中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants LLP
关于龙建路桥股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券的
审核中心意见落实函的回复
中国北京
BEIJING CHINA
关于龙建路桥股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券的
审核中心意见落实函的回复
中审亚太审字（2023）006379 号
上海证券交易所：
根据贵所于 2023 年 6 月 28 日出具的“上证上审（再融资）〔2023〕436 号”
《关于龙建路桥股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意
见落实函》（以下简称“落实函”）的要求，中审亚太会计师事务所（特殊普通
合伙）（以下简称“中审亚太”、“申报会计师”）作为龙建路桥股份有限公司
（以下简称“发行人”）本次向不特定对象发行可转换公司债券的审计机构，本
着勤勉尽责、诚实守信的原则，对落实函所涉及的问题进行了充分的核查、讨论，
现就落实函回复如下，请贵所予以审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《龙建路桥股份有限
公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明
书》”）中的简称具有相同含义，涉及募集说明书补充披露的内容在募集说明书
中以楷体加粗方式列示。
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍
五入所致。
落实函所列问题 黑体
对落实函所列问题的回复 宋体
7-2-2-1
目 录
目 录............................................................................................................................ 2
问题 1： ........................................................................................................................ 3
7-2-2-2
问题 1：
请发行人：结合应收账款账龄分布、主要客户及性质、对应信用政策及地
方财政情况等，说明公司应收账款坏账计提比例低于同行业平均水平的原因及
合理性，逐项分析公司长账龄应收账款是否存在后续无法收回的风险，相关坏
账准备计提是否充分。
请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。
回复：
一、结合应收账款账龄分布、主要客户及性质、对应信用政策及地方财政
情况等，说明公司应收账款坏账计提比例低于同行业平均水平的原因及合理性；
（一）应收账款账龄分布
报告期各期末，公司应收账款余额及其账龄的分布情况如下表所示：
单位：万元
2022 年末 2021 年末 2020 年末
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 354,232.74 58.51% 212,123.05 50.81% 217,478.98 48.94%
1-2 年 95,275.34 15.74% 82,874.50 19.85% 100,059.12 22.51%
2-3 年 60,009.22 9.91% 62,738.10 15.03% 72,126.04 16.23%
3-4 年 48,952.95 8.09% 24,788.53 5.94% 17,697.25 3.98%
4-5 年 20,056.48 3.31% 12,052.60 2.89% 8,772.07 1.97%
5 年以上 26,889.39 4.44% 22,884.67 5.48% 28,277.89 6.36%
合计 605,416.12 100.00% 417,461.45 100.00% 444,411.34 100.00%
报告期各期末，公司 3 年以内的应收账款余额占比分别为 84.16%、85.69%
和 87.68%，公司应收账款总体以 3 年以内账龄的部分为主，主要应收账款的账
龄总体处于合理范围。报告期内，公司 5 年以上应收账款金额占比呈逐年下降趋
势。
报告期内各期末，由于行业及业务特性，公司应收账款余额相对较大，部分
款项账龄相对较长，主要是由于：（1）基于行业惯例，在公路、桥梁工程竣工后，
业主一般会预留合同金额 3%-5%左右的工程质量保证金，于工程项目缺陷责任
7-2-2-3
期满后按合同约定支付。根据住房城乡建设部和国家工商行政管理总局制定的
《建设工程施工合同（示范文本）》（GF-2017-0201），缺陷责任期是指承包人按
照合同约定承担缺陷修复义务，且发包人预留质量保证金（已缴纳履约保证金的
除外）的期限，自工程实际竣工日期起计算。缺陷责任期一般情况下为项目竣工
后 2 年，少部分项目也有 2-5 年不等；（2）根据部分工程施工合同约定，业主应
于工程竣验审计完成后按约定支付剩余工程款项。工程竣验审计的程序较为繁杂，
一般是缺陷责任期届满后的 1-2 年内启动并完成竣工验收，项目竣工验收完成后
进行决算审计，审计环节用时一般在 1 年左右，工程竣验审计大致会在缺陷责任
期满后的 2-3 年内完成，即从项目完工至工程竣验审计完成的时间周期约为 4-5
年，耗时较长，导致该部分剩余工程款回款周期较长；（3）个别项目因地方政府
/国有企业付款审批流程较长或资金紧张延迟付款，未能及时支付全部项目款项，
导致应收款项账龄较长；（4）对于缺陷责任期满三年以上且未按合同约定付款的
应收账款发行人已进行全额计提。
截至 2022 年末，公司应收账款账龄分布与同行业可比上市公司对比情况如
下：
1年以内 1至2年 2至3年
账龄 3年以上 合计
（含1年） （含2年） （含3年）
山东路桥 64.62% 21.67% 6.40% 7.31% 100.00%
腾达建设 86.71% 8.74% 0.26% 4.28% 100.00%
四川路桥 64.75% 22.30% 7.18% 5.78% 100.00%
浦东建设 81.75% 8.34% 3.98% 5.93% 100.00%
中国交建 54.39% 20.48% 6.86% 18.26% 100.00%
龙元建设 39.27% 12.91% 10.90% 36.92% 100.00%
中国铁建 67.97% 18.90% 6.83% 6.30% 100.00%
可比公司平均值 62.02% 14.29% 5.18% 11.68% -
公司 58.51% 15.74% 9.91% 15.84% -
由上表可知，公司账龄结构与可比公司平均值较为接近，不存在重大差异。
同时，公司 3 年以上长账龄应收账款占比 15.84%，略高于行业平均值的 11.68%，
但是低于可比公司龙元建设及中国交建，处于行业中间水平，与同行业不存在重
大差异。
7-2-2-4
（二）主要客户及性质、对应信用政策及地方财政情况
报告期内，公司按照各期营业收入金额前十大客户（单一法人口径，未同一控制下合并）的基本情况、客户性质、对应信用政策
及地方财政情况具体如下：
财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
隶属于黑龙江省国资委下属的 工程进度款按月计价支付，缺陷责任
黑龙江省交通投资集团有限公 期满，且质量监督机构已按规定对工
司（简称“交投集团”），交投 程质量检测鉴定合格，承包人向发包
黑龙江
集团是黑龙江省政府出资成立 人申请到期应返还承包人剩余的质量
省绥庆 黑龙
的国有资本投资公司，黑龙江省 保证金金额。（按月计价支付为引用 截至 2022 年末，黑龙
高速公 国有 江省
1 “铁公机水”大交通建设的投 中华人民共和国交通运输部《公路工 2022 年，黑龙 江全省法定债务限额
路投资 企业 国资
资平台，主要经营交通基础设施 程标准施工招标文件》（2018 年版） 江省一般公共 7,410.6 亿元，其中：省
建设有 委
的投融资、开发、建设、经营。 中的“通用合同条款”，是标准合同 预算收入 本级 907.7 亿元，市县
限公司
发行人主要参与黑龙江省绥化 模板） 1,290.6 亿元， 级 6,502.9 亿元。全省
至大庆高速公路（S18）项目土 缺陷责任期为自实际交工日期起计算 自然口径下降 法定债务余额 7,290.9
建工程施工。 2 年。质量保证金为合同金额的 3%。 黑龙 0.8%，剔除组 亿元，未超过限额。
否 23.67% 45.85%
吉黑高 江省 合式税费支持 全省地方政府法定债
速山河 政策因素后增 务到期还本付息额
（吉黑 隶属于黑龙江省交通运输厅，吉 长 9.3%。全省 761.4 亿元，其中：本
引用通用合同模板，按月计价支付。
省界）至 黑高速山河（吉黑省界）至哈尔 一般公共预算 金 512.2 亿元，利息
开工预付款 10%签约合同价，缺陷责
2 哈尔滨 滨（永源镇）段工程建设项目是 政府 / 支出 5452.0 亿 249.2 亿元，均已按期
任期为自实际交工日期起计算 2 年。
（永源 黑龙江省政府确定的“百大项 元，增长 6.8%。 偿还。
质量保证金为合同金额的 3%。
镇）段工 目”之一
程建设
项目办
黑龙江 隶属于黑龙江省国资委下属的 国有 黑龙 引用通用合同模板，按月计价支付。
3
省哈肇 交投集团，该公司主要负责哈尔 企业 江省 开工预付 10%签约合同价，工程进度
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财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
高速公 滨至肇源高速公路工程建设项 国资 款按月计价支付，预留合同价格的 3%
路投资 目，发行人参与该项目的土建施 委 作为质量保证金在缺陷责任期满后支
建设有 工工程。 付，缺陷责任期为自实际交工期起计
限公司 算 2 年。
截至 2023 年 3 月底，
印度的外债每年小幅
增加 56 亿美元，至
6,247 亿美元，去年同
2022 年，印度 期外债为 6,191 亿美
国内生产总值 元；外债占印度国内生
按照菲迪克条款规定，监理人应在收 （GDP）增长了 产总值（GDP）的比例
印度
印度公司，印度德里地铁投资主 到承包人进度付款申请单以及相关资 6.7%，GDP 总 从 2022 年 3 月的 20.0%
德里地 其他- 中央
体 ， 公 司 与 KEC International 料后 28 天内完成审查并报送发包人， 量达到了 3.39 下降到 2023 年 3 月的
铁有限 其他 政府
4 Limited 组成的联合体参与建设 发包人应在收到后 28 天内完成审批 印度 万亿美元，名义 18.9%。印度批准 否 / 18.90%
责任公 国家 及德
从 Maujpur 至 Majlis 公园的德里 并签发进度款支付证书。发包人逾期 GDP 跃升到世 2023/24 财年的资本支
司 政府 里政
地铁四期工程第二标段项目 未完成审批且未提出异议的，视为已 界第 5 位。印度 出总额为 10 万亿卢比
府
签发进度款支付证书。 是全球增长速 （1,216.8 亿美元），同
度最快的经济 比增长 33%。政府将继
体之一。 续投资于钢铁、消费重
点行业，如铁路、公路
和城市基础设施，以满
足企业和公民日益增
长的需求。
按进度付款，付款周期按月进行。工 2022 年，哈尔 2022 年末哈尔滨市法
哈尔滨 程进度款按监理单位及发包人共同确 黑龙 滨市一般公共 定债务余额为 2,899.5
市住房 哈尔滨市人民政府下设职能部 认的实际完成形象进度的 80%支付， 江省 预算收入 262.2 亿元（主要是地方政府
5 政府 / 否 24.61% 52.81%
和城乡 门，属于行政机关单位 最高付至合同价款（扣除暂列金）的 哈尔 亿元，同比下降 债券余额），其中：市
建设局 80%；待市财政评审中心结算审定后， 滨市 28.3%，加上级 本级（不含经开区、高
支付至审定金额的 97%，剩余 3%尾 补助收入、使用 新区）1,696.6 亿元，区
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财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
款待工程质保期满且无质量问题后支 上年结转资金 县级 1,202.9 亿元。省
付。缺陷责任期 24 个月，质量保证金 等项目后，收入 尚未下达哈尔滨市
为市财政评审结算金额的 3%。 总量为 1,545.5 2022 年政府法定债务
亿元；全市一般 限额。全市均已如期偿
公共预算支出 还，未发生法定债务兑
完成 1,065.5 亿 付风险。
元，同比增长
7.4%；支出总
量为 1,545.5 亿
元，收支平衡。
2022 年，拉萨
市全市财政总
财力 553.18 亿
元，其中：一般
公共预算财力 2022 年，拉萨市地方政
444.38 亿元，总 府债务限额为 102.67
财力比上年决 亿元，其中一般债务
工程进度款按月计价支付，发包人按
拉萨市 算增加 42.69 亿 41.96 亿元，专项债务
隶属于拉萨市国资委，2017 年龙 照经审批确认的承包人当期已完工程 西藏
城市建 拉萨 元，同比增长 60.71 亿元。拉萨市政
建股份与该公司签订合同，龙建 国有 量价款的 95%支付工程进度款，待缺 自治
6 设投资 市国 8.36%，其中： 府债务余额为 90.98 亿 否 85.46% 12.17%
股份参与建设 S5 线（拉萨至泽 企业 陷责任期满后 14 日内支付剩余 5%质 区拉
经营有 资委 一般公共预算 元，其中，一般债务
当快速路）EPC 总承包工程 保金。缺陷责任期为交工验收后 12 萨市
限公司 财力 519.97 亿 35.8 亿元、专项债务
个月。
元，同比增长 55.18 亿元。债务余额
9.83%。全市一 控制在自治区批准的
般公共预算支 限额之内。
出完成 519.97
亿元，增长
10.57%，收支
平衡。
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财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
2021 年，灵宝
市市乡两级人
大批准的全市
一般公共预算
根据 收入 270,320 万
招标 元，执行中，一
公告， 般公共预算收
该 入调整为
PPP 255,018 万元，
计量周期为上月 21 日至当月 20 日。
项目 实际完成
工程进度付款支付比例为当月已完工
授权 259,668 万元，
程价款（监理人，发包人和第三方审
灵宝市 该 PPP 项目授权主体为灵宝市 主体 为调整预算的 截至 2021 年底，灵宝
计共同确认价格）的 85%。
公共城 人民政府，实施机构为灵宝市住 为灵 河南 101.8%，较上 市政府性债务余额合
质量保证金在支付工程进度付款时逐
市道路 房和城乡规划建设局；该公司主 宝市 省三 年增长 1.8%； 计 377,786 万元，其中
国有 月预留，质量保证金比例为单个子项
7 路网建 要负责灵宝市城市道路路网建 人民 门峡 批准的全市一 一般债务 120,792 万 否 62.97% 7.70%
