国投证券股份有限公司
关于常州聚和新材料股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，国投证券股份有限公司（以下简
称“国投证券”或“保荐机构”）作为常州聚和新材料股份有限公司（以下简称
“聚和材料”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，负责
聚和材料上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，
保荐机构已建立健全并有效执行了持续
1 并针对具体的持续督导工作制定相应的
督导工作制度，并制定了相应的工作计划
工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工 保荐机构已与公司签订保荐协议，约定了
作开始前，与上市公司或相关当事人签署 保荐机构在持续督导期内，持续督导公司
2
持续督导协议，明确双方在持续督导期间 规范运作、信守承诺和信息披露等义务，
的权利义务，并报上海证券交易所备案 并报上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽
3 访、资料查阅等方式，了解公司业务情况，
职调查等方式开展持续督导工作
开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司
2023 年度，聚和材料在持续督导期间内
违法违规事项公开发表声明的，应于披露
4 未发生按照有关规定需保荐机构公开发
前向上海证券交易所报告，并经上海证券
表声明的违法违规事项
交易所审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的，应自发
现或应当发现之日起五个工作日内向上 2023 年度，聚和材料及相关当事人在持
5 海证券交易所报告，报告内容包括上市公 续督导期间内未发生违法违规或违背承
司或相关当事人出现违法违规、违背承诺 诺等事项
等事项的具体情况，保荐人采取的督导措
施等
保荐机构在持续督导期间内督导公司及
督导上市公司及其董事、监事、高级管理
其董事、监事、高级管理人员遵守法律、
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证
6 法规、部门规章和上海证券交易所发布的
券交易所发布的业务规则及其他规范性
业务规则及其他规范性文件，并切实履行
文件，并切实履行其所做出的各项承诺
其所做出的各项承诺
1
督导上市公司建立健全并有效执行公司
治理制度，包括但不限于股东大会、董事 保荐机构在持续督导期间内督导公司建
7
会、监事会议事规则以及董事、监事和高 立健全并有效执行公司治理制度
级管理人员的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控
保荐机构在持续督导期间内对公司内控
制度，包括但不限于财务管理制度、会计
制度的设计、实施和有效性进行了核查，
核算制度和内部审计制度，以及募集资金
8 公司的内控制度符合相关法规的要求并
使用、关联交易、对外担保、对外投资、
得到了有效执行，能够保证公司的规范运
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营
行
决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关 保荐机构在持续督导期间内督导上市公
9 文件，并有充分理由确信上市公司向上海 司严格执行信息披露制度，审阅信息披露
证券交易所提交的文件不存在虚假记载、 文件及其他相关文件
误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进
行事前审阅，对存在问题的信息披露文件
及时督促公司予以更正或补充，公司不予
更正或补充的，应及时向上海证券交易所
保荐机构在持续督导期间内对公司的信
报告；对上市公司的信息披露文件未进行
10 息披露文件进行了审阅，确保信息披露的
事前审阅的，应在上市公司履行信息披露
合理性、准确性
义务后五个交易日内，完成对有关文件的
审阅工作，对存在问题的信息披露文件应
及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员受到中国
2023 年度，聚和材料及其控股股东、实
证监会行政处罚、上海证券交易所纪律处
11 际控制人、董事、监事、高级管理人员未
分或者被上海证券交易所出具监管关注
发生该等事项
函的情况，并督促其完善内部控制制度，
采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制
2023 年度，聚和材料及其控股股东、实
人等履行承诺的情况，上市公司及控股股
12 际控制人在持续督导期间内不存在未履
东、实际控制人等未履行承诺事项的，及
行承诺事项的情况
时向上海证券交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时
针对市场传闻进行核查。经核查后发现上
市公司存在应披露未披露的重大事项或 2023 年度，经保荐机构核查，不存在应
13
与披露的信息与事实不符的，及时督促上 及时向上海证券交易所报告的情况
市公司如实披露或予以澄清，上市公司不
予披露或澄清的，应及时向上海证券交易
2
所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出
说明并限期改正，同时向上海证券交易所
报告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相
关业务规则；（二）证券服务机构及其签
名人员出具的专业意见可能存在虚假记
2023 年度，聚和材料在持续督导期间内
14 载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情
未发生前述情况
形或其他不当情形；（三）公司出现《保
荐办法》第七十一条、第七十二条规定的
情形；（四）上市公司不配合保荐机构持
续督导工作；（五）上海证券交易所或保
荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明
保荐机构已制定了现场检查的工作计划，
15 确现场检查工作要求，确保现场检查工作
明确了现场检查的工作要求
质量
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应
自知道或应当知道之日起十五日内对上
市公司进行专项现场检查：（一）存在重
大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际
控制人及其关联人涉嫌资金占用；（三）
2023 年度，聚和材料在持续督导期间内
16 可能存在重大违规担保；（四）控股股东、
未发生前述情况
实际控制人及其关联人、董事、监事或者
高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（五）资金往来或者现金流存在重大异
常；（六）本所或者保荐人认为应当进行
现场核查的其他事项.
