立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于上海艾为电子技术股份有限公司
2023 年年报问询函回复的核查意见
信会师函字[2024]第 ZA300 号
上海证券交易所科创板公司管理部：
由上海艾为电子技术股份有限公司（以下简称“艾为电子”或“公
司”）转来的《关于上海艾为电子技术股份有限公司 2023 年年度报告
的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0225 号，以下简称
“《问询函》”）业已收悉。立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下
简称“本所”或“年审会计师”）作为艾为电子 2023 年度财务报表审计
的会计师事务所，现就监管工作函中需要年审会计师发表意见的相关
事项核查情况说明如下：
注：以下除特别注明外，本函所使用的名词释义与艾为电子 2023 年年报一致；金额
单位均为人民币万元；回复数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五
入原因造成；涉及 2024 年 1-3 月份相关财务数据未经审计。
问题一、关于毛利率和营业收入
年报显示，公司 2023 年毛利率 24.85%，同比减少 13.23 个百分点。分产品
看，高性能数模混合芯片、电源管理芯片、信号链芯片均不同程度下滑，其中信
号链芯片毛利率 4.16%，同比减少 22.79 个百分点，下滑幅度最大。2023 年公司
实现营业收入 253,092.15 万元，其中境外收入 155,687.10 万元，同比增加 0.48%，
毛利率 20.86%，低于境内业务的毛利率 31.22%。2023 年，前五大客户销售额占
比 52.04%，第三和第五名为本期新进入前五大客户。
请公司：（1）结合不同产品类别所属细分行业发展、同行业可比公司情况、
下游客户、销售单价、平均成本等，说明毛利率下滑的主要原因，是否存在持续
下滑的风险；（2）结合主要客户、产品结构等，说明境外收入占比高、境外业务
1
毛利率较大幅度低于境内业务的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在明显
差异；（3）列示前五大客户的名称、销售内容、金额以及截至一季度末的回款情
况，说明前五大客户较上年度变化情况及原因。
公司回复：
一、结合不同产品类别所属细分行业发展、同行业可比公司情况、下游客
户、销售单价、平均成本等，说明毛利率下滑的主要原因，是否存在持续下滑的
风险
公司是一家专注于高品质数模混合信号、模拟、射频的集成电路设计企业，
主营业务为集成电路芯片的研发和销售。公司主要产品包括高性能数模混合芯片、
电源管理芯片、信号链芯片等，应用场景主要包括手机、平板、电脑等消费电子
产品，穿戴智能家居等物联网产品，安防交通等工业产品，以及车载产品。
公司产品以新智能硬件为应用核心，通过突出的研发能力、可靠的产品质
量和细致的客户服务，覆盖了包括小米、OPPO、vivo、传音、TCL、联想、比亚
迪、现代、五菱、吉利、奇瑞、零跑、微软、Samsung、Meta、Amazon、Google
等众多品牌客户，以及华勤、闻泰科技、龙旗科技等知名 ODM 厂商。
2023 年受全球经济增速下行和整体宏观经济及半导体周期变化等因素影响，
消费电子等终端市场景气度及需求下降，行业竞争加剧、产品价格下跌等诸多问
题，导致行业内利润空间缩小，美国半导体行业协会（SIA）报告显示，2023 年
全球半导体行业销售总额为 5,268 亿美元，与 2022 年相比下降了 8.2%。公司终
端 ODM 厂商及品牌客户更加重视成本控制，通过谈判议价、集中采购、长期合
作协议等方式降低其采购成本，公司承受产品价格压力。
报告期内，公司积极提升市场份额的同时去库存化，产品价格受到一定承
压导致毛利率有所下降。公司 2023 年营业收入较 2022 年增长 21.12%，毛利率
下降至 24.85%。2023 年尽管面临艰难的外部环境，公司多措并举，继续保持高
强度研发投入、持续丰富和优化产品品类和结构、不断开拓市场领域和客户群体，
同时根据客户需求及时进行技术和产品创新，加快产品迭代以及产品性能和成本
优化，实现营业收入的同比增长，销售数量创历史新高。
公司收入及整体毛利水平受消费电子类产品的影响较大，2023 年以手机为
代表的消费电子领域的收入占比达 71%，收入增长率达 23.97%；同时公司积极
开拓 AIoT、工业、汽车领域，分别取得了 19.38%、38.04%和 147.55%的较高收
入增长率，但其仍处于不断拓展阶段,整体收入规模相对有限。
2
报告期内公司分产品的收入、成本及毛利如下：
单位：万元
分产品 2023 年 2022 年 变动率
高性能数模混合芯片 125,509.83 112,599.58 11.47%
电源管理芯片 90,885.58 72,990.00 24.52%
信号链芯片 34,860.98 17,407.24 100.27%
营业收入 253,092.15 208,952.16 21.12%
分产品 2023 年 2022 年 变动率
