证券代码（A/H）：000063/763 证券简称(A/H)：中兴通讯 公告编号：201086
债券代码：115003 债券简称：中兴债1
ZTE 中兴
2010 年第三季度报告全文
中兴通讯股份有限公司
ZTE CORPORATION2
本公告在境内和香港同步刊登。本公告根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定在境内刊登。本
公告乃依据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第13.09 条的披露义务而公布。
§1 重要提示
1.1 中兴通讯股份有限公司（以下简称“本公司”）董事会、监事会及董事、监事、高
级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本季度报告内容的真实性、准确性和完整性无法
保证或存在异议。
1.3 本公司第五届董事会第十二次会议已审议通过本季度报告。副董事长雷凡培先生因
工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事长侯为贵先生行使董事会会议表决权；副
董事长谢伟良先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事董联波先生行使董事
会会议表决权；董事殷一民先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事史立荣
先生行使董事会会议表决权；独立董事陈乃蔚先生因工作原因未能出席本次会议，已书
面委托独立董事魏炜先生行使董事会会议表决权。
1.4 本季度报告中的财务报表未经审计。本季度报告所载的财务资料乃根据中国企业会
计准则编制。
1.5 本公司董事长侯为贵先生、财务总监韦在胜先生和会计机构负责人石春茂先生声明：
保证本季度报告中财务报告真实、完整。3
§2 公司基本情况
2.1 本集团（即“本公司及其附属公司”）报告期内经营活动总体状况的简要分析
2010年1-9月，国内市场方面，光纤宽带网络建设大规模开展，但运营商在移动网
络投资上保持谨慎，本集团积极配合运营商各类网络建设需求，继续巩固自身市场份额，
同时深化研发，不断探索新的市场机会；国际市场方面，全球电信设备投资开始恢复增
长，但印度、欧盟等地区的贸易政策变化对设备商的收入产生了一定的影响，本集团发
挥优势，聚焦于客户需求，继续保持销售稳步增长。
报告期内，本集团实现营业收入460.62亿元人民币，同比增长7.51%；实现归属于
母公司股东的净利润为13.61亿元人民币，同比增长14.21％；基本每股收益为0.49元人
民币。
产品方面，本集团运营商网络收入同比下降2.58%，来自有线产品收入的增长抵消
了无线产品收入下降带来的影响；终端产品收入同比增长30.53%，增长的动力主要来自
于公司3G手机及数据卡产品销售带来的收入；电信软件系统、服务及其他类产品收入同
比增长23.94%，主要是由于视讯、网络终端及服务类产品销售增长所致。
展望第四季度，本集团将重点抓住新兴市场宽带化普及和发达国家市场网络升级、
替换的机会，专注于客户需求，围绕降低运营成本、缓解网络压力及实现资源共享等几
个方面进行产品研发和提供服务，同时，本集团将着力于内部费用控制及效率提升，将
管理举措落实到位，继续推进本集团业务平稳持续发展。
2.2 主要会计数据及财务指标
2.2.1 本集团主要会计数据及财务指标
项目
本报告期末
（2010 年9 月30 日）
上年度期末
（2009 年12 月31 日）
本报告期末比
上年度期末增
减（%）
总资产（人民币千元） 76,151,709 68,342,322 11.43%
归属于上市公司股东的所有
者权益（人民币千元）
21,427,905 16,825,267 27.36%
股本（人民币千元）注1 2,866,732 1,831,336 56.54%
归属于上市公司股东的每股
净资产（人民币元）注2
7.65 6.37 20.09%4
项目 2010 年7-9 月
比上年同期增
减（%）
2010 年1-9 月
比上年同期增
减（%）
营业总收入（人民币千元） 15,336,859 1.33% 46,062,279 7.51%
归属于上市公司股东的净利
润（人民币千元）
483,936 18.42% 1,361,425 14.21%
经营活动产生的现金流量净
额（人民币千元）
-2,167,512 8.19% -5,851,824 -65.49%
每股经营活动产生的现金流
量净额（人民币元/股）注3
-0.77 13.48% -2.09 -55.97%
基本每股收益
（人民币元/股）注4、6
0.17 13.33% 0.49 8.89%
稀释每股收益
（人民币元）注5、6
0.17 13.33% 0.48 9.09%
加权平均净资产收益率（%） 2.29% -0.42% 6.64% -1.43%
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率（%）
2.42% -0.33% 6.12% -1.79%
注1： 本报告期公司实施了H 股配售增发、“中兴ZXC1”认股权证行权以及2009 年利润分配及资本公积金转增股本
方案，公司的总股本数由1,831,336,215 股增加至2,866,731,684 股。
注2： 本报告期末归属于上市公司股东的每股净资产以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64,928,143
股后的股数计算。上年度期末归属于上市公司股东的每股净资产以上年度期末总股本扣除当时尚未解锁的股权激励
限制性股票69,737,523 股，并按公司实施2009 年利润分配及资本公积金转增股本方案进行了重述后的股数计算。
注3： 每股经营活动产生的现金流量净额以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64,928,143 股后的股数
计算。并对2009 年同期每股经营活动产生的现金流量净额按公司实施2009 年利润分配及资本公积金转增股本方案
进行了重述。
注4： 本报告期公司实施了2009 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，2009 年同期基本每股收益进行了重述；
本报告期基本每股收益以期末总股本扣除尚未解锁的股权激励限制性股票64,928,143 股后的加权平均普通股股本计
