公司 2018 年度董事会工作报告


    2018年，公司董事会严格按照《公司法》、《公司章程》和《董

事会议事规则》等法律法规及公司制度的规定，以切实维护公司

利益和本着对全体股东负责的态度，勤勉尽责地开展各项工作，

推动公司持续健康发展。现将董事会2018年度主要工作情况报告

如下：

    一、董事会制度建设情况

    公司建立了以《公司章程》为基础的董事会制度体系，包括

但不限于《董事会议事规则》、《董事会执行委员会工作规则》、

《董事会战略委员会议事规则》、《董事会薪酬与考核委员会议事

规则》、《董事会审计委员会议事规则》等，公司董事会严格遵照

上述制度的有关要求开展各项工作。根据公司发展的实际需要，

公司于2018年4月经董事会审议通过修订了《深圳华侨城股份有

限公司投资管理规定》，其中，列示了投资决策审议权限、投资

项目负面清单、投资决策流程，公司决策机制由此得到进一步完

善；为加强资金管理，公司于2018年8月经董事会审议通过修订

了《深圳华侨城股份有限公司资金审批管理办法》，资金使用安

全边际及效率得以进一步提高。

    二、董事会履职情况

    2018年，公司共召开8次董事会会议，其中4次现场会议，4

次通讯会议，所有董事均出席或委托出席了董事会全部会议，会

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议均严格按照程序召开。会前，董事们积极参加预先沟通会，认

真了解议题情况，深入交换意见看法，保证了问题研讨的深度和

效果；会中，董事们深入分析、充分研讨、审慎决策，确保了会

议决策的科学与高效；会后，董事们继续关注、不断了解相关决

议的执行效果，推动了各项决策事项的贯彻与落实。

    董事们在对各项议案进行科学决策的同时，从公司实际情况

出发，结合自己的专业特长和管理经验，针对公司发展战略、财

务管理、经营计划、风险控制等方面的问题，还提出了许多具有

战略性、前瞻性、针对性的意见和建议，为公司的持续、健康与

稳定发展做出了富有建设性的贡献。

    三、董事会调研考察情况

    董事会非常重视业务调研和实地考察工作。一年来，董事会

成员先后赴云南、华东、华南等地，到一线、下基层，深入开展

实地调研和考察工作。通过调研考察，董事们一是加深了对基层

企业的了解，掌握了更多详实全面的一手信息；二是通过现场交

流、会议座谈等方式，就企业经营管理、项目推进建设等问题，

同公司各级管理骨干分享了宝贵经验，提出了许多可供借鉴的指

导意见；三是通过对同行企业成功项目的交流走访，及时洞察和

把握行业发展的演进趋势及最新动态，起到“他山之石，可以攻

玉”的作用，为公司各项业务的持续高水平发展，寻找到可供对

标学习的优秀案例与范本。



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    四、董事会对股东大会决议的执行情况

    董事会严格遵守《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规

则》、《公司章程》和《董事会议事规则》及相关法规的规定，认

真履行股东大会赋予的各项职责。2018年贯彻执行2次股东大会

共计17项决议，并形成了事前计划、事中监督、事后反馈的完整

闭环。

    五、信息披露及投资者关系管理情况

    董事会高度重视公司信息披露及投资者关系管理工作，多次

对此项工作提出明确要求和具体建议。公司认真落实、积极推进，

全年完成以下工作：

    一是信息披露方面，公司董事会共审议通过39项议案，内容

涉及公司基本制度、定期报告、融资、对外投资、对外财务资助、

重大交易等事项。全年向市场披露151份公告及相关评估、审计

等报告。有关决议均在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券

报》及巨潮资讯网披露。凭借卓越的信息披露质量，公司连续6

年被深交所评为信息披露考评A类上市公司。

    二是投资者关系管理方面，公司入选首届上市公司IR互动活

跃度榜单。董事会秘书带领投关团队多次赴各地拜访重要机构股

东，阐述公司战略、介绍改革进展、通报经营成果，得到市场的

积极反馈。投关团队全年通过投资者电话、互动易平台、现场调

研、投资者邮箱、参加机构策略会等多种渠道加强与投资者的联

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系和沟通，全年接待投资者33批次，机构数量159家，208人次，