高性能数模混合芯片 90,670.86 70,423.03 28.75%
电源管理芯片 65,527.16 44,798.96 46.27%
信号链芯片 33,411.29 12,715.77 162.75%
营业成本 190,206.37 129,379.22 47.01%
分产品 2023 年 2022 年 变动率
高性能数模混合芯片 27.76% 37.46% -9.70%
电源管理芯片 27.90% 38.62% -10.72%
信号链芯片 4.16% 26.95% -22.79%
综合毛利率 24.85% 38.08% -13.23%
基于前述市场情况和策略，公司产品平均销售单价同比下降了 16.42%，而
平均成本单价维持平稳，上升了 0.08%，导致毛利率的下滑；销售单价及成本单
价具体数据如下：
项目 2023 年 2022 年 变动率
高性能数模混合芯片 1.1778 1.4127 -16.63%
电源管理芯片 0.3535 0.3882 -8.94%
信号链芯片 0.2018 0.1841 9.61%
平均销售单价 0.4684 0.5604 -16.42%
项目 2023 年 2022 年 变动率
高性能数模混合芯片 0.8509 0.8835 -3.69%
电源管理芯片 0.2549 0.2383 6.97%
信号链芯片 0.1934 0.1345 43.79%
平均成本单价 0.3535 0.3532 0.08%
结合上述数据，（1）公司 2023 年高性能数模混合芯片毛利下降主要系销售
单价下降幅度较大，达 16.63%，因产品成本结构的调整，成本单价下降 3.69%，
但成本单价下降幅度不足以覆盖销售单价的下降；（2）电源管理芯片毛利下降主
要系销售单价的下降以及成本单价的增长，销售单价下降 8.94%，而成本单价因
受到产品结构调整增长 6.97%，两者结合导致毛利率的下降；（3）信号链芯片平
均销售单价与平均成本单价变动分别较上年增幅 9.61%与 43.79%，主要系 2023
年的信号链芯片销售收入中含有芯片和芯片半成品，芯片半成品系公司完成集成
电路设计和委托晶圆厂完成制造，产品封装工艺因客户要求由客户自行完成，剔
3
除芯片半成品后的平均销售单价同比下降 25.20%，平均成本单价下降 0.30%，亦
是受到产品降价去库存的策略影响。
2023 年受全球经济增速放缓及行业波动的变化，全球行业巨头德州仪器毛
利率同比下滑 5.86%，在国内公司同行业可比公司 2023 年度的综合毛利率亦均
出现下滑，平均下滑 7.46%；整体趋势上公司与同行业可比公司不存在重大差异；
具体情况如下：
可比公司 2023 年 2022 年 变动率
思瑞浦 51.79% 58.61% -6.82%
圣邦股份 49.60% 58.98% -9.38%
卓胜微 46.45% 52.91% -6.46%
纳芯微 38.59% 50.01% -11.42%
芯朋微 37.94% 41.15% -3.21%
可比公司平均毛利率变动率 -7.46%
艾为电子 24.85% 38.08% -13.23%
公司综合毛利率下降幅度稍高于同行业可比公司，一方面是由于目前公司
产品主要应用于以手机为代表的消费电子领域，受消费电子行业需求影响，同时
消费电子领域发展空间广阔，技术更新、产品迭代速度较快，竞争程度较高。可
比公司圣邦股份、芯朋微、思瑞浦等除在消费电子领域外，在工业控制、智能家
电等其他领域取得收入的规模较大，毛利率下滑水平较小。
另一方面，2023 年公司积极保持及提升市场份额和库存去化的策略，为公
司持续向好发展打下了基础，随着公司库存的逐渐消化、终端市场的逐步回暖，
公司凭借丰富的产品品类、不断拓展市场领域，公司在 2024 年第一季度综合毛
利率稳中有升达到了 27.24%，较 2023 年度提高 2.39 个百分点，同时收入同比上
升了 101.75%，毛利率整体水平逐渐趋稳。未来市场预计回暖复苏，世界半导体
贸易统计组织（WSTS）预测，2024 年全球半导体行业销售额增幅将达到 16.0%，
2025 年增幅将达到 12.5%，展现了强劲的增长势头。公司将持续研发投入、提高
核心产品竞争力，保持现有产品市场份额的同时拓展其他领域的市场份额，确保
公司整体的健康稳健发展，努力保持毛利率处于合理稳健水平。
二、结合主要客户、产品结构等，说明境外收入占比高、境外业务毛利率较
大幅度低于境内业务的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在明显差异
公司一直以来境外收入占比均处于较高水平， 2023 年境外收入占比为
61.51%，主要因为子公司香港艾唯作为公司的境外销售平台，该等安排符合集成
电路设计行业在香港设立平台公司的惯例。香港为传统的亚太电子元器件交易集
散地，下游经销商通常在香港设立境外采购平台，集中采购包括芯片在内的电子
元器件，再统一销售给终端客户。此外，终端客户基于物流、交易习惯等因素，
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也希望销售在香港交货，再与其他元器件一起报关进口，因此集成电路设计企业
多会在香港设立平台公司。
经查询公开数据，同行业可比上市公司中，圣邦股份与卓胜微的境外销售
