海通证券股份有限公司
关于上海沿浦金属制品股份有限公司
2023 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年四月
声 明
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公
司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行
注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《上海证券交易所股票上市规则》
（以下简称《上市规则》）等有关法律、法规，诚实守信，勤勉尽责，严格按照
依法制定的业务规则和行业自律规范出具证券发行保荐书，并保证所出具文件真
实、准确、完整。
如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《上海沿浦金属制品股
份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票之募集说明书》一致。
3-2-1
目 录
声 明.............................................................................................................................. 1
目 录.............................................................................................................................. 2
一、发行人基本情况.................................................................................................... 3
二、发行人本次发行情况............................................................................................ 9
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 12
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明.......................... 13
五、保荐机构承诺事项.............................................................................................. 14
六、本次证券发行上市履行的决策程序.................................................................. 15
七、保荐机构关于符合国家产业政策和板块定位的核查情况.............................. 16
八、本次向特定对象发行股票符合规定.................................................................. 17
十一、保荐机构认为应当说明的其他事项.............................................................. 23
十二、保荐机构对本次股票上市的推荐结论.......................................................... 23
3-2-2
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
截至 2023 年 12 月 31 日，公司基本情况如下所示：
公司名称 上海沿浦金属制品股份有限公司
英文名称 SHANGHAI YANPU METAL PRODUCTS CO., LTD.
股本总额 8,000.2123 万元
股票代码 605128.SH
股票简称 上海沿浦
股票上市地 上海证券交易所
法定代表人 周建清
控股股东 周建清
实际控制人 周建清、张思成
有限公司成立日期 1999 年 4 月 19 日
股份公司成立日期 2011 年 9 月 29 日
住所 上海市闵行区浦江镇江凯路 128 号
邮政编码 201114
电话 021-64918973
传真 ypgf@shyanpu.com
公司网址 www.shyanpu.com
电子信箱 ypgf@shyanpu.com
电动座椅骨架总成、汽车座椅骨架及总成、汽车零部件、五金冲
压件、钣金件、模具的加工、生产及销售，从事货物及技术的进
经营范围
出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
（二）发行人的主营业务
公司主要从事各类汽车座椅骨架总成、座椅滑轨总成及汽车座椅、安全带、
闭锁等系统冲压件、注塑零部件的研发、生产和销售，是汽车座椅骨架、座椅功
能件和金属、塑料成型的汽车零部件制造商。同时，公司一直专注于汽车冲压模
具的技术研发工作，拥有级进模、传递模等模具的设计和制造技术，掌握设计和
制造大型精密和高强度汽车冲压模具的能力。
公司与东风李尔集团、麦格纳、中国李尔、延锋智能、临港均胜、泰极爱思
等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系，是东风李尔集团、麦格纳
3-2-3
集团最重要的战略供应商之一。
（三）发行人主要财务数据和财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
2022 年 2021 年
项目 2023 年 12 月 31 日
12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产 132,042.50 124,619.40 82,184.99
非流动资产 113,488.48 91,951.89 59,927.79
资产总计 245,530.98 216,571.29 142,112.78
流动负债 88,908.89 66,377.48 35,897.68
非流动负债 36,050.21 36,957.56 2,946.88
负债合计 124,959.10 103,335.04 38,844.56
归属于母公司所有者
120,418.78 112,738.63 102,773.32
权益合计
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 151,859.71 112,173.28 82,650.74
营业利润 10,327.91 4,206.25 7,752.72
利润总额 10,178.68 4,218.99 7,695.76
净利润 8,773.30 4,577.15 7,048.02
归属于母公司所有者的净利润 9,117.82 4,574.44 7,048.11
基本每股收益（元/股） 1.14 0.57 0.88
稀释每股收益（元/股） 1.11 0.57 0.88
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 5,338.98 5,040.14 10,015.08
投资活动产生的现金流量净额 -22,377.76 -43,935.79 591.64
筹资活动产生的现金流量净额 300.14 34,633.28 -6,300.17
现金及现金等价物净增加额 -16,735.46 -4,258.04 4,306.55
3-2-4
4、最近三年一期主要财务指标表
2022 年度/ 2021 年度/
