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2021 年向特定对象发行 A 股股票
黑体
楷体加粗
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目 录
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6
7
8
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、关于基金补贴收入。报告期内，申请人基金补贴收入金额分别为
万元、 万元、 万元、 万元，占当期营业收入比例
分别为 、 、 、 。应收基金补贴款账面价值分别为
万元、 万、 万元、 万元，占应收账款
的比例分别为 、 、 、 。请申请人：（ ）结合废弃
电器电子产品拆解基金补贴标准调整情况说明相关政策变化对申请人经营业绩
的影响；（ ）说明相关补贴金额认定程序，是否需经政府主管部门的审核确认，
并结合账龄结构及回款情况说明坏账准备计提充分性，是否与同行业可比公司
一致。请保荐机构和会计师发表核查意见。
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132,184.74 120,703.94 107,819.70
34,846.68 36,615.32 31,614.61
26.36% 30.33% 29.32%
10,454.00 10,984.60 9,484.38
17,423.34 18,307.66 15,807.30
24,392.68 25,630.73 22,130.22
39,778.38 39,339.51 27,229.70
21,483.87 20,116.46 10,632.03
26,710.87 25,608.76 15,374.22
31,937.88 31,101.06 20,116.41
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；
注 4：2018 年-2020 年度数据调整系考虑同控合并宁夏亿能追溯调整事项的影响。
-18.93 -18,294.5 -45.99 -19,223.0 -48.86 -16,597.7 -60.95
-13.52 -13,067.5 -32.85 -13,730.7 -34.90 -11,855.5 -43.54
-8.11 -7,840.5 -19.71 -8,238.4 -20.94 -7,113.3 -26.12
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8.16%，2022 年发行人废电拆解业务板块毛利率较 2021 年度下降 7.90%
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2023.03.31 2022.12.31
497,245.16 477,373.76 455,993.63
497,107.11 477,293.40 454,297.28
99.97% 99.98% 99.63%
2023.03.31 2022.12.31
84,605.56 17.01% 80,258.40 16.81%
83,617.44 16.82% 99,079.08 20.76%
143,662.41 28.89% 132,187.46 27.69%
185,358.83 37.28% 165,848.82 34.74%
497,244.24 100.00% 477,373.76 100.00%
132,869.44 29.14%
120,771.05 26.49%
108,393.56 23.77%
93,959.59 20.61%
455,993.64 100.00%
2022 年度
62,883.62 62,411.58 25,507.17
2015 年 3、4 季
2018 年 1、2
度、
季度，3 季度
25.52%
-32.66% 49.62% 159.04% -79.82%
2023 年 3 月末 8 季度
25,507.17 2022 年回款规
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模较 2021 年降低 32.66%。
2018 年
107,061.78 117,843.89 93,991.00 116,833.74 107,678.85
107,061.78 117,843.89 93,991.00 116,833.74 62,883.62
58.40%
2018 年二季度
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5.85
4.20
6.02 1.21 20.10%
1.12 0.10 8.93%
5.94 0.32 5.39%
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2022 年
4.75%
4.75%
4.75%
17.73%
2022 年
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107.66
42.30
18.60
93.75 0.94
44.79 0.45
51.25 0.51
25.34 0.40 1.56%
253.80 7.81 3.08%
2022 年
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0.89
（国家财政补
9.49
贴）
参考历史信用损失经
验，结合当前状况以
及对未来经济状况的
预测，通过违约敞口
1.79 0.07 3.98%
与整个存续期预期信
用损失率，计算预期
信用损失（地方财政
补贴）
56.43
2018 年二季度
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2020 年
及 2021 年拆解基金回款情况不断改善，2022 年回款规模较 2021 年有所下降。
2018 年
二季度
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、关于关联采购。报告期内，申请人关联采购逐年上升，占当期采购总额
比例分别为 、 、 、 。请申请人：（ ）说明关联采购
的情况、原因及背景，关联采购大幅增加的原因及合理性；（ ）说明关联采购
的定价依据及公允性，交易价格与第三方比较是否存在显著差异，是否存在损
害上市公司及中小股东利益的情形。 请保荐机构和会计师发表核查意见。
2023 年 1-3 月 2022 年
2,208.45 8,717.57 80,522.45
68,142.23 255,932.10 251,164.11
3.24% 3.41% 32.06%
2023 年
2022 年
1-3 月
11.4 432.1 28,579.67
- 3,795.38
- - -
194.5 764.44
159.65 624.39
- - -
12.83 -
61.02 168.92
33.78 159.15
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2023 年
2022 年
1-3 月
- 46.38 -
- -
- -
29.86 104.52
- 4.04
121.23 156.94 -
15.37 14.82
- - 10.33
1.76 7.04
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- 0.97 - -
- - - 4,200.12
- 321.74 - -
山东中再生城乡建
工程施工 1,567.05 2,116.74 - -
设有限公司
2,208.45 8,717.57 80,522.43
134.39 4,759.58 74,074.16
6.09% 54.60% 91.99%
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2023 年
2022 年
1-3 月
11.40 4,227.48 69,737.96
8.48% 88.82% 94.15%
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6-20-22-20