情况与公司具有相似性，2023 年度境外收入占比分别为 51.94%（香港）及 60.64%，
境外收入占比较高且主要通过香港下属公司进行；其他同行业公司如思瑞浦、芯
朋微等，境外收入占比水平不高但香港下属公司在境外销售中亦起到类似作用。
公司的境外收入情况符合行业特点，不存在重大异常。
公司与同行业可比公司境内与境外的毛利率取决于多种因素，如产品构成、
客户结构、服务售后、销售模式等，境内外毛利率水平差异并无一致的方向。其
中公司 2023 年境内毛利率高于境外 10.36 个百分点，可比公司中纳芯微境内毛
利率高于境外 7.55 个百分点，芯朋微境内毛利率高于境外 7.44 个百分点，而思
瑞浦境内毛利率显著低于境外，圣邦股份及卓胜微境内外差异较小；具体可比公
司 2023 年度的境外、境内收入占比和毛利率的情况如下：
可比公司 分地区 收入占比 毛利率
境内 83.63% 49.95%
思瑞浦
境外 16.37% 61.53%
大陆 39.84% 49.20%
圣邦股份
香港 51.94% 49.21%
境内 39.36% 46.64%
卓胜微
境外 60.64% 46.32%
境内 87.59% 39.44%
纳芯微
境外 12.41% 31.89%
境内 97.40% 38.37%
芯朋微
境外 2.60% 30.93%
境内 38.49% 31.22%
艾为电子
境外 61.51% 20.86%
2023 年度公司内销毛利率高于外销毛利率，主要原因包括以下几个方面：
（1）销售模式：公司按销售渠道区分直销和经销，2023 年度公司直销毛利
率为 35.98%，经销毛利率为 23.40%；而 2023 年外销中直销模式收入占比 8.57%，
内销中的直销模式收入占比 16.23%,内销中的直销模式收入占比高于外销，导致
内销毛利率高于外销。
（2）客户和产品结构：公司外销产品的客户主要为华勤、龙旗、闻泰等 ODM
厂商及传音、VIVO、小米等品牌客户等，其下游多位于消费电子领域，由于受
行业市场和产品竞争等影响，导致客户利润空间受挤压，影响了公司产品毛利率，
因此从分布上影响了外销毛利率。外销中毛利率超过 30%的产品收入占比仅为
33.70%，而内销中达 50.25%。
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（3）产品服务：客户在境内采购公司产品，对于公司产品交付要求相对较
高，要求更短的交付周期、产品需要售后支持的范围更广、公司响应速度要求更
快等，因此造成一定价格影响。
三、列示前五大客户的名称、销售内容、金额以及截至一季度末的回款情
况，说明前五大客户较上年度变化情况及原因。
公司主要的直接客户多为经销商，经销商向终端品牌和 ODM 厂商进行销
售，公司与终端厂商业务关系稳定，未因经销商变动而发生重大变化。
2023 年前五大客户为公司持续合作的经销商，在行业上具有一定的业务实
力和影响力。公司 2023 年前五大客户的名称、销售内容、销售金额以及截至一
季度末的回款情况如下：
单位：万元
截至
序 2023 年 2023 年末应
客户名称 销售内容 2024.3.31
号 销售金额 收账款余额
回款金额
高性能数模混合芯片、电
1 客户一 42,241.32 406.89 406.89
源管理芯片、信号链芯片
高性能数模混合芯片、电
2 客户二 37,181.94 64.48 64.48
源管理芯片、信号链芯片
高性能数模混合芯片、电
3 客户三 20,464.99 - -
源管理芯片、信号链芯片
高性能数模混合芯片、电
4 客户四 17,103.15 - -
源管理芯片、信号链芯片
高性能数模混合芯片、电
5 客户五 14,699.88 - -
源管理芯片、信号链芯片
合计 131,691.28 471.37 471.37
客户三和客户五为 2023 年新进入前五大的客户，但并非公司当年产生的新
客户。客户三成立于 2000 年，是国内知名的电子元器件授权代理商和技术服务
商，公司在 2022 年即有与其合作，销售额增加主要系公司加大了相关市场领域
的开发和销售力度。客户五成立于 2000 年，是国内知名的电子元器件代理销售
公司，具有全球多家知名电子元件品牌的销售代理权，2022 年末因某终端消费
电子品牌客户的需要，产品由客户五进行经销销售，因此对其的销售额有所增长。
2023 年前五大客户回款情况良好，2023 年末应收账款余额仅为 471.37 万
元，截至 2024 年一季度末该应收账款已全部收回。公司一直以来重视客户的信
用政策和应收账款的收回，应收账款占收入比例较低，应收账款周转率水平较高，
较同行业上市公司相比应收账款风险较低；具体对比如下：
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2023 年度应 2022 年度应 2023 年度 2022 年
证券代码 证券简称 收账款余额 收账款余额 应收账款 度应收账
占收入比例 占收入比例 周转率 款周转率
300661.SZ 圣邦股份 6.48% 3.48% 18.86 31.29
300782.SZ 卓胜微 12.46% 10.89% 9.53 7.56
