展规划》 委、科技部 电基础设施建设，构建便利高效、适
度超前的充电网络体系。合理建设布
局充电站（桩）等基础设施
基金推进充电桩建设，2017 年内计划
2017 年 《2017 年能源工作
17 国家能源局 建成充电桩 90 万个。其中，公共充电
2月 指导意见通知》
桩 10 万个，私人充电桩 80 万个
《关于调整新能源 财政部、科技 为进一步促进新能源汽车产业健康发
2016 年
18 汽车推广应用财政 部、工信部、 展，做好新能源汽车推广应用，调整
12 月
补贴政策的通知》 发改委 完善推广应用补贴政策
大幅提升新能源汽车和新能源的应用
比例，推动新能源汽车、新能源和节
能环保等绿色低碳产业成为支柱产
业，到 2020 年，产值规模达到 10 万
《“十三五”国家
2016 年 亿元以上。
19 战略性新兴产业发 国务院
11 月 在城市发展中优先建设公共服务区域
展规划》
充电基础设施，积极推进居民区与单
位停车位配建充电桩。到 2020 年，形
成满足电动汽车需求的充电基础设施
体系
为解决当前居民区电动汽车充电基础
发改委、国家
《关于加快居民区 设施建设难题，提出加强现有居民区
2016 年 能源局、工信
20 电动汽车充电基础 设施改造，规范新建居住区设施建
7月 部、住房城乡
设施建设的通知》 设，做好工程项目规划衔接，积极开
建设部
展试点示范等 11 条相关要求
全面推进电动汽车充电设施建设。按
照“桩站先行、适度超前”的原则，
2016 年 《2016 年能源工作 计划 2016 年建设充电站 2,000 多座，
21 国家能源局
3月 指导意见》 分散式公共充电桩 10 万个，私人专用
充电桩 86 万个，各类充电设施总投资
300 亿元
《关于“十三五” 2016-2020 年中央财政将继续安排资金
财政部、科技
新能源汽车充电基 对充电基础设施建设、运营给予奖
2016 年 部、工信部、
22 础设施奖励政策及 补。奖补资金应当专门用于支持充电
1月 发改委、国家
加强新能源汽车推 设施建设运营、改造升级、充换电服
能源局
广应用的通知》 务网络运营监控系统建设等相关领域
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
提出我国“十三五”时期充电基础设
施发展的总体目标，以及分区域和分
发改委、国家
《电动汽车充电基 场所建设的目标与路线图。明确总体
2015 年 能源局、工信
23 础设施发展指南 发展目标为，到 2020 年，新增集中式
10 月 部、住房城乡
（2015-2020 年）》 充换电站超过 1.2 万座，分散式充电桩
建设部
超过 480 万个，以满足全国 500 万辆
电动汽车充电需求
到 2020 年，基本建成适度超前、车桩
相随、智能高效的充电基础设施体
系，满足超过 500 万辆电动汽车的充
《国务院办公厅关 电需求；建立较完善的标准规范和市
2015 年 于加快电动汽车充 场监管体系，形成统一开放、竞争有
24 国务院办公厅
9月 电基础设施建设的 序的充电服务市场；形成可持续发展
指导意见》 的“互联网+充电基础设施”产业生态
体系，在科技和商业创新上取得突
破，培育一批具有国际竞争力的充电
服务企业
对节约能源车船，减半征收车船税。
对使用新能源车船，免征车船税。符
《关于节约能源使 合标准的节约能源乘用车、商用车，
财政部、国家
2015 年 用新能源车船车船 以及使用新能源汽车，由财政部、国
25 税务总局、工
5月 税优惠政策的通 家税务总局、工业和信息化部不定期
信部
知》 联合发布《享受车船税减免优惠的节
约能源使用新能源汽车车型目录》予
以公告
至 2020 年，新能源汽车在交通运输行
《交通运输部关于
业的应用初具规模，在城市公交、出
加快推进新能源汽
2015 年 租汽车和城市物流配送等领域的总量
26 车在交通运输行业 交通运输部
3月 达到 30 万辆；新能源汽车配套服务设
推广应用的实施意
施基本完备，新能源汽车运营效率和
见》
安全水平明显提升
2015 年 推动自主品牌节能与新能源汽车同国
27 《中国制造 2025》 国务院
5月 际先进水平接轨
（3）工控电源
为加快我国工业现代化进程，近年来国务院及各政府部门相继出台了工业
自动化行业发展的产业政策，为行业发展提供了有力的支持和良好的环境，主
要政策如下：
序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
工信部、发改 “十四五”及未来相当长一段时期，推进智
委、教育部、 能制造，要立足制造本质，紧扣智能特征，
《“十四五”
2021 年 科技部、财政 以工艺、装备为核心，以数据为基础，依托
1 智能制造发展
12 月 部、人力资源 制造单元、车间、工厂、供应链等载体，构
规划》
和社会保障 建虚实融合、知识驱动、动态优化、安全高
部、国家市场 效、绿色低碳的智能制造系统，推动制造业
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
监督管理总 实现数字化转型、网络化协同、智能化变革
局、国资委
聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、
新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保
以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产
《中华人民共
业，加快关键核心技术创新应用，增强要素
和国国民经济
保障能力，培育壮大产业发展新动能。
和社会发展第
2021 年 全国人民代表 深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服
2 十四个五年规
3月 大会 务型制造新模式，推动制造业高端化智能化
划和 2035 年
绿色化。培育先进制造业集群，推动集成电
远景目标纲
路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器
要》
人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工
程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等
产业创新发展
加快高端装备制造产业补短板。重点支持工
业机器人、建筑、医疗等特种机器人、高端
仪器仪表、轨道交通装备、高档五轴数控机
《关于扩大战 床、节能异步牵引电动机、高端医疗装备和
略性新兴产业 制药装备、航空航天装备、海洋工程装备及
发改委、科技
2020 年 投资培育壮大 高技术船舶等高端装备生产，实施智能制
3 部、工信部、
9月 新增长点增长 造、智能建造试点示范。研发推广城市市政
财政部
极的指导意 基础设施运维、农业生产专用传感器、智能
见》 装备、自动化系统和管理平台，建设一批创
新中心和示范基地、试点县。鼓励龙头企业
建设“互联网+”协同制造示范工厂，建立
高标准工业互联网平台
充分发挥标准在推进智能制造产业健康有序
发展中的指导、规范、引领和保障作用。针
对智能制造标准跨行业、跨领域、跨专业的
特点，立足国内需求，兼顾国际体系，建立
《国家智能制
工信部、国家 涵盖基础共性、关键技术和行业应用等三类
2018 年 造标准体系建
4 标准化管理委 标准的国家智能制造标准体系。加强标准的
8月 设指南（2018
员 统筹规划与宏观指导，加快创新技术成果向
年版）》
标准转化，强化标准的实施与监督，深化智
能制造标准国际交流与合作，提升标准对制
造业的整体支撑作用，为产业高质量发展保
驾护航
发改委、科技
到 2020 年，重大技术装备研发创新体系、
部、工信部、
《关于促进首 首台套检测评定体系、示范应用体系、政策
司法部、财政
2018 年 台（套）重大 支撑体系全面形成，保障机制基本建立。到
5 部、国资委、
4月 技术装备示范 2025 年，重大技术装备综合实力基本达到
国家市场监督
应用的意见》 国际先进水平，有效满足经济发展和国家安
管理局、知识
全的需要
产权
推进智能制造关键技术装备、核心支撑软
《智能制造发
2016 年 工信部、财政 件、工业互联网等系统集成应用，以系统解
6 展规划（2016-
12 月 部 决方案供应商、装备制造商与用户联合的模
2020 年）》
式，集成开发一批重大成套设备，推进工程
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
应用和产业化。引导有基础、有条件的中小
企业推进生产线自动化改造，开展管理信息
化和数字化升级试点应用。建立龙头企业引
领带动中小企业推进自动化、信息化的发展
机制，提升中小企业智能化水平
加快推动新一代信息技术与制造技术的深度
融合，开展集计算、通信与控制于一体的信
息物理系统（CPS）顶层设计，探索构建贯
《“十三五” 穿生产制造全过程和产品全生命周期，具有
2016 年 国家战略性新 信息深度自感知、智慧优化自决策、精准控
7 国务院
11 月 兴产业发展规 制自执行等特征的智能制造系统，推动具有
划》 自主知识产权的机器人自动化生产线、数字
化车间、智能工厂建设，提供重点行业整体
解决方案，推进传统制造业智能化改造。建
设测试验证平台，完善智能制造标准体系
到 2018 年，我国智能硬件全球市场占有率
《智能硬件产
工业和信息化 超过 30%，产业规模超过 5,000 亿元。建成
2016 年 业创新发展专
8 部、国家发改 标准开发、产品及应用检测、产业供给能力
9月 项行动（2016-
委 监测三大支撑平台，智能硬件标准化及公共
2018 年）》
服务能力达到国际先进水平
到 2020 年，工业基础、智能制造、绿色制
造等重点领域标准体系基本完善，质量安全
标准与国际标准加快接轨，重点领域国际标
准转化率力争达到 90%以上，到 2025 年，
《装备制造业 工信部、国家
2016 年 系统配套、服务产业跨界融合的装备制造业
9 标准化和质量 标准委、质检
8月 标准体系基本健全，企业质量发展内生动力
提升规划》 总局
持续增强，质量主体责任意识显著提高，有
力支撑《中国制造 2025》的实施，标准和
质量的国际影响力和竞争力大幅提升，打造
一批“中国制造”金字品牌
其中智能制造工程实施指南（2016-2020）
提出，“十三五”期间，关键技术装备实现
《关于印发制
工业和信息化 突破。高档数控机床与工业机器人、增材制
造业创新中心
2016 年 部、国家发改 造装备性能稳定性和质量可靠性达到国际同
10 等 5 大工程实
4月 委、科技部、 类产品水平，智能传感与控制装备、智能检
施指南的通
财政部 测与装配装备、智能物流与仓储装备基本满
知》
足 1 国内需求，具备较强竞争力，关键技术
装备国内市场满足率超过 50%
推进工业机器人向中高端迈进，面向《中国
制造 2025》十大重点领域及其他国民经济
重点行业的需求，聚焦智能生产、智能物
《机器人产业
工业和信息化 流，攻克工业机器人关键技术，提升可操作
2016 年 发展规划
11 部、发改委、 性和可维护性,重点发展弧焊机器人、真空
4月 （2016－2020
财政部 （洁净）机器人、全自主编程智能工业机器
年）》
人、人机协作机器人、双臂机器人、重载
AGV 等六种标志性工业机器人产品，引导
我国工业机器人向中高端发展
12 2016 年 《中华人民共 全国人民代表 十三五期间我国将坚持创新发展，进一步拓
1-1-129
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序号 时间 政策名称 发布单位 主要相关内容
3月 和国国民经济 大会 展产业发展空间，支持节能环保、生物技
和社会发展第 术、信息技术、智能制造、高端装备、新能
十三个五年规 源等新兴产业发展，支持传统产业优化升
划纲要》 级；实施智能制造工程，构建新型制造体
系，促进新一代信息通信技术、高档数控机
床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备
及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与
新能源汽车、电力装备、农机装备、新材
料、生物医药及高性能医疗器械等产业发展
壮大
新一轮科技革命和产业变革与我国加快转变
经济发展方式形成历史性交汇，国际产业分
工格局正在重塑。必须紧紧抓住这一重大历
史机遇，着力发展智能装备，推进生产过程
智能化，培育新型生产方式，全面提升企业
2015 年 《中国制造
13 国务院 研发、生产、管理和服务的智能化水平。按
5月 2025》
照四个全面战略布局要求，实施制造强国战
略，加强统筹规划和前瞻部署，力争通过三
个十年的努力，到新中国成立一百年时，把
我国建设成为引领世界制造业发展的制造强
国
3、行业主要法律法规政策对发行人经营发展的影响
近年来，国家出台的与通信电源、新能源电源和工控电源相关的行业鼓励
政策，持续拉动了电源产品的市场需求，促进了行业的发展。公司作为通信电
源、新能源电源和工控电源行业技术实力较强的企业，将从政策红利和产业升
级中获益。
（1）通信电源
信息通信业是我国建设信息基础设施，提供网络和信息服务，全面支撑经
济社会发展的战略性、基础性和先导性行业，是我国建设网络强国的重要战略
领域，长期以来受到国家的重视和支持。近年来，国家出台了一系列鼓励政
策，在转变经济增长方式、产业结构调整的背景下，促进信息消费，以信息产
业带动产业机构调整成为经济发展的重要突破点。
2019 年 5 月，工信部、国资委发布《关于开展深入推进宽带网络提速降费
支撑经济高质量发展 2019 专项行动的通知》，提出重点任务之一是继续推动 5G
技术研发和产业化。在 5G 网络建设方面，指导各地做好 5G 基站站址规划等工
作，进一步优化 5G 发展环境。继续推动 5G 技术研发和产业化，促进系统、芯
1-1-130
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
片、终端等产业链进一步成熟。
2019 年 11 月，工信部发布《“5G+工业互联网”512 工程推进方案》，提
出要提升“5G+工业互联网”网络关键技术产业能力、创新应用能力、资源供
给能力，加强宣传引导和经验推广。
2020 年 3 月，工信部发布《工业和信息化部关于推动 5G 加快发展的通
知》，提出加快 5G 网络建设部署，丰富 5G 技术应用场景，持续加大 5G 技术
研发力度，着力构建 5G 安全保障体系，加强组织实施。
2020 年 12 月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能
源局联合发布《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意
见》，指出将加强全国一体化大数据中心顶层设计。形成“数网”、“数纽”、
“数链”、“数脑”、“数盾”体系。
2021 年 3 月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和
2035 年远景目标纲要》提出加快 5G 网络规模化部署，用户普及率提高到
56%，推广升级千兆光纤网络。前瞻布局 6G 网络技术储备。
2021 年 7 月，工信部等十部门联合发布《5G 应用“扬帆”行动计划
（2021-2023 年）》，提出到 2023 年，我国 5G 应用发展水平显著提升，综合实
力持续增强。打造 IT（信息技术）、CT（通信技术）、OT（运营技术）深度融
合新生态，实现重点领域 5G 应用深度和广度双突破，构建技术产业和标准体
系双支柱，网络、平台、安全等基础能力进一步提升，5G 应用“扬帆远航”的
局面逐步形成。5G 应用关键指标大幅提升。5G 个人用户普及率超过 40%，用
户数超过 5.6 亿。5G 网络接入流量占比超 50%，5G 网络使用效率明显提高。
5G 物联网终端用户数年均增长率超 200%。
2021 年 10 月，国务院发布《2030 年前碳达峰行动方案》，提出加强新型基
础设施节能降碳。优化新型基础设施用能结构，采用直流供电、分布式储能、
“光伏+储能”等模式，探索多样化能源供应，提高非化石能源消费比重。对标
国际先进水平，加快完善通信、运算、存储、传输等设备能效标准，提升准入
门槛，淘汰落后设备和技术。推动既有设施绿色升级改造，积极推广使用高效
制冷、先进通风、余热利用、智能化用能控制等技术，提高设施能效水平。
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2021 年 11 月，工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出绿
色环保的基本原则。坚持绿色发展理念。深化基础设施共建共享，支持采用绿
色低碳技术和设备，全面提高能源资源利用效率。加快信息技术在各行业各领
域广泛应用，促进形成绿色生产生活方式，助力实现碳达峰、碳中和。提出建
设新型数字基础设施的发展重点。加快推进“双千兆”网络建设，统筹数据中
心布局，积极稳妥发展工业互联网和车联网，构建以技术创新为驱动、以新一
代通信网络为基础、以数据和算力设施为核心、以融合基础设施为突破的新型
数字基础设施体系。
2021 年 11 月，工信部发布《“十四五”大数据产业发展规划》，提出完善
基础设施。全面部署新一代通信网络基础设施，加大 5G 网络和千兆光网建设
力度。结合行业数字化转型和城市智能化发展，加快工业互联网、车联网、智
能管网、智能电网等布局，促进全域数据高效采集和传输。加快构建全国一体
化大数据中心体系，推进国家工业互联网大数据中心建设，强化算力统筹智能
调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群。建设高性能计算集群，合理
部署超级计算中心。
2021 年 12 月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出加快建
设信息网络基础设施。建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色
低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。有序推进骨干网扩容，协
同推进千兆光纤网络和 5G 网络基础设施建设，推动 5G 商用部署和规模应用，
前瞻布局第六代移动通信（6G）网络技术储备，加大 6G 技术研发支持力度，
积极参与推动 6G 国际标准化工作。
（2）新能源电源
近年来，全球汽车产业纷纷加速电动化转型，新能源汽车成为汽车行业未
来发展方向。国家为了促进节能减排、推动绿色经济，不断颁布新政策以支持
汽车产业的电动化转型，激励新能源汽车市场的发展和完善。
2019 年 3 月，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委发布《关于
进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，进一步指出要降低新能
源乘用车、新能源客车、新能源货车补贴标准。在“补贴退坡”、“双积分政
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策”影响的过渡时期，新能源汽车产业的发展在短期内受到一定的影响。
2020 年 4 月，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于新能源汽车
免征车辆购置税有关政策的公告》，提出自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31
日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2020 年 12 月 31 日前已列入《目
录》的新能源汽车免征车辆购置税政策继续有效。同月，财政部、工业和信息
化部、科技部、发展改革委发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策
的通知》将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底，平缓
补贴退坡力度和节奏，原则上 2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡
10%、20%、30%。免征车辆购置税、延长并平缓补贴退坡力度和节奏的政策，
对于促进我国新能源汽车产业的平稳、健康发展起到了积极作用。
2020 年 11 月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021－
2035 年）》，提出到 2025 年，纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公
里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶
汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。到 2035 年，纯电动汽车成为新销售
车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度
自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提
升。
2021 年 3 月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和
2035 年远景目标纲要》提出聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材
料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴
产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新
动能。积极扩建新建停车场、充电桩。
2021 年 10 月，国务院发布《2030 年前碳达峰行动方案》，提出积极扩大电
力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应
用。大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中
的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气
动力重型货运车辆。到 2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比
例达到 40%左右。有序推进充电桩、配套电网、加注（气）站、加氢站等基础
设施建设，提升城市公共交通基础设施水平。
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2022 年 1 月，国家发展改革委等 10 部门发布《国家发展改革委等部门关
于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，提出到“十四
五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、
智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过 2,000 万辆电动汽车充电需求。
2022 年 7 月，商务部等 17 部门发布《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若
干措施的通知》，提出支持新能源汽车购买使用。（一）促进跨区域自由流通，
破除新能源汽车市场地方保护，各地区不得设定本地新能源汽车车型备案目
录，不得对新能源汽车产品销售及消费补贴设定不合理车辆参数指标。（二）支
持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。深
入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的地方出台下乡支持政策，引导企业
加大活动优惠力度，促进农村地区新能源汽车消费使用。（三）积极支持充电设
施建设，加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽
等充电设施建设，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费。
2022 年 9 月，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续新能源
汽车免征车辆购置税政策的公告》，提出对购置日期在 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 12 月 31 日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。
（3）工控电源
工业自动化控制行业是实现《中国制造 2025》提出的由制造大国向制造强
国转变的关键环节，其技术应用范围较广，涉及国民经济的众多行业。近年来
我国先后颁布了一系列鼓励行业发展的法律法规及政策，促进我国工业自动化
控制系统行业持续、快速、健康发展。
2020 年 9 月，发改委、科技部、工信部、财政部发布《关于扩大战略性新
兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》，提出加快高端装备制造产业
补短板。重点支持工业机器人、建筑、医疗等特种机器人、高端仪器仪表、轨
道交通装备、高档五轴数控机床、节能异步牵引电动机、高端医疗装备和制药
装备、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶等高端装备生产，实施智能
制造、智能建造试点示范。研发推广城市市政基础设施运维、农业生产专用传
感器、智能装备、自动化系统和管理平台，建设一批创新中心和示范基地、试
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点县。鼓励龙头企业建设“互联网+”协同制造示范工厂，建立高标准工业互联
网平台。
2021 年 3 月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和
2035 年远景目标纲要》提出聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材
料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴
产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新
动能。深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造
业高端化智能化绿色化。培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船
舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、
高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。
2021 年 12 月，工信部等八部门发布《“十四五”智能制造发展规划》，提
出“十四五”及未来相当长一段时期，推进智能制造，要立足制造本质，紧扣
智能特征，以工艺、装备为核心，以数据为基础，依托制造单元、车间、工
厂、供应链等载体，构建虚实融合、知识驱动、动态优化、安全高效、绿色低
碳的智能制造系统，推动制造业实现数字化转型、网络化协同、智能化变革。
（三）行业基本情况
1、产业链情况
（1）通信电源
通信电源产业链主要包括原材料供应商、通信电源系统供应商、通信设备
制造商和通信终端用户。其中，产业链上游是原材料供应商，主要提供控制芯
片、功率器件、变压器、PCB 板等电子元器件；电源生产企业处于产业链中
游，主要完成对电源产品的研发、生产和销售；产业链的下游是通信设备制造
商，负责根据终端用户的需求，采购相应型号、规格的电源产品，并应用至其
研发、生产的通信设备中，并提供设备的技术支持和售后服务。
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通信电源产业链结构如下图所示。
注：图中橙色部分为公司产品所处产业链位置。
（2）新能源电源
①新能源汽车车载电源
新能源汽车车载电源产业链主要包括原材料供应商、车载电源制造商、新
能源汽车制造商和新能源汽车终端用户。其中，产业链上游是原材料供应商，
主要提供车载电源所需的电子元器件、电路基板、磁性器件和结构件；产业链
中游是新能源汽车车载电源制造商，主要提供新能源汽车车载充电机和车载转
换器；产业链下游是新能源汽车制造商和新能源汽车终端用户。
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新能源汽车车载电源产业链结构如下图所示。
注：图中橙色部分为公司产品所处产业链位置。
②新能源汽车充电设施
新能源汽车充电设施产业链主要包括零部件供应商、充换电站设备设施提
供商、充换电站系统集成商和充换电站运营服务商。产业链上游是零部件供应
商，主要提供电子元器件、电路基板、磁性器件和结构件等原材料；产业链中
游是充换电站设备设施提供商和充换电站系统集成商，其中，充换电站设备设
施提供商包括充电设备提供商、配电设备提供商、管理辅助设备生产商等，分
别向充换电站系统集成商提供充电桩和充电机等充电设备、配电设备、管理辅
助设备等，充换电站系统集成商将上述设备进行系统集成并建设成充换电站；
产业链下游是充换电站的运营服务商，负责充换电站的运营管理。
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新能源汽车充电设施产业链结构如下图所示。
产
业
零部件供应商
链
上 电子元器件、电路基板、磁性器件、结构件等
游
充换电站设备设施提供商
充电桩、 监控系统、滤波设备、配电设备、
充电模块 管理辅助设备、换电专用设备等
产
业
链
中
游 充换电站系统集成商
充换电站
产
业 充换电站运营服务商
链
下 电力公司、石化公司、市政公司、公交公司等
游
注：图中橙色部分为公司产品所处产业链位置。
（3）工控电源
工控电源产业链主要包括原材料供应商、工业自动化控制系统供应商、设
备制造客户和工厂整体自动化系统客户。其中，产业链上游是原材料供应商，
主要提供半导体元器件、电子元器件、永磁材料、硅钢片、电磁铜线、绝缘材
料、结构件、塑胶件、电缆线等；产业链中游为工业自动化控制系统供应商，
负责将工控电源、控制层、驱动层、执行层部件集成为工业自动化控制系统；
产业链的下游行业分为设备制造市场和工厂整体自动化系统的设计和实施市
场。
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上游行业：电力电子元器件
产
业
链 永磁材料、硅钢
上 IGBT 、 DSP 电阻、电容等 结构件、塑胶
游 芯片等半导体 片、电磁铜线、绝
电子元器件 件、电缆线等
元器件 缘材料等
工业自动化控制系统
工控电源
产 控制层 驱动层 执行层
业
链
中 PLC/DCS/工控机/PID 变频器/伺服驱动器/直 伺服电机/步进电机/直
游 调节器等 流驱步/步进驱动 驱电机/阀门
产 设备制造 工厂整体自动化系统
业
链 机床、风电、电子制造设备、医 电力、化工、石化、市政、冶金、
下
游 疗、纺机、包装、起重、电梯等 油气、建材、汽车等
注：图中橙色部分为公司产品所处产业链位置。
2、技术水平及特点
电源技术是采用半导体功率器件、电磁/电容等功率元件，运用电气、控
制、电子信息等理论和技术，将粗电高效率、高质量、高可靠性地加工成交
流、直流、脉冲等电能形式的一门多学科交叉融合的科学技术，是实现电能时
空变换的有效方法。
近年来，新技术、新材料和新工艺的应用，极大地促进了行业技术水平、
产品优化和新品开发等方面的快速发展。DSP 等实时数字控制半导体芯片的技
术进步及相关电力电子技术的发展，以及新型电力电子元器件、新材料及数字
控制技术的不断更新，为电源产品的转化效率、功率密度、可靠性、电磁兼容
性、智能化等性能的持续提升提供了关键性的技术保障。结构设计的优化发
展，也进一步提升了电源产品的性能。同时，随着应用需求的不断向前发展，
这些新技术的发展和应用为电源产品的升级换代提供了技术条件，从而推动行
业开拓更多更新的应用领域及产品。
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3、进入本行业主要壁垒
（1）技术壁垒
电源技术是采用半导体功率器件、电磁/电容等功率元件，运用电气、控
制、电子信息等理论和技术，将粗电高效率、高质量、高可靠性地加工成交
流、直流、脉冲等电能形式的一门多学科交叉融合的科学技术。高性能电源产
品为满足高效率、高可靠性、高功率密度、优良的电磁兼容性等要求，需要专
精于电路、结构、软件、工艺、可靠性等方面的技术人员构成的团队共同进行
研发，以及长期、大量的工艺技术经验积累和研发投入。按照国际行业标准建
立开发、测试的管理平台进行电源开发，需要高水平的知识产权识别和管理能
力，同时需要投入大量满足国际标准的测试仪器设备。
（2）资质认证壁垒
通信、新能源汽车、工业自动化控制、铁路和特种等领域的设备制造商需
要对电源厂商的资产规模、管理水平、历史供货情况、生产能力、产品性能、
销售网络、售后服务保证能力和第三方认证等方面进行综合评审，只有通过设
备厂商的资质认定，电源厂商才能进入其采购范围，成为合格供应商。
（3）规模效应壁垒
电源厂商的技术和研发成果积累，能够应用于新产品的开发，并且所选用
的部分电子元器件及配套材料具有通用性，因此电源产品的研发和生产具有规
模效应。电源厂商只有形成规模效应，通过批量研发和生产产品，才能有效地
降低产品研发和生产成本、取得价格优势，获得相应的市场份额。
4、面临机遇与风险
（1）面临的机遇
①国家产业政策大力扶持
公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源。通信、新能源汽车
和工控行业为国家重点鼓励发展行业，长期以来持续受到国家政策鼓励和支
持，具体的产业政策请参见本节之“二、发行人所处行业的基本情况及竞争状
况”之“（二）行业主管部门、监管体制及法律法规政策”之“2、行业主要法
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律法规政策”。
②市场需求快速增长
5G 基建是我国新基建的重点投资方向，国家加快 5G 产业化进程，超前部
署 5G 网络基础设施，为 5G 商用营造产业化生态环境，将成为通信设备及其相
关产业发展的关键动力。5G 通信基础设施建设投资需求将通过移动通信的大小
基站，间接拉动通信电源的需求，为通信电源市场带来新增的市场空间。
随着新能源汽车产业政策体系的逐渐完善和不断落地，制约新能源汽车产
业链发展的不利因素不断被消除，新能源汽车有望再次进入快速增长，从而带
动上下游相关产业的联动增长。尤其是《汽车产业中长期发展规划》《新能源汽
车产业发展规划（2021－2035 年）》等产业规划和执行方案的出台，对市场未
来中长期的发展进行了明确规划，使得未来五年高速发展的市场预期明朗，公
司新能源汽车车载电源和充电桩产品将有望分享整个产业快速增长带来的市场
机会。
此外，从全球和中国的情况来看，人工成本上涨和现代制造业对产品一致
性、精度和效率的要求越来越高，正在加速推进机器替代人工的进程，工业自
动化控制需求持续提升，为工控电源行业的发展奠定良好的市场基础。
③行业技术水平不断提高
近年来，新技术、新材料和新工艺的应用，极大地促进了行业技术水平、
产品优化和新品开发等方面的快速发展。
DSP 等实时数字控制半导体芯片的技术进步及相关电力电子数字控制技术
的发展，以及新型电力电子元器件、新材料及数字控制技术的不断更新，为电
源产品的转化效率、功率密度、可靠性、电磁兼容性、智能化等性能的持续提
升提供了关键性的技术保障。结构设计的优化发展，也进一步提升了电源产品
的性能。同时，随着应用需求的不断向前发展，这些新技术的发展和应用为电
源产品的升级换代提供了技术条件，从而推动行业开拓更多更新的应用领域及
产品。
（2）面临的风险
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①宏观经济增速下行对行业影响较大
宏观经济增速对行业发展影响较大。目前，我国宏观经济进入 “新常
态”，经济增速下降，对通信、新能源汽车和工控行业的发展造成一定的不利
影响，从而影响了通信电源、新能源电源和工控电源的市场需求。
②行业竞争激烈，价格战拉低行业盈利能力
目前，国内电源市场已经形成了高度市场化竞争的状态。对于高端市场，
产品的竞争和企业的发展需要依靠技术进步、研发实力和创新能力的支撑，才
能满足市场的需求；对于中低端市场，产品创新要求不高，由于市场较为分
散，技术实力一般的厂商主要通过价格竞争的方式，提升自身的市场占有率，
过度的价格战拉低了行业的盈利能力，无法为持续的研发提供资金支持，从而
降低行业的创新潜力和吸引投资的能力。
5、行业周期性特征
电源产品广泛应用于网络通信、电气化交通（高铁、新能源汽车等）、工业
自动化、新能源与智能电网、航空航天及特种等领域。作为相关领域重要的基
础支撑产业，近年来我国电源行业总体上保持着平稳的增长，不存在明显的周
期性特征。
应用于不同领域的电源产品的市场需求可能会受到相关领域的周期性波动
影响。其中，通信行业投资需求由于通信技术代际更迭呈现周期性波动，工控
行业受多种因素影响市场规模具有一定的周期性，对相关领域电源产品的市场
需求有一定影响。
（四）行业发展态势
1、电源行业总体情况
随着中国宏观经济的高速发展、人民生活水平的不断提高，以及社会电气
化程度的逐步提升，我国电源产业总体上一直保持着平稳的增长。随着中国电
子制造水平的日益成熟，中国电源行业的竞争日益激烈，近年来中国电源产业
规模增速有所放缓，但整体增速仍稍高于全球平均水平。2021 年中国电源产业
继续呈现出良好的发展态势，电源总产值规模达到 3,910.00 亿元，较 2020 年同
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比增长 18.92%。2015-2021 年中国电源产业规模情况如下图所示：
注：数据来源于中国电源学会和中自集团，载于《中国电源行业年鉴 2022》。
当前我国正在大力推动新基建，重点投资方向包括 5G 基建、特高压、城
际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工
业互联网等。上述方向中的 5G 基站建设、城际高速铁路和城市轨道交通、新
能源汽车充电桩、大数据中心等为电源提供了广泛的应用场景，未来将带动市
场规模的增长，我国电源行业仍然存在较大的发展空间。
2、通信电源行业
通信电源是整个通信运行系统的关键基础设备，在通信行业得到了广泛的
运用，主要用于基站通信设备、光通信设备、宽带通信设备、程控和网络交换
机、服务器、环境及监控设备等为设备提供电源保障。通信电源作为通信设备
的重要组成部分，终端为通信行业应用客户，因此受通信产业的影响较大，其
发展状况和未来发展趋势与通信产业的发展密切相关。
（1）我国通信产业发展前景广阔，5G 将成为未来增长引擎
①通信行业收入持续稳定增长
长期以来，我国信息通信业总体保持良好的发展态势，信息通信服务业收
入呈现持续增长趋势。2015 年通信业务收入 1.53 万亿元，2022 年达到 2.93 万
亿元，复合增长率 9.75%。2015 年电信业务收入 1.13 万亿元，2022 年达到 1.58
万亿元，复合增长率 4.98%。通信行业收入规模庞大且持续增长，对上游通信
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设备及相关产业持续发展的支撑和带动作用不断增强。2015-2022 年我国通信业
务与电信业务收入规模如下图所示。
注：通信业务收入数据来源于 Wind 资讯，电信业务收入数据来源于工信部网站。
②运营商资本开支随着无线通信代际更迭呈现周期性波动
我国运营商资本开支随着无线通信代际更迭呈现周期性波动，2015 年达到
4G 投资峰值后经历了三年下滑，至 2018 年跌入 4G 后周期的投资谷底，2019
年进入 5G 元年开始触底反弹，随着 5G 网络的大规模部署，2020 年和 2021 年
进一步增长。2015-2021 年中国三大运营商资本开支情况如下图所示。
注：数据来源于中国移动、中国电信、中国联通披露的年度报告。
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③移动通信设施建设步伐加快，规模持续扩大
近年来，我国移动通信设施建设逐步加快。根据工信部发布的数据，2022
年，全国净增移动电话基站 87 万个，总数达 1,083 万个，其中 5G 基站为 231.2
万个。移动通信基站的扩建为通信设备及相关产业拓宽了市场发展空间。2015-
2022 年我国移动通信基站规模情况如下图所示。
注：数据来源于《2020 年通信业统计公报》《2021 年通信业统计公报》《2022 年通信业统
计公报》，载于工信部网站。
④ 5G 有望为通信电源行业带来新的增长空间
作为通用目的技术，5G 将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施，
也是通信行业未来的核心发展方向。目前，5G 在全球范围内正处于产业化培育
的关键时期，是各国数字化战略中的优先发展领域，随着我国数字经济的发
展，5G 已列为我国“十四五”时期重点发展的信息技术之一。
5G 基建是我国新基建的重点投资方向，国家加快 5G 产业化进程，超前部
署 5G 网络基础设施，为 5G 商用营造产业化生态环境，将成为通信设备及其相
关产业发展的关键动力。2019 年被称为 5G 商用元年，工信部向中国电信、中
国移动、中国联通、中国广电发放 5G 商用牌照。2019 年 10 月 31 日，三大电
信运营商共同宣布 5G 商用服务启动，发布相应的 5G 套餐，席卷全球的 5G 浪
潮正式走进中国的千家万户。
在宏观层面，5G 将从投资需求和投资供给上推动整个通信产业的增长。
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5G 技术的大规模产业化、市场化应用，必须以运营商网络设备的先期投入作为
先决条件，运营商对 5G 网络及相关配套设施的投资，将直接增加国内对通信
网络设备的投资需求，间接带动通信产业链上游电源系统、元器件、原材料等
相关行业的发展。另一方面，5G 的低时延、高速率、低成本特性，将吸引各行
业扩大 5G 相关投资，加大信息、通信和技术的资本投资比重，从而促进通信
基础设施的建设。
5G 通信基础设施建设投资需求将通过移动通信的大小基站，间接拉动通信
电源系统的需求，为通信电源市场带来新增的市场空间。5G 大基站的用电功率
相对于 3G/4G 将有较大程度的提升，将产生更大的通信电源设备更新需求。同
时，高密度小基站的铺建将产生较大的通信设备的新建需求。
5G对通信产业的影响作用路径
大基站用电 设备升级/
功率提升 维护需求
运营商网络 通信基础 设备市场 通信电源系统
投资
需求 设备需求 设施建设 空间提升 需求增加
小基站高密 设备新建
度铺建 需求
5G
投资
供给 各行业5G相 通信产业
关投资 资本深化
据中国信通院预测，预计到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。
同时，“5G+工业互联网”有利于推动工业企业开展内部的网络化、信息化改
造，据估计仅网络化改造未来5年的投资规模就有望达到5,000亿元。此外，5G
网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将累计带
动超过3.5万亿元投资。
（2）互联网的蓬勃发展，推动政府和企业加大网络建设投资
近年来，由于互联网的蓬勃发展，政府和互联网、金融、通信、教育和服
务等行业的企业加大了网络建设投资，我国网络市场规模总体呈波动上升趋
势。根据IDC统计，2021年全球网络市场规模为542.4亿美元，与去年相比增长
10.1%；中国网络市场规模为102.4亿美元（约合660亿元人民币），与去年同期
相比增长12.1%。2017-2021年中国网络市场规模如下图所示。
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注：数据来源于 IDC 中国《无“网”不利，任重道远——2021 年中国网络市场同比增长
12.1%》。
IDC认为，数字化转型仍是“十四五”信息化发展主线。在构建数字中国
的纲领下，网络市场将持续开展技术创新，在加速新基建、5G建设的同时，助
力各行业全面实现数字化转型，继续起到承上启下的作用。
（3）数字化转型背景下，服务器市场有望保持健康稳定的增长
服务器作为数字化基础架构的核心组成部分，是支撑数字化转型和数字经
济发展的基石。近年来，在全球数字经济背景下，人工智能、云计算、物联
网、5G、边缘计算等技术快速发展，传统企业纷纷加速数字化转型，驱动算力
需求快速增长。2020年，互联网、金融和服务行业的服务器市场规模均保持两
位数以上同比增长。2019-2020年中国服务器整体市场规模如下图所示。
注：数据来源于 IDC 中国。
IDC预计，随着国家十四五规划的推进以及新基建的投资，未来五年中国
服务器市场将保持健康稳定的增长。2021-2025年，中国服务器市场规模将由
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257.31亿美元升至410.29亿美元，保持12.5%的年复合增长率。
（4）通信产业的发展带动了电源行业的快速发展
通信产业的发展为国内通信设备制造商的发展提供了良好的发展契机，同
时也带动了电源行业的快速发展。根据中国电源学会和中自集团统计，2021 年
中国通信电源市场规模达到 175 亿元，同比增长 10.76%。2015-2021 年中国通
信电源市场规模情况如下图所示。
注：数据来源于中国电源学会和中自集团，载于《中国电源行业年鉴 2022》。
3、新能源电源行业
（1）新能源汽车行业
近年来，在国家政策的大力扶持下，我国新能源汽车市场呈现出了爆发式
增长的态势。2014 年是我国新能源汽车形成产业规模的元年，标志着我国新能
源汽车产业正式从导入期向成长期过渡。这一时期新能源汽车主要应用于公共
交通、出租汽车、城市环卫等公共领域，个人购车比例较低。为了改善购车结
构，提高个人用户购车意愿，加快新能源汽车的推广应用和普及，自 2015 年
起，国家持续出台了一系列的产业规划支持政策，中央和地方陆续发布财政补
贴和税收优惠政策，随着政策的不断落地，我国新能源汽车进入了快速增长
期。2017 年 5 月，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部印发《汽车产业
中长期发展规划》的通知（工信部联装[2017]53 号），提出到 2025 年，新能源
汽车占汽车产销 20%以上，约 700 万辆。
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根据中国汽车工业协会的统计，我国新能源汽车 2015 年-2018 年产销量逐
年增长，2015 年产销量分别为 34.0 万辆和 33.1 万辆，2018 年产销量分别为
127.0 万辆和 125.6 万辆。受补贴退坡影响，2019 年产销量分别为 124.2 万辆和
120.6 万辆，较 2018 年同比分别下降 2.2%和 4.0%。2020 年产销量分别为 136.6
万辆和 136.7 万辆，同比分别增长 10.0%和 13.3%，增速较上年实现了由负转
正。2021 年产销量分别为 354.5 万辆和 352.1 万辆，同比分别高速增长 159.5%
和 157.5%，新能源汽车市场已经从政策驱动转向市场拉动。2022 年产销量分别
为 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长 99.1%和 95.6%。2015-2022 年我国
新能源汽车产销情况如下图所示。
注：数据来源于中国汽车工业协会。
2020 年 4 月 16 日，财政部、税务总局、工业和信息化部发布《关于新能源汽
车免征车辆购置税有关政策的公告》（财政部公告 2020 年第 21 号），提出：自
2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。
2020 年 4 月 23 日，财政部、工业和信息化部、科技部和发展改革委四部委发布
《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建[2020]86 号），提出
“将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底。平缓补贴退坡
力度和节奏。”“根据资源优势、产业基础等条件合理制定新能源汽车产业发展
规划，强化规划的严肃性，确保规划落实。加大新能源汽车政府采购力度，机要
通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供
新能源汽车的租赁服务。推动落实新能源汽车免限购、免限行、路权等支持政
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策，加大柴油货车治理力度，提高新能源汽车使用优势。”2022 年 9 月，财政
部、税务总局、工业和信息化部发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政
策的公告》，提出对购置日期在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间内的
新能源汽车，免征车辆购置税。从国际汽车产业发展趋势看，电动化是转型升
级的方向。欧美等汽车发达国家都在加大支持力度。中国有必要延续对新能源
汽车的财税政策支持，保持良好的发展势头，提升产业竞争力。
2020 年 11 月 2 日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021－
2035 年）》，提出“到 2025 年，纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公
里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽
车实现限定区域和特定场景商业化应用。到 2035 年，纯电动汽车成为新销售车辆
的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾
驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。”国家
政策的大力支持，有利于促进我国新能源汽车产业的发展。
IDC 认为，电动化是汽车市场的大势所趋，也是我国自主品牌实现弯道超
车的重要机遇。新能源作为汽车市场的必争之地，各大主流车厂在产能上的倾
斜只会增加，市场成熟度将大幅提升。油价上涨、充电基础设施的完善、供给
端厂商的投入、自动驾驶趋势的带动等因素将驱动中国新能源汽车市场在未来
实现高速增长。预计 2021 年至 2025 年新能源汽车市场规模的年复合增长率
（CAGR）约为 38%。
（2）新能源汽车车载电源行业
作为新能源汽车的重要零部件之一，新能源汽车车载电源的产业化和市场
增长源自新能源汽车产业的蓬勃发展。一般而言，一辆新能源汽车（包括纯电
动汽车、插电式混合动力汽车）需配备一套车载电源，因此我国新能源汽车的
产销量变化趋势代表着新能源汽车车载电源的市场规模发展趋势。根据公安部
交通管理局统计，截至 2022 年底，全国新能源汽车保有量达 1,310 万辆，占汽
车总量的 4.10%，扣除报废注销量比 2021 年底增加 526 万辆，增长 67.13%。
其中，纯电动汽车保有量 1,045 万辆，占新能源汽车总量的 79.78%。新能源汽
车产业发展前景广阔，将带动上游新能源汽车车载电源行业持续快速增长。
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车载充电机是新能源汽车必不可少的核心零部件，其市场规模随着新能源
汽车市场的快速增长而扩大。2021 年国内电动汽车车载充电机市场规模约达到
111 亿元，同比增长 44.16%。2015-2021 年我国车载充电机市场规模如下图所
示。
注：数据来源于中国电源学会和中自集团，载于《中国电源行业年鉴 2022》。
（3）充电桩行业
① 市场和政策双重驱动新能源汽车充电设施行业的快速发展
我国新能源汽车市场的爆发式增长，以及我国政府制定的强大政策体系，
成为我国新能源汽车充电设施行业发展的“双引擎”。
A．新能源汽车市场蓬勃发展，直接带动新能源汽车充电设施行业的崛起
新能源汽车充电设施是新能源汽车的配套产业，新能源汽车市场的迅速发
展直接推动和促进了充电桩、充电站等新能源汽车充电基础设施的兴起和发
展。近年来，受益于国家政策的大力支持，新能源汽车产业呈现出蓬勃的发展
态势，根据中国汽车工业协会的统计，我国新能源汽车产量从 2015 年的 34.0
万辆增长至 2022 年的 705.8 万辆，年均复合增长率达 54.23%。
受益于新能源汽车的蓬勃发展，充电桩等新能源电源产业快速崛起。根据
中国电动汽车充电基础设施促进联盟统计，2015 年底，我国公共类充电设施保
有量仅为 5.78 万台，但随着近几年来我国新能源汽车行业快速发展，国家及各
地方层面逐步出台充电行业扶持政策，我国公共充电桩保有量取得长足发展。
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2016 年至今，我国公共充电桩保有量呈直线上升状态。截至 2020 年末我国公
共和专用充电桩保有量已经达到 79.8 万台，私人充电桩保有量已经达到 87.4 万
台。我国新能源汽车充电设施发展正迈入新的发展阶段，充电桩、充电站等新
能源汽车充电设施的潜力不断释放。2016-2020 年我国充电设施规模情况如下图
所示。
注：数据来源于中国电动汽车充电基础设施促进联盟《2020-2021 年度中国充电基础设施
发展报告》。
根据工业和信息化部数据，截至 2021 年底，我国累计建成充电站 7.5 万
座，充电桩 261.7 万个，换电站 1,298 个。截至 2022 年底，全国累计建成充电
桩 521 万个、换电站 1,973 座，充换电基础设施建设速度明显加快。
B．政策红利促进新能源汽车充电设施行业发展提速
我国政府高度重视新能源汽车充电基础设施产业发展，将充电基础设施纳
入城市新型基础设施之中，出台了一系列支持政策，推动了新能源汽车产业发
展与充电基础设施建设进程。2012 年国务院颁布实施《节能与新能源汽车产业
发展规划（2012-2020 年）》，提出将发展新能源汽车作为国家战略，奠定了我国
新能源汽车产业的国家战略地位。
随着新能源汽车的快速增长，为了加快新能源汽车充电基础设施的建设和
覆盖，2015 年至今，我国政府出台了多项政策，大力推动新能源汽车充电设施
的建设。2015 年 9 月，国务院发布《国务院办公厅关于加快电动汽车充电基础
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设施建设的指导意见》，奠定了我国电动汽车充电设施的发展基调。2015 年 10
月，国家发改委、国家能源局、工信部和住房城乡建设部等四部委联合发布的
《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》，指明了新能源汽车充电设施
未来五年的发展目标和任务，提出了“桩站先行，适度超前”基本原则，明确
了“十三五”阶段充电基础设施发展的总体目标，预计到 2020 年，新建分散式
充电桩超过 480 万个，满足全国 500 万辆电动汽车的充电需求；2020 年 10
月，国务院办公厅出台了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》，其中
提及到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、
车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新
车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售
总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充
换电服务便利性显著提高。新能源汽车充电桩也是我国新基建的重点投资方
向，未来将继续得到政策的大力支持。
目前，我国已形成政策涵盖范围全面、政策支持力度强大的政策体系，政
策涵盖充电基础设施建设、电力接入、充电设施运营等方面，为我国新能源汽
车充电设施行业的健康长期发展提供了强有力的政策保障。
② 车桩配比严重不均，市场需求庞大，充电设施具有广阔的成长空间
A．车桩配比远低于目标水平，市场供需缺口较大
随着我国新能源汽车的迅猛发展，我国充电基础设施建设的滞后性日益凸
显。根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟、工业和信息化部和公安部交通
管理局数据统计，2015-2022 年底，我国新能源汽车和充电桩的车桩保有量比值
从 7.84 降至 2.51，但与《政府机关和公共机构购买新能源汽车实施方案》提出
的充电接口与新能源汽车数量比例不低于 1:1 的标准仍有明显差距。2015-2022
年我国新能源汽车和充电桩的车桩保有量比值情况如下图所示。
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注：2015-2019 年数据来源于中国电动汽车充电基础设施促进联盟《2019-2020 年度中国充
电基础设施发展报告》，2020 年数据根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟《2020-2021
年度中国充电基础设施发展报告》和公安部交通管理局数据统计，2021-2022 年数据根据
工业和信息化部和公安部交通管理局数据统计。
B．未来市场需求广阔，新能源汽车充电设施具有广阔的发展空间
完善的充电基础设施体系是新能源汽车加快推广应用的重要保障，而目前
我国新能源汽车充电设施的建设速度仍远远落后于新能源汽车的发展，因此，
进一步推进充电基础设施建设将是我国加快新能源汽车推广应用的紧迫任务。
中国电动汽车充电基础设施促进联盟预计，在碳排放目标以及新基建的激
励下，我国充电基础设施有望开始新一轮的高速增长。
4、工控电源行业
工控指的是工业自动化控制，通过综合运用机械系统、电气控制系统、传
感器系统、信息管理系统及网络系统等技术，使工厂的生产和制造过程更加自
动化、效率化、精确化，并具有可控性及可视性。工业自动化设备能有效提高
生产制造的效率和可靠性，减少生产过程对人工的依赖。工控电源作为工业自
动化控制系统中的核心零部件，直接影响到系统运行的效率和可靠性。
工控下游行业可分为设备制造市场和工厂整体自动化系统的设计和实施市
场。设备制造市场为批量化供应，应用行业主要包括纺织机械、机床工具、塑
料机械、橡胶机械、食品机械、包装机械、印刷机械、起重机械、暖通空调、
矿用机械、电梯、造纸机械、电子制造设备、建筑机械、交通运输工具、电源
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设备、医疗设备、风电等；工厂整体自动化系统的设计和实施市场为项目型，
应用行业主要包括石化、化工、冶金、市政、公共设施、油气、建材、矿业、
造纸、电力、汽车等。
根据 Omdia 统计，2021 年全球工业自动化设备市场规模达到 2,233.83 亿美
元，预计 2022 年将同比增长 8.46%。根据中国工控网统计，我国自动化及工业
控制市场规模总体呈波动上升趋势，具有一定的周期性。2020 年我国工业自动
化产品和服务整体市场规模为 2,057 亿元，2021 年达到 2,530 亿元，同比增长
22%，2022 年同比增长 3.2%。2008-2021 年中国工业自动化市场规模及增长如
下图所示。
注：数据来源于中国工控网《CAIMRS 超前剧透 | 2021 年中国工业自动化市场同比增长
22%》。
随着中国经济的发展、居民收入水平的提升和人口结构转型，人口红利逐
渐减弱，人工成本上涨将助推我国制造业自动化水平的提升。现代制造业对产
品一致性、精度和效率的要求越来越高，机器替代人工的进程加速，制造业工
控需求持续提升。全球和中国工业自动化需求提升将助推工控市场规模稳步增
长，为工控电源行业的发展奠定良好的市场基础。
（五）发行人自身的创新、创造、创意特征
1、公司所处行业属于科技创新驱动型行业
公司主营通信电源、新能源电源和工控电源的研发、生产和销售业务，是
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通信、新能源汽车和工业自动化控制产业的重要组成部分。通信、新能源汽车
和工业自动化控制领域是全球科技创新活跃的领域，行业发展主要依靠科技创
新驱动。
（1）通信电源
通信是构筑全球互联互通的数字化社会的基础设施，是全球竞相发展的高
技术产业。行业内企业通过持续的科技创新研发投入，不断地推动通信技术朝
着低时延、高速率、大容量和高安全性的目标迭代演进，使通信行业发展成为
现代经济社会的重要支柱产业之一。作为通用目的技术，5G 是全面构筑经济社
会数字化转型的关键基础设施，也是通信行业未来的核心发展方向。当前，5G
在全球范围内正处于产业化培育的关键时期，未来的发展仍将高度依靠科技创
新。
通信电源作为通信系统设备和服务器的关键模块，发挥着为通信设备和系
统提供稳定供电，确保通信网络正常运行的核心作用。通信电源需要根据通信
技术的创新发展方向进行前沿技术研发，推动新一代通信技术发展，属于科技
创新驱动型行业。以 5G 通信技术对 5G 通信电源技术的要求为例，通信电源技
术创新表征如下：
①更大的输出功率和更高效率
由于 5G 通信需要采用 Massive MIMO 等技术，5G 基站的 AAU 单扇区输
出功率由 4G 的 40W~80W 上升到 200W 甚至更高，同时由于处理的数据量大幅
度增加，BBU（基带处理单元，在 5G 某些组网模式下被拆分为 CU 和 DU）的
功率也大幅增加，其功率已经超过 1,000W。对于目前较流行的 3 扇区 AAU+1
个 BBU 的 5G 基站组网方式，假设 AAU 效率为 20%，那么单单为 5G 基站供
电的通信电源的输出功率需要达到约 4,000W，而原有 4G 通信基站供电的通信
电源输出功率为 2,000W-3,000W。因此，5G 基站对单电源模块的输出功率要求
大幅提升。
5G 通信不仅对通信电源的转换效率提出了更高的要求，而且要求在很宽的
范围内效率都要达到最高值。一方面，5G 通信对电能需求增大意味着对通信电
源的效率要求更高，从而降低通信运营成本（OPEX）。供电系统不仅自身需要
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消耗电能，还会加剧制冷系统的负担，提高通信电源转换效率是通信数据中心
降低成本的关键手段之一。另一方面，5G 通信的数据流量相比 3G/4G 通信变
得更加不均衡，某时段流量可能极大，某时段可能较小，这意味着通信电源的
实际负载范围会从轻载到满载。对于 5G 通信电源，为了确保在任何负载下通
信系统的耗电都达到最低值，效率的要求不再是某一负载下达到最高值，而是
要求在很宽的范围内效率都要达到最高值，效率曲线变为较为平稳的直线。
②高功率密度
对于通信数据中心及宏基站，多数采用现有设备扩容的方式来建设 5G 通
信设备。其中留给用于 5G 通信需要的电能的电源柜的空间往往极其有限，甚
至只能采用原有电源柜。在这些情况下电源柜的输出功率需要大幅度增加。这
就要求通信电源模块在保持体积基本不变的情况下输出功率大幅度增加，即功
率密度提升。
对于 5G 微基站，AAU 的供电电源采用抱杆设计，为了降低整体箱体重量
和尺寸，要求内部的电源尺寸尽量小，高度尽量低，相应地电源的功率密度需
要大幅度提高。
③自然散热
在 5G 通信中，微（小）基站数量将大幅度增长，这些微基站的供电电源
绝大多数都将被安装在密闭空间内，以满足 IP65 等防护等级，从而可以被安装
在室外、野外等环境。由于被安装于密闭空间，因此这一类通信电源只能采用
自然散热（无强制风冷或无水冷）方式。与此同时，5G 制式下通信电源的输出
功率相比 3G/4G 通信制式更大，这对通信电源的散热设计带来更为巨大的挑
战。
④高可靠性
作为通信系统的心脏，通信电源的可靠性决定了整个系统的可靠性。5G 通
信将会应用在自动驾驶、智能制造、人工智能等重要场合，因此 5G 通信中对
通信电源系统的可靠性提出了更高的要求。同时，5G 通信海量的微（小）基站
若出现批量失效，其维修成本将高得惊人。为了降低维护成本，提高电源的可
靠性是对 5G 通信电源的主要要求之一。
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⑤数字化和智能化
数字化和智能化技术能更好地应对传统模拟方案不能解决的技术瓶颈，满
足运营商对通信电源系统性能、可靠性以及功能多样化不断提升的要求。数字
系统具有性能稳定可靠、抗干扰能力强、数字接口丰富等优点，同时还能完成
很多复杂的算法而不需要更改硬件电路，这些都是传统的模拟系统难以实现
的。智能化数字控制技术在 5G 应用场景下能更好地实现全面的系统监测、模
块在线升级以及系统的智能化提升，通信电源的全面数字化，带来了通信电源
性能、可靠性的提升，使通信电源更加智能化，对各种应用场景具有更好的适
应性。随着数字技术的发展，通信电源将达到更高的效率，更加可靠和易于使
用。
（2）新能源电源
近年来，全球汽车产业纷纷加速电动化转型，新能源汽车成为汽车行业未
来发展方向。行业内企业的科技创新研发，使新能源汽车三电（动力电池、电
机和电控）系统技术、充换电技术、自动驾驶技术和智能化水平不断提升，从
而加速推动新能源汽车替代传统燃油汽车进程。
新能源电源包括新能源汽车车载电源和充电桩，分别是新能源汽车三电系
统的关键零部件和充电基础设施的核心组成部分。新能源电源依靠科技创新研
发，不断提升整车内部的电能转化技术和充电技术水平并降低成本，从而推动
新能源汽车技术进步，属于科技创新驱动型行业。新能源电源技术创新表征如
下：
①集成化提高空间利用率。采用电力电子集成技术，将车载电源和电机、
电控器件集成是主流的发展方向，可以减少车载电源的空间占用，减少电路板
尺寸，降低组装成本以及物料成本。
②高功率化。随着汽车电子的发展，车载电源的功率需求亦不断提高，主
要体现在 DC/DC 转换器及 OBC 上。对于 DC/DC 转换器，为保证车载低压设
备尽量处于额定工作状态，一般按用电频率将设备分为长期、连续、短时间歇
和附加用电这四种类型，再将不同类型设备的功率加权计算以选择合适的
DC/DC 转换器，DC/DC 转换器的功率要求随着汽车电子系统功率的不断提升；
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对于 OBC，随着电动车续航、带电量的提高，OBC 功率等级从 3.3kW、6.6kW
向 10kW、20kW 以上的大功率发展；对于充电桩，高功率充电桩是解决电动汽
车充电速度的主要手段之一。
③燃料电池汽车技术的发展推动燃料电池 DC/DC 变换器技术的革新和发
展。“双碳”目标下，氢燃料电池汽车迎来新的机遇。氢燃料电池的工作方式
是通过化学反应产生电能来推动汽车，燃料电池电动汽车以其高效、清洁、加
注燃料速度快等优点，逐渐成为新能源电动汽车领域的研究热点。但是，燃料
电池输出电压受到单体电压的限制，输出特性较软，不能直接给电动汽车供
电。因而需要在燃料电池输出端外接 DC/DC 变换器，来改善它的输出特性，并
根据电动汽车的供电需求控制输出功率。随着氢燃料电池汽车技术的发展，对
燃料电池 DC/DC 变换器的功率、效率、体积及可靠性等提出了更高的要求。
④单向充电技术向双向充电技术发展。单向低功率车载充电机产品在
PHEV 和小型化 EV 等领域仍有应用空间。通过将车载充电机与 DC/DC 功能集
成化设计可减少电气连接、复用水冷基板及部分控制电路，在实现双向充电功
能的同时优化降低成本。此外，电动汽车智能驾驶技术发展使无线充电进一步
成为技术风口，电池能量的提升和客户需求的变化将加速推动双向充电技术的
发展。
⑤新能源汽车智能化的市场需求推动新能源车载电源和充电桩的深度数字
化设计。车载电源和充电模块数字化设计能够提高车载电源的集成度，大大减
小电源模块体积，为整车释放更多空间，而且数字化控制技术便于电源模块的
维护和升级，降低整车维护成本，助力新能源电动汽车智能化发展。随着 5G
通信、大数据、云计算、人工智能、车联网等数字技术在充电桩领域的广泛应
用，充电桩数字化已成为大势所趋。
（3）工控电源
在全球制造业转型升级发展的背景下，工业自动化控制行业通过持续的研
发创新，满足不同领域制造业自动化、智能化的发展需求，提升制造业的一致
性、精度和效率，加速推进机器替代人工的进程。
工控电源作为工业自动化控制设备的核心零部件，通过科技创新研发不断
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提升技术水平，推进工业自动化控制技术进步，属于科技创新驱动型行业。工
控电源技术创新表征如下：
①通信功能强化。随着工业自动化控制行业对自动化、智能化需求的加
深，工控系统工控电源的研发除了实现电能转换功能外，还需要加入通信功
能，实现交互需求。
②并机冗余功能及小型化设计。传统导轨电源需外置二极管或 MOS 管模
块实现并机需求，而通过电源内置 ORING 管实现并机冗余功能可有效减小设
备体积。
③数字化和智能化设计。在数字化技术的快速发展及工业 4.0 应用需求的
推动下，工控系统的遥感、遥测和远程监控功能成为不可或缺的需求，并进一
步向实现工业自动化设备远程控制、维护和系统管理等智能化方向发展。工控
电源作为工控系统的核心组成部分，需要满足工控系统对其高可靠性及高智能
化的应用需求，数字化设计方案高集成化、高可靠性及智能化的技术成为工控
电源的发展方向。
2、公司具备突出的科技创新能力
公司通过逾 20 年的自主创新研发，掌握了电力电子转换、软件控制和结构
工艺等核心技术，是拥有自主知识产权核心技术的国家高新技术企业，具备突
出的科技创新能力。
公司自成立以来高度重视研发工作，以客户需求为研发创新导向，建立了
高效的研发组织架构，并通过创新研发激励措施和人才发展策略，组建了一支
经验丰富、专业领先的技术研发队伍，主要核心技术人员均为多年从事电源产
品研发的行业专家，技术团队稳定，且不断增加新的骨干人员。截至 2023 年 6
月 30 日，公司拥有研发人员 424 人，占公司员工总数的 25.47%。
公司经过逾 20 年的技术创新研发，建立了电力电子转换、软件控制、结构
工艺等先进技术平台，并掌握了具有自主知识产权的核心技术，技术体系不断
丰富和完善。截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利
（其中 1 项同时获得了 PCT 国际发明专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设
计专利和 123 项计算机软件著作权。公司技术研发和创新能力突出，是国家认
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定的高新技术企业，通过了广东省新能源车载 DC-DC 转换器及充电系统工程技
术研究中心和深圳市市级研究开发中心（技术中心）的认定，并获得 2014 年度
广东省优秀自主品牌和第五届深圳市自主创新百强中小企业的荣誉。
3、公司依靠创新、创造、创意开展生产经营
公司持续坚定地投入自主研发创新，报告期内研发费用分别为 7,792.43 万
元、8,463.65 万元、10,213.31 万元和 4,870.43 万元，占当期营业收入的比例分
别为 7.92%、5.92%、7.10%和 7.60%。公司自设立以来，依靠技术创新和产品
创新开展生产经营，并取得了较好的发展成果。
（1）技术创新
从全球来看，开关电源技术的研究和应用开始于 20 世纪 50 年代，当前已
进入数字化时代，主要是进一步朝着高频化、模块化、标准化、高效率、高功
率密度、数字化、智能化的方向发展。电源拓扑技术也从最初大量应用的自激
振荡、反激式、普通正激式、推挽式、硬半桥、全桥等硬开关电路逐步向有源
钳位、LLC 电路、移相全桥、维也纳电路、数字电路等软开关电路及数字化方
向发展。国内电源技术也从落后于欧美等国外公司逐步到达到或部分超过他
们。
公司经过逾 20 年的持续研发创新，掌握了最新一代的电源技术，形成了相
对完备的核心技术体系，涵盖了电力电子转换、软件控制和结构工艺等，并不
断进行丰富和完善。公司致力于提供高效率、高功率密度、简洁化的供电架构
及电源解决方案，设计聚焦于电路拓扑归一化、软件平台化，并通过研究软件
算法、大力投入数字化设计，精简硬件电路，在实现电源高可靠性的同时降低
成本、提高效率、减小尺寸。具体如下：
①模块化、标准化设计方面，经过多年的模块电源研发经验积累，在成熟
的标准模块、非标准模块的研发和应用基础上，设计聚焦拓扑归一化，引入数
字控制技术、SiC 功率器件及磁集成技术提高开关频率、提高功率密度。加大
功能性平台模块如 PFC 模块、EMI 模块、AC/DC 模块、DC/DC 模块等的研
发，逐步建立新一代高效率、高功率密度、功能多样化模块平台。
②高效率、高功率密度、低成本设计方面，开发前级 PFC 使用图腾柱拓扑
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+TCM（三角电流）控制方案及有桥双路 BOOST 交错+CRM（临界）控制方
案。这两种拓扑或控制方案的应用，使 PFC 电路实现了软开关，显著降低功率
MOSFET 的开通损耗及二极管的反向恢复损耗，与常规方案相比，PFC 电路满
载效率提高 0.5%以上；针对后级 LLC 电路，采用两路或三路交错，不仅提高
了效率，同时降低输出电容纹波，改善输出性能，整机效率可达 97%以上。
使用新器件，在新能源及特种电源等广泛应用 SiC 半导体，已形成比较成
熟的方案。GaN 器件及高频磁材的应用正在预研，初步应用于 PFC 中，频率可
从目前的 50K-100K 赫兹提升至 500K 赫兹以上，因此可显著提升功率密度。
使用磁集成技术，减少了磁性器件数量，降低了器件磁损，并减小了电源
体积。
③智能化设计方面，采用智能 MCU，通过 RS232、RS485、CAN、PLC
（电力载波）、蓝牙、TCP/IP、SNMP、4G/5G 通信技术，对电源及备用电池
进行本地及远程控制，实现遥测、遥信、遥调、遥控的四遥智能监控，为使电
源融入大数据、物联网平台提供了坚实的保障。
④数字化设计方面，利用 DSP/ARM 相关算法和控制方案，通过研究软件
算法实现软件平台化。
（2）产品创新
依托技术平台优势，公司得以围绕通信、新能源汽车和工控等领域的差异
化需求，进行产品创新研发，为客户提供先进的电源产品和技术开发服务支
持：
①通信电源
公司从成立之初就进入通信电源领域，在 20 多年的发展历程中，电源技术
从最初大量应用的自激振荡、反激式、普通正激式、推挽式、硬半桥、全桥等
硬开关电路逐步向有源钳位、LLC 电路、移相全桥、维也纳电路、数字电路等
软开关电路及数字化方向发展，并朝着高频化、高效率、高功率密度、高可靠
性、数字化和智能化的方向发展。计算机控制、计算机通信和计算机网络技术
的快速发展，为通信电源监控系统的发展和完善提供了外部条件，使其发展逐
步实现少人值守，直至无人值守。公司经历了国内通信行业近 20 年的高速发展
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期，始终应用行业前沿技术创新研发通信电源产品，配合客户系统从最初的小
灵通电源、程控交换机电源、远供电源等逐步向 4G 及 5G 通信电源发展，满足
国内外大型通信设备厂商客户的需求。
公司目前拥有约 7,000 款通信电源产品，产品种类齐全，充分覆盖通信领
域的客户需求，单模块功率从几瓦到 4,000W 全覆盖，类型覆盖满足全球安规
认证要求的基站电源、POE 电源、CPCI 电源、无线产品电源、服务器电源、系
统电源、光网络电源、嵌入式电源、直流远供电源等，效率最高达 97%，多款
产品取得 80Plus 钛金牌认证。
公司通信电源产品紧跟通信技术及电子器件技术的发展而创新，在不断提
升单机功率的同时维持或减小其体积，确保公司产品适配新一代通信设备对通
信电源的要求。公司完善的器件平台保证贴片化设计，并使用智能 MCU 及数
字化控制方案进一步减少器件体积及数量。以公司无线产品电源及网络产品电
源为例，其功率及尺寸革新路线如下：
产品类型 项目 第一代 第二代 第三代 未来
无线产品 功率/W 300 495 700 800
电源 尺寸/mm 185*141*38 212*165*30.5 212*165*30.5 170.5*118.5*32
网络产品 功率/W 1,000 1,200 2,000 3,200
12V 电源 尺寸/mm 90*205*1U 66*215*1U 66*215*1U 66*215*1U
网络产品 功率/W 600 600 1,200 2,000
48V 电源 尺寸/mm 90*215*1U 66*215*1U 66*215*1U 66*215*1U
公司依托自身成熟的模块电源平台，创新采用平台模块电源搭接式的通信
电源设计方案，在最大限度缩短研发周期的同时，对提高通信电源可靠性方面
具有明显的优势，同时公司模块电源设计时将功率器件布局在铝基板，提高功
率器件散热能力，最大限度地降低了通信电源热损坏的可能，更好地适配 5G
场景下对电源自然散热的需求。
智能化及数字化设计方面，公司使用智能 MCU 及 DSP/ARM 器件，依托
长期以来在通信电源领域积累的软件设计技术，在降低电源体积，减少分离器
件的同时为电源融入大数据、物联网平台提供了坚实的保障。
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②新能源电源
公司早在 2010 年新能源汽车市场兴起时，就战略性进入新能源汽车领域并
成立了新能源事业部，创新研发新能源汽车车载电源和充电桩产品。
公司创新研发的车载充电机（OBC）、车载 DC/DC 转换器、双向车载充电
机、车载电源集成产品（CDU）等新能源汽车车载电源产品，目前核心模块主
要采用 LLC、移相全桥等软开关电路及数字化方向技术，并带有 CAN 通信、
故障诊断等功能，属于行业高端的技术应用，产品供应汇川技术、英威腾、蓝
海华腾、吉利、比亚迪等国内知名新能源汽车集成厂商和整车厂商客户。
公司在业内创新采用平台模块电源搭接式的车载电源设计方案，在最大限
度缩短研发周期的同时，对提高车载电源抗震能力、提高车载电源可靠性方面
具有明显的优势。功率密度方面，公司 OBC 产品达到 21.6W/inch，DC/DC 变
换器达到 17.6W/inch；效率方面，公司 OBC 产品及 DC/DC 产品均达到 96%，
有效降低整车能耗；此外，公司 OBC 产品适应 85-380Vac 输入电压范围，方便
应用取电；车载 DC/DC 变换器覆盖输入电压范围宽，同款 DC/DC 变换器可以
覆盖多种电池电压平台。
公司前瞻性布局氢燃料汽车领域，领先同行研发了氢燃料电池 DC/DC 变换
器，采用非隔离升压技术实现将软性氢燃料电池电压变换成稳定的动力电池电
压，功率从最初的 15kW，到 30kW、60kW，已逐步发展到现在的 150kW。产
品采用铝基板散热工艺，实现功率模块的集成封装，极大提高了电源的功率密
度，达到 112W/inch；同时采用自主设计的定制化电感和多路交错并联方案实
现降低输入纹波电流，达到行业领先水平。公司配合潍柴动力、宇通客车、广
东国鸿、江苏清能等整车厂商及系统厂商进行车辆的示范运营，奠定了市场应
用基础。
充电桩是集电力电子技术、软件监控技术、结构工艺技术、后台计费软件
技术等于一体的产品，公司的充电桩产品从 2010 年配合普天的力能充电站的建
设，目前已进入行业 10 余年，实现直流充电桩功率从 60kW、120kW，到
180kW、375kW 的全系列覆盖，核心模块采用自主研发的 15kW 功率模块，采
用数字化电路及冗余并联技术，实现功率的扩充，并自主研发后台计费系统，
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实现无人值守充电，达到行业领先水平，安装了深圳机场充电桩项目、东部公
交泥头车充电项目和哈尔滨公交充电站项目等。
③工控电源
公司基于全球和我国工业自动化、智能化发展的需求，创新研发满足小体
积、高可靠性和特殊工况等要求的导轨电源产品，具有拆卸更换方便快捷的特
点，能够满足自动化设备快速维修的要求。公司的工控电源主要包括 PRO_TOP
和 PRO_ECO 系列，采用 LLC 电路、移相全桥等电路实现高频化。产品不仅提
供紧凑的外壳，还具有高耐用性和无需二极管模块的直接并联连接。这不仅可
以降低成本，还会节省更多机柜空间。由于强大的 DCL 技术，即使是困难的负
载（例如电机）也可以平稳运行，同时可靠地触发断路器。良好的通信能力可
实现永久状态监视以及与控制系统的全面集成，具有较高的效率。产品供应德
国魏德米勒在全球销售。
4、公司未来将持续进行科技创新以驱动业务发展
公司搭建了定制化开发与预研一体化的综合研发平台。公司未来将继续利
用多年积累的核心技术和开发经验，以客户需求为研发创新导向，为客户开发
定制电源产品。同时，公司将密切跟踪新技术、新材料和新工艺的发展情况，
以及通信、新能源汽车和工业自动化控制等行业的迭代发展情况，持续投入进
行未来技术储备的研究，确保公司核心技术的先进性。
在通信领域，公司将重点开展 5G 通信电源的研究，对现有的 5G 通信电源
产品进行优化升级，满足 5G 市场不断更新的定制化通信电源需求；在新能源
汽车领域，公司将对现有的新能源车载电源、充电桩及充电模块等产品进行优
化升级，并深入开展燃料电池高效 DC/DC 变换器控制技术开发；在工控领域，
公司将重点拓展研发医疗电源和其他工控定制电源。此外，公司将在模块电
源、激光电源、电池储能系统和特种电源等方向进一步拓展和深化技术研发，
扩大市场空间，为公司创造新的利润增长点。
（六）发行人的市场地位、竞争优势与劣势
1、市场地位
公司深耕电源行业逾 20 年，是国家高新技术企业。长期的研发、生产、销
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售和售后服务为公司积累了丰富的技术经验，使得公司获得产品质量优良、运
行稳定、客户服务全面的良好口碑，公司的“VAPEL”品牌已在行业内和客户
中建立起了良好的品牌形象。
（1）通信电源
公司从设立初期即进入通信电源领域，拥有逾 20 年的通信电源开发经验，
具备深厚的技术基础及研发实力，产品定位于高端市场，具备市场先发优势。
报告期内，公司通信电源产品销售收入分别为 70,259.95 万元、102,344.53 万
元 、 95,686.74 万 元 和 46,564.86 万 元 ， 分 别 占 公 司 当 期 主 营 业 务 收 入 的
71.92%、72.08%、66.76%和 72.97%。公司是中国电源学会会员，被认定为深圳
市市级研究开发中心（技术中心），并获得 2014 年度广东省优秀自主品牌和第
五届深圳市自主创新百强中小企业的荣誉。目前，公司已与国内外大型通信设
备厂商建立起了长期稳定的合作关系。凭借高品质的产品和优质全面的服务，
公司在客户和合作伙伴中获得了高度认可，多次获得客户各项奖项。
随着国内信息产业的突飞猛进，在可预见的未来，公司将持续保持以市场
为导向的研发战略，抓住 5G 商用的良好发展机遇，扩充产能，扩大公司电源
产品在通信领域的市场份额，提升公司的竞争力，提高公司的盈利能力和综合
实力。
（2）新能源电源
公司依托先进的电源技术，于 2010 年战略性进军新能源电源领域，自主开
发新能源汽车车载电源和充电桩等新能源系列产品，被认定为广东省新能源车
载 DC-DC 转换器及充电系统工程技术研究中心，并荣获中国电子节能技术协会
电能质量专业委员会等 8 家单位评选的“中国新能源与电源行业知名品牌”。
报告期内，公司新能源电源产品销售收入分别为 10,336.59 万元、13,953.02 万
元、12,069.70 万元和 3,744.39 万元，分别占公司当期主营业务收入的 10.58%、
9.83%、8.42%和 5.87%。报告期内，公司新能源电源业务是公司收入和利润的
重要来源之一，这得益于公司较早地进入新能源汽车领域并努力培育了优质的
客户群，包括汇川技术、英威腾、蓝海华腾、吉利、比亚迪等国内知名新能源
汽车集成厂商和整车厂商客户。
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在可预见的未来，新能源汽车仍是我国坚定的重要发展战略之一，新能源
汽车及其充电设施产业发展前景广阔，公司将继续加强在新能源电源领域的产
品研发和生产，抓住产业政策利好的发展机遇，努力提高公司的市场地位。
（3）工控电源
公司抓住全球工业自动化浪潮，于 2004 年进入工控电源领域，开发满足不
同应用场景的工业自动化控制系统需求的电源产品。报告期内，公司工控电源
产 品 销 售 收 入 分 别 为 11,646.34 万 元 、 13,225.02 万 元 、 24,997.46 万 元 和
8,944.23 万元，分别占公司当期主营业务收入的 11.92%、9.31%、17.44%和
14.02%。在工控领域，公司与国际领先的工业联接解决方案供应商魏德米勒等
客户建立了良好的长期合作关系。
在全球工业自动化背景下，工业自动化控制系统发展前景看好，为公司工
控电源产品奠定了良好的市场基础。公司将继续发展工控电源业务，努力巩固
并提升市场地位。
2、竞争优势
（1）市场先发优势
公司深耕电源行业逾 20 年，长期的技术经验积累，使得公司掌握了多项核
心技术，获得了产品质量优良、运行稳定、客户服务全面的良好口碑。在多年
的业务发展过程中，公司开发了一大批优质客户，并保持长期良好的合作关
系。公司丰富的行业经验和优秀的业务开发能力使公司在相对激烈的竞争中获
得一定的市场先发优势。
（2）技术与研发优势
公司所处行业属于技术密集型行业，产品技术要求不断发展变化，客户需
求具有定制化、多型号的特点。公司是国家高新技术企业，自成立以来高度重
视研发工作，建立了一支经验丰富、专业领先的技术研发队伍，主要核心技术
人员均为多年从事电源产品研发的行业专家，技术团队稳定，且不断增加新的
骨干人员。报告期内，公司的研发费用分别为 7,792.43 万元、8,463.65 万元、
10,213.31 万 元 和 4,870.43 万 元 ， 占 当 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 7.92% 、
5.92%、7.10%和 7.60%。
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公司建立了电力电子转换、软件控制、结构工艺等先进技术平台，并掌握
了具有自主知识产权的相关核心技术。截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子
公司共拥有 26 项发明专利（其中 1 项同时获得了 PCT 国际发明专利）、64 项实
用新型专利、5 项外观设计专利和 123 项计算机软件著作权。凭借技术平台的
优势，公司得以围绕具体的行业应用需求，不断快速研发新产品和升级技术，
保持公司产品较强的市场竞争力。
在长期的研发实践中，公司坚持以市场为导向、以创新为原则，形成了自
己特有的新产品研发管理模式和战略。公司对技术研发持续高投入，建立了以
客户需求为导向的研发模式，提高市场需求、产品生产环节等对产品开发的促
进作用，强化团队合作的研发理念。公司在对市场需求深度分析的基础上制定
了新产品研发战略，一方面，面向国内市场的需求，增加产品研发力度，不断
替代国外进口产品；另一方面，面向国际市场，以能适应全球市场的标准化产
品为研发目标，确保研发成果能够标准化生产并能全球通用。同时，公司坚持
“生产一代、开发一代、预研一代”的科研方针，保持研发工作的连续性和前
瞻性，进一步提升公司产品的市场竞争力。
（3）客户资源优势
公司致力于成为全球领先的电源解决方案供应商，凭借较强的研发能力和
技术优势、良好的产品质量赢得了境内外客户良好的商业口碑，并与其建立了
长期稳定的合作关系。
经过多年的持续经营，公司在通信、新能源汽车和工控等细分领域积累了
优质的客户资源。在通信领域，公司客户以国内外大型通信设备厂商客户为
主；在新能源领域，公司拥有汇川技术、英威腾、蓝海华腾、吉利、比亚迪等
国内知名新能源汽车集成厂商和整车厂商客户；在工控领域，公司与国际领先
的工业联接解决方案供应商魏德米勒等客户建立了良好的长期合作关系。优质
的客户资源，奠定了公司的市场地位，也为公司持续稳定发展打下了坚实的基
础。
（4）人才优势
经过多年的持续经营，公司已培养和引进了专业高效的研发、生产、销售
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和管理团队，在产品的研发、生产、销售和管理等方面积累了丰富的经验。截
至 2023 年 6 月 30 日，公司员工人数为 1,665 人，其中研发人员 424 人，占比
为 25.47%。同时，为了吸引人才、稳定队伍，公司通过 3 个员工持股平台建立
了有效的人才激励体系。一套长效的激励机制建立后，公司在人力资源上将形
成更多优势，进一步加强公司的研发、生产、销售和管理能力，有助于公司的
可持续发展。
（5）组织管理优势
公司根据多年积累的业务经验，设置了合理紧凑的组织架构，构建了研发
中心、制造中心、品质中心、采购中心、营销中心、财务中心和管理中心等部
门。公司采取矩阵式管理模式，按照项目进行组织，加强了不同部门之间的配
合信息交流，克服了直线职能结构中各部门相互脱节的现象，使各部门高效地
开展研发、生产、销售和管理等业务活动。
公司对研发过程中的立项、实施、转产等环节都制定了切实有效的细分流
程和管控制度，采取以研发中心为中心，营销中心、工程部、成本部、品质工
程部等部门协同参与的研发模式，能够高效开展研发工作。公司利用 ERP 作
为生产资源管理平台，建立科学合理的物料、生产控制管理和质量管理体系，
以满足客户订单的及时交付。公司营销中心以客户需求为导向，充分发挥客供
之间的纽带作用，有效提升客户满意度。公司拥有完善的财务制度及管理措
施，能够有效控制财务风险，为业务活动提供管理支持，经营活动稳健。
（6）产品优势
公司拥有电力电子转换、软件控制、结构工艺等核心技术平台。长期的业
务合作和研发经验积累，使公司能够深刻理解不同领域客户的应用特点，并将
平台化技术与不同行业应用的差异化需求快速结合，满足下游客户多元性的产
品和解决方案需求，为公司构建多样化产品布局打下了坚实的技术基础。公司
每年开发数百种新机型，产品种类齐全，充分覆盖通信、新能源汽车、工控和
其他应用领域客户的需求。
公司已通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证和
IATF16949 汽车质量管理体系认证，按照体系要求选择优质的供应商，确保公
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司产品具备良好的质量，得到客户的广泛认可。
3、竞争劣势
相对于国内外大型企业而言，公司资金实力较弱，成立以来运营资金主要
来源于自身积累。近年来，公司建设自有生产基地，新产品不断推出，资金实
力不足已经成为公司发展的主要瓶颈之一。同时，为了争取更多的市场机遇和
保持与大型设备商的合作，企业需要投入更多的资金进行研发和生产，而现有
的资金实力对公司的进一步发展造成了限制。
（七）行业竞争格局、行业内主要企业、与可比公司的对比情况
1、行业竞争格局
目前，国内电源市场已经形成了高度市场化的状态。电源产品相关研发和
生产企业数量众多，市场集中度较低，且企业规模普遍差别较大。近年来，随
着电源行业的持续发展，不断有新进入者加入，市场竞争激烈。根据中国电源
学会和中自集团的统计，2021 年中国电源企业数量达到 2.325 万家，较 2020 年
的 2.303 万家增长 0.96%。与此同时，市场对产品技术水平的要求日益提升，缺
乏核心技术和开发能力的中小厂商的竞争劣势日趋凸显，产业进入优胜劣汰局
面，电源产业显现出由分散向相对集中转变的态势。未来，具备较强研发实力
和产品开发能力的电源制造商将有机会脱颖而出。
2、行业内主要企业情况
目前，国内外电源行业的主要企业情况如下：
① 外资企业
序号 主要企业 简要情况
西门子股份有限公司成立于 1847 年，专注于电气化、自动化和
1 西门子 数字化领域，主要产品和服务包括工业自动化、基础设施、能
源、医疗、交通、金融服务、个人及家用产品等
菲尼克斯电气成立于 1923 年，业务范围涉及交通基础设施、电
2 菲尼克斯电气 动汽车、清洁水、可再生能源、智能供应网络、节能机械制造
和系统制造等各个领域
普尔世有限公司成立于 1980 年，主要提供工业电源解决方案，
3 普尔世 母公司普尔世专门从事 DIN 导轨电源的批量生产，子公司
PULS Vario 和 MGV 提供增值解决方案和定制产品
维谛技术有限公 维谛技术有限公司成立于 2000 年，主要业务涵盖通信网络能
4
司 源、数据监控管理及专业设备制造等领域，主要产品包括交流
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序号 主要企业 简要情况
不间断电源（UPS）、户外电源、精密空调、蓄电池、工业交流
系统和直流系统等
台达集团成立于 1971 年，为全球提供电源管理及散热解决方
5 台达集团
案，主要产品包括电源及元器件、自动化、基础设施等
全汉企业股份有限公司成立于 1993 年，专业从事电源产品的研
全汉企业股份有
6 发、制造和销售业务，主要产品应用于通信、消费性电子、工
限公司
业、照明、医疗与新能源科技等领域
注：资料来源于上述公司的公开披露信息和文件。
② 内资企业
序号 主要企业 简要情况
北京动力源科技股份有限公司（SH600405）成立于 1995 年，并
于 2004 年 4 月在上海证券交易所主板上市。主要从事电力电子
北京动力源科技
1 技术相关产品的研发、生产和销售业务，主要产品及服务包括
股份有限公司
通信电源、定制及模块电源、节能服务及高压变频器、光储相
关电源、车载相关电源、充换电电源等
北京新雷能科技股份有限公司（SZ300593）成立于 1997 年，并
北京新雷能科技
2 于 2017 年 1 月在深圳证券交易所创业板上市，主要从事通信、
股份有限公司
航空航天、军工和铁路用电源的研发、生产与销售
杭州中恒电气股份有限公司（SZ002364）成立于 2001 年，并于
2010 年 3 月在深圳证券交易所中小板上市。主要从事电力信息
杭州中恒电气股
3 化与电力电子产品的研发、生产与销售。主要产品及服务有通
份有限公司
信电源系统、数据中心电源、电力操作电源系统以及软件开
发、销售及服务等
深圳麦格米特电气股份有限公司（SZ002851）成立于 2003 年，
并于 2017 年 2 月在深圳证券交易所中小板上市。公司是以电力
电子及相关控制技术为基础的电气自动化公司，专注于电能的
深圳麦格米特电
4 变换、控制和应用。产品主要包括智能家电电控产品、电源产
气股份有限公司
品、工业自动化和新能源及轨道交通产品、工业自动化、智能
装备、精密连接等。电源产品主要细分产品包括医疗设备电
源、通信设备电源、大功率 LED 显示电源以及工业导轨电源等
深圳欣锐科技股份有限公司（SZ300745）成立于 2005 年，于
深圳欣锐科技股 2018 年 5 月在深圳证券交易所创业板上市。主要产品包括车载
5
份有限公司 DC/DC 变换器、车载充电机、以车载 DC/DC 变换器、车载充
电机为核心的车载电源集成产品和燃料电池相关产品
深圳科士达科技股份有限公司（SZ002518）成立于 1993 年，并
于 2010 年 12 月在深圳证券交易所中小板上市。主要从事太阳
深圳科士达科技
6 能光伏发电系统产品线（逆变器、智能汇流箱、防逆流箱、直
股份有限公司
流配电柜、监控等），数据中心关键基础设施产品线，电动车充
电系统产品，储能产品的研发、制造和整体解决方案应用开发
深圳奥特迅电力设备股份有限公司（SZ002227）成立于 1998
年，并于 2010 年 3 月在深圳证券交易所中小板上市。主要业务
深圳奥特迅电力
涵盖工业电源、核电电源、电动汽车充电电源、电能质量治理
7 设备股份有限公
装置、储能及微网系统等领域，主要产品包括直流变换器、逆
司
变电源、电动汽车车载充电器、智能充放电机、充电桩和充电
管理系统等
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深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
序号 主要企业 简要情况
深圳市英可瑞科技股份有限公司（SZ300713）成立于 2002 年并
于 2017 年 11 月在深圳证券交易所创业板上市。主要从事智能
深圳市英可瑞科
8 高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售，主要
技股份有限公司
产品包括电力操作电源模块、电动汽车充电电源系统和其他电
源产品
深圳市盛弘电气股份有限公司（SZ300693）成立于 2007 年，于
2017 年 8 月在深圳证券交易所创业板上市。主要从事电力电子
深圳市盛弘电气
9 设备的研发、生产、销售和服务，主要产品包括电能质量设
股份有限公司
备、电动汽车充电桩、新能源电能变换设备、电池化成与检测
设备等
深圳威迈斯新能源股份有限公司成立于 2005 年，专门从事电力
深圳威迈斯新能 电子产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品是开关电
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源股份有限公司 源，包括车载电源、通信电源、电梯电源等多类应用领域的产
品
合肥华耀电子工业有限公司成立于 2000 年，专注于电源类产品
合肥华耀电子工 的研发生产和销售，主要产品包括工业开关电源、LED 驱动电
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业有限公司 源、新能源车载电源、DC/DC 模块电源、高压电源及元件、军
用电源等
中国长城科技集团股份有限公司（SZ000066）由中国电子信息
产业集团有限公司所属中国长城计算机深圳股份有限公司、长
城信息产业股份有限公司、武汉中原电子集团有限公司、北京
中国长城科技集 圣非凡电子系统技术开发有限公司四家骨干企业于 2017 年 1 月
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团股份有限公司 整合组成，在深圳证券交易所主板上市。主要业务包括高新电
子、网络安全与信息化、电源、园区与物业服务及其他业务，
其中电源业务涵盖工业类及消费类开关电源，主要产品包括服
务器电源、通信光电类电源、PC 电源、消费电子产品电源等
深圳市金威源科 深圳市金威源科技股份有限公司成立于 2001 年，主要从事高能
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技股份有限公司 效、智能化、新型高端电源产品的研发、生产、销售及服务
深圳欧陆通电子股份有限公司（SZ300870）成立于 1996 年，并
于 2020 年 8 月在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事开
深圳欧陆通电子 关电源产品的研发、生产与销售。公司主要产品包括电源适配
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股份有限公司 器和服务器电源等，广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通
信、安防监控、音响、金融 POS 终端、数据中心、电动工具
等众多领域
深圳市航嘉驰源电气股份有限公司为航嘉集团下属企业。航嘉
集团成立于 1995 年，主要从事自主设计、研发、制造开关电
深圳市航嘉驰源
源、电脑机箱、显示器、适配器等 IT 周边产品，手机等移动电
15 电气股份有限公
