股票简称：厦门国贸 股票代码：600755.SH
厦门国贸集团股份有限公司
（厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 2801 单元）
2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股
意向书（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二三年六月
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应
的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意
见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，
也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断
或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说
明书具有同等法律效力。
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意
向书全文，并特别关注以下重要事项。
一、公司利润分配政策和近三年的分红情况
（一）公司利润分配政策
公司现行的股利分配政策符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分
红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号—上市
公司现金分红（2022 年修订）》（证监会公告[2022]3 号）等有关规定。厦门国
贸的《公司章程》中关于公司利润分配的相关政策如下：
1、利润分配的形式与间隔
公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，一般情况
下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
2、公司现金分红的具体条件和比例
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每年以现
金方式分配的利润不少于公司当年实现净利润的百分之十。
特殊情况是指：
（1）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见以外的审计报告。
（2）公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出事项是指：公司未来十二个月内拟发生对外投
资或收购资产等事宜（募集资金项目除外），且预计所需资金累计达到或超过公
司最近一期经审计净资产的百分之五十。
3、公司进行利润分配时，应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分
红政策
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；
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（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。
公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
4、公司发放股票股利的具体条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配方案。采用股
票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素。
5、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金
6、优先股股息分配政策
（1）公司发行的优先股可采用固定股息率或浮动股息率，固定股息率水平
及浮动股息率计算方法依据优先股发行文件的约定执行。除法律法规另有规定或
公司股东大会另有决议外，公司已发行且存续的优先股采用分阶段调整的股息
率，即在一个股息率调整期内以固定股息率支付股息；
（2）公司在有可分配税后利润的情况下，应对优先股股东分派股息，但根
据相关法律法规或公司章程规定，公司有权取消优先股的部分或全部股息支付且
不构成违约事件；如公司全部或部分取消优先股的派息，则自该取消派息的股东
大会决议通过次日起，直至公司决定重新开始向优先股股东派发全额股息前，公
司将不会向普通股股东分配利润；
（3）如果公司在特定年度未向优先股股东足额派发股息，差额部分不累积
到下一年度；
（4）公司按照约定向优先股股东派发股息后，优先股股东不再参加剩余利
润分配；
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（5）公司向境内优先股股东支付股息和其他款项，以人民币计价、宣布和
支付。公司向境外优先股股东支付股息和其他款项，以人民币计价和宣布，以外
币支付，且需按国家有关外汇管理的规定办理。
（二）公司最近三年现金分红情况
公司最近三年的现金分红情况如下：
单位：元
现金分红金额 合并报表归属于上市公 当年现金分红占归属于上市公
分红年度
（含税） 司股东的净利润 司股东的净利润的比例
2022 年 1,444,078,972.05 3,588,991,609.17 40.42%
2021 年 1,100,491,378.50 3,411,616,219.09 32.26%
2020 年 897,982,138.64 2,612,026,632.43 34.38%
最近三年累计现金分红（含税）合计 3,442,552,489.19
最近三年年均归属于上市公司股东净利润 3,204,211,486.90
最近三年累计现金分红占年均归属于上市公司股东净利润
107.44%
的比例
注：2022 年现金分红方案已经 2023 年第四次临时股东大会审议通过，尚未实际履行。
（三）公司最近三年未分配利润的使用情况
公司年度留存未分配利润用于公司主营业务的发展壮大及公司日常生产经
营中，其效益体现在公司的总体效益之中。公司在制定年度利润分配预案的过程
中，充分考虑了公司当前的资金需求与未来发展投入、股东短期现金分红回报与
中长期回报之间的平衡。
（四）公司未来三年分红规划
为进一步完善公司的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树
立长期投资和理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分
红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2022
年修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《公
司章程》等相关规定，综合考虑公司战略发展规划、盈利能力、股东回报、社会
资金成本以及外部融资环境等因素，公司制定了未来三年（2024-2026 年）股东
回报规划（以下简称“本规划”）。具体内容如下：
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1、制定本规划考虑的因素
本规划制定考虑的因素包括：公司的平稳、健康和可持续发展；公司战略发
展规划、盈利能力、股东意愿和要求，以及外部融资环境等。公司综合分析上述
因素，对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
2、本规划的制定原则
本规划的制定应在符合《公司章程》及有关利润分配规定的基础上，充分考
虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，兼顾对股东的合理
投资回报、公司的实际经营情况和可持续发展，坚持积极、科学开展利润分配的
基本原则，保持公司利润分配政策的连续性和稳定性。
3、本规划具体内容
（1）利润分配的形式与间隔
公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，原则上按
年进行利润分配，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司现金分红的具体条件和比例
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每一年度
以现金方式分配的利润不少于当年度归属于上市公司股东净利润的 30%。
特殊情况是指：
1）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见以外的审计报告；
2）公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；
重大投资计划或重大现金支出事项是指：公司未来十二个月内拟发生对外投
资或收购资产等事宜（募集资金项目除外），且预计所需资金累计达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 50%。
3）合并报表或母公司报表累计未分配利润小于当年度归属于上市公司股东
净利润的 30%。
（3）公司进行利润分配时，应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按
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照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策，确定现金分红在当年
利润分配中所占的比重，所占比重应符合法律、法规、规范性文件及证券交易所
的相关规定：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在利润分配时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
（4）公司发放股票股利的具体条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配方案。采用股
票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素。
（5）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（6）公司在制定利润分配具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司利
润分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会
审议。
公司的利润分配方案应分别提交董事会、监事会审议，形成专项决议后提交
股东大会审议。独立董事及监事会应就利润分配方案发表意见。
股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
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中小股东关心的问题。审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式，为
公众投资者参加股东大会提供便利。
（7）公司因特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具
体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立
董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上披露。
4、本规划的决策、调整与监督机制
（1）公司股东回报规划预案由董事会充分考虑公司战略发展目标、实际经
营情况、盈利规模及现金流量状况，结合股东（特别是中小股东）、独立董事和
监事的意见拟定，在公司董事会审议通过后提交公司股东大会审议。
（2）公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整股东
回报规划的，应以股东权益保护为出发点，由董事会做出专题论述，详细论证调
整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审
议利润分配政策调整事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（3）公司应严格按照有关规定在定期报告中披露利润分配情况，监事会对
董事会执行利润分配政策和股东回报规划的决策程序以及信息披露等情况进行
监督。
5、其他事项
（1）本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及公司章程的规定
执行。
（2）本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起生效，
修订调整亦同。
二、公司本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施
本次发行后，本公司的总股本和净资产都将有较大幅度的增加，但募集资金
投资项目实现预期收益前，本公司净利润如未能实现相应幅度的增长，每股收益
及净资产收益率等股东即期回报将出现一定幅度下降。本公司拟通过以下方式努
力提升经营水平，增加未来收益，实现可持续发展，以降低本次发行摊薄即期回
报的影响，具体如下：
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1、统筹安排募投项目的投资建设，加快募投项目的建设速度，确保募投项
目尽早达到预期效益；
2、加强与现有主要客户的合作，进一步完善内部管理以更好地服务于主要
客户；同时，本公司将不断增强市场开拓能力和快速响应能力，进一步提升公司
品牌影响力及主要产品的市场占有率；
3、强化资金管理，加大成本控制力度，降低公司成本费用，提升公司利润
率；
4、根据《公司章程》的规定，在符合现金分红的条件下，公司应当优先采
取现金分红的方式进行利润分配，重视对投资者的合理投资回报。
公司提示广大投资者，上述填补回报措施不等于公司对未来利润作出保证，
投资者不应据此进行投资决策，请广大投资者注意投资风险。
三、本次增发相关的风险
投资者在评价公司本次增发时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应
特别认真考虑下述各项风险因素：
（一）宏观风险
供应链管理业务与国内外宏观经济环境密切相关。当前，国际经济格局发生
了深刻复杂的变化，逆全球化思潮抬头，贸易单边主义、保护主义明显上升，局
部冲突和动荡频发，复杂的国内外宏观经济形势和地缘政治危机对大宗商品的阶
段性供需平衡形成扰动，全球主要经济体收缩流动性，对大宗商品供需及价格稳
定造成冲击。上述因素可能对大宗商品市场的供需和价格造成不利影响，并可能
对公司经营状况和盈利能力造成不利影响。
（二）贸易政策风险
近年来国际上贸易保护主义日渐抬头，全球贸易摩擦加剧。为此，我国推出
一系列解决贸易不平衡的举措和政策，如完善出口退税政策，改善贸易融资环境，
扩大出口信用保险覆盖面，并着力扩大国内需求，鼓励增加进口，以平衡贸易顺
差。尽管如此，相关国家贸易政策的变化可能对公司进出口业务产生一定影响，
进而可能对公司经营状况和盈利能力造成一定不利影响。
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（三）市场竞争风险
供应链管理行业是充分竞争、市场化程度高的行业。近年来，在全球宏观经
济环境的影响下，各商品品类的行业竞争格局均处于不断变化中，供应链管理企
业需顺应行业发展趋势，企业的服务能力也需持续提升。在供应链管理领域日趋
激烈的市场竞争环境下，如果公司不能采取积极有效措施推动供应链管理业务持
续稳定发展，将存在供应链管理业务市场份额被竞争对手抢占的风险。
（四）公司经营与管理风险
1、大宗商品价格波动的风险
大宗商品供应链行业属于国民经济中重要的基础性行业，其价格易受宏观经
济周期波动、国际贸易景气度及市场供求情况等因素综合影响，可能对公司供应
链管理业务的客户需求、产品价格、备货成本等产生一定影响。如果公司应对大
宗商品价格大幅波动的措施不当或者衍生工具无法有效对冲大宗商品价格波动
风险，将对公司经营业绩产生不利影响。
2、汇率波动的风险
进出口业务是供应链管理业务的重要组成部分，其经营易受汇率波动的影
响。2023 年 4 月中旬以来，人民币进入贬值通道，5 月中旬以来贬值加速。一方
面，如人民币后续持续贬值，将对公司进口业务造成不利影响，对公司出口业务
带来有利影响；另一方面，由于公司部分业务以外币进行结算，汇率的波动将产
生汇兑损益，在一定程度上影响公司的盈利水平。如果公司应对汇率波动的措施
不当，将对公司业绩产生不利影响。
（五）募投项目风险
1、募投项目运行效益不及预期的风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、技术发展趋势
等因素规划的。相关投资项目存在宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争
加剧、技术水平发生重大更替、项目实施过程中发生其他不可预见因素等原因造
成募投项目无法实施、延期或者无法产生预期收益的风险。此外，公司在开拓市
场、产品销售过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和客户开发低
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于预期、项目投产后达不到预期效益的风险。
在本次募投项目中，“零碳智能技术改造项目”主要用于推动零碳智能技术
改造项目的建设，核心目的为扩大公司的营收规模，满足客户对生产环节中节能
环保、数字化管理等的多种需求，从而提高厦门国贸在供应链中的影响力。由于
本项目为技术改造项目，客户现场设备禀赋、场地空间、生产动力能源需求量等
不确定性会对项目投资额与效益情况产生影响，公司前期规划仅能通过参考公司
历史项目/在手订单/拟执行订单的收入/投资比情况的中位数对募投项目总体效
益情况进行估算。实际实施情况可能与项目预期情况存在一定差异，存在募投项
目总体效益不达预期的风险。
2、海外募投项目实施风险
在本次募投项目中，“新加坡燃油加注船舶购置项目”拟在海外实施。新加
坡的语言文化、经营环境、法律体系等与国内相比，存在较大差异。在建设、生
产经营过程中，若公司管理人员及外派员工对于当地法律、法规、政策或商业规
则的理解存在偏差，对相关法律、法规、政策或商业规则的实际执行可能不到位，
从而增加了日常管理难度。
此外，上述海外项目均需要雇佣一定数量的当地员工。若公司不能及时建立
起相适应的管理架构、配备关键管理人员，则将导致海外项目管理难度与风险的
加大。
3、募投项目尚未取得土地使用权证及行政审批风险
在本次募投项目中，“再生资源循环经济产业园建设项目”所涉及的行政审
批、批准和备案程序主要包括土地使用权证书、投资备案、环境影响评价及节能
审查。截至本招股意向书出具日，项目实施主体山东兴诺已办理完毕投资备案程
序及取得募投项目实施地块《国有建设用地交地确认书》（宗地编号 2023G-210
号），所需用地的出让手续正在推进办理中，预计后期取得土地使用权证书不存
在办理障碍。同时，山东兴诺已向当地主管部门提交了环境影响评价文件与节能
审查意见申请，相关手续正在办理当中，相关审批程序不存在重大不确定性，对
本次发行不构成实质性障碍。公司预计取得上述土地及节能审查意见、环境影响
评价批复不存在实质性障碍，但若不能获得上述土地的使用权及相关行政审批批
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复文件或取得过程时间过长，则“再生资源循环经济产业园建设项目”存在项目
无法如期开展、建设方案调整甚至无法顺利实施的风险，将对本次募投项目的实
施产生不利影响。
4、募投项目安全运营风险
在本次募投项目中，“干散货运输船舶购置项目”在散货运输业务的运营过
程中，船舶面临着包括自然灾害、海盗袭击、恐怖事件、战争冲突以及环境事故
等不可抗力或人为因素带来的风险，可能造成运输标的损坏、货物损失、船舶等
海事财产损毁。该募投项目实施主体已通过购买相关保险来尽可能减少上述风险
事项发生时带来的不利影响，但相关保险赔偿可能无法完全覆盖其造成的损失，
从而导致公司该募投项目的运营成本上升。
（六）审批风险
本次向不特定对象增发 A 股股票的方案已经公司董事会和股东大会审议通
过、国贸控股批复同意，尚需上交所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定
后方可实施。能否获得相关审批机构的批准以及最终获得批准的时间均存在不确
定性，存在审批风险。
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目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、公司利润分配政策和近三年的分红情况........................................................ 2
二、公司本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施........................................ 7
三、本次增发相关的风险........................................................................................ 8
目 录............................................................................................................................ 12
第一节 释义 ............................................................................................................... 15
一、一般术语.......................................................................................................... 15
二、专业术语.......................................................................................................... 16
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 18
一、发行人基本情况.............................................................................................. 18
二、本次发行的背景和目的.................................................................................. 19
三、本次增发方案概要.......................................................................................... 22
四、募集资金投向.................................................................................................. 24
五、承销方式及承销期.......................................................................................... 24
六、发行费用.......................................................................................................... 24
七、发行日程安排.................................................................................................. 25
八、本次发行证券的上市流通.............................................................................. 26
九、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.. 26
十、本次发行的有关机构...................................................................................... 26
十一、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明.................................. 27
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 29
一、与发行人相关的风险...................................................................................... 29
二、与行业相关的风险.......................................................................................... 31
三、其他风险.......................................................................................................... 32
第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34
一、发行人股本情况.............................................................................................. 34
二、公司组织结构及主要对外投资情况.............................................................. 35
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三、控股股东和实际控制人.................................................................................. 39
四、公司主营业务概况.......................................................................................... 40
五、供应链管理业务.............................................................................................. 45
六、金融服务业务.................................................................................................. 60
七、健康科技业务.................................................................................................. 61
八、房地产经营业务.............................................................................................. 63
九、公司主要资产情况.......................................................................................... 65
十、报告期内重大资产重组.................................................................................. 67
十一、公司在境外经营的情况.............................................................................. 67
十二、现有业务发展安排及未来发展战略.......................................................... 68
十三、最近三年公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺的履行情
况，以及与本次发行相关的承诺事项.................................................................. 70
十四、公司利润分配政策和近三年的分红情况.................................................. 72
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况.................................. 73
第五节 财务会计信息与管理层分析 ....................................................................... 82
一、最近三年财务报表审计情况.......................................................................... 82
二、最近三年及一期合并财务报表...................................................................... 85
三、合并财务报表范围及其变化情况.................................................................. 92
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表.......................... 92
五、管理层讨论与分析.......................................................................................... 95
第六节 合规经营与独立性 ..................................................................................... 163
一、报告期内被采取监管措施及处罚情况........................................................ 163
二、资金占用情况及担保情况............................................................................ 164
三、同业竞争........................................................................................................ 164
四、关联交易........................................................................................................ 170
第七节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 192
一、董事会关于本次募集资金使用的可行性分析............................................ 192
第八节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 226
一、前次募集资金金额及到位情况.................................................................... 226
二、前次募集资金管理和存储情况.................................................................... 226
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三、前次募集资金的使用情况............................................................................ 226
四、前次募集资金投资项目实现效益情况........................................................ 227
五、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论.................... 227
第九节 声明 ............................................................................................................. 228
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 228
二、发行人控股股东声明.................................................................................... 229
三、保荐人及其保荐代表人声明........................................................................ 230
四、保荐机构董事长、总经理声明.................................................................... 231
五、发行人律师声明............................................................................................ 232
六、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明........................................ 233
七、发行人董事会声明........................................................................................ 235
第十节备查文件 ....................................................................................................... 238
一、备查文件........................................................................................................ 238
二、备查文件查阅地点........................................................................................ 238
附件一 主要土地使用权、房屋所有权 .............................................................. 240
附件二 主要商标 .................................................................................................. 245
附件三 发行人重要子公司情况 .......................................................................... 271
附件四 合并会计报表的范围及变化情况 .......................................................... 278
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、一般术语
厦门国贸、公司、发
指 厦门国贸集团股份有限公司
行人
国贸控股 指 厦门国贸控股集团有限公司，为发行人控股股东
厦门市人民政府国有资产监督管理委员会，为发行人实际控制
厦门市国资委 指
人
启润医疗 指 启润医疗科技（厦门）有限公司，系发行人子公司
上海宝达 指 宝达医疗服务（上海）有限公司，系发行人子公司
国贸石化 指 厦门国贸石化有限公司，为发行人子公司
香港宝达 指 宝达投资（香港）有限公司，系发行人境外子公司
国贸新加坡 指 ITG Resources (Singapore) Pte. Ltd.，系发行人境外子公司
国贸期货有限公司（曾用名：厦门国贸期货经纪有限公司、国
国贸期货 指
贸期货经纪有限公司），系发行人报告期内的全资子公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
物产中大集团股份有限公司（股票代码：600704.SH），系发
物产中大 指
行人的关联方、可比公司
厦门信达 指 厦门信达股份有限公司，系发行人的关联方
厦门国贸资本集团有限公司（曾用名：厦门国贸资产运营集团
国贸资本 指
有限公司），系国贸控股的全资子公司，发行人的关联方
厦门象屿股份有限公司（股票代码：600057.SH），系发行人
厦门象屿 指
的可比公司
厦门建发股份有限公司（股票代码：600153.SH），系发行人
建发股份 指
的可比公司
厦门国贸房地产有限公司（曾用名：国贸地产集团有限公司），
国贸地产 指
系发行人曾经的全资子公司，现为发行人的关联方
海翼集团 指 厦门海翼集团有限公司，系发行人的关联方
一家总部位于美国得克萨斯州的综合性跨国能源公司，位列
菲利普斯 66 指
2022 年《财富》世界 500 强排行榜第 74 位
荷兰皇家壳牌集团，国际上主要的石油、天然气和石油化工的
壳牌 指 生产商，同时也是汽车燃油和润滑油零售商，位列 2022 年《财
富》世界 500 强排行榜第 15 位
埃克森美孚公司，世界最大的石油天然气生产商，位列 2022
埃克森美孚 指
年《财富》世界 500 强排行榜第 12 位
阿彻丹尼尔斯米德兰公司，是全球最大的农业生产、加工及制
ADM 指 造公司，也是全球最大油菜籽、玉米、小麦、可可等农产品加
工厂商
托克 指 新加坡托克集团，全球知名的大宗商品贸易和物流公司，位列
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厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
2022 年《财富》世界 500 强排行榜第 19 位
一家在全球开展业务的大型综合商社，业务范围广泛，涉及领
伊藤忠 指 域包括纤维、机械、金属、能源、化工品、粮油食品、住居、
信息通信、金融等
世界最大私营石油公司之一，位列 2022 年《财富》世界 500
英国石油公司 指
强排行榜第 35 位
WTO 指 世界贸易组织，是当代重要的国际经济组织之一
Mysteel 指 “我的钢铁网”，为大宗商品行业数据服务商
丹麦诺登轮船有限 丹麦诺登轮船公司成立于 1871 年，是丹麦最古老的远洋运输
指
公司 轮船公司，拥有强大的干散货船和油轮船队
于 1984 年 7 月成立于佛罗里达州。公司是一家全球领先的燃
全球燃料服务有限
指 料物流公司，主要从事全球市场推广销售航空、海运和陆运燃
公司
料产品及相关服务
赫伯罗特是世界知名的船厂之一，致力于全球化的集装箱服
赫伯罗特股份公司 指 务，在全球上百个国家拥有几百家分支机构。业务遍布于南部
欧洲、北部欧洲、北美洲、拉丁美洲和亚洲
本次增发、本次发
本次厦门国贸集团股份有限公司向不特定对象增发 A 股股票
行、本次向不特定对 指
的行为
象发行股票
定价基准日 指 本次向不特定对象增发 A 股股票的发行期首日
国家发展改革委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《发行注册管理办
指 《上市公司证券发行注册管理办法》
法》
《公司章程》 指 《厦门国贸集团股份有限公司章程》
股东大会 指 厦门国贸集团股份有限公司股东大会
董事会 指 厦门国贸集团股份有限公司董事会
保荐机构 指 海通证券股份有限公司
报告期、最近三年一
指 2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-3 月
期
2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日
报告期各期末 指
及 2023 年 3 月 31 日
报告期末 指 2023 年 3 月 31 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
载运散装石油及成品油的液货船，是指建造或为主要在其装货
油船 指
处所装运散装油类（原油或石油产品）的船舶
船舶《船舶所有权证书》的合法持有人，即合法拥有船舶主权
船东 指
的法人
BDI 指数 指 Baltic Dry Index，即波罗的海干散货指数，是航运业的重要经
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厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
济指标之一，反应了主要航线的运费即期指标
双燃料船舶 指 一般指使用天然气和柴油两种燃料的船舶
新加坡燃料油市场的主要组成部分之一。该市场的主要目的不
普氏市场 指 是为了进行燃料油实货的交割，而主要是为了形成当天的市场
价格，起到发现价格的作用
载重吨 指 船的实际载重量
2012 年 9 月 28 日，工业和信息化部发布《废钢铁加工行业准
《废钢铁加工行业 入条件》（工业和信息化部公告 2012 年第 47 号）。截至 2023
指
准入条件》 年 5 月，工业和信息化部网站公布的 1-10 批工信部准入的废钢
铁加工企业共计 706 家（不包含撤销的 62 家企业）
钢铁冶炼工艺的一种，以废钢为主要原材料，与长流程炼钢相
短流程炼钢 指
比，短流程炼钢生产成本更低，生产效率更高
巴拿马型（Panamax）是一种专门设计的适合巴拿马运河船闸
巴拿马型 指
的大型船只，是干散货船舶的类型之一
卡尔萨姆型（Kamsarmax）船舶比巴拿马型大，能停靠卡尔萨
卡尔萨姆型 指
姆港口的船舶，是干散货船舶的类型之一
KMX 型干散货运输 卡尔萨姆型干散货运输船舶，体型较大，能停靠卡尔萨姆港口
指
船舶 的船舶，是干散货船舶的类型之一
VLCC 超大型油轮，是 Very Large Crude Carrier 的英文简称，
VLCC 指 其载重量一般在 20 万吨到 30 万吨之间，相当于 200 万桶原油
的装运量
热力 指 生产过程中使用的热源，主要形式包括热空气、热蒸汽等
使用清洁环保能源方式产生的热能，主要以水蒸气作为载体将
零碳热力 指
热能进行传输
空气经过机械压缩后成为的大于大气压力的空气，是生产过程
压缩空气 指
中普遍使用的一种动力
低碳压缩空气 指 使用低能耗技术生产的压缩空气
制冷设备或导热设施在单位时间或一段时间通过制冷所消耗
冷量 指 掉目标空间热量的总能量值或通过从目标空间所导出热量的
总能量值，冷量是生产过程中普遍使用的一种动力
低碳冷量 指 使用低能耗技术生产的冷量
可燃气体，主要包括 CO、H2、CH4 等，是生产过程中普遍使
燃气 指
用的一种能量来源
零碳燃气 指 使用清洁环保能源方式产生的可燃气体
注：本招股意向书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数
不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
公司名称 厦门国贸集团股份有限公司
英文名称 Xiamen ITG Group Corp.,Ltd
注
股本总额 2,221,659,957 股
注册地址 厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 2801 单元
上市地点 上海证券交易所
股票简称 厦门国贸
股票代码 600755.SH
法定代表人 高少镛
董事会秘书 范丹
联系电话 0592-5897363
一般项目：金属材料销售；金属矿石销售；高性能有色金属及合金材料
销售；高品质特种钢铁材料销售；煤炭及制品销售；非金属矿及制品销
售；石油制品销售（不含危险化学品）；成品油批发（不含危险化学品）；
针纺织品及原料销售；食用农产品批发；橡胶制品销售；谷物销售；豆
及薯类销售；饲料原料销售；食品销售（仅销售预包装食品）；化工产
品销售（不含许可类化工产品）；合成材料销售；棉花加工；化肥销售；
建筑材料销售；鞋帽批发；服装服饰批发；工艺美术品及收藏品零售（象
牙及其制品除外）；珠宝首饰批发；金银制品销售；技术进出口；货物
进出口；食品进出口；进出口代理；国际货物运输代理；国内货物运输
代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；粮
油仓储服务；贸易经纪；国内贸易代理；供应链管理服务；离岸贸易经
经营范围
营；中草药收购；地产中草药（不含中药饮片）购销；养老服务；通讯
设备销售；第二类医疗器械销售；第二类医疗器械租赁；特种设备销售；
电气设备修理；仪器仪表修理；通用设备修理；照明器具销售；保健食
品（预包装）销售；特殊医学用途配方食品销售；光伏设备及元器件销
售；电力电子元器件销售；半导体器件专用设备销售；电池销售；电池
零配件销售；自有资金投资的资产管理服务；以自有资金从事投资活动；
企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）许可项目：第三类医疗器械经营；第三类医疗器械租赁；食
品销售；放射卫生技术服务；Ⅱ、Ⅲ类射线装置销售；酒类经营。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项
目以相关部门批准文件或许可证件为准）
注：2023 年 5 月 25 日，发行人完成 2,067.72 万股限制性股票的登记工作，前述股本变动尚
未完成工商变更登记。
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二、本次发行的背景和目的
（一）本次增发的背景
1、国家政策支持各领域产业数字化发展
近年来，随着我国经济改革不断深化以及数字技术快速进步，产业数字化和
智能化已经成为经济发展和行业竞争的战略组成部分，抓住数字化发展机遇是优
化公司产业结构、构筑竞争新优势的重要举措。围绕产业数字化和智能化，国家
已先后出台了多项鼓励政策支持产业数字化发展，为关键技术产业化和科研创新
提供了强有力的政策支持和良好的发展环境。
2019 年 10 月，国家发展改革委发布了《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，
将智能物流与仓储装备、信息系统、智能港口装卸设备、矿山数字化技术开发与
应用、工业互联网、数字化软件、智能装备系统集成化技术及应用等列入鼓励类
产业。
2021 年 4 月，国资委宣布组织实施“国有企业数字化转型专项行动计划”，
计划目标是突破关键核心技术，培育数字应用场景，打造行业转型样板，加快开
创国有企业数字化转型新局面。
2022 年 1 月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，提出大力推
进产业数字化转型。增强关键技术创新能力，加快培育新业态新模式，营造繁荣
有序的创新生态；加快推进能源、交通运输、水利、物流、环保等领域基础设施
数字化改造。
上述产业政策反映了国家层面对于企业数字化转型推进的高度重视，对信息
技术与物联网技术等各项数字化技术领域的积极推动，为国内企业塑造一个良好
的宏观环境，为企业实施数字化转型提供强有力的支持。
2、智能制造推动公司供应链上下游升级
为紧跟时代发展步伐，顺应“智能制造”和“工业 4.0”的发展趋势，工业
企业需要使用数字化手段收集整理生产数据与能耗数据和利用物联网技术控制
生产设备，不断向智能化方向发展。
从“十二五”期间明确“选择基础条件好、应用面广、带动作用强的智能测
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控装置和智能制造成套装备，加大支持力度，重点予以突破，形成一批具有国际
先进水平的产品和知名品牌，辐射和带动产业的整体发展”，到“十三五”期间
强调“将发展智能制造作为长期坚持的战略任务，分类分层指导，分行业、分步
骤持续推进”，再到“十四五”期间确定发展路径和目标为“‘十四五’未来相
当长一段时期，推进智能制造，要立足制造本质，紧扣智能特征，以工艺、装备
为核心，以数据为基础，依托制造单元、车间、工厂、供应链等载体，构建虚实
融合、知识驱动、动态优化、安全高效、绿色低碳的智能制造系统，推动制造业
实现数字化转型、网络化协同、智能化变革”，国家高度重视智能制造在工业企
业的发展，不断完善发展智能制造的产业政策，战略指导工业企业向智能化方向
发展升级。
3、建造低碳、绿色的船舶是行业大势所趋
随着国际航运业及远洋船舶运输的发展，船舶所产生的废气排放已成为沿海
地区尤其是港口大气的主要污染源。据国际海事组织（IMO）统计，船舶柴油机
的氮氧化物（NOx）排放量占世界氮氧化物（NOx）总排放量的 15%左右。近年
来，为了减少船舶排气对大气环境的污染，世界各国和国际组织相继制定了不同
的船舶排放法规。
IMO 长期致力于推动航运业的温室气体减排工作，已将降低船舶碳排放列
为重点管理措施。因此，未来降低船舶的能耗和排放，引入先进的技术和设备建
造低碳、绿色的船舶已是行业大势所趋。
4、“双控”、“双碳”政策为废钢行业带来发展机遇
中国自“十一五”规划开始连续 4 个五年规划设定能源强度目标，以能源消
耗强度（单位 GDP 能耗）和能源消费总量（能源消费上限）为组合的能源“双
控”目标已成为中国能源转型和低碳发展的重要指标。在此背景下，包括钢铁厂
在内的高耗能产业在经济效益与政策压力下受到直接冲击。
废钢作为可循环再生资源，是钢铁冶炼重要的含铁原料之一。近年来受环保
约束与国家政策推动，以废钢为主要原材料的短流程炼钢逐渐成为下游钢铁企业
节能减排的有效途径。同时，国家的“十四五”规划明确提出将“碳中和、碳达
峰”作为国家污染防治攻坚战的主攻目标。废钢回收再利用行业顺应国内经济社
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会发展趋势，将获得蓬勃发展的机会。
（二）本次增发的目的
1、提高公司整体运营能力，扩大市场占有率
公司以供应链管理为业务核心，以巩固行业龙头地位、提高市场占有率为经
营目标。公司本次发行募集资金将用于“供应链数智一体化升级建设项目”“零
碳智能技术改造项目”“新加坡燃油加注船舶购置项目”“再生资源循环经济产
业园建设项目”“干散货运输船舶购置项目”和补充流动资金。通过募投项目的
实施，公司将提高其数智化运营能力、低碳服务能力、船舶运输能力、打通船舶
加油“最后一公里”、加强黑色金属产业链的供应优势。本次募投项目的实施将
有望进一步提升公司在供应链管理领域内的品牌影响力和市场占有率。
2、推动公司数字化升级，提升信息化水平
公司作为国内领先的供应链管理服务商，目前业务领域涉及“冶金、浆纸、
农产、纺织、能化、有色、橡胶”7 条成型的产业链，在新加坡、印尼、美国等
多个国家设立驻外分支机构，与全球 170 多个国家和地区、8 万余家产业链上下
游客户建立稳定的合作关系，公司业务涉及的产业链众多、行业种类繁杂、客户
所在地区分散，庞大的业务数据和商业信息需要公司及时进行高效处理。本次募
投项目将利用大数据、云计算等技术手段，为业务发展、职能管理提供高效的科
技赋能，推进数据治理及数据分析场景建设，释放数据中台对业务的支持能力，
并通过迭代升级企业数字化风控平台，加强公司对风险的识别、监控、控制能力，
帮助企业与客户规避定价风险、滞销风险、货物风险等；推进物流业务中台的建
设与应用推广，实现物流供应商管理系统、仓储系统、物流控制塔等上线运营，
提升物流信息传达和货物管理能力，为客户提供更完善的物流信息及物流服务；
同时，本次募投项目的实施将进一步完善“国贸云链”业务协同平台、供应链业
务一体化及大客户协同运营模式，从而打造更为完善的服务体系，增强供应链运
营的稳定性，提升服务质量，优化用户体验。
3、优化资产负债结构，增强公司资本实力和抗风险能力
通过本次向不特定对象发行股票，公司的财务状况将得到改善，资产规模进
一步提升。本次募投项目的实施，一方面有利于公司增强资金实力，优化资产负
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债结构，更好地满足业务发展的资金需求，提升抗风险能力；另一方面将有助于
公司发展创新业务，拓展利润增长点，提升公司的综合竞争力和盈利能力，符合
全体股东的利益。
三、本次增发方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
1.00 元。
（二）发行数量
本次发行的股票数量不超过 400,000,000 股。若发行人的股票在董事会决议
公告日至本次发行的发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本或因其他原因
导致本次发行前公司股本总额发生变动的，本次发行股票的数量将做相应调整。
最终发行数量将在本次发行通过上海证券交易所审核并获得中国证监会的
注册同意后，由公司董事会根据股东大会的授权及根据届时的监管政策和市场情
况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
（三）发行方式及发行对象
本次发行为向不特定对象增发 A 股股票。本次发行采用包括但不限于网上、
网下定价发行等证券监管部门许可的发行方式，并由主承销商余额包销，即主承
销商在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入。具体发行方式由股东大会授
权公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立
A 股股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合相关法律、法规规定
的其他投资者（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外）。本次发行将以一定
比例向股权登记日收市后登记在册的公司全体 A 股股东优先配售，具体配售比
例由股东大会授权董事会及其授权人士根据市场情况与保荐机构（主承销商）协
商确定。未获认购部分将向其他有意向认购的投资者发售。
所有发行对象均以现金的方式并以相同的价格认购本次增发的 A 股股票。
（四）定价基准日、发行价格及定价方式
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本次向不特定对象增发 A 股股票的定价基准日为发行期首日，发行价格应
不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
本次发行的最终发行价格将在通过上海证券交易所审核并获得中国证监会
的注册同意后，按照相关法律、法规规定和监管部门的要求，由公司董事会根据
股东大会的授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若本次发行前，有关法律、法规、规章、政策发生变化，或证券监管部门出
台新的监管要求，公司本次发行的发行价格将据此作出相应调整，并由股东大会
授权公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定。
（五）发行时间
在公司取得中国证监会关于本次发行的同意注册的批文后，根据批文规定的
期间和有关规定择机发行。
（六）上市地点
本次向不特定对象增发的股票将申请在上海证券交易所主板上市交易。
（七）本次向不特定对象增发 A 股股票前公司的滚存未分配利润归属
本次向不特定对象增发 A 股股票完成后，本次发行前滚存的未分配利润将
由公司新老股东按照本次发行完成后的股份比例共同享有。
（八）关于本次增发决议有效期限
本次向不特定对象增发股份的决议的有效期限为 12 个月，自公司股东大会
审议通过之日起计算。
（九）预计募集资金量和募集资金专项存储的账户
1、预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
本次发行拟募集资金总额为 370,000.00 万元（含发行费用），扣除发行费用
后募集资金净额为【】元。
2、募集资金专项存储账户
公司已经制订《募集资金管理制度》，本次发行募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中。
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四、募集资金投向
本次向不特定对象增发 A 股股票募集资金总额不超过 370,000.00 万元，在
扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 供应链数智一体化升级建设项目 79,252.64 79,252.64
2 零碳智能技术改造项目 68,456.84 50,174.00
3 新加坡燃油加注船舶购置项目 60,432.46 60,432.46
4 再生资源循环经济产业园建设项目 50,490.94 37,237.65
5 干散货运输船舶购置项目 47,000.46 47,000.46
6 补充流动资金 95,902.79 95,902.79
合计 401,536.13 370,000.00
在本次发行募集资金到位前，发行人可以根据募集资金投资项目的实际情
况，以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行的募集资
金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据募集资金净额，按照项目
的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项
目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解
决。
五、承销方式及承销期
本次发行的股票由主承销商以余额包销的方式承销。当原 A 股股东和网下、
网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，主承销商
将启动内部承销风险评估程序，并与发行人协商是否采取中止发行措施，并及时
向中国证监会报告。如果中止发行，将公告中止发行原因，在批文有效期内择机
重启发行。
承销期为【】年【】月【】日（发行期首日）至【】年【】月【】日（主承
销商向公司汇划认购股款之日）。
六、发行费用
项目 金额（万元）
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保荐及承销费 【】
审计验资费 【】
律师费 【】
信息披露费 【】
其他发行手续费 【】
合计 【】
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》
中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
七、发行日程安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 事项 停牌安排
T-2 日
刊登招股意向书、提示性公告、网上发行公告、网下发行公
2023 年【】月【】
告、网上路演公告
日
正常交易
T-1 日
2023 年【】月【】 网上路演、股权登记日
日
T日
刊登发行提示性公告；网上、网下申购日；网上申购资金、
2023 年【】月【】
网下申购定金缴款
日
T+1 日
2023 年【】月【】 网下申购定金验资 全天停牌
日
T+2 日
网上申购资金验资；确定网上、网下发行股数，计算配售比
2023 年【】月【】
例
日
T+3 日 刊登发行结果公告，退还未获配售的网下申购定金或网下申
2023 年【】月【】 购投资者根据配售结果补缴余款（到账截止时间为 T+3 下午
日 17:00）
正常交易
T+4 日
2023 年【】月【】 网上申购未获配售的申购资金解冻，网下申购资金验资
日
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，公司及主承销商将及时公告，修改发行日程。
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八、本次发行证券的上市流通
本次发行结束后，新增股份将申请在上海证券交易所上市。公司将尽快办理
增发股份上市的有关手续，具体上市时间将另行公告。
九、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
本次向不特定对象增发 A 股股票的方案已经公司董事会和股东大会审议通
过、国贸控股批复同意，尚需上交所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定
后方可实施。
十、本次发行的有关机构
（一）发行人
机构名称 厦门国贸集团股份有限公司
法定代表人 高少镛
住所 厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 2801 单元
联系电话 0592-5897363
传真号码 0592-5160280
董事会秘书 范丹
（二）保荐人（主承销商）
机构名称 海通证券股份有限公司
法定代表人 周杰
住所 上海市广东路 689 号
联系电话 021-23180000
传真号码 021-23187700
保荐代表人 胡旋、张子慧
项目协办人 郑民
项目其他经办人员 胡哲、童晓美、沈天翼、何一凡、陈亚聪
（三）律师事务所
机构名称 上海市通力律师事务所
机构负责人 韩炯
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住所 上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
联系电话 021-31358666
传真号码 021-31358600
经办律师 翁晓健、张洁、赵婧芸
（四）会计师事务所
机构名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 肖厚发
联系地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
联系电话 010-66001391
传真号码 010-66001392
经办注册会计师 张立贺、梁宝珠、郑伟平、李雅莉、牛又真
（五）申请上市的证券交易所
机构名称 上海证券交易所
住所 上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话 021-68804232
传真号码 021-68802819
（六）股票登记机构
机构名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
联系地址 上海市浦东新区杨高南路 188 号
联系电话 021-58708888
传真号码 021-58899400
（七）承销商收款银行
机构名称 【】
户名 【】
账号 【】
十一、发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
截至报告期末，保荐机构海通证券股份有限公司自营业务股票账户持有发行
人 688,700 股，占发行人总股本比例为 0.031%，该情形系海通证券日常业务相关
的市场化行为，且持股比例较低，符合《证券法》《证券发行上市保荐业务管理
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办法》等相关规定，以上情形不影响保荐机构及保荐代表人公正履行保荐职责。
除上述情形外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构
及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他
利益关系。
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第三节 风险因素
一、与发行人相关的风险
（一）公司经营与管理风险
1、大宗商品价格波动的风险
大宗商品供应链行业属于国民经济中重要的基础性行业，其价格易受宏观经
济周期波动、国际贸易景气度及市场供求情况等因素综合影响，可能对公司供应
链管理业务的客户需求、产品价格、备货成本等产生一定影响。如果公司应对大
宗商品价格大幅波动的措施不当或者衍生工具无法有效对冲大宗商品价格波动
风险，将对公司经营业绩产生不利影响。
2、汇率波动的风险
进出口业务是供应链管理业务的重要组成部分，其经营易受汇率波动的影
响。2023 年 4 月中旬以来，人民币进入贬值通道，5 月中旬以来贬值加速。一方
面，如人民币后续持续贬值，将对公司进口业务造成不利影响，对公司出口业务
带来有利影响；另一方面，由于公司部分业务以外币进行结算，汇率的波动将产
生汇兑损益，在一定程度上影响公司的盈利水平。如果公司应对汇率波动的措施
不当，将对公司业绩产生不利影响。
3、子公司管理风险
因公司所处行业特点、专业化经营的需要和业务结构原因，公司旗下子公司
数量较多。由于内部控制存在固有局限性，一旦内控制度难以及时、全面的覆盖，
将对发行人的经营和管理产生负面影响。发行人主要管理职能集中于本部，随着
经营地域逐步扩张，销售网络覆盖面积不断增加，子公司不断增多，公司在统筹
本部及各子公司协同等方面面临新的挑战。如果内部管理机制存在执行不到位的
情况，可能给公司带来相应的管理风险。
4、金融衍生工具投资风险
由于公司供应链管理业务规模较大，为避免贸易商品价格波动带来的风险，
公司合理运用期货及外汇合约等金融衍生工具对冲大宗商品价格和汇率波动风
险，积累了较为丰富的经验。公司对此类金融衍生工具的运用制定了相应的管理
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制度并严格执行，但由于金融衍生工具交易专业性较强、复杂程度较高，且汇率、
大宗商品行情走势可能与公司预期产生偏离，套期保值及锁定汇率操作的有效性
可能无法得到保证，金融衍生工具存在投资风险。
5、交易对手违约风险
公司在业务开展过程中通过对厂家、客户进行持续动态评估和甄选，与优秀
的厂商客户建立长期合作关系，以优化供应商和客户结构，降低业务交易对手发
生违约风险的概率。但是，由于公司贸易产品品种众多，交易对手多，如果供应
商、客户经营情况恶化或公司对其评估结论错误，业务交易对手发生违约，将对
公司业绩产生不利影响。
（二）发行人财务风险
1、偿债能力风险
报告期内公司业务规模快速发展，而供应链管理业务属于资金密集型行业，
对资金需求量较大。报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 69.26%、
63.64%、66.28%和 73.33%，资产负债率较高。由于公司债务融资主要为短期借
款，且公司存货总量较大，因此公司速动比率处于较低水平，报告期内速动比率
分别为 0.70、0.83、0.88 和 0.77。若未来宏观金融环境、银行信贷政策和利率发
生变化，可能导致公司运营资金周转压力增大，偿债能力受到影响。同时，若利
率上升也将增加公司财务费用支出，可能对公司的日常经营带来压力，存在一定
偿债风险。
2、存货跌价风险
报告期各期末，公司存货的账面净值分别为 4,995,328.81 万元、3,135,159.45
万元、2,926,591.59 万元和 4,625,550.96 万元，占总资产比例分别为 44.04%、
32.07%、25.92%和 31.86%。由于公司的存货中大宗商品等价格容易受到宏观经
济形势变化的影响，因此公司的存货面临跌价的风险。如果公司存货因市场价格
波动出现滞销或因管理不善出现毁损导致存货跌价，将对公司盈利能力产生不利
影响。
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3、经营活动净现金流波动较大的风险
最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-168,467.63 万
元、787,757.80 万元、35,195.79 万元及-2,595,670.73 万元，由于公司供应链管理
业务规模较大且逐年扩大，存货及预付款项占用营运资金较多，且公司经营与大
宗商品市场密切相关，经营规模的增长、商品价格变化使得经营活动净现金流量
出现较大波动。如果公司无法根据经营活动现金流量的变化情况及时调整经营计
划，未来经营活动现金流的不稳定将给公司的财务和经营带来一定风险。
二、与行业相关的风险
（一）宏观风险
供应链管理业务与国内外宏观经济环境密切相关。当前，国际经济格局发生
了深刻复杂的变化，逆全球化思潮抬头，贸易单边主义、保护主义明显上升，局
部冲突和动荡频发，复杂的国内外宏观经济形势和地缘政治危机对大宗商品的阶
段性供需平衡形成扰动，全球主要经济体收缩流动性，对大宗商品供需及价格稳
定造成冲击。上述因素可能对大宗商品市场的供需和价格造成不利影响，并可能
对公司经营状况和盈利能力造成不利影响。
（二）贸易政策风险
近年来国际上贸易保护主义日渐抬头，全球贸易摩擦加剧。为此，我国推出
一系列解决贸易不平衡的举措和政策，如完善出口退税政策，改善贸易融资环境，
扩大出口信用保险覆盖面，并着力扩大国内需求，鼓励增加进口，以平衡贸易顺
差。尽管如此，相关国家贸易政策的变化可能对公司进出口业务产生一定影响，
进而可能对公司经营状况和盈利能力造成一定不利影响。
（三）市场竞争风险
供应链管理行业是充分竞争、市场化程度高的行业。近年来，在全球宏观经
济环境的影响下，各商品品类的行业竞争格局均处于不断变化中，供应链管理企
业需顺应行业发展趋势，企业的服务能力也需持续提升。在供应链服务领域日趋
激烈的市场竞争环境下，如果公司不能采取积极有效措施推动供应链管理业务持
续稳定发展，将存在供应链管理业务市场份额被竞争对手抢占的风险。
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三、其他风险
（一）募投项目运行和效益不及预期的风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前产业政策、市场环境、技术发展趋势
等因素规划的。相关投资项目存在宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争
加剧、技术水平发生重大更替、项目实施过程中发生其他不可预见因素等原因造
成募投项目无法实施、延期或者无法产生预期收益的风险。此外，公司在开拓市
场、产品销售过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和客户开发低
于预期、项目投产后达不到预期效益的风险。
在本次募投项目中，“零碳智能技术改造项目”主要用于推动零碳智能技术
改造项目的建设，核心目的为扩大公司的营收规模，满足客户对生产环节中节能
环保、数字化管理等的多种需求，从而提高厦门国贸在供应链中的影响力。由于
本项目为技术改造项目，客户现场设备禀赋、场地空间、生产动力能源需求量等
不确定性会对项目投资额与效益情况产生影响，公司前期规划仅能通过参考公司
历史项目/在手订单/拟执行订单的收入/投资比情况的中位数对募投项目总体效
益情况进行估算。实际实施情况可能与项目预期情况存在一定差异，存在募投项
目总体效益不达预期的风险。
（二）海外募投项目实施风险
在本次募投项目中，“新加坡燃油加注船舶购置项目”拟在海外实施。新加
坡的语言文化、经营环境、法律体系等与国内相比，存在较大差异。在建设、生
产经营过程中，若公司管理人员及外派员工对于当地法律、法规、政策或商业规
则的理解存在偏差，对相关法律、法规、政策或商业规则的实际执行可能不到位，
从而增加了日常管理难度。
此外，上述海外项目均需要雇佣一定数量的当地员工。若公司不能及时建立
起相适应的管理架构、配备关键管理人员，则将导致海外项目管理难度与风险的
加大。
（三）募投项目尚未取得土地使用权证及行政审批风险
在本次募投项目中，“再生资源循环经济产业园建设项目”所涉及的行政审
批、批准和备案程序主要包括土地使用权证书、投资备案、环境影响评价及节能
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审查。截至本招股意向书出具日，项目实施主体山东兴诺已办理完毕投资备案程
序及取得募投项目实施地块《国有建设用地交地确认书》（宗地编号 2023G-210
号），所需用地的出让手续正在推进办理中，预计后期取得土地使用权证书不存
在办理障碍。同时，山东兴诺已向当地主管部门提交了环境影响评价文件与节能
审查意见申请，相关手续正在办理当中，相关审批程序不存在重大不确定性，对
本次发行不构成实质性障碍。公司预计取得上述土地及节能审查意见、环境影响
评价批复不存在实质性障碍，但若不能获得上述土地的使用权及相关行政审批批
复文件或取得过程时间过长，则“再生资源循环经济产业园建设项目”存在项目
无法如期开展、建设方案调整甚至无法顺利实施的风险，将对本次募投项目的实
施产生不利影响。
（四）募投项目安全运营风险
在本次募投项目中，“干散货运输船舶购置项目”在散货运输业务的运营过
程中，船舶面临着包括自然灾害、海盗袭击、恐怖事件、战争冲突以及环境事故
等不可抗力或人为因素带来的风险，可能造成运输标的损坏、货物损失、船舶等
海事财产损毁。该募投项目实施主体已通过购买相关保险来尽可能减少上述风险
事项发生时带来的不利影响，但相关保险赔偿可能无法完全覆盖其造成的损失，
从而导致公司该募投项目的运营成本上升。
（五）审批风险
本次向不特定对象增发 A 股股票的方案已经公司董事会和股东大会审议通
过、国贸控股批复同意，尚需上交所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定
后方可实施。能否获得相关审批机构的批准以及最终获得批准的时间均存在不确
定性，存在审批风险。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人股本情况
（一）发行人的股本结构
截至报告期末，发行人股本结构如下：
股份类别 股份数量（股） 比例（%）
一、限售条件流通股 170,924,384 7.77
二、无限售条件流通股 2,030,058,373 92.23
其中：人民币普通股 2,030,058,373 92.23
合计 2,200,982,757 100.00
（二）前十大股东持股情况
截至报告期末，发行人前十大股东情况如下：
持有有限售 持有无限售 质押、标记
序 持股数量 持股比例
股东名称 股东性质 条件的股份 条件的股份 或冻结情
号 （股） （%）
数量（股） 数量（股） 况
1 国贸控股 国有法人 762,881,586 34.66 75,371,434 687,510,152 -
中国人寿保险股份
有限公司－传统－
2 其他 58,080,664 2.64 - 58,080,664 -
普通保险产品－
005L－CT001 沪
香港中央结算有限
3 其他 50,806,212 2.31 - 50,806,212 -
公司
招商银行股份有限
公司－上证红利交
4 其他 36,331,674 1.65 - 36,331,674 -
易型开放式指数证
券投资基金
汇添富基金管理股
5 份有限公司－社保 其他 23,993,148 1.09 - 23,993,148 -
基金 1103 组合
中国人寿保险股份
6 有限公司－万能－ 其他 13,438,750 0.61 - 13,438,750 -
国寿瑞安
中国工商银行股份
有限公司－海富通
7 改革驱动灵活配置 其他 12,086,383 0.55 - 12,086,383 -
混合型证券投资基
金
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兴证证券资管－国
贸控股－兴证资管
8 其他 11,636,565 0.53 - 11,636,565 -
阿尔法科睿 1 号单
一资产管理计划
全国社保基金四一
9 其他 10,701,950 0.49 - 10,701,950 -
三组合
科威特政府投资局
10 其他 10,168,000 0.46 - 10,168,000 -
－自有资金
合计 990,124,932 44.99 75,371,434 914,753,498 -
二、公司组织结构及主要对外投资情况
（一）公司的组织结构
公司已根据《公司法》《公司章程》《上市公司治理准则》等规范性文件的
规定，建立了完整的组织构架，具体如下图所示：
（二）重要权益投资情况
1、发行人控股子公司
截至报告期末，按照公司业务类型分类，发行人控股子公司分布情况如下：
业务板 主要业务
子公司名称
块 内容
厦门国贸泰达物流有限公司、厦门国贸物流有限公司、厦门国贸泰达
保税物流有限公司、厦门国贸海运有限公司、厦门新霸达物流有限公
供应链
司、厦门国贸报关行有限公司、启润物流（厦门）有限公司、运琜船 仓储物流、
管理及
务（香港）有限公司、国贸船务有限公司、好旺达有限公司、泰达物 贸易、健康
健康科
注1 流有限公司、运利有限公司、Feng Huang Hai Limited、Bai Lu Zhou 科技等
技
Limited、国贸裕民（厦门）海运有限公司、国贸裕民船务有限公司、
好旺达 1 有限公司、宝达润海运有限公司、宝达润 1 海运有限公司、
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宝达润 2 海运有限公司、宝达润 3 海运有限公司、厦门国贸泰达有色
金属有限公司、Lucky Mascot Limited、Heng Xiang Xin Limited、Mascot
Ocean Limited、Lucky Amoy Limited、江苏启润清品物流有限公司、
海南国贸物流有限公司、芜湖启润华洋船务有限公司、ITG Shipping
Pte. Ltd.、Smooth Ocean Pte. Ltd.、Ocean Discoverer Limited、Nice Glory
Limited、Reach Glory Limited、厦门启润实业有限公司、厦门国贸化
纤有限公司、厦门宝达纺织有限公司、北京丰达世纪贸易有限公司、
上海启润置业有限公司、福建三钢国贸有限公司、国贸石化、香港宝
达、国贸启润（上海）有限公司、广州启润实业有限公司、天津启润
投资有限公司、成都启润投资有限公司、广州启润纸业有限公司、厦
门国贸纸业有限公司、ITG Voma Corporation、台湾宝达兴业有限公司、
厦门国贸船舶进出口有限公司、厦门国贸海事香港有限公司、国贸海
事 1 船务有限公司、国贸海事 2 船务有限公司、国贸海事 3 船务有限
公司、国贸海事 6 船务有限公司、国贸海事 7 船务有限公司、国贸海
事 8 船务有限公司、厦门国贸矿业有限公司、厦门国贸金属有限公司、
厦门国贸有色矿产有限公司、国贸新加坡、上海启润贸易有限公司、
青岛宝润兴业贸易有限公司、盈通创建有限公司、海峡联合供应链管
理有限公司、福建海峡联合纺织化纤运营中心有限公司、浙江元尊纺
织有限公司、新西兰宝达投资有限公司、福建启润贸易有限公司、厦
门国贸硅业有限公司、怒江国贸硅业有限公司、厦门国贸启铭物流有
限公司、福州启铭物流有限公司、张家港启润物流有限公司、Pacific
Standard Import Corp.、深圳启润实业有限公司、海南国贸有限公司、
江苏宝达纺织有限公司、厦门宝达润投资合伙企业（有限合伙）、浙
江自贸区同歆石化有限公司、石河子市宝达棉业有限公司、新疆胡杨
河宝达棉业有限公司、厦门国贸能源有限公司、三明启铭贸易有限公
司、湖北启润投资有限公司、厦门国贸农产品有限公司、厦门国贸物
产有限公司、新天钢国贸矿业有限公司、厦门国贸石油有限公司、天
津启润金属有限公司、厦门国贸启铭贸易有限公司、厦门国贸傲农农
产品有限公司、国贸新加坡能源有限公司、广东宝润能源有限公司、
海南国贸实业有限公司、厦门国贸铜泽贸易有限公司、新疆宝达棉业
有限公司、胡杨河市宝润棉业有限公司、黑龙江国贸新丰农产品有限
公 司 、 启 润 轮 胎 （ 德 州 ） 有 限 公 司 、 PT.Armada Rock Karunia
Transshipment、厦门启源通贸易有限公司、黑龙江国贸兴阳农产品有
限公司、汕头启宏实业有限公司、厦门国贸盛屯贸易有限公司、宜润
能源（浙江）有限公司、东营启润东凯铜业有限公司、黑龙江国贸农
产有限公司、金盛兰国贸矿业有限公司、厦门国贸化工有限公司、厦
门启润农资有限公司、上海国贸启润金属材料有限公司、厦门国贸同
歆实业有限公司、江苏宝达粮油有限公司、黑龙江启润农产有限公司、
辽宁国贸启润金属材料有限公司、厦门市国贸宏龙实业有限公司、厦
门国贸宝达润实业有限公司、国贸资源（乌兹别克斯坦）投资有限公
司、国贸启润（杭州）有限公司、国贸华威（福建）供应链管理有限
公司、宁波振诚矿业有限公司、青岛启润青银物流有限公司、广西启
润万泰实业有限公司、海南国贸大鹏石油有限公司、黑龙江国贸农投
供应链有限公司、晋钢国贸矿业有限公司、启润轮胎（日照）有限公
司、厦门金马国贸有限公司、PT ITG Resources Indonesia、黑龙江润达
祥运物流有限公司、厦门国贸云智能制造有限公司、国贸启润（新疆）
有限公司、厦门国贸矿产有限公司、厦门国贸冶矿有限公司、厦门国
贸浆纸有限公司、厦门国贸启能有限公司、厦门国贸纺原有限公司、
厦门启润安科智能建造有限公司、广州合创润金属有限公司、广州启
润金属有限公司、厦门国贸农林有限公司、国贸启润（西安）有限公
司、海南洋浦宝达食品科技有限公司、黑龙江国贸万利农业有限公司、
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黑龙江启润通达农业有限公司、同江国贸万利粮食储备有限公司、湖
州华朝光伏发电有限公司、湖北国控供应链集团有限公司、江西省启
润养殖有限公司、内蒙古国贸硅业有限公司、福建启润佳俊水产养殖
有限公司、PT ITG Metal Indonesia、厦门启润金属有限公司、厦门国
贸华祥苑茶业有限公司、厦门启润零碳数字科技有限公司、厦门国贸
数字科技有限公司、厦门国贸京东数字科技有限公司、厦门阳光海湾
酒店开发有限公司、厦门美岁商业投资管理有限公司、厦门国贸免税
商场有限公司、海南国贸消费品有限公司、湖北国喜资产管理有限公
司、湖北国喜酒店管理有限公司、启润医疗、宝达医疗服务（上海）
有限公司、海南宝诺医药科技有限公司、福建国贸齐心科技有限公司、
厦门健康医疗大数据有限公司、厦门国贸健康科技有限公司、厦门国
贸宝康医药科技有限公司、厦门国贸康养产业有限公司、厦门宝灏健
康科技有限公司、广东宝达健康科技有限公司、宝辉德（上海）健康
科技有限公司、国信（天津）医疗科技有限公司、上海国贸启润建筑
劳务工程有限公司、莆田启润矿业有限公司、ITG Amoy Shipping
Limited、厦门启润船舶科技有限公司、重庆启润金属材料有限公司、
河南启润物流有限公司、厦门高义启润实业有限公司、启铭晋钢（晋
城）物流有限公司
国贸期货、国贸启润资本管理有限公司、厦门国贸资产管理有限公司、
国贸期货（香港）有限公司、厦门国瑞和投资合伙企业（有限合伙）、
厦门国贸投资有限公司、厦门国贸金林投资合伙企业（有限合伙）、 期货经纪、
福建金海峡典当有限公司、厦门金海峡投资有限公司、福建金海峡融 资产管理、
资担保有限公司、深圳金海峡融资租赁有限公司、深圳金海峡商业保 投资管理、
金融 理有限公司、厦门金海峡小额贷款有限公司、厦门国贸金融控股有限 融资租赁、
注2
服务 公司、厦门国贸恒信供应链服务有限公司、厦门恒鑫小额贷款有限公 商业保理、
司、厦门恒沣融资租赁有限公司、国贸金控（香港）有限公司、启润 担保业务、
投资有限公司、一带一路绿色并购基金、国贸兴盈（厦门）投资合伙 典当业务
企业（有限合伙）、国贸兴盈贰号（厦门）投资合伙企业（有限合伙）、 等
国贸盈鑫壹号（厦门）投资合伙企业（有限合伙）、启润投资一号（香
港）有限公司
厦门泰达房地产有限公司、厦门悦圭企业管理咨询有限公司、厦门悦
烁企业管理咨询有限公司、厦门悦柏企业管理咨询有限公司、厦门贸
润房地产有限公司、厦门浦悦房地产有限公司、漳州棠悦企业管理咨
房地产 询有限公司、漳州雅悦企业管理咨询有限公司、厦门悦俊投资有限公 房地产开
注3
业务 司、厦门悦煦房地产开发有限公司、厦门悦垚投资有限公司、厦门悦 发与经营
齐投资有限公司、厦门悦济投资有限公司、厦门国贸海湾投资发展有
限公司、厦门国贸金融中心开发有限公司、厦门国贸先盛投资发展有
限公司
注 1：由于发行人从事健康科技板块的子公司数量较少，且报告期内主要从事医疗器械流通
业务，因此将其暂时纳入供应链管理板块；
注 2：发行人金融服务业务板块中，担保、典当、融资租赁、商业保理、小额贷款等类金融
控股子公司的上述股权已在期后已完成部分交割，预计后续完成剥离不存在实质性障碍；
注 3：报告期内，发行人已剥离了大部分房地产业务，现存少量房地产业务。2023 年第一季
度，房地产相关营业收入占比仅为 0.03%。
2、发行人联营公司
截至报告期末，发行人联营企业情况如下：
序 子公司名称 成立时间 注册资本 注册地址 主要经营范围
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号
厦门农商金融控股 130,083.7408
1 2007-07-05 厦门市 投资与资产管理
集团有限公司 万元
厦门远达国际货运 500.0000 万
2 2005-09-19 厦门市 货物运输代理
代理有限公司 元
江西省盐业集团股 48,277.6079 盐及调味品、包装
3 1989-08-12 南昌市
份有限公司 万元 物料的生产和销售
厦门建达海洋股权
10,260.0000
4 投资合伙企业（有 2017-03-24 厦门市 投资与资产管理
万元
限合伙）
厦门农村商业银行 373,432.0471
5 2006-06-07 厦门市 商业银行服务
股份有限公司 万元
众汇同鑫（厦门） 1,000.0000 万
6 2018-08-08 厦门市 投资管理
投资管理有限公司 元
兴业国际信托有限 1,000,000.00 其他金融信托与管
7 2003-03-18 福州市
公司 00 万元 理服务
世纪证券有限责任 400,000.0000 证券经纪交易和承
8 1990-12-28 深圳市
公司 万元 销保荐服务
1.0000 万港
9 融瑞有限公司 2017-07-13 中国香港 贸易、投资
币
厦门易汇利网络借 从事网络借贷信息
50,000.0000
10 贷信息中介服务有 2014-01-07 厦门市 中介业务；互联网
万元
限公司 信息服务
厦门隆海投资管理 1,000.0000 万
11 2019-08-27 厦门市 投资与资产管理
有限公司 元
厦门国贸产业发展
300,000.0000
12 股权投资基金合伙 2020-07-10 厦门市 投资与资产管理
万元
企业（有限合伙）
不良资产批量收
厦门望润资产管理 100,000.0000
13 2020-05-09 厦门市 购、转让和处置业
有限公司 万元
务
厦门国贸艾迪康医
3,000.0000 万 医疗服务；检验检
14 学检验实验室有限 2020-09-25 厦门市
元 测服务
公司
东营东凯至善管理 200.0000 万
15 2021-04-28 东营市 企业管理咨询
咨询有限公司 元
黑龙江倍丰国贸农 化肥农药销售、农
20,000.0000
16 业发展股份有限公 2022-01-27 哈尔滨市 产品贸易、农作物
万元
司 种植
黑龙江农投国贸粮 10,000.0000
17 2022-01-19 哈尔滨市 粮食经营
食产业有限公司 万元
江苏启顺粮油有限 2,000.0000 万
18 2022-08-10 扬州市 食品加工和销售
公司 元
长江国投供应链管
5,000.0000 万
19 理（湖北）有限公 2017-09-08 武汉市 供应链管理
元
司
厦门国贸威高健康 1,000.0000 万
20 2022-10-17 厦门市 健康咨询服务
产业有限责任公司 元
1-1-38
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
厦门城市云脑智能 1,000.0000 万 数据处理和存储支
21 2021-09-03 厦门市
科技有限公司 元 持服务
厦门国贸泰和康复 10,232.0600
22 2018-04-09 厦门市 医疗服务
医院有限公司 万元
建筑材料销售；金
厦门润翔达投资有 2,000.0000 万
23 2021-06-17 厦门市 属材料销售；水泥
限公司 元
制品销售
福建宝达菲鹏生物 6,000.0000 万
24 2022-08-18 厦门市 医疗器械经营
科技有限公司 元
厦门黄金投资有限 60,000.0000
25 2017-03-06 厦门市 投资与资产管理
公司 万元
青岛途乐驰橡胶有 5,000.0000 万
26 2019-04-17 青岛市 其他橡胶制品制造
限公司 元
上海大宗商品仓单 30,000.0000
27 2022-12-22 上海市 仓单登记服务
登记有限责任公司 万元
3、发行人合营公司
截至报告期末，发行人无合营企业。
（三）发行人控制的重要子公司情况
截至报告期末，发行人共有 9 家重要子公司，重要子公司系厦门国贸控制的、
报告期各期总资产、净资产、营业收入或净利润任一财务指标占合并口径比重在
5%以上的控股子公司。具体情况参见本招股意向书之“附件三 发行人重要子公
司情况”。
三、控股股东和实际控制人
（一）控股股东
发行人的控股股东系国贸控股。截至报告期末，国贸控股直接持有发行人
76,288.1586 万股股份，占发行人总股本的 34.66%，通过兴证资管阿尔法科睿一
号单一资产管理计划间接控制发行人 11,636,565 的股份，占发行人总股本的
0.53%；通过其全资孙公司厦门国贸建设开发有限公司间接控制发行人 8,779,530
的股份，占发行人总股本的 0.40%。国贸控股合计可实际支配发行人 35.59%的
表决权，为发行人的控股股东。国贸控股系厦门市国资委的全资子公司。最近三
年，发行人控股股东未发生变更。
1、控股股东的基本情况
公司名称 厦门国贸控股集团有限公司
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厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
成立日期 1995 年 8 月 31 日
注册资本 165,990 万元
法定代表人 许晓曦
注册地址 厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 A 栋 2901 单元
1、经营、管理授权范围内的国有资产；2、其他法律、法规规定未禁止
经营范围
或规定需经审批的项目，自主选择经营项目，开展经营活动。
2、最近一年及一期主要财务数据
国贸控股母公司 2022 年度及 2023 年 1-3 月主要财务数据如下所示：
单位：万元
期间 总资产 净资产 营业收入 净利润 是否审计
2022 年度 6,923,790.67 2,647,597.93 3,245.41 25,825.00 是
2023 年 1-3 月 7,099,573.71 2,394,750.02 404.80 -21,745.22 否
注：2022 年度财务数据已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年 1-3 月财务
数据未经审计。
3、持有发行人股份的质押、冻结情况
截至报告期末，国贸控股持有的发行人的股份不存在质押、冻结的情形。
（二）实际控制人
国贸控股系厦门市国资委全资子公司，故厦门市国资委为发行人实际控制
人。最近三年，发行人实际控制人未发生变化。
四、公司主营业务概况
近年来，公司聚焦供应链管理核心主业，深化金融服务的协同作用，积极拓
展健康科技新赛道。公司通过积极推动数字化与产业链的深度融合，打造核心竞
争力，巩固并提升供应链行业第一梯队的优势地位，持续为产业合作伙伴创造新
价值，致力于成为值得信赖的全球化综合服务商。
（一）供应链管理业务
公司是国内领先的供应链管理企业，2021 年入选全国首批供应链创新与应
用示范企业，位列《财富》中国（上市公司）500 强贸易子榜单第 2 位。
公司依托全球性资源获取和渠道布局能力、专业有效的风控能力、5A 级物
流配送能力、全方位的金融服务能力等核心竞争力，聚焦于供应链商流、物流、
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资金流、信息流和大宗商品产业链上下游资源的整合，纵向拓展产业链上下游，
打造垂直产业链，横向丰富供应链服务内容，扩大业务品类，解决生产制造企业
稳货源、降成本、控风险等核心诉求，打造集资源整合、渠道开拓、价格管理、
金融服务、物流配送、风险管控、品牌维护、产业投资等于一体的高附加值综合
平台，将线式的供应链条升级为网络化的供应链综合服务体系。
公司从全产业链运营的视角提供定制化、一体化供应链服务方案。在原料端，
公司整合境内外物资采购需求，为下游锁定原料采购成本、确保货物稳定供给；
在生产端，公司提供多式联运综合物流服务，通过期货等金融工具，定制化、差
异化地解决工厂的原料配比需求；在销售端，公司以全球营销网络为支点，实现
产品与渠道的有效对接，赋能全产业链提质增效。公司通过供应链一体化综合服
务，为生产制造企业降低成本、提高效率、优化服务，与产业链上下游 8 万余家
合作伙伴共同分享价值增长收益，积极打造“跨界融合、平台共享”的供应链商
业生态圈。
近年来，公司加快推进供应链管理业务的“数智化”转型，拆解出 22 项覆
盖全品类、全业务流程的数字化转型场景，将 5G+物联网、云技术、区块链、
AI、大数据等新兴信息技术与公司经营深度融合，积极践行数据治理及应用、数
字化风控、供应链金融、一体化项目、供应链协同平台等各类数字化赋能举措，
打造“数智化”供应链平台。其中，公司入选“2021 年度福建省数字经济应用
场景”典型案例的“国贸云链”，已打通公司产业链的上下游，涵盖了供应商系
统、客户系统和仓库系统，支持为上下游产业伙伴依据不同供应链运营模式提供
定制化、一体化服务，致力于提供柔性供应链管理，有效解决了传统行业中流程
不简化、运营不敏捷、供需不匹配、信息不同步等问题。通过产业链上下游合作
伙伴的数据共享，在确保数据安全的前提下，公司以数据服务的方式为产业伙伴
提供全方位赋能，实现全流程的降本增效，构建新的产业生态。
（二）金融服务业务
公司积极拓展金融布局，拥有期货、证券、信托、银行等核心金融牌照，业
务范围涵盖期货经纪、资产管理、风险管理、普惠金融、产业金融等。公司深度
挖掘产业客户的业务需求，强化金融服务业务与供应链管理的协同发展，提供优
质的一体化综合金融服务。
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报告期内，公司期货及衍生品金融服务覆盖期货、期权的经纪及咨询业务、
风险管理业务、资产管理业务和投资咨询业务。期货公司以境内一线城市为轴心，
在北京、上海、广州、天津、深圳、成都等地拥有多家分支机构，设立了从事资
产管理业务、风险管理业务的子公司。公司通过整合和运用市场资源，提供综合
金融衍生品服务，满足境内外投资者多样化的投资需求。
报告期内，公司的产业金融服务主要包括融资租赁、商业保理、融资担保、
小额贷款、典当等，与供应链服务强化协同，专注于为产业客户及消费者提供一
站式、综合性金融服务。多年来，公司在中小微企业金融服务领域已积累了丰富
的风险管理经验，秉持金融服务实体经济的方针，践行普惠金融理念，积极探索
创新金融业务模式，充分发挥公司产业优势。根据不同企业的生命周期，公司为
产业客户提供多维度、特色化的金融服务，以满足其多样化的融资及发展需求。
（三）健康科技业务
近年来，公司积极拓展健康科技业务，以医疗器械为战略核心主赛道，做大
做强中游业务规模，逐步形成战略核心赛道的业务支撑体系，同步挖掘上游细分
领域优质标的，借助产业基金和并购手段相结合的方式完成业务战略布局。针对
养老服务、健康大数据、健康服务赛道，公司深入挖掘具备市场前景的业务发展
机会，探索持续可行的盈利模式，逐步打造健康科技产业生态，构建在大健康产
业领域的核心竞争力。
（四）业务情况
1、报告期内各期前五大客户情况
报告期内，公司向前五大客户的销售情况如下：
报告期 客户名称 销售金额（万元） 占比（%）
福建三钢闽光股份有限公司 288,422.35 2.33
东营鲁方金属材料有限公司 257,100.44 2.08
江苏瑞昕金属制品科技有限公司 224,031.27 1.81
2023 年 1-3 月
赤峰云铜有色金属有限公司 158,581.82 1.28
苏州华夏集团有限公司 135,880.05 1.10
合计 1,064,015.93 8.61
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报告期 客户名称 销售金额（万元） 占比（%）
福建三钢闽光股份有限公司 1,024,314.14 1.96
桐昆集团股份有限公司 815,831.26 1.56
江苏瑞昕金属制品科技有限公司 784,234.24 1.50
2022 年度
东营市亿德金属制品有限公司 479,925.24 0.92
万凯新材料股份有限公司 452,629.30 0.87
合计 3,556,934.18 6.81
福建三钢闽光股份有限公司 1,403,630.13 3.02
中铝国际贸易集团有限公司 666,827.09 1.43
建发股份 564,716.20 1.22
2021 年度
物产中大 537,277.84 1.16
Majestic Rock Resources Croup Pte.
