万 科A:关于授权子公司开展外汇套期保值的公告2018-08-16
万科企业股份有限公司
关于授权子公司开展外汇套期保值的公告
证券代码:000002、299903 证券简称:万科 A、万科 H 代
公告编号:2018-084
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
万科企业股份有限公司(以下简称“公司”)第十八届董事会第十三次会议审议通过了
《关于提请董事会授权子公司开展外汇套期保值的议案》。本次拟开展的外汇套期保值不涉
及关联交易,根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》等有关规定,本次外汇套
期保值授权自董事会审议通过后即生效,无须再提交公司股东大会审议批准。具体情况如下:
一、开展外汇套期保值的目的
为了更好地开展境外投融资业务,经有关政府机关批准,公司先后在香港设立了多个全
资投融资平台(如:万科地产(香港)有限公司、万科置业(香港)有限公司等,以下简称
“万科海外平台”),一方面参与境外投资并购及投资境内房地产项目,另一方面在境外筹
集外币资金为业务发展服务。投融资外币币种以美元、港币为主,同时有少量其他货币。
日常运营中,公司动态监测汇率波动及外债头寸,优先采取资产与负债币种匹配方式自
然对冲汇率风险,针对自然对冲未能覆盖的净外汇敞口,适时采用套期保值工具进行适当风
险覆盖。
为规避外汇市场风险,防范汇率大幅波动带来的不良影响,控制公司财务费用波动,降
低万科海外平台未来偿债风险,有必要就外汇风险敞口的套期保值给予更充足的授权。
二、外汇套期保值的授权范围
1、合约品种:万科海外平台拟开展的主要外汇套期保值包括但不限于:远期结/购汇(如
远期外汇契约 DF 或 NDF)、货币掉期(如交叉货币互换合约 CCS)、外汇期权等。
2、合约期限:购买的外汇套期保值品种的期限尽可能与公司外汇风险敞口的期限相同
或相近,且不能超过外汇风险敞口的期限。
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3、合约规模:考虑外汇风险敞口的动态性和套期保值交易的实时性,万科海外平台开
展外汇套期保值的总额应根据外汇风险敞口变动情况动态、实时控制,但上限不应超过进行
外汇套期保值交易当时的外汇风险敞口总额。
4、交易对手范围:只可与资信较强、签署了国际掉期与衍生工具协会相关监管协议的
金融机构进行外汇套期保值交易。
5、授权事项:授权公司总裁及其转授权人士根据前述四项原则,具体负责实施外汇套
期保值相关事宜。
6、授权期限:授权的有效期与第十八届董事会任期一致,或至董事会审议通过新的授
权为止。
三、外汇套期保值的风险控制与可行性分析
(一)外汇套期保值的风险
万科海外平台在合法、审慎、具有真实交易背景的原则下进行外汇套期保值,不进行任
何以投机为目的的外汇交易,所有外汇套期保值必须以规避和防范汇率风险为目的。但进行
外汇套期保值仍会存在一定的风险:
1、汇率波动风险:在汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下,公司
锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出,从而造成公司损失。
2、内部控制风险:外汇套期保值交易专业性较强,复杂程度较高,可能会由于内部控
制机制滞后于业务发展而造成经营风险。
3、履约风险:在合约期限内合作金融机构出现倒闭、市场失灵等重大不可控风险情形,
导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约。即合约到期无法履约而带来的风险。
(二)外汇套期保值的准备工作和风险控制措施
为保证万科海外平台外汇套期保值安全、顺利开展,公司借鉴优秀企业进行汇率风险管
理的经验,首先尽可能进行了货币币种匹配的资产、负债自然对冲;其次进一步细化了原有
的外汇套期保值的工作流程、内部管理机构,并引入更多专业部门进行宏观形势、外汇市场
的分析;最后加强内部宣导,确保参与外汇套期保值人员和相关管理人员充分理解该业务的
风险,严格执行董事会的授权。
万科海外平台采取以下风险控制措施:
1、根据目前万科海外平台在境内外的投资情况和融资的市场状况,动态调整融资和投
资规模和币种,加强货币币种匹配的资产、负债自然对冲。
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2、外汇套期保值以公司真实业务为基础、以减少或规避风险为目的,原则上选择产品
清晰直观、具有市场流动性的外汇套期保值产品。
3、密切关注国际外汇市场动态变化,加强对外汇市场、汇率变动的信息分析,当外汇
市场发生重大变化时,及时上报,积极应对,适时调整购买策略,最大限度地减少汇兑损失。
4、开展外汇套期保值时,慎重选择与具有合法资格、实力和资信较强、并签署了国际
掉期与衍生工具协会相关监管协议的金融机构开展业务,密切跟踪相关法律法规,规避可能
产生的法律风险。
(三)外汇套期保值的可行性分析及会计核算原则
公司下属子公司的外汇衍生品套期保值以规避和防范汇率风险为目的,是应公司稳定经
营的内在需求而向董事会申请的更充足授权,公司所采取的风险控制措施和管理准备具有可
行性。
公司下属子公司开展外汇衍生品交易业务以公允价值进行确认、计量,每季度进行公允
价值计量和确认。
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》(2017)、《企业
会计准则第 24 号——套期保值》2017)、企业会计准则第 37 号——金融工具列报》2017)
相关规定及其指南,对拟开展的外汇套期保值进行相应的核算处理,反映资产负债表及损益
表相关项目。
四、独立董事意见
本次授权子公司开展外汇衍生品套期保值,不是以投机为目的的外汇交易,而是以规避
和防范汇率风险,在合法、审慎、具有真实交易背景的原则下进行外汇套期保值,以防范汇
率大幅波动带来的不良影响、控制公司财务费用波动、降低万科未来偿债风险为目标,不存
在损害公司及全体股东,特别是中小股东利益的情形。我们同意授权子公司开展外汇衍生品
套期保值。
五、备查文件
1、第十八届董事会第十三次会议决议;
2、独立董事关于授权子公司开展外汇套期保值事项的独立意见;
3、关于开展外汇衍生品套期保值的可行性分析报告。
特此公告。
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万科企业股份有限公司
董事会
二〇一八年八月十六日
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