中信建投证券股份有限公司
关于
深圳市骏鼎达新材料股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构
二〇二四年三月
保荐人出具的上市保荐书
保荐机构及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人艾立伟、温杰根据《中华人
民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称
《证券法》）等有关法律、法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚
实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐
书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
3-1-3-1
保荐人出具的上市保荐书
目 录
释 义............................................................................................................................ 3
一、发行人基本情况.................................................................................................... 6
二、发行人本次发行情况.......................................................................................... 21
三、本次证券发行上市/转板的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联
系地址、电话和其他通讯方式.................................................................................. 22
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...................... 24
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项.......................................................... 25
六、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明...................................... 26
七、保荐机构关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以
及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...................................... 26
八、保荐机构关于本次证券上市是否符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
上市条件的说明.......................................................................................................... 33
九、持续督导期间的工作安排.................................................................................. 35
十、保荐机构关于本项目的推荐结论...................................................................... 36
3-1-3-2
保荐人出具的上市保荐书
释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
简称 指 释义
保荐人、保荐机构、主承
指 中信建投证券股份有限公司
销商、中信建投证券
发行人、公司、股份公司、
指 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司
深圳骏鼎达
新余博海 指 新余博海投资合伙企业（有限合伙）
新余骏博 指 新余骏博企业管理合伙企业（有限合伙）
东莞骏鼎达 指 东莞市骏鼎达新材料科技有限公司
昆山骏鼎达 指 昆山骏鼎达电子科技有限公司
武汉分公司 指 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司武汉分公司
公司股东大会、股东大会 指 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司股东大会
公司董事会、董事会 指 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司董事会
公司监事会、监事会 指 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司监事会
发行人会计师、审计机构、
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
天健
发行人律师、华商 指 广东华商律师事务所
Aptiv PLC 及其同一集团下的分子公司，纽约证券交易所上
安波福 指 市公司，总部位于爱尔兰，全球领先的汽车零部件制造商
之一
Gates Industrial Corporation PLC 及其同一集团下的分子公
盖茨工业 指 司，纽约证券交易所上市公司，总部位于美国，是全球领
先的流体管路及动力传输解决方案制造商之一
Sumitomo Electric Industries, Ltd.，住友电气工业株式会社及
住友电工 指 其同一集团下的分子公司，东京证券交易所上市公司，总
部位于日本，是全球知名的汽车线束和电线制造商
中国中车集团有限公司及其同一集团下的分子公司，是提
中车集团 指
供轨道交通装备产品的大型中央国有企业
株洲中车时代电气股份有限公司，上海证券交易所、香港
时代电气 指
联交所上市公司，股票代码 688187.SH、3898.HK
TE Connectivity Ltd 及其同一集团下的分子公司，纽约证券
泰科电子 指 交易所上市公司，总部位于瑞士，是全球领先的电子组件、
网络解决方案、特种产品及海底通讯系统供应商之一
比亚迪股份有限公司及其分子公司，深圳证券交易所、香
比亚迪 指
港联交所上市公司，证券代码 002594.SZ、1211.HK
Molex LLC 及其同一集团下的分子公司，总部位于美国，
莫仕 指
是全球领先的电子连接系统提供商之一
Federal-Mogul，辉门公司及其同一集团下的分子公司，总
辉门 指
部位于美国，是一家全球性汽车零配件制造供应商
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保荐人出具的上市保荐书
简称 指 释义
Delfingen Industry，德芬根公司及其同一集团下的分子公
德芬根 指 司，泛欧证券交易所上市公司，总部位于法国，是全球汽
车线束保护、流体管路的领先企业之一
Relats, S.A.，瑞纳智公司及其同一集团下的分子公司，总部
瑞纳智 指 位于西班牙，是耐高温、耐高压绝缘套管、机械保护套管、
降噪、电磁辐射保护部件的生产商
《公司章程》 指 《深圳市骏鼎达新材料股份有限公司章程》及历次修订稿
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《首次公开发行股票注册管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》
《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规
《申报及推荐暂行规定》 指
定（2022 年修订）》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
财政部 指 中华人民共和国财政部
国家工信部、工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-6 月
2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31
报告期各期末 指
日、2023 年 6 月 30 日
本次拟向社会公众公开发行 1,000.00 万股人民币普通股的
本次发行、本次公开发行 指
行为
高分子材料是以高分子化合物为基体构成的材料，包括塑
高分子材料 指
料、树脂、纤维、橡胶等
通过化学或物理的方法提高普通树脂材料的性能，使之符
改性材料 指
合特殊性能要求的材料
一种高分子改性保护材料的制成品，主要以聚酯（PET）、
尼龙（PA）、聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）等树脂材料为基
功能性保护套管 指 础，辅以树脂材料配方设计，通过纺丝、编织、纺织、挤
出、复合、定型等工艺加工成型，对线束系统、流体管路
等零部件起安全防护作用
树脂材料通过单孔喷丝头挤出所制得的支数较小的单根长
单丝 指
丝
复丝 指 树脂材料通过多孔喷丝头挤出所制得的多根长丝束
聚酰胺，具有良好的力学性能、耐热性、耐磨性及自润滑
PA、尼龙 指 性，摩擦系数低，易于加工，常用于纺丝、管材和工程塑
料等领域
聚丙烯，透明度高、质量轻，具有优良的耐化学性、耐热
PP 指
性及电气绝缘性，常用于纤维及管材制品等领域
聚乙烯，无臭、无毒，具有优良的耐低温性、化学腐蚀性
PE 指
及电气绝缘性，常用于电线电缆、薄膜、管材等领域
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保荐人出具的上市保荐书
简称 指 释义
聚对苯二甲酸乙二醇酯，具有优良的耐气候性、耐摩擦性
PET、聚酯 指
和尺寸稳定性，常用于纺丝、薄膜和工程塑料等领域
一种具有特殊性能的添加剂，具有提高高分子材料性能和
改性助剂、功能助剂 指
改善制品加工性等特性
一种通过将纤维材料按一定的规律互相交织或钩连生产出
编织 指
伸缩网状制品的加工工艺
一种通过将纤维材料按经纬结构连接成不可伸缩的织物制
纺织 指
品的加工工艺
一种用超声波焊接、车缝等方法将两种或两种以上特性不
复合 指
同的材料优化组合成新制品的加工工艺
一种将高分子材料熔融后通过挤压作用使其经过具有一定
挤出 指
形状的模具形成具有恒定截面形状的型材产品的加工工艺
利用屏蔽材料阻止高频电磁场在空间传播，保证电子设备
电磁屏蔽 指
既不干扰其他设备，也不受其他设备的影响
