中证鹏元资信评估股份有限公司
                                             中证鹏元公告【2024】479 号



中证鹏元关于关注广东宝莱特医用科技股份有限公司收到
    监管警示函、2024 年三季报业绩亏损等事项的公告


    中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对广
东宝莱特医用科技股份有限公司（以下简称“宝莱特”或“公司”，

股票代码：300246.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托
关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行

为独立、客观、公正的关联关系。
                                           上一次评级结果
债券简称   上一次评级时间
                                主体等级     债项等级       评级展望
宝莱转债   2024 年 6 月 27 日     AA-            AA-          稳定

    根据公司于 2024 年 10 月 24 日发布的《广东宝莱特医用科技股

份有限公司关于“宝莱转债”回售的公告》，公司股票自 2024 年 9

月 4 日至 2024 年 10 月 24 日连续三十个交易日的收盘价低于当期“宝

莱转债”转股价格（24.02 元/股）的 70%，且“宝莱转债”处于最后

两个计息年度，“宝莱转债”的有条件回售条款生效。回售申报期为

2024 年 10 月 30 日至 2024 年 11 月 5 日。

    根据公司于 2024 年 10 月 25 日发布的《广东宝莱特医用科技股

份有限公司关于公司及相关责任人员收到广东证监局警示函的公

告》，中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）

                                   1
对公司、燕金元、许薇采取出具警示函措施的决定，主要系查明公司

存在如下违规行为：1、部分医疗器械贸易业务收入确认会计处理不

准确;2、部分销售退回未及时冲减收入;3、个别在建工程未及时转入

固定资产并计提折旧;4、对部分子公司商誉减值测试时指标预测缺乏

合理依据;5、公司内部控制不规范。同日，深圳证券交易所因上述事

项对公司出具监管函。

    根据公司于 2024 年 10 月 28 日发布的《广东宝莱特医用科技股

份有限公司 2024 年第三季度报告》，公司 2024 年前三季度实现营业

收入 8.08 亿元，同比下降 15.15%，归属于上市公司股东的净利润为

亏损 1,364.05 万元，同比下降 121.22%。本期业绩亏损的主要原因

是受医药集采政策等因素影响市场竞争加剧，营业收入与销售毛利率

同步下滑，子公司苏州君康医疗科技有限公司（以下简称“苏州君康”）

仍未扭亏，继续拖累公司利润。

    根据公司于 2024 年 10 月 28 日发布的《广东宝莱特医用科技股

份有限公司关于调整募集资金内部投资结构、部分募投项目投资内容

等事项的公告》，“宝莱转债”募投项目“宝莱特血液净化产业基地

项目”调整产能规模，增加 400 万人份血液透析干粉产能，原由苏州

君康实施的募投项目增加原材料生产设备（纺丝线及配套设备）投入，

“宝莱特血液净化研发中心项目”新增血液净化工程中心建设、CRRT

的研发设备、血浆分离器的研发设备，相应增加临床费用。根据上述

调整，公司募集资金投入金额作出相应调整，将“血液净化产业基地

项目”募集资金投入金额由 32,000.00 万元调整为 30,000.00 万元；
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“血液净化研发中心项目”募集资金投入金额由 3,500.00 万元调整

为 5,500.00 万元。

    经与公司了解，医药集采政策仍对市场竞争及产品价格形成负面

影响，苏州君康由亏转盈尚需时日，公司会计处理准确性与内部控制

有待完善。考虑到公司在手订单未来逐步放量，资金储备对短期债务

有效覆盖，上述事项目前尚未对公司经营、财务和信用状况产生重大

不利影响。
    综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为 AA-，
评级展望维持为稳定，“宝莱转债”信用等级维持为 AA-，评级结果

有效期为 2024 年 11 月 1 日至“宝莱转债”存续期。中证鹏元将持续
跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“宝莱转债”信用

等级可能产生的影响。

    特此公告。



                           中证鹏元资信评估股份有限公司
                                      二〇二四年十一月一日




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附表       本次评级模型打分表及结果
评分要素       评分指标                  指标评分        评分要素      评分指标                      指标评分
               宏观环境                            4/5                 初步财务状况                       6/9
               行业&运营风险状况                   5/7                      杠杆状况                      8/9
 业务状况                                                 财务状况
                   行业风险状况                    5/5                      盈利状况                       弱
                   经营状况                        4/7                 流动性状况                         5/7
业务状况评估结果                                   5/7   财务状况评估结果                                 6/9
               ESG 因素                                                                                     0
调整因素       重大特殊事项                                                                                 0
               补充调整                                                                                     0
个体信用状况                                                                                              aa-
外部特殊支持                                                                                                0
主体信用等级                                                                                              AA-
注：（1）本次评级采用评级方法模型为:工商企业通用信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、
外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2022V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。




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