91.99% 54.60%和 6.09%
94.15% 、88.82%和 8.48%
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2023 年 1-3 月 2022 年
11.40 366.80
- 1,127.10
- 501.70
- -
- 1,176.52
- -
11.40 3,172.12
100.00% 75.04% 74.93%
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-
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2022 年 2023 年 1-3 月
非关联方 非关联
平均采 平均采
的平均采 方的平
采购 购单价 购单价
数量（台套） 采购金额（元） 购单价 差异率 采购内容 数量（台套） 采购金额（元） 均采购 差异率
内容 （元/ （元/台
（元/台 单价（元
台套） 套）
套） /台套）
电视 14,747.00 956,917.69 64.89 68.00 -4.58% 电视 74.00 4,038.09 54.57 70.47 -22.56%
计算机 10,247.00 746,309.81 72.83 75.55 -4.47% 计算机 - - - 71.80 -
洗衣机 6,271.00 609,311.53 97.16 94.77 2.53% 洗衣机 12.00 1,084.78 90.40 99.04 -8.73%
电冰箱 4,755.00 722,430.96 151.93 150.84 0.72% 电冰箱 66.00 4,816.98 72.98 156.00 -53.22%
空调 1,542.00 633,032.83 410.53 483.79 -15.14% 空调 374.00 103,938.03 277.91 509.22 -45.42%
- - - - - - 其他 1.00 63.08 63.08 63.08
合计 37,562.00 3,668,002.82 - - - 合计 527.00 113,940.96 - - -
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除 2022 年向江西中再生采购空调的价
格较非关联交易价格低 15.14%、2023 年一季度向江西中再生的关联采购电视价格低 22.56%、采购电冰箱价格低 53.22%、采购空调低
45.42%外， 2023 年一季度由于向江西中再生的关联采购数量较少，价格不具有代表性。
1 江西公司 2022 年向江西中再生收购空调的平均价格较非关联方采购均价低 15.14%，主要系收储结构及时间不同导致。2022
年江西公司向江西中再生采购空调主要系低价值的分体壁挂式空调轻机（分体壁挂式空调内机+外机（轻机）），非关联方的采
购主要系高价值的分体壁挂式空调重机（分体壁挂式空调内机+外机（单温重机/双温重机））。2022 年空调采购价格对比如下
表：
湖北中再生 非关联方
序 平均采
采购内容 平均采购
号 采购金额 购单价
数量（台） 差异率 数量（台） 采购金额（元） 单价（元/
（元） （元/台
台套）
套）
分体壁挂式空调器外机（轻
1 900.00 179,981.02 199.98 -15.00% 1,809.00 425,617.00 235.28
机）
分体壁挂式空调器外机（单温
2 489.00 158,724.04 324.59 -6.15% 76,627.00 26,502,482.46 345.86
重机）
3 分体壁挂式空调内机 1,317.00 114,574.56 87.00 -12.95% 129,682.00 12,959,918.97 99.94
分体壁挂式空调器外机（双温
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4 151.00 65,427.42 433.29 -1.96% 52,449.00 23,181,013.69 441.97
重机）
5 分体柜式空调器内机 365.00 56,204.98 153.99 -58.54% 62.00 23,028.95 371.43
6 分体柜式空调器外机 157.00 30,409.92 193.69 -63.52% 56.00 29,730.55 530.90
7 整体式空调器 49.00 19,442.85 396.79 4.74% 2,114.00 800,873.72 378.84
8 空调外机不合格品 40.00 7,025.92 175.65 -26.14% 239.00 56,839.41 237.82
9 空调内机不合格品 19.00 1,242.12 65.37 -8.95% 184.00 13,211.70 71.80
A.江西公司向江西中再生采购分体壁挂式空调器外机（轻机）价格低于非关联方，主要系收储时间不同所致。公司向非关联方采
购主要集中在 6-7 月，向江西中再生采购主要集中于下半年。2022 年采购数量月度分布情况如下：
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空调的拆解产物主要为铜管、铝、铁、塑料外壳、含金属零部件、润滑油、制冷剂等，其收购价格与相关大宗商品价格呈现一定
的相关性。2022 年 7 月，铜、铝、废钢、塑料等大宗商品价格断崖式下跌，具体情况如下：
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分体壁挂式空调外机（轻机）采购收购价格于下半年开始下降，整体趋势与大宗商品价格变动保持一致。具体情况如下图所示：
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综上所示，分体壁挂式空调外机（轻机）采购价格差异系收储时间不同所致，具有合理性。
B.江西公司统计分体壁挂式空调内机时，未区分对应轻机及重机。2022 年，公司向江西中再生采购壁挂式空调外机中，轻机占据
58.44%远高于向非关联方采购的比例 1.38%，导致分体壁挂式空调内机采购价格出现差异。
C.江西公司向无关联第三方收购柜式空调价格低于非关联方，主要系收储时间不同所致。公司向非关联方采购主要集中在 5-7 月，
向江西中再生采购主要集中于下半年。2022 年采购数量月度分布情况如下：
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空调的拆解产物主要为铜管、铝、铁、塑料外壳、含金属零部件、润滑油、制冷剂等，其收购价格与相关大宗商品价格呈现一定
的相关性。2022 年 7 月，铜、铝、废钢、塑料等大宗商品价格断崖式下跌（具体详见 B 部分），柜式空调的收购价格出现下降，整体
趋势与大宗商品价格变动保持一致。具体情况如下图所示：
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综上所示，分体柜式空调采购价格差异系收储时间不同所致，具有合理性。
D.空调不合格品由于涵盖规格较多，湖北中再生向江西公司供货以轻机为主，导致不合格品大多为轻机，价格较低。
2 江西公司 2023 年 1-3 月向江西中再生采购电视价格较非关联方低 22.56%，系收储结构不同所致。由于 2023 年向江西中再生
采购数量及金额较少，且主要为小尺寸或配件，品类规格差异导致平均采购单价差异较为明显，具体细分规格后对比如下：
江西中再生 非关联方
序 平均采购 平均采购
采购内容 数量（台 采购金额 数量（台 采购金额
号 单价（元/ 差异率 单价（元/
套） （元） 套） （元）
台套） 台套）
1 14-25 寸液晶电视机（灯带） 11.00 388.99 35.36 -0.90% 1,421.00 50,707.79 35.68
2 14-25 寸液晶电视机（灯管） 9.00 318.27 35.36 -0.77% 631.00 22,487.42 35.64
3 14 寸 CRT 彩色电视机 1.00 51.61 51.61 -6.32% 2,105.00 115,968.69 55.09
4 21 寸 CRT 彩色电视机 8.00 558.16 69.77 -3.27% 18,407.00 1,327,721.82 72.13