688536.SH 思瑞浦 18.47% 10.45% 5.63 7.93
688508.SH 芯朋微 20.86% 16.98% 5.67 6.18
688052.SH 纳芯微 14.39% 11.28% 7.13 11.33
平均值 14.53% 10.62% 9.36 12.86
688798.SH 艾为电子 2.56% 1.31% 56.84 67.70
年审会计师核查程序及核查意见：
一、核查程序
1、了解公司 2023 年经营和市场策略，获取公司 2023 年度不同产品类别的
销售和成本数据并进行对比分析，获取公司 2024 年一季度不同产品类别的毛利
率数据，查询分析可比公司销售毛利率数据情况；
2、查询可比公司 2022 年度和 2023 年度境内外销售收入及毛利率情况，获
取内外销高毛利产品情况、直销经销情况，并进行对比分析；
3、获取公司前五大客户 2023 年度的销售数据及 2024 年一季度的回款情
况，并分析前五大客户的变动。
二、核查意见
基于已实施的程序，我们认为，公司回复中关于 2023 年综合毛利率下滑、
境外收入占比及毛利率低于境内业务和相关变动趋势、同行业可比公司情况、前
五大客户的销售及与上年变动情况、截至一季度末的回款情况与我们在执行
2023 年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。
问题二、关于有息负债和财务费用
年报显示，公司期末短期借款 3.26 亿元、长期借款 3.30 亿元，2023 年末资
产负债率 26.62%。而公司 2023 年底货币资金 13.65 亿元、交易性金融资产 11.26
亿元、一年内到期的其他债权投资 2.37 亿元、其他债权投资 1.02 亿元。同时，
2023 年底公司财务费用 567 万元，其中利息费用为 2053.74 万元、利息收入为
1,386.06 万元，而利息收入金额占四个季度货币资金账面价值平均值的比重小于
2%。
请公司：（1）结合业务发展、融资成本、借款用途等，说明存在大额货币资
金、大额理财的情况下产生有息负债原因及对经营、业绩的主要影响；（2）结合
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利息收入的具体来源、理财收益率等情况，进一步说明财务费用中利息收入与货
币资金是否匹配。请保荐机构、年审会计师核查并发表明确意见，请年审会计师
说明对货币资金、委托理财履行的审计程序及其充分性、有效性。
公司回复：
一、结合业务发展、融资成本、借款用途等，说明存在大额货币资金、大额
理财的情况下产生有息负债原因及对经营、业绩的主要影响；
1、公司实际可自由支配的资金规模有限，同时经营规模持续扩大，需要借
款维持一定流动自由资金
报告期末公司资金总额为 283,074.51 万元，但无法自由支配的资金较多。
公司 2023 年 12 月 31 日货币资金和理财具体情况如下：
单位：万元
科目 货币资金 交易性金融资产 其他债权投资 合计
募集资金 35,321.31 85,400.00 - 120,721.31
自有资金 101,224.23 27,209.32 33,919.65 162,353.20
其中：受限资金 1,932.74 1,820.96 - 3,753.70
非受限资金 99,291.49 25,388.36 33,919.65 158,599.50
合计 136,545.54 112,609.32 33,919.65 283,074.51
注：其他债权投资含一年内到期的其他债权投资。
报告期末公司资金总额为 283,074.51 万元，其中募集资金 120,721.31 万元
需要专款专用，自有资金 162,353.20 万元中包含 2023 年 8 月募集资金临时补流
60,000.00 万元，期满时将归还至募集资金账户；还有受限资金（如保证金等）
3,753.70 万元；此外其他债权投资为收益率较高、公司固定持有的大额存单
33,919.65 万元。依次扣除后公司可实际可自由支配的资金仅为 64,679.85 万元。
公司结合历史经营情况、资金安全垫和 2024 年经营发展目标，预计月均需
要的经营性款项为 2 亿元左右，至少预留可满足 3 个月需要，总预备额约为 6 亿
元。
因此公司借款具有必要性，公司 2023 年末借款余额为 67,230.81 万元，主
要为日常经营需要使用，提供了重要流动性支持。公司借款规模与总预备额 6 亿
元的业务规划需要相匹配，与公司实际可自由支配的资金余额 64,679.85 万元的
实际规模相匹配。
2、公司借款均用于日常经营，有息负债对公司 2023 年的经营业绩影响较
小
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截至 2023 年 12 月 31 日止，公司账面的借款及融资成本情况如下：
单位：万元
借款起始时
经营性流动贷款 金额 利率区间 主要银行 主要用途
间
浦发银行、招
2023 年 1 月、
商银行、交通 短期流贷，
2 月、4 月、
短期借款 32,607.54 2.38%-2.61% 银行、中国银 日常经营需
7 月、8 月、
行、中国进出 要
11 月、12 月
口银行
交通银行、建 长期资金，
