万科企业股份有限公司2007年度中期报告
重要提示：本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司中期财务报告未经审计。
宋林副董事长、王印董事、蒋伟董事因公务原因未能亲自出席本次董事会，授权郁亮董事代为出席会议并行使表决权。
公司董事长王石，董事、总经理郁亮，财务负责人王文金声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
公司基本情况…………………………………………………………………………2
股本变动和主要股东持股情况………………………………………………………4
董事、监事、高级管理人员情况……………………………………………………6
管理层讨论与分析……………………………………………………………………7
重要事项…………………………………………………………………………..…..17
财务会计报告（未经审计）………………………………………………………....24
一、公司基本情况
1、中文名称：万科企业股份有限公司（缩写为“万科”）
英文名称：CHINA VANKE CO., LTD. (缩写为“VANKE”)
2、注册地址及办公地址：中国深圳市福田区梅林路63号
邮政编码：518049
国际互联网网址：www.vanke.com
电子信箱：IR@vanke.com
3、法定代表人：王石
4、董事会秘书：肖莉
电子信箱：IR＠vanke.com
股证事务授权代表：梁洁
电子信箱：IR@vanke.com
联系地址：公司办公地址
电话：0755-25606666
传真：0755-25531696
5、信息披露报刊名称：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及香港一家英文报刊
登载定期报告的国际互联网网址：www.cninfo.com.cn
中期报告备置地点：公司董事会办公室
6、股票上市地：深圳证券交易所
证券简称及代码：万科A 000002
万科B 200002
7、主要财务数据和指标
（1）主要财务指标（单位：人民币元）
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
调整前 调整后 调整前 调整后
总资产 63,670,342,453.6 48,507,917,570.69 48,905,093,885.64 31.26% 30.19%
8
所有者权益（或股 15,814,080,035.3 14,882,371,309.77 14,928,547,736.30 6.26% 5.93%
东权益） 6
每股净资产 2.41 3.41 3.42 -29.33% -29.53%
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
调整前 调整后 调整前 调整后
营业利润 2,541,192,210.72 1,722,529,949.16 1,817,966,556.63 47.53% 39.78%
利润总额 2,526,544,293.49 1,772,359,619.25 1,821,747,649.29 42.55% 38.69%
净利润 1,667,999,940.76 1,220,795,888.35 1,270,578,625.71 36.63% 31.28%
扣除非经常性损益 1,654,828,357.53 1,133,141,007.92 1,182,923,745.28 46.04% 39.89%
后的净利润
基本每股收益 0.25 0.29 0.31 -13.79% -19.35%
稀释每股收益 0.25 0.29 0.30 -13.79% -16.67%
净资产收益率（全 10.46% 10.89% 11.27% -0.43个百分点 -0.81个百分点
面摊薄）
净资产收益率（加 10.62% 11.98% 12.73% -1.36个百分点 -2.11个百分点
权平均）
经营活动产生的现 -2,978,922,683.9 -3,198,738,756.07 6.87%
金流量净额 0
每股经营活动产生 -0.45 -0.81 44.44%
的现金流量净额
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注：
1. 每股收益和净资产收益率为按照扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润计算；
2. 报告期内公司实施2006年度资本公积金转增股本方案，向全体股东每10股股份转增5股，公司总股份由2006年末的4,369,898,751股增加至报告期末的6,554,848,126股，增加2,184,949,375股，增长50%，每股收益和每股净资产相应摊薄50%。
（2）非经常性损益项目
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益（2007年修订）》的规定，本集团非经常性损益合并数列示如下：
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项目 2007年1-6月 2006年1-6月
营业外收入 10,041,504.23 7,992,042.49
营业外支出 (24,689,421.46) (4,210,949.83)
长期股权投资收益/（损失） 27,694,824.12 107,217,923.67
以上各项对税收的影响 124,676.34 (23,344,135.90)
合计 13,171,583.23 87,654,880.43
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（3）其他会计资料—相关指标计算表
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》，合并会计报表净资产收益率和每股收益如下：
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项目 净资产收益率 每股收益
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
2007年1-6月：
归属于母公司所有者的净利润 10.55% 10.70% 0.25 0.25
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 10.46% 10.62% 0.25 0.25
2006年1-6月：
归属于母公司所有者的净利润 12.11% 13.67% 0.33 0.32
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 11.27% 12.73% 0.31 0.30
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（4）国际会计准则对净利润的影响
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项目 归属于母公司所有者的净利润 归属于母公司所有者权益
(2007年1-6月) (截至2007年6月30日)
依据国际会计准则计算 1,667,999,941 15,814,080,035
依照中国会计准则计算 1,667,999,941 15,814,080,035
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注：按照国际会计准则和中国会计准则计算的2007年1-6月归属于母公司所有者的净利润和截至2007年6月30日归属于母公司所有者权益无差异。
二、股本变动和主要股东持股情况
公司股份变动情况表（数量单位：股，截至2007年6月30日）
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股份类别 本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 公积金转增 其他 数量 比例
一、有限售条件股份
1、国家及国有法人持股 275,314,491 6.30% 137,657,245 0 412,971,736 6.30%
2、境内非国有法人持股 290,000,000 6.64% 145,000,000 0 435,000,000 6.64%
3、境内自然人持股 2,415,578 0.05% 1,207,789 -1,951,255 1,672,112 0.02%
4、外资持股
有限售条件股份合计 567,730,069 12.99% 283,865,034 -1,951,255 849,643,848 12.96%
二、无限售条件股份
1、人民币普通股 3,254,270,570 74.47% 1,627,135,285 1,951,255 4,883,357,110 74.50%
2、境内上市外资股 547,898,112 12.54% 273,949,056 0 821,847,168 12.54%
无限售条件股份合计 3,802,168,682 87.01% 1,901,084,341 1,951,255 5,705,204,278 87.04%
三、股份总数 4,369,898,751 100.00% 2,184,949,375 0 6,554,848,126 100.00%
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注：
报告期内，公司实施2006年度资本公积金转增股本方案，向全体股东每10股股份转增5股，公司股份总数相应增加；
报告期内，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司调整高管人员持有的有限售股份政策，公司境内自然人持股相应减少。
前十名股东、前十名无限售条件股东持股表（截止2007年6月30日）
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股东总数 405,961户（其中A股385,588户，B股20,373户）
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份 质押或冻结的股份
数量 数量
华润股份有限公司 国有股东 14.54% 953,255,211 412,971,736 0
CLSALIMITED 外资股东 1.76% 115,396,314 0 0
南方绩优成长股票型证券投资基金 其他 1.32% 86,604,240 48,000,000 0
刘元生 其他 1.26% 82,473,801 0
上海南都伟峰投资管理有限公司 其他 1.14% 75,000,000 75,000,000 0
TOYOSECURITIESASIALIMITED-A/CCLIE 外资股东 1.12% 73,456,581 0 0
NT.
国信证券有限责任公司 其他 1.05% 69,000,000 69,000,000 46000000
南方成份精选股票型证券投资基金 其他 0.90% 59,188,036 0 0
融通深证100指数证券投资基金 其他 0.89% 58,215,903 0 0
UBSAG 其他 0.88% 57,458,757 0 0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
华润股份有限公司 540,283,475 人民币普通股（A股）
CLSALIMITED 115,396,314 境内上市外资股(B股)
刘元生 82,473,801 人民币普通股（A股）
TOYOSECURITIESASIALIMITED-A/CCLIE 73,456,581 境内上市外资股(B股)
NT.
南方成份精选股票型证券投资基金 59,188,036 人民币普通股（A股）
融通深证100指数证券投资基金 58,215,903 人民币普通股（A股）
UBSAG 57,458,757 人民币普通股（A股）
中国平安人寿保险股份有限公司－传 52,404,455 人民币普通股（A股）
统－普通保险产品
内藤证券株式会社 50,938,942 境内上市外资股(B股)
南方稳健成长贰号证券投资基金 50,292,700 人民币普通股（A股）
上述股东关联关系或一致行动的说明 CLSALIMITED所持的115,396,314股B股为香港华润（集团）有限公司实际持有，香港华润（集
团）有限公司是华润股份有限公司的全资子公司；南方绩优成长股票型证券投资基金、南方
成份精选股票型证券投资基金、南方稳健成长贰号证券投资基金同为南方基金管理有限公司
管理的基金。
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前10名有限售条件股东持股数量及限售条件
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序号 有限售条件股东名称 持有的有限售条件股 可上市交易时间 新增可上市交易股份 限售条件
份数量 数量
1 华润股份有限公司 412,971,736 2007-12-6 247,971,736 注1、注2
2009-12-27 165,000,000
2 上海南都伟峰投资管理有限公 75,000,000 2007-12-27 75,000,000 注3
司
3 国信证券有限责任公司 69,000,000 2007-12-27 69,000,000 注3
4 南方绩优成长股票型证券投资 48,000,000 2007-12-27 48,000,000 注3
基金
5 嘉实策略增长混合型证券投资 27,000,000 2007-12-27 27,000,000 注3
基金
6 全国社保基金一零一组合 24,000,000 2007-12-27 24,000,000 注3
7 中国平安人寿保险股份有限公 19,500,000 2007-12-27 19,500,000 注3
司－万能－个险万能
8 裕隆证券投资基金 18,000,000 2007-12-27 18,000,000 注3
9 天元证券投资基金 15,000,000 2007-12-27 15,000,000 注3
10 全国社保基金一零六组合 13,500,000 2007-12-27 13,500,000 注3
10 全国社保基金一零四组合 13,500,000 2007-12-27 13,500,000 注3
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注：
1. 在公司股权分置改革中，华润股份有限公司承诺持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。之后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占万科股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十；
2. 在公司2006年非公开发行A股股票中，华润股份有限公司认购股份的锁定期限自2006年12月27日至2009年12月26日止；
3. 在公司2006年非公开发行A股股票中，华润股份有限公司以外的认购对象认购股份的锁定期限自2006年12月27日至2007年12月26日止；
三、董事、监事、高级管理人员情况
现任董事、监事和高级管理人员报告期内持股变化情况（单位：股）
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姓名 职务 期初持有股数 期末持有股数
王石 董事长 628,016 942,024
郁亮 董事、总经理 175,113 262,670
丁福源 监事会主席 185,423 278,134
孙建一 独立董事 288,432 432,648
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注：
报告期内公司实施2006年度资本公积金转增股本方案，董事、监事和高管人员持股数相应增加；
除上述人员外，公司其他董事、监事和高管人员未持有公司股份。
报告期内公司聘任董事、监事、高级管理人员情况。
在2007年4月13日召开的公司2006年度股东大会上，丁福源、方明再次当选为公司监事。此前，公司职工委员会再次民主选举张力作为职工代表担任公司第六届监事会监事。
四、管理层讨论与分析
1、管理层讨论与分析
经营环境变化与万科的判断
2007年以来，全国各大城市的住房价格均出现较快上涨，涨幅相比去年同期有所上升。尤以深圳、南京和北京等地的住房价格上升较快，上海的住房市场在经过连续几年的低迷后，也开始呈现回暖的迹象。而土地价格的上涨幅度更大，从土地公开出让市场不断刷新的最终成交价格看，行业内对未来市场的预期也呈现出空前的乐观。
对此，万科管理层认为，对经营环境变化的解读和判断，应始终保持冷静、慎重的态度，从长期与短期两个方面综合考虑，对当前行业所处的阶段和发展趋势做出全面、理性的判断。
长期来看，万科在此前的报告中已经一再指出，不可逆转的城市化进程，中国经济持续快速的发展以及大众财富的稳步积累，构成了支撑行业长期发展的坚实基石，且在相当长的时期内，这些基本要素并不会发生本质性的变化，中国城市尤其是沿海城市带住宅市场具有广阔的发展空间，这一趋势并不受短期市场波动的影响。而行业的集中化趋势，更给优秀企业提供了快速发展的契机。
而短期来看，中国房地产行业无论在生产方式还是商业模式上均处于较为初级的阶段，正面临全面而深远的变革；住房的社会属性决定了宏观调控是一个长期的过程，制度环境始终存在较多变数；住房的投资品属性和金融、投资领域的特定背景，使得短期内的供求关系和交易状况均存在不确定性。住宅企业在快速发展的过程中，对短期内可能的市场波动应该存有充分的思想准备。
报告期内的房价上升，是多重因素共同作用的结果。既有因经济增长、居民收入水平增加引致的自住需求增加（据国家统计局初步核算，上半年城镇居民人均可支配收入实际增长14.2%，增幅高于上年同期4个百分点，呈多年少有的快速增长态势）；也有因流动性过剩所产生的投资性需求提升。此外，住房产品结构性调整过程中，一方面小户型供应尚未集中入市，大户型供应减少的预期却提前兑现；另一方面，2006年6到9月规划调整使得新开工面积大幅减少，在几个月后必将导致市场可售资源的减少，这都将使得房价出现阶段性的上升。
基于以上分析，公司管理层认为，应在市场的变化前保持冷静，坚持万科对行业趋势的一贯判断，坚持万科既定的发展策略。一直以来，万科从不会因为市场的亢奋而转向激进，反而会因此更为重视成长的质量和财务的稳健性，更为重视经营的效率和合作的多样性，这一次也是如此。
而相对于短期价格信号，对于行业来说更重要的是，制度框架、产品结构、资本市场、竞争态势等方面的变化，以及对生产方式和商业模式提出的更高要求。房地产行业已经进入并正在经历着重大的转折。如何顺应这一变化，发挥在组织结构、专业能力、客户忠诚、经营效率、资本市场信用、多元化融资渠道等方面的优势，在行业格局的重构中争取到有利的地位，是万科近年来一直追求的目标。
2007年以来，国家税务总局发布通知进一步了明确土地增值税清算管理。另外，在十一五规划中已经明确要研究开征物业税。这些政策都有利于提高普通商品房的供应比例，进一步调整产品结构。作为主流住宅开发企业，万科一直以普通居民住宅开发为主，完全符合政策导向。管理层认为，万科应坚持这一定位。
报告期内，住宅产品结构已经悄然发生变化。随着“90/70”（90平米以下占70％以上）政策的落实，小户型比例提升成为毋庸置疑的趋势。今年四月份，公司在杭州魅力之城推出全国首个“90/70”项目，市场反应非常良好。而早前推出的蚂蚁工房等产品等都已经获得市场的认同。这一先发优势的获得，得益于万科敏锐地把握到了市场发展的趋势，从而较早的开展了对小户型住宅的研发工作。管理层认为，万科应该进一步加强对小户型尤其是60平米以下超小户型产品的研究，强化在这一领域的竞争优势。
上半年土地市场上住宅用地供应面积有所增加。1-5月，全国住宅用地出让面积同比增长35.5%，占土地出让总面积的30.7%，比重同比提高8.6个百分点。这有助于缓和因供给不足而产生的供需矛盾。但同时也应该看到，人多地少的基本国情决定了土地的稀缺性将长期存在，18亿亩耕地红线不可能松动，新增土地供应仍将处于较为紧张的状态。
在这一背景下，盘活存量土地既是稳定房价的需要，也是优秀企业成长的需要。管理层认为这仍是未来土地政策的重点。而随着存量土地市场的激活，万科一贯倡导的合作模式，其优势也得到进一步的显现。凭借专业化的开发能力、良好的品牌形象以及开放的心态，万科有机会以最灵活的方式开展各类合作，获得优质的项目资源。
而另一方面，资金正取代土地成为住房供应的最大瓶颈因素。对经济过热的担忧使得对固定资产投资规模的控制不会突变，行业利用外资规模、银行信贷规模仍将受到严格控制；预售资金监管政策仍然存在不确定性。此外，在防范流动性过剩、通货膨胀的总体背景下，提高准备金率、加息等紧缩银根的全局调控手段也会对行业资金来源产生一定的影响。这些因素使行业资金链进一步收紧，客观上对企业扩充资金实力、提高资金使用效率、控制财务风险提出了更高的要求。
对此，公司一方面将继续开辟多样化融资渠道，进行各类金融创新，拓宽资金的来源，另一方面，公司在年初即决定以公开增发A股的方式在资本市场进行融资，为公司发展策略的顺利推进提供充足的资金保障。
公司应对与经营业绩
报告期内，公司业绩保持了快速增长。
期内，公司营业收入达到110.97亿元，净利润为16.68亿元，较上年同期分别增长66.37%和31.28%。
1-6月份，公司实现销售面积和销售金额分别为231.2万平方米和174.7亿元（不含收购富春有限公司股权包新增项目报告期内的销售金额24亿元），较上年同期分别增长89.0%和136.4%。
其中，深圳公司销售面积和销售金额分别为8.3万平方米和14.3亿元，主要来自第五园、万科城、金域蓝湾等项目；上海公司销售面积和销售金额分别为28.7万平方米和33.2亿元，主要来自新里程、蓝山小城、红郡等项目；其他城市，武汉城市花园、东莞城市高尔夫、无锡魅力之城、天津东丽湖、广州四季花城等项目都取得了良好的销售业绩，期内分别售出11.6万、7.5万、7.5万、7.5万、7.4万平方米和5.3亿元、4.8亿元、4.4亿元、3.9亿元、5.7亿元。
上半年，集团结算面积和结算收入分别为122.57万平方米和109.4亿元，较上年同期分别增长36.04%和67.28%，主要来自深圳金域蓝湾、广州四季花城、东莞松山湖、上海红郡、杭州良渚、苏州玲珑湾、南昌魅力之城 、天津东丽湖、沈阳兰乔圣菲、武汉城花、成都城花等项目。
期末，公司尚有214.9万平方米已售面积未参与本期结算，合同金额合计约147.97亿元。
公司计划2007年增加1000万平方米左右的项目资源。报告期内，公司新增项目规划建筑面积合计521万平方米。报告期末至本报告披露前，公司又新增项目规划建筑面积186万平方米。截至本报告披露日，本年以来公司新增项目按万科权益计算的规划建筑面积562万平方米。本报告披露日，公司规划中项目建筑面积合计2157万平方米，按万科权益计算建筑面积为1818万平方米。
在项目资源问题上，公司一贯的观点为，一方面为保障公司的持续经营和增长，希望能拥有满足未来两到三年开发需要的规划中项目资源；另一方面，为防止占压资金、降低周转效率，不主张过多的项目资源保有量。目前万科拥有的规划中项目资源，可以基本满足未来两年新开工的需要，与理想中的最佳规模相比略微偏低，但考虑到目前地价水平中含有较多的预期因素，公司认为当前的项目资源保有量是更恰当的。公司具有在短期内进一步扩充项目资源的能力，但管理层认为，我们可以选择更合理的时机、以更有利的方式来体现这一能力。
期内，公司加大了资源整合力度，进一步受让上海中桥基建（集团）股份有限公司持有的剩余20%的浙江万科南都房地产有限公司股权；和上海恒大集团有限公司及上海吉鑫置业发展有限公司签署协议，获得上海浦东成山路项目、济阳路项目、五街坊项目、七街坊项目及中林项目等项目；和中国航空工业第一集团公司签署战略合作协议，拟共同组建综合性房地产开发公司开发房地产项目；通过公开拍卖方式获取了杭州钢铁集团公司下属之富春有限公司在浙江产权交易所转让的股权包；7月份，公司和新加坡嘉德置地集团达成了战略合作框架，拟就包含商业部分的住宅项目与其展开合作。公司的合作对象和合作范围进一步扩大，合作方式也更加多样化。
年初，公司计划在2007年采取公开增发A股的方式在资本市场进行一次融资。截至目前，增发工作进展顺利。
2007年，公司以“大道当然，精细致远”为主题词，表示在持续深入自身的变革过程中，也将义不容辞担任起行业先行者的责任。同时将通过脚踏实地的精耕细作，在通往基业常青的道路上迈出新的步伐。
根据既定的发展策略，2007年公司全面推进了装修房战略。随着客户需求的日趋成熟理性，装修房将越来越多地受到客户的欢迎。此外，统一提供装修房也将显著减少浪费，提高资源的利用效率。推广装修房战略既是为了适应未来更激烈的市场竞争、建立更强大竞争优势的重要手段，也是住宅企业践行社会责任的重要体现。报告期内，这一策略得到顺利推进。
报告期内，工厂化技术的应用获得加速，上海新里程20号、21号两栋住宅项目作为大量应用工厂化技术的试点，预计将在下半年向市场推出。年内，位于东莞的住宅产业化基地也将正式运行。采用工厂化施工后，住宅质量将有明显提高，渗漏等问题将有明显改善，产品的性价比优势将会得到良好体现。同时，工业化住宅的生产方式，将可显著缩短建筑周期，提高资金周转速度。
报告期内，万科的治理结构、道德准则和品牌形象再次获得社会的广泛认可。万科第五次获得由经济观察报和北京大学管理案例研究中心共同评选的“中国最受尊敬企业”称号；由国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院三家研究机构共同发布的“2007中国房地产百强企业研究”报告中，万科在“2007中国房地产百强企业综合实力TOP10”评选中名列第一，并当选“2006－2007中国房地产年度社会责任感企业”。
凭借在资本市场中的出色表现，公司荣获由《上海证券报》评选的“2006影响中国十佳上市公司”大奖，并在由《中国证券报》和亚商咨询联合主办的“2006年度中证百强上市公司”评选中荣登百强综合榜第三名。公司还获得由《证券时报》和中联集团共同主办的“中国上市公司价值百强”第六名。
公司的专业能力也进一步获得社会的认同。在2007年度“詹天佑大奖优秀住宅小区金奖”评选中，公司继06年五个项目荣获“詹天佑大奖优秀住宅小区金奖”之后，武汉城市花园、上海朗润园、沈阳万科城等三个项目再获金奖，深圳万科城项目还荣获“詹天佑大奖住宅小区优秀规划奖”。
投资者关系管理方面，在《中国证券报》和南京大学等单位联合主办的“2006年度中国投资者关系管理评选”中，万科荣膺最佳大型公司奖、最佳沟通奖、最佳披露奖三大奖项，董事会秘书还获得最佳执行人奖。
2、公司报告期内主要经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司为专业化房地产公司，主要产品为商品住宅。报告期内，公司房地产项目结算面积122.57万平方米，结算收入109.4亿元，分别比去年同期增长36.04%和67.28%；房地产业务毛利率为33.86 %，比上年同期减少0.68个百分点。
（单位：万元）
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行业 营业收入 营业成本 毛利率 净利润
金额 增减 金额 增减 数值 增减 金额 增减
房地产 1,093,949.94 67.28% 593,226.70 52.29% 33.86% -0.68个百分点 189,794.27 38.65%
物业管理及其他 15,702.15 20.85% 11,404.84 4.13% 22.62% 12.82个百分点 -22,994.28 -133.89%
合计 1,109,652.09 66.37% 604,631.54 50.98% 33.70% -0.36个百分点 166,799.99 31.28%
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注： 毛利率数据已扣除营业税金及附加。
（2）主要资产负债项目及经营成果指标比较情况（人民币万元）
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项目 2007年6月30日 2006年12月31日 变动幅度 说明
货币资金 1,208,593.51 1,074,369.52 12.49% 业务规模扩大
其他应收款 165,199.43 67,100.57 146.20% 按比例投入合营公司的项目发展金增加及项目交
易保证金增加
存货 4,333,300.39 3,293,932.23 31.55% 主要是在建项目增加
长期股权投资 209,914.17 81,992.74 156.02% 收购富春等公司股权
资产总额 6,367,034.25 4,890,509.39 30.19% 业务规模扩大，净资产及负债增长
短期借款 184,000.00 271,547.00 -32.24% 归还短期借款
预收账款 1,349,800.93 883,635.10 52.76% 预售项目增加
一年内到期的非流动 307,714.80 109,009.40 182.28% 公司规模扩大，借款增加
负债
长期借款 1,587,031.22 945,287.70 67.89% 公司规模扩大，借款增加
归属于母公司所有者 1,581,408.00 1,492,854.77 5.93% 净利润的增长，分配现金股利
权益
项目 2007年1-6月 2006年1-6月 变动幅度 说明
营业收入 1,109,652.09 666,971.80 66.37% 房地产开发销售规模增长
营业成本 604,631.54 400,482.13 50.98% 房地产开发销售规模增长
营业税金及附加 131,016.83 39,319.48 233.21% 营业税、土地增值税增长
销售费用 40,695.91 21,777.57 86.87% 业务规模增长
管理费用 58,613.12 29,118.02 101.29% 业务规模增长及激励计划奖励基金摊销
财务费用 17,814.69 2,795.43 537.28% 业务规模增长，借款增加
营业利润 254,119.22 181,796.66 39.78% 主营业务利润增长
利润总额 252,654.43 182,174.76 38.69% 主营业务利润增长
所得税费用 72,567.93 54,500.19 33.15% 利润总额增长
净利润 180,086.50 127,674.58 41.05% 利润总额增长
归属于母公司所有者 166,799.99 127,057.86 31.28% 利润总额增长
的净利润
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（3）主要业务分地区情况说明
报告期内房地产业务的主营业务收入、利润等按地区分布如下：
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主营业务收入（万 比例（%） 净利润（万元） 比例（%） 结算面积（万平 比例（%）
元） 方米）
珠江三角洲区域
深圳 335,822.60 30.70% 102,418.41 53.97% 25.38 20.70%
广州 153,116.94 14.00% 30,612.05 16.13% 22.50 18.36%
东莞 96,667.79 8.84% 19,227.48 10.13% 10.17 8.30%
佛山 14,294.13 1.30% 1,298.02 0.68% 2.27 1.85%
小计 599,901.46 54.84% 153,555.96 80.91% 60.32 49.21%
长江三角洲区域
上海 153,877.98 14.07% 20,839.30 10.98% 11.60 9.46%
南京 5,049.76 0.46% 388.12 0.20% 0.34 0.28%
南昌 18,225.99 1.67% 2,274.75 1.20% 4.41 3.60%
无锡 10,887.12 1.00% -52.71 -0.03% 2.02 1.65%
苏州 45,800.14 4.19% -2,019.91 -1.06% 7.54 6.15%
杭州 88,007.02 8.03% 2,538.48 1.34% 10.85 8.85%
小计 321,848.01 29.42% 23,968.03 12.63% 36.76 29.99%
环渤海区域
北京 59,103.59 5.40% 3,702.40 1.95% 4.37 3.57%
天津 38,264.34 3.50% 2,137.71 1.13% 5.48 4.47%
沈阳 21,829.28 2.00% 3,318.56 1.75% 3.92 3.20%
大连 672.35 0.06% -1,605.74 -0.85% 0.12 0.10%
长春 5,498.21 0.50% 369.27 0.19% 0.96 0.78%
鞍山 1,251.26 0.11% -27.62 -0.01% 0.29 0.24%
小计 126,619.03 11.57% 7,894.58 4.16% 15.14 12.36%
其他
武汉 26,694.34 2.44% 3,097.58 1.63% 6.81 5.55%
成都 18,887.10 1.73% 1,278.12 0.67% 3.54 2.89%
小计 45,581.44 4.17% 4,375.70 2.30% 10.35 8.44%
合计 1,093,949.94 100.00% 189,794.27 100.00% 122.57 100.00%
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3、公司投资情况
（1）募集资金使用情况
经有关部门核准，本公司于2006年12月13日非公开发行A股股票40,000万股，募集资金总额人民币42亿元，扣除发行费用后募集资金净额人民币41.967亿元。有关募集资金已于2006年12月19日到位。
上述募集资金投资于位于厦门、佛山、北京、杭州、武汉、上海、成都等城市的八个项目，该等项目开发进度各有差异。截至报告期末，除北京顺义四季花城项目和佛山顺德新城区项目部分结算外，其他项目均没有进入结算期。上述两项目已结算部分投资收益率分别为11%和19%，略高于募集说明书承诺水平。预计本次募集资金整体也将获得良好回报。
截止本报告期末，各项目的投资、收益和进度的详细情况如下：（单位：万元）
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投资项目 发行报告书中承诺使用情况 募集资金实际使用情况截止2007年6月30日
止情况
承诺投资金 预测投资收益 完成投资金 已结算部分投资 项目进度
额 率 额 收益率
厦门金域蓝湾项目（原厦门吕岭路项目） 75,000 14.93% 65,921 - 29%
佛山南海桂城金御华府项目（原名A7项目或凯旋城项目） 75,000 10.76% 49510 - 20%
北京顺义四季花城项目 55,000 10.00% 38,882 11% 35%
杭州江干区万科魅力之城项目（原九堡项目） 50,000 13.20% 45,285 - 30%
佛山顺德新城区项目 50,000 12.30% 28,370 19% 25%
武汉金色家园项目（原京汉大道项目） 50,000 12.50% 26,364 - 15%
上海吴泾镇锦川项目 35,000 11.60% 18,168 - 35%
成都金牛区加州湾项目（沙湾项目） 30,000 12.20% 25,625 - 69%
合计 420,000 298,125 -
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（2）非募集资金使用情况
①主要权益投资情况
1）期内，公司发起设立的注册资本人民币3000万元以上的附属公司5家，详细情况如下：
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公司 币别 注册资本 权益 主营业务
1 杭州万坤置业有限公司 人民币 350,000,000.00 51% 房地产开发、经营
2 成都万科国宾置业有限公司 美元 29,900,000.00 75% 房地产开发经营
3 天津万盛投资有限公司 人民币 80,000,000.00 100% 对房地产投资
4 北京万信投资发展有限公司 人民币 30,000,000.00 60% 投资管理
5 万科置业（香港）有限公司 美元 9,500,000.00 100% 建筑技术研究开发