2023 年度/2023 年
项目 2022 年 12 月 2021 年 12 月
12 月 31 日
31 日 31 日
基本每股收益（元/股） 1.14 0.57 0.88
稀释每股收益（元/股） 1.11 0.57 0.88
扣除非经常损益后的基本每股收益
1.10 0.40 0.76
（元/股）
扣除非经常损益后的稀释每股收益
1.07 0.40 0.76
（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 7.81 4.35 6.96
扣除非经常损益后加权平均净资产
7.53 3.04 5.97
收益率（%）
资产负债率（合并）（%） 50.89 47.71 27.33
资产负债率（母公司）（%） 39.36 37.99 20.76
流动比率（倍） 1.49 1.88 2.29
速动比率（倍） 1.24 1.61 1.93
利息保障倍数（倍） 8.63 10.54 59.80
归属于母公司所有者的每股净资产
15.05 14.09 12.85
（元/股）
息税摊销折旧前利润（万元） 27,095.17 13,595.78 14,979.65
应收账款周转率（次） 2.13 2.35 2.20
存货周转率（次） 5.95 5.86 5.96
总资产周转率（次） 0.66 0.63 0.59
主营业务毛利率（%） 14.18 11.35 17.27
每股经营活动产生的现金流量净额
0.67 0.63 1.25
（元/股）
每股净现金流量（元/股） -2.09 -0.53 0.54
注：上述指标的具体计算公式如下：
1、加权/扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率的计算，适用证监会《公开发行证
券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》；
2、资产负债率=负债总计/资产总计；
3、流动比率=流动资产/流动负债；
4、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
5、利息保障倍数=（净利润＋所得税费用＋利息支出）/利息支出；
6、应收账款周转率＝营业收入/期初期末应收账款平均余额；
7、存货周转率=营业成本/期初期末存货平均余额；
8、总资产周转率=营业收入/期初期末资产平均总额；
9、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋本期折旧费用＋本期摊销。
3-2-5
（四）发行人存在的主要风险
1、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因
素
（1）市场风险
1）汽车行业周期性风险
汽车制造是零部件的下游行业，其发展程度直接影响到本行业产品的需求，
而汽车制造行业又与宏观经济发展周期密切相关，属于强周期性行业。当宏观经
济处于景气周期，汽车需求不断增长，直接带动汽车零部件制造业快速扩张；当
宏观经济出现回落时，居民汽车消费需求将受到抑制，传导至汽车零部件行业，
产品需求也会相应减少。公司所处的汽车零部件行业间接受到汽车行业周期性波
动的风险影响，当宏观经济下行为汽车行业带来不利影响时，公司客户存在收缩
生产规模、减少订单量的可能，为公司带来宏观经济周期波动导致的不确定性。
2）新终端客户和新车型的开拓风险
公司与现有客户合作关系稳固且多为独家供应商，现有客户将订单转移给其
他供应商的可能性不大，但仍存在现有客户因经营欠佳（如终端整车销售数量下
滑等）而导致订单量下降或无法继续合作开发新车型的可能，同时也不排除未来
因技术更新、产业政策等因素影响导致新车型流失的情况。
（2）经营风险
1）直接客户相对集中风险
目前，汽车工业已形成层级化的专业分工，呈现以整车厂为核心、一级零部
件供应商为支撑、二级零部件供应商为基础的金字塔结构。国内整车厂和汽车座
椅一级供应商自身的市场集中度较高，且特殊的行业经营特性决定了整车厂商与
零部件供应商的合作通常相对固定，导致公司客户集中度较高。2021 年、2022
年及 2023 年，公司对前五名客户（对存在同属相同的实际控制人情形的销售客
户的销售额进行合并计算）的销售额合计占当期销售总额的比例分别为 70.75%、
71.19%和 87.62%，存在直接客户相对集中的风险。公司与现有客户合作关系稳
固，客户转移订单的可能性不大，但仍存在客户出现经营问题等原因而导致订单
3-2-6
量下降或无法继续合作的可能，如果公司主要客户发生流失或缩减需求，将对公
司的收入和利润水平产生较大影响。
2）原材料价格波动风险
报告期内，公司采购的主要原材料为钢板、冲压件，上述原材料的采购价格
显著受到钢材价格指数变动的影响。近年来钢材综合价格指数呈现上涨趋势，
2021 年中期钢材价格趋近高位，虽 2021 年末及 2022 年上半年价格略回落，未
来仍存在持续上涨的风险。若原材料市场价格发生大幅波动，且公司不能通过合
理安排采购来降低原材料价格波动的影响，并及时调整产品销售价格，将对公司
的成本控制和利润实现产生不利影响，或导致公司主营业务毛利率及营业利润大
幅下滑。
3）业绩下滑风险
公司的生产经营情况与汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关，如果汽
车行业景气程度下降，汽车主机厂及一级供应商的经营状况下滑，主要客户采购
订单减少，主要原材料价格上涨明显，都有可能造成公司订单减少、销售额下降、
毛利率下降、存货积压、货款收回周期拉长等不利状况，最终使得公司业绩下降。
2020 年至 2022 年度，受钢材等主要原材料价格处于高位、前期新增投资项
目产能爬坡导致产品总体单位人工、单位制造费用增加等综合因素影响，2020
年度至 2022 年度毛利率、净利润有所下滑。随着上述因素的逐步消除，随着上
述因素的逐步消除，2023 年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润
同比增长 174.72%。但是如果在行业景气度、客户开拓效果、产能建设进度及经
济效益、原材料价格上涨等诸多方面发生不利变化，将对公司未来业绩造成负面
影响，公司存在业绩下滑的风险。
（3）财务风险
1）应收账款出现坏账的风险
2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司的应收账款净额分别为 33,904.76
万元、55,810.21 万元及 81,126.49 万元，占公司当期营业收入的比例分别为
41.02%、49.75%及 53.42%。由于公司应收账款余额较大，倘若客户经营出现不
利变化，可能出现应收账款无法收回的情况，将对公司资产质量和财务状况产生
3-2-7
不利影响。
2）存货占流动资产比例较高的风险
2021 年末、2022 年末及 2023 年末，公司存货净值分别为 12,915.60 万元、
17,889.30 万元和 21,811.49 万元，存货占流动资产比例分别为 15.72%、14.36%
及 16.52%。公司存货占流动资产的比例较高，如果未来客户经营状况发生重大
不利变化，或者公司不能及时进行生产计划调整、合理库存控制并及时消化库存，
则仍可能产生存货滞压或跌价情况，从而导致存货变现能力下降，对公司经营产
生负面影响。
2、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
（1）审批风险
本次公开发行方案尚需取得上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意
注册后方可实施。能否获得审核通过，以及最终取得相关批准或核准的时间都存
在不确定性。
（2）发行风险
由于本次发行只能向不超过 35 名符合条件的特定对象定向发行股票募集资