子产品充电器、旅行充等消费周边产品，智能插座、智能小家
司
电、智能 LED 照明等智能家居产品，充电桩、新能源汽车车载
电源（充电机、DC/DC 等）
注：资料来源于上述公司的公开披露信息和文件。
3、对比情况
公司与业务相近的行业内主要企业的对比情况如下：
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项目/ 衡量核心竞争力的关
主营业务 经营情况 研发投入
公司 键业务数据、指标
主要从事电力电子技术相关
2020-2022 年营业收
产品的研发、生产和销售业 2022 年度，
入 增 长 率 为 -
务，主要产品及服务包括通 2022 年度营 研 发 投 入 占
14.29%、30.16%，毛
动力源 信电源、定制及模块电源、 业 收 入 为 营业收入的
利 率 分 别 为
节能服务及高压变频器、光 13.56 亿元 比 例 为
30.48% 、 29.02% 、
储相关电源、车载相关电 12.08%
27.99%
源、充换电电源等
主要从事电力信息化与电力 2020-2022 年营业收
2022 年度，
电子产品的研发、生产与销 入 增 长 率 为
2022 年度营 研 发 投 入 占
售。主要产品及服务有通信 26.88% 、 -11.53% ，
中恒电气 业 收 入 为 营业收入的
电源系统、数据中心电源、 毛 利 率 分 别 为
16.09 亿元 比 例 为
电力操作电源系统以及软件 29.44% 、 26.26% 、
11.06%
开发、销售及服务等 21.24%
2020-2022 年营业收
2022 年度，
入 增 长 率 为
主要从事通信、航空航天、 2022 年度营 研 发 投 入 占
75.37%、15.96%，毛
新雷能 军工和铁路用电源的研发、 业 收 入 为 营 业 收 入 的
利 率 分 别 为
生产与销售 17.14 亿元 比 例 为
48.27% 、 47.28% 、
16.21%
47.80%
2020-2022 年营业收
主要产品包括车载 DC/DC 变 2022 年度，
入 增 长 率 为
换器、车载充电机、以车载 2022 年度营 研发投入占
164.22% 、 62.15% ，
欣锐科技 DC/DC 变换器、车载充电机 业 收 入 为 营业收入的
毛 利 率 分 别 为
为核心的车载电源集成产品 15.15 亿元 比 例 为
2.28% 、 20.77% 、
和燃料电池相关产品 7.51%
13.73%
专注于电能的变换、控制和 2020-2022 年营业收
2022 年度，
应用。产品主要包括智能家 入 增 长 率 为
2022 年度营 研发投入占
电电控产品、电源产品、工 23.08%、31.81%，毛
麦格米特 业 收 入 为 营业收入的
业自动化和新能源及轨道交 利 率 分 别 为
54.78 亿元 比 例 为
通产品、工业自动化、智能 28.39% 、 26.59% 、
11.55%
装备、精密连接等 23.76%
2020-2022 年营业收
2022 年度，
入 增 长 率 为
主营通信电源、新能源电源 2022 年度营 研 发 投 入 占
核达中 45.17% 、 0.71% ， 毛
和工控电源等产品的研发、 业 收 入 为 营 业 收 入 的
远通 利 率 分 别 为
生产和销售业务 14.39 亿元 比 例 为
23.78% 、 19.25% 、
7.10%
19.44%
注：资料来源于上述公司的公开披露文件，研发投入包含资本化部分。
三、发行人产品销售情况和主要客户
（一）主要产品的产销情况
1、主要产品产能、产量、销量情况
（1）产能情况
公司产品的生产工艺流程包括表面贴装、插件、装配、安全测试、老化、
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终测等，其中表面贴装、插件等生产环节部分为外协加工，部分由公司完成，
装配、安全测试、老化和终测等生产环节一般全部由公司完成。公司产品产能
主要受制于终测环节，且不同产品线进行共线终测，因此以终测工时合并计算
公司的产能和产能利用率情况：
单位：台/小时
指标 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
测试数量 1,213,308 3,122,707 2,862,656 2,696,473
终测需求工时 121,509 231,998 216,989 168,064
终测设备数量 52 52 39 39
终测产能工时 146,016 250,380 219,024 193,752
产能利用率 83.22% 92.66% 99.07% 86.74%
注：产能利用率=终测需求工时/终测产能工时
其中，终测需求工时=每个机型生产的数量*终测标准工时总和
终测产能工时=设备总数（加权平均）*每月上班时间 26 天*每天开工时间 18 小时*12 个月
2020 年 10 月份新增 6 台终测设备；2022 年 4 月新增 3 台终测设备；2022 年 9 月新增 10
台终测设备；
上述测试数量不含安科讯代工的数量，但含有返工、改制等非新生产产品。
（2）产量、销量情况
报告期内，公司主要产品的产销情况如下：
产品 指标 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量（万台） 83.02 187.96 223.71 159.66
通信
销量（万台） 90.42 180.26 228.28 159.97
电源
产销率 108.91% 95.90% 102.04% 100.19%
产量（万台） 1.14 5.77 7.90 5.93
新能
源电 销量（万台） 1.73 5.63 8.21 5.29
源
产销率 150.84% 97.68% 103.85% 89.16%
产量（万台） 23.94 101.42 57.30 56.19
工控
销量（万台） 27.40 99.61 59.28 51.86
电源
产销率 114.46% 98.22% 103.45% 92.30%
产量（万台） 13.19 39.07 70.22 30.71
其他
销量（万台） 12.61 40.03 71.60 28.86
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产品 指标 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产销率 95.59% 102.44% 101.96% 93.95%
注 1：上述产量不含返工、改制等非新生产产品。
注 2：2023 年新能源产品产销率较大，主要系产量较小，且部分 2023 年前的发出商品在
2023 年完成对账确认了收入所致。
2021 年公司主要产品产销率增加较多，且超过 100%的原因：
（1）客户订单增多，出货量增大。受市场环境的影响，客户为保证供应链
的顺畅，订单量增加，公司出货量增加，减少了库存量。
（2）产量受限，未能及时响应订单需求。公司受春节、外部不利因素等影
响，招工难度增大，开工率难以满足生产需求；受市场影响，公司原材料采购
紧张，个别物料的供应不及时，也影响了生产订单的执行。
2021 年末，公司产成品较 2020 年末减少 2,669.62 万元，产销率超过 100%
与产成品库存数量的大幅下降具有勾稽关系，即公司 2021 年产销率超 100%具
有合理性。
2023 年上半年，随着交付放缓，订单节奏恢复正常，公司以销定产，合理
缩减库存，适当压缩产量，导致销量大于产量；2023 年 6 月末产成品较 2022
年末减少 3,853.12 万元，产销率超过 100%与产成品库存数量的下降具有勾稽关
系，即公司 2023 年上半年产销率大于 100%具有合理性。
2、主要客户群体
公司的客户群体主要包括国内外大型通信设备厂商、新能源汽车集成厂
商、整车厂商和充电桩运营企业、工业自动化控制产品厂商等。
3、主要产品销售价格的变动情况
报告期内，公司主要产品的销售均价情况如下：
单位：元
2020
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度
年度
产品分类
平均 同比 平均 同比 平均 同比 平均
售价 增减 售价 增减 售价 增减 售价
通信电源 514.97 -2.99% 530.83 18.40% 448.34 2.08% 439.22
新能源电源 2,168.40 1.16% 2,143.44 26.05% 1,700.45 -12.99% 1,954.36
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2020
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度
年度
产品分类
平均 同比 平均 同比 平均 同比 平均
售价 增减 售价 增减 售价 增减 售价
工控电源 326.37 30.05% 250.95 12.48% 223.10 -0.66% 224.58
其他 264.29 18.02% 223.94 59.44% 140.46 38.06% 101.74
4、主营业务收入地区分布情况
报告期内，公司主营业务收入地区分布情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
境内 55,134.07 86.40% 114,239.63 79.71% 121,420.20 85.52% 80,385.86 82.29%
境外 8,681.89 13.60% 29,088.31 20.29% 20,564.25 14.48% 17,301.97 17.71%
合计 63,815.96 100.00% 143,327.94 100.00% 141,984.45 100.00% 97,687.83 100.00%
（二）主要客户情况
1、报告期内公司前五大客户销售情况如下：
销售额 占当期营业
年度 客户名称 主要产品
（万元） 收入的比例
S 客户 通信电源 32,585.82 50.83%
Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 工控电源 9,183.97 14.32%
2023 新华三信息技术有限公司 通信电源 3,445.28 5.37%
年 1-
6月 ADVA 通信电源 1,943.88 3.03%
深圳比特微电子科技有限公司 通信电源 1,856.42 2.90%
合计 49,015.37 76.45%
S 客户 通信电源 58,237.22 40.47%
Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 工控电源 24,995.12 17.37%
2022 Ericsson AB 通信电源 9,846.10 6.84%
年度
新华三信息技术有限公司 通信电源 8,556.80 5.95%
锐捷网络股份有限公司 通信电源 4,960.18 3.45%
合计 106,595.42 74.07%
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销售额 占当期营业
年度 客户名称 主要产品
（万元） 收入的比例
S 客户 通信电源 69,501.55 48.64%
Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 工控电源 13,382.57 9.36%
2021 Ericsson AB 通信电源 8,122.90 5.68%
年度
新华三信息技术有限公司 通信电源 7,764.81 5.43%
锐捷网络股份有限公司 通信电源 4,577.39 3.20%
合计 103,349.21 72.32%
S 客户 通信电源 25,880.96 26.29%
Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 工控电源 11,867.74 12.06%
斯堪的亚电子（上海）有限公司江苏
2020 通信电源 6,729.12 6.84%
分公司
年度
深圳市中兴康讯电子有限公司 通信电源 5,195.78 5.28%
锐捷网络股份有限公司 通信电源 5,080.26 5.16%
合计 54,753.86 55.62%
注：包含上述客户关联方数据。
报告期各期，上述客户及销售额变动的原因如下：
（1）报告期各期，S 客户销售收入分别为 25,880.96 万元、69,501.55 万
元、58,237.22 万元和 32,585.82 万元，随着通信设施建设的兴起和电源技术的
发展，公司及时抓住市场机遇，适时调整研发布局，加大对通信电源的研发投
入，2021 年叠加电子制造行业上游原材料供应链相对紧张的情况，获得了较多
产品的订单，收入规模增长较多，2022 年下半年随着供应链紧张局面的缓解，
供需关系逐步恢复平衡，相关订单的交付速度恢复到相对正常的状态，相应
地，S 客户 2022 年收入相比基数较高的 2021 年出现一定下降。
（2）报告期各期，中兴的销售收入分别为 5,195.78 万元、2,640.60 万元、
1,061.10 万元和 387.38 万元，收入规模呈下降趋势；主要系中兴自研、自产机
型增多，导致订单数量下降；公司为分散经营风险，加强与锐捷网络、新华三
和爱立信等客户合作，使得中兴新产品数量减少，收入规模增长缺乏动力。
（3）报告期各期，魏德米勒销售收入分别为 11,867.74 万元、13,382.57 万
元、24,995.12 万元和 9,183.97 万元，销售收入呈逐年上升趋势，主要系数控机
床、机械臂等市场发展，工控电源需求增加，同时公司新产品的推出，进一步
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拓展了市场，销售订单增加所致；2022 年因市场需求增加并叠加供应链紧张等
因素，魏德米勒订单大幅增加，公司也加大保供力度，收入增长幅度较大。
（4）报告期各期，富士康工业互联网股份有限公司通过其子公司南宁富桂
精密工业有限公司（更名为“南宁富联富桂精密工业有限公司”）销售收入分别
为 992.47 万元、72.45 万元、2.62 万元和 0 万元，子公司统合电子（杭州）有
限公司（更名为“富联统合电子（杭州）有限公司”）销售收入分别为
2,679.79 万元、463.98 万元、0 万元和 0 万元，主要系上述两家公司均为代工
厂，2020 年以来其份额被分给其他厂商或由其客户直接采购所致。
（5）报告期各期，新华三主要通过东方通信股份有限公司、富联统合电子
（杭州）有限公司和富联统合电子（海宁）有限公司等代工厂进行采购；受政
企网络建设需求增加的影响，新华三作为网络设备供应商，对通信类电源需求
增多，订单逐渐增加；2021 年以来新华三直接采购增加，采购金额 7,764.81 万
元，2022 年直接采购 8,556.80 万元，2023 年 1-6 月直接采购金额 3,445.28 万
元，其代工厂的份额有所调整和变化。
（6）报告期各期，斯堪的亚电子（上海）有限公司江苏分公司销售收入分
别为 6,729.12 万元、979.85 万元、0 万元和 0 万元，该公司为爱立信代工厂；
随着公司为爱立信定制电源的量产和业务交流的进一步深入，爱立信的销售订
单迅速增长，2021 年爱立信直接采购增加，采购金额为 8,122.90 万元，2022 年
采购金额为 9,846.10 万元，2023 年 1-6 月采购金额为 1,368.00 万元。
（7）报告期各期，锐捷网络股份有限公司销售收入分别为 5,080.26 万元、
4,577.39 万元、4,960.18 万元和 825.16 万元；2021 年锐捷网络收入有所下降，
主要系客户受外部不利因素影响以及公司产量受限等原因，产品交付减少所
致。
（8）报告期各期，ADVA 销售收入分别为 3,400.58 万元、3,206.63 万元、
3,834.08 万元和 1,943.88 万元，ADVA 是公司的长期合作伙伴，销售收入整体
呈增长趋势。
（9）报告期各期，深圳比特微电子科技有限公司销售收入分别为 0 万元、
1,587.00 万元、1,375.98 万元和 1,856.42 万元，占当期营业收入的比例分别为
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0%、1.11%、0.96%和 2.90%，销售收入整体呈增长趋势。
2、报告期内代工厂情况
（1）报告期内，公司存在向通信行业客户指定代工厂销售的情况
报告期内，公司通信类产品直接销售和间接销售（交付主要代工厂）的情
况：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 产品
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接 通信
45,742.47 98.23% 91,945.43 96.09% 95,772.44 93.58% 51,429.38 73.20%
销售 电源
间接 通信
822.40 1.77% 3,741.31 3.91% 6,572.09 6.42% 18,830.57 26.80%
销售 电源
合计 46,564.86 100.00% 95,686.74 100.00% 102,344.53 100.00% 70,259.95 100.00%
主要客户通信类产品直接和间接销售的具体情况：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
客户 销售方式
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
间接销售 - - 24.46 0.04% 235.89 0.38% 1,909.72 7.37%
S客
直接销售 31,915.70 100.00% 55,534.11 99.96% 61,427.33 99.62% 24,011.30 92.63%
户
小计 31,915.70 100.00% 55,558.57 100.00% 61,663.22 100.00% 25,921.02 100.00%
间接销售 410.33 11.40% 1,529.28 16.05% 4,209.88 36.68% 7,721.08 80.53%
新华
直接销售 3,188.44 88.60% 7,997.30 83.95% 7,267.76 63.32% 1,866.51 19.47%
三
小计 3,598.77 100.00% 9,526.58 100.00% 11,477.64 100.00% 9,587.59 100.00%
间接销售 202.19 12.88% 418.33 4.14% 979.85 10.85% 6,729.12 76.11%
爱立
直接销售 1,368.00 87.12% 9,687.84 95.86% 8,053.99 89.15% 2,111.74 23.89%
信
小计 1,570.19 100.00% 10,106.18 100.00% 9,033.84 100.00% 8,840.86 100.00%
间接销售 - - 273.55 5.40% 676.66 13.57% 1,116.46 18.14%
锐捷
直接销售 730.26 100.00% 4,796.03 94.60% 4,310.73 86.43% 5,036.75 81.86%
网络
小计 730.26 100.00% 5,069.58 100.00% 4,987.39 100.00% 6,153.21 100.00%
间接销售 209.87 43.96% 1,495.69 98.95% 469.81 98.81% 1,354.19 99.47%
诺基
亚
直接销售 267.51 56.04% 15.94 1.05% 5.64 1.19% 7.21 0.53%
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2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
客户 销售方式
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
小计 477.39 100.00% 1,511.63 100.00% 475.45 100.00% 1,361.40 100.00%
代工厂销售的主要原因：
①通信电源行业客户业务规模较大，为降低人工成本和固定成本的投入，
适应产品结构调整的需求，在订单存在波动的情况下降低经营风险，通常会采
取“代工”模式。
②代工业务是代工厂的强项，选择代工厂有利于终端客户扬长避短，发挥
代工厂优势，有利于提高产品质量和生产率。
③受限于客户的产能，如终端客户新华三自身产线有限，大多产品依靠代
工厂生产，因此，采取“代工”模式是终端客户的战略政策。公司向终端客户
指定代工厂销售的情况合理；2021 年新华三多为直接采购后再发给代工厂生产
的模式。
④代工厂执行的是终端客户的订单额度，订单数量和订单价格由终端客户
决定。
（2）报告期内公司向客户指定代工厂销售的主要客户、销售金额及占比情
况。
报告期内，公司重要客户与主要代工厂客户的对应情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司终
对应的代工厂客户
端客户 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
深圳市华荣科技有
- - - - - - 382.09 0.39
限公司
南宁富桂精密工业
S 客户 - - 2.62 0.00 72.45 0.05 992.47 1.01
有限公司
深圳市华灏机电有
- - 21.84 0.02 163.44 0.11 535.16 0.54
限公司
斯堪的亚电子（上
- - - - - - - -
海）有限公司
斯堪的亚电子（上
海）有限公司江苏 爱立信 - - - - 979.85 0.69 6,729.12 6.84
分公司
Jabil EMS
153.48 0.24 418.33 0.29 - - - -
Switzerland GmbH
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2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司终
对应的代工厂客户
端客户 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
Jabil Circuit India
48.71 0.08 - - - - - -
Pvt Ltd
上海复珊精密制造
11.35 0.02 528.62 0.37 177.16 0.12 1,133.82 1.15
有限公司
伟创力电脑（苏
诺基亚 198.53 0.31 602.20 0.42 225.85 0.16 226.29 0.23
州）有限公司
富联国基（上海）
- - 379.20 0.26 82.42 0.06 1.48 0.00
电子有限公司
东方通信股份有限
0.11 0.00 223.63 0.16 1,468.31 1.03 3,522.41 3.58
公司
东方通信股份有限
169.71 0.27 - - - - - -
公司嘉兴分公司
紫光恒越技术有限
- - - - - - 570.41 0.58
公司杭州分公司
新华三
富联统合电子（杭
- - - - 463.98 0.32 2,679.79 2.72
州）有限公司
海宁信华电子有限
37.56 0.06 48.13 0.03 453.25 0.32 1,500.55 1.52
公司
富联统合电子（海
230.03 0.36 1,276.84 0.89 1,902.43 1.33 - -
宁）有限公司
伟创力制造（珠
- - 134.40 0.09 321.21 0.22 898.45 0.91
海）有限公司 锐捷
深圳市共进电子股 网络
27.37 0.04 287.95 0.20 410.17 0.29 218.01 0.22
份有限公司
注：北京紫光恒越网络科技有限公司杭州分公司已于 2020 年 05 月 22 日更名为紫光恒越技
术有限公司杭州分公司。
报告期各期内，公司存在主要客户 S 客户在 2023 年上半年销售比例超过
50%的情况，但该情形未对公司构成重大不利影响。公司董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员、主要关联方和持有公司 5%以上股份的股东在报告期内
公司的前五名客户中未占有任何权益。
3、报告期内，合并口径向最终前五大客户销售（含直接销售和间接通过代
工厂销售）金额、占比情况如下：
单位：万元
收入 毛利
期间 客户名称
金额 占比 金额 占比
S 客户 32,585.82 50.83% 5,431.30 42.70%
Weidmuller Interface GmbH
2023 年 9,183.97 14.32% 970.74 7.63%
& Co.KG
1-6 月
新华三信息技术有限公司 3,882.69 6.06% 617.95 4.86%
ADVA 1,943.88 3.03% 786.29 6.18%
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收入 毛利
期间 客户名称
金额 占比 金额 占比
深圳比特微电子科技有限
1,856.42 2.90% 222.25 1.75%
公司
总计 49,452.78 77.14% 8,028.52 63.12%
S 客户 58,261.68 40.48% 9,435.73 33.73%
Weidmuller Interface GmbH
24,995.12 17.37% 3,012.42 10.77%
& Co.KG
2022 Ericsson AB 10,264.44 7.13% 1,479.65 5.29%
年度
新华三信息技术有限公司 10,105.39 7.02% 1,880.06 6.72%
锐捷网络股份有限公司 5,382.54 3.74% 1,592.73 5.69%
总计 109,009.17 75.74% 17,400.59 62.21%
S 客户 69,737.44 48.80% 11,231.02 40.82%
Weidmuller Interface GmbH
13,382.57 9.36% 1,571.11 5.71%
& Co.KG
2021 新华三信息技术有限公司 12,052.78 8.43% 2,598.34 9.44%
年度
Ericsson AB 9,102.75 6.37% 1,188.14 4.32%
锐捷网络股份有限公司 5,308.77 3.71% 1,015.09 3.69%
总计 109,584.30 76.69% 17,603.69 63.98%
S 客户 27,790.68 28.23% 6,269.12 26.78%
Weidmuller Interface GmbH
11,867.74 12.06% 1,708.95 7.30%
& Co.KG
2020 新华三信息技术有限公司 10,370.73 10.54% 1,975.04 8.44%
年度
Ericsson AB 8,973.30 9.12% 820.34 3.50%
锐捷网络股份有限公司 6,196.73 6.29% 1,288.31 5.50%
总计 65,199.17 66.23% 12,061.76 51.52%
注：包含上述客户关联方及代工厂数据。
报告期各期，公司合并口径向最终前五大客户销售的金额分别为 65,199.17
万元、109,584.30 万元、109,009.17 万元和 49,452.78 万元，占销售收入总额的
比例分别为 66.23%、76.69%、75.74%和 77.14%，按终端销售统计的前五大客
户销售集中度整体有所提高。
报告期各期，公司合并口径第一大客户的销售金额分别为 27,790.68 万元、
69,737.44 万元、58,261.68 万元和 32,585.82 万元，占销售收入总额的比例分别
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为 28.23%、48.80%、40.48%和 50.83%，销售毛利分别为 6,269.12 万元、
11,231.02 万元、9,435.73 万元和 5,431.30 万元，占毛利总额的比例分别为
26.78% 、 40.82% 、 33.73% 和 42.70% ， 公 司 第 一 大 客 户 收 入 占 比 虽 然 超 过
50%，但其毛利占比为 42.70%，对公司业绩影响整体有限。
4、公司客户集中度较高，第一大客户销售收入或毛利占比较高，但未对公
司构成重大不利影响
（1）公司客户集中度较高，符合其行业特点
公司主要为通信、新能源汽车和工业自动化控制等领域客户提供定制电源
解决方案，主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源。报告期内，通信电
源是公司最主要的业务领域，占主营业务收入的比例分别为 71.92%、72.08%、
66.76%和 72.97%。
公司的通信电源产品主要面向全球通信设备厂商销售。通信设备是构筑全
球互联互通的数字化社会的基础设施，是全球竞相发展的高技术产业。通信设
备厂商通过持续的科技创新研发投入，在不断地推动通信技术迭代发展的同
时，也形成了高度集中的市场竞争格局。根据 Dell’Oro Group 统计，华为、爱
立信、诺基亚、中兴、思科、三星和 Ciena 是全球通信设备市场的主要提供
商，按销售额计算占据全球整体通信设备市场份额逾 80%（包括宽带接入、微
波和光传输、移动核心网和无线接入网、SP 路由器和运营商级交换机）。2017-
2021 年全球通信设备市场收入份额情况如下图所示。
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注：数据来源于 Dell’Oro Group《Key Takeaways – 2021 Total Telecom Equipment Market》。
由于全球通信设备市场高度集中，公司通信电源客户也以国内外大型通信
设备厂商为主，其中 S 客户作为公司的核心客户，报告期内对公司的采购需求
稳定增长，公司在产能有限的情况下优先满足 S 客户的需求，使得 S 客户的销
售收入或毛利占比较高。
因此，公司最主要的业务领域是通信电源，主要面向全球通信设备厂商销
售，由于全球通信设备市场高度集中，使得公司客户集中度较高，符合其行业
特点，具有合理性。
（2）第一大客户的市场地位较高，业务不确定性较低
公司第一大客户 S 客户是全球领先的 ICT（信息与通信）基础设施提供
商，致力于把 ICT 技术应用到千行百业，坚定投入联接和计算产业，不断突
破，引领 ICT 基础设施创新。根据 Dell’Oro Group 统计，近年来 S 客户稳居全
球通信设备厂商前列，在全球通信设备市场占据较高的市场份额，业务不确定
性较低。
（3）公司与第一大客户合作历史较长、业务具有稳定性和可持续性，不存
在关联关系，相关交易具有公允性
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公司在 1999 年成立时即聚焦于通信电源领域，并与 S 客户建立了合作关
系。经过逾 20 年的发展，公司与 S 客户不断深化合作关系，报告期内销售规模
稳步增长。公司凭借突出的研发能力、高品质的产品和优质全面的服务，获得
了客户的高度认可，多次获得 S 客户核心供应商奖、杰出供应商奖、质量协作
专项奖、优秀供应协同奖等。公司与 S 客户签订了长期的框架协议，为双方的
业务合作奠定了长期、稳定合作的基础。截至 2023 年 08 月 31 日，公司对 S 客
户的在手订单金额为 25,304.32 万元，在手订单充足。因此，公司与 S 客户合作
历史较长、业务具有稳定性和可持续性。
公司与 S 客户不存在关联关系，主要通过招投标、协商议价方式获取订
单，且公司按照 S 客户的要求签署了相关“阳光协议”，对 S 客户的相关交易
具有公允性。
（4）其他客户和业务的增长
近年来公司在通信电源领域不断加强与爱立信和新华三等客户合作的深度
与广度，报告期内收入规模也有所增加。同时公司不断拓展新能源电源、工控
电源和其他领域的业务，报告期内各项业务收入规模均实现增长。随着公司其
他客户和业务的增长，公司抵抗风险的能力将有所增强。
综上所述，公司客户集中符合行业特点，公司第一大客户本身不存在重大
不确定性，公司已与其建立长期稳定的合作关系，公司在客户稳定性与业务持
续性方面没有重大风险，不会对发行条件构成重大不利影响。
5、与主要客户合作是否具有稳定性、可持续性
（1）公司主要客户的基本情况、历史合作背景如下：
建立 开拓 主要 最新合
成立 取得客户所需的认证
客户名称 主营业务 合作 获取 维护 同签订 合同内容
时间 资质
时间 方式 方式 时间
ICT基础设施业 招投 ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
豁免 务、终端业务、 1999 上门 标、 体系认证、按客户具 2008- 品及数量以订单为
S客户
披露 智能汽车解决方 年 拜访 协商 体产品要求进行安 09-12 准；协议为无固定
案业务 议价 规、EMC认证等 期限，长期有效
ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
深圳市中兴
1996- 电子部件制造与 1999 上门 招投 体系认证、按客户具 2020- 品及数量以订单为
康讯电子有
11-01 销售 年 拜访 标 体产品要求进行安 07-21 准；协议为无固定
限公司
规、EMC认证等 期限，长期有效
Weidmuller 在电源、信号以 客户 ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
1948 2004 协商 2005-
Interface 及数据处理的工 主动 体系认证、按客户具 品及数量以订单为
年 年 议价 05-26
GmbH & 业环境中为全球 联系 体产品要求进行安 准；有效期5年，未
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建立 开拓 主要 最新合
成立 取得客户所需的认证
客户名称 主营业务 合作 获取 维护 同签订 合同内容
时间 资质
时间 方式 方式 时间
Co.KG 的客户和合作伙 规、EMC认证等 签订新协议前自动
伴提供产品、解 延续一年。
决方案和服务
IT基础架构产品 招投 ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
新华三技术 2003- 及方案的研究、 2003 上门 标、 体系认证、按客户具 2015- 品及数量以订单为
有限公司 09-26 开发、生产、销 年 拜访 协商 体产品要求进行安 02-09 准；协议为无固定
售及服务 议价 规、EMC认证等 期限，长期有效
网络设备、网络 招投 ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
锐捷网络股 2003- 安全产品及云桌 2006 上门 标、 体系认证、按客户具 2009- 品及数量以订单为
份有限公司 10-28 面解决方案的研 年 拜访 协商 体产品要求进行安 05-29 准；协议为无固定
发、设计和销售 议价 规、EMC认证等 期限，长期有效
通信网络系统、
专业电信服务、
ISO9001、14001质量 框架协议，具体产
专利授权、企业
1876 2004 客户 协商 体系认证、按客户具 2006- 品及数量以订单为
爱立信 系统、运营支撑
年 年 介绍 议价 体产品要求进行安 05-08 准；协议为无固定
系统（OSS）和
规、EMC认证等 期限，长期有效
业务支撑系统
（BSS）
公司的主要客户均为行业内知名企业，综合实力较强，公司与主要客户签
订长期框架性合作协议。公司与上述主要客户均签订了长期的框架协议。长期
框架协议为公司与主要客户的业务合作奠定了长期、稳定合作的基础。
（2）截至 2023 年 8 月 31 日，公司尚未执行完毕订单的情况
单位：万元
序号 客户名称 金额
1 S 客户 25,304.32
2 魏德米勒 2,475.91
3 ADVA 2,335.49
4 锐捷网络 2,294.82
5 中兴 1,907.33
6 新华三 1,391.96
7 重庆长安跨越车辆有限公司 1,329.05
8 爱立信 1,328.94
小计 - 38,367.83
- 其他 11,326.69
合计 - 49,694.51
注 1：包含上述客户关联方以及其主要代工厂数据，不含税金额；目前新华三主要通过
VMI 仓形式备货，正式订单下发周期缩短；
注 2：2022 年 7 月 15 日，Adtran Holdings,Inc 和 ADVA Optical Networking SE 完成了合
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并。
截至 2023 年 8 月 31 日，公司在手订单总额为 49,694.51 万元，主要大客户
在手订单 38,367.83 万元；发行人凭借多年业务经验的积累、市场知名度和认可
度提高，公司能够持续获取订单，体现了发行人具有较强的竞争优势，主要客
户的稳定性、可持续性较强。
（3）主要客户产品定制化特点较强，增强客户粘性
公司产品大多为定制化电源，产品需符合客户较高的质量技术标准要求，
为保障设备的稳定性，客户在采购后亦不会轻易进行更换；公司不断加强与客
户产品联动升级换代的研发投入，进一步增强客户粘性。
综上所述，公司与主要客户形成稳定、长期的合作关系，确立了自身在主
要客户产业链体系中的重要性，不断增强与客户粘性，公司同主要客户合作具
有稳定性、可持续性。
6、受到相关国际出口管制及贸易摩擦影响的销售具体内容及占比，具体受
到何种影响
报告期内，公司中国大陆以外的销售客户主要位于欧洲、东亚、北美和南
亚等地区，上述国家和地区中，报告期内存在贸易政策变动的主要为美国。目
前，公司及子公司未被列入美国“实体清单”，公司的相关产品未被列入中美
贸易战提高关税的清单，公司所属行业亦并非敏感行业。公司销售的产品尚未
受到管制。但若中美贸易摩擦继续发展，导致公司向美国出口的产品受到限
制，或对公司客户、供应商造成影响，可能会对以下收入造成不利影响。
（1）境外区域销售收入的具体构成
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
欧洲 7,388.97 11.58% 24,002.32 16.75% 13,932.98 9.81% 9,250.30 9.47%
东亚 768.82 1.20% 2,405.75 1.68% 2,694.86 1.90% 4,910.94 5.03%
北美 302.82 0.47% 1,512.14 1.06% 2,983.48 2.10% 2,564.96 2.63%
南亚 221.27 0.35% 406.88 0.28% 546.89 0.39% 425.82 0.44%
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2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他 - - 761.22 0.53% 406.04 0.29% 149.95 0.15%
合计 8,681.89 13.60% 29,088.31 20.29% 20,564.25 14.48% 17,301.97 17.71%
其中，北美区域销售收入的具体构成：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
加拿大 53.62 0.08% 65.83 0.05% 142.72 0.10% 4.08 0.00%
美国 212.84 0.33% 1,418.52 0.99% 2,824.11 1.99% 2,522.35 2.58%
墨西哥 36.37 0.06% 27.79 0.02% 16.65 0.01% 38.53 0.04%
合计 302.82 0.47% 1,512.14 1.06% 2,983.48 2.10% 2,564.96 2.63%
报告期内，发行人境外产品销售收入占主营业务收入比重分别为 17.71%、
14.48% 、 20.29% 和 13.60% ， 其 中 销 售 至 美 国 的 收 入 占 比 分 别 为 2.58% 、
1.99%、0.99%和 0.33%，占比较小。总体来讲，公司向境外出口金额以及向美
国出口金额占比主营业务收入比重均较小，受中美贸易摩擦影响较小。
（2）S 客户收入占比
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司
名称 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
S 客户 32,585.82 50.83 58,261.68 40.48 69,737.44 48.80 27,790.68 28.23
注：包括 S 客户关联方和主要代工厂数据。
公 司 对 S 客 户 的 销 售 收 入 分 别 为 27,790.68 万 元 、 69,737.44 万 元 、
58,261.68 万元和 32,585.82 万元，占营业收入比重为 28.23%、48.80%、40.48%
和 50.83%。销售产品为通信电源以及相关技术开发服务收入。
近年来公司不断增强和爱立信、新华三、锐捷网络等客户的合作，但 S 客
户仍是公司重要的客户，若其经营环境进一步恶化或其产品结构发生变化，可
能影响对公司产品的需求量，减少订单数量，导致公司收入下降的风险。
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四、发行人的采购情况和主要供应商
（一）采购原材料及能源的情况
1、主要原材料采购情况
公司电源产品的主要原材料包括 MOS 管、电感、PCB 板、电解电容、集
成电路等。上述原材料市场供应较为充足。公司经过多年发展，已与主要供应
商建立了稳定互信的合作关系，报告期内原材料供应稳定及时。
公司将原材料按大类划分，对报告期内原材料采购情况进行统计，具体情
况如下：
单位：万元
2023年1-6月 2022年 2021年 2020年
采购
类别 占采购 占采购 占采购 占采购
金额 金额 金额 金额
总额比 总额比 总额比 总额比
半导体 11,675.56 32.15% 30,407.66 30.09% 38,812.37 31.07% 22,117.56 29.79%
结构件 3,795.20 10.45% 12,339.46 12.21% 12,587.27 10.08% 10,008.59 13.48%
电容电阻 4,497.28 12.38% 10,969.38 10.86% 19,236.59 15.40% 8,982.23 12.10%
电感变压器 4,974.79 13.70% 14,196.97 14.05% 16,575.31 13.27% 10,154.79 13.68%
PCB板 2,568.35 7.07% 6,950.38 6.88% 9,645.71 7.72% 5,108.51 6.88%
其他原材料 6,731.48 18.53% 17,010.86 16.83% 20,649.75 16.53% 14,607.56 19.68%
合计 34,242.66 94.28% 91,874.71 90.92% 117,507.00 94.07% 70,979.24 95.61%
注：①采购总额包含外协采购；
②半导体大类包含：MOS 管、集成电路、超快恢复整流二极管、三极管、肖特基整流二极
管等品类；
③结构件大类包含：底壳、底壳组件、上盖、室外交流电源盒等品类；
④电容电阻大类包含：电解电容、贴片电容、贴片电阻、压敏电阻、金属化聚丙烯电容等
品类；
⑤电感变压器大类包含：电感、变压器、标准驱动变压器、工字型电感、电流互感器等品
类。
其他类原材料具体情况如下：
单位：万元
2023年1-6月 2022年 2021年 2020年
采购
品类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
接插件 1,443.10 3.97% 3,982.32 3.94% 4,163.31 3.33% 3,614.79 4.87%
电子料 1,366.38 3.76% 2,758.49 2.73% 2,617.90 2.10% 2,488.72 3.35%
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2023年1-6月 2022年 2021年 2020年
采购
品类
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
风扇 648.78 1.79% 2,049.16 2.03% 2,193.79 1.76% 2,002.67 2.70%
辅料 564.24 1.55% 1,013.66 1.00% 1,131.02 0.91% 973.60 1.31%
包材 393.88 1.08% 1,318.04 1.30% 1,024.16 0.82% 915.12 1.23%
绝缘材料 375.68 1.03% 1,057.44 1.05% 997.62 0.80% 803.56 1.08%
线材 233.68 0.64% 877.59 0.87% 1,028.90 0.82% 883.71 1.19%
生产类易
100.97 0.28% 370.57 0.37% 420.44 0.34% 356.36 0.48%
耗品
其它 1,604.76 4.42% 3,583.59 3.55% 7,072.60 5.66% 2,569.03 3.46%
合计 6,731.48 18.53% 17,010.86 16.83% 20,649.75 16.53% 14,607.56 19.68%
注：按账面原材料名称归集；占比=原材料/当期总采购金额；其他包括无铅焊条、锡膏、
模具、样品等物料。
各报告期内，公司主要原材料平均单价变动情况：
单位：元
2020
采购 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度
年度
物料名称
类别
单价 变动 单价 变动 单价 变动 单价
MOS 管 5.69 24.97% 4.55 27.64% 3.57 3.47% 3.45
半导体 集成电路 1.97 25.82% 1.56 -1.01% 1.58 34.04% 1.18
超快恢复整
0.72 16.27% 0.62 24.10% 0.50 -5.31% 0.52
流二极管
电感 电感 3.71 -15.95% 4.41 12.34% 3.93 -3.35% 4.06
变压器 变压器 7.14 -8.14% 7.77 11.00% 7.00 6.40% 6.58
PCB 板 PCB 板 5.46 -1.44% 5.54 0.86% 5.49 -0.89% 5.54
电容电 电解电容 2.79 60.41% 1.74 15.53% 1.51 7.14% 1.41
阻 贴片电容 0.10 -26.05% 0.13 60.87% 0.08 14.14% 0.07
风扇 风扇 29.23 5.98% 27.58 4.31% 26.44 12.43% 23.52
接插件 插座 2.60 9.83% 2.37 -6.48% 2.53 9.92% 2.30
底壳 20.75 -3.54% 21.52 -2.10% 21.98 7.00% 20.54
结构件
上盖 12.56 34.39% 9.35 -6.79% 10.03 6.38% 9.43
电子料 继电器 4.11 25.43% 3.28 -3.67% 3.40 -4.71% 3.57
（1）上述表格中，2022 年公司部分原材料上涨比例较大，主要系同一型
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号原材料的价格有所上涨，同时由于采购结构的变化导致某原材料类别的平均
价格上涨较为明显。
①2022 年 MOS 管平均单价上涨 27.64%，主要是受半导体市场供需变化的
影响，2022 年 MOS 管采购单价整体上升，平均单价上升较多。
②2022 年超快恢复整流二极管平均单价上涨 24.10%，主要系采购结构的变
化以及部分具体料号的单价上涨所致；前十大采购物料中单价为 1.32 元、8.47
元的物料采购单价分别上涨 21.94%、22.54%，同比去年占超快恢复整流二极管
整体采购比例分别上升 1.93%及 1.69%。
③2022 年电感平均采购单价上涨 12.34%，主要原因：一方面，2022 年电
感单价较高的料号采购占比增加较多，前十大料号中单价为 8.21 元、17.99
元、22.02 元的采购占比上升；另一方面，2022 年电感同一料号采购价格也大
体呈上涨趋势，公司 2022 年采购的电感前三大料号单价分别上涨 4.35%、
6.76%和 5.15%。
④公司 2022 年变压器平均采购单价上涨 11.00%，主要原因：一方面，
2022 年变压器单价较高的料号采购占比增加较多，第一大料号平均采购单价为
32.20 元，采购占比增加较多，同时前十大新增料号的采购单价为 37.42 元，占
当期变压器采购的 2.51%；另一方面，2022 年变压器同一料号采购价格有所波
动，整体略涨；公司 2022 年采购的变压器前五大料号单价分别上涨-9.87%、
4.63%、-5.37%、7.69%和 10.00%。
⑤公司 2022 年贴片电容平均采购单价上涨 60.87%，主要是该类原材料平
均单价较低，从前十大料号看，价格较为稳定，主要是采购结构的变化所致。
2022 年前十大新增料号的采购单价为 0.38 元和 4.17 元，分别占贴片电容全年
采购的 4.41%和 2.86%。
（2）上述表格中，2023 年 1-6 月公司部分原材料上涨比例较大，主要系公
司采购结构的变化导致某原材料类别的平均价格上涨。
①2023 年 1-6 月公司 MOS 管平均采购单价上涨 24.97%，主要系采购结构
变化所致。2023 年公司 MOS 管前十大物料平均采购单价为 7.23 元，前十大物
料采购占比上升 19.88%，高单价物料采购占比上升拉高了平均单价。
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②2023 年 1-6 月公司集成电路平均采购单价上涨 25.82%，主要系采购结构
变化所致；前五大料号中采购单价为 13.16 元、17.69 元及 12.71 元的料号占整
体集成电路采购占比分别上升 5.09%、4.68%及 2.33%，进而拉高了平均单价。
③2023 年 1-6 月公司超快恢复整流二极管平均单价上涨 16.27%，主要系采
购结构的变化以及部分料号的单价上涨所致；前五大采购物料中单价为 3.04
元、3.64 元及 6.35 元的物料采购单价分别上涨 7.91%、6.04%及 8.33%，占超快
恢复整流二极管整体采购比例分别上升 8.22%、5.77%及 5.51%，拉高了整体平
均单价。
④2023 年 1-6 月公司电解电容平均采购单价上涨 60.41%，主要系采购结构
的变化所致。公司 2023 年上半年电解电容采购前两大料号单价分别为 15.84
元、13.70 元，采购金额较 2022 年占整体电解电容采购比例分别上涨 17.15%、
7.63%，高单价物料采购比例上升导致平均采购单价上涨。
⑤2023 年 1-6 月公司上盖平均采购单价上涨 34.39%，主要原因系采购结构
的变化所致。为满足客户需求及公司新品研发需要，公司上半年新增采购部分
上盖样品及价值较高物料，致使平均采购单价上升。
2、能源采购情况
报告期内，公司发生的能源消耗主要为公司办公场所日常水电消耗以及公
司产品的研发生产用水用电，报告期内水电费用分别为 707.02 万元、921.61 万
元、1,334.99 万元和 838.55 万元，占营业成本的比例分别为 0.95%、0.80%、
1.15%和 1.63%，公司的水电费用占营业成本比例较小。2022 年以来，公司受
产量增加、深汕厂区建设及试生产等因素影响，水电用量增加，同时基础电费
略有增长，导致整体水电费用增加。受用电补助、用电基础费用以及波峰波谷
价格的影响，公司用电数量增长与实际缴纳电费金额的变化不完全一致。报告
期内，公司主要能源水和电供应稳定，能够满足生产经营需求。
报告期内，水电耗用的具体情况：
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2020
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021年度
年度
项目 栏次
变动 变动 变动
数量 数量 数量 数量
幅度 幅度 幅度
用水（万吨） 1 6.25 - 10.66 23.38% 8.64 -1.71% 8.79
用电（万度） 2 930.41 - 1,870.49 10.31% 1,695.73 2.91% 1,647.83
产量（万台） 3 121.33 - 312.27 9.08% 286.27 6.16% 269.65
单机耗电量
4=2/3 7.67 28.02% 5.99 1.18% 5.92 -3.05% 6.11
（度/台）
注：上述产量不含安科讯代工的数量，但含有返工、改制等非新生产产品。
报告期内，公司用水主要是日常活动用水和空调水量，与产品产量无直接
关系；2022 年公司用水略有增多，主要系威珀厂区用水数量增加所致。
报告期各期，公司用电量分别为 1,647.83 万度、1,695.73 万度、1,870.49 万
度和 930.41 万度，与产量变动趋势具有一致性；单机耗电量分别为 6.11 度、
5.92 度、5.99 度和 7.67 度，2023 年上半年单机耗电量较高，主要系上半年产量
有所下降以及深汕厂区的投产运营，固定电量的消耗增加所致。
（二）报告期内主要供应商情况
1、报告期内，公司前五大供应商情况：
序 采购金额 占采购总
期间 前五大供应商名称 主要采购内容
号 （万元） 额比例
MOS 管、集成
1 大联大投资控股公司 电路、肖特基整 3,862.91 10.64%
流二极管
印制板、高频电
2 S 客户 2,677.96 7.37%
感器等
2023
MOS 管、集成
年 1- 3 文晔科技（香港）有限公司 2,063.11 5.68%
电路
6月
4 深圳市渝源电器有限公司 电感 1,542.28 4.25%
5 深圳市鸿泰达实业有限公司 变压器、电感 1,265.20 3.48%
合计 11,411.47 31.42%
印制板、高频电
1 S 客户 8,816.01 8.72%
感器等
2022 MOS 管、集成
年度 2 大联大投资控股公司 电路、肖特基整 5,992.27 5.93%
流二极管
3 深圳市渝源电器有限公司 电感 4,788.27 4.74%
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序 采购金额 占采购总
期间 前五大供应商名称 主要采购内容
号 （万元） 额比例
MOS 管、集成
文晔科技（香港）有限公司 3,735.64 3.70%
电路
4 集成电路、MOS
深圳市安富华科技有限公司 74.70 0.07%
管
小计 3,810.34 3.77%
5 深圳市鸿泰达实业有限公司 变压器、电感 2,973.45 2.94%
合计 26,380.33 26.11%
印制板、高频电
1 S 客户 15,977.81 12.79%
感器等
MOS 管、集成
2 大联大投资控股公司 电路、肖特基整 7,321.17 5.86%
流二极管
3 深圳市渝源电器有限公司 电感 5,118.81 4.10%
集成电路、MOS
2021 文晔科技（香港）有限公司 2,888.69 2.31%
管
年度 集成电路、MOS
4 深圳市安富华科技有限公司 970.30 0.78%
管
小计 3,858.99 3.09%
SERIALMICROELECTRONICS
MOS 管、集成
5 （HK）LIMITED（新晔电子 3,335.73 2.67%
电路
（香港）有限公司）
合计 35,612.51 28.51%
MOS 管、集成
1 大联大投资控股公司 5,131.01 6.91%
电路
2 深圳市渝源电器有限公司 电感 4,173.74 5.62%
MOS 管、集成
3 深圳市安富华科技有限公司 2,781.72 3.75%
电路
散热器、底壳、
深圳市鸿亿鑫机电有限公司 室外交流电源 1,622.56 2.19%
2020 盒、上盖等
年度
4 散热器、底壳、
东莞市大泰机电有限公司 室外交流电源 562.82 0.76%
盒、上盖等
小计 2,185.38 2.94%
5 深圳市鸿泰达实业有限公司 变压器、电感 2,117.50 2.85%
合计 16,389.35 22.08%
注 1：上述供应商采购数据包含其关联方数据
注 2：2021 年，文晔科技（香港）有限公司承接了深圳市安富华科技有限公司业务
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过 50%的情况，不存在对
少数供应商的依赖。公司、公司控股股东实际控制人、董事、监事、高级管理
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人员及其关系密切的家庭成员与前五大供应商不存在关联关系，前五大供应商
或其控股股东、实际控制人不存在为公司前员工、前关联方、前股东、公司实
际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
报告期内，S 客户为 2021 年新增供应商，2021 年交易金额为 15,977.81 万
元，占当期采购总金额的 12.79%，2022 年交易金额为 8,816.01 万元，占当期采
购总金额的 8.72%，2023 年 1-6 月交易金额为 2,677.96 万元，占当期采购总金
额的 7.37%；主要系 S 客户要求其特定机型的部分原材料由其提供所致，其他
生产所需的原材料仍由公司自主采购；文晔科技（香港）有限公司因 2021 年承
接了深圳市安富华科技有限公司业务而新增，2021 年交易金额为 2,888.69 万
元，占当期采购总金额的 2.31%，2022 年交易金额为 3,735.64 万元，占当期采
购总金额的 3.70%，2023 年 1-6 月交易金额为 2,063.11 万元，占当期采购总金
额的 5.68%；其他前五大供应商一直以来均是公司的主要供应商，不存在其他
新增供应商情况。
2、报告期内，公司存在部分客户与供应商重合的情况，具体金额、占比如
下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额
ADVAOptical
14.45 1,027.58 14.86 1,355.82 10.01 400.30 12.20 150.48
NetworkingSE
贵阳航空电机
- 322.46 - 162.71 67.16 1,251.51 58.62 663.77
有限公司
锐捷网络股份
- 825.16 - 4,960.18 - 4,506.08 0.03 5,079.96
有限公司
深圳市博亚通
2.29 - 19.84 - 10.41 - 5.65 97.24
电子有限公司
魏德米勒电联
接（上海）有 222.28 4,292.81 985.38 10,480.50 603.00 4,441.70 540.57 3,082.85
限公司
武汉合康智能
- - - 1.26 - 1.24 34.49 9.00
电气有限公司
中航光电科技
93.34 - 188.88 135.17 326.46 186.49 318.09 108.01
股份有限公司
深圳市中兴康
讯电子有限公 - 370.29 7.41 990.48 1.45 2,582.05 - 5,105.64
司
S 客户 2,677.96 32,585.82 8,816.01 58,107.96 15,977.81 69,151.79 25,264.64
四川中光防雷
323.72 - 244.99 - 291.72 0.03
科技股份有限
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2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额 采购金额 销售金额
公司
江苏吉泰科电
气有限责任公 - - - - 8.23 1.96 - 13.02
司
深圳市诺格尔
- 5.31 1.42 86.53 - 57.58 - 63.10
科技有限公司
深圳市莱维腾
跃科技有限公 - - 1.00 0.20 - - - -
司
郑州赛川电子
- 0.31 3.78 - - - - -
科技有限公司
长城电源技术
38.86 - - 1.32 - - - -
有限公司
深圳市恩威电
8.50 21.61 - 60.06 - 186.31 - -
子有限公司
合计 3,381.39 39,451.34 10,283.56 76,342.18 17,296.25 82,767.04 969.65 39,637.71
采购/销售金额 36,320.52 64,111.74 101,048.19 143,919.32 124,909.00 142,901.18 74,236.71 98,440.01
占比 9.31% 61.54% 10.18% 53.05% 13.85% 57.92% 1.31% 40.27%
注 1：上述销售金额为客户主要产品销售金额（不包含配件销售等）。
注 2：ADVA Optical Networking SE 提供其产品所需的螺钉等原材料。
注 3：贵阳航空电机有限公司提供产品所需的外壳等原材料。
注 4：锐捷网络股份有限公司提供少量机型所需的线材。
注 5：深圳巴斯巴科技发展有限公司向公司采购过车载电源，也提供过插座等原材料
注 6：魏德米勒部分产品需要使用魏德米勒电联接（上海）有限公司提供的原材料“端
子”等。
注 7：武汉合康智能电气有限公司因为签订债务重组协议，对其采购部分原材料。
注 8：中航光电科技股份有限公司为上市公司，为公司提供原材料“端子”、插头等器
件，并采购新能源类电源，用于生产车载多合一集成产品。
注 9：深圳市中兴康讯电子有限公司提供了少量的集成电路和 MOS 管等产品用于相关产品
研发或实验。
注 10：四川中光防雷科技股份有限公司长期向公司供应防雷器、变压器和电感等电子元器
件；公司 2021 年向其销售 2 个样机用于项目评选。
注 11：江苏吉泰科电气股份有限公司向公司提供了集成电源的部分材料和加工服务，该公
司已于 2021 年 12 月 2 日更名为江苏吉泰科电气有限责任公司。
注 12：深圳市诺格尔科技有限公司向公司提供了少量研发用的样品，主要是向公司采购模
块电源。
注 13：深圳市莱维腾跃科技有限公司向公司提供了少量集成电路产品。
注 14：郑州赛川电子科技有限公司向公司提供了少量线材产品。
注 15：长城电源技术有限公司向公司提供了少量 MOS 管产品。
注 16：深圳市恩威电子有限公司向公司提供了少量集成电路产品，公司向其销售少量原材
料 MOS 管。
（1）2021 年开始，供应商与客户重合规模增大，主要原因是：S 客户为适
应其产品结构的调整和供应链管理的内部需求，要求公司向其采购的电容、印
制板、电感器等原材料用于特定新机型的生产。
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（2）魏德米勒电联接（上海）有限公司销售和采购金额均较高的原因
魏德米勒电联接（上海）有限公司为公司提供“端子”等原材料，用于魏
德米勒产品（包括 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG）的生产，主要系客户
基于保证产品质量和产品管理等方面的考虑，要求公司使用其提供的“端子”
生产其定制的产品。报告期内，魏德米勒销售收入分别为 11,867.74 万元、
13,382.57 万元、24,995.12 万元和 9,183.97 万元，采购金额分别为 540.57 万
元、603.00 万元、985.38 万元和 222.28 万元，销售金额远远大于采购金额。由
于魏德米勒销售规模比较大，即使魏德米勒仅提供少量物料，采购金额也会比
较高。
（3）中航光电科技股份有限公司销售和采购金额均较高的原因
中航光电科技股份有限公司是上市公司，主要产品包括电连接器、光器件
及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，公司产品广泛应
用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、新能源汽车、石油装备、电
力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备等高端制造领域。公司长期向其采购
“端子”、“插头”等连接器类产品；但由于中航光电科技股份有限公司业务
较为广泛，公司的电源产品会应用到其部分集成产品中，形成了既采购又销售
的情形；报告期内，中航光电采购金额分别为 318.09 万元、326.46 万元、
188.88 万元和 93.34 万元，销售收入分别为 108.01 万元、186.49 万元、135.17
万元和 0 万元，采购金额大于销售金额。中航光电是公司连接器类的多年合作
主要供应商之一，采购规模随公司需求逐渐增加；中航光电业务较为广泛、集
成产品拓展，对公司电源产品的需求有所增加，双方的采购和销售都是基于本
身业务发展的需求建立的，随着双方业务规模的发展，相关采购、销售金额有
所增加。
报告期内，公司存在部分客户、供应商重合，公司向客户采购原材料，但
交易金额相对较小，占采购比例较低，且销售和采购金额差异较大，主要系公
司产品所需电子元器件、结构件数量较多、型号较多，为保证产品质量或满足
客户特定需求，部分物料直接向客户采购。
出现客户与供应商的重合是为满足客户或公司自身生产需求的正常现象，
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相关交易具有合理性和必要性。公司供应商与客户重合并非行业惯例，大多是
客户或业务开展过程中实际需求引起的。经查询公司可比上市公司的年报等公
开文件未获得相关信息，但同属计算机、通信和其他电子设备制造业的上市公
司凯旺科技、汇创达、中伟股份等均在招股说明书等信息披露文件中披露由于
客户要求、相互存在需求等原因也存在客户、供应商重叠的情况。
因此从公司整体来看，供应商与客户重合具有特殊性或偶然性，经营模式
与同行业公司一致。
（三）报告期内外协采购情况
报告期内，公司外协采购金额分别为 3,257.46 万元、7,402.00 万元、
9,173.47 万元和 2,077.84 万元，占公司各期总采购金额的 4.39%、5.93%、
9.08% 和 5.72% 。 前 五 大 外 协 供 应 商 占 当 期 外 协 加 工 费 总 额 的 99.92% 、
98.92%、93.62%和 98.38%。
公司前五大外协供应商情况如下所示：
序 采购金额 占采购 占外协采购
期间 前五大外协供应商名称
号 （万元） 总额比例 总额比例
深圳市安科讯电子制造
1 675.30 1.86% 32.50%
有限公司
深圳市展卓电源制造有
2 588.06 1.62% 28.30%
限公司
东莞市大道元电子科技
3 396.53 1.09% 19.08%
有限公司
深圳市优硕尔科技有限
2023 年 3.37 0.01% 0.16%
公司
1-6 月 优硕尔科技（惠州）有
4 239.28 0.66% 11.52%
限公司
小计 242.64 0.67% 11.68%
深圳市实益达工业有限
5 141.73 0.39% 6.82%
公司
合计 2,044.26 5.63% 98.38%
深圳市展卓电源制造有
1 3,175.14 3.14% 34.61%
限公司
深圳市安科讯电子制造
2 2,066.36 2.04% 22.53%
2022 有限公司
年度 深圳市实益达工业有限
3 1,333.76 1.32% 14.54%
公司
东莞市大道元电子科技
4 1,264.31 1.25% 13.78%
有限公司
1-1-198
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
序 采购金额 占采购 占外协采购
期间 前五大外协供应商名称
号 （万元） 总额比例 总额比例
深圳市优硕尔科技有限
581.17 0.58% 6.34%
公司
5 优硕尔科技（惠州）有
167.39 0.17% 1.82%
限公司
小计 748.56 0.65% 8.16%
合计 8,588.13 8.50% 93.62%
深圳市安科讯电子制造
1 3,564.88 2.85% 48.16%
有限公司
东莞市大道元电子科技
2 1,422.76 1.14% 19.22%
有限公司
2021 深圳市展卓电源制造有
年度 3 948.39 0.76% 12.81%
限公司
深圳市实益达工业有限
4 860.89 0.69% 11.63%
公司
5 深圳镭华科技有限公司 525.43 0.42% 7.10%
合计 7,322.35 5.86% 98.92%
东莞市大道元电子科技
1,166.01 1.57% 35.80%
有限公司
1 东莞市松和电子科技有
0.02 0.00% 0.00%
限公司
小计 1,166.03 1.57% 35.80%
深圳市展卓电源制造有
2020 2 778.71 1.05% 23.91%
限公司
年度 深圳市实益达工业有限
3 482.65 0.65% 14.82%
公司
深圳市裕临电子有限公
4 433.32 0.58% 13.30%
司
5 深圳镭华科技有限公司 393.94 0.53% 12.09%
合计 3,254.65 4.39% 99.92%
注 1：上述外协厂商仅包括提供劳务的厂商，不包括直接采购和仅提供少量材料加工的厂
商
注 2：魏扬青分别持有东莞市松和电子科技有限公司 50%股权并担任执行董事、持有东莞
市大道元电子科技有限公司 45%股权并担任监事，因此认定东莞市松和电子科技有限公司
与东莞市大道元电子科技有限公司具有关联关系
报告期内，上述外协加工供应商与公司控股股东、实际控制人、董事、监
事、高级管理人员、其他核心人员及其主要关联方之间不存在关联关系或其他
利益输送情形。
1-1-199
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
（四）报告期内境外采购情况
1、报告期各期进口采购的主要产品的内容、金额及占比
报告期各期，公司境外采购金额分别为 21,152.18 万元、37,498.27 万元、
32,255.00 万 元 和 13,546.66 万 元 ， 占 总 采 购 金 额 的 比 例 分 别 为 28.49% 、
30.02%、31.92%和 37.30%，整体占比较小。
（1）报告期内，公司进口采购主要为原材料，并通过品牌代理商进行采购
和结算。情况如下：
1-1-200
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书（注册稿）
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2022 年度 2020 年度
原材料 占同类原 占同类原 占同类原 占同类原
占总采购 占总采购 占总采购 占总采购
金额 材料采购 金额 材料采购 金额 材料采购 金额 材料采购
额的比例 额的比例 额的比例 额的比例
额的比例 额的比例 额的比例 额的比例
MOS 管 6,468.78 86.86% 17.81% 13,082.67 82.76% 12.95% 16,199.27 86.22% 12.97% 9,564.85 88.57% 12.88%
集成电路 2,051.27 84.44% 5.65% 6,373.51 88.33% 6.31% 7,138.49 65.29% 5.71% 4,000.71 70.41% 5.39%
电解电容 603.93 43.80% 1.66% 2,203.54 62.17% 2.18% 3,287.22 63.33% 2.63% 2,124.56 65.79% 2.86%
贴片电容 977.61 83.51% 2.69% 1,176.19 67.25% 1.16% 2,214.80 52.92% 1.77% 677.50 37.75% 0.91%
插座 412.46 65.84% 1.14% 868.57 62.34% 0.86% 1,119.78 58.26% 0.90% 671.56 49.44% 0.90%
超快恢复整流
88.99 62.47% 0.25% 745.28 71.07% 0.74% 641.02 60.98% 0.51% 446.84 58.14% 0.60%
二极管
三极管 162.71 70.62% 0.45% 342.77 51.98% 0.34% 478.10 65.26% 0.38% 376.73 59.98% 0.51%
贴片电阻 82.05 47.60% 0.23% 240.51 46.91% 0.24% 342.36 41.19% 0.27% 308.06 37.88% 0.41%
插头 111.44 80.10% 0.31% 257.77 69.09% 0.26% 294.98 66.65% 0.24% 257.39 61.51% 0.35%
板卡 180.64 100.00% 0.50% 149.26 100.00% 0.15% 327.24 100.00% 0.26% 241.27 100.00% 0.33%
肖特基整流二
74.25 94.18% 0.20% 463.61 92.25% 0.46% 412.03 79.25% 0.33% 258.71 42.11% 0.35%
极管
金属化聚丙烯
14.25 23.05% 0.04% 120.74 44.24% 0.12% 117.11 20.12% 0.09% 73.59 28.25% 0.10%
电容
接线端子 75.45 51.31% 0.21% 394.94 76.77% 0.39% 291.49 68.87% 0.23% 197.30 34.21% 0.27%
合计 11,303.82 31.12% 26,419.35 26.15% 32,863.89 26.31% 19,199.07 25.86%
注：本表主要是境外采购的主要原材料；报告期内，分别占境外总采购额的 90.77%、87.64%、81.91%和 83.44%。
1-1-201
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
2020 年以来，境外采购占比增加，主要系为应对外部不利因素、贸易摩擦
进一步升级的可能，应对进口原材料市场供应短缺、价格上涨的风险，公司适
当进行战略储备，采购规模增加所致。
进口原材料占同类原材料采购总额比例较大，主要系满足产品设计功能的
实现，以及下游通信、新能源、工业控制等领域对产品应用环境的较高要求所
致；目前，国产类原材料的可靠性尚需进一步提高，在公司占比较低。公司产
品以定制化为主，产品所用部分原材料需要得到客户的相关验证，境外采购一
般以国际知名品牌产品或客户认同的品牌，然后进行独立采购。
（2）按进口原材料原厂地区进行划分的情况：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
美国 3,479.21 25.68% 14,429.91 44.74% 16,247.89 43.33% 8,161.01 38.58%
欧洲 6,450.77 47.62% 10,642.61 33.00% 13,281.00 35.42% 9,015.51 42.62%
日本 2,926.36 21.60% 5,787.87 17.94% 6,990.42 18.64% 3,495.04 16.52%
香港 167.25 1.23% 152.29 0.47% 327.24 0.87% 241.47 1.14%
台湾 485.15 3.58% 713.44 2.21% 169.18 0.45% 205.54 0.97%
其他 37.93 0.28% 528.89 1.64% 482.54 1.29% 33.61 0.16%
合计 13,546.66 100.00% 32,255.00 100.00% 37,498.27 100.00% 21,152.18 100.00%
注：其他主要是原厂地未能明确对应，主要来源美国、欧洲等地。
公司采购产品来源于美国地区的占比较高，欧洲地区主要是德国、意大利
等国家；报告期内，公司为降低采购风险，通过代理商与美国、日本、欧洲国
家等地区的厂家均建立了稳定的业务关系。
2、报告期各期进口材料应用产品的收入及占比
报告期内，公司进口原材料多为通用物料，除板卡用于特定产品外，其他
原材料几乎应用于所有产品，占主营业务收入的 100%。
公司目前进口原材料多为半导体元器件，若贸易摩擦进一步升级等状况的
发生，可能会影响上述原材料的供应，或者导致材料单价上涨，对公司生产经
营产生不利影响。
1-1-202
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
五、发行人主要资产的情况
（一）主要固定资产情况
公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、办公设备及
其他等。截至 2023 年 6 月 30 日，公司固定资产的总体情况如下：
类别 原值（万元） 累计折旧（万元） 净值（万元） 成新率
房屋及建筑物 39,080.98 3,335.04 35,745.94 91.47%
机器设备 5,581.79 2,642.80 2,939.00 52.65%
运输工具 292.99 262.90 30.09 10.27%
电子设备 9,696.82 7,096.77 2,600.05 26.81%
办公设备及其他 1,397.72 963.02 434.71 31.10%
合计 56,050.31 14,300.52 41,749.79 74.49%
1、发行人拥有的房产情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司拥有 6 处房产，具体情况如
下：
序 产权证 权利 权利 使用 建筑面积 他项
权利人 坐落 用途
号 编号 类型 性质 期限 （㎡） 权利
国有建设 2016 年 6
粤（2020）深 龙岗区宝龙街道核
用地使用 出让/ 月 15 日至 普通工业用 无抵
1 公司 圳市不动产权 达中远通厂区 1 栋 40,107.11
权/房屋所 商品房 2046 年 06 地/厂房 押
第 0190496 号 厂房
有权 月 14 日
国有建设 2016 年 6
粤（2020）深 龙岗区宝龙街道核
用地使用 出让/ 月 15 日至 普通工业用 无抵
2 公司 圳市不动产权 达中远通厂区 2 栋 7,720.67
权/房屋所 商品房 2046 年 06 地/综合楼 押
第 0190497 号 综合楼
有权 月 14 日
粤（2022）深 广东省深圳市深汕 国有建设 2017 年 9
汕特别合作区 特别合作区鹅埠镇 用地使用 出让/ 月 19 日至 工业用地/
3 威珀数字 22,140.82 抵押
不动产权第 新风路东侧威珀电 权/房屋所 商品房 2067 年 9 厂房
0002550 号 源研制厂区 1 栋 有权 月 18 日止
粤（2022）深 广东省深圳市深汕 国有建设 2017 年 9
汕特别合作区 特别合作区鹅埠镇 用地使用 出让/ 月 19 日至 工业用地/
4 威珀数字 21,014.8 抵押
不动产权第 新风路东侧威珀电 权/房屋所 商品房 2067 年 9 厂房
0002549 号 源研制厂区 2 栋 有权 月 18 日止
粤（2022）深 广东省深圳市深汕 国有建设 2017 年 9
汕特别合作区 特别合作区鹅埠镇 用地使用 出让/ 月 19 日至 工业用地/
5 威珀数字 6,141.24 抵押
不动产权第 新风路东侧威珀电 权/房屋所 商品房 2067 年 9 宿舍、食堂
0002548 号 源研制厂区 3 栋 有权 月 18 日止
粤（2022）深 广东省深圳市深汕 国有建设 2017 年 9
汕特别合作区 特别合作区鹅埠镇 用地使用 出让/ 月 19 日至 工业用地/
6 威珀数字 6,141.24 抵押
不动产权第 新风路东侧威珀电 权/房屋所 商品房 2067 年 9 宿舍、食堂
0002547 号 源研制厂区 4 栋 有权 月 18 日止
上述房产的抵押情况参见本招股意向书之“第十节 其他重要事项”之
1-1-203
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
“一、重要合同”之“（三）授信协议、借款合同及与银行签订的其他合
同”。
2、房屋租赁情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司租赁境内房产的情况如下：
序 面积
承租方 出租方 坐落 用途 租赁期限
号 （m2）
深圳市欧
宝龙工业区宝龙西生活 2022 年 7 月 1 日-
1 公司 帝光学有 注 950.00 居住
片区欧帝宿舍 1 2023 年 7 月 31 日
限公司
福州市晋安区王庄街道
晋连路 36 号世欧王庄 2022 年 6 月 1 日-
2 公司 陈旭东 60.53 居住
城乐东地块 C2-2#2 楼 2024 年 5 月 31 日
504 单元
苏州市相城区元和街道
2021 年 9 月 1 日-
3 公司 马宏伟 文灵路 801 号依云华苑 110.03 居住
注 2023 年 8 月 31 日
12 幢 2308 室 2
深圳市龙岗区宝龙工业
中节能
城西片生活区深圳京能
（深圳） 2021 年 6 月 1 日-
4 公司 科技环保工业园宿舍区 1,920.00 居住
投资集团 2024 年 5 月 31 日
A 区第四层、第五层、
有限公司
第六层
重庆市渝北区兴盛大道
2023 年 4 月 26 日-
5 公司 赵良英 33 号上品十六 8 栋 30- 55.00 居住
2024 年 4 月 26 日
4
深圳市宏 深圳市龙岗区宝龙工业
2023 年 1 月 1 日-
6 公司 源盛物业 城西片生活区深圳京能 1,334.00 居住
2023 年 12 月 31 日
有限公司 科技环保工业园宿舍区
杭州市滨江区长河街道
2023 年 6 月 20 日-
7 公司 陈冬云 倾城之恋 6 幢 1 单元 142.00 居住
2024 年 6 月 19 日
601 室
炎黄科技 洛阳市洛龙区开元大道 研发、
2022 年 7 月 10 日-
8 公司 园建设有 333 号炎黄科技园 F1 974.80 办公、
注 2025 年 7 月 10 日
限公司 栋二楼整层 3 轻加工
松山湖高新技术产业开
发区工业北四路 2 号万 2023 年 6 月 24 日-
9 公司 李雪照 92.38 居住
科金域松湖花园 1 号 2024 年 6 月 23 日
楼 1606
深圳市康 深圳市南山区创盛路 1
办公或 2023 年 2 月 18 日-
10 公司 和盛实业 号康和盛大楼新能源创 306.67
仓储 2025 年 2 月 17 日
有限公司 新产业园 9 楼 903 室
丰台区西罗园南里 10 2023 年 6 月 15 日-
11 公司 田世川 65.00 居住
号楼 6 层 4 门 18 号 2024 年 3 月 14 日
注 1：根据发行人确认，该等租赁物业到期后不再续期。
注 2：根据发行人提供的《房屋租赁合同》，该等租赁物业到期后已进行续期。
注 3：根据公司说明，该租赁物业的合同签订及实际开始使用时间均为 2022 年 5 月，因
5、6 月为免租期，因此实际租赁期限为 2022 年 7 月 10 日至 2025 年 7 月 10 日。
1-1-204
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上述 1-11 项房屋租赁未办理房屋租赁登记备案手续。
根据《商品房屋租赁管理办法》（住房和城乡建设部令第 6 号）第十四条规
定：“房屋租赁合同订立后三十日内，房屋租赁当事人应当到租赁房屋所在地
直辖市、市、县人民政府建设（房地产）主管部门办理房屋租赁登记备案”，
第二十三条规定：“违反本办法第十四条第一款、第十九条规定的，由直辖
市、市、县人民政府建设（房地产）主管部门责令限期改正；个人逾期不改正
的，处以 1,000 元以下罚款；单位逾期不改正的，处以 1,000 元以上 1 万元以下
罚款。”据此，公司承租上述房屋但未办理房屋租赁登记备案的情形不符合
《商品房屋租赁管理办法》的规定，发行人存在被行政处罚的风险。
《中华人民共和国民法典》第七百零六条规定：“当事人未依照法律、行
政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。”《最高人民
法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》（法释
〔2020〕17 号）第五条规定：“出租人就同一房屋订立数份租赁合同，在合同
均有效的情况下，承租人均主张履行合同的，人民法院按照下列顺序确定履行
合同的承租人：（一）已经合法占有租赁房屋的；（二）已经办理登记备案手续
的；（三）合同成立在先的”。根据上述规定，未办理房屋租赁登记备案手续不
影响上述房屋租赁合同的法律效力。
公司已实际合法占有上述租赁房屋，公司继续使用该等未办理租赁登记备
案手续的房屋不存在重大法律风险，且该等租赁房屋主要用于员工宿舍和仓
储，可替代性强；公司控股股东已承诺承担场地和/或房产瑕疵的整改而发生的
任何损失或支出，并使发行人及其直接或间接控制的企业免受损害，公司已就
租赁房屋中未办理租赁登记备案的情形采取相应补救措施，该等情形不属于重
大违法违规行为，不会对发行人的持续经营造成重大不利影响或对本次发行上
市造成实质性法律障碍。
（二）主要无形资产情况
1、土地使用权
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司威珀数字拥有的 6 处房产包含
土地使用权，具体情况请参见本节之“五、发行人主要资产的情况”之“（一）
1-1-205
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
主要固定资产情况”之“1、发行人拥有的房产情况”。
2、商标
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司拥有 2 项境内注册商标和 1 项
境外注册商标，具体情况如下：
（1）境内商标
序号 注册人 注册号 商标 类别 有效期 取得方式 他项权利
核达
1 1787913 第9类 2022.06.14-2032.06.13 原始取得 无
中远通
核达
2 4450199 第9类 2017.09.21-2027.09.20 原始取得 无
中远通
（2）境外商标
序号 注册人 注册号 商标 类别 有效期 取得方式 他项权利
核达
1 854299 第9类 2005.05.27-2025.05.27 原始取得 无
中远通
公司上述境外商标为马德里国际注册商标，该境外商标在法国、德国、英
国、瑞典、芬兰、韩国、澳大利亚、美国等国家获得延伸保护。
3、专利
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利（其中 1
项同时获得了 PCT 国际发明专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设计专利。
具体情况如下：
（1）境内专利
①发明专利
专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
全桥变换器模式
ZL2010101 原始
1 核达中远通 切换控制方法及 2010.05.13 2012.10.10 20 年 无
71716.X 取得
切换控制电路
同步整流的隔离
开关变换器及其 ZL2010101 原始
2 核达中远通 2010.05.18 2012.01.18 20 年 无
同步整流自激励 76255.5 取得
驱动电路
一 种 DC-DC 变 ZL2010101 原始
3 核达中远通 2010.05.25 2012.05.30 20 年 无
换器 82287.6 取得
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深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
一种桥式同步整 ZL2011101 原始
4 核达中远通 2011.07.12 2013.05.08 20 年 无
流电路 94436.5 取得
一种智能化的蓄
ZL2011102 原始
5 核达中远通 电池远程在线检 2011.07.21 2017.02.15 20 年 无
04557.3 取得
测方法及系统
一种防止反灌电 ZL2011102 原始
6 核达中远通 2011.07.26 2016.09.14 20 年 无
流的电路 10247.2 取得
一种同步整流 ZL2011102 原始
7 核达中远通 2011.08.10 2016.08.17 20 年 无
电路 28482.2 取得
一种粘结模块电
ZL2011102 原始
8 核达中远通 源的上、下磁芯 2011.08.15 2016.09.14 20 年 无
32936.3 取得
方法
ZL2011102 原始
9 核达中远通 一种驱动电路 2011.08.18 2017.02.08 20 年 无
37717.4 取得
一种多输入直流
ZL2012800 原始
10 核达中远通 变换器以及一种 2012.02.29 2014.04.02 20 年 无
00297.0 取得
PFC 电路
一种开关电源打
ZL2012105 原始
11 核达中远通 嗝保护及延时保 2012.12.07 2016.05.04 20 年 无
19535.0 取得
护电路
一种超薄平板变 ZL2014103 原始
12 核达中远通 2014.07.23 2017.10.24 20 年 无
压器骨架 51616.3 取得
集 AC/DC 及 宽
输 入 DC/DC 设 ZL2014103 原始
13 核达中远通 2014.07.23 2017.04.12 20 年 无
计一体的电源 51617.8 取得
架构
一种 PFC 电压跟
ZL2016101 原始
14 核达中远通 随输出电压微调 2016.03.24 2018.05.04 20 年 无
70737.7 取得
的电路
一种用于变换器 ZL2017100 原始
15 核达中远通 2017.01.06 2019.11.08 20 年 无
的均压电路 09563.0 取得
一种开关电源的
ZL2019101 原始
16 核达中远通 负载调节控制电 2019.03.11 2020.11.10 20 年 无
78655.0 取得
路及其实现方法
一种三核控制的
ZL2017114 原始
17 核达中远通 车载电源及其保 2017.12.27 2021.05.11 20 年 无
42905.4 取得
护方法
单双枪自动切换
ZL2018100 原始
18 核达中远通 的双枪充电桩系 2018.01.19 2021.10.22 20 年 无
52443.3 取得
统的控制方法
一种可自动切换
ZL2018100 原始
19 核达中远通 的充电桩控制系 2018.01.19 2021.09.14 20 年 无
52409.6 取得
统及控制方法
一种基于继电器
零点开启控制的 ZL2018106 原始
20 核达中远通 2018.06.21 2021.09.14 20 年 无
交流充电桩的结 42339.X 取得
构以及控制方法
1-1-207
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专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
一种交错并联图
ZL20191133 原始
21 核达中远通 腾柱无桥 PFC 相 2019.12.23 2021.07.13 20 年 无
8840.8 取得
位控制方法
一种双输入氢燃
料 电 池 DC/DC ZL20201164 原始
22 核达中远通 2020.12.31 2022.11.01 20 年 无
变换器及其控制 0905.7 取得
方法
一种新型的电流
ZL20201163 原始
23 核达中远通 型交错 PWM 控 2020.12.31 2022.12.27 20 年 无
9016.9 取得
制电路
一 种 DC-DC 电
ZL20191133 原始
24 核达中远通 源的数字控制系 2019.12.23 2023.03.07 20 年 无
7593.X 取得
统及方法
一种新型同步整 ZL20201164 原始
25 核达中远通 2020.12.31 2023.02.24 20 年 无
流防倒灌电路 0698.5 取得
一种带有分组功
ZL2017114 原始
26 匠能智造 能的 CAN 均流 2017.12.27 2020.03.31 20 年 无
42594.1 取得
的方法
②实用新型专利
专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
一种可承受大锁紧
ZL201320 原始
1 核达中远通 力矩的接线 2013.08.01 2014.02.19 10 年 无
465574.7 取得
端子
一种带旋转的多功
ZL201320 原始
2 核达中远通 能电源壳体面板组 2013.08.05 2014.02.19 10 年 无
472636.7 取得
件
ZL201320 原始
3 核达中远通 一种机柜底座 2013.08.05 2014.02.19 10 年 无
472621.0 取得
一种直流电力线电
ZL201420 原始
4 核达中远通 流载波通信 2014.03.12 2014.12.31 10 年 无
109910.9 取得
系统
一种模块电源罩盖 ZL201420 原始
5 核达中远通 2014.03.18 2014.08.27 10 年 无
结构 120734.9 取得
一种输出起机波形
ZL201420 原始
6 核达中远通 单调性方式 2014.04.10 2014.08.27 10 年 无
170859.2 取得
电路
ZL201420 原始
7 核达中远通 一种功放电源 2014.04.10 2014.12.31 10 年 无
170858.8 取得
一种 AC/DC 全砖硬
ZL201420 原始
8 核达中远通 开关半桥 PCB 的布 2014.08.06 2015.05.06 10 年 无
439489.8 取得
局结构
一种 AC-DC 全砖电
ZL201420 原始
9 核达中远通 源模块的 PCB 布局 2014.08.06 2015.05.20 10 年 无
439488.3 取得
结构
1-1-208
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序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
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二极管整流高压输
ZL201420 原始
10 核达中远通 入 DC/DC 半砖电源 2014.08.06 2015.05.20 10 年 无
439486.4 取得
的 PCB 结构
同步整流高压输入
ZL201420 原始
11 核达中远通 DC/DC 半砖电源的 2014.08.06 2015.05.20 10 年 无
439490.0 取得
PCB 结构
一种新型电动汽车
ZL201520 原始
12 核达中远通 充电机出线口防护 2015.09.10 2016.01.27 10 年 无
697513.2 取得
件结构
一种精确控制橡胶
ZL201520 原始
13 核达中远通 密封件压缩量的新 2015.09.10 2016.01.27 10 年 无
697514.7 取得
型螺钉结构
一种新型铝基板结
ZL201620 原始
14 核达中远通 构模块电源金属屏 2016.03.24 2016.08.24 10 年 无
229849.0 取得
蔽罩
一种为达到设计短
ZL201620 原始
15 核达中远通 路电流及其时长的 2016.04.29 2016.11.23 10 年 无
381085.7 取得
电路
一种有源箝位 P 沟 ZL201720 原始
16 核达中远通 2017.01.06 2017.09.01 10 年 无
道 MOS 管关断电路 014065.0 取得
一种 MOS 管控制正 ZL201720 原始
17 核达中远通 2017.01.06 2017.09.01 10 年 无
反向线圈的电路 013804.4 取得
一种高压回路中触
ZL201720 原始
18 核达中远通 点状态在线实时检 2017.01.06 2017.09.01 10 年 无
013906.6 取得
测电路
一种车载 DC-DC 转
ZL201720 原始
19 核达中远通 换器的启动切换电 2017.05.18 2018.02.23 10 年 无
553253.0 取得
路
一种带远程唤醒功 ZL201721 原始
20 核达中远通 2017.12.27 2018.09.11 10 年 无
能的车载电源 860041.3 取得
一种氢燃料电池车
ZL201721 原始
21 核达中远通 DC-DC 变换器控制 2017.12.27 2018.09.11 10 年 无
858757.X 取得
系统
一种三相交错并联 ZL201721 原始
22 核达中远通 2017.12.27 2018.09.11 10 年 无
PWM 整流器电路 858811.0 取得
一种数字控制 DC-
ZL201721 原始
23 核达中远通 DC 电源空载的电路 2017.12.27 2018.09.11 10 年 无
860065.9 取得
结构
一种带数字电位器
ZL201721 原始
24 核达中远通 的均流自动控制结 2017.12.28 2018.09.11 10 年 无
877160.X 取得
构
一种带自由功率分
ZL201820 原始
25 核达中远通 配的双枪同充充电 2018.01.30 2018.10.19 10 年 无
152865.3 取得
桩控制系统
一种带 PLC 通讯的
ZL201820 原始
26 核达中远通 动态调节远端电源 2018.03.01 2018.10.19 10 年 无
285545.5 取得
控制结构
1-1-209
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专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
一种三电平 Buck 变 ZL201820 原始
27 核达中远通 2018.03.01 2018.10.19 10 年 无
换器 285544.0 取得
一种带 CC/CP 及电
ZL201820 原始
28 核达中远通 子锁的车载充电机 2018.03.01 2018.11.13 10 年 无
285480.4 取得
电路
一种加快电流响应
ZL201820 原始
29 核达中远通 速度的电源拓扑结 2018.03.09 2018.10.19 10 年 无
323190.4 取得
构
ZL201821 原始
30 核达中远通 一种挂耳结构 2018.07.16 2019.03.19 10 年 无
118223.8 取得
一种用于交流充电
ZL201821 原始
31 核达中远通 桩的继电器及其过 2018.09.05 2019.04.23 10 年 无
447580.9 取得
零检测灭弧电路
一种用于充电枪误
ZL201821 原始
32 核达中远通 动作消除的电路结 2018.09.05 2019.04.23 10 年 无
447631.8 取得
构
一种双百叶窗通风 ZL201821 原始
33 核达中远通 2018.09.05 2019.04.23 10 年 无
防水结构 447564.X 取得
一种内置无线通信
ZL201821 原始
34 核达中远通 路由器天线的安装 2018.09.05 2019.04.23 10 年 无
447488.2 取得
结构
一种防误动作高压 ZL201821 原始
35 核达中远通 2018.09.05 2019.04.23 10 年 无
泄放电路 447210.5 取得
一 种 单 电 源