5 25 寸 CRT 彩色电视机 1.00 97.49 97.49 -0.78% 5,472.00 537,662.99 98.26
6 26-31 寸液晶电视机（灯管） 1.00 41.1 41.10 -2.37% 666.00 28,037.19 42.10
7 29 寸 CRT 彩色电视机 5.00 566.77 113.35 0.37% 4,175.00 471,531.14 112.94
8 32-41 寸液晶电视机（灯带） 26.00 1416.43 54.48 -1.31% 7,802.00 430,679.03 55.20
9 32-41 寸液晶电视机（灯管） 8.00 435.83 54.48 -10.13% 2,003.00 121,417.37 60.62
10 32 寸及以上 CRT 彩色电视机 1.00 130.94 130.94 3.18% 409.00 51,902.12 126.90
11 液晶电视机不合格品 3.00 32.5 10.83 -32.63% 38.00 611.02 16.08
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合计 74.00 4,038.09 54.57 - - - -
如上表所示，除液晶电视机不合格品及 32-41 寸液晶电视机（灯管）存在一定差异以外，其他品类价格均无较大差异。液晶
电视机不合格品规格较多，价格存在一定差异，32-41 寸液晶电视机（灯管）由于采购数量较少，不具有代表性。
3 江西公司 2023 年 1-3 月向江西中再生采购电冰箱价格较非关联方低 53.22%，系收储结构不同所致。由于 2023 年向江西中再
生采购数量及金额较少，且主要为小尺寸，品类规格差异导致平均采购单价差异较为明显，具体细分规格后对比如下：
江西中再生 非关联方
序
采购内容 数量（台 采购金额 平均采购 数量（台 采购金额 平均采购
号 差异率
套） （元） 单价（元/ 套） （元） 单价（元/
台套） 台套）
1 121L-220L R600a 立式玻璃门陈列冰柜 1.00 93.66 93.66 -3.96% 513.00 50,031.26 97.53
121L-220L 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰
2 1.00 93.66 93.66 -3.99% 48.00 4,682.52 97.55
柜
3 171L-220L R600a 冰箱 4.00 642.26 160.57 -3.73% 17,577.00 2,931,664.48 166.79
4 171L-220L 非 R600a 冰箱 1.00 160.57 160.57 -3.49% 582.00 96,828.05 166.37
5 50L-120L R600a 冰箱 51.00 3395.78 66.58 -6.88% 2,133.00 152,519.49 71.50
6 50L-120L 非 R600a 冰箱 3.00 203.58 67.86 -7.18% 111.00 8,115.06 73.11
50L-120L 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰
7 1.00 93.66 93.66 -4.43% 1.00 98.00 98.00
柜
8 冰箱不合格品 4.00 133.81 33.45 -56.99% 33.00 2,566.47 77.77
合计 66.00 4,816.98 72.98 - - - -
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注：由于品类较多，非关联方仅列示同时向关联方采购的品类。
如上表所示，除冰箱不合格品由于规格较多，价格存在差异以外，其他品类价格均无较大差异。
4 江西公司 2023 年 1-3 月向江西中再生采购空调价格较非关联方低 45.42%，系收储结构不同所致。由于 2023 年向江西中再生
采购数量及金额较少，品类规格差异导致差异较为明显，具体细分规格后对比如下：
江西中再生 非关联方
序 平均采购 平均采购
采购内容 数量 采购金额 采购金额
号 单价（元/ 差异率 数量（台） 单价（元/
（台） （元） （元）
台） 台）
1 分体壁挂式空调内机 331.00 21,195.70 64.04 -37.57% 11,163.00 1,144,926.91 102.56
2 分体壁挂式空调器外机（轻机） 382.00 66,812.80 174.90 - - - -
3 分体壁挂式空调器外机（单温重机） - - - 6,153.00 2,234,180.36 363.10
4 分体壁挂式空调器外机（双温重机） - - - 5,152.00 2,307,021.51 447.79
5 分体柜式空调器内机 36.00 5,161.07 143.36 - - - -
6 分体柜式空调器外机 30.00 4,300.90 143.36 - - - -
7 空调内机不合格品 57.00 4,032.31 70.74 2.27% 4.00 276.68 69.17
8 空调外机不合格品 12.00 2,282.33 190.19 -14.39% 4.00 888.66 222.17
9 整体式空调器 1.00 152.92 152.92 -50.15% 4.00 1,227.02 306.76
合计 849.00 103,938.03 - - - - -
如上表所示，2023 年一季度江西公司向湖北中再生采购分体壁挂式空调器外机（轻机），向非关联方采购分体壁挂式空调器外
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机（重机）。由于江西公司分体壁挂式空调内机未区分轻机及重机，导致价格差异较大。整体式空调采购数量较少，不具有可
比性。
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2022 年 2023 年 1-3 月
关联 非关联方 非关联方的
平均采购单
方 采购 平均采购单价 的平均采 采购 平均采购单
数量（台套） 采购金额（元） 差异率 数量（台套）采购金额（元） 价（元/台 差异率
内容 （元/台套） 购单价（元 内容 价（元/台
套）
/台套） 套）
湖北 电视 74,041.00 5,181,749.49 69.98 72.31 -3.21% 电视 - - - - -
中再 CRT 1,336.00 128,339.36 96.06 104.75 -8.29% CRT 计算 - - - - -
生 计算 机
机
液晶
液晶计
计算 20,498.50 1,635,740.37 79.80 79.29 0.64% - - - - -
算机
机
洗衣
16,558.00 1,963,575.92 118.59 117.12 1.25% 洗衣机 - - - - -
机
电冰
4,830.00 773,346.59 160.11 182.07 -12.06% 电冰箱 - - - - -
箱
空调 3,001.00 1,588,296.66 529.26 579.16 -8.62% 空调 - - - - -
合计 120,264.50 11,271,048.39 - - - 合计 - - - - -
、2022 年向湖北中再生采购电冰箱价格较非关联方价格低 12.06%
6-20-22-35
6-20-22-36
6-20-22-37
6-20-22-38
2.洛阳公司 2022 年向湖北中再生收购的电冰箱价格显著高于非关联方采购价格，主要系收储时间不同导致。2022 年洛阳公司向
非关联方的采购主要集中在 2022 年 1-3 月。2022 年 1-3 月电冰箱采购价格对比如下表：
湖北中再生 非关联方
序 平均采购 平均采购单
采购内容 数量（台 采购金额 数量（台
号 单价（元/ 差异率 采购金额（元） 价（元/台
套） （元） 套）
台套） 套）
1 171L-220L R600a 冰箱 3,507.00 577,184.79 164.58 -1.11% 8,267.00 1,375,871.30 166.43
2 221L 及以上 R600a 冰箱 478.00 93,117.77 194.81 0.46% 1,229.00 238,322.15 193.92