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公司还发起设立全资物业公司4家，详细情况如下：
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序号 公司 币别 注册资本 权益 主营业务
1 厦门市万科物业管理有限公司 人民币 3,000,000.00 100% 物业管理
2 杭州万科物业管理有限公司 人民币 2,000,000.00 100% 物业管理
3 珠海市万科物业管理有限公司 人民币 3,000,000.00 100% 物业管理
4 南京万科物业管理有限公司 人民币 3,000,000.00 100% 物业管理及相关咨询服务
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此外，公司还发起设立其他各类附属公司共15家，合计投资金额11,786万元。
2）报告期内，公司主要收购公司情况如下：
A.根据与上海恒大集团有限公司及上海吉鑫置业发展有限公司签署的协议，公司以总价款129,023万元收购上海恒大房产股份有限公司（现上海万科恒大房产股份有限公司）和上海中林置业发展有限公司，获得上海浦东成山路项目、济阳路项目、五街坊项目、七街坊项目及中林项目等项目；
B.2007年3月21日，公司以10.05亿元竞得杭州钢铁集团公司下属之富春有限公司通过浙江产权交易所对外公开拍卖的股权包，获取深圳富春东方（集团）有限公司、万轩置业（深圳）有限公司、南京恒邦房地产开发有限公司、南京富春东方房地产开发有限公司70%的股权。截至报告期末，该股权转让的款项已经支付50%以上，相关资产交接手续尚在办理中。
期内，公司还收购其他各类公司6家，合计投资金额7083万元。
3）报告期内，为支持控股子公司的业务发展，公司分别对10家公司合计增资16.5亿元，其中对成都万科成华置业有限公司增资5.7亿元，北京万科企业有限公司增资4亿元，天津万科房地产有限公司增资2.2亿。
②其他投资情况
报告期内，公司新增项目33个，项目规划建筑面积合计约521.1万平方米，按万科权益计算的建筑面积合计406.9万平方米。项目详细情况如下：
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城市 项目名称 地理位置 权益比 占地面积(平方 当前规划建筑面 万科权益建筑面积 项目进度
例 米) 积(平方米) （平方米）
大连 乐百年项目 甘井子区 55% 368,897 447,725 246,249 前期
沈阳 魅力之城 于洪区 100% 166,100 333,118 333,118 前期
上海 云台路项目 浦东新区 100% 22,370 59,502 59,502 已开工
成山路项目 浦东新区 100% 19,389 72,060 72,060 已开工
济阳路项目 浦东新区 100% 19,392 22,636 22,636 前期
七街坊项目 浦东新区 100% 88,900 154,254 154,254 前期
五街坊项目 浦东新区 100% 121,405 147,374 147,374 前期
中林项目 浦东新区 100% 54,831 103,591 103,591 前期
南京 黄家圩项目 下关区 100% 27,116 46,557 46,557 前期
金沙项目 建邺区 100% 48,938 119,433 119,433 前期
南京安品街项目 建邺区 100% 27,325 72,657 72,657 前期
东方明苑* 石鼓路 70% 7,253 7,253 5,077 已开工
无锡 机床厂项目 滨湖区 55% 138,140 453,895 249,642 前期
杭州 钱江湾* 滨江区 70% 3,741 3,741 2,619 已开工
南昌 青山湖项目 青山湖区 50% 97,123 135,622 67,811 前期
广州 万科城北 箩岗区 100% 88,105 218,954 218,954 前期
龙津中路 越秀区 100% 5,734 48,053 48,053 已开工
江湾项目 海珠区 100% 9,629 58,624 58,624 前期
深圳 牛栏窝项目 龙岗区 100% 200,000 357,000 357,000 已开工
恒丰项目 宝安区 100% 72,499 43,500 43,500 前期
榕江项目 宝安区 100% 83,886 263,562 263,562 已开工
万轩国际* 福田区 70% 4,840 36,134 25,294 已开工
东方尊峪* 盐田区 70% 109,000 162,345 113,642 已开工
天琴湾* 盐田区 70% 24,050 24,050 16,835 已开工
海口 浪琴湾* 市西海岸 63% 115,000 52,834 33,285 已开工
厦门 东方时代* 浮屿小区 70% 13,964 13,964 9,775 已开工
财富广场* 福厦路 70% 27,832 27,832 19,482 已开工
东莞 水濂山项目 南城区 100% 249,536 374,304 374,304 前期
塘厦项目 塘厦镇 51% 245,142 196,113 100,018 前期
佛山 金域华庭项目 南海区 55% 75,916 250,917 138,004 前期
成都 建设路14亩项目 成华区 100% 9,350 59,290 59,290 前期
迎宾大道项目 金牛区 60% 79,329 450,000 270,000 前期
武汉 竹林地块 武昌区 55% 219,200 394,599 217,029 前期
合计 2,843,932 5,211,493 4,069,231
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注：*标注的项目为收购富春有限公司股权包获取的在建项目，相关面积数均为可结算建筑面积。
报告期末至本报告披露日，公司新获项目10个，项目规划建筑面积合计186.4万平方米，按万科权益计算的建筑面积154.8万平方米，地价总额合计75.8亿元。详细情况如下：
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城市 项目名称 地理位置 权益比 占地面积(平方米 当前规划建筑面 万科权益建筑 项目进度
例 ) 积(平方米) 面积（平方米
）
广州 沙湾项目 番禺区 100% 62,223 102,018 102,018 前期
万景德项目 荔湾区 100% 9,209 58,337 58,337 前期
同福西项目 海珠区 100% 14,126 95,968 95,968 前期
鹤鸣五巷项目 海珠区 100% 1,451 6,445 6,445 前期
东莞 塘厦项目二期 塘厦镇 51% 351,639 175,820 89,668 前期
明上居项目 大朗镇 51% 91,780 180,560 92,086 前期
深圳 坪山街道项目 龙岗区 100% 78,583 238,006 238,006 前期
北京 丰台红狮涂料厂项目 丰台区 100% 59,800 184,400 184,400 前期
南京 龙城项目 江宁区 100% 272,298 544,596 544,596 前期
武汉 高尔夫项目 东西湖区 49% 134,589 278,338 136,386 前期
合计 1,075,698 1,864,488 1,547,910
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4、报告期实际经营成果与期初计划比较
报告期内，公司实际经营成果不存在与期初计划的重大差异。
5、下半年工作计划
上半年公司取得了良好的销售业绩。根据项目和市场情况，公司下半年计划新开盘以及加推项目75个，其中首次开盘项目23个，包括深圳金域东郡、广州金沙洲、佛山金御华府、苏州金色家园、杭州西溪、大连溪之谷、沈阳新里程、成都迎宾大道、武汉魅力之城等，预计亦能取得不错的市场表现。
五、重要事项
公司治理情况说明
作为中国内地首批上市企业之一，万科一直遵循简单、透明、规范、责任的企业价值观，不断探索和完善公司治理。以良好的公司治理为基础，万科与投资者建立了长久的信任与共赢关系。
万科建立了完善、稳定、架构合理的董事会。并下设以独立董事为召集人的“审计”、“薪酬与提名”、“投资与决策”三个专业委员会，以提高董事会运作效率，加强经营决策科学性。独立董事从股东利益尤其是中小股东的利益出发，积极参与董事会运作，并作为所处各领域的专家，在各项议案的审议过程中多次发表独立的建设性意见。而公司对各类股东利益的综合考虑、包括对中小股东权益的充分保护，也得到了独立董事的认同。公司设监事会，对公司财务以及高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，以维护公司及股东的合法权益。作为公司第一大股东，华润股份有限公司及其关联企业与万科在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，充分保证了万科的的自主经营。
万科坚信：阳光是最好的消毒剂。一直以来，万科坚持在财务、管理、经营策略保持透明，并努力通过各种方式加强与投资者的沟通，聆听他们的意见，传递公司的信息，在投资者和公司之间形成良性的互动。
报告期内，公司开展了公司治理专项活动，进行了公司治理情况的自查，并制定了有关整改计划。公司于6月12日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》以及巨潮网（www.cninfo.com.cn）公布了有关自查情况和整改计划。万科将坚持在公司治理层面不懈努力，持续提高自身的治理水平，为公司长期健康发展奠定良好的基础。
公司上年派息方案及中期利润分配和公积金转增股本事项。
2007年4月13日召开的2006年度股东大会通过了2006年度分红派息和资本公积金转增股本方案。分红派息方案为：以公司股权登记日收市时总股本为基数，向全体股东每10股派现金人民币1.5元（含税，扣税后，A股个人股东、投资基金实际每10股派现金人民币1.35元，B股暂不扣税）。资本公积金转增股本方案为：以公司股权登记日收市时总股本为基数，向全体股东每10股股份转增5股。
报告期内上述方案已经实施：A股股权登记日为2007年5月15日，除权除息日为2007年5月16日，转增股份上市日为2007年5月16日；B股最后交易日为2007年5月15日，除权除息日为2007年5月16日，股权登记日为2007年5月18日，转增股份上市日为2007年5月21日。实施方案详见2007年5月9日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及香港英文《虎报》。
2007年中期公司将不进行利润分配或公积金转增股本。
限制性股票激励计划实施情况
报告期内，根据首期（06~08年）限制性股票激励计划和2006年度业绩实现情况，公司补充计提2006年度奖励基金73,756,963.01元，此外预提2007年度奖励基金241,282,949.52元。
上述计提的奖励基金自5月9日开始在二级市场购买万科A股股票，补充计提的2006年度奖励基金购入3,519,682股，预提的2007年度奖励基金购入11,412,445股。至此，公司首期限制性股票激励计划2006年度奖励基金累计购入万科A股股票28,971,700股，预提的2007年奖励基金累计购入万科A股股票11,412,445股。
5月16日，公司实施2006年度派息及资本公积金转增股本方案。转增股本后，2006年度奖励基金持有万科A股股票43,457,550股，2007年奖励基金持有万科A股股票17,118,668股。同时，首期限制性股票激励计划2006年度和2007年度奖励基金分别获得4,345,755.00元和1,711,866.75元派息款。根据激励对象授权委托，深圳国际信托投资有限责任公司使用该等派息款在二级市场购入万科A股股票，其中2006年度奖励基金补充购入282,700股，预提的2007年度奖励基金补充购入110,800股。
截至报告期末，首期限制性股票激励计划2006年度奖励基金累计持有万科A股股票43,740,250股，预提的2007年奖励基金累计持有万科A股股票17,229,468股，两部分合计60,969,718股，占公司总股份数的0.93%。
限制性股票激励计划的实施，促进了股东和经理人团队之间的利益共享和约束机制的建立，进一步完善了公司的治理结构，为公司吸引和保有优秀人才，增强公司竞争力，保证企业长期稳健的发展提供了有力的保障。
重大诉讼、仲裁事项
报告期内公司无重大诉讼及仲裁事项。
重大收购及出售资产事项
报告期内公司无重大收购及出售资产事项。
其他投资事项
6.1证券投资情况
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序号 证券品 证券代码 证券简称 初始投资金额（ 持有数量 期末账面值 占期末证 报告期损益
种 元） 券总投资
比例（％
）
1 基金 375010 上投摩根中国 1,009,053.86 990,045.00 4,015,523.52 100% 1,710,797.76
优势
期末持有的其他证券投资 - - - - -
报告期已出售证券投资损益 — — — — -
合计 1,009,053.86 990,045.00 4,015,523.52 100% 1,710,797.76
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注：上述证券投资系2006年收购北京朝万房地产中心60%股权带来的，截至本报告披露日已经出售。
6.2持有其他上市公司股权情况
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证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股权 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动
比例
600751 *ST天海 143,600.00 0.04% 143,600.00 - -
600329 中新药业 306,000.00 0.02% 836,063.28 - 360,404.08
000001 深发展Ａ 5,836,647.00 0.10% 55,480,320.00 - 49,643,673.00
600697 欧亚集团 5,070,000.00 1.18% 38,161,393.26 - 14,995,393.26
600856 长百集团 2,990,000.00 0.78% 8,645,000.00 - 3,057,600.00
600680 上海普天 8,841,200.00 1.41% 38,393,284.80 - 1,504,776.00
600850 华东电脑 3,000,000.00 - 27,694,824.12 (2,025,600.00)
合计 — 141,659,661.34 27,694,824.12 67,536,246.34
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注：报告期内，本公司持有的华东电脑股权已售出。
6.3持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
无
重大关联交易事项
报告期内公司无重大关联交易事项。
重大合同及其履行情况
报告期内本公司无托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产的重大事项。
报告期内，本公司不存在委托理财事项。
报告期内，公司新增如下担保：
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序号 担保人(万科所占权益比 担保对象(万科所占权益比 担保金额 担保说明 担保起止日期
例) 例)
1 万科企业股份有限公司 无锡万科房地产有限公司( 人民币6000万元 为10000万银行借款提供 2007年1月18日至
60%) 公司权益比例(60%)的担 2009年1月15日
保
2 万科企业股份有限公司 无锡万科房地产有限公司( 人民币3000万元 为5000万银行借款提供 2007年2月2日至2
60%) 公司权益比例(60%)的担 008年7月5日
保
3 万科企业股份有限公司 无锡万科房地产有限公司( 人民币3000万元 为5000万银行借款提供 2007年2月2日至2
60%) 公司权益比例(60%)的担 008年1月15日
保
4 万科企业股份有限公司 长沙宏程房地产开发有限 人民币10000万元 为10000万银行借款提供 2007年3月20日至
公司(80%) 担保 2009年3月20日
5 万科企业股份有限公司 成都万科置业有限公司(60 人民币3000万元 为5000万银行借款提供 2007年5月17日至
%) 公司权益比例(60%)的担 2009年5月16日
保
6 万科企业股份有限公司 成都万科置业有限公司(60 人民币1800万元 为3000万银行借款提供 2007年5月30日至
%) 公司权益比例(60%)的担 2009年5月29日
保
7 万科企业股份有限公司 深圳富春东方（集团）有 人民币4000万元 为4000万银行借款提供 2007年6月1日至2
限公司(70%) 担保 007年8月25日
8 万科企业股份有限公司 深圳富春东方（集团）有 人民币4000万元 为4000万银行借款提供 2007年6月1日至2
限公司(70%) 担保 007年8月25日
9 万科企业股份有限公司 厦门恒邦房地产开发有限 人民币11000万元 为11000万银行借款提供 2007年6月1日至2
公司(70%) 担保 013年7月1日
10 万科企业股份有限公司 厦门恒邦房地产开发有限 人民币2000万元 为2000万银行借款提供 2007年6月1日至2
公司(70%) 担保 013年7月1日
11 浙江万科南都房地产有限 浙江南都置业股份有限公 人民币11000万元 为11000万银行借款提供 2007年1月11日至
公司(100%) 司(100%) 担保 2008年12月28日
12 浙江万科南都房地产有限 浙江南都置业股份有限公 人民币1000万元 为1000万银行借款提供 2007年2月8日至2
公司(100%) 司(100%) 担保 008年12月28日
13 浙江万科南都房地产有限 杭州南都宋城置业股份有 人民币1750万元 为1750万银行借款提供 2007年1月31日至
公司(100%) 限公司(50%) 担保 2008年4月23日
14 浙江万科南都房地产有限 杭州南都宋城置业股份有 人民币8250万元 为8250万银行借款提供 2007年2月2日至2
公司(100%) 限公司(50%) 担保 008年3月20日
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报告期内，公司及公司控股子公司新增担保6.98亿元，解除担保9.48亿元。截止报告期末，公司担保余额31.74亿元，占公司净资产的比重为20.1%（报告期初担保余额由于汇率调整略有变动）。其中，公司及控股子公司为其他控股子公司提供银行借款担保余额21.09亿元，公司及控股子公司对联营公司提供银行借款担保余额为7.15亿元，公司及公司控股子公司对外担保余额3.5亿元。公司的对外担保主要来自受让浙江南都等公司股权带来的历史担保，均按照有关规定，履行了相应的审批程序，且根据股权转让协议的约定，因该等担保导致所有争议、索赔事项，均由股权转让方负责处理，相关赔偿义务及责任均由股权转让方承担。目前有关担保正在清理中。
公司未为股东、实际控制人及其关联方提供担保，也未直接或间接向资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保。
报告期内，公司与中国航空工业第一集团公司（以下简称“一航”）签署战略合作协议，公司将与一航所属全资子公司北京瑞赛科技有限公司合资组建综合性房地产开发公司共同开发房地产项目。有关情况请参见公司于2007年2月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和香港英文《虎报》发布的公告。
报告期内，公司通过浙江产权交易所对外公开拍卖获取的杭州钢铁集团公司下属之富春有限公司转让的股权包，受让深圳富春东方（集团）有限公司、万轩置业（深圳）有限公司、南京恒邦房地产开发有限公司、南京富春东方房地产开发有限公司70%的股权。有关情况请参见公司于2007年3月22日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和香港英文《虎报》发布的公告。期后，公司和深圳中康投资有限公司签署协议，拟继续受让上述公司20%的股权，该等股权收购尚在有关部门审批过程中，预计在本年内完成。
报告期内，公司与中国建设银行股份有限公司签署《战略合作协议》，在未来几年，中国建设银行股份有限公司将为公司提供意向性授信额度人民币200亿元。有关情况请参见公司于2007年6月20日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和香港英文《虎报》发布的公告。
承诺事项
公司原第一大股东、现第一大股东华润股份有限公司的母公司中国华润总公司于2001年向本公司郑重承诺：将本着有利于万科发展的原则一如既往地支持万科，在其公司及下属公司或者万科可能涉及到同业竞争的投资项目、处理由于同业竞争而发生的争议、纠纷时，保持中立。中国华润总公司始终履行其承诺。
在公司股权分置改革中，华润股份有限公司承诺持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。之后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占万科股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十，且出售价格不低于股权分置改革当中发行的认沽权证行权价的120%（出售价格将按权证行权价的调整方式在法定限售期内进行调整）。报告期内，华润股份有限公司严格遵守上述承诺。
接待投资者情况
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类别 时间 地点 方式 接待对象 谈论的内容及提供的资料
券商推介活动 2007.1 上海 见面会 光大证券 （一）谈论的主要内容：公司日常经营情
券商推介活动 2007.1 上海 见面会 UBS 况；公司发展战略；公司对行业变化的看
券商推介活动 2007.1 北京 见面会 DeutscheBank 法。（二）提供的主要资料：公司定期报
券商推介活动 2007.3 香港 见面会 CreditSuisse 告等公开资料。
券商推介活动 2007.4 深圳 见面会 中国国际金融公司
券商推介活动 2007.4 北京 见面会 JPMorgan
券商推介活动 2007.5 厦门 见面会 中银国际
券商推介活动 2007.5 上海 见面会 CLSA
券商推介活动 2007.5 南昌 见面会 申银万国
券商推介活动 2007.6 北京 见面会 MACQUARIE
券商推介活动 2007.6 新加坡 见面会 MorganStanley
券商推介活动 2007.6 昆明 见面会 UBS
注：上述见面会采用一对一、一对多和大会推介的方式进行，见面的投资者大多超过50家
。
接待券商 报告期 深圳、上 小组或一 国都证券、国金证券、海通证券、高盛高
内 海、北京 对一 华、UBS、长江证券、中金、光大证券、
、天津、 三菱日联证券、中信证券、招商证券、申
广州、成 银万国、广发证券、联合证券、中投证券
都、武汉 、平安证券、第一创业证券、西部证券、
、沈阳、 群益证券、凯基证券、国泰君安、国元证
杭州、等 券、台证证券、野村证券、内藤证券、国
地 信证券、中银国际、CLSA、Citigroup、M
organStanley、BNP、JPmorgan、DaiwaSe
curities、Macquarie、DB等
接待基金、其 报告期 深圳、上 小组或一 嘉和利华国际投资咨询有限公司、长信基
他投资机构及 内 海、北京 对一 金、新加坡阿尔法资本公司、嘉实基金、
个人投资者 、天津、 南方基金、易方达基金、融通基金、国泰
广州、成 基金、鹏华基金、国联安基金、长盛基金
都、武汉 、涌金公司、高瓴资本、建信基金t、徐
、沈阳、 星公司、汇金泰富、工银瑞信基金、中国
杭州、珠 人寿、平安保险、EmergingMarketsManag
海、等地 ementL.L.C、TaifookAssetManagementLi
mited、DUQUESNE、ALLIANZGLOBALINVEST
ORS、MichInvestment、MorganStanleyIn
vMgmt、AndorCapital、DeutscheAssetMa
nagement、BrooksideCapital、BlackRiv
erGlobalSingapore、Pioneer、Algebris
Investments、CREDITAGRICOLEASSETMGT
、Pictet、ColumbiaWanger、GartmoreIn
vestmentManagement、BoyerAllanInvest
mentManagement、UBSWealthMgmt、Schro
ders、GoldmanSachsAssetMgmt、UBSAsse
tMgmt、StandardLife、AberdeenAssetMa
nagement、DaiwaAssetMgmt、DBSAssetMa
nagement、DillonReadCapitalManagemen
t、EvershineInvestment、EvolutionCap
italMgmt、ENMHoldingsLtd.、FayeCapit
al、FirstState、FortisInvestments、G
alaxyAssetManagement、GAMHongKong、G
oldmanSachs、HansbergerGlobalInvesto
rs、HansbergerGlobal、HindsightInves
tment、HindsightInvestment、INGInves
tmentManagement、JFAssetManagement、
KohwaSecuritiesInvestment、LionCapit
alManagement、NamesonGroup、Norgesba
nkInvestmentMgmt、NorgesbankInvestme
ntMgmt、PegasusFund、ramericaFixedIn
come(Asia)、ramericaFixedIncome(Asia
)、ShuaaCapital、SpheraFund、Standar
dCharteredBank、TaikangLifeInsurance
、Tareno、TelligentCapital、TreeLine
InvestmentManagement、TribridgeInves
tmentPartners、UGInvestmentAdvisersL
td.、WesternAssetManagement、YAInter
national、PowerPacificCorpration、fr
omGenesisAM、UrwickCapitalManagement
、EllerstonAssetManagement、Mitsubis
hiUFJAssetManagement、TigerAsiaManag
ement、AmericanCentury、PrudentialAs
setManagement、BLACKSTONE、InvescoRe
alEstate、HSBSInvestment、CapitalRes
earchGlobal、WellingtonManagement、I
NGInvestmentMgt、T&DAssetManagement
、PMA、MerrillLynchProprietaryDesk、
Henderson、MiraeAsset、Cohen&SteersA
sia、MatthewsInternationalManagement
Ltd、GranthamMayoVanOtterloo&Co、Put
namInvestmen等
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六、财务会计报告（未经审计）
万科企业股份有限公司
自二零零七年一月一日起至二零零七年六月三十日止
中期财务报告
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万科企业股份有限公司
资产负债表
二零零七年六月三十日
（金额单位：人民币元）
资产 注释 2007年6月30日 2006年12月31日
合并 公司 合并 公司
流动资产：
货币资金 5 12,085,935,053.85 3,898,459,359.08 10,743,695,198.09 4,805,847,947.27
交易性金融资产 6 4,015,523.52 - 2,304,725.76 -
应收账款 7 446,272,044.62 - 364,609,673.22 -
预付款项 8 2,904,585,830.09 3,134,072.00 2,313,835,552.23 9,217,883.37
其他应收款 9 1,651,994,284.40 16,507,540,546.38 671,005,746.39 11,716,514,552.79
存货 10 43,333,003,938.05 - 32,939,322,293.14 -
流动资产合计 60,425,806,674.53 20,409,133,977.46 47,034,773,188.83 16,531,580,383.43
非流动资产：
可供出售金融资产 11 146,279,661.34 - 81,743,415.00 -
长期股权投资 12 2,099,141,697.11 7,989,148,129.40 819,927,416.39 8,189,334,873.32
投资性房地产 13 350,824,251.04 6,618,438.77 346,845,401.92 6,954,240.05
固定资产 14 492,551,260.11 61,293,386.18 507,019,034.57 59,642,071.84
在建工程 15 23,093,165.27 - 3,272,022.92 -
长期待摊费用 16 5,550,592.66 - 9,282,294.52 -
递延所得税资产 17 127,095,151.62 - 102,231,111.49 -
非流动资产合计 3,244,535,779.15 8,057,059,954.35 1,870,320,696.81 8,255,931,185.21
资产总计 63,670,342,453.68 28,466,193,931.81 48,905,093,885.64 24,787,511,568.64
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后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
资产负债表（续）
二零零七年六月三十日
（金额单位：人民币元）
负债及所有者权益 注释 2007年6月30日 2006年12月31日
合并 公司 合并 公司
流动负债：
短期借款 19 1,840,000,000.00 550,000,000.00 2,715,470,000.00 1,600,000,000.00
应付账款 20 6,429,699,189.19 - 5,952,263,493.07 -
预收款项 21 13,498,009,337.59 - 8,836,350,970.30 -
应付职工薪酬 22 71,445,443.88 8,987,678.48 325,218,938.80 92,851,014.47
应交税费 23 (175,913,831.36) 816,871.38 72,249,832.00 8,594,754.49
其他应付款 24 4,761,828,152.23 956,007,473.61 2,893,322,464.50 1,503,009,505.45
一年内到期的非流动负债 25 3,077,148,000.00 2,467,660,000.00 1,090,094,000.00 284,919,243.79
流动负债合计 29,502,216,291.53 3,983,472,023.47 21,884,969,698.67 3,489,374,518.20
非流动负债：
长期借款 25 15,870,312,243.31 10,526,889,855.66 9,452,876,950.91 6,379,657,970.50
长期应付款 - - 57,003,863.92 -
专项应付款 26 8,178,805.75 - 17,391,619.87 -
预计负债 27 33,386,427.63 - 31,677,271.29 -
递延所得税负债 17 18,858,378.53 - 7,670,933.99 -
非流动负债合计 15,930,735,855.22 10,526,889,855.66 9,566,620,639.98 6,379,657,970.50
负债合计 45,432,952,146.75 14,510,361,879.13 31,451,590,338.65 9,869,032,488.70
所有者权益：
股本 28 6,554,848,126.00 6,554,848,126.00 4,369,898,751.00 4,369,898,751.00
资本公积 29 2,956,419,569.54 2,938,346,086.31 5,315,012,258.19 5,315,012,258.19
盈余公积 30 4,402,087,926.99 4,402,087,926.99 4,402,087,926.99 4,402,087,926.99
未分配利润 31 1,850,052,893.62 60,549,913.38 831,480,143.76 831,480,143.76
外币报表折算差额 50,671,519.21 - 10,068,656.36 -
归属于母公司所有者权益合计 15,814,080,035.36 13,955,832,052.68 14,928,547,736.30 14,918,479,079.94
少数股东权益 32 2,423,310,271.57 - 2,524,955,810.69 -
所有者权益合计 18,237,390,306.93 13,955,832,052.68 17,453,503,546.99 14,918,479,079.94
负债及所有者权益总计 63,670,342,453.68 28,466,193,931.81 48,905,093,885.64 24,787,511,568.64
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后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
公司法定代表人： 公司财务负责人：
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万科企业股份有限公司
利润表
2007年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注释 2007年1-6月 2006年1-6月
合并 公司 合并 公司
一、营业总收入 33 11,096,520,942.19 1,011,320.83 6,669,718,005.0 1,024,387.37
2
二、营业总成本 8,546,748,043.72 122,254,778.04 4,952,297,789.2 102,327,795.09
0
其中：营业成本 33 6,046,315,357.92 726,421.51 4,004,821,294.5 667,336.22
6
营业税金及附加 33 1,310,168,300.51 95,144.35 393,194,818.42 608,540.82
销售费用 406,959,103.69 - 217,775,679.78 -
管理费用 586,131,153.70 230,567,805.14 291,180,185.87 128,930,416.32
财务费用 34 178,146,913.56 (109,128,306.39) 27,954,306.31 (28,075,970.52)