主要为 2023
长期借款 22,478.07 2.38%-2.75% 设银行、汇丰 日常经营需
年 4 月、6 月
银行 要
小计 55,085.61
房产按揭贷款 金额 利率区间
2021 年 11
招商银行、浦 临港等办公
长期借款 12,145.20 3.1%、3.2% 月、2022 年
发银行 用房
12 月
合计 67,230.81
注：长期借款中含一年内到期的长期借款 1,614.94 万元。
公司的借款均来自于大中型银行，经营性流动贷款为 55,085.61 万元，由短
期借款 32,607.54 万元及长期借款的 22,478.07 万元构成，借款起始日期分布于全
年各月份，主要用于短期补流及维持日常运营，贷款利率在 2.38%-2.75%区间。
公司房产按揭贷款为长期借款 12,145.20 万元，借款均发生在 2023 年以前，为
2021 年和 2022 年购买办公用房及先租后售宿舍房的需要，利率为 3.1%-3.2%，
该借款是为满足公司长期发展的资本性投入，长周期借款与长周期经营回报相匹
配。
2023 年度公司银行借款利息费用为 2,053.74 万元，占 2023 年营业收入的
比例为 0.81%，2023 年度公司资金收益为 5,755.53 万元（具体内容详见下文），
收支相抵后金额结余为 3,701.79 万元，有息负债成本能够被资金收益所覆盖。整
体上有息负债对公司 2023 年的经营业绩影响较小。
3、公司具有一定的融资成本优势，投资于收益良好风险可控的理财产品有
利于增厚整体收益，利用资金利差具有合理性
公司经营情况良好、营收规模较大，能够获取融资成本相对较低的资金，公
司合理投资于收益良好风险可控的理财产品，能够实现一定的利差收益，如其他
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债权投资中的 3 年期大额存单，能达到固定收益率 3.20%、3.55%，同时风险较
低。公司该等借款和理财符合商业逻辑，利用资金利差具有合理性。
综上所述，公司结合经营需要、实际可自由支配资金、有息负债现状及借款
资金安排、利差等考虑，统筹规划整体的资金借款，借入有息负债并承担相应财
务费用，具有必要性及合理性。
二、结合利息收入的具体来源、理财收益率等情况，进一步说明财务费用中
利息收入与货币资金是否匹配。
公司资金收益除体现在利息收入科目，根据其投资类型也分别计入利息收
入、投资收益、公允价值变动损益和其他综合收益科目，合计资金收益为 5,755.53
万元，综合 2023 年整体资金的平均收益率为 2.28%。
公司 2023 年资金和理财情况如下：
单位：万元
项目 2023 年末余额 2023 年平均余额 收益率
货币资金 136,545.54 99,061.71 1.40%
交易性金融资产 112,609.32 122,560.39 2.89%
其他债权投资 33,919.65 31,231.56 3.20%、3.55%
平均收益率 2.28%
注：货币资金、交易性金融资产、其他债权投资 2023 年平均余额=各季度末余额合计/4；
平均收益率=（资金理财对应的年度利息收入、投资收益、公允价值变动、其他综合收益）之和/（货币资
金、交易性金融资产、其他债权投资 2023 年平均余额）之和；
交易性金融资产剔除了股票投资相关本金及收益，其他债权投资包含一年内到期的其他债权投资。
2023 年度公司资金收益为 5,755.53 万元，具体构成如下：
（1）公司的利息收入为 1,386.06 万元，来自持有的货币资金，公司在保证
日常运营资金的前提下需要保持货币资金具有较高的流动性，也同时通过协定存
款、通知存款、短期定存来提高货币资金收益率。2023 年活期存款利率在各家银
行中有所不同，大部分年化收益率在 0.2%左右。公司 2023 年度货币资金平均收
益率为 1.4%，虽然低于 2%但结合公司较高流动性的需要，仍保持了相对的收益
率水平。
（2）公司部分资金处于交易性金融资产和其他债权投资中。交易性金融资
产主要为结构性存款和流动性好、低风险的稳健型理财产品，2023 年平均收益
率为 2.89%，2023 年分别取得投资收益 3,435.45 万元、公允价值变动收益 101.68
万元，已体现在净利润中。其他债权投资主要为 3 年期的大额存单，固定收益率
为 3.2%、3.55%，在 2023 年计提收益 832.34 万并列示在其他综合收益中。
结合以上情况，综合考虑流动性需要，公司的利息收入与货币资金相匹配，
整体资金规模与资金收益也相匹配。
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年审会计师核查程序及核查意见：
一、核查程序
1、获取公司 2023 年 12 月 31 日各类资金明细账，并了解公司资金使用计
划和可自由支配资金现状；
2、获取公司 2023 年度有息负债明细帐、贷款协议及贷款用途,分析有息负
债对公司经营、业绩的影响；
3、获取公司 2023 年度利息收入、投资收益等科目明细账，复核资金规模
与资金收益的匹配性。
二、核查意见
基于已实施的程序，我们认为，公司回复中关于有息负债和财务费用的叙