3 121L-170L R600a 冰箱 366.00 48,050.13 131.28 -6.75% 1,234.00 173,728.34 140.78
4 121L-220L R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 144.00 17,444.66 121.14 -12.65% 608.00 84,326.70 138.70
5 50L-120L R600a 冰箱 162.00 14,198.95 87.65 0.34% 796.00 69,532.75 87.35
6 221L 及以上 R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 98.00 13,582.00 138.59 -5.22% 456.00 66,681.74 146.23
7 171L-220L 非 R600a 冰箱 25.00 4,261.11 170.44 23.59% 327.00 45,098.69 137.92
6-20-22-39
8 121L-170L 非 R600a 冰箱 7.00 1,002.16 143.17 4.96% 81.00 11,048.05 136.40
9 221L 及以上 非 R600a 冰箱 5.00 919.91 183.98 21.12% 89.00 13,519.66 151.91
10 121L-220L 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 7.00 833.86 119.12 -16.55% 158.00 22,555.19 142.75
11 221L 及以上 R600a 立式玻璃门陈列冰柜 10.00 739.82 73.98 -6.36% 87.00 6,873.93 79.01
12 50L-120L 非 R600a 冰箱 8.00 722.79 90.35 -0.09% 139.00 12,569.23 90.43
221L 及以上 非 R600a 卧式玻璃门陈列冰
13 5.00 719.57 143.91 -8.12% 81.00 12,687.49 156.64
柜
14 50L-120L R600a 卧式玻璃门陈列冰柜 5.00 347.13 69.43 -9.76% 47.00 3,615.77 76.93
15 121L-220L R600a 立式玻璃门陈列冰柜 3.00 221.94 73.98 -9.06% 7.00 569.45 81.35
合计 4,830.00 773,346.59 160.11 1.94% 13,606.00 2,137,000.44 157.06
由上表所示，洛阳公司在 2022 年 1-3 月向关联方及非关联方采购空调的平均单价均无明显差异。按不同品类进行区分，差异超
过 10%的品类，采购数量均较少，价格不具有代表性。采购数量及金额较大的 171L-220L R600a 冰箱、221L 及以上 R600a 冰箱及 121L-170L
R600a 冰箱差异均较小。
6-20-22-40
2022 年 2023 年 1-3 月
非关联方
非关联方
关联方 平均采购 的平均采 平均采购
采购 数量（台 采购 的平均采
采购金额（元） 单价（元/ 购单价 差异率 数量（台套）采购金额（元） 单价（元/ 差异率
6-20-22-41
内容 套） 内容 购单价（元
台套） （元/台 台套）
/台套）
套）
电视 28,054.00 1,985,587.18 70.78 73.11 -3.19% 电视
计算机 1,510.00 120,670.64 79.91 78.24 2.14% 计算机
湖北 4
洗衣机 1,160.00 41,550.86 35.82 101.52 -64.72% 洗衣机
中再
生 电冰箱 15,803.00 2,663,210.05 168.53 167.29 0.74% 电冰箱
空调 5 352.00 206,011.55 585.26 515.92 13.44% 空调
合计 46,879 5,017,030.28 - - - 合计
2022 年向湖北中再生采购洗衣机的价格较非关联方价格低 64.72%、2022 年向湖北中再生采购空调
的价格较非关联方价格高 13.44%
6-20-22-42
6-20-22-43
6-20-22-44
6-20-22-45
6-20-22-46
6-20-22-47
6-20-22-48
（含不合格品）
除单缸洗衣机不合格品外
不合格品数量较少且价值较低，不具有重要性。
12,114.00 470,950.75 38.88
1,536.00 50,562.25 32.92
3,766.00 506,699.51 134.55
2,396.00 275,684.81 115.06
单缸洗衣机不合格品 54.00 525.42 9.73 -51.54% 216.00 4,336.46 20.08
1,160.00 41,550.86 35.82 -45.16% 20,028.00 1,308,233.78 65.32
注：非关联方仅列示同时向湖北中再生采购的品类。
2022 年
6-20-22-49
3.93% 15.00 1,251.00 13,529.80 10.82
2022 年
0.21% 5,715.00 240,473.00 3,298,205.93 577.11
-0.81% 7,426.00 273,798.00 3,484,345.44 478.97
空调不合格品 13.00 582.00 7,535.09 579.62 16.82% 366.00 14,305.00 181,602.62 496.18
注：非关联方仅列示同时向湖北中再生采购的品类。
空调不合格品覆盖各类不同规格空调，价格波动较大，不合格品整体数量较少，不具有重要性。
6-20-22-50
6-20-22-51
2022 年 2023 年 1-3 月
非关联方
关联 非关联方
平均采购 的平均采 平均采购
方 采购 采购 的平均采
数量（台套） 采购金额（元） 单价（元/ 购单价 差异率 数量（台套）采购金额（元） 单价（元/ 差异率
内容 内容 购单价（元
台套） （元/台 台套）
/台套）
套）
电视 73,165.00 4,707,737.90 64.34 65.96 -2.45% 电视 - - - - -
计算 计算
3,675.00 181,918.30 81.77 75.65 8.09% - - - - -
机 机
湖北 洗衣 洗衣
6,055.00 653,813.81 107.98 99.14 8.91% - - - - -
中再 机 机
生 电冰 电冰
10,396.00 1,678,089.55 161.42 176.00 -8.29% - - - - -
箱 箱
空调 9,125.00 4,543,626.93 497.93 491.94 1.22% 空调 - - - - -
合计 102,416.00 11,765,186.48 - - - 合计 - - - - -
6-20-22-52
6-20-22-53
6-20-22-54
（二）向关联方采购工程施工
山东公司委托中瑞华建工程项目管理（北京）有限公司对前述项目工程进
行公开招标，在中国招标投标公共服务平台、山东省采购与招标网公示，发布
招标信息。经过公开招标、评标等工作，确定山东中再生城建中标。
相关采购的定价依据及公允性，参见本回复报告之“5、关于募投项目”之
“一、（二）相关交易的必要性、交易定价的公允性”。
综上所述，上述关联采购在平等、互利的基础上进行，系按正常商业条款
订立，具备真实的业务背景，并以市场行情定价，交易价格与非关联方比较不
存在显著差异，具备公允性，不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。
6-20-22-55
7、获取山东公司公开招投标文件及开标会议记录、评审会议记录、评审报
告、评委打分表、投表报价得分等文件，确认采用公开招标方式的真实性及工
程采购价格的公允性。
6-20-22-56
、报告期内，申请人与实际控制人的子公司供销集团财务有限公司开展存
贷款业务。请申请人说明在财务公司同时存在大额存款和贷款的具体情况、原
因及合理性，相关利率是否与第三方存贷款利率一致，存款及资金使用是否存
在受限情形，控股股东、实际控制人是否存在通过财务公司变相非经营性占用