资产减值损失 35 19,027,214.34 (6,286.57) 17,371,504.26 197,472.25
加：公允价值变动收益 36 1,710,797.76 - 985,787.81 -
投资收益 37 (10,291,485.51) (143,587.99) 99,560,553.00 1,371,639,800.54
其中:对联营和合营公司投资收益 37 (37,986,309.63) (143,587.99) (7,002,933.61) 16,884,785.27
三、营业利润 2,541,192,210.72 (121,387,045.20) 1,817,966,556.6 1,270,336,392.82
3
加：营业外收入 10,041,504.23 - 7,992,042.49 466,968.31
减：营业外支出 24,689,421.46 115,994.28 4,210,949.83 151,700.33
其中：非流动资产处置净损失 71,033.29 - 176,851.74 51,700.33
四、利润总额 2,526,544,293.49 (121,503,039.48) 1,821,747,649.2 1,270,651,660.80
9
减：所得税费用 38 725,679,313.34 - 545,001,882.58 73,035.09
五、净利润 1,800,864,980.15 (121,503,039.48) 1,276,745,766.7 1,270,578,625.71
1
归属于母公司所有者的净利润 1,667,999,940.76 1,270,578,625.7
1
少数股东损益 132,865,039.39 6,167,141.00
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.25 0.33
（二）稀释每股收益 0.25 0.32
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后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
现金流量表
2007年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注释 2007年1-6月 2006年1-6月
合并 公司 合并 公司
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 15,577,034,938.0 753,988.60 6,779,297,799.30 888,994.00
2
收到其他与经营活动有关的现金 39 1,267,323,783.92 6,036,931,587.7 936,195,840.50 659,565,808.90
4
经营活动现金流入小计 16,844,358,721.9 6,037,685,576.3 7,715,493,639.80 660,454,802.90
4 4
购买商品、接受劳务支付的现金 14,300,182,313.7 - 7,373,488,346.92 -
1
支付给职工以及为职工支付的现金 890,088,347.83 399,826,920.98 344,152,661.27 113,463,245.89
支付的各项税费 1,748,540,913.55 15,321,970.63 987,817,064.26 20,709,012.38
支付其他与经营活动有关的现金 40 2,884,469,830.75 11,280,693,665. 2,208,774,323.42 4,154,475,840.70
22
经营活动现金流出小计 41 19,823,281,405.8 11,695,842,556. 10,914,232,395.8 4,288,648,098.97
4 83 7
经营活动产生的现金流量净额 (2,978,922,683.9 (5,658,156,980. (3,198,738,756.0 (3,628,193,296.0
0) 49) 7) 7)
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 18,016,351.14 - 294,677,717.72 -
取得投资收益收到的现金 27,694,824.12 1,247,717,727.2 8,800.00 499,371,987.50
6
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 239,517.40 - 753,709.26 -
回的现金净额
处置子公司或其他营业单位收到的现金净额 (1,361,044.30) 143,964,613.80 7,860,000.00 7,470,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 79,338,721.15 46,223,259.03 20,329,213.67 121,711,166.83
投资活动现金流入小计 123,928,369.51 1,437,905,600.0 323,629,440.65 628,553,154.33
9
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所 41,617,007.94 6,560,073.05 44,438,585.66 1,538,493.59
支付的现金
投资支付的现金 1,205,588,882.35 530,200,000.00 285,636,336.62 163,974,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 1,071,780,530.04 474,939,843.02 470,740,020.03 311,154,865.68
投资活动现金流出小计 2,318,986,420.33 1,011,699,916.0 800,814,942.31 476,667,359.27
7
投资活动产生的现金流量净额 (2,195,058,050.8 426,205,684.02 (477,185,501.66) 151,885,795.06
2)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 218,046,239.20 - 536,296,232.69 -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 218,046,239.20 - 536,296,232.69 -
取得借款收到的现金 11,052,223,304.0 7,229,972,641.3 5,330,804,431.12 4,657,660,000.00
6 7
筹资活动现金流入小计 11,270,269,543.2 7,229,972,641.3 5,867,100,663.81 4,657,660,000.00
6 7
偿还债务支付的现金 3,523,204,011.66 1,950,000,000.0 1,830,159,560.00 1,280,000,000.00
0
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,224,489,846.44 955,254,965.59 185,000,507.22 83,411,146.99
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 43,010,275.54 - 6,764,731.61 -
筹资活动现金流出小计 4,747,693,858.10 2,905,254,965.5 2,015,160,067.22 1,363,411,146.99
9
筹资活动产生的现金流量净额 6,522,575,685.16 4,324,717,675.7 3,851,940,596.59 3,294,248,853.01
8
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (6,355,094.68) (154,967.50) 1,822,302.78 (64,531.02)
五、现金及现金等价物净增加额 1,342,239,855.76 (907,388,588.19 177,838,641.64 (182,123,179.02)
)
加：期初现金及现金等价物余额 10,743,695,198.0 4,805,847,947.2 3,249,034,710.39 1,520,949,349.44
9 7
六、期末现金及现金等价物余额 12,085,935,053.8 3,898,459,359.0 3,426,873,352.03 1,338,826,170.42
5 8
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后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
合并所有者权益变动表
2007年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注 2007年1-6月（合并）
释 归属于母公司所有者权益 少数股 所有者权益合计
股本 资本公 盈余公 未分配 外币 东权益
积 积 利润 报表
折算
差额
一、上年年末余额 4,369, 5,431, 4,402, 668,53 10,0 2,123, 17,005,996,136.02
898,75 777,48 087,92 8,492. 68,6 624,82
1.00 2.61 6.99 81 56.3 6.25
6
加：会计政策变更* - (116,7 - 162,94 - 401,33 447,507,410.97
65,224 1,650. 0,984.
.42) 95 44
前期差错更正 - - - - - - -
二、本年年初余额 4,369, 5,315, 4,402, 831,48 10,0 2,524, 17,453,503,546.99
898,75 012,25 087,92 0,143. 68,6 955,81
1.00 8.19 6.99 76 56.3 0.69
6
三、本期增减变动金额（ 2,184, (2,358 - 1,018, 40,6 (101,6 783,886,759.94
减少以“-”号填列） 949,37 ,592,6 572,74 02,8 45,539
5.00 88.65) 9.86 62.8 .12)
5
（一）净利润 - - - 1,667, - 132,86 1,800,864,980.15
999,94 5,039.
0.76 39
（二）直接计入所有者权 - 18,073 - - 40,6 (234,5 (175,834,232.43)
益的利得和损失 ,483.2 02,8 10,578
3 62.8 .51)
5
1、可供出售金融资产 - 67,536 - - - - 67,536,246.34
公允价值变动净额 ,246.3
4
2、权益法下被投资单 - 320,25 - - - - 320,259.40
位其他所有者权益变动的 9.40
影响
3、与计入所有者权益 - (10,19 - - - - (10,195,309.55)
项目相关的所得税影响 5,309.
55)
4、其他 - (39,58 - - 40,6 (234,5 (233,495,428.62)
7,712. 02,8 10,578
96) 62.8 .51)
5
上述（一）和（二）小计 - 18,073 - 1,667, 40,6 (101,6 1,625,030,747.72
,483.2 999,94 02,8 45,539
3 0.76 62.8 .12)
5
（三）所有者投入和减少 - (191,7 - - - - (191,716,796.88)
资本 16,796
.88)
1、所有者投入资本 - - - - - - -
2、股份支付计入所有 29 - (191,7 - - - - (191,716,796.88)
者权益的金额 16,796
.88)
3、其他 - - - - - - -
（四）利润分配 - - - (649,4 - - (649,427,190.90)
27,190
.90)
1、提取盈余公积 - - - - - -
2、对股东的分配 - - - (649,4 - (649,427,190.90)
27,190
.90)
3、其他 - - - - - - -
（五）所有者权益内部结 2,184, (2,184 - - - - -
转 949,37 ,949,3
5.00 75.00)
1、资本公积转增股 28 2,184, (2,184 - - - - -
本 949,37 ,949,3
5.00 75.00)
2、盈余公积转增股 - - - - - - -
本
3、盈余公积弥补亏 - - - - - - -
损
4、其他 - - - - - - -
四、本期期末余额 6,554, 2,956, 4,402, 1,850, 50,6 2,423, 18,237,390,306.93
848,12 419,56 087,92 052,89 71,5 310,27
6.00 9.54 6.99 3.62 19.2 1.57
1
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*会计政策变更数为执行新会计准则的影响。
后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
合并所有者权益变动表（续）
2006年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注 2006年1-6月（合并）
释 归属于母公司所有者权益 少数股 所有者权益合计
股本 资本公 盈余公 未分配 外币 东权益
积 积 利润 报表
折算
差额
一、上年年末余额 3,722 1,075, 2,893, 613,89 3,62 271,62 8,581,223,228.07
,687, 553,87 840,40 4,467. 6,13 0,671.
670.0 3.40 6.35 92 9.37 03
0
加：会计政策变更* - 44,106 - 19,697 - 269,47 333,278,630.97
,279.0 ,199.9 5,151.
5 5 97
前期差错更正 - - - - - - -
二、本年年初余额 3,722 1,119, 2,893, 633,59 3,62 541,09 8,914,501,859.04
,687, 660,15 840,40 1,667. 6,13 5,823.
670.0 2.45 6.35 87 9.37 00
0
三、本期增减变动金额（ 247,2 598,69 - 1,270, 1,82 942,49 3,060,801,844.77
减少以“-”号填列） 11,08 6,684. 578,62 2,30 3,151.
1.00 28 5.71 2.78 00
（一）净利润 - - 1,270, - 6,167, 1,276,745,766.71
578,62 141.00
5.71
（二）直接计入所有者权 - 161,14 - - 1,82 936,32 938,309,455.06
益的利得和损失 2.28 2,30 6,010.
2.78 00
1、可供出售金融资产公 - - - - - - -
允价值变动净额
2、权益法下被投资单位 - - - - - - -
其他所有者权益变动的影
响
3、与计入所有者权益项 - - - - - - -
目相关的所得税影响
4、其他 - 161,14 1,82 936,32 938,309,455.06
2.28 2,30 6,010.
2.78 00
上述（一）和（二）小计 - 161,14 - 1,270, 1,82 942,49 2,215,055,221.77
2.28 578,62 2,30 3,151.
5.71 2.78 00
（三）所有者投入和减少 247,2 598,53 - - - - 845,746,623.00
资本 11,08 5,542.
1.00 00
1、所有者投入资本 247,2 598,53 - - - - 845,746,623.00
11,08 5,542.
1.00 00
2、股份支付计入所有者 - - - - - - -
权益的金额
3、其他 - - - - - - -
（四）利润分配 - - - - - - -
1、提取盈余公积 - - - - - - -
2、对股东的分配 - - - - - -
3、其他 - - - - - -
（五）所有者权益内部结 - - - - - - -
转
1、资本公积转增股本 - - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4、其他 - - - - - - -
四、本期期末余额 3,969 1,718, 2,893, 1,904, 5,44 1,483, 11,975,303,703.81
,898, 356,83 840,40 170,29 8,44 588,97
751.0 6.73 6.35 3.58 2.15 4.00
0
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*会计政策变更数为执行新会计准则的影响。
后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
公司所有者权益变动表
2007年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注 2007年1-6月（公司）
释 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合
计
一、上年年末余额 4,369,898,751. 5,431,777,482 4,402,087,926 668,538,492.81 14,872,302,65
00 .61 .99 3.41
加：会计政策变更* - (116,765,224. - 162,941,650.95 46,176,426.53
42)
前期差错更正 - - - - -
二、本年年初余额 4,369,898,751. 5,315,012,258 4,402,087,926 831,480,143.76 14,918,479,07
00 .19 .99 9.94
三、本期增减变动金额（减少以“-”号 2,184,949,375. (2,376,666,17 - (770,930,230.3 (962,647,027.
填列） 00 1.88) 8) 26)
（一）净利润 - - - (121,503,039.4 (121,503,039.
8) 48)
（二）直接计入所有者权益的利得和损 - - - - -
失
1、可供出售金融资产公允价值变动净 - - - - -
额
2、权益法下被投资单位其他所有者权 - - - - -
益变动的影响
3、与计入所有者权益项目相关的所得 - - - - -
税影响
4、其他 - - - - -
上述（一）和（二）小计 - - - (121,503,039.4 (121,503,039.
8) 48)
（三）所有者投入和减少资本 - (191,716,796. - - (191,716,796.
88) 88)
1、所有者投入资本 - - - - -
2、股份支付计入所有者权益的金额 - (191,716,796. - (191,716,796.
88) 88)
3、其他 - -
（四）利润分配 - - - (649,427,190.9 (649,427,190.
0) 90)
1、提取盈余公积 - - - - -
2、对股东的分配 - - - (649,427,190.9 (649,427,190.
0) 90)
3、其他 - - - - -
（五）所有者权益内部结转 2,184,949,375. (2,184,949,37 - - -
00 5.00)
1、资本公积转增股本 2,184,949,375. (2,184,949,37 - - -
00 5.00)
2、盈余公积转增股本 - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - -
4、其他 - - - - -
四、本期期末余额 6,554,848,126. 2,938,346,086 4,402,087,926 60,549,913.38 13,955,832,05
00 .31 .99 2.68
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*会计政策变更数为执行新会计准则的影响。
后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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万科企业股份有限公司
公司所有者权益变动表（续）
2006年1-6月
（金额单位：人民币元）
项目 注 2006年1-6月（公司）
释 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合
计
一、上年年末余额 3,722,687,670. 1,075,553,873 2,893,840,406 613,894,467.92 8,305,976,417
00 .40 .35 .67
加：会计政策变更* - 44,106,279.05 - 19,697,199.95 63,803,479.00
前期差错更正 - - - - -
二、本年年初余额 3,722,687,670. 1,119,660,152 2,893,840,406 633,591,667.87 8,369,779,896
00 .45 .35 .67
三、本期增减变动金额（减少以“-”号 247,211,081.00 598,696,684.2 - 1,270,578,625. 2,116,486,390
填列） 8 71 .99
（一）净利润 1,270,578,625. 1,270,578,625
71 .71
（二）直接计入所有者权益的利得和损 - 161,142.28 - - 161,142.28
失
1、可供出售金融资产公允价值变动净 - - - - -
额
2、权益法下被投资单位其他所有者权 - - - - -
益变动的影响
3、与计入所有者权益项目相关的所得 - - - - -
税影响
4、其他 - 161,142.28 - - 161,142.28
上述（一）和（二）小计 - 161,142.28 - 1,270,578,625. 1,270,739,767
71 .99
（三）所有者投入和减少资本 247,211,081.00 598,535,542.0 - - 845,746,623.0
0 0
1、所有者投入资本 247,211,081.00 598,535,542.0 - - 845,746,623.0
0 0
2、股份支付计入所有者权益的金额 - - - - -
3、其他 - - - - -
（四）利润分配 - - - - -
1、提取盈余公积 - - - - -
2、对股东的分配 - - - - -
3、其他 - - - - -
（五）所有者权益内部结转 - - - - -
1、资本公积转增股本 - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - -
4、其他 - - - -
四、本期期末余额 3,969,898,751. 1,718,356,836 2,893,840,406 1,904,170,293. 10,486,266,28
00 .73 .35 58 7.66
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*会计政策变更数为执行新会计准则的影响。
后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
万科企业股份有限公司
分部报表（地区分部）
2007年1-6月
（金额单位：人民币元）
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项目 期间 营业总收入 营业总成本 营业利润 资产总额 负债总额
深圳地区 本期数 3,400,692,391.40 2,145,202,065.2 1,248,499,422.27 9,235,684,511.23 5,794,676,137.56
5
同期数 1,885,079,586.37 1,285,911,950.6 706,033,643.71 9,540,313,057.78 7,194,991,258.03
1
广州地区 本期数 1,535,374,079.20 1,079,337,104.7 456,036,974.41 5,388,469,337.34 4,259,158,325.68
9
同期数 425,167,873.17 307,081,043.58 118,086,829.59 4,025,655,761.98 2,984,349,379.92
珠三角其他 本期数 1,109,242,453.53 838,994,089.24 270,248,364.29 5,699,216,471.14 5,034,366,710.48
地区 同期数 227,441,206.21 229,329,361.23 (1,888,155.02) 3,708,715,056.90 3,279,051,672.73
上海地区 本期数 1,591,991,897.93 1,224,347,648.8 357,944,342.98 14,375,560,486.32 11,874,959,052.41
8
同期数 2,187,385,126.45 1,400,433,812.0 794,279,952.31 10,414,601,153.87 7,732,132,408.92
5
苏州\杭州地 本期数 1,339,503,352.03 1,243,549,286.7 59,499,454.06 7,696,584,808.49 5,953,122,897.50
区 3
同期数 - 1,098,615.38 (1,098,615.38) 7,047,332,404.93 5,449,552,446.25
长三角其他 本期数 341,686,589.37 269,594,282.56 72,092,306.81 4,531,060,691.84 3,430,724,351.41
地区 同期数 292,897,358.86 236,348,539.29 46,487,223.23 2,879,406,876.97 1,696,081,532.40
北京地区 本期数 610,320,421.27 501,354,414.86 108,966,006.41 5,796,355,463.65 3,940,344,463.27
同期数 533,423,856.72 492,121,538.35 41,302,318.37 4,449,859,087.27 3,072,051,352.06
天津地区 本期数 396,844,726.44 364,414,930.91 32,429,795.53 3,777,166,149.00 2,842,422,774.97
同期数 509,320,041.55 349,249,860.61 160,070,180.94 2,735,733,568.58 2,051,005,013.08
环渤海其他 本期数 302,419,517.18 283,229,486.69 24,732,796.70 3,257,353,119.94 2,274,701,778.34
地区 同期数 259,316,842.91 254,629,772.08 1,398,026.18 2,162,360,592.11 1,364,520,858.17
武汉地区 本期数 270,563,605.90 232,349,242.47 38,214,363.43 1,696,535,238.96 1,325,119,103.60
同期数 51,378,016.33 56,372,955.89 (4,994,939.56) 1,456,597,070.72 1,120,315,465.73
成都地区 本期数 196,870,587.11 169,048,448.98 27,822,138.13 3,409,145,502.31 2,557,063,055.96
同期数 297,283,709.08 237,245,797.82 60,037,911.26 1,634,817,877.71 1,263,679,466.76
其他地区 本期数 - 78,110,920.08 (78,254,508.07) 6,132,694,723.64 6,017,199,739.93
同期数 - 3,545,682.38 (4,829,134.25) 645,674,565.33 697,358,828.13
未分配项目 本期数 1,011,320.83 122,108,560.53 (81,931,684.48) 28,212,623,288.47 18,833,432,510.04
同期数 1,024,387.37 103,313,582.93 (101,303,407.75) 24,410,022,319.72 14,731,788,156.85
抵销 本期数 - (4,892,438.25) 4,892,438.25 (35,538,107,338.65) (28,704,338,754.40
)
同期数 - (4,384,723.00) 4,384,723.00 (26,205,995,508.23) (21,185,287,500.38
)
合计 本期数 11,096,520,942.19 8,546,748,043.7 2,541,192,210.72 63,670,342,453.68 45,432,952,146.75
2
同期数 6,669,718,005.02 4,952,297,789.2 1,817,966,556.63 48,905,093,885.64 31,451,590,338.65
0
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本期数指2007年1-6月营业总收入、营业总成本、营业利润，截至2007年6月30日资产和负债。
同期数指2006年1-6月营业总收入、营业总成本、营业利润，截至2006年12月31日资产和负债。
后附的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
万科企业股份有限公司
财务报表附注
二零零七年度一至六月
(金额单位: 人民币元)
公司基本情况
万科企业股份有限公司 ( “本公司” ) 原系经深圳市人民政府深府办 (1988) 1509号文批准，于1988年11月1日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。
1991年1月29日，本公司发行之A股在深圳证券交易所上市。
1993年5月28日，本公司发行之B股在深圳证券交易所上市。
1993年12月28日经深圳市工商行政管理局批准更名为“万科企业股份有限公司”。
本公司经营范围为：兴办实业 (具体项目另行申报) ；国内商业；物资供销业 (不含专营、专控、专卖商品) ；进出口业务(按深经发审证字第113号外贸企业审定证书规定办理)；房地产开发。控股子公司主营业务包括房地产开发、物业管理、投资咨询等。
主要会计政策和会计估计
遵循《企业会计准则》的声明
本集团编制的财务报告符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
财务报表的编制基础
本公司及子公司 ( “本集团” )财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 2006 年2月15 日颁布的《企业会计准则》和中国证券监督管理委员会 2007 年 2 月 15 日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号――新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
会计年度
本集团的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
记账基础和计量属性
本集团的记账基础为权责发生制。除特别声明外，计量属性为历史成本法。
记账本位币及外币折算
本集团以人民币为记账本位币。
外币业务按业务发生当月一日中国人民银行公布的即期汇率折合为人民币。年末各项货币性外币资产、负债账户按资产负债表日中国人民银行公布的即期汇率折合为人民币。除与购建固定资产直接有关的汇兑损益和下文所述情况外，外币折算差异作为汇兑损益计入当期损益。
与开发房地产物业直接有关的汇兑损益，在房地产物业竣工之前，予以资本化。
境外子公司的会计报表除权益表项目按照发生时的即期汇率折算外，均按资产负债表日中国人民银行公布的即期汇率折算为人民币。所产生的折算差额作为外币报表折算差额处理。
合并财务报表的编制方法
本集团合并会计报表是按照《企业会计准则第20号-企业合并》、《企业会计准则第33号-合并财务报表》和《企业会计准则应用指南》编制的。
合并会计报表的合并范围包括本公司及其全部子公司。子公司指本公司能够控制的通过直接及间接占被投资公司50%以上（不含50%）权益性资本的公司，或本公司虽然占被投资公司权益性资本不足50%但对其具有实质控制权的公司。只有在本公司对子公司占50%以上权益性资本或虽占其权益性资本不足50%但对其具有实质控制权的期间，其经营成果才反映在本集团的合并利润表中。少数股东应占的权益和损益作为独立项目记入合并会计报表内。
本集团根据《企业会计准则第33号-合并财务报表》的有关规定，于本报告期内因非同一控制下本公司购买增加的子公司，在编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数；在编制合并利润表时，本公司将购买的子公司自购买日起至本报告期末止的相关收入、费用、利润纳入本期的合并利润表；在编制合并现金流量表时，将购买子公司自购买日起至本报告期末止的现金流量表纳入本报告期的合并现金流量表。
本集团根据《企业会计准则第33号-合并财务报表》的有关规定，于本报告期内处置子公司，在编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数；在编制合并利润表时，本公司将被处置子公司自本报告期初起至处置日止的相关收入、费用、利润纳入本期的合并利润表；在编制合并现金流量表时，将被处置子公司本报告期初起至处置日止的现金流量表纳入本报告期的合并现金流量表。
合并时所有重大内部交易，包括集团间未实现利润及往来余额均已抵销。
现金等价物
指所持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
坏账准备
坏账的确认标准：a.债务人发生了严重的财务困难b.债务人很可能倒闭或进行其他财务重组c.其他表明应收款项发生减值的客观证据。
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项，采用与经单独测试后未减值的应收款项一起按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准备。
本公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本期各项组合计提坏账准备的比例如下：
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帐龄 计提比例
1年以内 1%
1年至3年 5%
3年以上 30%
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有确实情况表明某项应收款项将产生的坏账大于已提取的坏账准备，对该应收款项补充计提坏账准备。
交易性金融资产
交易性金融资产指本集团为交易目的持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括股票投资、债券投资等。
交易性金融资产按公允价值计量。交易性金融资产初始成本是指取得交易性金融资产的全部价款，但不包括已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。
本公司在本报告期末对交易性金融资产的帐面价值进行检查，按交易性金融资产的公允价值小于其帐面价值的差额计提减值准备。