金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发
行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，公司本次发行存在发行募集
资金不足的风险。
3、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
（1）盈利能力摊薄的风险
本次发行募集资金到位后，公司净资产规模和股本数量将有所提高，而短期
内公司利润增长幅度将小于净资产和股本数量的增长幅度，存在净资产收益率和
每股收益下降的风险。
（2）折旧及摊销金额影响经营业绩的风险
本次募集资金投入后，公司固定资产模具规模将有所增加，但由于项目完全
达产需要一定时间，而固定资产折旧、模具摊销等固定成本支出提前开始，将给
公司利润的增长带来一定的影响。若未来募集资金项目无法实现预期收益且公司
3-2-8
无法保持盈利水平的增长，则公司存在因固定资产折旧和模具摊销增加而导致经
营业绩下滑的风险。
（3）募投项目新增产能消化风险
公司本次发行募投项目实施后，将进一步增加公司汽车座椅骨架总成等产品
的产能。若未来市场增速低于预期、市场竞争加剧或者公司市场开拓不力、销售
推广不达预期，则存在投产后产能利用率不足的风险。
4、其他风险
（1）股价波动风险
本次向特定对象发行将对公司的生产经营和财务状况产生重大影响，公司基
本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观政策和经济形势、重大政策、
行业环境、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格，给
投资者带来风险。本公司提醒投资者，需正视股价波动的风险。
二、发行人本次发行情况
（一）本次发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行的方式，在获得上海证券交易所审核通过并经
中国证监会同意注册后，公司将在注册批文有效期内择机发行。
若国家法律、法规对此有新的规定，公司董事会根据股东大会的授权按新的
规定进行调整。
（三）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规定条
件的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公
司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、
自然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构
3-2-9
投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上基金认购的，视为一个
发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象
均以现金方式一次性认购。若国家法律、法规对本次发行对象有新的规定，公司
将按照新的规定进行调整。
最终发行对象将在本次发行经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，与保荐机构（主承销
商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，以竞价方式遵照
价格优先等原则协商确定。
截至本报告出具日，公司本次向特定对象发行股票尚无确定的发行对象，因
而无法确定发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在本次发行结
束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
本次向特定对象发行股票所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
（四）定价基准日、发行价格和定价原则
本次向特定对象发行股票的定价基准日为本次发行股票发行期首日。
本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日，
下同）公司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前 20 个交易日股票
交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股
票交易总量。
最终发行价格将由董事会及其授权人士根据股东大会授权，在本次发行经上
海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销商）按
照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，以竞价方式遵照价格优
先等原则协商确定。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调整。
（五）发行数量
本次向特定对象拟发行股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额除
以最终竞价确定的发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，
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即不超过 2,400.00 万股（含本数），符合中国证监会的相关规定。
最终发行数量将在本次发行经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次
发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积
金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动的，本次发行的股
票数量上限将作相应调整。
（六）募集资金金额及用途
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 38,100.00 万元（含本数），扣
除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 募集资金投入额
1 惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目 20,682.71 14,550.00
郑州沿浦年产 30 万套汽车座椅骨架总成制造
2 20,347.50 14,550.00
项目[注]
3 天津沿浦年产 750 万件塑料零件项目 10,000.00 9,000.00
合计 51,030.21 38,100.00
注：本次募投项目为郑州沿浦年产 30 万套汽车座椅骨架总成制造项目二期，预计投资
总额 20,347.50 万元，拟投入募集资金金额为 14,550 万元。
（七）限售期
本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的本次发行的股票自发行结
束之日起 6 个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。
本次发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股票因上市公司分配送股、
资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结
束后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
（八）上市地点
本次向特定对象发行的股票将申请在上海证券交易所上市交易。
