证券简称：精达股份                                     证券代码：600577




  铜陵精达特种电磁线股份有限公司
    TONGLING JINGDA SPECIAL MAGNET WIRE CO., LTD.

           （安徽省铜陵市经济技术开发区黄山大道北段 988 号）




       向不特定对象发行可转换公司债券
                     方案的论证分析报告




                         2023 年 6 月
                                                    目            录

第一节 本次发行证券及其品种选择的必要性.......................................................... 3

第二节 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性...................................... 5

第三节 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性.................................. 6

第四节 本次发行方式的可行性.................................................................................. 9

第五节 本次发行方案的公平性、合理性................................................................ 22

第六节 本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 23

第七节 结论................................................................................................................ 25
               第一节 本次发行证券及其品种选择的必要性

    铜陵精达特种电磁线股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）为在
上海证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资
本实力，提升盈利能力，扩大公司经营规模，根据《中华人民共和国公司法》（以
下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）
和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等有关法
律法规和规范性文件的规定，拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本
次发行”），募集资金总额不超过 112,622.00 万元（含本数），扣除发行费用后
用于 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝基电磁线项目、年产
8 万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目和补充流动
资金。

    一、本次发行证券种类

    本次发行证券的类型为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”），该等可转债及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所
上市。

    二、本次发行可转债及其品种选择的必要性

    （一）为满足本次募集资金投资项目的资金需求，提升公司核心竞争力

    本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于 4 万吨新能源产业铜
基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝基电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项
目、新能源汽车用电磁扁线产业化建设项目和补充流动资金。经过公司谨慎论证，
上述募投项目的实施有利于进一步提升公司的核心竞争力，增强公司的可持续发
展能力。但上述项目投资总额为 179,973.33 万元，项目资金需求较大，公司现有
资金难以完全满足项目建设需求，公司需要通过外部融资以支持项目建设，为公
司业务的可持续发展提供有力支持。

    （二）募集资金投资项目主要为资本性支出，需要长期资金支持

    本次募集资金投资项目中 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷
媒铝基电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项目和新能源汽车用电磁扁线产
业化建设项目涉及厂房建设、设备购置、生产线建设等资本性支出。本次发行的
可转换公司债券存续期限为 6 年，可较好地满足公司的长期资金需求，同时与长
期金融机构贷款或其他一般债务类融资方式相比，可转换公司债券的票面利率相
对较低，可以减轻公司利息支出的压力。

    （三）公司业务扩张对营运资金需求增加

    2020-2022 年，公司营业收入由 1,244,690.33 万元增长至 1,754,240.44 万元，
复合增长率达到 18.72%。随着公司业务规模的不断提升，公司对流动资金的需
求持续增加，公司本次向不特定对象发行可转债将部分募集资金用于补充流动资
金，将提高公司的流动资产规模，保障公司运营资金正常周转。与银行借款等融
资方式相比，向不特定对象发行可转债补充流动资金对资产负债结构更加有利，
有利于公司长期稳定、健康的发展，提高公司抵御风险的能力。

    （四）发行可转换公司债券是适合公司现阶段选择的融资方式

    本次发行的可转换公司债券可在符合条件时可转换为公司股票，兼具股债双
性。可转换公司债券通常票面利率相对较低，能够降低公司融资成本。通过本次
发行，公司能够适当提高负债水平、优化资本结构，充分利用债务杠杆提升资产
收益率，提高股东利润回报。
        第二节 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性

    一、本次发行对象选择范围的适当性

    本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或董
事会授权人士与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债
券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自
然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁
止者除外）。

    本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会根据发行时
具体情况确定，并在本次发行可转换公司债券的发行公告中予以披露。原股东优
先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售
和通过上海证券交易所交易系统网上发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士与保荐机构（主
承销商）在发行前协商确定。

    本次发行对象的选择范围符合中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）
及上海证券交易所相关法律法规、规范性文件的规定，选择范围适当。