ZL201821 原始
36 核达中远通 12V/24V BMS 辅助 2018.09.05 2019.05.14 10 年 无
447227.0 取得
电源切换系统
一种光电信号通断 ZL201821 原始
37 核达中远通 2018.11.23 2019.07.09 10 年 无
控制结构 939291.0 取得
一 种 新 型 BUCK- ZL201922 原始
38 核达中远通 2019.12.31 2020.08.04 10 年 无
BOOST 切换电路 457271.0 取得
一种拓宽输入电压
ZL201922 原始
39 核达中远通 范围的自举启动电 2019.12.23 2020.09.15 10 年 无
329883.1 取得
路
一种新型的双向全 ZL201922 原始
40 核达中远通 2019.12.23 2020.09.22 10 年 无
桥切换电路 329683.6 取得
一种基于数字控制
ZL201922 原始
41 核达中远通 方式的 PFC 负载前 2019.12.23 2020.10.23 10 年 无
329599.4 取得
馈控制电路
一种交错式 BOOST
ZL201922 原始
42 核达中远通 开环全桥电源拓扑 2019.12.23 2020.10.23 10 年 无
329756.1 取得
结构
一种新型高压双 ZL201922 原始
43 核达中远通 2019.12.23 2020.10.23 10 年 无
BUCK 电路 329798.5 取得
一种因母线瞬态电
压下落引起浪涌电 ZL201922 原始
44 核达中远通 2019.12.23 2020.10.23 10 年 无
压的防护 329912.4 取得
电路
1-1-210
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专利 授权 取得 他项
序号 专利权人 专利名称 专利号 有效期
申请日 公告日 方式 权利
一种电流型全桥控 ZL201922 原始
45 核达中远通 2019.12.23 2020.10.23 10 年 无
制电路 331134.2 取得
一种提高临界电流
ZL201922 原始
46 核达中远通 导通模式功率因数 2019.12.24 2020.10.23 10 年 无
344349.8 取得
的补偿控制电路
一种交流切换开关
ZL201922 原始
47 核达中远通 STS 的继电器控制 2019.12.24 2020.10.23 10 年 无
353571.4 取得
电路
一种直流充电机的 ZL201922 原始
48 核达中远通 2019.12.24 2020.11.24 10 年 无
控制应用电路 342737.2 取得
一种直流远供电源
ZL201922 原始
49 核达中远通 系统电力线搭接检 2019.12.23 2020.12.15 10 年 无
342801.7 取得
测电路
一种简易的 DC 线
ZL202023 原始
50 核达中远通 路浪涌电流抑制电 2020.12.31 2021.12.07 10 年 无
343416.3 取得
路
一种 BUCK-BOOST ZL202023 原始
51 核达中远通 2020.12.31 2021.10.22 10 年 无
环路控制切换电路 324637.6 取得
一种优化开关电源
ZL202023 原始
52 核达中远通 输出大动态掉压的 2020.12.31 2021.10.22 10 年 无
326550.2 取得
电路
一种同充与轮充切 ZL202023 原始
53 核达中远通 2020-12-31 2022.01.04 10 年 无
换中的自锁电路 327074.6 取得
一种直流充电机的 ZL202123 原始
54 核达中远通 2021.12.30 2022.07.05 10 年 无
控制应用结构 400178.X 取得
一种智慧灯杆 5G 微 ZL202123 原始
55 核达中远通 2021.12.30 2022.07.05 10 年 无
基站供电电路 408760.0 取得
一种电源输出多点 ZL202123 原始
56 核达中远通 2021.12.22 2022.07.05 10 年 无
稳压控制电路 256048.3 取得
一种 Buck-全桥拓扑 ZL202123 原始
57 核达中远通 2021.12.22 2022.08.16 10 年 无
的保护电路 252525.9 取得
一种新型三相交错
ZL202123 原始
58 核达中远通 半桥逆变电路拓扑 2021.12.28 2022.08.23 10 年 无
445534.X 取得
结构
一种提高交流过零 ZL202123 原始
59 核达中远通 2021.12.22 2022.08.23 10 年 无
检测精度的电路 253667.7 取得
一种多路交错并联
ZL202123 原始
60 核达中远通 自适应均流控制电 2021.12.28 2022.08.23 10 年 无
445561.7 取得
路
一 种 基 于 LC-
ZL202320 原始
61 核达中远通 BOOST 变换器输入 2023.01.05 2023.06.30 10 年 无
048179.2 取得
抗谐振电路
一种电源拉手卡扣 ZL202223 原始
62 核达中远通 2022.12.19 2023.06.16 10 年 无
组件 422531.9 取得
一种机柜侧门内锁 ZL202223 原始
63 核达中远通 2022.12.19 2023.06.16 10 年 无
结构 409480.6 取得
一种隔离式双向 ZL201721 原始
64 匠能智造 2017.12.27 2018.09.11 10 年 无
DC-DC 电路结构 858739.1 取得
1-1-211
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③外观设计专利
专利 专利 授权 取得 他项
序号 专利名称 专利号 有效期
权人 申请日 公告日 方式 权利
核达中 原始
1 电源模块 ZL201430274204.5 2014.08.06 2015.06.03 10 年 无
远通 取得
核达中 交流 原始
2 ZL201630088174.8 2016.03.24 2016.08.24 10 年 无
远通 充电桩 取得
核达中 交流 原始
3 ZL201630260669.4 2016.06.20 2016.11.23 10 年 无
远通 充电桩 取得
核达中 原始
4 挂耳 ZL201830668793.3 2018.11.23 2019.05.14 10 年 无
远通 取得
核 达 中 多合一车 原始
5 ZL201930719419.6 2019.12.23 2020.06.09 10 年 无
远通 载电源 取得
（2）PCT 国际发明专利
专利 专利 授权 申请国家 取得 他项
序号 专利名称 专利号 有效期
权人 申请日 公告日 或地区 方式 权利
一种多输入直
核达中 US934 原始
1 流变换器以及 2012.02.29 2016.05.17 美国 20 年 无
远通 3954 取得
一种 PFC 电路
注：本项 PCT 国际发明专利内容与专利号为 ZL201280000297.0 的“一种多输入直流变换
器以及一种 PFC 电路”境内发明专利相同。
4、计算机软件著作权
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司拥有 123 项计算机软件著作
权，具体情况如下表所示：
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
J050 监 控 软 件 原始
1 核达中远通 2011SR102736 未发表 2011.12.29 无
V1.0 取得
A692 监 控 软 件 原始
2 核达中远通 2011SR102739 未发表 2011.12.29 无
V1.4 取得
A773 电源监控软 原始
3 核达中远通 2011SR102742 未发表 2011.12.29 无
件 V1.0 取得
A708 监 控 软 件 原始
4 核达中远通 2011SR102745 未发表 2011.12.29 无
V1.0 取得
D327 电缆直流远
原始
5 核达中远通 供局端电源监控 2011SR102748 未发表 2011.12.29 无
取得
软件 V1.0
A620 监 控 软 件 原始
6 核达中远通 2011SR102752 未发表 2011.12.29 无
V1.0 取得
D371 监 控 软 件 原始
7 核达中远通 2011SR102755 未发表 2011.12.29 无
V1.2 取得
A786 电源监控软 原始
8 核达中远通 2013SR085759 未发表 2013.08.16 无
件 V1.0 取得
1-1-212
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
J045A 电 源 监 控 原始
9 核达中远通 2013SR088162 未发表 2013.08.21 无
软件 V1.0 取得
Q420 电源监控软 原始
10 核达中远通 2013SR100079 未发表 2013.09.13 无
件 V1.0 取得
A818 电源监控软 原始
11 核达中远通 2013SR100212 未发表 2013.09.13 无
件 V1.0 取得
J083 监 控 软 件 原始
12 核达中远通 2014SR004966 未发表 2014.01.14 无
V1.2 取得
充电机模块监控 原始
13 核达中远通 2014SR013593 未发表 2014.01.29 无
软件 V1.0 取得
Q507 监 控 软 件 原始
14 核达中远通 2016SR236026 2015.11.13 2016.08.26 无
V1.0 取得
D462 充电管理软 原始
15 核达中远通 2016SR240623 2016.03.04 2016.08.30 无
件 V1.2 取得
J115 监 控 软 件 原始
16 核达中远通 2016SR266158 2015.12.11 2016.09.19 无
V1.0 取得
A897 监 控 软 件 原始
17 核达中远通 2016SR328136 2014.08.01 2016.11.14 无
V1.0 取得
D494 监 控 软 件 原始
18 核达中远通 2016SR328325 2014.09.30 2016.11.14 无
V1.0 取得
A583 系列监控软 原始
19 核达中远通 2016SR332017 2011.07.01 2016.11.16 无
件 V0.2 取得
A829 监 控 软 件 原始
20 核达中远通 2016SR332094 2013.07.08 2016.11.16 无
V1.0 取得
A1303 电 源 监 控 原始
21 核达中远通 2023SR0363328 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.0 取得
D655 电源监控软 原始
22 核达中远通 2023SR0363325 未发表 2023.03.20 无
件 V1.0 取得
A1293 电 源 监 控 原始
23 核达中远通 2023SR0363327 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.0 取得
A1242 电 源 监 控 原始
24 核达中远通 2023SR0363326 未发表 2023.03.20 无
软件 V2.0 取得
A1003 系 列 监 控 原始
25 匠能智造 2018SR033406 未发表 2018.01.15 无
软件 V1.0 取得
A863 监 控 软 件 原始
26 匠能智造 2018SR033415 未发表 2018.01.15 无
V1.0 取得
A1049 监 控 软 件 原始
27 匠能智造 2018SR033327 未发表 2018.01.15 无
V1.0 取得
A942 监 控 软 件 继受
28 匠能智造 2018SR036782 2015.10.15 2018.01.16 无
V1.3 取得
A761 系列监控软 继受
29 匠能智造 2018SR036889 2013.03.01 2018.01.16 无
件 V1.0 取得
D515 系列监控软 继受
30 匠能智造 2018SR036695 2015.12.26 2018.01.16 无
件 V1.0 取得
A811 系列监控软 继受
31 匠能智造 2018SR036898 2012.10.16 2018.01.16 无
件 V1.0 取得
32 匠能智造 GD001 系列监控 2018SR036462 未发表 2018.01.16 原始 无
1-1-213
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
软件 V1.0 取得
GD037 系列监控 原始
33 匠能智造 2018SR036622 未发表 2018.01.16 无
软件 V1.0 取得
A616 系列监控软 原始
34 匠能智造 2018SR036631 未发表 2018.01.16 无
件 V1.0 取得
A1053 监 控 软 件 原始
35 匠能智造 2018SR036881 未发表 2018.01.16 无
V1.3 取得
D544 系列监控软 原始
36 匠能智造 2018SR037536 未发表 2018.01.17 无
件 V1.0 取得
A1064 电 源 监 控 原始
37 匠能智造 2018SR037818 未发表 2018.01.17 无
软件 V1.0 取得
A1068 电 源 监 控 原始
38 匠能智造 2018SR037533 未发表 2018.01.17 无
软件 V1.0 取得
GA010 系列监控 原始
39 匠能智造 2018SR037545 未发表 2018.01.17 无
软件 V1.0 取得
GA007 系列监控 原始
40 匠能智造 2018SR037540 未发表 2018.01.17 无
软件 V1.0 取得
A745C 监控软件 原始
41 匠能智造 2019SR0799988 未发表 2019.08.01 无
V1.4 取得
A887 电源监控软 原始
42 匠能智造 2019SR0782346 未发表 2019.07.29 无
件 V1.0 取得
A949 系列监控软 原始
43 匠能智造 2019SR0781703 未发表 2019.07.29 无
件 V1.2 取得
D392 电源监控软 原始
44 匠能智造 2019SR0781355 未发表 2019.07.29 无
件 V2.0 取得
D518 系列电源监 原始
45 匠能智造 2019SR0782148 未发表 2019.07.29 无
控软件 V1.3 取得
Q592 系列电源监 原始
46 匠能智造 2019SR0781831 未发表 2019.07.29 无
控软件 V1.0 取得
GD053 系列监控 原始
47 匠能智造 2019SR0781818 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.0 取得
A827A 系列监控 原始
48 匠能智造 2019SR0781474 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.0 取得
A973 电源监控软 原始
49 匠能智造 2019SR0781437 未发表 2019.07.29 无
件 V2.0 取得
GD091 电源监控 原始
50 匠能智造 2019SR0782124 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.0 取得
A1036 系 列 监 控 原始
51 匠能智造 2019SR0781696 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.6 取得
D446 电源监控软 原始
52 匠能智造 2019SR0782138 未发表 2019.07.29 无
件 V1.4 取得
A724 系列电源监 原始
53 匠能智造 2019SR0781246 未发表 2019.07.29 无
控软件 V1.0 取得
A664D 电源监控 原始
54 匠能智造 2019SR0781809 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.0 取得
A701 电源监控软 原始
55 匠能智造 2019SR0781746 未发表 2019.07.29 无
件 V1.0 取得
1-1-214
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
D467 监 控 软 件 原始
56 匠能智造 2019SR0799902 未发表 2019.08.01 无
V1.0 取得
A807 监 控 软 件 原始
57 匠能智造 2019SR0799150 未发表 2019.08.01 无
V1.2 取得
GA016A 监 控 软 原始
58 匠能智造 2019SR0799163 未发表 2019.08.01 无
件 V1.0 取得
J023D 电 源 监 控 原始
59 匠能智造 2019SR0782037 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.3 取得
D363E 电 源 监 控 原始
60 匠能智造 2019SR0781684 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.1 取得
A864B 电源监控 原始
61 匠能智造 2019SR0782027 未发表 2019.07.29 无
软件 V1.0 取得
A933 电源监控软 原始
62 匠能智造 2019SR0837730 未发表 2019.08.13 无
件 V1.0 取得
A959 监 控 软 件 原始
63 匠能智造 2019SR0799703 未发表 2019.08.15 无
V1.2 取得
A1024 电 源 监 控 原始
64 匠能智造 2019SR0869570 未发表 2019.08.21 无
软件 V1.0 取得
D494 系列电源监 原始
65 匠能智造 2019SR0869560 未发表 2019.08.21 无
控软件 V1.7 取得
A792 电源监控软 原始
66 匠能智造 2019SR0921000 2017.12.30 2019.09.04 无
件 V1.0 取得
D371 电源监控软 原始
67 匠能智造 2019SR0920989 未发表 2019.09.04 无
件 V0.2 取得
GD047 电源监控 原始
68 匠能智造 2019SR0920982 未发表 2019.09.04 无
软件 V1.0 取得
GD121 电源监控 原始
69 匠能智造 2019SR0920992 未发表 2019.09.04 无
软件 V1.0 取得
A813 系列监控软 原始
70 匠能智造 2019SR1048570 未发表 2019.10.16 无
件 V1.1 取得
A821A 电源监控 原始
71 匠能智造 2019SR0986899 2017.05.19 2019.09.24 无
软件 V1.1 取得
A891 电源监控软 原始
72 匠能智造 2019SR1048536 未发表 2019.10.16 无
件 V1.0 取得
A958 上位机软件 原始
73 匠能智造 2019SR1048383 未发表 2019.10.16 无
V1.0 取得
A960 电源监控软 原始
74 匠能智造 2019SR1048561 未发表 2019.10.16 无
件 V1.3 取得
GD125 电源监控 原始
75 匠能智造 2019SR0987696 未发表 2019.09.24 无
软件 V1.0 取得
D232 电源监控软 原始
76 匠能智造 2019SR1098484 未发表 2019.10.30 无
件 V1.0 取得
GP018 管 理 软 件 原始
77 匠能智造 2020SR0003051 未发表 2020.01.02 无
V1.0 取得
A1023A 电源监控 原始
78 匠能智造 2020SR1251345 未发表 2020.11.10 无
软件 V1.0 取得
79 匠能智造 A1170 电 源 监 控 2020SR1251347 未发表 2020.11.10 原始 无
1-1-215
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
软件 V1.2 取得
A1201 电 源 监 控 原始
80 匠能智造 2020SR1251346 未发表 2020.11.10 无
软件 V1.2 取得
A1214 电 源 监 控 原始
81 匠能智造 2020SR1251348 未发表 2020.11.10 无
软件 V1.3 取得
D603 电源监控软 原始
82 匠能智造 2020SR1251349 未发表 2020.11.10 无
件 V1.0 取得
GJ002 监 控 软 件 原始
83 匠能智造 2020SR1251427 未发表 2020.11.10 无
V1.4 取得
A1217 电 源 监 控 原始
84 匠能智造 2020SR1251426 未发表 2020.11.10 无
软件 V1.3 取得
A1172 监 控 软 件 原始
85 匠能智造 2020SR1254621 未发表 2020.11.17 无
V1.0 取得
A1203 监 控 软 件 原始
86 匠能智造 2020SR1254620 未发表 2020.11.17 无
V1.0 取得
A1151 电 源 监 控 原始
87 匠能智造 2021SR0039615 未发表 2021.02.02 无
软件 V1.0 取得
A1147 电 源 监 控 原始
88 匠能智造 2021SR0293532 未发表 2021.03.26 无
软件 V1.1 取得
A1228 电 源 监 控 原始
89 匠能智造 2021SR0293513 未发表 2021.03.26 无
软件 V1.0 取得
A1191A 电源监控 原始
90 匠能智造 2022SR0105766 未发表 2022.01.17 无
软件 V1.1 取得
A1221 电源监控 原始
91 匠能智造 2022SR0105765 未发表 2022.01.17 无
软件 V1.0 取得
A1225 电源监控 原始
92 匠能智造 2022SR0105764 未发表 2022.01.17 无
软件 V2.4 取得
A1232 监控软件 原始
93 匠能智造 2022SR0105763 未发表 2022.01.17 无
V1.0 取得
A1235 监控软件 原始
94 匠能智造 2022SR0130827 未发表 2022.01.20 无
V1.0 取得
A1243 电源监控 原始
95 匠能智造 2022SR0130825 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.4 取得
A1253 电源监控 原始
96 匠能智造 2022SR0130826 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.0 取得
A1271 电源监控 原始
97 匠能智造 2022SR0134654 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.2 取得
A1272 电源监控 原始
98 匠能智造 2022SR0130824 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.0 取得
A1275 电源监控 原始
99 匠能智造 2022SR0134655 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.2 取得
D579A 电源监控 原始
100 匠能智造 2022SR0174644 未发表 2022.01.27 无
软件 V2.1 取得
D616A 电源监控 原始
101 匠能智造 2022SR0134651 未发表 2022.01.20 无
软件 V1.2 取得
D641A 电源监控 原始
102 匠能智造 2022SR0174622 未发表 2022.01.27 无
软件 V1.0 取得
1-1-216
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
首次发表 取得 他项
序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期
日期 方式 权利
D642 电源监控软 原始
103 匠能智造 2022SR0134652 未发表 2022.01.20 无
件 V1.0 取得
D651 电源监控软 原始
104 匠能智造 2022SR0174643 未发表 2022.01.27 无
件 V1.1 取得
Q650 电源监控软 原始
105 匠能智造 2022SR0174642 未发表 2022.01.27 无
件 V1.2 取得
A1282 电源监控 原始
106 匠能智造 2023SR0363322 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.2 取得
A1254 电源监控 原始
107 匠能智造 2023SR0363319 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.0 取得
A1245 电源监控 原始
108 匠能智造 2023SR0363320 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.4 取得
A1295 电源监控 原始
109 匠能智造 2023SR0363324 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.1 取得
A1269 电源监控 原始
110 匠能智造 2023SR0363321 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.0 取得
A1241B 电源监控 原始
111 匠能智造 2023SR0363318 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.2 取得
A1291 电源监控 原始
112 匠能智造 2023SR0363323 未发表 2023.03.20 无
软件 V1.0 取得
Q674 电源监控软 原始
113 匠能智造 2023SR0359859 未发表 2023.03.17 无
件 V1.0 取得
G9022 电源监控 原始
114 匠能智造 2023SR0359865 未发表 2023.03.17 无
软件 V1.0 取得
Q721 电源监控软 原始
115 匠能智造 2023SR0359857 未发表 2023.03.17 无
件 V1.0 取得
D619 电源监控软 原始
116 匠能智造 2023SR0359858 未发表 2023.03.17 无
件 V1.0 取得
A1300 电源监控 原始
117 匠能智造 2023SR0359860 未发表 2023.03.17 无
软件 V1.0 取得
MA224 电源监控 原始
118 匠能智造 2023SR0359855 未发表 2023.03.17 无
软件 V1.0 取得
Q626 电源监控软 原始
119 匠能智造 2023SR0359854 未发表 2023.03.17 无
件 V1.1 取得
A1297 电源监控 原始
120 匠能智造 2023SR0359861 未发表 2023.03.17 无
软件 V1.1 取得
D664 电源监控软 原始
121 匠能智造 2023SR0359862 未发表 2023.03.17 无
件 V1.6 取得
D644 电源监控软 原始
122 匠能智造 2023SR0359863 未发表 2023.03.17 无
件 V1.0 取得
Q627 电源监控软 原始
123 匠能智造 2023SR0359856 未发表 2023.03.17 无
件 V1.1 取得
5、域名
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司在中国境内已注册域名如下表
所示：
1-1-217
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
序号 注册域名 域名所有者 注册日 有效期至
1 vapel.cn 核达中远通 2011.9.19 2031.4.28
2 vapel.com 核达中远通 2001.6.13 2026.6.13
3 vapel.net 核达中远通 2017.5.17 2027.5.17
六、发行人持有的主要业务资质和许可
截至本招股意向书签署日，公司及全资子公司未持有特许经营权，持有的
主要经营资质和许可情况如下：
1、核达中远通
（ 1 ） 公 司 现 持 有 《 对 外 贸 易 经 营 者 备 案 登 记 表 》， 备 案 登 记 表 编 号
04963170，最新的备案日期为 2020 年 6 月 8 日。
（2）公司现持有由中华人民共和国深圳海关核发的注册日期为 2003 年 9
月 12 日的《海关进出口货物收发货人备案回执》，海关编码为 4403165791，检
验检疫备案号为 4701600165，有效期为长期。
（3）截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有中国质量认证中心就相关电源产品
核发的 123 项《中国国家强制性产品认证证书》，具体情况如下：
序号 产品名称 证书编号 初次颁发日期 发证日期 有效期至
1 开关电源 2022010907516200 2022.12.22 2022.12.22 2027.12.21
2 开关电源 2022010907516029 2022.12.22 2022.12.22 2027.12.21
3 开关电源 2013010907602920 2013.03.22 2019.07.05 2027.12.04
4 开关电源 2017010907036029 2018.01.03 2019.06.27 2027.12.04
5 开关电源 2018010907042194 2018.02.01 2019.08.13 2027.12.04
6 开关电源 2009010907344656 2009.05.25 2019.09.29 2027.12.04
7 开关电源 2007010907259971 2007.12.26 2019.12.11 2027.12.04
8 开关电源 2007010907237980 2007.06.26 2019.09.29 2027.12.04
9 开关电源 2011010907468404 2011.04.12 2020.04.26 2027.12.04
10 开关电源 2013010907597267 2013.02.19 2019.09.29 2027.12.04
11 开关电源 2011010907453874 2011.01.21 2019.07.05 2027.12.04
1-1-218
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序号 产品名称 证书编号 初次颁发日期 发证日期 有效期至
12 开关电源 2013010907611008 2013.05.13 2021.08.30 2027.12.04
13 开关电源 2009010907369791 2009.10.26 2019.09.29 2027.11.14
14 开关电源 2012010907585370 2012.12.13 2019.08.13 2027.09.20
15 开关电源 2012010907570831 2012.09.29 2019.07.05 2027.09.19
16 开关电源 2022010907492005 2022.09.13 2022.09.13 2027.09.12
17 开关电源 2017010907993192 2017.09.18 2021.06.21 2027.08.17
18 开关电源 2012010907570188 2012.09.27 2019.07.05 2027.08.17
19 开关电源 2022010907477641 2022.06.27 2022.06.27 2027.06.26
20 开关电源 2010010907442521 2010.11.16 2022.06.23 2027.06.22
21 开关电源 2022010907464252 2022.04.24 2022.04.24 2027.04.23
22 开关电源 2013010907595208 2013.01.25 2019.08.13 2027.04.05
23 开关电源 2017010907947577 2017.03.27 2019.08.13 2027.01.26
24 开关电源 2021010907442762 2022.01.07 2022.01.07 2027.01.07
25 开关电源 2017010907938160 2017.02.21 2019.06.27 2026.12.29
26 开关电源 2017010907935616 2017.02.03 2019.06.27 2026.12.29
27 开关电源 2017010907933227 2017.01.16 2019.06.27 2026.12.29
28 开关电源 2012010907532698 2012.03.30 2019.07.05 2026.12.29
29 开关电源 2012010907531706 2012.03.23 2019.12.04 2026.12.29
30 开关电源 2021010907441494 2021.12.28 2021.12.28 2026.12.28
31 开关电源 2021010907432881 2021.11.26 2021.11.26 2026.11.26
电源适配器
32 2016010907926062 2016.12.29 2021.11.02 2026.11.02
（嵌装式）
33 开关电源 2021010907418668 2021.09.23 2021.09.23 2026.09.23
34 开关电源 2016010907901908 2016.09.28 2021.08.12 2026.08.12
35 开关电源 2021010907405484 2021.07.30 2021.07.30 2026.07.30
36 开关电源 2021010907405541 2021.07.30 2021.07.30 2026.07.30
37 开关电源 2021010907399782 2021.07.09 2021.07.09 2026.07.09
38 开关电源 2016010907880424 2016.07.12 2021.05.26 2026.05.26
39 开关电源 2021010907384155 2021.04.29 2021.04.29 2026.04.29
1-1-219
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序号 产品名称 证书编号 初次颁发日期 发证日期 有效期至
40 开关电源 2021010907384154 2021.04.29 2021.04.29 2026.04.29
41 开关电源 2021010907384153 2021.04.29 2021.04.29 2026.04.29
42 开关电源 2021010907381251 2021.04.29 2021.04.29 2026.04.29
43 开关电源 2021010907378702 2021.04.13 2021.04.13 2026.04.13
44 开关电源 2021010907376604 2021.04.08 2021.04.08 2026.04.08
45 开关电源 2021010907376689 2021.04.08 2021.04.08 2026.04.08
46 开关电源 2021010907371168 2021.03.18 2021.03.18 2026.03.18
47 开关电源 2021010907371295 2021.03.16 2021.03.16 2026.03.16
48 开关电源 2021010907371296 2021.03.16 2021.03.16 2026.03.16
49 开关电源 2021010907371297 2021.03.16 2021.03.16 2026.03.16
50 开关电源 2021010907371298 2021.03.16 2021.03.16 2026.03.16
51 开关电源 2012010907537737 2012.05.03 2021.03.03 2026.03.03
52 开关电源 2021010907368907 2021.03.02 2021.03.02 2026.03.02
53 开关电源 2021010907366391 2021.02.07 2021.02.07 2026.02.07
54 开关电源 2021010907363604 2021.02.04 2021.02.04 2026.02.04
55 开关电源 2021010907364222 2021.02.04 2021.02.04 2026.02.04
56 开关电源 2021010907365036 2021.02.04 2021.02.04 2026.02.04
57 开关电源 2020010907352701 2020.12.14 2020.12.14 2025.12.14
58 开关电源 2016010907842367 2016.02.29 2020.12.09 2025.12.09
59 开关电源 2020010907347287 2020.11.24 2020.11.24 2025.11.24
60 开关电源 2020010907341280 2020.11.06 2020.11.06 2025.11.06
61 开关电源 2020010907328771 2020.10.20 2020.10.20 2025.10.20
62 开关电源 2020010907327641 2020.10.20 2021.04.28 2025.10.20
63 开关电源 2015010907820984 2015.11.19 2020.09.29 2025.09.29
64 开关电源 2015010907809702 2015.10.13 2020.09.29 2025.09.29
65 开关电源 2015010907809508 2015.10.13 2020.09.29 2025.09.29
66 开关电源 2020010907323912 2020.09.14 2020.09.14 2025.09.14
67 开关电源 2020010907321255 2020.09.01 2020.09.01 2025.09.01
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序号 产品名称 证书编号 初次颁发日期 发证日期 有效期至
68 开关电源 2020010907303944 2020.07.03 2020.07.03 2025.07.03
69 开关电源 2010010907444347 2010.11.24 2020.06.28 2025.06.28
70 开关电源 2010010907441261 2010.11.10 2020.06.28 2025.06.28
71 开关电源 2010010907432990 2010.09.28 2020.06.28 2025.06.28
72 开关电源 2011010907493223 2011.08.22 2020.06.28 2025.06.28
73 开关电源 2020010907299139 2020.06.16 2020.06.16 2025.06.16
74 开关电源 2015010907781635 2015.06.23 2020.05.25 2025.05.25
75 开关电源 2020010907293251 2020.05.25 2020.05.25 2025.05.25
76 开关电源 2020010907293570 2020.05.25 2020.05.25 2025.05.25
77 开关电源 2020010907294168 2020.05.25 2020.05.25 2025.05.25
78 开关电源 2020010907283957 2020.04.26 2020.04.26 2025.04.26
79 电源适配器 2020010907285578 2020.04.09 2020.04.09 2025.04.09
80 开关电源 2020010907281502 2020.04.01 2020.04.01 2025.04.01
81 开关电源 2019010907260967 2019.12.26 2019.12.26 2024.12.26
82 开关电源 2015010907762322 2015.04.10 2019.12.06 2024.12.06
83 开关电源 2015010907759469 2015.03.23 2019.12.06 2024.12.06
84 开关电源 2015010907757698 2015.03.23 2019.12.06 2024.12.06
85 开关电源 2015010907754763 2015.02.25 2019.12.06 2024.12.06
86 开关电源 2015010907754581 2015.03.02 2019.12.06 2024.12.06
87 开关电源 2015010907749338 2015.01.22 2019.12.06 2024.12.06
88 开关电源 2014010907736634 2014.12.08 2019.11.04 2024.11.04
89 开关电源 2019010907228248 2019.09.29 2019.12.26 2024.09.29
90 开关电源 2019010907230378 2019.09.29 2019.09.29 2024.09.29
91 开关电源 2019010907222867 2019.09.11 2019.09.11 2024.09.11
92 开关电源 2019010907218987 2019.08.30 2020.10.20 2024.08.30
93 开关电源 2010010907428480 2010.09.08 2019.07.05 2024.07.05
94 开关电源 2010010907424857 2010.09.07 2019.07.05 2024.07.05
95 开关电源 2014010907724175 2014.09.30 2021.04.25 2024.07.05
1-1-221
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序号 产品名称 证书编号 初次颁发日期 发证日期 有效期至
96 开关电源 2011010907462817 2011.03.11 2019.07.05 2024.07.05
97 开关电源 2009010907371927 2009.11.03 2019.06.27 2024.06.27
98 开关电源 2009010907364567 2009.09.23 2019.06.27 2024.06.27
99 开关电源 2014010907715938 2014.08.19 2019.06.27 2024.06.27
100 开关电源 2019010907256365 2019.12.11 2020.05.25 2024.12.11
101 开关电源 2014010907686534 2014.04.22 2019.09.11 2024.04.22
102 开关电源 2019010907176695 2019.04.22 2019.06.27 2024.04.22
103 开关电源 2019010907172010 2019.04.22 2020.10.20 2024.04.22
104 开关电源 2019010907171706 2019.04.22 2019.06.27 2024.04.22
105 开关电源 2014010907684432 2014.04.15 2021.02.10 2024.04.11
106 开关电源 2014010907681818 2014.04.04 2019.09.11 2024.04.04
107 开关电源 2019010907153547 2019.02.02 2019.09.11 2024.02.02
108 开关电源 2019010907146236 2019.01.23 2019.09.11 2024.01.23
109 开关电源 2014010907674109 2014.02.18 2019.09.11 2024.01.22
110 开关电源 2019010907151778 2019.01.22 2019.09.11 2024.01.22
111 开关电源 2018010907140361 2018.12.28 2019.09.11 2023.12.28
112 开关电源 2009010907375159 2009.11.19 2019.09.11 2023.12.10
113 开关电源 2013010907655211 2013.12.05 2019.09.11 2023.12.10
114 开关电源 2013010907663992 2014.01.07 2019.09.11 2023.11.19
115 开关电源 2013010907639403 2013.09.11 2019.09.11 2023.11.19
116 开关电源 2013010907636284 2013.08.29 2019.09.11 2023.11.19
117 开关电源 2014010907671188 2014.01.26 2019.09.11 2023.11.19
118 开关电源 2018010907129003 2018.11.14 2019.09.11 2023.11.14
119 开关电源 2018010907125994 2018.11.09 2021.03.18 2023.11.09
120 电源适配器 2018010907124401 2018.10.23 2019.09.11 2023.10.23
121 开关电源 2013010907649222 2013.10.22 2021.06.18 2023.10.18
122 开关电源 2018010907111290 2018.09.20 2019.09.11 2023.09.20
123 开关电源 2023010907530140 2023.03.16 2023.03.16 2028.03.15
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2、匠能智造
（1）匠能智造现持有《对外贸易经营者备案登记表》，备案登记表编号
03688237，最新的备案日期为 2019 年 5 月 10 日。
（2）匠能智造现持有由中华人民共和国福中海关核发的注册日期为 2019
年 5 月 20 日 的 《 海 关 进 出 口 货 物 收 发 货 人 备 案 回 执 》， 海 关 编 码 为
4403960B7A，检验检疫备案号为 4777500309，有效期为长期。
3、威珀数字
（1）威珀数字现持有《对外贸易经营者备案登记表》，备案登记表编号
05017636，最新的备案日期为 2022 年 12 月 8 日。
（2）威珀数字现持有由中华人民共和国深圳海关核发的注册日期为 2022
年 2 月 28 日 的 《 海 关 进 出 口 货 物 收 发 货 人 备 案 回 执 》， 海 关 编 码 为
4415969012，检验检疫备案号为 5759400041，有效期为长期。
根据于 2022 年 12 月 30 日发布的《全国人民代表大会常务委员会第三十八
次会议关于修改<中华人民共和国对外贸易法>的决定》，自 2022 年 12 月 30 日
起从事货物进出口或者技术进出口的对外贸易经营者无需办理备案登记。
除对外贸易经营者备案外，公司及其全资子公司及相关业务人员知悉上述
备案、认证维持及延续的要求，将持续确保其符合上述备案、认证维持及延续
所需的相关条件要求，保持生产经营必需的备案、认证的有效性和延续性。
七、发行人的研发创新及核心技术情况
（一）主要核心技术情况
1、主要核心技术的具体情况
经过逾 20 年的技术和产品研发创新，公司积累了大量拥有自主知识产权的
核心技术，涵盖了电力电子转换、软件控制、结构工艺等众多技术领域。
公司主要核心技术的具体情况如下：
（1）电力电子转换技术平台
①核心技术概况
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在主营业务及产品或服
名称 技术来源 专利及其他技术保护措施
务中应用和贡献情况
已获发明专利 2 项（其中
功率变换技术 自主创新 1 项同时获 PCT 国际发明 已量产
专利）
同步整流技术 自主创新 已获发明专利 5 项 已量产
PFC 电压跟随输出电压
自主创新 已获发明专利 1 项 已量产
微调控制技术
全桥变换器的移相和有
限双极性模式切换控制 自主创新 已获发明专利 1 项 已量产
技术
打嗝保护及延时保护集
自主创新 已获发明专利 1 项 已量产
成技术
变换器均压技术 自主创新 已获发明专利 1 项 已量产
负载调节控制技术 自主创新 已获发明专利 1 项 已量产
加快电流响应速度的
自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
拓扑
达到设计短路电流及其
自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
时长的电路
有源箝位技术 自主创新 已获实用新型专利 2 项 已量产
触点状态在线实时检测
自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
技术
CC/CP 控制技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
防误动作高压泄放技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
BMS 系统控制技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
充电桩过零检测技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
充电枪误动作消除技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
输出起机波形单调性控
自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
制技术
PFC 负载前馈数字控制
自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
技术
电流型全桥控制技术 自主创新 已获实用新型专利 1 项 已量产
注：应用和贡献情况的已量产表示该核心技术已经在该产品上得到量产运用，下同。
②核心技术具体表征和先进性
名称 具体表征和先进性
通过半导体电力开关器件构成各种开关电路，按一定的规律，周
期性地、实时地控制开关器件的通、断状态，可以实现电子开关
型电力变换和控制，从而实现功率变换。公司掌握的拓扑结构包
功率变换技术
括 BUCK 变换器、BOOST 变换器、BUCK-BOOST 变换器、反
激变换器、正激变换器、全桥变换器、半桥变换器、推挽变换
器、三电平变换器等，其中以下技术获得了发明专利：
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名称 具体表征和先进性
1、DC-DC 功率变换技术
采用变压器辅助绕组耦合信号，可以同步驱动输出整流管或续流
管，减小电源体积，提高效率，降低电路复杂程度。
2、多直流输入功率变换技术
采用多个二极管、多个绕组组成的变压器、一个开关管及多个整
流滤波电路组成多输入直流变换器，实现了多输入供电转换成负
载所需要的电压，解决了多输入变换器器件多、电路复杂、效率
低、成本高等问题。
采用通态电阻极低的专用功率 MOSFET，来取代整流二极管以降
低整流损耗的一项新技术，能大大提高变换器的效率并且不存在
由肖特基势垒电压而造成的死区电压。功率 MOSFET 属于电压
控制型器件，它在导通时的伏安特性呈线性关系，用功率
MOSFET 做整流器时，要求栅极电压必须与被整流电压的相位保
持同步才能完成整流功能。公司掌握的同步整流技术包括电压型
自驱动和外驱动技术及电流型自驱动和外驱动技术，其中以下技
术获得了发明专利：
1、桥式同步整流电路电流检测技术
改良桥式整流电路的电流检测电路，解决电流环置于输入电容和
开关管之间时因占空比过大而造成传统电路电流环不能复位的问
题，或电流环置于两桥臂间时因电流环检测到负向电流而无法正
常稳定工作的问题。
同步整流技术 2、隔离开关变换器的同步整流自激励驱动技术
通过强制整形互锁整流管和续流管的栅级驱动电压，使整流管和
续流管的驱动电平有效可靠的限制在正电压至零电压范围内，提
高驱动电压上升沿的陡峭程度和平顶部分的平滑度，从而解决辅
助绕组驱动波形振荡、驱动损耗大、驱动工作不可靠等问题，减
小驱动损耗，提高变换器效率。
3、同步整流控制技术
3.1、通过控制外驱供电电路供电与同步整流管驱动的同步配合，
从而防止同步整流变换器并机时电流的反灌；
3.2、使用晶体开关管来控制驱动绕组的连接和断开,提高辅助绕
组的使用率，减少辅助绕组的匝数，以便减小变压器尺寸，达到
电源小型化和高功率密度的要求；
3.3、使用变压器副边绕组连接驱动单元，使驱动电压在高电平和
低电平切换时快速切换。
通过调压信号处理电路和调压信号隔离驱动电路把次级调压信号
PFC 电压跟随输出电压
传递到初级 PFC 电压控制电路，实现 PFC 电压跟随输出电压微
微调控制技术
调。
根据全桥变换器的负载轻重相应切换全桥变换器的工作模式，当
全桥变换器的移相和有 判断为重负载时，使全桥变换器在移相模式下工作，而当判断为
限双极性模式切换控制 轻负载时，将全桥变换器切换到有限双极性模式下工作，从而在
技术 轻负载时能有效降低开关管的开关损耗，使变换器能在更宽的负
载范围内得到较高的效率。
将保护打嗝和保护延时集成一起，通过一简单的延时电路即完成
了整个电源所有保护的延时电路及打嗝电路，电路结构更加简
打嗝保护及延时保护集
单。而且不存在电源工作时延时电路动作的时序控制问题，大大
成技术
简化设计时序难度。通过避免重复设计延时电路，降低了电源成
本，增加了电源可靠性。
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名称 具体表征和先进性
使用具有两个或两个以上原边线圈共磁芯、具有相同匝数、相同
同名端的变压器与电容、开关管形成变换器的均压电路，适用于
高输入、输出电压电源变换器电路，使得整个变压过程中输入、
变换器均压技术
输出电容的电压能够达到均压，均压效果好；保护电容、开关
管、输出整流二极管等元器件不会损坏，整个过程控制简单、可
靠性高，应用广泛，同时具有隔离效果。
通过时时比较开关电源和客户负载端的电压和电流，来时时调整
直流输出电压稳压网络的基准，从而动态调整开关电源直流输出
负载调节控制技术 端口电压，以达到远端客户输入口电压的稳定；整个调节过程稳
定，且成本低、调节速度快，能够保证客户端用户的稳定使用，
便于推广利用。
通过限定峰值电流的大小来恒定输出电流，以此来加快电流上升
加快电流响应速度的拓
速度，不需要环路控制，没有环路响应时间，电流响应速度可以
扑
达到 μs 内，而传统的拓扑的电流响应速度都是在 ms 内。
输出处于非短路或者非深度过流状态时，利用输出短路瞬间所产
达到设计短路电流及其 生的大电流经转换后所得的突变电压对计时线路进行放电复位
时长的电路 后，再用短路电流转换所得电压给计时线路充电，以达到所设计
短路电流及其时长的目的。
1、MOS 管控制正反向线圈的技术
采用 P 型和 N 型 MOS 管组成的全桥完成线圈在动作时通过正向
电流，恢复时通过反向电流。实现电磁阀、电子锁、接触器的正
反向脉冲控制。电路的器件不超过 20 个，电路功耗小，所有器
有源箝位技术 件都可以使用贴片器件，整个电路体积极小。可以加工成厚膜模
块或电路组件，方便器件的安装、焊装。
2、有源箝位 P 沟道 MOS 管关断技术
解决了开关电源关机波形单调以及由于关机谐振造成的原、副边
开关 MOS 管电压应力问题，具有简单、高效、实用的特点。
通过注入低功耗的高频信号，利于高频变压器副边短路/开路得到
触点状态在线实时检测
稳定的直流电平，以区分短路/开路。实现全隔离的主触点状态实
技术
时检测，不依靠辅助触点，且不影响高压直流主电路的工作。
使用硬件和软件检测供电设备的 CC、CP 信号，实现了任何情况
下拔充电枪或车载充电机都能控制电子锁为解锁状态，同时实现
CC/CP 控制技术
了车载充电机在未充电或充电完成的情况下，主动进行休眠操
作，减小对车辆小电瓶的损耗。
采用电容的充电延迟特性，将泄放电路的实际工作时间控制在
防误动作高压泄放技术 1.5 秒左右。解决直流充电机输出存在时泄放回路误投入引起的
泄放电阻、放电开关管的损伤、烧坏的问题。
使用单电源实现 12V/24V BMS 辅助电源的稳定、可靠、安全的
切换和使用，解决一般充电桩配置两台 BMS 辅助电源的问题，
BMS 系统控制技术
本技术电路结构简单、功耗低、成本低、体积小、走线少，更重
要的是可以节省一台辅助电源。
采用继电器控制交流充电桩主回路通断，相比业界普遍采用交流
接触器控制主回路通断的方案降低成本、节省机内空间、提高可
充电桩过零检测技术
靠性，同时解决了继电器断开或吸合时内部触点拉弧很大、寿命
变短的问题。
使用结构简单的电路解决充电枪的接触不良或抖动导致的充电连
充电枪误动作消除技术
接确认信号误动作的问题。
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名称 具体表征和先进性
通过在传统电路上加入两个开关管及逻辑信号电平输入，从而解
决调试起机波形单调性电路参数与环路参数相互影响的问题，输
输出起机波形单调性控 出起机波形单调性非常容易实现，并且不受高低温影响，特别是
制技术 在低温-40 度条件也能轻易的实现，高低温一致性较好，调试参
数简单化，并对输出电容高低温特性要求不是很高，可以选择普
通的电解电容，降低物料成本。
通过增加 PFC 输出负载电流检测电路以及结合数学控制芯片调节
负载电流，并加入到环路里，完全由数字控制芯片中环路调节，
PFC 负载前馈数字控制
不需要额外增加复杂算法，能稳定运行且不易引起振荡；PFC 输
技术
出负载电流检测电路的电路结构简单，容易实现，可结合数字控
制芯片应用到更加复杂的 PFC 拓扑电路中。
采用分立器件搭建全桥控制电路，级联互锁控制，实现 100%器
件国产化方案设计；且整个拓扑结构具有响应快，可靠性高、成
电流型全桥控制技术
本低等特点，特别适合用于有国产化要求的地方，可运用在激
光、医学、工业、特种等技术领域。
（2）软件控制技术平台
①核心技术概况
在主营业务及产品或服务
名称 技术来源 专利及其他技术保护措施
中应用和贡献情况
已获发明专利 3 项、实用新
智能监控技术 自主创新 已量产
型专利 3 项
软件应用技术 自主创新 已获软件著作权 123 项 已量产
②核心技术具体表征和先进性
名称 具体表征和先进性
采用智能 MCU，通过 RS232、RS485、CAN、PLC（电力载波）、
蓝牙、TCP/IP、SNMP、4G/5G 通信技术，对电源及备用电池进行
本地及远程控制，实现遥测、遥信、遥调、遥控的四遥智能监
控，为电源融入大数据、物联网平台提供了坚实的保障。其中以
下技术获得了专利：
1、带 PLC 通讯的动态调节远端电源控制技术
利用 MCU 存储器与数字电位器实现远端电压的恒定，技术实现比
DSP 方法简单，本技术结构简单，开发周期短，成本低，效果
好。
智能监控技术 2、智能化的蓄电池远程在线检测技术
用来解决维护人员到现场进行蓄电池放电实验费时费力及无法完
全彻底执行蓄电池维护工作的问题。
3、直流电力线电流载波通信技术
通过信号发送模块及信号接收模块实现开关电源在客户端不增加
双工通信的同时，仍能实现数据通信。
4、带分组功能的 CAN 均流技术
通过软件对充电桩模块进行分组和均流，将电源模块分成 A、B 两
组，A 组电源模块支持 A 枪充电，B 组电源模块支持 B 枪充电，
A、B 两组之间互不影响。
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名称 具体表征和先进性
5、车载电源三核控制及其保护技术
通过客户接口核把客户需求传递给输入核的同时获取输入级信号
及状态，传递给主功率核的同时获取输出信号及状态。硬件功能
兼容的情况下，不同需求功能可在输入核和主功率核上通过调整
参数即可实现，即使需求功能不能通过参数传递实现，也可根据
输入核及主功率核的状态信息，通过自身软件编程换算成参数传
递输入核和主功率核实现。降低车载电源研发周期，实现硬件模
块的大批量制造。
6、提高临界电流导通模式功率因数的补偿控制技术
通过两个加法器和补偿模块的连接，使控制信号进行传输和叠
加，实现对 MOSFET 的导通时间的补偿控制，简化了开关时间传
递函数，降低了 CRM 模式下无桥控制的难度，简单合理，同时抵
消续流二极管的负向电流，使 PFC 输入阻抗成为一个常数，解决
了传统临界导通模式电路控制中负向电流对 THD 和 PF 值的影
响，提高了 PFC 电路的 PF 值，并保证了 CRM 模式无桥电路控制
的可靠性和稳定性。
利用软件应用技术，采用多种软件滤波方法、精准的软件算法及
丰富的软件控制方法对电源产品进行智能化和数字化控制，有效
提升电源可靠性。利用软件应用技术的灵活性及高可复制性，在
软件应用技术 不更改电源硬件的基础上，达到改变电源输出电压、电流、功率
等性能，提高了电源适用不同客户及应用场景的能力，提高了电
源的孵化能力及生产效率。实现电源产品与配套系统的通信及人
机交互，提高用户的体验。
（3）结构工艺技术平台
①核心技术概况
在主营业务及产品或服务
名称 技术来源 专利及其他技术保护措施
中应用和贡献情况
已获发明专利 1 项、实用新
PCB 布局技术 自主创新 已量产
型专利 3 项
已获发明专利 2 项、实用新
结构设计技术 自主创新 已量产
型专利 1 项
②核心技术具体表征和先进性
名称 具体表征和先进性
1、通过将所有发热的功率器件集中于铝基板上，有效解决功率器
件的散热问题，同时大大提高单体电源的功率密度。
2、通过优化器件布局，充分利用有效空间来增加绝缘可靠性，减
PCB 布局技术 少 EMI：
2.1、二极管整流高压输入 DC/DC 半砖电源的 PCB 布局技术；
2.2、同步整流高压输入 DC/DC 半砖电源的 PCB 布局技术；
2.3、AC/DC 全砖硬开关半桥电源的 PCB 布局技术。
1、BMP 上、下磁芯粘接技术
结构工艺设计技术 采用专用治具对模块电源进行固定，在制备过程中磁芯不需要承
受外部压力，从而保证了磁芯在烘烤过程中不发生变形，配合隧
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名称 具体表征和先进性
道回流炉的炉温控制能够有效地降低磁芯的感量不良率。
2、满足 SMT 工艺的变压器设计技术
变压器高度＜7.5mm，初级侧高压表贴绕组与低压辅助绕组之间空
间距离满足 IPC95 及相关安规距离要求，满足多个初级侧表贴绕
组需求，且各绕组之间具有功能绝缘和基本耐压。
3、满足 BMP 自动灌胶的结构设计技术
安装在模块电源铝基板上，用于实现在模块电源外侧周围形成灌
装导热胶的腔体，并将元器件封闭在金属罩盖内，从而形成安全
屏蔽保护作用。
2、主要核心技术的应用和贡献情况
报告期内，除少部分监控和系统框等产品外，公司大部分的电源产品和技
术开发服务均通过公司的核心技术进行开发。
公司对于产品销售收入按照具体机型确认是否通过核心技术开发，对于技
术开发服务收入逐笔确认是否应用核心技术，以区分核心技术贡献收入和非核
心技术贡献收入。报告期内，公司核心技术贡献收入情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
核心技术产品收入 62,576.86 141,555.83 139,447.26 94,900.72
核心技术开发服务收入 1,229.33 1,609.87 2,405.45 2,509.24
核心技术贡献收入合计 63,806.18 143,165.70 141,852.71 97,409.96
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
核心技术贡献收入占营
99.52% 99.48% 99.27% 98.95%
业收入的比例
报告期内，公司主要依靠核心技术开展生产经营，核心技术贡献收入占营
业收入的比例较高且基本保持稳定。
（二）研发项目和投入情况
1、主要在研项目及技术水平
截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要在研项目情况如下：
（1）通信电源
在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
小体积、高功率自 研究开发小体积、高功率自然冷 5G 基站 RRU 电源产品， 小批量
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在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
然冷 5G 基站 RRU 整机温度 95℃工作，高可靠性，自带 20kA 防雷。
电源
数字控制小体积、 研究开发全数字控制小体积、高功率自然冷 5G 基站 RRU
高功率自然冷 5G 电源产品，整机温度 95℃工作，高可靠性，自带 20kA 防 小批量
基站 RRU 电源 雷。
多路输出、高功率
研究开发多路输出、高功率自然冷 5G 基站 BBU 电源产
自 然 冷 5G 基 站 初样
品，整机温度 90℃工作，高可靠性，自带 20kA 防雷。
BBU 电源
主要开展 ATX 标准和 SSI 标准的服务器电源的开发研
究，其中 SSI 标准电源的研究将推动 IA 服务器的发展，
服务器电源 正样
高功率密度、高效率、高稳定性的服务器电源的开发，可
以保障服务器数据的安全性和系统的稳定性。
开展通信电源性能提升和更新换代研发，主要达到小体
光网络通信电源 积、高效率、高功率密度、高可靠性的目标，并且提高性 正样
价比，进一步提高电源的市场竞争力。
小体积、数字化通 研究开发小体积、高功率、数字化控制电源，完善数字化
正样
信电源 平台。
研究开发双输入电源，实现多输入时的不间断转换，完善
双输入通信电源 正样
双输入技术的技术积累。
研究直流供电电压输出的 AC/DC 嵌入式电源系统，具有
完善的电池管理，如电池低电压保护功能和负载下电功
能，能实现温度补偿、自动调压、电池容量计算和多路下
嵌入式电源系统 正样
电等功能。电源系统网络化设计，提供 RS232、以太网等
通信接口，可实现远程监控，无人值守。同时具有完善的
交流侧防雷设计，完备的故障保护、故障告警功能。
研究高压直流电源，输出电压范围广；7 吋触摸屏人机交
互设计，具有直流输入过欠压保护、输出过压保护、输出
直流电源系统 正样
欠压告警、输出短路、过温等保护功能；可通过 GPIB、
RS232 通信上报信息。
（2）新能源电源
在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
根据现有高速电动汽车设计应用架构，研究新一代
车载 DC/DC 变换 DC/DC 变换器，功率密度提高一倍以上，体积和重量降
正样
器 低了一半，简化了整车设计，提高了整车可靠性，并有
效地降低了整车成本。
研发车载 OBC、DC/DC 和 PDU 三合一集成产品，OBC
设计为 3.3kW/6.6kW 兼容，DC/DC 设计为 1-3kW 兼容，
车载多合一控制器 小批量
PDU 集成多种配置，产品内部设计模块化、平台化，功
能可选、灵活匹配不同客户的配置需求。
DC/DC 变换器用于氢燃料电池汽车的能量变换，DC/DC
变换器要求具备输入恒流、输入恒功率和输出恒压控制
等功能。通过采用新技术和新工艺提升 DC/DC 变换器的
氢燃料电池汽车
功率密度，实现 PDU 和车载电源的系统集成。 正样
DC/DC 变换器
DC/DC 变换器可以实现输入恒流、输入恒功率和输出恒
压控制。主功率变换器实现全功率覆盖的平台化可量产
产品，变换器实现主功率变换器、PDU、车载电源、空
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在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
压机控制器的系统集成。
（3）工控电源
在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
PROTOP 是工控电源的高端产品，集成通信、功能监
PROTOP DC/DC
控、内置隔离 MOS、并机均流等功能。相对于上一代，
系 列 和 PROTOP 正样
体积缩小，效率提高，功能多。特别是 UW 系列，可以
UW 系列电源
实现 85-550Vac 宽范围输入，适用于恶劣输入环境。
（4）其他电源
在研项目 研究内容及拟达到的主要目标 进展情况
为了配合客户整个系统智能控制，项目产品内部增加
RS485、CAN 通信功能；
智能化激光电源 随着激光设备行业的发展和工业自动化需求，后续大功率 正样
激光设备的出现是必然，为了满足大功率激光设备需求，
减少产品种类的研发，在现有产品基础上增加并机功能。
研发针对不同应用环境的特种电源，细化到电源内部使用
特种电源 的器件，性能要求、工艺、EMC 等，形成公司特种产品 正样
的技术规范、测试标准、流程体系。
研发平台化标准模块电源，完善和更新现有模块电源平
标准模块电源 台，主要达到小体积、高效率、高功率密度、高可靠性的 正样
目标，并且提高性价比，进一步提高电源的市场竞争力。
公司上述研发项目，致力于为通信、新能源汽车和工控等设备提供低能
耗、高功率密度、简洁化的供电架构及电源解决方案，设计聚焦于电路拓扑归
一化、软件平台化、并通过研究软件算法、大力投入数字化设计，精简硬件电
路，在实现电源高可靠性的同时降低成本、提高效率、减小尺寸。公司的研发
项目符合向高转换效率、高功率密度、数字化方向发展的趋势，技术水平处于
行业领先水平。
2、研发投入情况
报告期内，公司研发投入及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 4,870.43 10,213.31 8,463.65 7,792.43
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
研发费用占营业收
7.60% 7.10% 5.92% 7.92%
入的比例
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（三）核心技术人员和研发人员情况
1、核心技术人员、研发人员占员工总数的比例
截至 2023 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 424 人，占公司员工总数的
25.47%。其中核心技术人员 5 人，分别为李战伟、王庆棉、白福生、孙凤俊、
徐富能。
2、核心技术人员情况
公司核心技术人员的简要情况请参见本招股意向书之“第四节 发行人基本
情况”之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情
况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的基本情况”。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司核心技术人员的教育背景、科研成果和获得
奖项、对公司研发的主要贡献情况如下：
教育 科研成果和获得奖项
序号 姓名 对公司研发的主要贡献情况
背景 情况
作为公司总工程师，组织建立了行业
领先的技术开发平台。曾负责深圳市
27 项专利发明人。包括
“重 20160279 超级电容和电池复合
12 项发明专利（其中 1
电源双向充放电控制关键技术研发项
项同时获得了 PCT 国际
目”，并担任“广东省新能源车载
发明专利）、15 项实用
1 李战伟 本科 DC-DC 转换器及充电系统工程技术
新型专利。
研究中心”主任，组织开展技术创新
获得深圳市地方级领军
研发工作。曾主持了多类电源产品的
人才、深圳市产业发展
开发和制造，其效率和功率密度均达
与创新人才奖。
到行业领先水平，为公司核心技术的
形成作出了突出贡献。
负责研发中心和新能源事业部的日常
管理和研发工作，同时组建了公司模
21 项专利发明人。包括
块电源和新能源电源技术开发平台。
发明专利 4 项、实用新
作为子课题负责人，负责完成了
2 王庆棉 本科 型专利 17 项。
2018 年国家重点研发计划《商用车
获得深圳市产业发展与
高可靠性电力电子集成系统》开发项
创新人才奖。
目中《高可靠智能集成控制器开发》
的子课题。
主要负责新能源一部的团队管理和研
发工作。主要负责特种充电桩模块、
6 项专利发明人。包括发 车载 DC/DC 模块以及特种电源的研
3 白福生 硕士 明专利 1 项、实用新型 发工作，设计了全数字化宽范围输出
专利 5 项。 电压的充电桩模块，对车载 DC/DC
模块进行了升级改造，并解决了特种
电源的诸多技术难题。
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教育 科研成果和获得奖项
序号 姓名 对公司研发的主要贡献情况
背景 情况
主要负责模块开发一部的团队管理和
研发工作，主要负责公司特种模块电
源、车载 DC/DC 模块、数字高效标
5 项实用新型专利发明
4 孙凤俊 本科 准模块的研发；参与了数字化全砖标
人。
准模块、高功率密度全砖特种模块等
研发项目，实现了模块数字化、高功
率化过程的技术突破。
负责模块开发二部的电源研发，技术
研究和产品研发工作。主要负责公司
的激光恒流模块开发、AC/DC 标准
1 项实用新型专利发明 模块开发。开发了公司第一款隔离型
5 徐富能 本科
人。 激光恒流模块，具有市场领先的高精
度及高线性度并通过了客户的技术测
试。为公司了积累相关专业技术经
验、丰富了公司电源产品。
注：孙凤俊、徐富能是公司在唐依兴、叶盛兵离职后新认定的核心技术人员。
3、核心技术人员约束激励措施
公司与核心技术人员签订了《劳动合同》和《竞业禁止协议》，并就保密事
项进行了约定。
公司通过提供优良的研发条件、体系化的研发项目和课题、具有竞争力的
薪酬体系，以及核心技术人员通过员工持股平台持有公司股份等措施，有效激
励核心技术人员。
4、核心技术人员的主要变动情况及影响
报告期内，公司核心技术人员未发生重大变动，不存在因核心技术人员变
动而对研发及生产经营产生影响的情况。
2022 年 9 月，公司原核心技术人员唐依兴和叶盛兵由于个人原因准备从公
司离职，公司于 2022 年 10 月补充认定孙凤俊和徐富能为核心技术人员，具体
情况请参见本招股意向书之“第四节 发行人基本情况”之“十二、发行人董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近 2 年的变动情况”之“（四）
其他核心人员变动情况”。
（四）技术创新机制、技术储备及技术创新的安排
1、研发组织架构
公司研发中心设立了产品开发部、新能源开发部、模块电源开发部、公共
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职能部门、测试部、安规实验室和 EMC 实验室等研发部门，与负责软件开发
的子公司匠能智造共同构成公司的研发管理体系。其中，产品开发部主要负责
通信电源、工控电源及其他电源的硬件开发和调试；新能源开发部主要负责新
能源电源的硬件开发和调试；模块电源开发部主要负责模块电源的硬件开发和
调试；公共职能部门主要负责 PCB、结构、工艺、器件选型优化和可靠性设
计，以及项目进度、成本和质量管控；测试部主要负责电源产品的性能和可靠
性测试；安规实验室主要负责安规符合性设计及安规认证；EMC 实验室主要负
责电磁兼容方面的设计和调试。此外，公司全资子公司匠能智造主要负责软件
需求开发。公司在研发项目组织上采用项目管理制，促进产品开发与测试的协
同工作，以保障产品研发的质量和提高研发效率。
2、技术创新机制
（1）以客户需求为研发创新导向
公司搭建了定制化开发与预研一体化的综合研发平台，以客户需求为研发
创新导向，将客户需求分析融入产品研发理念，坚持研发符合客户需求的高性
能产品，保证产品具有较强的市场竞争力。
（2）人才发展策略
公司注重技术人才的引进、管理和培养工作。一方面与高等院校、国内人
力资源及培训机构、行业协会等建立长期的合作关系，不断加大人才挖掘和人
才培养的步伐，引进优秀的研发人才，增强公司整体研发、创新能力；另一方
面，建立了技术人员的培训机制、激励和考核制度，改善研发条件，提升科技
研发能力。
（3）创新研发激励措施
研发中心将充分借鉴公司现有绩效考核和岗位调整制度，利用新产品项目
奖、新产品量产奖、技术创新奖、重点项目奋斗者奖、专利奖等办法，激励研
发人员在技术上不断创新，抢占技术制高点，为公司高新技术产业跨越式发展
和提高产品整体竞争实力提供强有力的技术支撑。
公司实行项目组成员绩效考核制，对项目组成员按照项目的研究成果所产
生的效益给予相应的绩效奖励。对于研发人员成功研发，或者对项目研究做出
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了重要贡献的员工，公司给予一定的奖金和升职的机会激励研发人员积极创
新，提升公司的研发水平。
此外，为了发挥研发人员的积极性和创造性，更有利于形成最佳项目小
组，公司还建立了研发人员的岗位调整机制，允许研发人员申请项目或部门的
流动。
3、技术储备
经过逾 20 年的技术积累和产品创新，公司积累了大量拥有自主知识产权的
核心技术，具体情况参见本节之“七、发行人的研发创新及核心技术情况”之
“（一）主要核心技术情况”。
八、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司生产主要包括 PCBA、整机装配、测试、检验等环节，涉及的主要环
境污染物包括挥发性有机物和 PCBA 等工序产生的废气、办公生产人员的洗漱
及冲厕废水、餐厨废水等生活废水，生活垃圾、废电子边角料、废包装等固体
废物。挥发性有机物和废气经集气装置收集处理后由排气筒排放；生活废水排
放入厂区雨污分流系统，进入专业污水处理厂；固体废物进行垃圾分类，投放
至指定的分类集中地点，后由指定的单位清运处置。
报告期内，公司未发生环保事故，未受到环保部门的处罚。
九、发行人境外开展业务的情况
公司在境外设立了韩国分公司，拟开展销售通信电源及系统（整流器）业务。截
至本招股意向书签署日，韩国分公司未实际开展业务，并已完成注销手续。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均依据经注册会计师
审计的财务报表及其附注得出。除另有注明外，公司财务数据和财务指标等均
以合并会计报表的数据为基础进行计算。本节的财务会计数据及有关说明反映
了公司报告期内经审计财务报表及附注的主要内容。投资者欲对本公司的相关
财务信息进行更详细的了解，应当认真阅读财务报告、审计报告全文。
一、注册会计师审计意见
（一）审计意见
公司聘请立信会计师依据中国注册会计师审计准则对公司 2020 年度、2021
年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月的财务报表进行了审计，并出具了“信会师报
字[2023]第 ZI10625 号”标准无保留意见的《审计报告》。
立信会计师认为：“公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了核达中远通 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022
年 12 月 31 日及 2023 年 06 月 30 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度、
2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。”
（二）关键审计事项
关键审计事项是立信会计师根据职业判断，认为分别对 2020 年度、2021
年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月期间财务报表审计最为重要的事项。这些事项
的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，立信会计师不对这
些事项单独发表意见。
1、应收账款的可收回性
（1）内容描述
截至 2023 年 6 月 30 日核达中远通合并财务报表中应收账款的账面余额为
人民币 429,475,846.35 元，坏账准备为人民币 56,909,236.07 元；2022 年 12 月
31 日，合并财务报表中应收账款的账面余额为人民币 423,419,007.43 元，坏账
准备为人民币 56,445,188.35 元；2021 年 12 月 31 日，合并财务报表中应收账款
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的账面余额为人民币 526,885,015.93 元，坏账准备为人民币 54,043,568.36 元；
2020 年 12 月 31 日 ， 合 并 财 务 报 表 中 应 收 账 款 的 账 面 余 额 为 人 民 币
330,574,133.20 元，坏账准备为人民币 49,137,620.44 元。
2023 年 06 月 30 日应收账款余额较 2022 年 12 月 31 日增加 6,056,838.92
元，增幅 1.43%，坏账增加 464,047.72 元，增幅 0.82%；2022 年末应收账款余
额较 2021 年末减少 103,466,008.50 元，降幅为 19.64%，坏账增加 2,401,619.99
元，增幅 4.44%；2021 年末应收账款余额较 2020 年末增加 196,310,882.73 元，
增幅 59.38%，坏账增加 4,905,947.92 元，增幅 9.98%。
由于核达中远通管理层在确定应收账款预计可收回金额时需要运用重大会
计估计和判断，且影响金额重大，因此立信会计师确定应收账款的可收回性为
关键审计事项。
（2）审计应对
立信会计师就应收账款的可收回性实施的审计程序包括：
①了解、评估并测试管理层对应收账款账龄分析以及确定应收账款坏账准
备相关的内部控制；
②复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑及客观证据，关注管理
层是否充分识别已发生减值的项目；
③对于单独计提坏账准备的应收账款，复核管理层对预计未来可获得的现
金流量做出估计的依据及合理性；
④对于管理层按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，评价管理
层确定的坏账准备计提比例是否合理；
⑤实施函证程序，并将函证结果与管理层记录的金额进行了核对；
⑥结合期后回款情况检查，评价管理层坏账准备计提的合理性。
2、存货跌价准备
（1）内容描述
截至 2023 年 6 月 30 日核达中远通合并财务报表中存货账面余额为人民币
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556,621,962.25 元，存货跌价准备为人民币 71,124,913.84 元；截至 2022 年 12
月 31 日核达中远通合并财务报表中存货账面余额为人民币 640,880,520.13 元，
存货跌价准备为人民币 74,158,092.13 元；截至 2021 年 12 月 31 日，核达中远
通合并财务报表中存货账面余额为人民币 665,719,647.39 元，存货跌价准备为
人民币 60,614,801.37 元；截至 2020 年 12 月 31 日，核达中远通合并财务报表
中 存 货 账 面 余 额 为 人 民 币 449,657,285.27 元 ， 存 货 跌 价 准 备 为 人 民 币
52,557,250.47 元。
存货账面余额重大，并且涉及可变现净值的估计，立信会计师将核达中远
通存货跌价准备识别为关键审计事项。
（2）审计应对
立信会计师就存货跌价准备实施的审计程序包括：
①对核达中远通存货跌价准备相关的内部控制的设计与运行进行了评估测
试；
②对核达中远通的存货实施监盘，检查存货的数量及状况；
③获取核达中远通存货跌价准备计算表，检查是否按核达中远通相关会计
政策执行，检查以前年度计提的存货跌价准备本期的变化情况等，分析存货跌
价准备计提是否充分；
④对于能够获取公开市场销售价格的产品，独立查询公开市场价格信息，
将其与估计售价进行比较；对于无法获取公开市场销售价格的产品，将产品估
计售价与最近或期后的实际售价进行比较；
⑤比较同类产品的历史销售费用和相关税费，对管理层估计的销售费用和
相关税费进行评估，并与资产负债表日期的实际发生额进行核对；
⑥对于无法确定可变现净值的原材料，根据存货保质期估计存货跌价准
备。
3、收入确认
（1）内容描述
2023 年 1-6 月 核 达 中 远 通 合 并 财 务 报 表 审 定 的 营 业 收 入 为 人 民 币
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641,117,383.41 元；2022 年度为人民币 1,439,193,231.25 元；2021 年度为人民币
1,429,011,821.39 元；2020 年为人民币 984,400,082.32 元；核达中远通对于电源
产品销售产生的收入是在商品的控制权已转移至客户时确认的。
由于收入是核达中远通的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特
定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，立信会计师将核达中远通收入
确认识别为关键审计事项。
（2）审计应对
立信会计师就收入确认实施的审计程序包括：
①了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效
性；
②选取样本检查销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移或客户
取得相关商品或服务控制权相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符
合企业会计准则的要求；
③结合产品类型对收入以及毛利情况执行分析，判断本期收入金额是否出
现异常波动的情况；
④从本年记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、报关
单及对账单，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；
⑤就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、对账单
及其他支持性文档，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
二、经审计的财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动资产：
货币资金 19,093.42 15,874.26 16,479.82 24,367.99
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
交易性金融资产 20.71 22.39 35.91
应收票据 1,603.43 2,349.80 4,554.64 3,992.30
应收账款 37,256.66 36,697.38 47,284.14 28,143.65
应收款项融资 756.09 1,600.09 1,374.58 589.08
预付款项 179.92 155.82 389.18 204.67
其他应收款 297.16 273.71 440.13 779.44
存货 48,549.70 56,672.24 60,510.48 39,710.00
合同资产 732.29 640.92 760.03 777.80
其他流动资产 1,741.82 2,403.92 2,868.37 672.74
流动资产合计 110,231.20 116,690.54 134,697.27 99,237.69
非流动资产：
固定资产 41,749.79 42,321.43 22,043.23 22,186.74
在建工程 - - 12,836.82 4,059.94
使用权资产 187.91 266.65 271.63 -
无形资产 6,986.38 7,166.83 7,366.46 7,697.17
长期待摊费用 38.77 27.98 - -
递延所得税资产 3,390.22 3,047.25 2,425.84 2,055.28
其他非流动资产 - 14.10 18.51 14.10
非流动资产合计 52,353.07 52,844.25 44,962.49 36,013.23
资产总计 162,584.26 169,534.79 179,659.76 135,250.92
流动负债：
短期借款 4,646.27 9,298.74 6,006.00 3,000.00
应付票据 3,044.51 6,003.22 4,226.05 4,982.08
应付账款 32,175.28 34,933.76 58,934.60 30,906.60
合同负债 863.96 1,200.12 1,579.81 1,907.48
应付职工薪酬 4,783.45 3,811.93 4,048.22 3,209.26
应交税费 846.42 602.82 631.28 174.59
其他应付款 473.32 507.10 397.58 662.44
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一年内到期的非流动负债 1,379.06 1,433.01 5,035.42 4,903.29
其他流动负债 101.15 145.82 221.61
流动负债合计 48,313.41 57,936.52 81,080.57 49,745.75
非流动负债：
长期借款 10,324.88 12,015.57 9,280.49 7,549.76
租赁负债 40.22 58.33 145.60 -
预计负债 638.06 716.64 709.92 488.44
递延收益 260.53 270.23 - 30.02
递延所得税负债 52.27 67.53 41.78
非流动负债合计 11,315.96 13,128.30 10,177.79 8,068.21
负债合计 59,629.38 71,064.82 91,258.36 57,813.96
所有者权益：
股本 21,052.63 21,052.63 21,052.63 21,052.63
资本公积 37,879.10 37,879.10 37,784.77 37,776.28
其他综合收益 - - 2.09 -0.18
盈余公积 2,495.56 2,495.56 1,966.48 1,365.67
未分配利润 41,527.60 37,042.68 27,595.43 17,242.56
归属于母公司所有者权益合计 102,954.89 98,469.96 88,401.40 77,436.96
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 102,954.89 98,469.96 88,401.40 77,436.96
负债和所有者权益总计 162,584.26 169,534.79 179,659.76 135,250.92
2、合并利润表
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
一、营业总收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
其中：营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
二、营业总成本 59,791.15 133,220.18 130,039.29 89,095.44
其中：营业成本 51,393.14 115,947.29 115,386.22 75,026.97
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
税金及附加 528.02 600.32 489.82 517.47
销售费用 839.34 1,980.01 2,234.44 2,442.33
管理费用 1,795.11 4,021.12 3,186.91 2,886.21
研发费用 4,870.43 10,213.31 8,463.65 7,792.43
财务费用 365.11 458.13 278.25 430.03
其中：利息费用 394.95 747.31 601.73 772.36
利息收入 139.88 223.58 231.76 263.72
加：其他收益 500.09 1,265.84 802.48 1,486.53
投资收益 - 20.81 -71.95 -
公允价值变动收益 -1.68 -13.52 6.90 -
信用减值损失（损失以“-”号填
-156.87 -175.70 -509.20 -1,190.17
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-187.88 -1,770.46 -1,294.85 -1,362.61
列）
资产处置收益（损失以“-”号填
0.11 1.98 - -
列）
三、营业利润（亏损以“-”号
4,474.36 10,028.09 11,795.28 8,278.31
填列）
加：营业外收入 77.54 199.57 30.67 85.93
减：营业外支出 41.19 94.56 50.49 93.00
四、利润总额（亏损总额以“-
4,510.70 10,133.11 11,775.46 8,271.25
”号填列）
减：所得税费用 25.78 156.78 821.78 29.49
五、净利润（净亏损以“-”号
4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-
4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-
- - - -
”号填列）
（二）按所有权属分类
1.归属于母公司股东的净利润
4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
（净亏损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”
- - - -
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 - -2.09 2.09 -0.18
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
七、综合收益总额 4,484.92 9,974.24 10,955.77 8,241.58
归属于母公司所有者的综合收益
4,484.92 9,974.24 10,955.77 8,241.58
总额
归属于少数股东的综合收益总额 - - - -
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元） 0.21 0.47 0.52 0.39
（二）稀释每股收益（元） 0.21 0.47 0.52 0.39
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 66,223.56 157,444.19 122,911.92 104,822.94
收到的税费返还 895.33 2,996.07 578.50 1,328.66
收到其他与经营活动有关的现金 540.21 1,353.87 3,048.81 1,261.25
经营活动现金流入小计 67,659.11 161,794.13 126,539.23 107,412.85
购买商品、接受劳务支付的现金 40,022.74 123,285.17 99,646.67 66,226.11
支付给职工以及为职工支付的现
9,968.97 22,065.31 20,685.15 18,943.00
金
支付的各项税费 2,666.10 3,053.62 2,021.04 3,567.79
支付其他与经营活动有关的现金 1,638.15 4,799.42 5,699.87 4,322.03
经营活动现金流出小计 54,295.96 153,203.52 128,052.73 93,058.93
经营活动产生的现金流量净额 13,363.15 8,590.61 -1,513.50 14,353.92
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - - 0.39 2.48
处置固定资产、无形资产和其他
- - 11.78 10.38
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 651.42 451.45
投资活动现金流入小计 - - 663.59 464.32
购建固定资产、无形资产和其他
1,174.00 8,749.45 9,531.71 5,605.24
长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
支付其他与投资活动有关的现金 - - 350.39 752.48
投资活动现金流出小计 1,174.00 8,749.45 9,882.10 6,357.72
投资活动产生的现金流量净额 -1,174.00 -8,749.45 -9,218.50 -5,893.40
三、筹资活动产生的现金流量： -
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 1,147.03 11,968.96 12,621.17 4,420.64
收到其他与筹资活动有关的现金 - 94.33 8.49 10.30
筹资活动现金流入小计 1,147.03 12,063.28 12,629.66 4,430.94
偿还债务支付的现金 8,833.18 10,909.92 7,903.29 3,677.46
分配股利、利润或偿付利息支付
438.98 947.53 800.37 774.34
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 109.28 213.05 - -
筹资活动现金流出小计 9,381.44 12,070.50 8,703.66 4,451.81
筹资活动产生的现金流量净额 -8,234.41 -7.21 3,926.00 -20.87
四、汇率变动对现金及现金等价
10.39 66.47 -4.17 -8.46
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 3,965.13 -99.59 -6,810.17 8,431.19
加：期初现金及现金等价物余额 15,063.77 15,163.36 21,973.53 13,542.34
六、期末现金及现金等价物余额 19,028.90 15,063.77 15,163.36 21,973.53
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动资产：
货币资金 18,525.24 15,014.94 15,686.80 23,499.11
交易性金融资产 20.71 22.39 35.91
应收票据 1,603.43 2,349.80 4,554.64 3,992.30
应收账款 37,276.66 36,697.38 47,284.14 28,143.65