454,201.60 0.98
Ltd.
合计 3,626,652.86 7.81
金川集团股份有限公司 1,109,659.87 3.16
福建三钢闽光股份有限公司 1,030,293.21 2.93
江西铜业股份有限公司 682,338.41 1.94
2020 年度 上海中泰多经国际贸易有限责任公
582,523.92 1.66
司
建发股份 440,647.54 1.26
合计 3,845,462.95 10.95
2、报告期内各期前五大供应商情况
报告期内，公司向前五大供应商的采购情况如下：
报告期 供应商名称 采购金额（万元） 占比（%）
恒力石化股份有限公司 406,719.55 2.93
荣盛石化股份有限公司 351,349.58 2.53
Glencore International AG 220,588.75 1.59
2023 年 1-3 月
HongKong Hengyi Co., Limited 155,607.52 1.12
BHP Billiton Marketing AG (Singapore
119,121.91 0.86
Branch)
合计 1,253,387.31 9.03
恒力石化股份有限公司 2,044,624.15 4.01
2022 年度 山东东凯大宗商品供应链有限公司 1,474,553.87 2.89
荣盛石化股份有限公司 1,228,112.71 2.41
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报告期 供应商名称 采购金额（万元） 占比（%）
Trafigura Pte. Ltd. 797,706.64 1.56
BHP Billiton Marketing AG (Singapore
738,213.82 1.45
Branch)
合计 6,283,211.19 12.32
BHP Billiton Marketing AG (Singapore
1,050,127.69 2.24
Branch)
中国兵工物资集团有限公司 922,636.97 1.97
铜陵有色金属集团控股有限公司 787,414.02 1.68
2021 年度
恒力石化股份有限公司 780,654.17 1.66
广西盛隆冶金有限公司 701,379.83 1.49
合计 4,242,212.68 9.04
铜陵有色金属集团控股有限公司 1,788,981.51 5.04
BHP Billiton Marketing AG (Singapore
984,343.19 2.77
Branch)
中国兵工物资集团有限公司 711,255.11 2.01
2020 年度
上海期货交易所 512,085.94 1.44
Trafigura Pte. Ltd. 471,836.80 1.33
合计 4,468,502.55 12.59
3、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有
发行人 5%以上股份的股东在前五名供应商或客户中持有权益情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持有发行人
5%以上股份的股东与前五名供应商或客户存在的关联关系如下：
关联客户 关联关系
物产中大 2020 年至 2022 年 4 月，物产中大为发行人控股股东国贸控股的联营企业。
发行人与物产中大及其下属企业同为行业领域的大型企业，尤其在铁矿、钢
铁、煤炭、化工、有色金属、纺织化纤、橡胶等领域中，双方均为行业内市场占
有率排名领先的企业。上述关联交易事项系为满足公司业务发展需要，交易定价
原则为按市场价格定价，符合公平合理的原则，不存在损害公司及中小股东利益
的情形。
除上述情况外，报告期内发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，
主要关联方或持有发行人百分之五以上股份的股东，不存在持有上述供应商或客
户权益的情况。
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五、供应链管理业务
（一）供应链管理业务基本情况
1、发行人所处行业概述
按照《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，发行人所属行业为“批
发业（F51）”。发行人从事业务所属行业为供应链管理行业，通过资源整合促
进供需精准匹配，实现对原辅材料组合供应、产成品快速分销，提高物流效率、
周转效率、优化产业链各环节成本、保障库存安全。
2、行业监管体制及最近三年监管政策的变化
（1）行业主管部门及管理体制
公司供应链管理业务主要受商务部及其派出机构、海关、外汇管理部门及交
通运输部门的共同监管。
商务部主要拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、方针、政策，推进
流通产业结构调整；起草国内外贸易、国际经济合作和外商投资的法律法规，制
定实施细则、规章，规范市场运行，建立健全统一、开放、竞争、有序的市场体
系；研究提出我国经济贸易法规之间及其与国际多边、双边经贸条约、协定之间
的衔接意见；宏观指导全国外商投资工作，拟定外商投资政策。海关主要负责进
出境运输工具、货物和物品的监管、进出口关税及其他税费征收管理、进出口商
品检验检疫监控、进出口货物贸易统计、打击走私综合治理工作。外汇管理部门
主要对于进出口业务的外汇结算进行监管。交通运输部门主要对于物流服务中的
运输服务进行监管。
（2）产业政策及法规
公司供应链管理业务所处行业处于充分竞争状态，可从事任何合法合规商品
的流通服务，进出口业务受关税、出口退税等政策的影响。相关产业政策及法规
具体如下：
1）关税相关政策
2020 年 12 月，国务院关税税则委员会正式发布了《2021 年关税调整方案》，
自 2021 年 1 月 1 日起对 883 项不含关税配额的商品实施进口暂定税率；自 2021
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年 7 月 1 日起，取消 9 项信息技术产品进口暂定税率；继续对小麦等 8 类商品实
施关税配额管理，配额税率不变。协定税率和特惠税率方面根据签署的贸易协定
安排。出口方面没有变化。
2021 年 12 月，国务院关税税则委员会正式发布了《2022 年关税调整方案》，
对 954 项不含关税配额的商品实施进口暂定税率；自 2022 年 7 月 1 日起，取消
7 项信息技术协定扩围产品进口暂定税率；继续对小麦、玉米、稻谷和大米、糖、
羊毛、毛条、棉花、化肥等 8 类商品实施关税配额管理，税率不变。协定税率根
据我国与有关国家或地区已签署并生效的自贸协定和优惠贸易安排。出口关税税
率继续对铬铁等 106 项商品实施出口关税，提高黄磷以外的其他磷和粗铜等 2 项
商品的出口关税。
2022 年 12 月，财政部关税司发布了《国务院关税税则委员会关于 2023 年
关税调整方案的公告》，对 1020 项不含关税配额的商品实施进口暂定税率；对
7 项煤炭产品的进口暂定税率，实施至 2023 年 3 月 31 日，自 2023 年 4 月 1 日
起恢复实施最惠国税率；对 1 项信息技术协定扩围产品的进口暂定税率，实施至
2023 年 6 月 30 日，自 2023 年 7 月 1 日起实施最惠国税率，税率为零。出口关
税税率继续对铬铁等 106 项商品征收出口关税，提高铝和部分铝合金的出口关
税。
2）出口退税相关政策
2020 年 3 月，财政部、税务总局发布《关于提高部分产品出口退税率的公
告》，将瓷制卫生器具等 1084 项产品出口退税率提高至 13%；将植物生长调节
剂等 380 项产品出口退税率提高至 9%。该项调整旨在降低外贸企业经营成本，
提高企业出口积极性。
2021 年 5 月，财政部、税务总局发布《关于取消部分钢铁产品出口退税的
公告》，取消部分钢铁产品出口退税。
2022 年 4 月，国家税务总局为积极落实《税务总局等十部门关于进一步加
大出口退税支持力度促进外贸平稳发展的通知》（税总货劳发〔2022〕36 号），
进一步助力企业纾解困难，激发出口企业活力潜力，优化外贸营商环境，更好促
进外贸平稳发展，发布了《关于进一步便利出口退税办理促进外贸平稳发展有关
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事项的公告》，旨在完善出口退税企业分类管理、完善加工贸易出口退税政策、
精简出口退税报送资料、简化出口退税办理流程和办理方式、优化退税管理和提
醒服务、完善出口退税收汇管理等事项，进一步减轻出口企业办税负担。
3、行业发展状况与市场容量
供应链管理业务是现代流通体系的重要组成部分，其受整体经济环境、社会
供需关系、商品流通速度及流通效率等多方面因素影响。近年来，我国经济持续
保持增长趋势，制造业和商品流通行业随着人均可支配收入增加而得到快速发
展，叠加日益增长的大跨度货物调配需求，在该等因素助力下国内供应链管理行
业呈现稳定发展态势。
（1）中国 GDP 增长情况
我国经济近年来持续增长，2013-2022 年复合增长率达 8.25%。2018 年以来，
受全球经济周期整体性回落、金融周期的持续错位和贸易摩擦不确定性的影响，
投资增速回落、消费增速下滑，虽然宏观经济整体保持增长态势，但增长率整体
呈现下降趋势。
2013 年-2022 年国内 GDP 增长情况
数据来源：Wind
面对国内外多重超预期因素的冲击，各地各部门全力以赴抓落实、谋政策、
出举措，着力稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效
需求。随着党中央决策部署的全面贯彻落实，财政、货币、产业、科技、社会等
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政策“组合拳”落实落细，新老政策能效叠加，国内消费和投资需求潜力将持续
释放，夯实经济增长内生动力，助力国内经济回升，进而为供应链管理行业的长
远发展创造空间。
（2）进出口贸易市场容量
加入 WTO 以来，我国始终坚持对外开放的基本国策，与全球主要国家的贸
易业务联系紧密，2017 年以来我国进出口贸易总量呈现稳定增长态势。具体来
看，我国国际贸易进出口总额从 2013 年的约 4.16 万亿美元增长至 2022 年的约
6.31 万亿美元，期间年复合增长率达 4.74%，是同期我国经济保持增长的重要动
力之一。
2013 年-2022 年国内进出口总额情况
数据来源：Wind
2015 年，中国货物进出口总额同比下降 8.1%至 3.95 万亿美元，外需低迷、
全球大宗商品价格下跌等是导致该年度对外贸易总额下降的主要原因。2017 年
以来，世界经济温和复苏，国内经济稳中向好，推动外贸进出口持续增长。
2019-2020 年期间由于复杂严峻的外部发展环境，叠加世界经济增长放缓，国内
进出口总额增速出现下滑。2021 年以来，我国着力推进稳经济一揽子政策和接
续措施的落地生效，全力推动外贸保稳提质。2022 年外贸进出口在多重超预期
因素的冲击下，较上年仍实现了一定增长，为经济稳健发展作出了积极贡献。
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（3）国内贸易的市场容量
2013-2022 年，我国社会消费品零售总额从 232,252.60 亿元上升至 439,733.00
亿元，年复合增长率达 7.35%，国内需求推动经济增长的作用日益显著，而扩大
内需也是促进国内经济产业加速升级的关键动力。2020 年，受突发性公共卫生
事件影响，居民出行减少、消费场景受限，消费市场明显承压，社会消费品零售
总额出现下滑情况。2021 年开始，在国内一系列稳经济、促内需的政策助力下，
全国社会消费品零售总额显著回升至较 2019 年更高的水平。
2013 年-2022 年全国社会消费品零售总额情况
数据来源：Wind
未来，随着扩内需促消费系列政策逐步见效，消费市场发展韧性持续显现，
居民消费需求将不断释放，国内贸易市场容量有望恢复稳步增长态势。
（4）商品流通整体情况
2013 年至 2022 年，我国物流总额金额从 197.80 万亿元持续增至 347.60 万
亿元，期间年均复合增长率达 6.46%。2020 年以来，我国物流业经受需求不足和
成本上升等多重压力冲击，但总体仍保持增长态势。
2013 年-2022 年国内社会物流总额情况
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数据来源：Wind
2022 年以来，有关部门通过电视电话会议、书面文件等形式，在帮扶政策、
金融及财政支持、降费及补贴政策、税收优惠政策等方面出台了多项物流业援企
纾困政策，以确保物流行业的稳定运行发展。“十四五”时期，我国将聚焦补齐
现代流通体系短板，着眼现代流通体系高质量发展，加快形成现代流通统一大市
场，发展现代商贸流通和现代物流两大体系。
尽管当前国内物流业发展仍然面临全球经济复苏乏力、运输成本压力增加、
劳动人口减少等诸多挑战，但随着我国相关政策的不断优化调整，经济逐步回归
常态运行，服务相关产业的物流需求将持续恢复，未来物流业将更好地发挥连接
生产与消费、贯通国内国外的重要作用。
4、行业竞争情况及发行人地位
（1）行业竞争格局及发行人市场地位
供应链管理属于充分竞争的、市场化程度较高的行业。我国于 1999 年取消
对非公有制企业从事外贸经营的限制，加入 WTO 后，国家又不断对境内企业参
与国际市场竞争条件予以放宽，从而带动了大批新兴进出口企业的崛起。《中华
人民共和国对外贸易法》于 2022 年 12 月 30 日修订后，各地商务主管部门停止
办理对外贸易经营者备案登记，使得贸易行业竞争趋于激烈。市场的充分竞争促
使业内大型企业由传统的流通业务及物流服务模式转向提供采购、金融服务支
持、物流、分销的一体化综合服务模式。
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根据国家统计局数据，2021 年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75
万亿元，行业龙头企业 CR4（建发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿）市场
占有率约 2.40%。其中，公司市场占有率约为 0.53%，较 2019 年和 2020 年持续
上升。近年来，公司优势品种钢材、铁矿、煤炭、纸张纸浆、棉花棉纱、PTA 等
业务市场排名处于行业前列，市场地位及竞争优势凸显。其中：钢材方面，2022
年度公司蝉联中国钢贸企业百强综合榜第一名；铁矿方面，公司铁矿砂经营规模
居铁矿石供应链运营公司全国前二，多次获评“黑金杯”全球铁矿供应商二十强。
公司是全国首批“供应链创新与应用示范企业”，已成为国内领先的供应链
管理企业，2022 年位列《财富》中国（上市公司）500 强贸易子榜单第 2 位，于
2023 年获中国物流采购与联合会评为“5A 级供应链服务企业”。
（2）公司主要竞争对手
公司面临的本行业内与公司具体业务品种类似的主要竞争对手情况如下：
1）建发股份
建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。建发股
份业务始于 1980 年，1998 年 6 月由厦门建发集团有限公司独家发起设立并在上
交所挂牌上市。作为供应链运营商，建发股份为客户提供“LIFT”供应链服务，
以“物流”、“信息”、“金融”、“商务”四类服务要素为基础，为客户整合
运营过程中所需的资源，规划供应链运营解决方案，并提供运营服务。建发股份
的供应链运营服务在钢铁、浆纸、汽车、农产品、消费品、矿产有色、能源化工、
机电、综合行业等业务领域形成优势。
2022年，建发股份实现营业收入8,328.12亿元，其中供应链运营业务实现收
入6,963.19亿元。
2）厦门象屿
厦门象屿由象屿集团旗下所有供应链服务相关子公司重组而成。2011 年 8
月 29 日在上交所重组上市。厦门象屿通过物流、商流、资金流、信息流四流合
一的一体化流通服务平台，为客户提供从原辅材料与半成品的采购供应直至产成
品的分拨配送之间的全价值链流通服务，已形成农产品、能源化工、金属矿产、
新能源等大宗商品供应链服务体系。
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厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
2022 年，厦门象屿实现营业收入 5,381.48 亿元，其中大宗商品经营与物流
服务实现收入 5,283.67 亿元。
3）物产中大
物产中大是浙江省政府直属的国有上市公司，核心主业为供应链集成服务，
2015 年完成混合所有制改革并实现整体上市，是国务院国资委国企改革十二个
样本之一。物产中大入选全国首批“供应链创新与应用示范企业”，是国内具有
影响力的大宗商品供应链集成服务商之一。
2022 年，物产中大实现营业收入 5,765.49 亿元，其中供应链集成服务的营
业收入为 5,447.72 亿元。
（3）公司竞争优势
1）一体化渠道资源整合能力
近年来，公司持续推进全球化布局，在北京、上海、广州、深圳、成都、武
汉、中国香港等 30 多个城市设立区域公司和办事处，在新加坡、印尼、新西兰、
乌兹别克斯坦、美国等多个国家设立驻外分支机构，与全球 170 多个国家和地区、
8 万余家产业链上下游客户建立稳定的合作关系，搭建了境内外主要购销市场的
经营网络，可对多变的市场需求做出快速反应。公司已有“冶金、浆纸、农产、
纺织、能化、有色、橡胶”7 条成型的产业链及以“物流”和“数科”为代表的
通用解决方案。通过与前述产业链上下游企业建立紧密的战略合作关系，公司可
向客户提供全产业链增值、增效服务。
2）网络化物流服务能力
物流服务是供应链管理业务的重要环节，公司为国家 5A 级物流企业，入选
商务部 2022 年全国商贸物流重点联系企业，通过自有船舶、仓库、堆场、车队、
货代报关行以及强大的外协物流系统，可为客户提供涵盖国际航运、船舶管理、
海运经纪、船舶代理、仓储服务、综合物流等一站式、定制化物流服务总包方案。
近年来，公司不断加强物流资源的投资布局，采取轻/重资产相结合，与属
地企业合资合作的模式，目前自管仓库面积近 300 万平方米，合作仓库超 3,000
个；期货交割库数量共 8 个，已成为铁矿石、甲醇、短纤、PTA、苯乙烯、乙二
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醇等商品的指定期货交割库；已构建数家区域性分拨中心，配送平台覆盖国内沿
海及内陆主要区域，具有全面的综合运输和配送服务保障能力；自有大型远洋船
舶 6 艘、管理船舶 16 艘，合计运力达 127 万吨，远洋及近洋年运输量超 3,000
万吨；自有 2 艘万吨级江船，水路货物运输年运量近 1,300 万吨。
3）专业化风险管控能力
经过多年的市场经营和不断完善，公司建立了高效的复合型风险管理体系，
协助在业务全链条各关键节点进行风控体系搭建。公司形成了具有动态授信、监
控预警、风险排查、整改跟踪以及考核总结等多维度风控管理模式，掌握了库存
管理、头寸管理、授信管理、价格管理、套期保值、保险覆盖等复合风险管理手
段，并通过加强对市场的研究分析、加强数字化科技的运用，实现事前预警防控、
事中动态控制、事后规范总结的全方位风控覆盖，同时也向客户输出风险管理服
务，为自身及产业伙伴的稳定高质量发展奠定坚实基础。
4）数字化运用能力
公司综合运用大数据、区块链、人工智能等先进技术，积极助力供应链全产
业、全场景的数据化、可视化和智能化，重点围绕全面风险管理、产业客户服务、
仓储物流服务、供应链金融服务等四大领域开展数字化转型与创新，构建“网络
化、智能化、服务化、协同化”的“互联网＋产业链”产业生态体系，成功打造
一套具有自主知识产权、安全可控并且灵活敏捷的供应链一体化协同服务平台
“国贸云链”，提供适用于大宗商品供应链的行业解决方案与高附加值的综合服
务，助力公司与产业链协同发展。在全面推进供应链业务平台、大数据平台、智
慧技术服务平台等平台迭代升级的同时，公司不断加大研发投入，先后完成了厦
门、南昌等多地联动研发中心的布局与扩容，加速部署数据资产、物流科技、人
工智能等服务平台与业务场景建设，进一步提升公司数字化和智能化的专业力和
交付力。
5）多元化筹融资优势
公司拥有多元化的融资渠道和融资品种，能有效降低资金成本、优化融资结
构。公司是福建省首家获得中国银行间市场交易商协会多品种债务融资工具
（DFI）资质的企业、上交所适用公司债券优化融资监管企业，享受国内十多家
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主要商业银行的总行级重点客户政策。公司主体信用等级为“AAA”，每年获
各类银行授信额度超 1500 亿元。通畅的融资渠道可为公司长期业务发展提供充
足支持。
6）品牌优势
公司自成立以来，始终保持专业优质、值得信赖的品牌形象。“ITG”及“国
贸”为中国驰名商标，公司成功入选世界品牌实验室“中国 500 最具价值品牌”
和“中国上市公司品牌价值活力榜 Top100”，具有国际化的品牌影响力。2022
年，公司全面焕新品牌战略，以“链通产业共创价值”为使命，致力于成为“值
得信赖的全球化产业伙伴”。公司全新提出“ITG Solutions（产业综合服务）”
的供应链业务模式，以品牌升级带动业务创新转型，赋能产业链上下游合作伙伴
高质量发展。公司入选国务院国资委“国有企业公司治理示范企业”、首批“全
国供应链创新与应用示范企业”，是《福布斯》全球上市公司 2000 强，《财富》
中国上市公司 50 强，多年荣膺年度中国最佳雇主、全国守合同重信用企业等。
公司股票是沪港通标的股和融资融券标的股，入选国内上市公司治理指数、社会
责任指数、上证 380 指数，以及富时罗素全球指数、标普道琼斯新兴市场全球基
准指数。
5、行业主要进入障碍
总体来看，供应链管理行业进入壁垒相对较低，无严格的准入限制，资金门
槛也相对宽松。专业的经营人才、雄厚的资金实力、稳定的供应商和下游客户形
成的网络是涉足较为高端业务的壁垒。长期从事相关业务的专业性大型企业，在
多年经营中形成了强大的业务网络和客户资源，拥有一批专业的业务人才，并拥
有资金优势、品牌优势和信用保证，是优于新涉足企业的竞争优势。
6、行业发展趋势
（1）国家重视供应链体系建设，业内公司迎来发展新机遇。
国家“十四五”规划明确提出，要强化流通体系支撑作用，提升产业链供应
链现代化水平，深化流通体制改革，加快建设现代物流体系。近年来，国家和地
方政府陆续出台了相关政策支持现代供应链体系的建设，行业内公司迎来发展新
机遇。
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近年来，国家在供应链领域出台的重要支持政策具体如下：
颁布时
部门 相关政策 主要内容
间
重点任务：积极稳妥发展供应链金融、积极倡导
绿色供应链、努力构建全球供应链保障措施：
中华人民
关于积极推进供应 营造良好的供应链创新与应用政策环境、积极开
2017 年 共和国国
链创新与应用的指 展供应链创新与应用试点示范、加强供应链信
10 月 务院办公
导意见 用和监管服务体系建设、推进供应链标准体系
厅
建设、加快培养多层次供应链人才、加强供应
链行业组织建设。
通过推广现代供应链新理念、新技术、新模式，
财政部办 培育一批有影响的供应链重点企业，探索一批
关于开展 2018 年流
2018 年 5 公厅、商 成熟可复制的经验模式，形成一批行之有效的
通领域现代供应链
月 务部办公 重要标准，提高我国供应链的核心竞争力，促进
体系建设的通知
厅 产业转型优化升级，促进流通领域供给侧结构性
改革。
现代供应链：促进国家物流枢纽与区域内相关
产业协同联动和深度融合发展，打造以国家物
国家发展 流枢纽为核心的现代供应链。鼓励和引导制造、
2018 年 改革委、 国家物流枢纽布局 商贸、物流、金融等企业，依托国家物流枢纽
12 月 交通运输 和建设规划 实现上下游各环节资源优化整合和高效组织
部 协同，发展供应链库存管理、生产线物流等新模
式，满足敏捷制造、准时生产等精益化生产需
要。
国家发展 关于推动物流高质
2019 年 3 提升制造业供应链智慧化水平、促进物流供应
改革委等 量发展促进形成强
月 链创新发展。
24 个部门 大国内市场的意见
关于进一步做好供 加强供应链安全建设、加快推进供应链数字
2020 年 4 商务部等 8
应链创新与应用试 化和智能化发展、促进稳定全球供应链、充分
月 部门
点工作的通知 利用供应链金融服务实体企业。
中共中央关于制定
国民经济和社会发 强化流通体系支撑作用、提升产业链供应链现
2020 年
中共中央 展第十四个五年规 代化水平、深化流通体制改革、建设现代物流
11 月
划和二〇三五年远 体系。
景目标的建议
工作内容：升级改造公益性农产品批发市场、发
财政部办
关于进一步加强农 展农产品冷链物流、加强产地流通基础设施建
2021 年 5 公厅、商
产品供应链体系建 设、完善农产品零售网点强化产销对接长效机
月 务部办公
设的通知 制。财政支持：确定支持省份可统筹安排使用资
厅
金，加强农产品供应链体系建设。
财政部办 关于支持加快农产
增强农产品批发市场冷链流通能力、提高冷链
2022 年 5 公厅、商 品供应链体系建设
物流重点干支线配送效率、完善农产品零售终
月 务部办公 进一步促进冷链物
端冷链环境、统筹支持农产品市场保供。
厅 流发展的通知
（2）资源配置延伸至全产业链条
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随着现代信息技术的快速发展，资源配置的渠道得到充分拓展，外部复杂环
境对供应链管理企业市场研判和价格风险管理能力提出更高要求。供应链管理企
业需顺应行业发展趋势，拓展其服务范围，从仅参与商品交换的中间环节，延伸
至资源配置的全产业链条，实现资金流、信息流、商品流的有效流通及分配，加
快大数据和数智化赋能、物流仓储管理、金融服务配套等综合能力建设，助力企
业经营质量和效率提升。可以预见，在行业发展变迁过程中，资金实力雄厚、业
务规模大、专业能力强、管理水平高的综合型服务商将获得更多竞争优势。
（3）经营范围拓展和产业链融合深化提速
在国家经济结构转型、能源结构转型、产业发展转型的多重叠加背景下涌现
出一系列发展新机遇，大宗供应链行业在新能源、新材料、信息技术、生命科技
等高附加值产业链上的布局逐渐增多，同时在传统领域的供应链一体化合作融合
更加深入，有望提升行业整体净利率水平。
（4）国际化步伐提速
供应链管理海外头部企业如托克、伊藤忠、ADM 等拥有完善的全球化布局，
通过分布于全球主要国家近百个分支机构或办事处，串联起了整个资源和信息网
络。在全球竞争的大背景下，国内头部企业近年来积极开展国际化布局，“出海”
速度显著加快，未来有望不断提升国际竞争力。
7、发行人所处行业与上下游行业的关联及上下游行业发展状况
供应链管理行业作为市场经济的重要组成部分，担负着促进商品、信息、资
金流通的重要职能，是为产业链上下游的企业提供中介与桥梁作用的行业，行业
的上游主要为优质的原材料供应商、生产商，下游主要为终端工业企业。大宗供
应链管理企业主要为制造业企业提供大宗商品采购供应、仓储运输、进口清关、
供应链信息、融资结算等服务，广泛涵盖从企业的材料、半成品与辅料采购供应
到产成品分销配送的全价值链环节。
改革开放以来，我国充分利用市场规模优势、人口红利优势及产业配套资源
优势等，积极参与全球化背景下世界范围内的产业分工和转移，经济取得了飞速
的发展。经过多年的发展，我国基本构建了规模大、体系全、竞争力较强的产业
体系，拥有 41 个工业大类，207 个工业中类，666 个工业小类，覆盖联合国产业
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分类中全部的工业门类，已成为全球产业链供应链的重要组成部分。2022 年，
中国全部工业增加值和货物贸易进出口总值双双突破 40 万亿元。制造业增加值
占全球比重接近 30%，货物贸易出口国际市场份额接近 15%。国内制造业的快
速发展进一步加大了对大宗商品原材料的需求，并为供应链管理行业提供了广阔
的市场空间。
（二）业务情况
1、发行人业务经营模式
公司经营模式涵盖进出口贸易、转口贸易、国内贸易。不同类别贸易业务主
要业务流程如下：
（1）进出口贸易流程
1）出口
2）进口
（2）国内贸易及转口贸易业务流程
公司充分利用其多年的供应链管理经验以及所建立起来的贸易网络，通过与
供应商建立战略合作关系，获得优惠的贸易条件，降低业务风险；同时通过为客
户提供货源增值、供应链管理增值等服务，稳固客户关系，获得稳定的业务利润。
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此外，发行人还通过参股、合作等方式向供应链管理业务上下游价值链进行拓展
和延伸，已基本形成稳定的、可持续发展的业务模式。
在定价方式上，公司大宗商品贸易流通业务主要以参考市价、随行就市为主。
与此同时，公司综合运用期货合约等金融衍生工具对冲大宗商品的价格波动风
险。
目前，公司供应链管理业务盈利模式已经告别了传统的低买高卖的贸易业务
模式，通过向上下游延伸，在供应链条上为客户提供物流、金融、价格管理等全
方位的服务，形成多盈利点，实现综合收益。公司借此把客户做深、做透，进一
步增加客户粘性。
2、采购模式
发行人采购主要采取款到发货、预付货款和信用证结算的方式。在款到发货
的模式下，发行人与上游供应商签订购销合同，发行人将相应的货款支付给供应
商后，供应商根据合同约定的交货方式将货物交付给发行人；在预付货款的模式
下，发行人依照风控管理体系对供应商进行综合分析后，向上游供应商预付货款，
上游供应商按合同约定的时间及地点向发行人交付货物；在信用证结算的模式
下，银行根据发行人的申请和合同副本，向卖方开立信用证，凭信用证项下的单
据，按信用证规定的条款对外付款。
目前，发行人与部分生产商建立了长期稳定的合作关系，不仅保证了优质的
货源品质，亦能维持货源的持续稳定。由于采购规模较大，发行人在与供应商的
议价中通常能掌握相对的主动权，从而保障公司的合理利润水平。
3、销售模式
报告期内，发行人采取向下游厂家直销为主、向其他贸易商销售为辅的销售
方式。在客户结构方面，发行人客户包括贸易型客户和生产型客户。近年来，发
行人主动进行客户结构优化调整，逐步提升生产型客户的比重。发行人的大宗商
品销售渠道分布在全国各地，其中，黑色金属的销售渠道主要分布在华东、华北、
华中和华南区域；有色金属以上海、福建、山东、浙江、江苏等地区为核心；农
产品立足厦门向外拓展，已分别在黑龙江、江西等省份设立多个全资公司与合资
公司，并在乌鲁木齐、通辽、营口、锦州、大连、青岛、郑州、西安、南通、成
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都、武汉、杭州、长沙、漳州、广州、南宁等多个城市设立办事处；能源化工产
品以河北、上海、福建、广东、杭州等地区为核心搭建销售网络。发行人各产品
线的具体销售渠道分布如下表所示：
项目 销售渠道分布
主要分布在华东、华北、华中和华南区域。华东地区以福建、江苏、山东、上海、
浙江、江西、安徽为主，以厦门和上海为公司总部和第二总部，并在青岛设立区
金属及
域公司；华北地区以天津、河北、山西、北京、内蒙为主，天津作为区域公司；
金属矿
华南地区以广东、海南为主，分别在广州、海南设立区域公司，并向周边区域延
产
伸。华中地区以河南、湖北为主，在武汉设立区域公司，并向周边区域延伸；此
外公司还在西安设立区域公司，并将销售渠道进一步向外延伸。
公司立足厦门，已分别在黑龙江、江西等省份设立多个全资公司与合资公司；持
续践行“走出去”战略，已在乌鲁木齐、通辽、营口、锦州、大连、青岛、郑州、
农林牧 西安、南通、成都、武汉、杭州、长沙、漳州、广州、南宁等多个城市设立办事
渔 处。农产品下游与饲料养殖集团、玉米深加工企业深度合作，为优质农产品搭建
产销桥梁，保障粮食安全，服务国计民生，主营品种为各类粮油、饲料原料、肉
类冰鲜产品、农用物资出口。
能源化 以浙江、福建、江苏、上海、广东地区为核心，依托各地区域公司搭建起比较完
工 整的华北、华东、华南全国销售网络。
4、主要贸易品类经营情况
单位：亿元
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产品 营业收 营业成 营业收 营业成 营业收 营业成 营业收 营业成
入 本 入 本 入 本 入 本
金属及金属
646.70 638.65 2,680.28 2,657.26 2,843.91 2,821.74 2,265.99 2,251.84
矿产
能源化工 335.23 329.80 1,301.05 1,287.85 928.82 906.65 601.21 599.46
农林牧渔 228.18 224.69 1,029.47 1,007.32 699.59 682.19 405.82 396.22
5、出口退税政策对公司业绩的影响
（1）出口退税政策
出口退税政策主要是国家通过退还出口产品的国内已纳税款来减轻出口产
品的税收负担，使本国产品以较低的含税成本进入国际市场，进而与国外产品在
国际市场进行竞争。出口产品退税政策，是一个国家对外贸易税收政策的重要组
成部分。
（2）出口退税率对公司的影响
报告期内，公司主要出口贸易品种为：
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主要出口贸易品种 现出口退税税率 出口退税税率近三年的变化
纺织类 13% 无变化
钢铁及制品 - 2021 年 5 月 1 日起由 13%调整为 0%
矿产品 - 无变化
（3）公司近三年一期获得的出口退税金额
期间 出口贸易额（万元） 累计退税额（万元）
2023 年 1-3 月 301,617.95 7,420.61
2022 年度 1,198,580.17 41,764.82
2021 年度 1,203,213.09 44,353.02
2020 年度 994,946.24 37,352.52
六、金融服务业务
公司积极拓展金融布局，拥有期货、证券、信托、银行等核心金融牌照，业
务范围涵盖普惠金融、产业金融、期货经纪、资产管理、风险管理、基金销售等
领域。公司深度挖掘产业客户的业务需求，强化金融服务业务与供应链管理的协
同发展，以期为客户提供优质的一体化综合金融服务。
（一）期货及衍生品业务
报告期内，公司期货及衍生品业务主要通过国贸期货及其下属的风险管理子
公司国贸启润资本管理有限公司（以下简称“启润资本”）开展。
国贸期货于 1995 年 12 月成立，从事商品期货经纪、金融期期货经纪、期货
投资咨询、资产管理业务、基金销售业务。2007 年，国贸期货获得中国证监会
颁发的金融期货经纪业务资格和结算业务资格，并成为中国金融期货交易所首批
交易结算会员。2012 年，国贸期货成功取得投资者咨询业务资格。2013 年，国
贸期货成功取得资产管理业务资格。2023 年取得基金销售业务资格。国贸期货
代理交易中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交
易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所上市交易的所有期货品种。国贸
期货总部设在厦门，在上海、广州、深圳、天津、郑州、成都、杭州、北京、武
汉、西安、南昌、福州等多个城市设有分支机构。
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启润资本于 2014 年成立，注册地为上海自由贸易试验区。启润资本依托厦
门国贸深厚的贸易背景，以服务实体经济为宗旨，积极探索和发展稳健的风险管
理服务。启润资本现有的仓单服务、基差贸易、定价服务等服务模式，多年来为
能源化工、农产品、黑色金属、有色金属、贵金属等行业领域的客户提供有关成
本控制、价格管理及销售、采购价格管理等多元化、多方位的套期保值解决方案。
（二）以中小微企业为主的金融服务平台业务
公司金融服务平台业务主要包括小额贷款、典当、融资租赁、商业保理等，
专注于为产业客户及消费者提供一站式、综合性金融服务。报告期内，该业务主
要通过厦门金海峡投资有限公司等公司开展。近十多年来，公司在中小微企业金
融服务领域积累了丰富的风险管理经验，秉持金融服务实体经济的方针，积极践
行普惠金融理念，根据不同企业的生命周期，提供适合的产品服务，满足不同客
户多样化的融资及业务需求。
（三）投资持牌金融机构
公司积极拓展金融服务版图，相继入股世纪证券有限责任公司、兴业国际信
托有限公司、厦门农村商业银行股份有限公司，拥有期货、证券、信托、银行等
核心金融牌照。
七、健康科技业务
健康科技业务系公司近年来布局的新领域，公司以创新投资为驱动，通过创
新发展模式整合资源，以科技赋能业务，重点布局医疗器械、养老服务、医疗健
康大数据、健康服务等产业。构建企业、社会、政府的合作纽带和平台，致力于
成为大众信赖、中国领先的科技赋能型、集成服务型大健康领先企业。
（一）医疗器械板块
该业务主要通过启润医疗、上海宝达、广东宝达健康科技有限公司（以下简
称“广东宝达”）、国信（天津）医疗科技有限公司、福建宝达菲鹏生物科技有
限公司、宝辉德（上海）健康科技有限公司等公司开展。该板块以医疗器械的流
通与服务为业务基础，同时通过投资并购等方式积极布局医疗器械重点细分产品
的研发和生产业务，未来将打造集医疗器械研发、生产、流通为一体的综合服务
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提供商，积极开发具备技术优势和自主知识产权的核心产品，形成在医疗器械领
域的全产业链发展。
启润医疗是国贸健康科技旗下主营医疗器械进出口、医疗器械销售、医用耗
材配送的医疗产业公司。启润医疗经过多年的经营发展，与飞利浦、北京谊安、
湖南圣湘等众多国际、国内著名医疗厂商建立了良好的合作关系。启润医疗在上
海、成都、山东、广东等地都设立了分支机构，业务涉及福建省各县市二级以上
医院，以及全国主要省会城市的大型三甲医院。遵循国贸健康科技的战略指引，
依托国家医疗政策改革的机遇，启润医疗着力布局医疗器械国内外供应链体系，
同时积极向上游生产研发、下游医疗服务延伸发展，逐步打造医疗全产业链生态
圈。
上海宝达是国贸健康科技旗下专业从事医疗器械、设备、耗材、试剂等领域
的生产、研发、流通及医疗集约化运营服务的专业化平台公司，致力于成为全国
领先的医疗大健康产业综合服务供应商。上海宝达凭借多年积淀的管理、人才和
行业经验，为客户提供行业领先的智慧医疗集采供应链服务。通过构建 IVD、医
疗器械、临床高低值耗材等产品领域的供应链综合管理服务平台、向医疗机构派
驻运营服务人员，从而为医疗机构客户提供 IVD、医疗器械、临床高低值耗材等
产品的集中采购配送、医疗信息化系统、实验室建设等多元化、一站式服务，形
成了独特的综合性医疗、大健康产品与服务业务体系。目前上海宝达建立了与国
内外各大检验设备试剂原厂直接合作销货给终端客户的供应链关系，覆盖了医疗
机构所需的全采购品类，能满足医疗机构对体外诊断产品的一站式需求。同时，
上海宝达基于自身研发的医疗大数据信息平台，并通过区块链、物联网等信息技
术赋能，与医疗机构、供应商厂家之间建立了紧密的战略合作关系。
广东宝达是厦门国贸健康科技有限公司旗下的一家主营医疗器械供应链的
专业公司。广东宝达以信息化建设为基础，AA 供应链为纽带，主要从事医疗器
械产品销售、医疗器械现代物流服务、医疗机构物流外包服务、托管共建检验科、
OTC 等服务。广东宝达拥有丰富的上下游渠道资源，广东宝达及其股东已同西
门子、强生，德国贝朗、赛默飞等知名企业达成长期战略合作关系，并同时与广
东省人民医院、中山大学附属第一医院、中山市人民医院等数十家三甲医院进行
合作，形成深耕广东，辐射大湾区的区位布局。
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（二）养老服务板块
公司养老服务板块由厦门国贸康养产业有限公司开展。公司响应政府“积极
应对人口老龄化”的号召，以国企的责任和担当布局养老产业，开展医、养、康、
护一体化服务，为老年人提供健康美好的晚年生活。未来，公司将致力于打造厦
门社区居家养老标杆企业，实现养老服务在厦门全区域的覆盖，逐步形成社区居
家养老行业的国贸模式、厦门模式。
（三）健康医疗大数据板块
该板块业务主要通过厦门健康医疗大数据有限公司以及厦门宝灏健康科技
有限公司开展。其中，厦门健康医疗大数据有限公司作为厦门市政府唯一授权的
健康医疗大数据运营单位，构建了健康医疗大数据开放运营体系，支撑面向政府、
医院、居民和企业的医疗大数据技术平台，打造健康医疗大数据应用生态。
八、房地产经营业务
房地产经营板块主要以原全资子公司国贸地产为平台，设立具体项目公司实
施。近年来通过专业化的“金钥匙”品牌推广，公司在土地储备、项目销售、产
品设计与策划推广等方面均取得突破，提升了企业核心竞争力。公司自 1993 年
进行房地产开发以来，已开发国贸大厦、宝达大厦、国贸花园、国贸新城、国贸
广场、国贸海景、国贸信隆城、国贸怡祥大厦、国贸阳光、国贸春天、国贸蓝海、
国贸金门湾、国贸厦门天琴湾、国贸润园等商品住宅及写字楼项目。
公司于 2021 年 6 月 11 日召开第十届董事会 2021 年度第四次会议、2021 年
6 月 28 日召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于出售资产暨关联
交易的议案》，同意将公司及全资子公司厦门启润实业有限公司合计持有的国贸
地产 100%股权以 982,809.77 万元出售给公司控股股东国贸控股，将公司持有的
厦门国贸发展有限公司 51%股权以 52,064.76 万元出售给国贸控股。截至 2021
年 7 月 22 日，前述股权转让所涉各方在厦门市市场监督管理局办理完毕标的股
权过户至国贸控股名下的变更登记手续。
面对当前的市场环境，公司适时调整经营策略，逐步退出房地产行业，集中
资源专注于核心主业的转型升级，积极拓展战略新兴产业，充分利用资本市场平
台进一步做优做强。
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（一）房地产项目情况
随着房地产业务板块的出售，公司目前无拟建房地产项目及土地储备。截至
2023 年 3 月 31 日，发行人及其涉及房地产开发业务的子公司，在报告期内竣工
以及在建的房地产开发项目情况如下：
序 占地面积 建筑面积/拟建筑
项目公司 项目名称 开发进度 项目类别
号 （平方米） 面积（平方米）
1 厦门贸润房地产有限公司 厦门国贸璟原 23,522.39 91,147.91 已完工交付 住宅
2 厦门浦悦房地产有限公司 学原一二期 44,853.51 204,787.13 已完工交付 住宅
厦门悦煦房地产开发有限公
3 学原三期 35,536.91 166,236.08 已完工交付 住宅
司
厦门国贸海湾投资发展有限
4 同悦酒店 7,388.38 39,035.96 在建 酒店
公司
注：2021 年 10 月，厦门国贸海湾投资发展有限公司委托控股股东国贸控股下属子公司厦门
国贸建设开发有限公司代建同悦酒店项目。截至 2023 年 3 月 31 日，同悦酒店裙楼区域底板
已浇筑完成，主楼区域砖胎模垫层施工完成 60%，预计于 2025 年 5 月竣工。
（二）房地产项目销售情况
截至 2023 年 3 月 31 日，上述已完工项目销售情况如下：
截至 2023 年 3 月 截至 2023 年 3
截至 2023 年 3 月 31
项目名称 开始预售时间 31 日销售总额（万 月 31 日销售
日销售面积（平方米）
元） 进度
厦门国贸璟原 2020/11/7 173,902.63 84,707.63 100%
学原一二期 2020/12/3 574,652.00 192,014.88 100%
学原三期 2021/3/25 491,350.00 153,858.19 100%
（三）房地产资质获得情况
上述房地产开发与销售业务主要由发行人下属子公司作为运营主体，相应主
体取得的资质情况如下：
序号 公司名称 资质等级 资质证书编号
1 厦门浦悦房地产有限公司 二级开发资质 FDCA350201935
2 厦门悦煦房地产开发有限公司 二级开发资质 FDCA350201950
3 厦门贸润房地产有限公司 二级开发资质 FDCA3502011922
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九、公司主要资产情况
（一）主要固定资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司固定资产原值为 562,309.36 万元，固定资产净
值为 447,940.59 万元，具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 固定资产原值 固定资产净值 成新率（%）
房屋及建筑物 300,635.77 265,420.18 88.29
机器设备 46,436.07 25,758.29 55.47
运输工具 198,801.45 149,201.81 75.05
电子设备 923.78 189.85 20.55
办公设备 12,620.31 5,076.22 40.22
其他 2,891.98 2,294.24 79.33
合计 562,309.36 447,940.59 79.66
（二）主要无形资产
1、无形资产基本情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司无形资产原值为 39,255.96 万元，无形资产净
值为 31,472.44 万元，具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 账面净值
土地使用权 30,130.58 3,710.72 26,419.86
软件及其他 9,125.38 4,072.80 5,052.58
合计 39,255.96 7,783.52 31,472.44
2、公司商标基本情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司境内注册商标具体情况参见
本招股意向书之“附件二 主要商标”。
3、主要软件著作权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司拥有 5 项计算机软件著作权，
具体情况如下表所示：
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序
软件名称 著作权人 登记号 开发完成日期 首次发表日期
号
国贸期货；黄言洵；
国贸期货交易风险监
张敏芳；张龙昌；王
1 控平台[简称：交易风 2020SR0572950 2020 年 2 月 25 日 未发表
文伟；康嘉鑫；许惠
险监控平台]V1.0
敏；朱云涛
2 国贸金服软件 V1.0 国贸期货 2022SR0570145 2016 年 9 月 30 日 2016 年 9 月 30 日
外汇投资交易曲线分
3 国贸期货 2019SR0591349 2018 年 7 月 4 日 2018 年 7 月 5 日
析软件 V1.0
贵金属交易原油投资
4 期货交易外汇理财软 国贸期货 2018SR780900 2018 年 8 月 2 日 2018 年 8 月 2 日
件 V1.0
期货原油贵金属外汇
5 国贸期货 2018SR624733 2018 年 7 月 4 日 2018 年 7 月 5 日
投资理财软件 V1.0
4、主要作品著作权
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司拥有 2 项作品著作权，具体
如下：
序号 作品名称 著作权人 登记号 作品完成日 首次发表日
闽作登字 2019 年 12 月 30 2020 年 1 月 22
1 国贸君 厦门国贸
-2020-F-00119526 日 日
闽作登字 2019 年 12 月 15 2020 年 5 月 11
2 爱梦 AMO 厦门国贸
-2020-F-00119528 日 日
（三）房屋及土地使用权
1、公司及其重要子公司自有房产
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司在中国境内拥有的主要不动
产权证情况参见本招股意向书之“附件一 主要土地使用权、房屋所有权”。公
司合法拥有上述房屋所有权和土地使用权。
2、公司及其重要子公司租赁情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司自第三方租赁的主要经营用
房情况如下：
序 土地/建筑
承租方 出租方 用途 地址 租赁期限
号 面积（㎡）
厦门住房租
2021 年 12 月 1 日至
1 厦门国贸 赁发展有限 宿舍 翔安鼓锣一里 63 号，22 套 718.25
2024 年 11 月 30 日
公司
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序 土地/建筑
承租方 出租方 用途 地址 租赁期限
号 面积（㎡）
厦门住房租
2022 年 1 月 1 日至 2023
2 厦门国贸 赁发展有限 宿舍 翔安鼓锣三里 2 号，20 套 1817.61
年 8 月 31 日
公司
厦门安居集 2022 年 5 月 1 日至 2025
3 厦门国贸 宿舍 湖里嘉崎一里，12 套 1389.90
团有限公司 年 4 月 30 日
厦门地丰置 翔安璟宸府溪尾二里 5 号，32 2023 年 1 月 1 日至 2025
4 厦门国贸 宿舍 2688.56
业有限公司 套 年 12 月 31 日
（四）公司主要业务资质
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其重要子公司拥有以下与经营相关的资质
与许可情况如下：
序
公司名称 资质名称 证书编号 有效期限 发证/盖章单位
号
2022 年 7 月 6 日至 厦门市湖里区市场
1 食品经营许可证 JY13502060341309
2024 年 7 月 23 日 监督管理局
闽厦食药监械经营许 2022 年 3 月 1 日至 厦门市市场监督管
2 医疗器械经营许可证
20150022 号 2025 年 2 月 4 日 理局
厦门国贸 第二类医疗器械经营备案 闽厦食药监械经营备 厦门市市场监督管
3 长期
凭证 20150025 号 理局
海关注册编码：
海关进出口货物收发货人 中华人民共和国高
4 3502110447 检验检疫 长期
备案回执 崎海关
备案号：3995615641
厦门浦悦
中华人民共和国房地产开 2020 年 4 月 28 日至 厦门市住房保障和
5 房地产有 FDCA350201935
发企业暂定资质证书 2025 年 11 月 17 日 房屋管理局
限公司
6 国贸期货 经营证券期货业务许可证 000000060995 长期 证监会
十、报告期内重大资产重组
报告期内，发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资
产重组行为。
十一、公司在境外经营的情况
近年来，公司在完善国内区域网络的同时，加快布局海外市场，着重拓展在
“一带一路”沿线国家、RCEP 国家的布局设点，拓宽资源渠道建设，构建国内
国际双循环发展格局。报告期内，公司营业收入分地区构成情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
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2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
境内 10,809,366.34 87.48% 45,466,077.22 87.11% 40,502,051.17 87.15% 29,297,796.58 83.45%
境外 1,546,890.39 12.52% 6,725,721.81 12.89% 5,973,513.04 12.85% 5,811,098.01 16.55%
合计 12,356,256.73 100% 52,191,799.03 100% 46,475,564.21 100% 35,108,894.59 100%
公司经过多年来发展，已实现多元化市场经营。公司出口地区主要系欧洲及
东南亚等地，业务往来主要根据国际贸易惯例开展，报告期内业务合作稳定。公
司境外销售业务比例以及出口美国的业务占比较低，中美贸易摩擦对公司生产经
营的影响较为有限。
公司在中国境外进行经营的重要子公司为香港宝达及国贸新加坡，主要从事
供应链管理业务。其中，香港宝达主要经营地为中国香港，主营铁矿、煤炭、粮
食谷物、纸浆、铜及其制品、镍及其制品、化工产品、橡胶、硅及制品、白银及
制品等。截至 2023 年 3 月 31 日，香港宝达资产总额为 904,961.60 万元，2023
年 1-3 月实现营业收入 1,377,383.99 万元，利润总额-9,008.86 万元。国贸新加坡
主要经营地为新加坡，主营业务为矿产品、化工、燃料油、棉花棉纱、煤炭、粮
食谷物、铜及制品、镍及制品、橡胶等大宗商品贸易业务，已成功加入新加坡全
球贸易商计划，立足新加坡、面向东南亚、开拓“一带一路”市场。截至 2023
年 3 月 31 日，国贸新加坡资产总额为 519,943.59 万元，2023 年 1-3 月实现营业
收入 997,373.35 万元，利润总额 9,466.41 万元。
香港宝达和国贸新加坡的基本情况参见本招股意向书之“附件三 发行人重
要子公司情况”。
十二、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）公司现有业务发展安排
1、供应链管理业务：一要聚焦“提质增效”。加强优势资源的获取和下游
渠道的建设，夯实业务基础；精选优质供应链一体化项目，提高运营质量；坚持
链通产业，提升产业客户占比。二要立足国内布局，走向海外拓展。紧抓国内“东
西南北中”重点区域布局，加强区域公司发展和子公司培育；加大国际化延伸拓
展力度，着重拓展在“一带一路”沿线国家、RCEP 国家的布局设点，拓宽资源
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渠道建设；布局海内外关键物流节点，夯实物流对供应链业务的保障性基础。三
要坚持长期主义，保持创新转型定力，打造新增长极。
2、金融服务业务：要紧抓风控不松懈，深度挖掘公司其他主业的协同需求，
深化业务转型，以产融结合为导向，以协同为重点，增强金融服务板块竞争力。
3、健康科技业务：要持续提升医疗器械、养老服务、医疗大数据、健康服
务等细分赛道的运营能力，通过研发和创新逐步锻造核心竞争力。继续深化与医
疗健康龙头企业的合作，加快收并购步伐，逐步形成医疗健康优势细分领域“生
产研发-流通-应用场景-数据应用”全产业链特色发展模式。
4、公司将继续推动各项数字化建设工作，为业务发展、职能管理提供高效
赋能。公司将迭代升级企业数字化风控平台，重点推进物流业务中台的建设与应
用推广，实现物流供应商管理系统、仓储系统、物流控制塔等上线运营；继续推
进供应链金融服务平台的建设与应用推广，为产业链伙伴提供线上一站式综合金
融服务；持续完善“国贸云链”业务协同平台，供应链业务一体化及大客户协同
模式深化运营，推动“国贸云链e 鹭护农”农产供应链一体化平台、“国贸云
链浆纸 e 站”“国贸云链E 钢智联”等 2023 年实现版本全新迭代。推进数
据治理及数据分析场景建设，释放数据中台对业务的支持能力。建设及优化财务
智能化、档案无纸化、资金管理、预算管理、安全生产管理、智慧技术应用平台
等数字化系统，为职能管理提供更全面数字化支撑，实现运营效率提升。
5、公司将以创先文化为引领，继续秉持“一流引领、真实担当、奋斗为本、
共创共享”的核心价值观，做好企业文化的宣贯，将创先文化通过制度建设、考
察考评等方式贯彻落实到日常经营之中，推动公司高质量发展。
（二）公司未来发展战略
公司致力于成为值得信赖的全球化产业伙伴，“十四五规划”期内，公司聚
焦供应链管理核心主业，深化金融服务的协同作用，积极拓展健康科技新赛道。
近年来，公司秉持“链通产业，共创价值”的经营理念，通过推动数字化与产业
链的深度融合，持续打造核心竞争力，稳居供应链行业第一梯队。
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1、供应链管理业务
公司将进一步加大供应链管理板块的投入，推动业务模式创新，加强全产业
链渗透，持续打造产业链上下游投资运营、大客户管理、一站式服务等核心竞争
力，提升现代物流服务能力，巩固并提升在供应链行业第一梯队的优势地位。未
来，公司将紧紧围绕国家战略规划，积极响应“一带一路”倡议，融入“双循环”
新发展格局，服务“双碳”目标，保障重要产业供应链的安全稳定、敏捷高效、
绿色智能，为产业伙伴创造广泛的链接机会，实现与上下游协同发展。
2、金融服务业务
公司将强化金融服务业务与供应链管理、健康科技业务的协同效应，内部深
挖协同发展机遇与价值，坚持服务实体经济，深度挖掘产业客户的业务需求，为
实体产业提供优质的一体化综合金融服务。
3、健康科技业务
公司将以医疗器械为战略核心主赛道，做大做强中游业务规模，形成战略核
心赛道的业务基础支撑，同步挖掘上游细分领域优质标的，借助产业基金和并购
手段相结合的方式灵活推进；在养老服务、健康大数据、健康服务等赛道，挖掘
具备市场前景的业务发展机会，探索持续可行的盈利模式，逐步打造健康科技产
业生态，构建大健康产业的核心竞争能力。
十三、最近三年公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺
的履行情况，以及与本次发行相关的承诺事项
（一）最近三年公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺的履行情
况
是否 是否
承诺时
承诺 承诺 承诺 有履 及时
承诺内容 间及期
背景 类型 方 行期 严格
限
限 履行
与重 1、在本次交易完成后，国贸控股及国贸控股控制的企业（如
大资 有）将尽可能避免和减少与厦门国贸（含其下属企业，下 2020 年
解决
产重 国贸 同）的关联交易，对于无法避免或有合理理由存在的关联 9 月 10
关联 否 是
组相 控股 交易，国贸控股及国贸控股控制的企业（如有）将与厦门 日；长期
交易
关的 国贸依法签订协议，履行合法程序，并将按照有关法律、 有效
承诺 法规、其他规范性文件以及厦门国贸章程等的规定，依法
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履行相关内部决策批准程序并及时履行信息披露义务，保
证关联交易定价公允合理，交易条件公平，保证不利用关
联交易非法转移厦门国贸的资金、利润，亦不利用该类交
易从事任何损害厦门国贸及其他股东合法权益的行为；2、
国贸控股违反上述承诺给厦门国贸造成损失的，国贸控股
将赔偿厦门国贸由此遭受的损失。
1、在国贸控股作为厦门国贸控股股东期间，国贸控股保证
不从事或参与从事有损上市公司及其中小股东利益的行
为；2、在国贸控股作为厦门国贸控股股东期间，国贸控股
将公平对待各下属控股企业，保障各下属企业按照自身形
2020 年
解决 成的核心竞争优势，依照市场商业原则参与公平竞争；3、
国贸 9 月 10
同业 鉴于国贸控股下属其他子公司存在与厦门国贸业务范围重 否 是
控股 日；长期
竞争 叠的情况，国贸控股将在法律和上市公司监管规定框架内，
有效
通过行使股东权利，充分明晰各下属公司的战略定位、发
展方向及业务范围，减少或消除实质性同业竞争；4、国贸
控股违反上述承诺给厦门国贸造成损失的，本公司将赔偿
厦门国贸由此遭受的损失。
1、国贸控股在本次交易中认购的厦门国贸新增股份，自股 2020 年
份发行结束之日起三十六个月内不得进行转让、上市交易； 12 月 29
股份 国贸 2、本次交易完成后六个月内如上市公司股票连续二十个交 日至
是 是
限售 控股 易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后六个月期末收 2024 年
盘价低于发行价的，国贸控股通过本次交易获得的公司股 6 月 28
票的锁定期自动延长六个月。 日
对于在本次交易前国贸控股已经持有的公司股份，自本次 2020 年
交易实施完成之日起十八个月内不得进行转让（但在同一 12 月 29
国贸 实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述十八个 日至
其他 是 是
控股 月的限制）。国贸控股在本次交易前所持公司股份所派生 2022 年
的股份，如红股、资本公积金转增之股份等也应遵守上述 6 月 28
股份锁定期的安排。 日
1、针对国贸控股持有 30%左右股权的两家上市公司厦门国
贸及厦门信达，国贸控股将在法律和上市公司监管规定框
架内，通过行使股东权利，充分关注和推动两家上市公司
与再 进一步明晰战略定位、发展方向及业务范围，以市场化的
2014 年
融资 解决 方式逐步解决两家上市公司目前存在的部分业务同业竞争
国贸 3 月 28
相关 同业 的情形。同时国贸控股承诺，不利用股东地位直接或间接 否 是
控股 日；长期
的承 竞争 干涉两家上市公司的具体经营和决策，进而损害两家上市
有效
诺 公司其他股东的利益；2、针对国贸控股及其投资企业，对
于现存部分贸易业务采取逐步收缩的方式，同时严格控制
国贸控股及其投资企业新增与厦门国贸相同或近似的业
务。
2020 年
自 2020 年 2 月 7 日至 2020 年 8 月 6 日，将通过上海证券
2月7日
其他 交易所集中竞价交易方式增持公司股份，累计增持股份数
国贸 至 2021 是 是
对公 量不少于 800 万股，不超过总股本的 2%，并承诺增持期间
控股 年2月5
司中 及法定期限内不减持所持有的公司股份。
及其 日
小股 其他
一致 2021 年
东所 自 2021 年 9 月 22 日至 2022 年 3 月 21 日，将通过上海证
行动 9 月 22
作承 券交易所集中竞价交易方式增持公司股份，累计增持股份
人 日至 是 是
诺 数量不少于 500 万股，不超过总股本的 2%，并承诺增持期
2022 年
间及法定期限内不减持所持有的公司股份。
9 月 20
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日
（二）与本次发行相关的承诺
具体情况参见本招股意向书之“第九节/七/（三）本次向不特定对象增发 A
股股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺”。
十四、公司利润分配政策和近三年的分红情况
（一） 公司利润分配政策
公司利润分配政策，具体情况参见本招股意向书之“重大事项提示/一/（一）
公司利润分配政策”。
（二） 公司最近三年现金分红情况
公司最近三年现金分红情况，具体情况参见本招股意向书之“重大事项提示
/一/（二）公司最近三年现金分红情况”。
（三） 公司最近三年未分配利润的使用情况
公司最近三年未分配利润的使用情况，具体情况参见本招股意向书之“重大
事项提示/一/（三）公司最近三年未分配利润的使用情况”。
（四） 公司未来三年的股东分红回报规划
公司未来三年的股东分红回报规划，具体情况参见本招股意向书之“重大事
项提示/一/（四）公司未来三年分红规划”。
（五） 实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性分析
1、 现金分红符合《公司章程》的规定
报告期内，公司的可分配利润为正值，最近三年的现金分红占归属于上市公
司股东的净利润的比例分别为34.38%、32.26%、40.42%，符合《公司章程》约
定的“公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每年以现金方式分配的
利润不少于公司当年实现净利润的百分之十。”
2、 现金分红与资本支出需求相匹配
公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾分红政策的
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连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实
施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。
综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求相
匹配。
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本情况
截至本招股意向书出具日，公司董事会由九名董事组成，董事会成员的三分
之一为独立董事；监事会由三名监事组成，设一名监事会主席，一名职工代表监
事；高级管理人员五名，分别担任总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书职务。
公司不存在其他核心人员。
公司董事、监事、高级管理人员的任职情况具体如下：
姓名 担任职务 性别 任期起始日-任期终止日
高少镛 董事长 男 2021 年 2 月 26 日至 2024 年 5 月 12 日
许晓曦 董事 男 2017 年 4 月 10 日至 2024 年 5 月 12 日
吴韵璇 副董事长 女 2022 年 9 月 8 日至 2024 年 5 月 12 日
肖伟 董事 男 1999 年 5 月 20 日至 2024 年 5 月 12 日
曾源 董事 男 2022 年 4 月 12 日至 2024 年 5 月 12 日
詹志东 董事 男 2023 年 3 月 15 日至 2024 年 5 月 12 日
刘峰 独立董事 男 2020 年 5 月 20 日至 2024 年 5 月 12 日
戴亦一 独立董事 男 2020 年 5 月 20 日至 2024 年 5 月 12 日
彭水军 独立董事 男 2022 年 1 月 24 日至 2024 年 5 月 12 日
王燕惠 监事会主席 女 2016 年 5 月 26 日至 2024 年 5 月 12 日
苏毅 监事 男 2023 年 3 月 15 日至 2024 年 5 月 12 日
曾健 职工代表监事 男 2021 年 5 月 10 日至 2024 年 5 月 12 日
蔡莹彬 总裁 男 2022 年 9 月 8 日至 2024 年 5 月 12 日
副总裁 2021 年 5 月 13 日至 2024 年 5 月 12 日
范丹 女
董事会秘书 2017 年 12 月 4 日至 2024 年 5 月 12 日
余励洁 副总裁兼财务总监 女 2022 年 3 月 11 日至 2024 年 5 月 12 日
王晓峰 副总裁 男 2022 年 1 月 17 日至 2024 年 5 月 12 日
王永清 副总裁 男 2022 年 1 月 17 日至 2024 年 5 月 12 日
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（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历
1、董事会成员
（1）高少镛先生
高少镛，男，1972 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
工商管理硕士。曾担任发行人党委副书记、总裁、副总裁、总裁助理、原贸易事
业部总经理等职；现任国贸控股有限公司党委委员、副总经理，厦门国贸资本集
团有限公司党委书记、董事长，厦门市跨国公司发展促进会副会长，厦门上市公
司协会副会长。2017 年 4 月至 2021 年 2 月，担任国贸股份党委书记、董事长；
2021 年 2 月至今担任国贸股份党委书记、董事；2019 年 4 月至今，担任世纪证
券有限责任公司董事。
（2）许晓曦先生
许晓曦，男，1969 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
经济学博士，高级经济师。曾担任厦门金圆投资集团有限公司党委书记、董事长，
厦门两岸区域性金融服务中心开发建设指挥部副总指挥，厦门金融控股有限公司
董事长，厦门国际金融管理学院董事长，发行人总裁、董事长，世纪证券有限责
任公司董事等职务。2017 年 4 月至 2021 年 2 月，担任发行人党委书记、董事长；
2021 年 2 月至今，担任发行人党委书记、董事。
（3）吴韵璇女士
吴韵璇，女，1972 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
会计硕士，高级会计师。曾担任发行人总裁、常务副总裁、副总裁、财务总监等
职；现任国贸控股董事，厦门国贸资本集团有限公司党委副书记、总经理，世纪
证券有限公司董事。2021 年 5 月至 2022 年 9 月，担任发行人董事；2022 年 9 月
至今，担任发行人副董事长。
（4）肖伟先生
肖伟，男，1965 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
法学博士。曾担任瑞达期货股份有限公司独立董事、福龙马集团股份有限公司独
立董事。1999 年 5 月至今，担任发行人董事、特聘法律总顾问；2001 年 8 月至
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今，担任厦门大学法学院教授；2020 年 4 月至今，担任厦门法拉电子股份有限
公司独立董事；2020 年 6 月至今，担任麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司独
立董事；2020 年 12 月至今，担任厦门燕之屋生物工程股份有限公司独立董事；
2022 年 6 月至今，担任福建龙净环保股份有限公司独立董事；2022 年 10 月至今，
担任大博医疗科技股份有限公司独立董事。
（5）曾源先生
曾源，男，1981 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
硕士研究生学历，高级会计师。曾担任发行人副总裁、财务总监，厦门农村商业
银行股份有限公司董事、厦门集装箱码头集团有限公司监事、泰地石化集团股份
有限公司监事等职；现任厦门国贸地产集团有限公司董事，厦门国贸资本集团有
限公司董事，海翼集团董事，厦门国贸会展集团有限公司董事，厦门信达董事等
职。2022 年 4 月至今，担任发行人董事、国贸控股总经理助理兼财务管理部总
经理；2022 年 5 月至今，担任厦门天马光电子有限公司董事。
（6）詹志东先生
詹志东，男，1974 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级工商
管理硕士，高级经济师。曾担任国贸控股战略投资总监，厦门国贸资产运营集团
有限公司（现已更名为厦门国贸资本集团有限公司）总经理、厦门天马显示科技
有限公司董事、厦门航空工业有限公司董事等职；现任国贸控股党委委员、董事、
总经理助理兼战略运营管理部总经理，厦门国贸会展集团有限公司董事长，中红
普林集团有限公司董事长等职。2023 年 3 月至今，担任发行人董事。
（7）刘峰先生
刘峰，男，1966 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济学（会
计学）博士，教授。曾担任中山大学管理学院副院长、厦门建发股份有限公司独
立董事、杭州银行股份有限公司独立董事、厦门国际港务股份有限公司独立董事、
上海荣泰健康科技股份有限公司独立董事、德邦物流股份有限公司独立董事、图
途（厦门）户外用品有限公司董事等职。2010 年 7 月至今，担任厦门大学管理
学院教授；2011 年 11 月至今，担任安徽亚兰德新能源材料股份有限公司董事；
2020 年 5 月至今，担任发行人独立董事；2020 年 5 月，担任厦门安纳西管理咨
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询有限公司法定代表人、实际控制人兼执行董事；2020 年 7 月至今，担任瑞幸
咖啡（中国）有限公司独立董事；2021 年 10 月至今，担任福建傲农生物科技集
团股份有限公司独立董事；2023 年 4 月至担任平安银行股份有限公司独立董事。
（8）戴亦一先生
戴亦一，男，1967 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济学博
士，教授。曾担任福建七匹狼实业股份有限公司独立董事、厦门建发股份有限公
司独立董事、深业集团有限公司董事、上海巡智科技有限公司董事、深圳农村商
业银行股份有限公司监事、圆信永丰基金管理有限公司董事、广东荣晖农业股份
有限公司董事。2020 年 5 月至今，担任发行人独立董事；2004 年 12 月至今，担
任厦门大学管理学院经济学与金融学教授、博士生导师；2010 年 1 月至今，担
任中骏集团控股有限公司独立董事；2021 年 1 月至今，担任厦门银行股份有限
公司独立董事；2014 年 6 月至今，担任都市丽人（中国）控股有限公司独立董
事。
（9）彭水军先生
彭水军，男，1975 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济学博
士。2008 年 8 月至今，担任厦门大学经济学院副院长兼教授、博士生导师；2022
年 1 月至今，担任发行人独立董事。兼任中国世界经济学会副会长、福建省对外
经济贸易学会会长。
2、监事会成员
（1）王燕惠女士
王燕惠，女，1964 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级经理
工商管理硕士、高级政工师。曾担任发行人董事；现任国贸控股副总经理、厦门
信达股份监事会主席、海翼集团监事会主席。2005 年 11 月至今，担任厦门天竺
山旅游风景区投资开发有限公司董事；2016 年 5 月至今，担任发行人监事会主
席；2010 年 1 月至今，担任厦门闽台轮渡有限公司董事；2016 年 1 月至今，担
任福建厦门经贸集团有限公司副董事长等职。
（2）苏毅先生
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苏毅，男，1989 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生
学历。曾担任国贸控股法律事务管理部总经理助理、厦门信达法务部副总经理等
职；现任国贸控股法务风控部副总经理，中红普林医疗用品股份有限公司董事等
职。2023 年 3 月至今担任发行人监事。
（3）曾健先生
曾健，男，1970 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学
历，高级会计师。曾担任发行人供应链事业部财务部高级经理，现任发行人财务
部资深财务经理。2021 年 5 月至今，担任发行人职工代表监事。
3、高级管理人员
（1）蔡莹彬先生
蔡莹彬，男，1979 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
大学本科学历。曾担任厦门国贸常务副总裁、副总裁、总裁助理、供应链事业部
总经理、厦门远达国际货运代理有限公司董事；现任厦门市进出口商会副会长、
厦门市现代供应链联合会副会长、中国物流与采购联合会现代供应链研究院专
家。2022 年 9 月至今，担任发行人党委委员、总裁；2022 年 12 月至今，担任上
海大宗商品仓单登记有限责任公司董事；2023 年 4 月至今，担任世纪证券有限
责任公司董事。
（2）范丹女士
范丹，女，1973 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，
经济师职称，具备上海证券交易所董事会秘书从业资格。曾担任厦门信达董事会
秘书、总经理助理、证券部经理。2017 年 12 月至今，担任发行人董事会秘书；
2021 年 5 月至今，担任发行人副总裁。
（3）余励洁女士
余励洁，女，1975 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科
学历，经济师、会计师。曾担任厦门信达副总经理、财务总监，厦门信达监事、
国贸控股内控审计部总经理、财务管理部副总经理，中红普林医疗用品股份有限
公司监事等职。2022 年 3 月至今，担任发行人副总裁、财务总监。
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（4）王晓峰先生
王晓峰，男，1970 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
工商管理硕士。曾担任发行人总裁助理、战略发展事业部总经理、总裁办公室主
任、厦门集装箱码头集团有限公司董事、厦门国贸泰和康复医院有限公司董事、
厦门银泰海湾商业管理有限公司董事、厦门银泰美岁商业管理有限公司董事、厦
门国贸艾迪康医学检验实验室有限公司董事等职。2022 年 1 月至今，担任发行
人党委委员、副总裁。
（5）王永清先生
王永清，男，1980 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，
大学本科学历，工商管理硕士。曾任发行人总裁助理，供应链事业部副总经理、
农产品中心总经理、纸业中心总经理、黑龙江农投国贸粮食产业公司董事等职。
2022 年 1 月至今，担任发行人党委委员、副总裁；2023 年 1 月至今，担任鄂农
发（厦门）农产有限公司董事。
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
截至报告期末，发行人董事、监事和高级管理人员除在厦门国贸及其控股子
公司、国贸控股及其控股子公司担任职务以外，其他兼职情况如下：
兼职单位与发行
姓名 职务 兼职单位 兼任职务
人关联关系
高少镛 董事长 世纪证券有限责任公司 董事 发行人联营企业
吴韵璇 副董事长 世纪证券有限责任公司 董事 发行人联营企业