企业 建安费 3%，计算基数不包括预付款
设发展 设 PPP 项目，该项目是灵宝市重 政府， 市灵 般公共预算支 元；专项债务 256,994
的支付、扣回以及其他应扣款项，累
有限公 点建设项目，是改善当地交通状 实施 宝市 出 482,015 万 万元。未超过上级财政
计预留的质量保证金为合同价格的
司 况，促进城市发展的现实需要 机构 元，执行中，因 确定的政府债务限额。
3%。
为灵 上级补助增加、
缺陷责任期自竣工验收合格之日起计
宝市 发行地方政府
算，缺陷责任期为 1 年。
住房 债券、动用预算
和城 稳定调节基金、
乡规 收入预算调整
划建 等因素，调整为
设局 518,767 万元，
实际完成
412,395 万元，
为调整预算的
79.5%，较上年
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财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
下降 22.8%。
2022 年，鱼台
鱼台县 2022 年地方政
县地方财政收
府债务限额 72.53 亿
根据工程进度付款，每两个月按照所 山东 入完成 13.60 亿
山东鱼 元。其中，新增债务限
鱼台 完成工程量的 70%付款，工程结算后， 省济 元，增长 8.5%，
水水务 隶属于鱼台县财政局，鱼台县是 国有 额 12.56 亿元。2022 年
8 县财 预留合同金额的 3%作为质量保证金 宁市 其中税收收入 否 41.36% 30.69%
发展有 山东省济宁市辖县 企业 鱼台县共收到上级转
政局 在缺陷责任期满后支付，缺陷责任期 鱼台 9.97 亿元，下降
限公司 贷政府债券资金 13.44
1 年。 县 5.5%。地方财
亿元。政府债务余额
政支出 32.88 亿
71.56 亿元。
元，增长 5.7%。
2022 年，伊春
市全市一般公
隶属于伊春市交通运输局，嘉汤 共预算收入
公路是黑龙江省“百大工程项 20.8 亿元，增长
嘉荫至 目”之一，是伊春市骨架公路 17.0%。其中税 2022 年末市本级法定
工程进度款按月计价支付，预留合同 黑龙
汤旺河 “一纵、四横、三环、二射”路 收收入 12.6 亿 债务余额 147.48 亿元，
金额的 3%作为质量保证金在缺陷责 江省
9 公路工 网中的主要组成部分，公路起于 政府 / 元，增长 其中：一般债务余额 否 10.10% 42.97%
任期满后支付，缺陷责任期为自实际 伊春
程建设 嘉荫口岸，终点至汤旺河北侧， 18.1%；非税收 121.19 亿元，专项债务
交工期起计算 2 年。 市
指挥部 总里程 94.286 公里，该指挥部是 入 8.2 亿元，增 余额 26.29 亿元。
负责项目建设及管理的临时机 长 15.5%。全年
构 一般公共预算
支出 205.9 亿
元，增长 8.7%。
国道 隶属于内蒙古自治区阿拉善盟 内蒙 2022 年全年， 2022 年，阿拉善盟债务
引用通用合同模板，按月计价支付。
331 线 交通运输局，该项目 2019 年开 古自 阿拉善盟全盟 余额预计执行数 45.03
开工预付款 10%签约合同金额，缺陷
10 北银根 工建设，是自治区重点公路建设 政府 / 治区 一般公共预算 亿元，其中一般债务 否 35.09% -
责任期为自实际交工日期起计算 2
至路井 项目，331 国道北银根至路井段 阿拉 收入完成 15.80 亿元，专项债务
年。质量保证金为合同金额的 3%。
段公路 是 331 国道丹东至阿勒泰公路的 善盟 361,916 万元， 29.24 亿元。未公告债
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财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
工程建 一段，是国家和自治区干线公路 同比增加 务限额。
设管理 网的重要组成部分。该工程建设 26,528 万元，增
办公室 管理办公室是负责项目建设及 长 7.91%（同口
管理的临时机构 径增长
18.8%）。全盟
一般公共预算
支出完成
1031,395 万元，
同比增加
177,788 万元，
增长 20.8%。
截至 2022 年末，黑龙
2022 年，黑龙
江全省法定债务限额
江省一般公共
京哈高 7,410.6 亿元，其中：省
预算收入
速公路 工程进度款按月计价支付，缺陷责任 本级 907.7 亿元，市县
1,290.6 亿元，
拉林河 京哈高速黑龙江段是国家高速 期满，且质量监督机构已按规定对工 级 6,502.9 亿元。全省
自然口径下降
（吉黑 公路网七条首都放射线中的东 程质量检测鉴定合格，承包人向发包 法定债务余额 7,290.9
黑龙 0.8%，剔除组
11 省界）至 北射线是国家一号高速公路 政府 / 人申请到期应返还承包人剩余的质量 亿元，未超过限额。 否 23.67% 45.85%
江省 合式税费支持
哈尔滨 （G1）的重要路段，隶属于黑龙 保证金金额。缺陷责任期为实际交工 全省地方政府法定债
政策因素后增
段改扩 江省交通运输厅 日期起计算 2 年。质量保证金为合同 务到期还本付息额
长 9.3%。全省
建工程 价格的 3%。 761.4 亿元，其中：本
一般公共预算
项目办 金 512.2 亿元，利息
支出 5452.0 亿
249.2 亿元，均已按期
元，增长 6.8%。
偿还。
昌吉州 昌吉 工程进度款按每月核定已经完成并经 新疆 2022 年，昌吉 2022 年度昌吉州政府
隶属于昌吉回族自治州国资委，
国有资 回族 检验合格的工程量进行计量支付。工 维吾 州一般公共预 债务余额预计执行数
龙建股份参与建设该公司发包 国有
12 产投资 自治 程完工后累计支付合同总价的 90%， 尔自 算收入 222.14 为 548.46 亿元，全部严 否 61.58% 25.28%
的 G331 线鸣沙山至乌拉斯台公 企业
经营集 州国 工程交工后支付至合同总价的 97%， 治区 亿元，为预算的 格控制在债务限额
路
团有限 资委 同时工程进入缺陷责任期，待竣工验 昌吉 130.85%，比 603.07 亿元内，其中：
7-2-2-10
财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
公司 收合格后支付 3%余款。缺陷责任期 回族 2021 年完成数 昌吉州本级地方政府
最长不超过 2 年。 自治 增长 40.67%。 债务余额预计执行数
州 2022 年，昌吉 为 105.11 亿元，所属县
州一般公共预 （市、区）地方政府债
算支出 360.74 务余额预计执行数为
亿元。 443.35 亿元。
根据 2022 年度，东
招标 明县一般公共
2022 年底，东明县全县
公告， 预算财力总计
地方政府债务期末余
该 822,779 万元，
额为 1,059,005 万元，
PPP 其中：当年一般
预付款按照开工后 30 天内拨付工程 同比增长 15.24%，增
项目 公共预算收入
合同价的 20%。 加 140,059 万元，增加
授权 296,032 万元，
工程量的计量按月进行，付款周期与 的主要原因是当年增
东明县 该 PPP 项目授权主体为东明县 主体 山东 上级补助收入
计量周期保持一致。完成工程量的统 加了 140,500 万元的地
龙明工 人民政府，实施机构为东明县交 为东 省菏 326,377 万元，
国有 计截止于每月 20 日计量的资料 10 日 方政府债券资金。2022
13 程项目 通运输局，该公司主要负责建设 明县 泽市 债券转贷收入 否 44.52% 20.93%
企业 内经监理、发包人共同确认无误后 30 年全县政府债务率为
管理有 东明县公路建设政府和社会资 人民 东明 9,500 万元，动
日内予以付款。 100.2%，债务规模总体
限公司 本合作（PPP）项目 政府， 县 用预算稳定调
缺陷责任期 12 个月，缺陷责任期自工 在可控范围内。上级财
实施 解基金 739 万
程通过竣工验收之日起计算。质量保 政规定我县的债务限
机构 元，调入资金
证金按照工程款的 3 %扣除。 额为 1,097,300 万元，
为东 150,656 万元，
政府债务期末余额
明县 上年结转
1,059,005 万元在规定
交通 39,475 万元。支
的限额之内。
运输 出总计 822,779
局 万元。
黑龙江 隶属于交投集团，公司报告期内 黑龙 引用通用合同模板，按月计价支付。 2022 年，黑龙 截至 2022 年末，黑龙
省交投 主要参与该公司发包的建设交 国有 江省 开工预付款 10%签约合同金额，缺陷 黑龙 江省一般公共 江全省法定债务限额
14 否 23.67% 45.85%
公路建 投集团权属高速公路质量提升 企业 国资 责任期为自实际交工日期起计算 1 江省 预算收入 7,410.6 亿元，其中：省
设投资 （一期）工程项目 委 年。质量保证金为合同金额的 3%。 1,290.6 亿元， 本级 907.7 亿元，市县
7-2-2-11
财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
有限公 自然口径下降 级 6,502.9 亿元。全省
司 0.8%，剔除组 法定债务余额 7,290.9
合式税费支持 亿元，未超过限额。
政策因素后增 全省地方政府法定债
长 9.3%。全省 务到期还本付息额
一般公共预算 761.4 亿元，其中：本
支出 5452.0 亿 金 512.2 亿元，利息
元，增长 6.8%。 249.2 亿元，均已按期
偿还。
2022 年 1 至 12
月份，七台河市
隶属于七台河市城投建设集团 全市公共财政
2022 年全市纳入预算
有限公司（通过七台河市城市建 预算收入完成
工程进度款发包人应按承包人每月完 管理政府债务年初余
设投资发展有限公司间接持股 280,902 万元，
成的工程价款的 90%，发包人需扣留 额 208.19 亿元，当年
七台河 该客户），七台河市城投建设集 同比增长
工程进度款 90%中的 3%作为质保金， 新增 17.00 亿元，年末
市建河 团有限公司是由七台河市国资 七台 黑龙 17.1%，完成年
剩余进度款在次月 5 日前支付给承包 债务余额 225.19 亿
投资建 委出资注册成立的国有独资有 国有 河市 江省 度预算
15 人，余款待工程结算后（工程竣工验 元。市本级年初债务余 否 27.34% 83.74%
设管理 限责任公司，主要经营业务包括 企业 国资 七台 103.1%。全市
收合格两个月内结算审核完毕）七日 额 130.89 亿元（划转区
有限公 城市基础设施建设与城市运营 委 河市 公共财政预算
天支付至工程结算总造价的 97%，待 级 15.02 亿元后），当
司 等。报告期内，龙建股份参与七 支出完成
质保期满后 14 日内支付剩余 3%质保 年新增 4.96 亿元，年末
台河市山水林田湖草新兴区域 1,027,293 万
金。缺陷责任期为 2 年。 债务余额 135.85 亿元，
生态环境治理项目 EPC 工程， 元，同比上升
风险总体可控。
与该公司产生业务合作 21.0%，完成年
度预算
110.8%。
遂宁市 隶属于遂宁市国资委，报告期 施工期间每两个月支付一次工程款， 截至 2022 年 11 截至 2022 年 11 月底，
遂宁 四川
新城建 内，龙建股份参与建设该公司发 国有 工程款按已完成工程价款支付不超过 月底，遂宁市全 遂宁市全市地方政府
16 市国 省遂 否 37.06% 37.58%
设投资 包的遂宁河东新区香林路北延 企业 40%（包含应支付的农民工工资）。 市受留抵退税 债务限额为 636.39 亿
资委 宁市
有限公 线（二期）道路项目（乐鱼桥、 工程工验收合格后承包人按发包人的 影响减收 5.03 元，地方政府债务余额
7-2-2-12
财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
司 月诗桥、香林桥、蜀韵桥）、遂 要求提供全套手续完善的竣工资料后 亿元，地方一般 为 606.73 亿元，政府债
宁市河东新区二期生态资源保 支付不超过合同价（投标人部分）的 公共预算收入 务风险总体可控。
护项目（生态走廊工程）、遂宁 80%（包含应支付的农民工工资）； 92.04 亿元，为
市河东新区湖域水利项目设计- 承包人交付完所有竣工验收资料后， 预算的
施工总承包项目 发包人报审计，工程审计完毕后付至 90.88%。
审计工程款的 97%，剩余 3%为工程
质量保证金按照国家相关规定支付。
缺陷责任期为 24 个月。
工程结算分中期计量结算和最终计量
结算，其中：
1、中期计量结算按月度结算，乙方完
成符合结算条件的工程数量，项目应
每月及时办理结算；中期计量结算时，
甲方将逐期扣除乙方结算款 8%作为
保证金，其中：工程质量保证金 3%，
隶属于中交集团，控股股东为中 农民工工资保证金 5%。
国交通建设股份有限公司，该公 2、最终计量结算是待工程验收合格后
中交一
司为国有控股企业，是世界 500 国务 对已完成的全部工程的清算，当乙方
公局集 国有
17 强——中交集团旗下骨干企业。 院国 完成合同全部工程后，项目应在 3 个 / / / / / /
团有限 企业
报告期内，发行人主要参与该公 资委 月内及时办理退场手续及最终结算。
公司
司发包的拉萨河沿线特色空间 工程质量保证金须待项目总体缺陷责
开发项目 任期满后，如无工程缺陷，全部无息
返还乙方；如出现工程质量缺陷，返
修费用由乙方承担，从乙方的工程质
量保证金内支付。农民工工资保证金
在该项工程交工验收合格后的三个月
内，没有发生拖欠农民工工资等任何
经济纠纷的情况下，余额无息返还乙
方。
7-2-2-13
财政自给率 负债率
近两年是
实际 （一般公共 （法定
序 客户 客户 所属 否出现债
基本情况 控制 信用政策 当地财政情况 举债状况 预算收入/ 债务余
号 名称 性质 地区 券或其他
人 一般公共预 额
信用违约
算支出） /GDP）
中华人民共和国商务部是主管 甲方依据项目年度预算额和合同约定
我国国内外贸易和国际经济合 与乙方办理结算。工程进度款结算遵
中华人 作的国务院组成部门，承担制订 循先验工、后计价的原则，计划工期
民共和 和实施我国国内外经济贸易政 在 12 个月（含）以上的，自项目正式
18 政府 / / / / / / /
国商务 策、推进扩大对外开放的重要职 开工后每 3 个月办理一次结算。项目
部 责，属于国家机关单位。龙建股 内部竣工验收合格并办妥对外技术验
份与商务部签署的合同主要为 收后 2 个月内，甲方向乙方支付合同
海外援建项目。 价款尾款。
注：1、所在地区财政情况、举债情况主要摘录于政府官网或当地政府财政局网站
2、债券或其他信用违约来源：查询同花顺债券违约信息
7-2-2-14
由上表可知，发行人客户主要为政府机构以及国有企业，整体客户资质和信用
良好。就信用政策而言，（1）发行人工程款一般按照工程进度进行结算，按照合同
约定安排付款；（2）为保证工程质量，通常会留有部分质保金，在缺陷责任期满后
按照合同约定收取质保金。发行人上述主要客户所在地财政情况各有不同，债务余
额均未超过当年度债务限额，且近两年未出现债券违约的情况，无重大信用风险。
发行人有较大比例客户位于黑龙江省，项目回款周期依赖于当地的财政能力、
举债情况和资金安排。黑龙江省相比于同行业上市公司山东路桥、四川路桥等所
在地区，财政能力相对弱，负债率（政府债务余额/GDP）也相对高。2022 年黑