述，与我们在执行 2023 年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一
致。
年审会计师说明对货币资金、委托理财履行的审计程序及其充分性、有效
性。
一、对货币资金执行的主要程序包括但不限于：
1、获取公司及其下属公司的已开立银行结算账户清单、信用报告、银行对
账单等资料，与公司账面及银行回函情况进行核对；
2、对本期公司银行账户、其他货币资金、理财产品的期末余额、货币资金
受限情况、银行借款情况等执行函证程序，并对银行函证的收发过程执行严格控
制程序；
3、检查银行对账单与账面记录进行双向核对检查，抽查大额银行存款收支
的原始凭证进行核对，检查是否存在非营业目的大额货币资金转移，并核对相关
账户的进账情况关注其中是否存在大额异常交易，并执行进一步审计程序；
4、对货币资金实施截止性测试，包括检查公司账务记录与银行对账单记录、
金额是否一致，以确认是否存在跨期的情况；
5、检查外币银行存款折合记账本位币所采用的折算汇率是否正确，折算差
额是否已按规定进行会计处理；
6、检查其他货币资金存款账户存款人是否为被审计单位，检查银行存单是
否与账面记录金额一致，是否被质押或限制使用，存单是否为被审计单位所拥有；
7、检查与货币资金事项相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和披
露。
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二、对委托理财执行的主要程序包括但不限于：
1、了解和查阅公司与货币资金及购买理财产品相关内控制度，并进行相应
测试，以判断公司银行收付款、购买、赎回理财产品等关键环节是否符合其内控
管理要求；
2、查阅公司年度股东大会决案和决议，银行理财相关合同、台账、银行流
水、会计账册、交易凭证等，以判断公司相关交易是否真实、核算是否准确；
3、获取并检查 2023 年度公司理财产品的相关协议，了解交易的商业实质；
4、执行分析性复核程序，以判断公司理财收益入账是否准确；
5、执行函证程序，对理财产品进行函证，并对函证的收发执行严格控制程
序。
三、已获取的审计证据包括但不限于：
1、公司及其下属子公司银行账户对账单、证券账户对账单；
2、已开立银行结算账户清单；
3、企业信用报告；
4、银行及理财账户的函证回函件;
5、理财产品合同协议、台账。
四、审计结论
年审会计师认为，我们针对报告期末货币资金、委托理财所执行的审计程
序和获取的审计证据是充分适当的，相关审计程序符合审计准则的相关规定。
问题三、关于存货及存货减值
年报显示，公司期末存货账面价值 67,474.91 万元，同比下降 23.27%；存货
跌价准备的余额为 11,257.88 万元，占存货账面余额的比例为 14%。其中原材料
账面余额 16,949.95 万元，计提存货跌价准备 3,547.25 万元；委托加工物资
30,923.16 万元，计提存货跌价准备 2,406.37 万元;库存商品 27,449.75 万元，计提
存货跌价准备 5,025.07 万元。
请公司：（1）披露原材料、委托加工物资、库存商品项下的具体构成、金额
以及库龄等信息；（2）结合公司存货减值计提相关会计政策，说明存货减值政策
是否具有一致性，占存货账面余额的比例与同行业可比公司是否存在明显差异，
并说明相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定。
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公司回复：
一、披露原材料、委托加工物资、库存商品项下的具体构成、金额以及库龄
等信息。
报告期末，公司原材料、委托加工物资、库存商品的具体构成、金额以及库
龄情况具体如下：
单位：万元
库龄
存货类别 项目 期末余额
1 年以内 1 年以上
原材料 晶圆 16,949.95 14,256.45 2,693.50
晶圆 16,620.68 16,576.93 43.75
委托加工物资
在制芯片 14,302.48 13,633.45 669.03
库存商品 芯片 27,449.75 23,552.64 3,897.11
如上表所示，报告期期末公司原材料系购入尚未加工的晶圆，委托加工物
资主要是委托封测厂待加工的晶圆和在制芯片，库存商品主要是尚未出售的芯片。
分库龄看，公司期末存货库龄主要集中在 1 年以内，金额占比为 90.30%，库龄
较短，库存管理相对较好。
二、结合公司存货减值计提相关会计政策，说明存货减值政策是否具有一
致性，占存货账面余额的比例与同行业可比公司是否存在明显差异，并说明相关
会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定。
公司严格按照《企业会计准则》的相关规定制定存货跌价政策，在资产负债
表日，按存货的成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备。存货成本高于其可变
现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。对于以销售为目的而持有的产成