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
公司主要产品光伏导电银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，需要随
着下游技术的迭代不断调整配方、优化产品，以适配不同太阳能电池片生产商差
异化的技术路径和生产工艺。近年来，太阳能电池生产商逐步研发出多种新技术、
新工艺并不断推出新产品，市场主流的太阳能电池类型已由 BSF 电池过渡到当
前的 TOPCon 电池、HJT 电池等 N 型高效电池的市场份额亦快速上升，此外，
市场中还存在 X-BC 电池、钛钙矿叠层电池等多种差异化电池技术。由于不同类
3
型、不同工艺的太阳能电池对于光伏银浆产品的技术需求均可能存在差异，要求
公司持续加大研发投入力度，以研发驱动业务发展。
如果公司未来的技术研发方向不能适应行业发展趋势，或者技术研发进度不
能与市场需求发展保持同步，亦或出现研发骨干大规模流失、核心技术外泄等情
况，都有可能会降低公司在行业中的竞争力，从而对公司的营业收入和未来发展
产生不利影响。
（二）经营风险
1、主要原材料价格波动风险
公司生产银浆产品所需要的主要原材料为银粉。银粉采购价格不仅受加工费
影响，还受到银价及汇率波动的影响，银粉市场价格具有较大波动性及不可控性。
如未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，而公司产品售价未能作出相
应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场价格变化并及时合
理安排采购计划，则将面临原料采购成本大幅波动从而影响经营业绩、资金周转
的风险。
2、客户集中度较高风险
报告期内，公司客户主要为太阳能电池生产企业，由于太阳能电池行业市场
集中度较高，从而形成公司客户较为集中的情况。报告期内，公司向前五大客户
的销售收入占当期营业收入的比例为 55.86%，主要客户对公司经营业绩的影响
较大。
如果公司主要客户因产业政策调整、行业竞争加剧、意外事件等原因，其生
产经营或财务状况出现重大不利变化，或者公司与主要客户合作关系恶化，公司
又未能及时培育新客户，将对公司未来生产经营和财务状况产生不利影响。
3、产业链延伸风险
公司分两次先后以自有资金 12,000.00 万元和 5,301.33 万元收购了聚有银
69.36%和 30.64%的股权，完成后公司持有聚有银 100%的股权，聚有银成为公司
合并报表范围内的全资子公司，本次收购产生商誉 5,478.00 万元。
公司与聚有银在产品协同研发、前沿技术开发、产品供应合作等方面拥有良
好的基础，但存在经营管理及业务整合等方面的风险，且聚有银处于产品规模化
量产的初期，产能使用效率和盈利水平的提升仍存在不确定性。
4
（三）财务风险
1、应收款项回收风险
报告期内，公司收入规模持续扩大导致各期末应收款项余额快速增长。2023
年末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资余额合计为 32.20 亿元，占当期
营业收入比例为 31.30%，占比较高，其中：应收账款余额为 18.25 亿元、应收票
据及应收款项融资余额为 13.96 亿元。
在公司继续保持目前经营模式及收入增速的情况下，公司应收款项余额预计
将进一步增加。如下游客户因宏观经济放缓、市场需求萎缩、行业竞争加剧、违
法违规经营等因素而出现经营困难，公司将面临应收款项账期延长甚至无法收回
的风险，从而对公司的稳定经营造成不利影响。
2、正面银浆产品单位毛利下降风险
报告期内，为支持行业增效降本，公司光伏银浆产品的单位毛利较比去年呈
下降趋势。由于公司通常在银市场价格基础上，综合考虑市场竞争关系、预期采
购规模、客户信誉、回款进度以及对产品的要求等因素确定光伏银浆产品销售价
格，公司单位毛利受多种因素影响。
如未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争持续加剧、公司议价能力下降等情
况，公司光伏银浆产品的单位毛利可能进一步下滑，从而对盈利能力产生不利影
响。
（四）行业风险
公司生产的光伏银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，处于光伏产业
链的上游，最终应用在光伏电站上。受益于国家产业政策的推动，光伏产业在过
去十多年中整体经历了快速发展。现阶段，我国部分地区已实现或趋近平价上网，
但政府的产业扶持政策调整对光伏行业仍具有较大影响。国家对光伏装机容量、
补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。