    二、本次发行对象的数量的适当性

    本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。

    本次发行为向不特定对象发行，本次发行对象的数量符合证监会及上海证券
交易所相关法律法规、规范性文件的规定，发行对象的数量适当。

    三、本次发行对象的标准的适当性

    本次发行可转换公司债券的发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担
能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合《管理办法》等法律法
规的相关规定，发行对象的标准适当。
    第三节 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性

    一、本次发行定价的原则合理

    公司将在取得中国证监会关于本次发行注册批文后，经与保荐机构（主承销
商）协商后确定发行期。本次发行的定价原则如下：

    （一）票面利率

    本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和
公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

    （二）初始转股价格的确定

    本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
价格计算）和前一个交易日的公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东
大会授权董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商
确定。

    前二十交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二
十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司
股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。

    （三）转股价格的调整及计算方式

    在本次发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股或配股以及派
发现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股增加的股本）使公
司股份发生变化时，则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留
小数点后两位，最后一位四舍五入）：

    派送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；

    增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
    上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

    派发现金股利：P1=P0－D；

    上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。

    其中：P0 为调整前转股价，P1 为调整后转股价，n 为送股或转增股本率，k
为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派发现金股利。

    当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的相关公告，
并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价
格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记
日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

    当公司可能发生股份回购或注销（因员工持股计划、股权激励或公司为维护
公司价值及股东权益所必须回购股份导致的回购或注销除外）、合并、分立或任
何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发
行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按
照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益
的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法
律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

    根据《可转换公司债券管理办法》规定，本次发行的可转债的转股价格不得
向上修正。

    二、本次发行定价的依据合理

    本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
价格计算）和前一个交易日的公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东
大会授权董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商
确定。
    前二十交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二
十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司
股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。

    根据《可转换公司债券管理办法》，本次发行的可转换公司债券的转股价格
不得向上修正。

    本次发行定价的依据符合《管理办法》《可转换公司债券管理办法》等相关
法律法规、规范性文件的相关规定，发行定价的依据合理。

    三、本次发行定价的方法和程序合理

    本次向不特定对象发行可转换公司债券的定价方法和程序均根据《管理办法》
等法律法规的相关规定，公司已召开董事会审议通过了本次可转换公司债券发行
相关事项，并将相关公告在上海证券交易所网站及证监会指定的上市公司信息披
露媒体上披露，并提交公司股东大会审议。

    本次发行定价的方法和程序符合《管理办法》等法律法规、规范性文件的相
关规定，本次发行定价的方法和程序合理。

    综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序符合相关法律法规的要
求，具备合理性。
                      第四节 本次发行方式的可行性

    公司本次采用向不特定对象发行可转换公司债券的方式募集资金，符合《证
券法》《管理办法》等规定的相关发行条件。

    一、本次发行符合《证券法》向不特定对象发行公司债券的相关规定

    （一）公司符合《证券法》第十五条的相关内容

    1、具备健全且运行良好的组织机构

    公司严格按照《公司法》、《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件
的要求，设立股东大会、董事会、监事会及有关的经营机构，具有健全的法人治
理结构。公司建立健全了各部门的管理制度，股东大会、董事会、监事会等按照
《公司法》、《公司章程》及公司各项工作制度的规定，行使各自的权利，履行
各自的义务。

    公司符合《证券法》第十五条第一款第（一）项“具备健全且运行良好的组
织机构”的规定。

    2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息

    公司 2020 年度至 2022 年度的归属于公司普通股股东的净利润分别为
41,890.27 万元、54,913.94 万元和 38,107.61 万元，最近三个会计年度实现的年均
可分配利润为 44,970.61 万元。

    本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金 112,622.00 万元（含本数）
计算，参考近期发行的可转换公司债券利率估算，公司最近三年平均可分配利润
足以支付本次发行可转换公司债券一年的利息。