品，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变
现净值；对于为生产而持有的原材料及在产品，以该存货的估计售价减去至完工
时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额作为可变现净值
此外，公司根据存货储存期限、销售预测及产品更新迭代情况，单独判断存货是
否存在减值迹象，若存货年限较长、版本迭代，预计无法使用或对外销售则对存
货进行报废处理，若存在此种情况，将存货的可变现净值确定为零。
存货减值政策具有一致性，2023 年度未发生变化。
公司存货减值占存货账面余额的比例为 14.30%，与同行业可比公司存货跌
价计提比例平均水平差异较小，处于中间偏上水平，公司计提的存货跌价准备充
分，具体对比如下：
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单位：万元
同行业公司 账面余额 跌价准备 账面价值 计提比例
圣邦股份 112,037.22 21,900.50 90,136.71 19.55%
卓胜微 191,723.55 42,456.66 149,266.88 22.14%
思瑞浦 46,305.09 3,488.65 42,816.44 7.53%
芯朋微 23,444.25 2,114.62 21,329.63 9.02%
纳芯微 85,859.98 3,080.67 82779.31 3.59%
存货跌价计提比例平均值 12.37%
艾为电子 78,732.80 11,257.88 67,474.92 14.30%
公司 2023 年度保持及提升市场份额的同时库存去化，存货的账面价值从第
一季度末的 9.04 亿元去化至 2023 年底的 6.75 亿元，存货跌价准备的计提情况与
实际业务相匹配。
公司存货库龄基本在 1 年以内，公司严格按照企业会计准则计提了存货跌
价准备，存货跌价准备计提充分合理。
年审会计师核查程序及核查意见：
一、核查程序
1、了解公司存货变动的原因及合理性，公司在手订单、行业发展趋势、产
品价格变动等对存货余额的影响；
2、获取存货明细表，分析各类存货变动的原因及合理性；
3、获取存货库龄明细表，分析主要存货库龄结构，以及 1 年以上存货产生
的原因及合理性；
4、获取期末在手订单明细，获取存货期后结转或转销明细，分析存货余额
的合理性；
5、获取并复核存货跌价准备明细表，复核存货可变现净值测算依据，核查
存货跌价准备计提、转回、转销情况，分析存货跌价准备变动的原因及合理性；
6、对公司存货执行监盘程序，了解存货状态。
二、核查意见
基于已实施的程序，我们认为，公司回复中关于存货及存货减值的叙述与
我们在执行 2023 年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。就
财务报表整体的公允反映而言，存货跌价准备的相关会计处理在所有重大方面符
合《企业会计准则》的相关规定。
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问题四、关于其他非流动金融资产
年报显示，公司其他非流动金融资产期末余额 5,237.87 万元，主要系艾为
电子于 2023 年 8 月向上海林众电子科技有限公司投资 5,000.00 万元，持股比例
2.1286%。
请公司：（1）补充列示投资标的基本情况、主要股东及投资金额和持股比
例、实际控制人、最近一个会计年度的主要财务数据（总资产、净资产、营业收
入、净利润等）、未来投资计划和处置安排、是否为关联投资、公允价值变动情
况；（2）结合公司主营业务、发展规划、与被投资对象合作情况、投资决策流程
等，说明股权投资的原因及合理性；（3）补充披露上述股权投资的估值和定价依
据，并说明定价是否公允；（4）补充披露报告期末与投资标的应收/应付/预付等
往来款项及期末回款情况。
公司回复：
一、补充列示投资标的基本情况、主要股东及投资金额和持股比例、实际控
制人、最近一个会计年度的主要财务数据（总资产、净资产、营业收入、净利润
等）、未来投资计划和处置安排、是否为关联投资、公允价值变动情况；
上海林众电子科技有限公司（以下简称“上海林众”）成立于 2009 年 03 月
22 日，注册资本金 3,505.2122 万元，注册地位于上海市松江区车墩镇泖亭路 369
号 3、4 幢，法定代表人为张站旗。上海林众主要致力于功率半导体芯片与模块
的设计、研发与制造，具备定制、新材料开发、先进模块封装工艺开发、生产及
测试全面能力，其 IGBT 和 Sic 模块性能突出并拥有封装产线，核心成员具有国
内外知名大厂经验，产品广泛用于工业控制、新能源、电动汽车等领域。
上海林众前十名股东及持股情况如下：
单位：万元
序号 股东名称 认缴出资额 出资比例
1 宁波市众拓必达企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 1,767.1710 50.4156%
2 深圳市红杉瀚辰股权投资合伙企业（有限合伙） 275.0000 7.8456%
3 宁波市鑫骋企业管理合伙企业（有限合伙） 225.3679 6.4296%
4 海南极目创业投资有限公司 205.5000 5.8627%