抗 UV 性 指 防止紫外线（Ultraviolet，UV）引起材料光老化的性能
中国合格评定国家认可委员会（China National Accreditation
CNAS 指 Service for Conformity Assessment）的简称，获得其认可表
明具备按照其规定开展检测和校准服务的技术能力
国 际 标 准 化 组 织 （ International Organization for
Standardization）的简称，其制定的标准包括①ISO9001，
ISO 指 即质量管理体系认证标准；②ISO14001，即环境管理体系
规范及使用指南；③ISO6722-1 主要明确道路车辆用铜芯电
线的测试方法等
国际汽车推动小组（International Automotive Task Force）为
IATF16949 指
国际汽车行业制定的特定质量管理体系技术规范
美国保险商试验所（Underwriter Laboratories Inc.）的简称，
UL 指 产品通过 UL 认证表明其阻燃、耐温等性能获得了 UL 公司
的认证
梅赛德斯-奔驰公司（Mercedes-Benz Company）制定的标准
MBN LV312-3 指
之一，明确了汽车线束保护系统的测试方法
大众汽车（Volkswagen AG）制定的汽车标准之一，明确了
TL52668 指
耐磨软管的技术要求和测试方法
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数
点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
3-1-3-5
保荐人出具的上市保荐书
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 深圳市骏鼎达新材料股份有限公司
英文名称 Shenzhen Jdd Tech New Material Co., Ltd
住所 深圳市宝安区沙井街道民主西部工业园 E 区 2 栋工业厂房
法定代表人 杨凤凯
注册资本 3,000 万元
统一社会信用代码 9144030076637564XH
有限公司成立日期 2004 年 9 月 8 日
股份公司成立日期 2015 年 8 月 28 日
邮政编码 518104
电话号码 0755-33666001
传真号码 0755-36653251
互联网网址 http://www.jddtech.com.cn/
电子邮箱 ir@jddtech.com
负责信息披露和投资者关
证券部
系部门
负责人 刘亚琴
联系电话 0755-36653229
（二）发行人主营业务、核心技术、研发水平
1、主营业务
公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品
包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、
通讯电子等多元领域。公司主要产品凭借良好的耐温性、抗 UV 性、阻燃性、耐
化学腐蚀性等性能，对各大领域的线束系统、流体管路等提供耐磨、隔热、防撞
击、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防护作用。
公司拥有优质的客户资源，直接客户主要为终端主机厂上游的零部件供应
商，包括安波福、住友电工、比亚迪、盖茨工业、时代电气、泰科电子等，产品
最终应用于上汽通用、东风本田、广汽本田、东风日产、长安汽车、长城汽车、
比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、特斯拉、广汽埃安等汽车厂商，卡特
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保荐人出具的上市保荐书
彼勒、三一重工等工程机械厂商，中车集团为代表的轨道交通车辆厂商，莫仕、
特发信息等通讯电子厂商。公司经过多年的技术积累和市场开拓，凭借自身的产
品和服务优势，与上述知名终端品牌商、零部件供应商建立了良好的合作关系，
并取得多家合资品牌和国内自主品牌终端主机厂的认证，是国内少数同时进入国
产、合资与外资品牌主机厂供应链体系的功能性保护套管企业之一，逐步提高了
细分领域的国产化水平。
公司是国家高新技术企业和第一批工信部专精特新“小巨人”企业，已建立
一支研发经验丰富、梯队结构合理的技术研发团队，能够快速响应客户的研发、
设计需求。公司已先后取得 25 项境内发明专利权、1 项境外发明专利权以及 112
项境内实用新型专利权。公司具备较强的供应链管理能力，不断提升整体生产运
营效率。公司具备完善的质量管理体系，先后通过了 ISO9001、IATF16949 和
ISO14001 等国内外管理体系认证。
自成立以来，公司主营业务未发生变化。
2、核心技术
公司是国家级高新技术企业、第一批工信部专精特新“小巨人”企业，拥有
CNAS 认可实验室，具备良好的技术积累。公司的核心技术主要来源于自主研发，
主要产品均有相关专利及非专利技术支持，具体如下：
（1）材料配方开发
序 对应专利/专
配方名称 技术先进性和具体表征 技术来源 产品类别
号 有技术
本技术通过选用聚酯树脂为基材，
并对成核剂、抗氧剂、阻燃剂等功
能助剂进行适配性筛选，通过系统
聚酯材料
性的共混复配研究，同时结合单丝 功能性单
1 的耐磨改 自主研发 技术秘密
冷却、牵引拉伸和热定型工艺技 丝
性技术
术，来提升单丝材料的耐磨性能；
制备的单丝具有良好的耐磨、耐温
性及阻燃等特性
本技术通过选用尼龙树脂为基材，
并对润滑剂、扩链剂、抗氧剂、阻
尼龙材料 燃剂等功能助剂进行适配性筛选，
功能性单
2 的耐磨改 同时结合单丝的冷却、牵引拉伸和 自主研发 技术秘密
丝
性技术 热定型工艺技术，来提升单丝材料
的耐磨性能；制备的尼龙单丝具有
良好的耐磨、耐温、阻燃等特性
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保荐人出具的上市保荐书
序 对应专利/专
配方名称 技术先进性和具体表征 技术来源 产品类别
号 有技术
发明专利
本技术通过对聚酯材料与阻燃剂
ZL20211096
聚酯单丝 的筛选，设计共混工艺路线，并结
功能性单 8024.6 阻燃
3 的阻燃改 合单丝拉伸工艺过程中的阻燃涂 自主研发
丝 单丝的制备
性技术 覆技术，使单丝表面形成阻燃膜，
方法以及阻
制备的单丝阻燃性能更优
燃单丝等
本技术通过对聚酯材料与阻燃剂
的筛选，并对膦系阻燃剂进行细化
和表面处理，成功解决了膦系阻燃
聚酯复丝
剂在复丝纺丝可纺性差的难题，研
4 的阻燃改 自主研发 纺织套管 技术秘密
发的阻燃复丝不仅阻燃剂添加量
性技术
少，而且制备的阻燃复丝的阻燃性
更优异，并对复丝的耐温及抗水解
等性能影响较小
本技术通过选用均聚聚丙烯为基
聚丙烯材 材，研究聚合物接枝硅系增韧剂和
5 料的耐温 多种主辅抗氧剂的作用，并优化配 自主研发 挤出套管 技术秘密
改性技术 方工艺，整体提升了材料的耐温性
能和阻燃性能
针对户外用聚丙烯材料抗 UV（紫
外）能力差的问题，对屏蔽剂、吸
聚丙烯材 收剂、猝灭剂、自由基捕获剂等抗
料 的 抗 紫外助剂和阻燃剂、抗氧剂、增韧
6 自主研发 挤出套管 技术秘密
UV 改 性 剂进行适配性筛选，并通过优化挤
技术 出工艺技术，制备的聚丙烯材料具
有良好的抗 UV 能力及阻燃等性
能
发明专利
通过对有机硅抗菌防霉助剂的研
ZL20221030
尼龙挤出 究与筛选，设计独特的分散及偶联
6647.1 一种
套管的防 配方改性技术方案，提升防霉抗菌
7 自主研发 挤出套管 防霉增强尼
霉菌改性 效率的同时，增强了尼龙材料的刚
龙 6 母料及
技术 性，制备的尼龙挤出套管防霉抗菌
其制备方法
性能更优越
等
注：上表中的序号 7 核心技术对应的发明专利“ZL202210306647.1 一种防霉增强尼龙 6 母
料及其制备方法等”已收到国家知识产权局发出的《无效宣告请求受理通知书》，目前处于
审查阶段，相关专利权仍处于有效状态
（2）产品结构设计和成型
序
技术名称 技术先进性和具体表征 技术来源 产品类别 对应专利
号
本技术通过选用自研的高倍收缩 发明专利
耐磨保护 PE 单丝与阻燃纤维材料，并设计 ZL201410828
产品结构 合理的制造工艺及后处理浸涂工 879.9 -热收
1 自主研发 纺织套管
和制造技 艺，制备径向比为 2:1 的收缩套 缩结构、套
术 管，此套管对于管路的弯折部位 管、保护带及
具有良好的保护效果，产品的耐 热收缩结构
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保荐人出具的上市保荐书
序
技术名称 技术先进性和具体表征 技术来源 产品类别 对应专利
号
磨指标已达到 TL52668 标准要求 生产方法等
本技术设计内层和外层双收缩结
构，通过预设的花链排列和穿综
发明专利
方式纺织获得的连接双层结构，
ZL201910736
2 内层和外层可以结合应用工况和 自主研发 纺织套管
587.5-热缩保
功能的要求，设计不同的材料，
护套管等
如耐磨、动态切割、防撞击、保
温、屏蔽等功能
本技术通过对胶粘剂的粘性、弹
性和耐热指标综合研究，使用乳 发明专利
液共聚和接枝改性的方法，研究 ZL202110937
出同时具有耐热性高、回弹性好 823.7-水溶性
3 自主研发 编织套管
和对聚酯材料具有高粘结性的胶 胶粘剂及其
粘剂，将其用于编织套管产品上， 制备方法、编
起到防散口和好装配的作用，拓 织网管等
展了胶粘剂的应用领域
本技术设计研发一种自锁式的开 发明专利
口波纹管，套线后产品可以自动 ZL201710333
通过内外边的锁合结构自锁住， 911.X-一种
4 自主研发 挤出套管
减少了缠胶带的工序，既提高了 平滑锁合式
下游客户端的安装效率，同时也 波纹管及其
降低了整体安装成本 制作方法等
本技术设计出的螺旋型自卷式套 发明专利
管产品，具有自卷式套管的轻质、 ZL202110806
柔软、耐磨、耐温、阻燃及安装 598.3-一种带
5 方便等特点，杜绝了线束安装护 自主研发 纺织套管 状料自卷热
套后弯曲时开口、缝隙造成线束 定型的螺旋
裸露的问题，增强了对线束的保 自卷管的生
护 产方法等
本技术针对隔热保护套管材料和
工艺研究，设计内层织物结构，
外层隔热绝缘的高弹、抗撕裂热 发明专利
塑性树脂材料；采用可连续扩充 ZL202011628
6 自主研发 挤出套管
真空热定型工艺，将织物与外层 579.8-管材的
隔热保护 热塑性树脂挤出复合，制备的产 制备方法等
产品结构 品具有高弹、耐热、绝缘、隔热
和制造技 的功能
术 通过对高分子材料的热导率、环
境适应性及制造可加工性的研 发明专利：
究，设计外层热反射、内层绝热 ZL202011302
7 自主研发 复合套管
的多层复合结构，经过特殊工艺 567.6-隔热垫
制造的隔热产品，能有效地减少 等
热冲击对被保护件的热损伤
本技术通过对高强复丝及单丝材
防撞击保 发明专利
料的筛选，设计研发多层结构、