存货核算方法
存货按房地产开发产品和非开发产品分类。房地产开发产品包括已完工开发产品、在建开发产品和拟开发产品。非开发产品包括原材料、库存商品、低值易耗品。
存货以成本与可变现净值孰低计量。各项存货按实际成本计价。低值易耗品在领用时按一次性摊销或分期摊销。
年末，在对存货进行全面盘点的基础上，对存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，按单项、按其可变现净值低于成本的差额提取存货跌价准备。房地产开发产品的可变现净值是指单个开发成本、开发产品在资产负债表日以估计售价减去估计完工成本及销售所必需的估计费用后的价值。
已完工开发产品是指已建成、待出售的物业；在建开发产品是指尚未建成、以出售为开发目的的物业；拟开发产品是指所购入的、已决定将之发展为出售或出租物业的土地。项目整体开发时，全部转入在建开发产品；项目分期开发时，将分期开发用地部分转入在建开发产品，后期未开发土地仍保留在本项目。
公共配套设施按实际成本计入开发成本，完工时，摊销转入住宅等可售物业的成本，但如具有经营价值且开发商拥有收益权的配套设施，单独计入“投资性房地产”或“已完工开发产品”。
可供出售金融资产
可供出售金融资产指本集团初始确认时即被指定为可供出售的金融资产，包括股票投资、债券投资等。
可供出售金融资产按公允价值计量。可供出售金融资产初始成本是指取得可供出售金融资产的全部价款，但不包括已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。
在报告期末，本公司将可供出售金融资产的公允价值与其帐面价值的差额计入本公司权益。
投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产开发物业。
投资性房地产按照取得时的成本进行初始计量，在资产负债表日采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。投资性房地产在预计可使用年限之内（12.5年-40年）分期摊销；
长期股权投资
长期股权投资按账面价值与可收回金额孰低计价。
在非同一控制下实施的企业合并，本集团在购买日将为取得被购买方控制权付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值以及为进行企业合并发生的费用作为长期股权投资的初始投资成本。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉；购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额记入当期损益。
本公司对被投资单位实施控制的长期股权投资以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法计算。投资收益在被投资企业宣布现金股利或利润分配时确认。本公司对被投资企业具有共同控制或重大影响的长期股权投资采用权益法核算。处置或转让长期股权投资按实际取得的价款与账面价值的差额计入当期损益。本集团对长期投资计提减值准备（参见注释2（p））。
固定资产及在建工程
固定资产是指使用寿命超过一个会计年度的为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的有形资产。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备记入资产负债表内。在建工程以成本减去减值准备记入资产负债表内。
在有关建造的资产达到预定可使用状态之前发生的与购买或建造固定资产有关的一切直接或间接成本，包括在购建期间利用专门借款进行购建所发生的借款费用 (包括有关借款本金和利息的汇兑损益) ，予以资本化。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
本集团对固定资产在预计使用年限内按直线法计提折旧，即固定资产原值减去预计残值后除以预计使用年限。已计提减值准备的固定资产计提折旧时，按照固定资产原价减去累计折旧和已计提减值准备的账面净额以及尚可使用年限重新计算确定折旧率，未计提固定资产减值准备前已计提的累计折旧不作调整。
各类固定资产的预计使用年限和预计净残值率分别为：
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类别 预计使用年限 年折旧率 预计净残值率
房屋、建筑物及酒店物业 12.5-40 3.84%-2.40% 4%
房屋、建筑物及酒店物业的装修费* 5-10 10%--20.00% 0%
机器设备 10 9.60% 4%
运输工具 5 19.20% 4%
电子设备 5 19.20% 4%
其他设备 5 19.20% 4%
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*如果在下次装修时，装修费的明细科目仍有余额，该余额将一次全部计入当期营业外支出。
长期待摊费用
长期待摊费用按实际发生额核算，在项目受益期内平均摊销。
资产减值准备
本集团的各项资产，包括长期股权投资、固定资产、在建工程、其它非流动资产以及采用成本模式进行后续计量的投资性房地产等存在减值迹象的，将评估可收回金额是否已跌至低于账面价值。若出现减值情况，账面价值会减低至可收回金额，减计的价值即为减值损失。该等减值准备计入当期损益并不于以后会计期间转回。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
收入确认原则
收入是在经济利益能够流入本集团，以及相关的收入和成本能够可靠地计量时，根据下列方法确认：
i) 销售商品收入
销售商品在将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，不再对该等商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
房地产销售在房产完工并验收合格，签定了销售合同，取得了买方按销售合同约定交付房产的付款证明时(通常收到销售合同金额20%或以上之定金或/及已确认余下房款的付款安排)确认销售收入的实现。
ii) 物业出租
物业出租按与承租方签定的合同或协议规定按直线法确认房屋出租收入的实现。
iii) 提供劳务
提供劳务以实际已提供的劳务确认相关的收入，在确认收入时，以劳务已提供，与交易相关的价款能够流入，并且与该项劳务有关的成本能够可靠计量为前提。
物业管理在物业管理服务已提供，与物业管理服务相关的经济利益能够流入企业，与物业管理服务有关的成本能够可靠地计量时，确认物业管理收入的实现。
iv) 利息收入
利息收入是按借出资金本金、货币资金存款和适用利率计算，并以时间为基准确认。
借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。
用于购建固定资产的借款费用在使资产达到预定可使用状态所必要的购建期间内予以资本化，计入所购建固定资产的成本。
用于开发房地产物业的借款的借款费用，在房地产物业竣工之前可以利息资本化；当所开发房地产物业竣工，停止利息资本化。若开发房地产物业发生非正常中断，并且连续时间超过3个月，暂停利息资本化，将其确认为当期费用，直至开发活动重新开始。其他的借款费用均于发生当期确认为财务费用。
在资本化期间内，每一会计期间的利息（包括折价或溢价的摊销）资本化金额，按照下列规定确定：
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
维修基金
本集团物业管理公司收到业主委托代为管理的公共维修基金，计入 “专项应付款” ，专项用于住宅共同部位共同设备和物业管理区域公共设施的维修、更新。
质量保证金
施工单位应留置的质量保证金根据施工合同规定之金额，列入 “应付账款” ，待保证期过后根据实际情况和合同约定支付。
所得税
所得税采用资产负债表债务法核算。
本集团在报告期末按照暂时性差异和适用所得税税率计算的结果确认递延所得税负债、递延所得税资产以及相应的递延所得税费用（或收益）。其中，直接计入所有者权益的交易或事项，如可供出售金融资产公允价值的变动，相关资产、负债的账面价值与计税基础之间形成暂时性差异的，按规定确认递延所得税资产或递延所得税负债以及相应的“资本公积-其他资本公积”。
关联方
如果本集团有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响；或另一方有能力直接或间接控制或共同控制本集团或对本集团施加重大影响；或本集团与另一方或多方同受一方控制，均被视为关联方。
股利分配
现金股利于宣告发放时计入当期所有者权益变动表。资产负债表日后至财务报表批准报出日之间建议或批准的现金股利在附注中单独披露。
预计负债及或有负债
如果本集团须就已发生的事件承担现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益流出企业，以及有关金额能够可靠地估计，本集团便会对该义务计提预计负债。
如果上述义务的履行导致经济利益流出企业的可能性较低，或是无法对有关金额作出可靠地估计，该义务将被披露为或有负债。
权益结算的股份支付
本公司的职工激励计划是以获取职工服务而以股份作为对价进行结算的安排，因此，本公司确定这是一种以权益结算的股份支付安排，该激励计划的详细操作模式及情况详见附注45。该职工激励计划的授予日是指本公司股东大会通过该计划的日期。在完成等待期内的服务和达到指定业绩及股价条件时，指定的激励对象才能拥有归属权。
在等待期内的每个会计年度末，本公司以对该计划可行权的最佳估计为基础，按照该计划于授予日的公允价值计量，在每个等待期按直线法平均分摊计入管理费用，及相应增加资本公积中的股权激励公积金；每一季度或年度中期，公司实际计提并交付独立运作信托机构金额按照相关规定计入“资本公积”，该等金额在等待期内按直线法平均摊销计入“管理费用”；授予日的公允价值与公司实际计提并交付独立运作信托机构金额的差额即未计入“资本公积”的部分，在等待期按直线法平均分摊计入“管理费用”，及相应增加“其他应付款”。于每个会计年度末，年度业绩经审计确定后，原计入“其他应付款”的金额转入“资本公积--股权激励公积金”列示。
该计划的公允价值是本公司采用公认的统计评估模型进行估计确定的。因该计划的可行权条件包括对股票市场价格以及业绩的规定，本公司在授予日是根据最可能的市场条件和业绩结果预计等待期的长度。
本公司根据该计划的有关规定提取激励基金及交付独立运作的信托机构，并将有关金额计入资本公积中的股权激励信托基金，作为资本公积中的减项列示。
退休福利
按照中国有关法规，本集团为员工参加了政府组织安排的定额供款退休计划，本集团按员工工资的一定比率向退休计划供款，上述供款按照权责发生制原则计入当期损益，按供款计划缴款后本集团不再有其他的支付计划。
会计政策变更说明
本集团自2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的新企业会计准则体系。
本集团依据以前年度按国际财务报告准则编制财务报表时所依据的信息，对新准则引起的会计政策变更进行追溯调整。除前述的追溯调整外，本集团根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至十九条规定，对其它项目进行了追溯调整。
该等追溯调整对2006年12月31日所有者权益余额及对2006年1-6月归属于净利润的影响详见补充资料（4）执行新会计准则的影响。
税项
本集团适用的主要税种及税率列示如下:
税项 计税基础 税率
企业所得税 应纳税所得额 (i)
营业税 房地产销售收入等 5%
城市维护建设税 营业税 (或已交增值税) 按公司所在地政策缴纳
教育费附加 营业税 (或已交增值税) 按公司所在地政策缴纳
土地增值税 房地产销售收入-扣除项目金额 按超率累进税率30%-60%
契税 土地使用权的出售、出让金额 3%-5%
(i) 除以下所列地区公司外，本集团的子公司适用的所得税税率为33%。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
税率 附注
深圳、珠海、厦门地区 15.0% 注1
香港地区 17.5% 注2
上海浦东 15.0% 注3
大连地区 30.0% 注4
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注1：根据《中华人民共和国企业所得税法及其实施细则》，深圳、珠海和厦门属于经济特区，税率为15% 。
注2：根据香港《税务条例》香港地区的企业所得税是17.5% 。
注3：根据1992年9月15日国家税务局颁发的《关于上海浦东新区中资联营使用的所得税税率的通知》规定上海浦东地区企业所得税为15% 。
注4：根据大连市政府规定，外商投资企业自获利年度起七年内适用30%的所得税税率，即免征3% 的地方所得税。
注5： 2008年1月1日，本集团将执行于2007年3月16日经第十届全国人大会议审议通过的企业所得税法案及其后续实施细则，届时，集团各公司适用的所得税税率将普遍为25%。
合并财务报表的范围及其变化
4.1 本集团所控制的境内外主要子公司情况及合并范围如下：
A 主要房地产公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司 注册 币别 注册资本 集团持股比例 集团表决 主营业务
地 直接 间接 权比例
1、 深圳市万科房地产有限公司 深圳 人民币 600,000,000.00 95.00% 5.00% 100.00% 房地产开发
市
2、 深圳万科置业有限公司 深圳 人民币 80,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
3、 深圳市万科东海岸房地产开发有限公 深圳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
司 市 营
4、 深圳市万科东海岸实业有限公司 深圳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
5、 深圳市万科溪之谷房地产有限公司 深圳 人民币 10,000,000.00 - 60.00% 60.00% 房地产开发和经
市 营
6、 深圳市万科第五园房地产有限公司 深圳 人民币 200,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
7、 深圳万科南城房地产有限公司 深圳 人民币 10,000,000.00 - 90.00% 90.00% 房地产开发和经
市 营
8、 惠州市万科房地产有限公司 惠州 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
9、 深圳万科城房地产开发有限公司 深圳 美元 12,100,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
10、 深圳市万科九州房地产开发有限公司 深圳 人民币 10,000,000.00 - 90.00% 90.00% 房地产开发经营
市
11、 深圳市温馨花园房地产开发有限公司 深圳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
12、 厦门市万科房地产有限公司 深圳 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
13、 深圳市万科城市风景房地产开发有限 深圳 人民币 120,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
公司 市
14、 深圳万科新城房地产开发有限公司 深圳 美元 6,250,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
15、 深圳万科兴业房地产开发有限公司 深圳 人民币 62,413,230.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
16、 深圳万科北城房地产开发有限公司 深圳 美元 1,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
17、 佛山市万科房地产有限公司 佛山 人民币 80,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
18、 鹏利国际置业（广州）有限公司 广州 港币 85,550,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
19、 广州市万科房地产有限公司 广州 人民币 50,000,000.00 90.00% 10.00% 100.00% 房地产开发
市
20、 广州市万科置业有限公司 广州 人民币 30,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
21、 广州市万科星房地产有限公司 广州 美元 18,600,000.00 - 50.00% 60.00% 房地产开发经营
市
22、 广州市鹏万房地产有限公司（注4） 广州 人民币 200,000,000.00 - 50.00% 51.00% 房地产开发
市
23、 东莞市万科房地产有限公司 东莞 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
24、 东莞松山居置业有限公司 东莞 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
25、 东莞市万科阳光房地产有限公司 东莞 人民币 25,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
26、 中山市万科房地产有限公司 中山 美元 12,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
27、 珠海市万科房地产有限公司 珠海 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
28、 珠海市珠宾置业发展有限公司 珠海 人民币 109,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发的筹
市 办
29、 佛山市万科置业有限公司 佛山 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
30、 佛山市顺德区万科置业有限公司 佛山 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
31、 上海万科房地产有限公司 上海 人民币 800,000,000.00 90.00% 10.00% 100.00% 房地产开发、装
市 潢
32、 上海万科浦东置业有限公司 上海 人民币 160,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、装
市 潢
33、 上海万科宝山置业有限公司 上海 人民币 50,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、装
市 潢
34、 上海华欧房地产有限公司 上海 人民币 8,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、装
市 潢
35、 上海万科兰乔置业有限公司 上海 人民币 193,940,000.00 - 75.00% 75.00% 房地产开发、装
市 潢
36、 上海南都置地有限公司 上海 人民币 204,090,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
37、 上海天亿房地产发展有限公司 上海 人民币 50,000,000.00 - 90.00% 90.00% 房地产开发
市
38、 上海南都白马房地产开发有限公司 上海 人民币 27,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 营、装潢
39、 上海万科宝南置业有限公司 上海 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
40、 上海锦桦房地产开发有限公司 上海 人民币 100,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
41、 上海锦川房地产开发有限公司 上海 人民币 100,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
42、 上海东苑美墅置业有限公司 上海 人民币 87,957,343.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
43、 镇江润都置业有限公司 镇江 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 营、装潢
44、 镇江润中置业有限公司 镇江 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 营、装潢
45、 镇江润桥置业有限公司 镇江 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 营、装潢
46、 镇江润南置业有限公司 镇江 人民币 50,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 营、装潢
47、 上海蓝山小城置业有限公司 上海 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
48、 上海万科中实房地产有限公司 上海 人民币 20,000,000.00 - 50.00% 60.00% 房地产开发
市
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
A 主要房地产公司 (续)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司 注册 币别 注册资本 集团持股比例 集团表决 主营业务
地 直接 间接 权比例
49、 上海万科翔南置业有限公司 上海 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
50、 南京万科置业有限公司 南京 人民币 150,000,000.0 80.00% 20.00% 100.00% 房地产开发及销
市 0 售
51、 江西万科益达房地产发展有限公司 南昌 人民币 20,000,000.00 50.00% - 60.00% 房地产开发经营
市
52、 无锡万科房地产有限公司 无锡 人民币 300,000,000.0 60.00% - 60.00% 房地产开发经营
市 0
53、 无锡新万房地产有限公司 无锡 人民币 126,000,000.0 - 70.00% 70.00% 房地产开发经营
市 0
54、 无锡鼎安房地产有限公司 无锡 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
55、 昆山嘉华投资有限公司 昆山 人民币 50,000,000.00 - 85.00% 85.00% 房地产开发经营
市
56、 宁波万科房地产开发有限公司 宁波 人民币 150,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市 0
57、 苏州南都建屋有限公司 苏州 人民币 300,000,000.0 - 70.00% 70.00% 房地产开发经营
0
58、 苏州万科房地产有限公司（注3） 苏州 人民币 30,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
59、 苏州万科置业有限公司 苏州 美元 42,500,000.00 - 55.00% 55.00% 房地产开发经营
市
60、 万科中粮（苏州）置业有限公司 苏州 人民币 230,000,000.0 - 51.00% 51.00% 房地产开发经营
市 0
61、 杭州万科置业有限公司 杭州 人民币 320,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市 0
62、 浙江万科南都房地产有限公司 杭州 人民币 150,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市 0
63、 浙江南都置业股份有限公司 杭州 人民币 300,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市 0
64、 浙江新都房地产开发有限公司 杭州 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
65、 杭州南都佑圣房地产开发有限公司 杭州 人民币 10,000,000.00 - 60.00% 60.00% 房地产开发
市
66、 杭州黎明房地产开发有限公司 杭州 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
67、 杭州银都置业有限公司 杭州 人民币 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
68、 杭州良渚文化村开发有限公司 杭州 人民币 30,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
69、 杭州林庐房地产开发有限公司 杭州 人民币 170,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市 0
70、 杭州长源旅游发展有限公司 杭州 人民币 90,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
71、 长沙宏程房地产开发有限公司 长沙 人民币 20,000,000.00 - 80.00% 80.00% 房地产开发经营
市
72、 北京万科企业有限公司 北京 人民币 500,000,000.0 80.00% 20.00% 100.00% 房地产开发
市 0
73、 北京海开万科房地产开发有限责任公 北京 人民币 10,000,000.00 60.00% 40.00% 100.00% 房地产开发
司 市
74、 北京万科置业有限公司 北京 美元 18,400,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
75、 北京万科四季花城房地产开发有限公 北京 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
司 市
76、 北京市朝阳万科房地产开发有限公司 北京 人民币 200,000,000.0 60.00% - 60.00% 房地产开发
市 0
77、 北京万科中粮假日风景房地产开发有 北京 人民币 830,000,000.0 - 50.00% 51.00% 房地产开发
限公司 市 0
78、 天津万科房地产有限公司 天津 人民币 390,000,000.0 15.00% 85.00% 100.00% 房地产开发
市 0
79、 天津万科兴业发展有限公司 天津 人民币 60,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
80、 天津万泰时尚置业有限责任公司（注 天津 人民币 200,000,000.0 - 96.00% 96.00% 房地产开发
3） 市 0
81、 天津兴海房地产开发有限公司 天津 人民币 15,000,000.00 - 55.00% 55.00% 房地产开发经营
市
82、 天津万科新湖置业有限公司 天津 人民币 17,000,000.00 75.00% 25.00% 100.00% 房地产开发
市
83、 天津万科新锐房地产有限公司 天津 人民币 120,000,000.0 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市 0
84、 天津万科新里程房地产有限公司（注 天津 人民币 230,000,000.0 - 55.00% 55.00% 房地产开发经营
3） 市 0
85、 沈阳万科房地产开发有限公司 沈阳 人民币 100,000,000.0 95.00% 5.00% 100.00% 房地产开发
市 0
86、 沈阳万科城市花园开发有限公司 沈阳 人民币 12,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
87、 沈阳万科四季花城房地产开发有限公 沈阳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
司 市
88、 沈阳万科金色家园房地产开发有限公 沈阳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
司 市
89、 沈阳万科浑南房地产开发有限公司 沈阳 人民币 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
90、 沈阳万科新墅置业有限公司 沈阳 美元 15,800,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
91、 沈阳华姿风尚房地产开发有限公司 沈阳 人民币 8,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发
市
92、 沈阳东部置业开发有限公司 沈阳 人民币 10,000,000.00 - 80.00% 80.00% 房地产开发
市
93、 长春万科房地产开发有限公司 长春 人民币 50,000,000.00 95.00% 5.00% 100.00% 房地产开发
市
94、 大连万科房地产开发有限公司 大连 人民币 32,000,000.00 75.00% 25.00% 100.00% 房地产开发
市
95、 大连万科锦绣花城开发有限公司 大连 人民币 70,000,000.00 31.00% 69.00% 100.00% 房地产开发
市
96、 大连万科城置业有限公司 大连 美元 42,000,000.00 - 55.00% 55.00% 房地产开发
市
97、 鞍山万科房地产开发有限公司 鞍山 美元 5,172,700.00 35.00% 65.00% 100.00% 房地产开发和经
市 营
98、 青岛万科银盛泰房地产开发有限公司 青岛 人民币 100,000,000.0 80.00% - 80.00% 房地产开发经营
市 0
99、 成都万科房地产有限公司 成都 人民币 80,000,000.00 90.00% 10.00% 100.00% 房地产开发
市
100、 成都万科置业有限公司 成都 美元 12,100,000.00 - 60.00% 60.00% 房地产开发经营
市
101、 成都万科倍富置业有限公司 成都 人民币 10,000,000.00 - 90.00% 90.00% 房地产开发经营
市
102、 成都万科成华置业有限公司（注3） 成都 美元 75,142,857.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
103、 成都万科高新投资有限公司 成都 人民币 1,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
市
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
A 主要房地产公司 (续)
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司 注册 币别 注册资本 集团持股比例 集团表决 主营业务
地 直接 间接 权比例
104、 东莞万科建筑技术研究有限公司 东莞 人民 20,000,000.00 100.00% - 100.00% 建筑技术研究
市 币
105、 武汉市万科房地产有限公司 武汉 人民 150,000,000.00 95.00% 5.00% 100.00% 房地产开发
市 币
106、 武汉万科天诚房地产有限公司 武汉 美元 12,100,000.00 - 55.00% 55.00% 房地产开发
市
107、 杭州万坤置业有限公司（注1） 杭州 人民 350,000,000.00 - 51.00% 51.00% 房地产开发、经
市 币 营
108、 佛山市万科投资有限公司（注1） 佛山 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、投
市 币 资
109、 江西万科青山湖房地产发展有限公 南昌 人民 20,000,000.00 50.00% - 60.00% 房地产开发、经
司（注1） 市 币 营
110、 深圳万科华昱花园房地产开发有限 深圳 人民 10,000,000.00 - 60.00% 60.00% 房地产开发、经
公司（注1） 市 币 营
111、 南京恒越置业有限公司（注1） 南京 人民 10,000,000.00 - 49.00% 100.00% 房地产开发、经
市 币 营
112、 广州市万科穗东房地产有限公司（ 广州 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
注1） 市 币 营
113、 上海万科恒大房产股份有限公司（ 上海 人民 141,348,200.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
注2） 市 币 营
114、 上海中林置业发展有限公司（注2） 上海 人民 20,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
市 币 营
115、 沈阳正达永丰房地产开发有限公司 沈阳 人民 8,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发、经
（注2） 市 币 营
116、 上海联图投资管理咨询有限公司（ 上海 人民 1,000,000.00 - 90.00% 90.00% 投资管理投资咨
注2） 币 询
117、 无锡万胜房地产开发有限公司（注2 无锡 人民 20,000,000.00 - 55.00% 55.00% 房地产开发、经
） 币 营
118、 成都万科国宾置业有限公司（注1） 成都 美元 29,900,000.00 - 75.00% 75.00% 房地产开发经营
119、 上海万科宝北置业有限公司（注1） 上海 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
币
120、 南京运杰房地产开发有限公司（注1 南京 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
） 币
121、 东莞市万科置地有限公司（注1） 东莞 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 万科半山花园房
币 地产项目开发经
营
122、 东莞市新万房地产开发有限公司（ 东莞 人民 10,000,000.00 - 51.00% 51.00% 万科双城水岸房
注1） 币 地产项目开发经
营
123、 广州市万科信诚房地产有限公司（ 广州 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
注1） 币
124、 广州市富生装饰工程有限公司（注1 广州 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 室内装饰及设计
） 币
125、 武汉万科天润房地产有限公司（注1 武汉 美元 1,500,000.00 - 100.00% 100.00% 房地产开发经营
）
126、 天津万盛投资有限公司（注1） 天津 人民 80,000,000.00 - 100.00% 100.00% 对房地产投资
币
127、 深圳市万装装饰设计工程有限公司 深圳 人民 10,000,000.00 - 100.00% 100.00% 室内外装饰装修
（注1） 币 工程设计及施工
128、 深圳恒大物业有限公司（注2） 深圳 美元 12,500,000.00 - 100.00% 100.00% 从事深圳机场英
管山区域房地产
开发经营
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注1：为本报告期新设子公司共16家。