通过深交所互动易平台与投资者交流问题168个；接听投资者热

线电话近千次。

   六、经营情况讨论与分析

  （一）宏观经济及行业发展状况

    1、政治方面：国际上，世界大变局加速演变，全球动荡源

和风险点增多，我国外部环境复杂严峻。中美贸易战持续、美国

保守主义兴起、民粹主义思潮下的逆全球化趋势都增加了全球经

济增长的不确定性。中国特色社会主义进入新时代，开启全面建

设社会主义现代化国家的新征程。十九大报告指出：中国特色社

会主义进入了新时代，这是我国发展新的历史方位；我国的社会

主要矛盾已转为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分

的发展之间的矛盾。我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展

阶段，深化供给侧结构性改革，激发各类市场主体活力，实施乡

村振兴战略，实施区域协调发展战略，推动形成全面开放新格局，

提高保障和改善民生水平，加快建立多主体供应、多渠道保障、

租购并举的住房制度，加快推进生态文明建设成为新阶段的重点

工作。

    2、经济方面：国内经济运行总体平稳、稳中求进、迈向高

质量发展的态势良好。2018年我国国内生产总值首次突破90万

亿，自2014年起我国GDP增长率连续14个季度保持在6.4%-6.9%

区间，显示我国经济运行总体平稳、稳中向好、迈向高质量发展

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的态势良好。质量变革、效率变革、动力变革的效果正在显现，

工业企业盈利持续改善，工业及制造业结构持续升级，新动能新

兴经济（互联网、大数据等）进一步发展。居民可支配收入的持

续增长将对消费增长形成较强的支撑作用。同时，我国仍处于去

杠杆周期。2018年中央经济工作会议指出：坚持结构性去杠杆的

基本思路，防范金融市场异常波动和共振，稳妥处理地方政府债

务风险。有效控制宏观杠杆率，防范化解重大风险，依然是我国

未来三大攻坚战之首。

    3、社会方面：中国人口增速放缓，城镇化率连续提升，我

国经济从高增长阶段转向高质量发展阶段。老龄化、少子化等人

口问题加剧，消费受人口结构冲击且消费结构的“银发经济”特

点将日益突出。从城乡结构看，城镇人口占总人口比重（城镇化

率）为59.58%，比上年末提高1.06个百分点，城镇化仍是中国乃

至全球经济发展的重要动力。

    4、技术方面：我国继续推进世界科技强国的建设，研发经

费投入持续加大。从全球来看，中国研发经费投入总量目前仅次

于美国，居世界第二位。2017年我国境内外专利申请369.8万件，

授予专利权183.6万件，自主创新能力不断加强，5G、高铁等新

技术引领全球。研发的持续投入将不断提升技术水平，从而提高

生产效率，支撑我国经济迈向高质量发展阶段。

    5、从公司所处的文化旅游和房地产两大主营业务版块来看：

    （1）文化旅游行业：旅游产业作为国民经济支柱产业，正

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在从封闭的旅游自循环向开放的融合发展方式转变，实现全域化