龙江省 GDP 为 15,901.0 亿元，居全国 31 个省市自治区（不含港澳台地区）第
25 名，山东省和四川省的 GDP 分别为 87,435.0 亿元和 56,749.8 亿元，分别为第
3 名、第 6 名；黑龙江省的负债率为 45.9%，山东和四川的负债率分别为 27.0%、
31.2%，黑龙江省的负债率相对高。因此，黑龙江省的政府和国企类客户的回款
周期也相对有所增加。由于上述情况，发行人部分客户的回款周期略长于山东路
桥、四川路桥等同行业可比上市公司，但发行人客户主要为政府机构和国有企业
类客户，其整体信用资质较好，无重大信用风险，实质性违约的风险极低，除个
别极端情况外，发行人应收账款无法收回的风险也极小，公司应收账款坏账计提
比例与公司客户结构、回款周期相匹配。
此外，与同行业上市公司相比，公司主要项目来自于黑龙江省交通运输厅等
政府机构，山东路桥等同行业可比公司的客户相对公司更为多元。截至 2022 年
末，公司与山东路桥应收账款中政府组合占应收账款账面余额的比例如下：
公司名称 政府机构 关联方 其他国企 其他 单项计提 合计
山东路桥 21.47% 21.55% 41.53% 14.52% 0.93% 100.00%
公司 49.90% 4.39% 36.97% 7.91% 0.83% 100.00%
注：四川路桥、腾达建设等其他同行业可比公司未披露应收账款政府组合的比例
综上所述，发行人对应收账款的计提比例低于同行业平均水平，符合公司业
务和主要客户的特点，具备合理性。
（三）主要海外客户情况
报告期内，公司主要海外客户及其建造工程项目（合同总价人民币 2 亿元以
上）的具体情况如下：
7-2-2-15
单位：万元
客户 涉及 项目累计回款
序号 客户名称 主要项目 信用政策 所在国家经济状况 合同总价
性质 国家 金额
隶属于
从 Maujpur 至
德里地铁 印度中 按照菲迪克条款规定，监理
Majlis 公园的德里
1 有限责任 央政府 印度 人应在收到承包人进度付款 106,200.00 77,520.67
地铁四期工程第二 2022 年，印度国内生产总值
公司 及德里 申请单以及相关资料后 28 天
标段 （GDP）增长了 6.7%，GDP 总
政府 内完成审查并报送发包人，
量达到了 3.39 万亿美元，名义
印度中央邦 69 号 发包人应在收到后 28 天内完
印度国家 隶属于 GDP 跃升到世界第 5 位。
国道易塔斯（Itarsi） 成审批并签发进度款支付证
2 公路管理 印度中 印度 40,381.93 28,973.02
到比途（Betul）四 书。
局 央政府
车道后续工程
根据孟加拉国国家统计局 2023
年 5 月 16 日公布的 GDP 初步数
据显示，2022/23 财年，孟加拉
每月月初按照上个月实际完
国经济保持平稳较快增长，扣除
成工程量申报上个月的计
价格因素后，实际 GDP 同比增长
量。按照计量申报的金额扣
孟加拉高 系孟加 6%，增幅比上个财年放缓 1.1 个
孟加 Paira 桥梁工程项 除动员预付款、扣除质保金、
3 速公路管 拉国政 百分比。近 5 个财年平均增速为 93,605.24 83,974.26
拉国 目 扣除业主代扣代缴的税金后
理局 府机构 6.3%。2022/23 财年，按当年市
100%支付。
场价格计算，名义 GDP 为 44.39
质量保证金比例为合同金额
万亿塔卡，按照平均汇率计算，
的 5%，缺陷责任期为 2 年。
折合 4538.52 亿美元，同比增长
11.8%，增幅较上个财年放缓 0.7
个百分比，五年平均增长 11%。
达尔汗-阿拉唐布 2024 年 3 月 31 日前支付 蒙古国名义 GDP 约为 52.867 万
系蒙古
蒙古国政 蒙古 拉道路至沙马尔- 20,974.90 万元，2025 年 3 月 亿图格里克，同比增长 21.4%，
4 国政府 59,651.56 -
府 国 擦干诺尔-图希格- 31 日前支付 13,633.81 万元， 三年平均增长 11.8%。以平均汇
机构
责利特口岸方向 2026 年 3 月 31 日前支付 率折算，蒙古国名义 GDP 折合
7-2-2-16
客户 涉及 项目累计回款
序号 客户名称 主要项目 信用政策 所在国家经济状况 合同总价
性质 国家 金额
120.85 公里沥青 12,892.22 万元，2027 年 3 月 168.29 亿美元，同比增长 10.1%，
混凝土公路工程项 31 日前支付 12,150.63 万元。 三年平均增长 5.8%。
目
2020 年 3 月 30 日前支付
蒙古托僧曾各乐十
14,273.97 万元，2021 年 3 月
系蒙古 字路口-诺木热各-
蒙古国政 蒙古 30 日前支付 10,146.39 万元，
5 国政府 僧各逆方向 167 公 66,001.70 43,367.62（注）
府 国 2022 年 3 月 30 日前支付
机构 里沥青混凝土公路
21,046.58 万元，2023 年 3 月
项目
30 日前支付 20,534.76 万元。
注：根据信用政策约定，蒙古托僧曾各乐十字路口-诺木热各-僧各逆方向 167 公里沥青混凝土公路项目应当于 2023 年 3 月 30 日前支付最后一笔款项，但
是由于蒙古国政府相关人员变动以及根据前期付款金额确认汇率变动导致对尾款金额的影响等情况，付款程序尚在审批过程中，预计于 2023 年 8 月可收
回全部款项。
7-2-2-17
公司海外客户主要项目分布在以下国家：
（1）印度，系新兴国家代表，全球经济增长最快的国家之一，属于“一带
一路”沿线国家，基础设施建设需求较高，根据印度政府近日宣布的 2023/24 财
年（2023 年 4 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日）新联邦预算显示，印度将继续聚焦
于基础设施建设，以进一步改善人员和货物的流动；印度批准 2023/24 财年的资
本支出总额为 10 万亿卢比（1,216.8 亿美元），同比增长 33%，印度政府将继续
投资于钢铁消费重点行业，如铁路、公路和城市基础设施，以满足企业和公民日
益增长的需求。
（2）孟加拉国，属于“一带一路”沿线国家，近年来，孟加拉国经济快速
发展，为改善交通运输情况，孟加拉国政府在包括《2041 愿景计划》和八五计
划中将扩大交通基础设施建设列为重点，并规划建设一批重要的公路、铁路、港
口和城市轨道交通项目，以期提高交通运输的效率。作为“一带一路”倡议和“孟
中印缅经济走廊”沿线重要国家，孟加拉国现已成为中国主要的海外工程承包市
场和基础设施投资市场之一。
（3）蒙古国，属于“一带一路”倡议和“中蒙俄经济走廊”沿线重要国家，
近年来，蒙古国经济快速发展，但基础设施的建设未能满足其经济发展需要。因
此政府在电力、交通等领域出台了具体的发展规划，加速推动基础设施建设，未
来蒙古国基础设施行业具有较大的发展空间。
蒙古国政府一方面加大了国内财政对基础设施的投入，同时又利用各种外国
和国际组织援助和贷款来扩充资金来源。蒙古国国家发展规划指出，将优先建设
连接国际公路网的公路，完善公路设施，进一步扩大铁路运输网络建设，提高城
市建设水平，增加住宅建筑的财政投入。
综上，公司海外客户主要为“一带一路”沿线国家，近年来经济增速较快，
具有较大的发展潜力，且在基础设施建设领域均有较大需求，未来合作空间较大。
报告期内，公司分地区主营业务收入构成如下：
7-2-2-18
单位：万元
2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内 1,540,627.88 94.22% 1,403,418.68 95.92% 1,134,631.85 97.02%
国外 94,501.23 5.78% 59,680.98 4.08% 34,899.96 2.98%
合计 1,635,129.11 100.00% 1,463,099.66 100.00% 1,169,531.81 100.00%
报告期内，公司的主营业务收入主要来自国内，占比分别为 97.02%、95.92%
和 94.22%，公司来自国外主营业务收入占比分别为 2.98%、4.08%和 5.78%，海
外收入占比较低，对公司影响较小。
（四）公司应收账款坏账计提比例低于同行业平均水平的原因及合理性
1、公司应收账款账龄分布与同行业不存在重大差异
报告期各期末，公司账龄结构与可比公司平均值较为接近，不存在重大差异；
其中公司 3 年以上长账龄应收账款占比 15.84%，略高于行业平均值的 11.68%，
但是低于可比公司龙元建设及中国交建，处于行业中间水平，与同行业可比公司
不存在重大差异。
2、公司客户主要为政府机构及国有企业，所在地财政/债务无重大信用风险
公司客户主要为政府机构以及国有企业，整体客户资质良好。就信用政策而
言，发行人工程款一般按照工程进度进行结算，按照合同约定安排付款；为保证
工程质量，通常会留有部分质保金，在缺陷责任期满后按照合同约定收取质保金。
发行人主要客户所在地财政情况各有不同，债务余额均未超过当年度债务限
额，且近两年未出现债券违约的情况，无重大信用风险。
发行人有较大比例客户位于黑龙江省，项目回款周期依赖于当地的财政能力、
举债情况和资金安排。黑龙江省相比于同行业上市公司山东路桥、四川路桥等所
在地区，财政能力相对弱，负债率（政府债务余额/GDP）也相对高，政府和国
企类客户的回款周期也有所增加。由于上述情况，发行人主要客户的回款周期略
长于山东路桥、四川路桥等同行业可比上市公司，但发行人政府机构和国有企业
类客户的整体信用资质较好，无重大信用风险，实质性违约的风险极低，除个别
极端情况项目外，发行人应收账款无法收回的风险也极小，公司应收账款坏账计
7-2-2-19
提比例与公司客户结构、回款周期相匹配。此外，与同行业上市公司相比，公司
主要项目来自于政府机构，山东路桥等同行业可比公司的客户相对公司更为多元。
因此，发行人对应收账款的计提比例低于同行业平均水平，符合公司业务和主要
客户的特点，具备合理性。
3、公司海外客户主要为“一带一路”沿线国家，国家资质较好
公司海外客户主要为“一带一路”沿线国家，近年来经济增速较快，具有较
大的发展潜力，且在基础设施建设领域均有较大需求，未来合作空间较大。
综上所述，公司应收账款坏账准备计提标准系综合考虑客户质量及其信用情
况、业务性质、合同约定、回款周期、历史坏账准备计提比例以及一贯性原则等
因素确定，具备合理性；报告期内公司整体回款情况良好，报告期各期分别回款
148.31 亿元、159.25 亿元、202.31 亿元，占营业收入比例分别为 125.29%、104.78%、
119.29%。同时，公司主要客户为政府及国有企业，且黑龙江省客户占比较高，
客户结构、地域分布与同行业上市公司山东路桥、四川路桥等有所不同，各地财
政情况和资金状况也各有不同，回款周期也有所差异；但公司政府机构和国有企
业类客户的整体信用资质较好，所在地政府债务余额均未超过当年度债务限额，
近两年也未出现债券违约的情况，该等客户回款实质性违约的风险极低。因此，
发行人对应收账款的计提比例低于同行业上市公司，符合公司业务性质和主要客
户特点，具备合理性。
二、逐项分析公司长账龄应收账款是否存在后续无法收回的风险，相关坏
账准备计提是否充分
（一）公司主要长账龄应收款项情况
截至 2022 年末，账龄 3 年以上的应收账款原值共计 95,898.82 万元，占应收
账款的 15.84%，其中大额（账面余额 1,000 万元以上）长账龄应收账款具体情况
列示如下：
7-2-2-20
单位：万元
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
1、五莲县 2019 年度
农村公路改造工程：
工程完工验收合格后
拨付至合同价款的 2022 年，五莲县全县
30%。剩余工程款出 一般公共预算总收
具审计报告后按 入 462,008 万元。其 2022 年度，五
2.5:2.5:2 的比例分 3 中：全县一般公共预 莲县政府债
年支付。 算收入 147,931 万 务限额为
山东
2、五莲汪黄线西石门 元，完成调整预算的 52.8 亿元，截
五莲县 类别 2：未 省日
政府 工程 政府 至东港界改建工程、 100.5%，同口径增长 至 2022 年底，
1 交通运 20,684.03 否 700.00 到合同约定 照市 否 34.29% 22.75%
客户 款 机构 五莲汪黄线中至至石 7.2%；一般公共预算 政府债务余
输局 付款节点 五莲
场改造工程：业主按 总支出 431,280 万 额 50.14 亿
县
5:2:2:1 进行工程款拨 元。其中：全县一般 元，未超债务
付，即在工程结束后， 公共预算支出 限额，债务风
按结束后第一年累计 386,227 万元，完成 险较小。
拨付 50%，第二年累 调整预算的 102.9%，
计拨付 70%，第三年 增长 7.8%
累计拨付 90%，最后
一年拨付剩余的
10%。
类别 4：涉
发行 及诉讼
贵州鑫
其他 人的 （黑龙江省
泰和劳 工程
2 企业 4,324.44 否 - 劳务 / 高级人民法 \ \ \ \ \ \
务有限 款
客户 分包 院已判决，
公司
商 终审裁定已
胜诉，目前
7-2-2-21
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
处于强制执
行阶段）
2022 年，拉萨
市政府债务
2022 年，拉萨市全市 余额为 90.98
最终
拉萨市 类别 3：政 财政总财力 553.18 亿元（一般债
控制
城市建 央企、 府付款审批 亿元，同比增长 务 35.8 亿元、
工程 方为 引用通用合同模板， 拉萨
3 设工程 国有 3,880.33 否 - 流程较长或 8.36%，其中：一般 专项债务 否 85.46% 12.17%
款 拉萨 按月计价支付 市
有限公 企业 政府资金紧 公共预算财力 519.97 55.18 亿元），
市国
司 张 亿元，同比增长 债务余额控
资委
9.83%。 制在自治区
批准的限额
之内。
2022 年，浑源县一般
县级公共预算收入
2022 年，浑源
累计完成 21257 万
县年底一般
元，为年度预算的
债务余额
100.06%，剔除留抵
4.73 亿元，年
隶属 类别 3：政 山西 退税因素后同比增
底限额 4.73
浑源县 于浑 府付款审批 省大 长 14.7%，按自然口
政府 工程 引用通用合同模板， 亿元；专项债
4 公路养 3,806.85 否 100.00 源县 流程较长或 同市 径计算同比增长 否 7.39% 24.15%
客户 款 按月计价支付 务年底余额
护总队 交通 政府资金紧 浑源 6.02%。2022 年，持
9.01 亿元，年
局 张 县 续加大民生和社会
底限额 9.01
事业投入，13 项民生
亿元，均未超
支出 24.86 亿元，占
债务限额，债
一般公共预算支出
务风险较小。
的 86.43%，全县公共
预算支出 28.76 亿
7-2-2-22
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
元。
2023 财年第
一季度（2022
年 7 月至 9
月）孟加拉国
外债为 926.9
亿美元，较上
根据孟加拉国国家 一季度的
统计局 2023 年 5 月 952.3 亿美元
公布的 GDP 初步数 下降了 25.4
据显示， 2022/23 财 亿美元。此前
年，按当年市场价格 2 个季度孟外
孟加拉
其他 计算，名义 GDP 为 债分别为
高速公 质保 国外 质保金 2024 年 1 月份 类别 1：未