    公司符合《证券法》第十五条第一款第（二）项“最近三年平均可分配利润
足以支付公司债券一年的利息”的规定。

    3、募集资金使用符合规定

    公司本次发行募集资金拟用于 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保
耐冷媒铝基电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁
线产业化建设项目和补充流动资金项目，投向符合国家产业政策。公司向不特定
对象发行可转换公司债券筹集的资金，将按照公司债券募集办法所列资金用途使
用；改变资金用途，须经债券持有人会议作出决议；本次发行募集资金不用于弥
补亏损和非生产性支出。

    公司符合《证券法》第十五条第二款“公开发行公司债券筹集的资金，必须
按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会
议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出”
的规定。

    4、符合国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

    公司符合证监会制定的《管理办法》中关于发行可转换公司债券的规定及可
转换公司债券发行承销的特别规定，因此符合《证券法》第十五条第三款“上市
公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵
守本法第十二条第二款”的规定。

    （二）本次发行符合《证券法》第十七条的相关内容

    截至本报告出具日，公司不存在下列情形：

    1、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，
仍处于继续状态；

    2、违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

    公司符合《证券法》第十七条的规定。

    （三）公司不属于一般失信企业和海关失信企业

    经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。

    二、本次发行符合《管理办法》关于发行可转债的规定

    （一）公司符合《管理办法》第九条第（二）至第（五）项规定的相关内
容

     1、现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；

     公司现任董事、监事和高级管理人员具备足够的诚信水准和管理上市公司的
能力及经验，具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反《公司法》
第一百四十六条、第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，且最近三十六
个月内未受到过证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开
谴责，不存在《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员的情形。

     公司符合《管理办法》第九条“（二）现任董事、监事和高级管理人员具备
法律、行政法规规定的任职要求”的规定。

     2、具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经
营有重大不利影响的情形；

     公司的人员、资产、财务、机构、业务独立，能够自主经营管理，具有完整
的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响
的情形。

     公司符合《管理办法》第九条“（三）具有完整的业务体系和直接面向市场
独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形”的规定。

     3、会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和
披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了
上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保
留意见审计报告；

     公司严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》和其
他的有关法律法规、规范性文件的要求，建立健全和有效实施内部控制，合理保
证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率
和效果，促进实现发展战略。公司建立健全了公司的法人治理结构，形成科学有
效的职责分工和制衡机制，保障了治理结构规范、高效运作。公司组织结构清晰，
各部门和岗位职责明确。公司建立了专门的财务管理制度，对财务部的组织架构、
工作职责、财务审批等方面进行了严格的规定和控制。公司建立了严格的内部审
计制度，对内部审计机构的职责和权限、审计对象、审计依据、审计范围、审计
内容、工作程序等方面进行了全面的界定和控制。

    公司按照企业内部控制规范体系在所有重大方面保持了与财务报表编制相
关的有效的内部控制。公司 2020 年度、2021 年度及 2022 年度财务报告经容诚
会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了报告号为容诚审字[2021]230Z0036
号、容诚审字[2022]230Z0705 号、容诚审字[2023]230Z0202 号标准无保留意见的
审计报告。

    公司符合《管理办法》第九条“（四）会计基础工作规范，内部控制制度健
全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的
规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，
最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告”的规定。

    4、最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

    截至 2023 年 3 月 31 日，公司持有的财务性投资金额为 18,569.07 万元，占
公司合并报表归属于母公司净资产 515,170.82 万元的比例为 3.60%，未超 30.00%。

    公司符合《管理办法》第九条“（五）除金融类企业外，最近一期末不存在
金额较大的财务性投资”的规定。

    （二）公司符合《管理办法》第十条规定的相关内容

    截至本报告出具日，公司不存在下列情形：

    1、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；

    2、上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到证监会行
政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机
关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查；

    3、上市公司或者其控股股东、实际控制人最近一年存在未履行向投资者作
出的公开承诺的情形；

    4、上市公司或者其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损害
上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。