应收款项融资 756.09 1,600.09 1,374.58 589.08
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
预付款项 174.42 146.79 107.85 204.14
其他应收款 6,302.04 4,332.61 753.76 3,825.79
存货 49,456.07 57,796.55 61,316.12 40,609.25
合同资产 732.29 640.92 760.03 777.80
其他流动资产 253.59 989.92 1,849.35 206.34
流动资产合计 115,100.53 119,591.40 133,723.17 101,847.46
非流动资产：
长期股权投资 6,050.53 6,050.53 6,050.53 1,050.53
固定资产 21,359.30 21,724.27 21,974.69 22,117.32
在建工程 - - - -
使用权资产 127.55 191.20 271.63
无形资产 6,325.00 6,491.30 6,662.62 6,965.03
长期待摊费用 32.12 19.66 - -
递延所得税资产 2,529.38 2,456.58 2,225.55 1,868.96
其他非流动资产 - 14.10 18.51 14.10
非流动资产合计 36,423.87 36,947.64 37,203.53 32,015.93
资产总计 151,524.40 156,539.03 170,926.70 133,863.40
流动负债：
短期借款 4,646.27 9,298.74 6,006.00 3,000.00
应付票据 3,044.51 6,003.22 4,226.05 4,982.08
应付账款 49,150.17 49,381.04 68,671.06 36,298.58
合同负债 862.77 1,198.93 1,578.81 1,906.48
应付职工薪酬 4,385.42 3,542.66 3,715.85 2,959.11
应交税费 730.62 143.49 458.82 67.92
其他应付款 434.28 489.10 397.58 621.88
一年内到期的非流动负债 120.42 1,401.76 5,035.42 4,903.29
其他流动负债 98.28 145.82 221.61
流动负债合计 63,472.73 71,604.75 90,311.21 54,739.34
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
非流动负债：
长期借款 - - 1,228.17 6,129.11
租赁负债 6.80 25.69 145.60
预计负债 638.06 716.64 709.92 488.44
递延收益 260.53 270.23 30.02
递延所得税负债 37.18 48.67 41.78
非流动负债合计 942.57 1,061.22 2,125.47 6,647.57
负债合计 64,415.30 72,665.98 92,436.69 61,386.91
所有者权益：
股本 21,052.63 21,052.63 21,052.63 21,052.63
资本公积 37,879.10 37,879.10 37,784.77 37,776.28
其他综合收益 - - 2.09 -0.18
盈余公积 2,495.56 2,495.56 1,966.48 1,365.67
未分配利润 25,681.82 22,445.77 17,684.04 12,282.08
所有者权益合计 87,109.11 83,873.06 78,490.01 72,476.49
负债和所有者权益总计 151,524.40 156,539.03 170,926.70 133,863.40
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
一、营业收入 64,117.54 143,949.98 142,930.58 98,468.21
减：营业成本 53,566.95 122,732.01 121,921.16 79,627.44
税金及附加 484.55 480.46 420.31 381.25
销售费用 821.86 1,952.87 2,227.57 2,442.33
管理费用 1,421.88 3,045.93 3,069.07 2,849.76
研发费用 4,372.26 9,135.37 7,341.34 6,746.38
财务费用 84.73 216.10 279.03 431.42
其中：利息费用 113.85 472.47 601.73 772.36
利息收入 138.38 220.04 226.15 260.92
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
加：其他收益 228.54 560.60 450.71 641.33
投资收益 - 20.81 -71.95 -
公允价值变动收益 -1.68 -13.52 6.90 -
信用减值损失（损失以“-”号填
-156.87 -175.70 -509.20 -1,190.17
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-187.88 -1,770.46 -1,294.85 -1,362.61
列）
资产处置收益（损失以“-”号填
0.11 1.98 - -
列）
二、营业利润（亏损以“-”号
3,247.53 5,010.94 6,253.71 4,078.19
填列）
加：营业外收入 77.38 197.05 30.67 85.93
减：营业外支出 24.19 84.56 50.49 93.00
三、利润总额（亏损总额以“-
3,300.72 5,123.43 6,233.90 4,071.12
”号填列）
减：所得税费用 64.67 -167.38 231.14 189.20
四、净利润（亏损总额以 “-”
3,236.05 5,290.81 6,002.76 3,881.92
号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - -2.09 2.09 -0.18
六、综合收益总额 3,236.05 5,288.72 6,004.85 3,881.74
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 66,192.64 157,443.94 122,318.16 103,726.00
收到的税费返还 625.03 2,264.55 88.47 486.94
收到其他与经营活动有关的现金 537.31 1,310.78 3,874.88 1,187.33
经营活动现金流入小计 67,354.98 161,019.28 126,281.51 105,400.28
购买商品、接受劳务支付的现金 40,491.06 125,219.82 100,388.62 66,801.13
支付给职工以及为职工支付的现
9,243.40 20,726.26 19,546.16 18,010.03
金
支付的各项税费 1,715.18 1,571.01 929.75 2,295.86
支付其他与经营活动有关的现金 3,876.57 8,056.38 3,758.23 6,513.99
经营活动现金流出小计 55,326.21 155,573.47 124,622.76 93,621.02
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
经营活动产生的现金流量净额 12,028.77 5,445.81 1,658.75 11,779.26
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - - 0.39 2.48
处置固定资产、无形资产和其他
- - 11.78 10.38
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 651.42 451.45
投资活动现金流入小计 - - 663.59 464.32
购建固定资产、无形资产和其他
288.50 2,220.21 1,194.99 2,050.82
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 5,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - 350.39 752.48
投资活动现金流出小计 288.50 2,220.21 6,545.38 2,803.30
投资活动产生的现金流量净额 -288.50 -2,220.21 -5,881.79 -2,338.99
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 1,000.00 8,005.70 6,000.00 3,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 94.33 8.49 10.30
筹资活动现金流入小计 1,000.00 8,100.03 6,008.49 3,010.30
偿还债务支付的现金 8,225.83 10,909.92 7,903.29 3,677.46
分配股利、利润或偿付利息支付
159.28 435.01 612.30 773.83
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 109.28 213.05 - -
筹资活动现金流出小计 8,494.39 11,557.99 8,515.58 4,451.30
筹资活动产生的现金流量净额 -7,494.39 -3,457.96 -2,507.09 -1,441.00
四、汇率变动对现金及现金等价
10.39 66.47 -4.17 -8.46
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 4,256.27 -165.89 -6,734.30 7,990.81
加：期初现金及现金等价物余额 14,204.45 14,370.34 21,104.64 13,113.84
六、期末现金及现金等价物余额 18,460.73 14,204.45 14,370.34 21,104.64
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三、财务报表的编制基础及合并报表范围
（一）财务报表编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的
《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指
南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中
国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。
（二）遵循企业会计准则的声明
公司财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映
了本公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日及 2023
年 06 月 30 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度、2021 年度、2022 年度
及 2023 年 1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。
（三）合并财务报表范围及变化情况
1、合并报表范围
报告期内，公司合并报表范围包括：匠能智造、威珀数字、众兴华。
2、报告期内合并报表范围变化情况
报告期内，公司合并财务报表合并范围及变化情况如下：
是否纳入合并范围
子公司名称
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
深圳市匠能智造信息技术有限公司 是 是 是 是
深圳市威珀数字能源有限公司 是 是 是 是
众兴华电源（洛阳）有限公司 是 是 是 是
注：2019 年 11 月 22 日，公司通过购买艾诺维特全部股权，将其纳入合并范围；深圳市艾
诺维特电子有限公司于 2022 年 7 月 21 日完成工商变更，更名为众兴华电源（洛阳）有限
公司；深汕特别合作区威珀科技有限公司于 2022 年 11 月 2 日（工商备案）更名为深圳市
威珀数字能源有限公司。
四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财
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务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质
上是否属于日常活动、是否显著影响本公司的财务状况、经营成果和现金流量
等因素；在判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目占总资产、净
资产、净利润等直接相关项目金额情况或占所属报表项目金额的比重情况。公
司与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的具体判断标准为当年利润总
额（不考虑非经常性损益）的 5%。
公司主营业务为通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和
销售。公司销售产品收到的现金是公司日常经营、研发创新所需资金的主要来
源，是公司保持稳定经营及未来良性发展的基础，销售收入及回款情况的重大
变动很可能对未来财务状况和经营成果产生重要影响；同时新产品、新技术的
研究、开发是报告期内公司销售收入快速增长的基础，亦是未来实现更多新产
品落地、保持销售稳定增长的前提，因此，公司将与销售、研发相关的财务信
息作为重要事项。
五、影响公司盈利能力或财务状况的主要因素
报告期内，公司专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、
生产和销售。影响公司盈利能力或财务状况的主要因素如下：
1、产品特点
公司主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源等产品。公司根据客户
需求为客户定制相应产品，不断推出的新产品为公司未来的盈利能力带来保
障。
2、业务模式
为保证及时了解客户需求，公司主要采取直销模式，通过为客户开发和生
产电源产品，与客户建立了长期且稳定的合作关系，报告期内公司研发、采
购、生产以及销售等业务模式未发生重大变化，随着业务的发展，未来公司业
务模式将不断完善和发展。
3、行业竞争
目前，国内电源市场已经形成了高度市场化的状态。电源产品相关研发和
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生产企业数量众多，市场集中度较低，且企业规模普遍差别较大。公司作为国
内领先的企业，凭借稳定的产品质量、齐全的产品类型和专业的应用技术服
务，占据一定的市场空间，拥有以国内外大型通信设备厂商为主的客户群体，
随着 5G 通信市场的扩大，政企专网等网络建设、产品更新换代的需求增加，
对公司未来盈利能力有积极影响。
4、市场需求
公司产品主要应用于通信、新能源和工控等行业，并积极研发和拓展激
光、轨道交通等行业的产品，随着 5G 时代的来临，5G 通信基站市场需求迅速
扩大，公司作为通信设备制造商通信电源的核心供应商，将不断提升研发实
力，满足快速增长的外部市场需求，不断提高公司盈利能力。
关于公司盈利能力和财务状况的具体分析请详见本节“十一、盈利能力分
析”和“十二、财务状况分析”之描述。
六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
（一）合并财务报表的编制方法
1、合并范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部
子公司。
2、合并程序
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合
并财务报表。本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，
依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映
本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与
本公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制
合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。对于非同
一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其
财务报表进行调整。对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债
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（包括最终控制方收购该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账
面价值为基础对其财务报表进行调整。
子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分
别在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合
收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在
该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并
资产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费
用、利润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流
量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的
报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合
并的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合
并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处
于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其
他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整
合并资产负债表期初数；将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费
用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳
入合并现金流量表。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买
日之前持有的被购买方的股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重
新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的
被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收
益和利润分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他
所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受
益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
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（2）处置子公司或业务
在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日
的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流
量纳入合并现金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后
的剩余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处
置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原
有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，
计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益
或除净损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控
制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资
产变动而产生的其他综合收益除外。
因其他投资方对子公司增资而导致本公司持股比例下降从而丧失控制权
的，按照上述原则进行会计处理。
（二）金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债或权益工具。
1、金融工具的分类
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金
融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。
业务模式是以收取合同现金流量为目标且合同现金流量仅为对本金和以未
偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以摊余成本计量的金融资产；业
务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标且合同现金流量仅为
对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付的，分类为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）；除此之外的其他金融资产，
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
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对于非交易性权益工具投资，本公司在初始确认时确定是否将其指定为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和以摊余成本计量的金融负债。
2、金融工具的确认依据和计量方法
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期
应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认
金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融
资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期
损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括
应收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计
入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用
实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收
益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中
转出，计入当期损益。
（3）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应
付款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交
易费用计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
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终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损
益。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重
于形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金
融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产（债务工具）、可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分
摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）、可供出售金融资产的情形）之
和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对
价确认为一项金融负债。
4、金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其
一部分；本公司若与债权人签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负
债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存
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金融负债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存
金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对
价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损
益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部
分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认
部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）
之间的差额，计入当期损益。
5、金融资产减值的测试方法及会计处理方法
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的
方式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。预期信用损失的计量取
决于金融资产自初始确认后是否发生信用风险显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于
该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工
具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来
12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或
转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除
非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具
的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果有客观证据表明某项金融资产已经发生信用减值，则本公司在单项基
础上对该金融资产计提减值准备。
对于应收账款，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个
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存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于租赁应收款、公司通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款，本公
司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
（1）应收款项坏账准备：
①单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项：
单项金额重大的判断依据或金额标准：金额 1,000,000.00 元以上（含）的
款项。
单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，如有
客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额
计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相
应组合计提坏账准备。
②按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项：
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
无明显减值迹象的应收款项，相同账龄的应收款项具
账龄分析法组合
有类似信用风险的特征
押金及保证金组合 押金、保证金性质的应收款项不计提坏账准备
无风险组合 社保、公积金及海关税费预扣等不计提坏账准备
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合 按账龄分析法计提坏账准备
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
应收账款计提比例 其他应收款计提比例
账龄
（%） （%）
1 至 6 个月（含 6 个月） 1.00 1.00
6 个月至 1 年（含 1 年） 5.00 5.00
1 至 2 年（含 2 年） 10.00 10.00
2 至 3 年（含 3 年） 30.00 30.00
3 至 4 年（含 4 年） 50.00 50.00
4 至 5 年（含 5 年） 80.00 80.00
5 年以上 100.00 100.00
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③单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
单独计提坏账准备的理由：
单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项是指单项金额虽不重大
但已涉及诉讼事项或已有客观证据表明很有可能形成损失的应收款项。
坏账准备的计提方法：
对单项金额虽不重大但已涉及诉讼事项或已有客观证据表明很有可能形成
损失的应收款项需单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量（不包括尚未
发生的未来信用损失）按原实际利率折现的现值低于其账面价值的差额，确认
为减值损失，计入当期损益。
应收商业承兑汇票坏账准备计提方法参照上述应收款项坏账准备计提政
策，应收商业承兑汇票的账龄起算点追溯至对应的应收款项账龄起始日。
对应收银行承兑票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未
来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
（三）存货
1、本公司存货包括原材料、周转材料、库存商品、半成品、在产品、发出
商品、委托加工物资等。
2、存货发出时按移动加权平均法计价。
3、不同类别存货可变现净值的确定依据
资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高
于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动
中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及
相关税费后的金额。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常
生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，
以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同
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而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于
销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计
算。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致
存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。
公司库存商品跌价计提政策充分考虑了在手订单、近期售价、存货库龄等
多个因素的影响，具体如下：考虑其他因素的影响，如出现明显的减值迹象，
则单独确定产品的可变现净值，最后与各自对应的产品成本进行对比，将差额
计入存货跌价准备。对于已有订单和合同的产品，优先按照合同价测算存货的
可变现净值；无合同部分根据近期平均销售单价考虑其预估售价确定存货的可
变现净值；既无合同也无预估售价的存货则分产品按照库龄对存货进行跌价计
提。
原材料分为标准材料与非标准材料，标准原材料以估计最长储存期限作为
保质期，非标准原材料以估计最长储存期限与 18 个月孰短作为保质期，对超过
保质期的材料全额计提存货跌价准备。
4、本公司存货盘存采用永续盘存制，并定期进行实地盘点。
5、低值易耗品、包装物在领用时采用一次转销法进行摊销。
（四）合同资产
1、合同资产的确认方法及标准
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利
（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。同一合同下的
合同资产和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流
逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。
2、合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本章节“六、报
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告期内采用的主要会计政策和会计估计”之“（二）金融工具”之“5、金融资
产减值的测试方法及会计处理方法”中新金融工具准则下有关应收账款的会计
处理。
（五）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿
命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿
命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以
不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折
旧。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
机器设备 年限平均法 10.00 5.00 9.50
电子设备 年限平均法 5.00-10.00 5.00 9.50-19.00
运输工具 年限平均法 5.00 5.00 19.00
办公设备及其他 年限平均法 5.00-10.00 5.00 9.50-19.00
房屋及建筑物 年限平均法 30.00 5.00 3.17
3、固定资产处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止
确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后的金额计入当期损益。
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（六）无形资产
1、无形资产的计价方法
（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；
外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资
产达到预定用途所发生的其他支出。
（2）后续计量
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法
摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的
无形资产，不予摊销。
2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况
项目 预计使用寿命（年） 摊销方法 依据
土地使用权 30.00-50.00 年限平均法 土地使用证规定使用年限
专利权 5.00 年限平均法 预计使用年限
计算机软件 5.00 年限平均法 预计使用年限
每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同，
不存在使用寿命不确定的无形资产。
3、划分研究阶段和开发阶段的具体标准
公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划
调查、研究活动的阶段。
开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某
项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的
阶段。
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4、开发阶段支出资本化的具体条件
截至资产负债表日，本公司没有资本化开发支出。
5、公司报告期内无资本化研发支出，相关支出均计入研发费用
公司研发费用主要包括为研发活动而发生的职工薪酬、直接材料、折旧摊
销和其他相关费用：职工薪酬系从事研发活动人员的工资、社保及奖金等；直
接材料主要系为研发活动所发生的材料成本，根据各研发项目的实际领料进行
归集；折旧摊销系用于研发活动的设备折旧，对于专门用于研发活动的设备折
旧全部计入研发费用；其他相关费用依据各研发项目实际发生金额归集。
（七）长期资产减值
长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资
产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产
的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可
收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的
现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难
以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的
可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
（八）合同负债
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务
的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
（九）收入确认
1、收入确认和计量所采用的会计政策（一般原则）
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权
时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用
并从中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履
约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履
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约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金
额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合
同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可
变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影
响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重
大转回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本
公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交
易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差
额。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某
一时点履行履约义务：
客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。
本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同
期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确
认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性
质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发
生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直
到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制
权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下
列迹象：
本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现
时付款义务。
本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定
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所有权。
本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得
该商品所有权上的主要风险和报酬。
客户已接受该商品或服务等。
2、具体原则
各类收入确认的具体原则：
收入确认时点
产品 具体方法/
收入确认的具体原则 （风险报酬转移
类别 依据
时点）
对于境内所有客户：在客户收到货物后，公司与
货物转移给买方 客户对账后
客户对账确认验收合格的商品数量及结算金额，
并对账无误后 确认/对账单
确认无误后在对账当月确认销售收入的实现
对于采用 FOB、FCA 等贸易方式的境外客户，
完成报关后
产品 公司按照合同约定将货物运达指定港口，开具出 货物转移给买方
确认收入/报
销售 口发票，完成报关手续，取得《出口货物报关 并完成报关
关单
单》后确认收入
对于采用 DAP、DDP 等贸易方式境外客户，公 货物签收后
货物转移给买方
司按照合同约定将货物运达客户指定地点，收到 确认收入/签
并已签收
客户签收的送货单后确认收入 收单
对于公司与客户签订的研制合同，由于客户不能
在履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经
济利益；不能够控制公司履约过程中在建的商
技术 完成合同约定的
品；不能在整个合同期间内有权就累计至今已完 验收函
服务 履约义务后
成的履约部分收取款项，公司将其作为在某一时
点履行的履约义务。具体而言，公司在客户验收
完成时点确认该履约义务相应的收入。
（十）合同成本
合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相
关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：
1、该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。
2、该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。
3、该成本预期能够收回。
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本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确
认为一项资产。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基
础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时
将其计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超
出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：
1、因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
2、为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值
的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
（十一）递延所得税资产和递延所得税负债
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用
来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵
扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳
税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确
认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可
抵扣亏损）的其他交易或事项。
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债
同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延
所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所
得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得
税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产
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和负债或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以
抵销后的净额列报。
（十二）成本
1、产品成本具体核算流程
生产部门根据销售订单、计划部的预测单和生产情况合理安排生产任务
单，生产任务单下达后，系统引用 BOM 清单生成投料单。仓库根据投料单备
料并通知生产班组领料，同时在系统内生成生产领料单，由对应仓库的保管员
进行审核与核对，财务部根据审核的生产领料单进行出库核算后生成财务凭
证，进行财务成本核算。销售货物出库且对账完成后，财务部门按存货对账数
量和出库成本结转成本。
2、产品核算方法，共同费用的分摊方法
公司的主要产品为通信电源、新能源电源和工控电源。产品的主要的生产
工艺流程为：材料领用、贴片、插件、测试、装配、老化、终测、包装、检验
等。根据产品的工艺流程，公司产品成本主要包括直接材料、直接人工、制造
费用，成本核算方法如下：
（1）直接材料：直接材料包括生产过程中直接用于产品生产的主要材料以
及有助于产品形成的辅助材料等。原材料购进时采用实际成本法，原材料领用
时采用移动加权平均法。原材料按照生产任务单对应的生产领料归集，直接计
入生产成本-直接材料、销售部门销售材料计入其他业务成本、研发部门领料计
入研发费用。
（2）直接人工的归集与分配：产品生产成本中的直接人工包括生产人员的
工资、奖金等，根据实际发生额进行归集。月末，直接人工在半产品与产成品
之间按实际工时进行分配。
（3）制造费用的归集与分配：制造费用主要核算生产过程中发生的间接费
用，包括供应链部门的工资薪酬、机器设备的折旧费、车间的水电费、低值易
耗品等，根据实际发生额进行归集。月末，制造费用在半产品与产成品之间按
实际工时进行分配。
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3、产成品完工入库：产品完成生产过程后，形成产成品，由车间人员办理
产成品入库手续。完工产品入库时将按产品类型归集的生产成本包含料、工、
费结转至库存商品中。
4、产品发出产成品发出采用加权平均法。产成品发出时将库存商品结转至
发出商品中。
5、营业成本的结转在经客户验收并对账确认后，按合同或订单的金额确认
收入并将相应的发出商品结转至营业成本。对于向境外销售的产品，货物报关
出口后，按合同或订单的金额确认收入并将相应的发出商品结转至营业成本。
对于服务收入，按照合同约定经客户验收对账确认后，按合同或订单的金额确
认收入并将相关成本结转至营业成本。
（十三）重要会计政策变更、会计估计变更、会计差错更正
1、重要会计政策变更
（1）执行《企业会计准则第 14 号——收入》（2017 年修订）（以下简称
“新收入准则”）
财政部于 2017 年度修订了《企业会计准则第 14 号——收入》。修订后的准
则规定，首次执行该准则应当根据累积影响数调整当年年初留存收益及财务报
表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定，本公司仅
对在首次执行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财
务报表其他相关项目金额，2019 年度的财务报表不做调整。本公司执行上述规
定对 2020 年 1 月 1 日财务报表相关科目的影响如下：
单位：万元
受影响的报表 2020 年 1 月 1 日
会计政策变更的内容和原因
项目 合并 母公司
将与销售商品相关、不满足无条件收 应收账款 -674.23 -674.23
款权的应收账款重分类至合同资产 合同资产 674.23 674.23
将尚未转让商品或提供服务给客户但 预收款项 -1,610.54 -1,609.54
已收到的预收款项计入合同负债 合同负债 1,610.54 1,609.54
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与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年财务报表相关项目的影响如
下（增加/（减少））：
单位：万元
受影响的资产负 2020 年 12 月 31 日
会计政策变更的内容和原因
债表项目 合并 母公司
将与销售商品相关、不满足无条件收 合同资产 777.80 777.80
款权的应收账款重分类至合同资产 应收账款 -777.80 -777.80
将尚未转让商品或提供服务给客户但 合同负债 1,907.48 1,906.48
已收到的预收款项计入合同负债 预收款项 -1,907.48 -1,906.48
（2）执行《企业会计准则第 21 号——租赁》（2018 年修订）
财政部于 2018 年度修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》（简称“新租
赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。根据修订后的准
则，对于首次执行日前已存在的合同，公司选择在首次执行日不重新评估其是
否为租赁或者包含租赁。
① 本公司作为承租人
本公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁
准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
对于首次执行日前已存在的经营租赁，本公司在首次执行日根据剩余租赁
付款额按首次执行日本公司的增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据
每项租赁选择以下两种方法之一计量使用权资产：
假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值，采用首次执行日的本
公司的增量借款利率作为折现率。
与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整。
对于首次执行日前的经营租赁，本公司在应用上述方法的同时根据每项租
赁选择采用下列一项或多项简化处理：
1）将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁作为短期租赁处理；
2）计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
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3）使用权资产的计量不包含初始直接费用；
4）存在续租选择权或终止租赁选择权的，根据首次执行日前选择权的实际
行使及其他最新情况确定租赁期；
5）作为使用权资产减值测试的替代，评估包含租赁的合同在首次执行日前
是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使
用权资产；
6）首次执行日之前发生的租赁变更，不进行追溯调整，根据租赁变更的最
终安排，按照新租赁准则进行会计处理。
在计量租赁负债时，本公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租人增量借款利率
（加权平均值：4.75%）来对租赁付款额进行折现，具体如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日合并财务报表中披露的重大经营租赁的尚未支付的
不适用
最低租赁付款额
按 2021 年 1 月 1 日本公司增量借款利率折现的现值 4.36
2021 年 1 月 1 日新租赁准则下的租赁负债 4.36
上述折现的现值与租赁负债之间的差额 -
对于首次执行日前已存在的融资租赁，本公司在首次执行日按照融资租入
资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
②本公司作为出租人
对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，本
公司在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估，
并按照新租赁准则的规定进行分类。重分类为融资租赁的，本公司将其作为一
项新的融资租赁进行会计处理。
除转租赁外，本公司无需对其作为出租人的租赁按照新租赁准则进行调
整。本公司自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
本公司执行新租赁准则对财务报表的主要影响如下（增加/（减少））：
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单位：万元
会计政策变更的 对 2021 年 1 月 1 日余额的影响金额
受影响的报表项目
内容和原因 合并 母公司
使用权资产 4.36 4.36
公司作为承 租人
对于首次执 行日 租赁负债 0.89 0.89
前已存在的 经营 一年到期的非流动负债 3.47 3.47
租赁的调整
留存收益 - -
（3）执行《企业会计准则解释第 16 号》
财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会
〔2022〕31 号，以下简称“解释第 16 号”）。
关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的
会计处理
解释第 16 号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不
影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应
纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日
初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置
义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始
确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据
《企业会计准则第 18 号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税
负债和递延所得税资产。
该规定自 2023 年 1 月 1 日起施行，允许企业自 2022 年度提前执行。对于
在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该
规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易
而确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和
可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。
本公司自 2023 年 1 月 1 日执行该规定，执行该规定的主要影响如下：
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单位：万元
对 2021 年 1 月 1 日
2022.12.31 2021.12.31
会计政策变更的内容 受影响的 余额的影响金额
和原因 报表项目
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
关于单项交易产生的 递延所得
47.54 28.68 40.75 40.75 0.65 0.65
资产和负债相关的递 税资产
延所得税不适用初始 递延所得
47.54 28.68 40.75 40.75 0.65 0.65
确认豁免的会计处理 税负债
2、会计估计变更
报告期内，公司会计估计未发生变更。
3、会计差错更正
公司于第二届董事会第五次会议，审议通过了《深圳市核达中远通电源技
术股份有限公司 2018-2020 年度财务报表及审计报告》议案，并根据《企业会
计准则第 28 号-会计政策、会计估计变更和差错更正》，对报告期间的会计差错
进行了追溯调整更正，具体情况如下：
（1）会计差错更正的内容及原因
①贵阳航电研发项目的收入确认时点变更
贵阳航电自 2018 年与公司合作，委托公司进行电源研发，按完工百分比法
确认收入，按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确认完工进度；虽然在
项目开始实施前，已确定各阶段性成果的工作量和项目各阶段工作量占比，并
经客户认可，完工进度具有客观性，符合收入确认的准则。该方法在较高程度
上能够反映相关业务的实施进度，但项目在实际执行过程中，各阶段实际投入
的工作量与预计的工作量存在差异，为避免完工百分比法对完工进度计量和确
认可能存在的控制难度和误差，使提供的相关会计信息更可靠，降低完工进度
对收入与成本的匹配性的影响，将分阶段确认收入，改为项目完工验收后，一
次确认收入，能够提供更可靠、更相关的会计信息。
2020 年，公司适用新收入准则，并按不同验收阶段将贵阳航电项目分为三
个单项履约义务，在每个单项履约义务完成时确认收入，即在交付阶段性成果
并经客户验收后，确认该履约义务的收入，虽然研发合同能够区分为三个履约
义务，每个单项履约义务的完成能够给客户带来一定的价值，客户已获得研发
成果的控制权，符合新收入确认准则。为避免每个单项履约义务分摊合同价值
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时可能存在的控制难度和误差，同时考虑到客户委托研发的最终目的是获得完
整的产品，公司提供完整的通过测试的产品更符合客户利益，将三个单项履约
义务，改为一个单项履约义务将更好的反映业务实质，更准确的反映经营成
果。
综上所述，贵阳航电收入时点的变更，由分阶段或分单项履约义务确认收
入变更为项目完成验收后确认收入，体现了收入确认的谨慎性，更好地反映业
务实质，收入与成本更加匹配，提供更可靠、更相关的会计信息，符合企业会
计准则的规定。
②技术服务成本的归集
公司从事定制化电源生产，围绕客户需求进行研发，部分客户与公司之间
存在较多的研发合作，部分项目会与公司签订 NRE 协议，并向公司支付研发费
用。
在项目前期沟通中，公司会向客户提出产品方案和商务方案，对项目是否
收费达成一致意向。由于协议签订时间在项目立项后，公司在立项并投入研发
成本时，无法准确判断协议签订的时间，收入确认具有不确定性，将该类客户
研发项目发生的成本全部计入研发费用，符合“提供劳务交易的结果在资产负
债表日不能够可靠估计的，已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经
发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。”的会计政策。公司在签订
NRE 协议后，并完成项目验收时确认收入，不再将已计入研发费用的成本结转
为营业成本。
上述会计处理方法符合相关会计准则的要求，但考虑到收入与成本的配比
关系，更好的区分研发活动和生产活动，提供更可靠、更相关的会计信息，公
司在客户研发项目立项时，对于已与客户达成支付研发费用约定（一般为邮
件，尚未签订协议），预计能够直接带来经济利益的流入的项目，确认为生产活
动，将该项目的研发成本计入合同履约成本，待确认收入时结转为营业成本。
除上述研发项目外，2019 年度出现其他客户个别项目在确认收入时，未将
研发科目下的成本转为营业成本，导致营业成本减少同时增加了研发费用。
将上述客户已形成收入的研发项目所对应的研发成本由研发费用调整为营
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业成本，能够更好的反映研发活动和生产活动对公司经营状况的影响，为报表
使用者提供更可靠、更相关的会计信息。
（2）会计差错更正对公司财务状况、经营成果的影响
①本次会计差错更正对主要报表科目的影响如下：
A、2020 年度合并资产负债表
单位：万元
2020-12-31
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
应收账款 28,785.03 28,143.65 -641.38 -2.23%
存货 39,366.99 39,710.00 343.01 0.87%
合同资产 952.82 777.80 -175.02 -18.37%
其他流动资产 584.28 672.74 88.47 15.14%
递延所得税资产 2,060.83 2,055.28 -5.55 -0.27%
合同负债 1,644.57 1,907.48 262.92 15.99%
应交税费 211.81 174.59 -37.21 -17.57%
预计负债 490.94 488.44 -2.50 -0.51%
盈余公积 1,433.74 1,365.67 -68.07 -4.75%
未分配利润 17,788.16 17,242.56 -545.61 -3.07%
B、2020 年度合并利润表
单位：万元
2020 年度
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
营业收入 98,940.50 98,440.01 -500.49 -0.51%
营业成本 74,366.20 75,026.97 660.77 0.89%
销售费用 2,444.83 2,442.33 -2.50 -0.10%
研发费用 8,650.81 7,792.43 -858.38 -9.92%
信用减值损失 -1,219.53 -1,190.17 29.35 -2.41%
资产减值损失 -1,363.38 -1,362.61 0.77 -0.06%
营业利润 8,548.57 8,278.31 -270.26 -3.16%
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2020 年度
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
利润总额 8,541.51 8,271.25 -270.26 -3.16%
所得税费用 70.02 29.49 -40.54 -57.89%
净利润 8,471.48 8,241.76 -229.72 -2.71%
C、2019 年度合并资产负债表
单位：万元
2019-12-31
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
应收账款 35,162.45 34,726.48 -435.97 -1.24%
存货 30,268.50 30,413.90 145.40 0.48%
递延所得税资产 1,602.62 1,682.21 79.59 4.97%
预收账款 1,370.54 1,610.54 240.00 17.51%
盈余公积 1,022.23 977.13 -45.10 -4.41%
未分配利润 9,795.23 9,389.34 -405.89 -4.14%
D、2019 年度合并利润表
单位：万元
2019 年度
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
营业收入 93,782.27 93,101.90 -680.38 -0.73%
营业成本 73,226.71 73,630.43 403.72 0.55%
研发费用 8,337.63 7,849.72 -487.91 -5.85%
信用减值损失 -1,166.52 -1,162.11 4.40 -0.38%
营业利润 5,697.83 5,106.04 -591.79 -10.39%
利润总额 5,700.58 5,108.79 -591.79 -10.38%
所得税费用 94.05 5.28 -88.77 -94.38%
净利润 5,606.53 5,103.51 -503.02 -8.97%
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E、2018 年度合并资产负债表
单位：万元
2018-12-31
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
存货 35,218.68 35,279.89 61.21 0.17%
递延所得税资产 1,728.13 1,718.94 -9.18 -0.53%
盈余公积 565.10 570.30 5.20 0.92%
未分配利润 4,645.83 4,692.65 46.83 1.01%
F、2018 年度合并利润表
单位：万元
2018 年度
项目
调整前 调整后 调整差异 调整比例
研发费用 7,844.55 7,783.34 -61.21 -0.78%
营业利润 923.00 984.21 61.21 6.63%
利润总额 976.26 1,037.47 61.21 6.27%
所得税费用 -494.15 -484.96 9.18 -1.86%
净利润 1,470.41 1,522.44 52.03 3.54%
注：上述会计差错更正不影响现金流量表项目。
本次差错更正对公司整体的财务报表调整比例较低，调整金额对公司整体
财务状况及经营成果影响较小。报告期内，主要是随着营业收入与研发费用调
整而相应进行其他科目的调整，如应收账款、所得税费用等科目，影响程度及
范围有限，不具有广泛影响。
②本次会计差错更正对经营成果的影响如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金额 -229.72 -503.02 52.03
净利润
比例 -2.71% -8.97% 3.54%
金额 -613.68 -450.99 52.03
净资产
比例 -0.79% -0.65% 0.08%
本次会计差错更正事项对公司报告期内 2018 年度至 2020 年度净利润、净
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资产影响较小。
上述差错更正调整后，财务报表能够公允地反映公司的财务状况、经营成
果和现金流量，为报表使用者提供更可靠、更相关的会计信息，不存在故意遗
漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，滥用会计政策或者会计估计，操纵、
伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录等情形。
4、首次执行新金融工具准则、新收入准则和新租赁准则调整首次执行当年
年初财务报表相关项目情况
（1）2020 年 1 月 1 日首次执行新收入准则调整 2020 年年初财务报表相关
项目情况
合并财务报表
单位：万元
2019 年 12 月 2020 年 1 月 调整数
项目
31 日余额 1 日余额 重分类 重新计量 合计
合同资产 不适用 674.23 674.23 - 674.23
应收账款 34,726.48 34,052.24 -674.23 - -674.23
合同负债 不适用 1,610.54 1,610.54 - 1,610.54
预收款项 1,610.54 - -1,610.54 - -1,610.54
各项目调整情况的说明：因执行新收入准则，将与销售商品相关、不满足
无条件收款权的应收账款重分类至合同资产，原列报在“应收账款”报表项目
重分类至“合同资产”列报，2020 年 1 月 1 日应收账款减少 674.23 万元，合同
资产增加 674.23 万元；将尚未转让商品或提供服务给客户但已收到的款项，原
列报在“预收款项”报表项目重分类至“合同负债”列报，2020 年 1 月 1 日预
收账款减少 1,610.54 万元，合同负债增加 1,610.54 万元。
母公司财务报表
单位：万元
2019 年 12 月 2020 年 1 月 1 调整数
项目
31 日余额 日余额 重分类 重新计量 合计
合同资产 不适用 674.23 674.23 - 674.23
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2019 年 12 月 2020 年 1 月 1 调整数
项目
31 日余额 日余额 重分类 重新计量 合计
应收账款 34,726.48 34,052.24 -674.23 - -674.23
合同负债 不适用 1,609.54 1,609.54 - 1,609.54
预收款项 1,609.54 - -1,609.54 - -1,609.54
各项目调整情况的说明：因执行新收入准则，公司将与销售商品相关、不
满足无条件收款权的应收账款重分类至合同资产，原列报在“应收账款”报表
项目重分类至“合同资产”列报，2020 年 1 月 1 日应收账款减少 674.23 万元，
合同资产增加 674.23 万元；将尚未转让商品或提供服务给客户但已收到的款
项，原列报在“预收款项”报表项目重分类至“合同负债”列报，2020 年 1 月
1 日预收账款减少 1,609.54 万元，合同负债增加 1,609.54 万元。
执行新收入准则对公司收入确认无影响。
（2）2021 年 1 月 1 日首次执行新租赁准则调整 2021 年年初财务报表相关
项目情况
合并财务报表
单位：万元
2020 年 12 月 2021 年 1 月 调整数
项目
31 日余额 1 日余额 重分类 重新计量 合计
使用权资产 - 4.36 - 4.36 4.36
租赁负债 - 0.89 - 0.89 0.89
一年到期的
- 3.47 3.47 3.47
非流动负债
母公司财务报表
单位：万元
2020 年 12 2021 年 1 月 调整数
项目
月 31 日余额 1 日余额 重分类 重新计量 合计
使用权资产 - 4.36 - 4.36 4.36
租赁负债 - 0.89 - 0.89 0.89
一年到期的
- 3.47 3.47 3.47
非流动负债
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上述会计政策变更均为根据财政部修订的相关准则规定，不存在随意变更
的情况，符合《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更和会计差错
更正》和相关审计准则的规定；与同行业上市公司不存在重大差异。
（十四）重要会计政策或会计估计与可比上市公司的差异
1、可比上市公司的选取
报告期内，公司专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生
产、销售业务。公司在选取同行业上市公司时，主要考虑所属行业、主营业务及
数据是否容易获取等因素，选取了以下 5 家公司进行比较分析，具体情况如下：
公司名称 证券代码 上市地点 主营业务
公司业务核心为使用电子元器件与软件控制技术对
上海证券
动力源 600405.SH 电能进行变换和控制，目前主要产品为通信电源、
交易所
定制及模块电源、车载相关电源等。
提供电力电子设备及电力软件与咨询服务，目前主
深圳证券
中恒电气 002364.SZ 要产品通信电源系统、数据中心电源、电力操作电
交易所
源系统、软件开发、销售及服务等
从事模块电源、定制电源和大功率电源及系统的研
深圳证券
新雷能 300593.SZ 发、生产，目前主要产品为模块电源、大功率电源
交易所
及系统以及定制电源等
从事新能源汽车车载电源的研发、生产、销售，产
深圳证券 品包括车载 DC/DC 变换器、车载充电机及以车载
欣锐科技 300745.SZ
交易所 DC/DC 变换器、车载充电机为核心的车载电源集成
产品等
专业的定制电源制造商，产品包括智能家电电源、IT
深圳证券
麦格米特 002851.SZ 及云计算服务器电源、LED 照明及大屏幕驱动电源
交易所
以及工业导轨电源等
专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的
核达中远通 - -
研发、生产、销售
2、与国内同行业上市公司重要会计政策或会计估计的比较情况
报告期内，公司与国内同行业上市公司重要会计政策或会计估计的对比情
况如下：
（1）收入确认时点
公司名称 收入确认具体时点
2020 年 1 月 1 日前：①本公司销售的直流电源系统、监控系统、高压变频
器系统、交流电源系统等电子设备产品销售业务根据电力电子行业的营销特
动力源 点和合同约定，在合同设备完工运抵交货地点，经购货方或指定代表验收签
字并出具到货验收证明后，商品所有权上的风险和报酬转移给购货方，按照
合同金额确认营业收入；
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公司名称 收入确认具体时点
②合同或协议规定采用节能还款方式销售产品的，按照合同或协议的约定，
在取得节能确认单后确定销售收入。
2020 年 1 月 1 日后：①本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让
商品的履约义务。本集团所销售的商品包括直流电源产品、交流电源产品、
电力、监控系统等，在商品按照合同指定的交货地点，经买方或买方指定的
代理人签收后，商品的控制权转移给买方，本集团按照合同金额确认营业收
入；
②本集团向客户提供的服务通常包含节能服务、售后服务等履约义务。对于
有明确的产出指标的服务合同，如节能服务、售后服务等，本集团根据双方
认可的工作量单据，按合同约定的相关条款确认营业收入。
2020 年 1 月 1 日前：①销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：将
商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；公司不再保留通常与所有权
相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能
够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入；相关的已发生或将发生的成本
能够可靠地计量；
②提供劳务收入：在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负
债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经
发生的劳务成本占估计总成本的比例确定。
2020 年 1 月 1 日后：①通信电源系统收入、电力电源系统收入：公司将产
品送至合同约定的交货地点，并经其签收后确认收入；
中恒电气
②服务收入：公司技术服务业务主要是根据客户的需要，按合同要求向客户
提供咨询、实施和产品售后服务以及在公司提供的软件运行过程中给予日常
的维护工作，这类业务的特点是合同约定服务期限、在服务期内工作量无法
可靠估计。技术支持与服务收入的确认的具体方法为：公司签订的技术支持
和服务合同对服务内容、服务期限、收入总额、收款条件及期限均有明确约
定的，根据合同规定在服务期间内分期确认收入；其他技术支持和服务合同
分别下列情况处理：若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经
发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已
经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期
损益，不确认提供收入。
2020 年 1 月 1 日前：按照合同约定条款，公司将产品发到客户处，经客户
验收合格后，公司确认收入并结转相应产品的成本。
新雷能
2020 年 1 月 1 日后：按照合同约定条款，公司将产品发到客户处，经客户
验收合格后，公司确认收入并结转相应产品的成本。
2020 年 1 月 1 日前：①国内销售：一般在客户收到货物并签收后，公司每
月与客户对账确认合格的商品数量及金额，确认无误后在对账当月确认销售
收入实现；
②国外销售：在货物报关出口的当月依据报关单及出口发票确认销售收入实
现；
③提供劳务：提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满
足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度
欣锐科技
能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完
工百分比法确认提供劳务的收入，并按已完成工作的测量确定提供劳务交易
的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已
经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供
劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够
得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
2020 年 1 月 1 日后：①国内销售：一般在客户收到货物并签收后，公司每
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公司名称 收入确认具体时点
月与客户对账确认合格的商品数量及金额，确认无误后在对账当月确认销售
收入实现；
②国外销售：在货物报关出口的当月依据报关单及出口发票确认销售收入实
现。
2020 年 1 月 1 日前：①国内销售（不需要安装调试的产品）：一般客户在收
到货物后，本公司按月与客户对账确认验收合格的商品数量及结算金额，确
认无误后在对账当月确认销售收入的实现；销售合同明确约定以客户实际使
用量结算的，本公司按月与客户结算，按客户的供应商门户系统（或客户提
供的使用清单）显示的结算期间实际领用的合格商品数量，在约定的结算时
间，按协议价格确认销售收入的实现；零星销售在客户确认收货后确认销售
收入的实现。
②国内销售（需要安装调试的产品）：对于需要安装调试，且安装调试工作
属于销售合同重要组成部分的，在产品发出，安装调试验收合格后确认销售
收入的实现。
麦格米特
③国外销售：公司国外销售在产品已发货运抵装运港、出口报关手续办理完
毕并取得出口报关单，确认销售收入的实现。
2020 年 1 月 1 日后：①国内销售（不需要安装调试的产品）：在客户确认收
货后确认销售收入的实现；
②国内销售（需要安装调试的产品）：对于需要安装调试，且安装调试工作
属于销售合同重要组成部分的，在产品发出，安装调试验收合格后确认销售
收入的实现；
③国外销售：国内公司的国外销售在产品已发货运抵装运港、出口报关手续
办理完毕并取得出口报关单，确认销售收入的实现；国外公司的国外销售在
客户确认收货后确认销售收入的实现。
2020 年 1 月 1 日前的会计政策
国内产品销售：对于境内所有客户：一般在客户收到货物后，公司与客户对
账确认验收合格的商品数量及结算金额，确认无误后在对账当月确认销售收
入的实现；
出口产品销售：对于境外客户，公司按照合同约定将货物运达指定港口，开
具出口发票，完成报关手续，取得《出口货物报关单》后确认收入。
技术开发服务收入；公司在技术服务成果已经提供，按合同约定在开发项目
完成并经客户验收合格后确认收入。
2020 年 1 月 1 日起的会计政策
国内产品销售：对于境内所有客户：一般在客户收到货物后，公司与客户对
账确认验收合格的商品数量及结算金额，确认无误后在对账当月确认销售收
核达中远通
入的实现；
出口产品销售：对于采用 FOB、FCA 等贸易方式的境外客户，公司按照合
同约定将货物运达指定港口，开具出口发票，完成报关手续，取得《出口货
物报关单》后确认收入；对于采用 DAP、DDP 等贸易方式境外客户，公司
按照合同约定将货物运达客户指定地点，收到客户签收的送货单后确认收
入；
委托研发技术服务：对于公司与客户签订的研制合同，由于客户不能在履约
的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益；不能够控制公司履约过程
中在建的商品；不能在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收
取款项，公司将其作为在某一时点履行的履约义务。具体而言，公司在客户
验收完成时点确认该履约义务相应的收入。
注：数据来源于已披露年报。
公司收入确认时点与同行业可比公司相比是较晚或基本一致的，体现了收
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入确认的谨慎性。
（2）应收款项账龄组合计提坏账准备比例
项目 动力源 中恒电气 新雷能 欣锐科技 麦格米特 公司
1 至 6 个月（含 6 个月） 1%
1% 5% 5% 5% 5%
6 个月至 1 年（含 1 年） 5%
1 至 2 年（含 2 年） 3% 10% 10% 10% 10% 10%
2 至 3 年（含 3 年） 5% 15% 15% 30% 20% 30%
3 至 4 年（含 4 年） 30% 50% 30% 50% 30% 50%
4 至 5 年（含 5 年） 50% 100% 50% 80% 50% 80%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100% 100%
注：经查阅上述上市公司 2019 年度年报披露的按账龄组合计提坏账的比例，新雷能、欣锐
科技未发生变化，动力源、中恒电气、麦格米特未披露具体计提比例，以其 2019 年前披露
比例列示。
与同行业上市公司相比，公司按账龄组合计提坏账准备的比例在报告期内
未发生变化且不存在重大差异。
（3）固定资产折旧年限
单位：年
办公设备及
可比公司 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备
其他
动力源 28.5-66.17 5-10 2-10 3、5、10 2-10
中恒电气 20-35 5 5-10 3-5
新雷能 30-63 5-10 4-6 3-5
欣锐科技 10 5 5 5
麦格米特 20-40 10 4 3 3-5
核达中远通 30 10 5 5-10 5-10
与同行业上市公司相比，公司固定资产折旧年限不存在重大差异。
（4）无形资产摊销年限
单位：年
可比公司 土地使用权 专利及专有技术 软件
动力源 - - -
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可比公司 土地使用权 专利及专有技术 软件
中恒电气 40-50 6 2-10
新雷能 50 10 10
欣锐科技 - 5 5
麦格米特 50 10 10
核达中远通 30-50 5 5
公司无形资产摊销期限与同行业上市公司相近，不存在重大差异。
（5）存货跌价准备计提政策
公司名称 存货跌价准备计提政策
库存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现
净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用
动力源
于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去
至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按
存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相
关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，
同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表
明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负
债表日市场价格为基础确定，其中：
（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常
生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值；
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品
中恒电气
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价
格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应
的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存
货，则合并计提存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价
值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已
计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按
存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相
关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，
同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表
明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负
新雷能
债表日市场价格为基础确定，其中：
（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常
生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值；
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品
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公司名称 存货跌价准备计提政策
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价
格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应
的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存
货，则合并计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确
定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的
欣锐科技
产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有
合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与
其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按
存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相
关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，
同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表
明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负
债表日市场价格为基础确定，其中：
（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常
生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值；
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品
麦格米特
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价
格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应
的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存
货，则合并计提存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价
值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已
计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于
其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动
中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以
及相关税费后的金额。
核达中远通 产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程
中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者
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公司名称 存货跌价准备计提政策
劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货
的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售
价格为基础计算。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。
与同行业上市公司相比，公司存货跌价准备计提政策不存在重大差异，与
行业惯例基本一致。
七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策
（一）主要税种和税率
税率
税种 计税依据 2023 年
2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-6 月
按税法规定计算的销售
13.00%、 13.00%、 13.00%、 16.00%、
货物和应税劳务收入为
9.00%、 9.00%、 9.00%、 13.00%、
基础计算销项税额，在
增值税 6.00%、 6.00%、 6.00%、 6.00%、
扣除当期允许抵扣的进
3.00%、 3.00%、 3.00%、 3.00%、
项税额后，差额部分为
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
应交增值税
城市维护建 按实际缴纳的增值税及
7.00% 7.00% 7.00% 7.00%
设税 消费税计缴
按实际缴纳的增值税及
教育费附加 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
消费税计缴
地方教育费 按实际缴纳的增值税及
2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
附加 消费税计缴
25.00%、 25.00%、 25.00%、 25.00%、
企业所得税 按应纳税所得额计缴 15.00%、 15.00%、 15.00%、 15.00%、
12.50% 12.50% 12.50% 0.00%
报告期内，公司及子公司企业所得税税率如下：
纳税主体名称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
深圳市核达中远通电源技术股
15.00% 15.00% 15.00% 15.00%
份有限公司
深圳市匠能智造信息技术有限
12.50% 12.50% 12.50% 0.00%
公司
深圳市威珀数字能源有限公司 25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
众兴华电源（洛阳）有限公司 25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
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（二）税收优惠
1、所得税税收优惠
（1）本公司于 2018 年重新通过高新技术企业认定，并于 2018 年 11 月 9
日取得高新技术企业证书，证书编号为 GR201844202282，有效期三年；公司
于 2021 年重新通过高新技术企业认定，并于 2021 年 12 月 23 日取得高新技术
企业证书，证书编号为 GR202144202022，有效期三年。根据国家相关税收规
定，本公司申报期适用企业所得税税率为 15.00%。
（2）根据《财政部税务总局关于集成电路设计企业和软件企业 2019 年度
企业所得税汇算清缴适用政策的公告》（财政部税务总局公告 2020 年第 29
号），子公司深圳市匠能智造信息技术有限公司属于依法成立且符合条件的集成
电路设计企业和软件企业，在 2019 年 12 月 31 日前自获利年度起计算优惠期，
第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照 25.00%的法定税率减半
征收企业所得税，并享受至期满为止。
2、增值税税收优惠
子公司深圳市匠能智造信息技术有限公司根据深圳市税务局《增值税即征
即退备案通知书》（深国税龙龙税通（2018）14907 号），软件产品享受增值税
即征即退优惠政策，税收优惠期为 2018 年 03 月 01 日至 9999 年 12 月 31 日。
（三）主要税收优惠对经营成果的影响
报告期内，公司主要税收优惠及占利润总额情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用加计扣除 510.64 1,066.82 816.88 428.64
高新技术企业税收优惠 99.30 42.46 363.97 268.37
软件企业所得税“二免三
235.05 695.67 604.62 1,116.42
减半”优惠
软件增值税退税 270.31 700.74 350.72 841.73
税收优惠合计 1,115.30 2,505.69 2,136.19 2,655.16
利润总额 4,510.70 10,133.11 11,775.46 8,271.25
税收优惠占利润总额比例 24.73% 24.73% 18.14% 32.10%
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报告期各期，公司主要税收优惠占各期利润总额的比例分别为 32.10%、
18.14%、24.73%和 24.73%，随着公司业绩逐渐提升，公司对税收优惠不存在严
重依赖。2021 年税收优惠较 2020 年下降，主要系匠能智造所得税优惠政策由
“全免”变为“减半”征收所致；2022 年税收优惠较 2021 年增多，主要系软
件增值税退税规模增加所致；享受的税收优惠主要是所得税优惠和增值税优
惠，政策具有较强的可持续性。
八、分部信息
公司主营业务为开关电源产品的研发、生产和销售，属于单一经营分部，
因此无需列报更详细的经营分部信息。
九、非经常性损益
立信会计师对公司最近三年及一期的非经常性损益明细表进行了审核，并