（九）本次向特定对象发行前滚存未分配利润的安排
公司本次发行向特定对象发行完成前的公司滚存利润由本次发行完成后公
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司的新老股东按照发行后的持股比例共同享有。
（十）本次向特定对象发行股票决议有效期
本次向特定对象发行股票的决议自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他
成员情况
（一）项目保荐代表人
本保荐机构指定朱济赛、李华东任上海沿浦金属制品股份有限公司向特定对
象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。
朱济赛：本项目保荐代表人，海通证券成长企业融资部总监，2016 年起从
事投资银行业务，主要负责或参与了超卓航科 IPO、霍莱沃 IPO、金博股份 IPO、
之江生物 IPO、鼎际得 IPO、泰瑞机器非公开发行项目、金博股份可转换债券项
目、金博股份向特定对象发行 A 股股票项目等。2023 年 11 月 17 日，中国证券
监督管理委员会湖北监管局出具《湖北证监局关于对海通证券股份有限公司、朱
济赛、陈邦羽采取出具警示函措施的决定》（[2023]47 号），对朱济赛采取出具
警示函的行政监管措施，以及上海证券交易所出具《关于对湖北超卓航空科技股
份有限公司持续督导机构及保荐代表人予以监管警示的决定》（[2023]41 号），
对朱济赛予以监管警示的监管措施；除此之外，朱济赛在保荐业务执业过程中严
格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
李华东：本项目保荐代表人，海通证券成长企业融资部高级副总裁，非执业
注册会计师，2016 年起从事投资银行业务，主要负责或参与和元生物 IPO、南模
生物 IPO、中红医疗 IPO、厦门信达非公开、昆药集团可转换债券等项目。曾在
天健会计师事务所（特殊普通合伙）任职，在保荐业务执业过程中严格遵守《证
券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）项目协办人
本保荐机构指定魏猛为本次发行的项目协办人。
魏猛：本项目协办人，海通证券成长企业融资部高级经理，非执业注册会计
师。2022 年起从事投资银行业务，曾在德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
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任职。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相
关规定，执业记录良好。
（三）项目组其他成员
本次发行项目组的其他成员：杨步钒、张徐潇潇、陈麟汉。
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
（一）本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
经核查，截至 2024 年 4 月 8 日，本保荐机构或其控股股东、实际控制人、
重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情
况。本保荐机构已建立了有效的信息隔离墙管理制度，以上情形不影响本保荐机
构及保荐代表人公正履行保荐职责。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐机构或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
经核查，除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外，截至 2023 年 12 月
31 日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（三）本保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，持
有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股
股东、实际控制人及重要关联方任职的情况
经核查，截至 2023 年 12 月 31 日，本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董
事、监事、高级管理人员，未持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联
方股份，未在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职。
（四）本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
经核查，截至 2023 年 12 月 31 日，本保荐机构的控股股东、实际控制人、
重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或
者融资等情况。
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（五）本保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系
经核查，截至 2023 年 12 月 31 日，除上述情况以外，本保荐机构与发行人
之间不存在可能影响保荐机构公正履行保荐职责的其他关联系。
五、保荐机构承诺事项
本保荐机构承诺：
（一）本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规
定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解
发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐机构同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支
持，并据此出具本上市保荐书。
（二）本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上海证券交易所有
关证券发行上市的相关规定；
2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏；
3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见
的依据充分合理；
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
存在实质性差异；
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏；
7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监
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管措施；自愿接受上海证券交易所自律监管；
9、中国证监会、上海证券交易所规定的其他事项。
六、本次证券发行上市履行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本
保荐机构认为，发行人已就本次发行已履行了《公司法》、《证券法》和中国证监
会及上海证券交易所规定的决策程序。具体情况如下：
（一）董事会审议过程
2023 年 5 月 24 日，公司召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关
