公司金融衍生品交易可行性报告


                   北方国际合作股份有限公司

                   金融衍生品交易可行性报告



一、开展金融衍生品交易业务的目的

    由于公司经营中，外币收付汇、外币存款均金额较大，随着外汇市场波动日

益增加，汇率波动对公司经营成果的影响也逐渐加大，为减少汇率波动带来的风

险，公司及下属子公司拟开展货币类金融衍生品交易业务，从而规避汇率波动的

风险。

二、拟开展的金融衍生品交易业务品种

    公司及下属子公司拟开展的金融衍生品业务品种为外汇远期业务。其中下属

南非 EVER STAR INDUSTRIES (PTY) LTD 可以开展包括外汇掉期、外汇期权及

上述产品的组合等非外汇远期业务，但开展上述业务前需报中国北方工业有限公

司财金部审批。

三、拟开展的金融衍生品交易业务计划

    根据公司《金融衍生品交易管理办法》，结合相关法律、法规规定和公司实

际经营需要，公司及下属子公司本年计划开展最高余额不超过 9.48 亿美元或等

额人民币的低风险金融衍生品业务，可循环使用。单一金融衍生品期限不超过其

所对应基础资产期限。

    公司操作的上述金融衍生品业务以及所涉及的币种，均匹配公司业务，充分

利用外汇衍生交易的套期保值功能，对冲国际业务中的汇率风险，降低汇率波动


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对公司的影响。

四、金融衍生品会计核算原则

    公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则

第 24 号-套期保值》、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》相关规定及其指

南，对拟开展的金融衍生品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损

益表相关项目。

五、金融衍生品投资的风险分析

    1、价格波动风险：可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动而造成金融

衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。

    2、内部控制风险：金融衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能

会由于内部控制机制不完善而造成风险。

    3、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。

    4、履约风险：开展金融衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来

的风险。

    5、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成

合约无法正常执行而给公司带来损失。

六、风险管理措施

    1、明确金融衍生品交易原则：金融衍生品交易以保值为原则，最大程度规

避汇率波动带来的风险，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果。

    2、制度建设：公司及下属子公司已建立了《金融衍生品交易管理办法》，对

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衍生品交易的授权范围、审批程序、操作要点、风险管理及信息披露做出了明确

规定，能够有效规范金融衍生品交易行为，控制金融衍生品交易风险。

    3、产品选择：在进行金融衍生品交易前，在多个交易对手与多种产品之间

进行比较分析，选择最适合公司业务背景、流动性强、风险可控的金融衍生品工

具开展业务。

    4、交易对手管理：慎重选择从事金融衍生品业务的交易对手。公司仅与具

有合法资质的大型商业银行等金融机构开展金融衍生品交易业务，规避可能产生

的法律风险。

    5、专人负责：由公司管理层代表、公司财金部、董事会办公室、审计部等

相关部门成立专项工作小组，负责金融衍生品交易前的风险评估，分析交易的可

行性及必要性，负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风险

评估变化情况并提出可行的应急止损措施。




                                             北方国际合作股份有限公司

                                               二○一九年三月二十九日




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