算。
注5： 由于部分尚未解锁的本公司第一期股权激励计划标的股票额度分别在本报告期和2009 年同期形成稀释性潜在
普通股64,928,143 股和31,464,915 股，所以稀释每股收益在基本每股收益基础上考虑该因素进行计算，并对2009
年同期稀释每股收益按公司实施2009 年利润分配及资本公积金转增股本方案进行了重述。
注6： 以上指标以归属于上市公司股东的数据填列。
非经常性损益项目
非经常性损益项目 金额（人民币千元）
2010 年7-9 月2010 年1-9 月
记入当期损益的政府补助注 26,522 121,553
其他营业外收入1,422 10,904
公允价值变动损益 -15,758 62,168
减：非流动资产处置损益 2,288 12,5105
其他营业外支出42,217 56,833
所得税影响 -4,848 18,792
合计 -27,471 106,490
注：与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外。
2.2.2 根据中国企业会计准则与香港财务报告准则编制的本集团2010 年1-9 月净利润及
于2010 年9 月30 日的股东权益完全一致。
2.3 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
报告期末股东总人数 股东总人数为75,114 户,其中A 股股东74,748 户, H 股股东366 户。
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称
报告期末持有无限售
条件股份数量（股）
种类
深圳市中兴新通讯设备有限公司（以下简称“中兴新”） 930,321,620 A股
香港中央结算代理人有限公司 523,647,460 H 股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002 深58,692,556 A 股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 51,800,000 A 股
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 33,966,040 A 股
湖南南天集团有限公司 31,208,841 A 股
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金 26,902,635 A 股
中国银行－易方达深证100 交易型开放式指数证券投资基金 25,248,779 A 股
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金 25,038,633 A 股
中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金 21,895,094 A 股6
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
货币单位：人民币千元
资产负债表
项目名称 2010年9月30日 2009年12月31日同比变化 原因分析
货币资金 9,432,715 14,496,808 -34.93%
主要因经营活动产生的现金净流出量增加
所致
交易性金融资产 71,335 - -
主要因固定收益型衍生品投资产生公允价
值变动收益所致
被套期项目 265,955 - - 主要因套期保值业务指定被套期对象所致
套期工具 2,933 - - 主要因套期保值业务指定套期工具所致
应收票据 2,444,724 779,112 213.78% 主要因采用较多承兑汇票方式收款所致
预付款项 532,616 355,422 49.85%
主要因根据合同预付供应商设备款、材料
采购款增加所致
存货 13,656,049 9,324,800 46.45%
主要因已运抵客户指定场所，尚未进行工
程安装的发出商品以及原材料增加所致
长期应收账款 944,484 383,749 146.12% 主要因对客户提供较优惠的收款方式所致
长期股权投资 908,903 440,282 106.44%
主要因联营公司发行新股上市募集资金，
归属于本公司享有的股东权益增加所致
开发支出 1,294,397 778,375 66.29%
主要由于本期对部分通讯系统和终端产品
的研发投入进行了资本化所致
长期递延资产 54,040 10,306 424.35%
主要因与运营商达成分成协议的电信设备
本期增加所致
其他非流动资产 846,304 608,359 39.11%
主要因应收账款保理安排产生的非流动性
资金增加所致
预收款项 3,186,417 2,337,628 36.31% 主要因新签约合同的预付款增加所致
应交税费 -650,359 77,715 -936.85%
主要因实际缴纳企业所得税以及待抵扣的
增值税进项税额增加所致
应付股利 127,514 16,966 651.59%
主要因集团内附属公司分红、应付给少数
股东的股利增加所致
一年内到期的非流
动负债
3,030,875 1,939,965 56.23%
主要因部分长期借款转为一年内到期的非
流动负债所致
递延所得税负债 6,083 3,924 55.02%
主要因确认无形资产及开发支出摊销额产
生的递延所得税负债增加所致
股本 2,866,732 1,831,336 56.54%
主要因公司实施2009 年度利润分配方案及
Ｈ股新股配售和A 股认股权证行权增加股
本所致
资本公积 9,473,807 6,749,899 40.35%
主要因Ｈ股新股配售和A 股认股权证行权
产生股本溢价所致7
尚未解锁的限制性
股票
290,572 447,235 -35.03%
主要因公司第一期股权激励计划下的部分
标的股票解锁所致
拟派期末股利 - 552,425 -100.00% 主要因本期分派股利所致
外币报表折算差额 -334,435 -220,043 -51.99% 主要因汇率波动影响所致
利润表（1-9月）
项目名称 2010年1-9月 2009年1-9月 同比变化 原因分析
营业税金及附加 773,333 533,176 45.04% 主要因营业税应税收入增加所致
资产减值损失 352,703 672,254 -47.53%
主要因应收账款坏账准备金减少及部分存
货跌价损失转回所致
公允价值变动损益 56,801 12,648 349.09%