出具了“信会师报字[2023]第 ZI10632 号”《深圳市核达中远通电源技术股份有
限公司非经常性损益明细表及鉴证报告》。报告期内，公司非经常性损益的具体
内容、金额情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益 -10.01 -10.78 -11.78 -4.97
计入当期损益的政府补助 216.40 554.80 443.97 610.77
债务重组损益 - 20.81 -71.95 -58.96
交易性金融资产取得的投资
-1.68 -13.52 6.90
收益
单独进行减值测试的应收款
10.00
项、合同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业
46.46 123.27 -8.03 56.87
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
13.38 9.59 7.78 24.03
的损益项目
所得税影响额 -41.18 -102.63 -55.03 -93.64
归属于少数股东影响额 - - - -
归属于母公司股东的非经常
233.37 581.55 311.85 534.10
性损益净额
归属于母公司股东的净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于母公司股东的非经常
性损益净额占归属于母公司 5.20% 5.83% 2.85% 6.48%
股东的净利润的比例
归属于母公司股东扣除非经
4,251.55 9,394.78 10,641.82 7,707.67
常性损益后的净利润
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，归属于母
公司股东的非经常性损益净额分别为 534.10 万元、311.85 万元、581.55 万元和
233.37 万元，归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司股东的净
利润的比例较小，对公司的盈利能力不构成重大影响。
十、主要财务指标
（一）主要财务指标
财务指标 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动比率（倍） 2.28 2.01 1.66 1.99
速动比率（倍） 1.28 1.04 0.91 1.20
资产负债率（合并） 36.68% 41.92% 50.80% 42.75%
资产负债率（母公司） 42.51% 46.42% 54.08% 45.86%
归属于发行人股东的每
4.89 4.68 4.20 3.68
股净资产（元）
财务指标 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次） 1.73 3.43 3.79 3.13
存货周转率（次） 0.98 1.98 2.30 2.14
研发投入占营业收入的
7.60% 7.10% 5.92% 7.92%
比例
息税折旧摊销前利润
6,408.73 13,217.32 14,167.61 10,740.04
（万元）
归属于发行人股东的净
4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
利润（万元）
归属于发行人股东扣除
非经常性损益后的净利 4,251.55 9,394.78 10,641.82 7,707.67
润（万元）
利息保障倍数（倍） 12.42 11.24 15.72 11.70
每股经营活动产生的现
0.63 0.41 -0.07 0.68
金流量（元/股）
每股净现金流量（元/
0.19 -0.00 -0.32 0.40
股）
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注：上述财务指标计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产÷流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；
3、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
4、归属于发行人股东的每股净资产=归属于公司普通股股东的期末净资产÷年度末普通股
股份总数；
5、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；
6、存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值；
7、研发投入占营业收入的比例=（研发投入÷营业收入）×100%；
8、息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出（不含利息资本化）+固定资产折旧+长期待
摊费用摊销额+无形资产摊销额+使用权资产折旧；
9、利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出+资本化利息支出）÷（利息支出+资本化利息支
出）；
10、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷年度末普通股股份总
数；
11、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷年度末普通股股份总数。
（二）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期内净资产收益
率及每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元）
期间 财务指标 产收益率 基本每股 稀释每
（%） 收益 股收益
归属于公司普通股股东的净利润 4.45 0.21 0.21
2023 年 1-6 月 扣除非经常性损益后归属于公司普
4.22 0.20 0.20
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 10.68 0.47 0.47
2022 年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
10.06 0.45 0.45
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 13.21 0.52 0.52
2021 年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
12.83 0.51 0.51
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 11.24 0.39 0.39
2020 年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
10.51 0.37 0.37
通股股东的净利润
上述财务指标的计算方法如下：
1、加权平均净资产收益率：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告
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期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减
变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等
增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东
的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，
按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
十一、盈利能力分析
（一）盈利能力总体分析
报告期内，公司的主要经营业绩情况列示如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
营业成本 51,393.14 115,947.29 115,386.22 75,026.97
营业利润 4,474.36 10,028.09 11,795.28 8,278.31
利润总额 4,510.70 10,133.11 11,775.46 8,271.25
净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
归属于母公司股东的净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
扣除非经常性损益后归属于
4,251.55 9,394.78 10,641.82 7,707.67
母公司股东的净利润
报告期各期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
7,707.67 万元、10,641.82 万元、9,394.78 万元和 4,251.55 万元。
1、公司 2021 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2020
年度增长 2,934.16 万元，主要系通信类产品、新能源类产品收入规模的增加，
拉动了公司业绩的增长。
2、公司 2022 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2021
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年度减少 1,247.04 万元，主要系公司研发费用增加较多所致。
3、公司 2022 年度业绩较去年略有下滑，2022 年第四季度实现营业收入和
扣除非经常性损益归属母公司股东净利润分别为 32,708.06 万元和 1,723.85 万
元，较 2021 年第四季度分别同比下降 31.83%和 50.65%，2022 年第四季度较同
期业绩下滑较多的主要原因：
（1）在 2021 年四季度之时，电子制造行业上游原材料供应链相对紧张的
情况较为突出，公司主要客户 S 客户（2021 年占公司营业收入的 48.80%），为
确保其自身供应链的顺畅，要求公司全力确保加快发货供应，导致公司 2021 年
四季度对主要客户 S 客户实现的营业收入相对较多，公司 2021 年第四季度实现
营业收入的基数相对较高。
（2）进入 2022 年下半年，电子制造行业上游原材料供应链相对紧张的情
况得到逐步缓解，供需关系逐步恢复平衡。虽然截至 2022 年 12 月 31 日，公司
的在手订单仍有 8.39 亿元，规模较大，但公司对主要客户（尤其是 S 客户）订
单的交付速度逐渐恢复到相对正常的状态，相应地，公司 2022 年第四季度的营
业收入相比基数较高的 2021 年第四季度出现下降。
4、延续 2022 年第四季度的趋势，2023 年上半年，公司扣除非经常性损益
后归属于母公司股东的净利润较 2022 年上半年有所下降。
（二）营业收入分析
1、营业收入构成及变动分析
报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业
63,815.96 99.54 143,327.94 99.59 141,984.45 99.36 97,687.83 99.24
务收入
其他业
295.78 0.46 591.38 0.41 916.74 0.64 752.17 0.76
务收入
合计 64,111.74 100.00 143,919.32 100.00 142,901.18 100.00 98,440.01 100.00
报告期内，公司专注于通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、
生产和销售；其他业务收入主要为电源维修收入、认证升级收入及材料销售等
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收入，占比相对较小。
2、主营业务收入构成及变动分析
（1）报告期内，主营业务收入按产品类别列示如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
产品销售 62,586.63 98.07 141,718.07 98.88 139,579.00 98.31 95,178.59 97.43
通信电源 46,564.86 72.97 95,686.74 66.76 102,344.53 72.08 70,259.95 71.92
新能源电源 3,744.39 5.87 12,069.70 8.42 13,953.02 9.83 10,336.59 10.58
工控电源 8,944.23 14.02 24,997.46 17.44 13,225.02 9.31 11,646.34 11.92
其他 3,333.15 5.22 8,964.17 6.25 10,056.43 7.08 2,935.71 3.01
技术开发服务 1,229.33 1.93 1,609.87 1.12 2,405.45 1.69 2,509.24 2.57
合计 63,815.96 100.00 143,327.94 100.00 141,984.45 100.00 97,687.83 100.00
注：其他主要包括模块电源以及光伏/储能、特种、激光电源、现代农业电源等。
报告期内，公司产品销售中主要以通信电源为主，占主营业务收入比 70%
左右，是公司收入的主要来源，其收入规模整体呈增长趋势；新能源电源受新
能源市场环境的影响，以及客户需求变化，导致销售金额有所波动，2022 年以
来有所下滑；工控电源受市场需求增加的影响，销售金额整体呈增长趋势；随
着公司对其他行业的不断开拓以及新产品的研发量产，模块电源以及用于激
光、光伏、现代农业电源以及轨道交通的“其他”电源收入有所增加。2020 年
和 2021 年，公司技术研发收入较多，主要系 5G 通信电源等新产品的研发增
多，以及公司的研发实力逐渐得到市场认可，委托研发相关电源产品的订单增
多所致；2022 年，由于客户需求变化，相关订单减少，部分已开展项目尚未达
到验收条件，未确认收入，导致技术服务收入规模有所下降。
（2）不同行业电源产品的收入及变动情况：
单位：万元
2023 年 2020
2022 年度 2021 年度
1-6 月 年度
项目
变动比例 变动比例
金额 金额 变动 金额 变动 金额
（%） （%）
通信电源 46,564.86 95,686.74 -6,657.78 -6.51 102,344.53 32,084.58 45.67 70,259.95
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2023 年 2020
2022 年度 2021 年度
1-6 月 年度
项目
变动比例 变动比例
金额 金额 变动 金额 变动 金额
（%） （%）
新能源电源 3,744.39 12,069.70 -1,883.32 -13.50 13,953.02 3,616.43 34.99 10,336.59
工控电源 8,944.23 24,997.46 11,772.44 89.02 13,225.02 1,578.68 13.56 11,646.34
其他 3,333.15 8,964.17 -1,092.26 -10.86 10,056.43 7,120.72 242.56 2,935.71
合计 62,586.63 141,718.07 2,139.07 1.53 139,579.00 44,400.41 46.65 95,178.59
报 告 期 内 各 期 间 ， 公 司 电 源 产 品 销 售 收 入 分 别 为 95,178.59 万 元 、
139,579.00 万元、141,718.07 万元和 62,586.63 万元；2021 年度电源产品销售收
入较 2020 年度增加 44,400.41 万元，增长 46.65%，主要系通信电源、其他类电
源收入增加所致；
2022 年度电源产品销售收入较 2021 年度增加 2,139.07 万元，主要系工控
电源收入增加所致；2022 年通信类、其他类产品销售收入下降较多，主要系客
户为应对供应链紧张的局面，在 2021 年加大了产品的储备，2022 年恢复至正
常采购水平，产品销量有所下滑所致；2022 年新能源类产品收入有所下降，主
要系客户需求的变化以及供应链紧张的情况，公司将有限的资源转至通信类、
工控类等产品方向所致。
（3）按类别列示电源产品的销量和销售单价变动情况：
单位：万台/元/万元
2023 年 2020
2022 年度 2021 年度
1-6 月 年度
项目
数量/ 数量/ 变动比例 对收入的 数量/ 变动比例 对收入的 数量/
金额 金额 （%） 变动影响 金额 （%） 变动影响 金额
数量 90.42 180.26 -21.03 -21,528.05 228.28 42.70 30,002.71 159.97
通信
单价 514.97 530.83 18.40 14,870.27 448.34 2.08 2,081.86 439.22
电源
收入 46,564.86 95,686.74 -6.51 -6,657.78 102,344.53 45.67 32,084.58 70,259.95
数量 1.73 5.63 -31.38 -4,377.80 8.21 55.11 5,699.88 5.29
新能
源电 单价 2,168.40 2,143.44 26.05 2,494.48 1,700.45 -12.99 -2,083.46 1,954.36
源
收入 3,744.39 12,069.70 -13.50 -1,883.32 13,953.02 34.99 3,616.43 10,336.59
数量 27.40 99.61 68.04 8,997.76 59.28 14.31 1,666.60 51.86
工控
单价 326.37 250.95 12.48 2,774.68 223.10 -0.66 -87.91 224.58
电源
收入 8,944.23 24,997.46 89.02 11,772.44 13,225.02 13.56 1,578.68 11,646.34
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2023 年 2020
2022 年度 2021 年度
1-6 月 年度
项目
数量/ 数量/ 变动比例 对收入的 数量/ 变动比例 对收入的 数量/
金额 金额 （%） 变动影响 金额 （%） 变动影响 金额
数量 12.61 40.03 -44.09 -4,434.06 71.60 148.09 4,348.57 28.86
其他 单价 264.29 223.94 59.44 3,341.80 140.46 38.06 2,772.15 101.74
收入 3,333.15 8,964.17 -10.86 -1,092.26 10,056.43 242.56 7,120.72 2,935.71
合计 62,586.63 141,718.07 1.53 2,139.07 139,579.00 46.65 44,400.41 95,178.59
注：对收入的变动影响为（收入=数量*单价）循环替代计算。
①报告期各期，公司通信类产品收入分别为 70,259.95 万元、102,344.53 万
元、95,686.74 万元和 46,564.86 万元。
A、2021 年度该类产品收入较 2020 年度增加 32,084.58 万元，其中因销售
数量增长 42.70%，收入增加 30,002.71 万元，平均销售单价上升 2.08%，收入
增加 2,081.86 万元，其主要变动原因是：通信产品市场持续向好，通信类主要
客户订单呈增长趋势，公司积极备货备产，产品产量和销量有较大的提升；另
一方面较高功率的通信电源销售占比有所增加，导致平均单价上升 2.08%。销
量增长和销售单价的上升使得 2021 年度收入较 2020 年度增加 45.67%。
B、2022 年度该类产品收入较 2021 年度减少 6,657.78 万元，下降 6.51%，
下降幅度较小；其中因销售数量减少 21.03%，收入减少 21,528.05 万元，平均
销售单价上升 18.40%，收入增加 14,870.27 万元，其主要变动原因是：在 2021
年下半年，电子制造行业上游原材料供应链相对紧张的情况较为突出，公司主
要客户 S 客户（2021 年占公司营业收入的 48.80%），为确保其自身供应链的顺
畅，要求公司全力确保加快发货供应，导致公司 2021 年对主要客户 S 客户实现
的营业收入相对较多，进入 2022 年下半年，电子制造行业上游原材料供应链相
对紧张的情况得到逐步缓解，供需关系逐步恢复平衡，相关订单的交付速度恢
复到相对正常的状态，相应地，公司 2022 年销量相比基数较高的 2021 年出现
一定下降；由于产品销售结构的变化以及部分产品的售价略有上调，平均销售
单价上升。
②报告期各期，公司新能源类产品收入分别为 10,336.59 万元、13,953.02
万元、12,069.70 万元和 3,744.39 万元。
A、2021 年度该类产品收入较 2020 年度增加 3,616.43 万元，其中因销售数
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量增长 55.11%，收入增加 5,699.88 万元，平均销售单价下降 12.99%，收入减少
2,083.46 万元，其主要变动原因是：2021 年新能源汽车市场好转，蓝海华腾、
汇川技术、比亚迪等客户订单增多，但该类客户的订单多以车载电源为主，功
率相对较低，产品价格也随之下降，导致较低功率、较低单价的产品销售占比
较 2020 年增加较多，但由于产品销量 55.11%的增长幅度大于产品单价的下降
12.99%幅度，最终导致 2021 年公司新能源产品的收入同比上升 34.99%。
B、2022 年度该类产品收入较 2021 年度减少 1,883.32 万元，其中因销售数
量减少 31.38%，收入减少 4,377.80 万元，平均销售单价上升 26.05%，收入增
加 2,494.48 万元，其主要变动原因是：根据客户需求变化以及公司自身发展战
略的安排，公司将更多精力投入到较高功率和较高单价（5,000W-10,000W 功率
区间）产品上，减少了较低功率和较低单价（1,000W-5,000W 功率区间）产品
的销售，导致 2022 年公司新能源产品的平均销售单价同比上升 26.05%，但由
于产品销量 31.38%的下降幅度大于产品单价 26.05%的增长幅度，最终导致
2022 年公司新能源产品的收入同比下降 13.50%。
③报告期各期，公司工控类产品收入分别为 11,646.34 万元、13,225.02 万
元、24,997.46 万元和 8,944.23 万元。
A、2021 年度该类产品收入较 2020 年度增加 1,578.68 万元，其中因销售数
量增加 14.31%，收入增加 1,666.60 万元，平均销售单价降低 0.66%，收入减少
87.91 万元；主要系 2021 年受工控市场需求增加和境外外部不利因素的影响，
客户魏德米勒的订单进一步增加所致。
B、2022 年度该类产品收入较 2021 年度增加 11,772.44 万元，其中因销售
数量增加 68.04%，收入增加 8,997.76 万元，平均销售单价增加 12.48%，收入
增加 2,774.68 万元；其主要变动原因是：市场需求增加，并叠加供应链紧张等
因素，客户魏德米勒的订单大幅增加，销量增加较多；较高功率、较高单价的
产品销量占比有所增加以及部分产品售价的提高，平均售价增加较多。
④报告期各期，公司其他类电源产品收入分别为 2,935.71 万元、10,056.43
万元、8,964.17 万元和 3,333.15 万元，整体上呈增长趋势；2021 年度该类产品
收入较 2020 年度增加 7,120.72 万元，主要系公司部分客户对模块电源的需求量
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增加所致。2022 年度该类产品收入较 2011 年度减少 1,092.26 万元，但仍远高
于 2020 年，主要系公司部分客户在 2021 年采购较多，在 2022 年逐渐恢复正常
采购水平，模块电源订单较去年有所下降所致。
（4）技术开发服务收入
报告期各期，公司技术开发服务收入的金额及占比情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
技术开发服务 1,229.33 1.93 1,609.87 1.12 2,405.45 1.69 2,509.24 2.57
其中：S 客户 258.77 0.41 697.72 0.49 814.69 0.57 1,262.07 1.29
贵阳航电 233.96 0.37 - - 1,251.51 0.88 603.77 0.62
天津航电 184.62 0.29 355.64 0.25 230.19 0.16 - -
合计 1,229.33 1.93 1,609.87 1.12 2,405.45 1.69 2,509.24 2.57
报告期各期，公司技术开发服务收入的金额分别为 2,509.24 万元、2,405.45
万元、1,609.87 万元和 1,229.33 万元。2022 年度技术开发服务收入有所下降，
主要系客户需求变化，承接委托研发项目有所减少，部分已开展项目尚未验收
所致。
S 客户是公司的主要客户，公司为其提供通信电源产品的研发，获取技术
服务收入的同时，增强产品的粘性，维护了业务关系。
贵阳航电系一家军民结合，科研、生产、经营一体的具有较强综合实力的
企业，创建于 1958 年，隶属于中国航空工业集团公司；贵阳航电相关产品的更
新换代需要借助有实力的电源企业提供相关服务和技术支持；公司作为电源行
业的知名企业并拥有符合要求的技术基础，使得双方达成合作关系。公司自
2018 年底与其签订项目研发合同，部分项目已在 2020 年完成全部验收并确认
收入；2021 年完成最终验收的项目增加，收入规模进一步扩大；2022 年由于贵
阳航电研发需求发生变化，研发项目订单减少，同时部分已开展项目尚未验
收，导致收入下降较多。
天津航电始建于 1953 年，科研体系技术力量雄厚，具备完整的科研、加
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工、装试手段，是航空电气研究的重要基地之一。隶属于中国航空工业集团公
司；天津航电自 2021 年与公司签订委托研发协议并在电源方面开展技术合作，
促进其相关技术的更新换代。
3、主营业务收入按客户所处地域分布情况
报告期内，公司主营业务收入的地区构成情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华南 38,076.30 59.67% 70,540.31 49.22% 81,903.90 57.69% 40,620.71 41.58%
华东 12,131.08 19.01% 34,674.91 24.19% 29,525.21 20.79% 31,619.53 32.37%
华中 1,830.36 2.87% 2,498.69 1.74% 3,213.23 2.26% 3,773.36 3.86%
西南 1,054.37 1.65% 2,556.73 1.78% 3,200.41 2.25% 1,345.42 1.38%
华北 2,037.02 3.19% 3,863.21 2.70% 3,251.69 2.29% 2,348.36 2.40%
东北 - - 26.25 0.02% 120.75 0.09% 201.76 0.21%
西北 4.94 0.01% 79.52 0.06% 205.02 0.14% 476.72 0.49%
境外 8,681.89 13.60% 29,088.31 20.29% 20,564.25 14.48% 17,301.97 17.71%
合计 63,815.96 100.00% 143,327.94 100.00% 141,984.45 100.00% 97,687.83 100.00%
报告期内，华南、华东地区是公司产品的主要销售区域，销售占比合计分
别为 73.95%、78.48%、73.41%和 78.68%，这与公司下游客户通信设备制造
商、新能源汽车零部件供应商和整车厂等客户主要分布在华南、华东地区具有
一致性；报告期内，公司在巩固华南、华东等传统市场的同时，积极拓展境外
市场，境外的收入规模呈增长趋势。
报告期内，公司境外销售区域分布如下：
单位：万元
2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
欧洲 7,388.97 85.11% 24,002.32 82.52% 13,932.98 67.75% 9,250.30 53.46%
东亚 768.82 8.86% 2,405.75 8.27% 2,694.86 13.10% 4,910.94 28.38%
北美 302.82 3.49% 1,512.14 5.20% 2,983.48 14.51% 2,564.96 14.82%
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2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
南亚 221.27 2.55% 406.88 1.40% 546.89 2.66% 425.82 2.46%
其他 - - 761.22 2.62% 406.04 1.97% 149.95 0.87%
合计 8,681.89 100.00% 29,088.31 100.00% 20,564.25 100.00% 17,301.97 100.00%
报告期内,公司境外收入分布区域主要是欧洲和东亚地区，合计占境外销售
收入的比例为 81.84%、80.85%、90.79%和 93.97%，2021 年度和 2022 年度，欧
洲地区收入的增加，主要系爱立信瑞典公司采购的通信电源增加以及位于德国
的魏德米勒采购的工控电源增加所致；由于 2022 年供应链紧张的局面，爱立信
和魏德米勒交付较多，随着市场环境的变化，其 2023 年上半年产品交付放缓，
收入有所下降。
4、主营业务收入按季度划分情况
报告期内，公司主营业务收入的季度销售情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
一季度 27,960.06 43.81% 29,930.63 20.88% 22,286.73 15.70% 18,788.09 19.23%
二季度 35,855.90 56.19% 42,755.10 29.83% 35,942.48 25.31% 27,980.46 28.64%
三季度 - - 38,120.14 26.60% 36,591.08 25.77% 28,332.97 29.00%
四季度 - - 32,522.07 22.69% 47,164.16 33.22% 22,586.32 23.12%
合计 63,815.96 100.00% 143,327.94 100.00% 141,984.45 100.00% 97,687.83 100.00%
报告期内，公司产品不存在明显的季节性，但下半年主营业务收入占比通
常高于上半年。主要受到客户春节备货的影响，第一季度销售收入占全年收入
比相对较低，第四季度的销售收入占全年收入比相对较高；2020 年受外部不利
因素和 5G 产品市场需求增加的影响，客户在二、三季度加大了采购力度和产
品储存数量，在第四季度逐渐进入平稳期。2021 年，受市场变化影响，下游客
户订单增多，产品销量较往年同期有较大幅度的增长，同时受上游原材料相对
紧张的影响，下半年收入增长幅度较大；2022 年下半年，尤其是第四季度，上
游原材料相对紧张的情况逐步缓解，产品交付速度趋于正常，产品销量较去年
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同期有所下降。延续 2022 年第四季度的趋势，公司 2023 年上半年的收入较
2022 年上半年仍有所下降，但 2023 年二季度收入已高于 2022 年第四季度，收
入下滑趋势总体有所减缓。
5、第三方回款的情况
报告期内，公司存在少量第三方回款的情况：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
第三方回款金额 221.28 45.96 188.57 82.45
其中：①客户的关联方 221.28 45.96 188.22 81.59
②公司员工代收 - - 0.21 0.86
③境外客户委托
- - 0.13 -
代付
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
第三方回款占营业收入
0.35% 0.03% 0.13% 0.08%
的比例
注：客户的关联方包括其母子公司、股东、法定代表人或其员工。
存在上述回款情形的原因：
（1）客户关联方回款。主要系该部分客户信用期到期后或公司要求先款后
货，客户考虑到本身资金调配、临时周转、付款流程等原因，由其关联方代为
支付货款；2023 年主要系中车时代电动汽车股份有限公司系统分公司、宇通客
车股份有限公司新能源客车分公司等公司通过其集团内部公司付款所致。
（2）公司员工代收货款。该部分交易金额较小，属于零散客户的个别需
求，或公司要求其先款后货，为结算便利，客户员工直接打给公司员工结算，
员工再将货款转账至公司账户。
（3）境外客户委托代付。主要系个别境外客户考虑到外汇结算手续繁琐、
手续费高、结算金额比较小等原因，通过离岸账户或其他代理商代为支付。
综上所述，报告期内，公司第三方回款的金额和收入占比很小，属于销售
回款的特殊情况；回款方以客户的关联方为主，客户及付款方与公司不存在关
联关系或其他利益安排；客户通过第三方向公司支付货款主要出于统一调配资
金、临时性资金周转、付款流程等考虑，具有必要性与合理的商业逻辑。公司
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第三方回款均基于真实的销售行为，相关客户及代付款方未对代付款事项提出
异议，也未发生因第三方回款导致公司与客户或第三方存在任何纠纷，第三方
回款不影响公司销售的真实性。
经核查，保荐人认为：发行人第三方回款金额及占营业收入比例均较小，
第三方回款具有真实的交易背景及合理的商业理由，不存在虚构交易的情况，
发行人及其实际控制人、董事、监事、高管或其他关联方与第三方回款的支付
方均不存在关联关系或其他利益安排，发行人不存在因第三方回款导致的货款
纠纷。
6、报告期内退换货情况
报告期内，公司发生退货、换货金额及占比具体情况如下表所示：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
退货金额（万元） 72.80 311.11 119.84 593.23
换货金额（万元） 1,314.14 3,063.18 2,836.90 1,269.47
收入金额（万元） 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
退货占比 0.11% 0.22% 0.08% 0.60%
换货占比 2.05% 2.13% 1.99% 1.29%
注：退货是指确认收入后退回不再采购的情况，换货是指因产品质量、外观等问题进行更
换的情况。
报告期内，公司发生退货金额分别为 593.23 万元、119.84 万元、311.11 万
元和 72.80 万元，占当期营业收入的比例分别仅为 0.60%、0.08%、0.22%和
0.11%，退货比例极低。2020 年退货金额较多，主要系武汉晋晔技术有限公司
2020 年 3 月采购的部分激光电源（销售额为 551.82 万元），因境外外部不利因
素的影响，其海外客户的订单下降，需求暂时发生了变化；同时考虑到双方的
长远合作，公司于 2020 年 6 月予以退货，未对 2020 年收入产生影响。
报告期内，公司发生换货金额分别为 1,269.47 万元、2,836.90 万元、
3,063.18 万元和 1,314.14 万元，占当期营业收入的比例分别为 1.29%、1.99%、
2.13%和 2.05%，发生换货的原因主要为部分批次产品入库初检后因个别电源的
性能不良、外观不良、软硬件升级等问题成批次换货的情况，换货金额占公司
营业收入金额比例小。2021 年换货增多主要系爱立信的产品启动灯出现质量问
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题，公司与其协商批量返修后发还给客户。2022 年换货较多主要系销售给 S 客
户的产品出现电性能不良等情况，公司与其协商批量返修后发还给客户所致。
报告期内，退货、换货金额及占收入比例较小，对公司业务影响较小。
（三）营业成本分析
1、营业成本构成
报告期内，公司营业成本构成如下表所示：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务 51,284.85 99.79 115,753.70 99.83 114,937.02 99.61 74,608.92 99.44
其他业务 108.29 0.21 193.59 0.17 449.21 0.39 418.05 0.56
合计 51,393.14 100.00 115,947.29 100.00 115,386.22 100.00 75,026.97 100.00
注：2021 年开始将运输费用调整至营业成本。
报告期内，公司主营业务成本占当期营业成本的比例均超过 99%，是营业
成本的主要构成部分。
2、主营业务成本构成分析
报告期内，公司主营业务成本按产品分类的情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
产品销售 50,629.01 98.72 114,630.10 99.03 113,520.56 98.77 73,282.41 98.22
通信电源 37,457.87 73.04 76,405.09 66.01 83,368.82 72.53 53,741.37 72.03
新能源电源 3,141.00 6.12 9,455.39 8.17 10,513.04 9.15 7,469.30 10.01
工控电源 7,990.53 15.58 22,058.49 19.06 11,718.89 10.20 10,141.21 13.59
其他 2,039.61 3.98 6,711.13 5.80 7,919.81 6.89 1,930.53 2.59
技术开发服务 655.83 1.28 1,123.60 0.97 1,416.46 1.23 1,326.50 1.78
合计 51,284.85 100.00 115,753.70 100.00 114,937.02 100.00 74,608.92 100.00
报告期内，各产品销售成本占主营业务成本的比例与销售收入占主营业务
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收入的变动趋势基本一致，成本与收入具有匹配性。
（1）报告期内，公司产品销售成本构成情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
直接材料 43,081.75 85.09 98,289.84 85.75 97,884.66 86.23 59,696.13 81.46
直接人工 2,671.60 5.28 6,434.63 5.61 6,217.16 5.48 6,011.67 8.20
制造费用 4,672.21 9.23 9,172.06 8.00 8,397.65 7.40 7,574.62 10.34
运输费用 203.46 0.40 733.58 0.64 1,021.09 0.90
总计 50,629.01 100.00 114,630.10 100.00 113,520.56 100.00 73,282.41 100.00
注：考虑到数据可比性，单独列示运输费用。
报告期内，公司产品的直接材料占比分别为 81.46%、86.23%、85.75%和
85.09%。2021 年开始部分新增机型直接委托安科讯进行加工，相关材料费用与
委托加工费全部记入直接材料，拉高了直接材料的整体占比。
（2）报告期内，公司技术开发服务的成本主要为研发人员的薪酬、物料消
耗以及认证测试费等。
（四）主营业务毛利率分析
1、毛利分析
报告期内，公司各业务毛利构成如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务 12,531.11 98.53 27,574.24 98.58 27,047.43 98.30 23,078.92 98.57
其他业务 187.49 1.47 397.79 1.42 467.53 1.70 334.12 1.43
合计 12,718.60 100.00 27,972.03 100.00 27,514.96 100.00 23,413.04 100.00
报告期内，公司毛利主要来源于主营业务收入，占比均在 99%左右，其他
业务收入毛利金额较小，整体变动较小，对公司业绩影响较小。
报告期内，公司主营业务毛利构成如下：
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单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
产品销售 11,957.62 95.42% 27,087.98 98.24% 26,058.44 96.34% 21,896.18 94.88%
通信电源 9,106.99 72.68% 19,281.66 69.93% 18,975.71 70.16% 16,518.58 71.57%
新能源电源 603.39 4.82% 2,614.31 9.48% 3,439.98 12.72% 2,867.29 12.42%
工控电源 953.70 7.61% 2,938.97 10.66% 1,506.13 5.57% 1,505.13 6.52%
其他 1,293.54 10.32% 2,253.04 8.17% 2,136.62 7.90% 1,005.18 4.36%
技术开发服务 573.49 4.58% 486.26 1.76% 988.99 3.66% 1,182.74 5.12%
合计 12,531.11 100.00% 27,574.24 100.00% 27,047.43 100.00% 23,078.92 100.00%
报告期各期，公司主营业务毛利分别为 23,078.92 万元、27,047.43 万元、
27,574.24 万元和 12,531.11 万元。
（1）2021 年，公司主营业务毛利较 2020 年增加 3,968.51 万元，主要系：
①2021 年，公司通信电源订单增多，收入规模增大，导致通信电源毛利增加
2,457.13 万元；②2021 年，随着新能源汽车市场环境的好转，公司客户蓝海华
腾、汇川技术和比亚迪新增较多的订单，导致新能源电源产品毛利增加 572.69
万元；③2021 年，公司模块电源的销量大幅增加，导致其他类电源产品毛利同
比增加了 1,131.44 万元。
（2）2022 年，公司主营业务毛利较 2021 年增加 526.81 万元，主要系：①
2022 年，公司低毛利率的通信电源产品销量下降较多，较高功率、较高毛利率
的 5G 通信产品销售占比的增加，拉高了整体毛利率；虽然整体销量有所下
降，但毛利率有所提高，导致毛利增加 305.95 万元；②2022 年，公司工控类电
源领域主要客户魏德米勒的订单增加，导致毛利增加 1,432.84 万元。
2、毛利率分析
（1）报告期内，公司业务毛利率情况：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务 19.64% 19.24% 19.05% 23.63%
其他业务 63.39% 67.26% 51.00% 44.42%
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
合计 19.84% 19.44% 19.25% 23.78%
报告期内公司毛利率主要受主营业务毛利率的影响，其他业务毛利率较
高，但受限于收入规模，对公司整体毛利率影响很小。
（2）报告期内，公司主营业务毛利率按照产品类别划分的情况如下：
2020
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度
年度
项目
变化 变化 变化
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
幅度 幅度 幅度
产品销售 19.11% 0.00% 19.11% 0.44% 18.67% -4.34% 23.01%
通信电源 19.56% -0.59% 20.15% 1.61% 18.54% -4.97% 23.51%
新能源电源 16.11% -5.55% 21.66% -2.99% 24.65% -3.09% 27.74%
工控电源 10.66% -1.10% 11.76% 0.37% 11.39% -1.54% 12.92%
其他 38.81% 13.68% 25.13% 3.88% 21.25% -12.99% 34.24%
技术开发服务 46.65% 16.44% 30.21% -10.90% 41.11% -6.02% 47.14%
合计 19.64% 0.40% 19.24% 0.19% 19.05% -4.58% 23.63%
报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 23.63% 、 19.05% 、 19.24% 和
19.64%，2021 年主营业务毛利率较 2020 年下降 4.58%，2022 年主营业务毛利
率较 2021 年上升 0.19%，2023 年 1-6 月毛利率较 2022 年上升 0.40%。
2021 年，公司主营业务毛利率较 2020 年下降 4.58%。主要系通信类电源、
其他类产品毛利率下降所致，具体情况：①2021 年，公司产品销售结构发生变
化，新增的部分通信类产品和其他类产品的机型毛利率较低，拉低了整体毛利
率水平；②新能源产品增加了较低功率、较低毛利率的产品销量占比，拉低了
整体毛利率；③2021 年开始，公司将为履行合同而发生的运费记入营业成本
1,021.09 万元，也在一定程度拉低了整体毛利率。
2022 年公司主营业务毛利率与 2021 年基本持平。其中：①公司在 2021 年
新增的部分毛利率较低的通信类电源产品销量在 2022 年有所下降，较高毛利率
产品销售占比增加，导致通信类电源的毛利率有所回升，叠加部分产品价格上
调，毛利率上升了 1.61%；②2022 年，毛利率较低的新能源类电源产品销量占
比有所增加，导致新能源类电源产品的毛利率降低了 2.99%；③2022 年技术开
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发服务的毛利率有所下降，主要系部分客户支付的研发费用有所下降所致。
（3）按产品划分的具体毛利率变动分析
为保持数据可比性，报告期内公司产品剔除运输费用的毛利率情况：
2020
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度
年度
项目
变化 变化 变化
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
幅度 幅度 幅度
产品销售 19.43% -0.20% 19.63% 0.23% 19.40% -3.61% 23.01%
通信电源 19.89% -0.73% 20.62% 1.39% 19.23% -4.28% 23.51%
新能源电源 16.49% -5.74% 22.23% -3.06% 25.29% -2.45% 27.74%
工控电源 10.95% -1.53% 12.48% -0.44% 12.92% 0.00% 12.92%
其他 39.12% 13.56% 25.56% 4.10% 21.46% -12.78% 34.24%
技术开发服务 46.65% 16.44% 30.21% -10.90% 41.11% -6.03% 47.14%
合计 19.96% 0.21% 19.75% -0.02% 19.77% -3.86% 23.63%
报告期内，由于运输费用金额较小，对毛利率影响较小，剔除运输费用影
响后，毛利率略有上升。
①通信类产品毛利率
单位：元
通信类 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 19.89% 20.62% 19.23% 23.51%
毛利率增减变动 -0.73% 1.39% -4.28%
价格变 单位售价 514.97 530.83 448.34 439.22
动因素 售价变动比例 -2.99% 18.40% 2.08%
单位成本 412.55 421.38 362.11 335.96
其中：单位材料 353.77 364.38 315.88 273.14
成本变
单位人工 24.40 28.06 24.88 27.81
动因素
单位制造费用 44.08 40.08 32.95 35.00
成本变动比例 -2.09% 16.37% 7.78%
注：为保证数据具备可比性，毛利率分析已剔除运输费用的影响；安科讯代加工部分不参
与人工、制造费用分配。
报告期各期，公司通信类产品毛利率分别为 23.51%、19.23%、20.62%和
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19.89%，2021 年毛利率较 2020 年下降 4.28%，2022 年毛利率较 2021 年上升
1.39%，2023 年 1-6 月毛利率较 2022 年下降 0.73%。
2021 年，公司通信电源产品的毛利率较 2020 年下降 4.28%，主要系部分新
增机型毛利率相对较低，导致毛利率较低产品销售占比增加所致。新增 1,000-
5,000W 部分的产品较多，平均单价较高，拉高了平均单价，但单位成本上升的
更多，由于该部分产品加工多以委外形式，相关加工费直接计入直接材料，导
致单位材料成本明显上升，单位人工及制造费用由于产量的提升有所下降；原
有机型因为订单的变化，较低毛利率的产品销售占比略有增加；最终导致产品
平均单价上升 2.08%，但单位成本上升 7.78%，毛利率下降 4.28%。
2022 年，公司通信电源产品的毛利率较 2021 年上升 1.39%，主要系：公司
在 2021 年新增的部分毛利率较低的通信类电源产品销量在 2022 年有所下降，
导致通信类电源的毛利率有所回升，其中 500W 以下较低单价、较低毛利率的
低功率产品的销售占比降低，较高单价、较高毛利率的产品销售占比增加，拉
高了平均单价和毛利率；受部分原材料价格上涨等因素影响，产品的平均单价
有所上涨，最终导致平均单价上升 18.40%，单位平均成本上升 16.37%，毛利
率上升 1.39%。
2023 年上半年，公司通信电源产品的毛利率较 2022 年下降 0.73%，总体保
持相对稳定。
②新能源类产品
单位：元
新能源电源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 16.49% 22.23% 25.29% 27.74%
毛利率增减变动 -5.74% -3.06% -2.45%
价格变动 单位售价 2,168.40 2,143.44 1,700.45 1,954.36
因素 售价变动比例 1.16% 26.05% -12.99%
单位成本 1,810.81 1,667.04 1,270.33 1,412.23
成本变动 其中：单位材料 1,529.59 1,433.54 1,059.78 1,147.88
因素 单位人工 105.58 97.46 86.06 116.82
单位制造费用 175.65 136.05 124.49 147.54
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新能源电源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
成本变动比例 8.62% 31.23% -10.05%
注：为保证数据具备可比性，毛利率分析已剔除运输费的影响。
报告期各期，公司新能源类产品毛利率分别为 27.74%、25.29%、22.23%和
16.49%。2021 年毛利率较 2020 年下降 2.45%，2022 年毛利率较 2021 年下降
3.06%，2023 年 1-6 月毛利率较 2022 年下降 5.74%。
2021 年，公司新能源电源产品的毛利率较 2020 年下降 2.45%，主要系：公
司新能源类电源产品的销售结构发生了较大变化，其中 10,000W 以上等较高功
率、较高毛利率的产品销量下降，1,000-5,000W、5,000-10,000W 产品的销售占
比上升，该部分产品功率较低，拉低了平均单价；由于毛利率较低，单位成本
的下降幅度小于单价的下降幅度，最终导致新能源电源产品的毛利率下降
2.45%。
2022 年，公司新能源电源产品的毛利率较 2021 年下降 3.06%。主要系：公
司受客户需求的影响，产品的销售结构发生了较大变化；其中 5,000-10,000W
较低毛利率的产品销售占比增加，10,000W 以上较高毛利的产品销售占比下
降，导致新能源电源整体的毛利率下降；叠加部分产品销售价格下调、原材料
涨价等因素影响，虽然 5,000-10,000W 平均单价较高，拉高了整体售价水平，
但单位平均成本的上涨幅度大于产品平均单价的上涨幅度，最终导致新能源电
源产品的毛利率下降 3.06%。
2023 年上半年，公司新能源电源产品的毛利率较 2022 年下降 5.74%，其主
要是受客户需求变动的影响，公司较高毛利率的新能源电源产品销量下降所
致。
③工控类电源
单位：元
工控电源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 10.95% 12.48% 12.92% 12.92%
毛利率增减变动 -1.53% -0.44% -
价格变动 单位售价 326.37 250.95 223.10 224.58
因素 售价变动比例 30.06% 12.48% -0.66%
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工控电源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
单位成本 290.64 219.64 194.28 195.56
其中：单位材料 243.54 184.33 160.43 160.91
成本变动
单位人工 18.09 14.83 14.08 15.34
因素
单位制造费用 29.01 20.48 19.78 19.31
成本变动比例 32.33% 13.05% -0.65%
注：为保证数据具备可比性，毛利率分析已剔除运输费的影响。
报告期各期，公司工控类产品毛利率分别为 12.92%、12.92%、12.48%和
10.95%，整体较为稳定。
2021 年，公司工控类电源产品的毛利率和 2020 年基本持平。2022 年，较
高单价的产品销量占比增加较多，且售价有所上调，但由于部分原材料价格上
涨等因素的影响，最终导致平均单价上升 12.48%，单位成本上升 13.05%，工
控类产品毛利率下降 0.44%。2023 年上半年，公司工控类电源产品毛利率有所
下降，主要系当期部分产品的单价有所回调，同时叠加产量减少，分摊固定成
本的增加所致。
④其他类产品分行业分析
单位：元
其他类电源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 39.12% 25.56% 21.46% 34.24%
毛利率增减变动 13.56% 4.10% -12.78%
价格变动 单位售价 264.29 223.94 140.46 101.74
因素 售价变动比例 18.02% 59.44% 38.06%
单位成本 160.90 166.71 110.32 66.90
其中：单位材料 140.93 154.24 105.74 54.99
成本变动
单位人工 8.63 6.12 4.47 5.18
因素
单位制造费用 13.14 11.13 6.27 6.73
成本变动比例 -3.48% 51.12% 64.90%
注：为保证数据具备可比性，毛利率分析已剔除运输费的影响；安科讯代加工部分不参与
人工、制造费用分配。
公司其他类产品主要是通用于通信行业、新能源等行业的模块电源，以及
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激光电源、光伏电源、现代农业电源和特种电源等。
报告期内，公司其他类电源产品的毛利率分别为 34.24%、21.46%、25.56%
和 39.12%。
2021 年，公司其他类电源产品的毛利率较 2020 年度减少 12.78%，主要系
部分新增销售机型毛利率较低，导致低毛利率产品销售占比增加，拉低了整体
毛利率；2022 年毛利率有所增加，主要是公司向深圳市大疆百旺科技有限公司
销售的现代农业电源收入增加 3,693.75 万元，单价在 1600-1700 元间，拉高其
他类电源的整体单价，且该部分产品技术附加值较高、毛利率较高，从而整体
拉高了其他类产品的毛利率。2023 年上半年其他类产品毛利率有所增加，主要
系较高功率、较高毛利率的激光电源销售增加所致。
⑤技术开发服务毛利率的分析
报告期内，公司技术开发服务的毛利率分别为 47.14%、41.11%、30.21%和
46.65%，技术服务收入毛利率较高，主要系：该部分业务形成相关的技术成果
中有较大部分是在前期研发投入和技术积累的基础上形成，成本则主要是较少
的研发人员薪酬、物料消耗和测试认证费等，技术附加值较高。2019 年以来，
公司还拓展了贵阳航电、天津航电等新客户，公司技术开发服务收入增长；并
且在业务过程中，可以利用前期研发技术成果的部分较多，导致整体毛利率水
平较高；2022 年毛利率有所下降，主要系部分客户支付的研发费用有所下降，
高毛利率的项目减少所致。
3、与可比上市公司毛利率的比较情况
报告期内，公司与同行业上市公司毛利率的对比情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 27.87% 27.99% 29.02% 30.48%
中恒电气 24.34% 21.24% 26.26% 29.44%
新雷能 50.07% 47.80% 47.28% 48.27%
欣锐科技 21.23% 13.73% 20.77% 2.28%
麦格米特 25.03% 23.76% 26.59% 28.39%
平均值 29.71% 26.90% 29.98% 27.77%
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
核达中远通 19.84% 19.44% 19.25% 23.78%
注：可比上市公司数据来源于已披露的定期报告。
报告期内，公司综合毛利率低于可比上市公司平均水平，主要因公司产品
主要应用于通信行业、新能源行业和工业控制行业，公司通信电源产品的客户
以国内外大型通信设备厂商客户为主，新能源电源和工控电源产品的市场竞争
相对激烈，因而毛利率水平相对较低。同行业上市公司方面，其产品的主要应
用领域和主要客户与公司存在较大差异，其产品毛利率水平相对较高。
（1）同行业上市公司通信行业产品毛利率对比分析
2023 年 2022 2021 2020
公司 产品结构 客户结构
1-6 月 年度 年度 年度
通信电源模块及系
统、IDC 高压直流供 三大电信运营商、
动力源 未披露 24.04% 27.00% 30.79%
电系统、直流远供模 中国铁塔等客户
块及系统等产品
中国移动、中国电
通信电源、高压直流 信、中国铁塔、腾
中恒电气 16.71% 18.15% 23.69% 23.80%
电源（HVDC）等 讯、阿里巴巴、百
度等客户
服务于中信科（包
模块电源、定制电 括大唐移动、烽火
新雷能 26.88% 24.80% 26.75% 26.85% 源、大功率电源及电 通信和武汉虹信）、
源系统 三星电子、诺基亚
等客户
国内外大型通信设
核达中远通 19.56% 20.15% 18.54% 23.51% 通信电源
备厂商
注：可比上市公司相关资料来源于已披露年报和公司网站相关信息。
公司通信行业类产品的毛利率低于可比上市公司，主要是公司产品类别以
较低功率的电源产品为主，产品附加值要低于模块电源、大功率、系统类电
源；公司对应的客户主要为通信设备制造商，相比于通信运营商，相关客户在
产品采购定价方面的空间相对较小，也造成毛利率相对较低。
报告期内，公司通信电源毛利率呈下降趋势，与可比公司变动趋势具有一
致性。
2021 年，可比公司毛利率变化较小，但公司通信电源产品收入规模增加较
多，且新增部分机型的毛利率较低，拉低了整体毛利率；
2022 年，可比公司通信相关电源毛利率略有下降，主要系收入规模的增加
以及原材料价格上涨等因素导致；公司通信电源毛利率略有上涨，但仍然低于
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可比公司的平均水平，主要系公司相关产品销售结构、客户群体等不同，毛利
率一直低于可比公司，盈利区间有限，在原材料涨价的同时部分产品协商提高
了售价，而且 2021 年新增的部分毛利率较低的产品销量占比下降，反向拉高了
毛利率。
2023 年上半年，公司通信类电源毛利率基本与上年持平，仍相对低于可比
公司的平均水平，不存在异常变化。
（2）同行业上市公司新能源行业产品毛利率对比分析
公司 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度 产品结构
车载 DC/DC 变换器、车载电
欣锐科技 12.26% 7.47% 12.44% -2.59%
源集成产品
车电机驱动器、DC/DC 模
块、车载充电机、电力电子
麦格米特 22.34% 21.15% 25.68% 22.02%
集成模块（PEU）、轨道交通
车辆空调控制器等
核达中远通 16.49% 22.23% 25.29% 27.74% 车载 AC/DC、DC/DC 电源等
注：公司新能源行业产品毛利率为剔除运输费用的毛利率，可比上市公司相关资料来源于
已披露年报和公司网站相关信息。
2020 年和 2021 年新能源电源毛利率略高于同行业平均水平，原因如下：
①2020 年，公司继续调整新能源销售结构，注重新品的研发和大功率、向
技术附加值较高的领域拓展，减少低毛利率产品销售，从而提高了产品毛利
率。
②2021 年，由于新能源汽车市场的好转，可比公司毛利率有所增加，但公
司新能源产品毛利率略有下降，主要系产品结构的变化所致，公司与可比公司
毛利率平均水平基本一致。
③2022 年，公司新能源产品毛利率有所下降，与可比公司的变化趋势一
致，但下降幅度小于可比上市公司，主要系公司新能源产品收入占比较低，销
售政策可随市场变化及时调整，在原材料供应短缺、价格上涨时，会优先的满
足长期客户及较高毛利率的产品供应。
④2023 年上半年由于公司自身战略调整和客户需求变化，产品销售结构有
所变化，新能源产品毛利率进一步下降，但毛利率仍处于欣锐科技与麦格米特
之间，与同行业不存在较大差异。
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（五）期间费用分析
报告期内，公司各项期间费用及占营业收入比重情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 839.34 1.31% 1,980.01 1.38% 2,234.44 1.56% 2,442.33 2.48%
管理费用 1,795.11 2.80% 4,021.12 2.79% 3,186.91 2.23% 2,886.21 2.93%
研发费用 4,870.43 7.60% 10,213.31 7.10% 8,463.65 5.92% 7,792.43 7.92%
财务费用 365.11 0.57% 458.13 0.32% 278.25 0.19% 430.03 0.44%
合计 7,870.00 12.28% 16,672.56 11.58% 14,163.25 9.91% 13,551.00 13.77%
报 告 期 各 期 ， 公 司 期 间 费 用 占 各 年 度 营 业 收 入 的 比 例 分 别 13.77% 、
9.91%、11.58%和 12.28%；2021 年期间费用占营业收入比例有所下降，主要系
2021 年营业收入较同期增加和运输费用调整至营业成本所致。
1、销售费用
（1）销售费用明细情况
报告期内，公司销售费用明细情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 635.28 75.69% 1,362.30 68.80% 1,455.32 65.13% 1,204.62 49.32%
交通费用 - - - - - - 590.91 24.19%
售后服务费 65.03 7.75% 355.36 17.95% 555.98 24.88% 429.61 17.59%
业务招待费 36.50 4.35% 103.64 5.23% 70.87 3.17% 61.63 2.52%
差旅费 36.04 4.29% 33.97 1.72% 21.45 0.96% 25.42 1.04%
租金 13.90 1.66% 30.91 1.56% 23.33 1.04% 37.44 1.53%
折旧及摊销 15.90 1.89% 32.31 1.63% 34.94 1.56% 41.81 1.71%
办公费 13.78 1.64% 24.15 1.22% 29.50 1.32% 25.67 1.05%
公关宣传费 8.30 0.99% 0.39 0.02% 10.48 0.47% 3.50 0.14%
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2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他 14.60 1.74% 36.97 1.87% 32.57 1.46% 21.71 0.89%
合计 839.34 100.00% 1,980.01 100.00% 2,234.44 100.00% 2,442.33 100.00%
报告期内，公司销售费用分别为 2,442.33 万元、2,234.44 万元、1,980.01 万
元和 839.34 万元，占营业收入的比例分别为 2.48%、1.56%、1.38%和 1.31%。
报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、交通费用和售后服务费组成。
公司销售费用中的职工薪酬主要包括市场人员和售后服务人员的工资、奖
金及社保公积金等。报告期内，公司销售费用中的职工薪酬分别为 1,204.62 万
元、1,455.32 万元、1,362.30 万元和 635.28 万元。随着收入规模的增加，整体
薪酬有所增加。
公司销售费用中的交通费用主要系公司销售产品承担的运输费用，从 2021
年开始，销售产品承担的运输费用计入主营业务成本。2020 年，公司销售费用
中的交通费用为 590.91 万元，占当年营业收入的比例为 0.60%。
公司销售费用中的售后服务费主要是公司预计因维修保质期内产品而计提
的维修费用以及赠送客户样品的费用，主要系根据当年的主营业务收入乘以千
分之五，并根据实际情况进行调整确定。具体情况如下：
单位：万元
售后服务费 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
已计提可用余额 716.64 709.92 488.44 475.08
当年实际使用 101.59 392.26 453.55 430.43
占比 14.18% 55.25% 92.86% 90.60%
注：已计提可用余额是指上年末计提可用于下一年维修支出的预计负债。
报告期内，各年度售后服务费用的计提金额高于实际发生额，售后维修费
计提充足。
（2）公司与同行业上市公司销售费用占营业收入比例的对比情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 16.68% 11.67% 18.48% 14.44%
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
中恒电气 7.42% 6.54% 6.17% 7.27%
新雷能 3.46% 3.86% 4.09% 4.76%
欣锐科技 3.46% 3.37% 4.24% 23.69%
麦格米特 4.28% 4.17% 4.72% 4.08%
平均值 7.06% 5.92% 7.54% 10.85%
核达中远通 1.31% 1.38% 1.56% 2.48%
注：可比上市公司数据来源于已披露的相关定期报告。
报告期内，公司销售费用比率低于其他同行业上市公司，主要因公司客户
集中度较高，合作稳定，所需销售人员少；国内客户大部分在公司周边，境外
客户大多仅需运到海关，运距较短，总体运费较少；同时公司严格控制各项差
旅费、招待费的支出，导致公司整体销售费用较少。
销售人员数量相近于公司的可比公司新雷能，其业务处于快速增长期，市
场投入较大，导致其销售费用占销售收入的比例高于公司。与公司收入规模相
近的中恒电气，由于销售人员数量较多，以及其与市场开拓相关的费用投入较
大，导致其销售费用占收入比明显高于公司。
公司与同行业上市公司就销售人员及营业收入的对比情况如下：
单位：万元、人
2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司
营业收入 人数 营业收入 人数 营业收入 人数
动力源 135,617.23 273.50 104,193.33 300.00 121,570.97 309.00
中恒电气 160,910.09 233.00 181,887.27 209.50 143,349.52 173.50
新雷能 171,351.16 102.50 147,772.14 98.00 84,262.43 94.50
欣锐科技 151,531.65 34.00 93,452.33 31.00 35,369.70 30.00
麦格米特 547,775.86 457.50 415,573.77 369.50 337,644.27 295.50
核达中远通 143,919.32 81.00 142,901.18 81.00 98,440.01 78.00
注：销售人员人数=（上一年末人数+今年年末人数）/2，可比上市公司半年报未披露相关
数据。
2、管理费用
（1）管理费用明细情况
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报告期内，公司管理费用明细情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 901.72 50.23% 1,577.32 39.23% 1,385.10 43.46% 1,193.88 41.37%
折旧及摊销 428.95 23.90% 907.58 22.57% 464.92 14.59% 610.83 21.16%
办公费 244.63 13.63% 633.89 15.76% 423.91 13.30% 300.04 10.40%
聘请中介费用 85.41 4.76% 239.84 5.96% 267.79 8.40% 289.82 10.04%
存货报废损失 27.80 1.55% 150.52 3.74% 282.04 8.85% 292.98 10.15%
劳务管理费 28.63 1.60% 154.05 3.83% 120.25 3.77% 35.53 1.23%
计算机服务费 12.18 0.68% 35.25 0.88% 29.91 0.94% 26.43 0.92%
业务招待费 18.79 1.05% 78.18 1.94% 61.98 1.94% 30.28 1.05%
差旅费 24.19 1.35% 65.45 1.63% 57.88 1.82% 30.78 1.07%
租金 15.09 0.84% 24.80 0.62% 1.29 0.04% 4.10 0.14%
装修费 0.47 0.03% 0.91 0.02% 30.21 0.95% - -
其他 7.25 0.40% 153.32 3.81% 61.63 1.93% 71.55 2.48%
合计 1,795.11 100.00% 4,021.12 100.00% 3,186.91 100.00% 2,886.21 100.00%
报告期各期，公司管理费用分别为 2,886.21 万元、3,186.91 万元、4,021.12
万元和 1,795.11 万元，占当期营业收入的比例分别为 2.93%、2.23%、2.79%和
2.80%。报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、折旧及摊销、聘请中介费
用、办公费和存货报废损失等组成。
报告期内，公司管理费用呈增长趋势，主要系业绩的增长，部分管理人员
薪酬增加。随着威珀数字项目竣工试投产，折旧和摊销、水电办公费等在 2022
年有所增加。
（2）公司与同行业上市公司管理费用占营业收入比例的对比情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 9.75% 5.90% 8.20% 7.31%
中恒电气 5.04% 6.00% 5.79% 7.45%
新雷能 5.75% 5.80% 5.21% 7.66%
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
欣锐科技 5.13% 6.69% 10.73% 17.93%
麦格米特 2.71% 2.62% 2.65% 2.50%
平均值 5.68% 5.40% 6.52% 8.57%
核达中远通 2.80% 2.79% 2.23% 2.93%
注：可比上市公司数据来源于披露的相关定期报告。
公司管理费用比率低于其他同行业上市公司，主要因行政人员较少，公司
对费用管控较为严格，管理费用整体规模较小；同时公司客户集中度较高，收
入规模较大，导致公司管理费用占收入比率较低。
（3）报告期各期，公司管理人员薪酬情况与同行业可比上市公司对比如
下：
项目 公司 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 4,641.72 4,686.63 4,327.14
中恒电气 5,162.43 4,876.13 4,152.02
管理人员薪酬 新雷能 5,792.00 4,242.92 3,124.36
（万元） 欣锐科技 2,597.21 1,913.14 1,992.72
麦格米特 7,511.76 5,473.30 3,858.28
核达中远通 1,577.32 1,385.10 1,193.88
动力源 322.00 294.00 371.50
中恒电气 142.00 132.00 129.50
管理人员数量 新雷能 199.00 169.50 148.50
（人） 欣锐科技 334.50 214.00 215.00
麦格米特 368.00 307.50 258.00
核达中远通 65.50 59.50 55.50
动力源 14.42 15.94 11.65
中恒电气 36.36 36.94 32.06
管理人员平均
薪酬（万元/ 新雷能 29.11 25.03 21.04
人）
欣锐科技 7.76 8.94 9.27
麦格米特 20.41 17.80 14.95
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项目 公司 2022 年度 2021 年度 2020 年度
可比公司平均值 21.61 20.93 17.79
核达中远通 24.08 23.28 21.51
注：管理人员人数=（上一年末人数+今年年末人数）/2，可比上市公司半年报未披露相关
数据。
公司管理人员的整体平均薪酬高于可比上市公司平均水平，与可比上市公
司不存在重大差异。
3、研发费用
（1）研发费用结构及变动分析
报告期内，公司研发费用明细及其占比情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
人员人工
3,921.00 80.51% 8,119.88 79.50% 6,670.45 78.81% 6,012.70 77.16%
费用
材料投入 422.72 8.68% 882.00 8.64% 958.33 11.32% 658.20 8.45%
认证费 178.10 3.66% 538.16 5.27% 338.74 4.00% 623.08 8.00%
折旧及摊
179.41 3.68% 275.50 2.70% 190.83 2.25% 142.29 1.83%
销
测试费 47.73 0.98% 164.95 1.62% 98.49 1.16% 191.66 2.46%
办公费 68.52 1.41% 143.72 1.41% 135.07 1.60% 95.30 1.22%
差旅费 29.42 0.60% 24.40 0.24% 27.96 0.33% 25.75 0.33%
租金 10.07 0.21% 19.29 0.19% 15.42 0.18% 0.16 0.00%
交通费用 2.61 0.05% 5.00 0.05% 8.51 0.10% 11.52 0.15%
装修费 - - 5.40 0.05%
其他 10.83 0.22% 35.00 0.34% 19.84 0.23% 31.77 0.41%
合计 4,870.43 100.00% 10,213.31 100.00% 8,463.65 100.00% 7,792.43 100.00%
报 告 期 各 期 ， 公 司 研 发 费 用 分 别 为 7,792.43 万 元 、 8,463.65 万 元 、
10,213.31 万元和 4,870.43 万元，分别占当期营业收入的 7.92%、5.92%、7.10%
和 7.60%。公司研发费用主要由人员人工费用、材料投入和认证测试费组成。
2022 年研发费用增加较多，主要系公司增加了研发人员薪酬待遇，同时增
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加自研项目的投入所致。
公司存在部分客户付费的研发项目，已将该部分研发人员薪酬分摊计入营
业成本或存货；整体来看，随着业绩好转以及研发项目成果的逐渐体现，公司
研发人员薪酬在报告期内有所增长。
公司根据制度规定归集研发费用，报告期内按照研发项目设立了研发费用
的台账，归集、核算研发费用的支出，研发费用核算与研发项目直接相关的各
项费用，并且按工作量将各项费用分配到各研发项目。报告期内公司的研发费
用均直接费用化记入发生当期的损益，未发生研发费用资本化的情况。
（2）研发项目及投入情况
公司各研发项目以具体机型为立项标准。报告期内，公司研发费用支出构
成情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
通信电源 2,531.53 5,613.61 5,022.47 2,952.22
新能源电源 399.67 1,086.99 979.67 1,396.21
工控电源 106.66 326.25 319.32 321.26
其他 1,832.57 3,186.46 2,142.18 3,122.74
合计 4,870.43 10,213.31 8,463.65 7,792.43
注：其他包括激光、光伏、轨道交通和特种电源研发，以及嵌入电源中的监控软件。
报告期内，公司开展各类研发项目较多，涉及通信电源、新能源电源、监
控软件、激光电源、工控电源以及特种电源等。公司每年根据客户需求以及对
市场走向的预测开发新机型或者对已有机型进行功能优化，每年在研机型近千
种，为公司的技术积累、市场开拓和保证良好的产品质量奠定了基础。
（3）公司研发投入与收入比例与同行业上市公司的对比情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 18.60% 12.08% 15.42% 11.09%
中恒电气 9.79% 11.06% 8.63% 8.29%
新雷能 18.53% 16.21% 14.77% 16.50%
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
欣锐科技 7.83% 7.51% 9.44% 29.20%
麦格米特 10.13% 11.55% 11.09% 10.90%
平均值 12.97% 11.68% 11.87% 15.20%
核达中远通 7.60% 7.10% 5.92% 7.92%
注：动力源、中恒电气、新雷能和欣锐科技研发投入数据包括资本化部分；可比上市公司
数据来源于披露的相关定期报告。
（4）公司研发人数与同行业上市公司的对比情况如下：
单位：人
项目 2022 年 2021 年 2020 年
动力源 451 496 489
中恒电气 625 551 538
新雷能 1,030 730 602
欣锐科技 363 293 266
麦格米特 1,808 1,443 1,116
平均值 855 702.60 602.20
核达中远通 400 385 404
注：可比上市公司数据来源于披露的相关定期报告，核达中远通为年末数据，可比上市公
司半年报未披露相关数据。
报告期内，公司研发人员数量明显少于可比公司的平均水平，主要系公司
以大客户为主，公司研发领域比较集中，所需研发人员数量较少所致，公司研
发投入占收入比小于可比上市公司平均水平具有合理性。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息费用 394.95 747.31 601.73 772.36
其中：租赁负
5.78 12.40 7.70
债利息费用
减：利息收入 139.88 223.58 231.76 263.72
汇兑损益 126.22 -32.37 -17.04 19.60
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
银行手续费 8.41 24.69 17.13 19.34
现金折扣 -24.58 -57.93 -91.81 -117.55
合计 365.11 458.13 278.25 430.03
报告期内，公司财务费用主要为银行存款的利息收入和贷款的利息支出。
（六）其他损益项目分析
1、税金及附加
报告期内，公司税金及附加明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
城市维护建设税 211.46 195.94 225.50 260.69
教育费附加 90.63 83.97 96.64 111.72
地方教育费附加 60.42 55.98 64.43 74.48
印花税 40.09 95.56 94.20 67.88
土地使用税 4.52 7.68 9.04 2.70
房产税 120.90 161.20
合计 528.02 600.32 489.82 517.47
报告期内，公司税金及附加主要由城市维护建设税、教育费附加等组成。
报告期各期的金额分别为 517.47 万元、489.82 万元、600.32 万元和 528.02 万
元。
2、其他收益
报告期内，公司其他收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助 486.71 1,256.25 794.70 1,462.50
代扣代缴税费、手
13.38 9.59 7.78 24.03
续费返还
合计 500.09 1,265.84 802.48 1,486.53
报告期内，公司其他收益主要为政府补助，其金额分别为 1,486.53 万元、
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802.48 万元、1,265.84 万元和 500.09 万元。
具体政府补助明细如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与收益相关
科技计划资助 - - 30.02 33.42 与资产相关
深圳市发展和改革委员会
36kW 高效 DC-DC 传输关键技 9.70 11.38 - - 与资产相关
术产业化补贴
深圳市社会保险基金管理局失
- - - 332.51 与收益相关
业保险费返还
增值税即征即退 270.31 700.74 350.72 841.73 与收益相关
稳岗补贴 - 20.14 9.69 17.35 与收益相关
深圳市市场监督管理局专利补
- - - 0.30 与收益相关
贴
深圳市科技创新委员会企业研
- - 127.40 172.70 与收益相关
发资助
深圳市龙岗区财政局科技企业
- 20.00 20.00 25.00 与收益相关
研发投入激励
龙岗区工业降成本稳增长专项
- - - 20.14 与收益相关
措施增量奖
中央外经贸发展专项资金（支
持外贸中小企业开拓市场资助 - - 4.50 9.35 与收益相关
事项）第一批
2020 年第一批防疫效果奖励扶
- - - 10.00 与收益相关
持
深圳市服务贸易协会 2019 第七
届中国（上海）国际技术进出 - - 1.00 - 与收益相关
口交易会展位费补贴
深圳国家知识产权局专利代办
处 2020 年国内发明、国外发明 - - 0.25 - 与收益相关
专利资助
深圳市龙岗区财政局一次性奖
- - 23.00 - 与收益相关
励补贴
深圳市龙岗区人力资源局 2020
- - 10.00 - 与收益相关
年和谐劳动关系企业认定资金
深圳市工业和信息化局 2021 年
工业企业扩大产能奖励项目 - - 167.20 - 与收益相关
（第一批拨付）
深圳市龙岗区财政局 2019 年第
- - 22.23 - 与收益相关
三批展会扶持资金
2021 年龙岗区企业职工适岗补
- - 28.68 - 与收益相关
贴
深圳市科技创新委员会高新处
报 2022 年高新技术企业培育资
- 50.00 - - 与收益相关
助第一批拨款深科技创新
202225 号
2021 年龙岗区工业企业促产能
- 2.10 - - 与收益相关
扶持补贴
深圳市龙岗区宝龙街道办事处
经服办（劳动办）发放扶持就 - 14.00 - - 与收益相关
业专项资金-吸纳脱贫人口就业
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与资产相关/
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与收益相关
补贴
深圳市中小企业服务局 2022 年
- 150.00 - - 与收益相关
改制上市培育项目资助款项
深圳市发展和改革委员会
36kW 高效 DC-DC 传输关键技 - 196.41 - - 与收益相关
术产业化补贴
社保局发放 2022 年度第一批一
- 71.16 - - 与收益相关
次性留工培训补贴资金
深圳市龙岗区工业和信息化局
- 6.54 - - 与收益相关
2020 年展会扶持资金
深圳市中小企业服务局 2022 年
企业国内市场开拓资助项目经 - 0.92 - - 与收益相关
费
深圳市龙岗区工业和信息化局
- 10.00 - - 与收益相关
工业企业防疫消杀补贴资助
深圳市社会保险基金管理局扩
0.60 2.85 - - 与收益相关
岗补助
深圳市工业和信息化局工业企
142.00 - - - 与收益相关
业扩产增效奖励项目
深圳市龙岗区科技创新局 2022
年第一批国家高新技术企业认 5.00 - - - 与收益相关
定扶持项目
深圳市龙岗区工业和信息化局
2023 年龙岗区工业稳增长专项 22.10 - - - 与收益相关
扶持
深圳市工业和信息化局 2023 年
企业技术改造项目扶持计划第 37.00 - - - 与收益相关
一批项目资助计划资金
合计 486.71 1,256.25 794.70 1,462.50
报告期内，公司政府补助主要为科研项目补助及专项补助资金、稳岗补
贴、增值税退税收入等。报告期内，公司政府补助主要为与收益相关的政府补
助，占各期利润总额的比例分别为 17.68%、6.75%、12.40%和 10.79%。报告期
内，随着公司业绩的提升，公司政府补助收入占比整体下降，政府补助对公司
报告期内经营成果的影响逐渐下降。
3、投资收益
报告期内，公司投资收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
债务重组产生的投资收益 - 20.81 -71.95
合计 - 20.81 -71.95
按照新债务重组准则，2021 年开始将债务重组损失由营业外支出调整至投
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资收益。
4、公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
交易性金融资产 -1.68 -13.52 6.90
合计 -1.68 -13.52 6.90
公允价值变动收益是公司持有力帆科技（601777.SH）股票的相关收益。
5、信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收票据坏账损失 -4.14 -33.40 -76.19 39.32
应收账款坏账损失 161.01 209.10 585.39 1,150.85
合计 156.87 175.70 509.20 1,190.17
报告期内，公司应收账款回款较好，信用减值损失计提金额逐渐下降。
6、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货跌价损失及合同履约
144.19 1,742.42 1,283.68 1,327.06
成本减值损失
合同资产减值损失 43.69 28.04 11.17 35.55
合计 187.88 1,770.46 1,294.85 1,362.61
报告期内，公司的资产减值损失主要是对公司存货计提的跌价准备。
7、营业外收入
报告期内，公司营业外收入明细情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置利得合计 - - - 1.45
其他 77.54 199.57 30.67 84.48
合计 77.54 199.57 30.67 85.93
报告期内，公司营业外收入主要是供应商的款项核销和物料赔偿款。
8、营业外支出
报告期内，公司营业外支出明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产毁损报废损失 10.12 10.78 11.78 6.42
债务重组损失 - - - 58.96
其他 31.08 83.78 38.70 27.61
合计 41.19 94.56 50.49 93.00
报告期内，公司营业外支出分别为 93.00 万元、50.49 万元、94.56 万元和
41.19 万元，2022 年金额有所增加，主要系公司与深圳市景旺电子股份有限公
司买卖合同赔偿事项所致。
9、所得税费用
（1）报告期内，公司所得税费用明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
当期所得税费用 384.01 752.44 1,150.05 402.56
递延所得税费用 -358.22 -595.66 -328.27 -373.07
合计 25.78 156.78 821.78 29.49
报告期内，公司所得税费用分别为 29.49 万元、821.78 万元、156.78 万元
和 25.78 万元。
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（2）会计利润与所得税费用调整过程
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利润总额 4,510.70 10,133.11 11,775.46 8,271.25
按法定[或适用]税率计算的
676.61 1,519.97 1,766.32 1,240.69
所得税费用
子公司适用不同税率的影响 -174.71 -298.25 -151.85 -772.67
调整以前期间所得税的影响 - - - -
税率变动对期初递延所得税
- - - -19.38
余额的影响
不可抵扣的成本、费用和损
25.64 20.38 18.48 7.41
失的影响
使用前期未确认递延所得税
- - - 2.08
资产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产
的可抵扣暂时性差异或可抵 - - 2.10
扣亏损的影响
研发费用加计扣除的税额影
-510.64 -1,087.26 -816.88 -428.64
响
以前年度亏损超过可抵扣期
8.88 1.94 3.61 -
限转回
所得税费用 25.78 156.78 821.78 29.49
（七）纳税情况
报告期内，公司主要税种的缴纳情况如下：
单位：万元
税种 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应交税额 1,875.16 630.19 36.26 1,229.10
增值税
实缴税额 1,604.79 956.88 748.29 1,902.50
应交税额 384.01 752.44 1,150.57 402.56
所得税
实缴税额 46.69 1,511.34 489.10 313.33
公司 2021 年应缴增值税金额有所下降，主要系原材料采购较多，进项税较
多所致。
报告期内，公司按照税法规定及时纳税，应交税额和实缴税额的差异主要
是由于税收缴纳时点与会计确认时点之间的时间差形成。
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（八）累计未弥补亏损
公司报告期内不存在未弥补亏损。
十二、财务状况分析
（一）资产结构及变动分析
报告期各期末，公司资产按流动性划分的构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产 110,231.20 67.80 116,690.54 68.83 134,697.27 74.97 99,237.69 73.37
非流动资产 52,353.07 32.20 52,844.25 31.17 44,962.49 25.03 36,013.23 26.63
资产总计 162,584.26 100.00 169,534.79 100.00 179,659.76 100.00 135,250.92 100.00
注：2023 年因执行《企业会计准则解释第 16 号》，递延所得税资产及负债进行追溯调整，
具体情况见本章节“六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计”之“（十三）重要会计
政策变更、会计估计变更、会计差错更正”的描述。
报告期各期末，公司资产总额分别为 135,250.92 万元、179,659.76 万元、
169,534.79 万元和 162,584.26 万元，资产规模呈增长趋势，主要系公司经营业
绩提升，原材料储备增多以及加大长期资产的投入所致。
报告期内，公司资产结构稳定，以流动资产为主。报告期各期末，公司流
动资产占资产总额的比例分别为 73.37%、74.97%、68.83%和 67.80%，非流动
资产占资产总额比例分别为 26.63%、25.03%、31.17%和 32.20%。公司流动资
产主要由货币资金、应收账款、存货组成；非流动资产主要由固定资产、在建
工程和无形资产组成。
1、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 19,093.42 17.32 15,874.26 13.60 16,479.82 12.23 24,367.99 24.56
交易性金融资产 20.71 0.02 22.39 0.02 35.91 0.03
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2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应收票据 1,603.43 1.45 2,349.80 2.01 4,554.64 3.38 3,992.30 4.02
应收账款 37,256.66 33.80 36,697.38 31.45 47,284.14 35.10 28,143.65 28.36
应收款项融资 756.09 0.69 1,600.09 1.37 1,374.58 1.02 589.08 0.59
预付款项 179.92 0.16 155.82 0.13 389.18 0.29 204.67 0.21
其他应收款 297.16 0.27 273.71 0.23 440.13 0.33 779.44 0.79
存货 48,549.70 44.04 56,672.24 48.57 60,510.48 44.92 39,710.00 40.02
合同资产 732.29 0.66 640.92 0.55 760.03 0.56 777.80 0.78
其他流动资产 1,741.82 1.58 2,403.92 2.06 2,868.37 2.13 672.74 0.68
流动资产合计 110,231.20 100.00 116,690.54 100.00 134,697.27 100.00 99,237.69 100.00
公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货组成。
（1）货币资金
①报告期各期末，公司货币资金明细情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
库存现金 5.28 3.64 3.55 2.18
银行存款 19,088.14 15,224.62 15,159.80 22,272.38
其他货币资金 - 646.00 1,316.46 2,093.43
合计 19,093.42 15,874.26 16,479.82 24,367.99
注：其他货币资金系公司为开具银行承兑汇票存入的保证金。
②报告期各期末因抵押、质押或冻结等对使用有限制，以及放在境外且资
金汇回受到限制的货币资金明细如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
银行承兑汇票保证金 - 646.00 1,316.46 2,093.43
诉讼冻结资金 64.51 164.49
合计 64.51 810.49 1,316.46 2,093.43
注：截至 2023 年 06 月 30 日，公司因与成都核达电子技术有限公司的合同（中介服务）纠
纷，被四川自由贸易试验区人民法院裁定查封、冻结公司名下价值 645,139.87 元的财产
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（民事裁定书【（2022）川 0193 民初 14082 号】）。
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 24,367.99 万元、16,479.82 万
元 、 15,874.26 万 元 和 19,093.42 万 元 ， 占 各 期 末 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为
24.56%、12.23%、13.60%和 17.32%，2021 年末货币资金占流动资产的比例有
所下降，主要系原材料采购大幅增加和工程建设支付增多所致。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产明细如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
以公允价值计量且其变动计入当
20.71 22.39 35.91
期损益的金融资产
其中：权益工具投资 20.71 22.39 35.91
合计 20.71 22.39 35.91
公司客户重庆移峰能源有限公司进行破产重整，公司相关债权以力帆科技