发行人资金或输送利益的情形，并用第三方存贷款利率模拟测算上述存贷款业
务对申请人业绩的影响。请保荐机构和会计师发表明确核查意见。
2023.03.31 2022.12.31
3,537.55 - 24.13
- - -
6.43 - 13,890.06
3,543.98 -
6-20-22-57
6-20-22-58
6-20-22-59
2023 年 1-3 月 2022 年
0.35% 0.35%
1.35% 1.35%
2023 年 1-3 月 2022 年
0.25% 0.25%-0.30%
1.00%-1.25% 1.00%-1.35%
2023 年 1-3 月 2022 年
0.42% 0.42%
1.32% 1.32%
1.725% 1.725%
6-20-22-60
2023 年 1-3 月 2022 年
4.35% 4.35%
3.65% 3.65%-3.70%
2023 年 1-3 月 2022 年
NA NA
6-20-22-61
2020-2021
年 该期间
2022-2023 年 3 月末，
大型国有商业银行及全国性股份制银行活期利率最低为 0.25%，因此，该期间财
务公司活期存款利息收入将较第三方存款利息收入增加 68%。
或 68%
2023 年 1-3 月 2022 年度
50.27 302.27
或 68%
29.92 179.92
或 68%
-20.35 -122.35
-15.26 -91.76
注：2020 及 2021 年度按照存款利率降低 40%进行测算，2022 年度及 2023 年 1-3 月按
照存款利率降低 68%进行测算。
考虑 2022 年一季度后未再持有财务公
司贷款，根据
若财务公司贷款利率为 4.03%
2023 年 1-3 月 2022 年度
6-20-22-62
2023 年 1-3 月 2022 年度
2023 年 1-3 月 2022 年度
20.35 122.35
- 1.42
-20.35 -120.93
-2,160.13 3,209.23 29,470.33 53,709.17
0.94% -3.77% -0.93% -0.05%
-15.26 -90.70
-825.9 6,357.39 29,852.51 46,917.97
2.46% -1.90% -0.92% -0.06%
6-20-22-63
6-20-22-64
、报告期内，申请人毛利率分别为综合毛利率分别为 、 、
和 ，呈波动下降趋势，其中废电拆解物业务贡献了 以上的
毛利， 相关业务毛利率分别为 、 、 和 ， 年
月较 年度下降 。请申请人说明最近一期毛利率大幅下滑的原因
及合理性，与同行业可比公司是否一致，是否对申请人持续经营能力造成较大
不利影响。请保荐机构和会计师发表核查意见。
万
2023 年
1-3 月较 2022 年较
2023 年 1-3 2022 年
2022 年 2022 年度 2021 年度 2021 年变
月 1-3 月
1-3 月变 化幅度
化幅度
73,662.53 71,098.09 3.61% 312,321.29 346,915.41 -9.97%
废电拆解物收入 64,263.52 54,057.28 18.88% 236,007.52 253,764.25 -7.00%
其中：产品销售收入 44,449.81 38,523.22 15.38% 155,764.46 154,749.91 0.66%
基金补贴收入 19,813.71 15,534.06 27.55% 80,243.06 99,014.33 -18.96%
工业废弃物收入 9,331.47 16,972.72 -45.02% 76,015.05 92,751.73 -18.04%
其他 67.54 - - 298.71 399.43 -25.22%
61,625.86 55,898.39 10.25% 257,023.55 261,742.36 -1.80%
废电拆解物成本 52,605.99 41,117.17 27.94% 189,336.01 183,518.99 3.17%
工业废弃物成本 9,001.35 14,762.70 -39.03% 67,604.39 78,140.49 -13.48%
其他 18.52 18.52 - 83.15 82.88 0.33%
12,036.67 15,199.70 -20.81% 55,297.74 85,173.05 -35.08%
废电拆解物毛利额 11,657.53 12,940.11 -9.91% 46,671.51 70,245.26 -33.56%
工业废弃物毛利额 330.12 2,210.02 -85.06% 8,410.66 14,611.24 -42.44%
其他 49.02 -18.52 -364.69% 215.56 316.55 -31.90%
16.34% 21.38% -23.57% 17.71% 24.55% -27.88%
废电拆解物毛利率 18.14% 23.94% -5.80% 19.78% 27.68% -7.91%
工业废弃物毛利率 3.54% 13.02% -9.48% 11.06% 15.75% -4.69%
其他 72.58% - - 72.16% 79.25% -7.09%
6-20-22-65
2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月 5.04
个百分点 2022 年度 2021 年度 6.85 个百分点
2022 年
物流运输受阻、人员流动受限
2023 年 1-3 月毛利率较 2022 年全年
进一步下滑，主要系原材料采购价格上涨导致产成品成本较高及园区固废处置
业务收入受到大宗商品价格下跌、部分客户未续期等因素的不利影响所致。
收入下降 2022 年毛利率
1、基金补贴收入下降导致发行人废电拆解业务毛利率出现下滑
2022 年及 2021 年，发行人基金补贴收入具体情况如下：
项目 2022 年 2021 年 下降比例
废电拆解物销售收入 155,764.46 154,749.91 0.66%
基金补贴（万元） 80,243.06 99,014.33 -18.96%
废电拆解物成本 189,336.01 183,518.99 3.17%
如上表所示，发行人确认基金补贴收入 80,243.06 万元，较 2021 年下降
18,771.27 万元，降幅 18.96%。尽管商品销售收入实现了小幅增长，但基金补
贴收入的大幅下降，导致发行人废电拆解业务毛利率显著下降。
（1）拆解数量下降导致基金补贴收入下降
受不可抗力因素导致物流运输受阻、人员流动受限影响，大量废弃电器电
子产品难以流通至各地废品回收站或个体工商户，导致回收渠道阻塞，废家电
流通市场货源供应紧张。
同时物流运输受阻、人员流动受限以及高温限电导致公司拆解厂出现原材
料采购及生产停滞等情况，发行人合规拆解量出现下降，基金补贴收入对应下
降。
发行人 2022 年及 2021 年公示拆解情况对比如下：
单位：万元
拆解数量下降导
2022 年公示拆解 2021 年公示拆解 致基金补贴收入
种类 拆解量变动比例
量（万台） 量（万台） 变动金额（按现行
补贴标准计算）
6-20-22-66
拆解数量下降导
2022 年公示拆解 2021 年公示拆解 致基金补贴收入
种类 拆解量变动比例
量（万台） 量（万台） 变动金额（按现行
补贴标准计算）
电视机-1 373.19 544.03 -31.40% -6,833.52
电视机-2 473.38 492.89 -3.96% -877.98
冰箱 279.44 257.47 8.53% 1,208.32
洗衣机-1 66.12 82.00 -19.37% -397.16
洗衣机-2 229.80 231.92 -0.91% -63.65
空调 116.56 123.33 -5.48% -676.35
电脑 187.76 210.08 -10.63% -1,004.79
合计 1,726.25 1,941.73 -11.10% -8,645.13
如上表所示，除冰箱外，发行人 2022 年各类型废电公示拆解量较 2021 年
均出现下降，按现行基金补贴标准进行模拟测算，拆解量的降低导致基金补贴
收入下降约 8,645.13 万元。
2、基金补贴标准下滑导致营业收入下滑
发行人 2022 年一季度公示拆解情况如下：
单位：万元
补贴下调导
补贴金额 补贴金额
种类 公示拆解量（万台） 致基金补贴