5 企业 2,733.21 否 343.40 \ 44.39 万亿塔卡，按 932.3 亿美元 \ \ \
路管理 金 政府 到期，到期后支付 回款质保金
客户 照平均汇率计算，折 和 907.9 亿美
局
合 4538.52 亿美元， 元，均呈上升
同比增长 11.8%，增 趋势。在 2023
幅较上个财年放缓 财年第一季
0.7 个百分比，五年 度的债务总
平均增长 11%。 额中，公共部
门债务占
672.9 亿美
元，私营部门
债务 254 亿美
元，均有所下
降。
讷河市 政府 工程 隶属 协议约定 2022 年支 类别 3：政 黑龙 2022 年度，讷河市全 2022 年末，全
6 2,278.16 否 - 否 15.11% 46.03%
公铁桥 客户 款 于讷 付 650 万元、2023 年 府付款审批 江省 市一般公共预算收 市地方债务
7-2-2-23
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
立交桥 诃市 支付 658 万元、2024 流程较长或 讷河 入预计完成 86,200 余额 56.57 亿
工程建 交通 年支付 574 万元、 政府资金紧 市，辖 万元，增长 53.3%； 元，其中：一
设指挥 运输 2025 年至 2027 年每 张 县级 一般公共预算支出 般债务 24.41
部 局 年各支付 600 万元 市，由 预计完成 570,370 万 亿元，专项债
齐齐 元，同比增长 9.8%。 务 32.16 亿
哈尔 市本级一般公共预 元。全市地方
市代 算收入，加上级税收 政府债券到
管 返还和转移支付补 期还本付息
助等 625,701 万元， 额 19,824 万
收入总计 707,668 万 元，其中：本
元。市支出总计 金 3,000 万
594,722 万元。收支 元，利 16,824
相抵，市本级结转 万元，均已如
112,946 万元。 期偿还，未发
生债务逾期
风险。
2022 年，安达市一般
2022 年末，安
公共预算收入完成
黑龙 达市地方政
情况。全市一般公共
江省 府债务余额
预算收入完成 6.22
安达 预计执行数
安达市 进度付款涉及政府性 亿元，为年初预算
类别 2：未 市，辖 为 61.21 亿
城市建 政府 工程 政府 资金的支付方法为自 11.28 亿元的 55.1%,
7 2,169.02 否 1,169.02 到合同约定 县级 元，地方政府 否 20.05% 32.30%
设办公 客户 款 机构 竣工验收合格之日起 同比下降 41.3%；一
付款节点 市，由 债务限额
室 一年内付清 般公共财政支出完
绥化 61.21 亿元。
成情况。全市一般公
市代 预计执行数
共预算支出完成
管 未超过限额
31.02 亿元，为年初
数。
预算 39.62 亿元的
7-2-2-24
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
78%，同比下降
10.4%，减支 3.61 亿
元
2022 年，伊春
市本级法定
债务余额
147.48 亿元，
其中：一般债
2022 年，伊春市一般 务余额
公共预算收入 20.8 121.19 亿元，
隶属 亿元，增长 17.0%。 专项债务余
伊春市
于伊 黑龙 其中税收收入 12.6 额 26.29 亿
汤伊公
政府 质保 春市 竣工决算审计后年满 类别 1：未 江省 亿元，增长 18.1%； 元。2022 年，
8 路工程 1,744.01 否 300.00 否 10.10% 42.97%
客户 金 交通 三年支付质保金 回款质保金 伊春 非税收入 8.2 亿元， 省厅下达新
建设指
运输 市 增长 15.5%。全年一 增地方政府
挥部
局 般公共预算支出 债券 16.54 亿
205.9 亿元，增长 元，其中：新
8.7%。 增地方政府
一般债券
12.85 亿元，
新增地方政
府专项债券
3.69 亿元。
隶属 类别 4：涉
贵州高
央企、 于贵 及诉讼（目
速公路 工程
9 国有 1,656.90 否 - 州省 \ 前贵州省高 \ \ \ \ \ \
集团有 款
企业 国资 级人民法院
限公司
委 尚未判决）
7-2-2-25
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
省财政厅暂
未下达 2022
年政府债务
限额，从今年
2022 年全市一般公
新增债务规
双鸭山 共预算收入完成 38.0
模看，预计
市交通 亿元，可比增长
2022 年底，双
运输局 25.0%；一般公共预
鸭山市本级
集贤至 算支出完成 172.8 亿
隶属 （含区）政府
当壁公 元。市级（含开发区，
于双 根据合同约定，2023 黑龙 债务余额为
路双鸭 下同）一般公共预算
政府 质保 鸭山 年 12 月 31 日前回款 类别 1：未 江省 150.45 亿元，
10 山（尖 1,551.22 否 - 收入完成 19.5 亿元， 否 21.99% 27.00%
客户 金 交通 1000 万元，2024 年尾 回款质保金 双鸭 不超法定限
山区） 可比增长 26.3%；一
运输 款全部结清 山市 额。2022 年省
至宝山 般公共预算支出完
局 转贷我市本
段改扩 成 56.5 亿元，按现行
级地方政府
建工程 财政体制，加减同省
债券额度
建设指 和县区各项结算并
18.42 亿元，
挥部 按规定结转下年后，
其中：新增地
预算收支平衡。
方政府债券
11.77 亿元，
再融资债券
6.65 亿元。
黑龙江
省德明
单项 工程 类别 5：已
11 建筑工 1,520.84 是 - \ \ \ \ \ \ \ \
计提 款 全额计提
程有限
公司
12 八宿县 政府 工程 1,362.00 否 - 政府 整体总承包项目从开 类别 2：未 西藏 2022 年，八宿县总财 2022 年，八宿 否 4.42% 0.29%
7-2-2-26
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
人民政 客户 款 机构 工至整体交工验收期 到合同约定 自治 力为 196,433 万元， 县一般债务
府 间，原则按进度分四 付款节点 区昌 比年初预算增加 限额 8,795 万
次支付工程总价款的 都市 57,526 万元，增长 元。一般债务
50%；交工验收至竣 八宿 41.41%。比上年总财 余额 8,795 万
工验收期间支付 20% 县 力增加 41,386 万元， 元。
（项目缺陷责任期为 增长 26.69%。我县地
两年）；项目竣工验 方一般公共预算本
收合格、办理项目移 级收入完成 6,709 万
交手续后支付 10%， 元；一般公共预算支
其余 20%在竣工验收 出共计 151,797 万
满一年后分两次支付 元。
完毕（每年支付
10%）。
2022 年，林口县全县 2022 年末全
一般公共预算收入 县法定债务
完成 39,710 万元，完 限额为 26.74
成预算的 87.7%，同 亿元，其中：
黑龙 比下降 18%。全县一 一般债务总
隶属 协议约定：2021 年至 类别 3：政
林口县 江省 般公共预算支出完 限额 25.78 亿
于林 2023 年每年各支付 府付款审批
公路工 政府 工程 牡丹 成 276,265 万元，完 元，专项债务
13 1,317.14 否 200.00 口县 400 万元，2024 年支 流程较长或 否 14.37% 33.35%
程建设 客户 款 江市 成预算的 80.3%，同 总限额 0.96
交通 付 500 万元、2025 年 政府资金紧
指挥部 林口 比下降 2.5%。全县一 亿元。一般债
局 支付 511 万元 张
县 般公共预算总收入 务余额
341,991 万元，总支 251,144.57 万
出 303,759 万元。收 元，专项债务
支相抵，结转下年 余额 9,517.9
38,232 万元。 万元。
14 浑源县 政府 工程 1,312.63 否 - 隶属 按照 4:3:3 比例收款， 类别 2：未 山西 2022 年，浑源县一般 2022 年，浑源 否 7.39% 24.15%
7-2-2-27
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
公路养 客户 款 于浑 即在工程结束后，按 到合同约定 省大 县级公共预算收入 县年底一般
护总队 源县 结束后第一年支付 付款节点 同市 累计完成 21257 万 债务余额
交通 40%工程款，第二年 浑源 元，为年度预算的 4.73 亿元，年
局 拨付 30%工程款，第 县 100.06%，剔除留抵 底限额 4.73
三年拨付 30%工程 退税因素后同比增 亿元；专项债
款。 长 14.7%，按自然口 务年底余额
径计算同比增长 9.01 亿元，年
6.02%。2022 年，全 底限额 9.01
县公共预算支出 亿元，均未超
28.76 亿元。 债务限额，债
务风险较小。
2022 年，和县
2022 年，1-12 月份， 地方政府债
全县（不含郑蒲港） 务余额预计
一般公共预算收入 执行 79.27 亿
累计完成 165603 万 元，其中：一
元，扣除留抵退税因 般债务余额
隶属 安徽
引用通用合同模板， 素后增长 7.3%，按自 29.17，专项债
和县工 应收 于和 类别 2：未 省马
工程 按月计价支付。预留 然口径计算增长 务 50.10 亿
15 路建设 政府 1,231.69 否 - 县交 到合同约定 鞍山 否 39.54% 22.43%
款 部分工程款待竣验审 3.5%；全县财政支出 元。地方一般
指挥部 客户 通运 付款节点 市和
计后支付 累计完成 418837 万 债务限额
输局 县
元，同比增长 4.4%， 29.34 亿元，
其中：13 项民生支出 专项债务限
358363 万元，同比增 额 50.37 亿
长 1.7%，占总支出的 元，合计债务
85.6%。 限额 79.71 亿
元。
16 漠河县 政府 质保 1,222.02 否 - 隶属 保修期 5 年期满后支 类别 1：未 黑龙 2022 年，漠河市本级 2022 年，漠河 否 30.26% 4.56%
7-2-2-28
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
樟岭至 客户 金 于漠 付质保金 回款质保金 江省 一般公共预算收入 市债务余额
西林吉 河市 大兴 完成 46,388 万元，为 21,279 万元，
公路建 交通 安岭 年度预算 45,482 万 2022 年新增
设指挥 运输 地区 元的 102.00%，同比 债券收入
部 局 漠河 增收 3,522 万元。 1,234 万元。
市 2022 年，漠河市一般 2022 年地方
公共预算支出完成 政府一般债
153,281 万元，完成 务付息支出
年度预算 113,447 万 739 万元，当
元的 135.11%，同比 年无新增隐
减少 9,625 万元。 性债务。
2022 年，乌什县地方
财政收入 4.02 亿元，
同比减少 13.3%。一
全线完成竣工决算审
新疆 般公共预算收入 3.26 2022 年度乌
隶属 计后支付剩余工程
乌什县 自治 亿元，增长 19%。其 什县政府债
于乌 款；2023 年 12 月 31
燕山交 央企、 类别 2：未 区阿 中，税收收入 2.15 亿 务限额为
工程 什县 日前偿还 400 万元，
17 通投资 国有 1,140.63 否 - 到合同约定 克苏 元，增长 12.5%；非 24.64 亿元； 否 8.76% 35.86%
款 燕山 2024 年 12 月 31 日前
建设有 企业 付款节点 地区 税收入 1.12 亿元，增 政府债务余
交通 偿还 400 万元，2025
限公司 乌什 长 33.8%。地方财政 额决算数为
局 年 10 月 31 日前偿还
县 支出 39.90 亿元，下 23.73 亿元。
340.627 万元
降 12.6%。一般公共
预算支出 37.23 亿
元，增长 0.2%。
黑龙江
北五建 单项 质保 类别 5：已
18 1,132.33 是 - \ \ \ \ \ \ \ \
设项目 计提 金 全额计提
指挥部
7-2-2-29
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
2022 年，鹤岗市全市
一般公共预算收入
完成 307,791 万元， 截至 2022 年
上级补助收入 底，鹤岗市地
隶属 1,043,400 万元，债券 方政府债务
于黑 收入 213,552 万元， 余额共计
龙江 上年结转 315,878 万 2,433,417 万
绥名公 类别 3：政
省鹤 黑龙 元，动用预算稳定调 元，其中：法
路扩建 府付款审批
政府 工程 岗市 引用通用合同模板， 江省 节基金 12,743 万元， 定债务
19 工程建 1,129.22 否 190.00 流程较长或 否 22.84% 59.47%
客户 款 依安 按月计价支付 鹤岗 调入资金 17,179 万 1,110,405 万
设指挥 政府资金紧
县富 市 元，收入合计 元，隐性债务
部 张
饶乡 1,910,543 万元。2022 1,323,012 万
人民 年，鹤岗市一般公共 元。债务风险
政府 预算支出 1,347,820 等级可由
万元，支出合计 “红区”降
1,540,463 万元。收支 为“橙区”
相抵，结转下年
370,080 万元。
2022 年全年全区一 截至 2022 年
般公共预算收入 底，全区地方
根据西藏自治区交通
隶属 179.63 亿元，按自然 政府债务限
厅关于已交工项目竣
西藏交 于自 口径计算下降 额 645.3 亿元
央企、 工审计工作的安排与 西藏
通建设 质保 治区 类别 1：未 16.7%，扣除留抵退 （一般债务
20 国有 1,059.29 否 - 要求，工程项目缺陷 自治 否 6.93% 26.29%
集团有 金 交通 回款质保金 税因素后下降 2.9%。 447.3 亿元，
企业 期已满的，质保金在 区
限公司 运输 其中，税收收入 专项债务 198
项目竣工审计工作结
厅 106.14 亿元，按自然 亿元），余额
束后予以拨付
口径计算下降 560.7 亿元
25.3%，扣除留抵退 （一般债务
7-2-2-30
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
税因素后下降 4.4%。 391.36 亿元，
一般公共预算支出 专项债务
2592.98 亿元，同比 169.34 亿
增长 27.9%。 元），我区债
务风险持续
被评定为绿
色等级，风险
总体可控。
2022 年, 广
东省地方政
府债务限额
26,258.07 亿
2022 年，广东省一般
元,新增债务
公共预算收入
限额 4,678 亿
广东省 合同约定，通车后缺 13,279.73 亿元，扣除
隶属 元,其中新增
南粤交 陷责任期两年内无质 留抵退税因素后同
央企、 于广 一般债务限
通怀阳 质保 量问题，支付质保金 类别 1：未 广东 口径（以下简称同口
21 国有 1,044.35 否 - 东省 额 356 亿元、 否 71.74% 19.43%
高速公 金 余额的 50%，剩余 回款质保金 省 径）增长 0.6%，自然
企业 交通 新增专项债
路管理 50%竣工决算后支 口径下降 5.8%。全省
厅 务限额 4,322
中心 付。 一般公共预算支出
亿元.全省地
18,509.93 亿元，增长
方政府债务
1.6%。
余额执行数
25,082.28 亿
元,控制在债
务限额以内.