于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》、《关于公司 2023 年度向特定
对象发行 A 股股票方案的议案》、《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票
预案的议案》、《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行
性分析报告的议案》等，并决定提交公司股东大会审议相关议案。
2023 年 9 月 18 日，公司召开第四届董事会第二十八次会议、第四届监事会
第二十七次会议，审议通过《关于调整公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票
方案的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的
议案》等，取消本次向特定对象发行 A 股股票方案中的股东大会决议有效期设
置的自动延期条款，具体调整情况如下：
调整前 调整后
本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通 本次向特定对象发行股
过之日起 12 个月。如果公司于该有效期内获得上海证券交易所的 票决议的有效期为自公
审核同意，并经中国证监会履行发行注册程序，则本次向特定对 司股东大会审议通过之
象发行决议的有效期自动延长至本次发行实施完成日。 日起 12 个月。
（二）股东大会审议过程
2023 年 6 月 9 日，公司召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》、《关于公司 2023 年度向特定
对象发行 A 股股票方案的议案》、《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票
预案的议案》、《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行
性分析报告的议案》等。2023 年 12 月 5 日，公司召开 2023 年第三次临时股东
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大会，审议通过了《关于调整公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议
案》。
七、保荐机构关于符合国家产业政策和板块定位的核查情况
经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和
板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
（一）发行人主营业务和募集资金投向符合国家产业政策要求，不存在需要
取得主管部门意见的情形
发行人主营业务为汽车座椅零部件的研发、生产与销售。根据国家统计局发
布的《国民经济行业分类（2017 年修订）》（GB/T4754-2017），公司所属行业为
“汽车零部件及配件制造”（分类代码为：C 门类“制造业”之 36 大类“汽车
制造业”之 3670 小类“汽车零部件及配件制造业”），本次募集资金投向为惠州
沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目、郑州沿浦年产 30 万套汽车座椅骨架总
成制造项目和天津沿浦年产 750 万件塑料零件项目。
本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中的淘汰类、
限制类产业，不属于《国家发展改革委办公厅关于明确阶段性降低用电成本政策
落实相关事项的函》《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指
导意见》等文件规定的高耗能、高排放行业，不属于落后产能或存在产能过剩情
形，符合国家产业政策和行业准入条件，不存在需要取得主管部门意见的情形。
（二）关于募集资金投向与主业的关系
经核查，本次募投项目为惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产项目、郑州
沿浦年产 30 万套汽车座椅骨架总成制造项目和天津沿浦年产 750 万件塑料零件
项目，投向主营业务。
项目 相关情况说明
1 是否属于对现有业务（包括产品、服务、技术 公司主要产品为汽车座椅骨架总成、冲压件
等，下同）的扩产 和注塑件，本次募投项目将增加新能源车座
椅骨架及精密注塑件产能，整体产能规模进
一步扩大，满足新能源汽车行业不断增长的
2 是否属于对现有业务的升级
市场需求，并提升面向中高端车型的供应能
力。
3 是否属于基于现有业务在其他应用领域的拓展 否
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项目 相关情况说明
4 是否属于对产业链上下游的（横向/纵向）延伸 否
5 是否属于跨主业投资 否
6 其他 否
八、本次向特定对象发行股票符合规定
（一）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
本保荐机构对发行人符合《证券法》关于向特定对象发行 A 股股票发行条
件的情况进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为发行人本次发行符合《证券
法》规定的发行条件，具体情况如下：
1、上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构
规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定
发行人本次发行符合中国证监会发布的《注册管理办法》等法规规定的相关
条件，并报送深圳证券交易所审核，最终需由中国证监会予以注册，因此，符合
《证券法》规定的发行条件。
2、本次发行不存在《证券法》第九条禁止性规定的情形
公司本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合该条“非公开发
行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”的要求。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合《证券法》所规定的发行条
件。
（二）本次发行符合《注册管理办法》规定的向特定对象发行股票的条件
本保荐机构根据《注册管理办法》的有关规定，通过尽职调查对发行人本次
发行方案进行了逐项核查，认为发行人本次发行符合《注册管理办法》的相关规
定。具体查证过程如下：
1、公司不存在《注册管理办法》第十一条规定不得向特定对象发行股票的
情形
《注册管理办法》第十一条规定不得向特定对象发行的情形如下：“（一）擅
自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；（二）最近一年财
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务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的
规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；最
近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市
公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；（三）现任
董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受