（调整前） （调整后）
变化
电视机-1 92.21 5,532.72 3,688.48 -1,844.24
电视机-2 93.66 6,556.01 4,214.58 -2,341.43
冰箱 58.70 4,696.25 3,228.67 -1,467.58
洗衣机-1 15.10 528.55 377.54 -151.02
洗衣机-2 51.40 2,312.79 1,541.86 -770.93
空调 13.82 1,796.56 1,381.97 -414.59
电脑 24.15 1,690.37 1,086.66 -603.70
合计 349.04 23,113.25 15,519.76 -7,593.49
如上表所示，以 2022 年一季度公示拆解量测算，基金补贴标准下调导致发
行人基金补贴收入下降 7,593.49 万元，导致 2022 年毛利率出现下降。
6-20-22-67
原材料采购单价上升导致产成品成本上升，毛利率水平下滑
最近一年一期，公司废电拆解业务及产业废弃物业务销售收入及成本情况
如下：
单位：万元
2023 年 1-3 2022 年较
2023 年 2022 年 月较 2022 年 2021 年变
2022 年度 2021 年度
1-3 月 1-3 月 1-3 月变化 化幅度
幅度（%） （%）
废电拆解
物产品销 44,449.81 38,523.22 15.38% 155,764.46 154,749.91 0.66%
售收入
废电拆解
52,605.99 41,117.17 27.94% 189,336.01 183,518.99 3.17%
物成本
工业废弃
9,331.47 16,972.72 -45.02% 76,015.05 92,751.73 -18.04%
物收入
工业废弃
9,001.35 14,762.70 -39.03% 67,604.39 78,140.49 -13.48%
物成本
如上表所示，公司两项主营业务收入及成本未能同频变动，废电拆解物成
本上升幅度大于废电拆解物产品销售收入上升幅度，工业废弃物成本下降幅度，
不及收入下降幅度。报告期内原材料采购成本上涨导致销售库存商品成本较高，
导致最近一年一期毛利率出现下降。
2023 年 1-3 月
2022 年较
2023 年 2022 年 较 2022 年 1-3
2022 年度 2021 年度 2021 年变
1-3 月 1-3 月 月变化幅度
化幅度（%）
（%）
69 70 -1.43% 65 -1.52%
80 78 2.56% 81 8.00%
99 104 -4.81% 96 3.23%
154 153 0.65% 151 5.59%
483 508 -4.92% 478 6.46%
2023 年一季度 ，
但较 2022 年度采购价格仍存在一定的上升 2022 年度 废计算机
6-20-22-68
2021 年
2021 年至 2023 年一季度
6-20-22-69
2021 年至 2022 年中
收购
同时，
2022 年三季度受大宗下游需求持续不振，地产风险因素
加剧等影响，市场对未来经济走势的预期不佳，导致大宗商品价格快速下跌。
由于物流及人员流动限制未能打破，原材料市场供给市场未能完全响应大宗商
品变化，废电收购价格仍保持在高位。2022 年末以来，随着国内物流及人员流
动限制的解除，经济预期向好，大宗商品价格企稳，部分品类小幅回升。2023
年一季度公司加大废电收购量，价格较去年全年平均价格小幅上涨。
2021 年至 2023 年一季度国内油价变动如下图所示：
6-20-22-70
2023 2022 2023 2022 2023 2022
年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月
2,624.41 18,888.71 -86.11% 2,520.61 2,962.88 -14.93% 661.51 5,596.49 -88.18%
1,505.64 1,012.35 48.73% 20,971.17 27,712.26 -24.33% 3,157.51 2,805.44 12.55%
122.02 1,096.32 -88.87% 15,405.03 17,114.17 -9.99% 187.98 1,876.25 -89.98%
1,388.44 2,923.89 -52.51% 3,196.73 2,773.26 15.27% 443.85 810.87 -45.26%
1,220.65 2,881.54 -57.64% 1,900.65 2,115.87 -10.17% 232.00 609.70 -61.95%
2022 2021 2022 2021 2022 2021
年度 年度 年度 年度 年度 年度
84,606.53 81,594.38 3.69% 2,740.76 2,737.61 0.12% 23,188.63 22,337.37 3.81%
4,804.20 5,842.41 -17.77% 25,569.96 24,030.11 6.41% 12,284.33 14,039.37 -12.50%
6-20-22-71
2023 2022 2023 2022 2023 2022
年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月
4,538.67 4,856.34 -6.54% 16,728.29 15,351.48 8.97% 7,592.42 7,455.19 1.84%
12,856.94 17,273.56 -25.57% 2,726.55 2,763.36 -1.33% 3,505.51 4,773.31 -26.56%
13,216.38 14,999.59 -11.89% 2,042.65 2,074.73 -1.55% 2,699.64 3,112.01 -13.25%
公司 2023 年一季度除废铜类采购数量较去年同期增长外，其
余品类原材料均出现断崖式下降，主要系海尔产业园及河钢产业园未续期所致，
详见本问题回复之“（三）部分重点客户未续期导致 2023 年一季度产业园区固
体废弃物处理业务毛利率大幅下降”。 2022 年度
不可抗力因
素
（三）部分重点客户未续期导致 2023 年一季度产业园区固体废弃物处理业
务毛利率大幅下
6-20-22-72
2023 2022 2023 2022 2023 2022
年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月
2,624.41 18,888.71 -86.11% 2,520.61 2,962.88 -14.93% 661.51 5,596.49 -88.18%
1,505.64 1,012.35 48.73% 20,971.17 27,712.26 -24.33% 3,157.51 2,805.44 12.55%
122.02 1,096.32 -88.87% 15,405.03 17,114.17 -9.99% 187.98 1,876.25 -89.98%
1,388.44 2,923.89 -52.51% 3,196.73 2,773.26 15.27% 443.85 810.87 -45.26%
1,220.65 2,881.54 -57.64% 1,900.65 2,115.87 -10.17% 232.00 609.70 -61.95%
如上表所示，受未能中标 2023 年度海尔产业园及河钢产业园固废处理项目
影响，中再环服 2023 年一季度废铁、废铝、废塑料、废纸类原材料供给出现断
崖式下跌，传统固体废弃物分拣、筛选再销售业务规模大幅下降。为应对该情
况，中再环服 2023 年一季度重点扩大含铜深加工业务规模。由于该项业务毛利
率较低，导致工业废弃物销售毛利率大幅下降。
收入下降
不可抗力因素受阻
、部分重点产业园区固体废弃物处置客户于 2023 年未续期
2023 年 1-3 月 2022 年度
未披露 -
21.34% 21.90%
4.98% 15.74%
未披露 17.35%
5 超越科技 3.58% 24.97% 7.57% 46.88%
9.97% 23.20% 15.64% 29.41%
6-20-22-73
2023 年 1-3 月 2022 年度
16.34% 17.71%
华新环保一季度报告未
披露其废家电拆解业务毛利率数据，
超越科技 2022 年毛利