护产品结 ZL202080000
8 并预设缓冲层和预警层，设计特 自主研发 纺织套管
构和制造 263.6-保护管
殊纺织定型处理制造工艺，实现
技术 等
柔韧、防撞击、开口自卷结构的
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保荐人出具的上市保荐书
序
技术名称 技术先进性和具体表征 技术来源 产品类别 对应专利
号
设计，为高压线束提供优良的防
撞击保护作用，防撞击性能达到
MBN LV312-3 E 等级
本技术通过对传感器、连接器等
功能部件的应用工况的研究与分
发明专利
析，设计多层材料复合闭口定位
ZL202111105
结构，内层设置弹性层及增加触
797.8- 一种
9 感传感器模块，并且设置偏移判 自主研发 复合套管
具有自定位
断模块，实现偏移预警、自定位
功能的保护
功能保护套管，为线束传感器、
套管等
连接器等功能性部件提供了很好
的防撞击保护作用
通过对屏蔽效能与可加工性的研
究，采用金属丝与纤维的包覆混
发明专利
屏蔽保护 合结构设计应用，规避了金属丝
ZL201310584
产品结构 可织造性问题，同时提升了导电
10 自主研发 纺织套管 056.1 -自卷
和制造技 性和屏蔽覆盖率等优点，相比于
式屏蔽套管
术 纬向没有导电材料的屏蔽效能提
等
升约 3 倍，赋予了自卷式屏蔽套
管更高效的屏蔽效果
注：1、上表中的序号 7、10 两项核心技术对应的发明专利“ZL202011302567.6-隔热垫”和
“ZL201310584056.1-自卷式屏蔽套管”经国家知识产权局审查并宣告全部无效。根据《中
华人民共和国专利法》（2020 年修正）第 46 条第 2 款的相关规定，自收到无效宣告请求审
查决定书之后 3 个月内，当事人对决定结果不服的可向北京知识产权法院起诉。从起诉提起
之日至最终判决期间，涉及的专利无效宣告请求审查决定书不生效。针对上述 2 项发明专利
被宣告全部无效的审查决定，公司已于 2023 年 6 月 29 日通过北京法院电子诉讼平台向北京
知识产权法院提起行政诉讼。公司于 2023 年 9 月 26 日收到北京知识产权法院作出的《行政
判决书》（（2023）京 73 行初 11798 号），判决驳回公司针对上述第 10 项专利的诉讼请求，
就该等事宜，公司已于 2023 年 10 月 10 日提起上诉，截至本上市保荐书签署日，该诉讼尚
处于审理过程中。公司于 2024 年 2 月 28 日收到北京知识产权法院作出的《行政判决书》
（（2023）京 73 行初 11214 号），判决驳回公司针对上述第 7 项专利的诉讼请求，就该等事
宜，公司已于 2024 年 2 月 29 日提起上诉；2、上表中的序号 9 核心技术对应的发明专利
“ZL202111105797.8- 一种具有自定位功能的保护套管等”已收到国家知识产权局发出的
《无效宣告请求受理通知书》，目前处于审查阶段，相关专利权仍处于有效状态
3、研发水平
公司为国家高新技术企业和第一批工信部专精特新“小巨人”企业，已建立
一支研发经验丰富、梯队结构合理的技术研发团队，能够快速响应客户的研发、
设计需求，公司先后取得 25 项境内发明专利权、1 项境外发明专利权以及 112
项境内实用新型专利权。报告期内发行人持续加大研发投入，保证了各研究项目
的顺利开展，研发费用及占营业收入的比例情况如下：
3-1-3-10
保荐人出具的上市保荐书
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 1,235.03 2,251.39 1,965.13 1,387.99
营业收入 26,629.91 52,214.83 46,660.56 32,597.50
研发费用占营业收入的
4.64% 4.31% 4.21% 4.26%
比例
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
流动资产 39,439.27 36,903.95 30,934.56 27,782.23
非流动资产 28,163.34 23,340.15 18,207.86 7,582.34
资产总额 67,602.61 60,244.10 49,142.42 35,364.57
流动负债 10,610.53 7,887.85 8,370.08 5,579.84
非流动负债 1,097.61 1,590.59 1,472.77 381.24
负债总额 11,708.14 9,478.44 9,842.85 5,961.09
所有者权益合计 55,894.47 50,765.66 39,299.57 29,403.48
归属于母公司所有者权
55,894.47 50,765.66 39,299.57 29,403.48
益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 26,629.91 52,214.83 46,660.56 32,597.50
营业成本 15,409.27 29,606.96 25,214.06 16,707.62
营业利润 5,819.37 12,782.38 11,514.64 8,404.13
利润总额 5,806.01 12,760.43 11,459.09 8,251.14
净利润 5,104.58 11,421.23 9,854.81 7,062.51
归属于母公司所有者的
5,104.58 11,421.23 9,854.81 7,062.51
净利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 4,976.88 11,018.41 9,496.89 6,641.67
利润
3-1-3-11
保荐人出具的上市保荐书
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
2023 年
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-6 月
经营活动产生的现金流量净额 5,497.29 7,917.82 6,783.41 6,678.77
投资活动产生的现金流量净额 -3,096.69 -7,979.38 -8,000.91 -4,232.79
筹资活动产生的现金流量净额 242.45 -1,985.47 -756.85 -1,080.00
现金及现金等价物净增加额 2,835.93 -1,700.25 -2,224.19 1,081.23
4、主要财务指标
2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目
/2023.06.30 /2022.12.31 /2021.12.31 /2020.12.31
流动比率（倍） 3.72 4.68 3.70 4.98
速动比率（倍） 2.90 3.52 2.88 4.18
资产负债率（合并口径） 17.32% 15.73% 20.03% 16.86%
资产负债率（母公司） 15.38% 17.83% 17.68% 19.75%
归属于发行人股东的每股净资产（元/股） 18.63 16.92 13.10 9.80
应收账款周转率（次） 2.82 3.27 3.88 3.23
存货周转率（次） 3.28 3.53 4.26 3.98
息税折旧摊销前利润（万元） 7,207.84 14,760.44 12,805.34 9,179.66
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 1.83 2.64 2.26 2.23
每股净现金流量（元/股） 0.95 -0.57 -0.74 0.36
注 1：上述指标中，除特别注明外，其他均为合并报表指标。2023 年 1-6 月应收账款周
转率、存货周转率为年化后数据。
注 2：上述指标的计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=速动资产/流动负债；
资产负债率=总负债/总资产；
归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末股本总额；
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
存货周转率=营业成本/存货平均余额；
息税折旧摊销前利润=合并利润总额+利息费用+折旧+摊销；
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额。
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（四）发行人存在的主要风险
1、与发行人相关的风险
（1）创新风险
公司主要从事高分子改性保护材料的设计、研发、生产和销售，广泛应用于
汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等各大领域。随着新能源汽车等下游应用
场景更新迭代，公司需要不断研发新技术、新工艺和新产品，以满足下游客户各
式各样的具体需求，因此，对公司高分子改性保护材料的配套设计研发能力、生
产工艺水平、产品品质及快速供货能力等要求也越来越高。
但创新创造存在一定的不确定性，若公司在技术创新、新品研发和客户协同
方面不达预期，从而不能满足下游行业的发展需要，将对公司经营产生重大不利
影响，因此，公司面临技术创新与产品开发风险。
（2）下游客户经营情况恶化的风险
公司经过多年发展，已陆续进入多家境内外汽车、工程机械、轨道交通、通
讯电子等行业中知名终端主机厂的供应链体系，积累了优质的客户资源，报告期
内，公司主要客户的经营情况良好。此外，报告期内公司前五大客户占比分别为
16.88%、16.29%、20.42%和 24.14%，客户较为分散，受单一客户经营情况恶化
的不利影响风险较低。
然而，未来若单一客户销售额占比较大且客户出现经营情况不利变化，或者
由于宏观经济形势、行业景气程度、全球公共卫生事件等因素影响，客户经营发
生系统性风险，公司应收账款回款和经营业绩仍可能受到不利影响。
（3）原材料价格上涨或不能及时供应的风险
公司主要原材料树脂材料、复丝等均需要对外采购。材料成本是公司产品主
要的成本组成部分，报告期内占主营业务成本的比重分别为 60.08%、61.54%、
61.42%和 60.40%。报告期内，受上游石油价格波动等因素影响，公司原材料价
格存在波动，未来若主要原材料价格大幅上涨，则将可能对公司的经营造成不利
影响。此外，若供应商未能按照约定的时间向公司交付采购的原材料，将可能影
响公司的生产销售计划，亦将对公司的生产经营产生不利影响。
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假设报告期内原材料的采购单价分别上涨 5%和 10%，在其他因素不变的情
况下，公司利润总额的变动情况如下：
利润总额变动测算
原材料价格
上涨幅度 2023 年