哈尔滨 根据合同约定，2022 黑龙 2022 年，哈尔滨市全 2022 年末，哈
政府 质保 政府 类别 1：未
22 市交通 1,040.89 否 100.00 年还款 200 万元， 江省 年完成一般公共预 尔滨市法定 否 24.61% 52.81%
客户 金 机构 回款质保金
运输局 2023 年还款 500 万 哈尔 算收入 262.2 亿元， 债务余额为
7-2-2-31
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
元，2024 年还款 500 滨市 比上年下降 28.3%。 2,899.5 亿元。
万元，2025 年结清余 其中，税收收入 195.2 2022 年全市
款 亿元，下降 30.6%。 地方政府债
一般公共预算支出 券还本付息
1065.5 亿元，增长 规模为 352.7
7.4%。其中，社会保 亿元。全市均
障和就业支出 291.7 已如期偿还，
亿元，增长 13.5%； 未发生法定
教育支出 124.2 亿 债务兑付风
元，增长 8.6%；卫生 险。
健康支出 112.5 亿
元，增长 12.3%；农
林水支出 110.6 亿
元，增长 26.4%
2022 年，安达市一般 2022 年末，安
黑龙 公共预算收入完成 达市地方政
类别 2：未
江省 情况。全市一般公共 府债务余额
到合同约定
安达 预算收入完成 6.22 预计执行数
安达市 付款节点
市，辖 亿元，为年初预算 为 61.21 亿
城市建 政府 工程 政府 引用通用合同模板， （截至
23 1,029.02 否 1,029.02 县级 11.28 亿元的 55.1%, 元，地方政府 否 20.05% 32.30%
设办公 客户 款 机构 按月计价支付 2023 年 5 月
市，由 同比下降 41.3%；一 债务限额
室 末完成竣工
绥化 般公共财政支出完 61.21 亿元。
决算并已收
市代 成情况。全市一般公 预计执行数
回款项）
管 共预算支出完成 未超过限额
31.02 亿元。 数。
山西省 隶属 2022 年，山西省一般 2022 年，财政
政府 质保 竣工决算审计后支付 类别 1：未 山西
24 朔州高 1,019.69 否 726.05 于山 公共预算收入完成 部规定的山 否 58.81% 24.51%
客户 金 质保金 回款质保金 省
速公路 西省 3,453.9 亿元，比上年 西省政府债
7-2-2-32
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
有限责 交通 增长 21.8%，增收 务限额为
任公司 运输 619.3 亿元。2022 年， 6,506.04 亿
右平项 厅 全省一般公共预算 元。截至 2022
目建设 支出 5,872.6 亿元， 年年底，山西
处 比上年增长 16.3%， 省政府债务
增支 824.6 亿元。其 余额为
中：民生支出 4,664.5 6,285.79 亿
亿元，占全省一般公 元。山西省政
共预算支出的 府债务率低
79.4%，增长 17.4%， 于全国地方
增支 692.5 亿元。 政府债务率，
风险水平总
体可控。
2022 年 1-12 月，厦
门市一般公共预算
收支运行平稳，全市 2022 年末，厦
一般公共预算总收 门市政府债
入 1,493.8 亿元，扣 务限额 1,859
属于 除增值税留抵退税 亿元，其中：
厦门百
央企、 厦门 根据合同约定，待全 福建 因素同口径增长 一般债务限
城建设 质保 类别 1：未
25 国有 1,018.37 否 - 市交 线所有标段审计确认 省厦 4.9%，为预算的 额 434.4 亿 否 137.21% 22.66%
投资有 金 回款质保金
企业 通运 后，拨付尾款 门市 99.9%。其中：地方 元，专项债务
限公司
输局 级收入 883.8 亿元， 限额 1,424.6
扣除增值税留抵退 亿元。全市政
税因素同口径增长 府债务余额
6.6%，为预算的 1,767.8 亿元。
100.2%。全市一般公
共预算支出 1088.7
7-2-2-33
近两年 财政自给
负债率
是否出 率（一般公
是否已 2023 年 1 （法定
客户 客户 款项 客户 长期未回款 所属 现债券 共预算收
序号 账面余额 全额计 月-5 月回 信用政策 当地财政情况 举债状况 债务余
名称 性质 性质 性质 类别 地区 或其他 入/一般公
提坏账 款金额 额
信用违 共预算支
/GDP）
约 出）
亿元，其中：当年预
算支出 1032.6 亿元，
完成预算的 96.4%。
合计 62,408.26 - - - - - - - - - - -
3 年以上账龄应收账款账面余额 95,898.82 - - - - - - - - - - -
占比 65.08% - - - - - - - - - - -
注：1、所在地区财政情况、举债情况主要摘录于政府官网或当地政府财政局网站
2、债券或其他信用违约来源：查询同花顺债券违约信息
7-2-2-34
由上表可知，公司大额（账面余额 1,000 万元以上）、3 年以上账龄的应收账
款账面余额合计 62,408.26 万元，占 3 年以上账龄应收账款账面余额比重为
65.08%。根据逐项分析，公司截至 2022 年末大额长账龄客户未收回款项的原因
分类如下：
单位：万元
占大额长
截至 2022 年 占 2022 年末
账龄应收
序号 未回款类别 具体未回款原因 末应收账款 应收账款账
账款总额
金额 面余额比重
比重
类别 1：未回 根据合同约定的时点支付质量保证
1 12,433.05 19.92% 2.05%
款质保金 金
类别 2：未到 尚未达到合同约定的结算节点而未
2 合同约定付 能收回款项，完成竣验审计等相关 28,929.02 46.35% 4.78%
款节点 程序后按合同约定支付款项
类别 3：政府
个别项目因当地政府付款审批流程
付款审批流
3 较长或政府资金紧张未能及时支付 12,411.70 19.89% 2.05%
程较长或政
全部项目款项
府资金紧张
类别 4：涉及
4 涉及诉讼 5,981.34 9.58% 0.99%
诉讼
类别 5：已全
5 单项计提坏账准备 2,653.17 4.25% 0.44%
额计提
合计 62,408.26 100.00% 10.31%
对各类别的应收账款具体分析如下：
1、类别 1：未回款质保金
该类别主要为根据合同约定的时点支付的质量保证金，共涉及 9 个项目，应
收账款金额合计 12,433.05 万元，占大额长账龄应收账款总额比重 19.92%，占 2022
年末应收账款账面余额比重 2.05%
基于行业惯例，在公路、桥梁工程竣工后，业主一般会预留合同金额 3%-5%
左右的工程质量保证金，于工程项目缺陷责任期满后直接支付或按照合同约定的
时间支付，缺陷责任期一般情况下为项目竣工后 2 年，因此工程施工质保金的期
后回款时间一般较长，回款比例较低。工程质量保证金信用风险较小，公司按照
应收账款坏账计提政策按账龄计提。
7-2-2-35
单位：万元
合同相关约定内容 项目进展节点 是否符合合同约定及行业惯例
三年以上账 质保金
序 至 2022 年 长账龄应 质保金支 是否存在
客户名称 涉及项目 龄应收账款 支付进
号 缺陷责 质保金 质保金 质保金支付 末竣工决算 收账款是 付是否符 缺陷责任
账面余额 合同金额 交工时间 度是否
任期 比例 限额 约定 审计进展 否在质保 合行业惯 期较长的
符合合
及用时 金限额内 例 情况
同约定
根据合同约 尚未开始，
Paira Bridge 2021 年 12
孟加拉高速 定，缺陷责 预计 2023 是，见案
1 (Lebukhali 2,733.21 89,843.38 2年 5.00% 4,492.17 月，距 2022 是 是 否
公路管理局 任期满后支 年 10 月开 例3
Bridge) 年末 1 年
付质保金 始
国道嘉荫至 根据合同约 已于 2022
2019 年 10
伊春市汤伊 临江公路汤 定，竣工决 年 1 月开
月，距 2022 是，见案
2 公路工程建 旺河至伊春 1,744.01 36,543.17 2年 5.00% 1,827.16 算审计后年 始， 是 是 否
年末 3 年 2 个 例2
设指挥部 段改扩建工 满三年支付 已用时 11
月
程 A1 合同段 质保金 个月
双鸭山市交
根据合同约
通运输局集
国道集贤至 定，2023 年 已于 2022
贤至当壁公
当壁公路双 12 月 31 日 2019 年 9 月， 年 5 月开
路双鸭山 是，见案
3 鸭山（尖山 1,551.22 31,024.34 2年 5.00% 1,551.22 前回款 距 2022 年末 始， 是 是 否
（尖山区） 例6
区）至宝山段 1,000 万元， 3 年 3 个月 已用时 7 个
至宝山段改
改扩建工程 2024 年尾款 月
扩建工程建
全部结清
设指挥部
因保修期为
国道北京至
5 年，因此
漠河县樟岭 漠河公路樟 2019 年 10
保修期 5 年 尚未开始竣
至西林吉公 岭（塔漠界） 月，距 2022 是，见案
4 1,222.02 48,880.66 2年 5.00% 2,444.03 期满后支付 工决算审 是 是 否
路建设指挥 至西林吉段 年末 3 年 2 个 例5
质保金 计，预计
部 工程 A1 合同 月
2024 年 6 月
段
开始
5 西藏交通建 国道 318 线竹 1,059.29 40,676.92 2年 3.00% 1,220.31 根据西藏自 2020 年 11 已于 2022 是 是 是，见案 否
7-2-2-36
合同相关约定内容 项目进展节点 是否符合合同约定及行业惯例
三年以上账 质保金
序 至 2022 年 长账龄应 质保金支 是否存在
客户名称 涉及项目 龄应收账款 支付进
号 缺陷责 质保金 质保金 质保金支付 末竣工决算 收账款是 付是否符 缺陷责任
账面余额 合同金额 交工时间 度是否
任期 比例 限额 约定 审计进展 否在质保 合行业惯 期较长的
符合合
及用时 金限额内 例 情况
同约定
设集团有限 巴笼至林芝 治区交通厅 月，距 2022 年 4 月开 例1
公司 公路重点路 关于已交工 年末 2 年 1 个 始，
段整治改建 项目竣工审 月 已用时 8 个
工程（海通沟 计工作的安 月
段）施工第一 排与要求，
合同段 工程项目缺
陷期已满
的，质保金
在项目竣工
审计工作结
束后予以拨
付
根据合同约
定，缺陷责
怀集至郁南 任期两年内
广东省南粤
高速公路怀 无质量问 2020 年 12
交通怀阳高 已于 2023 是，见案
6 集至郁南段 1,044.35 38,596.22 2年 5.00% 1,929.81 题，支付质 月，距 2022 是 是 否
速公路管理 年 4 月开始 例4
一期工程 TJ8 保金余额的 年末 2 年
中心
合同段 50%，剩余
50%竣工决
算后支付
根据合同约 发行人负责 因交工后被
木兰松花江
定，2022 年 部分于 2016 黑龙江省审
哈尔滨市交 公路大桥及 是，见案
7 1,040.89 23,576.57 2年 5.00% 1,178.83 还款 200 万 年 10 月交 计厅抽查， 是 是 否
通运输局 引道工程 A1 例6
元，2023 年 工，于 2020 因此尚未开
合同段
还款 500 万 年 5 月完成 始全线竣工
7-2-2-37
合同相关约定内容 项目进展节点 是否符合合同约定及行业惯例
三年以上账 质保金
序 至 2022 年 长账龄应 质保金支 是否存在
客户名称 涉及项目 龄应收账款 支付进
号 缺陷责 质保金 质保金 质保金支付 末竣工决算 收账款是 付是否符 缺陷责任
账面余额 合同金额 交工时间 度是否
任期 比例 限额 约定 审计进展 否在质保 合行业惯 期较长的
符合合
及用时 金限额内 例 情况
同约定
元，2024 年 结算，该项目 决算审计，
还款 500 万 全线交工时 预计 2024
元，2025 年 间为 2018 年 年 10 月开
结清余款 10 月 始
前期因宏观
环境影响，
山西省朔州 西纵高速公 业主多个项
根据合同约
高速公路有 路右玉至平 2019 年 5 月， 目竣工决算
定，竣工决 是，见案
8 限责任公司 鲁段路基、桥 1,019.69 35,788.59 2年 5.00% 1,789.43 距 2022 年末 审计工作滞 是 是 否
算审计后支 例1
右平项目建 隧、路面第二 3 年 7 个月 后，因此尚
付
设处 合同段 未开始，预
计 2023 年
12 月开始
发行人负责
尚未开始，
根据合同约 部分于 2018
待全线所有
厦门百城建 海新路与翁 定，待全线 年 9 月交工，
标段完工 是，见案
9 设投资有限 角路立交工 1,018.37 15,289.63 2年 10.00% 1,528.96 所有标段审 该项目全线 是 是 否
后，预计 例1
公司 程 I 标段 计确认后， 交工时间预
2024 年 1 月
拨付尾款 计为 2023 年
开始
10 月
7-2-2-38
（1）未达到合同约定的质量保证金支付条件
根据合同约定，孟加拉高速公路管理局、伊春市汤伊公路工程建设指挥部、
漠河县樟岭至西林吉公路建设指挥部、广东省南粤交通怀阳高速公路管理中心和
山西省朔州高速公路有限责任公司右平项目等 5 个项目建设处尚未达到约定的
质量保证金支付时点。
（2）缺陷责任期已满，按照合同约定付款进度支付
根据公司与双鸭山市交通运输局集贤至当壁公路双鸭山（尖山区）至宝山段
改扩建工程建设指挥部、哈尔滨市交通运输局和厦门百城建设投资有限公司等 3