率较 2021 年分别下降 5.65%、11.74%、8.27%和 39.31%。大地海洋、东江环保、
超越科技 2023 年一季度毛利率较 2022 年一季度毛利率分别下降 2.37%、15.93%、
21.39%，毛利率仍呈现进一步下滑。
物流运输受阻、人员流动受限
公司所处行业属于国家产业政策重点支持的领域，并未出现周期性衰退的
情形，市场竞争格局未出现较大变化，行业技术工艺属于成熟阶段，不存在技
术工艺迭代对公司构成不利影响的情况，公司所处市场地位及竞争优势未出现
较大不利变化，因此，2022 年度及 2023 年 1-3 月公司毛利率下降不会对发行人
持续经营能力造成重大不利影响。
为扭转当前毛利率下滑趋势，公司制定了废家电拆解业务板块和工业废弃
物业务板块的扭亏措施如下：
1、废家电拆解业务
进一步加强原材料回收渠道建设，丰富废家回收来源，进一步提升原材料
回收量和降低成本。通过合作共建方式，在人口集中城市、交通便利的辽宁沈
阳、京津冀地区、福建福州、陕西西安建立 4 个自营网点，形成对自营货场的
补充。同时，采取“总对总”方式稳定原有 3 类 B2B 业务（家电制造企业、互
联网企业或快消品企业）等。开展深加工业务，延伸产业链，提升经营利润空
间。大力开展“四机一脑”以外的非基金业务，利用已有的 11 家拆解企业原材
6-20-22-74
料回收网点，通过加快资金拨付，批量优惠奖励和供货商服务等手段，加大吸
油烟机等九类废弃电器电子产品的回收拆解业务，充分发挥现有产能，扩大拆
解规模、降低成本。
2、工业废弃物业务
持续开展产业废弃物处置业务，继续开拓隆基业务、康宁业务、京东方业
务、格力业务等。优化深加工业务，扩大含铜类深加工规模，不断提升现有业
务品种的加工能力，完善加工工艺和质量控制手段；扩大加工品类工作方案，
快速启动废压缩机深加工项目。近期环服公司中标遵义市播州区土壤修复业务，
下一步将与联合中标方推进该项目，进一步增强了环服公司盈利能力。
此外，环服公司紧紧围绕中再资环主业积极拓展新业务，包括（1）开展废
家电回收业务，利用环服公司各分、子公司全国网络布局优势，扎根市场一线
大力开展废旧家用电回收业务，加快完善以废家电为主的社会化回收体系建设；
（2）全面推进综合固废 RDF 项目，RDF（Refuse Derived Fuel）是垃圾衍生燃
料的简称，具有热值高、燃烧稳定、易于运输、易于储存、二次污染低和二恶
英类物质排放量低等特点，RDF 被认为是一种非常有前景的固体废物能源化处理
技术。目前环服青岛青岛分公司综合固体废物再生 RDF 项目已安装调试完毕，
已具备生产条件，下一步将做好排产计划，最大程度挖掘项目潜力，并落实推
广复制到环服其他区域分子公司。
受到原材料价格上涨幅度较大、基金补贴收入下降等因素的叠加影响，发
行人 2022 年及 2023 年 1-3 月经营业绩同比出现较大幅度下滑。若发行人不能
及时有效地应对不利因素影响，则发行人将面临较大的经营压力，经营业绩存
在大幅下滑或亏损的风险。
发行人及 2021 年向特定对象
发行 A 股股票募集说明书 作为重大事项提示
或亏损
物流运输受阻
2022 年及 2023 年 1-3 月
2022 年 5,493.13 万元
6-20-22-75
； 2023 年 1-3 月归属于上市公司股东的净利润
（扣非前后孰低）为-882.70 万元。
经营业绩存在大幅下滑或亏损的风
险
收入下降
原材料采购单价上升导致产成品成本上升，部分重点产业废弃物客户 2023 年未
续期等因素所致
6-20-22-76
、关于供应商与客户重合情况。报告期内，申请人存在客户与供应商重
合情况。请申请人：（ ）说明报告期内客户与供应商重合的具体情况，包括客
户名称、交易金额、交易内容、关联关系等；（ ）结合业务模式及特点，说明
客户与供应商重合的原因及合理性是否具备商业合理性，交易定价依据及价格
公允性，是否存在关联方资金占用的情形。请保荐机构和会计师发表明确核查
意见。
2023 年 1-3 月
2023 年
2022 年
1-3 月
194.50 764.44
699.10 2,714.43
159.65 624.39
1,514.28 7,331.12
11.40 432.10
551.61 558.22
- -
6-20-22-77
2023 年
2022 年
1-3 月
- 436.88 1,202.57
- -
- 2,555.36
- -
520.61 2,702.93
- 3,186.23
- -
- -
- 71.11
6-20-22-78
2023 年
2022 年
1-3 月
194.50 764.44
699.10 2,714.43
159.65 624.39
1,514.28 7,331.12
6-20-22-79
6-20-22-80
2023 年
2022 年
1-3 月
11.40 432.10
551.61 558.22
- -
- 436.88 1,202.57
- -
- 2,555.36
- -
520.61 2,702.93
- -
- 71.11
- 3,186.23
- -
6-20-22-81
6-20-22-82
6-20-22-83
、报告期内，申请人存货余额增长较快，且资产减值损失主要系对产成品
计提的跌价准备，存在计提大额存货跌价准备又转回情况。请申请人：（ ）说
明报告期内存货余额增长较快的原因及合理性，结合存货的库龄结构、期后销
售等说明计提存货跌价准备是否充分，与同行业可比公司是否一致；（ ）说明
计提存货跌价准备又转回的具体情况、原因及合理性，是否符合会计准则相关
规定。请保荐机构和会计师发表明确核查意见。
2023.03.31 2022.12.31
7,453.08 20.11 4,856.86 11.81 8,023.95 59.03
在 产
- - - - 1.57 0.01
品
29,515.09 79.63 36,149.03 87.90 5,489.98 40.39
16.59 0.04 119.05 0.29 77.32 0.57
82.81 0.22 - - - -
其他 - - - - 0.04 0.00
37,067.58 100.00 41,124.94 100.00 13,592.86 100.00
报告期内
2023 年 3 月末
和不可抗力因素导致物流受阻、人
员受限
不可抗力因素导致物流受阻、人员受限及
及 2022 年
6-20-22-84
年中
年末 及 2022 年 随着
2023 年经营环境的恢复，公司增加库存商品销售，故而 2023 年 3 月末库存商品
余额较 2022 年年末有一定程度下降。
2023 年 3 月 31 日
存货种类 账面余额 1 年以内 1 年以内占比 1 年以上 1 年以上占比
原材料 7,453.08 7,208.64 96.72% 244.44 3.28%
库存商品 29,515.09 29,309.52 99.30% 205.57 0.70%
周转材料 16.59 16.59 100.00% - -
在途物资 82.81 82.81 100.00% - -
其他 - - - - -
合计 37,067.58 36,617.56 98.79% 450.01 1.21%
2022 年 12 月 31 日
存货种类 账面余额 1 年以内 1 年以内占比 1 年以上 1 年以上占比
原材料 4,856.86 4,835.84 99.57% 21.02 0.43%
库存商品 36,149.03 36,013.91 99.63% 135.12 0.37%
周转材料 119.05 119.05 100.00% - -
在途物资 - - - - -
其他 - - - - -
合计 41,124.94 40,968.80 99.62% 156.14 0.38%
6-20-22-85
8,023.95 6,851.12 85.38% 1,172.83 14.62%
在产品 1.57 1.57 100.00% - -
5,489.98 4,715.14 85.89% 774.84 14.11%
77.32 77.32 100.00% - -
- - - - -
0.04 - - 0.04 100.00%
13,592.86 11,645.15 85.67% 1,947.71 14.33%
14.33%
0.38%和 1.21%
、2022 年 2023 年 1 季度
2023.03.31 29,515.09 25,879.06 87.68%