（601777.SH）股票进行清偿，交割日为 2021 年 1 月 14 日，股数为 58,006
股，每股价格 5 元，截至 2023 年 6 月 30 日，每股价格 3.57 元，持有期间未进
行任何交易，相关收益计入公允价值变动收益。
（3）应收票据
①应收票据分类列示：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一、账面原值
银行承兑汇票 1,071.30 1,945.67 2,910.69 1,714.64
商业承兑汇票 544.80 420.94 1,694.15 2,404.07
二、坏账准备
银行承兑汇票 - - - -
商业承兑汇票 12.67 16.81 50.21 126.40
三、账面净值
银行承兑汇票 1,071.30 1,945.67 2,910.69 1,714.64
商业承兑汇票 532.14 404.13 1,643.94 2,277.66
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
合计 1,603.43 2,349.80 4,554.64 3,992.30
报告期期末，公司应收票据主要是商业承兑汇票且不存在质押票据的情况。
公司按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准
则第 23 号——金融资产转移》的相关规定将信用级别较高的银行承兑汇票列为
“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）”，计入
应收款项融资科目，报告期各期末，公司应收款项融资余额分别为 589.08 万
元、1,374.58 万元、1,600.09 万元和 756.09 万元。结合“应收款项融资”科目
来看，报告期各期末，公司应收票据（含应收款项融资）净值分别为 4,581.39
万元、5,929.22 万元、3,949.89 万元和 2,359.52 万元，占流动资产比例分别为
4.62%、4.40%、3.38%和 2.14%。
各报告期末，公司使用商业承兑汇票的主要客户为深圳市中兴康讯电子有
限公司、贵阳航空电机有限公司和江苏吉泰科电气有限责任公司等。
②商业承兑汇票坏账准备计提情况
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
1 年以内（含 1 年） 544.80 12.67 420.94 16.81 1,590.76 39.87 2,112.14 54.44
1 至 2 年（含 2 年） - - 103.39 10.34 185.00 18.50
2 至 3 年（含 3 年） - - - - - -
3 至 4 年（含 4 年） - - - - 106.93 53.46
4 至 5 年（含 5 年） - - - - - -
5 年以上 - - - - - -
合计 544.80 12.67 420.94 16.81 1,694.15 50.21 2,404.07 126.40
公司存在收入确认时以应收账款进行初始确认后转为商业承兑汇票结算的
情形，并且已经按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备，计提比例
与应收账款一致，坏账准备计提充分。
③各报告期末，公司因应收票据到期未能兑现的情形如下：
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单位：万元
客户 出票人 类别 金额 到期日 收款日
绵阳建诚恒瑞集团 绵阳建诚恒瑞集团 商业承兑
6.00 2020/12/27 2021/3/30
有限公司 有限公司 汇票
合计 6.00
发生票据逾期的客户系绵阳建诚恒瑞集团有限公司，逾期金额较小，公司
已在商业承兑汇票逾期或违约时转回应收账款，并追溯至对应的应收账款账龄
起始日，按账龄计提坏账准备。发生逾期的票据已经于 2021 年 3 月 30 日兑现
收款。
④年末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目 期末未终 期末未终 期末未终 期末未终
期末终止 期末终止 期末终止 期末终止
止确认 止确认 止确认 止确认
确认金额 确认金额 确认金额 确认金额
金额 金额 金额 金额
银行承
- 867.53 1,155.93 - 2,770.43 - 1,557.69
兑汇票
合计 - 867.53 1,155.93 - 2,770.43 - 1,557.69
对于未到期已背书或者已贴现的应收票据，公司分析其是否符合终止确认
条件，具体会计处理如下：
是否转移了金融资产所有 是否符合终止确
项目 会计处理
权上几乎所有风险和报酬 认的条件
银行承兑汇票
其中：6家大型商业银行、
是 是 终止确认
9家上市股份制商业银行
其他商业银行及财务公司 否 否 未终止确认
商业承兑汇票 否 否 未终止确认
承兑人是信用等级较高的银行承兑汇票，到期不获支付的可能性较低，对
未到期提前背书或贴现的银行承兑汇票，公司合理判断该金融资产上所有的风
险和报酬已经发生转移，终止确认该类票据，终止确认的依据充分；信用等级
一般的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书或贴现时继续确认应收票据，待
到期兑付后终止确认，符合《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》规定。
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（4）应收账款
①报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021年度 /2020年度
应收账款余额 42,947.58 42,341.90 52,688.50 33,057.41
坏账准备 5,690.92 5,644.52 5,404.36 4,913.76
应收账款净额 37,256.66 36,697.38 47,284.14 28,143.65
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
应收账款余额占营
66.99% 29.42% 36.87% 33.58%
业收入比例
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 33,057.41 万元、52,688.50 万
元、42,341.90 万元和 42,947.58 万元。2021 年末，应收账款余额增长较多，主
要系 2021 年第四季度收入较以前年度第四季度收入增加较多，货款尚未收回所
致。2022 年末，应收账款余额有所下降，主要系 2022 年第四季度收入较同期
有所下降所致。
公司与客户的主要结算政策为：公司根据不同类型客户在规模、经营模
式、信用、资金等方面的不同情况，一般给予客户一定的信用期，部分客户信
用期到期后以承兑汇票进行结算。报告期各期，公司应收账款余额占营业收入
比例分别为 33.58%、36.87%、29.42%和 66.99%，公司应收账款周转率分别为
3.13 次、3.79 次、3.43 次和 1.73 次，对应的应收周转天数水平与公司的信用政
策基本一致，公司回款情况整体较好。
②报告期各期末，公司应收账款分类计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
单项金额重大并
单独计提坏账准 4,233.96 4,161.03 4,189.60 4,095.66 4,064.95 3,683.81 3,612.41 3,261.48
备的应收账款
单项金额不重大
但单独计提坏账 435.47 366.89 247.88 198.30 186.04 148.83 92.75 64.93
准备的应收账款
按信用风险特征
组合计提坏账准 38,278.15 1,163.01 37,904.43 1,350.56 48,437.51 1,571.71 29,352.25 1,587.36
备的应收账款
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
合计 42,947.58 5,690.92 42,341.90 5,644.52 52,688.50 5,404.36 33,057.41 4,913.76
③报告期各期末，公司按应收账款账龄组合计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
1 年以内
36,969.54 424.96 36,014.51 404.46 45,805.46 515.28 25,506.20 322.38
（含 1 年）
1 至 2 年
415.53 41.55 521.89 52.19 1,113.29 111.33 1,835.53 183.55
（含 2 年）
2 至 3 年
144.82 43.44 382.84 114.85 645.65 193.70 718.99 215.70
（含 3 年）
3 至 4 年
145.24 72.62 379.61 189.81 106.78 53.39 823.05 411.53
（含 4 年）
4 至 5 年
112.99 90.39 81.59 65.27 341.56 273.25 71.43 57.14
（含 5 年）
5 年以上 490.05 490.05 523.98 523.98 424.77 424.77 397.05 397.05
合计 38,278.15 1,163.01 37,904.43 1,350.56 48,437.51 1,571.71 29,352.25 1,587.36
报告期各期末，公司按账龄组合划分为 1 年以内的应收账款余额占应收账
款总额的比例分别为 86.90%、94.57%、95.01%和 96.58%，是应收账款的主要
组成部分，并呈现占比上升的趋势，反映了公司应收账款回款能力有所增强。
报告期内，公司 0-3 个月、3-6 个月、6-12 个月应收账款账龄分布情况：
单位：万元
2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
0-3 个月 31,428.57 85.01% 32,774.05 91.00% 42,384.78 92.53% 19,754.09 77.45%
3-6 个月 4,159.44 11.25% 2,132.68 5.92% 1,990.11 4.34% 4,069.08 15.95%
6-12 个月 1,381.53 3.74% 1,107.78 3.08% 1,430.58 3.12% 1,683.03 6.60%
合计 36,969.54 100.00% 36,014.51 100.00% 45,805.46 100.00% 25,506.20 100.00%
注：上述数据不包含单项计提金额。
报告期内，公司 0-3 个月账龄的应收账款余额分别为 19,754.09 万元、
42,384.78 万 元 、 32,774.05 万 元 和 31,428.57 万 元 ， 占 比 分 别 为 77.45% 、
92.53%、91.00%和 85.01%，公司绝大多数应收账款账龄较短，应收账款质量较
好，发生坏账的风险较小。
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④报告期各期末，公司单项金额重大并单独计提坏账准备情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
陕西通家汽车股
1,438.57 1,438.57 1,438.57 1,438.57 1,438.57 1,438.57 1,438.57 1,438.57
份有限公司
上海普天智绿新
能源技术有限公 122.10 122.10 122.10 122.10 122.10 122.10 122.10 122.10
司
上海绽盛企业发
559.60 559.60 559.60 559.60 559.60 559.60 559.60 559.60
展有限公司
贵安新区新特电
动汽车工业有限 842.71 842.71 842.71 842.71 842.71 674.17 872.71 698.17
公司
安弗森（北京）
新能源汽车技术 444.43 444.43 444.43 444.43 444.43 444.43 444.43 355.55
有限公司
南京越博电驱动
130.26 104.20 130.26 104.20 155.00 77.50 175.00 87.50
系统有限公司
遵义市大地和电
105.04 84.03 115.28 57.64
气有限公司
深圳市联合通电
新能源科技有限 180.00 180.00 180.00 180.00 168.79 135.03
公司
深圳市青禾新能
234.40 187.52 234.40 187.52 218.47 174.77
源有限公司
重庆长安跨越车
132.50 132.50 132.50 132.50
辆有限公司
吉利四川商用车
149.40 149.40
有限公司
合计 4,233.96 4,161.03 4,189.60 4,095.66 4,064.95 3,683.81 3,612.41 3,261.48
上述客户已出现了较大金额的诉讼或冻结，虽有陆续回款，但预计无法全
部偿还，信用风险迹象明显增加，按其预计可收回金额对其单项计提。
⑤报告期各期末，公司单项金额不重大并单独计提坏账准备的情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
江西吉利新能源商用车
92.55 92.55
有限公司
重庆移峰能源有限公司 - - 92.75 64.93
和瑞新能源科技（深
95.01 76.01 95.01 76.01 95.01 76.01
圳）有限责任公司
广东轩辕新能源科技有
88.87 71.09 88.87 71.09 91.03 72.83
限公司
西安源源能源科技有限
64.00 51.20 64.00 51.20
公司
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2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
坏账 坏账 坏账 坏账
余额 余额 余额 余额
准备 准备 准备 准备
遵义市大地和电气有限
95.04 76.03
公司
合计 435.47 366.89 247.88 198.30 186.04 148.83 92.75 64.93
重庆移峰能源有限公司的上述款项在 2021 年 1 月进行债务重组，按其预计
可收回金额进行单项计提。
⑥报告期各期末，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
单位：万元
日期 序号 客户 应收账款 占比
1 S 客户 20,375.60 47.44%
2 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 4,439.75 10.34%
3 新华三信息技术有限公司 1,485.62 3.46%
2023-06-30
4 陕西通家汽车股份有限公司 1,438.57 3.35%
5 贵安新区新特电动汽车工业有限公司 842.71 1.96%
合计 28,582.24 66.55%
1 S 客户 16,669.93 39.37%
2 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 5,851.88 13.82%
3 新华三信息技术有限公司 2,300.15 5.43%
2022-12-31
4 锐捷网络股份有限公司 1,582.65 3.74%
5 陕西通家汽车股份有限公司 1,438.57 3.40%
合计 27,843.18 65.76%
1 S 客户 28,610.61 54.30%
2 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 2,639.54 5.01%
3 新华三信息技术有限公司 2,229.84 4.23%
2021-12-31
4 陕西通家汽车股份有限公司 1,438.57 2.73%
5 锐捷网络股份有限公司 1,350.03 2.56%
合计 36,268.58 68.84%
1 S 客户 7,679.96 23.23%
2020-12-31
2 Weidmuller Interface GmbH & Co.KG 2,025.22 6.13%
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日期 序号 客户 应收账款 占比
3 陕西通家汽车股份有限公司 1,438.57 4.35%
4 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 1,223.07 3.70%
5 富联统合电子（杭州）有限公司 988.69 2.99%
合计 13,355.52 40.40%
注：上述客户金额包含其关联方数据。
报告期各期末，公司应收账款余额前五名相关客户中，除陕西通家汽车股
份有限公司、贵安新区新特电动汽车工业有限公司已全额计提坏账外，其他客
户的应收账款的账龄均在一年以内，信用状况良好，应收账款发生坏账损失的
风险较小。
⑦报告期各期末，公司应收账款逾期情况及期后回收比例如下表所示：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
应收账款余额 42,947.58 42,341.90 52,688.50 33,057.41
应收账款逾期金额 5,548.66 5,975.05 4,798.44 7,469.45
其中：逾期 1 年以内 4,302.96 4,135.21 2,623.58 4,900.78
逾期 1 年以上 1,245.70 1,839.84 2,174.86 2,568.67
应收账款逾期金额占比 12.92% 14.11% 9.11% 22.60%
逾期 1 年以上应收账款金
2.90% 4.35% 4.13% 7.77%
额占比
期后回款比例 60.00% 84.90% 90.07% 84.09%
逾期尚未回款金额 2,601.69 1,752.76 1,028.95 1,499.27
注：逾期金额不包含已单项计提坏账的数据；
期后回款比例统计的截止日期为 2023 年 08 月 31 日；
期后回款比例=期后收回应收账款/当期应收账款余额。
报告期各期末，公司逾期应收账款金额分别为 7,469.45 万元、4,798.44 万
元、5,975.05 万元和 5,548.66 万元，逾期金额占应收账款余额的比例分别为
22.60%、9.11%、14.11%和 12.92%，2022 年末逾期金额较 2021 年末增加
1,176.61 万元，主要系 2022 年对魏德米勒的销售规模增加，应收款项余额增
大，同时魏德米勒部分货款支付略有延期所致，其逾期金额均已回款，逾期 1
年以上应收账款金额占比分别为 7.77%、4.13%、4.35%和 2.90%；应收账款的
1-1-334
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期后回款比例分别为 84.09%、90.07%、84.90%和 60.00%，2023 年 6 月 30 日回
款比例较低，主要系期后回款统计时间距离 2023 年 6 月 30 日较近所致；整体
来看一年以上逾期金额逐渐下降，回款风险较小。
⑧公司区分新能源行业及其他行业客户，报告期各期应收账款的期后回收
情况如下表所示：
单位：万元
年份 按行业分类 期末余额 期后回款金额 期后回款比例
新能源 7,987.85 1,503.57 18.82%
2023-06-30 其他行业 34,959.74 24,265.15 69.41%
合计 42,947.58 25,768.72 60.00%
新能源 8,759.09 3,225.76 36.83%
2022-12-31 其他行业 33,582.81 32,720.84 97.43%
合计 42,341.90 35,946.60 84.90%
新能源 10,432.39 5,653.30 54.19%
2021-12-31 其他行业 42,256.11 41,805.20 98.93%
合计 52,688.50 47,458.50 90.07%
新能源 11,620.18 6,772.38 58.28%
2020-12-31 其他行业 21,437.23 21,025.56 98.08%
合计 33,057.41 27,797.94 84.09%
注：其他行业主要是通信、工控、激光和技术服务类客户，期后回款截止日为 2023 年 08
月 31 日。
报告期内，公司除新能源行业外的其他行业客户，期后回款比例较高，基
本不存在回款风险；未回款客户主要为新能源客户且回款比例相对较低，存在
一定的回款风险；因此，公司对于长期未回款、回款较慢且出现较大金额的诉
讼或资产冻结，信用风险迹象明显增加的客户，按其可收回金额进行了单项计
提，其他信用风险未发生明显变化的按账龄计提坏账。
⑨截至 2023 年 08 月 31 日，主要逾期客户及其期后回款情况如下表所示：
单位：万元
应收账款 期后回款 期后回款 经营
客户 行业 逾期金额
余额 金额 比例 情况
Weidmuller Interface
工控 2,124.25 1,534.61 2,071.62 100.00% 正常
GmbH & Co.KG
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应收账款 期后回款 期后回款 经营
客户 行业 逾期金额
余额 金额 比例 情况
麦德欧科技（北
其他 369.17 351.55 27.49 7.82% 正常
京）有限公司
武汉晋晔技术有限
其他 272.25 272.25 110.35 40.53% 正常
公司
贵阳航空电机有限
其他 339.52 235.45 222.00 94.29% 正常
公司
烽火通信科技股份
通信 343.47 174.83 - 0.00% 正常
有限公司
哈尔滨光正环保科
新能源 164.06 164.06 47.17 28.75% 正常
技有限公司
上海复珊精密制造
通信 127.14 127.14 100.00 78.66% 正常
有限公司
襄阳中车电机技术
新能源 140.16 119.19 69.90 58.65% 正常
有限公司
上海重塑能源科技
新能源 117.63 117.63 117.63 100.00% 正常
有限公司
浙江飞碟汽车制造
新能源 113.72 113.72 113.72 100.00% 正常
有限公司
合计： 4,111.38 3,210.43 2,879.89
注 1：回款截止日为 2023 年 08 月 31 日；期后回款比例=期后回款金额/逾期金额；不包含
已单项计提的客户；
注 2：麦德欧科技（北京）有限公司，成立于 2007 年 04 月 23 日，注册资本 500.00 万人民
币，目前回款正常；
注 3：武汉晋晔技术有限公司，成立于 2017 年 10 月 12 日，注册资本 500 万人民币，目前
回款正常；
注 4：贵阳航空电机有限公司，成立于 2000 年 08 月 10 日，注册资本 2 亿人民币，目前回
款正常；
注 5：烽火通信科技股份有限公司，成立于 1999 年 12 月 25 日，注册资本 12 亿人民币，
目前经营正常，报告期内有回款；
注 6：哈尔滨光正环保科技有限公司，成立于 2015 年 10 月 26 日，注册资本为 100 万人民
币，目前回款正常；
注 7：上海复珊精密制造有限公司，成立于 2013 年 07 月 10 日，注册资本 7,463 万人民
币，目前回款正常；
注 8：襄阳中车电机技术有限公司，成立于 2002 年 03 月 26 日，注册资本为 49,769.62 万
元人民币，该公司隶属于中国中车集团，目前回款正常；
注 9：上海重塑能源科技有限公司，成立于 2014 年 12 月 17 日，注册资本 25 亿人民币，
目前回款正常；
注 10：浙江飞碟汽车制造有限公司，成立于 1995 年 06 月 07 日，注册资本为 6 亿人民
币，目前回款正常。
报告期期末公司应收账款逾期主要为新能源电源行业客户产生的，主要原
因系公司部分新能源客户因补贴政策变化的不利影响，资金压力较大，付款周
期有所延长所致。
⑩新能源下游客户普遍存在付款周期较长的现象，具体情况如下：
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公司简称 披露文件 披露时间 下游行业 披露内容
2018-2020 年，公司客户实际回款
周期分别为 226 天、207 天、236
8-1-1 发行人
天，较平均信用期长，主要系新能
及保荐机构回 新能源
精进电动 2021-03-31 源商用车行业整体资金链紧张，在
复意见（年报 商用车
实际执行中公司部分商用车客户通
更新版）
常会延迟付款进度；商用车客户回
款周期较长。
苏州瑞可达连
新能源汽车行业企业由于自身资金
接系统股份有
周转时间较长，付款周期相对较
限公司科创板 新能源汽车行
瑞可达 2020-12-18 长，因此，发行人部分应收账款账
首次公开发行 业及通信行业
龄较长，符合行业特点，具有合理
股票招股说明
性。
书（申报稿）
由于公司销售收入较上年同期有较
智能电网、新 大增长，同时由于充换电站充电电
2020 年年度报
通合电子 2021-3-30 能源汽车及军 源系统（充电桩）及电动汽车车载
告
工装备 电源和军工产品结算周期较长，导
致应收账款增加
公司应收账款客户主要为整车制造
成都联腾动力
厂商，与公司合作时间较长，信誉
控制技术有限
度以及资金实力较强，发生坏账的
公司、陕西通
2020 年半年度 可能性较小，但是由于应收账款占
欣锐科技 2020-08-15 家汽车股份有
报告 用了公司较多的资金，同时新能源
限公司、天津
汽车行业竞争加剧及产业政策导
华泰汽车车身
向，部分商用车或专用车客户可能
制造有限公司
面临资金困难。
注：信息来源于公开资料查询。
综上所述，公司新能源客户付款周期拉长符合行业状况，客户仍在陆续回
款，信用风险并未明显增加。
报告期内，公司已逐渐收回逾期款项，但受限于不同客户现金流状况的不
同，回款状况各不相同；报告期期末已对回款比例较低且出现大额诉讼、冻结
的客户进行单项计提坏账，其余逾期客户生产经营正常进行，款项陆续收回，
信用风险未显著增加。
坏账计提政策的同行业对比分析
项目 动力源 中恒电气 新雷能 欣锐科技 麦格米特 公司
1 至 6 个月（含 6 个月） 1%
1% 5% 5% 5% 5%
6 个月至 1 年（含 1 年） 5%
1 至 2 年（含 2 年） 3% 10% 10% 10% 10% 10%
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项目 动力源 中恒电气 新雷能 欣锐科技 麦格米特 公司
2 至 3 年（含 3 年） 5% 15% 15% 30% 20% 30%
3 至 4 年（含 4 年） 30% 50% 30% 50% 30% 50%
4 至 5 年（含 5 年） 50% 100% 50% 80% 50% 80%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100% 100%
注：经查阅上述上市公司 2019 年度年报披露的按账龄组合计提坏账的比例，新雷能、欣锐
科技未发生变化，动力源、中恒电气、麦格米特未披露具体计提比例，以其 2019 年前披露
比例列示。
总体来看，与同行业可比公司相比，公司应收账款坏账准备计提比例不存
在重大差异。
报告期内，公司与同行业可比上市公司坏账准备计提情况如下表所示：
公司名称 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
动力源 14.78% 14.36% 15.25% 13.46%
中恒电气 16.09% 15.68% 14.18% 13.55%
新雷能 6.09% 6.23% 6.31% 5.37%
欣锐科技 10.64% 11.43% 11.16% 30.09%
麦格米特 1.88% 2.04% 4.67% 4.94%
平均值 9.90% 9.95% 10.31% 13.48%
核达中远通 13.25% 13.33% 10.26% 14.86%
注：计提比例=坏账准备/应收账款余额。
如上表所示，报告期内公司坏账准备计提与同行业可比上市公司不存在明
显差异，坏账准备计提充分、合理。
（5）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资金额分别为 589.08 万元、1,374.58 万
元、1,600.09 万元和 756.09 万元，占流动资产的比重分别为 0.59%、1.02%、
1.37%和 0.69%。报告期各期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期
的应收款项融资-应收票据分别为 5,130.88 万元、4,622.35 万元、2,818.34 万元
和 2,592.51 万元，均已终止确认。报告期内，公司应收票据的变动情况，参见
本节“十二、财务状况分析/（一）资产结构及变动分析/1、流动资产分析/
（3）应收票据”的内容。
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（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
1 年以内（含一年） 154.50 131.51 372.77 204.67
1 年以上 25.42 24.31 16.41
合计 179.92 155.82 389.18 204.67
报告期各期末，公司预付款项余额较小，主要为向供应商预付的材料款、
设备款、服务费等。
（7）其他应收款
①报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
其他应收款余额 298.18 274.74 441.15 780.47
减：坏账准备 1.02 1.02 1.02 1.02
其他应收款净额 297.16 273.71 440.13 779.44
②按款项性质分类情况
单位：万元
账面余额
款项性质
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
保证金及押金 217.19 96.18 155.24 528.58
海关税费预扣 - - 99.49 29.48
单位往来款项 2.34 2.40 2.20 11.22
代缴员工租金 78.64 176.16 184.21 210.27
其他 0.01 - - 0.92
合计 298.18 274.74 441.15 780.47
③截至 2023 年 06 月 30 日，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款
项情况
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单位：万元
坏账准备
单位名称 款项性质 2023-06-30 账龄 占比
期末余额
南方电网供应链集团
投标保证金 100.00 1 年以内 33.54%
有限公司
深圳市龙岗区住房保
代缴员工租金 78.64 1 年以内 26.37%
障管理中心
深圳市龙岗区保障性
保证金及押金 35.24 5 年以上 11.82%
住房投资有限公司
员工个人借款 备用金 29.81 1 年以内 10.00%
深圳市欧帝光学有限
保证金及押金 15.00 5 年以上 5.03%
公司
合计 258.68 86.76%
报告期各期末，公司其他应收账款金额较小，各年末余额变动幅度较小，
主要为租赁保证金及押金、员工备用金、代垫房租及其他往来款项。
（8）存货
①报告期各期末，公司存货规模及变动情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
存货余额 55,662.20 64,088.05 66,571.96 44,965.73
跌价准备 7,112.49 7,415.81 6,061.48 5,255.73
存货账面价值 48,549.70 56,672.24 60,510.48 39,710.00
营业成本 51,393.14 115,947.29 115,386.22 75,026.97
存货账面价值占
94.47% 48.88% 52.44% 52.93%
营业成本比例
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 39,710.00 万元、60,510.48 万
元、56,672.24 万元和 48,549.70 万元，存货整体规模与营业成本的变动趋势一
致，主要系公司在报告期内采取“以销定产、适当储备”的存货管理措施所
致；2021 年末存货较 2020 年增加较多，主要系订单数量的增多，同时为应对
原材料短缺和涨价的风险，保证产品生产所需原材料供给，增加了部分原材料
备货所致；2022 年下半年以来，随着原材料短缺和涨价风险下降，以及订单周
期缩短并逐渐恢复正常水平，公司备货数量下降，导致存货余额逐渐下降。
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②报告期各期末，公司存货余额明细构成如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 29,066.37 52.22% 29,514.34 46.05% 34,395.71 51.67% 17,620.28 39.19%
周转材料 180.77 0.32% 144.34 0.23% 114.30 0.17% 75.86 0.17%
委托加工物资 3,716.71 6.68% 5,215.14 8.14% 7,253.78 10.90% 3,279.08 7.29%
在产品 4,899.47 8.80% 6,976.52 10.89% 5,727.53 8.60% 3,459.43 7.69%
库存商品 10,365.22 18.62% 12,138.66 18.94% 7,459.10 11.20% 10,927.32 24.30%
发出商品 3,088.45 5.55% 5,168.13 8.06% 6,403.03 9.62% 5,604.44 12.46%
合同履约成本 837.20 1.50% 1,133.42 1.77% 1,552.47 2.33% 926.34 2.06%
半成品 3,508.01 6.30% 3,797.51 5.93% 3,666.03 5.51% 3,072.99 6.83%
合计 55,662.20 100.00% 64,088.05 100.00% 66,571.96 100.00% 44,965.73 100.00%
报告期各期末，公司存货主要为原材料、库存商品、发出商品以及委托加
工物资等组成。
报告期内，公司生产所需原材料主要包括 MOS 管、电容、电感等半导体
零部件、PCB 板、外壳等。报告期各期末，公司原材料余额分别为 17,620.28
万元、34,395.71 万元、29,514.34 万元和 29,066.37 万元，占当期期末存货余额
的比例分别为 39.19%、51.67%、46.05%和 52.22%。2021 年末，公司原材料较
2020 年末增加 16,775.44 万元，主要是公司销售订单的增多，同时为应对原材
料，尤其是部分进口原材料短缺和涨价的风险，适当的增加了原材料储备数
量。2022 年末，公司原材料较 2021 年末减少 4,881.37 万元，主要是 2022 年末
原材料供应紧张的情况有所缓解，公司适当降低库存储备所致。
报告期各期末，公司产成品包括库存商品和发出商品，主要为通信电源、
新能源电源、工控电源及其他电源产品。报告期各期末，公司产成品余额分别
为 16,531.76 万元、13,862.14 万元、17,306.78 万元和 13,453.67 万元，占当期期
末存货余额的比例分别为 36.76%、20.82%、27.00%和 24.17%，2021 年度，客
户订单增加较多，产品销量大于产量，库存商品余额有所下降。2022 年，公司
加大生产力度，满足客户提货需求以及安全库存，产量略大于销量，库存商品
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余额有所增加；2023 年上半年以销定产，合理缩减库存，产品销量大于产量，
库存商品余额有所下降。
报告期各期末，公司委托加工物资主要是向公司外协厂提供的原材料，外
协环节主要是在产品贴片、插件环节。报告期各期末，公司委托加工物资余额
分别为 3,279.08 万元、7,253.78 万元、5,215.14 万元和 3,716.71 万元，占当期期
末存货余额的比例分别为 7.29%、10.90%、8.14%和 6.68%；2021 年末，公司委
托加工物资余额较 2020 年末增加 3,974.70 万元，主要系 2021 年客户新增订单
较多，公司相关的委托加工数量增加所致。2022 年下半年以来，公司委托加工
物资余额逐渐下降，主要系 2022 年第四季度以来，客户提货量较同期有所下
降，相关的委托加工数量减少所致。
③报告期各期末，公司存在库龄超过 1 年的原材料或库存商品的情形，具
体情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
库存商品 3,540.23 34.15% 2,639.24 21.74% 2,659.60 35.66% 3,937.88 36.04%
原材料 4,960.86 17.07% 4,218.71 14.29% 4,025.88 11.70% 3,734.21 21.19%
报告期各期末，公司库龄超过 1 年的库存商品金额分别为 3,937.88 万元、
2,659.60 万元、2,639.24 万元和 3,540.23 万元，占库存商品总额的比例分别为
36.04%、35.66%、21.74%和 34.15%。库龄 1 年以上库存商品主要为新能源电源
和通信电源。
报告期各期末，公司库龄超过 1 年的原材料金额分别为 3,734.21 万元、
4,025.88 万元、4,218.71 万元和 4,960.86 万元，占原材料总额的比例分别为
21.19%、11.70%、14.29%和 17.07%。库龄 1 年以上原材料主要为 MOS 管、集
成电路等半导体件，PCB 板、电容电阻、电感变压器等。
部分原材料与库存商品积压，库龄有所增加，主要系部分受限于下游行
业、客户的需求，产品种类多，所需物料种类型号多，并且都要有一定的备
货，产品的更新、需求的变化所致，并非由于销售退回等原因导致产品库龄较
长。
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④报告期各期末，公司存货跌价准备结构如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
原材料 2,784.65 2,759.76 2,289.40 1,966.79
周转材料 25.77 22.19 24.44 23.63
委托加工物资 64.66 59.40 194.53 36.57
在产品 312.61 708.92 617.42 443.35
库存商品 2,283.92 2,237.90 1,531.46 1,769.99
发出商品 30.48 66.23 133.10 98.07
合同履约成本 202.86 237.18
半成品 1,407.54 1,324.24 1,271.13 917.32
合计 7,112.49 7,415.81 6,061.48 5,255.73
报告期各期末，公司存货跌价准备主要来自原材料、库存商品、半成品的
减值计提。
报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 5,255.73 万元、6,061.48 万元、
7,415.81 万元和 7,112.49 万元。呈现增长趋势，主要系原材料、半成品、库存
商品的跌价准备计提增多所致。公司按照存货的成本与可变现净值孰低计提存
货跌价准备，由于公司产品型号较多，物料种类较多，部分备货、备料因市场
需求的变化未能及时使用、出售以及市场价格下降而计提存货跌价准备。
⑤与同行业可比上市公司就存货跌价准备占存货余额的比例对比的情况：
可比公司 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
动力源 10.90% 11.25% 11.13% 16.53%
中恒电气 4.03% 3.27% 2.26% 2.36%
新雷能 1.18% 1.21% 0.66% 2.48%
欣锐科技 14.21% 9.76% 16.01% 26.42%
麦格米特 2.51% 2.25% 2.15% 4.33%
平均值 6.57% 5.55% 6.44% 10.42%
核达中远通 12.78% 11.57% 9.11% 11.69%
注：数据来源已披露定期报告。
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报告期内，公司存货跌价准备的计提比例与可比上市公司相比处于中高水
平，公司存货跌价准备计提合理。
⑥截至 2023 年 6 月 30 日，较长库龄的原材料、库存商品库龄覆盖率情况
如下表所示：
单位：万元
存货库龄为 2 年 计提跌价金 覆盖率③= 2023 年 1-6 月销售成 2023 年 1-6 月领用
项目
以上金额① 额② ②/① 本/生产领用金额④ 额占比⑤=④/①
原材料 2,709.78 2,784.65 102.76% 120.01 4.43%
库存商品 2,472.82 2,283.92 92.36% 312.64 12.64%
注 1：覆盖率为跌价准备对存货库龄为 2 年以上金额的覆盖程度
注 2：④为库龄为 2 年以上的存货于 2023 年 1-6 月销售结转成本金额或领用生产金额为基
础进行统计
公司库龄较长的存货，在 2023 年 1-6 月仍有一定比例的领用或销售，仍具
有一定的可销售性和可用性；报告期末，公司 2 年以上库龄的存货，对应的跌
价准备覆盖率较高；结合实际的可销售性和使用性，公司存货跌价准备已充分
计提。
公司从订单、市场价格、库龄和可售性等多个维度综合考虑存货状况，存
货跌价准备计提政策合理，已充分计提跌价准备，反映了存货的真实情况。
（9）合同资产
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
未到期的质保金 732.29 640.92 760.03 777.80
合计 732.29 640.92 760.03 777.80
各报告期期末，公司合同资产主要是未到期的质保金。
（10）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
待抵扣/待认证进项税 - 254.03 1,849.35 117.87
留抵进项税 1,488.23 1,413.00 1,019.02 327.09
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
预缴企业所得税 43.72 625.03 - 227.78
上市费用 209.87 111.87
合计 1,741.82 2,403.92 2,868.37 672.74
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 672.74 万元、2,868.37 万元、
2,403.92 万元和 1,741.82 万元，占各期末流动资产的比例较小，主要为预缴企
业所得税和留抵、待认证、待抵扣的进项税。2021 年末较 2020 年末增加
2,195.63 万元，主要系原材料采购量的增加，进项税额增加，同时深汕项目仍
然处于在建状态，产生了较多的留抵进项税所致。2022 年末较 2021 年末减少
464.45 万元，主要系待认证进项税减少所致。
2、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
固定资产 41,749.79 79.75 42,321.43 80.09 22,043.23 49.03 22,186.74 61.61
在建工程 - - - - 12,836.82 28.55 4,059.94 11.27
使用权资产 187.91 0.36 266.65 0.50 271.63 0.60
无形资产 6,986.38 13.34 7,166.83 13.56 7,366.46 16.38 7,697.17 21.37
长期待摊费用 38.77 0.07 27.98 0.05
递延所得税资产 3,390.22 6.48 3,047.25 5.77 2,425.84 5.40 2,055.28 5.71
其他非流动资产 - - 14.10 0.03 18.51 0.04 14.10 0.04
非流动资产合计 52,353.07 100.00 52,844.25 100.00 44,962.49 100.00 36,013.23 100.00
报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。非流
动资产的增加主要系自有厂区的建设所致。
（1）固定资产
①报告期各期末，公司固定资产情况如下：
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单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一、固定资产原值 56,050.31 55,659.66 33,834.81 32,883.72
房屋建筑物 39,080.98 39,080.98 20,704.15 20,470.45
机器设备 5,581.79 5,608.06 3,902.89 3,606.72
运输工具 292.99 292.99 272.24 272.24
电子设备 9,696.82 9,358.09 7,840.93 7,526.03
办公设备及其他 1,397.72 1,319.53 1,114.59 1,008.29
二、累计折旧 14,300.52 13,338.22 11,791.58 10,696.98
房屋建筑物 3,335.04 2,716.66 1,775.01 1,121.46
机器设备 2,642.80 2,609.02 2,302.43 2,152.72
运输工具 262.90 260.93 256.30 253.14
电子设备 7,096.77 6,835.35 6,599.92 6,328.71
办公设备及其他 963.02 916.26 857.91 840.95
三、固定资产减值
- - - -
准备
四、固定资产账面
41,749.79 42,321.43 22,043.23 22,186.74
价值
房屋建筑物 35,745.94 36,364.32 18,929.14 19,348.98
机器设备 2,939.00 2,999.04 1,600.46 1,454.00
运输工具 30.09 32.06 15.94 19.10
电子设备 2,600.05 2,522.74 1,241.00 1,197.32
办公设备及其他 434.71 403.27 256.68 167.34
报告期各期末，公司的固定资产账面价值分别为 22,186.74 万元、22,043.23
万元、42,321.43 万元和 41,749.79 万元，占非流动资产的比重分别为 61.61%、
49.03%、80.09%和 79.75%，主要为房屋建筑物、运输设备、电子设备等。
报告期内，公司机器设备、电子设备主要是用于公司产品的研发、生产和
测试等，报告期内公司固定资产不存在明显的减值迹象。
②报告期内固定资产折旧情况
报告期内，公司的固定资产折旧方法为年限平均法，公司固定资产折旧年
限与同行业上市公司基本保持一致。公司各类资产固定资产折旧年限和同行业
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上市公司的对比情况如下：
单位：年
办公设备及
可比公司 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备
其他
动力源 28.5-66.17 5-10 2-10 3、5、10 2-10
中恒电气 20-35 5 5-10 3-5
新雷能 30-63 5-10 4-6 3-5
欣锐科技 10 5 5 5
麦格米特 20-40 10 4 3 35
核达中远通 30 10 5 5-10 5-10
注：上述数据来源于上市公司年报。
③报告期内固定资产的分布特征与变动原因
报告期内各期末，公司固定资产账面原值的构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
房屋建筑物 39,080.98 69.72 39,080.98 70.21 20,704.15 61.19 20,470.45 62.25
机器设备 5,581.79 9.96 5,608.06 10.08 3,902.89 11.54 3,606.72 10.97
运输工具 292.99 0.52 292.99 0.53 272.24 0.80 272.24 0.83
电子设备 9,696.82 17.30 9,358.09 16.81 7,840.93 23.17 7,526.03 22.89
办公设备及其他 1,397.72 2.49 1,319.53 2.37 1,114.59 3.29 1,008.29 3.07
合计 56,050.31 100.00 55,659.66 100.00 33,834.81 100.00 32,883.72 100.00
报告期内，公司主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、电子设备，占比
分别为 96.11%、95.90%、97.10%和 96.98%。固定资产原值的增长主要系深汕-
威珀厂区房屋建筑物及机器设备等暂估转固所致。
④固定资产与产能、业务量及经营规模变化的匹配性
单位：万元、万台
2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
项目
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额
房屋建筑物 39,080.98 0.00% 39,080.98 88.76% 20,704.15 1.14% 20,470.45
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2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
项目
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额
其他固定资产 16,969.33 2.36% 16,578.67 26.26% 13,130.65 5.78% 12,413.28
小计 56,050.31 0.70% 55,659.66 64.50% 33,834.81 2.89% 32,883.72
营业收入 128,223.48 -10.91% 143,919.32 0.71% 142,901.18 45.17% 98,440.01
产量 242.61 -27.41% 334.22 -6.94% 359.13 42.24% 252.49
销量 264.33 -18.80% 325.53 -11.39% 367.37 49.35% 245.97
注：上述产量包含安科讯代工部分，但不含有返工、改制等非新生产产品；2023 年上半年
为年化数据（上半年数据*2）。
报告期内，安科讯外协产量情况：
单位：万元、万台
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
变化 变化 变化
金额 金额 金额 金额
幅度 幅度 幅度
其他固定资产 16,969.33 2.36% 16,578.67 26.26% 13,130.65 5.78% 12,413.28
需自有设备生
215.02 -26.86% 294.00 8.32% 271.43 7.50% 252.49
产数量
安科讯外协数
27.59 -31.40% 40.22 -54.14% 87.70 -
量
合计 242.61 -27.41% 334.22 -6.94% 359.13 42.24% 252.49
注：2023 年上半年为年化数据（上半年数据*2）。
2021 年，增加了部分机器设备，公司产能不足的情况略有改善，主要通过
增加委托加工、合理优化调配工序和用工安排等方式增加了产量，满足产品销
量的需求，支撑公司业务规模的扩大。2022 年，公司新增机器设备较多，与公
司产量增长需求相匹配。
公司的经营模式为“多品种，小批量，定制化”，主要根据客户需求定
制、研发、设计、制造非标产品，因此固定资产原值与产能、产量不具备完全
匹配性。
2021 年公司固定资产规模，尤其是生产所需的机器设备并未明显增加，在
订单增多的情况下，公司还可以通过代工厂，合理优化调配工序和用工安排等
方式扩大产量，满足业务量的增长需求；2022 年，随着公司深汕工厂项目的建
设和后期的投产，将弥补目前产能不足的情况，因此固定资产与产品产量、业
务量及经营规模变化相匹配。
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（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
威珀-深汕工厂项目 - - 12,836.82 4,059.94
合计 - - 12,836.82 4,059.94
报告期内，公司在建工程主要系深汕厂区的建设支出。2022 年 6 月通过消
防验收备案，深汕厂区的房屋建筑物达到可使用状况并转为固定资产；截止
2022 年末，深汕厂区机器设备已安装调试完毕并转为固定资产。
报告期内，公司在建工程不存在明显减值迹象，未计提减值准备。
（3）使用权资产
报告期各期末，公司使用权资产情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
账面原值 528.64 495.52 396.20
累计折旧 340.73 228.87 124.57
账面价值 187.91 266.65 271.63
2021 年公司执行新租赁准则，使用权资产主要系租赁的房屋和仓库所致。
（4）无形资产
报告期各期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一、无形资产原值 10,157.54 10,136.60 9,948.98 9,928.80
土地使用权 8,890.76 8,890.76 8,890.76 8,890.76
专利权 8.00 8.00 8.00 8.00
计算机软件 1,258.77 1,237.84 1,050.21 1,030.04
二、累计摊销 3,171.16 2,969.77 2,582.52 2,231.63
土地使用权 2,056.48 1,908.30 1,611.94 1,315.58
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
专利权 8.00 8.00 8.00 8.00
计算机软件 1,106.68 1,053.47 962.57 908.04
三、无形资产减值准备 - - - -
四、无形资产账面价值 6,986.38 7,166.83 7,366.46 7,697.17
土地使用权 6,834.28 6,982.46 7,278.82 7,575.18
专利权 - - - -
计算机软件 152.10 184.37 87.64 121.99
报告期内，公司无形资产主要由土地使用权和计算机软件组成，金额分别
为 7,697.17 万元、7,366.46 万元、7,166.83 万元和 6,986.38 万元，占非流动资产
的比重分别为 21.37%、16.38%、13.56%和 13.34%。
报告期内公司不存在研发支出资本化的情况，也不存在无形资产减值迹
象。
（5）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
资产减值准备 1,950.52 1,965.93 1,734.57 1,549.87
内部交易未实现利润 146.28 169.96 122.52 135.56
可抵扣亏损 664.11 377.29 46.40 26.72
政府补助 39.08 40.53 - 4.50
应付职工薪酬 456.29 334.40 362.70 259.99
预计负债 95.71 107.50 106.49 73.27
资产折旧与摊销 - - 10.89 5.38
租赁负债 37.00 50.66 42.28
交易性金融资产公允价
1.24 0.99
值变动
合计 3,390.22 3,047.25 2,425.84 2,055.28
注：2023 年因执行《企业会计准则解释第 16 号》，递延所得税资产及负债进行追溯调整，
具体情况见本章节“六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计”之“（十三）重要会计
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政策变更、会计估计变更、会计差错更正”的描述。
报告期内，公司递延所得税资产主要为资产减值准备、应付职工薪酬、可
抵扣亏损和内部交易未实现利润等形成的暂时性差异而确认的递延所得税资
产；递延所得税资产余额呈增长趋势，主要系公司应收账款坏账准备计提、存
货跌价准备增多、威珀数字的可抵扣亏损增多、年末奖金计提和母子公司间交
易未实现利润增多所致。
（6）其他非流动资产
报告期内，公司其他非流动资产主要为预付的工程款、设备款等。报告期
各期末，公司其他非流动资产余额分别为 14.10 万元、18.51 万元、14.10 万元
和 0.00 万元，占公司非流动资产比例较小。
（二）负债结构及变动分析
报告期各期末，公司负债按流动性划分的构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动负债 48,313.41 81.02 57,936.52 81.53 81,080.57 88.85 49,745.75 86.04
非流动负债 11,315.96 18.98 13,128.30 18.47 10,177.79 11.15 8,068.21 13.96
负债总计 59,629.38 100.00 71,064.82 100.00 91,258.36 100.00 57,813.96 100.00
注：2023 年因执行《企业会计准则解释第 16 号》，递延所得税资产及负债进行追溯调整，
具体情况见本章节“六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计”之“（十三）重要会计
政策变更、会计估计变更、会计差错更正”的描述。
报告期各期末，公司负债总额分别为 57,813.96 万元、91,258.36 万元、
71,064.82 万元和 59,629.38 万元。2021 年末，公司负债总额较 2020 年末增加
33,444.40 万元，主要系增加原材料采购量，应付账款余额增加所致。2022 年
末，公司负债总额较 2021 年末减少 20,193.54 万元，主要系 2022 年下半年原材
料供应紧张的情况有所缓解，公司原材料所需储备量下降，采购规模有所下
降，应付账款余额较同期减少所致；2023 年 6 月末，公司负债总额下降，主要
系借款总额减少，以及应付票据、应付账款余额减少所致。
报告期内，流动负债是公司负债主要组成部分。报告期各期末，公司流动
负债分别为 49,745.75 万元、81,080.57 万元、57,936.52 万元和 48,313.41 万元，
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占各期末负债总额的比例分别为 86.04%、88.85%、81.53%和 81.02%。公司流
动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬和一年内到期的
非流动负债组成。
报告期各期末，公司非流动负债分别为 8,068.21 万元、10,177.79 万元、
13,128.30 万元和 11,315.96 万元，占各期末负债总额的比例分别为 13.96%、
11.15%、18.47%和 18.98%，主要为宝龙厂区和深汕厂区建设的专项长期借款。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 4,646.27 9.62 9,298.74 16.05 6,006.00 7.41 3,000.00 6.03
应付票据 3,044.51 6.30 6,003.22 10.36 4,226.05 5.21 4,982.08 10.02
应付账款 32,175.28 66.60 34,933.76 60.30 58,934.60 72.69 30,906.60 62.13
合同负债 863.96 1.79 1,200.12 2.07 1,579.81 1.95 1,907.48 3.83
应付职工薪酬 4,783.45 9.90 3,811.93 6.58 4,048.22 4.99 3,209.26 6.45
应交税费 846.42 1.75 602.82 1.04 631.28 0.78 174.59 0.35
其他应付款 473.32 0.98 507.10 0.88 397.58 0.49 662.44 1.33
一年内到期的
1,379.06 2.85 1,433.01 2.47 5,035.42 6.21 4,903.29 9.86
非流动负债
其他流动负债 101.15 0.21 145.82 0.25 221.61 0.27
流动负债合计 48,313.41 100.00 57,936.52 100.00 81,080.57 100.00 49,745.75 100.00
报告期内，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应付职
工薪酬和一年内到期的非流动负债组成。
（1）短期借款
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
信用借款 4,644.68 9,261.20 6,000.00 3,000.00
未到期应付利息 1.59 37.53 6.00
合计 4,646.27 9,298.74 6,006.00 3,000.00
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报告期各期末，公司短期借款分别为 3,000.00 万元、6,006.00 万元、
9,298.74 万元和 4,646.27 万元，占各期末流动负债的比例分别为 6.03%、
7.41%、16.05%和 9.62%。报告期内不存在逾期未偿还的短期借款。
（2）应付票据
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
银行承兑汇票 3,044.51 6,000.00 4,226.05 4,982.08
商业承兑汇票 - 3.22 - -
合计 3,044.51 6,003.22 4,226.05 4,982.08
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 4,982.08 万元、4,226.05 万元、
6,003.22 万元和 3,044.51 万元，占各期末流动负债的比例分别为 10.02%、
5.21%、10.36%和 6.30%。2021 年末，公司应付票据余额较 2020 年末减少
756.03 万元，主要系公司减少了应付票据的开具规模所致；2022 年末，应付票
据余额较 2021 年末增加 1,777.16 万元，主要系公司增加了以应付票据与供应商
结算的规模所致；2023 年 6 月末，公司应付票据余额较 2022 年末减少 2,958.71
万元，主要系公司减少了应付票据的开具规模所致。
（3）应付账款
①报告期各期末，应付账款情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
1 年以内（含 1 年） 31,812.23 34,593.84 58,335.69 30,319.28
1-2 年（含 2 年） 92.47 61.53 78.82 55.45
2-3 年（含 3 年） 36.21 37.37 6.57 180.51
3 年以上 234.36 241.03 513.52 351.36
合计 32,175.28 34,933.76 58,934.60 30,906.60
报告期各期末，公司应付账款分别为 30,906.60 万元、58,934.60 万元、
34,933.76 万元和 32,175.28 万元，占各期末流动负债的比例分别为 62.13%、
72.69%、60.30%和 66.60%。报告期各期末，公司应付账款账龄主要集中在一年
以内，公司的偿债能力较强，不存在偿债风险。
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2021 年末，公司应付账款较 2020 年末增加 28,028.00 万元，主要系公司原
材料采购规模增长较多，应付货款余额增加所致。2022 年末，公司应付账款较
2021 年末减少 24,000.84 万元，主要系公司 2022 年支付供应商的货款较多，同
时由于原材料紧张的情况有所缓解，原材料所需储备量下降，2022 年下半年新
增采购规模较 2021 年同期下降所致；2023 年上半年以产定采，控制采购规
模，应付账款余额较 2022 年末有所下降。
（4）合同负债
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。根据准则的规定，本公司仅
对在首次执行日尚未完成的合同的累积影响数调整 2020 年年初留存收益以及财
务报表其他相关项目金额，2019 年度的财务报表不做调整。报告期各期末，公
司合同负债余额为 1,907.48 万元、1,579.81 万元、1,200.12 万元和 863.96 万
元，主要为客户预付的货款。
（5）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 3,209.26 万元、4,048.22 万元、
3,811.93 万元和 4,783.45 万元，占各期末流动负债的比例分别为 6.45%、
4.99%、6.58%和 9.90%，主要为应付职工工资、奖金等；2021 年末应付职工薪
酬余额增加，主要系公司业绩的增加，年末计提的奖金有所增加所致。
（6）应交税费
报告期各期末，公司应交税费明细情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
增值税 504.01 158.41 91.13 90.43
企业所得税 55.82 299.82 433.69
个人所得税 39.16 55.03 40.12 28.88
城市维护建设税 59.41 40.55 32.37 28.48
房产税 120.90
城镇土地使用税 4.52 -
教育费附加 25.46 17.38 13.87 12.20
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
地方教育费附加 16.97 11.59 9.25 8.14
印花税 20.17 20.05 10.85 6.47
合计 846.42 602.82 631.28 174.59
报告期各期末，公司应交税费分别为 174.59 万元、631.28 万元、602.82 万
元和 846.42 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.35%、0.78%、1.04%和
1.75%。2021 年末，公司应交税费余额较 2020 年末增加 456.69 万元，主要系应
交企业所得税余额增加所致。2022 年末，公司应交税费余额较 2021 年末减少
28.46 万元，主要系应交企业所得税余额减少所致。
（7）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款明细情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
应付利息 - 19.26
其他应付款项 473.32 507.10 397.58 643.17
合计 473.32 507.10 397.58 662.44
报告期各期末，公司其他应付款分别为 662.44 万元、397.58 万元、507.10
万元和 473.32 万元，占流动负债的比例较小。公司应付利息为计提的长、短期
借款利息；其他应付款主要是由往来款、保证金及租金等组成；其中，往来款
主要为应付电费、劳务费等款项；保证金主要为投标保证金和质量保证金，租
金主要为职工宿舍租金。2021 年末较 2020 年末余额减少 264.86 万元，主要系
应付宿舍租金、运输费等款项减少所致。2022 年末较 2021 年末余额增加
109.52 万元，变动较小。
（8）一年内到期的非流动负债
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一年内到期的长期借款 1,214.70 1,225.83 4,903.29 4,903.29
一年内到期的租赁负债 152.30 205.78 132.14
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项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
一年内到期的长期借款
12.06 1.41
利息
合计 1,379.06 1,433.01 5,035.42 4,903.29
报告期内，公司一年内到期的非流动负债为一年内到期的长期借款和一年
内到期的租赁负债。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
长期借款 10,324.88 91.24 12,015.57 91.52 9,280.49 91.18 7,549.76 93.57
租赁负债 40.22 0.36 58.33 0.44 145.60 1.43
预计负债 638.06 5.64 716.64 5.46 709.92 6.98 488.44 6.05
递延收益 260.53 2.30 270.23 2.06 - - 30.02 0.37
递延所得税负债 52.27 0.46 67.53 0.51 41.78 0.41
非流动负债合计 11,315.96 100.00 13,128.30 100.00 10,177.79 100.00 8,068.21 100.00
报告期各期末，公司非流动负债由长期借款、租赁负债、预计负债和递延
收益组成。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款分别为 7,549.76 万元、9,280.49 万元、
12,015.57 万元和 10,324.88 万元，系公司宝龙厂区和深汕厂区建设的固定资产
借款。报告期内，公司已按借款合同约定按时履行还款付息义务，不存在逾期
未偿还债务的情形。
（2）租赁负债
财政部于 2018 年度修订了《企业会计准则第 21 号——租赁》（简称“新租
赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。截至 2023 年 6 月
30 日，公司租赁负债为 40.22 万元，占期末非流动负债的比例为 0.36%。
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（3）预计负债
报告期各期末，公司的预计负债为公司根据历史实际售后维修情况，以及
销售收入的 0.5%为基础计提的产品售后维修费，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
售后服务费 638.06 716.64 709.92 488.44
合计 638.06 716.64 709.92 488.44
（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
科技计划资助 - 30.02
36kW 高效 DC-DC 传输
44.53 54.23
关键技术产业化补贴
2022 年技术攻关重点项
目重 2022N078 高功率磁
216.00 216.00
控溅射电源关键技术研
发项目资助
合计 260.53 270.23 - 30.02
报告期各期末，公司递延收益为与资产相关的政府补助。
（三）偿债能力分析
1、流动比率和速动比率分析
报告期内，公司流动比率和速动比率如下：
财务指标 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
流动比率（倍） 2.28 2.01 1.66 1.99
速动比率（倍） 1.28 1.04 0.91 1.20
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.99、1.66、2.01 和 2.28，速动比率
分别为 1.20、0.91、1.04 和 1.28，2021 年末较 2020 年末流动比率和速动比率呈
下降趋势，主要系公司原材料的采购增加，存货余额增加较多，应付账款余额
增加较多以及短期借款余额增加所致。2022 年以来，流动比率和速动比率有所
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提高，主要系应付票据、应付账款余额减少较多所致。
报告期内，公司与同行业可比上市公司流动比率指标对比情况如下：
单位：倍
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
动力源 0.98 1.01 0.96 1.13
中恒电气 2.71 2.27 2.54 1.92
新雷能 3.36 3.15 1.65 2.01
欣锐科技 2.29 1.40 1.91 1.84
麦格米特 1.66 1.71 1.53 1.86
平均值 2.20 1.91 1.72 1.75
核达中远通 2.28 2.01 1.66 1.99
注：数据来源于可比上市公司已披露年报。
报告期内，公司与同行业可比上市公司速动比率指标对比情况如下：
单位：倍
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
动力源 0.67 0.73 0.66 0.89
中恒电气 1.88 1.61 1.79 1.38
新雷能 2.43 2.29 0.99 1.24
欣锐科技 2.04 1.09 1.51 1.36
麦格米特 1.15 1.15 0.96 1.45
平均值 1.63 1.37 1.18 1.26
核达中远通 1.28 1.04 0.91 1.20
注：数据来源于可比上市公司已披露年报。
报告期各期末，公司流动比率和速动比率总体处于同行业上市公司的中间
水平，不存在重大差异。
2、资产负债率分析
报告期内，公司资产负债率如下：
财务指标 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
资产负债率（合并） 36.68% 41.92% 50.80% 42.75%
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财务指标 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
资产负债率（母公司） 42.51% 46.42% 54.08% 45.86%
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 42.75% 、 50.80% 、 41.92% 和
36.68%，2021 年公司资产负债率有所提高，主要系公司原材料采购较多、应收
款项余额增大，借款和应付款项余额增加所致。2022 年以来，公司资产负债率
有所下降，主要系原材料采购减少，应付票据、应付账款及借款余额等减少所
致。
报告期内，公司与同行业可比上市公司资产负债率指标对比情况如下：
项目 2023-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
动力源 66.01% 65.54% 64.49% 58.81%
中恒电气 25.16% 31.20% 28.29% 35.25%
新雷能 27.32% 28.42% 47.99% 41.08%
欣锐科技 38.98% 60.03% 44.82% 42.55%
麦格米特 52.86% 54.67% 48.63% 40.57%
平均值 42.07% 47.97% 46.84% 43.65%
核达中远通 36.68% 41.92% 50.80% 42.75%
注：数据来源于可比上市公司已披露年报。
报告期内，公司与可比上市公司资产负债率平均水平基本一致；报告期
内，公司信誉良好，未发生过已到期未偿还债务的情形，不存在重大偿债风
险。
3、偿债能力综合分析
公司财务政策比较稳健，资产负债率处于行业平均水平，流动比率和速动
比率与同行业上市公司无显著差异，偿债能力良好，且呈增长趋势。随着公司
的自我积累和长期借款资金的注入，公司现金流量状况良好。
截至 2023 年 6 月末，公司短期借款余额 4,644.68 万元，期限多为一年，分
别于 2023 年 12 月到期 1,000 万元、2024 年 3 月到期 1,000 万元、在招商银行
开立信用证余额 2,644.68 万元；长期借款余额 11,539.59 万元（其中 1,214.70 万
元一年内到期），为建设深汕厂区向银行专门借款，期限为 8 年，分期还款，利
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率为 4.70%，在 2020 年、2021 年和 2022 年项目利息资本化 0.87 万元、198.22
万元和 241.87 万元，项目建成后借款利息计入财务费用。公司将持续监控短期
和长期的资金需求，通过股权融资、从金融机构获得授信额度和保持自身经营
活动的造血能力满足长短期资金需求。
报告期内，公司与主要客户、供应商和银行等机构发生业务往来时，均按
照合同或协议的约定执行。
（四）资产周转能力分析
报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
财务指标 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次） 3.47（年化） 3.43 3.79 3.13
存货周转率（次） 1.95（年化） 1.98 2.30 2.14
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 3.13、3.79、3.43 和 3.47（年
化），2021 年较 2020 年增加，主要系收入增加、货款及时收回所致。2022 年较
2021 年有所减少，主要系应收账款平均余额增加所致。
报告期各期，公司存货周转率分别为 2.14、2.30、1.98 和 1.95（年化）。
2021 年存货周转率较 2020 年有所提高，主要系公司销售规模增加所致。2022
年存货周转率较 2021 年有所下降，主要系公司存货平均余额增加所致。
报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率指标对比情况如
下：
单位：次
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 0.58 1.78 1.31 1.41
中恒电气 0.69 1.58 1.73 1.45
新雷能 1.03 3.18 4.34 3.23
欣锐科技 0.97 2.12 2.26 1.22
麦格米特 1.81 3.73 3.98 4.42
平均值 1.02 2.48 2.72 2.35
核达中远通 1.73 3.43 3.79 3.13
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注：数据来源于可比上市公司已披露年报。
报告期内，公司应收账款的周转率整体高于同行业可比上市公司平均水
平，主要是公司主要客户资金雄厚、信誉度高，回款效率相对较高。
报告期内，公司与同行业可比上市公司存货周转率指标对比情况如下：
单位：次
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
动力源 0.73 2.21 1.94 3.05
中恒电气 0.78 1.91 2.02 2.24
新雷能 0.45 1.04 1.35 1.22
欣锐科技 1.50 3.11 2.49 1.22
麦格米特 1.32 2.34 2.44 2.88
平均值 0.96 2.12 2.05 2.12
核达中远通 0.98 1.98 2.30 2.14
注：数据来源于可比上市公司已披露年报。
报告期内，公司存货周转率处于同行业可比上市公司的平均水平，主要系
公司在报告期内不断提高存货管理水平，采取“以销定产、适当储备”的存货
管理策略所致。
十三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
经营活动产生的现金流量净额 13,363.15 8,590.61 -1,513.50 14,353.92
投资活动产生的现金流量净额 -1,174.00 -8,749.45 -9,218.50 -5,893.40
筹资活动产生的现金流量净额 -8,234.41 -7.21 3,926.00 -20.87
汇率变动对现金及现金等价物
10.39 66.47 -4.17 -8.46
的影响
现金及现金等价物净增加额 3,965.13 -99.59 -6,810.17 8,431.19
2020 年度，公司现金及现金等价物净增加额较大，主要系经营活动产生的
现金流量净额的增加所致。2021 年度，公司现金及现金等价物净增加额转正为
负，主要系原材料采购增加，购买商品、接受劳务支付的现金增多以及建设深
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汕工厂支付现金增多所致。
（一）经营活动现金流量分析
1、报告期内，公司经营活动现金流量明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020年度
销售商品、提供劳务收到的现金 66,223.56 157,444.19 122,911.92 104,822.94
收到的税费返还 895.33 2,996.07 578.50 1,328.66
收到其他与经营活动有关的现金 540.21 1,353.87 3,048.81 1,261.25
经营活动现金流入小计 67,659.11 161,794.13 126,539.23 107,412.85
购买商品、接受劳务支付的现金 40,022.74 123,285.17 99,646.67 66,226.11
支付给职工以及为职工支付的现
9,968.97 22,065.31 20,685.15 18,943.00
金
支付的各项税费 2,666.10 3,053.62 2,021.04 3,567.79
支付其他与经营活动有关的现金 1,638.15 4,799.42 5,699.87 4,322.03
经营活动现金流出小计 54,295.96 153,203.52 128,052.73 93,058.93
经营活动产生的现金流量净额 13,363.15 8,590.61 -1,513.50 14,353.92
净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
经营活动产生的现金流量净额占
297.96% 86.11% -13.82% 174.16%
净利润的比例
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 14,353.92 万元、-
1,513.50 万元、8,590.61 万元和 13,363.15 万元。2021 年经营活动产生的现金流
量净额为负数，主要系公司购买原材料支付现金增加较多所致。2022 年公司经
营活动产生的现金流量净额较 2021 年增加 10,104.11 万元，主要系公司销售回
款良好，销售商品、提供劳务收到的现金增加较多所致。
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额占各年度净利润的比例分
别为 174.16%、-13.82%、86.11%和 297.96%，2021 年经营活动产生的现金流量
净额为负数，主要系原材料采购增加所致，随着公司产品生产和销售的实现，
公司经营活动产生的现金流量净额将逐渐增加，2022 年经营活动产生的现金流
量净额已由负转正。
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2、报告期内，将公司净利润调节为经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润 4,484.92 9,976.33 10,953.68 8,241.76
加：信用减值损失 156.87 175.70 509.20 1,190.17
资产减值准备 187.88 1,770.46 1,294.85 1,362.61
固定资产折旧 1,151.19 1,709.50 1,314.95 1,365.48
使用权资产折旧 128.91 232.56 124.57
无形资产摊销 201.39 387.25 350.89 330.95
长期待摊费用摊销 21.60 7.59 -
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失 -0.11 -1.98 -
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益
11.80 10.78 -
以“－”号填列）
公允价值变动损失（收益
- 13.52 -6.90
以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”
359.97 680.84 605.51 778.28
号填列）
递延所得税资产减少（增
-390.51 -614.61 -329.82 -373.07
加以“－”号填列）
递延所得税负债增加（减
17.19 18.95 1.04
少以“－”号填列）
存货的减少（增加以
8,936.83 2,483.91 -22,084.16 -10,623.16
“－”号填列）
经营性应收项目的减少
2,331.13 13,991.38 -24,182.24 8,017.81
（增加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加
-4,235.91 -22,251.58 29,934.94 4,063.10
（减少以“－”号填列）
其他 - - - -
经营活动产生的现金流量
13,363.15 8,590.61 -1,513.50 14,353.92
净额
2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额高于净利润，主要系经营性应
收项目的减少和经营性应付项目的增加所致；2021 年，公司经营活动产生的现
金流量净额转正为负，主要系公司存货增加、经营性应收项目的增加所致；
2022 年，公司经营活动产生的现金流量净额转正，主要系公司存货、经营性应
收项目和经营性应付项目的减少所致。
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3、销售和信用政策匹配分析
报告期内，公司销售收入与销售商品、提供劳务收到的现金情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度 小计
销售商品、提供劳
66,223.56 157,444.19 122,911.92 104,822.94 451,402.61
务收到的现金
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01 449,372.25
销售回款/营业收入 103.29% 109.40% 86.01% 106.48% 100.45%
报告期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比例保持在
合理范围内。2021 年，回款比例呈下降趋势，主要系公司第四季度收入增长较
多，部分销售收入尚未到收款期所致。整体来看，报告期内销售回款与营业收
入具有匹配性，与公司的销售政策和信用政策具有一致性。
4、采购政策匹配分析
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度 小计
购买商品、接受劳
40,022.74 123,285.17 99,646.67 66,226.11 329,180.69
务支付的现金
营业成本 51,393.14 115,947.29 115,386.22 75,026.97 357,753.62
采购付款/营业成本 77.88% 106.33% 86.36% 88.27% 92.01%
报告期各期，公司支付货款占营业成本的比例呈增长趋势，2020 年开始，
随着销售订单的增多，同时为应对原材料短缺和涨价的风险，增加了储备量，
支付金额增多所致；总体来看，上述情况符合公司的实际情况，与公司的采购
政策具有一致性。
综上所述，2020 年度经营活动现金流量净额较大，主要得益于公司大客户
的市场需求稳定，核心客户回款及时，流动资产周转率较高，并且合理控制流
动负债的规模，现金流管理能力较强；2021 年，公司经营活动现金流量净额转
正为负，主要系为保证原材料的供应以及应对原材料短缺和涨价风险，增加了
原材料的采购，支付采购的现金增加较多所致，公司经营活动现金流量净额出
现负数的情况具有合理性。2022 年度，随着公司产品生产和销售的实现，公司
经营活动产生的现金流量净额逐渐增加，公司经营活动现金流量净额已由负转
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正。整体来看公司资产具有流动性、偿债能力较强，偿债风险较低。经营活动
现金净流量并非持续为负或远低于净利润，发行人具有持续经营能力。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量明细情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
取得投资收益收到的现金 - - 0.39 2.48
处置固定资产、无形资产和其
- - 11.78 10.38
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - 651.42 451.45
金
投资活动现金流入小计 - - 663.59 464.32
购建固定资产、无形资产和其
1,174.00 8,749.45 9,531.71 5,605.24
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
- - - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- - 350.39 752.48
金
投资活动现金流出小计 1,174.00 8,749.45 9,882.10 6,357.72
投资活动产生的现金流量净额 -1,174.00 -8,749.45 -9,218.50 -5,893.40
报告期内，公司收到其他与投资活动有关的现金与支付其他与投资活动有
关的现金，主要为公司七天通知存款的收支；取得投资收益收到的现金，主要
系七天通知存款的收益；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
主要系宝龙厂区建设及装修支出和深汕厂区的建设。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-5,893.40 万元、-
9,218.50 万元、-8,749.45 万元和-1,174.00 万元；随着深汕厂区的建设，购建固
定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金逐渐增加。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量明细情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
吸收投资收到的现金 - - -
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
取得借款收到的现金 1,147.03 11,968.96 12,621.17 4,420.64
收到其他与筹资活动有关的现金 - 94.33 8.49 10.30
筹资活动现金流入小计 1,147.03 12,063.28 12,629.66 4,430.94
偿还债务支付的现金 8,833.18 10,909.92 7,903.29 3,677.46
分配股利、利润或偿付利息支付
438.98 947.53 800.37 774.34
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 109.28 213.05
筹资活动现金流出小计 9,381.44 12,070.50 8,703.66 4,451.81
筹资活动产生的现金流量净额 -8,234.41 -7.21 3,926.00 -20.87
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-20.87 万元、
3,926.00 万元、-7.21 万元和-8,234.41 万元。报告期内，公司筹资活动现金流入
主要为总部大楼建设、深汕厂区建设专项借款、补充流动资金（包含各期末因
票据贴现未终止确认的贴现款）的短期借款以及股权增资款；筹资活动现金流
出主要为偿还短期借款、分阶段偿还长期借款和支付的借款利息。
（四）流动性分析
报告期内，公司流动性较为充足，随着公司融资额度的提高及经营状况持
续向好，货币资金较为充足。报告期各期末，公司货币资金余额分别为
24,367.99 万元、16,479.82 万元、15,874.26 万元和 19,093.42 万元，且大部分为
非受限资金，能够保障公司正常的生产经营活动。报告期内，公司资产负债率
适中，流动比率和速动比率均保持较好的水平。此外，报告期内公司负债主要
为经营性短期负债，长期借款也是分期偿还，偿债压力较小。
综上所述，报告期内公司资金状况良好，流动性不存在已经或可能产生重
大不利变化的情形或风险趋势。
十四、资本性支出分析
（一）报告期内重大资产支出情况
报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为 5,605.24 万元、9,531.71 万元、8,749.45 万元和 1,174.00 万元。
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报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主
要是宝龙厂区建设及装修支出和深汕厂区的建设。这些资本性支出均围绕公司
的主营业务进行，扩大公司的产能，同时改善公司的生产经营和研发环境，符
合公司战略方向，能够有力地促进公司主营业务的长足发展和经营业绩的提
高，不存在跨行业投资的情况。
（二）未来可预见的重大资产支出情况
截至 2023 年 6 月末，公司尚未支付的总部大楼建设及装修款为 5.96 万
元，尚未支付威珀-深汕工厂项目相关的工程款、设备款等 1,794.47 万元，除上
述事项外，截至本招股意向书签署日，未来可预见的重大资本性支出主要为募
集资金投资项目，有关募集资金投资项目的详细情况请参见本招股意向书“第
七节募集资金运用与未来发展规划”。
十五、持续经营能力分析
对公司持续经营能力及成长性可能产生重大不利影响的因素主要包括：创
新风险、技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、募集资金投
资项目风险、发行失败风险等，具体请参见本招股意向书“第三节 风险因
素”，特别提请投资者在作出投资决策之前，认真阅读“第三节 风险因素”的
全部内容。
报告期内，公司经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化，公司
行业地位或所处行业的经营环境未发生重大变化，公司在用的商标、专利、专
有技术等重要资产或者技术的取得或者使用未发生重大不利变化，公司最近一
年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖，
公司最近一年的净利润对来自合并报表范围以外的投资收益不存在重大依赖。
公司所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业，公司具有自主创新能力和
竞争优势，根据公司所在行业的发展趋势以及公司的业务状况，公司具备持续
经营能力。
十六、重大股权收购合并事项
报告期内，公司不存在重大股权收购合并的事项。
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十七、期后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重大资产负债表日后事
项。
（二）或有事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的或有事项。
（三）其他重要事项
1、2022 年度债务重组情况
单位：万元
债务重组利得/
计提的坏 债务重组 收回资产
债权人 债务人 债权金额 损失（损失以负
账准备 方式 入账价值
数列示）
深圳市核达中 厦门市福工
远通电源技术 动力技术有 248.73 26.03 债务豁免 241.22 18.52
股份有限公司 限公司
深圳市核达中 郑州比克新
远通电源技术 能源汽车有 106.77 12.29 债务豁免 96.77 2.29
股份有限公司 限公司
2、2021 年度债务重组情况
单位：万元
债务重组利得/
债权 计提的坏 债务重组 收回资产入
债权人 债务人 损失（损失以负
金额 账准备 方式 账价值
数列示）
深圳市核达中远
重庆移峰能源
通电源技术股份 92.63 64.93 债务重整 29.00 1.30
有限公司
有限公司
深圳市核达中远
武汉合康动力
通电源技术股份 100.75 - 债务豁免 27.50 -73.25
技术有限公司
有限公司
重庆移峰能源有限公司是力帆科技（601777.SH）子公司，2020 年 7 月 9
日，力帆融资租赁（上海）有限公司以重庆移峰不能清偿到期债务，且明显缺
乏清偿能力，但有重整价值为由，向法院申请对重庆移峰实施破产重整。法院
经审查，于 2020 年 8 月 21 日作出（2020）渝 05 破申 364 号《民事裁定书》，
裁定受理债权人对重庆移峰提出的重整申请；根据重整方案，力帆科技以资本
公积转增股本形成的股票对重庆移峰的债务进行清偿。公司 2020 年末应收账款
（重庆移峰）账面原值为 92.63 万元，单项计提坏账准备 64.93 万元；公司于
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2021 年 1 月 14 日，以每股 5 元价格获得力帆科技股票 58006 股，清偿对价为
29.00 万元，重组利得 1.30 万元。
3、2020 年度债务重组情况
单位：万元
债务重组利得/
债权 计提的坏 债务重组 收回资产入
债权人 债务人 损失（损失以
金额 账准备 方式 账价值
负数列示）
深圳市核达中远
