东吴证券股份有限公司
关于长华化学科技股份有限公司
使用部分超募资金投资扩建 18 万吨/年聚合物多元醇项目
的核查意见
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”或“保荐机构”）作为长华
化学科技股份有限公司（以下简称“长华化学”或“公司”）首次公开发行股票
并在创业板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》《上市公司监管
指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上
市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》等有关规定，对长华化学使用超募资金投资扩建18万吨/年
聚合物多元醇事项进行了审慎核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意长华化
学科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1113号）
同意注册，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）3,505万股，发行价格为25.75
元/股，发行募集资金总额为902,537,500.00元，扣除相关发行费用77,478,130.19
元（不含税）后，实际募集资金净额为825,059,369.81元。上述募集资金已划至
公司指定账户，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对资金到位情况进行了验证，
并于2023年7月28日出具了“信会师报字[2023]第ZA14928号”《验资报告》。
公司对募集资金按专户存储管理，已将募集资金存放在经董事会批准设立的
募集资金专户中，并与保荐机构以及存放募集资金的银行签署了《募集资金三方
监管协议》。
二、募集资金使用情况
1
公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的首次公开发行
股票募集资金投资项目如下：
单位：人民币元
募集资金
序号 项目名称 项目总投资 立项核准 环评批复
投入额
1 信息系统建设 20,000,000.00 20,000,000.00 不适用 不适用
张保投资备 张保审批
2 研发中心项目 51,250,000.00 43,250,000.00 [2021]398 号 [2021]289 号
3 营销网络建设 46,345,000.00 46,345,000.00 不适用 不适用
4 补充流动资金 71,000,000.00 71,000,000.00 不适用 不适用
5 偿还银行贷款 120,000,000.00 120,000,000.00 不适用 不适用
合计 308,595,000.00 300,595,000.00
公 司 募 集 资 金 净 额 为 825,059,369.81 元 ， 扣 除 拟 投 资 募 投 项 目 资 金
300,595,000.00元后，超募资金金额为524,464,369.81元。
三、使用部分超募资金投资的项目情况
基于公司未来发展战略，公司拟使用部分超募资金8,000万元用于扩建18万
吨/年聚合物多元醇项目，本次使用部分超募资金投资建设新项目不构成关联交
易。
1、项目可行性及必要性分析
1.1 扩大产能，满足市场需求
随着国民经济水平的提升，人们对高品质的环保型聚氨酯产品的需求越来越
大，公司高固含量、低醛、低VOC等品质优势的聚合物多元醇的市场需求性日益
扩大，近年公司聚合物多元醇产品已满产满销、供不应求，为了不断提高公司的
市场竞争力和供货能力，推动公司可持续化发展，公司扩建18万吨/年聚合物多
元醇项目以突破产能的瓶颈、提高市场份额、最大限度地满足市场需求。
1.2 技术创新，持续产品升级
遵循“为客户的成功进行创新”的核心价值观，公司在原先成熟的聚合物多
元醇合成工艺的基础上在产品工艺、设备技术、能效环保等方面进行持续的优化
升级，开发出具有稳定性高、固含量高、单体转化率高、低醛、低VOC、低黏度、
2
低单体残留量等高品质的聚合物多元醇产品，获得中高端的汽车、家居类的客户
的广泛认可。公司将依托此项目不断向市场推出新型高品质的多元醇产品，进一
步推动和促进下游产业的发展，提高公司及我国聚氨酯行业产品在国际聚氨酯市
场上的竞争力。
1.3 遵循产业及行业政策，可持续发展
项目严格遵循产业及行业政策，以及安全环保、绿色节能的可持续发展理念
进行设计。根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》、《国民
经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《战略性新兴产业分类（2018）》，本项
目属于战略性新兴产业；另外，项目属于《产业结构调整指导目录（2021修正版）》
中鼓励类项目；项目不属于《江苏省人民政府办公厅关于印发江苏省化工产业结
构调整限制、淘汰和禁止目录（2020年）的通知》（苏政办发〔2020〕32号）中
淘汰的生产工艺装备和产品。
2、项目审批手续情况
公司于2022年6月17日召开2022年第一次临时股东大会审议通过《关于扩建
18 万吨/年聚合物多元醇项目的议案》。项目获得了开工建设的相关审批手续，
符合开工建设条件。主要项目审批情况如下：
建设工程 建设工