许晓曦 董事 世纪证券有限责任公司 董事 发行人联营企业
厦门大学 教授 无关联关系
福建龙净环保股份有限公司 独立董事 关联方
大博医疗科技股份有限公司 独立董事 关联方
肖伟 董事 厦门法拉电子股份有限公司 独立董事 关联方
麦克奥迪（厦门）电气股份有限
独立董事 关联方
公司
厦门燕之屋生物工程股份有限
独立董事 关联方
公司
曾源 董事 厦门天马光电子有限公司 董事 关联方
刘峰 独立董事 厦门大学 教授 无关联关系
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控制人、执行
厦门安纳西管理咨询有限公司 关联方
董事
安徽亚兰德新能源材料股份有
董事 关联方
限公司
平安银行股份有限公司 独立董事 无关联关系
福建傲农生物科技集团股份限
独立董事 无关联关系
公司
瑞幸咖啡（中国）有限公司 独立董事 无关联关系
厦门大学 教授 无关联关系
都市丽人（中国）控股有限公司 独立董事 无关联关系
戴亦一 独立董事 中骏集团控股有限公司 独立董事 无关联关系
广东澄海农村商业银行股份有
独立董事 无关联关系
限公司
厦门银行股份有限公司 独立董事 无关联关系
彭水军 独立董事 厦门大学 教授 无关联关系
福建厦门经贸集团有限公司 副董事长 关联方
厦门天竺山旅游风景区投资开
王燕惠 监事 董事 关联方
发有限公司
厦门闽台轮渡有限公司 董事 关联方
上海大宗商品仓单登记有限责
高级管理 董事 关联方
蔡莹彬 任公司
人员
世纪证券有限责任公司 董事 关联方
高级管理
王永清 鄂农发（厦门）农产有限公司 董事 关联方
人员
（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
2022 年度，发行人董事、监事、高级管理人员从发行人获得的税前薪酬总
额情况如下：
姓名 职务 税前薪酬（万元）
高少镛 董事长 312.41
吴韵璇 副董事长 234.30
许晓曦 董事 0.00
肖伟 董事 36.64
曾源 董事 43.90
詹志东 董事 0.00
刘峰 独立董事 18.00
戴亦一 独立董事 18.00
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彭水军 独立董事 16.50
王燕惠 监事 0.00
曾健 监事 53.37
苏毅 监事 0.00
蔡莹彬 总裁 310.11
范丹 副总裁、董事会秘书 185.73
余励洁 副总裁、财务总监 140.80
王晓峰 副总裁 205.15
王永清 副总裁 218.20
薪酬总额 1,793.11
（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股票情况
1、直接持股情况
截至报告期末，发行人现任董事、监事、高级管理人员直接持有发行人股份
的情况如下：
其中：
持有股份数量
姓名 职务 授予的限制性 二级市场直接持 持股比例
（万股）
股票（万股） 股（万股）
高少镛 董事长 86.0000 84.0000 2.0000 0.0391%
许晓曦 董事 - - - -
吴韵璇 董事 78.0000 76.0000 2.0000 0.0354%
肖伟 董事 - - - -
曾源 董事 20.0000 20.0000 0.0000 0.0091%
詹志东 董事 - - - -
刘峰 独立董事 - - - -
戴亦一 独立董事 - - - -
彭水军 独立董事 - - - -
王燕惠 监事 - - - -
曾健 监事 - - - -
苏毅 监事 - - - -
蔡莹彬 总裁 78.0000 76.0000 2.0000 0.0354%
副总裁、董事
范丹 78.0000 76.0000 2.0000 0.0354%
会秘书
余励洁 副总裁、财务 35.0000 35.0000 - 0.0159%
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总监
王晓峰 副总裁 55.0000 55.0000 - 0.0250%
王永清 副总裁 57.5000 57.5000 - 0.0261%
持股总额 487.5000 479.5000 8.0000 0.2215%
2、间接持股情况
截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员不存在间接持有公司股份
的情形。
（六）发行人对管理层的激励情况
具体情况参见本节之“（五）/1、直接持股情况”。
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第五节 财务会计信息与管理层分析
一、最近三年财务报表审计情况
发行人 2020 年度、2021 年度、2022 年度财务报告已经容诚会计师事务所（普
通特殊合伙）审计，并分别出具了“容诚审字〔2021〕361Z0006 号”“容诚审
字〔2022〕361Z0201 号”“容诚审字〔2023〕361Z0225 号”审计报告，审计意
见类型均为标准的无保留意见。发行人 2023 年第一季度财务数据未经审计。
投资者欲详细了解公司财务会计信息，请阅读财务报告及审计报告全文。
（一）会计政策变更
1、2020 年会计政策变更
（1）执行《企业会计准则第 14 号——收入（2017 年修订）》
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了《企业会计准则第 14 号—收入（2017 年
修订）》（财会〔2017〕22 号）（以下简称“新收入准则”），要求境内上市
企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。2020 年 4 月 28 日经公司第九届董
事会 2020 年度第三次会议审议通过，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。
与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年初财务报表相关项目的影响
如下：
单位：万元
2020 年初合并报表 2020 年初母公司
项目
调整数 报表调整数
存货 -993.24 -
合同资产 993.24 -
其他流动资产 7,004.37 -
长期股权投资 851.59 -
预收款项 -1,401,625.77 -161,465.60
合同负债 1,305,759.07 144,222.49
其他流动负债 95,866.70 17,243.10
递延所得税负债 1,628.07 -
未分配利润 5,314.19 -
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 5,314.19 -
少数股东权益 913.71 -
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（2）执行《企业会计准则解释第 13 号》
财政部于 2019 年 12 月 10 日发布了《企业会计准则解释第 13 号》财会〔2019〕
21 号），公司于 2020 年 1 月 1 日执行该解释，对以前年度不进行追溯。
2、2021 年会计政策变更
（1）执行《企业会计准则第 21 号——租赁》
2018 年 12 月 7 日，财政部发布了《企业会计准则第 21 号——租赁》（财
会[2018]35 号）（以下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以
及在境外上市并按《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企
业自 2019 年 1 月 1 日起施行；其他执行企业会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日
起施行。经 2021 年 4 月 28 日公司第九届董事会 2021 年度第五次会议审议，公
司于 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则。
对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否
为租赁或者包含租赁。对于首次执行日之后签订或变更的合同，公司按照新租赁
准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。
公司执行新租赁准则对 2021 年初财务报表的主要影响如下：
单位：万元
2021 年初合并报 2021 年初母公
项目
表调整数 司报表调整数
预付款项 -322.03 -
一年内到期的非流动资产 84.80 -
长期应收款 658.56 -
长期股权投资 -1,476.22 -
使用权资产 13,289.97 15,896.73
长期待摊费用 -265.31 -
其他应付款 -201.17 -
一年内到期的非流动负债 3,508.65 1,736.39
租赁负债 9,879.40 14,160.34
未分配利润 -1,217.11 -
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 -1,217.11 -
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3、2022 年会计政策变更
（1）执行《企业会计准则解释第 16 号》
2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》财会[2022]31
号，以下简称“解释 16 号”），“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关
股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以
权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。
公司于解释公布日（即 2022 年 11 月 30 日）执行解释 16 号的该项会计处理
规定。解释 16 号规定的分类为权益工具的金融工具确认应付股利发生在 2022 年
1 月 1 日至 2022 年 11 月 30 日之间的，涉及所得税影响且未按照解释 16 号进行
处理的，公司按照解释 16 号的规定进行调整，对于发生在 2022 年 1 月 1 日之前
的应付股利且相关金融工具在 2022 年 1 月 1 日尚未终止确认的，涉及所得税影
响且未按照该项会计处理规定进行处理的，公司进行追溯调整。
因执行该项会计处理规定，公司对 2021 年度合并比较财务报表及母公司比
较财务报表的相关项目追溯调整如下：
单位：万元
2021 年度（合并） 2021 年度（母公司）
受影响的报表项目
调整前 调整后 调整前 调整后
利润表项目：
所得税费用 133,732.60 131,141.59 50,798.56 48,207.55
净利润 376,359.36 378,950.37 553,828.09 556,419.10
归属于母公司所有者的净利润 341,161.62 343,752.63
4、2023 年 1-3 月会计政策变更
（1）执行《企业会计准则解释第 16 号》
2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》，其中规
定“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的
会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。
对于在首次执行该解释的财务报表列报最早期间的期初因适用该解释的单
项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性
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差异的，公司按照该解释和《企业会计准则第 18 号——所得税》的规定，将累
积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。
公司执行该会计准则规定对合并财务报表的主要影响如下：
单位：万元
2022 年 12 月 31 日
受影响的报表项目
调整前 调整后
资产负债表项目：
递延所得税资产 144,446.29 149,914.20
递延所得税负债 31,893.20 37,327.57
未分配利润 1,328,674.82 1,328,723.96
少数股东权益 784,801.99 784,786.39
2022 年 1-3 月
受影响的报表项目
调整前 调整后
利润表项目：
所得税费用 23,688.34 23,777.97
净利润 79,763.16 79,673.53
归属于母公司所有者的净利润 70,310.76 70,255.23
少数股东损益 9,452.40 9,418.31
二、最近三年及一期合并财务报表
（一）合并资产负债表
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
流动资产：
货币资金 1,461,105.54 1,785,183.11 1,078,228.73 1,243,833.94
交易性金融资产 378,709.07 305,628.91 429,230.47 364,716.60
衍生金融资产 62,388.28 43,066.04 34,876.89 47,704.21
应收票据 34,081.50 31,978.07 8,486.32 5,865.20
应收账款 1,010,662.97 913,938.72 555,438.97 379,493.62
应收款项融资 139,502.01 109,858.56 74,409.84 88,085.83
预付款项 3,535,175.21 2,164,122.02 1,550,691.27 1,250,685.39
应收货币保证金 386,504.01 348,854.43 350,152.80 324,829.64
应收质押保证金 152,945.24 123,986.98 7,465.95 23,752.17
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
其他应收款 412,483.16 274,585.91 243,094.38 333,086.09
存货 4,625,550.96 2,926,591.59 3,135,159.45 4,995,328.81
合同资产 - - - 525.96
持有待售资产 - - 75,137.23 143.75
一年内到期的非流动资
73,120.54 81,879.87 206,705.69 85,133.81
产
其他流动资产 312,179.33 248,934.40 300,443.17 316,436.53
流动资产合计 12,584,407.84 9,358,608.60 8,049,521.17 9,459,621.55
非流动资产：
债权投资 20,075.02 21,555.81 30,546.27 75,423.71
长期应收款 94,815.78 96,946.09 160,642.08 88,636.89
长期股权投资 800,358.66 807,746.01 775,113.48 968,577.82
其他权益工具投资 374.40 379.59 357.6 2,304.60
其他非流动金融资产 116,371.05 120,030.86 95,269.38 101,816.71
投资性房地产 174,580.40 176,606.72 182,448.17 185,861.11
固定资产 447,940.59 447,282.88 284,154.74 260,200.31
在建工程 61,485.25 55,296.32 19,461.17 1,168.24
使用权资产 23,439.63 22,224.97 18,124.96 -
无形资产 31,472.44 30,266.78 13,802.26 14,055.42
商誉 69.15 69.15 69.15 69.15
长期待摊费用 3,251.52 3,347.35 2,445.68 4,445.97
递延所得税资产 157,571.12 144,446.29 134,471.67 177,309.13
其他非流动资产 3,078.49 4,848.28 8,148.25 2,096.81
非流动资产合计 1,934,883.49 1,931,047.12 1,725,054.87 1,881,965.86
资产总计 14,519,291.33 11,289,655.72 9,774,576.03 11,341,587.41
流动负债：
短期借款 3,263,415.73 1,481,111.53 407,945.37 1,132,317.89
交易性金融负债 859.58 6,051.67 51,635.55 91,485.96
衍生金融负债 77,735.32 96,706.41 49,581.97 92,362.29
应付票据 2,048,154.58 1,742,997.24 1,488,069.41 1,281,640.59
应付账款 698,771.31 768,733.50 481,890.11 438,629.55
预收款项 3,400.93 3,051.72 2,801.22 1,997.09
合同负债 1,880,837.19 1,453,362.57 1,911,408.06 1,885,144.21
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应付货币保证金 594,594.47 584,206.12 525,009.18 421,602.70
应付质押保证金 152,945.24 123,986.98 7,465.95 23,752.17
应付职工薪酬 108,966.89 111,573.50 87,461.34 71,251.44
应交税费 85,016.76 149,279.49 122,595.69 95,247.13
其他应付款 197,910.11 169,281.75 149,273.19 455,577.06
一年内到期的非流动负
145,517.01 147,284.42 378,643.29 128,941.66
债
其他流动负债 1,056,299.78 460,748.79 257,972.07 262,383.02
流动负债合计 10,314,424.90 7,298,375.68 5,921,752.40 6,382,332.76
非流动负债：
长期借款 256,961.90 119,946.14 151,314.77 1,047,799.81
应付债券 - - 99,841.67 348,147.11
租赁负债 15,662.29 14,636.03 9,297.37 -
长期应付款 6,955.39 7,452.64 12,907.48 47,756.86
长期应付职工薪酬 1,729.38 1,719.67 1,390.95 1,360.57
预计负债 8,348.80 8,348.80 - 1,713.68
递延收益 668.74 673.69 693.47 713.26
递延所得税负债 41,997.18 31,893.20 22,941.30 25,501.66
非流动负债合计 332,323.66 184,670.16 298,387.00 1,472,992.95
负债合计 10,646,748.57 7,483,045.84 6,220,139.40 7,855,325.71
所有者权益：
股本 220,098.28 220,098.28 211,766.61 194,625.19
其他权益工具 919,142.89 919,142.89 1,005,076.08 1,055,922.09
其中：永续债 919,142.89 919,142.89 1,005,076.08 1,037,656.37
资本公积 474,176.23 472,316.15 462,493.74 349,141.54
减：库存股 41,665.47 41,622.38 6,491.92 8,507.20
其他综合收益 633.51 3,892.34 -10,744.24 -14,962.13
专项储备 299.75 238.27 82.61 65.23
盈余公积 113,601.41 113,601.41 109,435.57 90,684.19
一般风险准备 5,466.12 5,466.12 5,042.58 3,565.97
未分配利润 1,394,417.18 1,328,674.82 1,132,435.54 948,526.15
归属于母公司所有者权
3,086,169.89 3,021,807.89 2,909,096.58 2,619,061.03
益合计
少数股东权益 786,372.87 784,801.99 645,340.05 867,200.68
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
所有者权益合计 3,872,542.76 3,806,609.88 3,554,436.64 3,486,261.71
负债和所有者权益总计 14,519,291.33 11,289,655.72 9,774,576.03 11,341,587.41
（二）合并利润表
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 12,356,256.73 52,191,799.03 46,475,564.21 35,108,894.59
其中：营业收入 12,356,256.73 52,191,799.03 46,475,564.21 35,108,894.59
二、营业总成本 12,264,664.67 51,661,509.58 46,081,606.26 34,823,632.84
其中：营业成本 12,163,306.56 51,243,228.01 45,674,774.81 34,435,566.57
税金及附加 10,955.84 43,587.79 30,496.18 71,870.49
销售费用 43,858.45 228,177.49 218,484.96 173,426.88
管理费用 9,281.93 37,619.08 30,401.68 26,055.35
研发费用 209.05 489.98 - -
财务费用 37,052.85 108,407.22 127,448.64 116,713.54
其中：利息费用 34,999.36 113,220.02 109,837.63 105,850.74
利息收入 6,372.42 19,922.70 18,434.18 17,932.67
加：其他收益 21,489.28 44,036.95 28,569.33 16,127.68
投资收益（损失以“－”
-22,793.01 178,114.94 105,268.73 66,623.27
号填列）
其中：对联营企业和合营
4,476.36 10,513.51 32,490.78 34,785.62
企业的投资收益
以摊余成本计量的金融
- -564.44 - -67.12
资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
53,755.57 -50,900.77 25,166.23 49,889.56
以“－”号填列）
信用减值损失（损失以
-6,067.33 -28,841.18 -27,473.72 -13,831.62
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-38,752.14 -116,759.27 -39,009.08 -31,011.53
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
76.47 3,155.79 16,500.84 -79.54
“－”号填列）
三、营业利润（亏损以
99,300.91 559,095.91 502,980.27 372,979.56
“－”号填列）
加：营业外收入 5,398.22 20,338.94 9,549.72 1,989.97
减：营业外支出 732.84 11,535.97 2,438.03 2,607.43
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
四、利润总额（亏损总额
103,966.29 567,898.88 510,091.96 372,362.11
以“－”号填列）
减：所得税费用 19,791.95 116,406.03 133,732.60 81,670.70
五、净利润（净亏损以
84,174.34 451,492.85 376,359.36 290,691.41
“－”号填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏
84,174.34 451,492.85 376,359.36 290,691.41
损以“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏
- - - -
损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的
净利润（净亏损以“-” 73,940.12 358,899.16 341,161.62 261,202.66
号填列）
2.少数股东损益（净亏损
10,234.22 92,593.69 35,197.73 29,488.75
以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后
-3,896.20 17,427.00 3,625.87 -8,060.99
净额
（一）归属母公司所有者
的其他综合收益的税后 -3,258.83 14,671.05 4,217.89 -7,873.92
净额
1．不能重分类进损益的
- 123.82 -1,840.64 59.50
其他综合收益
（1）重新计量设定受益
- - - -
计划变动额
（2）权益法下不能转损
- 123.82 69.95 59.50
益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资
- - -1,910.59 -
公允价值变动
（4）企业自身信用风险
- - - -
公允价值变动
2．将重分类进损益的其
-3,258.83 14,547.23 6,058.53 -7,933.42
他综合收益
（1）权益法下可转损益
1,162.00 -2,526.61 9,591.28 -1,924.76
的其他综合收益
（2）其他债权投资公允
- - - -
价值变动
（3）金融资产重分类计
- - - -
入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用
- - - -
减值准备
（5）现金流量套期储备 - - - -
（6）外币财务报表折算
-4,420.82 17,073.85 -3,532.75 -6,028.66
差额
（7）其他 - - - 20.00
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
（二）归属于少数股东的
其他综合收益的税后净 -637.37 2,755.94 -592.02 -187.06
额
七、综合收益总额 80,278.14 468,919.85 379,985.23 282,630.42
（一）归属于母公司所有
70,681.29 373,570.21 345,379.51 253,328.74
者的综合收益总额
（二）归属于少数股东的
9,596.85 95,349.64 34,605.72 29,301.68
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元
0.29 1.4 1.5 1.12
/股）
（二）稀释每股收益（元
0.29 1.4 1.5 1.04
/股）
（三）合并现金流量表
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
13,832,975.26 57,325,902.84 53,815,423.37 38,518,578.93
的现金
收到的税费返还 13,162.76 132,843.91 54,889.41 73,625.18
收到其他与经营活动有
172,167.98 694,881.27 521,509.19 696,058.64
关的现金
经营活动现金流入小计 14,018,306.00 58,153,628.02 54,391,821.98 39,288,262.75
购买商品、接受劳务支付
16,303,348.54 57,105,801.10 52,361,892.26 38,518,704.73
的现金
支付给职工以及为职工
39,049.41 158,964.02 135,658.42 116,268.94
支付的现金
支付的各项税费 117,778.50 287,992.96 286,075.76 288,256.60
支付其他与经营活动有
153,800.28 565,674.15 820,437.74 533,500.11
关的现金
经营活动现金流出小计 16,613,976.73 58,118,432.23 53,604,064.18 39,456,730.37
经营活动产生的现金流
-2,595,670.73 35,195.79 787,757.80 -168,467.63
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 134,683.51 706,498.45 1,117,532.17 1,067,290.26
取得投资收益收到的现
873.04 14,395.70 23,706.28 18,463.02
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 43.51 7,665.65 17,649.83 1,013.08
现金净额
1-1-90
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
处置子公司及其他营业
- 3,437.75 88,188.41 28,226.14
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- 886.32 107,058.56 201,977.53
关的现金
投资活动现金流入小计 135,600.06 732,883.87 1,354,135.25 1,316,970.04
购置固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 20,109.62 124,060.70 51,589.58 69,166.22
现金
投资支付的现金 342,540.66 588,061.66 1,270,538.58 1,158,775.40
取得子公司及其他营业
- - 9,258.75 -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- 125,521.43 77,947.43 21,527.85
关的现金
投资活动现金流出小计 362,650.28 837,643.79 1,409,334.33 1,249,469.48
投资活动产生的现金流
-227,050.22 -104,759.92 -55,199.09 67,500.56
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 1,406.85 690,045.93 525,446.59 1,040,761.37
其中：子公司吸收少数股
东权益性投资收到的现 1,406.85 193,326.26 64,300.62 550,774.47
金
取得借款收到的现金 5,624,373.92 14,753,783.51 13,354,268.48 11,124,053.67
收到其他与筹资活动有
481,000.00 1,957,433.29 761,822.97 710,605.68
关的现金
筹资活动现金流入小计 6,106,780.77 17,401,262.72 14,641,538.05 12,875,420.72
偿还债务支付的现金 3,105,250.74 13,832,970.33 14,186,021.10 10,422,592.90
分配股利、利润或偿付利
42,779.25 285,157.78 315,148.90 244,181.37
息支付的现金
其中：子公司支付给少数
7,197.55 20,113.17 48,417.83 12,600.38
股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有
483,333.67 2,583,060.10 1,140,335.19 1,432,400.49
关的现金
筹资活动现金流出小计 3,631,363.67 16,701,188.22 15,641,505.19 12,099,174.75
筹资活动产生的现金流
2,475,417.10 700,074.51 -999,967.14 776,245.97
量净额
四、汇率变动对现金及现
2,090.32 4,356.44 2,233.39 -1,960.26
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
-345,213.53 634,866.81 -265,175.04 673,318.64
增加额
加：期初现金及现金等价
1,379,889.12 745,022.31 1,010,197.34 336,878.70
物余额
六、期末现金及现金等价
1,034,675.59 1,379,889.12 745,022.31 1,010,197.34
物余额
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三、合并财务报表范围及其变化情况
（一）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（二）报告期内，发行人合并范围的变动情况
报告期内，公司合并报表范围的变化情况具体参见本招股意向书之“附件四
合并报表的范围及变化情况”。
四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
报告期内，公司主要财务指标如下表：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.3.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
流动比率（倍） 1.22 1.28 1.36 1.48
速动比率（倍） 0.77 0.88 0.83 0.70
资产负债率（合并报表） 73.33% 66.28% 63.64% 69.26%
资产负债率（母公司） 75.76% 69.80% 60.15% 71.46%
应收账款周转率（次） 12.84 71.04 99.42 99.26
存货周转率（次） 3.22 16.91 11.24 7.68
息税折旧摊销前利润（万元） 143,542.85 699,536.42 633,729.02 484,633.70
息税折旧摊销前利润利息保障
5.01 7.50 5.68 4.17
倍数（倍）
每股经营活动产生的现金流量
-11.79 0.16 3.72 -0.87
净额（元）
每股净现金流量净额（元） -1.57 2.88 -1.25 3.46
注：财务指标计算如下：1、流动比率＝流动资产/流动负债；2、速动比率＝速动资产/流动
负债=（流动资产-存货）/流动负债；3、资产负债率＝总负债／总资产；4、应收账款周转
率=营业收入/（（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）/2）；5、存货周转率=
营业成本/（（期初存货账面价值+期末存货账面价值）/2）；6、息税折旧摊销前利润=净利
润+所得税费用+利息费用-利息收入+归入当期损益的折旧摊销；7、息税折旧摊销前利润利
息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（利息费用-利息收入+资本化利息）；8、每股经营活动
现金净流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本；9、每股净现金流量净额（元
/股）＝现金及现金等价物净增加（减少）额／期末总股本；10、2023 年 1-3 月的财务指标
未年化处理。
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（二）净资产收益率与每股收益
按照中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》要求，公司报告期内的净资产收
益率及每股收益如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润 报告期间
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2023 年 1-3 月（未
2.97 0.29 0.29
年化）
归属于公司普通 2022 年度 15.35 1.40 1.40
股股东的净利润
2021 年度 17.62 1.50 1.50
2020 年度 14.41 1.12 1.04
2023 年 1-3 月（未
1.49 0.14 0.14
年化）
扣除非经常性损
2022 年度 8.98 0.80 0.80
益后归属于普通
股股东的净利润 2021 年度 12.86 1.10 1.10
2020 年度 11.90 0.93 0.87
上述财务指标的计算方法如下：
1、加权平均净资产收益率：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利
润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀
释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
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（三）报告期内非经常性损益明细表
报告期各期，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益 -772.46 9,037.36 173,869.72 15,428.22
越权审批或无正式批准文件的
- - - -
税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
21,126.34 38,173.09 28,265.17 15,726.25
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业
- - 1,012.20 6,589.08
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得
- 493.77 20.24 -
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的损
91.13 575.15 1,081.49 2,098.61
益
因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值准 - - - -
备
债务重组损益 - 183.58 793.40 -
企业重组费用，如安置职工的
- - - -
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
- - - -
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损 - - - 1,000.11
益
与公司正常经营业务无关的或
- - - -
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负
债产生的公允价值变动损益， 22,989.05 130,902.90 -77,986.51 12,092.32
以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债和其他债权投资
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款
261.51 1,126.87 261.52 704.48
项、合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变 - - - -
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次性 - - - -
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业外
4,679.95 9,246.12 7,131.26 -408.28
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
- - - -
损益项目
减：所得税影响额 12,731.41 57,369.44 50,360.00 14,081.36
少数股东权益影响额 4,194.96 5,093.49 4,062.79 3,034.48
合计 31,449.15 127,275.90 80,025.71 36,114.94
五、管理层讨论与分析
（一）财务状况分析
1、资产构成分析
（1）资产构成情况
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 12,584,407.84 86.67 9,358,608.60 82.90 8,049,521.17 82.35 9,459,621.55 83.41
非流动资产 1,934,883.49 13.33 1,931,047.12 17.10 1,725,054.87 17.65 1,881,965.86 16.59
资产总额 14,519,291.33 100.00 11,289,655.72 100.00 9,774,576.03 100.00 11,341,587.41 100.00
（2）流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 1,461,105.54 11.61 1,785,183.11 19.08 1,078,228.73 13.39 1,243,833.94 13.15
交易性金融资
378,709.07 3.01 305,628.91 3.27 429,230.47 5.33 364,716.60 3.86
产
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2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
衍生金融资产 62,388.28 0.50 43,066.04 0.46 34,876.89 0.43 47,704.21 0.50
应收票据 34,081.50 0.27 31,978.07 0.34 8,486.32 0.11 5,865.20 0.06
应收账款 1,010,662.97 8.03 913,938.72 9.77 555,438.97 6.90 379,493.62 4.01
应收款项融资 139,502.01 1.11 109,858.56 1.17 74,409.84 0.92 88,085.83 0.93
预付款项 3,535,175.21 28.09 2,164,122.02 23.12 1,550,691.27 19.26 1,250,685.39 13.22
应收货币保证
386,504.01 3.07 348,854.43 3.73 350,152.80 4.35 324,829.64 3.43
金
应收质押保证
152,945.24 1.22 123,986.98 1.32 7,465.95 0.09 23,752.17 0.25
金
其他应收款（合
412,483.16 3.28 274,585.91 2.93 243,094.38 3.02 333,086.09 3.52
计）
其中：应收利息 - - - - - - - -
应收股利 - - 98.37 0.00 215.14 0.00 550.49 0.01
存货 4,625,550.96 36.76 2,926,591.59 31.27 3,135,159.45 38.95 4,995,328.81 52.81
合同资产 - - - - - - 525.96 0.01
一年内到期的
73,120.54 0.58 81,879.87 0.87 206,705.69 2.57 85,133.81 0.90
非流动资产
持有待售资产 - - - - 75,137.23 0.93 143.75 0.00
其他流动资产 312,179.33 2.48 248,934.40 2.66 300,443.17 3.73 316,436.53 3.35
流动资产合计 12,584,407.84 100.00 9,358,608.60 100.00 8,049,521.17 100.00 9,459,621.55 100.00
1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
库存现金 20.46 4.15 2.67 1.19
银行存款 1,391,540.04 1,695,345.83 1,001,945.40 1,174,695.62
其他货币资金 69,545.04 89,833.12 76,280.65 69,137.13
合计 1,461,105.54 1,785,183.11 1,078,228.73 1,243,833.94
其中：存放在境外的款
177,376.66 169,280.97 71,541.71 86,747.21
项总额
报告期各期末，公司的货币资金主要由银行存款构成。2022 年末，公司货
币资金余额较上年末增加 706,954.38 万元，增幅为 65.57%，主要系为应对业务
发展需要，公司提前为 2023 年初采购付款进行资金储备所致。
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2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
以公允价值计量且其变动计入
378,709.07 305,628.91 429,230.47 364,716.60
当期损益的金融资产
其中：
权益工具投资 82,663.58 93,486.09 152,687.18 183,323.16
债务工具投资 232,199.76 158,273.31 257,337.06 181,393.44
销售合同点价结算应收款 63,845.73 53,869.51 19,206.23 -
合计 378,709.07 305,628.91 429,230.47 364,716.60
报告期内，公司交易性金融资产余额的变动主要系权益工具投资和债务工具
投资的金额变动所致，具体情况参见本节之“五/（二）/4/（1）交易性金融资产”。
3）衍生金融资产
报告期各期末，公司衍生金融资产余额分别为 47,704.21 万元、34,876.89 万
元、43,066.04 万元和 62,388.28 万元。公司衍生金融资产占流动资产比例较低，
报告期内，衍生金融资产余额的变动主要系公司为配套供应链管理业务现货经营
而持有的期货合约和外汇合约期末公允价值变动所致。
4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月/ 2022 年度/ 2021 年度/ 2020 年度/
项目
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收账款余额 1,112,170.91 1,009,074.14 628,912.05 435,723.44
坏账准备 101,507.94 95,135.42 73,473.08 56,229.82
应收账款账面
1,010,662.97 913,938.72 555,438.97 379,493.62
价值
当期营业收入 12,356,256.73 52,191,799.03 46,475,564.21 35,108,894.59
应收账款账面
价值占营业收 8.18% 1.75% 1.20% 1.08%
入比例
注：2023 年 3 月末应收账款账面价值占营业收入的比例未经年化处理。
报告期各期末，公司应收账款主要为供应链管理业务的应收销售货款。报告
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期内，公司期末应收账款账面余额逐年增加，主要系随着公司供应链管理业务规
模持续扩大，使用赊销结算的业务规模相应增加所致。
① 应收账款按账龄划分
报告期内，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款分析如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
1 年以内 1,051,266.05 94.52 947,542.29 93.90 568,202.29 90.35 382,854.23 87.87
1-2 年 11,179.59 1.01 12,111.56 1.2 13,030.66 2.07 12,162.95 2.79
2-3 年 1,530.13 0.14 4,831.65 0.48 9,549.46 1.52 7,263.30 1.67
3 年以上 48,195.14 4.33 44,588.64 4.42 38,129.64 6.06 33,442.96 7.68
账面余额
1,112,170.91 100.00 1,009,074.14 100.00 628,912.05 100.00 435,723.44 100.00
合计
坏账准备 101,507.94 - 95,135.42 - 73,473.08 - 56,229.82 -
账面价值 1,010,662.97 - 913,938.72 - 555,438.97 - 379,493.62 -
如上表所示，公司期末应收账款账龄主要集中在一年以内。报告期各期末，
公司账龄在一年以内的应收账款占比分别为 87.87%、90.35%、93.90%和 94.52%，
占比呈上升趋势，公司应收账款账龄结构稳步改善。总体来看，公司应收账款账
龄结构合理，发生坏账损失的风险较低。
① 应收账款按坏账计提方法披露
报告期各期末，公司应收账款具体分类及各类别情况下坏账准备的计提情况
如下：
单位：万元、%
2023 年 3 月 31 日
账面余额 坏账准备
项目 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 60,760.35 5.46 45,139.50 74.29 15,620.86
按组合计提坏账准备 1,051,410.55 94.54 56,368.44 5.36 995,042.11
合计 1,112,170.90 100.00 101,507.94 9.13 1,010,662.97
2022 年 12 月 31 日
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
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金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 55,464.29 5.50 44,261.56 79.80 11,202.73
按组合计提坏账准备 953,609.85 94.50 50,873.86 5.33 902,735.99
合计 1,009,074.14 100.00 95,135.42 9.43 913,938.72
2021 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
项目 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 48,513.53 7.71 40,666.59 83.83 7,846.94
按组合计提坏账准备 580,398.52 92.29 32,806.49 5.65 547,592.03
合计 628,912.05 100.00 73,473.08 11.68 555,438.97
2020 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
项目 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 45,368.76 10.41 33,962.68 74.86 11,406.09
按组合计提坏账准备 390,354.68 89.59 22,267.14 5.70 368,087.53
合计 435,723.44 100.00 56,229.82 12.90 379,493.62
报告期内，公司按单项计提坏账准备的涉及应收账款的客户主要系出口古巴
业务涉及的客户，该客户系隶属于古巴外贸部的国有企业。由于古巴面临经济发
展困难，外汇短缺，对公司信用证项下应付款项出现逾期。基于谨慎性原则，扣
除保险理赔后，公司根据预计损失的可能性按应收账款期末余额 90%的比例计提
了坏账准备。
② 期后回款情况
截至 2023 年 4 月 30 日，公司报告期各期末应收账款的期后回款情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收账款余额 1,112,170.91 1,009,074.14 628,912.05 435,723.44
扣除单项计提后的应收
1,051,410.55 953,609.85 580,398.52 390,354.68
账款余额
截至 2023 年 4 月 30 日期
830,405.62 884,418.76 570,696.15 386,285.34
后回款
截至 2023 年 4 月 30 日期
78.98% 92.74% 98.33% 98.96%
后回款率
截至 2023 年 4 月末，按扣除单项计提坏账准备的应收账款余额口径计算，
1-1-99
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公司各期末应收账款的期后回款率分别为 98.96%、98.33%、92.74%及 78.98%。
总体而言，公司期后回款情况较好。
5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
1年
3,438,132.71 97.25 2,108,993.08 97.45 1,534,816.25 98.97 1,236,176.50 98.84
以内
1至2
93,903.88 2.66 51,908.41 2.40 7,908.54 0.51 9,329.17 0.75
年
2至3
2,189.25 0.06 2,138.07 0.10 3,208.30 0.21 700.08 0.06
年
3年
949.37 0.03 1,082.45 0.05 4,758.18 0.31 4,479.65 0.36
以上
合计 3,535,175.21 100.00 2,164,122.02 100.00 1,550,691.27 100.00 1,250,685.39 100.00
报告期各期末，公司预付款项金额分别为 1,250,685.39 万元、1,550,691.27
万元、2,164,122.02 万元和 3,535,175.21 万元，占流动资产比重分别为 13.22%、
19.26%、23.12%和 28.09%。公司各期末流动资产中预付款项占比较高的原因主
要系发行人在对资质良好的钢厂采购钢铁、矿山采购矿产等业务中采用了预付款
的方式，其中一年以内的预付款项占比约 98%。报告期内，发行人预付款项逐年
上升，主要系业务规模不断扩大所致。
6）应收货币保证金和应收质押保证金
报告期各期末，公司应收货币保证金和应收质押保证金构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收货币保证金 386,504.01 348,854.43 350,152.80 324,829.64
应收质押保证金 152,945.24 123,986.98 7,465.95 23,752.17
公司应收货币保证金及应收质押保证金均系国贸期货存放于期货交易所的
客户期货保证金，报告期内的变动主要系上述保证金增减变动所致。
7）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款明细如下所示：
1-1-100
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单位：万元
款项性质 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
关联方往来款 10.00 10.00 11.11 148,855.12
非关联方往来款 69,240.47 59,544.42 45,987.81 64,346.99
期货保证金 270,933.14 142,969.73 110,215.33 71,480.54
地产合作方往来款 81,328.15 81,328.15 100,167.81 62,324.79
保证金及押金 13,748.13 13,294.71 7,856.47 9,570.53
出口退税 1,382.33 1,201.00 4,470.77 4,216.18
担保代位追偿款 583.26 579.60 958.01 1,448.82
备用金 266.15 187.58 151.85 150.72
应收股利 - 98.37 215.14 550.49
其他 618.40 826.10 314.12 3,134.14
小计 438,110.03 300,039.66 270,348.42 366,078.32
减：坏账准备 25,626.87 25,453.76 27,254.04 32,992.23
合计 412,483.16 274,585.91 243,094.38 333,086.09
报告期各期末，其他应收款主要包括期货保证金、非关联方往来款及地产合
作方往来款等。2021 年末，公司其他应收款较上年末减少 89,991.71 万元，降幅
27.02%，主要系 2021 年国贸地产股权转让导致合并报表范围变更，年末的关联
方往来款相应减少所致。2022 年末和 2023 年 3 月末，公司其他应收款的增加主
要系公司的期货保证金增加所致。
从账龄结构上分析，发行人的其他应收款账龄结构以一年以内为主。发行人
已根据单项或按组合方式对其他应收款计提了坏账准备。报告期各期末，公司其
他应收款账龄结构及计提的坏账准备的情况如下：
单位：万元
账龄 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
1 年以内 359,984.90 233,570.29 212,788.00 224,508.30
1至2年 40,995.72 29,431.81 15,594.27 61,111.12
2至3年 1,447.15 2,251.72 11,485.47 16,904.50
3 年以上 35,682.26 34,687.47 30,265.54 63,003.90
小计 438,110.03 299,941.30 270,133.28 365,527.83
减：坏账准备 25,626.87 25,453.76 27,254.04 32,992.23
加：应收股利 - 98.37 215.14 550.49
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账龄 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
合计 412,483.16 274,585.91 243,094.38 333,086.09
8）存货
报告期各期末，发行人存货账面价值具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
原材料 300,433.43 298,363.61 7,033.15 4,395.39
周转材料 99.90 456.55 93.57 58.62
消耗性生物资产 1,819.39 1,650.02 - -
开发成本 8,412.01 8,412.01 872,702.51 3,723,014.88
开发产品 783.65 1,587.95 962.54 230,801.77
库存商品 4,308,010.53 2,613,018.80 2,253,249.66 1,036,727.81
合同履约成本 624.17 540.70 188.97 -
在产品 1,055.70 1,148.71 913.67 318.74
低值易耗品 106.25 99.68 15.38 11.60
委托加工物资 367.27 314.69 - -
发出商品 3,838.66 998.88 - -
合计 4,625,550.96 2,926,591.59 3,135,159.45 4,995,328.81
存货是公司流动资产的重要组成部分。报告期内，公司存货主要为供应链业
务相关原材料、库存商品等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为
4,995,328.81 万元、3,135,159.45 万元、2,926,591.59 万元和 4,625,550.96 万元，
分别占流动资产的 52.81%、38.95%、31.27%和 36.76%。2021 年开始，公司的开
发成本下降幅度较大主要系公司逐步剥离房地产业务所致。
公司计提存货跌价准备时，采用按成本与可变现净值孰低的方法，以该存货
的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，按较
低者计量存货，并且按成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。
公司各期末存货跌价准备占存货余额的比例如下表所示：
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货余额 4,669,571.67 2,951,456.31 3,177,783.00 5,035,137.44
跌价准备 44,020.71 24,864.72 42,623.55 39,808.63
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
跌价占比 0.94% 0.84% 1.34% 0.79%
9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 316,436.53 万元、300,443.17 万元、
248,934.40 万元和 312,179.33 万元，占流动资产的比例分别为 3.35%、3.73%、
2.66%和 2.48%。报告期内公司的其他流动资产主要由类金融业务的贷款和应收
保理款、进项税额和待认证进项税额构成。
（3）非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 金额
债权投资 20,075.02 1.04 21,555.81 1.12 30,546.27 1.77 75,423.71 4.01
长期应收款 94,815.78 4.90 96,946.09 5.02 160,642.08 9.31 88,636.89 4.71
长期股权投
800,358.66 41.36 807,746.01 41.83 775,113.48 44.93 968,577.82 51.47
资
其他权益工
374.4 0.02 379.59 0.02 357.6 0.02 2,304.60 0.12
具投资
其他非流动
116,371.05 6.01 120,030.86 6.22 95,269.38 5.52 101,816.71 5.41
金融资产
投资性房地
174,580.40 9.02 176,606.72 9.15 182,448.17 10.58 185,861.11 9.88
产
固定资产 447,940.59 23.15 447,282.88 23.16 284,154.74 16.47 260,200.31 13.83
在建工程 61,485.25 3.18 55,296.32 2.86 19,461.17 1.13 1,168.24 0.06
使用权资产 23,439.63 1.21 22,224.97 1.15 18,124.96 1.05 - -
无形资产 31,472.44 1.63 30,266.78 1.57 13,802.26 0.80 14,055.42 0.75
商誉 69.15 0.00 69.15 0.00 69.15 0.00 69.15 0.00
长期待摊费
3,251.52 0.17 3,347.35 0.17 2,445.68 0.14 4,445.97 0.24
用
递延所得税
157,571.12 8.14 144,446.29 7.48 134,471.67 7.80 177,309.13 9.42
资产
其他非流动
3,078.49 0.16 4,848.28 0.25 8,148.25 0.47 2,096.81 0.11
资产
非流动资产
1,934,883.49 100.00 1,931,047.12 100.00 1,725,054.87 100.00 1,881,965.86 100.00
合计
1）长期应收款
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报告期各期末，公司长期应收款账面价值分别为 88,636.89 万元、160,642.08
万元、96,946.09 万元和 94,815.78 万元。报告期内，公司的长期应收款为类金融
业务和配套供应链管理业务产生的应收融资租赁款。
2）长期股权投资
报告期内，公司持有的长期股权投资金额基本保持稳定。报告期各期末，公
司长期股权投资账面价值分别为 968,577.82 万元、775,113.48 万元、807,746.01
万元和 800,358.66 万元，占非流动资产比例分别为 51.47%、44.93%、41.83%和
41.36%。2021 年末，公司长期股权投资较上年末下降较大，主要系公司当年转
让国贸地产股权，相应转出其所持有的合营/联营企业等被投资单位的股权所致。
3）其他非流动金融资产
报告期各期末，发行人其他非流动金融资产的具体构成如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
非上市信托产品和基金 7,951.43 10,978.05 10,699.48 4,513.90
非上市权益工具投资 108,419.62 109,052.81 84,569.89 97,302.81
合计 116,371.05 120,030.86 95,269.38 101,816.71
报告期各期末，公司的其他非流动金融资产由非上市信托产品和基金以及非
上市权益工具投资构成，具体情况参见本节之“五/（二）/4/（11）其他非流动
金融资产”。
4）投资性房地产
报告期各期末，公司投资性房地产余额分别为 185,861.11 万元、182,448.17
万元、176,606.72 万元和 174,580.40 万元，占非流动资产比例分别为 9.88%、
10.58%、9.15%和 9.02%，占比较小。公司投资性房地产主要包括已出租的房屋
建筑物和土地使用权。报告期内，发行人的投资性房地产采用成本法计量，报告
期各期末，公司投资性房地产账面价值无明显变化。
5）固定资产
报告期各期末，发行人固定资产构成及折旧情况如下：
单位：万元
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面原值
房屋及建筑物 300,635.77 298,997.02 171,142.83 161,916.30
机器设备 46,436.07 42,553.65 32,265.97 26,871.47
运输工具 198,801.45 201,940.06 163,117.84 134,508.46
电子设备 923.78 771.64 2,369.57 2,627.45
办公设备 12,620.31 12,098.39 9,878.34 9,219.00
其他 2,891.98 447.83 881.69 1,033.79
累计折旧
房屋及建筑物 35,215.59 33,215.80 30,210.61 27,615.02
机器设备 20,677.78 20,156.81 16,215.29 13,943.60
运输工具 43,784.72 42,258.15 34,897.11 19,435.91
电子设备 733.93 603.81 1,949.38 1,977.50
办公设备 7,544.09 7,113.99 6,076.81 5,840.11
其他 597.74 243.59 721.38 791.80
减值准备
房屋及建筑物 - - - 781.61
机器设备 - - - -
运输工具 5,814.92 5,933.55 5,430.92 5,590.60
电子设备 - - - -
办公设备 - - - -
其他 - - - -
账面价值
房屋及建筑物 265,420.18 265,781.22 140,932.22 133,519.67
机器设备 25,758.29 22,396.84 16,050.68 12,927.86
运输工具 149,201.81 153,748.35 122,789.81 109,481.95
电子设备 189.85 167.83 420.19 649.95
办公设备 5,076.22 4,984.39 3,801.53 3,378.89
其他 2,294.24 204.25 160.30 241.99
合计 447,940.59 447,282.88 284,154.74 260,200.31
报告期内，发行人固定资产主要由房屋建筑物、运输工具和机器设备组成。
2022 年末，公司的固定资产较上年末增长较大，主要系公司通过债务重组方式
取得武汉喜来登大酒店以及购买储粮仓库等所致。报告期内，公司固定资产减值
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准备计提政策符合企业会计准则的规定，固定资产减值准备的提取充分、合理，
与公司资产的实际质量状况相符。
6）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面净值分别为 1,168.24 万元、19,461.17 万
元、55,296.32 万元和 61,485.25 万元，呈现逐年上升态势。2021 年末，在建工程
账面净值较上年末大幅增加，主要系当年子公司国贸新加坡能源有限公司的油轮
浮仓改建所致；2022 年末，在建工程账面净值较上年末大幅增加，主要系海南
国贸物流智慧物流中心项目、启润轮胎日照生产线建设项目和宁波振诚矿业穿鼻
岛码头、生产线建设项目等在建工程增加所致。
7）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产的具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
资产减值准备 9,712.62 5,965.65 8,857.74 6,010.45
信用减值准备 38,191.60 44,552.29 41,168.49 35,270.19
可抵扣亏损 37,462.88 21,948.33 6,677.25 28,188.97
交易性金融工具公允价值变动 28,499.54 32,701.57 20,549.89 34,516.77
预提的工资奖金 24,882.82 24,347.19 18,763.64 11,719.05
合并抵销的未实现利润 254.88 2,388.53 5,365.86 15,439.93
担保风险准备金 4,069.11 4,088.61 3,832.92 3,979.52
预计负债 - - - 341.26
预收房款预计毛利 68.74 328.83 27,138.57 35,432.12
税法与会计差异-利息支出 1,144.45 1,144.45 1,241.15 4,272.70
商品期货套期浮动亏损 4,152.48 4,636.12 143.39 1,740.36
股份支付 3,127.52 1,779.43 585.75 113.88
租赁负债税会差异 5,557.89 - - -
其他 446.58 565.30 147.03 283.93
合计 157,571.12 144,446.29 134,471.67 177,309.13
公司的递延所得税资产主要由信用减值准备、可抵扣亏损、交易性金融工具
公允价值变动和预提的工资奖金等可抵扣暂时性差异构成。
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2、负债构成分析
（1）负债构成情况
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 10,314,424.90 96.88 7,298,375.68 97.53 5,921,752.40 95.20 6,382,332.76 81.25
非流动负债 332,323.66 3.12 184,670.16 2.47 298,387.00 4.80 1,472,992.95 18.75
负债合计 10,646,748.57 100.00 7,483,045.84 100.00 6,220,139.40 100.00 7,855,325.71 100.00
（2）流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 3,263,415.73 31.64 1,481,111.53 20.29 407,945.37 6.89 1,132,317.89 17.74
交易性金融负债 859.58 0.01 6,051.67 0.08 51,635.55 0.87 91,485.96 1.43
衍生金融负债 77,735.32 0.75 96,706.41 1.33 49,581.97 0.84 92,362.29 1.45
应付票据 2,048,154.58 19.86 1,742,997.24 23.88 1,488,069.41 25.13 1,281,640.59 20.08
应付账款 698,771.31 6.77 768,733.50 10.53 481,890.11 8.14 438,629.55 6.87
预收款项 3,400.93 0.03 3,051.72 0.04 2,801.22 0.05 1,997.09 0.03
合同负债 1,880,837.19 18.24 1,453,362.57 19.91 1,911,408.06 32.28 1,885,144.21 29.54
应付货币保证金 594,594.47 5.76 584,206.12 8.00 525,009.18 8.87 421,602.70 6.61
应付质押保证金 152,945.24 1.48 123,986.98 1.70 7,465.95 0.13 23,752.17 0.37
应付职工薪酬 108,966.89 1.06 111,573.50 1.53 87,461.34 1.48 71,251.44 1.12
应交税费 85,016.76 0.82 149,279.49 2.05 122,595.69 2.07 95,247.13 1.49
其他应付款 197,910.11 1.92 169,281.75 2.32 149,273.19 2.52 455,577.06 7.14
一年内到期的非
145,517.01 1.41 147,284.42 2.02 378,643.29 6.39 128,941.66 2.02
流动负债
其他流动负债 1,056,299.78 10.24 460,748.79 6.31 257,972.07 4.36 262,383.02 4.11
流动负债合计 10,314,424.90 100.00 7,298,375.68 100.00 5,921,752.40 100.00 6,382,332.76 100.00
1）短期借款
报告期各期末，发行人短期借款余额构成如下：
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单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
信用借款 2,097,800.00 643,700.00 68,000.00 511,476.46
贸易融资借款 959,630.46 687,809.78 127,356.66 502,412.88