如未来产业政策发生重大不利变化，可能致使新增光伏装机量增速放缓或下滑，
从而对公司盈利能力造成不利影响。
（五）宏观环境风险
公司所处行业与国家宏观经济政策以及产业政策有着密切联系，国民经济发
5
展的周期波动、国家行业发展方向等方面政策变化可能对公司的生产经营造成影
响。
四、重大违规事项
2023 年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：万元
本期比上年同期
项目 2023 年 2022 年
增减（%）
营业收入 1,029,036.57 650,421.06 58.21
归属于上市公司股东的净利润 44,208.32 39,120.77 13.00
归属于上市公司股东的扣除非
39,556.21 35,926.15 10.10
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -266,374.93 -121,482.27 不适用
本期末比上年同
项目 2023 年末 2022 年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产 491,984.34 454,707.98 8.20
总资产 749,575.17 581,127.68 28.99
（二）主要财务指标
主要财务指标 2023 年度 2022 年度 本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元/股） 2.67 3.15 -15.24
稀释每股收益（元/股） 2.66 3.15 -15.56
扣除非经常性损益后的基本每股
2.38 2.89 -17.65
收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 9.32 27.33 减少 18.01 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
8.34 25.10 减少 16.76 个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 6.24 9.82 减少 3.58 个百分点
（三）财务指标变动的原因及合理性
1、营业收入、归属于上市公司股东净利润变动，主要系报告期内光伏产业
实现了快速发展，公司通过积极开展产品研发和市场开拓，实现了正面银浆出货
6
量的增加，同时通过银粉国产化、规模化效应和管理提效等措施使净利润增长。
2、非经常性损益方面：主要系公司购买银行理财产品、政府补助以及持有、
交割远期外汇锁汇合约产生公允价值变动的综合影响。
3、经营活动产生的现金流量金额变动，主要原因系公司收入规模持续扩大，
销售收款与采购付款之间存在的账期差异使公司需要较多的营运资金以满足生
产经营需求。
4、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、
加权平均净资产收益率变动，主要原因系公司于 2023 年 5 月 25 日实施了 2022
年年度权益分派，以公司总股本 111,910,734 股为基数股，以资本公积金向全体
股东每股转增 0.48 股。股本变动使公司每股收益、加权平均净资产收益率等财
务指标被摊薄。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术优势
公司高度重视对新技术、新产品的研发工作，研发工作覆盖了从原材料性能
的理论研究到银浆产品量产落地的全过程，不断优化光伏银浆配方和制备工艺，
持续产生技术创新成果。经过多年积累，现已掌握多项应用于主要产品的研发、
生产的核心技术。
经过多年的发展，公司已建立了较为完善的技术研发体系，形成了较强的自
主创新能力。公司未来研发将持续保持高投入，不断提升创新能力以应对光伏行
业新技术不断更迭对银浆材料降本增效的要求。
报告期内，各种新型 N 型硅电池用导电浆料浆性能提升的需求进一步提升，
公司在研项目全面覆盖 N 型 TOPCON、HJT、X-BC 及薄膜电池不同技术路线的
产品需求，适配 LECO 技术、低于 10um 超窄线宽印刷、低温固化低成本导电浆
料及合金浆料等新技术，实现了 TOPCon 新型烧结技术银浆、HJT 银浆及低成本
导电浆料产品的量产供货。
（二）人才团队优势
目前公司已汇聚了一批国内外资深的电子浆料专家，组建了一支极具竞争力
的研发团队，并已在行业深耕多年，对行业研发方向有深刻的把控；在新型电子
7
浆料制备领域积累了丰富的技术研发经验，保证了公司产品和技术的不断创新。
且公司高度重视研发团队的建设，不断丰富核心团队和技术人员梯队。
公司不断完善人才培养机制，通过各项管理制度着力营造企业创新氛围，强
