华泰联合证券有限责任公司
        关于国联证券股份有限公司本次重大资产重组
           信息公布前股票价格波动情况的核查意见

    华泰联合证券有限责任公司（以下简称“独立财务顾问”）接受国联证券股
份有限公司（以下简称“上市公司”）委托，作为本次发行股份购买资产并募集
配套资金暨关联交易（以下简称“本次交易”）的独立财务顾问，对上市公司本
次交易信息公布前股票价格波动情况进行了核查，核查意见如下：

    因筹划重大资产重组事项，上市公司股票自 2024 年 4 月 26 日起停牌。上市
公司重大资产重组停牌前第 21 个交易日（2024 年 3 月 26 日）收盘价格为 11.50
元/股，停牌前一交易日（2024 年 4 月 25 日）收盘价格为 10.46 元/股，股票收盘
价累计下跌 9.04%。

    上市公司股票停牌前 20 个交易日内，上市公司股票、上证指数（000001.SH）、
证监会资本市场服务行业指数（883171.WI）的累计涨跌幅情况如下表所示：

                               公告前 21 个交易日      公告前 1 个交易日
          项目                                                                 涨跌幅
                               （2024 年 3 月 26 日） （2024 年 4 月 25 日）
国联证券（601456.SH）股票
                                               11.50                 10.46       -9.04%
收盘价（元/股）
上证综指（000001.SH）                      3,031.48               3,052.90        0.71%
证监会资本市场服务行业指数
                                           3,804.26               3,634.03       -4.47%
（883171.WI）
剔除大盘因素影响后的涨跌幅                                                       -9.75%
剔除同行业板块影响后的涨跌幅                                                     -4.57%


    本次重大资产重组停牌前 20 个交易日期间，上市公司股票价格累计下跌
9.04%，同期上证指数（000001.SH）累计上涨 0.71%，证监会资本市场服务行业
指数（883171.WI）累计下跌 4.47%。剔除上述大盘因素和同行业板块因素影响
后，上市公司股票价格在本次重大资产重组停牌前 20 个交易日期间内的累计涨
跌幅未达到 20%，不存在异常波动的情况。




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    经核查，本独立财务顾问认为：剔除大盘因素和同行业板块因素影响后，上
市公司股票价格在本次重大资产重组停牌前 20 个交易日期间内的累计涨跌幅未
达到 20%，不存在异常波动的情况。

    （以下无正文）




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    （本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于国联证券股份有限公司
本次重大资产重组信息公布前股票价格波动情况的核查意见》之签章页）




财务顾问主办人：




   刘   雪                     肖闻逸                       李    骏




   周   济                     张延鹏                       孔乐骏




                                             华泰联合证券有限责任公司

                                                       年    月        日




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