保证借款 201,050.00 146,216.43 212,000.00 116,836.00
质押借款 - - 99.00 -
加：应付利息 4,935.27 3,385.32 489.72 1,592.55
合计 3,263,415.73 1,481,111.53 407,945.37 1,132,317.89
2021 年末，公司短期借款较上年末下降幅度较大，主要系公司当年经营活
动产生的现金流量净额较大，归还部分短期借款所致。2022 年末，公司短期借
款较上年末增幅较大，主要系随着公司供应链管理业务规模扩大，新增融资规模
相应增加所致。
2）应付票据
报告期各期末，发行人应付票据构成如下：
单位：万元
种类 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
银行承兑汇票 1,114,070.73 1,029,248.94 954,730.72 711,445.97
商业承兑汇票 57,485.19 32,100.50 10,154.88 3,000.00
已承兑未到期国内信用证 459,140.05 296,238.13 97,108.13 161,195.01
已承兑未到期国际信用证 417,458.60 385,409.66 426,075.67 405,999.61
合计 2,048,154.57 1,742,997.24 1,488,069.41 1,281,640.59
报告期各期末，公司应付票据主要由银行承兑汇票、已承兑未到期信用证组
成。
3）应付账款
报告期各期末，发行人应付账款构成如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
货款 648,842.77 701,466.31 450,259.31 310,567.93
工程款 49,042.55 66,627.62 29,962.99 127,781.13
其他 885.99 639.56 1,667.81 280.49
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
合计 698,771.31 768,733.50 481,890.11 438,629.55
报告期各期末，公司的应付账款主要是货款及工程款。
4）合同负债
报告期各期末，发行人合同负债构成如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
货款 1,879,126.75 1,451,225.36 1,064,712.10 658,270.04
预售房款 856.15 1,833.16 846,420.61 1,226,688.00
其他 854.29 304.05 275.35 186.18
合计 1,880,837.19 1,453,362.57 1,911,408.06 1,885,144.21
2020 年末和 2021 年末，公司的合同负债主要为货款和预售房款。随着公司
于 2021 年开始逐步退出房地产行业，2022 年末，公司的合同负债主要为货款。
报告期各期末，公司预收货款金额的增加主要系供应链管理业务规模扩大所致。
5）应付货币保证金和应付质押保证金
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应付货币保证金 594,594.47 584,206.12 525,009.18 421,602.70
应付质押保证金 152,945.24 123,986.98 7,465.95 23,752.17
报告期内，公司的应付货币保证金系客户存放于国贸期货的期货交易保证金
余额，应付质押保证金系客户通过仓单质押充抵的期货保证金余额。
6）其他应付款
报告期各期末，发行人其他应付款余额分别为 455,577.06 万元、149,273.19
万元、169,281.75 万元和 197,910.11 万元，主要系公司收到的地产合作方往来款
和代收代付款等，占流动负债的比例分别为 7.14%、2.52%、2.32%和 1.92%。2021
年末，公司的其他应付款较上年末下降幅度较大，主要系公司转让国贸地产股权，
合并报表范围变更相应转出其他应付款所致。
7）一年内到期的非流动负债
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报告期内，公司一年内到期的非流动负债主要由一年内到期的长期借款和应
付债券组成。报告期各期末，发行人一年内到期的非流动负债余额分别为
128,941.66 万元、378,643.29 万元、147,284.42 万元和 145,517.01 万元，占流动
负债的比例分别为 2.02%、6.39%、2.02%和 1.41%。2021 年末，公司一年内到期
的非流动负债较上年末上涨幅度较大，主要系公司一年内到期的长期借款和应付
债券增加所致。
8）其他流动负债
报告期各期末，发行人其他流动负债构成如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
短期应付债券 752,029.94 200,474.11 - 30,483.60
担保赔偿准备金 15,703.31 15,754.14 16,027.53 15,331.69
待转销项税额 233,000.48 199,622.21 212,936.93 187,319.47
国债正回购 34,600.21 32,449.79 13,755.94 18,717.93
期货风险准备金 5,295.47 5,152.57 4,453.50 4,106.78
未到期责任准备金 715.34 808.67 887.50 1,291.65
被套期项目-采购商品确定承诺 4,714.02 4.59 - -
其他金融负债 3,548.61 2,108.68 2,421.91 1,290.31
已背书未终止确认的应收票据 6,692.40 4,374.04 7,488.77 3,841.59
合计 1,056,299.78 460,748.79 257,972.07 262,383.02
报告期内，公司其他流动负债主要由短期应付债券和待转销项税额构成。
2022 年开始，公司其他流动负债有较大幅度的增长，主要系期末时点公司因业
务经营需要增加短期融资券所致。
（3）非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：
单位：万元、%
2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 256,961.90 77.32 119,946.14 64.95 151,314.77 50.71 1,047,799.81 71.13
应付债券 - - - - 99,841.67 33.46 348,147.11 23.64
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租赁负债 15,662.29 4.71 14,636.03 7.93 9,297.37 3.12 - -
长期应付
6,955.39 2.09 7,452.64 4.04 12,907.48 4.33 47,756.86 3.24
款
长期应付
1,729.38 0.52 1,719.67 0.93 1,390.95 0.47 1,360.57 0.09
职工薪酬
预计负债 8,348.80 2.51 8,348.80 4.52 - - 1,713.68 0.12
递延收益 668.74 0.20 673.69 0.36 693.47 0.23 713.26 0.05
递延所得
41,997.18 12.64 31,893.20 17.27 22,941.30 7.69 25,501.66 1.73
税负债
非流动负
332,323.66 100.00 184,670.16 100.00 298,387.00 100.00 1,472,992.95 100.00
债合计
1）长期借款
报告期内，公司的长期借款主要系公司向银行借入的款项，用于满足日常经
营所需。报告期各期末，公司长期借款分别为 1,047,799.81 万元、151,314.77 万
元、119,946.14 万元和 256,961.90 万元。2021 年末，公司长期借款较上年末减少
896,485.05 万元，降幅为 85.56%，主要系公司当年转让国贸地产股权，合并报表
范围变更相应转出长期借款，以及一年内到期的长期借款重分类至一年内到期的
非流动负债等因素综合所致。
2）应付债券
报告期各期末，发行人应付债券构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
可转换债券 - 118,636.69
中期票据 - - 99,941.67 129,768.75
公司债券 99,966.67 99,941.67 99,841.67 99,741.67
加：应付利息 2,026.12 1,233.38 2,982.10 3,833.10
小计 101,992.79 101,175.05 202,765.43 351,980.20
减：一年内到期的应付债券 99,966.67 99,941.67 99,941.67 -
减：一年内到期的应付债券
2,026.12 1,233.38 2,982.10 3,833.10
利息
合计 - - 99,841.67 348,147.11
报告期初，公司应付债券主要由可转换公司债券、中期票据和公司债券构成。
随着可转换公司债券的全部转股、中期票据的到期偿还以及将一年内到期的公司
债券从应付债券重分类至一年内到期的非流动负债，截至 2022 年末和 2023 年 3
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月末，公司应付债券余额为零。
3）租赁负债
报告期各期末，发行人租赁负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
租赁付款额 25,751.65 25,338.10 19,842.05 -
减：未确认融资费用 3,026.11 2,954.33 2,258.80 -
小计 22,725.54 22,383.77 17,583.25 -
减：一年内到期的租赁负债 7,063.25 7,747.74 8,285.88 -
合计 15,662.29 14,636.03 9,297.37 -
2020 年末，公司未有租赁负债。2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，
公司租赁负债余额分别为 9,297.37 万元、14,636.03 万元和 15,662.29 万元，主要
系公司作为境内上市企业自 2021 年开始执行《企业会计准则第 21 号——租赁》
（财会[2018]35 号）准则所致。
4）长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款余额分别为 47,756.86 万元、12,907.48 万元、
7,452.64 万元和 6,955.39 万元，占非流动负债总额的比重分别为 3.24%、4.33%、
4.04%和 2.09%。2021 年末，公司长期应付款较上年末减少 34,849.38 万元，降
幅 72.97%，主要系公司当年转让国贸地产股权，合并范围变更相应转出不动产
债权投资计划所致。2022 年末，公司长期应付款较上年末减少 5,454.84 万元，
降幅 42.26%，主要系 2022 年公司融资租赁业务规模减少，待转销项税相应减少
所致。
5）预计负债
报告期各期末，发行人预计负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
未决诉讼 266.39 266.39 - 487.04
产品质量保证-客户关爱基金 424.71 424.71 - 1,226.64
联营企业超额亏损 7,657.70 7,657.70 - -
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项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
合计 8,348.80 8,348.80 - 1,713.68
2021 年末，公司预计负债较上年末减少 1,713.68 万元，主要系公司转让国
贸地产股权，合并范围变更相应转出“产品质量保证-客户关爱基金”所致。2022
年末，公司预计负债较上年末增加 8,348.80 万元，主要系联营企业超额亏损所致：
公司持有厦门黄金投资有限公司股权，由于应分担的累计亏损额超过对其初始投
资成本，长期股权投资余额已减记为零，公司按认缴出资比例确认联营企业超额
亏损。
6）递延所得税负债
报告期各期末，发行人递延所得税负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.3.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
交易性金融工具公允价值变动 17,600.98 12,223.23 16,971.98 21,356.42
预缴税金 4,661.91 4,661.91 - 1,304.62
商品期货套期浮动盈利 5,304.47 5,646.88 561.03 2,285.45
非同一控制企业合并资产评估增值 1,016.27 1,065.02 - -
合同取得成本 - - 409.25
固定资产折旧差异 7,490.63 7,635.74 5,408.29 -
合伙企业投资收益 135.09 619.69 - -
使用权资产税会差异 5,743.40 - - -
其他 44.43 40.73 - 145.92
合计 41,997.18 31,893.20 22,941.30 25,501.66
报告期各期末，公司的递延所得税负债主要由交易性金融工具公允价值变
动、商品期货套期浮动盈利和固定资产折旧差异构成。
3、偿债能力分析
（1）主要偿债能力指标
报告期各期末，公司偿债能力主要指标如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.3.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
流动比率 1.22 1.28 1.36 1.48
1-1-113
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2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.3.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
速动比率 0.77 0.88 0.83 0.70
资产负债率（母公司） 75.76% 69.80% 60.15% 71.46%
利息保障倍数 4.63 7.09 5.42 4.20
注 1：上述指标的计算以公司合并财务报表的数据为基础进行计算，2023 年 1-3 月的数据未
进行年化处理；
注 2：计算公式及说明如下：1、流动比率＝流动资产÷流动负债；2、速动比率＝（流动资
产-存货）÷流动负债；3、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；4、利息保障倍
数＝（利润总额+利息净支出+资本化利息）÷（利息净支出+资本化利息）。
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.48、1.36、1.28 和 1.22，速动比率分
别为 0.70、0.83、0.88 和 0.77，资产负债率分别为 69.26%、63.64%、66.28%和
73.33%。报告期内，公司流动比率呈小幅下降趋势，公司速动比率偏低的原因主
要系发行人从事供应链管理业务，存货占流动资产比重较高所致，符合同行业惯
例。2023 年 3 月末，公司资产负债率较上年末增加，主要系随着公司业务规模
不断扩大叠加一季度为供应链管理业务采购高峰，当期银行借款、应付票据等负
债金额增加所致。
2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-3 月，公司利息保障倍数分别
为 4.20、5.42、7.09 和 4.63，发行人利息保障倍数较高，偿债保障能力较好。
（2）偿债能力同行业比较
报告期各期末，公司与同行业可比上市公司的主要财务指标对比如下：
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.3.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
厦门象屿 1.24 1.37 1.38 1.37
建发股份 1.42 1.53 1.55 1.64
流动比率 物产中大 1.14 1.18 1.08 1.11
平均值 1.27 1.36 1.34 1.37
公司 1.22 1.28 1.36 1.48
厦门象屿 0.77 0.97 0.99 0.95
建发股份 0.63 0.61 0.57 0.59
速动比率 物产中大 0.72 0.77 0.74 0.74
平均值 0.71 0.78 0.77 0.76
公司 0.77 0.88 0.83 0.70
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2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.3.31 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
厦门象屿 73.48% 68.37% 67.31% 69.66%
建发股份 78.71% 75.13% 77.27% 77.77%
资产负债
物产中大 73.34% 68.30% 69.94% 68.21%
率
平均值 75.18% 70.60% 71.51% 71.88%
公司 73.33% 66.28% 63.64% 69.26%
注：数据来源于可比上市公司定期报告。
报告期内，公司流动比率、速动比率、资产负债率与同行业可比上市公司平
均水平基本相当，与行业状况相符。
4、资产周转能力分析
（1）资产周转能力指标分析
报告期各期，公司主要资产周转能力指标如下：
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次） 12.84 71.04 99.42 99.26
存货周转率（次） 3.22 16.91 11.24 7.68
注 1：2023 年 1-3 月的数据未进行年化处理；
注 2：上述指标计算公式如下：
1、应收账款周转率=营业收入/（（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）/2）；
2、存货周转率=营业成本/（（期初存货账面价值+期末存货账面价值）/2）。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 99.26 次、99.42 次、71.04 次和 12.84
次，总体周转速度较快，发行人应收账款管理能力较好。2022 年度应收账款周
转率较上一年有所下降，主要系随着公司供应链管理业务规模扩大，使用赊销结
算的业务规模的占比相应增加所致。
报告期内，公司存货周转率分别为 7.68 次、11.24 次、16.91 次和 3.22 次，
整体呈上升趋势，2021 年开始显著提升，主要系 2021 年起公司逐步退出房地产
行业，房地产业务相关的开发成本和开发产品大幅下降所致。
（2）资产周转能力与同行业比较分析
报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率和存货周转率对比情
况如下：
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
厦门象屿 5.75 30.47 34.36 40.02
建发股份 11.04 77.70 110.72 75.04
应收账款周转率 物产中大 8.47 40.76 48.41 44.51
平均值 8.42 49.64 64.50 53.19
公司 12.84 71.04 99.42 99.26
厦门象屿 3.34 20.22 20.12 16.98
建发股份 0.43 2.26 2.39 2.07
存货周转率 物产中大 2.93 17.55 20.93 18.2
平均值 2.23 13.34 14.48 12.42
公司 3.22 16.91 11.24 7.68
注：数据来源于可比上市公司定期报告。
报告期内，公司的应收账款周转率略高于同行业上市公司平均水平，主要原
因为各公司的赊销政策存在差异，公司的赊销业务占比相对较低，故而应收账款
周转率水平相对较高。
报告期内，公司存货周转率低于厦门象屿、物产中大，主要系公司经营房地
产业务，存货中包含了开发成本和开发产品所致；公司存货周转率显著高于建发
股份，主要系建发股份房地产存货金额较大拉低了其整体存货周转水平所致。
2021 年转让所持国贸地产股份后，公司开始逐步退出房地产行业，存货周转率
与厦门象屿、物产中大接近，符合行业现状。
（二）截至最近一期末持有财务性投资情况
1、财务性投资的认定依据
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》，财务性投资的认定依据如下：
（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业
务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益
波动大且风险较高的金融产品等。
（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
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款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务
的投资金额）。
（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资
意向或者签订投资协议等。
（七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大
的财务性投资的基本情况。
2、类金融业务的认定依据
根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，类金融业务的认定依
据如下：
除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，
其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、
融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切相关，
符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，
暂不纳入类金融业务计算口径。
3、公司合并报表范围内的金融公司
发行人子公司国贸期货于 1995 年 12 月经证监会批准成立，同月取得证监会
批准颁发的《期货经纪业务许可证》（证监管字[1995]第 13507201 号）。国贸
期货作为金融机构，其从事的金融业务等不纳入财务性投资的统计范围。发行人
报告期期后将国贸期货 51%股权转让给厦门国贸资本集团有限公司，已于 2023
年 6 月完成工商变更。
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4、发行人对外投资是否属于财务性投资及截至最近一期末，发行人是否存
在金额较大的财务性投资
截至 2023 年 3 月 31 日，公司持有的财务性投资合计为 179,565.92 万元，占
归属于母公司所有者净资产的比重为 5.82%，占比较低，公司不存在持有金额较
大的财务性投资的情形。公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相关会
计科目情况如下：
（1）交易性金融资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的交易性金融资产余额构成以及是否属于财务
性投资分析如下：
单位：万元
序号 项目 期末余额 其中:财务性投资金额
1 股票 50,973.65 31,528.84
2 理财产品 122,270.64 -
3 碳排放权 103.12 103.12
4 销售合同点价结算应收款 63,845.73 -
5 债权投资 141,515.94 2,694.63
合计 378,709.07 34,326.59
1）股票
截至 2023 年 3 月 31 日，公司交易性金融资产持有的股票明细如下：
单位：万元
是否属于财 期末公允价 最近一次
序号 项目
务性投资 值 买入时间
1 福建三钢闽光股份有限公司 否 19,444.81 2022-9-29
2 惠州亿纬锂能股份有限公司 是 11,187.59 2022-4-25
3 中国银行股份有限公司 是 6,623.11 2021-10-28
4 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 是 4,170.59 2020-9-30
5 杭州立昂微电子股份有限公司 是 4,058.18 2021-9-27
6 印尼 Go-Jek 是 2,061.76 2017-12-8
7 宁波亚锦电子科技股份有限公司 是 2,040.10 2016-9-28
8 上海复宏汉霖生物技术股份有限公司 是 1,270.26 2018-9-11
9 长航凤凰股份有限公司 是 99.42 2014-9-1
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10 重庆农村商业银行股份有限公司 是 17.83 2021-7-27
合计 - 50,973.65 -
自本次发行相关董事会决议日（2023 年 5 月 17 日）前 6 个月至今，公司新
增净投入资金用于购买股票的情形如下：
单位：万元
股票简称 买入日期 买入金额 卖出日期
康普化学（834033） 2022-12-6 6.06 2022-12-21
欧福蛋业（839371） 2023-1-5 2.38 2023-1-18
一致魔芋（839271） 2023-2-7 2.16 2023-2-21
合计 - 10.60 -
截至 2023 年 3 月 31 日，公司累计持有福建三钢闽光股份有限公司（以下简
称“三钢闽光”）股票合计 19,444.81 万元。三钢闽光是福建省内唯一采用焦化
—烧结—高炉—转炉—连铸—全连轧的长流程钢铁生产企业，拥有福建省最大的
焦炉、烧结机、高炉、转炉、板坯连铸生产线，工艺技术及装备处于国内先进水
平，是福建省最大的钢铁生产基地。
公司致力于打造以有色金属和黑色大宗商品贸易为核心的供应链业务体系，
与三钢闽光建立合作多年，公司向其销售铁矿石、煤炭等，同时向其采购钢材，
三钢闽光系公司重要的客户、供应商之一。报告期内，三钢闽光为公司前五大销
售客户之一。公司持有三钢闽光股票目的为促进公司战略发展，属于《证券期货
法律适用意见第 18 号》第二条规定的围绕产业链上下游以获取技术、原料或者
渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不以获取投资收益
为主要目的，因此不属于财务性投资。
报告期末，除对三钢闽光的投资外，其他投资与公司主营业务直接相关性较
低，属于财务性投资，余额合计为 31,528.84 万元，上述财务性投资不属于本次
发行相关董事会决议日前六个月至今新增实施的财务性投资。本次发行相关董事
会决议日前六个月至今新增实施的财务性投资金额合计 10.60 万元，系公司参与
新股申购的财务性投资，已于 2023 年 3 月 31 日前完成出售。
2）理财产品
公司购买的理财产品均是在满足主营业务日常运营所需资金的前提下，为提
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高闲置资金的使用效率和提高股东回报，在严格保证流动性与安全性的前提下购
买的理财产品。公司购买的理财产品期限较短，不具有收益波动大且风险较高的
特点，目的仅为在充分满足流动性的前提下进行的适度现金管理，并非为获取投
资收益开展的财务性投资。因此，不属于财务性投资。
3）碳排放权
公司供应链业务上下游企业对碳配额有一定的需求，公司通过碳产品的买卖
为其提供增值服务，赚取投资收益，属于财务性投资，截至报告期末，余额合计
为 103.12 万元。上述财务性投资不属于本次发行相关董事会决议日前六个月至
今新增实施的财务性投资。
4）销售合同点价结算应收款
点价是指买卖双方约定以某期货交易所对应品种某个时间点或时间段的期
货价格为基价，加上双方协商同意的升贴水来确定最终现货结算价格的交易方
式。交易性金融资产中的销售合同点价结算应收款与公司供应链管理业务密切相
关，因此，不属于财务性投资。
5）债权投资
公司通过国贸期货进行债权投资金额合计 138,821.30 万元，系金融企业从事
金融业务的情形，不属于财务性投资；通过其他子公司进行债权投资金额合计
2,694.63 万元，属于财务性投资，上述财务性投资不属于本次发行相关董事会决
议日前六个月至今新增实施的财务性投资。
（2）衍生金融资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的衍生金融资产余额构成以及是否属于财务性
投资分析如下：
单位：万元
是否属于财务性投
序号 项目 期末余额
资
1 期货合约（非套期业务） 否 46,848.54
2 外汇合约 否 7,523.65
3 套期工具 否 4,507.26
4 采购合同点价结算 否 1,547.54
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5 其他衍生金融资产 否 1,000.00
6 期权合约 否 961.29
合计 62,388.28
如上表，其他衍生金融资产系发行人投资青岛途乐驰橡胶有限公司（以下简
称“途乐驰公司”）的业绩补偿款，发行人投资途乐驰公司有利于发行人深入了
解轮胎厂的经营，由原来单纯的供应链管理业务转变为参与经营管理并与客户更
深入的绑定，因此投资途乐驰公司属于产业性投资，途乐驰公司的业绩补偿款不
属于财务性投资。除此之外，其他均为公司为配套供应链管理业务现货经营而持
有，与主营业务密切相关，不属于财务性投资。
（3）应收款项融资
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的应收款项融资余额为 139,502.01 万元，系销
售商品收取的银行承兑汇票，由公司日常经营及业务发展需要形成，不属于财务
性投资。
（4）其他应收款
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的其他应收款余额构成以及是否属于财务性投
资分析如下：
单位：万元
序号 项目 是否属于财务性投资 期末余额
1 期货保证金 否 270,933.14
2 地产合作方往来款 否 81,328.15
3 非关联方往来款 否 69,240.47
4 保证金及押金 否 13,748.13
5 出口退税 否 1,382.33
6 担保代位追偿款 否 583.26
7 备用金 否 266.15
8 关联方往来款 否 10.00
9 其他 否 618.40
小计 - 438,110.03
减：坏账准备 - 25,626.87
合计 - 412,483.16
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1）期货保证金
期货保证金系公司为配套供应链管理业务现货经营而持有的期货合约支付
保证金，与公司业务经营相关，不属于财务性投资。
2）地产合作方往来款
地产合作方往来款系公司地产板块子公司应收少数股东的合作往来款，与公
司业务经营相关，不属于财务性投资。
3）非关联方往来款
非关联方往来款系发行人为因交易对手方未能按合同约定履约而形成的往
来款、应收保险款及代收代付款项，不属于对外拆借资金，与发行人业务经营相
关，不属于财务性投资。
4）保证金及押金
保证金及押金系公司开展业务过程中支付的履约保证金、房屋押金等各类保
证金款项，与公司业务经营相关，不属于财务性投资。
5）出口退税
出口退税系公司经营过程中对外出口业务产生的应收出口退税款，与公司业
务经营相关，不属于财务性投资。
6）担保代位追偿款
担保代位追偿款系公司子公司福建金海峡融资担保有限公司、厦门金海峡投
资有限公司代为清偿债务后向债务人追偿的款项，与公司业务经营相关，不属于
财务性投资。
7）备用金
备用金系公司员工在公司日常经营过程中支取的备用金，与公司业务经营相
关，不属于财务性投资。
8）关联方往来款
关联方往来款为公司应收关联方的房屋押金，与公司业务经营相关，不属于
财务性投资。
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9）其他
其他款项为公司经营过程中代垫水电费、社保等款项，与公司业务经营相关，
不属于财务性投资。
（5）一年内到期的非流动资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的一年内到期的非流动资产余额构成以及是否
属于财务性投资分析如下：
单位：万元
项目 是否包含财务性投资 期末余额 其中：财务性投资
一年内到期的长期应收款 否 75,716.33 -
一年内到期的债权投资 是 8,575.80 1,436.67
小计 84,292.13 1,436.67
减：减值准备 - 11,171.58 1,238.93
合计 73,120.55 197.74
1）一年内到期的长期应收款
公司一年内到期的长期应收款为类金融业务和配套供应链管理业务产生的
应收融资租赁款，与公司主营业务相关，因此不属于财务性投资。
2）一年内到期的债权投资
单位：万元
序 是否包含财 其中：财务
项目 期末余额 减值准备 账面价值
号 务性投资 性投资
1 小额贷款 否 7,139.13 491.15 6,647.98 -
2 公司债券 是 1,436.67 1,238.93 197.74 197.74
合计 - 8,575.80 1,730.08 6,845.72 197.74
小额贷款系类金融业务产生，类金融业务属于公司主营业务范围，因此不属
于财务性投资。
（6）其他流动资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的其他流动资产余额构成以及是否属于财务性
投资分析如下：
单位：万元
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序号 项目 是否属于财务性投资 期末余额
1 增值税借方余额 否 207,796.92
2 小额贷款 否 46,214.88
3 委托银行贷款 否 10,781.13
4 典当贷款 否 12,604.42
5 减：贷款损失准备 否 15,201.17
6 预缴其他税费 否 18,691.12
7 被套期项目-采购商品确定的承诺 否 18,580.64
8 预缴所得税 否 8,297.91
9 应收保理款 否 4,977.94
10 减：保理损失准备 否 4,977.94
11 国债逆回购 否 2,052.73
12 定期存款 否 1,960.75
13 金融产品认购款 否 400.00
合计 312,179.33
如上表，增值税借方余额、预缴其他税费、预缴所得税为公司日常经营过程
中产生的款项，与公司业务经营相关，不属于财务性投资。
小额贷款、委托银行贷款、典当贷款、应收保理款为公司类金融业务产生，
类金融业务属于公司主营业务范围，不属于财务性投资。
被套期项目-采购商品确定的承诺系公司为配套供应链管理业务现货经营而
与供应商签订在未来某特定日期或期间，以约定价格采购商品的协议产生的公允
价值变动，与公司业务经营相关，不属于财务性投资。
国债逆回购、定期存款系公司为提高闲置资金的使用效率和提高股东回报，
在严格保证流动性与安全性的前提下购买的理财产品。公司购买的理财产品期限
较短，不具有收益波动大且风险较高的特点，目的仅为在充分满足流动性的前提
下进行的适度现金管理，并非为获取投资收益开展的财务性投资。因此，不属于
财务性投资。
金融产品认购款为国贸期货认购的胜冠麒瑞私募证券投资基金投资款，国贸
期货为持牌金融机构，投资基金为国贸期货的主营业务，因此，不属于财务性投
资。
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（7）债权投资
截至 2023 年 3 月 31 日，公司债权投资账面价值均由类金融业务相关的小额
贷款、委托银行贷款产生，类金融业务属于公司主营业务范围，因此不属于财务
性投资。
（8）长期应收款
截至 2023 年 3 月 31 日，公司长期应收款的余额为 94,815.78 万元，系类金
融业务和配套供应链管理业务产生的应收融资租赁款和转租赁款，与公司主营业
务相关，因此均不属于财务性投资。
（9）长期股权投资
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的长期股权投资余额构成以及是否属于财务性
投资分析如下：
单位：万元
序 最近一次 是否为财
被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
号 投资时间 务性投资
厦门国贸产业发展股
以私募基金从事股权投资、投
1 权投资基金合伙企业 2022-5-7 49,540.37 是
资管理、资产管理等活动
（有限合伙）
食盐、工业盐、盐化工产品、
江西省盐业集团股份
2 塑料制品、包装物料的生产及 2015-6-30 18,424.12 是
有限公司
销售
厦门农商金融控股集 投资管理；资产管理；投资咨
3 2020-8-6 5,233.47 是 前述主体业务与发
团有限公司 询
厦门建达海洋股权投 行人主营业务直接
对第一产业、第二产业、第三 相关性较低，将其
4 资合伙企业（有限合 2020-12-23 2,633.81 是
产业的投资 认定为财务性投
伙）
资。
5 融瑞有限公司 贸易、投资 2019-9-3 2,045.73 是
众汇同鑫（厦门）投资
6 投资管理；投资咨询 2018-10-9 991.07 是
管理有限公司
东营东凯至善管理咨
7 企业管理咨询 2021-6-10 106.86 是
询有限公司
厦门隆海投资管理有
8 投资管理 2020-1-10 85.82 是
限公司
金融业务为公司的
主营业务，公司将
世纪证券有限责任公 证券经纪；证券投资咨询；证 金融业务纳入合并
9 2019-3-28 386,616.60 否
司 券承销与保荐 报表，公司的发展
战略为通过参控股
结合拓展金融布
1-1-125
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 最近一次 是否为财
被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
号 投资时间 务性投资
局，为实体产业提
供优质的一体化综
兴业国际信托有限公 资金信托；动产信托；不动产 合金融服务。前述
10 2019-2-2 172,653.04 否 主体为持牌的金融
司 信托；有价证券信托
机构，公司对其股
权投资符合公司在
金融领域的战略发
展方向，因此不将
其认定为财务性投
厦门农村商业银行股 货币银行服务；从事保险兼业 资。
11 2022-4-7 90,659.80 否
份有限公司 代理业务；开办外汇业务
报告期内，公司经
厦门望润资产管理有 开展金融企业不良资产批量 营类金融业务，将
12 2020-4-23 39,384.19 否
限公司 收购、转让和处置业务 类金融业务纳入合
并报表，公司对上
述类金融公司的投
资符合公司战略发
展的需要，不以获
厦门易汇利网络借贷
从事网络借贷信息中介业务； 取投资收益为目
13 信息中介服务有限公 2020-2-17 10,219.32 否
互联网信息服务 的，不属于财务性
司
投资。
厦门国贸泰和康复医 公司制定了健康科
14 医疗服务 2021-10-29 3,186.59 否
院有限公司 技业务的五年发展
厦门国贸艾迪康医学 战略规划，力争成
15 医疗服务；检验检测服务 2020-11-6 1,071.37 否
检验实验室有限公司 为科技赋能型、集
厦门城市云脑智能科 成服务型大健康领
16 数据处理和存储支持服务 2021-11-3 258.15 否 先企业，健康科技
技有限公司
福建宝达菲鹏生物科 医疗器械生产、销售；仪器仪 业务属于公司长远
17 2022-8-31 149.90 否 战略规划，不以获
技有限公司 表制造
取投资收益为目
厦门国贸威高健康产 的，因此不将其认
18 健康咨询服务 2022-12-28 4.00 否
业有限责任公司
定为财务性投资。
粮食收购；粮油仓储服务；谷
黑龙江农投国贸粮食
19 物种植；谷物销售；化肥销售； 2022-3-28 4,960.97 否
产业有限公司
肥料销售 供应链业务为公司
农药零售；化肥销售；食用农 主营业务，公司为
黑龙江倍丰国贸农业
20 产品零售；国际货物运输代 2022-2-22 4,493.09 否 完善产业链条，与
发展股份有限公司
理；供应链管理服务 上下游公司成立参
上海大宗商品仓单登 股公司，符合公司
21 仓单登记服务 2023-3-2 3,000.00 否
记有限责任公司 主营业务及战略发
长江国投供应链管理 供应链管理；物流园区运营管 展方向，不以获取
22 2022-12-30 2,406.47 否
（湖北）有限公司 理；水上货物运输等 投资收益为目的，
厦门润翔达投资有限 建筑材料销售；金属材料销 因此不将其认定为
23 2021-11-22 1,001.66 否
公司 售；水泥制品销售 财务性投资。
江苏启顺粮油有限公 食品销售；食品生产；食品互
24 2022-10-17 734.98 否
司 联网销售；粮食加工食品生产
1-1-126
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 最近一次 是否为财
被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
号 投资时间 务性投资
厦门远达国际货运代 国际货运代理；国内货运代理
25 2007-12-5 497.28 否
理有限公司 等
合计 - - 800,358.66 - -
对上表中与发行人主营业务发展战略相关的股权投资分析如下：
1）世纪证券有限责任公司、兴业国际信托有限公司及厦门农村商业银行股
份有限公司
发行人于 1993 年 2 月被吸收为上海农业生产资料交易所的会员，并先后成
为上海金属交易所、深圳金属交易所、上海石油交易所会员。发行人是福建省第
一家同时是上海交易所和上海金属交易所会员单位的公司。
公司在发展期货业务的同时，还建立了一套较为完善的内部管理制度和期货
业务操作规则，以约束和规范公司从业人员的行为，保证期货业务全面制度化、
程序化、规范化，使公司所有的期货业务严格依照国家有关法规和交易所的相关
规定进行。
在国家大力倡导石油等大宗商品市场的背景下，为了丰富大宗商品的交易与
经营方式，1995 年 12 月，经证监会批准，厦门国贸和厦门经济特区保税品公司
共同出资 1,000 万元设立国贸期货，意味着公司正式开始金融领域的布局。
公司通过参控股结合的方式拓展金融布局，控股期货、融资租赁、商业保理
等子公司，参股证券、信托、银行等持牌金融机构，业务范围涵盖普惠金融、产
业金融、期货经纪、资产管理、风险管理等。公司深度挖掘产业客户的业务需求，
强化金融服务业务与供应链管理的协同发展，提供优质的一体化综合金融服务。
①世纪证券有限责任公司（以下简称“世纪证券”）
根据公司于 2018 年 9 月 13 日公告的《关于联合受让证券公司股权的公告》
（公告编号：2018-66），公司与前海金融控股有限公司（以下简称“前海金控”）
组成的联合体与转让方等共同签署了《产权交易合同》，公司与前海金控以挂牌
底价 355,924.80 万元联合受让在北京产权交易所公开挂牌转让的世纪证券
91.65%股权，其中，公司出资 173,399.26 万元受让标的企业的 44.65%股权，前
海金控出资 182,525.54 万元受让标的企业的 47%股权。
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世纪证券是一家综合类证券公司，业务布局基本完整，经营资质较为齐备。
证券业为金融业的核心业务之一，公司以自有资金出资，与前海金控联合竞得世
纪证券 91.65%的股权，可进一步完善公司现有金融主业的战略业务布局，发挥
各合作方优势拓展业务合作机会，符合公司战略发展需要，不属于财务性投资。
②兴业国际信托有限公司（以下简称“兴业信托”）
根据公司于 2018 年 9 月 26 日公告的《关于受让信托公司股权的公告》（公
告编号：2018-69），公司与澳大利亚国民银行（以下简称“澳国民银行”）、
兴业信托签署《股权转让协议》，公司将以 115,605.50 万元及额外金额（期间利
息）为买价受让澳国民银行持有的兴业信托 8.4167%股权。
兴业信托是一家业务网络基本覆盖全国的信托公司，依托股东优势，历年经
营发展稳健，业绩良好。公司受让兴业信托 8.4167%的股权后委派一名董事，可
间接参与兴业信托经营，有助于开拓现有金融业务的相互协同及发展，加快公司
在金融领域的业务布局，符合公司战略发展需要，不属于财务性投资。
③厦门农村商业银行股份有限公司（以下简称“厦门农商行”）
厦门农商行是在有着 60 多年发展历史的厦门农村信用社基础上整体改制而
成的股份制商业银行，于 2012 年 7 月 16 日正式挂牌开业。厦门农商行是一家按
照现代商业银行模式运作，主要服务“三农”、社区居民和中小企业，为厦门特
区岛内外一体化建设和统筹城乡发展提供金融服务的银行业金融机构。
为了与现有金融业务形成客群、地域、细分品种的优势互补，进一步充实公
司的金融服务业态，并希望获取成本更低、效率更高、更有效规避汇率风险的本
外币结算、避险保值、资金管理与增值等服务，2015 年 8 月起，公司通过子公
司累计受让厦门农商行 6.9%股权。参股厦门农商行符合公司战略发展需要，不
属于财务性投资。
公司投资上述持牌金融机构属于与主营业务相关的股权投资，不以获取投资
收益为目的，不属于财务性投资。
2）厦门望润资产管理有限公司、厦门易汇利网络借贷信息中介服务有限公
司
1-1-128
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①厦门望润资产管理有限公司（以下简称“望润资产”）
根据公司于 2020 年 4 月 30 日公告的《关于子公司对外投资公告》（公告编
号：2020-31），公司与南方希望实业有限公司共同出资设立望润资产，公司出
资金额 35,000 万元，持股 35%。
望润资产主要开展金融企业不良资产批量收购、转让和处置业务。公司与南
方希望实业有限公司合作成立望润资产，旨在发挥双方股东优势，实现合资公司
的特色化、市场化运营，投资望润资产有利于推动公司金融服务业务协同发展，
符合公司战略发展需要，因此不属于财务性投资。
②厦门易汇利网络借贷信息中介服务有限公司（以下简称“易汇利”）
2019 年公司与天津京东英华贸易有限公司合作，同意按 20%:80%的比例从
京海卓创（厦门）数字科技有限公司受让易汇利 100%的股权，并在股权受让完
成后按 20%:80%的比例对易汇利进行同步增资直至易汇利的注册资本和实缴出
资为 50,000.00 万元。
易汇利主要从事网络借贷信息中介业务，公司拟通过易汇利申请小贷资质拓
展金融服务业务，增加公司金融服务业务竞争力，符合公司战略发展需要，因此
不属于财务性投资。
报告期内，公司经营类金融业务，将类金融业务纳入合并报表，因此公司对
上述类金融公司的投资符合公司战略发展的需要，不以获取投资收益为目的，不
属于财务性投资。
3）厦门国贸泰和康复医院有限公司、厦门国贸艾迪康医学检验实验室有限
公司、厦门城市云脑智能科技有限公司、福建宝达菲鹏生物科技有限公司及厦门
国贸威高健康产业有限责任公司
公司制定了健康科技业务的”十四五”发展战略规划，力争成为科技赋能型、
集成服务型大健康领先企业。
公司积极拓展健康科技业务，将以医疗器械为战略核心主赛道，做大做强中
游业务规模，形成战略核心赛道的业务基础支撑，同步挖掘上游细分领域优质标
的，借助产业基金和收并购手段相结合的方式完成战略布局。针对养老服务、健
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康大数据、健康服务赛道，公司深入挖掘具备市场前景的业务发展机会，探索持
续可行的盈利模式，逐步打造健康科技产业生态，构建大健康产业的核心竞争能
力。
①厦门国贸泰和康复医院有限公司
2021 年，公司完成厦门国贸泰和康复医院有限公司的收并购项目，拓宽健
康科技战略的医疗服务产业。
②厦门国贸艾迪康医学检验实验室有限公司
公司与艾迪康医学检验中心有限公司合资成立厦门大型综合第三方独立医
学实验室厦门国贸艾迪康医学检验实验室有限公司，布局医疗检测市场。
③厦门城市云脑智能科技有限公司
为抓住智慧城市发展契机，把握云脑产业快速增长点，公司与达闼科技（厦
门）有限公司、环亚数据技术有限公司等公司合作成立厦门城市云脑智能科技有
限公司。
④福建宝达菲鹏生物科技有限公司
公司致力于建设福建省暨海外 IVD 生态开放平台，与海南菲鹏生态科技有
限公司合作成立福建宝达菲鹏生物科技有限公司，布局体外诊断市场。海南菲鹏
生态科技有限公司为菲鹏生物股份有限公司（以下简称“菲鹏生物”）子公司，
菲鹏生物是行业知名的体外诊断平台型企业，着眼于人们对健康管理的未来需求
和生物技术发展的趋势，为全球体外诊断企业提供具备优秀性能表现的 IVD 试
剂核心原料、试剂解决方案和开放式仪器平台。
⑤厦门国贸威高健康产业有限责任公司
为落实公司健康科技赛道战略规划，进一步丰富健康科技上游产品布局，发
行人与威海威高国际医疗投资控股有限公司合作设立公司，围绕健康科技产业链
展开合作，拓展更多客户和渠道资源。
综上所述，健康科技业务属于公司长远战略规划，公司投资上述公司不以获
取投资收益为目的，因此不将其认定为财务性投资。
4）黑龙江农投国贸粮食产业有限公司（以下简称“黑龙江国贸粮食公司”）
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黑龙江国贸粮食公司系公司与黑龙江省粮食产业集团有限公司共同出资设
立的粮食仓储、政策粮收储公司。
公司设立黑龙江国贸粮食公司为在供应链业务全产业链深度渗透的战略发
展方向，进一步扩大公司在国内粮食贸易的市场份额，向产业供应链延伸。公司
通过与黑龙江农业头部战略伙伴的合作，采用合资方式布局原料产地，获得产地
粮食资源，提升收储能力，增强上下游一体化布局，增强主营业务稳定性，从而
加大公司在黑龙江的农业产业布局。因此，公司对黑龙江国贸粮食公司的股权投
资不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
5）黑龙江倍丰国贸农业发展股份有限公司（以下简称“倍丰国贸农业公司”）
倍丰国贸农业公司系公司与黑龙江倍丰农业生产资料集团有限公司共同出
资设立，主营农药零售；化肥销售；食用农产品零售；国际货物运输代理；供应
链管理服务等。
目前全国化肥行业呈现加速整合态势，公司为做好战略布局、加速公司在农
资领域的发展步伐，公司与黑龙江倍丰农业生产资料集团有限公司合作成立公
司，合作平台成立后可利用双方多年形成的行业上游资源、市场占有率等优势，
做大做强合资平台。合资公司作为公司在东北地区化肥运营及相关产业整合的主
体，填补公司在该领域的短板、深化产业链延伸发展的战略布局。因此，公司对
倍丰国贸农业公司的股权投资不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
6）上海大宗商品仓单登记有限责任公司
上海大宗商品仓单登记有限责任公司（以下简称“仓单登记公司”）系公司
与中国物流集团有限公司、中远海运物流供应链有限公司、中国外运股份有限公
司、山东省港口集团有限公司等公司共同出资设立。仓单登记公司主要从事仓单
登记服务、仓单登记信息公示服务以及仓单登记信息查询服务。
公司通过持有仓单登记公司的股权，参与仓单行业标准制定，有利于提高行
业影响力，加速补足公司物流及数字化短板。仓单登记公司的股东单位均为国内
重要的港口集团和大型物流服务机构，且上海期货交易所在通过证监会审批后拟
增资入股，公司参与有利于股东间建立互动联系，推动供应链业务协同发展。因
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此，公司对仓单登记公司的股权投资不以获取投资收益为目的，不属于财务性投
资。
7）长江国投供应链管理（湖北）有限公司
长江国投供应链管理（湖北）有限公司（以下简称“湖北供应链”）系公司
与湖北港口集团有限公司子公司长江新丝路国际投资发展有限公司共同出资设
立，主要经营范围为供应链管理；物流园区运营管理；水上货物运输等。
大宗商品物流服务系公司供应链产业链的延伸，公司与湖北港口集团有限公
司设立合资公司，主要是借助湖北港口集团有限公司的物流资源，通过物贸联动
做大区域供应链业务。因此，公司对湖北供应链的股权投资不以获取投资收益为
目的，不属于财务性投资。
8）厦门润翔达投资有限公司
厦门润翔达投资有限公司（以下简称“润翔达公司”）系公司与厦门市翔安
投资集团有限公司共同出资设立，润翔达公司主要从事建筑材料销售、金属材料
销售、水泥制品销售等。
厦门市翔安投资集团有限公司是厦门翔安区重点国企，由翔安区财政局
100%出资设立，承接区政府在该区的土地收储、基建开发等职能。公司与厦门
市翔安投资集团有限公司合作设立公司为公司黑色金属业务进一步发展提供机
遇。因此，公司对润翔达公司的股权投资不以获取投资收益为目的，不属于财务
性投资。
9）江苏启顺粮油有限公司
江苏启顺粮油有限公司（以下简称“启顺粮油公司”）系公司与江苏方顺粮
油集团有限公司、China Commercial Foreign Trade (Singapore) Pte. Ltd.共同出资设
立。启顺粮油公司依托拟新投建的油脂精炼厂及配套仓储油罐，利用各方优势，
在植物油脂进口采购、精炼加工、仓储中转、内贸分销进行全产业链业务布局，
辅之以期货、保险等金融衍生品对上述产品进行有效价格管理，深化供应链服务。
因此，公司对启顺粮油公司的股权投资不以获取投资收益为目的，不属于财务性
投资。
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10）厦门远达国际货运代理有限公司
厦门远达国际货运代理有限公司（以下简称“远达货代公司”）系公司与厦
门中远海运集装箱运输有限公司共同出资设立，主营业务为国际和国内货运代
理。
大宗商品物流服务系公司供应链产业链的延伸，公司与厦门中远海运集装箱
运输有限公司合作，有利于充分调动厦门中远海运集装箱运输有限公司的船东资
源，拓展公共货代和综合物流资源，为公司供应链业务提供综合物流服务。因此，
公司对远达货代公司的股权投资不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
综上，报告期末公司长期股权投资中第 1-8 项与公司主营业务直接相关性较
低，属于财务性投资，余额合计为 79,061.25 万元。上述财务性投资不属于本次
发行相关董事会决议日前六个月至今新增实施的财务性投资。
（10）其他权益工具投资
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的其他权益工具投资余额构成以及是否属于财
务性投资分析如下:
单位：万元
最后一次投 是否属于财 期末余
序号 项目
资日期 务性投资 额
1 BurgerKing（Guangzhou）Limited 优先股 2014-12-31 是 254.40
2 期货会员资格投资 - 否 120.00
合计 - - 374.40
如上表，期货会员资格投资为国贸期货为取得期货交易所会员资格而认购的
期货交易所会员资格费，与公司主营业务密切相关，因此不属于财务性投资。
（11）其他非流动金融资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的其他非流动金融资产余额构成以及是否属于
财务性投资分析如下：
单位：万元
最近一次投 是否为财务
序号 被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
资时间 性投资
众汇同鑫（厦门） 该主体业务与公司
产业投资；资产管理；投
1 投资合伙企业（有 2020-9-4 11,700.00 是 主营业务直接相关
资管理
限合伙） 性较低，将其认定
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最近一次投 是否为财务
序号 被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
资时间 性投资
2 TongdunInc. 人工智能 2019-4-17 10,666.75 是 为财务性投资。
宿迁东和晟荣股权
投资管理、资产管理、基
3 投资中心（有限合 2020-9-25 9,066.22 是
金管理、项目投资
伙）
厦门航空工业有限 非居住房地产租赁；园区
4 1994-9-6 8,364.80 是
公司 管理服务
厦门国科股权投资
对未上市企业或股权投
5 基金合伙企业（有 2017-4-25 5,808.00 是
资企业进行投资
限合伙）
南通招华壹号新兴 以私募基金从事股权投
6 产业投资基金合伙 资、投资管理、资产管理 2021-7-8 5,128.98 是
企业（有限合伙） 等活动
厦门中金启通投资
对第一产业、第二产业、
7 合伙企业（有限合 2018-4-10 5,034.19 是
第三产业的投资
伙）
上海格派镍钴材料 危险化学品经营；货物进
8 2022-1-17 5,000.00 是
股份有限公司 出口
南京领道缅栀子股
9 权投资合伙企业 股权投资 2021-9-8 2,130.28 是
（有限合伙）
厦门坚果核力创业
10 投资合伙企业（有 创业投资业务 2020-1-14 1,934.14 是
限合伙）
11 信托业保障基金 - 2021-10-11 316.92 是
厦门翔鹭化纤股份 生产、加工、销售聚酯及
12 2003-6-4 292.50 是
有限公司 其相关产品
金蝶汽车网络科技
13 技术服务、技术开发 2015-10-22 233.15 是
有限公司
厦门恒一国科股权
14 投资基金管理合伙 受托管理股权投资 2017-3-31 50.00 是
企业（有限合伙）
金融业务为公司的
主营业务，公司将
金融业务纳入合并
德邦证券股份有限 报表，公司的发展
15 证券经纪，证券投资咨询 2017-6-22 4,960.00 否
公司 战略为通过参控股
结合拓展金融布
局，为实体产业提
供优质的一体化综
合金融服务。前述
主体为持牌的金融
机构，公司对其股
福建交易市场登记
交易资金清（结）算、客 权投资符合公司在
16 结算中心股份有限 2016-8-29 518.82 否 金融领域的战略发
户资金存管
公司 展方向，因此不将
其认定为财务性投
资。
1-1-134
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最近一次投 是否为财务
序号 被投资单位 主要经营范围 期末余额 认定原因
资时间 性投资
成都天翔环境股份 固体废物治理、危险废物
17 2021-7-21 222.47 否
有限公司 处置
该公司股权系抵债
而来，不属于财务
性投资
将乐县农村信用合 吸收公众存款；发放短
18 2016-11-1 1,111.31 否
作联社 期、中期和长期贷款
欧冶链金再生资源 再生资源回收；再生资源
19 2022-12-8 20,000.00 否
有限公司 销售；再生资源加工
河南心连心化学工
肥料生产；危险化学品经
20 业集团股份有限公 2019-9-4 10,000.00 否
营；农药批发；农药零售； 符合公司主营业务
司
及战略发展方向，
中国平煤神马集团 煤炭及制品销售；金属材 不属于财务性投资
21 2022-10-17 5,398.00 否
焦化销售有限公司 料销售
侨益物流股份有限 仓储代理服务；道路货物
22 2017-9-1 800.00 否
公司 运输代理；国际货运代理
船舶租赁业务应收 与主营业务相关，
23 - - 7,634.51 否
款 不属于财务性投资
合计 - 116,371.05 - -
对上表中与发行人主营业务发展战略相关的投资分析如下：
1）德邦证券股份有限公司、福建交易市场登记结算中心股份有限公司
①德邦证券股份有限公司
德邦证券成立于 2003 年 5 月，是经中国证监会批准设立的全国性综合类证
券公司。证券业为金融业的核心业务之一，公司以自有资金参股德邦证券，旨在
进一步完善公司现有金融主业的战略业务布局，发挥各合作方优势拓展业务合作
机会，符合公司战略发展需要，不属于财务性投资。
②福建交易市场登记结算中心股份有限公司（以下简称“福建登记结算中
心”）
为了促进交易场所合规经营、规范管理，福建省金融办牵头发起设立福建登
记结算中心，股东中国有或国有控股企业合计持股 51%以上。福建登记结算中心
定位为服务于福建省内并辐射全国的市场化金融服务基础设施，其承担部分监控
1-1-135
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
职责，是保障交易场所健康发展的综合性服务机构。福建登记结算中心是唯一一
家取得福建省金融办批复的清算中心，参股福建交易市场登记结算中心股份有限
公司有利于进一步丰富公司金融服务板块的牌照资质，符合公司战略发展需要，
不属于财务性投资。
公司投资上述持牌金融机构属于与主营业务相关的股权投资，不以获取投资
收益为目的，不属于财务性投资。
2）成都天翔环境股份有限公司（以下简称“天翔环境”）、将乐县农村信
用合作联社（以下简称“将乐县信用社”）
①天翔环境
发行人子公司深圳金海峡融资租赁有限公司（以下简称“金海峡融资”）持
有天翔环境股权系以股权抵债的资产。2017 年 3 月，金海峡融资与债务人签订
《售后回租赁合同》《所有权转让协议》，为债务人提供融资租赁服务，天翔环
境作为保证人。后续债权人发生违约，天翔环境进入破产重整程序，公司向法院
提交破产债权申报材料追收款项。
根据成都市中级人民法院裁定的天翔环境重整计划，受偿方案为普通债权人
30 万元以下，以现金方式全额清偿；30 万元以上的债权部分，一部分以转增股
票清偿，剩余部分用天翔环境的应收款项清偿，以转增股票清偿的部分，按每
100 元普通债权分得 141 股转增股票的方式获得清偿。根据上述重整方案，公司
获取天翔环境 1,352.66 万股股权。由于天翔环境的股权系抵债而来，因此不属于
财务性投资。
②将乐县信用社
厦门金海峡投资有限公司持有的将乐县农村信用合作联社股权，系借款人以
资抵债的资产。公司向借款人共提供借款 1,400 万元，期限为 2014 年 12 月 25
日至 2015 年 6 月 21 日，质押物为将乐县信用社股权 721.6303 万股（以“让与
担保”方式将股权直接过户至金海峡投资公司名下）。
借款到期后，由于借款人无法按期归还借款，在归还部分本金后，剩余部分
使用将乐县信用社股权以 1.53 元/股的价格抵债 1,106.95 万元。由于将乐县信用
社的股权系抵债而来，因此不属于财务性投资。
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3）欧冶链金再生资源有限公司（以下简称“欧冶链金”）
废钢业务是国贸金属重点开拓方向，是主营的钢材品种之一，为了更好、更
快的促进相关业务发展，公司积极推进与业内龙头公司的业务合作，并在 2020
年底与欧冶链金签订了战略合作协议，拓展双方在业务、投资和资本层面的全方
位合作。双方战略合作内容包括：1）充分发挥双方在加工基地、结算平台及钢
厂销售渠道上各自优势，积极开展废钢加工、贸易合作，跟进废钢进口相关政策
法规的落地，拓展废钢国际贸易领域的合作；2）积极推进工信部准入的废钢加
工集散基地的投资项目合作，共同协同在各自优势区域投资落地，前期重点推进
沿海、沿江靠码头等具备物流成本优势的加工集散基地的合资合作和并购整合；
充分发挥各自与大中型钢厂的长期合作关系，推进与特定钢厂共同投资建设废钢
基地项目；3）推进双方结算平台和废钢基地的相互认证工作，优势互补，合作
增加市场占有率。
欧冶链金是全球再生资源行业龙头，是肩负国家战略使命的重要平台公司，
业务涵盖废钢、废铜、废铝、汽车及船舶拆解等领域。欧冶链金 2021 年废钢业
务突破 2600 万吨，市场占有率超过 12%，2022 年废钢业务达到 4600 万吨，正
式进入财富世界五百强。
目前，双方已于 2021 年合作向鄂钢提供废钢采购业务，同时，公司目前正
在积极推进工信部准入的湖北废钢加工基地的投资项目合作。参与欧冶链金增
资，将进一步加强推进双方全方位战略合作，助力公司吸收欧冶链金在废钢回收、
加工、配送、销售等环节的成熟管理经验，并实现公司现有废钢业务模式向再生
资源综合服务平台转型升级，是公司未来的战略发展方向，不以投资收益为目的，
不属于财务性投资。
4）河南心连心化学工业集团股份有限公司（以下简称“河南心连心公司”）
河南心连心公司的母公司中国心连心化肥有限公司是中国最具成本效益的
尿素生产企业，公司投资河南心连心公司有利于公司新的领域对行业的生态环境
有更全面的了解，在对外出口三聚气胺、二甲醚、车用尿素等产品时可以带来广
泛的合作机会，因此投资河南心连心公司符合公司主营业务及战略发展方向，不
属于财务性投资。
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5）船舶租赁业务应收款
船舶租赁业务应收款系公司出资购买船舶后对外租赁应收收取的本金和租
赁收益，与公司主营业务相关，不属于财务性投资。
6）中国平煤神马集团焦化销售有限公司
公司子公司厦门国贸矿业有限公司与国能长源荆门发电有限公司签订转让
协议，以 5,398.00 万元受让国能长源荆门发电有限公司持有中国平煤神马集团焦
化销售有限公司（以下简称“平煤焦化销售公司”）13.33%的股权，投资平煤焦
化销售公司后，有利于公司与中国平煤神马集团焦化有限公司在焦煤焦炭等产品
进行长期稳定合作，有利于完善产业链条，符合公司主营业务及战略发展方向，
不属于财务性投资。
7）侨益物流股份有限公司
供应链业务为公司主营业务，大宗商品物流服务系公司供应链产业链的延
伸，公司为完善产业链条，与上下游企业成立参股侨益物流股份有限公司，符合
公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
综上，报告期末公司其他非流动金融资产中除船舶租赁业务应收款、侨益物
流股份有限公司等与公司主营业务相关的投资外，其余投资与公司主营业务直接
相关性较低，属于财务性投资，余额合计为 65,725.94 万元。上述财务性投资不
属于本次发行相关董事会决议日前六个月至今新增实施的财务性投资。
（12）投资性房地产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司投资性房地产账面价值为 174,580.40 万元，系
公司对外出租的房屋建筑物和土地使用权，不属于财务性投资。
（13）其他非流动资产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的其他非流动资产余额构成以及是否属于财务
性投资分析如下：
单位：万元
序号 项目 是否属于财务性投资 期末余额
1 预付其他长期资产采购款 否 3,078.49
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如上表，公司其他非流动资产为预付其他长期资产采购款，与公司主营业务
相关，不属于财务性投资。
（14）交易性金融负债
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的交易性金融负债余额构成以及是否属于财务
性投资分析如下：
单位：万元
序号 项目 是否属于财务性投资 期末余额
1 销售合同点价结算已收款 否 859.58
如上表，公司交易性金融负债为销售合同点价结算已收款，与公司主营业务
相关，不属于财务性投资。
（15）衍生金融负债
单位：万元
序
项目 是否属于财务性投资 期末余额
号
1 期货合约（非套期业务） 否 51,452.59
2 外汇合约 否 5,162.86
3 套期工具 否 13,544.29
4 期权合约 否 436.09
5 采购合同点价结算 否 7,139.49
合计 77,735.32
如上表，衍生金融负债为发行人为配套供应链管理业务现货经营而持有，与
主营业务密切相关，不属于财务性投资。
5、合并报表范围内的类金融业务
（1）主营业务为类金融业务
截至报告期末，公司合并报表范围内主营业务为类金融业务的主体如下：
序号 公司名称 成立时间 注册资本 经营范围
厦门金海峡
2017-09-1 40,000 万
1 小额贷款有 小额贷款服务。
1 元
限公司
福建金海峡 2011-11-1 20,000 万 典当（动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自
2
典当有限公 5 元 治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）
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序号 公司名称 成立时间 注册资本 经营范围
司 抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部
依法批准的其他典当业务。）。
从事融资担保业务（主营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项
福建金海峡
2009-05-2 30,000 万 目融资担保、信用证担保等担保业务和其他法律、法规许可的融资担保
3 融资担保有
1 元 业务。兼营范围为诉讼保全担保、履约担保以及与担保业务有关的融资
限公司
咨询、财务顾问等中介服务和以自有资金进行的投资）。
一般经营项目是：实业项目投资咨询、经济信息咨询（以上均不含限制
项目）；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）；经营进口业务（法
律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后
深圳金海峡
2014-07-1 17,000 万 方可经营）。许可经营项目是：融资租赁业务；向国内外购买租赁财产
4 融资租赁有
8 元 和设备；租赁财产的残值处理及维修；租赁咨询（法律、法规禁止经营
限公司
的不得经营，涉及许可经营的凭许可证经营）；兼营与主营业务相关的
保理业务（非银行融资类）；机械设备、电子产品、通讯设备、Ｉ类、
ＩＩ类、ＩＩＩ类医疗器械及设备的租赁（不含金融租赁业务）。
一般经营项目是：保付代理（非银行融资类）；经济信息咨询（不含限
深圳金海峡 制项目）；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）；经营进出口业务
2017-01-1 10,000 万
5 商业保理有 （法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许
3 元
限公司 可后方可经营）。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的
项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
许可项目：融资租赁业务；第三类医疗器械经营；出入境检疫处理；报
关业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
厦门恒沣融
2016-06-2 3,000 万美 具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。一般项目：进出
6 资租赁有限
9 元 口代理；融资咨询服务；社会经济咨询服务；医疗设备租赁；机械设备
公司
租赁；计算机及通讯设备租赁；光伏发电设备租赁；国内贸易代理。（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
厦门恒鑫小
2013-03-2 30,000 万 小额贷款服务（办理各项小额贷款；受托办理委托贷款；以自有资金进
7 额贷款有限
6 元 行投资；市金融办按照审慎性原则批准的其他业务）。
公司
供应链管理；经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），
但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；融资租赁；租赁
业务；公共设施、基础设施、医疗设备、房地产的融资租赁和经营性租
厦门国贸恒 赁业务；生产设备、办公设备的租赁和销售；向国内外购买租赁财产；
2015-07-2 40,000 万
8 信供应链服 租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保（不含融资担保）；
3 元
务有限公司 兼营与主营业务有关的商业保理业务；受让和转让应收账款；与商业保
理相关咨询服务；受托资产管理；投资咨询和经济信息咨询；金属及金
属矿批发（不含危险化学品和监控化学品）；珠宝首饰零售；黄金、白
银及制品现货销售；保险经纪与代理服务。
最近一年及一期，上述主体的营业收入和净利润情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年度
序号 主体 占合并 占合并 占合并 占合并
营业收入 报表的 净利润 报表的 营业收入 报表的 净利润 报表的
比例 比例 比例 比例
厦门金海峡小额
1 764.50 0.01% 482.81 0.57% 5,390.48 0.01% 3,849.88 0.85%
贷款有限公司
2 福建金海峡典当 221.30 0.00% 137.91 0.16% 686.93 0.00% 206.02 0.05%
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有限公司
福建金海峡融资
3 202.79 0.00% 109.68 0.13% 1,762.17 0.00% 918.62 0.20%
担保有限公司
深圳金海峡融资
4 1,016.83 0.01% 679.60 0.81% 5,965.60 0.01% 2,647.25 0.59%
租赁有限公司
深圳金海峡商业
5 - - -29.01 -0.03% 479.65 0.00% 261.14 0.06%
保理有限公司
厦门恒沣融资租
6 1,884.28 0.02% 654.46 0.78% 5,845.87 0.01% 2,047.77 0.45%
赁有限公司
厦门恒鑫小额贷
7 1,132.22 0.01% 528.81 0.63% 6,038.52 0.01% 2,824.17 0.63%
款有限公司
厦门国贸恒信供
8 应链服务有限公 476.25 0.00% 384.33 0.46% 2,873.35 0.01% -215.85 -0.05%
司
合计 5,698.17 0.05% 2,948.59 3.50% 29,042.57 0.06% 12,539.00 2.78%
由上表可知，上述主体最近一年及一期的营业收入和净利润占公司合并报表
科目的比例较低，公司类金融业务总体业务规模和占比较小，对公司的影响较小。
2023 年 4 月，发行人召开第十届董事会 2023 年度第七次会议和 2023 年第
三次临时股东大会，拟将其持有的上述类金融公司的股权出售给国贸资本。截至
本招股意向书日，上述股权部分已完成交割，预计后续完成剥离不存在实质性障
碍。
公司本次募投项目不会直接或变相将募集资金用于类金融业务。本次发行董
事会决议日前 6 个月至本招股意向书出具日，公司不存在实施或拟实施的类金融
业务。
公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，不再新增
对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。
（2）配套供应链管理业务实施的类金融业务
物流服务是供应链管理业务的重要环节，公司为国家 5A 级物流企业，入选
商务部 2022 年全国商贸物流重点联系企业，通过自有船舶、仓库、堆场、车队、
货代报关行以及强大的外协物流系统，为客户提供涵盖国际航运、船舶管理、海
运经纪、船舶代理、仓储服务、综合物流等一站式、定制化物流服务总包方案。
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在海运、综合物流等业务的日常经营中，公司配套实施融资租赁业务，与公
司主营业务发展密切相关,符合业态所需、行业发展惯例，因此不纳入类金融业
务计算口径。
公司涉及类金融业务的主体经营情况正常，未出现风险事件，最近一年及一
期与类金融业务主体相关的主体不存在风险事件、行政处罚、重大未决诉讼或仲
裁案件。
因此，公司涉及的类金融业务经营合法合规，符合《监管规则适用指引——
发行类第 7 号》的相关要求。
6、未完成实缴的对外投资情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人未完成实缴的对外投资情况如下：