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
1-6 月
变动金额（万元） -465.33 -909.19 -775.80 -501.86
5%
变动幅度 -8.01% -7.13% -6.77% -6.08%
变动金额（万元） -930.67 -1,818.38 -1,551.60 -1,003.71
10%
变动幅度 -16.03% -14.25% -13.54% -12.16%
（4）人力资源风险
公司的生产运营需要研发、销售、生产、管理等各个领域的专业人才。稳定、
充沛、经验丰富的人力资源是公司可持续发展的关键因素。公司在经营过程中面
临员工流失、劳动力成本不断提升、无法招募到满足公司经营需要的专业人才等
人力资源风险。上述单一或者多个风险的出现将对公司的经营造成不利影响。
（5）核心技术泄漏风险
公司的主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，并基于
自主研发的核心技术开展生产经营活动。报告期内，公司核心技术对应产品收入
占主营业务收入的比例分别为 85.45%、85.09%、85.42%和 83.96%。
如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力等原因
导致核心技术泄密，公司的竞争优势可能受到损害，并对公司生产经营带来不利
影响。
（6）租赁房产瑕疵风险
报告期内，公司经营场所主要通过租赁方式取得。截至本上市保荐书签署日，
公司及武汉分公司租赁的房产尚未取得产权证明；公司子公司东莞骏鼎达租赁的
房产以及昆山骏鼎达租赁的仓库所在土地为集体建设用地，但均已办理了产权证
明。另外，公司及其子公司、分公司租赁的部分宿舍存在租赁合同未办理租赁备
案手续等情形。如果公司因未办理租赁备案登记而被主管部门处以罚款，或租赁
方因产权瑕疵而受到相关主管部门的行政处罚等原因未能续租，则公司可能面临
经营办公场所搬迁、短期无法在同地段租赁到类似房产或房屋租金上涨等相关风
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险，进而对公司日常经营造成不利影响。
（7）管理风险
报告期内，公司业务规模不断扩大，尤其是本次发行后，募集资金到位和投
资项目实施后，公司经营规模将进一步扩大，这将对公司在组织结构、内部控制、
人员管理、客户开发与维护、运营和财务管理等方面提出更高要求。如果公司管
理水平和人才储备不能适应公司规模快速扩张的需要，将难以保证公司盈利水平
与经营规模同步增长，公司存在管理水平无法适应业务发展需要的风险。
（8）实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人杨凤凯与杨巧云合计直接持有公司发行前 80.24%的股份。
虽然公司已根据相关法律法规等要求建立了完善的法人治理结构，但实际控制人
仍可能利用其控制地位对公司发展战略、生产经营、人事安排等事项实施重大影
响，如实际控制人不能合理决策，可能存在实际控制人不当控制从而损害公司及
其他股东利益的风险。
（9）产品价格及毛利率波动的风险
报告期内，公司功能性保护套管的销售收入占主营业务收入的比例约为
80%，系公司主要产品。报告期内，公司功能性保护套管的平均单价分别为 1.74
元/米、1.84 元/米、1.90 元/米和 1.92 元/米，呈现逐年上升的变化趋势，2023 年
1-6 月单价较 2020 年提高约 10.68%。
毛利率方面，公司报告期内综合毛利率分别为 48.75%、45.96%、43.30%和
42.14%，公司主要原材料为石油化工制品，近三年受石油价格持续上升的影响，
毛利率略有所下降，2023 年 1-6 月综合毛利率有所下降，主要原因系毛利率较低
的金属材质编织套管销售占比有所提升以及随着江门工厂建成使用，厂房及新购
置的机器设备的折旧增加，制造费用有所上升。
公司主要产品价格和毛利率水平受下游产业的发展状况、客户结构、产品结
构、原材料价格、员工薪酬水平、产能利用率等多种因素的影响。如上述因素发
生持续不利变化，将对公司的毛利率水平和盈利能力产生不利影响，公司存在主
要产品价格和主营业务毛利率波动的风险。
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假设报告期内公司主营产品的平均单价分别上升和下降 5%，在单位成本不
变的情况下，公司毛利率和利润总额的变动情况如下：
单价变动 毛利率变动和利润总额测算
幅度 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率变动 +2.60 pct +2.54 pct +2.40 pct +2.28 pct
变动后毛利率 47.93% 49.15% 51.98% 54.33%
上升 5%
利润总额变动金额（万元） 1,331.50 2,610.74 2,333.03 1,629.88
变动后利润总额（万元） 7,137.50 15,371.17 13,792.12 9,881.02
毛利率变动 -2.88 pct -2.81 pct -2.65 pct -2.52 pct
变动后毛利率 42.45% 43.80% 46.92% 49.52%
下降 5%
利润总额变动金额（万元） -1,331.50 -2,610.74 -2,333.03 -1,629.88
变动后利润总额（万元） 4,474.51 10,149.69 9,126.07 6,621.27
注：毛利率为各年成本均剔除运费后的综合毛利率
（10）新客户开拓风险
汽车、工程机械、轨道交通等公司下游主要行业对设备运行安全可靠性的要
求较高，对进入供应链体系的资格认证较为严格，认证周期较长。因此，客户通
常会与供应商体系内的供应商形成较为稳固的长期合作关系，从而形成一定的准
入壁垒。
公司所处行业市场空间较为广阔，新客户开拓是公司业绩增长的重要来源之
一。若公司未来新客户开拓效果不理想，将可能对公司的盈利能力造成不利影响。
（11）存货跌价风险
报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 4,474.63 万元、6,848.45 万元、
9,135.23 万元和 8,654.12 万元，占流动资产的比例分别为 16.11%、22.14%、24.75%
和 21.94%，其中，各期末库龄一年内的占比分别为 86.35%、92.31%、93.59%和
92.03%，公司存货库龄较短，规模处于正常生产经营所需的合理水平。公司主要
采用“以销定产+合理库存”的生产模式，且公司客户多已合作多年且信誉良好，
但未来随着公司经营规模的进一步扩大，存货规模可能继续增加，若未来行业发
生重大不利变化或重要客户违约，公司存货将存在跌价的可能性，并将对公司盈
利能力产生不利影响。
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（12）企业所得税优惠政策变动的风险
公司和全资子公司昆山骏鼎达是国家高新技术企业，报告期内减按 15%缴纳
企业所得税。同时，公司全资子公司东莞骏鼎达、深圳杰嘉和苏州骏鼎达在报告
期内满足小微企业标准，按照小微企业标准纳税。
如果国家企业所得税等相关税收政策发生变化，或者公司及其子公司未来期
间不能通过高新技术企业复审或不再满足小微企业标准，公司存在无法享受上述
企业所得税优惠的风险，将对公司的经营业绩产生一定程度的不利影响。
（13）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 10,127.12 万元、12,684.42 万元、
17,597.19 万元和 18,198.49 万元，占流动资产的比重分别为 36.45%、41.00%、
47.68%和 46.14%。其中，公司应收账款账龄主要在一年以内，报告期各期末账
龄一年以内的应收账款占比分别为 98.06%、99.22%、98.96%和 97.69%，账龄较
短。
尽管公司应收账款所对应客户均是与公司形成良好合作关系的企业，报告期
内回款及时，但是如果应收账款回款周期延长，将会影响营运资金的日常周转并
导致公司整体资金成本上升。此外，若客户未来受到行业市场环境变化、技术更
新及国家宏观政策等因素的影响，经营情况或财务状况等发生重大不利变化，公
司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的生产经营产生不利影响。
（14）募投项目未能实现预期效益的风险
公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础、
对技术发展趋势的判断等因素作出的。在公司募集资金投资项目实施过程中，公
司面临着技术革新、产业政策调整、市场变化等诸多不确定因素，因此，公司募
投项目面临不能按照预期推进以及预期效益无法实现的风险。
（15）对赌协议的风险
截至本上市保荐书签署日，公司不存在作为对赌协议当事人的情形，详见招
股说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、发行人的股本情况”之“（七）发
行人历史存在的对赌协议及其解除情况”。但若公司未实现在中国境内公开发行
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股票并在深圳证券交易所主板、创业板或上海证券交易所主板挂牌交易，可能触
发对赌协议中的回购权等特殊股东权利条款，导致公司控股股东、实际控制人履
行对赌条款，可能将对公司股权结构造成一定影响。
（16）汇率波动风险
报告期内，公司境外业务收入分别为 7,824.95 万元、13,214.42 万元、12,836.52
万元和 6,878.49 万元，占主营业务收入比重分别为 24.03%、28.36%、24.64%和
25.90%，相应的汇兑收益分别为-284.75 万元、-249.85 万元、346.79 万元和 192.88
万元。报告期内，公司境外销售业务主要以外币结算，相关汇率的波动将直接影
响公司境外销售业务的毛利水平和汇兑损益。若公司未来境外销售业务规模持续
扩张，而公司不能采取有效的汇率应对措施，则汇率大幅波动可能导致公司境外
销售业务的毛利率下降和汇兑损失增加，从而降低公司未来的盈利水平。
（17）专利被宣告无效的风险
截至本上市保荐书签署日，公司共有 13 项专利被提起专利无效宣告审查，
其中，5 项专利被宣告维持有效，3 项专利被宣告部分无效，3 项专利被宣告全
部无效，2 项专利处于无效宣告请求审查阶段，具体情况详见招股说明书“第五
节 业务与技术”之“五、对发行人主要业务有重大影响的主要资产”之“（二）
无形资产”之“2、专利”。
虽然现有专利被认定为无效后，仅是代表该项技术不再被保护，并不会限制
公司相关生产经营活动，且截至本上市保荐书签署日已被宣告全部无效的专利对
应产品在报告期内实现收入金额分别为 349.82 万元、518.52 万元、708.94 万元