主要因固定收益型衍生品投资产生公允价
值变动收益所致
投资收益 35,096 2,350 1393.45%
主要因权益法核算的长期股权投资收益增
加所致
营业外收入 1,214,030 882,959 37.50% 主要因软件产品超税负返还增加所致
其他综合收益 -114,504 -28,501 -301.75% 主要是由于外币报表折算形成损失所致
利润表(7-9月)
项目名称 2010年7-9月 2009年7-9月 同比变化 原因分析
营业税金及附加 305,821 233,131 31.18% 主要因营业税应税收入增加所致
财务费用 -105,326 170,762 -161.68% 主要因汇率波动产生汇兑收益所致
公允价值变动损益 -21,125 - -
主要因固定收益型衍生品投资产生的暂时
性公允价值变动损失所致
投资收益 11,118 - -
主要因权益法核算的长期股权投资收益增
加所致
营业外收入 470,219 262,806 78.92% 主要因软件产品超税负返还增加所致
营业外支出 44,505 11,350 292.11% 主要因工程延误支出增加所致
少数股东损益 14,488 42,343 -65.78%
主要因少数股东占比较高的附属公司盈利
减少所致
归属于少数股东的
综合收益
14,470 42,343 -65.83%
主要因少数股东占比较高的附属公司盈利
减少所致
现金流量表
项目名称 2010年1-9月 2009年1-9月 同比变化 原因分析
经营活动产生的现
金流量净额
-5,851,824 -3,536,009 -65.49%
主要因购买商品、接受劳务支付的现金及
支付的其他与经营活动有关的现金增加所
致
投资活动产生的现
金流量净额
-2,410,234 -1,037,498 -132.31%
主要因购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金增加所致
筹资活动产生的现
金流量净额
3,384,442 1,161,066 191.49%
主要因Ｈ股新股配售和A 股认股权证行权
所募集的资金增加所致
汇率变动对现金的
影响额
-26,305 12,118 -317.07% 主要因汇率波动产生的汇兑损失增加所致8
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□适用 √不适用
3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□适用 √不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履约情况
√适用 □不适用
序号 重大合同内容 披露日期 刊登报纸 履行情况
1 与埃塞俄比亚电信公司Ethiopian
Telecommunications Corporation签订框架
协议及协议项下的商务合同
2007年4月30日
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
正常履行中
2 与埃塞俄比亚电信公司签订的GSM二期
项目合同
2007年9月20日 正常履行中
3 与南非移动运营商Cell C（PTY）LTD.及
其控股股东OGER TELECOM（SOUTH
AFRICA）（PTY）Limited 签订的主设备
供应（Network Supply Agreement）及运
维托管合同
2010年1月27日 正常履行中
3.2.4 其他
√适用 □不适用
3.2.4.1 本公司报告期内H 股配售增发情况
本公司获得中国证券监督管理委员会《关于核准中兴通讯股份有限公司增发境外上
市外资股的批复》，根据该批复，本公司获准增发不超过58,294,978股H股，每股面值人
民币1元，全部为普通股。本公司已于2010年1月21日配发与发行共58,294,800新H股，
配售价每股45.0港元，承配人及其最终实益拥有人均为独立第三方。配售筹集款项净额
约为25.96亿港元。具体情况详见本公司于2010年1月14日及2010年1月22日发布的相关
公告。9
3.2.4.2 本公司已发行的认股权和债券分离交易可转换公司债券情况
本公司于2010 年2 月1 日支付分离交易可转债利息总额32,000,000 元人民币（含
税）。
截至2010 年2 月12 日交易时间结束，共计23,348,590 份“中兴ZXC1”认股权证
完成了行权，公司A 股股本因此增加了21,523,441 股，募集资金约为9.12 亿元人民币。
2010 年3 月23 日，本公司召开第四届董事会第三十四次会议，会议审议通过了《公
司以认股权证行权募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，以
“中兴ZXC1”认股权证行权募集资金912,464,758.64 元人民币置换预先已投入募投项
目的自筹资金。
以上具体情况详见本公司于2010 年1 月23 日、2010 年2 月24 日及2010 年3 月
25 日发布于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网的相关公告。
3.2.4.3 本公司第一期股权激励计划的进展情况
报告期内，本公司第一期股权激励计划正常执行中。第一期股权激励计划对本公司
财务状况和经营成果的影响等情况请详见本公司2009 年度报告及2010 年半年度报告之
重要事项部分。
3.2.4.4 报告期内日常关联交易的实际执行情况
报告期内，本集团不存在向某一关联方购销商品或提供劳务的关联交易金额超过最
近一期经审计净资产5％以上的情况。
报告期内,本集团发生的日常关联交易（按《深圳证券交易所股票上市规则》所规
定的）包括本公司及下属企业向关联方采购原材料、销售产品及物业租赁，该等关联交
易的价格都是经交易双方公平磋商和根据一般商业条款而制定，本集团向关联方采购交
易价格不高于关联方向其他购买关联方同类产品数量相当的用户出售产品的价格，本集
团向关联方租赁物业的价格不高于邻近地区同类物业市场租赁价格。此外，该等关联交
易并不会对本集团利润形成负面影响，本集团对关联方不存在依赖，且所发生的关联交
易不会影响本集团的独立性。
报告期内，本集团具体的日常关联交易执行情况详见下表（对于关联方基本资料、
其与本集团的关联关系、本集团与各关联方的关联交易协议基本内容、各协议项下预计
的2010 年交易金额、进行关联交易对本集团的影响以及本公司股东大会或董事会对关10