注2：为本报告收购子公司共6家。
注3：于2007年6月30日，苏州万科房地产有限公司55%股权、天津天津万泰时尚置业有限公司96%股权、天津万科新里程房地产有限公司55%股权、成都万科成华置业有限公司50%的股权用于长期借款抵押。
B 主要物业管理公司
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司 注册 币别 注册资本 集团持股比例 集团表 主营业务
地 直接 间接 决权比
例
1、 深圳市万科物业管理有限公 深圳 人民 6,000,000.0 95.00% 5.00% 100.00% 物业管理、维修服务
司 市 币 0
2、 广州市万科物业管理有限公 广州 人民 2,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
司 市 币 0 %
3、 上海万科物业管理有限公司 上海 人民 15,000,000. - 100.00 100.00% 物业管理
市 币 00 %
4、 北京万科物业管理有限公司 北京 人民 5,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
市 币 0 %
5、 天津万科物业管理有限公司 天津 人民 10,000,000. - 100.00 100.00% 房地产物业管理
市 币 00 %
6、 沈阳万科物业管理有限公司 沈阳 人民 3,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
市 币 0 %
7、 成都万科物业管理有限公司 成都 人民 5,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
市 币 0 %
8、 武汉市万科物业管理有限公 武汉 人民 12,000,000. - 100.00 100.00% 物业管理
司 市 币 00 %
9、 佛山市万科物业管理有限公 佛山 人民 3,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
司 市 币 0 %
10、 杭州万科物业管理有限公司 杭州 人民 2,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
（注1） 市 币 0 %
11、 厦门市万科物业服务有限公 厦门 人民 3,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
司（注1） 币 0 %
12、 珠海市万科物业管理有限公 珠海 人民 3,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理
司（注1） 市 币 0 %
13、 南京万科物业管理有限公司 南京 人民 3,000,000.0 - 100.00 100.00% 物业管理及相关咨询服务
（注1） 市 币 0 %
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注1、本报告期本集团新设4家物业公司。
C 非主要经营子公司
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公司 注册地 币别 注册资本 集团持股比例 集团表决权 主营业务
直接 间接 比例
1、 万科地产（香港）有限公司 香港 美元 2,000,000.00 80.00% 20.00% 100.00% 房地产代理，投
资
2、 永达中国投资有限公司 香港 港币 50,000.00 - 100.00% 100.00% 投资
3、 深圳市万科财务顾问有限公司 深圳市 人民币 15,000,000.00 95.00% 5.00% 100.00% 咨询服务
4、 深圳市浪骑游艇会有限公司 深圳市 人民币 51,700,000.00 - 100.00% 100.00% 游艇及泊位出租
5、 北京万信投资发展有限公司（注 北京市 人民币 30,000,000.00 - 60.00% 60.00% 投资管理
1）
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注1、本报告期本集团新设1家子公司。
注2、本报告期本集团还新设3家、收购了1家非主要其他子公司，出售了1家非主要其他子公司。
D 非主要子公司：本集团尚有非主要地产公司7家，注册资本总额6,740万元，非主要物业公司13家，注册资本总额3,500万元，非主要其他子公司主要是以持股为目的无主营业务的设于香港的公司 (SPV) ，非主要其他子公司共20家，注册资本总额为1705万元。
4.2 本报告期合并范围发生变化的单位和原因如下：
4.2.1 本集团本期新设立公司24家，详见上述4.1A主要房地产公司、4.1B主要物业管理公司和4.1C非主要经营子公司，故本期该等公司纳入合并范围。
4.2.2 本报告期收购的子公司明细如下：
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序号 公司名 收购股权比例 收购时间
1、 上海恒大房产股份有限公司 100% 2007年1月15日
2、 上海中林置业发展有限公司 100% 2007年1月15日
3、 沈阳正达永丰房地产开发有限公司 100% 2007年5月17日
4、 上海联图投资管理咨询有限公司 90% 2007年4月30日
5、 无锡万胜房地产开发有限公司 55% 2007年4月30日
6、 深圳恒大物业有限公司 92% 2007年4月30日
7、 PowerGreatInvestmentsLimited 100% 2007年4月30日
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上述收购均为非同一控制下的合并，具体收购情况详见附注42。
4.2.3 本公司之子公司持有的香港万科影视有限公司100%的股权业已转让，因此本期不纳入合并报表范围。
货币资金
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2007年6月30日 2006年12月31日
项目 原币 折算汇率 折合人民币 原币 折算汇 折合人民币
率
现金 人民 2,108,276.22 1.0000 2,108,276.22 人民 1,914,405.96 1.0000 1,914,405.96
币 币
美元 6,360.55 7.6155 48,438.77 美元 5,527.31 7.8087 43,161.13
港币 120,916.86 0.9744 117,821.39 港币 1,506,991.87 1.0047 1,514,074.73
日元 165,751.00 0.0618 10,243.41 日元 3,751.00 0.0656 246.07
欧元 82.10 10.2337 840.19 欧元 1,882.10 10.2665 19,322.58
澳元 3,185.90 6.6203 21,091.61 澳元 3,185.90 6.6203 21,091.61
2,306,711.59 3,512,302.08
银行存款 人民 11,811,570,963.3 1.0000 11,811,570,963.3 人民 10,463,258,659. 1.0000 10,463,258,659.3
币 9 9 币 31 1
美元 28,383,306.74 7.6155 216,153,072.52 美元 24,291,498.32 7.8087 189,685,022.83
港币 13,169,128.56 0.9744 12,831,998.86 港币 34,790,576.55 1.0047 34,954,092.26
12,040,556,034.7 10,687,897,774.4
7 0
其他货币 人民 43,072,307.49 1.0000 43,072,307.49 人民 52,285,121.61 1.0000 52,285,121.61
资金 币 币
43,072,307.49 52,285,121.61
合计 12,085,935,053.8 10,743,695,198.0
5 9
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交易性金融资产
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类别 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
上投摩根中国优势基金 4,015,523.52 2,304,725.76
合计 4,015,523.52 2,304,725.76
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上述基金系本公司2006年收购北京朝万房地产中心60%股权带来的，期后已经出售。
应收账款
本集团
按照应收账款的类别分类列示如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%)
其他不重大的应 454,678,602.03 100.00 8,406,557.41 1.85 373,034,362.79 100.00 8,424,689.57 2.26
收账款
合计 454,678,602.03 100.00 8,406,557.41 373,034,362.79 100.00 8,424,689.57
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
按照应收账款的账龄分类列示如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%)
1年以内 434,888,959.45 95.65 4,348,889.59 1.00 351,368,442.82 94.19 3,513,684.43 1.00
1-2年 13,059,214.58 2.87 652,960.73 5.00 15,002,466.99 4.03 750,123.34 5.00
2-3年 2,421,510.45 0.53 121,075.53 5.00 1,538,091.94 0.41 76,904.60 5.00
3年以上 4,308,917.55 0.95 3,283,631.56 76.21 5,125,361.04 1.37 4,083,977.20 79.68
合计 454,678,602.03 100.00 8,406,557.41 373,034,362.79 100.00 8,424,689.57
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于2007年6月30日，本集团应收账款前5名单位 (个人) 的应收账款总额如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 人民币30,120,000.00 人民币26,710,000.00
占应收账款总额比例* 6.62% 7.16%
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*以上应收账款均为一年内发生的待支付购房款。
上述应收账款中全额计提坏账准备的金额计人民币2,844,223.28元(2006年12月31日：人民币3,637,669.84元)。
上述余额中无对持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的应收款项。
本年度，本集团无个别重大收回以前年度已全额或以较高比例计提坏账准备的应收账款。
坏账准备的计提比例参见附注2（h）。
预付款项
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2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 比例 金额 比例
人民币 (%) 人民币 (%)
1年以内 2,415,500,580.10 83.16 2,028,427,678.89 87.67
1-2年 255,781,750.60 8.81 221,746,671.29 9.58
2-3年 175,441,468.35 6.04 27,417,339.00 1.18
3年以上 57,862,031.04 1.99 36,243,863.05 1.57
合计 2,904,585,830.09 100.00 2,313,835,552.23 100.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预付款项主要包括预付地价款、工程款、设计费等。
2007年6月30日，无对持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的预付款项。
其他应收款
本集团
按照其他应收款的类别分类列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%)
类别1 652,196,913.04 37.43 6,521,969.13 1.00 280,690,714.45 37.82 2,806,907.14 1.00
类别2 24,054,207.74 1.38 18,309,610.38 76.12 19,925,480.05 2.69 18,367,237.83 92.18
类别3 1,066,112,422.75 61.19 65,537,679.62 6.15 441,429,964.51 59.49 49,866,267.65 11.30
合计 1,742,363,543.53 100.00 90,369,259.13 742,046,159.01 100.00 71,040,412.62
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类别1指单项金额重大的其它应收款，该等款项主要是按持股比例投入合营公司的项目开发款。
类别2指单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大其它应收款，因实行酬金制的物业服务中心发生的其他应收款的信用风险较大，本公司将其认定为按信用风险特征组合后该组合的风险较大其它应收款。
类别3指其他不重大的其它应收款。
按照其他应收款的账龄分类列示如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%)
1年以内 1,554,354,442.99 89.21 42,506,155.22 2.73 576,654,314.05 77.72 29,992,538.26 5.20
1-2年 101,445,825.95 5.82 5,243,742.73 5.17 86,108,737.90 11.60 5,869,961.97 6.82
2-3年 16,017,450.46 0.92 1,899,469.06 11.86 18,792,208.92 2.53 1,681,645.71 8.95
3年以上 70,545,824.13 4.05 40,719,892.12 57.72 60,490,898.14 8.15 33,496,266.68 55.37
合计 1,742,363,543.53 100.00 90,369,259.13 742,046,159.01 100.00 71,040,412.62
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
于2007年6月30日，本集团其他应收款前5名单位 (个人) 的其他应收款总额如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
金额 人民币719,895,862.80 人民币228,788,990.31
占其他应收账款总额比例 41.32% 30.83%
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以上其它应收款主要为合营及联营公司往来款、一年内发生的代垫款及保证金（参见附注43(3)）等。
上述准备中全额计提坏账准备的金额计人民币27,939,799.48元（2006年12月31日：人民币26,413,959.82元）。
上述余额中无对持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的应收款项。
本年度，本集团无个别重大收回以前年度已全额或以较高比例计提坏账准备的其他应收款。
坏账准备的计提比例参见附注2（h）。
本公司
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2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%) 人民币 (%)
1年以内 16,503,063,850.06 99.96 8,840.68 0.00 11,712,005,499.92 99.94 3,860.82 0.00
1-2年 3,100.00 - 155.00 5.00 - - - -
2-3年 - - - 5.00 4,405.81 0.01 220.29 5.00
3年以上 6,403,702.87 0.04 1,921,110.87 30.00 6,441,040.18 0.05 1,932,312.01 30.00
合计 16,509,470,652.93 100.00 1,930,106.55 11,718,450,945.91 100.00 1,936,393.12
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于2007年6月30日，本集团其他应收款前5名单位 (个人) 的其他应收款总额如下：
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2007年6月30日 2006年12月31日
金额 人民币 6,533,353,954.07 人民币 6,984,886,889.87
占其他应收账款总额比例 39.57% 59.61%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
以上其它应收款主要集团内与子公司的内部往来及与合营和联营公司往来款等。
上述准备中无全额计提坏账准备的其它应收款。
上述余额中无对持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的应收款项。
本年度，本公司无个别重大收回以前年度已全额或以较高比例计提坏账准备的其它应收款。
坏账准备的计提比例参见附注2（h）。
存货
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2007年6月30日 2006年12月31日
账龄 金额 跌价准备 金额 跌价准备
人民币 人民币 人民币 人民币
已完工开发产品 2,856,538,600.97 688,495.90 2,611,740,031.48 688,495.90
在建开发产品 23,256,211,733.43 - 13,878,859,751.99 -
拟开发产品 17,205,879,862.97 - 16,439,381,366.30 -
原材料 13,043,554.20 - 8,410,385.72 -
库存商品 972,636.40 - 1,233,706.15 -
低值易耗品 1,046,045.98 - 385,547.40 -
合计 43,333,692,433.95 688,495.90 32,940,010,789.04 688,495.90
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于2007年6月30日，上述存货中用于长期借款、一年内到期的长期借款及短期借款担保的存货价值为人民币36亿元（2006年12月31日：人民币32亿元）。
已完工开发产品
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项目名称 竣工时间* 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 跌价准备
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
深圳万科城 2007年3月 126,279,094.09 858,628,935.92 852,034,611.65 132,873,418.36 -
深圳东海岸 2007年3月 75,268,937.93 217,491,150.60 193,610,523.07 99,149,565.46 -
深圳17英里 2006年9月 42,123,737.65 1,873,440.08 4,718,427.53 39,278,750.20 -
深圳金域蓝湾 2007年6月 6,028,845.31 372,027,257.32 364,728,430.63 13,327,672.00 -
深圳第五园 2007年6月 34,690,775.04 262,153,309.96 146,391,332.18 150,452,752.82 -
广州城市花园 2006年12月 33,431,156.46 195,043,747.83 197,080,053.37 31,394,850.92 -
广州蓝山小城 2007年6月 93,767,238.81 153,780,912.12 187,533,680.02 60,014,470.91 -
广州万科城 2007年6月 - 76,005,232.38 60,867,734.55 15,137,497.83 -
佛山四季花城 2007年6月 34,361,969.07 410,381,561.47 374,378,844.12 70,364,686.42 -
佛山金色家园 2006年12月 50,915,322.57 - 26,989,060.80 23,926,261.77 -
中山城市风景 2006年12月 21,743,799.28 - - 21,743,799.28 -
东莞城市高尔夫 2006年10月 164,199,206.29 - 139,111,714.09 25,087,492.20 -
东莞常平万科城 2006年12月 38,304,721.59 - 37,597,469.48 707,252.11 -
东莞松山湖 2007年6月 - 292,859,280.18 292,859,280.18 - -
长沙西街 2004年7月 51,932,984.28 - - 51,932,984.28 -
上海假日风景 2006年2月 61,194,178.15 - 34,549,651.15 26,644,527.00 -
上海四季花城 2006年12月 119,669,687.73 - 97,006,351.12 22,663,336.61 -
上海蓝山小城 2005年1月 129,938,627.91 - 102,304,077.72 27,634,550.19 -
上海白马花园 2006年12月 7,526,190.84 8,177,478.54 1,875,800.84 13,827,868.54 -
上海朗润园 2006年9月 49,481,006.67 157,731,449.38 14,721,275.80 192,491,180.25 -
上海新里程 2007年4月 2,116,948.02 213,921,698.54 9,957,503.72 206,081,142.84 -
上海燕南园 2006年12月 22,431,222.42 197,928,071.42 184,862,901.02 35,496,392.82 -
上海兰乔圣菲 2007年3月 - 59,186,478.00 59,186,478.00 - -
上海红郡 2007年6月 - 261,322,693.07 245,320,017.31 16,002,675.76 -
苏州玲珑湾 2007年6月 194,043,164.43 500,176,687.21 351,349,247.14 342,870,604.50 -
杭州良渚文化村 2006年12月 99,770,529.12 56,678,658.28 130,103,240.22 26,345,947.18 -
杭州逸天广场 2007年5月 - 963,143,666.76 670,322,204.27 292,821,462.49 -
南京光明城市 2006年10月 86,130,798.67 - 34,839,346.60 51,291,452.07 -
无锡魅力之城 2006年9月 209,809,481.28 - 77,708,398.35 132,101,082.93 -
南昌四季花城 2007年6月 40,556,270.94 72,632,364.30 78,883,451.31 34,305,183.93 -
北京西山庭院 2006年2月 9,966,585.72 1,797,022.92 3,302,573.55 8,461,035.09 -
北京青青家园 2005年6月 8,355,801.51 - 6,676,163.28 1,679,638.23 -
续上表：
项目名称 竣工时间* 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 跌价准备
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
北京万科东第 2007年5月 - 428,334,326.03 299,790,783.82 128,543,542.21 -
北京特区808 2005年12月 5,329,502.40 - 1,849,502.40 3,480,000.00 -
北京公园5号 2005年12月 40,075,492.37 - 83,347.25 39,992,145.12 -
北京紫台 2006年12月 35,684,011.26 - 4,590,491.31 31,093,519.95 -
北京四季花城 2006年12月 73,068,224.53 1,530,902.63 24,423,436.46 50,175,690.70 -
天津水晶城 2007年2月 14,751,796.98 233,323,212.64 209,061,313.05 39,013,696.57 -
天津东丽湖 2006年12月 133,388,030.61 - 52,732,387.26 80,655,643.35 -
天津假日风景 2006年12月 17,529,525.44 9,386,742.10 18,677,637.32 8,238,630.22 -
沈阳四季花城 2006年11月 45,990,429.80 - 32,559,379.75 13,431,050.05 -
沈阳新榆公馆 2006年12月 72,997,319.61 4,559,087.32 26,701,217.04 50,855,189.89 -
沈阳兰乔圣菲 2007年1月 - 87,394,084.00 78,108,002.00 9,286,082.00 -
长春城市花园 2006年12月 33,547,864.99 - 16,850,727.84 16,697,137.15 -
长春兰乔圣菲 2006年12月 41,615,176.96 - 19,594,742.61 22,020,434.35 -
鞍山城市花园 2006年6月 7,999,062.01 - 6,296,393.85 1,702,668.16 -
大连城市花园 2006年6月 16,222,740.23 - 4,176,118.57 12,046,621.66 -
成都城市花园 2006年10月 49,775,343.25 24,591,740.39 28,015,950.06 46,351,133.58 -
成都金色家园 2005年6月 2,924,465.54 - 1,394,373.36 1,530,092.18 -
成都魅力之城 2007年3月 43,408,717.13 46,577,714.83 53,653,855.47 36,332,576.49 -
成都双水岸 2006年12月 49,339,244.65 - 29,554,185.48 19,785,059.17 -
武汉城市花园 2006年12月 23,892,041.44 117,311,548.16 128,544,973.12 12,658,616.48 -
武汉西半岛 2007年6月 26,996,055.66 44,267,521.28 57,265,667.52 13,997,909.42 -
武汉香港路项目 2006年12月 5,000,000.00 - - 5,000,000.00 -
其他 58,166,704.84 87,785,181.88 98,410,259.44 47,541,627.28 688,495.90
合计 2,611,740,031.48 6,418,003,157.54 6,173,204,588.0 2,856,538,600.97 688,495.90
5
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
* 该时间表示各项目一期或其他已结算各期的结算时间。
(2) 在建开发产品
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元) 人民币 人民币 人民币
深圳东海岸 2006年6月 2008年1月 47,165 278,211,255.38 245,823,483.38 -
深圳金域蓝湾 已完工 已完工 37,212 247,571,450.96 - -
深圳万科城 2006年3月 2007年12月 113,546 790,485,163.10 490,965,355.68 -
深圳第五园 2006年4月 2007年12月 159,853 654,285,425.01 510,804,860.09 -
深圳万科中心 2006年12月 2008年10月 64,681 86,539,751.12 125,854,848.82 -
深圳金域东郡 2007年5月 2008年8月 45,650 - 191,831,018.35
佛山金色家园 2006年7月 2007年12月 58,511 107,957,369.97 207,097,232.78 -
佛山金御华府 2006年10月 2008年12月 160,104 229,425,858.01 287,103,452.35 -
佛山兰乔圣菲 2006年7月 2007年12月 24,366 105,784,151.33 120,372,677.82 -
佛山新城湾畔 2006年7月 2007年7月 54,655 102,515,778.75 156,501,996.14 -
佛山四季花城 2006年3月 2007年12月 117,483 399,823,897.04 224,414,431.43 -
广州城市花园 已完工 已完工 19,504 140,347,315.43 -
广州蓝山小城 2005年11月 2007年12月 9,953 191,656,625.20 88,641,978.96 -
广州金色家园 2006年6月 2008年8月 27,788 128,051,993.79 165,683,911.26 -
广州荔景家园 2006年12月 2008年12月 47,665 238,331,625.27 250,076,637.74 -
广州天景家园 2006年9月 2007年12月 84,501 94,626,935.19 120,946,564.69 -
广州万科城 2006年3月 2007年8月 204,000 278,573,504.85 862,971,061.06 -
广州龙津项目 2007年3月 2008年6月 36,328 - 127,023,307.33 -
续上表：
项目名称 开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元) 人民币 人民币 人民币
广州东平项目 2007年3月 2008年8月 84,501 - 378,431,748.86 -
广州金沙洲 2007年3月 2008年6月 344,844 - 1,148,530,517.52 -
中山城市风景 2006年5月 2007年12月 20,813 94,605,159.12 101,921,562.13 -
珠海金域蓝湾 2006年9月 2007年12月 59,626 146,996,685.21 224,012,036.74 -
东莞城市高尔夫花园 2006年8月 2007年12月 77,058 174,170,297.85 450,098,400.34 -
东莞常平万科城 2006年5月 2007年9月 11,637 52,613,020.52 86,362,819.33 -
东莞松山湖 2006年5月 2007年12月 20,319 320,828,730.41 109,477,758.05 -
佛山万科城 2007年6月 2007年12月 43,695 - 95,219,079.05 -
厦门金域蓝湾 2006年12月 2007年12月 92,325 284,211,366.06 546,848,922.74 -
长沙西街 2005年12月 2008年3月 24,338 135,753,056.61 256,695,471.75 -
上海假日风景 已完工 已完工 57,146 12,721,370.07 -
上海兰乔圣菲 2006年9月 2007年12月 37,453 177,200,504.02 161,137,743.70 -
上海蓝山小城 2005年11月 2007年10月 22,744 86,009,964.20 145,328,810.35 -
上海燕南园 2005年12月 2007年12月 51,876 319,059,825.30 224,980,330.90 -
上海白马花园 2006年6月 2007年12月 121,557 74,209,481.03 443,544,340.27 -
上海新里程 2006年5月 2007年12月 77,059 620,965,478.26 590,663,616.62 -
上海金色城品 2007年1月 2007年12月 55,274 - 436,528,549.35 -
上海花园小城 2007年6月 2008年1月 94,300 - 459,937,834.78 -
上海华漕213 2007年5月 2007年12月 102,745 - 390,204,068.02 -
上海红郡 2006年4月 2007年12月 28,560 241,265,249.72 150,617,660.63 -
镇江魅力之城 2006年10月 2007年12月 30,946 57,451,102.66 145,240,926.96 -
苏州本岸 2007年1月 2007年12月 46,788 - 234,120,489.38 -
苏州金色家园 2007年4月 2008年5月 188,560 - 639,382,398.56 -
苏州玲珑湾 2006年5月 2007年12月 188,560 1,031,736,804.32 641,022,442.42 -
杭州良渚文化村 2005年12月 2007年12月 249,690 805,698,092.31 1,204,299,850.57 -
杭州佑圣项目 2006年12月 2008年12月 36,287 152,813,202.92 100,891,447.59 -
杭州逸天广场 2005年4月 已完工 117,154 798,953,717.08 - -
杭州魅力之城 2007年3月 2008年7月 55,500 - 322,147,086.84 -
宁波金色水岸 2007年3月 2008年11月 236,253 - 415,667,436.74 -
南京光明城市 2006年10月 2007年12月 61,639 291,748,578.66 365,710,371.95 -
南昌四季花城北区 2006年4月 2007年9月 38,658 61,741,212.12 52,994,382.66 -
无锡魅力之城 2006年5月 2007年12月 422,280 138,322,178.23 337,344,307.44 -
无锡东郡 2006年9月 2007年12月 100,000 374,725,128.50 440,398,365.43 -
北京东第 已完工 已完工 44,059 351,314,881.89 - -