序 项目名 项目预计总投资 立项 环评
规划许可 程施工
号 称 （人民币元） 核准 批复
证 许可证
扩建 18 固定资产 铺底流动 施工许
张保投 建字第 张保审
万吨/年 投资 资金 可编号
1 资备 32058220 批
聚合物 3205922
【2022】 2200381 【2023】
多元醇 163,935,700.00 101,287,300.00 0221219
296 号 号 46 号
项目 0101
合计 265,223,000.00
3、项目实施地点及用地：长华化学科技股份有限公司厂区内，不涉及新增
用地。
4、项目建设主要内容：
（1） 原2#主装置北侧扩建，建设总生产能力为18万吨/年聚合物多元醇生
产装置
3
（2） 3#成品罐区的新建；
（3） 2#成品包装车间的建设；
（4） 1#主装置新增尾气处理装置；
（5） 装置区内的地上、地下配套管道及管廊等；
（6） 安全、消防、环保的防护监控等设施安装。
5、项目实施期：2022 年 10 月-2024 年 1 月。
6、项目投资及建设进展情况
截至目前，项目已完成工程主体建设及设备安装、调试工作，试生产方案经
专家组评审通过，进入试生产阶段。项目固定资产投资支付资金情况如下：
单位：人民币元
项目固定资
项目固定资产 项目投资 截至目前项目已
序 产投资预计
项目名称 预计投资 支付资金 使用自有资金支
号 剩余支付金
金额 进展 付金额 额
扩建 18 万吨/年
1 聚合物多元醇项 163,935,700.00 51% 83,058,999.74 80,876,700.26
目
7、项目预计收益：
项目达 产后 预计 可实 现不含 税营 业收 入 183,185.84 万元 / 年 ，税 后利润
8,243.36万元/年。
以上数据为公司依据当前市场情况的测算结果，不构成公司的业绩承诺，实
际业绩受未来市场环境、公司市场开拓力度、市场需求等多方面不确定因素影响，
敬请投资者注意投资风险。
8、项目预计影响及风险
① 根据国内外市场需求的情况分析，项目投产后，能够更加合理充分发挥
公司现有的人力、物力、技术资源，提高企业的生产和供货能力，进而提高企业
在国内外市场的竞争力，最大限度地满足市场需要，前景十分理想。
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② 项目建成后会面临宏观经济、国家政策、法律法规、行业发展、当地政
策、市场环境、生产经营等因素的影响，项目具体投入金额以竣工决算为准、投
资周期以竣工验收手续为准、投资效益存在一定波动的不确定性影响。
③ 项目竣工投产后，每年固定资产折旧将有所增加。在固定资产折旧增加
的同时，如项目建成投产后无法达到预期收益，将对公司的经营业绩造成不利影
响。
四、履行的审批程序和相关意见
2023年9月21日，公司第三届董事会第四次会议、第三届监事会第二次会议
审议通过了《关于使用部分超募资金投资扩建18万吨/年聚合物多元醇项目的议
案》，此议案尚需2023年第二次临时股东大会审议通过后方可实施。
（一）董事会意见
公司董事会认为：公司本次使用部分超募资金总计人民币8,000万元用于投
资扩建18万吨/年聚合物多元醇项目，符合中国证监会、深圳证券交易所关于上
市公司超募资金使用的有关规定，符合公司发展的实际情况，不影响募集资金投
资计划的正常进行，有利于提高公司募集资金的使用效率，不存在损害公司和股
东利益的情形，不存在损害中小投资者利益的情形。董事会同意公司本次使用超
募资金投资扩建18万吨/年聚合物多元醇项目。
（二）监事会意见
公司监事会认为：公司本次使用部分超募资金投资扩建18万吨/年聚合物多
元醇项目，有利于最大程度地发挥募集资金使用效率，提升公司未来经营业绩，
提高对股东的回报。监事会同意公司本次使用部分超募资金投资扩建18万吨/年
聚合物多元醇项目。
五、保荐机构核查意见
保荐机构认为：经核查，公司本次使用部分超募资金投资扩建18万吨/年聚
合物多元醇项目的事项已经公司董事会、监事会审议通过，尚待公司2023年第二
次临时股东大会审议通过后方可实施，符合相关的法律法规并履行了必要的审议
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程序。此事项符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年8月修订）》、
《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022
年修订）》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公
司规范运作（2023年修订）》等相关法律法规的规定，不存在变相改变募集资金
使用用途的情况，不会影响公司募集资金投资计划的正常实施，不存在损害公司
和股东利益的情形。
综上，保荐机构同意公司本次使用部分超募资金投资扩建18万吨/年聚合物
多元醇项目。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《东吴证券股份有限公司关于长华化学科技股份有限公司使用
超募资金投资扩建 18 万吨/年聚合物多元醇的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
陈勇 尹鹏
东吴证券股份有限公司
年 月 日
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