联交易协议的审议情况等信息，请参见本公司分别于2007 年4 月19 日、2008 年10 月
24 日、2009 年4 月24 日、2009 年10 月28 日及2010 年4 月28 日刊登于《中国证券报》、
《证券时报》、《上海证券报》的《关联交易公告》及《关于深圳证券交易所股票上市
规则下日常关联交易公告》）。
类别
本集团成
员（关联
交易一
方）
关联方
（关联交易
另一方）
交易标的 定价依据交易价格
2010 年1-9
月交易金
额（不含增
值税，人民
币万元）
占同类交
易金额比
例
结算方
式
与预
计情
况是
否存
在差
异
采购
原材
料
深圳市中
兴康讯电
子有限公
司
深圳市中兴
新通讯设备
有限公司及
附属公司深
圳市中兴新
地通信器材
有限公司、
深圳市中兴
新宇软电路
有限公司、
深圳市中兴
新舟成套设
备有限公司
机箱、机柜、
配线设备、柔
性印制电路
板、方舱等产
品
与市场价
格一致（按
合同执行）
机柜及其配件：1-31000
元/个,机箱及其配件：
1-17000 元/个,机柜、
机箱具体价格由其复杂
程度而确定；配线设备
及其配件：2-150000 元
/个，具体价格由其复杂
程度以及功能特性而确
定；柔性印制电路板：
0.3-50 元/个，具体价
格由其尺寸、技术指标
和功能特性而确定。方
舱：20000-100000 元/
间,具体价格由其尺寸、
材质及配置情况而确
定。
39,108.08 1.49%
商业承
兑汇票
否
摩比天线技
术（深圳）
有限公司
各种通信天
线、射频器件
等产品
与市场价
格一致（按
合同执行）
通信天线：320-2500 元/
根，射频器件：350-4100
元/个,具体价格由其技
术指标和功能特性而确
定。
15,495.81 0.59%
商业承
兑汇票
否
物业
租赁
中兴通讯
股份有限
公司及控
股子公司
成都中兴
软件有限
责任公司
中兴新 （出
租方）
位于四川省成
都市天府大道
中段800 号的
物业，租用面
积19,000 平
方米
与市场价
格一致（按
合同执行）
租金为40 元人民币/平
方米/月(由中兴通讯负
责物业管理，毋须支付
物业管理费)
259 注1 0.63％ 电汇 否
中兴通讯
股份有限
公司
中兴新 （出
租方）
位于陕西省西
安市电子城锦
业路的物业，
租用面积
44,000 平方米
与市场价
格一致（按
合同执行）
租金为42.5 元人民币/
平米/月（其中园区物业
管理费2.5 元/平方米/
月）
555 注2 1.34％ 电汇 否
深圳中兴发
展有限公司
（出租方）
位于北京海淀
区花园东路19
号的物业,租用
面积为31,000
平方米；2010
年4 月18 日
起，租用面积
由31000 平方
米变更为
32000 平方米。
与市场价
格一致（按
合同执行）
租金115 元人民币/平方
米/月(由中兴通讯负责
物业管理，毋须支付物
业管理费)
2,887 7.00％ 电汇 否11
重庆中兴发
展有限公司
（出租方）
位于重庆市北
部新区星光五
路3 号；拟租
用面积20,000
平方米
与市场价
格一致（按
合同执行）
租金为30 元人民币/平
米/月(公司自行负责物
业管理，毋须支付物业
管理费) 361 0.88％ 电汇 否
注1：此物业原租赁协议已于2010 年4 月17 日到期。
注2：2010 年4 月8 日，本公司召开的第五届董事会第二次会议审议通过了《中兴通讯股份有限公司关于全资
子公司西安中兴新软件有限责任公司购买资产暨关联交易的议案》，同意本公司全资子公司西安中兴新软
件有限责任公司与本公司控股股东中兴新签署《房地产转让合同》，购买中兴新拥有的位于陕西省西安市
高新区丈八二路东侧地块的土地使用权、地上房屋及在建物，购买价格约为人民币15,290.04 万元。上述
《房地产转让合同》经本公司董事会审议通过之日起生效，同时本公司2007 年4 月18 日与中兴新签订
的《物业租赁合同》，自西安中兴新软件有限责任公司与中兴新签订的《房地产转让合同》生效日起自动
解除。（具体详情请见本公司于2010 年4 月9 日发布的《关于购买资产暨关联交易的公告》。
3.2.4.5 关于欧盟委员会对本公司数据卡产品发起反补贴调查的进展情况
2010 年9 月16 日，欧盟委员会发布公告，开始对从中国进口的数据卡产品（又称
无线宽域网络调制解调器，英文名： Wireless Wide Area Networking Modems）发起
反补贴调查。该调查是继2010 年6 月30 日欧盟委员会对中国数据卡产品发起反倾销和
保障措施调查后的第三类调查。具体情况请参见本公司于2010 年9 月18 日刊登于《中
国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》的《关于欧盟委员会对中国数据卡产品发
起反补贴调查的公告》。
目前，本公司已基本完成反倾销和保障措施调查相关问卷答卷的准备工作，并委托
代理律师向欧盟委员会提交了相关的抗辩意见。本公司将密切关注事态进展，配合欧盟
委员会进行调查，并积极采取所有的应对举措。
3.2.4.6 报告期内重大诉讼事项情况
本报告期，本集团无重大诉讼及仲裁事项，以前年度发生的非重大诉讼及仲裁事项
在报告期内印度某咨询公司纠纷案件进展如下：
2005 年8 月，印度某咨询公司通过海外仲裁方式向本公司索偿顾问费、代理费及相
关损害约171.4 万美元。后该咨询公司又将索赔总额增加至约227 万美元。 该案件于
2008 年7 月25 日至2008 年7 月28 日在新加坡由国际商会仲裁院组建的仲裁庭对案件
进行了仲裁，本公司出席了全部庭审。本报告期，国际商会仲裁院仲裁庭作出了最终裁
决，指令本公司向该印度咨询公司支付各项补偿金共计132.3 万美元。
除以上事项，以前年度发生的非重大诉讼及仲裁事项在报告期内没有实质性进展。12
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
3.3.1 持股30％以上股东股份增持计划承诺事项
承诺事项 承诺人 承诺内容 履行情况
其他承诺（含追
加承诺）
中兴新 本公司控股股东中兴新于2008 年10
月10 日通过深圳证券交易所证券交易
系统增持了本公司A 股股份，截至
2009 年10 月9 日中兴新增持计划实施
完毕。中兴新已获得中国证券监督管
理委员会《关于核准豁免深圳市中兴
新通讯设备有限公司要约收购中兴通
讯股份有限公司股份义务的批复》（证
监许可[2010]721 号），具体请见本公