北京紫台 2006年3月 2007年12月 83,849 358,454,485.97 408,271,630.17 -
北京四季花城 2006年3月 2007年12月 90,317 25,176,623.82 228,236,667.16 -
北京金阳公寓 2007年1月 2008年5月 13,518 - 38,978,883.72 -
北京假日风景 2007年3月 2007年12月 94,729 - 681,157,805.24 -
青岛魅力之城 2006年10月 2007年12月 87,202 137,053,298.96 376,749,534.27 -
天津水晶城 已完工 已完工 23,608 177,877,986.32 - -
天津东丽湖 2006年12月 2007年12月 82,969 44,870,879.21 280,398,115.43 -
天津金色家园 2006年6月 2007年12月 56,390 138,096,299.51 375,705,010.89 -
天津假日风景 2006年1月 2007年12月 37,016 143,605,627.11 212,821,544.05 -
天津金域蓝湾 2007年1月 2008年12月 88,428 - 469,124,929.04 -
天津宁发花园 2007年3月 2007年12月 67,201 - 455,780,454.49 -
沈阳四季花城 2006年9月 2007年12月 50,441 95,627,804.39 212,334,452.50 -
续上表：
项目名称 开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元) 人民币 人民币 人民币
沈阳新榆公馆 2005年11月 2007年12月 31,431 44,658,508.60 170,235,702.66 -
沈阳兰乔圣菲 2006年4月 2007年12月 18,721 101,540,271.93 120,455,943.25 -
沈阳新里程 2006年10月 2007年12月 28,669 50,172,084.83 140,284,371.93 -
鞍山城市花园 2006年10月 2007年12月 9,873 27,485,161.98 62,975,958.02 -
鞍山金色家园 2006年10月 2007年12月 14,844 45,103,176.04 82,362,016.82 -
大连假日风景 2006年2月 2007年12月 77,578 396,982,462.29 542,287,013.81 -
大连溪之谷 2007年5月 2007年12月 216,195 - 439,778,947.94 -
长春上东区 2006年8月 2007年12月 9,373 30,085,984.37 39,240,986.43 -
长春兰乔圣菲 2006年10月 2007年11月 22,125 13,174,084.13 54,131,100.99 -
成都城市花园 已完工 已完工 2,651 13,007,989.11 - -
成都魅力之城 2006年8月 2007年12月 143,242 279,481,142.44 383,188,874.97 -
成都加州湾 2006年5月 2007年12月 66,887 349,759,431.39 442,202,046.39 -
成都双水岸 2005年12月 2007年12月 30,169 18,196,927.52 158,662,388.92 -
成都朗润园 2007年1月 2007年12月 31,640 - 80,611,937.52 -
成都金域蓝湾 2007年6月 2008年12月 131,936 - 594,372,997.71 -
武汉城市花园 2005年12月 2007年12月 69,713 256,782,435.96 230,070,389.59 -
武汉西半岛 2006年3月 2008年1月 41,195 84,529,641.69 154,143,950.04 -
武汉润园 2006年6月 2007年8月 43,424 167,834,256.95 219,344,616.24 -
武汉金色家园 2007年4月 2008年6月 19,944 - 117,497,187.45 -
其他 - 8,932,680.24 -
合计 13,878,859,751.9 23,256,211,733.43 -
9
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
(3) 拟开发产品
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目名称 预计开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元 人民币 人民币 人民币
)
深圳东海岸 已转出 已转出 11,165 54,224,460.56 - -
深圳万科城 已转出 已转出 25,000 344,029,838.72 - -
深圳溪之谷 2008年3月 2009年3月 140,000 548,261,666.37 554,210,481.75 -
深圳第五园 2007年9月 2007年12月 51,412 110,554,855.00 109,795,779.42 -
深圳金域东郡 已转出 已转出 35,700 168,316,063.59 - -
深圳九州项目 2007年9月 2009年10月 待定 287,638,848.91 301,372,731.24 -
深圳机场项目 2008年6月 2009年12月 80,000 - 336,332,419.01 -
深圳榕江 2007年8月 2008年11月 132,000 - 525,790,613.96 -
惠州大甲岛 2009年6月 2010年6月 225,000 50,963,702.43 50,936,278.04 -
佛山金御华府 2008年4月 2009年12月 88,214 32,434,550.02 257,093,536.36 -
佛山万科城 已转出 已转出 278,858 65,072,422.00 - -
佛山兰乔圣菲 2007年12月 2009年7月 33,803 8,514,993.14 8,613,374.29 -
佛山金色家园 已转出 已转出 30,721 71,758,012.16 - -
广州万科城 已转出 已转出 41,782 44,535,868.66 - -
广州金沙洲 已转出 已转出 344,844 453,929,198.37 - -
广州东平项目 2007年11月 2009年5月 40,015 345,011,534.28 4,201,342.36 -
广州江湾东项目 2007年8月 2009年12月 90,315 - 461,031,919.00 -
中山城市风景 2007年12月 2010年12月 69,181 124,802,515.79 127,922,517.01 -
东莞城市高尔夫花园 已转出 已转出 13,380 47,408,034.00 - -
东莞常平万科城 2007年7月 2008年6月 120,000 279,797,756.40 287,566,356.40 -
续上表：
项目名称 预计开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元 人民币 人民币 人民币
)
东莞大岭山项目 2007年11月 2009年6月 30,000 58,523,700.00 58,777,866.00 -
东莞松山湖1号 2007年10月 2008年12月 32,700 - 173,036,400.00 -
东莞塘厦项目 2007年8月 2010年12月 167,008 - 528,068,320.22 -
东莞水濂山 2007年10月 2008年12月 280,000 - 413,698,500.00 -
厦门金域蓝湾 2007年10月 2008年12月 46,418 420,496,738.95 223,167,509.44 -
珠海珠宾项目 2007年10月 2008年11月 160,268 462,173,943.49 476,335,754.66 -
长沙西街花园 已转出 已转出 22,378 65,103,539.81 - -
上海七宝镇53# 2007年9月 2009年4月 127,284 234,639,995.23 235,604,190.63 -
上海四季花城 待定 待定 119,718 387,182,905.13 472,318,937.08 -
上海蓝山小城 2007年8月 2008年10月 89,598 291,173,210.01 297,687,473.20 -
上海新里城 2007年9月 2009年5月 61,935 142,437,672.78 241,610,294.81 -
上海红郡 2008年3月 2008年10月 60,000 17,502,748.00 33,770,897.34 -
上海华漕213# 已转出 已转出 102,745 110,360,614.00 - -
上海花园小城 2007年8月 2009年2月 22,438 403,633,663.00 81,572,290.29 -
上海千墅 2007年8月 2008年12月 315,281 349,310,256.59 345,995,936.52 -
上海白马花园 2007年7月 2008年9月 152,440 665,709,375.24 266,157,195.05 -
上海七街坊项目 2007年8月 2009年6月 72,774 - 36,449,250.00 -
上海五街坊项目 2007年8月 2009年6月 137,632 - 189,818,535.30 -
上海济阳路项目 2007年8月 2008年12月 20,488 - 48,808,560.00 -
上海中林项目 2007年8月 2008年12月 76,619 - 378,875,672.23 -
杭州魅力之城 2007年8月 2009年3月 49,500 319,192,373.54 231,351,670.40 -
杭州良渚文化村 2007年8月 2009年3月 957,477 1,804,645,190.95 1,769,529,293.40 -
杭州西溪蝶园 2007年9月 2008年12月 355,459 - 300,864,199.85 -
苏州金色家园 已转出 已转出 34,452 262,098,206.90 - -
苏州玲珑湾花园 2007年12月 2008年9月 待定 725,238,347.96 751,591,352.36 -
苏州本岸 2007年9月 2009年4月 59,097 287,482,519.35 265,770,000.00 -
宁波金色水岸 已转出 已转出 236,253 190,206,805.66 - -
昆山高尔夫 待定 待定 待定 372,046,387.02 371,648,044.06 -
无锡魅力之城 2007年8月 2009年3月 422,280 335,058,648.68 420,350,942.07 -
镇江魅力之城 2009年8月 2011年12月 130,199 481,689,484.60 310,296,075.05 -
南昌四季花城北区 2007年8月 2007年12月 9,464 5,798,800.00 6,992,054.44 -
南昌青山湖1号 2008年1月 2008年11月 110,000 - 173,006,700.30 -
南京金沙项目 2007年11月 2008年12月 108,318 - 2,514,276.00 -
南京安品街 2007年10月 2008年12月 89,298 - 277,560,374.00 -
北京四季花城 2007年10月 2008年12月 25,234 275,770,015.59 126,170,904.29 -
北京假日风景 2007年12月 2008年12月 303,648 1,612,644,739.90 1,030,126,531.01 -
北京公园5号 2007年8月 2009年6月 115,200 392,979,311.48 428,147,995.29 -
北京金阳公寓 已转出 已转出 12,738 29,816,126.00 - -
沈阳兰乔圣菲 2007年7月 2008年11月 87416 141,785,814.80 112,303,624.90 -
沈阳四季花城 已转出 已转出 8,166 6,983,711.02 - -
沈阳新榆公馆 2007年8月 2009年6月 60,270 87,152,234.17 61,942,145.39 -
沈阳新里程 2007年7月 2008年11月 19,530 7,260,215.55 36,302,132.43 -
沈阳魅力之城 2007年7月 2008年11月 141,842 - 173,856,387.18 -
天津东丽湖 2008年1月 2008年12月 574,350 601,222,581.89 586,368,330.50 -
天津金域蓝湾 2007年12月 2009年12月 67,087 395,508,867.45 361,201,980.00 -
天津金色家园 2007年7月 2008年6月 10,126 198,366,265.27 59,043,917.80 -
续上表：
项目名称 预计开工时间 预计首批竣工时间 预计总投资 期初余额 期末余额 跌价准备
人民币(万元 人民币 人民币 人民币
)
天津宁发花园 已转出 已转出 66,036 398,815,032.66 - -
天津假日风景 2007年11月 2008年11月 24,950 59,378,858.10 69,412,186.88 -
天津花园新城 2007年7月 2008年6月 20,000 54,732,995.70 53,876,461.50 -
青岛魅力之城 2008年11月 待定 76,614 1,312,684.59 52,098,866.86 -
长春兰乔圣菲 2007年8月 2008年9月 10,000 45,507,079.60 47,898,516.93 -
大连城市花园 待定 待定 11,794 45,140,688.48 48,525,798.91 -
大连溪之谷 已转出 已转出 待定 1,139,630.71 - -
鞍山金色家园 2007年8月 2008年11月 22,100 45,173,785.00 65,196,331.47 -
成都双水岸 2007年7月 2008年12月 24,438 123,031,200.00 33,491,200.00 -
成都魅力之城 2008年3月 2009年12月 45,289 51,823,256.42 82,460,302.93 -
成都朗润园 已转出 已转出 31,394 16,670,920.06 - -
成都迎宾大道 2007年9月 2008年12月 219,330 - 915,810,103.00 -
成都建设路 2007年9月 2009年12月 27,668 - 114,878,782.50 -
武汉城市花园 已转出 已转出 11,900 7,903,380.85 - -
武汉西半岛 2007年7月 2008年12月 29,334 80,844,684.87 31,343,785.51 -
武汉金色家园 2007年10月 2008年12月 78,056 274,588,847.21 210,471,722.70 -
武汉魅力之城 2007年7月 2008年9月 150,215 - 30,515,346.12
其他 54,868,991.64 66,340,595.33 -
合计 16,439,381,366.3 17,205,879,862.97 -
0
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
可供出售金融资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
类别 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
可供出售权益工具投资：
成本 33,667,447.00 36,667,447.00
公允价值变动 118,472,214.34 50,935,968.00
减：减值准备 5,860,000.00 5,860,000.00
合计 146,279,661.34 81,743,415.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
长期股权投资
合并
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
长期投资
：
对合营公 1,619,285,866.46 1,619,285,866.46 477,716,412.46 - 477,716,412.46
司投资
对联营公 409,489,397.07 409,489,397.07 264,638,897.82 - 264,638,897.82
司投资
其他股权 72,966,433.58 2,600,000.00 70,366,433.58 80,172,106.11 2,600,000.00 77,572,106.11
投资
合计 2,101,741,697.11 2,600,000.00 2,099,141,697.11 822,527,416.39 2,600,000.00 819,927,416.39
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
合营公司、联营公司的相关情况如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
公司名称 注册 主营业务 持股 表决 期末净资产 本期营业收入 本期净利润
地 比例 权比
例
一、合营公司
沈阳万科永达房地产开发有限公司 沈阳 房地产开发经 49% 50% 247,762,065.01 77,254,821.9 11,311,767.
营 4 78
浙江西湖高尔夫置业有限公司 杭州 房地产开发经 49% 50% 124,034,476.23 - (44,275,728
营 .38)
杭州南都宋城置业有限公司* 杭州 房地产开发经 50% 50% 544,192,888.94 319,560,046. (21,957,267
营 02 .74)
上海万盛房地产有限公司 上海 物业管理 50% 50% 13,146,496.02 - -
北京东方新城房地产开发有限公司 北京 房地产开发经 50% 50% 38,013,508.34 - (4,356,193.
营 84)
上海加来房地产开发有限公司*（注1） 上海 房地产开发经 49% 50% 237,596,636.09 - 120,017.06
营
深圳富春东方（集团）有限公司*（注2） 深圳 房地产开发经 70% 50% 1,122,478,947. - -
营 37
万轩置业（深圳）有限公司*（注2） 深圳 房地产开发经 70% 50% 276,671,428.57 - -
营
南京恒邦房地产开发有限公司*（注2） 南京 房地产开发经 70% 50% 421,052.63 - -
营
南京富春东方房地产开发有限公司*（注2） 南京 房地产开发经 70% 50% 36,142,857.14 - -
营
深圳道霖投资发展有限公司（注3） 深圳 房地产开发经 90% 50% 20,007,514.37 - 7,514.37
营
二、联营公司
东莞万科置业有限公司 东莞 房地产开发经 20% 20% 56,034,971.75 47,666,845.0 6,981,607.0
营 0 4
长沙东方城房地产开发有限公司 长沙 房地产开发经 20% 20% 5,914,116.30 - (31,052,009
营 .15)
上海中房滨江房产有限公司 上海 房地产开发经 25% 25% 202,590,475.48 - 4,875.64
营
杭州星辰房地产开发有限公司* 杭州 房地产开发经 20% 20% 577,745,553.19 139,137,847. (18,904,352
营 30 .30)
北海万达房地产开发有限公司 北海 房地产开发经 40% 40% (1,334,687.62) - (165,637.21
营 )
深圳市万科恒丰房地产开发有限公司* 深圳 房地产开发经 30% 30% 51,876,398.97 - 4,812.97
营
厦门万科星置业有限公司 厦门 房地产开发经 30% 30% 2,294,808.81 - (23,111.20)
营
一航万科有限公司 北京 房地产开发经 40% 40% 499,641,030.03 - (358,969.97
营 )
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*上述公司的期末净资产、本期营业收入和净利润是以被投资单位的有关资产、负债在公允价值计量的情况下在本期期末的可辨认净资产的公允价值及本期（本期新投资的单位是指本单位投资后至本期期末）被投资单位的损益情况。
注1：本公司本期收购上海加来房地产开发有限公司20%股权，收购后持股比例为49%，收购后转为合营公司。
注2：本公司以10.05 亿元取得深圳富春东方（集团）有限公司、万轩置业（深圳）有限公司、南京恒邦房地产开发有限公司和南京富春东方房地产开发有限公司各70%的股权。截至2007年6月30日，该股权转让的款项已经支付50%以上，相关资产交接手续尚在办理中。
注3：本公司以1800万元受让深圳市道霖投资发展有限公司90%的股权的协议，本公司董事会审议通过了上述协议。截至2007年6月30日，该股权转让的款项已经支付50%以上，相关资产交接手续尚在办理中。
(3) 权益法核算的对合营公司和联营公司的投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资项目名称 初始投资额 期初余额 本期增加（ 本期权益调 累计权益调 本期分得 期末余额
减少）投资 整 整 红利
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
一、对合营公司投资
沈阳万科永达房地产开发有限 93,431,369. 115,860,645 - 5,542,766.2 27,972,042. - 121,403,411.
公司 19 .64 1 66 85
浙江西湖高尔夫置业有限公司 78,002,009. 82,472,000. - (21,695,106 (17,225,115 - 60,776,893.3
34 26 .91) .99) 5
杭州南都宋城置业有限公司 140,873,631 251,625,667 31,449,410. (10,978,633 131,222,812 - 272,096,444.
.57 .46 88 .87) .90 47
上海万盛房地产有限公司 2,949,847.1 6,573,248.0 - - 3,623,400.8 - 6,573,248.01
9 1 2
北京东方新城房地产开发有限 21,306,189. 21,184,851. - (2,178,096. (2,299,435. - 19,006,754.1
公司 81 09 92) 64) 7
上海加来房地产开发有限公司 116,032,000 - 116,363,543 58,808.36 390,351.68 - 116,422,351.
.00 .32 68
深圳富春东方（集团）有限公 785,735,263 - 785,735,263 - - - 785,735,263.
司 .16 .16 16
万轩置业（深圳）有限公司 193,670,000 - 193,670,000 - - - 193,670,000.
.00 .00 00
南京恒邦房地产开发有限公司 294,736.84 - 294,736.84 - - - 294,736.84
南京富春东方房地产开发有限 25,300,000. - 25,300,000. - - - 25,300,000.0
公司 00 00 0
深圳道霖投资发展有限公司 18,000,000. - 18,000,000. 6,762.93 6,762.93 - 18,006,762.9
00 00 3
小计 1,475,595,0 477,716,412 1,170,812,9 (29,243,500 143,690,819 - 1,619,285,86
47.10 .46 54.20 .20) .36 6.46
二、对联营公司投资
东莞万科置业有限公司 16,600,000. 19,942,672. - 1,396,321.4 4,738,994.3 10,132,00 11,206,994.3
00 94 1 5 0.00 5
长沙东方城房地产开发有限公 6,385,086.6 7,393,225.0 - (6,210,401. (5,202,263. - 1,182,823.26
司 1 9 83) 35)
上海中房滨江房产有限公司 51,081,866. 50,646,399. - 1,218.91 (434,247.52 - 50,647,618.8
39 96 ) 7
杭州星辰房地产开发有限公司 177,177,894 134,125,056 - (3,780,870. (46,833,708 - 130,344,186.
.83 .51 46) .78) 05
北海万达房地产开发有限公司 8,000,000.0 - - - (8,000,000. - -
0 00)
上海加来房地产开发有限公司 52,200,000. 52,531,543. (52,531,543 - - - -
00 32 .32)
深圳市万科恒丰房地产开发有 15,561,476. - 15,561,476. 1,443.89 1,443.89 - 15,562,919.8
限公司 00 00 9
厦门万科星置业有限公司 695,376.00 - 695,376.00 (6,933.36) (6,933.36) - 688,442.64
一航万科有限公司 200,000,000 - 200,000,000 (143,587.99 (143,587.99 - 199,856,412.
.00 .00 ) ) 01
小计 527,701,699 264,638,897 163,725,308 (8,742,809. (55,880,302 10,132,00 409,489,397.
.83 .82 .68 43) .76) 0.00 07
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
(3) 成本法核算的其他股权投资
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资 持股 初始投资额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 减值准备
项目名称 比例 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
上海中城联盟投资管理有限公 9.50% 17,200,000. 17,200,000.0 - - 17,200,000. -
司 00 0 00
沈阳万方实业股份有限公司 5.25% 2,000,000.0 2,000,000.00 - - 2,000,000.0 2,000,000.00
0 0
中信万科基金 6.67% 51,758,030. 44,663,703.2 7,094,327.47 - 51,758,030. -
67 0 67
上海松江虹桥东苑置业有限公 6% 2,000,000.0 2,000,000.00 - 2,000,000.00 - -
司（注1） 0
东莞阳光刘国梁俱乐部 40% 600,000.00 600,000.00 - - 600,000.00 600,000.00
深圳恒大物业有限公司（注2 8% 12,300,000. 12,300,000.0 - 12,300,000.0 - -
） 00 0 0
其他 1,408,402.9 1,408,402.91 - - 1,408,402.9
1 1
87,266,433. 80,172,106.1 7,094,327.47 14,300,000.0 72,966,433. 2,600,000.00
58 1 0 58
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
注1：该公司已经注销。
注2：该公司本期已纳入合并。
(4) 长期投资减值准备
1) 鉴于对沈阳万方实业股份有限公司股权投资不能产生变现价值，本公司于2005年按投资额全额计提减值准备，总计人民币2,000,000.00元。
2) 2006年本公司收购了北京朝万公司，其对东莞阳光刘国梁乒乓球俱乐部的投资金额全额计提减值准备计人民币600,000.00元。
公司数
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
长期投资：
对子公司投资 7,774,118,469.3 - 7,774,118,469.38 8,174,161,625.3 - 8,174,161,625.3
8 1 1
对合营及联营公司投资 206,429,660.02 - 206,429,660.02 6,573,248.01 - 6,573,248.01
其他股权投资 8,600,000.00 - 8,600,000.00 8,600,000.00 - 8,600,000.00
合计 7,989,148,129.4 - 7,989,148,129.40 8,189,334,873.3 - 8,189,334,873.3
0 2 2
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
长期投资明细如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
被投资单位名称 初始投资额 期初余额 本期增加（减 本期权益 累计权益调整 本期分得红利 期末余额
少）投资 调整
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
对子公司投资：
深圳市万科房地产有 570,000,000.0 2,408,256,79 - - 1,838,256,79 337,110,090. 2,071,146,70
限公司 0 6.90 6.90 20 6.70
广州市万科房地产有 45,000,000.00 105,122,115. - - 60,122,115.1 49,196,729.6 55,925,385.4
限公司 18 8 9 9
东莞万科建筑技术研 20,000,000.00 20,000,000.0 - - - - 20,000,000.0
究有限公司 0 0
上海万科房地产有限 720,000,000.0 1,977,845,53 - - 1,257,845,53 34,996,947.9 1,942,848,58
公司 0 6.11 6.11 8 8.13
上海万科长宁置业有 28,500,000.00 93,770,562.3 - - 65,270,562.3 35,104,692.6 58,665,869.6
限公司 0 0 7 3
南京万科置业有限公 120,000,000.0 284,193,010. - - 164,193,010. - 284,193,010.
司 0 90 90 90
江西万科益达房地产 10,000,000.00 95,270,240.1 - - 85,270,240.1 10,200,000.0 85,070,240.1
发展有限公司 3 3 0 3
无锡万科房地产有限 180,000,000.0 254,868,881. - - 74,868,881.4 - 254,868,881.
公司 0 42 2 42
北京万科企业有限公 400,000,000.0 147,581,153. 320,000,000.0 - 67,581,153.6 3,871,812.92 463,709,340.
司 0 68 0 8 76
北京海开万科房地产 6,000,000.00 127,236,156. - - 121,236,156. 25,729,665.6 101,506,491.
开发有限责任公司 70 70 9 01
北京市朝阳万科房地 389,001,360.0 365,285,794. - - (23,715,565. - 365,285,794.
产开发有限公司 0 04 96) 04
天津万科房地产有限 21,893,567.28 247,973,222. (144,800,050. - 81,279,605.0 - 103,173,172.
公司（注1） 34 03) 3 31
天津万科新湖置业有 12,750,000.00 12,698,714.0 - - (51,285.98) - 12,698,714.0
限公司 2 2
沈阳万科房地产开发 95,000,000.00 358,085,284. - - 263,085,284. 36,189,524.5 321,895,759.
有限公司 49 49 4 95
长春万科房地产开发 47,500,000.00 129,715,877. - - 82,215,877.6 21,025,739.1 108,690,138.
有限公司 69 9 5 54
大连万科房地产开发 28,991,381.52 4,217,071.35 - - (24,774,310. - 4,217,071.35
有限公司 17)
大连万科锦绣花城开 63,000,000.00 124,815,504. - - 61,815,504.3 12,250,769.0 112,564,735.
发有限公司 31 1 7 24
鞍山万科房地产开发 10,420,085.10 38,179,753.6 - - 27,759,668.5 3,095,217.66 35,084,535.9
有限公司 4 4 8
青岛万科银盛泰房地 80,000,000.00 77,157,221.7 - - (2,842,778.2 - 77,157,221.7
产开发有限公司 8 2) 8
成都万科房地产有限 72,000,000.00 343,301,958. - - 271,301,958. - 343,301,958.
公司 97 97 97
武汉市万科房地产有 142,500,000.0 289,568,025. - - 147,068,025. 51,902.79 289,516,122.
限公司 0 36 36 57
深圳市万科物业管理 5,700,000.00 18,520,904.4 - - 12,820,904.4 4,007,590.30 14,513,314.1
有限公司 2 2 2
深圳市万科物业发展 4,500,000.00 12,063,005.2 - - 7,563,005.27 1,905,900.54 10,157,104.7
有限公司 7 3
深圳市联动电子商务 9,000,000.00 6,436,387.41 - - (2,563,612.5 - 6,436,387.41
有限公司 9)
深圳市万科财务顾问 15,000,000.00 71,610,110.5 - - 56,610,110.5 - 71,610,110.5
有限公司 9 9 9
万科地产（香港）有 13,262,240.00 560,388,336. - - 547,126,096. 10,506,522.7 549,881,813.
限公司 31 31 0 61
江西万科青山湖房地 10,000,000.00 - 10,000,000.00 - - - 10,000,000.0
产发展有限公司（注2 0
）
小计 3,120,018,633 8,174,161,62 185,199,949.9 - 5,239,342,94 585,243,105. 7,774,118,46
.90 5.31 7 1.38 90 9.38
对合营及联营公司投
资：
北海万达房地产开发 8,000,000.00 - - - (8,000,000.0 - -
有限公司 0)
上海万盛房地产有限 2,949,847.19 6,573,248.01 - - 3,623,400.82 - 6,573,248.01
公司
一航万科有限公司（ 200,000,000.0 - 200,000,000.0 (143,587. (143,587.99) - 199,856,412.
注2） 0 0 99) 01
小计 210,949,847.1 6,573,248.01 200,000,000.0 (143,587. (4,520,187.1 - 206,429,660.