和 259.36 万元，各期占比均低于 2%，对公司的营业收入影响较小，但若公司提
起行政诉讼后，司法机关最终判决公司败诉，则可能造成对公司知识产权排他性
保护的不利影响，公司产品可能面临竞争加剧的风险。
2、与行业相关的风险
（1）行业政策变化风险
根据科技部、财政部、国家税务总局联合发布的《高新技术企业认定管理办
法》（国科发火〔2016〕32 号）中的附件《国家重点支持的高新技术领域》，公
司主营业务属于“新材料”范畴，一直以来受到国家的高度重视。公司产品的主
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要下游应用领域汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等也是一直以来国家政策
鼓励的重要产业。上述政策环境为公司的业务发展营造了良好的经营环境，受益
于此，公司报告期内业绩得以实现较快速度的增长。
尽管公司主要产品广泛应用于多元领域，风险较为分散，但若未来国家相关
行业政策发生调整，导致相关下游产业需求下降，公司仍可能面临经营业绩下滑
的风险。
（2）市场竞争风险
国内市场使用的高分子改性保护材料主要由辉门、德芬根等外资厂商供应。
经过多年的发展和积累，公司已成为国内高分子改性保护材料领域的优势企业之
一，产品技术和服务能力达到外资领先品牌的水平，并已取得多家知名终端主机
厂的认可。然而，公司的主营产品应用范围广泛，随着市场规模扩大、客户需求
变化和产品技术更新，如果公司未来不能准确把握新能源汽车等新兴行业发展规
律，并持续保持产品技术和服务优势，可能将面临日趋激烈的行业竞争，从而对
公司的盈利能力造成不利影响。
（3）下游行业景气度下降及需求变化风险
报告期内，公司下游主要行业汽车、工程机械、轨道交通和通讯电子发展趋
势较好，公司上述行业相关收入分别为 27,540.06 万元、40,368.02 万元、47,337.62
万元和 24,205.05 万元，近三年的复合增长率约 31.11%，是公司收入的主要构成
部分和增量来源。
2018 年至 2020 年，全球和国内汽车产销量呈现下降趋势，2021 年至 2022
年，随着新能源汽车发展等因素，产销量有所回升。尽管公司主营产品广泛应用
于各大领域，风险较为分散，但是未来如果由于宏观经济等原因给下游行业整体
景气度带来负面影响，公司仍可能面临下游需求减少和经营业绩下滑的风险。
（4）全球汽车芯片供应短缺引发的行业风险
报告期内，公司主营产品主要销售并应用于汽车行业，因此终端汽车主机厂
的产销情况对公司业绩情况影响较大。2021 年以来，全球汽车芯片出现阶段性
紧缺的情况，致使全球范围内终端汽车主机厂的生产计划受到不同程度影响，传
导至上游使得汽车零部件行业亦受到一定冲击。未来若汽车芯片供应出现紧缺情
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保荐人出具的上市保荐书
况，终端汽车主机厂的生产计划将可能不同程度放缓，进而对公司经营业绩带来
一定不利影响。
（5）国际贸易摩擦的风险
报告期内，公司境外收入占主营业务收入比重分别为 24.03%、28.36%、
24.64%和 25.90%。近年来，中美贸易摩擦不断升温，公司产品亦在加征关税范
围。报告期内，公司美国地区的销售收入分别为 2,269.43 万元、4,727.90 万元、
4,065.97 万元和 1,844.78 万元，占各期主营业务收入的比重分别为 6.97%、
10.15%、7.80%和 6.95%，占比较低。截至本上市保荐书签署日，除美国外其他
国家或地区不存在针对公司或公司主要产品的贸易摩擦政策。
在国际政治、经济形势日益复杂的背景下，若未来全球贸易摩擦升级，则可
能对公司产品的国际销售产生重大不利影响，进而可能对公司整体经营业绩产生
一定的不利影响。
3、其他风险
（1）发行失败风险
公司本次发行结果将受到公开发行时经济环境、市场行情、投资者偏好、供
需情况等多方面因素的影响。在股票发行过程中，若本次发行股票数量认购不足，
公司本次发行将存在发行失败的风险。
（2）摊薄即期回报风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为 25.17%、
27.65%、24.47%和 9.33%，2023 年 1-6 月公司扣除非经常性损益后每股收益为
1.66 元/股。本次发行成功后，公司净资产和股份数量将有较大幅度的增长。由
于募集资金投资项目存在一定的建设周期，且募集资金产生经济效益存在一定的
不确定性和时间差，公司本次发行后净资产收益率和每股收益可能有所下降，股
东即期回报存在被摊薄的风险。
（3）其他不可抗力风险
公司产品广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等领域，若发生
洪水、地震、火灾、战争和其他突发性不可抗力事件，可能会对公司的正常经营
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活动产生重大不利影响，从而影响公司的盈利水平。
二、发行人本次发行情况
（一）本次发行的情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 1,000 万股 占发行后总股本比例 25%
其中：发行新股数量 1,000 万股 占发行后总股本比例 25%
股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用
发行后总股本 4,000 万股
每股发行价格 人民币 55.82 元
20.26 倍（每股发行价格除以每股收益，每股收益按照 2022
发行市盈率 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次
发行后总股本计算）
3.67 元/股（按
2022 年度经审
18.63 元（按 2023
计的扣除非经
年 6 月 30 日经审
常性损益前后
计的归属于母公
发行前每股净资产 发行前每股收益 孰低的归属于
司所有者权益除
母公司所有者
以本次发行前总
的净利润除以
股本计算）
本次发行前总
股本计算）
2.75 元 （ 按
26.08 元（按 2023 2022 年度经审
年 6 月 30 日经审 计的扣除非经
计的归属于母公 常性损益前后
发行后每股净资产 司所有者权益加 发行后每股收益 孰低的归属于
上本次发行筹资 母公司所有者
净额除以本次发 的净利润除以
行后总股本计算） 本次发行后总
股本计算）
发行市净率 2.14 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网
发行方式 上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值
的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户且符合《证
券期货投资者适当性管理办法》《深圳证券交易所创业板投
资者适当性管理实施办法（2020 年修订）》规定的境内自然
发行对象
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外），中
国证监会或深圳证券交易所等监管部门另有规定的，按其
规定处理
承销方式 余额包销
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拟公开发售股份股东名称 不适用
发行费用的分摊原则 均由公司承担
募集资金总额 55,820.00 万元
募集资金净额 48,406.68 万元
生产功能性保护材料华东总部项目
募集资金投资项目 研发中心及信息化建设项目
补充流动资金项目
本次发行费用总额明细为：
1、保荐及承销费用：5,023.80 万元；
2、审计及验资费用：1,150.00 万元；
3、律师费用：739.80 万元；
4、用于本次发行的信息披露费用：448.11 万元；
发行费用概算
5、发行手续费及其他费用：51.61 万元。
注：1、以上发行费用均不含增值税；2、合计数与各分项数值
之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；3、发行手续费中
包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净
额，税率为 0.025%。
高级管理人员、员工拟参与战
不适用
略配售情况
本次发行价格为 55.82 元/股，不超过剔除最高报价后网下
投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通
过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、
保荐人相关子公司拟参与战略
基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合
配售情况
《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外
投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关
子公司无需参与本次发行的战略配售
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2024 年 3 月 1 日
初步询价日期 2024 年 3 月 5 日
刊登发行公告日期 2024 年 3 月 8 日
申购日期 2024 年 3 月 11 日
缴款日期 2024 年 3 月 13 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创
股票上市日期
业板上市
三、本次证券发行上市/转板的保荐代表人、协办人及项目组其他成
员情况、联系地址、电话和其他通讯方式
（一）本次证券发行上市的保荐代表人
中信建投证券指定艾立伟、温杰担任本次公开发行的保荐代表人。上述两位
保荐代表人的执业情况如下：
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保荐人出具的上市保荐书
艾立伟先生，保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：广州发展非公开发行股票项目、
东方时尚公开发行可转换公司债券项目、强瑞技术 IPO 项目、联合利丰 IPO 项
目、深圳燃气收购东方燃气资产包财务顾问项目、汉柏科技双创公司债项目、简
阳水投公司债项目等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务
管理办法》等相关规定，执业记录良好。
温杰先生，保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会董事总经理，曾主持或参与的项目有：南网科技 IPO 项目、华润材料