个项目签订的补充协议，业主方均按照约定的还款进度支付质量保证金，公司预
期达到时点可以收回相关款项。
根据合同约定，西藏交通建设集团有限公司等 1 个项目应于缺陷责任期期满
后支付质量保证金。但是根据西藏自治区交通厅关于已交工项目竣工审计工作的
安排与要求，工程项目缺陷期已满的，质量保证金应当于项目竣工审计工作结束
后予以拨付，公司预期达到时点可以收回相关款项。
经检索，上市公司关于工程项目缺陷责任期及质量保证金相关支付条款有关
案例如下：
案例
公司简称 涉及项目/业主名称 合同约定
序号
工程项目经业主交工验收合格后并经审计决算后支付至决算金额的
交建股份
1 通用条款 90-95%，余下的 5%-10%左右工程结算款暂扣作为工程质保金，在工程质保
（603815）
期（2-5 年）满后经客户确认无工程质量问题且竣工决算审计后予以支付。
成都高新技术产业
开发区芦葭镇人民
高新发展 审计完成且完成竣工验收备案后付至结算金额的 97%，余 3%作为质保金；
2 政府芦葭镇葭新社
（000628） 自工程竣工验收合格满两年后无息退还质保金。
区综合体提升改造
工程项目
金埔园林 灌云县大伊山佛光 工程竣工审计完毕后一个月内付至审计价的 97%，余款作为质量保证金，缺
3
（301098） 塔工程项目（EPC） 陷责任期满后付清。
工程项目经客户交竣工验收合格后，客户应支付至全部工程决算总额的 90%
勘设股份
4 通用条款 左右，余下的 10%左右工程结算款暂扣作为工程质保金；工程质保期（2-5
（603458）
年）满后经客户确认无工程质量问题且竣工决算审计后分期或一次性付清。
四川路桥 四川宜叙高速公路 质保金未全部收回的原因：1、工程项目保修期 60 个月，预留保修资金；2、
5
（600039） 开发有限责任公司 监理工程师未签发缺陷责任期终止证书；3、未办理项目竣工验收。
南矿集团 海东市博锋矿业有 公司于 2021 年 11 月与其签订展期付款协议，约定自 2022 年 7 月至 2023 年
6
（001360） 限公司 9 月每月支付 50 万元至 143 万元不等。
由上表可知，相关工程合同约定质量保证金于“缺陷责任期满后付清”、“自
工程竣工验收合格满两年后无息退还质保金”以及“工程质保期满后经客户确认
7-2-2-39
无工程质量问题且竣工决算审计后分期或一次性付清”均为行业惯例，由于部分
项目合同约定支付质量保证金期限较长，导致质量保证金回收周期较长。
综上，公司上述项目合同中关于缺陷责任期及质量保证金的相关约定符合行
业惯例，与同行业可比公司不存在重大差异。
2、类别 2：未到合同约定付款节点
该类别主要是尚未达到合同约定的结算节点而未能收回款项，完成竣验审计
等相关程序后支付款项，共涉及 7 个项目，应收账款金额 28,929.02 万元，占大
额长账龄应收账款总额比重 46.35%，占 2022 年末应收账款账面余额比重 4.78%。
发行人按照合同约定的结算节点付款的情况如下表所示：
7-2-2-40
单位：万元
至 2022 年末 是否存在竣 长期未完成竣
三年以上应收 截至 2022 年末合 截至 2022 年末 回款情况是否
序号 客户名称 涉及项目 合同约定支付安排 合同总额 交工时间 竣工决算审 工决算审计 工决算审计原
账款账面余额 同约定回款金额 实际回款金额 符合合同约定
计用时 较长的情况 因
五莲县 2019 年度农村公路改造工
五莲县 2019 年 程：工程完工验收合格后拨付至合 2019 年 12 月，
已于 2023 年 2
度农村公路改 同价款的 30%。剩余工程款出具审 42,148.22 距 2022 年末 3 12,644.47 否 /
月开始
造工程 计报告后按 2.5:2.5:2 的比例分 3 年 年
支付
五莲汪黄线西石门至东港界改建
工程：业主按 5:2:2:1 进行工程款
五莲汪黄线西 已于 2021 年 2
五莲县交通 拨付，即在工程结束后，按结束后
石门至东港界 8,919.56 2019 年 5 月 月完成竣工决 8,027.60 36,255.15 否 /
1 运输局 20,684.02 第一年累计拨付 50%，第二年累计 符合合同约回
改建工程 算审计
拨付 70%，第三年累计拨付 90%， 款计划
最后一年拨付剩余的 10%
五莲汪黄线中至至石场改造工程：
业主按 5:2:2:1 进行工程款拨付，
五莲汪黄线中 已于 2020 年
即在工程结束后，按结束后第一年
至至石场改造 7,830.04 2018 年 12 月 10 月完成竣 7,047.04 否 /
累计拨付 50%，第二年累计拨付
工程 工决算审计
70%，第三年累计拨付 90%，最后
一年拨付剩余的 10%
小计 27,719.11 36,255.15（注） / /
进度付款涉及政府性资金的支付 已于 2021 年 6
安达市牛街综
2 方法为自竣工验收合格之日起一 4,169.02 2017 年 10 月 月完成竣工决 4,169.02 否 /
合改造工程
年内付清 算审计
截至 2022 年末
前期因宏观环
安达市拓荒牛 回款 4,138.00 万
安达市城市 境影响，业主 基本符合合同
3,198.04 路至安萨路之 元，2023 年 1
建设办公室 2019 年 11 月，多个项目竣工 约定还款计划
间顺街（南横街 月业主回款
3 引用通用合同模板，按月计价支付 3,167.02 距 2022 年末 3 决算审计工作 3,167.02 否 /
至南环路、北横 2,198.04 万元
年 1 个月 滞后，尚未开
街至北引路）道
始，预计 2024
路罩面工程
年 6 月开始
7-2-2-41
至 2022 年末 是否存在竣 长期未完成竣
三年以上应收 截至 2022 年末合 截至 2022 年末 回款情况是否
序号 客户名称 涉及项目 合同约定支付安排 合同总额 交工时间 竣工决算审 工决算审计 工决算审计原
账款账面余额 同约定回款金额 实际回款金额 符合合同约定
计用时 较长的情况 因
整体总承包项目从开工至整体交
工验收期间，原则按进度分四次支
付工程总价款的 50%；交工验收至
昌都市农村公
竣工验收期间支付 20%（项目缺陷 2022 年 12 月，尚未开始，预
八宿县人民 路整体总承包 符合合同约定
4 1,362.00 责任期为两年）；项目竣工验收合 53,588.10 距 2022 年末 1 计 2023 年 12 26,794.05 39,923.72（注） 否 /
政府 项目施工第一 回款计划
格、办理项目移交手续后支付 个月 月开始
标段
10%，其余 20%在竣工验收满一年
后分两次支付完毕（每年支付
10%）
根据合同约定，按照 4:3:3 比例收
款，即在工程结束后，按结束后第 2021 年 12 月，尚未开始，预
浑源县公路 浑源四好农村 符合合同约定
5 1,312.63 一年支付 40%工程款，第二年拨付 4,139.56 距 2022 年末 1 计 2023 年 12 1,655.82 2,052.77（注） 否 /
养护总队 公路工程 回款计划
30%工程款，第三年拨付 30%工程 年 月开始
款
尚未完成竣工 由于和县政府
和城南门至太 引用通用合同模板，按月计价支 2016 年 7 月， 尚未开始，预 决算审计，预 部门相关人员
和县工路建
6 1,231.69 阳河段道路改 付。预留部分工程款待竣验审成后 3,180.00 距 2022 年末 6 计 2023 年 10 - 1,726.71 留部分工程款 是 变更，导致竣工
设指挥部
建工程二标段 支付。 年 5 个月 月开始 待竣验审成后 决算审计推迟，
支付。 间隔时间较长
发行人负责部
全线完成竣工决算审计后支付剩
分于 2017 年 9 全线竣工决算 未到约定付款
乌什县燕山 乌什县农村道 余工程款；2023 年 12 月 31 日前
月交工，于 审计尚未开 节点，符合合
7 交通投资建 1,140.63 路及重点道路 偿还 400 万元，2024 年 12 月 31 8,499.63 8,499.63 7,359.00 否 /
2018 年 3 月完 始，预计 2023 同约定回款计
设有限公司 建设项目 日前偿还 400 万元，2025 年 10 月
成结算，但非 年 10 月开始 划
31 日前偿还 340.627 万元
全线交工时间
注：分期付款项目存在业主提前支付部分款项的情况，该等项目经与业主沟通，业主提前支付部分工程款。
7-2-2-42
（1）上述工程项目关于竣验审计完成付款及按约定比例付款的合同约定符
合行业惯例
根据发行人部分工程施工合同约定，工程款的信用政策往往包括按照通用合
同按月支付、按照约定比例支付、竣验审计后支付剩余工程款。
其中，①按照通用合同按月支付为引用中华人民共和国交通运输部《公路工
程标准施工招标文件》（2018 年版）中的“通用合同条款”，是行业惯例；
②按照竣验审计后支付剩余工程款和按工程进度按比例支付两种类型在行
业内也较为常见，类似案例如下：
序号 公司简称及证券代码 项目名称 付款节点约定
彭州市三环 根据合同约定，交工验收合格前业主方彭州市统一建设
1 山东路桥（000498） 路建设工程 集团有限公司支付当月完成量的 30%；交工验收合格后
项目 剩余工程款分五年付清。
根据施工合同约定，业主方淄博市城市资产运营有限公
司在建设期内按每期审定工程量的 60%支付工程进度
淄博快速路
款，累计支付不超过 15 亿元，待交工验收满一年后进
2 山东路桥（000498） 网工程鲁泰
入付款期，付款期投资收益、建安费分 5 年支付，付款
大道项目
比例依次为 30%、30%、20%、10%、10%，如发包人相
关资金提前到位，发包人有权提前回购。
1、工程进度款按工程进度支付，经业主方审批后的次
月，发包方支付承包方中期结算工程款的 75%；2、工
程竣工验收合格且工程竣工结算报业主方付至业主方
核定并按本合同计价方式得出的结算金额的 80%；3、
发包方在承包方完整提交符合规定的工程竣工结算文
件及其相关资料且业主方完成结算审核并出具结算审
核报告，发包方支付至按结算审核报告及本合同计价方
绛溪三线道
3 高新发展（000628） 式得出的结算金额的 92%；4、在缺陷责任期结束后，
路工程
支付双方结算金额的 3%；待本项目业主方与政府出资
方完成政府审计后，发包方对与承包方办理结算中超出
业主方与政府出资方完成政府审计工程量部分进行扣
减，并出具修正结算审核报告，按修正结算审核报告及
本合同计价方式支付结算剩余款项；5、质量保证金：
质量保证金为本合同结算价的 3%，其支付方式执行业
主合同约定。
上饶市天佑 双方约定的工程款（进度款）支付的方式和时间：市政
大道及两侧 道路、给排水、交通设施、路灯、亮化等项目，每月月
4 汇绿生态（001267） 景观（龟峰 底支付当月工程款的 70%，竣工验收审计后一个月内支
大道-明叔 付总工程款 97%，余款在工程质量保证期后一个月内付
路）工程 清。
（2）客户按照合同约定付款，由于合同约定的付款周期较长或竣工结算周
期较长，导致应收账款账龄增加
7-2-2-43
由于发行人部分项目按照工程进度按比例支付，整体付款周期较长，导致发
行人应收账款增加；部分项目约定竣验审计后支付剩余工程款，由于工程竣验审
计的程序较为繁杂，主要分为竣工验收和审计两个环节。其中竣工验收一般是缺
陷责任期届满后的 1-2 年内启动并完成。审计一般是项目竣工验收完成后进行，
由审计局组织相关参与方进行施工现场复核，出具工程竣工财务决算审计报告，
最终提交政府领导签审，审计环节用时平均为 1 年。因此，工程竣验审计大致会
在缺陷责任期满后的 2-3 年内完成，即从项目完工至工程竣验审计完成的时间周
期约为 4-5 年，导致该部分剩余工程款回款周期较长。
关于竣工结算周期情况，同行业可比公司四川路桥（600039）披露：“报告
期内，公司应收账款主要来自于工程施工业务，由于其业务特点，项目完工到整
体竣工验收之间间隔一定期限，可长达 3-5 年左右，而项目完工时仅收取合同金
额的 85%-95%，剩余款项需在竣工验收后收取，导致整体应收款项账龄相对较
长。”发行人的竣工结算周期符合行业惯例。
由于上述原因，业主方根据合同约定按竣工验收时点付款，而公司应收账款
账龄受工程竣验审计时间较长影响有所增加，但不属于应收账款实质性逾期的情
况。
3、类别 3：政府付款审批流程较长或政府资金紧张
该类别主要系个别项目因当地政府付款审批流程较长或政府资金紧张未能
及时支付全部项目款项，共涉及 5 个项目，应收账款金额 12,411.69 万元，占大
额长账龄应收账款总额比重 19.89%，占 2022 年末应收账款账面余额比重 2.05%。
发行人个别工程项目存在应收账款逾期情形，具体如下表所示：
三年以上
账龄应收 合同约定 截至 2022 年末所 是否存在
序号 客户名称 涉及项目 历史回款情况
账款账面 信用政策 在地区资信情况 信用风险
余额
拉萨市城市 西藏 S5 专业分包 2,110.36 2021 年度、2022 年度 拉萨市财务自给
引用通用合同模
1 建设工程有 分别收到 213.10 万 率 85.46%； 否
设备租赁 1,769.97 板，按月计价支付
限公司 元、240 万元 负债率 12.17%
2020 年度、2021 年度、
浑源县四好农村公
2022 年度和 2023 年
路建设（王庄堡、大 浑源县财务自给
浑源县公路 引用通用合同模 1-6 月分别收到 9.62
2 任庄、沙圪坨、千佛 3,806.85 率 7.39%； 否
养护总队 板，按月计价支付 万元、774.83 万元、
岭、吴城乡）村通硬 负债率 12.17%
