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            关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告


       一、外汇套期保值业务情况概述
    1、投资目的：为有效防范公司及其子公司进出口业务中面临的汇率风险，
降低汇率波动对公司成本控制和经营业绩造成的不利影响，在保证日常营运资金
需求的情况下，公司及其子公司将开展外汇套期保值业务。本次投资不会影响公
司主营业务的发展，公司及其子公司资金使用安排合理。
    2、交易金额：根据公司资产规模及日常经营业务需求，公司及其子公司拟
开展外汇套期保值业务，预计动用交易保证金和权利金上限不超过人民币 1,000
万元或等值外币，额度使用期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行
再投资的相关金额）不超过 20,000 万人民币或等值外币，有效期内可循环使用。
    3、交易场所：经国家外汇管理局和中国人民银行批准，具有外汇套期保值
交易业务经营资格的银行等金融机构。
    4、投资方式：公司及其子公司的外汇套期保值业务仅限于实际业务发生的
外币币种。公司及其子公司进行外汇套期保值业务包括远期业务、掉期业务（货
币掉期、利率掉期）、互换业务（货币互换、利率互换）、期权业务（外汇期权、
利率期权）等及以上业务的组合。
    结合日常业务及投融资需要，公司及其子公司拟开展的产品主要为外汇套期
保值产品，该类产品风险等级较低。
    5、投资期限：自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日内有效。
    6、资金来源：公司及其子公司使用一定比例的银行授信额度或自有资金作
为保证金，不涉及募集资金。
    7、董事会授权董事长或相关授权人士在上述额度范围内负责具体签订（或
逐笔签订）套期保值业务相关协议及文件。
       二、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
    公司及其子公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具
降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有必要
性。
    公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务的操作规
范、审批权限、内部操作流程、信披隔离措施、内部风险管理进行了科学的规定，
并配备了专门人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展外汇套期保
值业务具有可行性。
    同时，公司规定了进行外汇套期保值交易必须基于公司的外汇收支预测，外
汇套期保值业务的交割期间需与公司业务的实际执行期间相匹配。
    公司及其子公司通过开展外汇套期保值，能够在一定程度上规避外汇市场的
风险，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，提高外汇资金使用效率，增强财
务稳健性。
    三、外汇套期保值业务的风险分析
    外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响。
公司及其子公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不
进行以投机为目的的外汇交易。公司及其子公司所有外汇套期保值业务均以规避
和防范汇率风险为目的，以正常生产经营为基础，与正常合理的经营业务背景下
的收付款时间相匹配，不会对公司及其子公司的流动性造成重大不利影响。
    同时，外汇套期保值业务也会存在一定风险：
    1、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的
差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，
至到期日重估损益的累计值等于交易损益。公司及其子公司外汇衍生品交易将遵
循套期保值原则，不做投机性套利交易。
    2、流动性风险：不合理的外汇衍生品的购买安排可能引发公司资金的流动
性风险。外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，适
时选择合适的外汇衍生品，适当选择净额交割衍生性商品，可保证在交割时拥有
足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。
    3、履约风险：不合适的交易对方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履约
风险。公司及其子公司开展外汇衍生品的交易对方均为信用良好且与公司及其子
公司已建立长期业务往来的金融机构，履约风险低。
    4、其他风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款可能
造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
    四、公司对外汇套期保值业务的风险控制措施
    1、公司及其子公司开展的外汇衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的
外汇衍生产品，且该类外汇衍生产品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方
面相互匹配，以遵循公司及其子公司谨慎、稳健的风险管理原则。
    2、公司及其子公司进行外汇衍生品交易业务只允许与经国家外汇管理局和
中国人民银行批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构进行交易，不
得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。
    3、公司已建立《外汇套期保值业务管理制度》，并对相应业务的操作原则、
人员配备、审批权限、业务流程、信息隔离、风险管理等方面进行明确规定（子
公司开展外汇套期保值相关业务时参照公司的《外汇套期保值业务管理制度》执
行）。
    五、外汇套期保值业务相关会计处理
    公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会
计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《企
业会计准则第39号——公允价值计量》相关规定及其指南，对外汇套期保值业务
进行相应的核算和披露。
    六、外汇套期保值业务对公司的影响
    公司及其子公司开展外汇套期保值业务是为了规避和防范汇率波动风险，符
合公司利益，不存在损害公司及全体股东，尤其是中小股东利益的情形。
    七、公司开展外汇套期保值业务的可行性分析结论
    公司及其子公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具
降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有充分
的必要性。公司已根据相关法律法规的要求制订了《外汇套期保值业务管理制度》，
通过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司及其子公司从事外汇套期保值业
务制定了具体操作规程，公司及其子公司开展外汇套期保值业务是以具体经营业
务为依托，在保证正常生产经营的前提下开展的，具有必要性和可行性。
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                                                      2024 年 10 月 28 日