调员工与企业的共同发展，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。并坚
持内部选拔与市场化选聘相结合，不断从年轻队伍中挖掘后备力量，增加人才储
备，形成了合理的优秀人才梯队。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员合计 244 人，其中本科及以上
研发人员有 140 名，包括 44 名硕士、7 名博士，多名研发人员拥有微纳米材料、
无机非金属材料、金属材料、高分子化学、物理学等方面的学术及研发经验，多
名研发人员曾作为组员获得“2019 年江苏省双创团队”称号。
（三）产品结构优势
光伏银浆产品的技术研发和新产品开发能力对于企业的持续健康发展至关
重要，公司积极布局行业前沿产品。经过多年的发展，公司光伏银浆产品线覆盖
了目前市场上所有的主流电池技术路线，包括新一代 N 型 TOPCon 电池、异质
结（HJT）电池、XBC、钙钛矿晶硅叠层电池等，并针对新一代无网结超细线印
刷技术、低银耗技术、叠层钝化技术、SMBB 技术、叠瓦技术等方向加快产品升
级，帮助电池企业提升电池转换效率和组件输出功率。公司凭借着品类丰富、迭
代迅速的产品体系，可灵活应对市场的快速变化满足不同类型客户的需求。
（四）客户优势
公司深耕光伏银浆行业多年，依托核心技术和专业人才，为下游太阳能电池
厂商持续提供优质、高效、迭代迅速的产品，积累了众多优质客户，包括通威太
阳能、晶科能源、天合光能、东方日升、晶澳科技、爱旭股份、横店东磁、中来
光电、阿特斯、润阳新能源、捷泰科技、中润新能源、英发集团、正泰新能源、
华晟新能源、REC 等行业龙头。通过与规模较大的直销客户建立良好的合作关
系，有利于公司提升品牌知名度和行业影响力，增强公司业务可持续发展能力。
（五）全方位服务优势
公司通过为下游太阳能电池片生产商提供全方位跟踪服务以持续提升客户
8
满意度。公司以客户需求为导向，搭建灵活高效的客户响应体系并及时跟进其产
品需求，主要体现在：①配备客户驻地研发工程师，负责项目技术沟通并提供产
品技术支持；②设置客户经理，负责与客户专人对接，统一负责客户所有项目的
协调与沟通；③建立完备的客户档案、客户投诉等管理系统，确保与客户间沟通
信息的准确性，并且实现及时、准确地响应客户所反馈的问题；④建立信息快速
传递与反馈机制，保证公司销售、研发、生产等各部门之间建有严谨的工作流程
和沟通机制，确保了客户需求的快速处理与反馈，并且时刻与客户保持紧密的沟
通、迅速响应并解决客户问题。依托公司显著的全方位客户服务优势，公司与诸
多下游客户建立了较为稳定的合作伙伴关系。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变化幅度（%）
费用化研发投入 64,262.70 63,867.84 0.62
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 64,262.70 63,867.84 0.62
研发投入总额占营业收入比例（%） 6.24 9.82 减少 3.58 个百分点
研发投入资本化的比重（%） - - -
注：以上研发投入与财务报表中的研发费用统计口径存在差异，公司研发投入包括各类新技
术、新产品的研究与开发支出、研发设备等固定资产折旧，以及为满足相关技术产业化运用
涉及的中试等成本费用；而财务报表中的研发费用是按照《企业会计准则第 6 号--无形资产》
中关于大部研究开发费用的确认和计量的相关规定进行核算的，包括研究阶段和开发阶段不
满足资本化部分的支出。
（二）在研项目情况进展
9
单位：元
进展或阶段性成
序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
果
本项目的实施使得我们
光伏建筑一体化组 完成光伏建筑一体化组
已导入客户供应 在 BIPV 市场保持强有
1 件用高性能导电胶 13,000,000.00 12,719,903.16 17,532,877.41 件用高性能导电胶开发 国内领先
体系，进行量产 力的竞争力，能满足客
开发 并实现量产。
户多样化的需求。
产品性能优异、技术领
完成铜端浆配方开发及
先，通过项目实施将进
客户端多轮匹配性测试，
一步实现铜端浆国产替
完成客户小试通 全面覆盖 MLCC 大、小
代，助力客户提高产品
2 MLCC 端电极浆料 8,000,000.00 7,471,540.85 9,576,412.48 过，进一步加大 尺寸不同规格产品，满足 国内领先
稳定性并降低生产成
量测试中 客户对拉力、镀液渗透和
本，防止关键时刻材料
可靠性等要求，实现批量
被断供。
生产
完成开发，实现
对粉体材料的自 完成浆料自动投料系统
光伏导电银浆全自 本项目可大幅提升浆料