单位：万元
序号 项目 投资时间 认缴金额 实缴金额 是否为财务性投资
厦门国贸产业发展股权投资
1 2020/8/1 70,000.00 49,000.00
基金合伙企业（有限合伙）
2 融瑞有限公司 2019/6/30 0.15 0.00
是，前述主体业务与发行人
主营业务直接相关性较低
3 厦门隆海投资管理有限公司 2020/1/9 380.00 114.00
厦门恒一国科股权投资基金
4 2017/3/31 100.00 50.00
管理合伙企业（有限合伙）
否，供应链业务为公司主营
业务，公司为完善产业链条，
黑龙江倍丰国贸农业发展股份
5 2022/2/22 9,800.00 4,900.00 与上下游公司成立参股公
有限公司
司，符合公司主营业务及战
略发展方向。
厦门国贸艾迪康医学检验实验
6 2020/9/25 1,470.00 735.00
室有限公司 否，公司制定了健康科技业
厦门国贸泰和康复医院有限公 务的“十四五”发展战略规
7 2021/9/27 4,034.06 4,000.00
司 划，力争成为科技赋能型、
福建宝达菲鹏生物科技有限公 集成服务型大健康领先企
8 2022/8/31 2,700.00 180.00
司 业，公司投资健康科技公司
厦门国贸威高健康产业有限责 与符合公司战略发展方向。
9 2022/10/26 400.00 4.00
任公司
（1）财务性投资部分
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在上述股权投资中，发行人未完成全部实缴出资，但发行人近期无实缴计划。
针对前述未实缴出资股权的情况，发行人已作出如下承诺：“自本次发行相关董
事会决议日前六个月起至今，公司不存在向上述公司补足实缴资本即实施财务性
投资的相关安排。自本次向不特定对象增发 A 股股票申请材料被上海证券交易
所受理之日起，公司未来十二个月不会对上述公司实施增资的安排。”因此，未
实缴出资部分不纳入拟投入的财务性投资计算口径，无需从本次募集资金中扣
除。
（2）非财务性投资部分
上述非财务性投资部分的股权投资与公司主营业务和未来战略发展方向息
息相关，具体情况参见本节之“五/（二）/4/（9）长期股权投资”。前述股权投
资不纳入拟投入的财务性投资计算口径，无需从本次募集资金中扣除。
综上所述，公司最近一期末财务性投资占公司最近一期合并报表归属于母公
司股东净资产的比例较低且未超过 30%。因此，公司最近一期末不存在持有金额
较大、期限较长的交易性金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情
形。本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资
金额共计 10.60 万元，计划从本次募集资金中扣除。
（三）盈利能力分析
1、营业收入分析
（1）营业收入构成分析
报告期内，公司营业收入逐年上涨，主要系公司供应链管理业务规模稳步扩
大所致，公司主营业务收入占营业收入的比例均在 99%以上，包括供应链管理、
金融服务和房地产经营的相关业务收入，具体情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
主营业
12,354,761.22 99.99 52,186,058.06 99.99 46,469,303.62 99.99 35,103,238.11 99.98
务收入
其他业
1,495.51 0.01 5,740.97 0.01 6,260.59 0.01 5,656.48 0.02
务收入
合计 12,356,256.73 100.00 52,191,799.03 100.00 46,475,564.21 100.00 35,108,894.59 100.00
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（2）营业收入分业务类型分析
报告期内，发行人营业收入按行业分类情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
供应链管
12,230,156.21 98.98 50,577,266.45 96.92 45,640,614.49 98.20 33,040,344.49 94.11
理业务
房地产经
3,590.91 0.03 1,145,225.46 2.19 394,731.55 0.85 1,374,217.31 3.91
营业务
金融服务
122,509.61 0.99 469,307.12 0.90 440,218.17 0.95 694,332.79 1.98
业务
合计 12,356,256.73 100.00 52,191,799.03 100.00 46,475,564.21 100.00 35,108,894.59 100.00
报告期内，公司营业收入主要来源于供应链管理业务，各期占比均在 90%
以上。随着公司 2021 年以来逐步剥离房地产相关业务，公司未来将更加聚焦于
供应链管理领域。
（3）营业收入分地区结构分析
报告期内，公司营业收入按区域划分的情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
境内 10,809,366.34 87.48 45,466,077.22 87.11 40,502,051.17 87.15 29,297,796.58 83.45
境外 1,546,890.39 12.52 6,725,721.81 12.89 5,973,513.04 12.85 5,811,098.01 16.55
合计 12,356,256.73 100.00 52,191,799.03 100.00 46,475,564.21 100.00 35,108,894.59 100.00
报告期内，公司营业收入以境内销售为主，境外销售占比相对较低。
（4）营业收入分产品分析
报告期内，公司营业收入按产品品类划分的情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
金属及金
6,467,013.87 52.34 26,802,769.00 51.35 28,439,102.15 61.19 22,659,887.99 64.54
属矿产
能源化工 3,352,273.91 27.13 13,010,486.33 24.93 9,288,198.21 19.99 6,012,113.04 17.12
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2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
农林牧渔 2,281,844.00 18.47 10,294,741.30 19.72 6,995,860.99 15.05 4,058,178.60 11.56
其他 255,124.95 2.06 2,083,802.40 3.99 1,752,402.86 3.77 2,378,714.96 6.78
合计 12,356,256.73 100.00 52,191,799.03 100.00 46,475,564.21 100.00 35,108,894.59 100.00
报告期内，公司营业收入前三大产品品类分别为金属及金属矿产、能源化工、
农林牧渔。其中，金属及金属矿产为最主要品种，报告期各期营收占比均在 50%
以上。
2、营业成本分析
（1）营业成本构成分析
发行人营业成本由主营业务成本和其他业务成本构成。报告期内，发行人营
业成本构成情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
主营业
12,162,193.26 99.99 51,239,881.03 99.99 45,671,973.70 99.99 34,433,195.39 99.99
务成本
其他业
1,113.30 0.01 3,346.98 0.01 2,801.11 0.01 2,371.18 0.01
务成本
合计 12,163,306.56 100.00 51,243,228.01 100.00 45,674,774.81 100.00 34,435,566.57 100.00
伴随着公司经营规模稳步扩大，公司营业成本亦逐年增加。报告期内，公司
主营业务成本占营业成本的比例均在 99%以上，与主营业务收入占营业收入的比
例基本一致。
（2）营业成本分业务类型分析
报告期内，发行人营业成本构成情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
供应链管
12,045,487.72 99.03 49,933,331.26 97.44 44,981,050.63 98.48 32,766,754.96 95.15
理业务
房地产经
2,753.03 0.02 885,093.61 1.73 327,934.94 0.72 1,032,011.29 3.00
营业务
1-1-145
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2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
金融服务
115,065.81 0.95 424,803.14 0.83 365,789.24 0.80 636,800.33 1.85
业务
合计 12,163,306.56 100.00 51,243,228.01 100.00 45,674,774.81 100.00 34,435,566.57 100.00
报告期内，公司营业成本主要来源于供应链管理业务，各项业务成本的构成
与收入构成相匹配。公司各项业务成本增减变动亦与同期收入增减变动趋势基本
保持一致。
（3）营业成本分地区结构分析
报告期内，发行人营业成本按区域划分的情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
境内 10,651,614.17 87.57 44,656,047.74 87.15 39,855,146.33 87.26 28,646,955.26 83.19
境外 1,511,692.39 12.43 6,587,180.27 12.85 5,819,628.48 12.74 5,788,611.31 16.81
合计 12,163,306.56 100.00 51,243,228.01 100.00 45,674,774.81 100.00 34,435,566.57 100.00
报告期内，公司营业成本主要来源于境内，与收入结构保持一致。
（4）营业成本按主要产品分析
报告期内，发行人营业成本按主要产品划分的情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
金属及金
6,386,469.94 52.51 26,572,634.45 51.86 28,217,355.42 61.78 22,518,399.93 65.39
属矿产
能源化工 3,297,975.68 27.11 12,878,464.63 25.13 9,066,498.06 19.85 5,994,584.50 17.41
农林牧渔 2,246,868.38 18.47 10,073,158.49 19.66 6,821,853.37 14.94 3,962,156.65 11.51
其他 231,992.56 1.91 1,718,970.44 3.35 1,569,067.96 3.44 1,960,425.49 5.69
合计 12,163,306.56 100.00 51,243,228.01 100.00 45,674,774.81 100.00 34,435,566.57 100.00
报告期内，公司营业成本主要产品构成与收入构成相匹配，主要为金属及金
属矿产、能源化工及农林牧渔。
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3、毛利及毛利率分析
（1）综合毛利构成分析
报告期内，公司综合毛利构成情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 192,567.96 99.80 946,177.03 99.75 797,329.92 99.57 670,042.72 99.51
其他业务毛利 382.21 0.20 2,393.99 0.25 3,459.48 0.43 3,285.30 0.49
合计 192,950.17 100.00 948,571.02 100.00 800,789.40 100.00 673,328.02 100.00
报告期内，公司的主营业务毛利占综合毛利额的比例在 99%以上，其他业务
的毛利贡献很小。
（2）分行业毛利的构成及变动分析
报告期内，公司分行业毛利的构成及变动情况如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
供应链管理业务 184,668.49 95.71 643,935.19 67.88 659,563.86 82.36 273,589.53 40.63
房地产经营业务 837.88 0.43 260,131.85 27.42 66,796.61 8.34 342,206.02 50.82
金融服务业务 7,443.80 3.86 44,503.98 4.69 74,428.93 9.29 57,532.46 8.54
合计 192,950.17 100.00 948,571.02 100.00 800,789.40 100.00 673,328.02 100.00
报告期内，随着公司经营规模不断扩大，业务毛利呈增长态势。其中，供应
链管理板块是公司业务毛利的主要来源。2022 年，公司房地产经营业务毛利占
比较大，主要系地产项目厦门国贸学原和厦门国贸璟原在当年度结算使得当期房
地产经营业务收入大幅增长所致。
报告期各期，发行人毛利率按照业务类型划分的情况如下：
单位：%
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
供应链管理业务 1.51 1.27 1.45 0.83
金融服务板块 6.08 9.48 16.91 8.29
房地产经营业务 23.33 22.71 16.92 24.90
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
综合毛利率 1.56 1.82 1.72 1.92
报告期内，公司供应链管理业务主要以钢材、铁矿、煤炭、粮食谷物及农产
品等大宗贸易商品为主，各年毛利率的波动主要系当年大宗商品的价格波动所
致。2021 年度，公司供应链管理业务的毛利率较上一年度上升 0.62 个百分点，
主要系煤炭、PTA 等品类市场价格上涨带动毛利率上升所致。2022 年度，公司
供应链管理业务的毛利率较上一年度小幅下滑 0.18 个百分点，主要系钢材、PTA、
棉花、棉纱等品类市场价格出现下降所致，公司为配套供应链管理业务的现货经
营而持有的期货合约等金融衍生工具产生的收益较上年同期大幅增加，结合期货
套期保值损益后，2022 年公司供应链管理业务毛利率为 1.49%，较 2021 年同比
增加 0.24 个百分点。
报告期内，公司金融服务业务的毛利率呈先升后降态势。金融服务毛利率水
平与国内金融行业平均水平相比偏低，主要系子公司启润资本从事“期现结合”
的大宗商品贸易业务，相比融资租赁、贷款等金融服务业务毛利率较低。2021
年度，发行人金融服务业务板块毛利率较上年增加 8.62 个百分点，主要系启润
资本的毛利率上升且其营业收入占公司金融服务业务的比重下降所致。
报告期内，除 2021 年度外，公司的房地产经营业务毛利率基本保持稳定。
2021 年度，公司房地产经营业务的毛利率较上一年度下滑 7.88 个百分点，主要
系公司漳州国贸天成、合肥国贸天成等地产结算项目在地理位置和项目定位方面
与 2020 年度公司主要结算项目上海天悦和厦门天悦存在差异所致。2021 年开始，
公司根据业务战略规划逐步退出房地产行业。
（3）分产品毛利率分析
报告期各期，发行人毛利率按主要产品划分的情况如下：
单位：%
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
金属及金属矿产 1.25 0.86 0.78 0.62
能源化工 1.62 1.01 2.39 0.29
农林牧渔 1.53 2.15 2.49 2.37
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报告期内，公司金属及金属矿产类产品毛利率分别为 0.62%、0.78%、0.86%
和 1.25%。2023 年 1-3 月，金属及金属矿产类产品毛利率较 2022 年显著上升，
主要系其核心品类钢材市场价格上涨所致。
报告期内，公司能源化工类产品毛利率分别为 0.29%、2.39%、1.01%和 1.62%。
2021 年度毛利率上升幅度较大主要系能源化工主要品种 PTA 及煤炭市场价格上
涨所致。2022 年度毛利率较低主要系 PTA 及煤炭市场价格出现下降所致。
报告期内，公司农林牧渔类产品毛利率分别为 2.37%、2.49%、2.15%和 1.53%。
2023 年 1-3 月，农林牧渔类产品毛利率较 2022 年度下滑幅度较大，主要系其重
要品种纸浆受供需影响市场价格下跌所致。
报告期内，发行人各品类毛利率变动主要受相关大宗商品价格市场波动所影
响。受国际经济形势的影响，大宗商品价格容易出现大幅波动，发行人为配套供
应链管理业务的现货经营，合理运用期货及外汇合约等金融衍生工具对冲大宗商
品价格波动风险和汇率波动风险。
（4）分销售区域毛利率分析
单位：%
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
境内 1.46 1.78 1.60 2.22
境外 2.28 2.06 2.58 0.39
报告期各期，公司境内销售毛利率较为稳定，分别为 2.22%、1.60%、1.78%
和 1.46%，保持相对稳定。2021 年度，境内销售毛利率较 2020 年度出现一定幅
度下滑，主要系公司房地产业务毛利率较高，公司于 2021 年对外转让国贸地产
股权，当年房地产业务收入占比较上年显著下降所致。
报告期各期，公司境外销售毛利率分别为 0.39%、2.58%、2.06%和 2.28%。
2020 年度境外销售毛利率较低，主要系境外从事转口贸易的子公司国贸新加坡
的主营品种铁矿因价格行情波动导致账面毛利率为负所致，子公司国贸新加坡已
通过期货合约等方式对冲了价格波动风险，结合期货套期保值损益后实现正收
益，业务规模和利润实现稳健发展。
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（5）毛利率与同行业可比公司比较分析
报告期各期，公司与同行业上市公司毛利率的比较情况如下：
单位：%
可比公司 2023 年 1-3 月 2022 年 2021 年 2020 年
厦门象屿 2.12 2.13 2.19 1.95
建发股份 2.41 3.80 3.57 5.44
物产中大 3.26 2.40 2.51 2.98
平均数 2.60 2.78 2.76 3.46
公司 1.56 1.82 1.72 1.92
注：数据来源于各可比上市公司定期报告
供应链管理业务属于商品流通领域，基于其行业特性，毛利率水平相对较低。
报告期内，公司毛利率低于行业平均水平，主要系同行业公司中其他非供应链业
务占比较发行人更高，而该等业务毛利率水平高于供应链管理业务所致。
4、期间费用分析
报告期内，公司期间费用及其占当期营业收入的比例如下：
单位：万元、%
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 43,858.45 0.35 228,177.49 0.44 218,484.96 0.47 173,426.88 0.49
管理费用 9,281.93 0.08 37,619.08 0.07 30,401.68 0.07 26,055.35 0.07
研发费用 209.05 0.00 489.98 0.00 - - - -
财务费用 37,052.85 0.30 108,407.22 0.21 127,448.64 0.27 116,713.54 0.33
合计 90,402.27 0.73 374,693.78 0.72 376,335.28 0.81 316,195.78 0.90
（1）销售费用分析
报告期内，发行人销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人员费用 27,152.57 148,825.56 142,389.34 96,661.76
销售营运费用 11,252.59 55,690.39 52,944.55 53,731.90
广告及宣传费用 318.52 1,248.87 7,185.76 12,375.87
折旧与摊销 2,561.38 10,199.67 7,144.99 5,413.35
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
保险费 498.79 5,732.80 5,497.37 4,621.26
房屋租赁费 580.87 1,612.78 1,477.07 2,667.24
风险准备金 -1.25 346.85 1,102.47 -2,406.75
股份支付 1,494.98 4,520.57 743.41 362.26
合计 43,858.45 228,177.49 218,484.96 173,426.88
报告期内，公司销售费用逐年上升，主要系随着公司市场的不断拓展、销售
规模持续扩大，销售人员工资相应增长所致。其中，2022 年公司销售费用增长
还受到新实施员工激励计划使得股份支付金额增加的影响。
（2）管理费用分析
报告期内，发行人管理费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人员费用 4,830.53 20,787.22 17,973.43 15,482.05
折旧与摊销 1,668.02 5,040.01 4,637.37 3,263.81
办公、租赁、通讯等费用 880.75 3,288.12 3,224.88 2,460.15
广告及信息费 340.91 2,719.42 1,319.43 1,912.21
咨询与中介费用 544.52 1,486.69 1,109.37 1,316.77
股份支付 547.14 2,008.33 812.01 244.06
差旅及市内交通费用 331.36 1,110.42 709.30 454.76
业务活动费 49.07 181.26 197.03 168.46
其他费用 89.63 997.60 418.86 753.09
合计 9,281.93 37,619.08 30,401.68 26,055.35
报告期内，公司管理费用逐年上升，主要系随着公司规模不断扩大，管理人
员工资及折旧费用等相应增加所致。
（3）研发费用分析
报告期内，发行人研发费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人工费 194.85 413.71 - -
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
材料费 12.00 51.09 - -
其他 2.20 25.19 - -
合计 209.05 489.98 - -
报告期内，公司的研发费用主要为数字化平台领域的研发。
（4）财务费用分析
报告期内，发行人财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息支出 34,999.36 113,220.02 133,789.25 134,170.07
减：利息资本化 - - 23,951.62 28,319.33
减：利息收入 -6,372.42 19,922.70 18,434.18 17,932.67
利息净支出 28,626.94 93,297.33 91,403.45 87,918.07
汇兑损益 1,076.86 -14,631.92 13,161.64 10,098.94
手续费及其他 7,349.05 29,741.81 22,883.55 18,696.53
合计 37,052.85 108,407.22 127,448.64 116,713.54
报告期内，公司财务费用基本保持稳定，主要由利息支出构成。汇兑损益为
公司在开展供应链管理业务过程中由于汇率变动所产生的损益。
5、其他损益项目分析
（1）税金及附加
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
印花税 8,909.45 27,797.60 13,519.17 9,326.79
土地增值税 - 1,689.91 5,035.55 51,093.01
城市维护建设税 618.28 6,614.41 4,937.26 4,359.46
房产税 773.84 1,959.14 2,568.84 2,522.58
教育费附加 273.68 2,956.02 2,314.92 2,119.30
地方教育附加 182.73 1,939.21 1,468.71 1,405.45
土地使用税 85.89 173.78 369.47 637.50
防洪费 - 234.96 103.64 72.36
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
其他 111.97 222.75 178.62 334.05
合计 10,955.84 43,587.79 30,496.18 71,870.49
报告期内，发行人按照应缴税率缴纳相应税款，随着发行人经营规模的扩大，
承担的税费也相应增加。2021 年度，公司的税金及附加较上一年度下降较大，
主要系公司当期确认的房地产业务收入减少，相应土地增值税及附加税费减少所
致。
（2）其他收益
报告期内，发行人其他收益主要为政府补助，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、计入其他收益的政府补
21,126.34 43,431.88 28,265.17 15,726.25
助
其中：与递延收益相关的政
4.95 19.79 19.79 12.65
府补助（与资产相关）
直接计入当期损益的政府补
21,121.39 43,412.09 28,245.38 15,713.60
助（与收益相关）
二、其他与日常活动相关且
362.94 605.07 304.16 401.43
计入其他收益的项目
其中：扣缴税款手续费 279.17 225.67 198.68 311.68
增值税加计抵减 83.77 379.40 105.47 86.63
其他 - - 0.02 3.12
合计 21,489.28 44,036.95 28,569.33 16,127.68
（3）投资收益
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
权益法核算的长期股权
4,476.38 10,513.51 32,490.78 34,785.62
投资收益
处置长期股权投资产生
-831.55 6,848.49 157,449.96 15,228.36
的投资收益
交易性金融资产持有期
1,404.22 16,287.11 16,865.17 10,058.25
间取得的投资收益
处置交易性金融资产取
-159.45 -6,753.89 3,870.41 69.00
得的投资收益
以摊余成本计量的金融
- -564.44 - -67.12
资产终止确认收益
1-1-153
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
处置应收款项融资的投
-2,235.44 -11,455.27 -7,055.35 -7,437.69
资收益
理财产品及存款收益 1,251.63 12,855.61 18,284.71 13,986.84
衍生金融工具产生的投
-26,698.80 150,200.25 -117,430.35 -
资收益
债务重组收益 - 183.58 793.40 -
合计 -22,793.01 178,114.94 105,268.73 66,623.27
注：上表“+”表示收益，“-”表示损失。
报告期内，发行人投资收益主要包括处置长期股权投资产生的投资收益、权
益法核算的长期股权投资收益和衍生金融工具产生的投资收益。2021 年度，公
司处置长期股权投资产生的投资收益较上一年度增幅较大，主要当期公司转让国
贸地产股权产生的投资收益增加所致。报告期内，公司的衍生金融工具产生的投
资收益波动较大，主要系公司为配套供应链管理业务现货经营而持有的期货合约
等金融工具产生的处置收益变动所致。
（4）公允价值变动收益
报告期内，发行人公允价值变动收益具体明细如下：
单位：万元
产生公允价值变动收益的
2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
来源
交易性金融资产 8,107.47 -28,220.01 -7,711.84 36,119.51
交易性金融负债 - 1,402.11 7,228.96 27,446.12
非套期业务衍生金融工具 45,028.93 -30,069.83 23,181.11 -15,693.63
套期业务衍生金融工具 619.17 5,986.95 2,468.00 2,017.55
合计 53,755.57 -50,900.77 25,166.23 49,889.56
注：上表“+”表示收益，“-”表示损失。
（5）信用减值损失
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收票据坏账损失 -137.69 -3,161.78 -137.95 -303.84
应收账款坏账损失 -5,283.01 -22,885.31 -17,382.91 -8,181.89
应收款项融资减值损失 - - - -20.00
其他应收款坏账损失 -631.04 -1,552.90 -4,520.80 7,429.91
1-1-154
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
长期应收款坏账损失 55.87 1,259.30 -4,216.93 -4,210.74
保理减值损失 - 127.02 -552.29 -1,321.65
贷款减值损失 -71.47 -2,375.15 -662.84 -6,236.86
公司债债权投资减值损
- -252.38 - -986.55
失
合计 -6,067.34 -28,841.18 -27,473.72 -13,831.62
注：上表“+”表示收益，“-”表示损失。
报告期内，公司的信用减值损失主要由应收账款坏账损失、贷款减值损失、
其他应收款和长期应收款坏账损失等组成。
（6）资产减值损失
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货跌价损失 -38,752.14 -116,759.27 -39,009.08 -30,898.90
持有待售资产减值损
- - - -112.63
失
合计 -38,752.14 -116,759.27 -39,009.08 -31,011.53
注：上表“+”表示收益，“-”表示损失。
报告期内，公司的资产减值损失主要为存货跌价损失。
（7）资产处置收益
报告期内，公司的资产处置收益分别为-79.54 万元、16,500.84 万元、3,155.79
万元和 76.47 万元，2021 年度公司资产处置收益大幅增长，主要系政府收储公司
资产，公司确认的资产处置收益增加所致。
（8）营业外收入和营业外支出
报告期各期，公司营业外收入金额分别为 1,989.97 万元、9,549.72 万元、
20,338.94 万元和 5,398.22 万元，主要为赔偿及违约金收入。
报告期各期，公司营业外支出金额分别为 2,607.43 万元、2,438.03 万元、
11,535.97 万元和 732.84 万元，主要为对外捐赠、违约金和赔偿金。
6、非经常性损益分析对经营成果的影响
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-1-155
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项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于公司普通股股
31,449.15 127,275.90 80,025.71 36,114.94
东的非经常性损益①
当期归属于母公司的
73,940.12 358,899.16 341,161.62 261,202.66
净利润②
归属于公司普通股股
东的非经常性损益占 42.53% 35.46% 23.46% 13.83%
比③=①/②
扣除归属于公司普通
股股东的非经常性损
42,490.97 231,623.26 261,135.91 225,087.72
非经常性 益后的净利润④=②-
损益对经 ①
营成果的 与主营业务密切相关
影响 的归属于公司普通股
17,241.79 98,177.17 -58,489.88 9,069.24
股东的非经常性损益
⑤注
扣除与主营业务密切
相关部分后的归属于
14,207.36 29,098.73 138,515.59 27,045.71
公司普通股股东的非
经常性损益⑥=①-⑤
调整后的归属于公司
普通股股东的非经常 19.21% 8.11% 40.60% 10.35%
性损益占比⑦=⑥/②
注：此部分非经常性损益主要系公司为配套供应链管理业务的现货经营，合理运用期货及外
汇合约等金融衍生工具对冲大宗商品价格波动风险和汇率波动风险，相应产生的公允价值变
动损益及处置损益，该损益与主营业务经营损益密切相关。
如上表所示，在剔除与主营业务密切相关的非经常性损益后，除 2021 年度
公司处置子公司股权产生了较高收益及政府收储交付资产所确认的资产处置收
益之情形外，报告期内其他年度公司与主营业务不相关的非经常性损益对公司整
体经营成果影响程度较小。
（四）现金流量分析
1、经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收
13,832,975.26 57,325,902.84 53,815,423.37 38,518,578.93
到的现金
收到的税费返还 13,162.76 132,843.91 54,889.41 73,625.18
收到其他与经营活动
172,167.98 694,881.27 521,509.19 696,058.64
有关的现金
1-1-156
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动现金流入小
14,018,306.00 58,153,628.02 54,391,821.98 39,288,262.75
计
购买商品、接受劳务支
16,303,348.54 57,105,801.10 52,361,892.26 38,518,704.73
付的现金
支付给职工以及为职
39,049.41 158,964.02 135,658.42 116,268.94
工支付的现金
支付的各项税费 117,778.50 287,992.96 286,075.76 288,256.60
支付其他与经营活动
153,800.28 565,674.15 820,437.74 533,500.11
有关的现金
经营活动现金流出小
16,613,976.73 58,118,432.23 53,604,064.18 39,456,730.37
计
经营活动产生的现金
-2,595,670.73 35,195.79 787,757.80 -168,467.63
流量净额
2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年增加 956,225.42 万元，
主要系当年公司逐步退出房地产行业，房地产经营业务的土地储备现金流出同比
大幅减少所致。2022 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年减少
752,562.01 万元，主要系公司逐步退出房地产行业后，2022 年房地产经营业务的
预收售房款较去年同期大幅下降所致。2023 年 1-3 月，公司经营活动流出的现金
金额较大，主要系公司供应链管理业务年初为采购高峰，采购商品支付的现金金
额较大所致。
2、投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 134,683.51 706,498.45 1,117,532.17 1,067,290.26
取得投资收益收到的现金 873.04 14,395.70 23,706.28 18,463.02
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 43.51 7,665.65 17,649.83 1,013.08
净额
处置子公司及其他营业单
- 3,437.75 88,188.41 28,226.14
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
- 886.32 107,058.56 201,977.53
的现金
投资活动现金流入小计 135,600.06 732,883.87 1,354,135.25 1,316,970.04
购建固定资产、无形资产和
20,109.62 124,060.70 51,589.58 69,166.22
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 342,540.66 588,061.66 1,270,538.58 1,158,775.40
1-1-157
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项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
取得子公司及其他营业单
- - 9,258.75 -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
- 125,521.43 77,947.43 21,527.85
的现金
投资活动现金流出小计 362,650.28 837,643.79 1,409,334.33 1,249,469.48
投资活动产生的现金流量
-227,050.22 -104,759.92 -55,199.09 67,500.56
净额
2021 年度，公司投资活动现金净流量较上年同期减少 122,699.65 万元，主
要系公司当年开始退出房地产行业，与地产合作方和联营企业的资金拆借净流入
减少所致。2022 年度，公司投资活动现金净流量较上年同期减少 49,560.84 万元，
主要系公司当年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比大幅增
加所致。
3、筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 1,406.85 690,045.93 525,446.59 1,040,761.37
其中：子公司吸收少数
1,406.85 193,326.26 64,300.62 550,774.47
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 5,624,373.92 14,753,783.51 13,354,268.48 11,124,053.67
收到其他与筹资活动
481,000.00 1,957,433.29 761,822.97 710,605.68
有关的现金
筹资活动现金流入小
6,106,780.77 17,401,262.72 14,641,538.05 12,875,420.72
计
偿还债务支付的现金 3,105,250.74 13,832,970.33 14,186,021.10 10,422,592.90
分配股利、利润或偿付
42,779.25 285,157.78 315,148.90 244,181.37
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
7,197.55 20,113.17 48,417.83 12,600.38
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
483,333.67 2,583,060.10 1,140,335.19 1,432,400.49
有关的现金
筹资活动现金流出小
3,631,363.67 16,701,188.22 15,641,505.19 12,099,174.75
计
筹资活动产生的现金
2,475,417.10 700,074.51 -999,967.14 776,245.97
流量净额
报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要是银行借款。2021 年度，公
司筹资活动净现金流量较上年同期减少 1,776,213.11 万元，主要系公司经营活动
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产生现金流入，短期借款等筹资规模减少以及公司吸收少数股东投资收到的现金
减少等综合影响所致。2023 年 1-3 月，公司筹资活动流入的现金较多，主要系当
期供应链业务进入采购高峰导致经营活动流出的现金较多，同期短期借款等方式
筹资规模增加所致。
（五）资本性支出分析
1、报告期内重大资本性支出
报告期内，公司业务快速发展，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资
产等资本性支出情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
购建固定资产、无形资产和其
20,109.62 124,060.70 51,589.58 69,166.22
他长期资产支付的现金
2、未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
截至本招股意向书出具日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募
集资金投资项目的投资支出，具体情况参见本招股意向书之“第七节/（二）本
次募集资金投资项目具体情况”。
（六）财务状况和盈利能力的未来趋势分析
通过本次向不特定对象发行股票，公司的财务状况将得到改善，资产规模进
一步提升。本次募投项目的实施，一方面有利于增强公司资金实力，优化资产负
债结构，更好地满足业务发展的资金需求，提升抗风险能力；另一方面将有助于
公司发展创新业务，拓展利润增长点，提升公司的综合竞争力和盈利能力。
（七）重大担保、诉讼及其他或有事项和重大期后事项情况
1、重大期后事项
截至本招股意向书出具日，公司的重大期后事项如下：
1、2023 年 4 月 3 日，公司发行 2023 年度第六期超短期融资券，债券简称
为 23 厦国贸 SCP006，代码为 012381330。本债券计划发行额为 20 亿元，实际
发行额为 20 亿元，期限为 263 天，起息日为 2023 年 4 月 3 日，兑付日为 2023
年 12 月 22 日，发行价格为 100 元/佰元面值，发行利率为 2.50%。
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2、经证监会证监许可〔2022〕2279 号文同意注册，公司获准向专业投资者
公开发行公司债券，其中公开发行一年期以上公司债券面值总额不超过 30 亿元，
公开发行短期公司债券面值余额不超过 20 亿元，采用分期发行方式。公司已于
2023 年 4 月 18 日完成 2023 年可续期公司债券（第一期）的发行工作。本券发
行额为 10 亿元，发行期限为 2+N 年，票面利率为 4.25%，公司债券简称为“23
厦贸 Y1”。
2、重大或有事项
截至 2023 年 3 月 31 日，公司的重大或有事项如下：
1、未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响
浙江杭实善成实业有限公司以买卖合同纠纷为由起诉子公司厦门国贸农产
品有限公司（以下简称“国贸农产品公司”），根据一审判决国贸农产品公司需
支付违约金、律师费、诉讼费共计 2,663,855.00 元，国贸农产品公司根据预计损
失的可能性计提了预计负债 2,663,855.00 元。
2、为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
1）2023 年 3 月末，公司为下属子公司的授信等提供担保限额为 7,894,917.38
万元（期末实际使用担保额度为 2,573,585.80 万元），美元 340,040.00 万元（期
末实际使用担保额度为 196,687.00 万美元）；子公司厦门国贸宝达润实业有限公
司为公司的授信等提供担保限额为 30,000.00 万元（期末实际使用担保额度为 0
万元）；子公司厦门国贸金融控股有限公司为其下属子公司的授信等提供担保限
额为 10,000.00 万元（期末实际使用担保额度为 4,450.00 万元）；子公司厦门金
海峡投资有限公司为其下属子公司的授信等提供担保限额为 235,000.00 万元（期
末实际使用担保额度为 0 万元）;子公司厦门国贸金属有限公司为其下属子公司
的购销合同等提供担保限额为 20,000.00 万元（期末实际使用担保额度为 0 万元）；
子公司香港宝达为其下属子公司的贷款等提供担保限额为 2,106.30 万美元（期末
实际使用担保额度为 1,280.10 万美元）。
2）子公司福建金海峡融资担保有限公司主营融资担保业务和工程担保业务。
2023 年 3 月末，福建金海峡融资担保有限公司为其担保客户提供的担保金额
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353,530.98 万元，其中融资担保余额 51,835.64 万元，非融资担保余额 301,695.34
万元；相应客户已提供反担保措施。
3）公司房地产业务按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保，
担保类型为阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起，至商品
房承购人所购住房的房屋产权证及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。
2023 年 3 月末，公司为商品房承购人向银行提供抵押贷款担保的情况如下：
单位：元
子公司名称 期末余额
厦门贸润房地产有限公司 122,130,000.00
厦门浦悦房地产有限公司 1,836,832,000.00
厦门悦煦房地产开发有限公司 2,225,028,000.00
合计 4,183,990,000.00
4）2023 年 3 月末，公司对外担保余额为 58,980.31 万元。其中：为国贸地
产及其控股子公司提供的存量担保余额 40,000.00 万元、为联营企业厦门望润资
产管理有限公司按照股权比例提供的授信融资担保余额 17,313.96 万元、为联营
企业黑龙江倍丰国贸农业发展股份有限公司按照股权比例提供的授信融资担保
余额 1,666.35 万元。
除上述对外担保事项外，截至 2023 年 3 月 31 日，公司不存在需要披露的其
他重大或有事项。
（八）本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
1、对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产及净资产规模将相应增加，资产负债
率也将有所下降，公司资本结构将得到优化，从而有效降低公司的财务风险，改
善公司财务状况。
2、对公司盈利能力的影响
本次发行完成后，公司总股本增加，短期内公司的每股收益可能会被摊薄，
净资产收益率可能会有所下降。但从中长期来看，本次发行有利于公司扩大业务
规模，提升竞争实力，对公司的可持续发展能力和盈利能力起到良好的促进作用。
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3、对公司现金流量的影响
本次发行完成后，募集资金到位使得公司筹资活动现金流入增加；在募集资
金开始投入项目后，投资活动产生的现金流出也将相应提升；随着募投项目陆续
投产以及经济效益的产生，公司经营活动产生的现金流量将逐步增加，从而进一
步改善公司的现金流量状况。
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第六节 合规经营与独立性
一、报告期内被采取监管措施及处罚情况
（一）报告期内与生产经营相关的重大违法违规行为及处罚
报告期内，发行人及其重要子公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行
为及处罚。发行人及其重要子公司在报告期内受到的行政处罚情况如下：
序 受罚 处罚文件 处罚机 处罚
处罚日期 违法行为 关于是否构成重大违法行为的说明
号 主体 文号 关 结果
该项处罚依据为《中华人民共和国海关法》
第八十六条第三项、《中华人民共和国海关
行政处罚实施条例》第十五条第一项。根据
相关规定，进出口货物的品名、税则号列、
数量、规格、价格、贸易方式、原产地、启
运地、运抵地、最终目的地或者其他应当申
报的项目未申报或者申报不实的，分别依照
下列规定予以处罚，有违法所得的，没收违
法所得：（一）影响海关统计准确性的，予
黄关综违
中华人 处以 以警告或者处 1,000 元以上 1 万元以下罚
字 实际进口
厦门 民共和 罚款 款；（二）影响海关监管秩序的，予以警告
1 2022-8-17 [2022]0294 货物与申
国贸 国黄岛 8,000 或者处 1,000 元以上 3 万元以下罚款；（三）
号《行政处 报不符。
海关 元 影响国家许可证件管理的，处货物价值 5%
罚决定书》
以上 30%以下罚款；（四）影响国家税款征
收的，处漏缴税款 30%以上 2 倍以下罚款；
（五）影响国家外汇、出口退税管理的，处
申报价格 10%以上 50%以下罚款。就上述
情形，黄岛海关对厦门国贸因影响海关统计
准确性处以 0.8 万元的处罚，罚款金额较小，
且属于该违法行为对应罚则中罚款金额较
低的区间，且不属于相应罚则中规定的情节
严重情形所对应的法定处罚后果。
该项处罚依据为《中华人民共和国海关行政
因向海关
处罚实施条例》第十五条第一项。根据该条
申报进口
规定，进出口货物的品名、税则号列、数量、
货物时将
规格、价格、贸易方式、原产地、启运地、
在装货港
运抵地、最终目的地或者其他应当申报的项
产生的速
鲅关缉违 目未申报或者申报不实的，分别依照下列规
中华人 遣费及装 处以
字 定予以处罚，有违法所得的，没收违法所得：
厦门 民共和 卸港产生 罚款
2 2022-11-24 [2022]0004 （一）影响海关统计准确性的，予以警告或
国贸 国鲅鱼 的滞期费 1,000
号《行政处 者处 1000 元以上 1 万元以下罚款；（二）
圈海关 计入完税 元
罚决定书》 影响海关监管秩序的，予以警告或者处 1000
价格，导
元以上 3 万元以下罚款；（三）影响国家许
致多缴纳
可证件管理的，处货物价值 5%以上 30%以
税款，被
下罚款；（四）影响国家税款征收的，处漏
处以警告
缴税款 30%以上 2 倍以下罚款；（五）影响
及罚款。
国家外汇、出口退税管理的，处申报价格
1-1-163
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
10%以上 50%以下罚款。就上述情形，鲅鱼
圈海关对厦门国贸因影响海关统计准确性
处以警告及 1,000 元的处罚，罚款金额较小，
且属于该违法行为对应罚则中罚款金额较
低的区间，且不属于相应罚则中规定的情节
严重情形所对应的法定处罚后果。
上述违法违规行为不属于与生产经营相关的重大违法违规行为，发行人的上
述行政处罚已缴纳相应罚款，对发行人后续生产经营无重大影响。
（二）董事、监事、高级管理人员被采取监管措施及处罚情况
报告期内，发行人及其现任董事、监事和高级管理人员未受到中国证监会行
政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机
关立案侦查，或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查。
（三）控股股东、实际控制人被采取监管措施及处罚情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人未受到中国证监会行政处罚，或者
最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查，
或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查。
二、资金占用情况及担保情况
报告期内，发行人除与控股股东及其控制的企业发生经营性资金往来外，不
存在资金被控股股东及其控制的企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式
占用的情况。
报告期内，由于国贸控股受让发行人原控股子公司国贸地产 100%股权事项，
（具体情况参见本节之“四/（二）/1/（3）重大偶发性的关联交易”），形成发
行人对控股股东及其控制的企业的担保情况，国贸控股已为上述原因形成的担保
提供反担保。除上述情形外，发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的
企业提供担保的情况。
三、同业竞争
（一）公司控股股东与实际控制人与公司不存在对发行人构成重大不利影
响的同业竞争
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1、公司与控股股东及其控制的企业之间不存在对发行人构成重大不利影响
的同业竞争
发行人的核心主营业务为供应链管理业务，此外，发行人其他主营业务中包
含金融服务业务、健康科技业务和房地产业务。公司控股股东国贸控股主要从事
国有资产的经营和管理。截至报告期末，国贸控股其他主要业务经营主体的主营
业务情况如下：
是否经营与
注1
序号 公司名称 成立时间 注册资本 主营业务 发行人同类
业务
大宗商品贸易及供应链管理 是
53,885.8376 万 汽车经销 否
1 厦门信达 1996-11-28
元
信息科技业务（主要包括物联网业务和
否
光电业务）
工程机械及相关设备、新能源等先进制
否
造业务
注2
财务公司、资产管理等金融服务业务 是
256,384.0000
2 海翼集团 2006-05-29 供应链管理和大宗商品贸易（由子公司
万元
厦门海翼国际贸易有限公司<以下简称 是
“海翼国贸”>运营）
房地产开发、建设和运营 是
金融服务业务 是
265,000.0000
3 国贸资本 2016-03-14 资产运营、资本运作等与股权投资等相
万元 否
关业务
厦门国贸地产集
团有限公司（以下 480,000.0000
4 2021-02-09 房地产开发经营业务 是
简称“国贸地产集 万元
团”）
医用耗材与医疗器械的生产和销售（由
子公司中红普林医疗用品股份有限公司 是
中红普林集团有
22,518.0000 万 <以下简称“中红医疗”>运营）
5 限公司（以下简称 2000-11-27
元 畜禽养殖、食品加工、农产品进出口 否
“中红普林”）
房地产开发 是
教育培训、教育行业投资、项目经营及
厦门国贸教育集 80,000.0000 万 否
6 2017-11-09 管理
团有限公司 元
劳务派遣与对外工程合作 否
厦门国贸会展集 230,000.0000
7 2018-05-29 会议及展览服务业务 否
团有限公司 万元
厦门信息信达有 股权投资 否
2,111.0000 万
8 限公司（以下简称 1990-04-13
元 房地产开发业务 是
“信息信达”）
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国贸控股（香港） 1,000.0000 万 国贸控股的境外投资平台，主要从事境
9 2019-12-16 否
投资有限公司 美元 外投资与资产管理业务
中国正通汽车服 200,000.0000
10 2010-11-23 汽车销售 否
务控股有限公司 万港币
厦门国贸鑫新兴
150,100.0000
11 盈 投 资 合 伙 企 业 2020-10-21 对外投资 否
万元
（有限合伙）
厦门国贸鑫新丰
150,100.0000
12 盈 投 资 合 伙 企 业 2020-10-21 对外投资 否
万元
（有限合伙）
注 1：上述国贸控股业务经营主体所从事的相关主营业务亦包括其依托下属子公司（即国贸
控股下属孙公司）所开展相关业务的情形，因此不再对国贸控股下属孙公司作单独列示；
注2：海翼集团曾持有的厦门国贸控股集团财务有限公司（曾用名：厦门海翼集团财务有限
公司）已于2023年4月完成股权变更；其小额贷款业务已于2022年划转至国贸控股。
（1）与厦门信达和海翼集团在供应链管理行业的同业竞争情况
截至报告期末，国贸控股下属控股子公司厦门信达和海翼集团均存在从事供
应链管理业务的情形，但该项业务重合系国资系统股权调整产生，且不构成对发
行人有重大不利影响的同业竞争，具体情况如下：
1）该等同业竞争系由于厦门国资系统整合而被动导致
厦门国贸、厦门信达、海翼集团自成立之初均独立经营大宗商品贸易业务。
2000 年，厦门市国资委将厦门信达原控股股东信息信达的 100%股权划转给国贸
控股；2022 年 3 月，厦门市国资委将其持有的海翼集团 100%股权划转给国贸控
股。基于上述原因，厦门国贸、厦门信达、海翼国贸均受国贸控股控制，在大宗
商品贸易业务上产生了同业竞争的情况。该等同业竞争情形均系国资系统股权调
整而产生，并非出于控股股东主动行为。
2）厦门信达、海翼国贸的供应链收入/毛利规模较小
2022 年度，厦门信达供应链收入占发行人主营业务收入的比重为 17.84%，
其供应链毛利占发行人主营业务毛利的比重为 14.76%；海翼国贸供应链收入占
发行人主营业务收入的比重为 5.09%，其供应链毛利占发行人主营业务毛利的比
重为 1.87%。
厦门信达、海翼国贸的供应链管理业务规模较小，最近一年的供应链收入及
毛利占发行人主营业务收入及毛利的比重均低于 30%，不构成对发行人有重大不
利影响的同业竞争。
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3）供应链管理行业高度分散，发行人与厦门信达、海翼国贸均充分参与市
场竞争
大宗商品贸易行业规模大、品种多、各主要品种的市场集中度较低，大宗商
品贸易企业之间的定价随行就市，竞争充分。发行人、厦门信达、海翼国贸均根
据自身优势选择侧重的贸易品种，各方的主要品种的贸易体量在该品种的市场份
额占比均较小，难以对供应链行业施加重大影响，各方独立开展供应链业务并充
分参与市场竞争。
4）发行人与厦门信达、海翼国贸均独立开展业务，国贸控股不存在利用控
股股东地位损害发行人及其中小股东利益的情形
厦门国贸、厦门信达、海翼国贸均建立了完善的公司治理体系，在资产、人
员、财务、机构、业务方面均保持独立。国贸控股作为上述公司直接/间接的控
股股东，不存在利用控股股东地位直接或间接干涉上述企业的具体经营和决策，
进而损害上述企业其他股东利益的情形。
综上所述，发行人与厦门信达、海翼集团在供应链管理行业的业务重合不构
成对发行人具有重大不利影响的同业竞争。
（2）与海翼集团和国贸资本在金融服务行业的同业竞争情况
报告期内，发行人的金融服务业务主要包括期货业务、风险管理业务（包含
资产管理业务）、以及其他类金融业务。发行人的金融服务业务中，与海翼集团、
国贸资本存在重合的业务主要为类金融业务。报告期各期，金融服务业务收入占
发行人营业收入的比重分别为 1.98%、0.95%、0.90%、0.99%，其中类金融业务
对营业收入的贡献不足 0.1%。海翼集团、国贸资本在金融服务领域，包括类金
融领域开展业务，不构成对发行人的重大不利影响的同业竞争。
国贸控股积极推动其子公司的类金融业务整合，将国贸资本作为经营类金融
业务的主体。报告期内，国贸控股将海翼集团下属企业的类金融业务整合至国贸
资本。2023 年 4 月，发行人召开第十届董事会 2023 年度第七次会议，拟将其持
有的福建金海峡融资担保有限公司 100%股权、深圳金海峡融资租赁有限公司
100%股权、福建金海峡典当有限公司 93%股权、深圳金海峡商业保理有限公司
90%股权、厦门金海峡小额贷款有限公司 49%股权、厦门国贸恒信供应链服务有
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限公司 100%的股权、厦门恒沣融资租赁有限公司 100%股权及厦门恒鑫小额贷
款有限公司 34%股权出售给国贸资本。截至本招股意向书出具日，上述股权部分
已完成交割，预计后续完成剥离不存在实质性障碍。
因此，报告期内，发行人与海翼集团、国贸资本在金融服务领域的业务重合
不构成对发行人具有重大不利影响的同业竞争。国贸控股体系中类金融业务逐渐
整合至国贸资本，厦门国贸及海翼集团逐步剥离类金融业务。厦门国贸的类金融
业务剥离完毕后，与海翼集团、国贸资本在类金融业务方面的同业竞争问题将得
到解决。
（3）与海翼集团、国贸地产集团、信息信达在房地产行业的同业竞争情况
报告期内，发行人实施聚焦供应链管理核心主业的发展战略，逐步剥离房地
产业务，房地产业务存量规模不断缩小。报告期各期末，房地产业务收入占营业
收入的比重分别为 3.91%、0.85%、2.19%、0.03%，其中，2022 年的规模短期上
升主要系发行人处理存量房地产业务所致，房地产业务对发行人的收入贡献小。
发行人与海翼集团、信息信达、国贸地产集团在房地产行业的业务重合不构成对
发行人有重大不利影响的同业竞争。
国贸控股及发行人已采取措施解决存在的房地产领域的同业竞争问题，主要
举措如下：国贸地产原系发行人全资子公司，为发行人开展房地产业务的主要平
台。2021 年 6 月，发行人将国贸地产 100%股权和厦门国贸发展有限公司 51%股
权转让给国贸控股，本次交易完成后，公司基本退出房地产行业。为避免上述资
产出售后与国贸控股下属涉房企业的同业竞争，发行人已在报告期内将剩余的主
要房地产项目委托国贸地产建设和经营管理。发行人与上述企业在房地产行业的
同业竞争情况基本得到解决。
因此，报告期内，发行人与海翼集团、国贸地产集团、信息信达在房地产行
业的业务重合不构成对发行人具有重大不利影响的同业竞争。随着发行人对于房
地产项目的剥离和托管，发行人与上述企业在房地产行业的同业竞争基本得到解
决。
（4）与中红普林集团在健康科技行业的同业竞争情况
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发行人健康科技业务主要分为医疗器械板块、养老服务和医疗健康大数据三
大板块，其中，医疗器械板块与中红医疗从事的医用耗材和医疗器械的生产与销
售在行业大类中存在相似情形，但不构成实质性同业竞争。
报告期内，发行人的医疗器械业务主要通过启润医疗以及上海宝达等公司开
展，主要从事医疗器械的流通和贸易，为发行人供应链管理能力在医疗健康领域
的横向拓展，其业务性质为贸易商，与中红医疗的生产商性质存在本质差异，不
存在替代性和竞争性，不存在利益冲突，不属于同业竞争情形。
2、公司与实际控制人之间不存在同业竞争
公司的实际控制人为厦门市国资委，其主要职责为依照《公司法》和《中华
人民共和国企业国有资产法》等法律法规及厦门市人民政府的授权，承担所出资
企业国有资产的保值增值责任，指导和监督地方国有资产监管工作。公司与实际
控制人之间不存在同业竞争。
（二）发行人控股股东、实际控制人做出的避免同业竞争承诺及履行情况
为避免同业竞争，国贸控股于 2014 年 3 月出具了《关于避免同业竞争的承
诺函》，该承诺长期有效，具体内容如下：
“1、针对国贸控股持有 30%左右股权的两家上市公司厦门国贸集团股份有
限公司及厦门信达，国贸控股将在法律和上市公司监管规定框架内，通过行使股
东权利，充分关注和推动两家上市公司进一步明晰战略定位、发展方向及业务范
围，以市场化的方式逐步解决两家上市公司目前存在的部分业务同业竞争的情
形。同时国贸控股承诺，不利用股东地位直接或间接干涉两家上市公司的具体经
营和决策，进而损害两家上市公司其他股东的利益；2、针对国贸控股及其投资
企业，对于现存部分贸易业务采取逐步收缩的方式，同时严格控制国贸控股及其
投资企业新增与厦门国贸集团股份有限公司相同或近似的业务。”
2020 年 9 月，国贸控股出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，该承诺长
期有效，具体内容如下：
“1、在国贸控股作为厦门国贸控股股东期间，国贸控股保证不从事或参与
从事有损上市公司及其中小股东利益的行为；2、在国贸控股作为厦门国贸控股
股东期间，国贸控股将公平对待各下属控股企业，保障各下属企业按照自身形成
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的核心竞争优势，依照市场商业原则参与公平竞争；3、鉴于国贸控股下属其他
子公司存在与厦门国贸业务范围重叠的情况，国贸控股将在法律和上市公司监管
规定框架内，通过行使股东权利，充分明晰各下属公司的战略定位、发展方向及
业务范围，减少或消除实质性同业竞争；4、国贸控股违反上述承诺给厦门国贸
造成损失的，公司将赔偿厦门国贸由此遭受的损失。”
四、关联交易
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》和中国证监会、证
券交易所的相关规定，截至 2023 年 3 月 31 日，公司主要关联方及关联关系如下：
（一） 关联方及关联关系
1、直接或者间接控制发行人的自然人、法人或其他组织
截至报告期末，发行人控股股东为国贸控股，实际控制人为厦门市国资委，
不存在其他间接控制发行人的股东。
2、持有发行人 5%以上股份的自然人股东、法人股东
截至报告期末，除发行人控股股东国贸控股外，兴证资管阿尔法科睿一号单
一资产管理计划持有发行人 0.53%的股份，厦门国贸建设开发有限公司持有发行
人 0.40%的股份，两者为国贸控股的一致行动人，为发行人的关联方。
除此之外，发行人不存在其他持股 5%以上的股东。
3、直接或间接控制发行人的法人或其他组织的董事、监事、高级管理人员
或其他主要负责人
截至报告期末，国贸控股现任及过去十二个月内曾担任国贸控股董事、监事、
高级管理人员为发行人关联方。
4、发行人的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
截至报告期末，发行人现任董事、监事、高级管理人员为发行人的关联方，
具体情况参见本招股意向书之“第四节/十五/（一）董事、监事、高级管理人员
及其他核心人员基本情况”。过去十二个月内曾担任发行人董事、监事、高级管
理人员的，亦构成发行人的关联方。
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发行人上述董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、年
满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟
姐妹、子女配偶的父母，均为发行人的关联方。
5、控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至报告期末，发行人控股股东国贸控股控制的一级子公司具体情况，具体
情况参见本节之“三/（一）/1、公司与控股股东及其控制的企业之间不存在对发
行人构成重大不利影响的同业竞争”。除上述企业、发行人及其控制的企业外，
截至报告期末及过去十二个月，国贸控股直接或间接控制的企业亦构成发行人的
关联方。
根据《上海证券交易所股票上市规则》，受同一国有资产管理机构控制的，
不构成关联关系，但其法定代表人、董事长、总经理或者半数以上的董事兼任上
市公司董事、监事或者高级管理人员的除外。发行人实际控制人为厦门市国资委，
不存在其控制的其他企业的法定代表人、董事长、总经理或者半数以上的董事兼
任厦门国贸董事、监事或高级管理人员的情形。因此，厦门市国资委控制的除国
贸控股及其控制的企业以外的企业，不属于发行人的关联方。
6、发行人控制、共同控制或施加重大影响的子公司
发行人的控股子公司、联营和合营企业，具体情况参见本招股意向书之“第
四节/二/（二）重要权益投资情况”。
7、前述关联自然人直接或者间接控制的，或者由前述关联自然人（独立董
事除外）担任董事、高级管理人员的法人或其他组织
截至报告期末，除发行人控股子公司、国贸控股及其控股子公司外，发行人
现任及过去十二个月内的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员，
国贸控股现任及过去十二个月内的董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的，
或担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的其他企业亦构成发行
人的关联方。主要包括：
序号 企业名称 关联关系
1 福建龙净环保股份有限公司 发行人董事肖伟担任该企业独立董事
2 大博医疗科技股份有限公司 发行人董事肖伟担任该企业独立董事
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3 厦门法拉电子股份有限公司 发行人董事肖伟担任该企业独立董事
4 麦克奥迪（厦门）电气股份有限公司 发行人董事肖伟担任该企业独立董事
5 厦门燕之屋生物工程股份有限公司 发行人董事肖伟担任该企业董事
6 安徽亚兰德新能源材料股份有限公司 发行人独立董事刘峰担任该企业董事
7 厦门安纳西管理咨询有限公司 发行人独立董事刘峰担任该企业董事
厦门天竺山旅游风景区投资开发有限公
8 发行人监事王燕惠担任该企业董事
司
9 福建厦门经贸集团有限公司 发行人监事王燕惠担任该企业副董事长
10 鄂农发（厦门）农产有限公司 发行人高级管理人员王永清担任该企业董事
11 厦门天马显示科技有限公司 国贸控股高级管理人员曾挺毅担任该企业董事
发行人董事肖伟过去12个月内曾任该企业独立董
12 福龙马集团股份有限公司
事（2022年9月卸任）
发行人独立董事刘峰过去12个月内曾任该企业董
13 图途（厦门）户外用品有限公司
事（2022年8月卸任）
厦门联合房地产有限公司（2022年10月 国贸控股高级管理人员郑家辉过去12个月内曾任
14
注销） 该企业董事（2022年10月卸任）
发行人过去12个月内的监事林瑞进担任该企业董
15 厦门ABB开关有限公司
事
天马新型显示技术研究院（厦门）有限 发行人过去12个月内的监事林瑞进担任该企业董
16
公司 事
8、其他关联方
截至报告期末，报告期内与发行人具有关联情形的其他关联方主要包括：
序号 企业名称 关联关系
2020年为发行人的合营企业；2021年后为国
1 杭州茂国悦盈置业有限公司
贸控股的合营企业
2020年为发行人的合营企业；2021年后为国
2 厦门市万贸悦城物业服务有限公司
贸控股的合营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
3 福建东南花都置业有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
4 厦门国远同丰置业有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
5 厦门银泰海湾商业管理有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
6 南京悦宁房地产开发有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
7 厦门银泰美岁商业管理有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
8 杭州耀强投资管理有限公司
贸控股的联营企业
2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
9 江西绿志房地产开发有限公司
贸控股的联营企业
10 抚州硕丰发投置业有限公司 2020年为发行人的联营企业；2021年后为国
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贸控股的联营企业
11 物产中大 2020年至2022年4月为国贸控股的联营企业
12 国兴（厦门）投资管理有限公司 国贸控股的联营企业
13 厦门资产管理有限公司 国贸控股的联营企业
14 临夏州厦临经济发展有限公司 国贸控股的联营企业
15 众汇同鑫（厦门）投资合伙企业（有限合伙） 国贸控股的联营企业
16 厦门国璟环境工程有限公司 国贸控股的联营企业
17 厦门国贸园林工程有限公司 国贸控股的联营企业
18 中版信达（厦门）文化传媒有限公司 国贸控股的联营企业
19 厦门闽台轮渡有限公司 国贸控股的联营企业
20 厦门建达金星投资合伙企业（有限合伙） 国贸控股的联营企业
2020年、2021年系发行人重要子公司的少数
21 厦门天地开发建设集团有限公司
股东
（二）关联交易
1、重大关联交易
（1）重大关联交易的判断标准及依据
判断关联交易是否构成重大关联交易时，参考发行人《关联交易管理制度》
规定的董事会和股东大会审议关联交易事项权限，将交易（公司提供担保、受赠
现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在 3000 万元以上，且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 5％以上的认定为重大关联交易。
（2）重大经常性的关联交易
物产中大系发行人控股股东 2020 年至 2022 年 4 月的联营企业，为发行人的
关联方。发行人与物产中大发生的重大关联交易具体如下：
2020 年度，发行人与物产中大及其下属企业日常经营性交易实际发生总额
为 757,537.89 万元，其中向物产中大及其下属企业销售商品、提供劳务为
379,921.27 万元，占当期营业收入比重为 1.08%；向物产中大及其下属企业采购
商品、接受劳务金额为 377,616.62 万元，占当期营业成本的比重为 1.10%。2021
年度，发行人与物产中大及其下属企业日常经营性交易实际发生总额为
888,479.21 万元，其中向物产中大及其下属企业销售商品、提供劳务的金额为
537,277.84 万元，占发行人当期营业收入比重为 1.16%；向物产中大及其下属企
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业采购商品、接受劳务的金额为 351,201.37 万元，占发行人当期营业成本比重为
0.77%。
发行人与物产中大及其下属企业同为行业领域的超大型企业，尤其在铁矿、
钢铁、煤炭、化工、有色金属、纺织化纤、橡胶等领域中，双方均为行业内市场
占有率排名领先的企业。上述关联交易事项系为满足公司业务发展需要，交易定
价原则为按市场价格定价，符合公平合理的原则，不存在损害公司及中小股东利
益的情形。
除与物产中大发生的重大经常性关联交易外，发行人不存在与其他关联方发
生重大经常性关联交易的情形。
（3）重大偶发性的关联交易
报告期内，发行人与控股股东国贸控股发生重大偶发性关联交易，具体情况
如下：
发行人于 2020 年 4 月 28 日召开第九届董事会 2020 年度第三次会议，审议
通过了《关于与厦门国贸控股集团有限公司设立合资公司暨关联交易的议案》，
同意公司出资 20.4 亿元与国贸控股共同设立厦门国贸发展有限公司，设立完成
后，厦门国贸持股 51%。2020 年 5 月，厦门国贸发展有限公司成立，2020 年 12
月，厦门国贸与国贸控股对厦门国贸发展有限公司的实缴出资完成。
发行人于 2021 年 6 月 11 日召开第十届董事会 2021 年度第四次会议、2021
年 6 月 28 日召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过《关于出售资产暨关联
交易的议案》，同意将公司及子公司厦门启润实业有限公司共同持有的国贸地产
100%股权以 982,809.77 万元出售给国贸控股。股权交割日前，国贸地产向发行
人和厦门启润实业有限公司分配利润 380,788.80 万元，对应调减了国贸控股支付
的股权转让价款，最终股权处置价格为 602,020.97 万元。国贸地产 100%的股权
于 2021 年 6 月 30 日完成交割，2021 年 7 月 20 日，发行人收到国贸控股全部股
权转让款。本次交易以厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司出具的
《厦门国贸集团股份有限公司拟股权转让涉及的国贸地产集团有限公司股东全
部权益资产评估报告》及《厦门国贸集团股份有限公司拟股权转让涉及的厦门国
贸发展有限公司股东全部权益资产评估报告》为定价参考依据，价格公允，不存
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在损害公司及中小股东利益的情形。
上述重大偶发性关联交易均不产生利润，对发行人当期经营成果无直接影