司于2010 年6 月3 日发布的公告。
中兴新郑重承诺：在增持期间和
法定期限内不减持其持有的本
公司股份。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅
度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□适用 √不适用13
3.5.2 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
类别 接待地点 接待时间 接待方式 接待对象 讨论的主要内容 提供的资料
公司
推介
深圳 2010年8月 电话会议 分析师和投资者
2010 年
半年度报告
已发布的公
告和定期报告
外部
会议
青岛 2010 年7 月
中信证券中
期策略会
中信证券客户
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告
西安 2010 年7 月
中信建投中
期策略会
中信建投客户
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告
上海 2010 年9 月
国信证券投
资者会议
国信证券客户
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告
香港 2010 年9 月
里昂证券投
资者会议
里昂客户
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告
公司
参观
调研
接待
境外投资者部分
公司
2010 年
7-9 月
口头
Alliance Bernstein、Capital Research、
GIC、Asia Growth Investor AB、Invesco、
Morgan Stanley、Deutsche Bank、CLSA、
Nomura、Macquarie、Daiwa、Cavalry Asset
Management、Waddell & Reed Financial
Inc(P)、Ontario Teachers’ Pansion
Plan 、UBS Global Asset Management
(Singapore) 、Primero Investment
Limited 、Simplex Asset Management 、
Sumitomo Trust Bank 、Spinner Asset
Management 、Ameriprise Financial
Services Inc、Tuboron Partners、
Canadian National、Moon Capital、
Cathay life、Tiger Asia Fund、Tudor
Investments Corporation、Genesis
Investment Management, LLP、Trilogy
Global Advisors、Principal Global
Investors Singapore、MEAG Asset
Management、BGC Partners、TIAA-CREF
Investment Management Inc.
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告
境内投资者部分
公司
2010 年
7-9 月
口头
交银施罗德、中信证券、国金证券、易方
达基金、中金、华泰联合证券、融通基金、
长江证券、中国人保资产管理
公司日常
经营活动
已发布的公
告和定期报告14
3.5.3 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：人民币千元
证券
代码
证券
简称
初始投
资金额
占该公司
股权比例
期末账
面值
报告期
损益
报告期所有
者权益变动
会计核算
科目
股份
来源
300077 国民技术 30,000 20% 532,420 28,000 471,292 长期股权投资初始投资
注：国民技术股份有限公司于2010年4月30日首次公开发行股票并在创业板上市。
3.6 衍生品投资情况
√适用 □不适用
报告期衍生品持仓的风险分析及控
制措施说明（包括但不限于市场风
险、流动性风险、信用风险、操作风
险、法律风险等）
公司前三季度开展的衍生品投资包括固定收益型衍生品和保值
型衍生品（含套期保值衍生品投资注1）。主要风险分析及控制措
施如下：
1. 市场风险：固定收益型衍生品投资到期收益确定，投资存续
期内由于境内外远期报价存在差异而产生公允价值变动损
益，此部分损益属于浮动盈亏，不影响该类衍生品投资最终
收益；套期保值衍生品投资在套期高度有效情况下，套期工
具公允价值变动将抵销被套期项目公允价值变动，使整个交
易的公允价值变动不对公司损益产生重大影响；保值型衍生
品投资约定的交易汇率与到期日实际汇率的差异产生实际
损益，在保值型衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重
估损益，至到期日重估损益的累计值等于实际损益。
2. 流动性风险：固定收益型衍生品投资以公司到期美元应付货
款为基础，将等额人民币存款质押取得美元贷款完成对外支
付，并通过远期交易锁定到期购汇还贷汇率，实质未占用可
用资金，流动性风险较小；保值型衍生品投资（含套期保值
衍生品投资）以公司外汇收支预算为依据，与实际外汇收支
相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，对公司流动
性资产影响较小；
3. 信用风险：公司进行的衍生品投资的交易对手均为信用良好
且与公司已建立长期业务往来的银行，基本不存在履约风
险；
4. 其它风险：在具体开展业务时，如操作人员未按规定程序进
行衍生品投资操作或未充分理解衍生品信息，将带来操作风
险；如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。
5. 控制措施：公司通过与交易银行签订条款准确清晰的合约，
严格执行风险管理制度，以防范法律风险；公司已制定《衍
生品投资风险控制及信息披露制度》，对公司衍生品投资的
风险控制、审议程序、后续管理等进行明确规定，以有效规
范衍生品投资行为，控制衍生品投资风险。15
已投资衍生品报告期内市场价格或
产品公允价值变动的情况，对衍生品
公允价值的分析应披露具体使用的
方法及相关假设与参数的设定
公司对报告期内衍生品投资收益情况进行了确认，报告期内确