IPO 项目、凡拓数创 IPO 项目、南网能源 IPO 项目、江苏卓易 IPO 项目、华特
气体 IPO 项目、英可瑞 IPO 项目、铭普光磁 IPO 项目、津膜科技 IPO 项目；广
州发展非公开发行项目、海印股份非公开发行项目、津膜科技非公开发行项目、
乾照光电非公开发行项目、天润控股非公开发行项目；绿色动力可转债项目、中
金岭南可转债项目、韶钢松山可转债项目；韶钢松山公募增发；舜天船舶破产重
整暨重大资产重组项目、津膜科技重大资产重组；碧桂园控股红筹债；海印股份
资产证券化项目等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管
理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行上市项目协办人
本次证券发行项目的原协办人孙政先生，现任中信建投证券投资银行业务管
理委员会副总裁，因内部调动不再担任本项目协办人，本项目现无协办人。孙政
先生在此之前的保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办
法》等相关规定，执业记录良好。
（三）本次证券发行上市项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括杨展鹏、黄乐华、陈俊道、何松儒。
杨展鹏先生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁，曾主
持或参与的项目有：呈和科技 IPO 项目、碧桂园物业 IPO 项目、广州塔 IPO 项
目、广电运通非公开发行项目、碧桂园控股红筹私募债项目、人印股份新三板挂
牌项目、雅居乐集团配股和可转债项目等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证
券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
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保荐人出具的上市保荐书
黄乐华先生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会副总裁，曾主持或
参与的项目有：联合利丰 IPO 项目；四川环天实业、中证信用、重庆银行等债券
项目；国润环境、三峡银行、远东租赁等 ABS 项目。在保荐业务执业过程中严
格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
陈俊道先生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会经理，曾主持或参
与的项目有：广州塔 IPO 项目、呈和科技 IPO 项目、广电运通非公开发行股票
项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相
关规定，执业记录良好。
何松儒先生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会经理。在保荐业务
执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录
良好。
（四）联系地址、电话和其他通讯方式
保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司
联系地址： 广州市天河区冼村路 5 号凯华国际中心 43 楼
邮编： 510000
联系电话： 020-38381080
传真： 020-38381070
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
（一）中信建投证券或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发
行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。保荐机构是否安排子
公司参与本次发行战略配售将按照深交所的相关规定执行；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有中信建投
证券或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）中信建投证券的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不
存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或
其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）中信建投证券的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人
控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
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保荐人出具的上市保荐书
（五）中信建投证券与发行人之间不存在其他关联关系。
基于上述事实，保荐机构及其保荐代表人不存在对其公正履行保荐职责可能
产生影响的事项。
五、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项
保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控
股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其
面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。通过尽职调查和对申请文件的
审慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发
行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会、深交所规定的其他事项。
中信建投证券承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、深交所对推荐证
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保荐人出具的上市保荐书
券上市的规定，自愿接受深交所的自律监管。
六、保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》
《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明
（一）董事会的批准
2022 年 4 月 8 日，公司召开了第三届董事会第四次会议，审议通过了首次
公开发行股票并在创业板上市的相关议案。
（二）股东大会的批准
2022 年 4 月 23 日，公司召开了 2022 年第三次临时股东大会，审议通过了
首次公开发行股票并创业板上市的相关议案。
经核查，本保荐机构认为发行人已就本次发行履行了《公司法》《证券法》
及中国证监会规定以及深交所的有关业务规则的决策程序。
七、保荐机构关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的
专业判断以及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程
（一）发行人符合《注册管理办法》规定的创业板定位及国家产业政策
1、发行人自身的创新、创造、创意特征
（1）发行人所属行业受国家政策鼓励和支持
从发行人产品特性、生产工艺、核心技术来看，发行人所处行业为国家统计
局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）（按第 1 号修改单修订）中的
橡胶和塑料制品业（行业代码：C29）。根据科技部、财政部、国家税务总局联
合发布的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32 号）中的附件《国
家重点支持的高新技术领域》，发行人主营业务属于“新材料”范畴；根据国家
统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，发行人主营业务属于“新材料产
业”范畴。
新材料行业作为我国工业转型升级的基石产业，一直以来受到国家政策的高
度重视和支持。近年来，以工信部、发改委为代表的相关主管部门先后出台了《重
点新材料首批次应用示范指导目录（2018 年版）》《制造业设计能力提升专项行
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保荐人出具的上市保荐书
动计划（2019-2022 年）》《“十四五”原材料工业发展规划》等一系列激励政策。
工信部于 2018 年发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录（2018 年版）》
将“热缩型耐温耐磨材料”等列入重点新材料首批次应用示范指导目录，发行人
的重点产品热收缩纺织套管属于“热缩型耐温耐磨材料”的典型应用示范。
（2）发行人核心技术具有先进性和创新性
发行人经过多年的研发投入和生产经验积累，在材料配方、产品结构设计和
成型方面形成了自主开发的核心技术。通过运用发行人自主研发的核心技术，发
行人产品的耐磨、隔热、防撞击、防动态切割、屏蔽和阻燃性能已比肩外资厂商
的同类产品水平，陆续取得各类行业标准认证，并得到客户的认可。
其中，根据第三方机构出具的《科技查新报告》，发行人防撞击保护和屏蔽
保护产品的配方与工艺生产技术在国内未见技术查新点相同的研究文献及成果
的报道，具有行业先进性和创新性。
报告期内，发行人应用核心技术的产品收入随主营业务规模快速增长，占比
保持在 80%以上。
（3）发行人聚焦功能性保护套管细分领域，形成较强市场竞争力
目前，发行人主要产品功能性保护套管的行业领先梯队仍以辉门、德芬根、
瑞纳智等外资跨国发行人为主，只有少数国内企业实现了较大的业务规模。相比
而言，发行人经过多年的技术积累，逐渐缩小与外资跨国企业间的技术差距，逐
步增强国内市场竞争力。
发行人通过持续提升研发实力和管理水平，与产业链的终端主机厂、一级零
部件供应商开展深入合作，并且凭借较高的产品性价比、稳定的供货质量、及时
快速的客户响应能力，成功打入汽车、工程机械、轨道交通及通讯电子产业链的
配套供应体系，业务规模获得快速增长，为优质产品实现国产替代打下坚实基础。
发行人与同行业竞争对手相比，坚守专业化、精细化、特色化、新颖化的专
精特新企业定位，更为专注于线束和管路系统的高分子改性保护材料产品，已逐
步发展成为高分子改性保护材料行业的国内领先企业之一，产品技术和服务能力
已比肩外资优势企业。