响。除上述与国贸控股的重大偶发性关联交易外，发行人不存在与其他关联方发
生重大偶发性关联交易的情形。
2、一般关联交易
（1）关联交易汇总表
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经常性关联交易
关键管理人员
66.60 1,769.90 2,000.43 2,284.37
报酬
销售商品或提
27,927.03 169,297.17 613,556.63 430,347.89
供劳务
购买商品或接
13,115.88 163,919.17 378,156.43 423,053.76
受劳务
关联出租 2,660.97 8,395.30 9,390.96 8,176.31
关联承租 123.72 381.20 490.51 377
关联资金拆入 481,000.00 1,807,347.78 2,454,101.69 1,054,078.34
关联资金拆出 - - 47,020.30 42,825.69
关联应收 2,580.94 1,193.93 7,483.82 9,198.93
关联应付 15,929.99 15,883.68 25,122.45 42,988.97
小计 543,405.13 2,168,188.13 3,537,323.22 2,013,331.26
偶发性关联交易
销售商品或提
15.93 9,908.26 492.00 3,226.60
供劳务
购买商品或接
17,664.43 17,856.37 2,018.00 6.92
受劳务
关联出租 - 14.52 454.45 0.00
关联承租 - - - -
关联资金拆入 248.80 59,019.16 10,643.90 15,400.00
关联资金拆出 - - 963.42 92,435.74
关联应收 286.22 432.15 594.15 151,258.08
关联应付 9,305.00 1,361.42 983.00 24,419.12
小计 27,520.38 88,591.88 16,148.92 286,746.46
合计 570,925.51 2,256,780.01 3,553,472.14 2,300,077.72
1-1-175
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
（2）偶发性关联交易
1）销售商品或提供劳务
报告期各期，公司偶发性地向关联方销售商品或提供劳务明细如下：
单位：万元
2023 年 1-3
关联方 关联交易内容 2022 年度 2021 年度 2020 年度
月
黑龙江农投国贸粮
出售商品 - 9,908.26 - -
食产业有限公司
国兴（厦门）投资
咨询服务收入 - - 491.92 -
管理有限公司
世纪证券有限责任
手续费收入 - - 0.08 -
公司
厦门海发环保能源
销售煤炭 - - - 2,066.04
股份有限公司
厦门同集热电有限
销售煤炭 - - - 1,153.13
公司
临夏州厦临经济发
商品销售 - - - 7.43
展有限公司
中国正通汽车服务
提供劳务 15.93 - - -
控股有限公司
合计 15.93 9,908.26 492.00 3,226.60
2）购买商品或接受劳务
报告期各期，公司偶发性地向关联方购买商品或接受劳务明细如下：
单位：万元
2023 年
关联方 关联交易内容 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-3 月
黑龙江农投国贸粮食产业
采购商品 - 15,370.95 - -
有限公司
海翼集团 采购商品 - 2,485.42 - -
厦门国贸园林工程有限公
植物养护 - - 43.66 -
司
厦门国璟环境工程有限公
装饰服务 - - 8.59 -
司
国贸地产 托管服务 - - 1,736.49 -
厦门润翔达投资有限公司 采购钢材 - - 225.01 -
中版信达（厦门）文化传媒
安装服务 - - 4.25 -
有限公司
青岛途乐驰橡胶有限公司 采购橡胶 - - - 6.92
长江国投供应链管理（湖
采购商品 6,020.98 - - -
北）有限公司
1-1-176
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
厦门市供销社集团公司 采购商品 11,643.45 - - -
合计 17,664.43 17,856.37 2,018.00 6.92
3）关联租赁
报告期各期，公司作为出租方的偶发性关联租赁主要系向厦门国贸会展集团
出租房屋及建筑物，明细情况如下：
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
厦门国贸会展
房屋及建筑物 - 14.52 - -
集团有限公司
国贸地产 房屋及建筑物 - - 454.45 -
合计 - 14.52 454.45 -
报告期内，未发生发行人作为承租方的偶发性关联租赁情形。
4）关联资金拆借
报告期各期，公司偶发性资金拆入情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年拆入 2021 年拆入 2020 年拆入
拆借主体 关联方
拆入金额 金额 金额 金额
国贸控股（香港）投资
厦门国贸 - 59,019.16 - -
有限公司
厦门易汇利网络借贷信
厦门国贸 - - 9,800.00 -
息中介服务有限公司
厦门国贸京东数字科技
厦门国贸 - - 843.90 -
有限公司
合肥天沐房地 厦门市天地开发建设有
- - - 6,600.00
产有限公司 限公司
上海启润置业 厦门易汇利网络借贷信
- - - 8,800.00
有限公司 息中介服务有限公司
国贸金控（香
融瑞有限公司 248.80 - - -
港）有限公司
合计 248.80 59,019.16 10,643.90 15,400.00
报告期各期，公司偶发性资金拆出情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年拆出 2021 年拆出 2020 年拆出
拆借主体 关联方
拆出金额 金额 金额 金额
杭州茂国悦盈置业有限
厦门国贸 - - - 55,357.00
公司
南京悦宁房地产开发有
厦门国贸 - - - 11,730.00
限公司
1-1-177
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
杭州耀强投资管理有限
厦门国贸 - - 963.42 -
公司
江西绿志房地产开发有
厦门国贸 - - - 3,264.98
限公司
福建东南花都置业有限
厦门国贸 - - - 32.00
公司
厦门天同投资 厦门市天地开发建设有
- - - 10,241.00
有限公司 限公司
厦门国贸天地
厦门市天地开发建设有
房地产有限公 - - - 40.67
限公司
司
厦门国豪天宸
厦门市天地开发建设有
企业管理咨询 - - - 77.42
限公司
有限公司
南昌国贸地产
融瑞有限公司 - - - 34.30
有限公司
国贸金控（香
融瑞有限公司 - - - 11,658.37
港）有限公司
合计 - - 963.42 92,435.74
5）关联方应收应付
①关联方应收
报告期各期末，发行人对关联方偶发性应付款项明细如下：
单位：万元
2023 年 3 月
2022 年末账 2021 年末账 2020 年末账
项目名称 关联方 31 日账面余
面余额 面余额 面余额
额
长江国投供应链管理（湖
应收账款 - 432.15 - -
北）有限公司
国兴（厦门）投资管理有
应收账款 - - 417.15 -
限公司
南京悦宁房地产开发有限
应收账款 - - - 200.00
公司
应收账款 国贸资本 - - - 38.70
应收账款 厦门市供销社集团公司 0.80 - - -
厦门国贸地产集团股份有
预付款项 - - 177.00 -
限公司
预付款项 国贸资本 - - - 0.30
预付款项 海翼集团 105.61 - - -
厦门远达国际货运代理有
预付款项 6.14 - - -
限公司
预付款项 江苏启顺粮油有限公司 107.31 - - -
预付款项 厦门信达 66.36 - - -
1-1-178
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
长期应收款 中红普林集团有限公司 - - - 1,017.87
其他非流动
厦门资产管理有限公司 - - - 535.40
资产
厦门银泰美岁商业管理有
其他应收款 - - - 91.93
限公司
厦门市天地开发建设有限
其他应收款 - - - 62,517.78
公司
福建东南花都置业有限公
其他应收款 - - - 18,679.55
司
抚州硕丰发投置业有限公
其他应收款 - - - 16,892.02
司
厦门国远同丰置业有限公
其他应收款 - - - 14,563.09
司
杭州茂国悦盈置业有限公
其他应收款 - - - 13,470.15
司
其他应收款 融瑞有限公司 - - - 11,692.67
杭州耀强投资管理有限公
其他应收款 - - - 10,854.32
司
厦门市万贸悦城物业服务
其他应收款 - - - 52.98
有限公司
其他应收款 国贸资本 - - - 27.76
厦门筑成物业管理有限公
其他应收款 - - - 0.80
司
一年内到期
的非流动资 中红普林集团有限公司 - - - 617.86
产
一年内到期
的非流动资 厦门资产管理有限公司 - - - 4.90
产
合计 286.22 432.15 594.15 151,258.08
②关联方应付
报告期各期末，发行人对关联方偶发性应付款项明细如下：
单位：万元
2023 年 3 月
2022 年末账 2021 年末账 2020 年末账
项目名称 关联方 31 日账面余
面余额 面余额 面余额
额
中国正通汽车服务控股
合同负债 - 15.93 - -
有限公司
合同负债 中红普林集团有限公司 53.10 - - -
长江国投供应链管理
合同负债 914.16 - - -
（湖北）有限公司
合同负债 厦门黄金投资有限公司 7.84 - - -
厦门国贸泰和康复医院
合同负债 49.05 - - -
有限公司
1-1-179
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
合同负债 江苏启顺粮油有限公司 115.09 - - -
其他应付款 国贸地产 - - 974.34 -
厦门市万贸悦城物业服
其他应付款 - - 8.66 -
务有限公司
南京悦宁房地产开发有
其他应付款 - - - 17,000.00
限公司
江西绿志房地产开发有
其他应付款 - - - 3,856.52
限公司
厦门市天地开发建设有
其他应付款 - - - 3,299.03
限公司
应付账款 海翼集团 - 3.93 - -
厦门市万贸悦城物业服
应付账款 - - - 50.00
务有限公司
厦门国贸会展集团有限
应付账款 - - - 3.00
公司
厦门远达国际货运代理
应付账款 - - - 0.50
有限公司
应付账款 厦门市供销社集团公司 7,876.32 - - -
预收款项 世纪证券有限责任公司 - 70.51 - -
厦门银泰海湾商业管理
预收款项 - 1,271.05 - -
有限公司
预收款项 国贸资本 8.84 - - 0.07
预收款项 国贸控股 264.64 - - -
厦门国贸教育集团有限
预收款项 10.83 - - -
公司
厦门隆海投资管理有限
预收款项 0.61 - - -
公司
众汇同鑫（厦门）投资
预收款项 2.47 - - -
管理有限公司
国兴（厦门）投资管理
预收款项 2.05 - - -
有限公司
长期应付款 中红普林集团有限公司 - - - 210.00
合计 9,305.00 1,361.42 983.00 24,419.12
6）关联方资产转让、共同对外投资、债权债务往来情况
报告期内，公司及其子公司同关联方之间进行资产转让、债务重组情况明细
如下：
单位：万元
关联交易
年份 关联方 关联交易标的 交易价格
内容
2022 年 厦门建达金星投资合伙
债权转让 转让债权 23,142.18
度 企业（有限合伙）
1-1-180
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
关联交易
年份 关联方 关联交易标的 交易价格
内容
厦门望润资产管理有限
债权转让 转让债权 7,178.00
公司
国贸控股 股权转让 厦门国贸发展有限公司 51%股权 51,146.76
厦门国贸商业管理有限
厦门美岁超市有限公司 100%股权、厦门
公司、厦门悦浩企业咨 股权转让 1,058.80
美岁供应链有限公司 100%股权
2021 年 询有限公司
度 厦门国贸商业管理有限
股权转让 厦门美宝科技有限公司 60%股权 73.09
公司
厦门银泰海湾商业管理有限公司 49%股
厦门国贸商业管理有限
股权转让 权、厦门银泰美岁商业管理有限公司 49% 1,933.26
公司
股权
厦门国贸控股建设开发
股权转让 厦门悦坤工程管理有限公司 100%股权 550.00
有限公司
注1
国贸控股 股权受让 厦门国贸宝达润实业有限公司 100%股权 58,337.49
中国厦门国际经济技
术合作公司、众汇同鑫 共同对外 厦门建达翔实股权投资合伙企业（有限合
12,590.00
（厦门）投资合伙企业 投资 伙）（有限合伙）的 B 级有限合伙人份额
2020 年
（有限合伙）
度
国贸资本、厦门国贸产
业有限公司、厦门国贸
共同对外 厦门国贸产业发展股权投资基金合伙企
会展集团有限公司、厦 70,000.00
投资 业 23.3333%的份额
门国贸教育集团有限公
司
厦门国贸教育有限公司 共同投资 厦门国贸研学教育管理有限公司 1,000.50
注 1：本次收购中，发行人向国贸控股发行 75,371,434 股股份购买宝达润（厦门）投资有限
公司 100%股权，发行价格 7.74 元/股。
（3）经常性关联交易
1）关键管理人员报酬
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
关键管理人员报酬 66.60 1,769.90 2,000.43 2,284.37
注 1：上述关键关联人员不包含独立董事、监事；
注 2：2023 年 1-3 月关键管理人员报酬不包含奖金。
2）销售商品或提供劳务
报告期各期，公司经常性向关联方销售商品或提供劳务明细如下：
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售钢材、锌
物产中大 - 100,107.74 537,277.84 379,921.27
锭等
1-1-181
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
江苏启顺粮油
出售商品 11,499.86 24,916.65 - -
有限公司
长江国投供应
链管理（湖北） 出售商品 10,260.39 11,607.60 - -
有限公司
厦门闽台轮渡
出售商品 10.12 22.60 - -
有限公司
青岛途乐驰橡 销售天然橡
- 675.27 38,799.09 39,888.01
胶有限公司 胶、物流服务
销售铁矿、煤
厦门信达 374.77 7,281.10 25,656.36 6,064.45
炭等
厦门市供销社
出售商品 0.78 4,722.69 - -
集团公司
厦门黄金投资 销售白银、电
- 0.20 8,892.77 3,327.24
有限公司 解铜
厦门润翔达投
销售钢材 - 1,792.67 1,860.48 -
资有限公司
厦门望润资产
保理利息收入 - 49.04 114.52 -
管理有限公司
中红普林集团 出售商品、融
306.43 2,473.93 67.75 126.18
有限公司 资租赁收入等
南京悦宁房地
产开发有限公 销售代理费等 - - 699.50 392.61
司
黑龙江倍丰国
贸农业发展股 出售商品 5,026.13 584.43 - -
份有限公司
厦门远达国际
提供劳务、仓
货运代理有限 37.83 137.21 42.03 38.19
储服务等
公司
装修代建收
国贸控股 - 88.84 0.45 46.21
入、销售商品
厦门国贸地产
物流服务等 37.98 24.38 59.02 -
集团有限公司
厦门城市云脑
智能科技有限 出售商品 0.97 9.42 0.08 -
公司
出售商品/提供
国贸资本 0.05 - 58.75 128.4
劳务
厦门国贸艾迪
康医学检验实 出售商品 - 0.86 7.60 -
验室有限公司
厦门国贸会展
出售商品 - 0.32 0.29 10.36
集团有限公司
厦门农村商业
银行股份有限 商品销售 - - 13.50 74.33
公司
厦门国贸教育
商品销售等 - 2,337.54 3.58 17.28
集团有限公司
1-1-182
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
厦门国贸泰和
康复医院有限 商品销售 - 11.17 1.73 -
公司
厦门资产管理
保理业务收入 - - 1.29 313.36
有限公司
出售商品/提供
海翼集团 371.72 12453.51 - -
劳务
合计 27,927.03 169,297.17 613,556.63 430,347.89
注：与物产中大的关联交易于2020年、2021年构成重大经常性关联交易。
报告期各期，发行人经常性销售商品或提供劳务发生的关联交易金额分别为
430,347.89 万元、613,556.63 万元、169,297.17 万元、27,927.03 万元，主要系向
物产中大、国贸控股子公司、发行人联营/合营企业销售大宗商品和提供其他服
务所致。
3）购买商品或接受劳务
报告期各期，公司经常性向关联方购买商品或接受劳务明细如下：
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
采购煤炭、矿
物产中大 - 114,534.94 351,201.37 377,616.62
等
江苏启顺粮油有
采购商品 3,252.95 777.98 - -
限公司
厦门国贸地产集
接受劳务 650.53 7,847.16 1,744.38 -
团有限公司
采购钢材、灯
厦门信达 372.45 3,567.07 608.24 100.46
具等
黑龙江倍丰国贸
农业发展股份有 采购商品 8,092.42 32,968.12 - -
限公司
物业管理、船
国贸资本 - - 1,296.39 2,704.16
员派遣服务等
厦门远达国际货
货代服务 26.13 1,195.94 2,348.77 385.21
运代理有限公司
厦门市万贸悦城
物业服务有限公 物业管理 12.29 390.72 1,527.47 1,317.58
司
厦门国贸会展集
展会服务 74.92 304.29 33.07 68.87
团有限公司
厦门国贸教育集
培训服务 632.43 2,317.16 65.86 47.57
团有限公司
世纪证券有限责
佣金手续费 1.76 15.13 1.23 -
任公司
厦门国贸艾迪康 核酸检测 - 0.59 13.13 -
1-1-183
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
医学检验实验室
有限公司
中红普林集团有
采购防疫物资 - 0.07 3.65 60.95
限公司
厦门黄金投资有 采购铜、白银、
- - 19,226.64 40,669.89
限公司 铝等
厦门集装箱码头
码头服务 - - 86.23 82.45
集团有限公司
合计 13,115.88 163,919.17 378,156.43 423,053.76
注：与物产中大的关联交易于2020年、2021年构成重大经常性关联交易。
报告期各期，发行人购买商品或接受劳务发生的关联交易分别为 423,053.76
万元、378,156.43 万元、163,919.17 万元、13,115.88 万元，主要系向物产中大、
国贸控股子公司、发行人联营/合营企业采购大宗商品和其他服务所致。
4）关联租赁
①发行人作为出租方
报告期各期，公司作为出租方的关联租赁明细情况如下：
单位：万元
2023 年
承租方名称 租赁资产种类 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-3 月
厦门银泰海湾商业管理
房屋及建筑物 1,149.03 3,360.46 3,647.72 3,282.95
有限公司
厦门信达 房屋及建筑物 357.15 1,410.31 1,427.92 1,032.11
国贸控股 房屋及建筑物 263.59 1,054.35 976.27 976.27
厦门国贸地产集团有限
房屋及建筑物 197.79 1,193.83 - -
公司
厦门银泰美岁商业管理
房屋及建筑物 519.80 1,056.08 2,513.97 2,062.24
有限公司
世纪证券有限责任公司 房屋及建筑物 138.13 154.51 242.30 283.54
国贸资本 房屋及建筑物 24.81 84.51 423.81 437.30
厦门黄金投资有限公司 房屋及建筑物 - 15.69 101.47 73.26
厦门国贸教育集团有限
房屋及建筑物 5.61 29.73 20.78 17.22
公司
众汇同鑫（厦门）投资管
房屋及建筑物 2.47 13.81 8.73 8.73
理有限公司
国兴（厦门）投资管理有
房屋及建筑物 2.05 8.21 7.61 2.69
限公司
中红普林集团有限公司 房屋及建筑物 - 11.58 18.22 -
厦门隆海投资管理有限
房屋及建筑物 0.54 2.23 2.16 -
公司
1-1-184
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
2023 年
承租方名称 租赁资产种类 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-3 月
合计 2,660.97 8,395.30 9,390.96 8,176.31
②发行人作为承租方
报告期各期，公司作为承租方的经常性关联租赁明细情况如下：
单位：万元
出租方名称 租赁资产种类 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
厦门国贸会展
房屋及建筑物 123.72 381.20 490.51 377.00
集团有限公司
合计 123.72 381.20 490.51 377.00
报告期各期末，发行人作为出租方，发生的经常性关联租赁金额分别为
8,176.31 万元、9,390.96 万元、8,395.30 万元、2,660.97 万元，主要系向发行人联
营/合营企业及国贸控股子公司提供房屋及建筑物租赁服务；发行人作为承租方，
与厦门国贸会展集团有限公司发生的经常性关联交易金额为 377.00 万元、490.51
万元、381.20 万元、123.72 万元。
5）关联方资金拆借
①资金拆入
报告期各期，发行人经常性资金拆入情况如下：
单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年拆入 2021 年拆入 2020 年拆入
拆借主体 关联方
拆入金额 金额 金额 金额
厦门国贸 融瑞有限公司 - 347.78 1,098.80 10,152.58
厦门国贸 国贸控股 481,000.00 1,807,000.00 2,403,679.33 874,790.13
杭州茂国悦盈
厦门国贸 - - 35,500.00 62,333.55
置业有限公司
南京悦宁房地
厦门国贸 产开发有限公 - - 10,200.00 99,680.58
司
江西绿志房地
厦门国贸 产开发有限公 - - 3,623.56 7,121.50
司
合计 481,000.00 1,807,347.78 2,454,101.69 1,054,078.34
②资金拆出
报告期各期，发行人经常性资金拆出情况如下：
1-1-185
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单位：万元
2023 年 1-3 月 2022 年拆出 2021 年拆出 2020 年拆出
拆借主体 关联方
拆出金额 金额 金额 金额
厦门国贸 融瑞有限公司 - - 27.36 175.00
厦门国远同丰
厦门国贸 - - 14,044.00 15,000.00
置业有限公司
抚州硕丰发投
厦门国贸 - - 820.94 19,233.66
置业有限公司
厦门国贸天 厦门市天地开
同房地产有 发建设有限公 - - 32,128.00 8,417.03
限公司 司
合计 - - 47,020.30 42,825.69
报 告 期 各 期 ， 发 行 人 经 常 性 资 金 拆 入 的 金 额 为 1,054,078.34 万 元 、
2,454,101.69 万元、1,807,347.78 万元、481,000.00 万元，主要系向控股股东拆入
的资金。2020 年度和 2021 年度，发行人存在向联营企业和房地产业务合作方资
金拆出的情形，分别为 42,825.69 万元、47,020.30 万元。2022 年度和 2023 年第
一季度，发行人不存在资金拆出的情形。
6）关联方应收应付
①应收关联方款项
报告期各期末，公司应收关联方款项主要为应收账款、预付款项、其他应收
款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产，具体明细如下：
单位：万元
2023 年 3 月 31 2022 年末账面 2021 年末账面 2020 年末账面
项目名称 关联方
日账面余额 余额 余额 余额
青 岛途乐 驰橡胶
应收账款 610.44 610.44 5,661.90 5,610.91
有限公司
厦 门闽台 轮渡有
应收账款 33.64 1.24 - -
限公司
应收账款 厦门信达 205.62 6.07 3.44 0.50
厦 门远达 国际货
应收账款 16.00 18.64 5.24 4.87
运代理有限公司
厦 门国贸 地产集
应收账款 7.44 - 101.41 -
团有限公司
应收账款 国贸控股 - - 2.98 3.28
厦 门国贸 教育集
应收账款 0.90 - 0.60 -
团有限公司
应收账款 物产中大 - - 46.19 1,292.17
黑 龙江倍 丰国贸
预付款项 1,696.58 547.54 - -
农 业发展 股份有
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限公司
厦 门国贸 会展集
预付款项 0.32 - 34.86 74.62
团有限公司
预付款项 物产中大 - - 1,616.09 2,200.50
厦 门国贸 会展集
其他应收款 10.00 10.00 10.00 10.00
团有限公司
厦 门集装 箱码头
其他应收款 - - 1.04 1.04
集团有限公司
厦 门远达 国际货
其他应收款 - - 0.07 1.04
运代理有限公司
合计 2,580.94 1,193.93 7,483.82 9,198.93
②关联方应付
报告期各期末，公司应付关联方款项主要包括合同负债、应付账款、预收款
项、其他应付款、应付货币保证金、长期应付款，具体明细如下：
单位：万元
2023 年 3 月
2022 年末 2021 年末 2020 年末
项目名称 关联方 31 日账面
账面余额 账面余额 账面余额
余额
合同负债 海翼集团 1.53 330.08 - -
合同负债 物产中大 - - 7,541.93 1,204.37
厦门易汇利网络借贷
其他应付款 信息中介服务有限公 9,800.00 9,800.00 9,800.00 -
司
其他应付款 融瑞有限公司 1,695.38 1,446.58 1,098.80 9,627.58
厦门国贸地产集团有
其他应付款 1,335.85 1,334.88 2,065.04 -
限公司
厦门银泰海湾商业管
其他应付款 604.12 875.37 1,384.80 1,474.31
理有限公司
厦门银泰美岁商业管
其他应付款 503.00 503.00 500.00 500.00
理有限公司
其他应付款 厦门信达 230.30 234.28 258.26 247.14
众汇同鑫（厦门）投
其他应付款 资合伙企业（有限合 - - 226.71 210.68
伙）
其他应付款 国贸控股 170.85 170.85 170.85 17,904.46
厦门国贸会展集团有
其他应付款 346.53 66.88 29.57 29.57
限公司
厦门国远同丰置业有
其他应付款 - - 29.28 29.28
限公司
世纪证券有限责任公
其他应付款 1.14 24.53 35.48 12.09
司
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其他应付款 国贸资本 13.08 13.08 7.91 20.13
厦门国贸教育集团有
其他应付款 4.87 5.50 3.01 953.01
限公司
众汇同鑫（厦门）投
其他应付款 1.53 1.53 1.53 1.53
资管理有限公司
国兴（厦门）投资管
其他应付款 1.33 1.33 0.47 0.47
理有限公司
厦门隆海投资管理有
其他应付款 0.38 0.38 0.38 -
限公司
厦门黄金投资有限公
其他应付款 - 8.24 16.47 16.47
司
应付货币保
厦门信达 0.41 0.41 1.24 2,738.31
证金
应付货币保 厦门国贸教育集团有
0.20 0.30 - -
证金 限公司
应付货币保 世纪证券有限责任公
303.80 303.69 300.12 -
证金 司
应付货币保 厦门黄金投资有限公
4.12 4.12 1,017.40 5,728.63
证金 司
应付货币保
国贸资本 - - 0.30 0.40
证金
应付货币保 中红普林集团有限公
0.10 0.10 0.10 0.10
证金 司
长江国投供应链管理
应付账款 193.60 164.33 - -
（湖北）有限公司
厦门国贸教育集团有
应付账款 202.59 211.35 - -
限公司
应付账款 国贸资本 - - 215.49 184.49
厦门国贸地产集团有
应付账款 176.14 168.05 - -
限公司
应付账款 厦门信达 6.78 71.62 - 1.21
应付账款 物产中大 - - 203.47 2,104.74
厦门国贸地产集团有
预收款项 154.88 1.76 - -
限公司
厦门银泰美岁商业管
预收款项 - 139.09 213.84 -
理有限公司
预收款项 厦门信达 177.48 2.35 - -
合计 15,929.99 15,883.68 25,122.45 42,988.97
报告期各期末，发行人与关联方的经常性应收款项主要系发行人向关联方提
供大宗商品销售、金融服务和租赁形成；发行人与关联方的经常性应付款项主要
系发行人向关联方采购大宗商品和其他服务形成。
7）关联担保
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截至报告期末，发行人关联担保及其履行情况如下：
单位：万元
担保是否已
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
经履行完毕
黑龙江倍丰国贸农
厦门国贸 业发展股份有限公 4,900.00 2022.08.03 2023.08.03 否
司
黑龙江倍丰国贸农
厦门国贸 业发展股份有限公 4,900.00 2022.08.31 2023.08.30 否
司
厦门国贸 国贸地产 20,000.00 2021.04.26 2023.04.26 否
厦门国贸 国贸地产 30,000.00 2020.03.06 2023.03.06 是
合肥天同地产有限
厦门国贸 10,000.00 2020.04.13 2023.04.12 是
公司
合肥天同地产有限
厦门国贸 20,000.00 2020.04.27 2023.04.26 否
公司
厦门东山悦地产有
厦门国贸 62,878.27 2019.03.08 2022.03.04 是
限公司
厦门东山悦地产有
厦门国贸 17,028.80 2020.06.24 撤销监管为止 是
限公司
厦门润悦雅颂房地
厦门国贸 42,865.01 2020.08.27 2023.08.26 是
产有限公司
厦门润悦雅颂房地
厦门国贸 23,070.46 2020.10.23 2023.08.20 是
产有限公司
厦门望润资产管理
厦门国贸 3,850.00 2021.06.01 2023.12.31 否
有限公司
厦门望润资产管理
厦门国贸 8,750.00 2022.01.18 2025.01.18 否
有限公司
厦门望润资产管理
厦门国贸 2,100.00 2021.11.04 2024.11.04 否
有限公司
厦门望润资产管理
厦门国贸 3,500.00 2022.05.07 2024.02.15 否
有限公司
厦门望润资产管理
厦门国贸 3,500.00 2022.07.05 2024.06.24 否
有限公司
福州榕贸房地产有
厦门国贸 44,800.00 2020.07.02 2023.07.01 是
限公司
福州榕洋房地产有
厦门国贸 17,000.00 2021.04.20 2024.04.21 是
限公司
国贸地产 厦门国贸 50,000.00 2018.12.27 2021.12.27 是
8）其他关联交易
①2023 年 1-3 月
2023 年 1-3 月，公司与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及存款，
2023 年 3 月末存款余额为 24,499.59 万元。
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2023 年 1-3 月，公司与厦门国际银行股份有限公司交易业务涉及存款业务，
2023 年 3 月末存款余额为 3,237.74 万元。
2023 年 1-3 月，公司以自有资金购买兴业国际信托有限公司的信托产品，
2023 年 3 月末持有信托产品余额为 37,708.38 万元，2023 年 1-3 月发生信托产品
收益 250.49 万元。
②2022 年度
2022 年度，发行人与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及存款和
理财业务，2022 年末存款和理财产品余额为 899.09 万元，2022 年度发生理财收
益 287.67 万元。
2022 年度，发行人与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及资产转
让，受让金额为 2,487.88 万元。
2022 年度，发行人以自有资金购买兴业国际信托有限公司的信托产品，2022
年末持有信托产品余额为 2,657.89 万元，2022 年度发生信托产品收益 425.78 万
元。
2022 年度，发行人以自有资金购买世纪证券有限责任公司的资管产品，2022
年末持有资管产品余额为 0 万元，2022 年度发生资管产品收益 2.89 万元。
③2021 年度
2021 年度，发行人与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及存款和
理财业务，2021 年末存款和理财产品余额为 118,300.18 万元，2021 年度发生理
财收益 91.44 万元。
2021 年度，发行人与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及资产转
让，受让金额为 817 万元。
2021 年度，发行人以自有资金购买兴业国际信托有限公司的信托产品，2021
年末持有信托产品余额为 835.01 万元，2021 年度发生信托产品收益 509.18 万元。
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④2020 年度
2020 年度，发行人与厦门农村商业银行股份有限公司交易业务涉及存款和
理财业务，2020 年末存款和理财产品余额为 7,223.20 万元，2020 年度发生理财
收益 627.60 万元。
2020 年度，发行人以自有资金购买兴业国际信托有限公司的信托产品，2020
年末持有信托产品余额为 728.14 万元，2020 年度发生信托产品收益 903.34 万元。
（三）关联交易的必要性
报告期内，发行人根据自身生产经营需求与关联方发生交易，相关交易具有
合理商业背景及现实需求，关联交易具有必要性与合理性。
（四）关联交易价格的公允性及履行的程序
《公司章程》和《关联交易关联制度》对关联交易内容、关联交易的审核权
限和关联交易的表决作了详尽的规定，指导并约束涉及公司关联交易的事宜。公
司制定的《股东大会议事规则》中具体规定了股东回避制度及其执行程序。公司
制定的《董事会议事规则》中具体规定了关联董事的回避制度和独立董事对关联
交易的审查权。
报告期内，公司与关联方之间所发生的关联交易均已按照公司当时的治理制
度履行了决策程序，公司与关联方之间的关联交易行为合法、合规，关联交易价
格公允、公正。
（五）独立董事对报告期内关联交易发表的意见
发行人独立董事对报告期内关联交易发表如下意见：
“我们对公司提交董事会、股东大会审议的关联交易相关议案均进行了认真
审核，从交易必要性、程序合法合规性、交易价格公允性等方面进行了讨论，就
交易事项进行事前认可并发表独立意见。我们认为，公司进行的关联交易均是因
业务发展需要而进行的，交易程序合法合规，交易价格符合公平合理的原则，未
发现存在损害公司及中小股东利益的情况。”
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第七节 本次募集资金运用
一、董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
（一）公司募集资金的使用计划
本次向不特定对象增发 A 股股票募集资金总额不超过 370,000.00 万元，在
扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 供应链数智一体化升级建设项目 79,252.64 79,252.64
2 零碳智能技术改造项目 68,456.84 50,174.00
3 新加坡燃油加注船舶购置项目 60,432.46 60,432.46
4 再生资源循环经济产业园建设项目 50,490.94 37,237.65
5 干散货运输船舶购置项目 47,000.46 47,000.46
6 补充流动资金 95,902.79 95,902.79
合计 401,536.13 370,000.00
在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，
以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行的募集资金净
额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据募集资金净额，按照项目的轻
重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的
具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
（二）本次募集资金投资项目具体情况
1、供应链数智一体化升级建设项目
（1）项目基本情况
本项目实施主体为厦门国贸。项目通过购置信息化设备及软件系统、聘请专
业的技术人才，对智慧供应链运营平台、供应链集成服务等现有数字化平台进行
升级。项目建设将全面提升公司数字化水平，提高经营管理水平，实现高质量发
展。
（2）项目建设必要性
1）紧抓数字化转型机遇，提升公司在供应链行业中的整体竞争力
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随着经济的发展和科学技术水平的持续提高，大数据、人工智能、物联网、
云计算等技术的应用给企业生产经营带来的降本增效作用日益凸显，政府和企业
逐渐开始重视企业的数字化建设。2021 年 12 月，中央网络安全和信息化委员会
发布的《“十四五”国家信息化规划》中指出，“加快新一代信息技术与实体经
济融合应用，实施‘上云用数赋智’行动，打造大数据支撑、网络化共享、智能
化协作的智慧供应链体系”，推动了新一代信息技术在实体经济中的应用开发，
加快了全国各个行业的数字化转型节奏。随着数字化技术的逐渐成熟，供应链管
理行业开始利用数字化技术进行技术转型，提高企业的市场敏锐度和服务质量。
艾瑞咨询的调查结果显示，随着全国企业数字化转型的进程推进，我国供应链数
字化服务收入规模从 2017 年的 1.5 万亿元增加至 2021 年的 2.8 万亿元。由此可
见，数字化转型已经成为国内供应链行业的重要发展趋势。
公司作为国内领先的供应链管理服务商，目前拥有“冶金、浆纸、农产、纺
织、能化、有色、橡胶”7 条成型的产业链，在新加坡、印尼、新西兰、乌兹别
克斯坦、美国等多个国家设立驻外分支机构，与全球 170 多个国家和地区、8 万
余家产业链上下游客户建立稳定的合作关系，公司业务涉及的产业链众多、行业
种类繁杂、客户所在地区分散，庞大的业务数据和商业信息需要公司及时进行高
效处理。公司现存的数字化系统仍处于较为基础的阶段，存在数据流收集与处理
效率低下、应用交付慢、容灾级别较低、资产管理缺乏统一性等缺点，日益增长
的客户订单对公司的数字化系统提出了更高的要求，公司亟需对数字化系统进行
升级。
由于公司的业务特性，对物流信息、区域商品价格、客户资源等信息资源较
为敏感，为了满足公司在管理与经营中对信息和数据收集、分析、处理的需求，
公司拟通过本项目的实施持续对数字化系统进行升级，提高资源统筹能力、增强
市场敏锐度、降低人力成本、加快信息传递与消化速度，帮助公司判断市场趋势，
及时调整与优化经营管理策略，规避市场风险，从而提升公司在供应链行业中的
整体竞争力。
2）完善公司服务体系，改善客户体验和服务质量
近年来，中国产业发展格局与重心的转移和全球化的发展及行业的变迁导致
商品价格波动变大、供需矛盾变化迅速，对大宗商品市场的阶段性平衡造成扰动。
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根据国家统计局数据，2020 年 6 月至 2022 年 6 月期间，各种生产原材料价格产
生了较大波动。其中 2021 年 10 月的冶金行业生产价格指数（Producer Price Index，
PPI）达到了 129.70，煤炭及焦炼的 PPI 达到了 201.20，石油则达到了 140.00。
复杂的内外部形势导致近年各个行业的原材料价格波动变大，从而对供应链行业
企业的市场研判和价格风险管理能力提出更高的要求，促使公司提速打造更加完
善的供应链综合服务体系，为客户提供更稳定、更有保障性的供应链服务。
在前述背景下，公司亟需加快数字化建设步伐。本项目将利用大数据、云计
算等技术手段，为业务发展、职能管理提供高效的科技赋能，推进数据治理及数
据分析场景建设，释放数据中台对业务的支持能力，并通过迭代升级企业数字化
风控平台，加强公司对风险的识别、监控、控制能力，帮助企业与客户规避定价
风险、滞销风险、货物风险等；推进物流业务中台的建设与应用推广，实现物流
供应商管理系统、仓储系统、物流控制塔等上线运营，提升物流信息传达和货物
管理能力，为客户提供更完善的物流信息与物流服务；同时，本项目的实施将持
续完善“国贸云链”业务协同平台、供应链业务一体化及大客户协同模式深化运
营，从而打造更为完善的服务体系，增强供应链运营的稳定性，提升服务质量，
优化用户体验。
3）贯彻公司发展战略，助力公司可持续发展
公司始终致力于成为值得信赖的全球化产业伙伴，聚焦供应链管理核心主
业，通过推动数字化与产业链的深度融合，打造核心竞争力，链通产业，共创价
值。近年来，公司持续投入了大量的资金用于数字化体系的建设，以适应行业发
展带来的需求变化和技术变革，并为公司创造重要的技术竞争力。经过公司的开
发与积累，成功开发出了“国贸云链”并投入使用，为公司供应链管理业务提供
了重要的技术基础。
为了贯彻公司的发展战略，保持公司的在供应链行业中的技术优势，公司需
要持续进行数字化系统的建设，运用大数据、区块链、人工智能等先进技术，通
过供应链全产业全场景的数据化、可视化、智能化，重点围绕全面风险管理、产
业客户服务、仓储物流服务、供应链金融服务等四大领域开展数字化转型与创新，
构建“网络化、智能化、服务化、协同化”的“互联网+产业链”产业生态体系，
打造具有自主知识产权、安全可控并且灵活敏捷的供应链一体化协同服务平台
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“国贸云链”，提供适用于大宗商品供应链的行业解决方案与高附加值的综合服
务，助力公司与产业链协同发展；在全面推进供应链业务平台、大数据平台、智
慧技术服务平台等平台迭代升级的同时，公司拟加速部署数据资产、物流科技、
人工智能等服务平台与业务场景建设，进一步提升公司数字化智能化的专业力和
交付力，助力公司持续健康发展。
（3）项目建设可行性
1）国家政策为项目建设提供了支持与保障
近年来，我国政府根据战略发展布局，出台了大力支持企业进行数字化转型
的相关政策。2022 年 1 月国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》部署
了八方面重点任务：一是优化升级数字基础设施，二是充分发挥数据要素作用，
三是大力推进产业数字化转型，四是加快推动数字产业化，五是持续提升公共服
务数字化水平，六是健全完善数字经济治理体系，七是着力强化数字经济安全体
系，八是拓展数字经济国际合作。2021 年 4 月，国资委宣布组织实施“国有企
业数字化转型专项行动计划”，计划目标是突破关键核心技术，培育数字应用场
景，打造行业转型样板，加快开创国有企业数字化转型新局面。《关于加快推进
国有企业数字化转型工作的通知》《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023
年）》《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023 年）》等政策均反
映了国家层面对企业数字化转型及信息技术与物联网技术应用的积极推动，促进
了国内企业数字化转型的发展。
国家发布的鼓励政策不仅为本项目的实施提供坚实的产业环境，同时也为新
一代的信息技术、物联网技术的应用指引了方向。本项目建设将通过购置数字化
平台开发相关的设备和聘请专业的数字化人才，对公司的智慧供应数字化平台、
财务智能化平台、私有云平台系统等进行优化升级，构建公司完善的数字化体系，
为公司的供应链管理业务进行科技赋能。项目建设与国家产业政策支持方向一
致，国家政策为本项目的建设提供了重要的支持与保障。
2）专业的开发团队为项目建设提供人才基础
在公司进行数字化转型过程中，人才资源是项目建设的核心资源。公司一直
注重人才培养和数字化团队的建设，目前已建立了一支行业经验丰富的 IT 行业
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人才队伍。公司凭借着团队优秀的开发能力，结合公司供应链管理的业务特色，
先后上线了国贸 SAP 系统、OA 系统、HR 系统、资金系统、预算系统、商旅平
台、客户关系管理系统、安管平台等办公运营及生产经营系统，并自主开发出了
一套“国贸云链”数字化平台体系。该团队的开发成果分别获得了“2022 年度
商业科技创新应用优秀案例”、“2022「鼎革奖」数字化转型先锋榜年度供应链
转型典范奖”、“物流行业数字化典范案例奖”、2022 年“全国物流与供应链
信息化优秀案例”等多个奖项。同时，公司积极促进供应链业务人员与数字化系
统开发人员的交流与融合，不断增强具备业务特色的技术应用实力，拓展开发人
员的技术视野，加深开发人员对公司各个业务线的了解，加快开发人员创新技术
在实务场景中的落地。
总体而言，公司强大的开发团队为项目实施打下了坚实的技术基础。
3）丰富的开发经验为项目建设提供重要的技术支持
公司坚持数字引擎驱动，深化应用平台建设，聚焦“3 大护城河+2 大新曲线
+3 大支撑力”的数字化转型目标蓝图，推进数字化风控平台、供应链金融数字
业务平台、物流业务中台、大宗贸易集成系统等数字化项目建设，通过数字化转
型项目实践促进供应链运营提质增效，强化供应链集成服务，实现全面全程风控。
公司立足供应链场景，自主构建智慧供应链综合服务平台——“国贸云链”，提
供适用于各类大宗商品供应链的行业解决方案，为产业伙伴提供更高效优质的综
合服务。“国贸云链”涵盖了针对供应链风控场景的“国贸云链天眼”、针对
电子签章应用场景的“国贸云链智签”、针对供应链金融服务场景的“国贸云
链金贸通”、针对供应链综合物流仓储服务场景的“国贸云链慧通+”、针
对农产品行业推出的解决方案“国贸云链e 鹭护农”和针对浆纸行业推出的解
决方案“国贸云链浆纸 e 站”等。
由此可见，公司已经规划了清晰的数字化转型蓝图，并且具备多场景数字化
平台/系统的开发技术基础，为项目建设提供了重要的开发经验和技术支持。
（4）与现有业务或发展战略的关系
供应链管理为公司的核心支柱业务，依托全球性资源获取与渠道布局、专业
有效的风控能力、5A 级物流配送网络、全方位的金融服务能力等核心竞争力，
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以“采购服务、分销服务、价格管理、物流服务、金融服务、市场研发、数智运
营、产业升级”等八种服务为基础，公司横向集成、定制服务，纵向融合、赋能
伙伴，为上下游客户提供产业综合服务解决方案。公司根据行业维度与能力维度，
划分出了“7+2”个业务子品牌，包括“冶金、浆纸、农产、纺织、能化、有色、
橡胶”7 条成型的产业链及以“物流”和“数科”为代表的通用解决方案。
近年来，发行人聚焦供应链管理核心主业，业务规模持续增长。发行人为落
实公司的发展战略，提升公司业务能力，满足公司对数字化转型的需求，拟通过
本项目购置先进设备、加强数字化技术研究、构建供应链数智一体化数字化平台
/系统，提高公司对资源统筹能力、增加市场敏锐度、降低人力成本、加快信息
传递与消化速度，帮助公司判断市场趋势，及时优化与调整经营管理策略，规避
市场风险，从而为公司的可持续发展提供重要的技术保障。
（5）项目投资计划
本项目总投资为 79,252.64 万元，其中：建设投资 79,252.64 万元，无铺底流
动资金及建设期利息。本次拟使用募集资金投入 79,252.64 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资总额 拟使用募集资金金额 是否为资本性支出
1 设备及软件购置费 66,922.64 66,922.64 是
2 工程建设其他费用 12,330.00 12,330.00 否
合计 79,252.64 79,252.64 -
（6）项目实施进度
本项目建设实施进度取决于资金到位时间和项目各工程进展程度。结合实际
情况，本项目建设期拟定为 3 年。本项目建设进度计划内容包括项目前期准备、
租赁场地、设备与软件采购、人员招聘及培训、平台构建。具体进度如下表所示：
月进度
序号 内容
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目前期准备 △
2 租赁场地 △ △
3 设备与软件采购 △ △ △ △ △ △ △ △ △
4 人员招聘及培训 △ △ △ △ △ △ △ △ △ △
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5 平台构建 △ △ △ △ △ △ △ △ △ △
（7）项目经济效益预测
本项目不产生直接的经济效益。
（8）项目涉及的审批、核准或备案情况
本项目不涉及新征用地、环境影响评价等审批工作。截至本招股意向书出具
日，本项目已完成项目备案。
2、零碳智能技术改造项目
（1）项目基本情况
本项目由厦门国贸与控股孙公司厦门启润零碳数字科技有限公司（以下简称
“启润零碳数科”）共同实施。本项目拟通过购置设备、聘请专业人员、创新技
术和商业模式，实施“智慧能源与碳中和”和“智能制造”类项目，并通过研发
工业互联网平台为项目实施提供底层技术支持。本次募投项目将完善与推广公司
技术产品体系及增加公司服务的多样性，优化客户体验，进一步提升公司在供应
链管理业务中的影响力。
（2）项目必要性分析
1）紧抓快速增长的市场需求，提升公司在供应链管理中的影响力
在全球清洁能源转型和我国“碳中和、碳达标”目标的推动下，工业智能化、
低碳化转型的市场需求快速提升，利用新一代的物联网、大数据、云计算等技术
优化企业用能结构、用能效率、用能方式成为了工业等行业发展的重要方向。近
年来，石油、天然气、煤炭等化石能源的市场价格快速上涨，并且伴随着温室效
应、雾霾、酸雨等使用化石能源带来的环境影响逐渐显现，清洁能源发电、生产
制造节能化转型带来的经济性和市场竞争力优势进一步凸显。在上述背景下，公
司作为供应链创新与应用示范企业，及时把握行业机遇，发布全新品牌战略，提
出“ITG Solutions（产业综合服务）”供应链业务模式的品牌表达，助力业务转
型升级，引领业务长远发展。
公司拟通过本项目的实施发挥供应链管理行业上下游客户广度的优势，满足
持续增长的工业智能化、低碳化转型的市场需求，推出相应的产业数智化、低碳
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化转型服务。此次项目实施不仅可以增加公司在供应链管理服务中的多样性，而
且可以增强公司整体竞争力。本项目拟通过购置设备、聘请专业人员，完善与推
广“1+6+X”技术产品体系（1 是指工业互联网平台，6 是指聚焦的 6 大赋能领
域：智慧仓储、智慧物流、智慧能源、智慧碳中和、智能设备、智能制造，X 是
指海量场景及行业解决方案），丰富“ITG Solutions（产业综合服务）”的服务
模式，为能源化工、轮胎制造、医疗器械、水泥制造、纺织业、乳制品制造等生
产经营中能耗使用较高的客户提供专业化、标准化、低碳化、智能化转型的解决
方案，满足上下游客户生产经营中对智能化和低碳化的改造需求，增加公司服务
的多样性，优化客户体验，提升公司在供应链管理业务中的影响力。
2）贯彻公司发展战略，提升公司整体竞争力
公司致力于成为值得信赖的全球化产业伙伴，紧紧围绕国家战略规划，积极
响应“一带一路”倡议，融入“双循环”新发展格局，服务“双碳”目标，保障
产业链供应链的安全稳定、敏捷高效、绿色智能，公司横向集成、定制服务，纵
向融合、赋能伙伴，为产业伙伴创造广泛的链接机会，与上下游协同发展。目前
公司业务领域已涉及“冶金、浆纸、农产、纺织、能化、有色、橡胶”7 条成型
的产业链，其中部分合资公司和子公司处于能耗较高、排放较高的产业，这些公
司所在产业链的上下游均面临智能化改造和低碳节能发展的压力与需求。为了满
足实体产业客户的智能化、低碳化改造需求，节约其生产经营成本，树立智能化
和低碳化转型的行业标杆，完善公司供应链综合服务体系，提升公司整体竞争力
与行业口碑，公司需要根据各客户所属行业的实际情况，针对生产经营中高能耗、
高排放、低智能化程度的工序提供一体化的解决方案，持续推进实体产业客户数
智化和低碳化转型升级进程。
公司拟通过本项目的实施建设标准化、数智化、低碳化标杆项目，为客户提
供更完善的供应链综合服务，助力客户在生产运营环节实现降本增效，提升公司
的行业口碑，积极贯彻公司的发展战略，利用低碳化、智能化的技术应用赋能产
业生态协同与健康发展，提升公司整体竞争力。
3）推进新一代科学技术在工业中的应用，实现共创共享的供应链服务模式
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随着经济发展、科技水平提高，工业不断向智能化方向发展，从而对工业生
产制造过程中的资源利用能力提出了更高的要求。为紧跟时代发展步伐，顺应“智
能制造”和“工业 4.0”的发展趋势，工业企业需要使用数字化手段收集整理生
产数据与能耗数据和利用物联网技术控制生产设备，提升工业企业日常生产经营
的资源利用能力，降低生产成本，扩大盈利空间。孙公司启润零碳数科以工业互
联网为抓手，重点研发“碳中和”整体方案，包括智慧能源与碳中和、智能制造
等模块，聚焦工厂、仓库、楼宇、运输四大场景，服务公司自身业务的同时，积
极输出“碳中和”解决方案，赋能上下游企业，已在公司多个供应链一体化工厂
项目开展业务。
为了满足工业企业对提升生产资源利用能力的要求，公司拟通过实施本项
目，将新一代的工业互联网、物联网、人工智能、云计算等高新技术应用在工业
的生产运营中，为客户提供符合生产运营需求的资源（热力、电力、压缩空气、
冷能等），并通过工业互联网技术优化客户的生产流程，使用新一代的嵌入式物
联网、人工智能等科技为客户生产赋能，减少企业在生产过程中的资源浪费，优
化企业的用能方式、生产管理方式，满足客户的降本增效需求，为客户提供“数
智运营”和“产业升级”综合服务，促进我国工业企业向数智化、低碳化转型。
同时，公司通过为产业客户提供综合服务，促进产业客户降本增效，实现共创共
享的供应链综合服务模式。
（3）项目建设可行性
1）政府出台了多项政策为项目建设提供支持
近年来，我国政府先后出台了多项支持政策，为工业数智化、低碳化发展提
供了良好的政策环境。2022 年 8 月，科技部会同国家发展改革委、工业和信息
化部、生态环境部、住房和城乡建设部、交通运输部等九部门联合印发了《科技
支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030 年）》（以下简称《实施方案》），《实
施方案》中规划了 10 项碳达峰、碳中和重要任务，为工业低碳零碳再造技术、
节能减碳技术、综合解决方案先进技术的发展与推广提供了重要的方向规划。
2023 年 4 月，国家标准化管理委员会联合国家发展改革委、工信部、自然资源
部、生态环境部等十一部门联合发布的《碳达峰碳中和标准体系建设指南》中制
定了多个碳达峰、碳中和的评估标准，为重点行业和领域中碳达峰工作提供全面
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的标准支撑。北京、安徽、上海、江苏等地方政府也出台了相关的补贴措施，为
当地的绿色低碳技术应用提供重要的补贴支持，促进相关技术的应用与落地。此
外，《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《中华人民共
和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等先后出
台的多项国家政策均对工业零碳低碳技术的发展作出了支持和规划，体现了国家
与地方政府对相关技术推广与应用的积极态度。
综上，本项目与国家政策鼓励方向一致，良好的政策环境鼓励低碳零碳技术
研发和推广，为本项目提供了重要的政策保障。
2）丰富的客户资源和多元化的服务体系提供良好的潜在用户群体
通过公司四十余年的经营和发展，在供应链领域中稳扎稳打、精耕细作，以
“采购服务、分销服务、价格管理、物流服务、金融服务、市场研发、数智运营、
产业升级”等八种服务为基础，不断为上下游客户提供产业综合服务解决方案，
公司目前业务范围涉及“冶金、浆纸、农产、纺织、能化、有色、橡胶”7 条成
型的产业链，在新加坡、印尼、新西兰、乌兹别克斯坦、美国等多个国家设立驻
外分支机构，与全球 170 多个国家和地区、8 万余家产业链上下游客户建立稳定
的合作关系，积累了丰富的客户资源。公司在供应链管理上积累了丰富资源和行
业经验，不仅对各个行业的数智化、低碳化解决方案中使用的设备有较强的成本
控制能力，而且对各个行业生产经营中的难点与痛点问题有充分的理解，从而使
公司在客户资源、客户认知和项目成本控制中具备一定的优势，良好的潜在用户
群体有利于未来业务拓展。
公司丰富的客户资源、多元化的服务体系和对多个产业链充分的行业理解，
为公司数智化、低碳化解决方案服务的业务拓展提供了良好的渠道支持。
3）成熟的、标准化标杆性项目为项目建设提供重要的经验与技术支持
启润零碳数科秉承“ITG Solutions（产业综合服务）”的理念，为客户提供
咨询规划、方案设计、软件研发、硬件研发、设备投资与建设、项目运营等综合
服务，实现价值闭环。启润零碳数科商业模式的特点之一是“综合服务+整体交
付”，不仅交付相对轻资产的软硬件，而且交付较重的智能设备（应用嵌入物联
网、人工智能等技术）。启润零碳数科通过整体交付，向客户持续输出服务和产
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品（如热力、电力、压缩空气、冷能等产品；设备智能运维服务、智慧能源管理
等服务）。根据启润零碳数科的实践经验，上述典型项目具有标准化、可复制的
特点，目前公司不仅在轮胎制造、能源化工、医疗器械等领域有成熟的、标准化
的标杆性项目，而且在积极推进水泥、纺织、乳制品等领域的标杆项目的落实。
启润零碳数科的上述产品、模式和案例获评工信部主办的 2023 年数智化供应链
案例、首届“新绿杯”信息通信行业赋能碳达峰碳中和创新大赛三等奖、《每日
经济新闻》主办的“清馨 2023 实践先锋数智力项目”等。启润零碳数科以厦门
国贸的供应链网为支点，发挥控股公司间的协同优势，储备了大量优质项目，正
在有条不紊推进项目的实施和落地。客户可以通过参考标杆性项目的效益情况了
解项目实施的具体效果，同时公司也可以通过优化和复制标杆性项目的实施方式
为客户提供效果更佳、风险更低、效益确定性更高的改造服务。
由此可见，公司成熟的、标准化的标杆性项目为项目实施提供了重要的经验
与技术支持，使项目的实施具备更高的稳定性。
（4）与现有业务或发展战略的关系
本项目通过为客户提供技术改造服务，在客户现场安装零碳能源生产设备，
为客户提供生产活动所需的生产资料（电力、燃气、热力等），帮助客户降低生
产成本、控制生产能源短缺风险，推广数字化技术在生产中的应用，打造智慧供
应链，赋能产业链低碳化、数字化转型升级。如前所述，本项目是为客户提供产
生直接经济效益的技术改造方案，有利于公司打造高技术附加值的供应链服务体
系，是公司主营业务的有效延展，项目顺利实施后将进一步提高公司在供应链管
理上的影响力。
（5）项目投资计划
本项目总投资为 68,456.84 万元，本次拟使用募集资金投入 50,174.00 万元。
建设项目评价中的总投资包括建设投资和铺底流动资金，无建设期利息；本次拟
使用募集资金投入 50,174.00 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 总投资构成 投资总额 拟使用募集资金金额 是否为资本性支出
1 建筑工程费 3,240.00 3,240.00 是
2 设备购置费 46,934.00 46,934.00 是
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序号 总投资构成 投资总额 拟使用募集资金金额 是否为资本性支出
3 工程建设其他费用 13,780.56 - 否
4 铺底流动资金 4,502.28 - 否
合计 68,456.84 50,174.00 -
（6）项目实施进度
公司结合项目建设情况，本项目建设期拟定为 3 年。项目进度计划内容包括
项目前期准备、勘察设计、建筑施工与装修、设备采购、设备安装与调试、人员
招聘与培训等。具体进度如下表所示：
月进度
序号 内容
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目前期准备 △ △ △
2 勘察设计 △ △
3 建筑施工与装修 △ △ △ △ △ △ △ △ △ △
3 设备采购 △ △ △ △ △ △ △ △ △
4 设备安装与调试 △ △ △ △ △ △ △ △ △ △ △
5 人员招聘与培训 △ △ △ △ △ △ △ △ △
（7）项目经济效益预测
项目建成后，预计税后内部收益率为 20.22%，税后投资回收期为 6.94 年（含
建设期 3 年），经济效益良好。
（8）募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
本项目建设期 3 年，具体效益测算分析如下：
1）营业收入
本项目正常年营业收入 127,020.88 万元（不含税），其构成详见下表：
项目数量 投资金额 业务收入
序号 业务名称 产出投入比
（个/年） （万元，不含税） （万元）
一、智慧能源与碳中和类
1.1 零碳热力 8 1,930.69 1.40 21,571.92
1.2 零碳燃气 3 1,930.69 2.64 15,316.80
1.3 低碳电力 1 1,930.69 0.96 1,853.46
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项目数量 投资金额 业务收入
序号 业务名称 产出投入比
（个/年） （万元，不含税） （万元）
二、智能制造类
2.1 低碳压缩空气 27 645.08 2.45 42,654.48
2.2 低碳冷量 27 645.08 2.62 45,624.22
合计 127,020.88
2）增值税，税金及附加
①税金及附加
本项目税金及附加以增值税为依据，本项目增值税为 0 万元，故教育费及附
加、城建税为 0 万元。印花税正常年份计 38.11 万元。
项目正常年税金及附加为 38.11 万元。
②总成本费用估算
项目正常年相关项目运维成本费 94,972.11 万元，人员水费 0.57 万元。各类
外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势确
定。
固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目建筑物
折旧年限取 20 年，残值率取 5%；机器设备折旧年限为 10 年，残值率 5%。
项目新增软件、其他资产按 5 年摊销。
该项目定员为 271 人，正常年工资总额为 7,027.00 万元。
修理费按固定资产原值的 1.0%估算，正常年为 483.31 万元。
该项目正常年其他制造费用按年营业收入的 2%估算；其他管理费用按年营
业收入的 2.0%估算；其他研发费用按软件租赁费 1,019.50 万元及研发材料费
242.30 万元估算；其他销售费用按年营业收入的 1.0%估算。以上各项计入其他
费用。
③所得税
根据第十届全国人民代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过的《中华
人民共和国企业所得税法》，项目所得税税率以 25%计算。
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本项目正常年所得税额为 3,939.26 万元。
④利润及利润分配
项目正常年份利润总额为 15,757.03 万元，缴纳所得税款为 3,939.26 万元，
净利润为 11,817.77 万元，毛利率为 19.94%，净利率为 9.30%。
（9）项目涉及的审批、核准或备案情况
本项目不涉及新征用地，项目建设地点主要在客户相关场地，由客户根据拟
开展项目情况完成相应所需的环境影响评价等审批工作。截至本招股意向书出具
日，本项目已完成项目备案。
3、新加坡燃油加注船舶购置项目
（1）项目基本情况
本项目实施主体为公司的全资子公司国贸新加坡。公司将新建 6 艘 6,000 载重
吨以上的双燃料加油船（双壳双底），进一步布局公司在新加坡燃油加注产业链，
在原有浮仓业务基础上，增加浮仓与终端加油客户的运输服务，打通浮仓与终端加
油客户的连接，进一步提升公司在新加坡燃油加注市场的影响力。
（2）项目的必要性分析
1）进入终端市场，打通船舶加油“最后一公里”
公司自有 30 万吨级超大型油轮（VLCC）浮仓 ITGAmoy 轮已于 2022 年 2
月投入马六甲海峡正式运营。浮仓的投入为公司油品销售及服务奠定了基础。船
舶加油服务是一项综合性业务，涉及船舶运营商、船东等多个相关方，其中，加
油船是专门为海上船只提供燃油服务的船舶，主要起到油库或浮仓到航行船舶实
施油品加注的桥梁作用，是该产业链条上不可或缺的一环。现阶段，公司未配置
加油船舶，需要通过与当地有加油船舶的船加油供应商合作来完成对终端客户的
加油业务，对终端加油客户的服务深度仍有所欠缺，难以根据业务需求灵活调配，
易造成加油客户流失。相比之下，壳牌、托克、英国石油公司、埃克森美孚等新
加坡燃料油市场巨头均拥有自营驳船船队，配合自有的油库、浮仓等设施，形成
了较大的竞争优势，在区域市场影响力较大。本项目将购置 6 艘加油船舶，项目
完成后，公司将实现通过加油船舶直接面向终端市场进行加油服务，完成对整个
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业务链的深度渗透，打通在新加坡船舶加油的“最后一公里”。完整的业务链将
有利于增强公司相较于其他燃料油供应服务企业的竞争优势，助力公司覆盖当地
市场各种类型的客户，进一步扩大市场份额。
2）抓住环保政策出台产生的行业发展机会，快速进入市场
根据新加坡海事及港务管理局（MPA）声明，为支持新加坡 2050 年的国家净
零排放目标，从 2030 年开始，所有在新加坡港口运营的新港口船只必须是全电动，
或能够使用 B100 生物燃料，或与氢等净零燃料兼容。到 2050 年，新加坡所有港
口船只都必须以净零排放的方式运行。根据新加坡海事管理局的数据，截至 2022
年底，新加坡拥有 198 艘加油船，其中载重吨数在 5,000 吨以上的加油船舶数量不
到 50%、船舶建造时间小于 10 年的加油船数量也不足 50%。载重吨位小、老旧的
船舶在该区占比较高，此类船舶运营成本高，且容易造成环境污染事故。从长期来
看，随着环保及安全政策的落实，此类船舶将逐步退出新加坡船加油市场。公司此
次购置的 6 艘载重吨数为 6,000 吨左右的环保型双底双燃料驳船，运营成本低，运
输较为灵活，同时符合新加坡当地日益趋严的环保政策要求，投放后在新加坡现有
船舶加油市场优势明显，能够助力公司取得市场增量订单，并加强在该区域的市场
影响力。
3）提升市场地位和影响力，增强采购议价能力，拓展海外成品油市场
①提升市场地位和影响力
截至 2022 年底，新加坡合计有 42 家持牌船用燃料油供应商，除雪佛兰，壳牌
等大型国际石油公司旗下的燃油供应商外，其中也有一部分为当地小型的贸易公
司、经纪公司等。受限于自身资金实力的影响，多数船队的规模较小，当市场出现
较大变化时难以抵御风险，同时环保政策的出台将进一步加速小型船队退出市场的
进程。因此，公司借助此次驳船的购置进一步加大与当地船加油供应商的合作深度，
依托浮仓的仓储能力，介入到燃料油的终端零售领域，提升公司在当地现有船舶加
油市场的行业地位，积极助力公司更快速打开终端市场。
②增强议价能力，扩大采购成本优势
此项目建设将提升公司作为燃料油供应商与炼化企业及油企谈判中的谈判地
位。燃料油不是炼化企业和油企的主营产品，相对主营产品其自营销售渠道单薄，
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在燃料油市场销售不畅或市场形势波动时，炼化企业对掌握终端市场、拥有顺畅销
售渠道、稳定销售能力的燃料油供应服务商的依赖程度将加大。随着浮仓的正式投
入运营，公司已经在新加坡船加油市场形成了一定的市场影响力，与菲利普斯 66、
埃克森美孚等行业知名公司建立了业务合作的关系，取得了一定的采购优势。借助
本次项目的实施，公司可以进一步向上游供应商争取更低的采购成本，扩大公司的
成本优势。
（3）项目的可行性分析
1）新加坡船加油市场表现良好
凭借优越的地理位置、优良的港口作业条件以及政府对石油交易市场的高度重
视与长期培育，新加坡连续多年保持世界第一船舶燃油加注港的地位，2022 年燃
油加注量 4,788 万吨，遥遥领先其他港口。根据新加坡海事及港务管理局最新数据，
2023 年 3 月新加坡船用燃料油销量达 417.53 万吨，环比增长 10.04%，较去年同期
增长 10.75%。2023 年 3 月，停靠新加坡港口加油的船舶数量也达到了近两年来的
最高水平，共有 3,476 艘船停靠新加坡港口加油。随着各国航运政策逐步放开，预
计会进一步拉动需求，市场发展前景持续向好。
2）原油及成品油运价指数处于较低区间，有望回暖
2022 年以来，全球油价及航运市场波动巨大。根据同花顺数据，波罗的海原
油运价指数最高点接近 2,500 点，同比 2021 年最高点大幅上升；2023 年波罗的海
原油运价指数均值在 1,200 以上，随着以中东、印度、欧洲为主的石油进口需求回
暖，原油油轮运费基本面恢复坚挺，大型船只运费自底部积极上行，中小型船只整
体收益持续可观。
一方面，自 2022 年以来，欧洲地区局势复杂化，欧洲国家调整主要成品油进
口国家，原重要进口国俄罗斯黑海地区到欧洲的短运距航线改成美国、中东和亚洲
到欧洲的长运距航线，长运距航线的增加使得船舶回流放缓，显著提振成品油轮市
场；另一方面，伴随全球经济好转，季节性刚需带动汽柴煤消费需求大幅上行，成
品油海运贸易需求稳步增长，燃油耗费作为航运行业的主要成本之一，运价也将随
着成品油需求的增长持续上行。
3）油船价格处于低位，是良好的购置时点
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根据中国船舶网披露的 5,000 吨级油船价格交易指数数据，2021 年开始，由于
地缘冲突升级等不确定因素突显，交易指数有较大的回调。目前船舶交易价格处
于一个较低的区间，现阶段是购入船舶资产的良好时点。当前实施本项目，也有利
于节省投资成本，实现投资收益最大化。
4）公司具备资源整合优势
公司聚焦供应链管理核心主业，目前在能源、油品化工、橡胶、船舶等产品、
行业上具有领先地位，在大宗商品产业链上下游拥有大量优质客户资源。旗下国
贸石化专营油品产业供应链多年，主营原油、燃料油、船用柴油等大宗油品化工
业务，目前已与多个世界主流油企达成深入的合作关系，并成为中远海运、
Hapag-Lloyd 等世界知名船东的燃料油供应商。由国贸石化经营的 ITG Amoy 轮
于 2022 年 6 月取得了燃料油新加坡普氏市场（Platts Singapore Market）窗口交易
的资格，成为唯一由我国公司主导运营的浮仓。此外，公司基于供应链的上下游
资源整合能力为本次加油船舶的后续运营打下了坚实的基础。依托 ITG Amoy 轮
的定价影响力，公司能够为海运企业、石化企业提供“供应链+金融”的全球化
综合产业服务方案，为需要规避价格风险的企业提供金融衍生品服务，帮助客户
随时应对国际市场的剧烈波动。
（4）与现有业务或发展战略的关系
公司自有 30 万吨级超大型油轮（VLCC）浮仓 ITG Amoy 轮于 2022 年 2 月
投入马六甲海峡正式运营，开展船用燃料油的仓储、调和及贸易，并成为新加坡
普氏市场燃料油报价浮式储油轮之一，也是其中唯一由中国公司主导运营的浮
仓。“新加坡燃油加注船舶购置项目”系在现有浮仓业务基础上，购置 6 条载重
吨数为 6,000 吨以上的双燃料船舶，进一步延伸现有业务链。公司通过加油船舶
能够接触到终端用油客户，从而进入当地燃料油终端市场，有利于进一步提升公
司在当地的品牌竞争力和市场影响力，积极助力公司现有业务深化发展。
（5）项目投资计划
本项目总投资为 8,758.33 万美元，（按照人民币对美元汇率 6.90:1 计算，折
合约 60,432.46 万元人民币）。本次拟使用募集资金投入 60,432.46 万元。
单位：万美元
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是否属于资本 拟投入募集资
序号 投资内容 投资金额
性支出 金
1 船舶购置费用 8,700.00 是 8,700.00
2 前期沟通设计费用 55.00 否 55.00
3 铺底流动资金 3.33 否 3.33
合计 8,758.33 - 8,758.33
（6）项目实施进度
本项目按照每年投入 2 艘来进行测算，进度计划内容包括项目的项目前期工
作、签订合同、船舶建造、下水试航、验收交付等。
月份
序号 内容
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 前期工作准备 △ △
2 签订合同 △ △
3 船舶建造 △ △ △ △ △ △ △
4 下水试航 △ △ △ △ △ △ △ △ △
5 验收交付 △ △ △ △ △ △ △ △ △ △
（7）项目经济效益分析
项目建设期 3 年，项目投资财务内部收益率为 14.41%（所得税后），税后
投资回收期为 8.70 年（含建设期 3 年），经济效益良好。
（8）募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
本项目建设期 3 年，具体效益测算分析如下：
1）营业收入
本项目年均营业收入 1,728.00 万美元（不含税），最高可实现收入 1,800.00
万美元，其构成详见下表：
价格 船舶数量 收入
序号 名称 数量
（美元，不含税） （艘） （万美元）
1 船舶租赁收入 12 月/年 250,000.00/月艘 6 1,800.00
船舶租赁收入预估综合考虑公司已经取得的租赁意向性协议以及当前船舶租
赁市场价格。
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2）增值税、税金及附加
本项目实施主体为公司的全资子公司国贸新加坡，该公司注册地为新加坡，故
不考虑增值税、税金及附加等。
3）总成本费用
①项目保险费年均为 40.32 万美元。
②项目 MPA 证书更新及质量流量计系统更新维护费用年均为 2.88 万美元。
③项目操作管理费年均为 414.72 万美元。
④固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目船舶原
值折旧年限为 25 年，残值率 5%。
⑤项目修理及干坞费用年均为 12.10 万美元。
⑥该项目管理费用按营业收入的 0.001%估算，销售费用按营业收入的 0.12%