5 上海茁芯企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 139.5000 3.9798%
6 无锡远景红杉碳中和股权投资基金（有限合伙） 137.3864 3.9195%
7 上海金脉电子科技有限公司 82.5000 2.3536%
8 扬州沃赋众鑫股权投资合伙企业（有限合伙） 74.6114 2.1286%
9 上海艾为电子技术股份有限公司 74.6114 2.1286%
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序号 股东名称 认缴出资额 出资比例
10 上海联新三期创业投资中心（有限合伙） 57.0682 1.6281%
公司基于对交易方的尽调判断，投资上海林众不构成关联交易，不属于关
联投资。
上海林众 2023 年度的主要财务数据：
单位：万元
主要财务指标 2023 年 12 月 31 日/2023 年度
资产总额 73,497.44
净资产 60,045.07
营业收入 18,845.86
净利润 -2,662.09
公司于 2023 年 8 月投资上海林众，基于投后信息进行分析，2023 年 11 月
上海林众引进新一轮融资人，基于融资时点较资产负债表日时间较近，根据最近
一轮融资情况判断其公允价值没有明显的下跌风险，故公司沿用投资成本
5,000.00 万元作为报告期末的公允价值，未发生变化。
公司未来对上海林众的投资将维持现有状况，未有其他投资计划和处置安
排。
二、结合公司主营业务、发展规划、与被投资对象合作情况、投资决策流程
等，说明股权投资的原因及合理性；
公司投资上海林众主要系看好其业务发展，投资具有合理性。公司认为未
来第三代半导体和功率半导体是重要的技术方向，模拟和数模混合产品与功率器
件密切相关，看好上海林众在功率器件方面具有的优势。
公司于 2023 年 6 月召开 2023 年第二次管理办公会议，会议审议通过了《关
于公司对外投资参股上海林众电子科技有限公司的议案》，公司以自有资金投资
金额不超过 5,000.00 万元投资参股上海林众电子科技有限公司。公司于 2023 年
8 月向上海林众实际投入资金 5,000.00 万元，持股比例 2.1882%。公司增资后上
海林众进行了新一轮融资，截止当前公司持有上 海林众的股权比例为 2.1286%。
截至 2023 年末，公司与上海林众暂无实现销售或采购的合作情况。
三、补充披露上述股权投资的估值和定价依据，并说明定价是否公允；
公司对上海林众的投资估值定价，一方面是公司基于业务战略目的与其进
行的商业谈判、尽调分析和研究对比得出的判断，另一方面也沟通了解和参考了
此前融资的市场投资机构入股的估值定价分析和相关背景。
首先，公司基于上海林众所处行业特点、业务协同性、技术先进性、未来成
长性等情况进行了尽调和谈判，主要关注了业务情况、财务分析、盈利预测、估
值比较和同行业对比等方面，形成自身的分析判断。
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此外，公司参考分析了上海林众的历史融资的投资机构和估值情况，其公
司价值得到知名投资机构、产业资本和国有资本的认可，估值水平稳健提升。上
海林众于 2022 年 12 月进行了 B1 轮融资，无锡远景红杉碳中和股权投资基金
（有限合伙）、上海联新三期创业投资中心（有限合伙）等参投；2023 年 8 月进
行了 B2 轮融资，主要有扬州沃赋众鑫股权投资合伙企业 、艾为电子、深圳科士
达新能源有限公司、特变电工科技投资有限公司、北京小米智造股权投资基金合
伙企业（有限合伙）等参投；2023 年 11 月进行了 B3 轮融资，主要有宜昌产投
长证绿色产业基金合伙企业（有限合伙）、芜湖众吉怡芯创业投资合伙企业（有
限合伙）、厦门联和三期集成电路产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海
车墩资产经营有限公司等参投。
综上所述，公司对上海林众的投资估值，以业务目标和分析研究为基础，亦
充分参考了市场化交易情况，最终综合协商谈判确定，交易定价具有公允性。
四、补充披露报告期末与投资标的应收/应付/预付等往来款项及期末回款情
况
公司 2023 年报告期末与上海林众不存在应收/应付/预付等往来款项及期末
回款情况。
年审会计师核查程序及核查意见：
一、核查程序
1、获取公司投资上海林众相关资料，并了解公司与被投资对象的投资目的、
合作情况、投资决策流程等；复核了上海林众与公司的关联关系情况。
2、了解公司股权投资的估值和定价依据，了解期末款项情况。
3、获取公司应收/应付预付等往来款项明细账，检查是否存在与被投资对象
存在资金往来。
二、核查意见
基于已实施的程序，我们认为，上海林众与公司、控股股东、实际控制人、
董监高均不存在关联关系，2023 年底上海林众的公允价值未发生变化；公司对
上海林众股权投资具有合理性；公司投资交易定价具有公允性；公司 2023 年报
告期末与上海林众不存在往来款项及期末回款情况。
（以下无正文）
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