动化投料，控制 软硬件设计和开发，并完
3 动集成投料系统的 150,000,000.00 260,521,207.93 260,521,207.93 国内领先 生产流程的自动化程
投料速度和精 成方案验证，进入系统试
设计与应用 度，提升工序品控能力。
度，提高生产效 制阶段。
能和产品质量
≤5mg 每瓦低单耗 完成成套浆料以 优化 PERC 单晶高效电 本项目的实施将进一步
高 可 靠 性 单 晶 及图形化技术开 池无机体系的开发，以实 提高主流单晶 PERC 电
4 100,000,000.00 93,829,631.44 93,829,631.44 国内领先
PERC 电池国产银 发，实现低至 现以下目标： ①提升银 池光电电转换效率至
粉银浆技术 5mg/W 银耗 浆印刷性，匹配＜10um 23.7%，正银使用成本有
10
印刷要求； ②提升现有 望降至 0.04 元/W 以内。
技术的光电转化效率；③
降低现有相关产品的银
浆耗量。
优化 N-TOPCon 电池高
成套产品转化效率领
完成系列产品开 效导电银浆关键技术及
先、电池应用良率、成
N-TOPCon 电池选 发升级，实现客 成套产品开发，以实现以
本领先。助力一线客户
择性发射极（B-SE） 户端全类型 B 扩 下目标： ①实现与选择
5 120,000,000.00 136,372,975.92 136,372,975.92 国内领先 TOPCon 实现 25.5%量产
高接触无机体系及 选择性发射极技 性发射极＜1mΩ 的接触
效率突破，加速该技术
超细线印刷技术 术电学、印刷优 电阻，电池转化效率提升
成为行业的主流产品。
配以及量产 0.15% ；②实现＜13um
线宽印刷要求。
优 化 HJT 低 温 银 浆 配
完成大比例贱金 方及制备工艺，以实现以
转化效率领先、产品技
＞27%薄膜硅-晶体 属替代产品开 下目标：①提升低温浆料
术领先。通过项目实施，
硅异质结（HJT）太 发，实现客户端 印刷性，满足＜14um 线
6 20,000,000.00 29,645,415.68 29,645,415.68 国内领先 将显著缩小 HJT 与主流
阳电池高导电低成 精细丝网以及激 宽印刷要求；②提高细栅
PERC、TOPCon 等电池
本复合银浆技术 光转印技术匹配 导电率;③开发低成本材
的金属化成本差异。
以及小规模量产 料对银的替代，完成 50%
及以下银含产品开发。
＞ 26% 全 钝 化 全 完成 n-TBC p、n 完成对 X-BC 浆料的客 本项目实施将为 XBC 等
背电极（XBC）电 poly 以及 p-TBC 户端技术需求调研，完成 新型高效器件结构提供
7 6,000,000.00 23,513,846.04 23,513,846.04 国内领先
池中高温导电银浆 n poly 产品配方 内部配方初步开发及客 潜在的浆料金属化解决
技术 定型以及客户端 户端多轮匹配性测试 方案。
11
差异化性能满
足，技术持续精
进中
完成系列低固含
主栅银浆开发升
优化 SMBB 电池高效主
级，老化拉力、
栅浆料配方，以实现以下 产品主栅连接线印刷性
SMBB 晶硅太阳电 印刷能力等全面
目标： ①实现＜15um 线 大幅提升，提升产品良
8 池高效主栅银浆开 60,000,000.00 27,656,179.03 27,656,179.03 满足 15~18 主栅 国内领先
宽快速印刷要求；②开发 率 0.2%。实现单片电池
发 SMBB 高技术性
小于 82%固含产品，并保 主栅浆料耗量降低 2mg。
能要求并实现主
证焊接拉力和可靠性。
流客户端量产覆
盖。
高 性 能 单 双 面 完成高性能通用型低银 本项目实施将为新型高
已完成产品开发
PERC 电池通用低 含背电极银浆技术定性， 效器件结构提供潜在的
9 20,000,000.00 20,354,424.11 20,354,424.11 定型以及量产验 国内领先
银含背电极银浆技 并完成客户端导入性测 低成本浆料金属化解决
证
术 试进入可靠性阶段。 方案。
基本完成新型高 本项目提升银浆工艺过
光伏银浆高效超细 剪切超细分散设 完成分散技术的小试、中 程对无机粉体和有机分
10 分散控制技术及工 6,000,000.00 8,248,295.18 8,248,295.18 备及高效分散系 试验证，形成技术初步方 国内领先 散能力，改善浆料细度
程化 统技术开发、验 案。 和稳定性，提升产品流
证以及应用 动性和印刷性。
完成 LTCC 成套技术浆 本项目可以填补国内针
实现客户端量
低温陶瓷共烧内电 料产品开发方案，实现以 对不同收缩率膜带成套
11 15,000,000.00 16,261,995.97 24,959,018.22 产，技术持续精 国内先进