估算，各项计入期间费用。
4）所得税
根据新加坡航运行业优惠计划，项目所得税税率以 0%计算。故本项目年均所
得税额为 0 万美元。
5）利润与利润分配
项目年均利润总额为 948.43 万美元，缴纳所得税款为 0 万美元，年均净利润
为 948.43 万美元，年均毛利率为 78.28%，年均净利率为 54.79%。
（9）项目涉及的审批、核准或备案情况
本项目不涉及新征用地、环境影响评价等审批工作。截至本招股意向书出具
日，本项目已完成发展和改革主管部门和商务主管部门的境外投资备案。
4、再生资源循环经济产业园建设项目
（1）项目基本情况
本项目实施主体为公司的控股孙公司山东兴诺再生资源有限公司（以下简称
“山东兴诺”），项目建设地点位于山东省日照市。项目将购置废钢回收生产及
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配套相关设备，建成后将具备年回收加工废钢 150 万吨的服务能力。在国家废钢
加工行业政策利好的背景下，项目建设有利于发挥公司在冶金板块的供应链优
势，从而提升公司的盈利水平及市场竞争力。
（2）项目建设必要性
1）把握国家政策利好，提升公司行业竞争力
近年来，为实现“碳达峰、碳中和”目标，我国加快发展循环经济，构建多
层次资源高效循环利用体系，作为国民经济重要组成部分的钢铁产业，根据国际
钢铁协会数据，2021 年度中国粗钢产量达到 10.33 亿吨，占世界粗钢总产量的
52.93%，积蓄了大量废钢资源，提升废钢资源的循环利用将有利促进我国“双碳”
目标的达成。因此，2021 年国家发展改革委发布《“十四五”循环经济发展规
划》，提出了 2025 年我国的废钢利用量要达到 3.2 亿吨的发展目标要求；2022
年 1 月，工信部、国家发展改革委和生态环境部发布《关于促进钢铁工业高质量
发展的指导意见》，明确提出要推进废钢资源高质高效利用，推进废钢回收、拆
解、加工、分类、配送一体化发展。“双碳”目标的提出及国家发布的多项政策
利好，为废钢回收加工行业带来了良好的战略机遇。
综上，为顺应国家产业政策利好，公司拟以山东兴诺为实施主体建设再生资
源循环经济产业园建设项目，通过新建厂房、购进先进生产设备的形式，形成年
回收加工废钢产能 150 万吨，项目建成后利于拓展公司在冶金板块的业务，提升
公司的行业竞争力。
2）废钢冶炼更具环保、经济效益，下游市场需求不断增加
废钢作为可循环再生资源，是钢铁冶炼重要的含铁原料之一。废钢冶炼比铁
矿石冶炼更具节能减排效应，用废钢炼 1 吨钢可节约铁矿消耗 1.65 吨，标准煤
350 千克，降低 CO2 排放 1.6 吨，固体废弃物排放 4.3 吨。中国作为全世界最大
的钢铁生产和消费国，铁矿石资源相对匮乏，废钢高效利用将成为填补我国铁矿
石需求缺口的有效方式之一。因此，近年来受环保约束与国家政策推动，以废钢
为主要原材料的短流程炼钢逐渐成为下游钢铁企业节能减排的有效途径。根据
Mysteel 数据统计，从 2015 年至 2022 年，我国废钢消费量自 8,330 万吨增长至
25,022 万吨，预计到 2030 年，国内废钢消费总量将达到 3.5 亿吨。未来，在“双
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碳”目标、产业置换政策、废钢价格降低等多方因素驱动下，短流程电炉钢冶炼
的比例进一步提升，废钢需求量将持续增加。
基于废钢冶炼的良好经济、环保效益与国家产业政策的导向，废钢需求量未
来仍有较大的市场增长空间。本项目建设将抓住行业与市场发展机遇，在山东日
照建设再生资源循环经济产业园建设项目，项目达产后可实现年加工废钢 150 万
吨，能够有效满足下游市场需求，提升公司的盈利能力。
3）发挥公司产业链供应优势，提升公司品牌影响力
公司深耕黑色金属产业链数十年，目前已与世界主流矿山、国内各大中型钢
铁企业建立了战略合作伙伴关系。公司向国内引进优质再生钢铁原料资源，促进
钢铁行业节能减排和绿色发展；对外以菲律宾等海外办事处作战略支点，将中国
钢铁资源拓展至“一带一路”沿线国家乃至全球市场，推动东南亚及非洲和南美
洲国家的基建发展。2022 年公司废钢经营量不足 100 万吨，废钢运营上仍处于
起步阶段，与铁矿石近亿吨的经营量及钢材 4,000 多万吨的经营量相比存在较大
业务差距，未来存在巨大的业务提升空间。
废钢回收加工项目的落地，将充分运用日照市良好的钢铁产业基础及港口物
流条件优势，发挥公司钢铁产业链上的供应优势，快速提升公司在废钢领域内的
品牌影响力，并为公司后期在全国范围内开展废钢产业及钢材深加工实体产业奠
定良好的基础。
（3）项目建设可行性
1）项目建设符合国家产业政策导向与行业准入条件
近年来，随着国家对钢铁行业的进一步优化产业结构与改革，国家出台多项
政策支持废钢加工行业的发展，给予相关税收优惠，优化废钢市场供给结构和流
向，引导其向绿色低碳道路发展。2021 年 3 月，国家发展改革委发布《中华人
民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，提
出要补齐和延伸产业链，推进能源资源梯级利用及废物循环利用，加强大宗固体
废弃物综合利用，规范发展再制造产业；2021 年 9 月，中国废钢应用协会审议
通过了《废钢铁产业“十四五”发展规划》，明确提出 2025 年钢铁渣的综合利用
率达到 85%，将废钢加工配送示范工程列入重点工程和项目。同时，山东兴诺于
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2021 年 12 月入围了工业与信息化部公布的“符合《废钢铁加工行业准入条件》
企业名单（第九批）”，具备废钢回收加工的资质。
本项目建设年回收加工废钢 150 万吨，符合绿色、低碳、可持续及循环经济
发展理念，与国家鼓励政策方向一致，具备良好的行业政策环境。
2）项目建设区域竞争优势明显，具有良好的产能消化能力
本项目建设地点位于日照市岚山区，日照市是我国五个重要的沿海钢铁基地
之一，目前周边已有近 4,000 万吨的钢铁产能基础，形成了“日照-临沂”沿海先
进钢铁制造产业基地以及日照先进钢铁制造产业集群，该产业集群建设有山东钢
铁、日照钢铁、镔鑫钢铁、永锋临港钢铁等大型规模钢铁企业及莱芜精品钢、泰
安特种建筑用钢等多个下游深加工企业。该区域内每年对于废钢需求量较大，当
前日照市有 4 家废钢加工企业，总加工能力不足 300 万吨，难以满足当地庞大的
废钢需求量。此外，日照市具有良好的港口、铁路物流优势，可有效衔接临沂、
连云港等周边城市，结合公司在冶金板块多来年积累的供应链及客户优势，均为
本项目新增产能的消化提供了有力保障。
综上，本项目建设所在地从产业基础、地理位置、生产规模、销售条件等方
面均具备良好的竞争优势，可保障本项目建设的顺利实施及新增产能消化。
3）丰富的废钢加工经验、原材料供应为项目实施提供保障
山东兴诺专注于生产性废旧金属回收及再生资源销售，为工业与信息化部公
布的符合《废钢铁加工行业准入条件》（第九批）的企业，目前山东兴诺已通过
租赁山东四化环保设备有限公司的厂房开展废钢的回收加工业务。山东兴诺设立
有严格规范的采购、生产、销售管理制度，成立了生产管理中心、采购管理中心、
流程管理中心等职能部门，具有丰富生产管理经验的作业人员，现已具备年加工
废钢 100 万吨的能力，为后期项目运营提供了经验保障。此外，凭借日照市的港
口、铁路物流优势，原材料供应来源可扩大至华东、华北等多个省份。华东、华
北各省是我国废钢原料的主要产地，充足的原料供应为本项目后期实施提供了有
效保障。
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山东兴诺在废钢回收加工利用行业拥有丰富的技术经验和人员储备，为《废
钢铁加工行业准入条件》（第九批）名单企业；同时，项目建设地周边原材料供
应充足，为本项目建设实施提供了有力保障。
（4）与现有业务或发展战略的关系
公司目前深度聚焦于供应链管理业务，供应链业务涉及的产品类别主要包括
金属及金属矿产、能源化工及农林牧渔。金属及金属矿产类 2022 年全年实现营
业收入 2,680.28 亿元，占公司总营业收入的 51.35%，系公司供应链业务中占比
最高的贸易品类。
在金属及金属矿产供应链业务中，2022 年，公司钢材经营货量超 3,000 万吨，
围绕湖南万泰钢铁有限公司旗下多家高碳铬铁厂开展了多个供应链一体化项目，
并新增内蒙古沪蒙（钢铁）、广东港源（钢铁）等多个供应链一体化项目，同时
战略性投资了欧冶链金项目，积极推进了废钢基地并购合作，丰富废钢运营节点
布局。综上，公司深耕金属及金属矿产供应链多年，并已成为公司营业收入的重
要组成部分，积累了大量的行业上下游优质客户及丰富的运营管理经验。
本项目为“再生资源循环经济产业园建设项目”，项目建设完成后将实现年
回收加工废钢 150 万吨，此项目建设能有效强化公司在黑色金属产业链上的布
局，一方面公司现有钢铁产业链可保障本项目废钢加工原材料的供应，另一方面
项目废钢原料产成品可供应给下游客户，满足市场需求。因此，本项目的实施是
公司现有供应链业务的深化和拓展，与公司主营业务具有较强的关联性。
（5）项目投资计划
本项目总投资 50,490.94 万元，其中：建设投资 37,550.98 万元（包括工程费
用 31,333.01 万元，工程建设其他费用 6,217.97 万元），铺底流动资金 12,249.00
万元，建设期利息 690.96 万元。项目总投资构成情况如下：
单位：万元
是否属于资本 拟投入募集资
序号 投资内容 投资金额
性支出 金
1 工程费用 31,333.01 - 31,333.01
1.1 建筑工程费 17,321.22 是 17,321.22
1.2 设备购置费 12,459.50 是 12,459.50
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1.3 安装费用 1,552.29 是 1,552.29
2 工程建设其他费用 6,217.97 - -
2.1 工程建设其他费用-资本性支出 5,904.64 是 5,904.64
2.2 工程建设其他费用-非资本性支出 313.33 否 -
3 预备费 - - -
4 铺底流动资金 12,249.00 否 -
5 建设期利息 690.96 否 -
合计 50,490.94 - 37,237.65
（6）项目实施进度
按照国家关于加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建
设程序，确保建设前期工作质量，做到精心勘测、设计，强化施工管理，并对工
程实现全面的社会监理，以确保工程质量和安全。
根据以上要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为 1 年。项目进度计划
内容包括项目前期准备、勘察设计、土建施工、设备采购、设备安装及调试、人
员招聘与培训、竣工验收等。具体进度如下表所示：
月进度
序号 内容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 项目前期准备 △ △
2 勘察设计 △ △ △
3 建筑施工与装修 △ △ △ △ △ △ △ △ △
4 设备采购 △ △ △ △ △ △ △
5 设备安装与调试 △ △ △ △ △ △
6 人员招聘与培训 △ △ △
7 竣工验收 △
（7）项目经济效益预测
项目建成后，预计税后内部收益率为 11.22%，税后投资回收期为 9.58 年（含
建设期 1 年），经济效益良好。
（8）募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
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本项目建设期 1 年。项目计算期第 2 年产能利用率为 40%，计算期第 3 年产
能利用率为 60%，计算期第 4 年及以后各年产能利用率均按 100%计算，具体效益
测算分析如下：
1）营业收入
本项目正常年营业收入 408,300.00 万元（不含税），其构成详见下表：
数量 单价 销售收入
序号 产品名称
（万吨/年） （元/吨，不含税） （万元）
1 合格废钢料（分选） 26.00 2,722.00 70,772.00
2 合格废钢料（剪切） 50.00 2,722.00 136,100.00
3 合格废钢料（破碎） 30.00 2,722.00 81,660.00
4 合格废钢料（打包） 30.00 2,722.00 81,660.00
5 合格废钢料（撕碎） 14.00 2,722.00 38,108.00
合计 150.00 - 408,300.00
2）增值税、税金及附加
①销项税
项目产品销项税率为 13%。
②进项税
本项目根据《财政部税务总局关于完善资源综合利用增值税政策的公告》 财
政部税务总局公告 2021 年第 40 号），企业符合工信部废钢铁加工准入标准，原
辅材料的进项税为 3%。燃料动力的进项税中，除了自来水的进项税率为 9%，
其他能耗进项税率均为 13%。
3）应纳增值税额
本项目根据《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录（2022 年版）》，
企业可享受 30%增值税返还。
4）税金及附加
本项目城市维护建设税按照应缴纳增值税的 7%计取；教育费附加按照应缴
纳增值税的 5%计取。印花税按照年营业收入（不含税）的 3计取。
5）总成本费用估算
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①项目正常年外购原辅材料费 386,700.00 万元，燃料动力费 3,191.57 万元。
外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势确
定。
②固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目新建
建筑物折旧年限取 20 年，残值率取 5%；机器设备原值折旧年限为 5 年，残值率
5%。
③项目土地使用权按 30 年摊销。
④该项目新增定员为 120 人，正常年工资总额为 1,456.00 万元。
⑤修理费按固定资产原值的 0.5%估算，正常年为 149.36 万元。
⑥该项目正常年其他管理费用按营业收入的 1.0%估算；其他销售费用按年
营业收入的 1.0%，其他研发费用按年营业收入的 0.8%估算。以上各项计入其他
费用。
⑦财务费用为长期借款利息，按预计发生额计息。
项目正常生产年总成本费用为 403,926.47 万元，其中：可变成本 389,891.57
万元，固定成本 14,034.90 万元。正常年经营成本 402,929.33 万元。
（9）项目涉及的审批、核准或备案情况
截至本招股意向书出具日，本项目已完成项目备案，已通过拍卖取得编号
2023G-210 地块的国有建设土地使用权。建设用地的土地使用权证书尚未取得，
所需用地的出让手续正在推进办理中，预计后期取得土地使用权证书不存在实质
性障碍。环境影响评价工作正在办理中，预计后期取得不存在实质性障碍。
5、干散货运输船舶购置项目
（1）项目基本情况
本项目实施主体为公司的全资孙公司国贸海事 10 船务有限公司。项目拟购置
两艘 8.2 万吨的 KMX 型干散货运输船舶。项目建设将有效提升公司船舶运输能力
的稳定性和可控性，提升公司核心竞争力；长远来看将降低公司船舶运输服务的运
营成本，提升公司盈利能力。
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（2）项目的必要性分析
1）宏观经济持续向好，海运市场亟需运力
2020 年以来，多国家采取了较为宽松的财政政策和货币政策，叠加航运市场
运力短缺等因素的影响，波罗的海运价综合（以下简称 BDI）指数在 2021 年 10
月达到 5,650 的高点，彼时 75,000 载重吨级别的干散货船舶每日租金最高上涨至
25,000-30,000 美元。其中，KMX 型干散货运输船舶的租金也随之迎来了一波高涨。
随着发达国家货币政策转向，以及持续的全球供给侧瓶颈等多重因素影响，导致海
运需求增长放缓，KMX 型干散货运输船舶的日租金也一路走低回落到 15,500 美元
左右。2023 年以来，宏观经济呈持续扩张，全球海运行业恢复稳步发展态势，从
2023 年 2 月开始，BDI 指数开始低位反弹，KMX 型干散货运输船舶的每日租金亦
已经开始稳步上涨。公司此次购买的两艘 8.2 万吨的 KMX 型干散货运输船舶，可
以提升公司自有运力，助力公司开拓海外市场，进而提高在国际海运市场上的竞争
力。
2）顺应低能低碳潮流，优化船舶排放标准
在环境保护和可持续发展的背景下，公司本次拟购置的 KMX 型干散货运输船
舶，相对于传统船型在能耗和环保方面具有一定的优势，采用先进节能的技术和
设备，使用低硫燃料或液化天然气等清洁能源，减少对环境的影响，符合国际最新
的船舶能耗和排放标准以及相关法规。
公司主营业务包括国内沿海及内河干散货运输、国际远洋干散货运输，航线遍
布全球多个国家及地区。随着运输船舶数量的增加，船舶排放污染物对大气环境和
海洋环境造成的污染和危害也日趋严重。国际海事组织（IMO）致力于推动航运业
的温室气体减排工作，将降低船舶碳排放列为重点管理措施，其相关规范与新兴技
术将成为影响我国航运船舶未来智能化和清洁低碳发展的重要因素。面对全球船舶
运输行业绿色化、低碳化的趋势，公司现有船舶的能耗及排量逐渐难以满足日趋严
格的国际通行标准及规定。因此，降低船舶的能耗和排放，引入先进的技术和设备
建造低碳、绿色的干散货运输船舶已是大势所趋。
3）降低长期运营成本，提高公司盈利能力
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公司深耕供应链管理业务多年，致力于为客户提供全方位的一站式服务解决方
案，包括国际航运、船舶管理、海运经纪、船舶代理、仓储服务以及综合物流服务。
近年来，公司在海运市场上进行全球化布局，先后在中国香港、印度尼西亚、新加
坡等地设立分支机构，持续完善东南亚航运网络。公司本次购置的 KMX 型干散货
运输船舶不仅能提高公司在“一带一路”沿线的船舶运输能力，加强产业链的稳定
性和可控性，减少公司对外部船东和租赁市场的依赖，与此同时，还可以根据公司
的需要灵活调整航线、运输时间和货物类型，改善货物运输的品质安全性、可靠性，
从而提高客户满意度，助力公司在全球范围的航运拓展，提升公司的供应链运营能
力、产业服务能力。
（3）项目的可行性分析
1）项目符合国家政策和行业发展需要
2019 年，中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，提出“打造绿色高
效的现代物流系统”的总目标。2020 年，交通运输部、国家发展改革委、商务部
等部门联合发布《关于大力推进海运业高质量发展的指导意见》，提出“到 2025
年，基本建成海运业高质量发展体系”；2021 年，交通运输部发布《综合运输服
务“十四五”发展规划》，提出“加快完善海运全球服务网络。优化煤炭、原油、
矿石、集装箱、液化天然气等专业化海运系统”；2022 年，交通运输部发布《水
运“十四五”发展规划》，提出“打造一批具备较强国际竞争力的骨干海运企业，
鼓励大型港航物流企业与我国石油、铁矿石、粮食等重点物资进口企业建立紧密合
作”。
中国香港为本次项目实施主体所在地，其地理位置方便前往亚洲大部分国家和
地区的港口，并且连接北美和欧洲的主要航线。相关政策为航运行业发展创造了
良好的市场环境和广阔的市场空间，带动行业高质量发展。公司通过本次募投项
目购置的 KMX 型干散货运输船舶，有助于显著提升船舶运输的服务质量，符合国
家鼓励发展的政策要求，顺应行业发展契机。
2）稳定的客户基础为项目提供实施保障
航运行业进入门槛较高，需要高度专业化的团队和稳定的客户群体。公司深耕
供应链管理行业多年，积极匹配产业链上下游不同客户需求，实现产品与渠道的有
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效对接，与上游原材料供应商和下游生产制造商均建立了密切稳定的长期合作关
系。多领域、广分布的客户资源为项目的后续顺利开展提供了强有力支撑。
3）成熟业务体系和全球布局为项目提供良好的实施环境
公司为国家 5A 级物流企业，入选商务部 2022 年全国商贸物流重点联系企业，
已构建完善的物流网络化经营体系。公司不断优化物流仓储、陆运、空运、海运结
构，依托供应链一体化战略体系，为客户提供全球范围内的一站式优质物流配送总
包方案。公司持续推进全球化布局，在新加坡、印尼、美国等多个国家设立驻外分
支机构，与全球 170 多个国家和地区、8 万余家产业链上下游客户建立稳定的合作
关系，拓展包括钢铁、煤炭、浆纸、棉纺、农林等品类的境外业务，搭建境内外重
要购销市场的经营网络，可有效针对市场需求做出快速反应。2022 年，公司“一
带一路”沿线贸易规模超 900 亿元，同比增长超 17%。成熟的业务体系、丰富的
物流运营经验和全球布局将为本次项目落地后的经营提供帮助，实现运力和盈利之
间的高效转化，使本次项目实施后的船舶承载能力得到充分释放。
（4）与现有业务或发展战略的关系
公司经营全球干散货航运业务多年，拥有配套的船舶管理和船舶经营团队，
自有船舶 6 艘，管理船舶接近 20 艘，年运营船舶近百艘。目前厦门国贸铁矿年
贸易量在 8,000 万至 1 亿吨，煤炭年贸易量约 2,000 万吨，各类谷物贸易量约 700
万吨，拥有丰富的干散货货源。航运业务方面，公司年运输量在 2,000 万吨，除
自有货源外，公司航运业务还承接了部分外部客户的运输需求。此次项目拟通过
择机购入优质船舶，提升公司自有航运物流能力，与供应链管理主营业务密切相
关。
（5）项目投资计划
项目投资总额为 6,811.66 万美元（按照人民币对美元汇率 6.90:1 计算，折合
约 47,000.46 万元人民币），本次拟使用募集资金投入 47,000.46 万元，用于购置
2 艘 8.2 万吨卡尔萨姆型干散货运输船舶。
单位：万美元
是否属于资本 拟投入募集资
序号 投资内容 投资金额
性支出 金
1 船舶购置费用 6,800.00 是 6,800.00
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2 铺底流动资金 11.66 否 11.66
合计 6,811.66 - 6,811.66
（6）项目实施进度
本项目进度计划内容包括项目的项目前期工作、签订合同、船舶建造、下水
试航、验收交付等。具体进度详见下表：
月份
序号 内容
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 前期工作准备 △ △ △
2 签订合同 △ △ △
3 船舶建造 △ △ △ △ △
4 下水试航 △ △
5 验收交付 △ △
（7）项目经济效益测算
项目建成后，预计税后内部收益率为 9.33%，税后投资回收期为 11.58 年（含
建设期 3 年），经济效益良好。
（8）募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
本项目建设期 3 年，具体效益测算分析如下：
1）营业收入
扣除船舶特检、坞检时间，项目船舶计算期内平均年运营天数为 355.15 天；
考虑到船舶调度时间以及其他事项，按照运营系数 0.95 计算，年均营业收入
1,248.36 万美元（不含税），其收入计算详见下表：
运营天数 日租金 收入
序号 名称 运营系数
（天/年） （美元，不含税） （万美元）
1 运输收入 355.15 37,000.00 0.95 1,248.36
合计 - - - 1,248.36
2）增值税、税金及附加
本项目实施主体为公司的全资孙公司国贸海事 10 船务有限公司，该公司注
册地为中国香港，故不考虑增值税、税金及附加等。
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3）总成本费用估算
项目年总成本每 5 年按 2.5%增长估算，年均总成本费用为 697.64 万美元。
项目年均经营成本 407.91 万美元。
固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目船舶原
值折旧年限为 33 年，残值率 5%。修理费年均为 93.98 万美元。该项目管理费用
按营业收入的 0.1%估算，计入期间费用。
本项目单艘船舶年均总成本见下表：
序号 项目 年均总成本（万美元）
1 船员工资 114.69
2 船舶管理费 9.20
3 物料消耗 32.20
4 润料 10.73
5 年检费 5.21
6 保险费 22.90
7 船员办证费 0.77
8 航修费 3.07
9 其他 5.20
10 特检费 46.99
11 折旧费 97.88
合计 348.82
4）所得税
根据《香港利得税》，“香港对各行业、专业或商业于香港产生或得自香港
的利润征收利得税。法团首 200 万港元的利得税税率为 8.25%，其后的应评税利
润则为 16.5%”，项目所得税税率以 16.50%计算。另根据《税务条例释义及执
行指引》（第 7 号（修订版）），本项目享受船舶资产折旧免税额的税收优惠。
本项目年均所得税额为 92.89 万美元。
5）利润与利润分配
项目年均利润总额为 570.71 万美元，缴纳所得税款为 92.89 万美元，年均净
利润为 477.83 万美元，年均毛利率为 44.17%，年均净利率为 38.20%。
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（9）项目涉及的审批、核准或备案情况
本项目不涉及新征用地、环境影响评价等审批工作。截至本招股意向书出具
日，本项目已完成发展和改革主管部门和商务主管部门的境外投资备案。
6、补充流动资金
（1）项目概况
公司拟将本次增发募集资金中 95,902.79 万元用于补充流动资金，以保障公
司业务的持续增长。
（2）项目的必要性
1）公司战略及业务发展需求，需要充足的资金作为保障
公司在供应链管理领域深耕多年，并不断进行行业上下游延伸和多品类、多
渠道拓展。公司以金属及金属矿产、能源化工产品、农林牧渔产品为主要品类，
在新能源、消费品等新兴业务领域积极布局，开展进出口贸易、转口贸易和国内
贸易等。
上述业务的发展均有较大的营运资金需求，公司通过本次增发募集资金补充
流动资金，将有助加强公司在战略业务板块的资金投入。
2）提高公司的抗风险能力
公司在日常生产经营中可能面临宏观经济波动、市场环境变化、行业竞争加
剧以及产品技术开发风险等各项风险因素，若未来市场出现重大不利变化或面临
其他不可抗力因素，保持一定水平的流动资金可以提高公司的风险抵御能力。同
时，在市场环境有利的情况下，保持一定水平的流动资金也有助于公司抢占市场
先机，避免因资金短缺而错失发展机会。
（3）项目的可行性
1）本次发行募集资金使用符合法律法规的规定
本次增发的募集资金用于补充流动资金符合《发行注册管理办法》《<上市
公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、
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第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
等相关法律法规的规定，具有可行性。
2）本次发行募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体
公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心
的现代企业制度，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。在募集资金
管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理办法》，对募集资金的存储、
使用、投向及监督等进行了明确规定。本次增发募集资金到位后，公司董事会将
持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募
集资金使用风险。
（三）发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
1、实施能力
（1）人员储备情况
公司高度重视人才队伍建设和优秀人才储备工作，通过多年沉淀，已拥有一
批高素质的核心管理团队和境内外员工队伍。公司将根据战略规划及发展需要，
不断健全人才管理体系、增强人员储备，为公司长期可持续发展保驾护航，为稳
健提升公司的核心竞争力奠定基础。未来，公司将继续通过外部人才引进和内部
人才培养，构建高素质的人才队伍，为募投项目的顺利实施提供强大的人力保障。
（2）技术储备情况
公司坚持数字引擎驱动，深化应用平台建设，聚焦“3 大护城河+2 大新曲线
+3 大支撑力”的数字化转型目标蓝图，推进数字化风控平台、供应链金融数字
业务平台、物流业务中台、大宗贸易集成系统等数字化项目建设，通过数字化转
型项目实践促进供应链运营提质增效，强化供应链集成服务，实现全面全程风控。
公司立足供应链场景，自主构建智慧供应链综合服务平台——“国贸云链”，提
供适用于各类大宗商品供应链的行业解决方案，为产业伙伴提供更高效优质的综
合服务。“国贸云链”涵盖了针对供应链风控场景的“国贸云链天眼”、针对
电子签章应用场景的“国贸云链智签”、针对供应链金融服务场景的“国贸云
链金贸通”、针对供应链综合物流仓储服务场景的“国贸云链慧通+”、针
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对农产品行业推出的解决方案“国贸云链e 鹭护农”和针对浆纸行业推出的解
决方案“国贸云链浆纸 e 站”等。
公司已经规划了清晰的数字化转型蓝图，并且具备多场景数字化平台/系统
的开发技术基础，积累了多项核心专利和软件著作权，为项目建设提供了重要的
开发经验和技术支持。
（3）市场储备情况
通过公司四十余年的经营和发展，在供应链领域中稳扎稳打、精耕细作，以
“采购服务、分销服务、价格管理、物流服务、金融服务、市场研发、数智运营、
产业升级”等八种服务为基础，不断为上下游客户提供产业综合服务解决方案，
公司目前已经拥有“冶金、浆纸、农产、纺织、能化、有色、橡胶”7 条成型的
产业链，在新加坡、印尼、新西兰、乌兹别克斯坦、美国等多个国家设立驻外分
支机构，与全球 170 多个国家和地区、8 万余家产业链上下游客户建立稳定的合
作关系，积累了丰富的客户资源。
2、资金缺口的解决方式
本次募集资金投资项目总投资额为 401,536.13 万元，拟使用募集资金金额为
370,000.00 万元。在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目
的实际情况，以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行
的募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据募集资金净额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺
序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自
筹资金解决。
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第八节 历次募集资金运用
一、前次募集资金金额及到位情况
公司最近五年内募集资金行为系 2020 年度非公开发行股份购买资产。
二、前次募集资金管理和存储情况
2020 年 12 月，经证监会《关于核准厦门国贸集团股份有限公司向厦门国贸
控股集团有限公司发行股份购买资产申请的批复》（证监许可[2020]3514 号）核
准，厦门国贸向国贸控股发行人民币普通股 75,371,434 股（每股面值 1 元，每股
发行价格为 7.74 元，股份支付对价为 583,374,899.16 元），购买宝达润（厦门）
投资有限公司（2021 年 7 月已更名为厦门国贸宝达润实业有限公司，以下简称
“宝达润实业”）100%股权。
2020 年 12 月，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（容
诚验字[2020]361Z0116 号），对本次交易的股本变动情况进行了审验。上述股权
出资额合计人民币 583,374,899.16 元，其中计入股本人民币 75,371,434.00 元，扣
减不含税的发行费用人民币 11,444,689.99 元，剩余人民币 496,558,775.17 元计入
资本公积。
本次发行的新增股份已于 2020 年 12 月 29 日在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司办理股份登记手续。
三、前次募集资金的使用情况
（一）募集资金实际使用情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次非公开发行股份购买资产的募集资金使
用情况对照表如下：
单位：万元
募集资金总额：58,337.49 已累计使用募集资金总额：58,337.49
变更用途的募集资金总额：无 各年度使用募集资金总额：58,337.49
变更用途的募集资金总额比例：无 2020 年：58,337.49
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
序 承诺投资 实际投资 募集前 募集后 实际投 募集前 募集后 实际投资 实际投 定可以使用
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号 项目 项目 承诺投 承诺投 资金额 承诺投 承诺投 金额 资金额 状态日期
资金额 资金额 资金额 资金额 与募集
后承诺
投资金
额的差
额
发行股份 发行股份
购买宝达 购买宝达 58,337.4 58,337.4 58,337.4 58,337.4 58,337. 2020 年 12
1 58,337.49 －
润实业 润实业 9 9 9 9 49 月
100%股权 100%股权
（二）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司前次非公开发行股份购买资产未募集货币资金，不存在用闲置募集资金
暂时补充流动资金的情形。
（三）前次募集资金变更情况
公司前次非公开发行股份购买资产未募集货币资金，不存在投资项目变更的
情况。
四、前次募集资金投资项目实现效益情况
公司前次非公开发行股份购买资产未对募投项目承诺效益，故未单独计算实
现效益。
五、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于 2023 年 5 月 17 日出具的《前次募集
资金使用情况鉴证报告》（容诚专字（2023）361Z0464 号）认为，厦门国贸《前
次募集资金使用情况专项报告》在所有重大方面按照《监管规则适用指引——发
行类第 7 号》编制，公允反映了厦门国贸截至 2022 年 12 月 31 日的前次募集资
金使用情况。
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第九节 声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
____________ ____________ ____________
高少镛 许晓曦 吴韵璇
____________ ____________ ____________
肖 伟 曾 源 詹志东
____________ ____________ ____________
刘 峰 戴亦一 彭水军
全体监事：
____________ ____________ ____________
王燕惠 苏 毅 曾 健
全体高级管理人员：
____________ ____________ ____________
蔡莹彬 范 丹 余励洁
____________ ____________
王晓峰 王永清
厦门国贸集团股份有限公司
年 月 日
1-1-228
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二、发行人控股股东声明
本公司承诺本招股意向书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司控股股东：厦门国贸控股集团有限公司
法定代表人：_______________
许晓曦
年 月 日
1-1-229
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三、保荐人及其保荐代表人声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认本招股意向书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
_____________
郑 民
保荐代表人签名：
______________ _____________
胡 旋 张子慧
法定代表人签名：
_____________
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-230
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四、保荐机构董事长、总经理声明
本人已认真阅读本招股意向书全部内容，确认本招股意向书不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本招股意向书真实性、准确性、完整性、及
时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理签名：_____________
李 军
保荐机构董事长签名：_____________
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
1-1-231
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股意向书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
____________ ____________ _____________
翁晓健 张 洁 赵婧芸
律师事务所负责人：
____________
韩 炯
上海市通力律师事务所
年 月 日
1-1-232
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六、为本次发行承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认本招股意向书内容与本所出
具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注册
会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等
文件的内容无异议，确认招股意向书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
____________ ____________ ____________
张立贺 郑伟平 牛又真
会计师事务所负责人：
____________
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-233
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1-1-234
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七、发行人董事会声明
（一）关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
除本次发行外，自本次向不特定对象增发 A 股股票事宜被公司股东大会审
议通过之日起，公司在未来十二个月内暂无其他股权融资计划。若未来公司根据
业务发展需要及资产负债状况安排股权融资，将按照相关法律法规履行相关审议
程序和信息披露义务。
（二）关于本次向不特定对象增发 A 股股票摊薄即期回报的风险提示及拟
采取的填补措施
本次发行后，本公司的总股本和净资产都将有较大幅度的增加，但募集资金
投资项目实现预期收益前，本公司净利润如未能实现相应幅度的增长，每股收益
及净资产收益率等股东即期回报将出现一定幅度下降。本公司拟通过以下方式努
力提升经营水平，增加未来收益，实现可持续发展，以降低本次发行摊薄即期回
报的影响，具体如下：
1、统筹安排募投项目的投资建设，加快募投项目的建设速度，确保募投项
目尽早达到预期效益；
2、加强与现有主要客户的合作，进一步完善内部管理以更好地服务于主要
客户；同时，本公司将不断增强市场开拓能力和快速响应能力，进一步提升公司
品牌影响力及主要产品的市场占有率；
3、强化资金管理，加大成本控制力度，降低公司成本费用，提升公司利润
率；
4、根据《公司章程》的规定，在符合现金分红的条件下，公司应当优先采
取现金分红的方式进行利润分配，重视对投资者的合理投资回报。
公司提示广大投资者，上述填补回报措施不等于公司对未来利润作出保证，
投资者不应据此进行投资决策，请广大投资者注意投资风险。
（三）本次向不特定对象增发 A 股股票摊薄即期回报采取填补措施的承诺
1、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施的承诺
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公司董事、高级管理人员，就公司本次向不特定对象增发 A 股股票摊薄即
期回报填补措施作出如下承诺：
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害发行人利益；
（2）对本人的职务消费行为进行约束；
（3）不动用发行人资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）在本人自身职责和合法权限范围内，全力促使由董事会或薪酬与考核
委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）若发行人未来实施新的股权激励计划，本人承诺将在自身职责和权限
范围内，促使发行人拟公布的股权激励方案的行权条件与发行人填补回报措施的
执行情况相挂钩；
（6）本承诺出具日后至本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补
回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等
规定时，本人承诺届时将按中国证监会规定出具补充承诺；
（7）如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给发行人或投资者造成损失的，
本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；
（8）上述承诺在本人作为发行人董事/高级管理人员期间持续有效。
2、公司控股股东对公司填补回报措施的承诺
公司控股股东国贸控股，就公司本次向不特定对象增发 A 股股票摊薄即期
回报填补措施作出如下承诺：
（1）不越权干预厦门国贸的经营管理活动，不侵占厦门国贸的利益；
（2）自本承诺出具日至厦门国贸本次发行实施完毕前，若中国证监会作出
关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证
监会该等规定时，国贸控股届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
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（3）如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给厦门国贸或投资者造成损失的，
国贸控股同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任；
（4）上述承诺在国贸控股作为厦门国贸控股股东期间持续有效。
厦门国贸集团股份有限公司董事会
年 月 日
1-1-237
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第十节备查文件
一、备查文件
除本招股意向书所披露的资料外，公司按照中国证监会的要求将下列备查文
件备置于公司处，供投资者查阅：
（一）发行人 2020-2022 年的财务报告及审计报告、2023 年 1-3 月的财务报
告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及
会计师出具的鉴证报告；
（五）盈利预测报告及其审核报告（如有）；
（六）拟收购资产的评估报告及有关审核文件（如有）；
（七）资信评级报告（如有）；
（八）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅地点
投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本招股意向
书全文及上述备查文件：
（一）发行人：厦门国贸集团股份有限公司
办公地址：厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 A 栋 26 楼
联系人：范丹
电话：0592-5897363
传真：0592-5160280
（二）保荐机构（主承销商）海通证券股份有限公司
1-1-238
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
办公地址：上海市中山南路 888 号海通证券大厦
联系人：郑民
电话：021-23180000
传真：021-23187700
1-1-239
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
附件一 主要土地使用权、房屋所有权
序 权利 土地使用权 房屋所有权 他项
证书编号 地址
号 人 性质 用途 2
面积（m ） 用途 面积（m ） 权利
2
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
1 出让 办公 办公 502.34 /
国贸 00104835 号 二十三层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
2 出让 办公 办公 580.41 /
国贸 00318206 号 43A 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
3 出让 商业 958.42 /
国贸 00319819 号 2A 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
4 出让 商业 753.24 /
国贸 00319818 号 2B 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
5 出让 商业 679.17 /
国贸 00319822 号 3A 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
6 出让 商业 733.89 /
国贸 00318221 号 3B 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
7 出让 商业 503.42 /
国贸 00318222 号 3C 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
8 出让 商业 758.18 /
国贸 00318223 号 3D 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
9 出让 商业 1013.44 /
国贸 00318224 号 4A 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
10 出让 商业 500.77 /
国贸 00318226 号 4C 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
11 出让 商业 574.5 /
国贸 00318227 号 4D 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
12 出让 商业 1626.01 /
国贸 00318228 号 5A 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
13 出让 商业 959.46 /
国贸 00318229 号 5B 室（国贸大厦） 务业 4232.63
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 宗地面积
14 字不动产权第 出让 商住办 办公 1007.96 抵押
国贸 101 室 43940.80
048937 号
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 2 宗地面积
15 字不动产权第 出让 商住办 办公 1557.88 抵押
国贸 层 43940.80
048943 号
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 3 宗地面积
16 字不动产权第 出让 商住办 办公 1542.1 抵押
国贸 层 43940.80
048947 号
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 4 宗地面积
17 字不动产权第 出让 商住办 办公 1557.88 抵押
国贸 层 43940.80
048949 号
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 5 宗地面积
18 字不动产权第 出让 商住办 办公 1542.1 抵押
国贸 层 43940.80
048951 号
沪（2019）闵
厦门 上海申虹路 928 弄 2 号 6 宗地面积
19 字不动产权第 出让 商住办 办公 1557.88 抵押
国贸 层 43940.80
048954 号
1-1-240
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 权利 土地使用权 房屋所有权 他项
证书编号 地址
号 人 性质 用途 2
面积（m ） 用途 面积（m ） 权利
2
厦门 浦 综合用 宗地面积
20 张杨路 620 号 1801 室 转让 办公 309.43 /
国贸 2006090389 地 10945.6
厦门 浦 综合用 宗地面积
21 张杨路 620 号 1802 室 转让 办公 298.22 /
国贸 2006090407 地 10945.00
厦门 浦 综合用 宗地面积
22 张杨路 620 号 1803 室 转让 办公 329.47 /
国贸 2006090646 地 10945.00
厦门 浦 综合用 宗地面积
23 张杨路 620 号 1804 室 转让 办公 122.5 /
国贸 2006090650 地 10945.00
厦门 浦 综合用 宗地面积
24 张杨路 620 号 1805 室 转让 办公 122.5 /
国贸 2006090278 地 10945.00
厦门 浦 综合用 宗地面积
25 张杨路 620 号 1806 室 转让 办公 279.98 /
国贸 2006090974 地 10945.00
办公/
批发零
闽（2018）厦 仓库/
厦门 海沧区南海三路 1189 号 售用地 宗地面积
26 门市不动产权 出让 接待区 5603.88 /
国贸 主楼 （汽车 10983.23
第 0106448 号 /维修
4S 店）
区
办公/
配电间
批发零
闽（2018）厦 /水泵
厦门 海沧区南海三路 1189 号 售用地 宗地面积
27 门市不动产权 出让 房/梯 1280.62 /
国贸 附楼 （汽车 10983.23
第 0106462 号 间/洗
4S 店）
车/消
防水池
办公/
批发零 仓库/
闽（2021）厦
厦门 售用地 宗地面积 梯间/
28 门市不动产权 海沧区南海三路 1191 号 出让 5278.39 /
国贸 （汽车 10983.23 维修车
第 0048708 号
4S 店） 间/展
厅
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
29 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104832 号 十七层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
30 出让 办公 办公 333.67 /
国贸 00104807 号 十八层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
31 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104833 号 十八层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
32 出让 办公 办公 333.67 /
国贸 00104817 号 十八层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
33 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104834 号 十八层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 思明区后埭溪路 117 号 住宅用 宗地面积 住宅用
34 出让 111.95 /
国贸 00402298 号 5A 室 途 5054.1 途
厦门 厦地房证第 开元区后埭溪路 125 号 住宅用 宗地面积 住宅用
35 出让 207.43 /
国贸 00078038 号 7C 及 8B 单元 途 5054.1 途
厦门 厦地房证第 湖里区双浦西里 103 号 宗地面积
36 划拨 住宅 住宅 112.88 查封
国贸 00254909 号 704 室 1685.03
1-1-241
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 权利 土地使用权 房屋所有权 他项
证书编号 地址
号 人 性质 用途 2
面积（m ） 用途 面积（m ） 权利
2
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 190-196 商业服 宗地面积
37 出让 商业 495.48 /
国贸 00276972 号 号 务业 904.21
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
38 出让 商业 342.93 /
国贸 00319821 号 1B 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 商业服 宗地面积
39 出让 商业 478.03 /
国贸 00318225 号 4B 室（国贸大厦） 务业 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
40 出让 办公 办公 314.16 查封
国贸 00319825 号 8A 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
41 出让 办公 办公 319.3 查封
国贸 00319824 号 8B 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
42 出让 办公 办公 314.16 查封
国贸 00319826 号 8C 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
43 出让 办公 办公 319.3 查封
国贸 00318204 号 8D 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
44 出让 办公 办公 314.16 查封
国贸 00318203 号 9C 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
45 出让 办公 办公 319.3 /
国贸 00318202 号 9D 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
46 出让 办公 办公 319.3 /
国贸 00318209 号 9B 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
47 出让 办公 办公 314.16 /
国贸 00318208 号 10A 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
48 出让 办公 办公 319.3 /
国贸 00318205 号 10B 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
49 出让 办公 办公 314.16 /
国贸 00318198 号 10C 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
50 出让 办公 办公 319.3 /
国贸 00319849 号 10D 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 思明区湖滨南路 388 号 宗地面积
51 出让 办公 办公 337.19 /
国贸 00318210 号 11C 室（国贸大厦） 4232.63
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
52 出让 办公 办公 337.19 /
国贸 00104828 号 十一层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
53 出让 办公 办公 306.26 /
国贸 00104827 号 十一层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
54 出让 办公 办公 337.19 查封
国贸 00104826 号 十二层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
55 出让 办公 办公 306.26 查封
国贸 00104819 号 十二层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
56 出让 办公 办公 337.19 /
国贸 00104825 号 十二层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
57 出让 办公 办公 306.26 /
国贸 00104818 号 十二层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
58 出让 办公 办公 337.19 /
国贸 00104824 号 十三层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
59 出让 办公 办公 306.26 查封
国贸 00104821 号 十三层 B 单元 6603.15
1-1-242
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 权利 土地使用权 房屋所有权 他项
证书编号 地址
号 人 性质 用途 面积（m ） 2
用途 面积（m ） 权利
2
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
60 出让 办公 办公 337.19 /
国贸 00104816 号 十三层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
61 出让 办公 办公 306.26 /
国贸 00104820 号 十三层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
62 出让 办公 办公 335.78 /
国贸 00104815 号 十四层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
63 出让 办公 办公 308.18 /
国贸 00104822 号 十四层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
64 出让 办公 办公 335.78 /
国贸 00104814 号 十四层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
65 出让 办公 办公 308.18 /
国贸 00104823 号 十四层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
66 出让 办公 办公 335.78 /
国贸 00104813 号 十五层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
67 出让 办公 办公 308.18 /
国贸 00104805 号 十五层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
68 出让 办公 办公 335.78 /
国贸 00104812 号 十五层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
69 出让 办公 办公 308.18 /
国贸 00104806 号 十五层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
70 出让 办公 办公 333.67 查封
国贸 00104811 号 十六层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
71 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104829 号 十六层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
72 出让 办公 办公 333.67 /
国贸 00104810 号 十六层 C 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
73 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104830 号 十六层 D 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
74 出让 办公 办公 333.67 /
国贸 00104809 号 十七层 A 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
75 出让 办公 办公 306.05 /
国贸 00104831 号 十七层 B 单元 6603.15
厦门 厦地房证第 开元区湖滨南路 388 号第 宗地面积
76 出让 办公 办公 333.67 /
国贸 00104808 号 十七层 C 单元 6603.15
土地：榕鼓国
用（2010）第
福州市鼓楼区温泉街道
国贸 00262501727
77 湖东路 189 号中贸大厦 4 出让 写字楼 51.6 办公 594.82 /
期货 号房屋：榕房
层 01 室
权证 R 字第
0978222 号
闽（2017）晋
国贸 晋江市泉安中路晋江国 宗地面积
78 江市不动产权 出让 办公 办公 220.2 /
期货 贸中心大厦 705 6480
第 0017785 号
闽（2016）宁
国贸 宁德市蕉城区蕉城南路 商服用 宗地面积
79 德市不动产权 出让 写字楼 179.38 /
期货 94 号泓源国际 1 幢 1001 地 4144
第 0006971 号
1-1-243
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 权利 土地使用权 房屋所有权 他项
证书编号 地址
号 人 性质 用途 2
面积（m ） 用途 面积（m ） 权利
2
闽（2016）宁
国贸 宁德市蕉城区蕉城南路 商服用 宗地面积
80 德市不动产权 出让 写字楼 277.9 /
期货 94 号泓源国际 1 幢 1007 地 4144
第 0006973 号
龙岩市新罗区西陂街道
华莲路 138 号（龙岩金融
国贸 龙房权证字第
81 商务中心 A 地块 / / / 办公 174.83 /
期货 201604888 号
（A1-A6））A4-A6 连体
楼 4 层 406
龙岩市新罗区西陂街道
华莲路 138 号（龙岩金融
国贸 龙房权证字第
82 商务中心 A 地块 / / / 办公 174.83 /
期货 201604889 号
（A1-A6））A4-A6 连体
楼 4 层 405
龙岩市新罗区西陂街道
华莲路 138 号（龙岩金融
国贸 龙房权证字第
83 商务中心 A 地块 / / / 办公 174.83 /
期货 201604890 号
（A1-A6））A4-A6 连体
楼 4 层 408
注1：主要不动产权为房屋建筑面积超过100平方米的不动产权；
注2：上述不动产中共有6处存在抵押情形，均系厦门国贸与中国建设银行股份有限公司厦门
市分行签订的《单位购房贷款合同》下提供抵押担保，发行人经营状况良好，贷款合同均在
正常履行中，抵押物被执行的风险较小，因此，相关不动产设置抵押不会对发行人生产经营
产生重大不利影响；
注3：上述不动产中共有10处存在被法院查封的情形，均系发行人及其子公司作为案件原告
向法院申请对被告进行财产保全时，以前述不动产对财产保全措施提供担保。前述不动产仍
处于正常使用状态，不会对公司的生产经营产生重大不利影响；
注4：上述不动产中共有3处房产因历史原因未取得土地使用权证。上述房屋均作为办公场所，
面积较小、可替代性较高，不会对公司有关的经营业务活动产生重大不利影响，也未发生有
关政府部门或其他任何第三人对该等房产、土地向公司主张权利的情形。
1-1-244
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
附件二 主要商标
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2017 年 6 月 28 日至 2027 年 6
1 厦门国贸 1043522 36
得 月 27 日
原始取 2017 年 7 月 7 日至 2027 年 7
2 厦门国贸 1049890 39
得 月6日
原始取 2017 年 7 月 21 日至 2027 年 7
3 厦门国贸 1061537 35
得 月 20 日
原始取 2019 年 5 月 14 日至 2029 年 5
4 厦门国贸 1273174 22
得 月 13 日
原始取 2019 年 5 月 14 日至 2029 年 5
5 厦门国贸 1274711 31
得 月 13 日
原始取 2019 年 5 月 28 日至 2029 年 5
6 厦门国贸 1277887 27
得 月 27 日
原始取 2019 年 5 月 28 日至 2029 年 5
7 厦门国贸 1279815 37
得 月 27 日
原始取 2019 年 5 月 28 日至 2029 年 5
8 厦门国贸 1279837 40
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 7 日至 2029 年 6
9 厦门国贸 1280038 17
得 月6日
原始取 2019 年 6 月 7 日至 2029 年 6
10 厦门国贸 1280406 14
得 月6日
原始取 2019 年 6 月 7 日至 2029 年 6
11 厦门国贸 1281726 6
得 月6日
原始取 2019 年 6 月 14 日至 2029 年 6
12 厦门国贸 1282624 3
得 月 13 日
原始取 2019 年 6 月 14 至 2029 年 6 月
13 厦门国贸 1282709 5
得 13 日
原始取 2019 年 6 月 14 日至 2029 年 6
14 厦门国贸 1283353 25
得 月 13 日
原始取 2019 年 6 月 14 日至 2029 年 6
15 厦门国贸 1284042 29
得 月 13 日
1-1-245
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2019 年 6 月 14 日至 2029 年 6
16 厦门国贸 1284485 7
得 月 13 日
原始取 2019 年 6 月 21 日至 2029 年 6
17 厦门国贸 1286645 33
得 月 20 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
18 厦门国贸 1287507 1
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
19 厦门国贸 1287803 19
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
20 厦门国贸 1288047 4
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
21 厦门国贸 1288146 21
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
22 厦门国贸 1288190 23
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
23 厦门国贸 1288775 9
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
24 厦门国贸 1289244 11
得 月 27 日
原始取 2019 年 6 月 28 日至 2029 年 6
25 厦门国贸 1289470 12
得 月 27 日
原始取 2019 年 7 月 7 日至 2029 年 7
26 厦门国贸 1290380 20
得 月6日
原始取 2019 年 7 月 14 日至 2029 年 7
27 厦门国贸 1293014 2
得 月 13 日
原始取 2019 年 7 月 14 日至 2029 年 7
28 厦门国贸 1293167 28
得 月 13 日
原始取 2019 年 7 月 14 日至 2029 年 7
29 厦门国贸 1294325 10
得 月 13 日
原始取 2019 年 7 月 21 日至 2029 年 7
30 厦门国贸 1296573 32
得 月 20 日
原始取 2019 年 7 月 28 日至 2029 年 7
31 厦门国贸 1298233 24
得 月 27 日
1-1-246
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2019 年 7 月 28 日至 2029 年 7
32 厦门国贸 1298948 29
得 月 27 日
原始取 2019 年 7 月 28 日至 2029 年 7
33 厦门国贸 1298948 30
得 月 27 日
原始取 2019 年 8 月 21 日至 2029 年 8
34 厦门国贸 1306940 8
得 月 20 日
原始取 2019 年 9 月 21 日至 2029 年 9
35 厦门国贸 1315554 18
得 月 20 日
原始取 2019 年 9 月 28 日至 2029 年 9
36 厦门国贸 1317933 16
得 月 27 日
原始取 2020 年 3 月 14 日至 2030 年 3
37 厦门国贸 1373133 26
得 月 13 日
继受取 2022 年 11 月 7 日至 2032 年 11
38 厦门国贸 2002849 18
得 月6日
原始取 2023 年 5 月 14 日至 2033 年 5
39 厦门国贸 3029215 37
得 月 13 日
原始取 2023 年 5 月 14 日至 2033 年 5
40 厦门国贸 3029216 36
得 月 13 日
原始取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
41 厦门国贸 3029217 35
得 月 13 日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
42 厦门国贸 3029218 34
得 月6日
原始取 2022 年 11 月 28 日至 2032 年
43 厦门国贸 3029219 31
得 11 月 27 日
原始取 2023 年 3 月 14 日至 2033 年 3
44 厦门国贸 3029220 30
得 月 13 日
原始取 2023 年 1 月 7 日至 2033 年 1
45 厦门国贸 3029221 29
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
46 厦门国贸 3029222 18
得 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
47 厦门国贸 3029223 17
得 月 27 日
1-1-247
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
48 厦门国贸 3029224 02
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
49 厦门国贸 3029225 25
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
50 厦门国贸 3029226 24
得 月 20 日
原始取 2023 年 2 月 07 日至 2033 年 2
51 厦门国贸 3029227 22
得 月 06 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
52 厦门国贸 3029228 21
得 月 27 日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
53 厦门国贸 3029229 20
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 28 日至 2033 年 4
54 厦门国贸 3029230 19
得 月 27 日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
55 厦门国贸 3029231 16
得 月6日
原始取 2023 年 5 月 14 日至 2033 年 5
56 厦门国贸 3029232 15
得 月 13 日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
57 厦门国贸 3029233 14
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
58 厦门国贸 3029234 13
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
59 厦门国贸 3029235 12
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 21 日至 2033 年 4
60 厦门国贸 3029236 11
得 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 7 日至 2033 年 3
61 厦门国贸 3029237 10
得 月 06 日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
62 厦门国贸 3029238 9
得 月 20 日
原始取 2023 年 2 月 07 日至 2033 年 2
63 厦门国贸 3029239 8
得 月6日
1-1-248
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2023 年 3 月 21 日至 2033 年 3
64 厦门国贸 3029241 6
得 月 20 日
原始取 2022 年 12 月 28 日至 2032 年
65 厦门国贸 3029242 5
得 12 月 27 日
原始取 2023 年 9 月 14 日至 2033 年 9
66 厦门国贸 3029243 3
得 月 13 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
67 厦门国贸 3029244 1
得 月 27 日
原始取 2014 年 1 月 7 日至 2024 年 1
68 厦门国贸 3029357 40
得 月6日
原始取 2023 年 5 月 14 日至 2033 年 5
69 厦门国贸 3029358 37
得 月 13 日
原始取 2023 年 11 月 21 日至 2033 年