219.10 万元和 100.00
化路工程
万元
7-2-2-44
三年以上
账龄应收 合同约定 截至 2022 年末所 是否存在
序号 客户名称 涉及项目 历史回款情况
账款账面 信用政策 在地区资信情况 信用风险
余额
协议约定 2022 年支
付 650 万元、2023
讷河市公铁
年支付 658 万元、 讷河市财务自给
桥立交桥工 讷河市西出口公铁 2022 年、2023 年未收
3 2,278.16 2024 年支付 574 万 率 15.11%； 否
程建设指挥 立交桥 到回款
元、2025 年至 2027 负债率 24.15%
部
年每年各支付 600
万元
协议约定：2021 年
至 2023 年每年各支 2020 年度、2021 年度
林口县公路 富锦至牡丹江公路 林口县财务自给
付 400 万元，2024 及 2023 年 1 月分别收
4 工程建设指 湖水至莲花段改扩 1,317.14 率 14.37%； 否
年支付 500 万元、 到 400 万元、200 万元、
挥部 建工程第 B1 标段 负债率 33.33%
2025 年支付 511 万 200 万元
元
2020 年度、2021 年度、
2022 年度及 2023 年
绥名公路扩 国道丹东至阿勒泰 1-6 月分别收到 鹤岗市财务自给
引用通用合同模
5 建工程建设 公路绥滨至名山段 1,129.22 2,471.58 万元、 率 22.84%； 否
板，按月计价支付
指挥部 改扩建工程 4,147.68 万元、 负债率 59.47%
4,322.49 万元和
1,520.00 万元
注：财务自给率为该地区 2022 年度一般公共预算收入除以一般公共预算支出
负债率为该地区截至 2022 年末法定债务余额除以 2022 年度该地区 GDP
上述客户一方面是公司与客户签订的合同收款政策通常为达到某一固定的
阶段性节点后即要求客户支付一定比例的款项，信用期较短，而公司客户主要为
政府机构和国有企业，客户资金来源于财政拨款或者举债，付款审批流程较长，
需要一定的时间，导致实际付款的时间晚于合同约定的付款时间。根据金埔园林
（301098）披露：“通常情况下园林绿化工程项目在达到合同条款约定的收款时
点时，公司会向建设单位提交付款申请，之后建设单位启动其内部付款审批流程，
从申请到付款完成时间周期通常在 6-12 个月左右。在公司期末应收账款余额前
十大项目中，到达合同约定付款时点后，1 年内尚未付款属于正常状态。”根据
艾布鲁（301259）披露：“公司客户多为政府机构和国有企业（主要为地方政府
投融资平台），付款审批流程复杂，并且受当年预算影响，导致公司取得进度款、
结算款的周期较长。”
另一方面，个别项目因地方政府资金紧张延迟付款。上述原因导致业主方未
能完全按原协议约定方式回款，公司与业主方保持着良好沟通，不断推动结算与
回款，具体分析如下：
（1）浑源县公路养护总队，隶属于浑源县交通局。项目竣工验收后，由于
7-2-2-45
客户实际资金状况、付款审批流程等因素的影响，导致公司应收工程款回款周期
延长。2022 年，浑源县年底一般债务余额 4.73 亿元，年底限额 4.73 亿元；专项
债务年底余额 9.01 亿元，年底限额 9.01 亿元，均未超债务限额，整体信用风险
较小，预计能够收回相关款项。
公司主要承接了浑源县公路养护总队发包的浑源县四好农村公路建设工程
项目。浑源县四好农村公路建设工程项目，是山西省抓好“四好农村路”和旅游
公路建设、完善农村基础设施、建设美丽乡村的重要内容，是推进产业转型、发
展全域旅游的有力支撑。
2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月，公司分别收到浑源县公
路养护总队支付的工程款项 9.62 万元、774.83 万元、219.10 万元和 100.00 万元，
浑源县公路养护队正在陆续向公司支付款项，预计能够收回相关款项。
（2）拉萨市城市建设工程有限公司，最终控制方为拉萨市国资委，2022 年，
拉萨市政府债务余额为 90.98 亿元（一般债务 35.8 亿元、专项债务 55.18 亿元），
债务余额控制在自治区批准的限额之内，整体信用风险较小。
公司主要承接了拉萨市城市建设工程有限公司分包的 S5 线（拉萨至泽当快
速路）工程。西藏 S5 线拉萨至泽当快速路，起于拉萨市达孜区德庆镇林拉高速
互通枢纽，止于山南市扎囊县桑耶镇贡泽高速公路，是自治区“十三五”时期国
民经济和社会发展规划纲要中的重点项目。
2021 年度、2022 年度，公司收到拉萨市城市建设工程有限公司支付工程款
项 213.10 万元、240 万元，拉萨市城市建设工程有限公司正在陆续向公司支付款
项，预计能够收回相关款项。
（3）绥名公路扩建工程建设指挥部，隶属于黑龙江省鹤岗市依安县富饶乡
人民政府，截至 2022 年底，鹤岗市地方政府债务余额共计 2,433,417 万元，其中：
法定债务 1,110,405 万元，隐性债务 1,323,012 万元。债务风险等级可由“红区”
降为“橙区”。因当地政府财政资金较为紧张，绥名公路扩建工程建设指挥部未
能及时支付款项。
公司主要承接了绥名公路扩建工程建设指挥部发包的国道丹东至阿勒泰
（G331）（以下简称“丹阿公路”）公路绥滨至名山段改扩建工程项目的多个标
7-2-2-46
段，丹阿公路是国家公路网中处于最北端的一条东西横线，沿线跨越吉林、黑龙
江、内蒙古、新疆等省（区），是我国及我省的集边境国防和贸易功能为一体的
重要运输通道。该改扩建工程的建设能够支撑对现有道路的提档升级，对扩大道
路的通行能力、提高区域路网强度、落实并完善国道公路在黑龙江省的路网规划
布局等均具有重要意义，对进一步优化国省道网体系与整体功能具有积极作用。
2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月，公司陆续收到绥名公路
扩建工程建设指挥部支付的工程款 2,471.58 万元、4,147.68 万元、4,322.49 万元
和 1,520.00 万元，绥名公路扩建工程建设指挥部正在陆续向公司支付款项，预计
能够收回相关款项。
（4）讷河市公铁桥立交桥工程建设指挥部与林口县公路工程建设指挥部均
为政府客户，由于其发包项目在完成完工结算前与公司签订补充协议，重新约定
了付款进度计划，目前，上述客户已按照补充协议约定的付款进度支付剩余工程
款项。
在国内“稳增长”政策指导下，地方政府等主体融资渠道不断拓宽，基础设
施投资建设受到进一步重视，地方专项债发行规模加大，国家对地方政府债务强
化省级政府主体责任，已提出建立县级财力长效保障机制，坚持“县级为主、市
级帮扶、省级兜底、中央激励”的基层“三保”责任落实方针。考虑到上述政策
及政府资信水平、双方合作情况等因素，预计发行人上述应收款不存在出现实质
性坏账风险。
针对此类政府付款审批流程较长或政府资金紧张的情况，公司将通过如下措
施确保款项收回：①严格执行公司制定的工程款催收机制，将工程款清收责任到
人并纳入绩效考核，具体工程催收机制及措施详见本部分回复之“（二）工程款
催收机制”；②公司与主要客户都保持了良好的客户关系和合作关系，公司将积
极跟踪客户预算及资金状况，加强催款沟通。该类别客户均没有出现债券违约或
实质资信风险，在报告期内该等客户也基本都有陆续回款，预计未来能够收回应
收款项。
4、类别 4：涉及诉讼
该类别涉及共 2 个项目，应收账款金额 5,981.34 万元，占大额长账龄应收账
7-2-2-47
款总额比重 9.58%，占 2022 年末应收账款账面余额比重 0.99%。
（1）贵州鑫泰和劳务有限公司
2012 年 3 月 30 日，龙建股份与鑫泰和签署《工程劳务施工合同》。在项目
实施过程中，鑫泰和施工进度缓慢，并于 2013 年底自行停止施工，导致总体工
期滞后，公司起诉鑫泰和。2018 年 3 月 7 日，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院
以[2014]哈民一民初字第 133 号民事判决书，2018 年 8 月 2 日，公司收到黑龙江
省高级人民法院[2018]黑民终 491 号民事裁定书，一审判决自本裁定书送达之日
起发生法律效力，本裁定为终审裁定。2021 年 1 月 28 日，黑龙江省哈尔滨市中
级人民法院以（2021）黑 01 执异 171 号执行裁定书，裁定：1、追加第三人陈文
武、戴兵戈、余静为本案被执行人；2、陈文武、戴兵戈、余静应在本裁定生效
之日起十日内向龙建路桥股份有限公司在各自抽逃出资的范围内承担清偿债务
的责任。
2021 年，法院裁定追加三名自然人为被执行人，公司一直在与被执行人及
法院密切沟通催收上述应收款项事宜。根据天眼查信息，鑫泰和、三名自然人已
被列为失信被执行人，但鑫泰和仍为存续状态，三名自然人均具有完全民事权利
能力和完全民事行为能力。发行人正在开展对被执行人财产线索的调查，根据前
期调查，已初步掌握被执行人为其他企业提供劳务的债权以及代持开办酒厂的相
关财产线索，目前正在进行调查核查，上述财产线索初步估计金额为 2,300 万元
左右；此外，发行人正在通过房地产交易中心和房地产经纪网上管理和服务平台
等房屋产权管理部门、车辆管理所、机械设备销售商查询被执行人的房产、车辆、
设备等相关财产线索，但是前期由于受宏观环境影响进展较慢。综合以上情况，
发行人认为虽然被执行人已被列为失信被执行人，但尚无确切证据表明该笔款项
无法收回，因此在 2021 年度及 2022 年度按照账龄分析法计提坏账准备。
公司对该笔应收账款已按计提政策按照账龄计提了 20%减值。根据测算，该
笔应收账款未计提部分金额占 2022 年度净利润的 8.65%、净资产的 0.77%，占
比较低。公司拟参照逾期三年以上且未按合同约定付款予以全额计提政策，拟自
“2021 年 1 月 28 日，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院以（2021）黑 01 执异 171
号执行裁定书”之日起，若 3 年内无法执行回款，将在 2023 年末对此应收账款
进行全额计提。
7-2-2-48
（2）贵州高速公路集团有限公司诉讼案件
2011 年 8 月，通过招投标，贵州高速与发行人签订《贵州省清镇至织金公
路土建工程施工第七合同段（YK44+140-K51+700）合同文件》，签约后龙建股份
进场施工。2014 年，工程因民工闹事及材料供应商阻工等原因停工，贵州高速
与龙建股份通过互发函件方式商议，以签订补充协议方式将剩余工程由贵州高速
进行指定分包。2014 年 7 月至 2015 年 4 月期间，贵州高速在未签订补充协议情
况下另行委托了中国人民武装警察部队交通第三支队、中铁十六局集团第三工程
有限公司完成剩余工程。至诉讼时，该工程已经建设完成，但未能在约定期限内
完工。
贵州高速和发行人双方因工程逾期、工程范围增加等造成的损失产生纠纷。
2019 年 12 月 18 日，贵州高速以发行人为被告提起民事诉讼，受理法院为贵州
省毕节市中级人民法院，案号为（2020）黔 05 民初 33 号。
贵州高速一审诉讼请求如下：
①判决被告向原告支付因被告违约导致原告委托第三方施工增加的工程费
用合计 4,421.7981 万元。
②判决被告向原告支付逾期交工违约金 3,230 万元。
③判决被告赔偿原告其他损失合计 592.2460 万元。
④判决被告向原告交付贵州省清镇至织金公路土建工程施工第七合同段工
程资料。
上述费用合计 8,244.0441 万元。
⑤本案诉讼费及委托鉴定费用由被告承担。
2020 年 4 月，公司收到贵州高速诉公司建设工程施工合同纠纷案件相关诉
讼文书，2020 年 8 月，公司收到高速集团诉公司建设工程施工合同纠纷案件《变
更诉讼请求申请书》及《关于诉讼请求金额的情况说明》。
2020 年 10 月，发行人反诉高速集团，反诉请求为：①判令贵州高速公路承
担因工程变更产生的工程款、及误工窝工等产生的损失计 107,770,985.00 元；②
判令贵州高速公路承担本案律师费；③判令贵州高速公路承担本案全部诉讼费用。
7-2-2-49
发行人于 2020 年 11 月变更了反诉请求，发行人一审反诉请求如下：
①判令贵州高速向发行人支付因设计变更、缺项漏项、 技术规范专用条款》
第 203.05 小节确定的调整原则不合理、改用商业电及智能张拉、压浆设备欠付
的工程款 50,980,199.68 元。
②判令贵州高速向发行人支付因停工、窝工造成的损失 51,679,416.00 元。
③判令贵州高速向发行人支付因临时用地征用采用永久性用地价格支付产
生的差价 3,230,807.00 元。
④判令贵州高速向发行人支付因安全生产费用计提比例由 1%提至 1.5%产
生的差价 1,880,562.32 元。
⑤判令贵州高速承担本案全部诉讼费用。
以上费用合计 107,770,985.00 元。
2022 年 3 月 1 日，贵州省毕节市中级人民法院下达一审判决。一审主要判
决如下：
①被告龙建股份于本判决生效之日起十五日内向原告贵州高速支付延期监
理费用 426,452.4 元，并交付第 54-57 册，第 427-486 册工程资料。
②反诉被告贵州高速于本判决生效之日起十五日内支付反诉原告龙建股份
停工窝工损失 6,784,933 元。
③驳回原告贵州高速的其余诉讼请求。
④驳回反诉原告龙建股份的其余反诉请求。
一审判决后，原、被告均向贵州省高级人民法院提起上诉，案号为（2022）
黔民终 1068 号。发行人上诉请求撤销一审第①、②、④项判决，改判驳回贵州
高速全部本诉诉讼请求，支持龙建股份的全部反诉诉讼请求。