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保荐人出具的上市保荐书
（4）发行人持续专注研发投入，具备自主科技创新实力
发行人已经搭建起了一支优秀的研发人才队伍，相关配套管理、奖励机制均
已有效落实，内部队伍凝聚力强，各项研发活动有序开展。报告期内，发行人研
发费用金额分别为 1,387.99 万元、1,965.13 万元、2,251.39 万元和 1,235.03 万元，
近三年研发费用合计金额为 5,604.51 万元，复合增长率为 27.36%。
发行人重视研发工作，坚持以优质客户的先进需求为导向，结合行业发展趋
势和未来业务规划进行技术和产品开发，每年按计划投入资源开展新产品、新工
艺、新技术的研发工作，同时在生产环节实现生产经验的持续积累和对技术诀窍
（know-how）的不断掌握。
发行人通过对产品的材料特性、应用领域、应用场景、应用工况的深刻理解，
开发了一系列的检测设备与检测方法，包括各类材料分析仪器和成品检测仪器，
通过各类检测设备的定制化开发，可全方位、多维度的对高分子功能性保护材料
进行全面的性能验证与评价，为产品研发和技术开发提供了充分的保障。
经过多年的发展积累，公司已形成了成熟的研发体系，掌握了自主创新能力，
已取得 25 项境内发明专利权、1 项境外发明专利权以及 112 项境内实用新型专
利权。此外，公司还获得国家高新技术企业、第一批工信部专精特新“小巨人”
企业、第六届深圳市自主创新百强中小企业、第三届高分子行业创新奖等多项荣
誉。
2、发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况
发行人的主要产品功能性保护套管主要用于各种线束系统和流体管路的保
护，针对细分市场上的定制化需求可实现多种防护功能，是广大下游终端设备提
高安全系数、延长使用寿命的重要零部件，有助于实现新材料技术与传统设备的
深度融合，推动各行业终端设备的发展升级。
（1）发行人科技创新情况
发行人拥有多项与主营业务相关的材料配方和产品结构设计等核心技术。发
行人自设立以来始终坚持自主研发，将技术研发作为各项业务的驱动力，通过对
生产工艺进行持续不断的改进和创新，形成了多项技术成果和获得多项荣誉。经
过多年的发展积累，发行人已形成成熟的研发体系，掌握了自主创新能力，取得
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保荐人出具的上市保荐书
多项发明专利和实用新型专利。发行人产品技术和服务能力已比肩外资优势企
业，助力推动细分领域的国产化进程。
发行人设有独立研发中心，研发中心下设符合 CNAS 认可的检测中心，包
括理化分析实验室、老化实验室、环境实验室、阻燃实验室、力学综合实验室等，
并配备有符合 RoHS、无卤、QC/T、ASTM、SAE、UL、ISO、GB/T 等国际、行
业及国内标准的各类测试设备，可以充分支撑现有产品及未来产品项目的研发、
分析和检测验证的需求。发行人持续对研发中心进行投入，逐步引入专业化人才，
拟新建材料分析实验室和电气实验室，进一步完善功能性保护套管的材料分析、
研发与检测验证能力，持续满足发行人未来市场拓展需求，并巩固研发技术的领
先优势；同时，发行人持续提升产品质量，进一步降低生产成本，提高生产效率，
极大地提升产品的市场竞争力，并最终提升发行人运营效率和综合服务能力。
（2）发行人模式创新情况
发行人主营产品主要面向汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等领域，应
用的工况环境较为复杂，市场需求多样，整体表现出“多品种、定制化”特点。
发行人针对客户特定需求，设立多个生产基地，利用自身快速响应优势，积极为
客户设计定制化产品。在此基础上，发行人进一步挖掘客户同场景下其他配套产
品需求，从提供单一定制化产品到提供整体定制化解决方案，实现向综合型服务
商的转变。同时，发行人通过多年生产实践积累，能够覆盖各主要类型的线束系
统和流体管路安全防护需求，并主动总结不同细分领域的共性需求，推出定制化
的保护功能技术解决方案，形成一站式服务能力。
（3）发行人业态创新及新旧产业融合情况
从下游应用领域来看，发行人主营产品应用范围广阔，不仅应用于燃油汽车、
工程机械、轨道交通、通讯电子等传统领域，还适用于新能源汽车、移动通信、
航空航天、光伏、医疗、风电等战略新兴市场领域。
近年来，随着制造强国战略和双碳战略的组织实施，我国大力发展新能源汽
车、航空航天、高性能医疗器械、海洋工程装备、高技术船舶、光伏以及风电等
重点产品和重大装备产业，借此提升自主设计水平和系统集成能力，突破共性关
键技术与工程化、产业化瓶颈。上述应用推广的智能化程度和系统集成度更高、
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保荐人出具的上市保荐书
工况更复杂，相关产品或装备的线束系统和管路系统需要更高要求的安全防护。
未来，随着新兴领域市场的开拓，功能性保护套管的产品质量和产品性能亦将不
断提升，市场规模有望呈现出持续扩大态势。
发行人针对行业发展趋势和客户增量需求，除相对传统的燃油汽车、工程机
械、轨道交通和通讯电子领域外，还开展包括应用于新能源汽车、医疗器械等新
兴领域的一系列新技术预研和新产品的开发。
以新能源汽车为例，由于其复杂的电气结构以及动力系统的调整，对安全防
护材料有着更大的市场需求以及更严苛的产品标准。近年来，我国作为新能源汽
车行业革新的重要参与者，市场规模不断发展壮大。根据国家统计部数据，2021
年我国新能源汽车产量同比增长高达 145.6%；根据国家工信部数据，2021 年我
国新能源乘用车产量 309 万辆，占全球市场份额突破 50%。此外，根据中国汽车
工业协会最新发布数据显示，2022 年我国新能源汽车市场表现依旧相当亮眼，
2022 年我国新能源汽车产销分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比增长超 90%，
市场占有率达到了 25.6%。
通过采取新产品和新能源产品技术的研发及针对新能源汽车客户的定制化
服务等有效举措，发行人 2022 年新能源汽车产品实现收入 10,431.75 万元，最近
三年复合增长率达 114.52%，是发行人报告期内增速最快的行业产品之一。
综上所述，发行人具备较强的成长性，并持续投入对新产品、新技术的研发
创新，符合《注册管理办法》规定的创业板定位要求。
（二）发行人符合《申报及推荐暂行规定》规定的创业板条件
1、符合《申报及推荐暂行规定》第三条之规定
根据《申报及推荐暂行规定》第三条相关规定：
本所支持和鼓励符合下列标准之一的成长型创新创业企业申报在创业板发
行上市：
（1）最近三年研发投入复合增长率不低于 15%，最近一年研发投入金额不
低于 1,000 万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于 20%；
（2）最近三年累计研发投入金额不低于 5,000 万元，且最近三年营业收入
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保荐人出具的上市保荐书
复合增长率不低于 20%；
（3）属于制造业优化升级、现代服务业或者数字经济等现代产业体系领域，
且最近三年营业收入复合增长率不低于 30%。
最近一年营业收入金额达到 3 亿元的企业，或者按照《关于开展创新企业境
内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已境外上市红
筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。
最近三年，发行人研发费用复合增长率为 27.36%，研发费用总额为 5,604.51
万元，超过 5,000 万元；且发行人最近一年营业收入为 52,214.83 万元，超过 3
亿元，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。因此，发行人满足《申报及
推荐暂行规定》第三条之第二款规定的相关指标。
2、符合《申报及推荐暂行规定》第五条之规定
根据《申报及推荐暂行规定》第五条相关规定：属于上市发行人行业分类相
关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、
大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模
式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、
饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）
电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮
政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、
修理和其他服务业。
禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事
学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。
从发行人产品特性、生产工艺、核心技术来看，发行人所处行业为国家统计
局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）（按第 1 号修改单修订）中的
橡胶和塑料制品业（行业代码：C29）。根据科技部、财政部、国家税务总局联
合发布的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32 号）中的附件《国
家重点支持的高新技术领域》，发行人主营业务属于“新材料”范畴；根据国家
统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），发行人
主营业务的所处行业属于“新材料产业”范畴，属于国家重点支持的战略性新兴
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保荐人出具的上市保荐书
产业，符合国家创新驱动发展战略。
因此，发行人不属于《申报及推荐暂行规定》不支持及禁止的相关行业，符
合《申报及推荐暂行规定》第五条的规定。
（三）核查过程和结论
保荐机构执行了以下核查程序：
1、查阅《国民经济行业分类》、《战略性新兴产业分类（2018）》和行业公开
资料等文件并访谈发行人管理层，了解发行人所处行业、竞争对手、研发项目情
况以及发行人核心竞争力和行业发展趋势；获取并查阅发行人提供的研发费用和
研发项目明细、产品认证列表、核心技术清单、专利清单、查新报告、参与起草
国家标准的相关资料和相关证书；
2、访谈发行人管理层并了解销售收入的内控制度和报告期内变动原因，进
行内控有效性测试；取得并查阅发行人收入明细表，以及主要客户的销售合同、
