证券代码：688669       证券简称：聚石化学   上市地点：上海证券交易所




         广东聚石化学股份有限公司
                   Polyrocks Chemical Co., Ltd.

        （广东省清远市高新技术产业开发区雄兴工业城 B6）




    2024 年度向特定对象发行 A 股股票

         募集资金使用可行性分析报告




                         二〇二四年十二月




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    广东聚石化学股份有限公司（以下简称“聚石化学”或“公司”）为实现公司
整体发展战略目标，聚焦公司主业，为股东创造更多财富，拟向特定对象发行
A 股股票（以下简称“本次发行”）。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民
共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规、
部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，编制了《2024 年度向特定对象
发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》，对本次发行募集资金使用的可
行性分析如下：

    （如无特别说明，本分析报告中相关简称与术语具有与《广东聚石化学股
份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。）

    一、本次募集资金使用计划

    本次向特定对象发行 A 股股票拟募集资金总额不超过 40,000.00 万元，扣
除发行费用后净额全部用于补充流动资金。

    二、本次募集资金投资项目的具体情况

    （一）基本情况

    公司拟将本次募集资金全部用于补充流动资金，以满足未来业务快速增长
的营运资金需求，优化公司资本结构，推动公司进一步发展。

    （二）募集资金投资项目的必要性分析

    1、补充营运资金，促进业务发展

    公司充分利用首次公开发行股票所募集的资金，进一步增强了资本实力，
优化了产业布局，主营业务得到了良好发展，销售收入稳步增长。公司具有较
强的持续盈利能力和良好的商业信用，但仅靠自身积累和银行授信难以满足业
务发展的全部资金需求。公司仍需通过资本市场募集资金，保持健康合理的财
务结构，借助资本力量实现发展战略，助力公司持续健康成长。

    2021 年 、 2022 年 和 2023 年 实 现 营 业 收 入 分 别 为 254,172.26 万 元 、
390,555.82 万元和 368,517.12 万元，营业收入复合增长率为 20.41%，公司营业
收入总体呈增长趋势，业务规模的增长对营运资金提出了更高要求。
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   通过本次向特定对象发行股票募集资金，有助于满足公司未来业务发展的
资金需求，在经营业务、研发能力、财务能力、长期战略等多个方面夯实可持
续发展的基础，从而提升公司核心竞争力，有利于公司把握发展机遇，实现持
续快速发展。

    2、降低财务费用，优化资本结构

   2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日，公司资产负
债率（合并）分别为 53.38%、57.88%、64.13%，本次发行完成后，公司总资产
和净资产规模相应增加，资产负债率将有所下降，资本结构将进一步优化。同
时在公司营运资金得到有效补充的情况下，贷款需求将有所降低，有助于降低
公司财务费用，减少财务风险和经营压力，提高偿债能力，公司的经营规模和
盈利能力将进一步提升，有利于实现全体股东利益的最大化。

    3、巩固控股地位以维护经营稳定和提升市场信心

   通过认购本次发行股票，公司共同实际控制人陈钢、杨正高合计控制的表
决权比例可得到提升，将有利于增强公司控制权的稳定性维护公司经营稳定，
促进公司发展规划的落实，有利于公司在资本市场的长远发展。同时，发行对
象均以现金认购本次发行的股份，充分体现了公司控股股东和实际控制人对公
司未来发展的信心，有利于促进公司提高发展质量和效益符合公司及全体股东
利益。

    （三）募集资金投资项目的可行性分析

    1、符合法律法规的规定及公司经营发展战略

   本次使用募集资金补充流动资金，符合法律法规和相关政策，具备可行性。
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司的营运资金和净资产将有所增
加，有利于增加公司资本实力，提高公司财务灵活性和市场竞争力，推动公司
业务持续发展，符合公司当前实际发展需要。

    2、公司具备规范的治理结构和有效的内部控制

   公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和有效的内部
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控制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制
度》，对募集资金的存储、使用、投向变更、检查与监督等进行了明确规定。本
次向特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的
存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。

    三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

    （一）本次发行对公司经营管理的影响

    本次募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，公司的资金实力
及资产规模将有效提升，抗风险能力得到增强。同时，公司可利用本次发行的
募集资金更加聚焦于主营业务，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良
好的市场发展前景和经济效益。

    （二）本次发行对公司财务状况的影响

    本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将得以提高，可有效增强公司
的资本实力。通过提高权益融资比例，公司资产负债率得以降低，流动资产尤
其是货币资金占比将有所增加，有利于优化资本结构，降低财务风险。同时，
低风险的资本结构将进一步降低融资成本，实现企业价值最大化。

    四、可行性分析结论

    综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金的使用均围绕公司主营
业务展开，符合公司经营发展需要和发展目标，亦符合相关法律法规的规定。
通过本次募集资金投资项目的实施，有利于进一步扩大公司业务规模，增强公
司竞争力，有利于公司可持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资
金投资项目是必要的、可行的。

                                         广东聚石化学股份有限公司董事会

                                                       2024 年 12 月 6 日




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