发展，助力产业快速发展。2018年我国旅游总人数预计达到55.4

亿人次，旅游业总收入预计达到5.99万亿，连续多年保持快速增

长。我国旅游业正处于发展的黄金期，快速增长的态势仍将持续。

同时，转型升级亦成为产业发展的新要求。一是整个产业仍存在

国内旅游市场的巨大需求与旅游有效供给严重不足的主要矛盾；

二是新的科技和应用革命以及互联网正在深刻而广泛地改变旅

游发展趋势。

    （2）房地产行业：房地产业仍是支撑我国经济稳定发展的

重要产业，引导其健康发展是政策导向的核心基调。2018年房地

产销售数据再创历史新高，商品房销售面积17.2亿平方米（比上

年增长1.3%），销售额149,973亿元（增长12.2%），房地产业对经

济发展的贡献明显。而短期调控向长效机制和住房制度构建转变

将是全新的改革方向。随着我国城镇化进入快速增长的后半程，

未来房地产业增速将逐渐减缓，但规模仍然巨大。2019年预计房

地产业维持稳定，将边际放松房地产政策，平稳发展。拥有高周

转及拿地能力强的大型房企将获得进一步发展，中小型房企面临

巨大发展压力。

  （二）公司经营情况回顾

   2018年，华侨城股份公司积极应对复杂多变的宏观形势，抢

抓机遇，主动作为，加大重点区域项目布局，持续增厚资源储备，

加大旅游与互联网融合，确保华侨城旅游行业领先优势，经营业

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绩实现大幅增长，业务发展质量进一步提升。

    1、加大重点区域战略布局，资源获取成效显著

    2018 年，公司一方面加大对全国范围内尚未进入重点区域

和中心城市的战略布局，取得了突破性进展，实现河南郑州、山

东章丘、山西太原等项目落地；另一方面，抓住粤港澳大湾区发

展的战略机遇，全力推进大湾区布局，完成除港澳以外 9 个城市

40 多个项目的拓展，与江门、茂名、湛江、东莞等城市达成战

略合作协议，其中惠州、茂名、潮州等项目已经落地，其它项目

也在紧锣密鼓推进中；此外，公司持续加强对长三角、京津冀和

中部地区等经济发达区域的拓展，实现扬州、杭州、无锡、常熟、

襄阳等多个项目落地。年内，公司在全国共计 28 个城市实现项

目落地，在拓展资源版图的同时大大增厚了资源储备，提升了资

源质量，为未来的持续健康发展补充了后劲。

    2、加强经营模式改革，主营业务创新发展

    （1）全面推进文化旅游资源整合

    旅游业务方面，公司旗下共有景区13家、酒店23家，旅行社

1家以及相关的文化、艺术、旅游综合体等文化旅游设施，2018

年共计接待游客4,696万人次，同比增长16%。股份公司积极强化

旅游业务，发布了《关于促进华侨城文化旅游跨越式发展的若干

决定》等纲领性文件，全面打响“旅游攻坚战”。一是持续布局

优质文旅项目，襄阳、郑州、扬州等地成功落子，为华侨城文旅

的全国发展进程注入动力；二是持续加码旅游互联网业务，战略

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入股同程旅游，官方平台“花橙旅游”正式上线，在整合和打通

旅游企业线上线下服务通道等方面实现了长足的进步；三是大力

推动旅游资源整合，2018年举办首届“华侨城文化旅游节”，覆

盖全国华侨城所有旅游业务，有效扩大了华侨城的品牌影响力、

推动跨地域旅游资源的整合营销。从各业务层面看，景区业务从

旅游产品创新、节庆活动策划、品牌营销强化等方面入手，不断

提升核心竞争力；酒店业务以自有品牌管理输出、特许经营、投

资并购等形式新增客房量1560间，不断拓展发展空间；旅行社业

务在持续做强做优传统旅行业务的同时，发力电商业务，在有效

融入华侨城旅游整体业务的方式方面进行了持续探索；旅游综合

体方面，完成“欢乐海岸模式”梳理，积极拓展旅游综合体业务

的布局。

    （2）不断创新房地产业务开发模式

    在严厉的房地产调控政策影响下，公司充分加强区域资源整

合，创新合作开发模式，加快价值变现，通过各种方式促回款，

实现经营逆势增长。一方面，做强做实北方、华东、西部、中部、

华南五个区域事业部管控平台，实现了区域内投资、市场、团队

等关键资源的统筹共享，加强了经营、投资、资金等工作的统筹

协调，企业经营与项目拓展更加灵活高效；另一方面，公司践行

共享共赢理念，与行业内其他优秀企业建立战略联盟，通过合作

开发、股权转让、在建工程转让等多种方式加快项目周转；此外，

根据市场需求，不断丰富商业模式和项目业态，探索“地产+文

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旅科技”、“地产+康养”模式，不断拓展房地产业务发展的新空