到证券交易所公开谴责；（四）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因
涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调
查；（五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；（六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者
社会公共利益的重大违法行为。”
保荐机构查阅了《内部控制鉴证报告》《审计报告》等文件，现任董事、监
事、高级管理人员无犯罪记录证明，发行人及其子公司主管部门开具的合规证明
或企业信用报告，通过互联网公开信息进行检索，以及发行人在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）上披露公告。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行不存在《注册管理办法》第十一
条规定不得向特定对象发行股票的情形。
2、公司本次募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的规定
《注册管理办法》第十二条对募集资金使用规定如下：“（一）符合国家产业
政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；（二）除金融类企业外，
本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价
证券为主要业务的公司；（三）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交
易，或者严重影响公司生产经营的独立性。”
本次发行不存在将募集资金投入财务性投资，亦不存在直接或者间接投资于
以买卖有价证券为主要业务的公司的情况。本次向特定对象发行完成后，公司实
际控制人仍为周建清先生与张思成先生，未发生变动。公司与控股股东、实际控
制人及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化。募集资金项目实
施后，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间新增构成
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重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的
独立性的情况。
保荐机构查阅了发行人本次发行募集资金使用的可行性分析报告，了解了募
集资金投向及相关产业政策、履行的报批事项等。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次募集资金使用符合《注册管理办法》
第十二条的规定。
3、本次发行对象符合《注册管理办法》第五十五条、第五十八条的规定
《注册管理办法》第五十五条规定：“上市公司向特定对象发行证券，发行
对象应当符合股东大会决议规定的条件，且每次发行对象不超过三十五名。发行
对象为境外战略投资者的，应当遵守国家的相关规定。”
《注册管理办法》第五十八条规定：“向特定对象发行股票发行对象属于本
办法第五十七条第二款规定以外的情形的，上市公司应当以竞价方式确定发行价
格和发行对象。”
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的董事会、股东大会决议，查阅了
本次向特定对象发行股票的发行方案，根据发行人 2023 年第一次临时股东大会
决议，发行人本次向特定对象发行股票的对象不超过 35 名，为符合中国证监会
规定条件的法人、自然人或者其他合法投资组织。本次发行的最终发行价格将在
通过上海证券交易所审核并获得中国证监会的注册同意后，按照相关法律、法规
规定和监管部门的要求，由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐机
构（主承销商）根据竞价结果协商确定。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行对象符合《注册管理办法》第五
十五条、第五十八条的规定。
4、本次发行价格符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条的规定
《注册管理办法》第五十六条、第五十七条规定如下：
“第五十六条上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基准
日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。前款所称“定价基准日”，是指
计算发行底价的基准日。
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第五十七条向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。上市公司应当
以不低于发行底价的价格发行股票。
上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且发行对象属于下列情形之一
的，定价基准日可以为关于本次发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公
告日或者发行期首日：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。”
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的董事会、股东大会决议，查阅了
本次向特定对象发行股票的发行方案，根据发行人 2023 年第一次临时股东大会
决议，本次向特定对象发行股票的定价基准日为本次发行股票发行期首日。本次
发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日，下同）公
司股票交易均价的 80%（即发行底价）。定价基准日前 20 个交易日股票交易均价
=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总
量。在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等事项，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调整。
经核查，本保荐机构认为：发行人发行价格符合《注册管理办法》第五十六
条、第五十七条的规定。
5、本次发行限售期符合《注册管理办法》第五十九条的规定
《注册管理办法》第五十九条规定：“向特定对象发行的股票，自发行结束
之日起六个月内不得转让。发行对象属于本办法第五十七条第二款规定情形的，
其认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。”
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的董事会、股东大会决议，查阅了
本次向特定对象发行股票的发行方案，根据发行人 2023 年第一次临时股东大会
决议，本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的本次发行的股票自发行
结束之日起 6 个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行限售期符合《注册管理办法》第
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五十九条的规定。