    公司符合《管理办法》第十条规定的相关内容。

    （三）公司符合《管理办法》第十三条的相关内容

    1、具备健全且运行良好的组织机构；

    公司严格按照《公司法》、《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件
的要求，设立股东大会、董事会、监事会及有关的经营机构，具有健全的法人治
理结构。公司建立健全了各部门的管理制度，股东大会、董事会、监事会等按照
《公司法》、《公司章程》及公司各项工作制度的规定，行使各自的权利，履行
各自的义务。

    公司符合《管理办法》第十三条“（一）具备健全且运行良好的组织机构”
的规定。

    2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

    公司 2020 年度至 2022 年度的归属于公司普通股股东的净利润分别为
41,890.27 万元、54,913.94 万元和 38,107.61 万元，最近三个会计年度实现的年均
可分配利润为 44,970.61 万元。

    本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金 112,622.00 万元（含本数）
计算，参考近期发行的可转换公司债券利率估算，公司最近三年平均可分配利润
足以支付本次发行可转换公司债券一年的利息。

    公司符合《管理办法》第十三条“（二）最近三年平均可分配利润足以支付
公司债券一年的利息”的规定。

    3、有合理的资产负债结构和正常的现金流量；

    截止 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日和 2023
年 3 月 31 日，公司资产负债率（合并报表口径）分别为 52.21%、53.29%、50.54%
和 52.59%，公司资产负债率（母公司口径）分别为 26.39%、28.69%、21.66%和
25.35%，公司具有合理的资产负债结构。
     2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-3 月，公司经营活动产生的现
金流量净额分别为 41,285.85 万元、-49,818.75 万元、131,572.20 万元和-20,225.36
万元，公司具有正常的现金流量。

     公司符合《管理办法》第十三条“（三）具有合理的资产负债结构和正常的
现金流量”的规定。

     4、最近三年持续盈利，且最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不
低于百分之六。

     2020-2022 年度，公司归属于普通股股东的净利润（扣除非经常性损益前后
孰低）分别为 36,319.65 万元、50,802.27 万元和 33,831.92 万元。公司财务状况
良好，具有持续盈利能力，公司最近三年持续盈利。

     2020-2022 年度，公司扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率
分别为 9.50%、11.39%、6.68%，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均
为 9.19%，不低于 6.00%。

     公司符合《管理办法》第十三条“（四）交易所主板上市公司向不特定对象
发行可转换公司债券的，应当最近三个会计年度盈利，且最近三个会计年度加权
平均净资产收益率平均不低于百分之六；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者
为计算依据”的规定。

     （四）本次发行符合《管理办法》第十四条规定的相关内容

     截至本报告出具日，公司不存在下列情形：

     1、对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，
仍处于继续状态；

     2、违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途。

     公司符合《管理办法》第十四条规定的相关内容。

     （五）公司本次发行符合《管理办法》第十二条及第十五条规定的相关内
容
    1、符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；

    本次募集资金将用于 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝
基电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁线产业化
建设项目和补充流动资金，符合国家产业政策和法律、行政法规的规定。

    2、除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不会直接
或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

    本次募集资金用于 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷媒铝基
电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁扁线产业化建
设项目和补充流动资金，未用于财务性投资，也不会直接或者间接投资于以买卖
有价证券为主要业务的公司。

    3、募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司
生产经营的独立性。

    本次募投项目的实施主体是上市公司的全资子公司，募集资金投资项目实施
后，上市公司的控股股东、实际控制人未发生变化，公司与其控股股东、实际控
制人不会产生同业竞争或者影响公司经营的独立性。

    4、本次募集资金不用于弥补亏损和非生产性支出。

    公司本次融资的募集资金将用于 4 万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环
保耐冷媒铝基电磁线项目、年产 8 万吨新能源铜基材料项目、新能源汽车用电磁
扁线产业化建设项目和补充流动资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。

    综上，公司符合《管理办法》第十二条及第十五条规定的相关内容。

    三、本次发行符合《管理办法》发行承销的特别规定

    （一）可转债应当具有期限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股
价格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素

    1、债券期限、面值
    本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年；本次发行的可转
换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。

    2、债券利率

    本次发行的可转换公司债券的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终
利率水平，提请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公
司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