极导电银浆开发 下目标：①实现不同收缩 匹配内电极浆料需求，
进中
率膜带的内浆产品；②开 更高效的解决 LTCC 元
12
发 82%固含高导电率适 器件的核心材料需求，
用于填孔的浆料需求；③ 能够延申导各类叠层器
从 LTCC 向其他共烧叠 件内电极高品质产品需
层器件配套浆料延申，形 要。
成系列产品。
实现客户端量 完成产品性能设计定型
电子级高球形度银 PERC 电池银浆、N 型电
12 10,000,000.00 345,375.70 345,375.70 产，技术持续精 和配方验证，完成产线自 国内领先
粉开发及量产化 池背面银浆
进中 动化改造
Topcon 全系列银浆、HJT
高分散性微纳米结 完成工艺路线开发完成，
13 4,000,000.00 5,183,210.14 5,183,210.14 基本完成开发 国内领先 低温银浆、泛半导体器
构银粉开发 中、大试验证中
件用导电银浆
N 型光伏电池技术
基本完成小试配 完成产品性能设计定型
14 专用高导电球形银 10,000,000.00 51,212.34 51,212.34 国内先进 Topcon 全系列银浆
方开发 和配方验证。
粉研发及产业化
新型电子半导体接 完成实验室建设及项目
15 110,000,000.00 451,798.91 451,798.91 小样试制阶段 / IGBT 领域
合材料开发 技术背景调研
合计 / 652,000,000.00 642,627,012.40 658,241,880.50 / / / /
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八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2023 年 12 月 31 日，公司募集资金使用情况如下：
单位：万元 币种：人民币
募集资金总额 292,013.26 本年度投入募集资金总额 92,203.88
变更用途的募集资金总额 -
已累计投入募集资金总额 162,077.50
变更用途的募集资金总额比例 -
截至期末累计投
截至期末累 截至期末投入
已变更项目，含 募集资金承诺 调整后投资 截至期末承诺 本年度投入金 入金额与承诺投 项目达到预定可 本年度实现 是否达到预 项目可行性是否
承诺投资项目 计投入金额 进度(4)＝
部分变更（如有） 投资总额 总额 投入金额(1) 额 入金额的差额(3) 使用状态日期 的效益 计效益 发生重大变化
(2) (2)/(1)
＝(2)-(1)
常州聚和新材料股份
有限公司年产 3,000
否 27,287.00 27,287.00 27,287.00 17,780.06 17,780.06 -9,506.94 65.16% 2022 年 8 月 51,667.94 是 否
吨导电银浆建设项目
（一期）
常州工程技术中心升
否 5,400.00 5,400.00 5,400.00 5,130.92 5,130.92 -269.08 95.02% 2022 年 10 月 不适用 否
级建设项目
补充流动资金 否 70,000.00 70,000.00 70,000.00 69,873.62 -126.38 99.82% 不适用 不适用 否
承诺投资项目小计 102,687.00 102,687.00 102,687.00 22,910.98 92,784.60 -9,902.40 51,667.94
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超募资金投向
江苏德力聚新材料有
限公司高端光伏电子 否 22,352.05 22,352.05 22,352.05 2,546.65 2,546.65 -19,805.40 11.39% 2024 年 11 月 不适用 不适用 否
材料基地项目
专用电子功能材料及
金属粉体材料研发中 否 9,896.25 9,896.25 9,896.25 556.00 556.00 -9,340.25 5.62% 2024 年 3 月 不适用 不适用 否
心建设项目
用超募资金永久补充
否 56,700.00 56,700.00 56,700.00 56,680.44 56,680.44 -19.56 99.97% 不适用 不适用 不适用 否
流动资金
尚未明确投向的超募
否 100,377.96 100,377.96 100,377.96 不适用 不适用 不适用 否
资金
超募资金投向小计 189,326.26 189,326.26 189,326.26 59,783.09 59,783.09 -29,165.21
募投项目结项并将节
余募集资金永久补充 9,509.81 9,509.81 不适用 不适用 不适用 否