6、本次发行符合《注册管理办法》第六十六条的规定
《注册管理办法》第六十六条规定：“向特定对象发行证券，上市公司及其
控股股东、实际控制人、主要股东不得向发行对象做出保底保收益或者变相保底
保收益承诺，也不得直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他
补偿。”
发行人及其实际控制人周建清先生和张思成先生已出具相关承诺：“不存在
向参与认购的投资者作出保底保收益或者变相保底保收益承诺的情形，亦不存在
直接 或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的情形。”
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合《注册管理办法》第六十六
条的规定。
7、本次发行符合《注册管理办法》第八十七条的规定
《注册管理办法》第八十七条规定：“上市公司向特定对象发行股票将导致
上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。”
根据本次发行方案，若按截至 2023 年 12 月 31 日股本测算，且假设公司实
际控制人不参与认购，以本次向特定对象发行股票的实际发行数量上限即总股本
8,000.2123 万股的 30%（2,400.00 万股）测算，本次发行完成后，周建清先生与
张思成先生合计控制发行人 36.82%的股份，仍为本公司实际控制人，本次发行
不会导致公司实际控制人发生变化。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合《注册管理办法》第八十七
条的规定。
综上，本保荐机构认为：发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《注册
管理办法》的规定。
（三）本次发行符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—
证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定
1、发行人最近一期末不存在金额较大的财务性投资；
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2、公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者
投资者合法权益的重大违法行为。公司最近三年不存在严重损害投资者合法权益
或者社会公共利益的重大违法行为；
3、公司申请向特定对象发行 A 股股票，拟发行的股份数量不超过本次发行
前总股本的百分之三十，本次拟募集不超过 38,100 万元投入主业；
4、本次发行对象不涉及战略投资者；
5、本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为发行期首日。
经核查，本保荐机构认为：
发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《<上市公司证券发行注册管理办
法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条
有关规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定的规定。
（四）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关
于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不
属于一般失信企业和海关失信企业
保荐机构查询中国执行信息公开网、中国海关企业进出口信用信息公示平台。
经核查，本保荐机构认为：
公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关于对
海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不属于
一般失信企业和海关失信企业。
九、保荐机构对发行人持续督导工作的安排
1、持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 1 个完整会计年度；
2、有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，应
督促发行人作出说明并限期纠正；情节严重的，应当向中国证监会、上海证券交
易所报告；
3、按照中国证监会、上海证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的
事项发表公开声明；
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4、督导发行人有效执行并完善防止主要股东及其他关联方违规占用发行人
资源的制度；
5、督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益
的内控制度；
6、督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对
关联交易发表意见；
7、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、
证券交易所提交的其他文件；
8、持续关注发行人募集资金的使用、投资项目的实施等承诺事项；
9、持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；
10、中国证监会、上海证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。
十、保荐机构和保荐代表人联系方式
保荐机构：海通证券股份有限公司
保荐代表人：朱济赛、李华东
联系地址：上海市黄浦区中山南路 888 号海通外滩金融广场 B 栋 3 层
联系电话：021-23219000
传真：021-63411627
十一、保荐机构认为应当说明的其他事项
无其他应当说明的事项。
十二、保荐机构对本次股票上市的推荐结论
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律、法规及规范性文件的相
关规定，海通证券对上海沿浦金属制品股份有限公司进行了必要的尽职调查，认
为上海沿浦金属制品股份有限公司已符合上市公司向特定对象发行股票的条件。
本保荐机构同意推荐上海沿浦金属制品股份有限公司 2023 年度向特定对象发行
A 股股票并在主板上市，并承担相关保荐责任。
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（以下无正文）
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（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于上海沿浦金属制品股份有限
公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名： ____________
魏 猛
年 月 日
保荐代表人签名： ____________ _____________
朱济赛 李华东
年 月 日
内核负责人签名： ____________
张卫东
年 月 日
保荐业务负责人签名：____________
姜诚君
年 月 日
法定代表人签名： ____________
周 杰
年 月 日
保荐机构：海通证券股份有限公司
年 月 日
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