订单等原始凭证；对主要客户执行走访、函证、抽样等核查程序，对发行人营业
收入的真实性、准确性进行核查；
3、访谈发行人管理层并现场查看研发场所，了解研发费用的内控制度和报
告期内变动原因，并进行内控有效性测试；获取并查阅发行人研发费用明细和研
发员工薪酬明细，并执行抽样测试；
4、获取并查阅发行人的研发项目和相应的转化产品收入明细；与发行人管
理层访谈，了解发行人业绩增长的主要影响因素以及持续研发能力的体现。
经核查，保荐机构认为：发行人符合《注册管理办法》规定的创业板定位和
《申报及推荐暂行规定》规定的创业板条件，业务符合国家创新驱动发展战略，
具备较强的成长性，符合创业板成长性创新创业企业的定位。
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保荐人出具的上市保荐书
八、保荐机构关于本次证券上市是否符合《深圳证券交易所创业板股
票上市规则》上市条件的说明
（一）本次证券上市符合中国证监会规定的创业板发行条件
1、发行人的设立及持续经营时间
发行人为成立于 2004 年 9 月 8 日的有限公司，并于 2015 年 8 月 14 日按截
至 2015 年 5 月 31 日经审计的账面净资产折股整体变更为股份有限公司，发行人
自 2004 年 9 月 8 日有限公司成立以来持续经营并合法存续。发行人系依法设立
且持续经营三年以上的股份有限公司。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十条第一款的规定。
2、发行人会计基础工作情况
发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关
信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成
果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十一条的规定。
3、发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力
（1）发行人业务、资产、人员、机构独立，具有直接面向市场独立持续经
营的能力
公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品
包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、
通讯电子等多元领域。发行人具有完全独立、完整的业务运作体系，资产、人员、
机构也具备独立性，具备独立完整的面向市场自主经营的能力，所有业务均独立
于发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十二条第一款的规定。
（2）发行人主营业务、董事和高级管理人员、实际控制人的变化情况
最近两年发行人主营业务和经营模式均未发生重大变化。
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保荐人出具的上市保荐书
最近两年发行人董事和高级管理人员的变动，符合《公司法》及《公司章程》
的规定，履行了必要的法律程序；发行人董事和高级管理人员因业务发展需要、
个人意愿等原因引起的变化对公司业务发展、经营管理和经营成果未造成重大不
利影响，发行人董事和高级管理人员最近两年内没有发生重大变化。
最近两年发行人的控股股东和实际控制人为杨凤凯和杨巧云，未发生变更。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十二条第二款的规定。
（3）发行人不存在资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，不存在重大
担保、诉讼、仲裁等或有事项
发行人具备与生产经营有关的设施，合法拥有与生产经营有关的房屋及知识
产权等资产的所有权或使用权，不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属
纠纷，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境无重大变化、无对发
行人持续经营产生重大不利影响的事项。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十二条第三款的规定。
4、发行人主营业务及生产经营的合法合规性及控股股东、董事、监事、高
级管理人员的守法情况
（1）发行人主营业务及生产经营的合法合规性情况
公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品
包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、
通讯电子等多元领域。发行人主营业务及生产经营活动符合法律、行政法规和《公
司章程》的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第十三条的规定。
（2）发行人及其控股股东、实际控制人重大违法情况
经核查，最近 3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、
侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发
行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、
公众健康安全等领域的重大违法行为，符合《注册管理办法》第十三条的规定。
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保荐人出具的上市保荐书
（3）发行人董事、监事、高级管理人员任职资格情况
经核查，发行人的董事、监事和高级管理人员不存在最近 3 年内受到中国证
监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证
监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《注册管理办法》第十三条的
规定。
综上，发行人符合中国证监会规定的创业板发行条件，符合《上市规则》2.1.1
条第（一）项的规定。
（二）发行后股本总额不低于人民币 3,000 万元
本次发行前，发行人股本总额为 3,000.00 万股，本次公开发行 1,000.00 万股
股份，公司股本总数达到 4,000.00 万股，符合《上市规则》第 2.1.1 条之“（二）
发行后股本总额不低于人民币 3,000 万元”规定。
（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上
本次公开发行股份总数为 1,000.00 万股，达到发行后股份总数的 25.00%，
符合《上市规则》第 2.1.1 条的规定。
（四）财务指标符合规定的标准
根据《审计报告》，发行人 2021 年度、2022 年度归属于母公司所有者的净
利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 9,496.89 万元和
11,018.41 万元，合计为 20,515.30 万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不
低于 5,000 万元。
发行人符合《上市规则》第 2.1.2 条第一款第（一）项的上市标准：“最近
两年净利润为正，且累计净利润不低于 5,000 万元”。
（五）符合深交所规定的其他上市条件
经核查，发行人符合深交所规定的其他上市条件。
九、持续督导期间的工作安排
发行人股票上市后，保荐机构及保荐代表人将根据《证券发行上市保荐业务
管理办法》等的相关规定，尽责完成持续督导工作。持续督导期为发行上市当年
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保荐人出具的上市保荐书
以及其后三年。
持续督导事项 工作计划
1、督导发行人履行信息披露的
义务，审阅信息披露文件及向中 关注并审阅发行人的定期或不定期报告：关注新闻媒体涉
国证监会、证券交易所提交的其 及发行人的报道，督导发行人履行信息披露义务
他文件
2、督导发行人有效执行并完善
防止控股股东、实际控制人、其 根据相关法律法规，协助发行人制订、完善有关制度，并
他关联方违规占用发行人资源 督导其执行
的制度
3、督导发行人有效执行并完善
防止董事、监事、高级管理人员 根据《公司法》《上市公司治理准则》和《公司章程》的
利用职务之便损害发行人利益 规定，协助发行人制定有关制度并督导其实施
的内控制度
督导发行人的关联交易按照相关法律法规和《公司章程》
4、督导发行人有效执行并完善 等规定执行，对重大的关联交易，本机构将按照公平、独
保障关联交易公允性和合规性 立的原则发表意见。发行人因关联交易事项召开董事会、
的制度，并对关联交易发表意见 股东大会，应事先通知本保荐机构，本保荐机构可派保荐
代表人与会并提出意见和建议
5、持续关注发行人募集资金的 定期跟踪了解投资项目进展情况，通过列席发行人董事
专户存储、使用、投资项目的实 会、股东大会，对发行人募集资金投资项目的实施、变更
施等承诺事项 发表意见
6、持续关注发行人为他人提供 督导发行人遵守《公司章程》及《关于上市公司为他人提
担保等事项，并发表意见 供担保有关问题的通知》的规定
7、中国证监会、证券交易所及 根据中国证监会、深交所有关规定以及保荐协议约定的其
保荐协议约定的其他工作 他工作，保荐机构将持续督导发行人规范运作
十、保荐机构关于本项目的推荐结论
本次发行上市申请符合法律法规和中国证监会及深交所的相关规定。保荐机
构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股股东、实
际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险
和问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持。
保荐机构认为：本次首次公开发行上市符合《公司法》《证券法》等法律法
规和中国证监会及深交所有关规定；中信建投证券同意作为深圳市骏鼎达新材料
股份有限公司本次首次公开发行股票的保荐机构，并承担保荐机构的相应责任。
（以下无正文）
3-1-3-36
保荐人出具的上市保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于深圳市骏鼎达新材料股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
保荐代表人签名：
艾立伟 温 杰
内核负责人签名：
张耀坤
保荐业务负责人签名：
刘乃生
法定代表人/董事长签名：
王常青
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
3-1-3-37