认汇兑收益21,493 千元，公允价值变动收益56,801 千元，合计
确认收益78,294 千元。公允价值计算以交易银行提供的与产品
到期日一致的资产负债表日远期汇率报价为基准。
报告期公司衍生品的会计政策及会
计核算具体原则与上一报告期相比
是否发生重大变化的说明
报告期内，公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一
报告期比较没有重大变化。
独立董事、保荐人或财务顾问对公司
衍生品投资及风险控制情况的专项
意见
独立董事意见：
公司以到期美元应付货款为基础开展固定收益型衍生品投
资业务，以获取固定的低风险收益，用以对冲由于人民币升值
带来的汇兑损失；为减少汇率波动对公司资产、负债和盈利水
平变动影响，公司利用金融产品进行保值型衍生品投资（含套
期保值衍生品投资），以增强公司财务稳定性；公司为已开展的
衍生品业务进行了严格的内部评估，建立了相应的监管机制，
配备了专职人员。公司及其控股子公司开展的衍生品业务签约
机构经营稳健、资信良好。我们认为公司及其控股子公司开展
的衍生品业务与日常经营需求紧密相关，符合有关法律、法规
的有关规定。
注1：套期保值衍生品投资指利用外汇远期进行的套期保值操作。
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√适用 □不适用 单位：人民币千元
合约种类注1
期初
合约金额
期末
合约金额
到期期限注2 报告期
损益情况
期末合约金额
占公司报告期
末净资产比例
固定收益型衍生品投资 0 2,434,129 3-12 个月77,341 11.36%
保值型衍生品投资 0 762,577 3-12 个月-148 3.56%
套期保值衍生品投资 0 265,953 2 个月1,101 1.24%
合计 0 3,462,659 - 78,294 16.16%
注1：合约种类按照衍生品投资目的和衍生品投资会计处理方式不同进行分类。
注2：到期期限指截止2010 年9 月30 日衍生品投资组合中各笔投资距离到期交割日的时间。
3.7 本季度报告分别以中文、英文编制，发生歧义时，以中文为准。16
§4 附录
4.1 资产负债表（未经审计）见附件
4.2 利润表（未经审计）见附件
4.3 现金流量表（未经审计）见附件
中兴通讯股份有限公司
董事长：侯为贵
2010 年10 月28 日17
资产合并数公司数合并数公司数
流动资产： (未经审计) (未经审计) (经审计) (经审计)
货币资金 9,432,715 5,402,716 14,496,808 10,096,875
交易性金融资产 71,335 5,754 - -
被套期项目 265,955 2 65,955 - -
套期工具 2,933 2,933 - -
应收票据 2,444,724 2,261,406 779,112 672,374
应收账款 17,178,972 23,183,360 15,319,215 19,557,131
应收账款保理 3,108,679 2,540,463 2,870,221 2,727,445
预付款项 532,616 1 47,038 355,422 173,408
应收股利 - 27,418 - 1,017,020
其他应收款 1,375,230 2,787,542 1,059,829 3,240,367
存货 13,656,049 5,394,427 9,324,800 4,747,278
应收工程合约款 12,312,866 11,173,471 11,388,496 10,829,088
流动资产合计 60,382,074 53,192,483 55,593,903 53,060,986
非流动资产：
可供出售金融资产 268,636 2 44,448 253,760 244,448
长期应收账款 944,484 1,846,440 383,749 1,347,932
长期应收账款保理 3,287,643 3,412,643 2,968,629 3,093,629
长期股权投资 908,903 2,711,779 440,282 2,196,637
固定资产 5,314,361 3,648,965 4,714,533 3,195,746
在建工程 1,694,391 1,111,921 1,332,735 790,491
无形资产 640,697 4 71,245 613,773 481,171
开发支出 1,294,397 2 86,420 778,375 151,564
递延所得税资产 515,779 2 68,434 643,918 382,537
长期递延资产 54,040 - 10,306 -
其他非流动资产 846,304 8 46,304 608,359 608,359
非流动资产合计 15,769,635 14,848,599 12,748,419 12,492,514
资产总计 76,151,709 68,041,082 68,342,322 65,553,500
公司法定代表人：侯为贵 主管会计工作负责人：韦在胜 会计机构负责人：石春茂
中兴通讯股份有限公司
资产负债表
货币单位：人民币千元
2010.9.30 2009.12.3118
负债及股东权益附注合并数公司数合并数公司数
流动负债： (未经审计) (未经审计) (经审计) (经审计)
短期借款 5,594,666 4,723,901 4,906,503 3,388,734
交易性金融负债 15,046 5,367 - -
应收账款保理之银行拨款 3,108,679 2,540,463 2,870,221 2,727,445
应付票据 7,494,260 7,923,931 8,484,861 9,473,080
应付账款 14,364,492 18,004,468 13,046,804 17,834,626
应付工程合约款 3,081,022 2,356,227 2,519,706 2,153,082
预收款项 3,186,417 2,815,641 2,337,628 2,039,175
应付职工薪酬 2,115,378 5 06,664 2,398,720 878,705
应交税费(650,359) (732,775) 77,715 (307,988)
应付股利 127,514 99 16,966 75
其他应付款 2,681,955 3,634,114 2,213,477 5,662,122
递延收益 104,491 33,774 92,830 33,237