70 厦门国贸 3029359 36
得 11 月 20 日
原始取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
71 厦门国贸 3029360 35
得 月 13 日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
72 厦门国贸 3029361 34
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
73 厦门国贸 3029362 32
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
74 厦门国贸 3029363 28
得 月6日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
75 厦门国贸 3029364 26
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
76 厦门国贸 3029365 9
得 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 7 日至 2033 年 3
77 厦门国贸 3029366 8
得 月6日
原始取 2023 年 7 月 7 日至 2033 年 7
78 厦门国贸 3029367 7
得 月6日
原始取 2023 年 3 月 21 日至 2033 年 3
79 厦门国贸 3029368 6
得 月 20 日
1-1-249
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2014 年 2 月 7 日至 2024 年 2
80 厦门国贸 3029369 5
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
81 厦门国贸 3029370 4
得 月 20 日
原始取 2023 年 6 月 28 日至 2033 年 6
82 厦门国贸 3029371 3
得 月 27 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
83 厦门国贸 3029372 2
得 月 27 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
84 厦门国贸 3029373 1
得 月 27 日
原始取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
85 厦门国贸 3029374 40
得 月 13 日
原始取 2023 年 4 月 28 日至 2033 年 4
86 厦门国贸 3029375 19
得 月 27 日
原始取 2023 年 10 月 21 日至 2033 年
87 厦门国贸 3029376 18
得 10 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 21 日至 2033 年 3
88 厦门国贸 3029377 17
得 月 20 日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
89 厦门国贸 3029378 16
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
90 厦门国贸 3029379 15
得 月 13 日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
91 厦门国贸 3029380 14
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
92 厦门国贸 3029381 13
得 月6日
原始取 2023 年 3 月 7 日至 2033 年 3
93 厦门国贸 3029382 12
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 21 日至 2033 年 4
94 厦门国贸 3029383 11
得 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 7 日至 2033 年 3
95 厦门国贸 3029384 10
得 月6日
1-1-250
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2023 年 1 月 7 日至 2033 年 1
96 厦门国贸 3029385 29
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
97 厦门国贸 3029386 28
得 月6日
原始取 2023 年 4 月 21 日至 2033 年 4
98 厦门国贸 3029387 27
得 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
99 厦门国贸 3029388 26
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
100 厦门国贸 3029389 25
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 21 日至 2033 年 2
101 厦门国贸 3029390 24
得 月 20 日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
102 厦门国贸 3029391 23
得 月6日
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
103 厦门国贸 3029392 22
得 月6日
原始取 2023 年 3 月 28 日至 2033 年 3
104 厦门国贸 3029393 21
得 月 27 日
原始取 2023 年 4 月 7 日至 2033 年 4
105 厦门国贸 3029394 20
得 月6日
原始取 2023 年 11 月 21 日至 2033 年
106 厦门国贸 3029406 36
得 11 月 20 日
继受取 2023 年 5 月 14 日至 2033 年 5
107 厦门国贸 3029407 39
得 月 13 日
继受取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
108 厦门国贸 3029408 39
得 月 13 日
继受取 2023 年 4 月 14 日至 2033 年 4
109 厦门国贸 3029409 35
得 月 13 日
继受取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
110 厦门国贸 3029410 42
得 月6日
继受取 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2
111 厦门国贸 3029412 41
得 月 13 日
1-1-251
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2023 年 2 月 7 日至 2033 年 2
112 厦门国贸 3029413 31
得 月6日
原始取 2023 年 3 月 14 日至 2033 年 3
113 厦门国贸 3029414 30
得 月 13 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
114 厦门国贸 3040875 5
得 月 27 日
原始取 2023 年 3 月 21 日至 2033 年 3
115 厦门国贸 3040876 10
得 月 20 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
116 厦门国贸 3040877 34
得 月 27 日
原始取 2023 年 5 月 21 日至 2033 年 5
117 厦门国贸 3040878 37
得 月 20 日
原始取 2014 年 7 月 21 日至 2024 年 7
118 厦门国贸 3040879 39
得 月 20 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
119 厦门国贸 3040880 5
得 月 27 日
原始取 2023 年 2 月 28 日至 2033 年 2
120 厦门国贸 3040881 34
得 月 27 日
原始取 2023 年 5 月 21 日至 2033 年 5
121 厦门国贸 3040882 36
得 月 20 日
原始取 2023 年 5 月 21 日至 2033 年 5
122 厦门国贸 3040883 37
得 月 20 日
原始取 2014 年 1 月 28 日至 2024 年 1
123 厦门国贸 3040884 39
得 月 27 日
继受取 2016 年 10 月 14 日至 2026 年
124 厦门国贸 3800023 18
得 10 月 13 日
原始取 2019 年 2 月 14 日至 2029 年 2
125 厦门国贸 4890220 16
得 月 13 日
原始取 2019 年 12 月 28 日至 2029 年
126 厦门国贸 5986995 16
得 12 月 27 日
原始取 2019 年 12 月 28 日至 2029 年
127 厦门国贸 5986996 16
得 12 月 27 日
1-1-252
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2019 年 12 月 28 日至 2029 年
128 厦门国贸 5986997 16
得 12 月 27 日
原始取 2020 年 1 月 7 日至 2030 年 1
129 厦门国贸 5986999 16
得 月6日
原始取 2020 年 1 月 7 日至 2030 年 1
130 厦门国贸 5987000 16
得 月6日
原始取 2020 年 1 月 7 日至 2030 年 1
131 厦门国贸 5987001 16
得 月6日
继受取 2020 年 4 月 21 日至 2030 年 4
132 厦门国贸 6350785 18
得 月 20 日
继受取 2020 年 4 月 14 日至 2030 年 4
133 厦门国贸 6354742 22
得 月 13 日
原始取 2020 年 9 月 28 日至 2030 年 9
134 厦门国贸 7024172 8
得 月 27 日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
135 厦门国贸 7024173 1
得 月 27 日
原始取 2020 年 10 月 7 日至 2030 年 10
136 厦门国贸 7024195 9
得 月6日
原始取 2020 年 10 月 7 日至 2030 年 10
137 厦门国贸 7024196 43
得 月6日
原始取 2021 年 7 月 7 日至 2031 年 7
138 厦门国贸 7024197 39
得 月6日
原始取 2021 年 8 月 21 日至 2031 年 8
139 厦门国贸 7024198 36
得 月 20 日
原始取 2020 年 10 月 7 日至 2030 年 10
140 厦门国贸 7024199 35
得 月6日
原始取 2020 年 12 月 7 日至 2030 年 12
141 厦门国贸 7024200 25
得 月6日
原始取 2021 年 10 月 28 日至 2031 年
142 厦门国贸 8635064 35
得 10 月 27 日
原始取 2021 年 10 月 28 日至 2031 年
143 厦门国贸 8635159 36
得 10 月 27 日
原始取 2021 年 12 月 28 日至 2031 年
144 厦门国贸 8635272 39
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 10 月 28 日至 2031 年
145 厦门国贸 8635353 43
得 10 月 27 日
1-1-253
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2
146 厦门国贸 11457096 35
得 月 13 日
原始取 2014 年 2 月 7 日至 2024 年 2
147 厦门国贸 11457279 36
得 月6日
原始取 2014 年 2 月 7 日至 2024 年 2
148 厦门国贸 11457290 41
得 月6日
原始取 2014 年 2 月 7 日至 2024 年 2
149 厦门国贸 11457303 43
得 月6日
原始取 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2
150 厦门国贸 11457318 35
得 月 13 日
原始取 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2
151 厦门国贸 11457327 36
得 月 13 日
原始取 2014 年 3 月 7 日至 2024 年 3
152 厦门国贸 11457345 41
得 月6日
原始取 2014 年 2 月 7 日至 2024 年 2
153 厦门国贸 11457357 43
得 月6日
原始取 2014 年 5 月 28 日至 2024 年 5
154 厦门国贸 11907143 33
得 月 27 日
原始取 2015 年 7 月 14 日至 2025 年 7
155 厦门国贸 13801300 35
得 月 13 日
原始取 2015 年 4 月 14 日至 2025 年 4
156 厦门国贸 14029996 41
得 月 13 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
157 厦门国贸 14200270 3
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
158 厦门国贸 14200286 4
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
159 厦门国贸 14200321 7
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
160 厦门国贸 14200365 11
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
161 厦门国贸 14200421 12
得 月 27 日
1-1-254
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
162 厦门国贸 14200457 13
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
163 厦门国贸 14200468 16
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
164 厦门国贸 14200499 17
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
165 厦门国贸 14200523 18
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
166 厦门国贸 14200617 30
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
167 厦门国贸 14200632 35
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
168 厦门国贸 14200650 37
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
169 厦门国贸 14200698 39
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
170 厦门国贸 14200707 41
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
171 厦门国贸 14200752 43
得 月 27 日
原始取 2015 年 7 月 14 日至 2025 年 7
172 厦门国贸 14200768 45
得 月 13 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
173 厦门国贸 14200809 3
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
174 厦门国贸 14200823 4
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
175 厦门国贸 14200869 5
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
176 厦门国贸 14200892 7
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
177 厦门国贸 14200892 30
得 月 27 日
1-1-255
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
178 厦门国贸 14200901 11
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
179 厦门国贸 14200975 12
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
180 厦门国贸 14201014 13
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
181 厦门国贸 14201017 16
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
182 厦门国贸 14201036 19
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
183 厦门国贸 14201057 29
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
184 厦门国贸 14201072 30
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
185 厦门国贸 14201098 37
得 月 27 日
原始取 2015 年 7 月 14 日至 2025 年 7
186 厦门国贸 14201175 42
得 月 13 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
187 厦门国贸 14205906 2
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
188 厦门国贸 14207142 3
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
189 厦门国贸 14207313 4
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
190 厦门国贸 14207383 5
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
191 厦门国贸 14207838 6
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
192 厦门国贸 14207848 7
得 月 27 日
1-1-256
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
193 厦门国贸 14207873 10
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
194 厦门国贸 14207891 11
得 月 27 日
原始取 2015 年 5 月 28 日至 2025 年 5
195 厦门国贸 14207917 12
得 月 27 日
原始取 2015 年 5 月 28 日至 2025 年 5
196 厦门国贸 14207932 13
得 月 27 日
原始取 2015 年 7 月 14 日至 2025 年 7
197 厦门国贸 14208390 14
得 月 13 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
198 厦门国贸 14208416 15
得 月 27 日
原始取 2015 年 5 月 28 日至 2025 年 5
199 厦门国贸 14208472 16
得 月 27 日
原始取 2015 年 5 月 7 日至 2025 年 5
200 厦门国贸 14208514 17
得 月6日
原始取 2015 年 6 月 7 日至 2025 年 6
201 厦门国贸 14208528 18
得 月6日
原始取 2015 年 7 月 28 日至 2025 年 7
202 厦门国贸 14208568 19
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
203 厦门国贸 14208801 20
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
204 厦门国贸 14208863 21
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
205 厦门国贸 14208909 22
得 月 27 日
原始取 2015 年 6 月 7 日至 2025 年 6
206 厦门国贸 14208953 23
得 月6日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
207 厦门国贸 14209009 24
得 月 27 日
1-1-257
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
208 厦门国贸 14209107 26
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
209 厦门国贸 14209168 27
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
210 厦门国贸 14209212 28
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
211 厦门国贸 14209262 29
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
212 厦门国贸 14209312 30
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
213 厦门国贸 14209336 31
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
214 厦门国贸 14209405 32
得 月 27 日
原始取 2015 年 4 月 28 日至 2025 年 4
215 厦门国贸 14209492 34
得 月 27 日
原始取 2015 年 10 月 28 日至 2025 年
216 厦门国贸 14209547 37
得 10 月 27 日
原始取 2015 年 6 月 21 日至 2025 年 6
217 厦门国贸 14209648 40
得 月 20 日
原始取 2015 年 10 月 14 日至 2025 年
218 厦门国贸 14209748 41
得 10 月 13 日
原始取 2018 年 6 月 7 日至 2028 年 6
219 厦门国贸 19452329 20
得 月6日
原始取 2021 年 4 月 14 日至 2031 年 4
220 厦门国贸 33721219 9
得 月 13 日
原始取 2021 年 3 月 14 日至 2031 年 3
221 厦门国贸 33730210 11
得 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 21 日至 2030 年
222 厦门国贸 33741009 12
得 12 月 20 日
1-1-258
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2021 年 3 月 21 日至 2031 年 3
223 厦门国贸 36365509 45
得 月 20 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
224 厦门国贸 36365745 16
得 月6日
原始取 2020 年 12 月 21 日至 2030 年
225 厦门国贸 36365753 17
得 12 月 20 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
226 厦门国贸 36365935 29
得 月6日
原始取 2021 年 9 月 7 日至 2031 年 9
227 厦门国贸 36366312 35
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
228 厦门国贸 36366322 38
得 月 27 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
229 厦门国贸 36366531 11
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
230 厦门国贸 36366754 5
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 21 日至 2031 年 3
231 厦门国贸 36367066 9
得 月 20 日
原始取 2020 年 11 月 21 日至 2030 年
232 厦门国贸 36367474 21
得 11 月 20 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
233 厦门国贸 36368070 18
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 21 日至 2031 年 3
234 厦门国贸 36368626 42
得 月 20 日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
235 厦门国贸 36368633 43
得 月 27 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
236 厦门国贸 36369346 12
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
237 厦门国贸 36369536 26
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
238 厦门国贸 36369543 27
得 月6日
原始取 2020 年 11 月 21 日至 2030 年
239 厦门国贸 36369573 30
得 11 月 20 日
1-1-259
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
240 厦门国贸 36370176 07
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
241 厦门国贸 36370514 13
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
242 厦门国贸 36371306 23
得 月6日
原始取 2020 年 11 月 21 日至 2030 年
243 厦门国贸 36371324 25
得 11 月 20 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
244 厦门国贸 36371352 28
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
245 厦门国贸 36372967 31
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
246 厦门国贸 36373699 14
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
247 厦门国贸 36374087 3
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
248 厦门国贸 36374656 37
得 月 27 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
249 厦门国贸 36374904 04
得 月6日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
250 厦门国贸 36375012 19
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 8 月 7 日至 2031 年 8
251 厦门国贸 36375563 41
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
252 厦门国贸 36375654 10
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
253 厦门国贸 36376040 36
得 月 27 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
254 厦门国贸 36376180 22
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
255 厦门国贸 36376501 15
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 21 日至 2031 年 3
256 厦门国贸 36377475 44
得 月 20 日
1-1-260
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
257 厦门国贸 36378681 34
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
258 厦门国贸 36379057 8
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
259 厦门国贸 36379844 20
得 月6日
原始取 2020 年 11 月 21 日至 2030 年
260 厦门国贸 36379938 32
得 11 月 20 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
261 厦门国贸 36379946 33
得 月6日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
262 厦门国贸 36380000 40
得 月 27 日
原始取 2021 年 3 月 28 日至 2031 年 3
263 厦门国贸 36380095 39
得 月 27 日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
264 厦门国贸 36380158 24
得 月6日
原始取 2020 年 9 月 7 日至 2030 年 9
265 厦门国贸 36380327 6
得 月6日
原始取 2020 年 11 月 21 日至 2030 年
266 厦门国贸 36381369 2
得 11 月 20 日
原始取 2020 年 8 月 28 日至 2030 年 8
267 厦门国贸 40249535 1
得 月 27 日
原始取 2021 年 12 月 7 日至 2031 年 12
268 厦门国贸 44871359 28
得 月6日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
269 厦门国贸 44871384 31
得 月 13 日
原始取 2021 年 12 月 21 日至 2031 年
270 厦门国贸 44874787 42
得 12 月 20 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
271 厦门国贸 44875752 4
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 2 月 21 日至 2031 年 2
272 厦门国贸 44875792 7
得 月 20 日
原始取 2021 年 12 月 21 日至 2031 年
273 厦门国贸 44876585 19
得 12 月 20 日
1-1-261
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
274 厦门国贸 44877068 26
得 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
275 厦门国贸 44877590 5
得 12 月 27 日
原始取 2020 年 12 月 7 日至 2030 年 12
276 厦门国贸 44878032 15
得 月6日
原始取 2022 年 6 月 14 日至 2032 年 6
277 厦门国贸 44878067 16
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
278 厦门国贸 44878096 21
得 月 13 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
279 厦门国贸 44879319 40
得 月 27 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
280 厦门国贸 44879681 11
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
281 厦门国贸 44882654 29
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
282 厦门国贸 44884195 2
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
283 厦门国贸 44884905 13
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
284 厦门国贸 44885053 25
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
285 厦门国贸 44889081 9
得 月 13 日
原始取 2022 年 2 月 7 日至 2032 年 2
286 厦门国贸 44890265 30
得 月6日
原始取 2022 年 6 月 14 日至 2032 年 6
287 厦门国贸 44890670 35
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
288 厦门国贸 44893464 10
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
289 厦门国贸 44893653 27
得 月 13 日
1-1-262
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
290 厦门国贸 44893942 1
得 月 13 日
原始取 2021 年 8 月 7 日至 2031 年 8
291 厦门国贸 44893954 38
得 月6日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
292 厦门国贸 44896549 14
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
293 厦门国贸 44896597 17
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
294 厦门国贸 44896617 20
得 月 13 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
295 厦门国贸 44896684 37
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
296 厦门国贸 44896708 41
得 月 27 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
297 厦门国贸 44896891 3
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
298 厦门国贸 44898055 22
得 月 13 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
299 厦门国贸 44898067 24
得 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
300 厦门国贸 44898319 6
得 12 月 27 日
原始取 2021 年 1 月 14 日至 2031 年 1
301 厦门国贸 44901316 23
得 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 14 日至 2030 年
302 厦门国贸 44902036 18
得 12 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 14 日至 2030 年
303 厦门国贸 44903201 12
得 12 月 13 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
304 厦门国贸 44904424 8
得 12 月 27 日
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
305 厦门国贸 44904784 32
得 12 月 27 日
1-1-263
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2020 年 12 月 28 日至 2030 年
306 厦门国贸 44904796 34
得 12 月 27 日
原始取 2022 年 6 月 14 日至 2032 年 6
307 厦门国贸 44904837 36
得 月 13 日
原始取 2022 年 6 月 14 日至 2032 年 6
308 厦门国贸 44905164 39
得 月 13 日
原始取 2022 年 1 月 14 日至 2032 年 1
309 厦门国贸 51198713 30
得 月 13 日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
310 厦门国贸 54171968 31
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
311 厦门国贸 54172799 1
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 14 日至 2031 年
312 厦门国贸 54173788 21
得 11 月 13 日
原始取 2021 年 12 月 21 日至 2031 年
313 厦门国贸 54173813 25
得 12 月 20 日
原始取 2023 年 3 月 7 日至 2033 年 3
314 厦门国贸 54176445 07
得 月6日
原始取 2022 年 1 月 21 日至 2032 年 1
315 厦门国贸 54177307 18
得 月 20 日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
316 厦门国贸 54179488 2
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
317 厦门国贸 54179516 10
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
318 厦门国贸 54179553 13
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
319 厦门国贸 54182318 4
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
320 厦门国贸 54183276 32
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
321 厦门国贸 54186833 15
得 月6日
原始取 2022 年 11 月 7 日至 2032 年 11
322 厦门国贸 54186849 20
得 月6日
1-1-264
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2021 年 11 月 21 日至 2031 年
323 厦门国贸 54186860 22
得 11 月 20 日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
324 厦门国贸 54186898 27
得 月6日
原始取 2022 年 8 月 28 日至 2032 年 8
325 厦门国贸 54187572 8
得 月 27 日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
326 厦门国贸 54190153 5
得 月6日
原始取 2022 年 11 月 7 日至 2032 年 11
327 厦门国贸 54190167 9
得 月6日
原始取 2022 年 11 月 7 日至 2032 年 11
328 厦门国贸 54190888 12
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 14 日至 2031 年
329 厦门国贸 54190923 17
得 11 月 13 日
原始取 2021 年 11 月 14 日至 2031 年
330 厦门国贸 54194145 14
得 11 月 13 日
原始取 2021 年 11 月 14 日至 2031 年
331 厦门国贸 54197172 23
得 11 月 13 日
原始取 2021 年 11 月 14 日至 2031 年
332 厦门国贸 54198634 3
得 11 月 13 日
原始取 2022 年 4 月 14 日至 2032 年 4
333 厦门国贸 54198645 6
得 月 13 日
原始取 2022 年 4 月 14 日至 2032 年 4
334 厦门国贸 54198717 34
得 月 13 日
原始取 2022 年 4 月 14 日至 2032 年 4
335 厦门国贸 54199168 11
得 月 13 日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
336 厦门国贸 54199240 24
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
337 厦门国贸 54202208 26
得 月6日
原始取 2021 年 11 月 7 日至 2031 年 11
338 厦门国贸 54202224 29
得 月6日
原始取 2021 年 12 月 28 日至 2031 年
339 厦门国贸 56050396 30
得 12 月 27 日
1-1-265
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
340 厦门国贸 58913082 19
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
341 厦门国贸 58913130 21
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
342 厦门国贸 58914137 4
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
343 厦门国贸 58914692 26
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
344 厦门国贸 58914726 27
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
345 厦门国贸 58914787 33
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
346 厦门国贸 58915635 5
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
347 厦门国贸 58915723 44
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
348 厦门国贸 58915739 3
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
349 厦门国贸 58915783 9
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
350 厦门国贸 58916370 18
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
351 厦门国贸 58916850 36
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
352 厦门国贸 58918260 15
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
353 厦门国贸 58918350 29
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
354 厦门国贸 58918704 1
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
355 厦门国贸 58919415 25
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
356 厦门国贸 58919486 37
得 月 27 日
1-1-266
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
357 厦门国贸 58919821 28
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
358 厦门国贸 58919871 39
得 月 27 日
原始取 2022 年 3 月 28 日至 2032 年 3
359 厦门国贸 58920229 7
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
360 厦门国贸 58920343 13
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2023 年 2
361 厦门国贸 58920919 32
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
362 厦门国贸 58921264 34
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
363 厦门国贸 58922301 38
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
364 厦门国贸 58922470 20
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
365 厦门国贸 58922494 22
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
366 厦门国贸 58922509 23
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
367 厦门国贸 58923740 24
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
368 厦门国贸 58923888 41
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
369 厦门国贸 58924815 14
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
370 厦门国贸 58926455 42
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
371 厦门国贸 58927038 45
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
372 厦门国贸 58927842 40
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
373 厦门国贸 58928862 16
得 月 20 日
1-1-267
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2022 年 3 月 7 日至 2032 年 3
374 厦门国贸 58929626 12
得 月6日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
375 厦门国贸 58932849 11
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
376 厦门国贸 58934517 2
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
377 厦门国贸 58935112 30
得 月 20 日
原始取 2022 年 3 月 7 日至 2032 年 3
378 厦门国贸 58935141 31
得 月6日
原始取 2022 年 2 月 28 日至 2032 年 2
379 厦门国贸 58935955 17
得 月 27 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
380 厦门国贸 58936927 10
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
381 厦门国贸 58937262 35
得 月 20 日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
382 厦门国贸 58939171 6
得 月 20 日
原始取 2022 年 3 月 7 日至 2032 年 3
383 厦门国贸 58939685 8
得 月6日
原始取 2022 年 2 月 21 日至 2032 年 2
384 厦门国贸 58940478 43
得 月 20 日
原始取 2020 年 1 月 7 日至 2030 年 1
385 厦门国贸 5986998 16
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
386 厦门国贸 62146291 39
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
387 厦门国贸 62147619 17
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
388 厦门国贸 62147750 44
得 月6日
1-1-268
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
389 厦门国贸 62149195 6
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
390 厦门国贸 62149492 16
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
391 厦门国贸 62149510 22
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
392 厦门国贸 62149582 4
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
393 厦门国贸 62151058 36
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
394 厦门国贸 62152179 10
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
395 厦门国贸 62152486 30
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
396 厦门国贸 62152509 31
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
397 厦门国贸 62155235 26
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
398 厦门国贸 62155253 29
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
399 厦门国贸 62155403 43
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
400 厦门国贸 62156171 25
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
401 厦门国贸 62163527 23
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
402 厦门国贸 62169022 24
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
403 厦门国贸 62170039 35
得 月6日
1-1-269
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序 取得 国际
商标 商标权人 注册号 有效期
号 方式 分类
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
404 厦门国贸 62170436 40
得 月6日
原始取 2022 年 7 月 7 日至 2032 年 7
405 厦门国贸 62170483 42
得 月6日
1-1-270
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
附件三 发行人重要子公司情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人重要子公司情况如下：
（一）宝达投资（香港）有限公司
1、基本情况
公司名称 宝达投资（香港）有限公司
公司编号 143030
注册资本 15,800 万港元
实收资本 15,800 万港元
成立时间 1984 年 10 月 30 日
地址 香港金钟道 89 号力宝中心一座 32 楼 C 室
业务性质 贸易、投资、船舶租赁、融资租赁
直接持股比例 100%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 904,961.60 760,809.43
净资产 162,361.19 173,280.62
营业收入 1,377,383.99 5,972,838.54
净利润 -7,520.44 32,515.99
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）厦门分所审计，2023 年第一季
度财务数据未经审计。
（二）ITG Resources (Singapore) Pte. Ltd.
1、基本情况
公司名称 ITG Resources (Singapore) Pte. Ltd.
注册地址 3 Anson Road, #30-01 Springleaf Tower, Singapore (079909)
注册资本 1,000 万美元
实收资本 1,000 万美元
成立时间 2013 年 10 月 21 日
经营范围 各类商品进出口贸易
直接持股比例 100%
1-1-271
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 519,943.59 453,022.02
净资产 42,188.74 34,172.09
营业收入 997,373.35 3,305,431.78
净利润 8,961.39 3,740.30
注：2022 年财务数据经 FooKon Tan LLP 审计，2023 年第一季度财务数据未经审计。
（三）厦门悦柏企业管理咨询有限公司
1、基本情况
公司名称 厦门悦柏企业管理咨询有限公司
统一社会信用代码 91350206MA32XJ9U9M
注册地址 厦门市翔安区新店镇洞庭路 9 号华论南商大厦 B 幢 802-49
法定代表人 余励洁
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
成立日期 2019 年 6 月 11 日
营业期限 2019 年 6 月 11 日至 2069 年 6 月 10 日
经营范围 企业管理咨询；房地产开发经营。
直接持股比例 20%
间接持股比例 74.5%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 666,080.33 666,080.28
净资产 375,250.06 375,250.00
营业收入 - -
净利润 0.06 59,999.41
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）厦门分所审计，2023 年第一季
度财务数据未经审计
（四）厦门浦悦房地产有限公司
1、基本情况
1-1-272
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
公司名称 厦门浦悦房地产有限公司
统一社会信用代码 91350200MA33TEND49
住所 厦门市翔安区新店镇洞庭路 9 号华论南商大厦 B 幢 802-52
法定代表人 余励洁
注册资本 10,000 万元
实收资本 10,000 万元
成立日期 2020 年 4 月 28 日
营业期限 2020 年 4 月 28 日至 2070 年 4 月 27 日
经营范围 房地产开发经营。
直接持股比例 -
间接持股比例 95.5%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 397,716.41 406,233.73
净资产 380,976.92 381,058.40
营业收入 - 526,760.96
净利润 -81.48 69,930.94
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）厦门分所审计，2023 年第一季
度财务数据未经审计。
（五）漳州雅悦企业管理咨询有限公司
1、基本情况
公司名称 漳州雅悦企业管理咨询有限公司
统一社会信用代码 91350603MA31LQ0P38
住所 漳州市龙文区漳华东路 152 号国贸润园 35#207 室
法定代表人 余励洁
注册资本 10,000 万元
实收资本 10,000 万元
成立日期 2018 年 4 月 12 日
营业期限 2018 年 4 月 12 日至 2068 年 4 月 11 日
企业管理咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
经营范围
展经营活动）。
直接持股比例 77.08%
1-1-273
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
间接持股比例 13.75%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 392,134.16 392,134.16
净资产 228,167.67 228,167.67
营业收入 - -
净利润 - 31,697.99
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）厦门分所审计，2023 年第一季
度财务数据未经审计。
（六）厦门悦垚投资有限公司
1、基本情况
公司名称 厦门悦垚投资有限公司
统一社会信用代码 91350200MA34E1N875
住所 厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 A 栋 1801-20 单元
法定代表人 余励洁
注册资本 10,000 万元
实收资本 10,000 万元
成立日期 2020 年 7 月 23 日
营业期限 2020 年 7 月 23 日至 2070 年 7 月 22 日
一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外,凭
经营范围
营业执照依法自主开展经营活动）。
直接持股比例 25%
间接持股比例 68.13%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 538,398.45 538,398.45
净资产 305,499.83 305,499.83
营业收入 - -
净利润 - 50,981.10
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）厦门分所审计，2023 年第一季
度财务数据未经审计。
1-1-274
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
（七）国贸期货有限公司
1、基本情况
公司名称 国贸期货有限公司
统一社会信用代码 91350000100022792W
住所 福建省厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 A 栋 16 层、15 层 1 单元
法定代表人 朱大昕
注册资本 53,000 万元
实收资本 53,000 万元
成立日期 1995 年 12 月 7 日
营业期限 1995 年 12 月 7 日至无固定期限
许可项目：期货业务；公募证券投资基金销售。（依法须经批准的项目，
经营范围 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文
件或许可证件为准）。
直接持股比例 95%
间接持股比例 5%
注：发行人将其持有的国贸期货 51%的股权转让给国贸资本，上述股权转让已于 2023 年 6
月完成交割。
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 1,092,413.81 1,036,482.81
净资产 115,291.48 112,470.39
营业收入 2,876.33 14,161.01
净利润 2,692.86 7,172.84
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年第一季度财务数
据未经审计。
（八）厦门国贸金融控股有限公司
1、基本情况
公司名称 厦门国贸金融控股有限公司
统一社会信用代码 9135020530315922X5
中国（福建）自由贸易试验区厦门片区（保税港区）海景东路 18 号 2
注册地址
层 A01 单元之一零三
法定代表人 朱大昕
注册资本 165,000 万元
1-1-275
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
实收资本 165,000 万元
成立日期 2015 年 4 月 2 日
营业期限 2015 年 4 月 2 日至 2065 年 4 月 1 日
接受金融机构委托从事金融信息技术外包、金融业务流程外包及金融知
识流程外包；对第一产业、第二产业、第三产业的投资（法律、法规另
有规定除外）；投资管理（法律、法规另有规定除外）；资产管理（法
经营范围
律、法规另有规定除外）；社会经济咨询（不含金融业务咨询）；信用
服务（不含需经许可审批的项目）；其他未列明商务服务业（不含需经
许可审批的项目）。
直接持股比例 95%
间接持股比例 5%
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 229,048.29 218,243.25
净资产 202,889.83 202,260.43
营业收入 - 6,656.25
净利润 629.40 5,542.22
注：2022 年财务数据经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年第一季度财务数
据未经审计。
（九）国贸兴盈（厦门）投资合伙企业（有限合伙）
1、基本情况
企业名称 国贸兴盈（厦门）投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91350206MA34HFXY8R
住所 厦门市湖里区仙岳路 4688 号国贸中心 A 栋 1301-7 单元
执行事务合伙人 厦门国贸投资有限公司
注册资本 250,100 万元
实收资本 250,100 万元
成立日期 2020 年 8 月 17 日
营业期限 2020 年 8 月 17 日至 2027 年 8 月 16 日
一般项目：以自有资金从事投资活动；企业总部管理；市场调查；信息
经营范围 咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理。（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
直接持股比例 39.98%
间接持股比例 0.04%
1-1-276
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
2、最近一年及一期主要财务数据
单位：万元
项目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 250,765.76 253,827.61
净资产 250,765.76 253,827.61
营业收入 2,786.25 11,533.89
净利润 2,786.42 11,526.57
1-1-277
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
附件四 合并会计报表的范围及变化情况
（一）报告期新纳入合并范围的主体
报告期内，发行人新纳入合并报表范围的主体及其原因如下所示：
1、2020 年新纳入合并报表范围的主体
变化原因 公司名称
新天钢国贸矿业有限公司、上海宝达、厦门国贸石油有限公司、天津启润
供应链有限公司、厦门国贸傲农农产品有限公司、国贸新加坡能源有限公
司、厦门市国贸宏龙实业有限公司、厦门国贸数字科技有限公司、广东宝
润能源有限公司、厦门国贸启铭贸易有限公司、厦门启源通贸易有限公司、
厦门国贸铜泽贸易有限公司、海南国贸实业有限公司、海南宝诺医药科技
有限公司、安徽应流国贸有限公司、新疆宝达棉业有限公司、黑龙江国贸
新丰农产品有限公司、启润轮胎（德州）有限公司、青岛启润青银物流有
限公司、海南国贸免税品有限公司、胡杨河市宝润棉业有限公司、厦门健
康医疗大数据有限公司、黑龙江国贸兴阳农产品有限公司、WELL WONDER
1 LIMITED、厦门润悦雅颂房地产有限公司、厦门国贸先盛投资发展有限公
司、厦门浦悦房地产有限公司、厦门国贸发展有限公司、厦门悦垚投资有
新设成立 限公司、厦门悦俊投资有限公司、厦门悦煦房地产开发有限公司、厦门悦
浩企业咨询有限公司、厦门悦沃企业咨询有限公司、福州悦城企业管理咨
询有限公司、福州悦玺企业管理咨询有限公司、福州榕洋房地产有限公司、
厦门国贸文旅科技有限公司、广州融贸房地产有限责任公司、广州融丰房
地产有限责任公司、厦门悦齐投资有限公司、厦门悦济投资有限公司、福
州榕玺房地产有限公司、江西东帆房地产开发有限公司、南通永达房地产
有限公司、Keerun Investment Limited、The Belt and Road Initiative M&A
Limited Partnership、Keerun InvestmentⅠ（HongKong） Limited、厦门国海
启成投资有限公司、国贸兴盈（厦门）投资合伙企业（有限合伙）、国贸
兴盈贰号（厦门）投资合伙企业（有限合伙）、国贸华新一号集合资产管
理计划、财通基金国贸定增 2 号单一资产管理计划、国贸若谷一号集合资
产管理计划、国贸启润六号 FOF 集合资产管理计划
同一控制 厦门国贸宝达润实业有限公司、宝达润海运有限公司、宝达润 1 海运有限
下合并 公司、宝达润 2 海运有限公司、宝达润 3 海运有限公司
涌津涌衍 3 号私募证券投资基金、涌津涌鑫多策略 5 号私募证券投资基金、
新增投资 涌津涌鑫多策略 6 号私募证券投资基金、涌津涌鑫多策略 7 号私募证券投
资基金、涌津涌鑫多策略 8 号私募证券投资基金
2、2021 年新纳入合并报表范围的主体
变化原因 公司名称
非同一控 PT.Armada Rock Karunia Transshipment、PT ARMADA KARUNIA、厦门国贸
制下合并 京东数字科技有限公司、宁波振诚矿业有限公司
1-1-278
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
变化原因 公司名称
东营启润东凯铜业有限公司、广东宝达健康科技有限公司、广西启润万泰实
业有限公司、国贸华威（福建）供应链管理有限公司、国贸启润（杭州）有
限公司、国贸资源（乌兹别克斯坦）投资有限公司、黑龙江国贸农产有限公
司、黑龙江启润农产有限公司、江苏宝达粮油有限公司、江苏启润清品物流
有限公司、金盛兰国贸矿业有限公司、辽宁国贸启润金属材料有限公司、厦
门宝灏健康科技有限公司、厦门国贸宝康医药科技有限公司、厦门国贸化工
有限公司、厦门国贸健康科技有限公司、厦门国贸康养产业有限公司、厦门
国贸盛屯贸易有限公司、厦门国贸泰达有色金属有限公司、厦门国贸同歆实
业有限公司、厦门美宝科技有限公司、厦门启润农资有限公司、汕头启宏实
业有限公司、上海国贸启润建筑劳务工程有限公司、上海国贸启润金属材料
新设成立 有限公司、芜湖启润华洋船务有限公司、宜润能源（浙江）有限公司、浙江
启润昌盛金属材料有限公司、HENG XIANG XIN LIMITED、LUCKY AMOY
LIMITED、LUCKY MASCOT LIMITED、MASCOT OCEAN LIMITED、XIM
1 SHIPPING LIMITED、XIM 2 SHIPPING LIMITED、XIM 6 SHIPPING
LIMITED、厦门贸润建设运营有限公司、厦门启明投资管理有限公司、厦门
国贸金林投资合伙企业（有限合伙）、国贸启润一号 FOF 集合资产管理计划、
国贸海滨一号单一资产管理计划、国贸启润指数增强集合资产管理计划、国
贸博孚利一号 FOF 集合资产管理计划、国贸韬金一号集合资产管理计划、国
贸承影宏观对冲一号集合资产管理计划、财通基金安吉 129 号单一资产管理
计划、诺德基金浦江 65 号、涌津涌鑫多策略 22 号私募证券投资基金、诺德
基金浦江 226 号、招商资管睿创 FOF29 号单一资产管理计划
3、2022 年新纳入合并报表范围的主体
变化原因 公司名称
非同一控制下
启润轮胎（日照）有限公司、厦门启润零碳数字科技有限公司
合并
海南国贸大鹏石油有限公司、黑龙江国贸农投供应链有限公司、晋钢国
贸矿业有限公司、厦门金马国贸有限公司、黑龙江润达祥运物流有限公
司、厦门国贸云智能制造有限公司、国贸启润（新疆）有限公司、厦门
国贸矿产有限公司、厦门国贸冶矿有限公司、厦门国贸浆纸有限公司、
厦门国贸启能有限公司、厦门国贸纺原有限公司、厦门启润安科智能建
造有限公司、广州合创润金属有限公司、广州启润金属有限公司、厦门
国贸农林有限公司、国贸启润（西安）有限公司、海南洋浦宝达食品科
技有限公司、黑龙江国贸万利农业有限公司、黑龙江启润通达农业有限
公司、同江国贸万利粮食储备有限公司、湖州华朝光伏发电有限公司、
湖北国控供应链集团有限公司、江西省启润养殖有限公司、内蒙古国贸
新设成立 硅业有限公司、福建启润佳俊水产养殖有限公司、厦门启润金属有限公
司、厦门国贸华祥苑茶业有限公司、湖北国喜资产管理有限公司、湖北
国喜酒店管理有限公司、宝辉德（上海）健康科技有限公司、国信（天
津）医疗科技有限公司、莆田启润矿业有限公司、厦门启润船舶科技有
限公司、重庆启润金属材料有限公司、ITG SHIPPING PTE.LTD.、
SMOOTH OCEAN PTE.LTD.、OCEAN DISCOVERER LIMITED、NICE
GLORY LIMITED、REACH GLORY LIMITED、国贸海事 7 船务有限公
司、国贸海事 8 船务有限公司、PT ITG RESOURCES INDONESIA、PT
ITG METAL INDONESIA、ITG AMOY SHIPPING LIMITED、国贸盈鑫
壹号（厦门）投资合伙企业（有限合伙）、国贸华新二号集合资产管理
计划、国贸鑫农一号集合资产管理计划
1-1-279
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
变化原因 公司名称
资产购买取得 海南国贸物流有限公司
4、2023 年 1-3 月新纳入合并报表范围的主体
变化原因 公司名称
河南启润物流有限公司、厦门高义启润实业有限公司、启铭晋钢（晋城）
新设成立
物流有限公司
（二）报告期不再纳入合并范围的主体
报告期内，发行人不再纳入合并报表范围的主体及其原因如下所示：
1、2020 年不再纳入合并报表范围的主体
序号 公司名称 变化原因
1 广州启润物流有限公司 股权转让
2 厦门南山海湾地产有限责任公司 股权转让
3 厦门凯美特箱包有限公司 股权转让
4 厦门海沧区华登小额贷款股份有限公司 股权转让
5 厦门外贸集团仓储有限公司 股权转让
6 厦门悦坤工程管理有限公司（原“厦门悦坤装饰工程有限公司”） 股权转让
7 福建海峡联合商业保理有限公司 注销
8 福建海峡贷网络金融服务股份有限公司 注销
9 无锡启铭投资有限公司 注销
10 厦门国贸金海峡供应链管理有限公司 注销
11 圆信永丰丰享 5 号资产管理计划 清算或赎回
12 国贸青霓一号集合资产管理计划 清算或赎回
13 涌津涌衍 3 号私募证券投资基金 清算或赎回
2、2021 年不再纳入合并报表范围的主体
序号 公司名称 变化原因
1 国贸地产及下属 82 家子公司 股权转让
2 厦门国贸发展有限责任公司及下属 3 家子公司 股权转让
3 国贸中燃（厦门）能源有限公司 股权转让
4 厦门美岁超市有限公司 股权转让
5 厦门美岁供应链有限公司 股权转让
6 厦门美宝科技有限公司 股权转让
1-1-280
厦门国贸集团股份有限公司 2023 年度向不特定对象增发 A 股股票招股意向书
序号 公司名称 变化原因
7 深圳国贸恒润商业保理有限公司 注销
8 PT ARMADA KARUNIA 注销
9 国贸爬山虎一号集合资产管理计划 清算
10 咏溪二号资产管理计划 清算
11 诺德基金浦江 65 号 清算
3、2022 年不再纳入合并报表范围的主体
序号 公司名称 变化原因
1 厦门国贸金门湾大酒店有限公司 股权转让
2 浙江国凯供应链管理有限公司 注销
3 浙江启润昌盛金属材料有限公司 注销
4 厦门国海启成投资有限公司 注销
5 财通基金国贸安吉 80 号资管计划 清算
6 财通基金投乐定增 9 号资产管理计划 清算
7 财通基金国贸定增 2 号单一资产管理计划 清算
8 国贸开源一号集合资产管理计划 清算
9 国贸韬金一号集合资产管理计划 清算
4、2023 年 1-3 月不再纳入合并报表范围的主体
序号 公司名称 变化原因
1 深圳金海峡非融资性担保有限公司 注销
2 安徽应流国贸有限公司 注销
3 厦门启明投资管理有限公司 注销
1-1-281