流动资金
合计 292,013.26 292,013.26 292,013.26 92,203.88 162,077.50 -39,067.61 51,667.94
未达到计划进度原因（分具体募投项目） 不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
公司于 2023 年 4 月 19 日召开第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已
支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的前提下，使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民
募集资金投资项目先期投入及置换情况
币 22,416.79 万元及已支付发行费用的自筹资金人民币 3,996.74 万元（不含税）。截至 2023 年 12 月 31 日，公司累计置换预先投入募投项目的自筹
资金人民币 20,328.74 万元和已支付发行费用的自筹资金人民币 3,996.74 万元（不含税）。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
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公司于 2022 年 12 月 20 日召开了第三届董事会第九次会议和第三届监事会第六次会议，分别审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现
金管理的议案》，同意公司在不会影响公司募集资金使用计划及资金安全的前提下，使用不超 250,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，用于购
买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品（包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单、协定存款等），
增加公司收益，保障公司股东利益。使用期限自 2022 年 12 月 20 日董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在上述额度范围内，资金可以循环滚动
使用。本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项已经公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构已发表明确的同意意见。
对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
公司于 2023 年 12 月 14 日召开了第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进
行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金安全和募投项目资金使用进度安排的前提下,使用总额不超过人民币 150,000.00 万元暂时闲置
募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在上述额度范围内，资金可以循环滚动使用。
公司本期累计购买理财产品 488,743.95 万元，本期已到期 375,908.00 万元，产生理财收益 3,005.11 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，公司使用募集
资金购买未到期的理财产品余额为 112,835.95 万元。
公司超募资金总额为 189,326.26 万元。2023 年 1 月 12 日，公司召开了第三届董事会第十次会议和第三届监事会第七次会议，分别审议通过了《关
于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用人民币 56,700.00 万元的超募资金进行永久补充流动资金（实际金额以资金转出当
日计算的该项目募集资金剩余金额为准），占首次公开发行股票超募资金总额的比例为 29.95%。本次超募资金永久补充流动资金用于与主营业务相
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
关的生产经营活动，不存在改变募集资金使用用途的情形，在本次使用超募资金永久补充流动资金后的 12 个月内不进行高风险投资以及为控股子