间。

       3、积极打造境内外投融资平台

   子公司香港华侨城实现纸包装业务的完全剥离，更加专注于

“综合开发+城镇化产业生态圈投资”的发展模式。一方面，围

绕文旅及城镇化方向，加快综合开发新项目落地；另一方面，积

极利用境内外资本市场和金融产品做优文旅城镇化产业生态圈

投资，通过直接投资、产业基金、融资租赁、并购等方式，加大

项目开拓力度，探索投资项目业务协同及资源互补，持续补充和

丰富文旅城镇化产业生态圈内优质内容和内涵。

   4、持续推进体制机制改革

   一是加强子公司之间业务协同。公司五大区域事业部专注于

资源获取和平台打造，欢乐谷集团、酒店集团、物商集团先后成

立，作为专业化子公司专注于产品打造，互相协同作战，实现内

部资源优化配置；二是加强系统性全过程风险管控。在新项目投

资决策、实施内外整合、重组并购等业务环节，加大投资、财务、

法律合规联合审核力度，有力保障科学决策。同时，建立全生命

周期的项目跟踪管理机制，着重加强对项目开发建设的跟踪管控

力度，强化投资风险管理，提升经营效率和效益；三是加强体制

机制创新。在干部管理上，“以关键人才及其团队为核心驱动组

织变革”为主线贯穿人才工作，通过内外双渠道拓展人才发展空

间，打造高素质专业化的干部人才队伍。在员工激励上，建立了

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“三位一体”全方位的激励体系，公司以短期的“跨越式目标+

断崖式考核”激励确保经营目标实现，以中期的“项目跟投”激

励确保公司优质项目落地，以长期的“限制性股票”激励核心骨

干人才，助推公司长远持续发展。在人才培养上，通过“五航”

