公司金融衍生品交易可行性报告



              北方国际合作股份有限公司
              金融衍生品交易可行性报告


一、开展金融衍生品交易业务的目的
    由于公司经营中，外币收付汇、外币存款、以外币计价
的资产负债金额较大，随着外汇市场波动日益增加，汇率波
动对公司经营成果的影响也逐渐加大。同时，为了支持公司
业务的发展，公司在长期限资金的筹集方面，面临外币贷款
以浮动利率标价的情况，利率波动对公司的筹资成本将造成
一定的影响。为减少汇率、利率波动带来的风险，公司及下
属子公司拟开展货币类金融衍生品交易业务，从而规避汇率、
利率波动的风险。
二、拟开展的金融衍生品交易业务品种
    公司及下属子公司拟开展的金融衍生品业务包括外汇
远期业务、利率掉期业务及货币掉期业务。
三、拟开展的金融衍生品交易业务计划
    根据公司《金融衍生品交易管理办法》，结合相关法律、
法规规定和公司实际经营需要，公司及下属子公司本年计划
开展最高余额不超过 39.55 亿美元或等额人民币的低风险金
融衍生品业务，可循环使用。单一衍生品业务期限不超过项
目合同执行期限或贷款期限，或与之相匹配。
    公司操作的上述衍生品业务以及所涉及的币种，均匹配

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公司业务，充分利用外汇衍生交易的套期保值功能，对冲经
营活动、筹资活动中的汇率、利率风险，降低汇率、利率波
动对公司的影响。
四、 金融衍生品会计核算原则
    公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 24 号-套期保值》、《企业会计准则第 37
号-金融工具列报》相关规定及其指南，对拟开展的金融衍生
品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表
相关项目。
五、金融衍生品投资的风险分析
    1．价格波动风险：可能产生因标的汇率、利率等市场
价格波动而造成金融衍生品价格变动而造成亏损的市场风
险。
    2．内部控制风险：金融衍生品交易业务专业性较强，
复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险。
    3．流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的
风险。
    4．履约风险：开展金融衍生品业务存在合约到期无法
履约造成违约而带来的风险。
    5．法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相
关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
六、风险管理措施
    1．明确金融衍生品交易原则：金融衍生品交易以保值
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为原则，最大程度规避汇率波动带来的风险，并结合市场情
况，适时调整操作策略，提高保值效果。
   2．制度建设：公司及下属子公司已建立了《金融衍生
品交易管理办法》，对衍生品交易的授权范围、审批程序、
操作要点、风险管理及信息披露做出了明确规定，能够有效
规范金融衍生品交易行为，控制金融衍生品交易风险。
   3．产品选择：在进行金融衍生品交易前，在多个交易
对手与多种产品之间进行比较分析，选择最适合公司业务背
景、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展业务。
   4．交易对手管理：慎重选择从事金融衍生品业务的交
易对手。公司仅与具有合法资质的大型商业银行等金融机构
开展金融衍生品交易业务，规避可能产生的法律风险。
   5．专人负责：由公司管理层代表、公司财金部、董事
会办公室、审计部等相关部门成立专项工作小组，负责金融
衍生品交易前的风险评估，分析交易的可行性及必要性，负
责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风
险评估变化情况并提出可行的应急止损措施。




                     北方国际合作股份有限公司董事会
                              二○二一年三月二十九日




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