公司以外的对象提供财务资助。公司独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构出具了同意的专项核查意见。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司全年累计使用 56,680.44 万元超募资金永久补充流动资金。
2023 年 9 月 1 日，公司召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十三次会议，分别审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项并将
节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将公司首次公开发行募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）“常州聚和新材料股份有限公司
年产 3,000 吨导电银浆建设项目（一期）”、“常州工程技术中心升级建设项目”结项，并将节余募集资金（含利息收入）9,975.54 万元（实际金
部分募资资金投资项目结余资金永久补充流动资金
额以资金转出当日计算的该项目募集资金剩余金额为准）用于永久补充流动资金。公司独立董事对上述事项发表了同意的独立意见，保荐机构对上
述事项出具了无异议的核查意见。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司累计使用部分募资资金投资项目结余资金永久补流 9,509.81 万元。
募集资金结余的金额及形成原因 无
募集资金其他使用情况 无
聚和材料 2023 年度募集资金存放和使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募
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集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，聚和材
料对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在募集资金使用违反相关法律法规的情形。
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十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结
及减持情况
公司控股股东、实际控制人系刘海东。截至 2023 年 12 月 31 日，聚和材料
控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员直接持有公
司股份的情况如下：
单位：股
年度内股份增减
姓名 职务 年初直接持股数 年末直接持股数
变动量
控股股东、实际控制人、董
刘海东 12,379,350 18,321,438 5,942,088
事长、总经理
董事、副总经理、财务负责
李浩 0 0 0
人
冈本珍范
（OKAMOTOK 董事、核心技术人员 2,500,000 3,700,000 1,200,000
UNINORI）
董事、副总经理、
敖毅伟 494,022 731,153 237,131
核心技术人员
樊昕炜 董事、副总经理 0 0 0
姚剑 董事 0 0 0
陈缨（离任） 独立董事 0 0 0
王莉 独立董事 0 0 0
纪超一 独立董事 0 0 0
罗英梅 独立董事 0 0 0
李宏伟 监事会主席 0 0 0
黄莉娜 监事 0 0 0
李玉兰 职工代表监事 0 0 0
黄小飞 职工代表监事 0 2,690 2,690
戴烨栋 监事 0 0 0
蒋安松（离任） 董事会秘书 0 0 0
林椿楠 董事会秘书 0 0 0
郑建华（离任） 核心技术人员 0 0 0
任益超（离任） 核心技术人员 0 0 0
朱立波 核心技术人员 1,000,000 1,480,000 480,000
合计 / 16,373,372 24,235,281 7,861,909
截至 2023 年 12 月 31 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级
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管理人员以及核心技术人员持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、本保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
（以下无正文）
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