2022.12.31 36,149.03 33,365.22 92.30%
5,489.98 4,778.75 87.04%
、2022 年
2023 年 1 季度 87.04% 、92.30% 87.68%
2023 年初，随着全国各地各行
业陆续恢复正常的生产经营，公司大力拓展销售，库存商品销售较快。
余额
2022.12.31
6-20-22-86
2022.12.31
金额 变动
1,963.02 -15.24%
11,938.04 7.75%
未披露 未披露
873.66 -28.89%
超越科技 492.48 245.21% 142.66 -51.31% 293.00
36,149.03 54.94% 324.98% 5,489.98
2023 年 3 月 31 日
、华新环保
公司废电拆解规模位居行业第一，自 2021
年起，不可抗力因素带来受阻及大宗商品价格飙升，导致原材料采购价格明显
提升。为维持经营，公司不得已持续高价购入原材料，导致库存商品单位成本
提升明显。2022 年末由于物流受阻及大宗商品价格大幅下降导致产成品市场价
格持续走低，部分拆解产物未能按计划实现销售，导致公司库存商品余额大幅
提升。2023 年一季度随着经营环境恢复及部分大宗商品价格出现一定回升，公
司择机加大库存商品的销售力度，库存商品规模出现下降。
报告期内，公司存货金额变动趋势与同行业可比公司的比较情况如下：
单位：万元，%
2023.03.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
公司
金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
大地海洋 3,521.94 32.11% 2,665.98 -11.79% 3,022.40 200.95% 1,004.28
东江环保 75,737.37 16.57% 64,971.51 17.94% 55,090.17 106.25% 26,710.47
格林循环 未披露 未披露 未披露 未披露 2,538.25 -49.25% 5,001.88
华新环保 2,614.51 27.13% 2,056.62 -24.81% 2,735.17 27.03% 2,153.24
超越科技 1,797.66 92.06% 936.00 -3.95% 974.51 -0.98% 984.13
中再资环 30,694.83 -17.78% 37,333.42 66.88% 22,370.76 81.38% 12,333.83
如上表所示，报告期内同行业可比公司存货账面价值均出现显著的增加，
整体变动趋势基本一致。发行人 2022 年及 2023 年一季度单年变动趋势与同行
业可比公司有一定差异，主要系自身经营环境及销售策略不同所致，具备合理
性。
6-20-22-87
综上，
2022.12.31
10.50%
4.71%
未披露
0.83%
5 超越科技 9.76% 0.00% 0.00%
6.45% 2.43% 3.39%
6 9.22% 9.26%
2023 年 3 月 31 日
6-20-22-88
可变现净值是按存货的估计售价减去
至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用以及相关税费后的金额。
同库存商品，未明确披露估计售价是
超越科技 在确定存货的可变现净值时，以取得
否含拆解基金
的确凿证据为基础，同时考虑持有存
货的目的以及资产负债表日后事项的
影响
6-20-22-89
2023 年 1-3 月 2022 年度
9,291.57 19,663.35 21,487.28
6,710.34 21,740.01 21,874.64
2,581.23 -2,076.66 -387.35
6,372.75 3,791.52 1,259.04
41,124.94 28,238.94 17,889.80
37,067.58 41,124.94 13,592.87
-4,057.36 12,886.00 -4,296.93
6-20-22-90
不可抗力因素导致物流受阻、人员流动受限
6-20-22-91
、在 年、 年、 年各期末，申请人母公司报表存在重大未弥
补亏损，未进行现金分红或其他股利分配，但是相关期间的合并报表未分配利
润为大额正数。请申请人：（ ）对照《再融资业务若干问题解答》，说明公司及
子公司章程中与分红相关的条款内容、子公司未向母公司分红的原因及合理性，
以及子公司未来有无向母公司分红的具体计划；（ ）结合 年年报利润分配
情况说明是否按照章程规定进行现金分红。请保荐机构、律师和会计师结合公
司的分红能力、章程条款、实际分红情况及未分红原因，对公司现金分红的合
规性、合理性发表核查意见。
6-20-22-92
6-20-22-93
三十七
三十七
6-20-22-94
执行董事
三十七
执行董事
6-20-22-95
执行董事
6-20-22-96
2020 年 2022 年
2022 年
42.65
6-20-22-97
2022 年
4,000.00
中再资环
（北京）环
境服务有限
浙江蓝天废旧家电回收处理有限公 公司（浙江
12 - - 150
司 兴合）持股
53.33%、发
行人直接持
股 46.67%
4,192.65
4,112.65
2021 年 11 月，蓝天公司向其母公司浙江兴合（当时持有蓝天公司 100%股权）分
红 5,506.00 万元，因分红时蓝天公司为发行人孙公司，故上表未列示蓝天公司 2021 年分
红金额；2022 年 12 月，蓝天公司分别向发行人（持有蓝天公司 46.67%股权）、浙江兴合（持
有蓝天公司 53.33%股权）分红 70 万元、80 万元。
2020 年 2022 年
2020 年 2022 年
2022 年
12 月 31 日
166,991.10
8,068.98
6-20-22-98
注：上述数据为公司审议利润分配相关事项当年度公告的财务数据，未考虑重大会计差错
等调整因素，下同。
（一）2020 年度利润分配
2020
(二) 2021 年度利润分配
2022
年 6 月 23 日，公司 2021 年年度股东大会审议并通过《关于公司 2021 年度利润
分配预案的议案》 本次利润分配
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2022 年 7 月 15 日，发行人公告《2021 年年度权益分派实施公告》，A 股每
股现金红利 0.01 元，股权登记日为 2022 年 7 月 21 日，现金红利发放日为 2022
年 7 月 22 日。
（三）2022 年度利润分配
公司 2022 年度母公司实现净利润-10,928,605.42 元，年末未分配利润即可
供股东分配利润 80,689,791.56 元。
根据公司章程第二百七十九条的规定，公司现金方式分红的具体条件和比
例：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法
弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行
现金分红。
鉴于 2022 年度公司实现的净利润为负，根据《公司章程》的有关规定，考
虑公司目前经营发展的实际情况，为满足公司日常经营周转及发展需求，更好
地兼顾股东的长远利益，公司拟 2022 年度不进行利润分配。
公司 2022 年不进行利润分配的议案已经公司第八届董事会第十一次会议、
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第八届监事会第七次会议审议通过，尚需提交公司 2022 年年度股东大会审议。
2022 年度母公司净利润为负，
2022 年度，发行人母公司实现净利润-10,928,605.42 元，不满足公司章程
第二百七十九条规定 “公司当年度实现盈利”的要求，故 2022 年度，发行人
未进行利润分配。
2023.03.31 2022.12.31
84,691.31 97,390.96
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223,743.38 229,231.24
497,244.24 477,370.27
（现行《监管规则适用指引——发
行类第 7 号》）
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