武汉合康智能
通电源技术股份 536.15 160.84 债务豁免 482.53 -53.61
电气有限公司
有限公司
深圳市核达中远
山东国金汽车
通电源技术股份 17.39 5.22 债务豁免 12.04 -5.35
制造有限公司
有限公司
（四）重大担保、诉讼事项
截至本招股意向书签署日，除本招股意向书“第十节 其他重要事项”之
“二、对外担保情况和三、重大诉讼及仲裁事项”披露的事项外，公司不存在
其他担保或者诉讼的事项。
十八、盈利预测
公司未编制盈利预测报告。
十九、股利分配
公司在报告期内未进行股利分配。
二十、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
（一）公司的主要经营状况
财务报告截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况良好，经营模式、
主要销售客户和供应商、主要产品销售方式和价格水平、主要原材料采购方式
和价格水平、核心人员、执行的主要税收政策以及其他可能影响投资者判断的
重大事项未发生重大变化。
（二）会计师事务所审阅意见
公司经审计财务报表的审计截止日为 2023 年 6 月 30 日。公司截至 2023 年
9 月 30 日的财务数据尚未进行审计，但已经立信会计师事务所（特殊普通合
伙）审阅并出具了“信会师报字[2023]第 ZI10657 号”审阅报告。
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立信会计师认为：“我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有
按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映核达中远通 2023
年 9 月 30 日的财务状况及 2023 年 1-9 月的经营成果和现金流量。”
公司 2023 年 1-9 月经会计师审阅的主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2023.09.30 2022.12.31 变动比例
资产总计 158,000.77 169,534.79 -6.80%
负债总计 53,441.08 71,064.82 -24.80%
所有者权益总计 104,559.68 98,469.96 6.18%
截至 2023 年 9 月 30 日，公司的资产总计为 158,000.77 万元，较上年末下
降 6.80%；负债总计为 53,441.08 万元，较上年末下降 24.80%；公司所有者权
益合计为 104,559.68 万元，较上年末增长 6.18%。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 变动比例
营业收入 90,731.92 111,211.26 -18.41%
营业利润 5,936.44 8,603.55 -31.00%
利润总额 5,966.73 8,736.79 -31.71%
净利润 6,076.86 8,261.05 -26.44%
归属于母公司所有者
6,076.86 8,261.05 -26.44%
的净利润
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 5,829.49 7,670.93 -24.01%
的净利润
公司 2023 年 1-9 月营业收入为 90,731.92 万元，较上年同期营业收入下降
20,479.35 万元，降幅 18.41%；归属于母公司股东的净利润为 6,076.86 万元，较
上年同期归属于母公司股东净利润下降 2,184.19 万元，降幅为 26.44%；公司
2023 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 5,829.49 万元，
较上年同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润下降 1,841.43 万元，
降幅为 24.01%。公司 2023 年 1-9 月较去年同期业绩有所下滑，主要系 2023 年
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相关订单的交付速度较去年同期有所放缓，营业收入有所下降所致。
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 变动
经营活动产生的现金流量净额 21,808.32 6,602.51 增加 230.30%
投资活动产生的现金流量净额 -1,790.08 -6,833.64 增加 73.80%
筹资活动产生的现金流量净额 -8,784.16 -464.52 减少 1,791.03%
汇率变动对现金及现金等价物的
2.38 47.40 减少 94.98%
影响
现金及现金等价物净增加额 11,236.45 -648.24 增加 1,833.37%
2023 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 21,808.32 万元，现金
及现金等价物净增加额为 11,236.45 万元，呈提高趋势，主要系公司销售回款良
好，销售商品、提供劳务收到的现金增加以及采购支付的现金减少所致。
4、非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
非流动资产处置损益 -10.01 5.24
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
238.46 537.47
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
债务重组损益 - 20.81
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 -1.22 -8.82
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金
融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 10.00 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 40.41 129.98
其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.38 9.59
小计 291.02 694.26
所得税影响额 -43.65 -104.14
合计 247.37 590.12
2023 年 1-9 月，发行人非经常性损益总额相比 2022 年同期有所减少，主要
系公司收到的记入当期损益的政府补助有所减少。
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（三）2023 年度业绩预计情况
经发行人初步测算，2023 年度业绩预计情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动比例
营业收入 123,000.00~130,000.00 143,919.32 -14.54%~-9.67%
净利润 7,500.00~8,500.00 9,976.33 -24.82%~-14.80%
归属于母公司所有者的净
7,500.00~8,500.00 9,976.33 -24.82%~-14.80%
利润
扣除非经常性损益后归属
7,200.00~8,200.00 9,394.78 -23.36%~-12.72%
于母公司所有者的净利润
注：2023 年度数据为公司初步预计数，未经会计师审计或审阅。
公司预计 2023 年度营业收入为 123,000.00 万元~130,000.00 万元，同比减
少 20,919.32 万元~13,919.32 万元，预计同比变动-14.54%~-9.67%；预计归属于
母公司所有者的净利润为 7,500.00 万元~8,500.00 万元，同比减少 2,476.33 万元
~1,476.33 万元，预计同比变动-24.82%~-14.80%；预计扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净利润 7,200.00 万元~8,200.00 万元，同比减少 2,194.78 万
元~1,194.78 万元，预计同比变动-23.36%~-12.72%。公司预计 2023 年度较去年
同期业绩有所下滑，主要系 2023 年相关订单的交付速度有所放缓，营业收入有
所下降所致。
2023 年度的业绩预计数据是公司财务部门初步估算的结果，未经会计师审
计或审阅，且不构成盈利预测。
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第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用概况
（一）募集资金投资方向、使用安排
公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后将按照轻重缓急顺序
投资于以下项目：
单位：万元
项目总投资 拟投入募集
序号 项目名称 项目备案号 环评备案号
金额 资金金额
研发中心改造提 深龙岗发改备案
1 12,915.59 12,915.59 深环龙备[2020]864 号
升项目 [2022]0305 号
企业信息化融合 深龙岗发改备案
2 3,248.00 3,248.00 -
技术改造项目 [2022]0304 号
制造中心生产技 深龙岗发改备案
3 6,810.08 6,810.08 深环龙备[2020]865 号
术改造项目 [2022]0303 号
合计 22,973.67 22,973.67 - -
募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，以自筹资金开展。募集资
金到位后，可用于置换前期投入的自筹资金以及支付项目剩余款项。若本次发
行实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则不足部分由公司以自筹
资金解决。若本次发行的实际募集资金超过上述项目的需求，超出部分将用于
补充公司营运资金或根据监管机构的有关规定使用。
（二）募集资金使用管理制度
公司已按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
等法律、法规、规范性文件及《公司章程（草案）》的规定制定《募集资金管理
制度》，规范募集资金的存放、使用和监督。本次募集资金将严格按照规定存放
于董事会设立的专项账户集中管理，专款专用，规范募集资金使用。公司将在
募集资金到位后在规定时间内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订募集资
金专户存储三方监管协议，并在协议签订后及时报送深圳证券交易所备案并公
告。
（三）募集资金运用对同业竞争和公司独立性的影响
本次募集资金投资项目将与公司现有主营业务相辅相成，不会新增构成重
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大不利影响的同业竞争，不对公司的独立性产生不利影响。
二、募集资金的运用情况
（一）募集资金的具体用途
1、募集资金投资项目概况
（1）研发中心改造提升项目
本项目拟投资 12,915.59 万元，购置研发测试设备和软件，利用自有场地组
建完善的研发和测试实验室，提升公司研发和测试水平，提升产品性能、优化
产品结构。同时，投入更多资金支持公司引入人才，扩大研发队伍，形成更多
专利技术和知识成果，全面提高公司自主研发能力，强化核心技术的竞争力，
巩固公司在电源行业的竞争地位。
项目主要研发内容为：
①5G 通信电源方向
对现有的 5G 通信电源产品进行优化升级，满足 5G 市场不断更新的定制化
通信电源需求，带来新的市场空间。
②新能源电源方向
对现有的新能源车载电源、充电桩及充电模块等产品进行优化升级，通过
已有的成熟技术和平台进行燃料电池高效 DC/DC 变换器控制技术开发，并进一
步降本增效，提高产品性能，提高产品的盈利能力。
③激光电源方向
设立激光电源研发部门，引进相关技术人才，购置激光电源测试和研发设
备，建立符合激光电源行业标准的测试和开发实验室，设计开发高质量激光电
源产品，优化公司的电源产品结构，扩大市场空间，提升市场竞争力。
④电池储能系统方向
设立电池储能控制系统技术平台，培养及引进专业技术人才，对新技术、
新器件、新工艺进行研究，在储能领域加紧布局，打造出符合市场需求的储能
设备，抢占市场份额，为公司创造新的利润增长点。
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⑤特种电源方向
利用公司已有的电源开发经验和专利技术，进行特种电源产品的研发和测
试，拓宽产品的应用领域。
（2）企业信息化融合技术改造项目
本项目拟投资 3,248.00 万元，利用既有场地，装修改造，购置公司信息化
建设所需设备和软件，定制 CRM 客户关系管理、PDM 产品研发管理、ERP 企
业资源管理系统、OA 协同综合办公平台、企业门户（EIP）等信息化系统，加
大信息化配套设施投入，实现公司跨区域、多部门的统一、全面、集成、实时
共享的业务协同和高效管理，提升公司信息化管理和运营服务水平。
（3）制造中心生产技术改造项目
本项目拟投资 6,810.08 万元，利用自有场地进行装修改造，对厂房内现有
生产线进行自动化改造和技术升级，引进先进的自动化设备，全面提升公司生
产的自动化水平，有效提高公司产品质量和生产效率。本次发行募集资金投资
项目完全达产后，公司预计实现新增 15 万台/年电源生产能力，新增产能占近
三年年均销量的 4.79%，增量较小。
2、募集资金投资项目实施的可行性
（1）符合国家支持 5G 通信和新能源的产业政策
公司的通信电源和新能源电源等产品均符合国家产业发展方向，是国家重
点支持和鼓励发展的高新技术领域产品，行业发展受到国家法律法规和产业政
策的大力支持。
在宏观层面，5G 将从投资需求和投资供给上推动整个通信产业的增长。
5G 技术的大规模产业化、市场化应用，必须以运营商网络设备的先期投入作为
先决条件，运营商对 5G 网络及相关配套设施的投资，将直接增加国内对通信
网络设备的投资需求，间接带动通信产业链上游电源系统、元器件、原材料等
相关行业的发展。另一方面，5G 的低时延、高速率、低成本特性，将吸引各行
业扩大 5G 相关投资，加大信息、通信和技术的资本投资比重，从而促进通信
基础设施的建设。
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近年来，在国家政策的大力扶持下，我国新能源汽车市场呈现出了爆发式
增长的态势。2014 年是我国新能源汽车形成产业规模的元年，标志着我国新能
源汽车产业正式从导入期向成长期过渡。这一时期新能源汽车主要应用于公共
交通、出租汽车、城市环卫等公共领域，个人购车比例较低。为了改善购车结
构，提高个人用户购车意愿，加快新能源汽车的推广应用和普及，自 2015 年
起，国家持续出台了一系列的产业规划支持政策，中央和地方陆续发布财政补
贴和税收优惠政策，随着政策的不断落地，我国新能源汽车进入了快速增长
期。2020 年 11 月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021－
2035 年）》，提出到 2025 年，纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公
里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶
汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。到 2035 年，纯电动汽车成为新销售
车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度
自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提
升。
（2）项目市场需求空间广阔
5G 通信基础设施建设投资需求将通过移动通信的大小基站，间接拉动通信
电源系统的需求，为通信电源市场带来新增的市场空间。5G 大基站的用电功率
相对于 3G/4G 将有较大程度的提升，将产生更大的通信电源设备更新需求。同
时，高密度小基站的铺建将产生较大的通信设备的新建需求。
未来，配套充电设施的加快布局、动力电池与车载电源等关键零部件的技
术发展以及地方城市对新能源汽车的需求引导，将成为共同促进新能源汽车产
业发展的主要动力。目前，新能源汽车充电设施严重紧缺，国家紧密出台了充
电基础设施发展的鼓励政策，加快充电基础设施建设，满足新能源汽车充电需
求。动力电池关键材料国产化进程正在不断加快，电池性能稳步提升，成本显
著降低。
（3）公司具备项目实施所需生产管理经验
公司长期专注于通信电源、新能源电源和工控电源的研发、生产和销售，
有逾 20 年专业的产品开发、生产和管理经验，对于新能源领域内的太阳能、
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OBC、新能源汽车直流充电桩、逆变器等产品均已批量生产并得到市场认可，
具有成熟的生产工艺和丰富的生产组织经验。随着公司经营规模的不断扩大，
公司已具备了较高的专业化、规模化生产能力，能够保障本项目实施完成后公
司主要产品的量产落地。
（4）公司具备项目实施所需的技术和人才
在长期的开发生产过程中，公司已具备一批具有丰富经验的开发技术人
才、积累了大量的开发经验及专利技术，具有完整、成熟的可参考借鉴的技
术。
公司通过多年的经营与积累，现具有一支经验丰富、专业领先的技术研发
队伍，主要核心技术人员均为多年从事电源产品研发的行业专家，技术团队稳
定，且不断增加新的骨干人员。主要核心技术人员拥有丰富的研发技术经验，
拥有多项授权专利技术，构成了公司技术团队强大的技术攻坚力量。
3、募集资金投资项目实施的必要性
（1）研发中心改造提升项目实施的必要性
①增强技术研发实力，为公司开发新产品、拓展新市场奠定技术基础
公司属于技术密集型行业，保持技术研发的持续创新和产品性能的不断升
级，拓展新的市场领域，是公司增强综合实力、实现持续发展的重要保障。自
成立以来，公司一直注重研发投入，报告期内，研发费用占当期营业收入比例
分别为 7.92%、5.92%、7.10%和 7.60%。目前，国内外品牌竞争日益激烈，客
户对产品的质量和创新要求不断提高，为了巩固和提升公司的行业地位，增强
客户粘性，公司必须进一步完善研发设施，引进优秀研发人才，提升技术研发
能力。
未来，随着电源行业竞争的进一步加剧，公司现有通信电源产品和新能源
电源将面临利润水平下滑的风险，开发新产品、拓展新市场领域，是公司保持
良好利润水平的重要保障。因此公司迫切需要通过实施本项目，提升自主研发
创新的能力，增强技术研发实力，为公司新产品和新市场的开发奠定技术基
础，确保公司的持续发展。
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②把握储能产业发展机遇，创造新的利润增长点
随着下游需求持续释放，储能产业的巨大的潜力正在逐步显现。2021 年 3
月，国务院发布的“十四五”规划在发展壮大战略性新兴产业中提出“提出在
储能等前沿科技和产业变革领域，组织实施未来产业孵化与加速计划，谋划布
局一批未来产业”。“十四五”规划构建现代能源体系中提出“加快电网基础
设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力，
加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能
力，推进煤电灵活性改造，加快抽水蓄能电站建设和新型储能技术规模化应
用”。储能市场发展前景看好，公司设置电池储能控制系统技术平台，培养及
引进专业技术人才，对新技术、新器件、新工艺进行研究，在储能领域加紧布
局，打造出符合市场需求的储能设备，抢占市场份额，为公司创造新的利润增
长点。
③发展进口替代的平台型电源，提高产品盈利能力
经过多年的持续发展，公司的电源产品在研发速度、灵活配置度和性能指
标等方面已形成较强的竞争优势，并逐步替代进口产品。通过实施本项目，公
司将打造高标准的开发和测试实验室，引进适用的测试设备和相关技术人才，
进一步发展进口替代的平台型电源，增加公司产品的议价能力，提高公司毛利
率，为公司创造最大收益。
（2）公司企业信息化融合技术改造项目实施的必要性
随着公司运营规模的不断扩大和客户业务种类增多，公司产品体系不断丰
富，研发、生产、内控及营销管理要求越来越高，既有的 OA、ERP 等系统已
经不能满足公司实际需求。要解决上述问题，须打通公司管理运作各个环节，
实现从研发设计、生产组织、产品销售、售后服务全程信息化管理。本项目的
实施，重点对公司既有信息化系统进行升级改造，提升内部管理效率，优化流
程，将信息化系统覆盖公司主要业务环节。项目通过定制开发 CRM 客户关系
管理、PDM 产品数据管理、ERP 企业资源管理系统、OA 协同综合办公平台、
人 力 资 本 管 理 系 统 （ HCM ）、 质 量 追 踪 系 统 、 商 业 智 能 （ BI ）、 企 业 门 户
（EIP）等信息化系统，实现全流程监控和数据处理，规范各个业务环节的操作
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流程，实现减员增效，以信息化、智能化系统代替传统的人员监管，大幅提升
公司运维管理信息化程度，形成一整套完善的客户售后服务体系，提升提高公
司管理水平和运营效率。
（3）制造中心生产技术改造项目实施的必要性
随着产品工艺复杂程度和客户品质要求的提升，公司亟需通过技术化改造
提高自动化生产水平并优化生产工艺能力，从而提高产品质量和生产效率，增
强公司的核心竞争力。
随着人工成本的上升，为降低生产成本，提升公司的盈利水平，公司有必
要优化生产工艺，提高生产自动化技术水平。
4、募集资金用途与公司主要业务、核心技术之间的关系
（1）研发中心改造提升项目
研发中心改造提升项目的实施基础为公司既有产品及其相关联的核心技
术，项目主要研发内容则是在既有核心技术基础上，开发新一代产品平台，挖
掘核心技术应用于产品的新方法、新模式，开发形成新的专利技术和知识成
果，确保核心技术的先进性。项目的实施有利于扩展公司核心技术的应用场
景，丰富产品的功能，对核心技术承继发展具有重要作用。
（2）制造中心生产技术改造项目
制造中心生产技术改造项目是公司核心技术相关产品生产能力的提升，公
司提升产品生产效率、质量与自动化水平，可以更好的满足客户对公司产品的
供货响应要求，有利于公司核心技术的相关产品的推广应用，进一步提高市场
份额，巩固并提升公司的行业地位，从而增强盈利能力。
（3）企业信息化融合技术改造项目
企业信息化融合技术改造项目通过信息化建设，提升公司信息化管理和运
营服务水平，为公司的技术研发、生产经营和业务发展提供信息化支持。
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（二）募集资金投资概算情况
1、研发中心改造提升项目
（1）本项目预计总投资 12,915.59 万元，具体投资构成如下：
序号 投资内容 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 6,077.59 47.06%
1.1 设备购置及运输安装费 5,525.08 42.78%
1.2 预备费 552.51 4.28%
2 研发费用投入 5,260.00 40.73%
3 铺底流动资金 1,578.00 12.22%
项目总投资 12,915.59 100.00%
（2）主要设备选择
本项目拟投资各项研发设备及软件 5,261.98 万元，设备的运输及安装费用
263.10 万元，主要设备软件清单如下：
数量 单价 总价
序号 名称
（台/套） （万元） （万元）
1 电波暗室 2 300 600
2 高压电子负载 48 20 960
3 电子负载 35 8 280
4 HALT 试验箱 2 200 400
5 充电桩交流电源 1 200 200
6 示波器 54 3.5 189
7 AC SOURCE 37 7 259
8 快速温变箱 2 50 100
9 车载电磁兼容测试系统 1 100 100
10 辐射抗扰度系统 1 90 90
11 步入式温箱 1 80 80
12 低气压试验箱 3 80 240
13 研发办公设备 20 3.8 76
14 ISO7637 测试系统 1 70 70
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数量 单价 总价
序号 名称
（台/套） （万元） （万元）
15 电磁振动试验台 1 70 70
16 DC SOURCE 25 3.5 87.5
17 EMI 测试系统（传导骚扰） 2 60 120
18 EMI 测试系统（辐射骚扰） 2 60 120
19 电磁振动台 2 60 120
20 三相电源 1 50 50
21 骚扰功率 1 50 50
22 谐波分析仪器 1 50 50
23 军用电磁兼容测试系统 1 50 50
24 ATE 测试系统 4 40 160
25 BCI 测试系统 1 40 40
26 Surge 1 40 40
27 HVDC 跌落 2 40 80
28 电压探头 230 0.1 23
29 EFT 1 30 30
30 车载测试系统（天线、转台、LISN） 1 30 30
31 电流探头 10 3 30
32 制冷加热循环浴槽（高功率） 2 15 30
33 三相谐波测试 1 30 30
34 电磁扫描分析仪器 1 30 30
35 数据采集器 5 5 25
36 CAN 通讯测试仪 1 23 23
37 高压差分探头 11 2 22
38 ESD 测试仪 1 20 20
39 IP 实验室 1 20 20
40 高压直流电源 1 20 20
41 频率响应分析仪 2 10 20
42 温湿度试验箱 1 20 20
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数量 单价 总价
序号 名称
（台/套） （万元） （万元）
43 传导骚扰测试屏蔽室 1 20 20
44 传导骚扰屏蔽室 1 15 15
45 高低温冲击箱 3 15 45
46 调压器 25 0.45 11.25
47 隔离变压器 25 0.45 11.25
48 温度线板 35 0.3 10.5
49 高压探头 10 1 10
50 三相功率分析仪 1 10 10
51 高低温湿热试验箱 3 10 30
52 CE 电流探头 2 5 10
53 综合测试仪 1 6 6
54 高频阻抗分析仪 1 5 5
55 数字示波器 2 2 4
56 三相调压器 7 0.5 3.5
57 LCR 测试仪 2 3 6
58 万用表 36 0.08 2.88
59 EMI 整改探头 1 2 2
60 隔离探头 2 1 2
61 转接头 6 0.3 1.8
62 盐雾试验机 1 0.7 0.7
63 烧录器 2 0.3 0.6
合计 688 - 5,261.98
2、企业信息化融合技术改造项目
（1）本项目预计总投资 3,248.00 万元，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 投资内容 投资金额 占比
1 建设投资 2,910.00 89.59%
1.1 机房、网络投资建设费 150.00 4.62%
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序号 投资内容 投资金额 占比
1.2 硬件投资费 500.00 15.39%
1.3 软件投资费 2,030.00 62.50%
1.4 工程建设其他费用 30.00 0.92%
1.5 预备费 200.00 6.16%
2 运营费用 338.00 10.41%
项目总投资 3,248.00 100.00%
（2）主要设备选择
本项目拟投资信息化相关硬件及软件 2,530 万元，主要清单如下：
序号 名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
1 服务器 1 10.00 10.00
2 服务器 2 25.00 50.00
3 服务器 1 25.00 25.00
4 服务器 1 14.00 14.00
5 服务器 1 12.00 12.00
6 服务器 1 20.00 20.00
7 服务器 1 12.00 12.00
8 二层交换机 20 1.20 24.00
9 核心交换机 2 9.90 19.80
10 POE 交换机 3 0.40 1.20
11 视频会议设备 1 10.00 10.00
12 SAN 光纤交换机 2 8.00 16.00
13 防火墙 1 23.00 23.00
14 设备堡垒机 1 20.00 20.00
15 外网接入设备 1 16.00 16.00
16 网络存储 4 31.50 126.00
17 磁带备份机 1 21.00 21.00
18 工作站/PC 机 200 0.40 80.00
19 ERP 管理系统 1 1,200.00 1,200.00
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序号 名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
20 CRM 客户关系管理系统 1 50.00 50.00
21 PDM 产品研发管理系统 1 200.00 200.00
22 微软正版软件 1 100.00 100.00
23 电子商务平台 1 40.00 40.00
24 虚拟化软件企业版 1 40.00 40.00
25 企业云系统 1 25.00 25.00
26 门户网 1 20.00 20.00
27 工程设计软件 1 120.00 120.00
28 集团视频会议系统 1 45.00 45.00
29 数据防泄密 1 80.00 80.00
30 防病毒软件 1 50.00 50.00
31 OA 办公系统 1 60.00 60.00
合计 257 - 2,530.00
3、制造中心生产技术改造项目
（1）本项目预计总投资 6,810.08 万元，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 投资内容 投资金额 占比
1 设备购置费及安装费 6,095.99 89.51%
2 新增员工培训费 95.00 1.39%
3 预备费和铺底流动资金 619.10 9.09%
项目总投资 6,810.08 100.00%
（2）本项目拟投资技改设备 5,805.70 万元，设备的运输及安装费用 290.29
万元，主要设备清单如下：
序号 名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
1 3D-SPI 检测设备 2 42.00 84.00
2 在线 2D AOI 2 35.00 70.00
3 12 温区回流炉 1 25.00 25.00
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序号 名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
4 翻板机 4 4.00 16.00
5 MES 系统 1 200.00 200.00
6 AI 异型插件机 3 150.00 450.00
7 自动锁螺丝机 12 12.00 144.00
8 自动点胶机 4 30.00 120.00
9 台式数字万用表 20 1.40 28.00
10 Chroma 六通道电子负载 20 4.50 90.00
11 Chroma 单通道电子负载 20 3.50 70.00
12 ChromaDC 电源 20 3.50 70.00
13 卧式保险管套套管成型机 2 20.00 40.00
14 立式保险管套套管成型机 2 20.00 40.00
15 立式电阻套套管成型机 2 20.00 40.00
16 立式二极管套套管成型机 2 20.00 40.00
17 影像测试仪 2 24.00 48.00
18 机动流水线 3 2.00 6.00
19 机动流水线 6 4.00 24.00
20 机动流水线 9 6.00 54.00
21 办公电脑（套） 150 0.40 60.00
22 ChromaAC 电源 20 6.5 130.00
23 二维条码枪 20 0.12 2.30
24 时序测量分析仪 10 3.30 33.00
25 老化车 84 1.10 92.40
26 回馈式电子负载 84 5.00 420.00
27 压敏电阻套套管切脚机 3 15.00 45.00
28 陶瓷电容自动切脚机 3 15.00 45.00
29 电解电容自动切脚机 3 15.00 45.00
30 曲线分板机 1 30.00 30.00
31 自动封箱机 2 8.00 16.00
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序号 名称 数量（台/套） 单价（万元） 总价（万元）
32 一线流标杆线 2 324.00 648.00
33 全自动线体 1 2,580.00 2,580.00
合计 520 - 5,805.70
（三）募集资金运用涉及审批、核准或备案程序的履行情况
公司研发中心改造提升项目、企业信息化融合技术改造项目、制造中心生
产技术改造项目已经在深圳市龙岗区发展和改革局进行了备案，备案号分别为
深龙岗发改备案[2022]0305 号、深龙岗发改备案[2022]0304 号、深龙岗发改备
案[2022]0303 号。此外，研发中心改造提升项目、制造中心生产技术改造项目
亦 已 完 成 环 保 相 关 备 案 ， 备 案 号 分 别 为 深 环 龙 备 [2020]864 号 、 深 环 龙 备
[2020]865 号。
三、募集资金对公司主营业务发展、未来经营战略、业务创新创造
创意性的支持作用
公司募集资金投资项目与主营业务及核心技术紧密结合，用于研发创新、
信息化建设和生产提升等方面，将促进公司主营业务发展，有利于实现公司未
来经营战略，并对公司业务创新创造创意性起到积极的支持作用。
1、研发中心改造提升项目
研发中心改造提升项目的实施基础为公司既有产品及其相关联的核心技
术，项目主要研发内容则是在既有核心技术基础上，开发新一代产品平台，挖
掘核心技术应用于产品的新方法、新模式，开发形成新的专利技术和知识成
果，确保核心技术的先进性。
项目将通过购置研发测试设备和软件，利用自有场地组建完善的研发和测
试实验室，提升公司研发和测试水平，提升产品性能、优化产品结构；引入人
才，扩大研发队伍，提高公司对技术创新、应用创新的研究探索能力，为公司
在新一代信息技术、新能源汽车和高端装备等领域的发展提供技术支撑。
项目的实施有利于扩展公司核心技术的应用场景，丰富产品的功能，对核
心技术承继发展具有重要作用。
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2、企业信息化融合技术改造项目
企业信息化融合技术改造项目通过定制 CRM 客户关系管理、PDM 产品研
发管理、ERP 企业资源管理系统、OA 协同综合办公平台、企业门户（EIP）等
信息化系统等，加强公司的整体信息化平台建设，实现公司跨区域、多部门的
统一、全面、集成、实时共享的业务协同和高效管理，为公司研发创新、技术
转化和生产经营提供信息化支持。
3、制造中心生产技术改造项目
制造中心生产技术改造项目是对公司核心技术相关产品生产能力的提升，
引进先进的自动化设备，全面提升公司生产的自动化水平，有效提升产品生产
效率和质量，可以更好的满足客户对公司产品的供货要求。有利于公司核心技
术的相关产品的推广应用，进一步提高市场份额，巩固并提升公司的行业地
位，从而增强盈利能力。
四、公司制定的战略规划
（一）发展战略规划
公司秉承“诚信为本、稳健经营”的理念，坚守“电源专家、绿色节能”
的定位，依托先进的研发平台优势，以通信电源应用为核心，新能源电源和工
控电源应用为重点，非标定制为特色，面对 5G 市场快速发展的良好契机以及
新能源汽车和工业自动化控制广阔的市场前景，公司将继续坚持前沿科技，对
标行业标杆，整合技术平台，保持产品的质量和技术优势，巩固并提升行业地
位。
（二）实现战略目标已采取的措施及实施效果
1、技术研发计划
（1）采取的措施
报告期内，公司依托强大的研发团队和创新研发措施，密切追踪最新的技
术以及行业与产品发展趋势，持续加大研发投入力度，不断提升公司的创新能
力与完善公司的创新体制，在已有产品的基础上，在通信、新能源、工控、模
块电源、光伏/储能、特种、激光等各领域研发功率密度更高、效率更高、可靠
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性更高的数字化节能电源。
（2）实施效果
报告期内，公司通过技术研发计划，不断推出高附加值、高性能的新产
品，包括高效率 5G 电源、11-22kW 车载 OBC、120kW 氢燃料电池变换器、车
载三合一集成产品、高可靠性交直流充电桩、便携式充电桩、高功率密度的工
控电源、大功率激光器电源、双向储能电源等产品。公司最近三年累计研发投
入 26,469.38 万元，占累计营业收入的比重为 6.87%。截至 2023 年 6 月 30 日，
公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利（其中 1 项同时获得了 PCT 国际发明
专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设计专利和 123 项计算机软件著作权。
2、人员发展计划
（1）采取的措施
电源行业属于技术密集行业，其长远发展离不开专业技术研发团队的支
持。公司于 2018 年实施员工股权激励计划，通过员工持股吸引并留住关键骨干
人才，在此基础上，公司根据发展规划制定相应的人力资源发展计划，改善人
力资源体系的不足之处，建立更加科学、完善的人力资源体系架构，为公司的
可持续发展提供坚实可靠的人力资源保障。公司着力内部人才培养，建立并完
善人才梯队储备制度，并通过人才培养带动公司技术团队、管理团队和员工整
体素质和水平的提高。同时，公司建立了科学有效的绩效考核体系，参考先进
企业的绩效考评办法，实现绩效评价体系的完善与正常运行。
（2）实施效果
报告期内，通过人员发展计划，公司的可持续发展获得了可靠的人力资源
保障。研发部门保持稳定，截至 2023 年 6 月 30 日，公司研发人员为 424 人，
占员工总数比例为 25.47%。随着人员发展计划的持续推进，公司员工整体素质
和水平将进一步提高。
3、品牌推广计划
（1）采取的措施
公司以通信电源应用为核心，新能源电源和工控电源应用为重点，非标定
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制为特色，下游客户对公司研发能力、配套服务等综合能力有着很高的要求，
且下游市场也呈现少数高端客户主导的态势。因此，公司实施聚焦重点客户的
销售策略，集中优势资源为高端客户提供优质产品和服务，凭借着多年沉淀的
技术优势和领先的质量水准，公司进入各类高端客户的供应链体系，形成双赢
的战略合作关系。
（2）实施效果
报告期内，通过重点客户销售策略，公司先后实现爱立信、诺基亚批量供
应，增强了公司的抗风险能力。
4、管理升级计划
（1）采取的措施
完善的管理体系流程，是企业在日趋激烈的市场中生存和发展的关键因素
之一。为此，报告期内，公司建立健全财务核算及管理体系和有效的内控及风
险防范制度，提高公司经营管理水平。此外，公司不断提高客户粘性，加强质
量问题的跟踪工作，定期进行客户满意度调查并分析调查结果，制定改进计
划，并持续跟进。同时，公司不断加强对供应商的评估与管理，监督供应商质
量体系的执行情况。
（2）实施效果
报告期内，通过建立财务核算及财务管理体系和有效的内控及风险防范制
度，公司持续提高了公司内部经营管理水平。通过与客户建立快速反馈机制，
公司不断提高客户粘性，销售收入得以快速增长。通过与供应商建立良好的合
作关系及畅通有效的沟通渠道，公司保证了核心原材料供货的顺畅。
（三）未来规划采取的措施
1、研发创新规划
公司一直将技术的研发创新作为公司发展的重要战略，产品与技术的不断
创新是企业可持续发展的不竭动力。公司未来将持续加大科技研发投入，提升
产品技术水平、质量和可靠性，稳定并逐步壮大公司基础研发技术团队，增强
公司持续经营能力。
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2、人力资源计划
根据公司战略发展规划，公司将通过各种有效的方式吸引优秀人才，优化
人才结构，形成一支专业、创新型人才队伍。完善人力资源管理体制，实现公
司的可持续发展。
（1）优化人才结构。公司将继续加强高素质专业技术人才及管理人才的引
进和培养工作。重点引进行业内经验丰富的技术研发、经营管理、营销拓展方
面的专业人才，壮大人才队伍，强化人才资源优势。
（2）完善人才培养机制。建立多种方式、多种渠道的人才培训体系，根据
公司发展需要和员工个人发展规划制定企业培训计划，加快培养素质高、业务
强的专业技术人才、营销人才和复合型管理人才队伍。
（3）完善员工考核和激励机制。公司将进一步健全完善公司的考核和激励
机制。引进先进的人力资源管理模式，制定有效的绩效评价体系和相应的激励
机制，保持公司人才资源的稳定，激发员工的潜能，实现人力资源的可持续发
展和公司竞争实力的不断增强。
3、融资计划
公司将根据业务发展规划及企业资本结构制定公司融资计划。公司将在合
理控制经营风险和财务风险的前提下，根据公司发展战略规划，拟定募集资金
使用方案。充分利用资本市场融资平台，拓宽融资渠道，通过合理选择银行贷
款等间接融资途径和股权、债券等直接融资方式不断优化筹资组合，以降低融
资成本，提高资金的使用效率，控制财务风险，优化资本结构，促进公司持续
稳健发展，实现股东价值最大化。
4、完善公司治理和规范运作水平
公司将严格按照《公司法》《证券法》等法律法规对境内上市公司的要求规
范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和
用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。
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第八节 公司治理与独立性
一、公司治理结构及其运行情况
（一）公司治理情况
2017 年 12 月 13 日，公司召开创立大会，审议通过了设立股份公司的议
案，选举了第一届董事会成员以及第一届监事会非职工代表监事，审议制定了
《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关
联交易管理制度》《对外担保管理制度》《累积投票制实施细则》。同日，职工代
表大会选举职工代表监事，第一届监事会第一次会议选举监事会主席。
2018 年 2 月 8 日，公司召开第一届董事会第二次会议，审议制定了《总经
理工作细则》《董事会秘书工作细则》。
2021 年 5 月 13 日，公司召开第二届董事会第四次会议，审议修订了《董
事会秘书工作细则》《内部审计制度》《控股子公司管理制度》《规范与关联方资
金往来的管理制度》《年报报告制度》《董事、监事和高级管理人员所持公司股
份及其变动管理制度》《信息披露事务管理制度》《年报信息披露重大差错责任
追究制度》《内幕信息知情人登记制度》《独立董事制度》《董事会审计委员会工
作细则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会薪酬与考核委员会工作细则》
《董事会战略委员会工作细则》。
2021 年 5 月 28 日，公司召开 2021 年第二次临时股东大会，审议修订了
《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关联交易管理制
度》《对外担保管理制度》《公司章程（草案）》《对外投资管理制度》《募集资金
管理制度》。
综上，公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度逐步
建立健全，目前公司已建立了比较科学和规范的法人治理结构，形成了权力机
构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确的制衡机制。自公司整体变更
以来，公司股东大会、董事会及其下属专门委员会、独立董事、监事会依法独
立运作，履行各自的权利、义务，没有重大违法违规情形发生，对公司治理结
构和内部控制的完善发挥了积极的作用。
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（二）公司治理存在的缺陷及改进情况
报告期内，公司的治理结构不存在明显缺陷。董事会、监事会或高级管理
人员不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。
二、发行人内部控制制度情况
（一）公司管理层对内部控制的自我评价
公司董事会认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制体
系较为健全，符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节以及
关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作
用，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证，因此，公司
的内部控制是有效的。
由于内部控制有其固有的局限性，随着内部控制环境的变化以及公司发展
的需要，内部控制的有效性可能随之改变，为此公司将及时进行内部控制体系
的补充和完善，并使其得到有效执行，为财务报告的真实性、完整性，以及公
司战略、经营目标的实现提供合理保证。
（二）注册会计师对本公司内部控制制度的评价
立信会计师对公司内部控制情况进行了鉴证，并出具了信会师报字[2023]
第 ZI10630 号《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司内部控制鉴证报告》，
认为公司于 2023 年 06 月 30 日按照《企业内部控制基本规范》的相关规定在所
有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
三、发行人报告期内违法违规情况
1、行政处罚的具体情况
2021 年 4 月 12 日，公司委托深圳市如邦国际货运代理有限公司持报关单
号 531720211170040937 以其他进出口免费方式申报进口稳压电源一批，经深圳
宝安机场海关查验，货物申报为其他包装，实际为实木托盘 1 个，有 IPPC 标
识，与申报不符。以上进境实木托盘未报检行为构成违规。当事人未报检或者
未依法办理检疫审批手续的行为事实清楚，证据确凿。
深圳宝安机场海关向公司出具《中华人民共和国深圳宝安机场海关当场处
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罚决定书》（深宝机关检当罚字[2021]0048 号），依据《中华人民共和国进出境
动植物检疫法实施条例》第五十九条第一款第（一）项向公司处以罚款人民币
1,000 元。
2、整改情况
（1）已于 2021 年 4 月 16 日缴纳罚款；
（2）公司受处罚的原因主要系发货人未及时告知公司变更包装方式，导致
实木包装未报检；为避免将来发生相同或类似的情形，公司加强对进出口货物
报关的管理，要求发货人及时告知货物包装等情况，同时在报关前公司会通过
邮件与发货方确认每件货物的具体包装情况，如实申报。
3、该处罚不构成重大违法违规
（1）根据《中华人民共和国进出境动植物检疫法实施条例》第五十九条第
一款第（一）项之规定，针对未报检或者未依法办理检疫审批手续或者未按检
疫审批的规定执行的违法情形，由口岸动植物检疫机关处 5,000 元以下的罚
款。公司受到的行政处罚金额为人民币 1,000 元，系执法机关按照《中华人民
共和国进出境动植物检疫法实施条例》所规定的法定罚款金额区间内的较低标
准作出。
（2）本次处罚原因，主要系发货人未及时告知包装方式发生变更，导致实
木托盘未报检所致，并非公司主观恶意操作；公司已按时缴纳罚款，积极采取
整改措施；
（3）根据中华人民共和国福中海关于 2021 年 11 月 15 日出具的《福中海
关关于反馈深圳市核达中远通电源技术股份有限公司重大违法情况的函》及
2022 年 2 月 10 日出具的《福中海关关于反馈深圳市华鹏飞供应链管理有限公
司等 112 家企业违法违规情况的函》，公司自 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月
31 日期间在深圳海关关区不存在重大违法行为。
公司受到的海关行政处罚金额较小，公司已依法缴纳罚款并采取了有效的
整改措施，且海关部门出具了发行人不存在重大违法违规的证明，未对公司构
成重大不利影响。
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保荐人及发行人律师认为，该事项不构成重大违法行为，不会对发行人本
次发行上市构成实质性障碍。
报告期内，除上述事项外，公司按照《公司章程》及相关法律法规的规定
开展经营，不存在重大违法违规行为，不存在其他受到处罚、监督管理措施、
纪律处分或自律监管措施的情况。
四、报告期内发行人资金占用和对外担保情况
公司已建立完善的资金管理制度和对外担保制度。报告期内，公司不存在
资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款
项或其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业进行担保的情况。
五、面向市场独立持续经营的能力情况
公司成立以来，按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章
程》的要求规范运作，逐步建立起健全的法人治理结构，在资产、人员、财
务、机构、业务等方面均与公司股东完全分开，具有完整的业务体系及直接面
向市场独立经营的能力。
（一）资产完整情况
公司具备与生产经营有关的业务体系及主要相关资产，所有资产独立完
整、权属清晰，与股东资产严格分开，公司对所有资产拥有完全的控制和支配
权，不存在资金、资产被实际控制人占用而损害公司利益的情况，不存在以资
产、权益或信誉为股东债务提供担保的情形。
（二）人员独立情况
公司建立了规范、健全的劳动、人事及工资管理体系，且与控股股东、实
际控制人及其所控制的其他企业严格分离。公司与全体员工均签订了劳动合
同，劳动、人事及工资管理独立完整。
公司董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》《公司章程》规定的条件
和程序产生，公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员
均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的
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其他职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司单独
设立财务部门，财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼
职。
（三）财务独立情况
公司设立了独立的财务部门，配备了专职的财务人员，建立了独立的财务
核算体系，能够独立做出财务决策。公司具有完善的财务管理制度、各项内部
控制制度及对各子公司的财务管理制度。公司取得了《开户许可证》，开立了独
立的银行账号，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行
账户的情形。公司办理了税务登记，独立申报纳税、缴纳税款。
（四）机构独立情况
按照建立规范法人治理结构的要求，公司设置了股东大会、董事会及其下
属专门委员会、监事会等决策及监督机构，并根据生产经营的需要设置了独立
完整的内部组织机构，各机构职责明确、工作流程清晰。公司已建立健全内部
经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的
其他企业间不存在机构混同的情形。
（五）业务独立情况
公司独立自主地开展业务，具有完整的业务流程和独立的经营场所。公司
的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业不存在相同和类似的业务，不存在对公司构成重大
不利影响的同业竞争，也不存在显失公平的关联交易。
保荐人核查后认为：发行人按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和
《公司章程》的要求规范运作、独立经营，在资产、人员、财务、机构、业务
等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的经
营资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。
（六）发行人主营业务、控制权和管理团队的变动情况
公司主营业务、控制权和管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董事、高
级管理人员均没有发生重大不利变化；公司的股份权属清晰，最近 2 年实际控
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制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）其他
公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债
风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生的
重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争情况
截至本招股意向书签署日，公司实际控制人中国广核集团控制的其他企业
不存在与公司经营相同或相似业务的情形。
截至本招股意向书签署日，公司实际控制人吉学龙、张学军控制的其他企
业合计 5 家。其中，“众贤成业”和“众才成业”为员工持股平台，“中远通
自动化”的经营范围为“监控产品和自动化产品的技术开发、信息咨询”，主
要从事“监控仪销售业务”，“中远通开发”主要从事“配电柜业务”，“惠州
市中远通电气技术有限公司”为“中远通开发”新成立子公司，尚未开展实际
业务，均不存在与公司经营相同或相似业务的情形。
综上，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司经营
相同或相似业务的情形。
（二）关于中远通开发所主要从事的“配电柜业务”与发行人不存在重大不利
影响同业竞争情况的说明
1、中远通开发的概况
（1）成立时间：1996 年 4 月 24 日
（2）注册资本：10,000.00 万元
（3）实收资本：1,000.00 万元
（4）注册地址：深圳市光明新区公明街道玉律社区第七工业区第 1 栋 1-3
楼
（5）股东构成及控制情况：吉学龙持股 54.17%，张学军持股 40.38%，李
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战伟持股 5.45%
（6）主营业务：主要生产和销售“配电柜产品”，少量生产“监控通风
机”和“加热盒”产品。
报告期内，中远通开发的收入构成情况如下：
单位：万元
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
配电柜类 18,812.12 90.83% 32,382.99 95.04% 31,844.88 97.11% 29,224.37 98.29%
监控通风
168.14 0.81% 903.35 2.65% 165.28 0.50% 223.77 0.75%
机类
加热盒类 221.25 1.07% 392.85 1.15% 399.91 1.22% 163.58 0.55%
配件、照
1,509.47 7.29% 393.98 1.16% 383.83 1.17% 121.40 0.41%
明系统等
合计 20,710.97 100.00% 34,073.18 100.00% 32,793.89 100.00% 29,733.13 100.00%
（7）最近一年的简要财务数据：
单位：万元
期间 2023 年 6 月末/2023 年 1-6 月 2022 年末/2022 年度
总资产 49,386.12 47,885.81
净资产 28,410.31 26,119.68
营业收入 20,710.97 34,073.18
净利润 2,260.89 3,920.62
注：2022 年度财务数据业经深圳中礼会计师事务所（普通合伙）审计，2023 年 1-6 月财务
数据未经审计。
2、中远通开发的业务发展历史
中远通开发设立后主要从事开关电源业务，并且成为 S 客户供应商，公司
成立之后中远通开发将开关电源业务（包括相关资产）全部转由公司经营。为
保证其持续经营、继续维护 S 客户合作关系，中远通开发独立开展了“监控通
风机”业务，并于 2008 年开始独立从事“配电柜业务”，其业务的形成过程和
发展历史，均与公司保持相对独立。
3、中远通开发所主要从事“配电柜业务”的主要业务内容
中远通开发所主要从事的“配电柜业务”的主要产品“配电柜”是一种电
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力分配设备，属于相对传统的简单加工制造业务。在具体业务过程中，中远通
开发主要负责产品开发，开发的核心内容主要是配电柜（箱）内部结构的工程
设计；在产品生产过程中，相关的钣金结构件和 PCBA 等主要生产工序主要采
取外协加工方式生产，中远通开发主要负责产品组装和测试。
4、相关情况的说明
公司与中远通开发在所属行业、主营产品、生产工艺、业务渠道上均存在
显著差异，在资产、人员方面不存在交叉混同的情形，不属于相同或相似的业
务。
（1）公司与中远通开发的产品不同
公司的“开关电源”产品是一种电能转换装置，中远通开发的“配电柜”
是一种电力分配设备，二者在产品实物、工作原理、核心功能和核心组成部件
方面均存在实质性差异，具体比较如下：
项目 公司的“开关电源”业务 中远通开发之“配电柜”业务
A．产品
图示
（通信电源、新能源电源、工控电源）
配电柜（箱）
一种电能转换装置，其核心是通过芯片控
一种电力分配装置，其核心是通过内部结
B．工作 制、电路设计等手段对电流进行“逆变”
构的工程设计，将输入电能通过“开关操
原理、核 （交流、直流变换）、滤波等，为通信、
作”（手动或自动的机械开关接通或分断
心功能 新能源或工控等设备提供高能效比、高功
电路），分配给多个用电负载
率因数、清洁、稳定的供电
“开关电源”的核心部件为通过高频化开
关电路设计并搭载电子元器件、磁性元器
件等实现电能转换的整流模块，如下图所
示： “配电柜”的核心部件为各类机械开关器
件，包括微型断路器、塑壳断路器、双电
源转换开关、熔断器、防雷器等，依次如
C．核心 下图所示：
组成部件
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项目 公司的“开关电源”业务 中远通开发之“配电柜”业务
D．应用 其应用和市场主要是各类通讯设备、车载 其应用和市场主要是各类厂房、工业建筑
领域和市 设备、工控设备、电池等功率设备，作为 设施或电气应用设施，作为相关厂房、设
场不同 相关设备的电力驱动、供能部件存在 施的电力调配设施存在
（2）公司与中远通开发的产品生产制造要素不同
1）原材料不同
公司和中远通开发生产所需的主要原材料不存在交叉或可以相互替用、复
用的情况：
①公司生产“开关电源”的主要原材料是各类控制芯片、MOS 管、变压器
和电感、电容、电阻、PCBA（非通用板）等。
②中远通开发生产“配电柜”的主要原材料是断路器、构成箱体的“钣金
件”、线材、PCBA（非通用板）等。
2）主要生产工艺流程不同
公司和中远通开发生产的主要工艺流程不同：
①公司生产“开关电源”的主要工艺流程是典型的电子产品制造工艺：
SMT（小型器件）——回流焊——插件——波峰焊——与壳体进行组装——老
化测试等。
②中远通开发生产“配电柜”的主要工艺流程是钣金和组装：钣金结构件
制造和 PCBA 外协——配线——组装和测试。
3）主要设备不同
公司和中远通开发生产的主要设备不同：
①截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要生产设备规模大，主要是 SMT 生产
线、老化线、各类电子实验检测设备，其金额构成如下：
类别 原值（万元） 累计折旧（万元） 净值（万元）
机器设备 5,581.79 2,642.80 2,939.00
电子设备 9,696.82 7,096.77 2,600.05
合计 15,278.61 9,739.57 5,539.05
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②截至 2023 年 6 月 30 日，中远通开发的固定资产只有 356.56 万元，其拥
有的生产设备较少。
（3）公司与中远通开发的行业属性不同
1）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分
类指引》（2023 年），公司所从事的开关电源业务属于“C39 计算机、通信和其
他电子设备制造业”行业；中远通开发所从事的配电设备业务属于“C38 电气
机械和器材制造业”行业。
2）公司的同行业上市公司为“动力源”、“中恒电气”、“新雷能”、
“欣锐科技”、“麦格米特”，其主营业务不存在主要兼营“配电柜”业务的
情况。
是否兼营
序号 公司名称 主营业务 “配电
柜”业务
公司业务核心为使用电子元器件与软件控制技术对电能进行
1 动力源 变换和控制，目前主要产品为通信电源、定制及模块电源、 否
车载相关电源等。
提供电力电子设备及电力软件与咨询服务，目前主要产品通
2 中恒电气 信电源系统、数据中心电源、电力操作电源系统、软件开 否
发、销售及服务等
从事模块电源、定制电源和大功率电源及系统的研发、生
3 新雷能 产，目前主要产品为模块电源、大功率电源及系统以及定制 否
电源等
从事新能源汽车车载电源的研发、生产、销售，产品包括车
4 欣锐科技 载 DC/DC 变换器、车载充电机及以车载 DC/DC 变换器、 否
车载充电机为核心的车载电源集成产品等
专业的定制电源制造商，产品包括智能家电电源、IT 及云
5 麦格米特 计算服务器电源、LED 照明及大屏幕驱动电源以及工业导 否
轨电源等
3）中远通开发的同行业上市公司为“泰豪科技”、“白云电器”，其主营
业务不存在兼营“开关电源”业务的情况。
是否兼营“开
序号 公司名称 主营业务
关电源”业务
军用电站、通信指挥系统、智能应急电源、电网
1 泰豪科技 否
软件及系统集成、配电设备
2 白云电器 成套开关设备、电力电容器、元器件、变压器 否
（4）公司与中远通开发的相关业务要素独立，二者不存在交叉或利益输送
的情况
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1）场地、设备和生产设施
公司的生产基地位于深圳市龙岗区，中远通开发的生产基地位于深圳市光
明区，二者在场地、设备和生产设施方面不存在交叉的情况。
2）人员
①报告期内，公司的员工数量规模较大，且保持相对稳定。报告期内，中
远通开发的员工人数规模较小，总体也保持相对稳定。二者不存在交叉的情
况。
②主要管理人员
除吉学龙、张学军、李战伟作为中远通开发的股东，在中远通开发任董事
（未领薪），以及中远通开发的副总经理师建伟，基于中远通开发作为股东委派
到公司任监事之外，公司与中远通开发不存在其他员工交叉任职的情况。
3）商标、专利、其他知识产权
①商标商号
公司和中远通开发的商标商号不同。其中，公司商号为“VAPEL”，拥有
3 项境内注册商标和 1 项境外注册商标；中远通开发商号为“ZYT”，无注册
商标。
② 专利
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 26 项发明专利（其中 1
项同时获得了 PCT 国际发明专利）、64 项实用新型专利、5 项外观设计专利和
123 项计算机软件著作权。截至 2023 年 6 月 30 日，中远通开发拥有 3 项发明
专利和 3 项实用新型专利，主要与配电柜和环境监控仪相关，二者不存在交叉
的情况。
中远通开发拥有的专利权如下：
专利申 授权公
序号 专利名称 专利类型 专利号
请日 告日
用于输电网中的电
1 容补偿柜的无线通 发明专利 ZL201510219635.5 2015.5.4 2017.3.1
讯控制系统
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专利申 授权公
序号 专利名称 专利类型 专利号
请日 告日
一种智能加热控制
2 发明专利 ZL201910619304.9 2019.7.10 2021.3.2
的方法及装置
一种户外型拼装机
3 实用新型专利 ZL202022071717.9 2020.9.19 2021.4.17
柜
4 一种户外拼装机柜 实用新型专利 ZL202022067088.2 2020.9.19 2021.4.6
通信设备机柜的除
5 尘装置及通信设备 实用新型专利 ZL202022070247.4 2020.9.19 2021.2.26
机柜
一种三相交流电能
6 发明专利 ZL201910619120.2 2019.7.10 2022.02.18
采集的方法及装置
③ 其他知识产权
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及全资子公司共拥有 123 项计算机软件著作
权。均为与电源相关的知识产权。
截至 2023 年 6 月 30 日，中远通开发共拥有 34 项计算机软件著作权和 3 项
集成电路布图设计登记证书，主要为与配电柜和环境监控仪相关的知识产权，
二者不存在交叉的情况。
4）主要供应商
报告期内，中远通开发存在部分与公司重合供应商的情况，合计采购金额
分别为 1,032.22 万元、1,626.88 万元、1,689.08 万元和 668.05 万元，分别占中
远通开发各期总采购金额的 4.94%、6.74%、6.67%和 4.24%，相关供应商采购
金额都比较小。中远通开发与公司存在重合的供应商共计 41 家，其主要是由于
公司的业务规模较大，供应商较多，容易在一些线材、配件领域发生重合造成
的。
5）主要客户
报告期内，中远通开发存在 7 家与公司重合的客户，合计占中远通开发销
售金额的 63.92%、76.43%、85.69%和 83.21%，其主要是由于对“S 客户”的
销售重合，以及少量对“中兴”的销售重合造成的，扣除该部分重合客户，其
他重合客户销售金额分别占重合销售金额的 0.15%、0.06%、0.27%和 0.01%。
造成上述业务重合的主要原因是这两家公司的业务规模较大，其采购需求中同
时涉及了“开关电源”和“配电柜”的采购造成的。具体情况如下：
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中远通开发 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
总销售金额（万元） 20,710.97 34,073.18 32,793.89 29,733.13
重合客户销售金额
17,232.63 29,197.07 25,063.41 19,005.99
（万元）
重合客户销售占比 83.21% 85.69% 76.43% 63.92%
对“S 客户”的销售
16,523.75 28,663.90 24,491.09 17,615.45
金额（万元）
对“S 客户”的销售
占“重合销售”的比 95.89% 98.17% 97.72% 92.68%
例
对“中兴”的销售金
707.58 454.08 557.05 1,362.77
额（万元）
对“中兴”的销售占
4.11% 1.56% 2.22% 7.17%
“重合销售”的比例
剩余重合销售金额
1.30 79.09 15.26 27.77
（万元）
剩余重合销售金额占
0.01% 0.27% 0.06% 0.15%
“重合销售”的比例
注：重合数据统计口径为在报告期内出现过重合情况的客户或供应商均进行统计，报告期
的变化会导致重合客户、供应商发生变化。
公司和中远通开发二者的业务体系相互独立，其对重合客户销售的产品不
同，订单获得、价格确定等销售环节均独立进行，不存在混同或交叉的情形。
报告期内，中远通开发的业务拓展均由其自主完成；相关的业务开发和商
务合同的签署均与核达中远通并无关联。
6）资金
报告期内，除中远通开发因其在 1999 年 9 月至 2016 年 12 月期间使用公司
20.00 万元的往来款而于 2020 年 1 月向公司支付 17.50 万的利息事项外，未发
生其他资金往来、担保等情况。
7）成本费用
报告期内，中远通开发不存在为公司垫付成本费用、利益输送的情形。
综上所述：公司与中远通开发虽然存在供应商与客户的重合，但在所属行
业、主营产品、生产工艺、业务渠道上均存在显著差异，在资产、人员方面不
存在交叉混同的情形，不属于相同或相似的业务，不存在产生重大不利影响的
同业竞争。
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5、公司与中远通开发存在共同供应商与客户，但不影响公司的独立性、不
构成利益冲突和业务的替代性、竞争性
（1）公司与中远通开发供应商重合情况
①报告期各期，中远通开发前五大供应商情况：
单位：万元
项目 采购内容 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
ABB 开
ABB（中国）有限公
关/断路 5,146.19 7,762.75 7,723.80 9,229.00
司上海分公司
器/开关
广州铜材厂服务公司 铜排 - 80.35 2,064.99 2,486.27
深圳市韶冠科技有限
电源箱 - 28.80 532.19 590.19
公司
深圳市永旭兴业科技
指示灯 1,461.03 978.68 696.13 188.47
有限公司
惠州市晖源兴实业有
机柜组件 - 19.56 311.71 454.10
限公司
浙江万泰电力科技有
机柜组件 402.80 602.84 531.17 516.38
限公司
深圳逸天辰科技有限
机柜组件 - - 908.67 150.37
公司
深圳市中建金属制品
铜排 1,383.24 1,548.61 2,749.55 -
有限公司
广东金田铜业有限公
铜排 777.06 3,218.26 417.33 -
司
广州华晟电器有限公
断路器 126.80 917.07 221.83 65.35
司
深圳市行芝达电子有 时间继电
831.99 754.80 104.27 -
限公司 器
合计 10,129.11 15,911.72 16,261.64 13,680.14
采购总额 15,758.94 25,319.70 24,151.75 20,874.31
占比 64.28% 62.84% 67.33% 65.54%
注：上海国富光启云计算科技股份有限公司为贸易类采购。
报告期内，中远通开发主要供应商与公司主要供应商均不重合，采购的主
要原材料品类也不相同。
②报告期内，中远通开发供应商与公司重合的情况：
单位：万元
中远通开发重合供 2023 年
采购内容 2022 年 2021 年 2020 年
应商 1-6 月
S 客户 馈线支路监控、1U 321.96 434.94 547.94 -
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中远通开发重合供 2023 年
采购内容 2022 年 2021 年 2020 年
应商 1-6 月
集中控制器、功能
模块等
深圳市优克雷技术
防雷器、端子等 - 292.36 271.29 202.95
有限公司
深圳市安捷诚电子
转换开关、仪表 70.07 195.90 5.51 8.97
有限公司
深圳市中利科技有
黑色电源线 10.48 15.97 53.62 170.71
限公司
广东雅达电子股份 仪表、人机界面、
7.92 12.66 29.40 154.06
有限公司 传感器
苏州华旃航天电器 开关底座、开关接
67.85 212.50 329.37 90.77
有限公司 线铜排
深圳市康奈特电子
插座、端子 39.71 69.11 64.03 97.28
有限公司
深圳市沃尔核材股
热缩套管 45.25 63.54 76.25 38.26
份有限公司
深圳市深太科技有
STS、熔断器 0.11 93.69 - 2.40
限公司
开关、线材、箱体
其他 32 家供应商 104.70 298.40 249.46 266.82
配件等
合计 668.05 1,689.08 1,626.88 1,032.22
中远通开发总采购额 15,758.94 25,319.70 24,151.75 20,874.31
占比 4.24% 6.67% 6.74% 4.94%
注 1：与中远通开发重合的供应商有 41 家，其中大多数金额较小，上述表格统计报告期各
期重合前五大供应商情况，分别占重合供应商总采购金额的 74.15%、84.67%、82.33%和
84.33%。
报告期内，中远通开发与公司重合供应商的合计采购金额分别为 1,032.22
万元、1,626.88 万元、1,689.08 万元和 668.05 万元，分别占中远通开发各期总
采购金额的 4.94%、6.74%、6.67%和 4.24%，供应商重合规模整体较小；每家
重合供应商的金额较小，不是中远通开发的主要供应商。
公司与之对应的主要重合供应商情况：
单位：万元
公司与之对应的主
采购内容 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
要重合供应商
印制板、高
S 客户 2,677.96 8,816.01 15,977.81 -
频电感器等
插头、插
深圳市优克雷技术
座、 20.73 38.00 54.01 24.88
有限公司
断路器
深圳市安捷诚电子 插座、拨码
35.89 101.52 83.87 35.45
有限公司 开关、接线
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公司与之对应的主
采购内容 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
要重合供应商
端子
电子线、汽
深圳市中利科技有
车内部连接 3.11 18.34 13.44 19.29
限公司
电缆
广东雅达电子股份
直流电能表 3.17 0.36 5.87 22.32
有限公司
苏州华旃航天电器 端子、连接
82.83 145.23 161.57 137.79
有限公司 器
深圳市康奈特电子
接线端子 27.27 24.86 64.38 95.83
有限公司
深圳市沃尔核材股
热缩套管 5.79 16.68 17.88 12.15
份有限公司
合计 2,856.75 9,160.99 16,378.84 347.70
采购总额 36,320.52 101,048.19 124,909.00 74,236.71
占比 7.87% 9.07% 13.11% 0.47%
注 1：深圳市优克雷技术有限公司于 2001 年成立，主要是其代理“德国菲尼克斯”、“美
国泰科”等知名品牌，经销导轨端子、PCB 端子、防雷器、断路器，接触器、转换开关等
产品；
注 2 ：深圳市安捷诚电子有限公司于 2002 年成立，是 “DINKLE（ 台湾町洋）”、
“SchneiderElectric（法国施耐德）”等世界品牌电子、电气元器件的供应服务商；
注 3：深圳市中利科技有限公司于 2006 年成立，是“中利集团（002309.SZ）”全资子公
司，电源电力控制电线电缆系列及组件加工等产品，主要客户有中国移动、电信、联通、
铁通、华为、中兴、富士康、爱默生等；
注 4：广东雅达电子股份有限公司于 1994 年成立，是一家为客户提供智能电力监控组件产
品和系统整体解决方案，为艾默生、中兴通讯等著名企业提供产品配套；
注 5：深圳市许继派尼美特电缆桥架有限公司东莞分公司于 2009 年成立，主要从事通信行
业以及能源行业的钣金配套加工，主要客户有华为、核达中远通等。
注 6：苏州华旃航天电器有限公司于 2005 年成立，是中国航天科工集团有限公司旗下航天
电器（002025.SZ）的重要控股子公司，航天电器主要业务为高端继电器、连接器、微特电
机、光电子产品、电缆组件的研制、生产和销售，华为、中兴通讯、三星、诺基亚等企业
亦是航天电器的客户；
注 7：深圳市康奈特电子有限公司于 2004 年成立，是一家接线端子设计、研发、生产的企
业。
注 8：深圳市沃尔核材股份有限公司于 1998 年成立，2007 年与深交所上市，是一家主要从
事高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力新产品和新设备的研发、制造和销售的公
司。
公司与重合供应商交易的金额相较于中远通开发规模较大，其主要是由于
公司的业务规模较大，所需原材料种类较多，容易在一些线材、配件领域发生
重合造成的。由于中远通开发与公司所生产的产品差异较大，中远通开发和公
司向上述相同供应商采购的产品大多不同，相同产品在规格、型号上也存在差
异。
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③重合供应商采购价格公允
由于公司与中远通开发采购上述供应商的产品存在差异，双方采购价格不
具有可比性；上述重合供应商在相关行业内具有一定地位，具有一定知名度，
公司所采购的产品数量较少且具有定制性，无公开市场价格，公司大多通过询
价或者参考研发部门根据成本测算的物料限价等程序确定价格，履行内部定价
流程。
综上所述，公司向上述重合供应商采购金额整体较小，占总采购金额比例
较小，对公司整体影响较小，且相关产品的采购价格均经过内部采购程序确
定；公司与重合供应商之间的采购具有真实的业务背景、合理的定价依据、公
允的交易价格；同时，上述主要重合供应商已出具关于交易真实性、独立性、
公允性的《声明函》，不存在为公司承担成本费用、进行利益输送或其他利益安
排的情形。
（2）客户重合情况
①报告期内，中远通开发客户与公司供应商、客户重合的情况：
单位：万元
2023 年
中远通开发重合客户 销售内容 2022 年 2021 年 2020 年
1-6 月
配电柜/监控
S 客户 16,523.75 28,663.90 24,491.09 17,615.45
系统/风机
深圳市中兴康讯电子有
配电柜 707.58 454.08 542.45 1,362.77
限公司
中兴通讯股份有限公司 配电柜 - - 14.60 -
深圳市富源机电设备有 动环监控插
- - 1.47 18.61
限公司 箱、传感器
深圳市亚美斯通电子有
加热膜 - - 13.79 -
限公司
深圳市深太科技有限公
研发费 - - - 9.16
司
深圳市宝龙海能达科技
监控系统 1.30 79.09 - -
有限公司
合计 17,232.63 29,197.07 25,063.40 19,005.99
营业收入 20,710.97 34,073.18 32,793.89 29,733.13
占比 83.21% 85.69% 76.43% 63.92%
报告期内，中远通开发存在 7 家与公司重合的客户，合计占中远通开发销
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售金额的 63.92%、76.43%、85.69%和 83.21%，其主要是由于对 S 客户的销售
重合，以及少量对中兴的销售重合造成的；扣除 S 客户和中兴，其他重合客户
销售金额分别占重合销售金额的 0.15%、0.06%、0.27%和 0.01%，占比较小，
并且每家交易均很小，且不具有连续性，属于中远通开发的零散客户。
公司与之对应的重合客户情况：
单位：万元
公司与之对应的 2023 年
交易内容 2022 年 2021 年 2020 年
重合客户 1-6 月
销售开关电源、研发
S 客户 32,535.99 58,115.68 69,151.79 25,465.85
费
深圳市中兴康讯
销售开关电源 370.29 986.96 2,582.05 5,105.64
电子有限公司
中兴通讯股份有
售后维修收入 - - 14.01 14.25
限公司
深圳市富源机电 采购前门组件、插框
- - 24.91 99.31
设备有限公司 组件、柜台组件等
深圳市亚美斯通
采购 MOS 管 - - 37.01 1.48
电子有限公司
深圳市深太科技
销售开关电源 53.18 426.87 269.69 256.54
有限公司
深圳市宝龙海能
销售开关电源 40.49 179.78 64.73 140.32
达科技有限公司
合计 32,999.96 59,709.29 72,144.19 31,083.39
营业收入 64,111.74 143,919.32 142,901.18 98,440.01
占比 51.47% 41.49% 50.49% 31.58%
注 1：深圳市富源机电设备有限公司于 2002 年成立，主要经营各种通信机箱机柜、电源盒
和各类散热器等产品；
注 2：深圳市亚美斯通电子有限公司于 2013 年成立，是新亚制程（002388.SZ）全资子公
司，主要业务为电子工具、仪器仪表设备、电子元器件、化工产品的销售及售后服务；国
内贸易，经营进出口业务；
注 3：深圳市深太科技有限公司于 2015 年成立，主要业务为提供电源产品解决方案和数据
中心不间断电源和精密空调解决方案；提供从板卡级到设备级的电源产品解决方案；
注 4：深圳市宝龙海能达科技有限公司于 2019 年成立，是海能达通信股份有限公司
（002583.SZ）全资子公司，主营业务为国内贸易及进出口业务。
报告期内，公司和中远通开发的主要客户存在重合，重合的主要客户对电
力电子元器件、配电开关控制设备均具有较大采购需求，自身回款能力强且具
有较强的市场影响力，是公司及中远通开发的优质客户。但如上表所示，公司
和中远通开发向重合客户销售的主要产品的类别均不相同。公司和中远通开发
其他重合的非主要客户交易金额较小，销售产品品类不同，重合期间存在较大
差异，相关交易是按客户或公司自身生产经营需求产生，对公司影响较小。
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②销售价格公允性
公司和中远通开发对主要重合客户的销售进行招投标程序，其竞标产品、
竞争对手均不相同，亦不存在互为竞争对手的情况；公司和中远通开发均按照
主要重合客户的要求签署了相关“阳光协议”；且公司和中远通开发各自对接
主要重合客户不同的采购负责人。公司和中远通开发对主要重合客户的销售价
格具备公允性。公司向其他重合小客户销售产品与向第三方销售的同类产品相
比，价格差异较小，是公允的。
③公司与中远通开发业务不具有替代性和竞争性
公司与中远通开发客户存在重合，但产品的差异导致市场领域存在差异，
对应的竞争对手不相同，双方不存在相关产品或服务功能趋同、共享市场份
额、潜在竞争的情况，不会导致公司与控股股东之间出现相互或者单方让渡商
业机会、非公平竞争及利益输送的情况。
双方产品在通信领域应用示意图：
6、公司与中远通开发在供应商、客户部分重合的合理性
（1）供应商重合合理性
上述重合供应商大多为主要重合客户的供货商、大品牌代理商或在业内具
有一定知名度的上市公司，并且与公司、中远通开发不存在关联关系；公司和
中远通开发为保证产品质量、更快捷的通过客户对产品物料的性能检测，减少
公司在供应商筛选、和物料验证方便的投入，在采购价格上尽量减少开模费的
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支付，对于采购量相对较小的物料，直接从客户或客户认同以及具有质量保障
的供应商中选择，提高采购物料的性价比。因此部分供应商重合具有商业的合
理性。
（2）客户重合合理性
公司系由中远通开发、深核实业及自然人钱秋虹于 1999 年 8 月 24 日共同
设立，在公司成立前中远通开发已开始从事开关电源业务，并且成为 S 客户供
应商，公司成立之后中远通开发将开关电源业务（包括相关资产）全部转由公
司经营，随之公司也成为 S 客户供应商；在 1999 年随着开关电源的业务稳定发
展，公司进一步成为中兴供应商，开始在通信电源领域展开合作。中远通开发
为保证其持续经营、继续维护 S 客户合作关系开展了“监控通风机”业务，在
2008 年开始从事“配电柜业务”，近年来随着业务拓展，中远通开发通过招投
标等方式成为中兴的供应商。
上述主要重合客户是国内知名企业，通信设备制造领域龙头企业，市场前
景广阔、与之相对应的采购数量、采购价格具有持续性和较为明确的预期，使
其供应商具有稳定的业务来源；同时主要重合客户具有良好的商业信用，从合
同签订、订单执行、销售回款等环节有着严谨的内控制度，减少供应商的经营
风险；能够成为主要重合客户的供应商有利于提高公司知名度，有利于进一步
拓展产品市场，同时也能进一步督促公司紧跟市场发展趋势、技术提升和产品
工艺改进，促进公司持续健康发展。
从公司和中远通开发业务发展的实际历程以及重合客户的市场地位，客户
的重合符合实际情况和商业逻辑。
7、公司和中远通开发不具备彼此替代转换实施业务的能力及可能
中远通开发从事的配电柜业务，属于相对传统的简单加工制造业务，产品
生产过程中，相关的钣金结构件和 PCBA 等主要生产工序主要采取外协加工方
式生产，中远通开发主要负责产品组装和测试；公司从事的开关电源业务，需
要按客户要求进行定制化生产，生产工艺较为复杂，具备完整的产品生产线，
产品具有较高的技术、资产投入要求。目前中远通开发不具备获取和实施与公
司相似或相同业务的技术储备、技术人员和组织能力。同时，中远通开发已签
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署了《关于避免同业竞争的承诺》，亦约束了其不得获取和实施与公司相似或相
同业务，不会对公司未来发展存在潜在影响。
8、避免同业竞争的措施、机制
（1）中远通开发已出具了《关于避免同业竞争的承诺》，相关承诺可以有
效防止中远通开发从事与公司可能存在潜在同业竞争关系的业务或发生同业竞
争行为。相关承诺详见本节“六、同业竞争情况”之“（三）避免同业竞争的
承诺”之描述。
（2）公司的共同控制的股权结构对避免潜在同业竞争的作用
公司属于由中远通开发控制股东吉学龙、张学军和中国广核集团共同控制
的企业。除中远通开发相关控制股东之外，公司的经营发展还受到中国广核集
团的管理和监督，公司董事长系由中国广核集团委派，中国广核集团委派的非
独立董事占董事会成员的多数。上述机制可以有效避免中远通开发及其控制股
东利用其影响力发生损害公司权益的潜在同业竞争行为。
综上所述，客户、共同供应商的部分重合系因其正常经营业务产生，按照
市场价格进行交易，各自定价结算，双方不存在订立相关合同、条款或者存在
协助对方获取合同的情形，双方也不存在关联交易和资金借贷，采购渠道与销
售渠道相互独立。因此存在共同客户、共同供应商的情形不影响公司的独立
性，不涉及利益冲突、业务的替代性和竞争性，也不会导致公司与控股股东之
间出现相互或者单方让渡商业机会、非公平竞争及利益输送的情况。
公司与控股股东中远通开发不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争。
（三）避免同业竞争的承诺
为避免同业竞争损害本公司和其他股东的利益，公司控股股东、实际控制
人出具了《关于避免同业竞争的承诺》：
“1、截至本承诺函出具之日，除发行人外，本企业/本人及/或本企业/本人
直接或间接控制企业（为本函目的，不包括发行人及其直接或者间接控制企
业）未在中国境内或境外以任何方式直接或间接从事与发行人及其直接或者间
接控制企业相竞争的业务，前述方式包括但不限于单独或连同、代表任何人
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士、商号或公司（企业、单位），发展、经营或协助经营、参与、从事。
2、本企业/本人承诺将不会在中国境内或境外：（1）单独或与第三方，以
任何形式直接或间接从事与发行人及其直接或者间接控制企业目前及今后进行
的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；（2）不会直接或间接投
资、收购竞争企业，拥有从事与发行人及其直接或者间接控制企业可能产生同
业竞争企业的任何股份、股权，或在任何竞争企业有任何权益；（3）不会以任
何方式为竞争企业提供业务上、财务上等其他方面的帮助。
3、本函自出具之日起生效，直至发生下列情形之一时终止：（1）本企业/
本人不再是发行人的控股股东/实际控制人；（2）发行人的股票终止在任何证券
交易所上市（但发行人的股票因任何原因暂停买卖除外）；（3）国家规定对某项
承诺的内容无要求时，相应部分自行终止。
如违反上述承诺，本企业/本人愿意依法承担因违反上述承诺而给发行人造
成的全部经济损失。”
七、关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》和《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》等相关规定，截至本招股意向书签署日，公司的关
联方及其关联关系如下：
（一）控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的除发行人及其全资、控
股子公司以外的法人或其他组织
1、控股股东和实际控制人
公司控股股东为深核实业和中远通开发，实际控制人为中国广核集团、吉
学龙和张学军。截至本招股意向书签署日，中国广核集团通过深核实业实际支
配 公 司 42.63% 的 表 决 权 ， 吉 学 龙 和 张 学 军 通 过 中 远 通 开 发 实 际 支 配 公 司
52.37%的表决权，此外，吉学龙和张学军还分别担任持有公司 2.47%股份的众
贤成业和持有公司 1.05%股份的众才成业的执行事务合伙人。
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2、控股股东控制或有重大影响的除发行人及其全资、控股子公司以外的法
人或其他组织
截至本招股意向书签署日，除公司及其全资、控股子公司以外，公司控股
股东中远通开发、深核实业控制或有重大影响的法人或其他组织为：
序号 公司名称 关联关系
1 深圳市爱能实业有限公司 深核实业持股 60%的企业，目前为吊销状态
深圳市爱能实业有限公司持股 60%的企业，
2 深圳市睿智电脑有限公司
目前为吊销状态
3 深圳大众电力发展有限公司 深核实业持股 50%的企业，目前为吊销状态
深圳大众电力发展有限公司持股 40%的企
4 深圳上仪自动化仪表有限公司
业，目前为吊销状态
5 深圳全立传感技术有限公司 深核实业持股 50%的企业，目前为吊销状态
6 深圳市亿定达实业发展有限公司 深核实业持股 40%的企业，目前为吊销状态
7 深圳市核电技术咨询服务有限公司 深核实业持股 40%的企业，目前为吊销状态
8 深圳核利电子有限公司 深核实业持股 75%的企业，目前为吊销状态
9 惠州市中远通电气技术有限公司 中远通开发持股 100%的企业
惠州市中远通电气技术有限公司持股 80%的
10 深圳市英汇聚源科技有限公司
企业
3、实际控制人控制、有重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及
其全资、控股子公司以外的法人或其他组织
截至本招股意向书签署日，公司实际控制人中国广核集团直接控制的境内
一级子公司共 24 家，吉学龙、张学军控制、有重大影响或担任董事、高级管理
人员的除公司及其全资、控股子公司、中远通开发及其全资、控股子公司以外
的法人或其他组织共 4 家，其与公司的关联关系如下：
序号 企业名称 关联关系
1 中广核惠州核电有限公司 中国广核集团控制的企业
2 中广核资本控股有限公司 中国广核集团控制的企业
3 中广核数字科技有限公司 中国广核集团控制的企业
4 深圳市能之汇投资有限公司 中国广核集团控制的企业
5 中广核台山第二核电有限公司 中国广核集团控制的企业
6 中广核韶关核电有限公司 中国广核集团控制的企业
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序号 企业名称 关联关系
7 岭湾核电有限公司 中国广核集团控制的企业
8 中广核湛江核电有限公司 中国广核集团控制的企业
9 中广核河北核电有限公司 中国广核集团控制的企业
10 中广核吉林核电有限公司 中国广核集团控制的企业
11 中广核服务集团有限公司 中国广核集团控制的企业
12 中广核铀业发展有限公司 中国广核集团控制的企业
13 中广核财务有限责任公司 中国广核集团控制的企业
14 中广核风电有限公司 中国广核集团控制的企业
15 咸宁核电有限公司 中国广核集团控制的企业
16 湖北核电有限公司 中国广核集团控制的企业
17 中国广核电力股份有限公司 中国广核集团控制的企业
18 安徽芜湖核电有限公司 中国广核集团控制的企业
19 深圳中广核风太投资有限公司 中国广核集团控制的企业
20 中广核苍南核电有限公司 中国广核集团控制的企业
21 华龙国际核电技术有限公司 中国广核集团控制的企业
22 中广核环保产业有限公司 中国广核集团控制的企业
23 中广核苍南第二核电有限公司 中国广核集团控制的企业
24 中广核惠州第二核电有限公司 中国广核集团控制的企业
深圳市中远通自动化技术有限公 吉学龙担任董事且持股 46.7%、张学军担任董事
25
司 且持股 20%的企业
吉学龙担任执行事务合伙人且持有 54.80%份额
26 众贤成业
的企业
张学军担任执行事务合伙人且持有 26.23%份额
27 众才成业
的企业
28 深圳市超音电子技术有限公司 吉学龙担任董事的企业，目前为吊销状态
注：1、华龙国际核电技术有限公司为中国广核集团与中国核工业集团有限公司共同控制；
2、2022 年 5 月，中国广核集团原一级子公司中广核太阳能开发有限公司变更为中广核风
电有限公司下属的二级子公司；
3、2023 年 1 月，中国广核集团原一级子公司中广核能源开发有限责任公司变更为深圳市
能之汇投资有限公司下属的二级子公司。
（二）间接持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织
截至本招股意向书签署日，除中国广核集团外，其他间接持有公司 5%以上
股份的法人或其他组织为广东核电实业开发有限公司和中广核资本控股有限公
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司。
（三）发行人的控股子公司
截至本招股意向书签署日，公司拥有 3 家全资子公司，其基本情况参见本
招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人控股公司、参股公司以
及分公司情况”。
（四）董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
公司董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员情况如下：
序号 姓名 公司职务
1 罗厚斌 董事长
2 吉学龙 董事、总经理
3 张学军 董事、副总经理
4 徐文浩 董事
5 张 蕾 董事
6 王建优 独立董事
7 沈传文 独立董事
8 黄洪燕 独立董事
9 闪文晓 监事会主席
10 师建伟 监事
11 李群英 职工代表监事
12 林 健 财务总监、董事会秘书
上述人员的关系密切家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父
母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母均为公司的关联方
（五）董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、有重大影
响、或担任董事、高级管理人员的除发行人及其全资、控股子公司以外的法人
或其他组织
序号 关联方 关联关系
1 桂林银行股份有限公司 公司董事徐文浩担任董事的企业
公司董事长罗厚斌、公司董事张蕾担任董
2 中广核保险有限公司
事的企业
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序号 关联方 关联关系
3 深圳核盈科技发展有限公司 公司董事徐文浩担任董事长的企业
公司董事徐文浩担任董事、公司董事张蕾
4 宝银特种钢管有限公司
担任董事的企业
公司董事徐文浩担任执行董事兼经理的企
5 北京银河创新技术发展有限公司
业
6 深圳白鹭绿能服务投资有限公司 公司董事徐文浩担任董事长的企业
7 江苏白鹭国晟能科投资有限公司 公司董事徐文浩担任董事的企业
中广核产业投资基金管理（北京）有
8 注 公司董事徐文浩担任董事的企业
限公司 1
9 深圳排放权交易所有限公司 公司董事徐文浩担任董事的企业
公司董事、总经理吉学龙的妻子万静担任
10 深圳净豹纳米技术有限公司 执行董事兼总经理且持股 70%、妹妹吉妮
娜持股 30%的企业
公司董事、副总经理张学军的弟弟张学武
11 苏州锐诺医疗技术有限公司
担任董事长兼总经理且持股 39.61%的企业
公司董事、副总经理张学军的弟弟张学武
12 深圳锐诺医疗技术有限公司 担任执行董事兼总经理、苏州锐诺医疗技
术有限公司持股 100%的企业
公司董事、副总经理张学军的弟弟张学武
13 北京锐诺医疗技术有限公司 担任执行董事兼经理、苏州锐诺医疗技术
有限公司持股 100%的企业
公司董事、副总经理张学军的弟弟张学武
14 北京锐医信息咨询中心（有限合伙） 担任执行事务合伙人且持有 72.73%份额的
企业
公司董事、副总经理张学军的妹妹张玉荣
15 深圳市迪普斯软件技术有限公司 担任执行董事兼总经理且持股 50%、妹夫
满宝辉持股 50%的企业
16 金埔园林股份有限公司 公司独立董事王建优担任董事的企业
公司独立董事王建优担任董事会秘书、副
17 朗姿股份有限公司
总经理的企业
公司独立董事王建优的妻子王小英担任执
18 南京点击管理咨询有限公司
行董事兼总经理且持股 60%的企业
公司独立董事王建优担任监事且持股 1%、
19 南京茶巴拉通信科技发展有限公司 妻子王小英担任执行董事且持股 99%的企
业
20 鑫元基金管理有限公司 公司独立董事王建优担任董事的企业
公司独立董事沈传文担任董事且持股
21 宁夏意科电气科技有限责任公司
7.80%的企业
公司独立董事沈传文持股 60%并担任总经
22 西安市秦广信息工程有限责任公司 理、执行董事，沈传文的妻子宋宝莉担任
监事且持股 40%的企业，目前为吊销状态
公司独立董事沈传文的妻子宋宝莉担任监
23 西安旷时教育科技有限公司
事且持股 60%的企业
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序号 关联方 关联关系
公司独立董事沈传文的妻子宋宝莉担任监
24 西安特菲克电气装备有限公司
事且持股 32%的企业
公司独立董事沈传文妻子的姐姐宋亚莉担
25 西安金帆广告有限责任公司 任经理且持股 29.41%、妻子宋宝莉担任监
事且持股 1.96%的企业，目前为吊销状态
26 广州煦雅环境科技有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
27 深圳大韩佳联新材料有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
28 广东佳洋投资发展有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
29 佛山市鲲阳医疗管理咨询有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
广东顺德三合工业自动化设备股份有
30 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
限公司
31 广东便捷神科技股份有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