预计负债 193,828 1 05,062 189,664 88,298
一年内到期的非流动负债 3,030,875 2,807,077 1,939,965 1,204,846
流动负债合计 44,448,264 44,724,013 41,095,060 45,175,437
非流动负债：
长期借款 1,810,706 7 37,121 2,396,393 1,742,512
长期应收账款保理之银行拨款 3,287,643 3,412,643 2,968,629 3,093,629
应付债券 3,716,906 3,716,906 3,632,681 3,632,681
递延所得税负债 6,083 4,684 3,924 1,143
其他非流动负债 360,590 3 60,590 296,769 296,769
非流动负债合计 9,181,928 8,231,944 9,298,396 8,766,734
负债合计 53,630,192 52,955,957 50,393,456 53,942,171
股东权益：
股本 2,866,732 2,866,732 1,831,336 1,831,336
资本公积 9,473,807 9,469,754 6,749,899 6,745,877
尚未解锁的限制性股票(290,572) (290,572) (447,235) (447,235)
盈余公积 1,505,203 8 42,986 1,505,203 842,986
未分配利润 8,207,170 2,211,551 6,853,682 2,100,753
拟派期末股利 - - 552,425 552,425
外币报表折算差额(334,435) (15,326) (220,043) (14,813)
归属于母公司股东权益合计 21,427,905 15,085,125 16,825,267 11,611,329
少数股东权益 1,093,612 - 1,123,599 -
股东权益合计 22,521,517 15,085,125 17,948,866 11,611,329
负债和股东权益总计 76,151,709 68,041,082 68,342,322 65,553,500
公司法定代表人：侯为贵 主管会计工作负责人：韦在胜 会计机构负责人：石春茂
2010.9.30 2009.12.31
中兴通讯股份有限公司
资产负债表（续）
货币单位：人民币千元19
项目
合并数公司数合并数公司数
(未经审计) (未经审计) (未经审计) (未经审计)
一、营业收入46,062,279 41,062,360 42,843,475 39,870,539
减：营业成本30,457,626 34,086,733 28,731,931 32,013,423
营业税金及附加773,333 126,026 533,176 113,483
销售费用6,404,580 4,340,067 5,250,657 3,914,281
管理费用1,927,256 1,067,011 2,131,576 1,313,357
研发费用4,672,924 998,942 4,015,609 1,250,851
财务费用635,309 872,959 538,114 579,392
资产减值损失352,703 344,006 672,254 517,966
加：公允价值变动损益56,801 388 12,648 12,559
投资收益 35,096 608,410 2,350 53,133
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益 29,073 19,774 10,460 6,952
二、营业利润930,445 (164,586) 985,156 233,478
加：营业外收入1,214,030 294,207 882,959 126,063
减：营业外支出69,343 27,026 53,962 13,144
其中：处置非流动资产损益 12,510 3,477 6,598 -
三、利润总额2,075,132 102,595 1,814,153 346,397
减：所得税费用583,420 (16,140) 494,423 239,707
四、净利润1,491,712 118,735 1,319,730 106,690
归属于母公司所有者的净利润1,361,425 118,735 1,192,015 106,690
少数股东损益130,287 - 127,715 -
五、每股收益
（一）基本每股收益* 人民币0.49元人民币0.45元
（二）稀释每股收益** 人民币0.48元人民币0.44元
六、其他综合收益(114,504) (513) (28,501) (1,047)
七、综合收益1,377,208 118,222 1,291,229 105,643
归属于母公司所有者的综合收益1,247,033 118,222 1,163,514 105,643
归属于少数股东的综合收益 130,175 - 1 27,715 -
公司法定代表人：侯为贵 主管会计工作负责人：韦在胜 会计机构负责人：石春茂
**由于部分尚未解锁的本公司第一期股权激励计划标的股票额度分别在本报告期和2009年同期形成稀释性潜在普通股
64,928,143股和31,464,915股，所以稀释每股收益在基本每股收益基础上考虑该因素进行计算，并对2009年同期稀释每股
收益进行了重述。
中兴通讯股份有限公司
利润表
货币单位：人民币千元
2010年1-9月2009年1-9月
*由于公司实施2009年度利润分配方案，2009年同期基本每股收益进行了重述；本报告期基本每股收益以期末总股本扣除
尚未解锁的限制性股票64,928,143股后的加权平均普通股股本计算。20
项目
合并数公司数合并数公司数
(未经审计) (未经审计) (未经审计) (未经审计)
一、营业收入15,336,859 13,820,948 15,135,829 13,992,867
减：营业成本10,010,712 11,199,679 9,907,582 10,964,170
营业税金及附加305,821 43,336 233,131 56,662
销售费用2,404,528 1,498,716 2,073,518 1,382,134
管理费用776,297 439,796 763,849 499,658
研发费用1,477,647 426,097 1,409,161 595,056