    3、评级事项

    本次发行的可转换公司债券将委托具有资格的资信评级机构进行信用评级
和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

    4、债券持有人权利

    公司制定了《可转换公司债券持有人会议规则》，约定了保护债券持有人权
利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件等。

    5、转股价格的确定和调整

    （1）初始转股价格的确定

    本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
价格计算）和前一个交易日的公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东
大会授权董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商
确定。

    前二十交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二
十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司
股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。

    （2）转股价格的调整及计算公式

    在本次发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股或配股以及派
发现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股增加的股本）使公
司股份发生变化时，则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留
小数点后两位，最后一位四舍五入）：

    派送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；

    增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

    上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

    派发现金股利：P1=P0－D；

    上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。

    其中：P0 为调整前转股价，P1 为调整后转股价，n 为送股或转增股本率，k
为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派发现金股利。

    当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的相关公告，
并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价
格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记
日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

    当公司可能发生股份回购或注销（因员工持股计划、股权激励或公司为维护
公司价值及股东权益所必须回购股份导致的回购或注销除外）、合并、分立或任
何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发
行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按
照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益
的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法
律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

    根据《可转换公司债券管理办法》规定，本次发行的可转债的转股价格不得
向上修正。

    6、赎回条款

    （1）到期赎回条款
    在本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会根据发行时市场情
况与保荐机构（主承销商）协商确定。

    （2）有条件赎回条款

    在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
公司董事会有权决定公司按照以债券面值加上当期应计利息的价格赎回全部或
部分未转股的可转换公司债券：

    ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价格高于当期转股价格的 130%；

    ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

    当期应计利息的计算公式为：IA＝B×i×t/365

    IA：指当期应计利息；

    B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；

    i：指可转换公司债券当年票面利率；

    t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。

    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。

    7、回售条款

    （1）有条件回售条款

    在本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度内，如果公司股票在任意
连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转换公司债券持有人
有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回
售给公司。若在上述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交
易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日
须从转股价格向下修正之后的第一个交易日起重新计算。

    在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人
在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次；若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施
回售的，该计息年度不应再行使回售权。可转换公司债券持有人不能多次行使部
分回售权。

    （2）附加回售条款

    在本次发行的可转换公司债券存续期间内，若公司本次发行的可转换公司债
券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重
大变化，根据中国证监会、上海证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途
或被中国证监会、上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回
售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售
申报期内未实施回售的，不应再行使本次附加回售权。

    8、转股价格的向下修正条款

    （1）修正权限与修正幅度

    在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议。

    上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交
易日公司股票交易均价。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每
股净资产值和股票面值。

    若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。

    （2）修正程序

    如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间
（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转
股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换
股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

    综上，公司本次发行申请符合《管理办法》第六十一条“可转债应当具有期
限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及调整原则、赎回及回售、
转股价格向下修正等要素。向不特定对象发行的可转债利率由上市公司与主承销
商依法协商确定”的规定。

    （二）可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司 A 股股票，转股
期限由公司根据可转债的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转股或
者不转股有选择权，并于转股的次日成为上市公司股东

    本次发行预案中约定：“本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起
满六个月后第一个交易日起至可转债到期日止。”

    可转债持有人的权利包括根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份。本
次发行符合《管理办法》第六十二条的相关规定。

    （三）向不特定对象发行可转债的转股价格应当不低于募集说明书公告日
前二十个交易日上市公司 A 股股票交易均价和前一个交易日均价

    本次发行预案中约定：“本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于
募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发
生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相
应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日的公司股票交易均价，具体初
始转股价格由公司股东大会授权董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保
荐机构（主承销商）协商确定。

    前二十交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二
十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司
股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。”

    本次发行符合《管理办法》第六十四条的相关规定。
                第五节 本次发行方案的公平性、合理性

    本次发行方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的实施将有利于公司业务
规模的扩大和综合竞争力的提升，有利于增加全体股东的权益。