佛山市远思达天使股权投资合伙企业（有
32 广东天物新材料科技有限公司 限合伙）持有 3.52%股权，公司独立董事
黄洪燕担任董事的企业
33 珠海聚碳复合材料有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
公司独立董事黄洪燕担任董事的企业，目
34 广州福创企业管理有限公司
前已吊销
35 上海龙米农业科技有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
公司独立董事黄洪燕担任董事的企业，新
36 深圳市麦澜创新科技有限公司 余麦澜科技合伙企业（有限合伙）持有
6.67%股权
公司独立董事黄洪燕担任执行董事兼经理
37 佛山市远思达管理咨询有限公司
且持股 82%的企业
公司独立董事黄洪燕担任董事且持股 12%
38 广东博士投资控股有限公司
的企业
广东煦腾企业管理合伙企业（有限合 深圳金桔投资有限公司担任执行事务合伙
39
伙） 人的企业
佛山市远思达管理咨询有限公司持股 100%
40 广东远思达投资管理有限公司
的企业
佛山市顺德区德盈企业信用评估有限 佛山市远思达管理咨询有限公司持股
41
公司 25%，独立董事黄洪燕担任董事的企业
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公司担
广东顺德远思达烯王科技合伙企业
42 任执行事务合伙人且持有 2.35%份额的企
（有限合伙）
业
新余智雅投资管理合伙企业（有限合 广东远思达投资管理有限公司担任执行事
43
伙） 务合伙人且持有 8%份额的企业
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公司担
佛山市顺德区远思达医疗咨询合伙企 任执行事务合伙人且持有 2.78%份额、公
44
业（有限合伙） 司独立董事黄洪燕的弟弟黄双燕持有
22.22%份额的企业
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公司担
45 新余烯王科技合伙企业（有限合伙）
任执行事务合伙人且持有 7.58%份额、公
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序号 关联方 关联关系
司独立董事黄洪燕的弟弟黄双燕持有
13.64%份额的企业
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公司担
任执行事务合伙人且持有 9.52%份额、佛
46 新余麦澜科技合伙企业（有限合伙）
山市远思达聚碳科技合伙企业（有限合
伙）持有 31.43%份额的企业
佛山市远思达天使投资管理合伙企业（有
佛山市远思达天使股权投资合伙企业
47 限合伙）持有 19.23%份额并担任执行事务
（有限合伙）
合伙人的企业
佛山市远思达管理咨询有限公司持股
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公
48 100%，公司独立董事黄洪燕担任执行董事
司
兼经理的企业
佛山市远思达信息咨询合伙企业（有限合
佛山市远思达股权投资合伙企业（有
49 伙）担任执行事务合伙人且持有 17.39%份
限合伙）
额的企业
公司独立董事黄洪燕担任董事长兼总经
50 深圳金桔投资有限公司 理，佛山市远思达聚碳科技合伙企业（有
限合伙）持有 45%份额的企业
公司独立董事黄洪燕持有 91.32%份额、佛
新余捷尚管理咨询合伙企业（有限合
51 山市顺德区远思达商务咨询有限公司担任
伙）
执行事务合伙人且持有 0.74%份额的企业
公司独立董事黄洪燕持有 52%份额、佛山
佛山市远思达天使投资管理合伙企业
52 市顺德区远思达商务咨询有限公司担任执
（有限合伙）
行事务合伙人且持有 4%份额的企业
公司独立董事黄洪燕持有 45.62%份额、广
佛山市远思达信息咨询合伙企业（有
53 东远思达投资管理有限公司担任执行事务
限合伙）
合伙人且持有 0.92%份额的企业
公司独立董事黄洪燕持有 23.67%份额、弟
佛山市远思达聚碳科技合伙企业（有 弟黄双燕持有 47.67%份额、佛山市远思达
54
限合伙） 管理咨询有限公司担任执行事务合伙人且
持有 3%份额的企业
公司独立董事黄洪燕担任执行事务合伙人
且持有 11.11%份额、佛山市顺德区远思达
55 珠海碳聚科技合伙企业（有限合伙） 商务咨询有限公司担任执行事务合伙人且
持有 5.56%份额、弟弟黄双燕持有 27.78%
份额的企业
佛山市顺德区远思达商务咨询有限公司担
56 新余达轩服务合伙企业（有限合伙） 任执行事务合伙人且持有 10.00%份额的企
业
公司独立董事黄洪燕担任经理且持股 8%的
57 佛山市宏瀛物业管理有限公司
企业
广东金晟丰私募股权投资基金管理有
58 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
限公司
59 佛山市顺德区顺融投资有限公司 公司独立董事黄洪燕担任董事的企业
公司独立董事黄洪燕担任执行董事兼经理
60 佛山市弘普特电子商务有限公司
的企业
61 佛山市弘顺耀科技有限公司 公司独立董事黄洪燕担任执行董事兼经理
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序号 关联方 关联关系
且持股 99.5%的企业
公司独立董事黄洪燕担任执行董事兼经理
62 广州烨滔科技有限公司
的企业
公司独立董事黄洪燕的妻子蔡琼持有 5%的
63 广州华凝科技股份有限公司 股份，担任董事兼总经理；蔡琼的姐妹蔡
青持股 95%的企业
公司独立董事黄洪燕的妻子的姐妹蔡青持
64 广州市善凝文化传播有限公司
股 10%且担任执行董事兼总经理的企业
65 河南中科清能科技有限公司 公司监事闪文晓担任董事长的企业
66 中广核保险经纪有限责任公司 公司董事张蕾担任董事的企业
67 中广核国际融资租赁有限公司 公司董事张蕾担任董事的公司
公司董事徐文浩担任执行董事兼总经理的
68 广东核电实业开发有限公司
企业
公司董事徐文浩担任执行董事兼总经理的
69 深圳市新核实业有限公司
企业
70 国开证券股份有限公司 公司董事徐文浩担任董事的企业
佛山市顺臻企业管理合伙企业（有限 广东远思达投资管理有限公司担任执行事
71
合伙） 务合伙人且持有 2.45%份额的企业
注 1：根据内部任职调整，徐文浩已辞任中广核产业投资基金管理（北京）有限公司董
事。截至本招股意向书签署日，尚未完成工商变更登记。
（六）控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员及其控制、有重大
影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其全资、控股子公司以外的法人
或其他组织
1、中远通开发
序号 姓名 职务
1 吉学龙 董事长
2 吉妮娜 总经理
3 张学军 董事
4 李战伟 董事
5 王辉果 监事
6 师建伟 常务副总经理
7 万静 财务负责人
上述人员控制、有重大影响或担任董事、高级管理人员的除公司及其全资、控股子公司以
外的法人或其他组织均为公司的关联方
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2、深核实业
序号 姓名 职务
1 徐文浩 总经理、执行董事
2 朱静春 监事
上述人员控制、有重大影响或担任董事、高级管理人员的除公司及其全资、控股子公司以
外的法人或其他组织均为公司的关联方
3、中国广核集团
序号 姓名 公司职务
1 杨长利 董事长
2 高立刚 董事、总经理
3 李历 董事
4 王红军 董事
5 宁福顺 董事
6 马力 董事
7 毕亚雄 董事
8 魏锁 董事
9 黄晓飞 董事
10 方春法 董事会秘书
11 施兵 副总经理
12 庞松涛 副总经理
13 何海滨 总会计师
14 郭利民 副总经理
15 李亦伦 副总经理
上述人员控制、有重大影响或担任董事、高级管理人员的除公司及其全资、控股子公司以
外的法人或其他组织均为公司的关联方。
（七）发行人报告期内曾经的关联方
报告期内，发行人还曾存在如下关联方：
（1）发行人董事、监事、高级管理人员及与发行人董事、监事、高级管理
人员关系密切的家庭成员报告期内曾经直接或间接控制的，或者前述人员在报
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告期内曾担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的除发行人及其子公司以外
的法人或其他组织；
（2）与发行人报告期内曾经的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭
成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女
及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；
（3）与发行人报告期内曾经的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭
成员报告期内直接或间接控制，或曾经直接或间接控制的，或者前述人员在报
告期内担任或曾担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，除发行人及其子
公司以外的法人或其他组织；
（4）根据深圳证券交易所创业板股票上市规则，过去十二个月内曾存在上
述关联关系的其他法人、其他组织或自然人视同为公司的关联方。因与公司或
者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安排生效后，或者在未来十二
个月内，具有上述所列情形之一的法人、其他组织或自然人，视同为公司的关
联方。
八、关联交易及其对公司财务状况和经营成果的影响
发行人与关联人发生的交易（公司单方面获得利益的交易除外）金额在
3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易须
经股东大会批准。
公司把上述关联交易定为重大关联交易，公司报告期内不存在重大关联交
易。
（一）关联交易汇总表
单位：万元
关联交易事项 关联方名称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
薪酬 董监高 145.52 308.84 293.01 273.70
薪酬 李战伟 55.31 110.65 95.14 121.02
利息收入 中远通开发 - - - 17.50
报告期内公司发生的关联交易金额较小，对公司财务状况和经营成果均无
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重大影响。
（二）关联交易具体内容
1、经常性关联交易
报告期内，公司向董事、监事、高级管理人员和李战伟实际支付薪酬，具
体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
董事、监事、高级
145.52 308.84 293.01 273.70
管理人员薪酬
李战伟 55.31 110.65 95.14 121.02
2、偶发性关联交易
（1）报告期内，公司向关联方收取利息的情况：
公司曾于 1999 年 9 月向控股股东中远通开发支付往来款 20.00 万元，该笔
款项已于 2016 年 12 月 1 日归还，后经双方协商，以该笔款项实际使用时长
6,300 天，折算为 17.50 年，期间利息按照年化利率 5.00%计算，至还款日应支
付利息 17.50 万元，本公司于 2020 年 1 月 6 日收到上述利息。
（2）关联担保
截至 2023 年 06 月 30 日，公司不存在关联担保的情况。
（三）关联方往来款余额情况
报告期内，公司不存在关联方资金占用的情形。
九、报告期内公司关联交易决策程序履行情况及独立董事意见
公司在整体变更设立股份公司以来，均已按照当时有效的公司章程及决策
程序履行了相关审批程序，符合《公司章程》《关联交易管理制度》等有关制度
的规定。公司报告期内发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的
原则，有关协议或合同所确定的条款公平合理，关联交易的价格依据市场定价
原则，交易价格公允，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
公司独立董事对公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月发
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生的关联交易事项进行了核查和了解，并发表如下独立意见：公司 2020 年度、
2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月发生的关联交易事项符合相关法律法规、
《公司章程》《关联交易管理制度》的规定，关联交易具有必要性、合理性和公
允性，已履行关联交易的决策程序，未损害公司及非关联股东的利益，相关关
联交易不会对公司生产经营产生不利影响；关联交易不影响公司的经营独立
性，定价依据充分、定价公允，不存在调节公司收入、利润或成本费用，不存
在利益输送的情形；公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间的关
联交易未严重影响独立性或者显失公平。董事会对关联交易相关议案进行审议
时，召集、召开及表决程序符合国家有关法律、法规、规范性文件及《公司章
程》的规定，合法、有效。
十、减少和规范关联交易的制度及措施
公司已在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事
制度》及《关联交易管理制度》中规定了关联股东、关联董事对关联交易的回
避制度，明确了关联交易的公允决策程序、关联交易的信息披露等事项，以达
到保护本公司及股东的利益不因关联交易而受到损害的目的。
公司尽量避免关联交易的发生，对于难以避免的关联交易，公司按照国家
现行法律、法规、规范性文件以及《公司章程》《关联交易管理制度》《独立董
事制度》等有关规定履行必要程序，遵循公平、公正、公开以及等价、有偿的
商业原则，明确双方的权利和义务，切实履行信息披露的有关规定，确保关联
交易的公平，不损害全体股东特别是中小股东的合法权益。
为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人出具了《关于规范和
减少关联交易的承诺》，承诺主要内容如下：
“1、本企业/本人及/或本企业/本人直接或间接控制企业（为本函目的，不
包括发行人及其直接或者间接控制企业）将尽力采取措施尽量避免与发行人发
生关联交易；
2、对于无法避免的关联交易，本企业/本人及/或本企业/本人直接或者间接
控制的企业将本着公平、公开、公正、等价有偿的原则确定关联交易价格，并
按照法律、行政法规、规范性文件、发行人股票上市地的规则及发行人公司章
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程的规定履行关联交易决策程序和信息披露义务，保证关联交易的公允性、正
当性及合理性；
3、按相关规定履行关联董事、关联股东回避表决等义务，遵守批准关联交
易的法定程序和履行关联交易信息披露义务；
4、保证不通过关联交易损害发行人及其他股东的合法权益；
5、若违反上述承诺，本企业/本人在违反相关承诺发生之日起暂时扣留在
发行人处取得的现金分红，同时其持有的发行人股份不得转让，直至按上述承
诺采取相应的措施并实施完毕为止；如因未履行有关规范关联交易之承诺事项
给发行人或其他投资者造成损失的，将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责
任。”
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第九节 投资者保护
一、本次发行前滚存利润的安排
经公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过，若本公司首次公开发行股票
并在创业板上市的申请获得主管机构的核准，本次公开发行完成之日前各年度
滚存的未分配利润及发行当年实现的净利润全部由本次公开发行完成后的新老
股东依其所持股份比例共同享有。
二、发行人本次发行前后的股利分配政策
（一）发行后的股利分配政策及决策程序
根据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》，为进一步完善公
司的利润分配政策，公司于 2021 年 5 月 28 日召开 2021 年第二次临时股东大
会，审议修订了《公司章程（草案）》和公司上市后适用的《深圳市核达中远通
电源技术股份有限公司未来三年股东分红回报规划》，对公司的利润分配政策进
行了修订，经修订的利润分配政策如下：
1、股利分配原则
公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回
报并兼顾公司的可持续发展。公司股东分红回报规划制定应充分考虑和听取公
司股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，坚持现金分红为主这一基
本原则，并结合股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范
围，不得损害公司持续经营能力。
2、利润分配的期间间隔
公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可以根据公司盈利及资金需
求等情况进行中期利润分配。公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶
段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述
原则提出当年利润分配方案。
3、利润分配形式
公司满足现金分红条件的，应当优先进行现金分红；在此基础上，公司将
1-1-425
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结合发展阶段、资金支出安排，在股本规模及股权结构合理、股本扩张与业绩
增长同步的情况下，采取现金、股票或现金股票相结合的方式，可适当增加利
润分配比例及次数，保证分红回报的持续、稳定。
4、利润分配的具体比例
公司采取现金分红的，上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实
现的年均可分配利润的 10%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度
盈利状况和未来资金使用计划提出预案。公司可以根据盈利状况进行中期现金
分红。
在业绩保持增长的前提下，在完成现金股利分配后，若公司累计未分配利
润达到或超过股本的 30%时，公司可实施股票股利分配，股票股利分配可以单
独实施，也可以结合现金分红同时实施。
如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经营的
资金需求情况下，公司应实施以下差异化现金分红政策：1、公司发展阶段属成
熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到 80%；2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排
的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。公司发展阶段不易区分但有重
大资金支出安排的，按照前项规定处理。
现金分红的具体条件为：
（1）该年度实现的净利润为正值，且累计未分配利润为正值；
（2）公司审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报
告；
（3）司无重大投资计划或重大现金支出等特殊事项发生（募集资金投资项
目除外）。重大投资计划或重大资金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资
产的 30%，且超过 5,000 万人民币。
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5、利润分配应履行的程序
公司利润分配政策决策程序为：
（1）董事会应就制定或修改利润分配政策做出预案，该预案应经全体董事
过半数表决通过，独立董事应对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。对
于修改利润分配政策的，董事会还应在相关提案中详细论证和说明原因。独立
董事可以征集中小股东的意见，提出有关制定或修改利润分配政策的提案，并
直接提交董事会审议；
（2）公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且
经半数以上监事表决通过；
（3）股东大会审议制定或修改利润分配政策前，应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时
答复中小股东关心的问题。在股东大会审议制定或修改利润分配政策时，须经
出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通
过，并且相关股东大会会议应采取现场投票和网络投票相结合的方式，为公众
投资者参与利润分配政策的制定或修改提供便利；
（4）公司符合现金分红条件但不提出现金分红预案，或最近三年以现金方
式累计分配的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的 30%时，公司应在董
事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分红低于规定比例的原
因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独
立董事发表意见后提交股东大会审议。
（二）发行前后股利分配政策的差异
本次发行前，公司已根据《公司法》等规定，制定了利润分配政策。
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的规定，公司进一步完善
了发行后的利润分配政策，对利润分配期间间隔、现金分红的条件和比例、利
润分配方案的决策程序和机制、利润分配政策的披露等进行了明确。
1-1-427
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第十节 其他重要事项
一、重要合同
（一）采购合同
公司一般与供应商签订框架性采购协议，双方通过后续采购订单确定供货
的产品种类、型号、单价、数量等具体内容。公司在报告期内，与主要供应商
（前五大）签订的已履行及正在履行的重要采购合同具体情况如下：
合同
序号 供应商名称 合同内容 合同金额 履行状态
签订日期
按订单要求提供相 以实际订单结算
2019-06-28 已履行
关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2020-06-22 已履行
深圳市渝源电器 关产品 为准
1
有限公司 按订单要求提供相 以实际订单结算
2021-04-01 已履行
关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2022-07-01 正在履行
关产品 为准
Silicon Application
按订单要求提供相 以实际订单结算
2 Corp.（品佳股份 2016-12-30 正在履行
关产品 为准
有限公司）
WPI
INTERNATIONAL
（HK） 按订单要求提供相 以实际订单结算
3 LIMITED（世平 2012-11-28 正在履行
关产品 为准
国际（香港）有
限公司）
ZENITRON 按订单要求提供相 以实际订单结算
2019-06-10 已履行
（H.K.） 关产品 为准
4 LIMITED（增你
按订单要求提供相 以实际订单结算
强（香港）有限 2021-11-12 正在履行
关产品 为准
公司）
按订单要求提供相 以实际订单结算
2019-08-21 已履行
深圳市安富华科 关产品 为准
5
技有限公司 按订单要求提供相 以实际订单结算
2020-11-03 正在履行
关产品 为准
深圳市鸿亿鑫机 按订单要求提供相 以实际订单结算
6 2019-05-28 正在履行
电有限公司 关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2019-05-17 已履行
关产品 为准
深圳市鸿泰达实 按订单要求提供相 以实际订单结算
7 2020-07-17 已履行
业有限公司 关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2021-04-16 正在履行
关产品 为准
8 东莞市大道元电 按订单要求提供相 以实际订单结算 2019-07-30 已履行
1-1-428
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合同
序号 供应商名称 合同内容 合同金额 履行状态
签订日期
子科技有限公司 关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2020-06-30 已履行
关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2021-06-07 已履行
关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
2022-10-06 正在履行
关产品 为准
按订单要求提供相 以实际订单结算
9 S 客户 2020-12-09 正在履行
关产品 为准
ARROW
ELECTRONICS
CHINA LIMITED 按订单要求提供相 以实际订单结算
10 2017-08-18 正在履行
（艾睿电子中国 关产品 为准
有限公司）
YOSUN HONG
KONG
CORPORATION 按订单要求提供相 以实际订单结算
11 2019-03-07 正在履行
LIMITED（友尚 关产品 为准
香港有限公司）
深圳市安科讯电 按订单要求提供相 以实际订单结算
12 2020-12-09 正在履行
子制造有限公司 关产品 为准
SERIAL
MICROELECTRO
NICS （HK） 按订单要求提供相 以实际订单结算
13 LIMITED（新晔 2019-03-18 正在履行
关产品 为准
电子（香港）有
限公司）
文晔科技（香 按订单要求提供相 以实际订单结算
14 2021-07-12 正在履行
港）有限公司 关产品 为准
（二）销售合同
公司通过直销模式销售产品，一般与客户签订框架协议，双方通过后续采
购订单确定供货的产品种类、型号、单价、数量等具体内容。公司在各报告期
内，与主要客户（前五大）签订的已履行及正在履行的重要合同具体情况如
下：
序号 客户名称 合同内容 合同金额 签订日期 履行状态
确定交易细节，
以实际订单
1 S 客户 具体产品及数量 2008-09-12 正在履行
结算为准
以订单为准
确定交易细节，
深圳市 中兴 康讯电子 以实际订单
2 具体产品及数量 2020-07-21 正在履行
有限公司 结算为准
以订单为准
Weidmuller Interface 确定交易细节， 以实际订单
3 2005-05-26 正在履行
GmbH & Co.KG 具体产品及数量 结算为准
1-1-429
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序号 客户名称 合同内容 合同金额 签订日期 履行状态
以订单为准
确定交易细节，
以实际订单
4 新华三技术有限公司 具体产品及数量 2015-02-09 正在履行
结算为准
以订单为准
确定交易细节，
ERICSSON AB（爱立 以实际订单
5 具体产品及数量 2006-05-08 正在履行
信） 结算为准
以订单为准
确定交易细节， 2023-05-28 正在履行
锐捷网 络股 份有限公 以实际订单
6 具体产品及数量
司 结算为准
以订单为准 2009-05-29 已履行
ADVA Optical 制式订单，确定 以实际订单 以订单约
7 以实际订单
Networking SE 交易细节 结算为准 定交货日
日期为准
期为准
深圳比 特微 电子科技 制式订单，确定 以实际订单 以订单约
8 以实际订单
有限公司 交易细节 结算为准 定交货日
日期为准
期为准
（三）授信协议、借款合同及与银行签订的其他合同
1、公司报告期内已履行及正在履行的全部授信合同具体情况如下：
单位：万元
序号 受信人 授信人 授信额度 授信期间 合同编号 履行情况
《授信额度协议
中国银行股份
2019-03-08 至 （2019 圳中银岗
1 公司 有限公司深圳 5,000.00 已履行
2020-03-07 额协字第 0000006
龙岗支行
号）》
招商银行股份 《 授 信 协 议
2019-10-25 至
2 公司 有限公司深圳 15,000.00 （ 755XY2019022 已履行
2020-10-24
分行 031）》
《授信额度协议
中国银行股份
2020-03-08 至 （2020 圳中银岗
3 公司 有限公司深圳 5,000.00 已履行
2021-03-07 额协字第 0000015
龙岗支行
号）》
《总授信融资合
中国工商银行 同》（0400000005-
2018-01-12 至
4 公司 股份有限公司 19,000.00 2020 年东门（授 正在履行
2023-12-11
深圳东门支行 信 ） 字 第 0059
号）
中国民生银行 《综合授信合同
2021-01-27 至
5 公司 股份有限公司 5,000.00 （公授信字第红 已履行
2022-01-27
深圳分行 岭 2021002 号）》
招商银行股份 《授信协议
2021-01-12 至
6 公司 有限公司深圳 15,000.00 （755XY2021000 已履行
2022-01-11
分行 155）》
1-1-430
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序号 受信人 授信人 授信额度 授信期间 合同编号 履行情况
招商银行股份 《授信协议
2022-03-21 至
7 公司 有限公司深圳 15,000.00 （755XY2022008 已履行
2023-03-20
分行 727）》
《授信额度协
中国银行股份
2022-02-07 至 议》（2022 圳中
8 公司 有限公司深圳 4,000.00 已履行
2022-11-01 银岗额协字第
龙岗支行
0000065 号）
《综合授信合同
（公授信字第红
岭 2022002
中国民生银行
2022-03-22 至 号）》以及《综
9 公司 股份有限公司 10,000.00 已履行
2023-03-22 合授信合同变更
深圳分行
协议（公授信变
字 2022002
号）》
《授信额度协议》
中国银行股份
2022-10-31 至 （2022 圳中银岗
10 公司 有限公司深圳 4,000.00 已履行
2023-10-25 额协字第 0000092
龙岗支行
号）
《融资额度协议》
上海浦东发展
2023-03-01 至 （编号：
11 公司 银行股份有限 10,000.00 正在履行
2023-11-28 《BC20230228000
公司深圳分行
01035》）
招商银行股份 《授信协议
2023-03-15 至
12 公司 有限公司深圳 15,000.00 （755XY2023008 正在履行
2025-03-14
分行 272）》
2、公司报告期内已履行及正在履行的全部借款合同具体情况如下：
单位：万元
序号 借款人 债权人 借款金额 借款期间 担保方式 履行情况
中国工商银行股
2018-01-12 至
1 公司 份有限公司深圳 19,000.00 注 1 抵押借款 已履行
2023-12-11
东门支行
中国银行股份有
2020-02-26 至
2 公司 限公司深圳龙岗 3,000.00 信用借款 已履行
2021-02-26
支行
中国银行股份有
威珀 2020-12-07 至 抵押、保
3 限公司深圳龙岗 14,000.00 注 2 正在履行
数字 2028-12-07 证
支行
中国民生银行股
2021-01-29 至
4 公司 份有限公司深圳 3,000.00 信用借款 已履行
2022-01-27
分行
中国工商银行有
2021-08-03 至
5 公司 限公司深圳东门 3,000.00 信用借款 已履行
2022-08-02
支行
中国银行股份有 2022-02-07 至
6 公司 2,000.00 信用借款 已履行
限公司深圳龙岗 2023-02-07
1-1-431
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序号 借款人 债权人 借款金额 借款期间 担保方式 履行情况
支行
招商银行股份有 2022-05-30 至
7 公司 3,000.00 信用借款 已履行
限公司深圳分行 2023-05-30
中国民生银行股
2022-06-24 至
8 公司 份有限公司深圳 6,000.00 信用借款 已履行
2023-03-22
分行
中国银行股份有
2022-12-01 至
9 公司 限公司深圳龙岗 1,000.00 信用借款 正在履行
2023-12-01
支行
上海浦东发展银
2023-03-01 至
10 公司 行股份有限公司 1,000.00 信用借款 正在履行
2024-03-01
深圳分行
注 1：公司已于 2023 年 1 月偿还全部借款。
注 2：截至 2023 年 6 月 30 日，公司实际借款余额 11,539.59 万元。
3、公司正在履行的全部抵押、质押及保证合同具体情况如下：
单位：万元
抵押权人/ 抵押/
序号 合同名称 担保额度 抵押物/质押物
质押权人 保证期限
粤（2022）深汕
特别合作区不动
产权第 0002550
号、粤（2022）
深汕特别合作区
《抵押合同》 不 动 产 权 第
（2020 圳中银岗 0002549 号、粤
1
固抵字第 6000007- （2022）深汕特
中国银行股份
1 号）注 2020-12-07 至 别合作区不动产
有限公司深圳 14,000.00
2028-12-07 权 第 0002548
龙岗支行
号、粤（2022）
深汕特别合作区
不 动 产 权 第
0002547 号
《保证合同》
（2020 圳中银岗
2 核达中远通
固保字第 6000007
号）
注：原抵押合同为《抵押合同》（编号：2020 圳中银岗固抵字第 6000007 号），因威珀数字
粤（2019）深汕特别合作区不动产权第 00000009 号证书换发为粤（2022）深汕特别合作区
不动产权第 0002550 号/粤（2022）深汕特别合作区不动产权第 0002549 号/粤（2022）深汕
特别合作区不动产权第 0002548 号/粤（2022）深汕特别合作区不动产权第 0002547 号证
书，威珀数字与中国银行股份有限公司深圳龙岗支行重新签订《抵押合同》（编号：2020
圳中银岗固抵字第 6000007-1 号）。
（四）施工合同
公司报告期内已履行及正在履行的最大主体建筑施工合同具体情况如下：
1-1-432
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单位：万元
履行
序号 合同名称 施工方 合同期限 合同金额
情况
上海建工
《威珀电源研制厂区主体建设工 以甲方开工令起总 正在
1 五建集团 11,550.00
程总包合同》 日历天数 330 天 履行
有限公司
上海建工
《威珀电源研制厂区主体建设工 以甲方开工令起总 正在
2 五建集团 3,694.59
程总包合同补充协议》 日历天数 330 天 履行
有限公司
注：《威珀电源研制厂区主体建设工程总包合同补充协议》包含多个补充协议。
报告期内，发行人基于实际经营管理需要与相关主体签订并履行上述重大
合同，有利于发行人自身业务的良好发展，若未按时履行将对公司的生产经营
活动造成不利影响。
二、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在对外担保的情形。
三、重大诉讼及仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生重大影响（金额超过当期利润总额的 5%）的诉讼
或仲裁事项。
四、发行人控股股东及实际控制人、控股子公司，发行人董事、监
事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲
裁事项
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员和其他核心人员未涉及作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
1-1-433
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第十一节 声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事（签字）：
罗厚斌 吉学龙 张学军 徐文浩
张蕾 王建优 沈传文 黄洪燕
全体监事（签字）：
闪文晓 师建伟 李群英
高级管理人员（签字）：
吉学龙 张学军 林健
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司
年 月 日
1-1-434
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1-1-435
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1-1-437
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发行人控股股东声明
本公司（或本人）承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
发行人控股股东签字盖章：
深圳市核电实业开发有限公司（盖章）：
法定代表人（签字）： .
徐文浩
深圳市中远通电源技术开发有限公司（盖章）：
法定代表人（签字）： .
吉学龙
年 月 日
1-1-438
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发行人实际控制人声明
本公司（或本人）承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
实际控制人签字盖章：
.
吉学龙 张学军
中国广核集团有限公司（盖章）：
法定代表人（签字）： .
杨长利
年 月 日
1-1-439
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保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
李京
保荐代表人：
张俊青 李宏强
法定代表人：
王初
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
1-1-440
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保荐人董事长声明
本人已认真阅读深圳市核达中远通电源技术股份有限公司招股意向书的全
部内容，确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：
王承军
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
1-1-441
深圳市核达中远通电源技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
保荐人总经理声明
本人已认真阅读深圳市核达中远通电源技术股份有限公司招股意向书的全
部内容，确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
总经理：
王初
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
1-1-442
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发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
吴姝君 刘晓光
律师事务所负责人：
王玲
北京市金杜律师事务所
年 月 日
1-1-443
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会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。
签字注册会计师：
龙湖川 卢伟胜
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-444
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验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中
引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
龙湖川 卢伟胜
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-445
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资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向
书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资产评估机构评估师：
郑晓芳 王爱柳
资产评估机构负责人：
权忠光
北京中企华资产评估有限责任公司
年 月 日
1-1-446
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1-1-447
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验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向
书中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
龙湖川 卢伟胜
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-448
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第十二节 附件
一、附件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报表及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）与投资者保护相关的承诺；
（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项；
（八）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报告及
审阅报告（如有）；
（九）内部控制鉴证报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
（十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、附件查阅地点、时间
（一）查阅时间
每周一至周五 9:00—12:00、14:00—17:00
（二）查阅地点
公司及保荐人（主承销商）的住所。
除以上查阅地点外，投资者可以登录中国证监会和深圳证券交易所指定网
站，查阅《招股意向书》正文及相关附录。
1-1-449
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附录 1：与投资者保护相关的承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以
及股东持股及减持意向等承诺
1、公司控股股东深核实业，实际控制人中国广核集团的承诺
（1）股份锁定的承诺
2015 年，根据中国广核集团有限公司统一战略部署，深圳市核电实业开发
有限公司与中广核资本控股有限公司签署了协议，委托中广核资本控股有限公
司对其持有的发行人股权/股份进行管理。深圳市核电实业开发有限公司与中广
核资本控股有限公司同受中国广核集团有限公司的控制，除委托的管理权限外
深圳市核电实业开发有限公司持有的发行人股份不受限制，前述管理安排不影
响深圳市核电实业开发有限公司对其持有发行人股份的所有权。
①除前述外，就本企业所持有的发行人在本次发行上市前已发行的股份，
自发行人股票在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定
期”），本企业不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人本次发行上
市前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。转让双方存在控制关系或
者受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起十二个月后，可豁免遵
守前述规定。
②发行人股票上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票
的锁定期限自动延长 6 个月。如发行人本次发行上市后存在利润分配或送配股
份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。
③如监管部门或相关的法律法规对股份的流通限制另有规定或做出进一步
规定的，本企业保证将遵守相应的锁定要求。
本企业将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，本企业转让股票所得收
益将由发行人收回，且本企业将承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳
证券交易所的处分。若法律、法规、规章、规范性文件及证券监管部门或深圳
证券交易所对相关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定
的，本企业自愿无条件地遵从该等规定。
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（2）持股及减持意向的承诺
①本企业拟长期持有发行人股份；
②本企业减持行为将通过中国证监会、深圳证券交易所规定的合法方式进
行；
③如本企业在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（若发行
人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，减持
价格应作相应调整）；
④本企业将严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上
市规则》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份
实施细则》等相关规定，减持发行人股票总数和比例将不超过相关法律法规及
证券交易所规则的限制，并履行必要的备案、公告程序，未履行相关程序前不
得减持。
本企业将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，将由发行人收回转让股
票所得收益，且本企业将承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳证券交
易所的处分。若法律、法规、规范性文件及证券监管部门或深圳证券交易所对
相关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本企业自愿
无条件地遵从该等规定。
2、公司控股股东中远通开发，实际控制人吉学龙、张学军的承诺
（1）股份锁定的承诺
①就本企业/本人所持有的发行人在本次发行上市前已发行的股份，自发行
人股票在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”），本
企业/本人不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人本次发行上市前
已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。转让双方存在控制关系或者受
同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起十二个月后，可豁免遵守前
述规定。
②发行人股票上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业/本人持有发行人
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股票的锁定期限自动延长 6 个月。如发行人本次发行上市后存在利润分配或送
配股份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。
③在上述持股锁定期（包括延长的锁定期，下同）届满后，在本人担任公
司董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过直接或间接持有的公司股
份总数的 25%；离职后半年内不得转让本人所持公司股份；本人将遵守《公司
法》等相关法律法规和规范性文件对董事、高级管理人员股份转让的其他规
定。
④如监管部门或相关的法律法规对股份的流通限制另有规定或做出进一步
规定的，本企业/本人保证将遵守相应的锁定要求。
本企业/本人将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，本企业/本人转让股
票所得收益将由发行人收回，且本企业/本人将承担一切法律责任和接受证券监
管部门、深圳证券交易所的处分。若法律、法规、规章、规范性文件及证券监
管部门或深圳证券交易所对相关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果
有不同规定的，本企业/本人自愿无条件地遵从该等规定。
（2）持股及减持意向的承诺
①本企业/本人拟长期持有发行人股份；
②本企业/本人减持行为将通过中国证监会、深圳证券交易所规定的合法方
式进行；
③如本企业/本人在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（若
发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，
减持价格应作相应调整）；
④本企业/本人将严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股
票上市规则》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持
股份实施细则》等相关规定，减持发行人股票总数和比例将不超过相关法律法
规及证券交易所规则的限制，并履行必要的备案、公告程序，未履行相关程序
前不得减持。
本企业/本人将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，将由发行人收回转
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让股票所得收益，且本企业/本人将承担一切法律责任和接受证券监管部门、深
圳证券交易所的处分。若法律、法规、规范性文件及证券监管部门或深圳证券
交易所对相关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本
企业/本人自愿无条件地遵从该等规定。
3、公司股东众贤成业、众才成业的承诺
（1）股份锁定的承诺
①就本企业所持有的发行人在本次发行上市前已发行的股份，自发行人股
票在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”），本企业
不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人本次发行上市前已发行的
股份，也不由发行人回购该部分股份。
②发行人股票上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票
的锁定期限自动延长 6 个月。如发行人本次发行上市后存在利润分配或送配股
份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。
本企业将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，将由发行人收回转让股
票所得收益，并承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳证券交易所的处
分。若法律、法规、规章、规范性文件及证券监管部门或深圳证券交易所对相
关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本企业自愿无
条件地遵从该等规定。
（2）持股及减持意向的承诺
①在本企业所持发行人股票锁定期满后，本企业拟减持发行人股票的，将
严格遵守相关法律、行政法规、部门规章及深圳证券交易所关于股东减持的相
关规定，并结合发行人稳定股价、日常经营和资本运作的需要，审慎制定股票
减持计划；
②本企业减持发行人股票的数量、比例、金额、方式等将严格遵守本企业
在发行上市中所作承诺及监管机构的规定；
③如本企业违反上述承诺进行减持的，本企业减持发行人股票所得归发行
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人所有。
4、公司股东众能成业的承诺
（1）股份锁定的承诺
就本企业所持有的发行人本次发行上市前已发行的股份，自发行人股票在
深圳证券交易所上市之日起三十六个月内，本企业不转让或者委托他人管理其
直接及间接持有的发行人本次发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
本企业将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，将由发行人收回转让股
票所得收益，并承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳证券交易所的处
分。若法律、法规、规章、规范性文件及证券监管部门或深圳证券交易所对相
关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本企业自愿无
条件地遵从该等规定。
（2）持股及减持意向的承诺
①在本企业所持发行人股票锁定期满后，本企业拟减持发行人股票的，将
严格遵守相关法律、行政法规、部门规章及深圳证券交易所关于股东减持的相
关规定，并结合发行人稳定股价、日常经营和资本运作的需要，审慎制定股票
减持计划；
②本企业减持发行人股票的数量、比例、金额、方式等将严格遵守本企业
在发行上市中所作承诺及监管机构的规定；
③如本企业违反上述承诺进行减持的，本企业减持发行人股票所得归发行
人所有。
5、公司高级管理人员林健的承诺
（1）股份锁定的承诺
①就本人所持有的发行人在本次发行上市前已发行的股份，自发行人股票
在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内（以下简称“锁定期”），本人不转让
或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人本次发行上市前已发行的股份，
也不由发行人回购该部分股份。
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②发行人股票上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的
锁定期限自动延长 6 个月。如发行人本次发行上市后存在利润分配或送配股份
等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。
③在上述持股锁定期（包括延长的锁定期，下同）届满后，在本人担任公
司高级管理人员期间，每年转让的股份不超过直接或间接持有的公司股份总数
的 25%；离职后半年内不得转让本人所持公司股份；本人将遵守《公司法》等
相关法律法规和规范性文件对高级管理人员股份转让的其他规定。
④如监管部门或相关的法律法规对股份的流通限制另有规定或做出进一步
规定的，本人保证将遵守相应的锁定要求。
本人将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，本人转让股票所得收益将
由发行人收回，且本人将承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳证券交
易所的处分。若法律、法规、规章、规范性文件及证券监管部门或深圳证券交
易所对相关主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本人
自愿无条件地遵从该等规定。
（2）持股及减持意向的承诺
①本人减持行为将通过中国证监会、深圳证券交易所规定的合法方式进
行；
②如本人在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（若发行人
股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，减持价
格应作相应调整）；
③本人将严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实
施细则》等相关规定，减持发行人股票总数和比例将不超过相关法律法规及证
券交易所规则的限制，并履行必要的备案、公告程序，未履行相关程序前不得
减持。
本人将忠实履行上述承诺，若未履行上述承诺，将由发行人收回转让股票
所得收益，且本人将承担一切法律责任和接受证券监管部门、深圳证券交易所
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的处分。若法律、法规、规范性文件及证券监管部门或深圳证券交易所对相关
主体违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，本人自愿无条件
地遵从该等规定。
（二）稳定股价的措施和承诺
为维护公司上市后股票价格的稳定，保护投资者利益，公司结合自身财务
状况和经营状况，在符合法律、法规以及规范性文件的前提下，制定了关于上
市后三年内稳定公司股价的预案。
1、启动和停止稳定股价措施的条件
（1）启动条件
自本公司上市后 36 个月内，如非因不可抗力因素所致，公司股票连续 20
个交易日收盘价均低于公司上一会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=
合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总数；且若
因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司上一会计年度末经审计的每股
净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整，下同），应当在 10 个交
易日内召开董事会，审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间，
并在股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日内启动稳定股价具体方案的实
施。
（2）停止条件
在稳定股价具体方案的实施期间内或实施前，如公司股票连续 5 个交易日
收盘价高于上一会计年度末经审计的每股净资产时，将停止实施稳定股价措
施。
稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，若再次触发稳定股价预案启动
情形的，则再次启动稳定股价预案。
2、稳定股价的具体措施
当上述启动稳定股价措施的条件成就时，本公司、控股股东、董事（不含
独立董事）和高级管理人员将及时依次采取以下部分或全部措施稳定公司股
价：公司回购股票；控股股东增持股票；董事（不含独立董事）、高级管理人员
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增持股票。在上述稳定股价措施中，公司将优先选用公司回购股票的方式，在
公司回购股票将导致公司不满足法定上市条件等情况下依次选用控股股东增持
股票，董事（不含独立董事）、高级管理人员增持股票的方式。但选用增持股票
方式时不能致使公司不满足法定上市条件，且不能迫使控股股东或公司董事
（不含独立董事）、高级管理人员履行要约收购义务。
（1）公司回购股票
公司以稳定股价为目的的回购股份，应符合《公司法》《证券法》等相关法
律、法规的规定。
公司全体董事（不含独立董事）、控股股东承诺，在公司董事会或股东大会
审议回购股份相关议案时投赞成票（如有投票或表决权）。公司股东大会对回购
股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。在股东
大会审议通过回购股份的方案后，公司应依法通知债权人，向证券监督管理部
门、证券交易所等主管部门报送相关材料、办理审批或备案手续。在完成必需
的审批、备案、信息披露等程序后，方可实施相应的股份回购方案。自稳定股
价方案公告之日起三个月内，公司将通过交易所集中竞价交易方式、要约方式
或证券监督管理部门认可的其他方式回购公司股票。
公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行人民币普通股
所募集资金的总额，且公司单次回购股票数量不超过回购前公司股份总数的
2%。单次实施回购股票完毕或终止后，本次回购的公司股票将依法注销，并及
时办理公司减资程序。
（2）控股股东增持股票
当公司股价触发启动条件后，公司无法实施回购股票或回购股票议案未获
得公司董事会或股东大会批准，且控股股东增持股票不会致使公司不满足法定
上市条件，控股股东应在启动条件触发或公司股东大会决议之日起 10 个交易日
内向公司提出增持公司股票的方案。在履行相应的公告、备案等义务后，控股
股东将在满足法定条件下依照方案中所规定的增持股数区间、增持价格区间、
期限等实施增持。
控股股东单次用于增持股份的资金不得低于自公司上市后累计从公司所获
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得现金分红金额的 20%；单次或连续十二个月用于增持公司股份的资金不超过
自公司上市后累计从公司所获得现金分红金额的 50%；且增持价格不高于公司
上一会计年度末经审计每股净资产的 120%，若本项与上述两项发生冲突，以本
项为准。
公司不得为控股股东实施增持公司股票提供资金支持。
（3）董事（不含独立董事）及高级管理人员增持股份
如公司在已实施回购股票或控股股东已增持公司股票的前提下，公司股票
仍连续 20 个交易日的收盘价均低于公司上一会计年度末经审计的每股净资产，
则董事（不含独立董事）、高级管理人员应在 10 个交易日内向公司提出增持公
司股票的方案，该方案应当符合《上市公司收购管理办法》和《上市公司董
事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的规
定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。在履行相应的公告、备案等义
务后，董事（不含独立董事）、高级管理人员将在满足法定条件下依照方案中所
规定的增持股数区间、增持价格区间、期限等实施增持。
公司董事（不含独立董事）、高级管理人员单次用于增持公司股票的资金不
少于其上一年度于公司取得税后薪酬的 20%；单次或连续十二个月用于增持公
司股票的资金不超过其上一年度于公司取得税后薪酬的 50%；增持价格不高于
公司上一会计年度末经审计每股净资产的 120%，若本项与上述两项发生冲突，
以本项为准。
公司不得为董事（不含独立董事）、高级管理人员实施增持公司股票提供资
金支持。
若公司上市后 3 年内新聘任董事和高级管理人员的，公司将要求该新聘任
的董事（不含独立董事）和高级管理人员根据本预案的规定签署相关承诺。
3、相关约束措施
在启动稳定股价措施前提条件满足时，如公司、控股股东、董事（不含独
立董事）、高级管理人员未按照上述预案采取稳定股价具体措施，须在公司股东
大会上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资
者道歉。
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如果控股股东、董事（不含独立董事）、高级管理人员未履行上述增持承
诺，则公司可将控股股东增持义务触发当年及后一年度的现金分红（如有），以
及董事（不含独立董事）、高级管理人员当年及后一年度的薪酬予以扣留，同时
其持有的公司股份将不得转让，直至其实际执行上述稳定股价措施或采取其他
有效的补救措施为止。
公司监事会应当对相关主体实际履行稳定公司股价方案的情况进行监督，
并督促公司上市后 3 年内新聘任的董事（不含独立董事）、高级管理人员接受并
履行上述稳定公司股价的预案。
（三）股份回购和股份买回的措施和承诺
1、公司的承诺
（1）公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在创
业板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在
创业板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公
司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在该等违法事
实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法回购首次公开发行的全部新
股，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括公司首次公开
发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）；公司将
督促公司的控股股东购回其已转让的限售股股份，购回价格为发行价格加上同
期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、
除息事项的，回购的股份包括公司首次公开发行的全部新股及其派生股份，发
行价格将相应进行除权、除息调整）和购回公告前 30 个交易日公司股票每日加
权平均价的算术平均值孰高者确定，并根据相关法律法规规定的程序实施。
2、公司控股股东深核实业、中远通开发，实际控制人中国广核集团、吉学
龙、张学军的承诺
（1）公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在创
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业板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人/本企
业对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在
创业板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公
司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人/本企业将在该等
违法事实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法回购首次公开发行的全
部新股，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、
送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括公司首次公
开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。
（3）若公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在
创业板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公
司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人/本企业将在该等
违法事实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法购回已转让的限售股股
份，购回价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括公司首次公开
发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）和购回
公告前 30 个交易日发行人股票每日加权平均价的算术平均值孰高者确定，并根
据相关法律法规规定的程序实施。
（四）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺
1、公司的承诺
（1）发行人首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市申请文件不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本次公开发行股票并在创业板上市
不存在任何欺诈发行的情形；
（2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回
程序，购回本次公开发行的全部新股。
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2、公司控股股东深核实业、中远通开发，实际控制人中国广核集团、吉学
龙、张学军的承诺
（1）发行人本次发行上市申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，本次发行上市不存在任何欺诈发行的情形；
（2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本企业/本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份
购回程序，购回本次公开发行的全部新股。
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
1、公司的承诺
为降低本次发行摊薄即期回报的影响，增强公司持续回报能力，充分保护
中小股东的利益，公司承诺将采取如下措施实现业务可持续发展从而增加未来
收益，加强投资者回报。同时，公司特别提醒广大投资者，公司制定填补回报
措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者理性投资，并注意投资
风险。
（1）加强募集资金管理，防范募集资金使用风险
为规范募集资金的管理和使用，确保募集资金专款专用，公司已制定《募
集资金管理制度》，明确公司对募集资金实行专户存储。募集资金存放于公司董
事会决定的专项账户集中管理，便于加强对募集资金的监管和使用，保证募集
资金合法、合理、规范、有效地使用，防范募集资金使用风险，从根本上保障
投资者特别是中小投资者利益。
（2）积极实施募集资金投资项目，尽快获得预期投资收益
公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，该等募集
资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，符合国家相关的产业政策，有利于提升
公司的研发能力、信息化管理和运营服务水平、产品质量和生产效率，进一步
提高公司竞争力和可持续发展能力。本次发行所募集的资金到位后，公司将加
快募投项目建设进度，争取募投项目早日完成并实现预期收益，提高股东回
报。
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（3）提高运营效率，做大业务规模，提升盈利水平
公司在主营业务领域具备深厚的技术积累、丰富的生产运营经验和坚实的
市场基础。公司将利用本次发行上市的有利契机，抓住当前市场发展的有利机
遇，进一步提高运营效率，扩大市场份额，做大业务规模，提升公司的盈利水
平。
（4）进一步完善现金分红政策，注重投资者回报及权益保护
公司进一步完善现金分红政策，并在公司上市后适用的《公司章程》等文
件中作出制度性安排，同时制订《深圳市核达中远通电源技术股份有限公司未
来三年股东分红回报规划》，尊重并维护股东利益，建立科学、持续、稳定的股
东回报机制。
（5）其他方式
公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则
及要求，并参照上市公司较为通行的惯例，继续补充、修订、完善公司投资者
权益保护的各项制度并予以实施。
上述各项措施为公司为本次发行募集资金有效使用的保障措施及防范本次
发行摊薄即期回报风险的措施，不代表公司对未来利润做出的保证。
2、公司控股股东深核实业、中远通开发，实际控制人中国广核集团、吉学
龙、张学军的承诺
本企业/本人不越权干预发行人经营管理活动，不侵占发行人利益，切实履
行对发行人填补回报的相关措施。
3、公司董事、高级管理人员的相关承诺
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
（2）对本人的职务消费行为进行约束；
（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（4）由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情
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况相挂钩；
（5）如公司未来实施股权激励计划，拟公布的公司股权激励计划的行权条
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
本承诺出具后，如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他
要求，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，本人承诺届时将按照相关
规定出具补充承诺。
（六）利润分配政策的承诺
公司首次公开发行股票并在创业板上市后利润分配政策相关事宜，公司承
诺如下：
本公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》、《深圳市核达中远通电
源技术股份有限公司未来三年股东分红回报规划》中的利润分配政策。如遇相
关法律、法规及规范性文件修订的，本公司将及时根据该等修订调整公司利润
分配政策并严格执行。
若本公司未能依照本承诺严格执行利润分配政策，本公司将依照未能履行
承诺时的约束措施承担相应责任。
（七）依法承担赔偿责任的承诺
1、公司及公司控股股东深核实业、中远通开发，实际控制人中国广核集
团、吉学龙、张学军的承诺
（1）公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在创
业板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人/本企
业对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
（2）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，公司及其控股股东、实际控制人将按照证券监督
管理机构或人民法院依法确定的投资者损失数额依法赔偿投资者损失。
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2、公司董事、监事、高级管理人员罗厚斌、吉学龙、张学军、徐文浩、张
蕾、王建优、沈传文、黄洪燕、闪文晓、师建伟、李群英、林健的承诺
（1）公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在创
业板上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
（2）若公司向中国证监会、深圳证券交易所提交的首次公开发行股票并在
创业板上市的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在证券监管部门依法
对上述事实作出认定或处罚决定后依法赔偿投资者损失。
（八）控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺
为避免同业竞争损害本公司和其他股东的利益，公司控股股东、实际控制
人出具了《关于避免同业竞争的承诺》，相关承诺参见本招股意向书“第八节
公司治理与独立性”之“六、同业竞争情况”。
（九）未履行承诺的约束措施
1、公司的约束措施
（1）如公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律、法规、《公司章程》的规定履行相关审批程序）并接
受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①如果本公司未履行招股说明书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及
中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投
资者道歉；
②如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失
的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失；
③在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股说明书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 10 个交易日内，公司将启动赔偿投资者损失的
相关工作。投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证券监督管理
部门、司法机关认定的方式或金额确定。
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（2）如公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺（相关承诺需按法律、法规、《公司章程》的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①在股东大会及证券监管部门指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护公司投资者利益。
2、公司控股股东深核实业、中远通开发，实际控制人中国广核集团、吉学
龙、张学军的约束措施
（1）如非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①本企业/本人将在公司股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开
说明未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资
者道歉；
②如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，
并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付到公司指定账户；
③给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；
④本企业/本人如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本企业/本人所获分
配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，本企业/本人不得以任何方式要求
公司增加薪资或津贴，亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪资或津贴，且
其持有的公司股份锁定期除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利
益承诺等必须转让的情形外，自动延长至其完全消除因未履行相关承诺事项所
导致的所有不利影响之日。
（2）如因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并
接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①在股东大会及证券监管部门指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
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②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司
投资者利益。
3、其他股东众贤成业、众能成业、众才成业的约束措施
（1）如非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①本企业将在公司股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明
未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道
歉；
②如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，
并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付到公司指定账户；
③给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；
④本企业如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本企业所获分配的现金
分红用于承担前述赔偿责任。同时，本企业不得以任何方式要求公司增加薪资
或津贴，亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪资或津贴，且其持有的公司
股份锁定期除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须
转让的情形外，自动延长至其完全消除因未履行相关承诺事项所导致的所有不
利影响之日。
（2）如因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并
接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①在股东大会及证券监管部门指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司
投资者利益。
4、公司董事、监事及高级管理人员罗厚斌、吉学龙、张学军、徐文浩、张
蕾、王建优、沈传文、黄洪燕、闪文晓、师建伟、李群英、林健的约束措施
（1）如非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
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①本人将在公司股东大会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明未
能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道
歉；
②如果因未履行相关承诺事项而获得所得收益的，所得收益归公司所有，
并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付到公司指定账户；
③本人可以职务变更但不得主动要求离职；
④给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损失；
⑤本人如果未承担前述赔偿责任，公司有权扣减本人所获分配的现金分红
用于承担前述赔偿责任。同时，本人不得以任何方式要求公司增加薪资或津
贴，亦不得以任何形式接受公司增加支付的薪资或津贴，且其持有的公司股份
锁定期除被强制执行、上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让
的情形外，自动延长至其完全消除因未履行相关承诺事项所导致的所有不利影
响之日。
（2）如因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并
接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①在股东大会及证券监管部门指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司
投资者利益。
（十）中介机构承诺
保荐人及主承销商、发行人律师、会计师、资产评估机构承诺，如为发行
人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（十一）股东信息披露承诺
1、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份
的情形；
2、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接
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或间接持有发行人股份的情形；
3、本公司不存在以发行人股权进行不当利益输送的情形；
4、本公司不存在证监会系统离职人员入股的情形。
附录 2：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程
序、股东投票机制建立情况
（一）投资者关系主要安排
1、信息披露制度和流程
为规范公司信息披露行为，公司根据中国证监会及深圳证券交易所相关规
定制定了《信息披露事务管理制度》等相关内部管理制度，该制度从披露内
容、披露程序、管理和责任、保密措施等方面规定了公司的披露要求，明确了
相关责任人员的权利与义务。该制度有助于公司通过科学、合理的信息披露流
程来保障投资者享有获取公司信息的权利，加强公司与投资者的沟通。
2、投资者沟通渠道的建立情况
根据中国证监会及深圳证券交易所相关规定，公司从制度层面制定了《公
司章程（草案）》《股东大会议事规则》，明确了股东享有的权利及履行权利的程
序，为保障投资者尤其是中小股东合法权益提供制度保障。同时，公司将通过
股东大会等现场会议、加强使用网络渠道等多方面与投资者保持持续、及时、
深入的沟通，充分保障投资者相关股东权益。
3、未来开展投资者关系管理的规划
公司本着充分披露信息、合规披露信息、投资者机会均等、诚实守信、高
效低耗及互动沟通等原则来开展及安排投资者关系维护与管理工作。公司未来
将通过法定披露网站、电话咨询、分析师会议、业绩说明会和路演、一对一沟
通、现场参观、股东大会等多种方式，开展日常投资者关系管理活动。通过积
极的投资者关系管理，促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司
的进一步了解和熟悉，增加公司信息披露透明度，改善公司治理。
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（二）股利分配决策程序
公司利润分配政策决策程序为：
1、董事会应就制定或修改利润分配政策做出预案，该预案应经全体董事过
半数表决通过，独立董事应对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。对于
修改利润分配政策的，董事会还应在相关提案中详细论证和说明原因。独立董
事可以征集中小股东的意见，提出有关制定或修改利润分配政策的提案，并直
接提交董事会审议；
2、公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经
半数以上监事表决通过；
3、股东大会审议制定或修改利润分配政策前，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答
复中小股东关心的问题。在股东大会审议制定或修改利润分配政策时，须经出
席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通过，
并且相关股东大会会议应采取现场投票和网络投票相结合的方式，为公众投资
者参与利润分配政策的制定或修改提供便利；
4、公司符合现金分红条件但不提出现金分红预案，或最近三年以现金方式
累计分配的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的 30%时，公司应在董事
会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分红低于规定比例的原
因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独
立董事发表意见后提交股东大会审议。
（三）股东投票机制建立情况
1、累积投票制建立情况
公司章程规定，股东大会选举二名及以上董事或监事时，应当实行累积投
票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有
与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董
事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。股东大会以累积投票
方式选举董事的，独立和非独立董事的表决应当分别进行。
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2、中小投资者单独计票机制
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当
单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
3、法定事项采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决、征集投票权的
相关安排
公司召开股东大会的地点为公司的住所或股东大会通知中指定的地点。股
东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络投票的方式为股
东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。
股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，
每一股份享有一票表决权。同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中
的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。
董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。
征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或
者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例
限制。
附录 3：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全及运行情况说明
（一）股东大会运行情况
根据《公司法》等法律法规的相关规定，公司制定了《股东大会议事规
则》，为规范化运作提供了进一步制度保障。《公司章程》中规定了股东的权
利、股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本制度，同时《股东大会议事
规则》针对股东大会的召开程序制定了详细规则。截至本招股意向书签署日，
自股份公司设立以来公司共召开了 28 次股东大会，各次股东大会均按照《公司
法》《公司章程》及《股东大会议事规则》的相关规定规范运作，在召集方式、
议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》
的规定。
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（二）董事会运行情况
根据《公司法》等法律、法规的相关规定，公司制定了《董事会议事规
则》，为规范化运作提供了进一步制度保障。《公司章程》中规定了董事的职
责、权限及董事会会议的基本制度，同时《董事会议事规则》针对董事会的召
开程序制定了详细的规则。
根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定，公司设董事会，对股东
大会负责。董事会由 8 名董事组成，其中包括 3 名独立董事。公司设董事长 1
人。董事长由公司董事担任，以全体董事的过半数选举产生。董事长任职届满
前，改选董事长的议案需经全体董事的三分之二以上通过。
截至本招股意向书签署日，自股份公司成立以来公司共召开了 64 次董事会
会议。董事会会议在召集方式、出席情况、议事程序、表决方式和决议内容等
方面均符合《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的规定，会议记录完整
规范，董事会依法忠实履行了《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》赋予
的权利和义务。独立董事均出席历次董事会并按相关规定发表独立审核意见。
（三）监事会运行情况
根据《公司法》等法律、法规的相关规定，公司制定了《监事会议事规
则》，为规范化运作提供了进一步制度保障。《公司章程》中规定了监事的职
责、权限及监事会会议的基本制度，同时《监事会议事规则》针对监事会的召
开程序制定了详细的规则。
根据《公司章程》和《监事会议事规则》的规定，公司监事会由 3 名监事
组成。监事会设主席 1 人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事的任
期每届为 3 年。监事任期届满，连选可以连任。
截至本招股意向书签署日，自股份公司成立以来公司共召开 28 次监事会会
议。监事会会议通知方式、召开方式、表决方式符合《公司法》《公司章程》
《监事会议事规则》的规定，会议记录完整规范，监事会依法忠实履行了《公
司法》《公司章程》《监事会议事规则》赋予的权利和义务。
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（四）独立董事履职情况
公司董事会设有 3 名独立董事。公司独立董事的提名与任职符合《公司章
程》规定及《上市公司独立董事管理办法》所列基本条件。独立董事的提名人
在提名前征得被提名人的同意，充分了解被提名人的职业、学历、职称、详细
的工作经历、兼职等情况，并对其担任独立董事的资格和独立性发表了意见。
公司独立董事按照《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》《独立董事
制度》等要求，履行独立董事的职责。公司独立董事积极出席公司董事会会
议，参与讨论决策有关重大事项；以其丰富的专业知识和经验，就公司规范运
作和有关经营工作提出意见；对关联交易进行审核，发表独立意见。截至本招
股意向书签署日，未发生独立董事对发行人有关事项提出异议的情况。
（五）董事会秘书制度的运行情况
《公司章程》规定董事会设董事会秘书。公司董事会秘书，由董事长提
名，董事会聘任或解聘。董事会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责。同
时，公司制定了《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的权利、职责进行了明
确规定。
公司董事会秘书自任职以来，勤勉尽职地履行职权，按照有关法律法规和
《公司章程》《董事会秘书工作细则》的有关规定开展工作，依法筹备了历次董
事会及股东大会会议。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、与中介机构的
配合协调、与监管部门的沟通协调、主要管理制度的制定、公司战略规划的制
定等方面发挥了积极的作用。
附录 4：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
截至本招股意向书签署日，公司董事会专门委员会的构成如下：
专门委员会名称 组成成员 主任委员
战略决策委员会 吉学龙、张学军、王建优、黄洪燕 罗厚斌
提名委员会 张蕾、沈传文 王建优
审计委员会 徐文浩、王建优 黄洪燕
薪酬与考核委员会 张学军、黄洪燕 王建优
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公司董事会各专门委员会自设立以来，按照相关法规及公司相关制度的规
定履行职责，在规范公司治理、加强日常经营管理及重大事项决策等方面发挥
了重要作用。
附录 5：募集资金具体运用情况
（一）募集资金具体用途所需的时间周期和时间进度
本次募集资金具体投资计划和时间安排如下：
单位：万元
项目 时间进度
序号 项目名称 项目建设期
总投资 第一年 第二年 第三年
1 研发中心改造提升项目 三年 12,915.59 2,929.99 5,361.46 4,624.14
企业信息化融合技术改
2 二年 3,248.00 1,946.80 1,301.20 -
造项目
制造中心生产技术改造
3 三年 6,810.08 1,760.00 2,026.18 3,023.90
项目
合计 - 22,973.67 6,636.79 8,688.84 7,648.04
（二）募集资金使用管理制度
公司已按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
等法律、法规、规范性文件及《公司章程（草案）》的规定制定《募集资金管理
制度》，规范募集资金的存放、使用和监督。
（三）募集资金运用涉及的环保问题
本次募集资金投资项目实施过程中对环境影响很小。其中，研发中心改造
提升项目已取得深环龙备[2020]864 号环境影响评价报告表备案回执，制造中心
生产技术改造项目已取得深环龙备[2020]865 号环境影响评价报告表备案回执。
（四）募集资金运用涉及新取得土地或厂房的情况
本次募集资金投资项目实施的地址为公司位于深圳市龙岗区宝龙街道宝龙
社区宝龙二路 36 号的自有房产，不涉及新取得土地或厂房的情况。
本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他
法律、法规和规章的规定。
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附录 6：子公司、参股公司简要情况
截至本招股意向书签署日，发行人共有 3 家全资子公司，该等公司简要情
况参见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股公司、参
股公司以及分公司情况”。
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