2023 年 3 月 28 日，贵州省高级人民法院下达二审裁定，认为一审法院认定
基本事实不清，裁定撤销一审判决，案件发回一审法院重审。
根据该案承办律师分析，事实上，龙建股份的施工范围远远超过合同约定的
范围以及清单工程量中列明的工程，包括但不限于施工过程中应贵州高速或监理
7-2-2-50
要求、政策要求进行变更等，此外，整个过程中多次因贵州高速原因造成窝工误
工给龙建股份造成了极大损失。依该案一审审理过程中的鉴定机构出具的结论，
龙建股份造成的该项目工期延误只有 97 天，非龙建股份造成的工期延误是 403
天，参考该案一审法院判决结果，龙建股份应承担的违约责任赔偿金额较小。此
外，发回重审后，若一审法院查明事实，认定鉴定程序合规合法，鉴定内容不存
在瑕疵，龙建股份的反诉请求亦有较大可能得到法院支持。
贵州高速是贵州省国资委控制的企业，根据贵州高速 2023 年 6 月 1 日发布
的评级报告，主体评级为 AAA。贵州高速 2022 年度净利润为 6.46 亿元，截至
2022 年末净资产为 1,231.16 亿元，具备偿债能力。
截至目前，龙建股份仅根据合同约定的范围确认 1,656.90 万元应收账款，未
将贵州高速因设计变更、缺项漏项等原因欠付的工程款 5,098.02 万元全额入账。
根据上述分析，涉及贵州高速公路集团有限公司的诉讼案件发行人胜诉的可能性
较大，龙建股份的反诉请求亦有较大可能得到法院支持，一审法院重新判决后，
预计可以收回应收账款，因此未单项计提坏账准备。
5、类别 5：单项计提坏账准备
该类别共涉及 2 个项目，应收账款金额 2,653.17 万元，占大额长账龄应收账
款总额比重 4.25%，占 2022 年末应收账款账面余额比重 0.44%。该两笔应收账
款历史久远，且主体资格已被工商吊销或者注销。
针对个别项目回款过慢甚至出现实质性回款风险的情况，公司制定了单项计
提坏账准备政策。公司针对缺陷责任期已逾期三年以上且未按合同约定付款的应
收款项单项全额计提坏账准备。同时，对于客户主体被工商吊销或者注销的极端
情况，公司也会对该项应收款项单项全额计提坏账准备，例如黑龙江省德明建筑
工程有限公司、黑龙江北五建设项目指挥部主体资格已被工商吊销或者注销，公
司已对应收黑龙江省德明建筑工程有限公司工程款 1,520.84 万元以及应收黑龙
江北五建设项目指挥部 1,132.33 万元全额计提了坏账准备。
根据财政部发布的《企业会计制度》第五十三条，对预计可能发生的坏账损
失，计提坏账准备，企业计提坏账准备的方法由企业自行确定，对于其他已逾期，
但无确凿证据表明不能收回的应收款项（如债务单位已撤销、破产、资不抵债、
7-2-2-51
现金流量严重不足、发生严重的自然火害等导致停产而在短时间内无法偿付债务
等），企业不能全额计提坏账准备。发行人主要客户均为政府或国企，未发现存
在较大信用风险的情况，公司制定针对缺陷责任期已逾期三年以上且未按合同约
定付款的情况下单项全额计提坏账准备的政策是基于客户的信用情况、缺陷责任
期到期后的历史回款情况等因素综合考虑，具有合理性。
同行业可比上市公司未公开披露单项计提坏账准备的标准。截至 2022 年末，
同行业可比上市公司按单项计提的应收账款及坏账计提比例进行比较的情况如
下：
单位：万元
公司名称 单项计提坏账准备的应收账款 占应收账款总额比例 计提比例
山东路桥 9,911.78 0.93% 86.74%
腾达建设 - - -
四川路桥 1,074.02 0.06% 87.89%
浦东建设 - - -
中国交建 1,083,311.77 8.60% 62.10%
龙元建设 - - -
中国铁建 3,061,849.70 19.57% 32.61%
公司 5,005.95 0.83% 100.00%
上述各同行业公司单项计提的应收账款，根据各自年报披露显示，均为各公
司预计全部或部分难以收回的应收账款，经管理层决议后全额或部分计提坏账准
备，发行人的单项计提坏账准备政策与同行业可比上市公司不存在重大差异。
从单项计提坏账准备的应收账款金额和比例来看，腾达建设、浦东建设及龙
元建设不存在按单项计提坏账准备的应收账款；中国交建和中国铁建由于其经营
规模较大，因此按照单项计提坏账准备的应收账款金额也相应较高，但其单项计
提比例低于公司；山东路桥与四川路桥 2022 年末按单项计提的应收账款也较少，
占各自应收账款账面余额比例均低于 1%，与公司不存在重大差异。
最近 5 年，公司应收账款未发生过实质性坏账损失，亦不存在需要单项计提
的、缺陷责任期已逾期三年以上且未按合同约定付款的应收款项。
综上，公司大额长账龄应收账款形成的原因主要为预留质保金和尚未达到合
同约定的结算节点所致，该部分应收账款占逐项分析的大额长账龄应收账款总额
7-2-2-52
比重 66.28%，不涉及应收账款逾期的情况，预计未来在达到结算节点时即可收
到回款。对于缺陷责任期满三年且未按合同约定付款的款项公司已经全额计提坏
账，占逐项分析的大额长账龄应收账款总额比重 4.25%。此外，个别项目因当地
政府付款审批流程较长或资金紧张暂时未能收回全部款项，但最近三年发行人仍
陆续收到该类项目的回款，预计未来实质性坏账可能性较小，且此种情况应收账
款占逐项分析的大额长账龄应收账款总额比重 19.89%，占 2022 年末应收账款账
面余额比重为 2.05%，占比较低，且是历年累计形成，对报告期当期影响很小，
现有应收账款坏账计提比例及金额也能够覆盖该类应收账款未来发生坏账的可
能风险。
最近 5 年，公司应收账款未发生过实质性坏账损失，亦不存在需要单项计提
的应收款项，且主要客户为政府机构及国有企业，信用风险较小，不存在后续无
法收回的风险，相关坏账准备计提充分。
（二）工程款催收机制
公司应收账款主要为已完工已结算但尚未支付的工程款，基于业务性质和客
户情况，公司与业主方保持着良好沟通，推动项目付款进度申请等结算资料审核
进展，不断推动结算与回款。报告期内公司整体回款情况良好，报告期各期分别
回款 148.31 亿元、159.25 亿元、202.31 亿元，占营业收入比例分别为 125.29%、
104.78%、119.29%。
同时，为提高资金流动性，促进资金良性循环，公司建立了工程款催收机制，
公司工程款催收主要措施如下：
1、工程款清收每年年初由股份公司向权属子分公司，再由权属子分公司向
项目部下达年度清收计划比例，并将此纳入两级绩效考核指标；
2、工程款催收实行月例会机制，由总经理组织，分管工程副总、总会计师
参加，各权属单位按月汇报工程款清收回款情况；
3、实行项目经理第一责任人制和终身负责制，由项目经理按月与业主沟通
催款回收。
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（三）按照同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例、合同资产减值计
提比例的中位值模拟测算对公司财务数据和发行条件的影响
1、按照同行业可比公司合同资产减值计提比例、应收账款坏账准备计提比
例的中位值模拟测算对公司财务数据和发行条件的影响
假设按照报告期各年度同行业可比公司应收账款、合同资产减值计提比例的
中位值测算，2020 年度至 2022 年度，对各年度当年损益的税后影响金额分别为
-4,471.59 万元、-1,110.12 万元和-4,718.73 万元，占各年度当年扣非前归属于母
公司股东的净利润比重分别为 19.92%、4.13%和 13.51%，占各年度当年扣非后
归属于母公司股东的净利润比重分别为 20.10%、4.24%和 13.92%，对各年度当
年净利润不存在重大不利影响。
经模拟测算调整后最近三年的归母净利润及扣非后归母净利润均为正，且调
整后最近三年平均加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）为 11.09%，
高于 6%，满足向不特定对象发行可转换公司债券的发行条件。
2、按照合同资产转入应收账款账龄连续计算的方式，模拟测算按照同行业
可比公司的减值计提比例中位值对公司财务数据和发行条件的影响
假设按照报告期各年度同行业可比公司应收账款、合同资产减值计提比例的
中位值模拟测算，同时考虑账龄连续计算，2020 年度至 2022 年度，其对各年度
当年损益的税后影响金额分别为-14,191.01 万元、4,234.79 万元和-8,821.79 万元，
经调整后的归母净利润（扣除非经常损益前后孰低）分别为 8,050.35 万元、
30,434.38 万元和 25,073.03 万元。
经模拟测算调整后最近三年的归母净利润及扣非后归母净利润均为正，且调
整后最近三年平均加权平均净资产收益率（扣除非经常损益前后孰低）为 9.90%，
高于 6%，满足向不特定对象发行可转换公司债券的发行条件。
（四）相关坏账准备计提是否充分
综上，公司长账龄应收账款主要是由于预留质保金、业主按照合同约定收款
进度支付工程款以及业主决算、拨付工程款手续繁琐等原因，且主要客户为政府
机构及国有企业，当地财政情况各有不同，无重大信用风险，不存在后续无法收
回的风险，相关坏账准备计提充分。同时，公司建立了工程款催收机制，积极落
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实催收责任，同时纳入绩效考核体系。
另外，按照同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例、合同资产减值计提
比例的中位值模拟测算，对公司财务数据不存在重大影响，满足向不特定对象发
行可转换公司债券的发行条件。
三、核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对问题 1 相关事项，申报会计师主要履行了如下核查程序：
1、了解公司销售和收款相关的内部控制制度，获取并查阅了主要客户的合
同、结算模式、信用政策等；
2、获取公司的应收账款坏账准备计提政策，并与同行业可比公司进行对比，
评价发行人的应收账款坏账准备的计提政策是否谨慎合理；
3、获取应收账款明细表，结合营业收入变动情况分析应收账款余额变动的
合理性；
4、获取报告期应收账款账龄分析表，并将账龄结构与同行业可比公司进行
对比；
5、针对报告期各期前十大客户执行销售收入细节测试，占各期营业收入比
重分别为 46.49%、57.92%和 44.24%，并针对报告期内的交易金额及往来余额执
行函证程序；
6、针对报告期各期前十大客户执行了走访、函证等核查程序，访谈客户相
关业务主管人员，了解发行人与主要客户合作情况及其生产、经营和交易情况，
分析发行人应收账款是否存在减值风险；
7、获取公司各期末应收账款期后回款金额及其占比情况，结合期后回款情
况分析应收账款的坏账准备计提标准的合理性以及坏账计提的准确性；
8、核查发行人报告期内主要客户的资质、所在地区的财政状况、偿债能力
等情况，同时，查询同花顺债券违约信息；
9、核查主要海外客户所在国家的经济发展状况、主要工程项目、信用政策
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及回款情况等；
10、获取发行人截至 2022 年末、账龄 3 年以上的应收账款余额明细，并结
合信用政策、期后回款、所在地财政情况等，逐项分析大额未收回款项是否存在
后续无法收回的风险；
11、获取发行人截至 2022 年末、账龄 3 年以上的大额长账龄应收账款对应
的项目施工合同、项目交工证书和竣工决算审计报告以及项目累计回款明细等，
结合交工时间、竣工决算审计时间，逐项分析大额长账龄应收账款是否存在后续
无法收回的风险，同时获取部分项目长期未完成竣工决算审计的说明；
12、查询上市公司关于工程项目缺陷责任期、质量保证金支付条款以及工程
款支付条款有关案例，并与发行人进行对比；
13、了解发行人单项计提坏账准备会计政策，并查询同行业可比上市公司情
况并与发行人进行对比；
14、按照同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例的中位值模拟测算对公
司财务数据和发行条件的影响。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
1、公司应收账款坏账准备计提标准系综合考虑客户质量及其信用情况、业
务性质、回款周期、历史坏账准备计提比例以及一贯性原则等因素确定，具备合
理性，且报告期内应收账款坏账准备计提的会计政策未进行调整，具有一致性，
不存在利用会计政策、会计估计调节业绩的情况，坏账准备计提充分；
2、公司长账龄应收账款主要是由于预留质保金、业主按照合同约定付款进
度支付工程款以及业主决算、拨付工程款手续繁琐等原因，且主要客户为政府机
构及国有企业，当地财政情况各有不同，无重大信用风险较，不存在后续无法收
回的风险，相关坏账准备计提充分。
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（本页无正文，为中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）《关于龙建路桥股份
有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复》之签
字盖章页）
签字注册会计师：
王 栋 吴 枫
中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
二〇二三年 月 日
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