    本次向不特定对象发行可转换公司债券方案及相关文件在上海证券交易所
网站及符合证监会规定条件的信息披露媒体上进行披露，保证了全体股东的知情
权。

    公司将召开审议本次发行方案的股东大会，股东将对公司本次向不特定对象
发行可转换公司债券按照同股同权的方式进行公平的表决。股东大会就本次向不
特定对象发行可转换公司债券相关事项作出决议，必须经出席会议的股东所持有
表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况应当单独计票。同时，公司股
东可通过现场或网络表决的方式行使股东权利。

    综上所述，本次向不特定对象发行可转换公司债券方案已经过董事会审慎研
究，认为该方案符合全体股东的利益，本次发行方案及相关文件已履行了相关披
露程序，保障了股东的知情权，并且本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
将在股东大会上接受参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。
    第六节 本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填

                            补的具体措施

    本次发行完成后，募集资金投资项目的建设与利润释放需要一定周期，公司
业务规模的扩大和业绩的体现亦需要一段时间，随着可转债换股的实施，将会在
一定程度上摊薄每股收益和净资产收益率，公司即期回报存在被摊薄的风险。

    公司应对本次向不特定对象发行可转债摊薄即期回报采取的措施如下：

    （一）保持主营业务持续发展，进一步提升公司盈利规模

    公司将进一步加快拓展主营业务规模，持续进行研发投入，提升公司盈利规
模和盈利能力，保持主营业务持续发展。同时将加强对业务环节的内部管理，加
强应收账款的催收力度，提高公司营运资金周转效率。另外，公司将完善薪酬和
激励机制，建立有市场竞争力的薪酬体系，引进市场优秀人才，并最大限度地激
发员工积极性，挖掘公司员工的创造力和潜在动力，以进一步促进公司业务发展。

    （二）积极、稳妥推进募集资金投资项目的实施

    本次募投项目的实施将扩充公司的业务规模、提升资金实力和运营能力、强
化市场地位和综合竞争实力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项
目的投资和建设，提高资金使用效率，争取募投项目早日竣工并实现预期效益，
增强以后年度的股东回报，降低发行导致的即期回报摊薄的风险。

    （三）强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用

    公司董事会已对本次募集资金的可行性和必要性进行了充分论证，为规范募
集资金的管理和使用，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司已根据中国
证监会及上海证券交易所的相关规定制定《募集资金管理制度》。公司本次发行
募集资金将存放于董事会指定的募集资金专项账户中，并建立募集资金三方监管
制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行、公司共同监管募集资金。本次发
行募集资金到账后，公司将根据相关规定，严格管理募集资金使用，保证募集资
金按照既定用途得到充分有效利用。

    （四）不断完善公司治理，为公司可持续发展提供制度保障
    公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海
证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规和规范性
文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使股东权利，确保董
事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学、合理的各项决策，确保独立
董事能够独立履行职责，保护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司可持续
发展提供科学有效的治理结构和制度保障。

    （五）不断完善利润分配制度，强化投资者回报机制

    根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上
市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022 年修订）》和公司章程的
的相关规定，公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础
上，同时公司结合自身实际情况制定了未来三年股东回报规划（2023 年-2025 年）。
上述制度的制定完善，进一步明确了公司分红的决策程序、机制和具体分红比例，
将有效地保障全体股东的合理投资回报。未来，公司将继续严格执行公司分红政
策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。

    综上所述，本次发行完成后，公司将合理规范使用募集资金，提高资金使用
效率，采取多种措施持续提升经营业绩，在符合利润分配条件的前提下，积极推
动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低股东即期回报
被摊薄的风险。
                              第七节 结论

    公司本次向不特定对象发行可转换公司债券具备必要性与可行性，本次发行
方案公平、合理，本次发行方案的实施将有利于进一步提高公司的经营业绩，符
合公司的发展战略，符合公司及全体股东的利益。

    （以下无正文）




                                 铜陵精达特种电磁线股份有限公司董事会

                                                      2023 年 6 月 20 日