培养计划推动人才赋能工程，推动企业转型变革，助力企业创新

发展。在人才引进上，十年校招蓝图激活人才源头，充盈人才蓄

水池，保障优秀年轻人才持续补充。

    5、经营业绩实现大幅增长，各项指标再创历史新高

   2018年，公司全年实现营业收入481亿元，实现利润总额154

亿元；公司资产规模进一步扩大，总资产达到2,942亿元，同比

增长35%，有望进入行业前茅。

    七、公司未来发展的展望

    （一）2019 年经营形势

    展望 2019 年，世界面临百年未有之大变局。一方面，外部

环境更趋复杂严峻，国家宏观经济运行稳中有变、变中有忧，可

以预料和难以预料的风险挑战更多更大，要充分做好各项准备，

有效应对；另一方面，危和机同生并存，国家经济结构优化升级、

科技创新能力持续提升、改革开放不断深化、宏观调控政策更加

精准有力，为国家经济的发展、为企业的发展带来新机遇。

    （二）2019 年公司经营计划

    2019 年，公司将坚持底线思维，未雨绸缪，做好应对各项

风险和挑战的准备工作，砥砺奋进、攻坚克难，实现企业高质量

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可持续发展，努力在以下六个方面取得新突破：

    1、全力以赴抓回款，加快项目周转去化速度

    将回款和去化工作作为年度经营工作中的重中之重，加快现

金回流。一是加快项目开发销售。坚持“现金流高于一切”的原

则，受限价、限购等政策影响较大的项目，制定灵活的价格和销

售策略，力争早日入市；二是创新回款方式方法。部分货值高、

去化慢的项目，积极采用合作开发、股权转让、资产处置或资产

证券化等方式加快项目开发和资金回笼。

    2、突出战略引领，全力巩固旅游主业领军优势

    一是通过机制引导，全面激活发展动力。落实华侨城文化旅

游战略，用强有力的激励手段调动各企业积极性，提升旅游业务

核心竞争力。二是巩固行业领先地位。支持欢乐谷集团做大做强，

确保南京欢乐谷水公园、顺德欢乐海岸 2019 年度顺利开业，加

快已落地郑州、襄阳和西安等新落地项目的开发建设。同时，在

区域核心城市寻求欢乐谷项目布点机会，探索打造可在二三线城

市布局的子品牌。三是加快产品创新。围绕市场变化和消费升级，

以颠覆性思维加快新产品研发，提高新产品内涵、增强市场影响

力，加快打造基于 IP 和未来技术的升级版欢乐谷，研究适用于

不同城市量级、不同区位、不同目标客群的产品体系，完善现有

公园产品组合。

    3、广开融资渠道，防范化解各类风险

    平衡好企业发展和风险防范的关系，未雨绸缪，精准研判、

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妥善应对可能出现的重大风险，牢牢把握发展主动权。一是广开

融资渠道。充分借助华侨城 A、香港华侨城两个融资平台，用好

股权融资、债券、基金、信托、融资租赁、资产证券化等多元融

资手段，为主营业务发展提供品种多样、结构稳定、成本低廉的

资金支持；二是积极稳妥推进混合所有制改革。与央企、地方国

企、民企甚至外资开展合作。通过股权融资等方式引入外部投资

者，积极推动项目公司合资与合作开发，实现优势互补、风险共

担、收益共享，降低自身负债率。

    4、合理把控投资节奏，持续补充优质资源

    一是坚持“底线思维、防范风险，严控负债、以收定投”原

则。在负债率达标、资金流动性合理充裕的基础上，综合考虑经

营性现金流入和新增融资安排稳健投资，坚持“以销定投，优中

选优”的原则，首选快周转、安全边际高的项目；二是保持战略

定力。正确理解国家宏观调控政策，瞄准和把握行业调整期间的

战略机遇，适时滚动补充公司可持续发展所需的优质土地资源；

此外，积极寻求联合投资、并购重组等机会，实现产业链补差和

空白区域快速布局。

    5、不断加强市值管理，努力增加股东回报

    一是坚持以提升内在价值为核心的市值管理理念。不断提升

企业发展质量和效益，维持稳定良好的现金分红政策，为股东回

报和市值提升提供坚实支撑；二是坚持做强做大旅游业务。加大

文旅产业战略布局，努力提升公司旅游业务收入占比，增强公司

                      第 12 页 共 13 页
旅游属性，努力提升公司估值水平；三是坚持规范运作。优化信

息披露，通过路演、反向路演、邀请投资者实地调研等多样化手

段加强与投资者沟通交流，引导投资者提升对上市公司的价值认

同。

   6、优化组织管理机制，充分发挥人才优势

    一是健全三级管控体系，提升管理水平。设计“分权有序、

授权有章、权责明晰”的三级管控体系，提升各级企业的管理水

平。二是推进干部队伍建设，提供优质人才供给。继续推动年轻

高素质人才队伍建设，探索并规范职业经理人管理机制，为组织

发展提供优质人才供给。三是健全人才培养体系，助力公司跨越

发展。优化“五航”人才培养体系，分类分级举办高质量人才培

养项目，提升人才培养标准化、精准化。四是完善激励考核机制，

激发组织内在活力。以“跨越式发展、断崖式考核”为基础创新

考核机制，出台薪酬总额管理办法，升级项目跟投管理制度，继

续实施限制性股票激励计划，发挥业绩考核的引领作用，激发团

队活力，促进公司业绩持续健康增长。



                                      深圳华侨城股份有限公司

                                                 董 事 会

                                           二○一九年三月三十日




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