9 0 99) 7) 02
其他股权投资
上海中城联盟投资管 8,600,000.00 8,600,000.00 - - - - 8,600,000.00
理有限公司
小计 8,600,000.00 8,600,000.00 - - - - 8,600,000.00
合计 3,339,568,481 8,189,334,87 385,199,949.9 (143,587. 5,234,822,75 585,243,105. 7,989,148,12
.09 3.32 7 99) 4.21 90 9.40
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注1、本年度本公司将持有的天津万科房地产有限公司部分股权内部转让给本公司之子公司。
注2、上述公司为本年度新设立。
投资性房地产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
原值 423,160,727.86 43,609,218.79 18,396,127.95 448,373,818.70
减：累计折旧 64,940,562.31 22,934,385.06 1,304,293.45 86,570,653.92
减值准备 11,374,763.63 - 395,849.89 10,978,913.74
净额 346,845,401.92 350,824,251.04
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
固定资产
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
房屋及建筑物 装修费 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
原值:
年初 508,059,743.73 38,339,497.28 8,649,347.10 83,799,513.55 97,511,233.33 15,714,457.48 752,073,792.47
余额
本期 274,290.87 8,328,547.69 506,816.00 2,639,344.74 10,709,999.31 1,140,796.78 23,599,795.39
增加
本期 21,616,647.89 140,000.00 27,080.00 6,897,999.65 681,975.67 12,219.00 29,375,922.21
减少
期末 486,717,386.71 46,528,044.97 9,129,083.10 79,540,858.64 107,539,256.97 16,843,035.26 746,297,665.65
余额
累计
折旧
：
年初 96,535,325.64 27,076,692.40 4,408,430.80 52,358,264.22 56,470,768.48 8,205,276.36 245,054,757.90
余额
本期 17,833,699.55 3,215,829.91 555,944.13 4,491,356.27 6,075,286.11 1,233,955.54 33,406,071.51
增加
本期 19,077,235.63 - 21,864.00 5,082,770.26 527,067.34 5,486.64 24,714,423.87
减少
期末 95,291,789.56 30,292,522.31 4,942,510.93 51,766,850.23 62,018,987.25 9,433,745.26 253,746,405.54
余额
净额
：
期末 391,425,597.15 16,235,522.66 4,186,572.17 27,774,008.41 45,520,269.72 7,409,290.00 492,551,260.11
余额
年初 411,524,418.09 11,262,804.88 4,240,916.30 31,441,249.33 41,040,464.85 7,509,181.12 507,019,034.57
余额
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
在建工程
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
工程名称 工程预算 年初余额 本期增加 本期减少 期末余额 工程 预计完工 资金
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 进度 日期 来源
北京朝万办公楼改造 40,000,000.00 3,272,022.92 4,610,174.40 - 7,882,197.32 20% 2007-12-31 自有
东莞万科建筑研究基地 35,000,000.00 - 15,210,967.9 15,210,967.9 43% 2008-4-30 自有
5 5
合计 75,000,000.00 3,272,022.92 19,821,142.3 - 23,093,165.2
5 7
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
长期待摊费用
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
类别 原始发生额 2006年12月31日 本期增加 本期摊销/减少 累计摊销/减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
其他递延支出 19,722,629.32 9,282,294.52 4,638,022.99 8,369,724.85 14,172,036.66 5,550,592.66
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
递延所得税资产及负债
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
递延所得税资产：
税务亏损 74,654,657.63 53,625,328.49
不可税前扣除的减值准备 33,542,277.21 32,316,133.00
其他 18,898,216.78 16,289,650.00
合计 127,095,151.62 102,231,111.49
递延所得税负债：
金融资产公允价值变动 18,858,378.53 7,670,933.99
合计 18,858,378.53 7,670,933.99
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产减值准备
合并数
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年1月1日 本期增加数 本期减少数 2007月6月30日
本期转回 本期冲销
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
一、坏账准备合计 79,465,102.19 28,540,265.64 - 9,229,551.29 98,775,816.54
其中：应收账款 8,424,689.57 3,341,235.98 - 3,359,368.14 8,406,557.41
其他应收款 71,040,412.62 25,199,029.66 - 5,870,183.15 90,369,259.13
二、存货跌价准备合计 688,495.90 - - - 688,495.90
其中：已完工开发产品及库存商品 688,495.90 - - - 688,495.90
三、可供出售金融资产减值准备 5,860,000.00 - - - 5,860,000.00
四、可持有至到期投资减值准备 - - - - -
五、长期投资减值准备 2,600,000.00 - - - 2,600,000.00
六、投资性房地产减值准备 11,374,763.63 - - 395,849.89 10,978,913.74
七、固定资产减值准备 - - - - -
八、在建工程减值准备 - - - - -
九、无形资产减值准备 - - - - -
合计 99,988,361.72 28,540,265.64 - 9,625,401.18 118,903,226.18
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*投资性房地产减值准备的本期冲销数为对外正常销售的结转。
公司数
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2007年1月1日 本期增加数 本期减少数 2007月6月30日
本期转回 本期冲销
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
一、坏账准备合计 1,936,393.12 - - 6,286.57 1,930,106.55
其中：其他应收款 1,936,393.12 - - 6,286.57 1,930,106.55
合计 1,936,393.12 - - 6,286.57 1,930,106.55
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
短期借款
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2007年6月30日 2006年12月31日
原币 折人民币 年利率 原币 折人民币 年利率
信用借款 1,215,000,000.00 1,215,000,000.00 5.27%-6.39% 1,688,000,000.00 1,688,000,000.00 5.265%-6.12%
担保借款 200,000,000.00 200,000,000.00 6.00% 217,000,000.00 217,000,000.00 5.468%-6.30%
反担保借款 - - - 570,000,000.00 570,470,000.00 4.5%-6.101%
抵押借款* 425,000,000.00 425,000,000.00 5.76%-6.73% 240,000,000.00 240,000,000.00 6.12%-7.02%
合计 1,840,000,000.00 2,715,470,000.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*以上借款主要由本集团控股子公司的存货作为抵押（详见附注10）。
上述余额中，无对持有本公司5% (含5%) 以上表决权股份的股东的短期借款。
应付账款
应付账款主要指未付工程款、地价款等。
于2007年6月30日，本集团无个别重大账龄超过3年的应付账款；无应付对持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的应付款项。
预收款项
预收款项余额中无对持有本集团5%（含5%）以上表决权股份的预收款项。
于2007年6月30日，预收款项对应的已签约销售合同总量为人民币147.97亿元（2006年12月31日：91.98亿元）。
其中：主要预售房款如下：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
预售项目 金额 预计竣工时间 预售比例
上海新里程一期 620,949,160.00 2007年12月 84.05%
大连假日风景一期 615,066,020.00 2007年12月 63.00%
厦门金域蓝湾花园一期 609,925,557.00 2007年12月 88.18%
成都加州湾 522,749,928.00 2008年8月 54.00%
武汉城市花园四期 488,565,167.00 2008年6月 36.00%
北京假日风景一期 479,420,785.00 2007年12月 37.49%
天津金色家园一期 430,300,206.00 2007年12月 70.07%
苏州玲珑湾二期 427,917,817.54 2008年12月 56.00%
无锡魅力之城二期 370,509,006.00 2007年12月 100.00%
南京光明城市三期 359,899,334.30 2007年12月 72.16%
无锡东郡 333,054,338.00 2009年6月 43.50%
北京紫台综合期二区 275,365,052.00 2007年12月 28.00%
珠海万科金域蓝湾一期 273,987,221.10 2007年12月 45.66%
深圳第五园三期 271,405,336.00 2007年9月 90.00%
佛山新城湾畔一期 251,955,757.00 2007年9月 83.59%
广州万科城尚山美地 248,388,665.00 2007年12月 58.00%
天津假日风景二期 247,911,114.00 2007年12月 49.00%
北京紫台综合期一区 235,171,619.00 2007年12月 48.00%
成都魅力之城三期 234,699,191.00 2007年12月 86.00%
上海兰乔圣菲三期 228,625,186.19 2007年12月 79.00%
天津东丽湖二期 220,398,282.00 2007年12月 58.82%
佛山金色家园二期 206,629,038.00 2007年12月 75.83%
深圳万科城丁香公寓 204,045,799.00 2007年12月 100.00%
杭州良渚竹径茶语橘苑 200,251,226.00 2007年12月 99.00%
佛山四季花城灏山美筑 200,226,854.00 2007年12月 86.00%
天津金域蓝湾一期 197,088,115.54 2008年12月 54.75%
上海红郡二期 193,364,456.21 2007年12月 51.70%
青岛魅力之城一期 192,001,205.00 2007年12月 39.32%
广州万科天景一期 170,302,180.00 2007年12月 88.00%
上海金色城品一期 160,424,399.00 2007年12月 97.93%
上海浦东深蓝项目 156,403,877.00 2007年12月 58.47%
广州万科城尚林美墅 147,770,245.00 2007年12月 77.00%
杭州良渚竹径茶语兰苑 140,974,256.00 2007年11月 76.92%
上海白马花园四期 136,493,028.00 2007年12月 97.37%
深圳万科城枫湖居 132,254,991.00 2007年12月 100.00%
东莞高尔夫丹桂轩 127,745,876.00 2007年12月 56.95%
上海燕南园一期 127,383,006.00 2007年12月 100.00%
成都朗润园一期 111,033,788.00 2007年12月 54.00%
武汉润园一期 109,038,545.00 2007年9月 48.00%
武汉城市花园三期 89,917,120.35 2007年10月 96.37%
广州万科蓝山二期 87,163,564.00 2007年12月 70.00%
小计 10,836,776,311.23
占集团预收款项的比例 80.28%
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应付职工薪酬
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2006年12月31日 本期发生额 本期支付/减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
一、工资、奖金、津贴和补贴 293,730,156.32 275,296,310.69 537,827,593.21 31,198,873.80
二、职工福利费 26,092,610.52 18,985,875.91 11,291,746.60 33,786,739.83
三、社会保险费 3,829,623.32 19,065,128.93 20,630,706.51 2,264,045.74
1．医疗保险费 905,187.35 4,569,981.55 5,345,580.58 129,588.32
2．基本养老保险费 2,237,760.79 14,088,831.99 14,259,583.06 2,067,009.72
3．年金缴费 - - - -
4．失业保险费 449,408.22 339,599.33 730,182.41 58,825.14
5．工伤保险费 182,433.70 6,731.08 186,283.46 2,881.32
6．生育保险费 54,833.26 59,984.98 109,077.00 5,741.24
四、住房公积金 1,357,416.01 5,316,311.35 5,911,419.08 762,308.28
五、工会经费和职工教育经费 209,132.63 4,334,357.02 1,089,633.03 3,453,856.62
六、非货币性福利 - 52,484.65 74,751.65 -22,267.00
七、因解除劳动关系给予的补偿 - 317,341.40 315,454.79 1,886.61
八、其他 - - - -
其中：以现金结算的股份支付 - - - -
合计 325,218,938.80 323,367,809.95 577,141,304.87 71,445,443.88
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应交税费
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2007年6月30日 2006年12月31日
税种 人民币 人民币
增值税 (135,005.40) (129,862.03)
营业税 (352,915,238.54) (172,295,769.63)
城建税 (7,981,814.55) (6,451,558.24)
预缴土地增值税 (264,212,214.07) (76,213,673.80)
企业所得税 445,992,784.30 308,183,009.30
房产税 1,823,495.85 1,884,793.34
个人所得税 782,459.61 7,058,505.05
教育费附加 (5,804,335.38) (3,786,000.73)
堤防费 (217,533.75) (608,544.34)
其他 6,753,570.57 14,608,933.08
合计 (175,913,831.36) 72,249,832.00
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其他应付款
其他应付款主要包括土地增值税、股权转让款、购房诚意金、代收款、保证金等。
本集团根据国税发[2006]187号文《国家税务总局关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》基于清算口径累计补充计提了土地增值税准备金计人民币1,072,675,049.14元，该补充计提已扣除预缴土地增值税（已全额在利润表中列支）抵扣企业所得税的影响。
上述余额中，本集团无对持有本集团5%（含5%）以上表决权股份的股东的其他应付款。于2007年6月30日，本集团及本公司并没有个别重大账龄超过三年的其他应付款。
一年内到期的长期负债和长期借款
一年内到期的长期负债
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2007年6月30日
种类 原币 汇率 折人民币 借款条件 年利率 期限
1、银行借款
其中:人民币 2,020,000,000.00 1.0000 2,020,000,000.00 信用 4.00%-6.75% 自2006-2-15至2008-6-4
430,000,000.00 1.0000 430,000,000.00 抵押*1 6.03%-7.88% 自2006-1-16至2008-6-18
港币 20,000,000.00 0.9744 19,488,000.00 担保 HIBOR+2.5% 自2006-1-17至2007-12-31
小计 2,469,488,000.00
2、其他借款
人民币 607,660,000.00 1.0000 607,660,000.00 反担保 5.03% 自2006-6-28至2008-6-28
小计 607,660,000.00
合计 3,077,148,000.00
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*1 以上借款主要由本集团控股子公司的存货作为抵押（详见附注10）。
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2006年12月31日
种类 原币 汇率 折人民币 借款条件 年利率 期限
1、银行借款
其中:人民币 150,000,000.00 1.0000 150,000,000.00 信用 5.76%-6.03 自2004-5-18至2007-7-19
10,000,000.00 1.0000 10,000,000.00 担保 5.76% 自2005-7-15至2007-6-30
510,000,000.00 1.0000 510,000,000.00 抵押 5.184%-7.34% 自2004-3-17至2007-12-20
港币 20,000,000.00 1.0047 20,094,000.00 信用 HIBOR+2.5% 自2006-1-17至2007-12-31
小计 690,094,000.00
2、其他借款
人民币 400,000,000.00 1.0000 400,000,000.00 反担保 4.75% 自2005-4-28至2007-4-27
小计 400,000,000.00
合计 1,090,094,000.00
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2) 长期借款
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2007年6月30日
种类 原币 汇率 折人民币 借款条件 年利率 期限
1、银行借款
其中:人民币 6,303,000,000.00 1.0000 6,303,000,000.00 信用 5.67%-6.75% 自2006-7-10至2009-10-22
360,000,000.00 1.0000 360,000,000.00 担保 6.00%-6.75% 自2007-3-20至2009-12-31
1,467,425,075.00 1.0000 1,467,425,075.00 抵押*1 5.25%-7.34% 自2005-1-6至2013-1-3
港币 333,000,000.00 0.9744 324,475,200.00 反担保 Hibor+1.2% 自2006-7-14至2009-7-26
220,956,233.58 0.9744 215,299,754.00 抵押*1 Libor+3.6% 自2006-12-1至2008-11-30
美元 268,038,488.04 7.6155 2,041,247,105.65 反担保 Libor+1.75% 自2007-4-4至2011-5-22
55,410,052.26 7.6155 421,975,252.99 抵押*1 Libor+3.2% 自2006-11-7至2010-11-6
小计 11,133,422,387.64
2、其他借款
人民币 391,649,240.12 1.0000 391,649,240.12 抵押*1 8.00% 自2007-5-16至2009-5-15
4,345,240,615.54 1.0000 4,345,240,615.55 反担保 4.90%-5.89% 自2006-7-5至2009-8-10
小计 4,736,889,855.67
合计 15,870,312,243.31
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*1：以上借款主要由本集团控股子公司的存货作为抵押（详见附注10）。
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2006年12月31日
种类 原币 汇率 折人民币 借款条件 年利率 期限
1、银行借款
其中:人民币 5,473,000,000.00 1.0000 5,473,000,000.00 信用 5.67%-6.30% 自2006-2-14至2009-10-22
1,554,000,000.00 1.0000 1,554,000,000.00 抵押 5.760%-7.344% 自2005-1-6至2013-1-3
港币 300,000,000.00 1.0047 301,410,000.00 反担保 Hibor+1.2% 自2006-7-14至2009-9-25
美元 19,954,196.40 7.8087 155,816,333.43 担保 Libor+3.2%-Libo 自2006-3-30至2010-11-6
r+3.6%
13,957,847.97 7.8087 108,992,647.48 抵押 Libor+3.2% 自2006-8-28至2008-8-28
小计 7,593,218,980.91
2、其他借款
人民币 1,859,657,970.00 1.0000 1,859,657,970.00 反担保 4.00%-5.03% 自2006-4-3至2009-8-10
小计 1,859,657,970.00
合计 9,452,876,950.91
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集团长期借款到期日分析列示如下:
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借款期限 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
一年至二年 11,944,808,625.91 7,704,033,970.00
二年至三年 2,995,233,516.61 1,364,034,000.00
三年以上 930,270,100.79 384,808,980.91
小计 15,870,312,243.31 9,452,876,950.91
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上述余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东的长期借款。
专项应付款
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2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
代管基金 8,178,805.75 17,391,619.87
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预计负债
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项目 2006年12月31日 本期提取/(冲回) 本期偿付 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
客户补偿准备*1 18,749,083.81 - 413,119.21 18,335,964.60
酬金制项目*2 12,928,187.48 2,122,275.55 - 15,050,463.03
合计 31,677,271.29 2,122,275.55 413,119.21 33,386,427.63
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*1客户补偿准备为系北京公司、天津公司为项目后期维护所预提的客户补偿准备。
*2 酬金制项目补偿款为物业管理公司实行酬金制管理所预提的补偿款。
股本
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2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
一、有限售条件股份
1、国家及国有法人持股 275,314,491.00 137,657,245.00 - 412,971,736.00
2、境内法人持股 290,000,000.00 145,000,000.00 - 435,000,000.00
3、境内自然人持股 2,415,578.00 1,207,789.00 (1,951,255.00) 1,672,112.00
4、外资持股 - - - -
有限售条件股份合计 567,730,069.00 283,865,034.00 (1,951,255.00) 849,643,848.00
二、无限售条件股份
1、境内上市人民币普通股 3,254,270,570.00 1,627,135,285.00 1,951,255.00 4,883,357,110.00
2、境内上市的外资股 547,898,112.00 273,949,056.00 - 821,847,168.00
无限售条件股份合计 3,802,168,682.00 1,901,084,341.00 1,951,255.00 5,705,204,278.00
三、股份总数 4,369,898,751.00 2,184,949,375.00 - 6,554,848,126.00
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以上股份每股面值人民币1.00元
* 报告期内，公司实施资本公积金转增股本方案，向全体股东每10股股份转增5股，公司股份总数相应增加。
* 报告期内，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司调整高管人员持有的有限售股份政策，公司境内自然人持股减少，境内上市人民币普通股对应增加。
资本公积
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2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
股本溢价 5,478,385,744.42 - 2,184,949,375.00 3,293,436,369.42
股权激励公积金*2 80,569,999.99 129,380,737.40 - 209,950,737.39
股权激励信托基金*1 (145,444,011.21) - 321,097,534.28 (466,541,545.49)
其他资本公积 (98,499,475.01) 18,073,483.23 - (80,425,991.78)
合计 5,315,012,258.19 147,454,220.63 2,506,046,909.28 2,956,419,569.54
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*1 2006 年度股东大会审议通过了公司首期（06~08 年）限制性股票激励计划（以下简称《计划》）。依据《计划》，公司于2006 年已预提2006 年度奖励基金141,706,968.51 元，公司2006 年度最终奖励基金应计提额为215,463,931.52 元，因此公司本期补充计提奖励基金73,756,963.01 元。此外，公司还根据《计划》相关规定，预提了2007 年度奖励基金241,282,949.52 元。公司实施2006年度派息方案，首期限制性股票激励计划2006 年度和2007 年度奖励基金共获得6,057,621.75 元派息款。上述三项金额合计人民币321,097,534.28元。
*2 本公司对激励计划的评估报告显示2006 年度奖励基金于授予日的公允价值为人民币218,690,000.00元，本年度本公司按其公允价值在该激励计划的预计等待期（即2006年5月30日至2007年12月31日），按直线法进行摊销，该摊销额计人民币69,060,000.00元计入本期管理费用，并在股权激励公积金列示。本公司预提了2007 年度奖励基金241,282,949.52 元在该激励计划的预计等待期（即2007年1月1日至2008年12月31日），按直线法进行摊销，该摊销额计人民币60,320,737.40元计入本期管理费用，并在股权激励公积金列示。上述两项合计人民币129,380,737.40元。
盈余公积
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2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
人民币 人民币 人民币 人民币
法定盈余公积 1,011,234,149.03 - - 1,011,234,149.03
任意盈余公积 3,390,853,777.96 - - 3,390,853,777.96
4,402,087,926.99 - - 4,402,087,926.99
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未分配利润
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金额
人民币
期初未分配利润 831,480,143.76
本期净利润 1,667,999,940.76
可分配利润 2,499,480,084.52
减：支付普通股股利* 649,427,190.90
期末未分配利润 1,850,052,893.62
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* 根据公司2006年度的利润分配方案，每10股派送人民币1.5元 (含税) 现金股息，截至2007年5月15日收市时总股本为基数总股本达到4,369,898,751股，因此，相应支付现金股利人民币655,484,812.65元，其中支付给股权激励信托基金的现金股利为人民币6,057,621.75元，作为支付股利的冲抵，冲抵支付普通股股利后为人民币649,427,190.90元。
少数股东权益及损益
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被投资单位名称 少数股 少数股东权益 少数股东损益 母公司承担的超
权比例 额亏损
1、 北京万科中粮假日风景房地产开发有限公司 50% 412,494,887.99 -2,270,481.33 -
2、 北京市朝阳万科房地产开发有限公司 40% 288,928,167.10 45,404,304.40 -
3、 苏州南都建屋有限公司 30% 194,262,779.06 -3,908,539.97 -
4、 无锡万科房地产有限公司 40% 166,866,844.31 2,219,071.12 -
5、 苏州万科置业有限公司 45% 150,842,492.65 1,578,377.69 -
6、 大连万科城置业有限公司 45% 144,228,633.70 -3,516,116.80 -
7、 万科中粮（苏州）置业有限公司 49% 111,397,428.54 -1,136,023.82 -
8、 江西万科益达房地产发展有限公司 50% 106,175,633.03 21,737,715.72 -
9、 天津万科新里程房地产有限公司 45% 100,950,176.46 -2,446,978.96 -
10、 广州市鹏万房地产有限公司 50% 99,918,088.87 -77,425.14 -
11、 上海万科中实房地产有限公司 50% 79,924,648.32 40,089,817.52 -
12、 广州市万科星房地产有限公司 50% 74,505,727.56 829,780.51 -
13、 上海万科兰乔置业有限公司 25% 65,850,608.30 19,015,621.88 -
14、 成都万科置业有限公司 40% 61,553,211.77 3,688,872.23 -
15、 成都万科国宾置业有限公司 25% 57,263,652.43 -33,717.57 -
16、 其他公司少数股东权益及损益 308,147,291.48 11,690,761.91 -2,065,728.69
2,423,310,271.57 132,865,039.39 -2,065,728.69
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营业收入及成本
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营业收入 营业成本 营业税金及附加
行业 2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币
1、主营业务收入 11,042,991,010. 6,617,683,195. 6,012,388,561.0 3,967,061,690. 1,307,685,974. 390,416,655.6
56 77 0 00 72 8
其中:房地产 10,939,499,350. 6,539,787,694. 5,932,267,003.4 3,895,292,376. 1,302,717,165. 385,529,006.0
00 15 5 45 77 9
物业管理及其他 103,491,660.56 77,895,501.62 80,121,557.55 71,769,313.55 4,968,808.95 4,887,649.59
2、其他业务收入 53,529,931.63 52,034,809.25 33,926,796.92 37,759,604.56 2,482,325.79 2,778,162.74
合计 11,096,520,942. 6,669,718,005. 6,046,315,357.9 4,004,821,294. 1,310,168,300. 393,194,818.4
19 02 2 56 51 2
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财务费用
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2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
利息支出 459,115,423.88 147,183,484.15
减：资本化利息 259,760,148.38 127,396,313.14
净利息支出 199,355,275.50 19,787,171.01
减：利息收入 79,338,721.15 24,552,376.65
利息收支净额 120,016,554.35 (4,765,205.64)
汇兑损失 23,561,958.50 4,339,648.20