财务费用(105,326) 149,902 170,762 186,380
资产减值损失200,614 164,212 226,325 210,039
加：公允价值变动损益(21,125) 388 - -
投资收益11,118 13,848 - 2,550
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益6,876 6,876 - -
二、营业利润256,559 (86,554) 351,501 101,318
加：营业外收入470,219 175,129 262,806 54,181
减：营业外支出44,505 22,254 11,350 2,902
其中：处置非流动资产损益2,288 - - -
三、利润总额682,273 66,321 602,957 152,597
减：所得税费用183,849 2,959 151,966 120,651
四、净利润498,424 63,362 450,991 31,946
归属于母公司所有者的净利润483,936 63,362 408,648 31,946
少数股东损益14,488 - 42,343 -
五、每股收益
（一）基本每股收益* 人民币0.17元 - 人民币0.15元 -
（二）稀释每股收益** 人民币0.17元 - 人民币0.15元 -
六、其他综合收益20,580 (310) 17,870 (476)
七、综合收益519,004 63,052 468,861 31,470
归属于母公司所有者的综合收益504,534 63,052 426,518 31,470
归属于少数股东的综合收益 1 4,470 - 42,343 -
公司法定代表人：侯为贵 主管会计工作负责人：韦在胜 会计机构负责人：石春茂
中兴通讯股份有限公司
利润表
货币单位：人民币千元
2010年7-9月2009年7-9月
*由于公司实施2009年度利润分配方案，2009年同期基本每股收益进行了重述；本报告期基本每股收益以期末总股本扣除
尚未解锁的限制性股票64,928,143股后的加权平均普通股股本计算。
**由于部分尚未解锁的本公司第一期股权激励计划标的股票额度分别在本报告期和2009年同期形成稀释性潜在普通股
64,928,143股和31,464,915股，所以稀释每股收益在基本每股收益基础上考虑该因素进行计算，并对2009年同期稀释每股
收益进行了重述。21
项 目
合并数公司数合并数公司数
(未经审计) (未经审计) (未经审计) (未经审计)
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金45,504,432 38,743,671 37,401,325 33,136,001
收到的税费返还3,062,759 2,347,826 2,510,887 1,776,696
收到的其他与经营活动有关的现金544,680 319,585 316,219 180,111
现金流入小计49,111,871 41,411,082 40,228,431 35,092,808
购买商品、接受劳务支付的现金36,580,897 40,660,927 29,685,509 33,864,149
支付给职工以及为职工支付的现金7,359,448 2,395,290 5,677,936 1,516,822
支付的各项税费3,648,625 380,619 2,448,170 144,554
支付的其他与经营活动有关的现金7,374,725 5,262,256 5,952,825 4,196,446
现金流出小计54,963,695 48,699,092 43,764,440 39,721,971
经营活动产生的现金流量净额(5,851,824) (7,288,010) (3,536,009) (4,629,163)
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 - - 7,558 -
取得投资收益所收到的现金 7 ,823 48,239 13,225 50,667
3,619 - 769 -
现金流入小计11,442 48,239 21,552 50,667
2,401,876 1,448,432 802,056 695,804
投资所支付的现金19,800 - 256,994 404,175
现金流出小计2,421,676 1,448,432 1,059,050 1,099,979
投资活动产生的现金流量净额(2,410,234) (1,400,193) (1,037,498) (1,049,312)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 3 ,197,918 3,197,918 38,771 29,771
借款所收到的现金 5 ,877,727 4 ,273,656 8,020,466 5,405,015
现金流入小计9,075,645 7,471,574 8,059,237 5,434,786
偿还债务所支付的现金4,684,341 2,341,649 6,004,426 2,890,796
分配股利或偿还利息所支付的现金1,006,862 921,990 893,745 803,073
现金流出小计5,691,203 3,263,639 6,898,171 3,693,869
筹资活动产生的现金流量净额3,384,442 4,207,935 1,161,066 1,740,917
四、汇率变动对现金的影响额(26,305) (57,913) 12,118 (57,790)
五、现金及现金等价物净增加额(4,903,921) (4,538,181) (3,400,323) (3,995,348)
加：期初现金及现金等价物余额14,075,822 9,808,228 11,344,160 8,323,750
六、期末现金及现金等价物余额9,171,901 5,270,047 7,943,837 4,328,402
公司法定代表人：侯为贵 主管会计工作负责人：韦在胜 会计机构负责人：石春茂
*期初和期末现金及现金等价物余额中已剔除受限制的部分。
中兴通讯股份有限公司
现金流量表
2010年1-9月2009年1-9月
货币单位：人民币千元
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收
回的现金净额
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支
付的现金