减：汇兑收益 32,310,933.66 2,181,699.73
其他 66,879,334.37 30,561,563.48
合计 178,146,913.56 27,954,306.31
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资产减值损失
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2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
坏账损失 19,027,214.34 16,771,504.26
长期投资减值损失 - 600,000.00
合计 19,027,214.34 17,371,504.26
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公允价值变动收益
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2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
交易性性金融资产 1,710,797.76 985,787.81
合计 1,710,797.76 985,787.81
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投资收益
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2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
股票、股权投资收益 27,694,824.12 8,800.00
权益法核算公司所有者权益净增加/（减少） (37,986,309.63) (7,666,170.67)
出售、处理部门或投资单位收益/（损失） - 107,217,923.67
合计 (10,291,485.51) 99,560,553.00
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所得税费用
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2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
当期所得税费用 749,551,218.48 545,396,589.58
其中：当年产生的所得税费用 749,551,218.48 545,396,589.58
本期调整以前年度所得税金额 - -
递延所得税费用 (23,871,905.14) (394,707.00)
合计 725,679,313.34 545,001,882.58
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收到其他与经营活动有关的现金
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2007年1-6月
人民币
收到的往来款项 941,452,832.18
收到退回的保证金、押金等 285,955,034.10
其他 39,915,917.64
合计 1,267,323,783.92
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支付其他与经营活动有关的现金
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2007年1-6月
人民币
支付的往来款项 1,386,249,086.64
支付的各种保证金、押金等 689,646,085.83
支付的各项销售费用 339,121,541.90
支付的各项管理费用 274,472,653.03
其他 194,980,463.35
合计 2,884,469,830.75
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将净利润调节为经营活动的现金流量
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项目 2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
净利润 1,800,864,980.15 1,276,745,766.71
加：资产减值准备 19,027,214.34 17,371,504.26
固定资产折旧 31,763,144.09 24,649,352.04
长期待摊费用摊销 8,369,724.85 24,328,786.43
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 (23,896.31) (44,094.44)
公允价值变动损失 1,710,797.76 985,787.81
财务费用 178,146,913.56 27,954,306.31
投资损失 10,291,485.51 (99,560,553.00)
递延所得税资产减少 (24,864,040.13) (394,707.00)
递延所得税负债增加 992,134.99 -
存货的减少 (9,535,440,354.79) (5,503,383,279.60)
经营性应收项目的减少 1,275,571,329.43 (963,679,737.43)
经营性应付项目的增加 3,254,667,882.65 1,996,288,111.84
经营活动产生的现金流量净额 (2,978,922,683.90) (3,198,738,756.07)
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本报告期收购子公司明细
2006年12月15日本公司与上海恒大集团有限公司及上海吉鑫置业发展有限公司签署协议，受让上海恒大房产股份有限公司（简称恒大房产）100%的股权、上海中林置业发展有限公司（简称中林置业）45%的股权。恒大房产拥有中林置业55%的股权。本公司董事会审议通过了上述协议。恒大房产注册资本人民币14,134.82万元，经营范围主要为房地产综合开发。截止2007年1月15日，公司已支付了上述股权收购款的50%以上，该等股权变更和过户手续办理完毕。
2007年3月29日，本公司与沈阳正达红阳房地产有限公司签署了受让沈阳正达永丰房地产有限公司100%的股权的协议。沈阳正达永丰房地产有限公司注册资本人民币800万元，经营范围主要为房地产综合开发。截止2007年5月17日，公司已支付了上述的全部股权收购款，该等股权变更和过户手续全部办理完毕。
2007年3月30日，本公司与北京联图投资管理有限公司等签署了受让上海联图投资咨询有限公司90%的股权的协议（该公司持有无锡万盛房地产开发有限公司55%的股权）。上海联图投资咨询有限公司注册资本人民币100万元，经营范围主要为投资管理咨询和企业管理咨询。截止2007年04月30日，经股东大会审议通过了修改后的公司章程，该等股权变更和过户手续全部办理完毕。
2006年12月22日，本公司和东方（中国）物业管理有限公司等签署了受让深圳恒大物业有限公司92%的股权的协议（本公司原持有8%的股权）。深圳恒大物业有限公司注册资为美元1250万元，经营范围主要为房地产综合开发。截止2007年06月30日，公司已支付所有股权转让价款，该等股权变更和过户手续全部办理完毕。
2007年4月30日，本公司和CITIC Capital Investment Holdings Limited 签署了受让 Power Great Investments Limited 100%的股权的协议（该公司持有天津万科新锐房地产有限公司50%的股权）。 Power Great Investments Limited 是在香港成立并有效续存的公司，经营范围主要为股权投资。截止2007年04月30日，该等股权变更和过户手续全部办理完毕。
上述7家被收购公司在上一资产负债表日及购买日的财务状况、及自购买日起至2007年6月30日止会计期间的经营成果如下：
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1) 取得上述子公司的现金流量情况：
金额
取得子公司的价格 281,105,913.97
其中：现金 281,105,913.97
取得子公司支付的现金 280,205,913.97
减：子公司持有的现金 29,491,941.60
取得子公司支付的现金净额 250,713,972.37
2) 被收购公司的财务状况：
2006年12月31日账面价值 购买日账面价值 购买日公允价值
流动资产 848,397,421.96 1,352,596,267.43 1,366,382,291.27
非流动资产 64,679,505.55 64,679,516.28 74,262,410.47
流动负债 640,939,931.87 1,136,138,788.07 1,136,138,788.07
非流动负债 - - -
净资产 272,136,995.64 281,136,995.64 304,505,913.67
3) 被收购公司自购买日至2007年6月30日止会计期间的经营成果及现金流量：
金额
营业收入 -
营业利润 (8,203,217.72)
净利润 (8,795,850.71)
经营活动净现金流 (414,173,620.14)
净现金流 523,333,346.43
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本报告期出售子公司明细
经本公司董事会审议通过，本公司之子公司将持有香港万科影视有限公司100%的股权按照净资产港币9,660.56元作为转让价格对外转让。
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1) 被处置子公司的现金流量情况：
金额（折合人民币）
处置子公司的价格 9,413.25
其中：现金 -
处置子公司收到的现金 -
减：子公司持有的现金 (1,361,044.30)
处置子公司收到的现金净额 (1,361,044.30)
2) 被处置公司的财务状况：
2006-12-31金额（折合人
民币）
流动资产 1,411,814.30
流动负债 1,402,401.05
净资产 9,413.25
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关联方关系及其交易
(1) 关联方概况
(a) 尚不存在对本公司有控制关系的关联方。
(b) 不存在控制关系的关联方
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公司名称 与本公司关系
沈阳万科永达房地产开发有限公司 合营公司
浙江西湖高尔夫置业有限公司 合营公司
杭州南都宋城置业有限公司 合营公司
深圳富春东方（集团）有限公司 合营公司
厦门恒邦房地产开发有限公司 合营公司
深圳道霖投资发展有限公司 合营公司
上海万盛房地产有限公司 合营公司
北京东方新城房地产开发有限公司 合营公司
上海加来房地产开发有限公司 合营公司
东莞万科置业有限公司 联营公司
长沙东方城房地产开发有限公司 联营公司
上海中房滨江房产有限公司 联营公司
深圳市万科恒丰房地产开发有限公司 联营公司
厦门万科星置业有限公司 联营公司
一航万科有限公司 联营公司
北海万达房地产开发有限公司 联营公司
杭州欣盛房地产开发有限公司 联营公司之子公司
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(2) 重大关联方交易
(a) 本公司为关联方提供担保情况如下：
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序 担保人 担保对象(万科所占权益 担保金额 担保说明 担保起止日期
号 比例)
1 浙江万科南都房地产 杭州南都宋城置业有限公 人民币5000万 为5000万银行借款提供连带责任担 2006年3月10日至2009
有限公司 司（50%） 元 保 年1月20日
2 浙江万科南都房地产 杭州南都宋城置业有限公 人民币3000万 为3000万银行借款提供连带责任担 2006年2月24日至2009
有限公司 司（50%） 元 保 年2月20日
3 万科企业股份有限公 沈阳万科永达房地产开发 人民币8820万 为18000万银行借款提供公司权益 2006年4月12日至2009
司 有限公司(49%) 元 比例(49%)的连带责任担保 年4月12日
4 万科企业股份有限公 沈阳万科永达房地产开发 人民币3430万 为7000万银行借款提供公司权益比 2006年4月18日至2009
司 有限公司(49%) 元 例(49%)的连带责任担保 年4月18日
5 万科企业股份有限公 沈阳万科永达房地产开发 人民币1225万 为2500万银行借款提供公司权益比 2006年4月25日至2009
司 有限公司(49%) 元 例(49%)的连带责任担保 年4月25日
6 浙江万科南都房地产 浙江西湖高尔夫置业有限 人民币2000万 为2235万银行保函提供反担保 2006年8月29日至2008
有限公司 公司（49%） 元 年12月31日
7 浙江万科南都房地产 长沙东方城房地产开发有 人民币1.1亿元 为1.1亿银行借款提供连带责任担 2005年1月31日至2008
有限公司 限公司（20%） 保 年1月30日
8 浙江万科南都房地产 杭州欣盛房地产开发有限 人民币6000万 为6000万银行借款提供连带责任担 2006年2月27日至2009
有限公司 公司（16%） 元 保 年11月27日
9 浙江万科南都房地产 杭州南都宋城置业有限公 人民币1750万 为1750万银行借款提供连带责任担 2007年1月31日至2008
有限公司 司（50%） 元 保 年4月23日
10 浙江万科南都房地产 杭州南都宋城置业有限公 人民币8250万 为8250万银行借款提供连带责任担 2007年2月2日至2008年
有限公司 司（50%） 元 保 3月20日
11 万科企业股份有限公 深圳富春东方（集团）有 人民币4000万 为4000万元银行借款提供连带责任 2007年6月1日至2007年
司 限公司（70%） 元 担保 8月25日
12 万科企业股份有限公 深圳富春东方（集团）有 人民币4000万 为4000万元银行借款提供连带责任 2007年6月1日至2007年
司 限公司（70%） 元 担保 8月25日
13 万科企业股份有限公 厦门恒邦房地产开发有限 人民币1.1亿元 为1.1亿银行借款提供连带责任担 2007年6月1日至2013年
司 公司（70%） 保 7月1日
14 万科企业股份有限公 厦门恒邦房地产开发有限 人民币2000万 为2000万元银行借款提供连带责任 2007年6月1日至2013年
司 公司（70%） 元 担保 7月1日
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(b) 本报告期内，本集团不存在其他与关联方的采购、销售等重大交易事项。
(3) 截止报告期末，与关联方重大往来净余额如下：
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关联方 金额（人民币） 备注
2007年6月30日 2006年12月31日
沈阳万科永达房地产开发有限公司 (21,580,022.34) (5,678,377.46) 往来款
浙江西湖高尔夫置业有限公司 62,940,000.00 - 往来款
杭州南都宋城置业有限公司 (25,000,000.00) (25,000,000.00) 项目开发款
深圳富春东方（集团）有限公司 295,000,000.00 - 项目开发款
深圳道霖投资发展有限公司 363,815,029.45 - 项目开发款
上海万盛房地产有限公司 (7,277,926.66) (7,799,825.36) 往来款
东莞万科置业有限公司 38,595,919.00 39,731,784.17 项目开发款
长沙东方城房地产开发有限公司 12,495,994.40 12,495,994.40 项目开发款
北京东方新城房地产开发有限公司 374,061.78 - 往来款
上海加来房地产开发有限公司 138,929,046.10 - 项目开发款
上海中房滨江房产有限公司 105,291,569.44 99,353,515.49 项目开发款
深圳市万科恒丰房地产开发有限公司 204,198,293.27 - 项目开发款
厦门万科星置业有限公司 2,968.00 - 往来款
北海万达房地产开发有限公司 7,494,145.37 7,494,145.37 往来款
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职工激励计划
(a) 激励计划的条款及操作模式
本公司股东大会于2006年5月30日通过《万科企业股份有限公司首期（2006---2008年）限制性股票激励计划》（以下简称“激励计划”），有关激励计划的基本操作模式详见深圳证券交易所公司于2006年4月28日发布的临时公告《万科企业股份有限公司首期限制性股票激励计划》。
2006 年度股东大会审议通过了公司首期（06~08 年）限制性股票激励计划（以下简称《计划》）。依据《计划》，公司于2006 年已预提2006 年度奖励基金141,706,968.51 元。根据《计划》，公司2006 年度最终奖励基金应计提额为215,463,931.52 元，因此，公司补充计提奖励基金73,756,963.01 元。此外，公司还根据《计划》相关规定，预提了2007 年度奖励基金241,282,949.52 元，合计约315,039,912 元。
该等款项委托深圳国际信托投资有限责任公司购买万科A 股股票。其中：补充计提的2006年度奖励基金购入3,519,682 股，预提的2007 年度奖励基金购入11,412,445 股。截至5 月11 日，首期限制性股票激励计划2006 年度奖励基金累计购入万科A 股股票28,971,700 股，预提的2007 年奖励基金累计购入万科A 股股票11,412,445 股，两部分合计40,384,145 股，占公司总股份数0.92%。
本集团实施2006 年度派息及资本公积金转增股本方案，首期限制性股票激励计划2006 年度和2007 年度奖励基金分别获得4,345,755.00 元和1,711,866.75 元派息款。转增股本后，2006年度奖励基金持有万科A 股股票43,457,550 股，2007 年奖励基金持有万科A 股股票17,118,668股。根据激励对象授权委托，深圳国际信托投资有限责任公司已使用该等款项在二级市场购入万科A 股股票，其中2006 年度奖励基金补充购入282,700 股，平均购入成本为15.37 元/股；预提的2007 年度奖励基金补充购入110,800 股，平均购入成本为15.45 元/股。
截至目前，首期限制性股票激励计划2006 年度奖励基金累计持有万科A股股票43,740,250股，预提的2007 年奖励基金累计持有万科A 股股票17,229,468 股，两部分合计60,969,718 股，占公司总股份数的0.93%。
(b) 激励计划的公允价值确定方法
由于本公司2006年度激励计划的归属需将本公司A股2007年年均价和2006年年均价比较后决定，因此，本公司激励计划所属之期权为亚式期权。此外，由于本公司2006年度激励计划附有补充归属条件，则本公司2006年度激励计划所属之期权尚附有一嵌入式期权，嵌入式期权的性质也属于亚式期权。本公司使用蒙特卡洛模拟方法来估计其授予日其公允价值。
财务承诺
(1) 截止2007年6月30日，本集团对外担保明细如下：
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序号 担保人 担保对象 担保金额 担保说明 担保起止日期
1 浙江万科南都房地 杭州湖滨特色街居建设整 人民币5000万 为5000万银行借款提供连带责任 2003年11月10日至2007
产有限公司 治指挥部 元 担保 年10月31日
2 浙江万科南都房地 杭州湖滨特色街居建设整 人民币1亿元 为1亿银行借款提供连带责任担保 2003年11月10日至2008
产有限公司 治指挥部 年4月30日
3 浙江万科南都房地 杭州湖滨特色街居建设整 人民币2亿元 为2亿银行借款提供连带责任担保 2003年11月10日至2008
产有限公司 治指挥部 年11月30日
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公司现有的对外担保全部为本公司受让浙江南都股权之前，由浙江南都作出的历史担保，本公司受让浙江南都股权之后，并未新增加任何对外担保。就该等历史担保，股权转让方已作出承诺，如导致任何争议、索赔事项，均由股权转让方负责处理，相关责任与赔偿义务均由转让方承担。目前股权转让方与公司正逐步清理该等担保，进展正常。
截止2007年6月30日，本集团对联营及合营公司提供担保如附注48所述。
截止2007年6月30日，本公司对控股子公司提供如下担保：
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序 担保人 担保对象(万科所占权 担保金额 担保说明 担保起止日期
号 益比例)
1 万科企业股份有限 上海万科房地产有限公 人民币1.728 中国银行深圳市分行为上海万科房地产 2006年4月3日至2008年
公司 司(100%) 亿元 集团有限公司1.6亿元信托贷款提供本 4月3日
息担保，公司向其提供反担保
2 万科企业股份有限 万科地产（香港）有限 港币1亿 万科地产（香港）有限公司向香港永亨 2006年7月14日至2009
公司 公司(100%) 银行贷款港币1亿元，公司向深圳永亨 年1月14日
银行提供反担保
3 万科企业股份有限 万科地产（香港）有限 港币8000万元 万科地产（香港）有限公司向交通银行 2006年7月26日至2008
公司 公司(100%) 香港贷款港币8000万元，公司向交通银 年7月26日
行深圳分行提供反担保
4 万科企业股份有限 万科地产（香港）有限 港币2000万元 万科地产（香港）有限公司向交通银行 2006年7月26日至2009
公司 公司(100%) 香港贷款港币8000万元，公司向交通银 年1月26日
行深圳分行提供反担保
5 万科企业股份有限 万科地产（香港）有限 港币6000万元 万科地产（香港）有限公司向交通银行 2006年9月25日至2009
公司 公司(100%) 香港贷款港币8000万元，公司向交通银 年1月26日
行深圳分行提供反担保
6 万科企业股份有限 万科地产（香港）有限 港币4000万元 万科地产（香港）有限公司向交通银行 2006年9月25日至2009
公司 公司(100%) 香港贷款港币8000万元，公司向交通银 年7月26日
行深圳分行提供反担保
7 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币3600万 为6000万银行借款提供公司权益比例(6 2006年12月29日至2008
公司 司(60%) 元 0%)的连带责任担保 年12月20日
8 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币3600万 为6000万银行借款提供公司权益比例(6 2006年12月29日至2008
公司 司(60%) 元 0%)的连带责任担保 年12月20日
9 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币3600万 为6000万银行借款提供公司权益比例(6 2006年12月29日至2008
公司 司(60%) 元 0%)的连带责任担保 年12月20日
10 上海南都置地有限 镇江润南置业有限公司 人民币1300万 为1300万银行借款提供连带责任担保 2006年10月23日至2009
公司 (100%) 元 年10月22日
11 上海万科房地产集 上海天亿置业有限公司 人民币2.7亿 为2.7亿银行借款提供连带责任担保 2006年12月29日至2008
团有限公司 (90%) 元 年12月29日
12 杭州良渚文化村开 浙江万科南都房地产有 人民币1亿元 杭州良渚文化村为1亿银行借款提供土 2006年1月6日至2008年
发有限公司 限公司（100%） 地抵押担保 1月15日
浙江南都置业股份 浙江南都置业为1亿银行借款提供连带
有限公司 责任担保
13 杭州良渚文化村开 浙江万科南都房地产有 人民币1亿元 杭州良渚文化村为1亿银行借款提供土 2006年1月20日至2008
发有限公司 限公司（100%） 地抵押担保 年1月19日
浙江南都置业股份 浙江南都置业为1亿银行借款提供连带
有限公司 责任担保
14 杭州林庐房地产开 浙江万科南都房地产有 人民币2亿元 为2亿银行借款提供土地抵押担保 2006年8月30日至2008
发有限公司 限公司（100%） 年8月28日
15 杭州林庐房地产开 浙江万科南都房地产有 人民币8500万 为8500万银行借款提供土地抵押担保 2006年2月21日至2009
发有限公司 限公司（100%） 元 年2月20日
16 杭州林庐房地产开 浙江万科南都房地产有 人民币5000万 为5000万银行借款提供土地抵押担保 2006年5月23日至2009
发有限公司 限公司（100%） 元 年1月30日
17 杭州林庐房地产开 浙江万科南都房地产有 人民币1500万 为1500万银行借款提供土地抵押担保 2006年2月28日至2008
发有限公司 限公司（100%） 元 年10月20日
18 浙江南都置业股份 浙江万科南都房地产有 人民币4500万 为4500万银行借款提供土地抵押担保 2006年8月29日至2007
有限公司 限公司（100%） 元 年8月29日
19 浙江万科南都房地 杭州长源旅游发展有限 人民币1.3亿 为1.3亿银行借款提供连带责任担保 2005年1月6日至2013年
产有限公司 公司（100%） 元 1月3日
20 浙江南都置业股份 杭州银都置业有限公司 人民币1亿元 为1亿银行借款提供连带责任担保和土 2006年6月20日至2007
有限公司 （100%） 地抵押担保 年11月20日
21 浙江南都置业股份 杭州银都置业有限公司 人民币4000万 为4000万银行借款提供连带责任担保和 2006年6月20日至2008
有限公司 （100%） 元 土地抵押担保 年6月18日
22 万科企业股份有限 长沙宏程房地产开发有 人民币1亿元 为1亿银行借款提供连带责任担保 2007年3月20日至2009
公司 限公司（80%） 年3月20日
23 万科企业股份有限 成都万科置业有限公司 人民币3000万 为5000万元银行借款提供60%连带责任 2007年5月17日至2009
公司 （60%） 元 担保 年5月16日
24 万科企业股份有限 成都万科置业有限公司 人民币1800万 为3000万元银行借款提供60%连带责任 2007年5月30日至2009
公司 （60%） 元 担保 年5月29日
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续上表：
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序 担保人 担保对象(万科所占权 担保金额 担保说明 担保起止日期
号 益比例)
25 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币6000万 为1亿银行借款提供60%连带责任担保 2007年1月18日至2009
公司 司（60%） 元 年1月15日
26 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币3000万 为5000万元银行借款提供60%连带责任 2007年2月2日至2008年
公司 司（60%） 元 担保 7月5日
27 万科企业股份有限 无锡万科房地产有限公 人民币3000万 为5000万元银行借款提供60%连带责任 2007年2月2日至2008年
公司 司（60%） 元 担保 1月15日
28 浙江万科南都房地 浙江南都置业股份有限 人民币11000 为1.1亿银行借款提供连带责任担保 2007年1月11日至2008
产有限公司 公司（100%） 万元 年12月28日
29 浙江万科南都房地 浙江南都置业股份有限 人民币1000万 为1000万元银行借款提供连带责任担保 2007年2月8日至2008年
产有限公司 公司（100%） 元 12月28日
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约定资本支出
截止2007年6月30日，本集团尚有已签合同(主要为建安与土地合同)未付的约定资本项目支出及投资款共计人民币151亿元 (2006年12月31日：人民币128亿元) ，需在合同他方履行合同规定的责任与义务同时，若干年内支付。
租赁承诺
截止2007年6月30日，公司对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下：
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项目 2007年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额
资产负债表日后第1年 13,613,172.27 8,450,257.00
资产负债表日后第2年 15,094,727.87 4,198,219.36
资产负债表日后第3年 14,667,811.34 4,201,519.36
以后年度 16,462,008.03 6,401,037.28
合计 59,837,719.51 23,251,033.00
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或有事项
本公司之地产子公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保，到目前累计余额为人民币181.01亿 (2006年12月31日：人民币113.71亿元) 元。担保类型分阶段性担保和全程担保，阶段性担保期限自保证合同生效之日起，至商品房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止；全程担保期限从担保书生效之日起至借款合同届满之日后两年止。截止期末，本集团承担阶段性担保额为人民币173.74亿元(2006年12月31日：人民币104.69亿元) ，承担全程担保额为人民币7.27亿元 (2006年12月31日：人民币9.02亿元) 。
报告期内，本公司因收购深圳富春东方（集团）有限公司股权包带来的其为其他公司贷款承担连带担保责任及销售策划代理合同纠纷等事项导致的诉讼，金额约7,081万，该等诉讼目前正在审理中。
非经常性损益
根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益（2007年修订）》的规定，本集团非经常性损益合并数列示如下：
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项目 2007年1-6月 2006年1-6月
人民币 人民币
营业外收入 10,041,504.23 7,992,042.49
营业外支出 (24,689,421.46) (4,210,949.83)
股权投资收益/（损失） 27,694,824.12 107,217,923.67
以上各项对税收的影响 124,676.34 (23,344,135.90)
合计 13,171,583.23 87,654,880.43
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(i) 2007年1-6月的营业外收入主要为没收的定金和违约金等，营业外支出主要为捐赠支出、赔偿金及补偿款等。
(ii) 2007年1-6月的股权转让收益为出售可供出售金融资产的收益。
上期比较数字
为了方便做出相应的比较，本集团对比较报表的部分项目进行了重新分类。
财务报表的批准
本财务报表经本公司董事会于二零零七年八月二十四日决议批准公布。
补充资料
国际会计准则和中国会计准则计算的差异
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项目 归属于母公司所有者的净 归属于母公司所有者权益
利润
(2007年1-6月) (截至2007年6月30日)
依据国际会计准则计算 1,667,999,941 15,814,080,035
依照中国会计准则计算 1,667,999,941 15,814,080,035
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按照国际会计准则和中国会计准则计算的2006年1-6月归属于母公司所有者的净利润和截至2007年6月30日归属于母公司所有者权益无差异。
(2) 其他会计资料—相关指标计算表
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项目 净资产收益率 每股收益
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
2007年1-6月：
归属于母公司所有者的净利润 10.55% 10.70% 0.25 0.25
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 10.46% 10.62% 0.25 0.25
2006年1-6月：
归属于母公司所有者的净利润 12.11% 13.67% 0.33 0.32
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 11.27% 12.73% 0.31 0.30
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(3) 两年变动幅度超过30%，并占资产总额5%或利润总额10%以上项目说明
(a) 利润表数
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项目 变动幅度 本期累计发生额占利 说明
润总额的比例
营业收入 66.37% 439.20% 地产业务收入大幅增长
营业成本 50.98% 239.31% 地产业务收入大幅增长
营业税金及附加 233.21% 51.86% 营业税和土地增值税增长
销售费用 86.87% 16.11% 业务规模增长
管理费用 101.29% 23.20% 业务规模增长及股权激励摊销增加
财务费用 537.28% 7.05% 业务规模增长
营业利润 39.78% 100.58% 业务规模增长
利润总额 38.69% 100.00% 业务规模增长
所得税费用 33.15% 28.72% 业务规模增长
净利润 41.05% 71.28% 业务规模增长
归属于母公司所有者的净利润 31.28% 66.02% 业务规模增长
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资产负债表数
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项目 变动幅度 期末余额占资产比例 说明
存货 31.55% 68.06% 公司项目资源和在建增长
预收款项 52.76% 21.20% 预售楼款
其他应付款 64.58% 7.48% 土地增值税、土地价款和股东借款增加
长期借款 67.89% 24.93% 业务规模增长，借款增长
股本 50.00% 10.29% 资本公积转增股本
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(4) 执行新会计准则的影响
根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》和《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）的有关规定对追溯调整的过程披露如下：
追溯调整事项对各比较财务报表所有者权益的影响
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2005年12月31日 2006年6月30日 2006年12月31日
人民币 人民币 人民币
追溯调整前所有者权益 8,309,602,557.04 10,402,888,162.81 14,882,371,309.77
长期股权投资差额 8,441,783.00 60,599,852.00 (102,111,280.00)
可供出售金融资产 - - 50,935,968.00
递延所得税资产和递延所得税负债 25,650,972.00 26,045,679.00 94,560,177.50
其他 29,710,724.00 2,181,036.00 2,791,561.03
少数股东权益 541,095,823.00 1,483,588,974.00 2,524,955,810.69
追溯调整后所有者权益 8,914,501,859.04 11,975,303,703.81 17,453,503,546.99
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净利润差异调节表
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2006年1-6月
人民币
2006年1-6月净利润（原会计准则） 1,220,795,888.35
加：追溯调整项目影响合计数 49,782,737.36
其中：营业成本 (41,283,550.07)
管理费用 15,785,716.44
公允价值变动收益 985,787.81
投资收益 53,511,975.57
所得税 394,707.00
其他 20,388,100.61
2006年1-6月归属于母公司所有者的净利润（新会计准则） 1,270,578,625.71
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假定本集团于2006年1月1日开始执行新准则，模拟执行新会计准则的净利润与按照上述追溯调整后本次重新披露的2006年1-6月净利润不存在差异。
利润表调整项目表
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2006年1-6月 2006年1-6月
调整前 调整后
人民币 人民币
营业成本 3,963,537,744.49 4,004,821,294.56
销售费用 217,775,679.78 217,775,679.78
管理费用 306,965,902.31 291,180,185.87
公允价值变动收益 - 985,787.81
投资收益 46,048,577.43 99,560,553.00
归属于母公司所有者的净利润 1,220,795,888.35 1,270,578,625.71
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