广东电力发展股份有限公司
2011 年半年度报告
二 O 一一年八月三十一日
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任。
李灼贤董事、洪荣坤董事、钟伟民董事、高仕强董事、孔惠天董事、李
明亮董事、饶苏波董事、宋献中独立董事因事未能亲自出席董事会，李灼贤
董事、高仕强董事均委托潘力董事长，洪荣坤董事、钟伟民董事均委托刘谦
副董事长，孔惠天董事、饶苏波董事均委托林诗庄董事，李明亮董事委托王
进董事，宋献中独立董事委托朱卫平独立董事出席并行使表决权。
公司董事长潘力、总经理林诗庄、副总经理兼财务负责人李晓晴及财务
经理秦敬东声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
目 录
一、公司基本情况…………………………………………………3
二、主要财务数据和指标…………………………………………4
三、股本变动和主要股东持股情况………………………………5
四、董事、监事、高级管理人员情况……………………………7
五、管理层讨论与分析……………………………………………8
六、重要事项………………………………………………………13
七、财务报告………………………………………………………19
八、备查文件………………………………………………………96
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一、公司基本情况
(一)公司法定中文名称: 广东电力发展股份有限公司
公司法定英文名称：GUANGDONG ELECTRIC POWER DEVELOPMENT CO.,LTD.
英文名称缩写：GED
(二)公司股票上市地：深圳证券交易所
公司股票简称：粤电力 A、粤电力Ｂ
公司股票代码：000539、200539
(三)注册地址：广东省广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 23-26 楼
办公地址：广东省广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 23-26 楼
公司网址：http://www.ged.com.cn
公司电子信箱：ged@ged.com.cn
(四)法定代表人：潘 力
总 经 理：林诗庄
(五)公司董事会秘书：刘 维
联系电话：(020)87570276
电子信箱：liuw@ged.com.cn
证券事务代表：张少敏
联系电话：（020）87570251
电子信箱：zhangsm@ged.com.cn
传真：（020）85138084
联系地址：广东省广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 26 楼
邮政编码：510630
(六)信息披露报纸：《中国证券报》《证券时报》、《香港商报》（境外英文）
网站：http://www.cninfo.com.cn
定期报告备置地点：公司董事会事务部
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二、主要财务数据和指标
(一)主要财务数据和指标
单位：（人民币）元
本报告期末比上年度期末增
本报告期末 上年度期末
减（％）
总资产 37,821,241,600.00 34,596,318,255.00 9.32%
归属于上市公司股东的所有者权益 10,197,708,174.00 10,165,754,201.00 0.31%
股本 2,797,451,138.00 2,797,451,138.00 0.00%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 3.65 3.63 0.55%
本报告期比上年同期增减
报告期（1－6 月） 上年同期
（％）
营业总收入 6,470,761,685.00 6,251,011,400.00 3.52%
营业利润 387,257,540.00 611,264,665.00 -36.65%
利润总额 388,818,024.00 612,605,977.00 -36.53%
归属于上市公司股东的净利润 317,648,740.00 430,513,284.00 -26.22%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
305,271,640.00 418,989,163.00 -27.14%
后的净利润
基本每股收益（元/股） 0.11 0.16 -31.25%
稀释每股收益（元/股） 0.11 0.16 -31.25%
净资产收益率（%） 3.08% 4.42% -1.34%
经营活动产生的现金流量净额 2.96% 4.30% -1.34%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 1,057,308,604.00 1,003,137,349.00 5.40%
注：本报告期内非经常性损益为 12,377,100.00 元，涉及的项目与金额如下：
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
对外委托贷款取得的损益 11,711,530.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 665,570.00
合计 12,377,100.00 -
(二)净资产收益率和每股收益
每股收益
报告期利润 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股
3.08% 0.11 0.11
东的净利润
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 2.96% 0.11 0.11
东的净利润
(三)国内外会计准则差异
单位：（人民币）元
4
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的所有者权益
本期数 上期数 期末数 期初数
按境外会计准则 313,945,740.00 426,891,284.00 10,300,194,174.00 10,271,943,201.00
按境内会计准则 317,648,740.00 430,513,284.00 10,197,708,174.00 10,165,754,201.00
按境外会计准则调整的分项及合计：
土地使用权摊销 -3,736,000.00 -3,736,000.00 12,180,000.00 15,916,000.00
同一控制下的企业合
0.00 0.00 64,623,000.00 64,623,000.00
并对商誉确认的差异
企业合并时对土地使
-315,000.00 -315,000.00 22,325,000.00 22,640,000.00
用价值确认的差异
对少数股东权益影响 348,000.00 429,000.00 3,358,000.00 3,010,000.00
境内外会计准则差异
-3,703,000.00 -3,622,000.00 102,486,000.00 106,189,000.00
合计
1、土地使用权摊销
土地使用权摊销年限不同产生的差异。
2、同一控制下的企业合并对商誉确认的差异及企业合并对土地价值确认差异新的中
国会计准则下要求，同一控制下的企业合并形成的商誉不予以确认，应当调整资本公
境内外会计准则差异 积；而在国际财务报告准则下，同一控制下的企业合并形成的商誉将被予以确认，商
的说明 誉等于合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。同
时，合并中取得的被购买方的各项资产应当按照公允价值计量。因此，此项差异将继
续存在。
3、少数股东影响
上述差异发生在本公司及部分控股子公司中，因此产生了对少数股东权益的影响。
三、股本变动及主要股东持股情况
(一)股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
公积金
数量 比例 发行新股 送股 其他 小计 数量 比例
转股
一、有限售条件
143,496,965 5.13% -27,450 -27,450 143,469,515 5.13%
股份
1、国家持股
2、国有法人持股 138,189,742 4.94% 138,189,742 4.94%
3、其他内资持股 5,270,776 0.19% 5,270,776 0.19%
其中：境内非国
5,254,555 0.19% 5,254,555 0.19%
有法人持股
境内自然
16,221 0.00% 16,221 0.00%
人持股
4、外资持股
其中：境外法人
持股
境外自然
人持股
5、高管股份 36,447 0.00% -27,450 -27,450 8,997 0.00%
二、无限售条件
2,653,954,173 94.87% 27,450 27,450 2,653,981,623 94.87%
股份
5
1、人民币普通股 1,988,646,923 71.09% 1,988,646,923 71.09%
2、境内上市的外
665,307,250 23.78% 27,450 27,450 665,334,700 23.78%
资股
3、境外上市的外
资股
4、其他
三、股份总数 2,797,451,138 100.00% 2,797,451,138 100.00%
(二)截至 2011 年 6 月 30 日止，公司股东人数为 A 股 92,031 户，B 股 54,705 户,共计 146,736
户。
(三) 前十名股东持股情况表（截至2011年6月30日）
单位：股
报告期内 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 期末持股数量 比例（％） 股份类别 股东性质
增减 件股份数量 的股份数量
广东省粤电集
0 1,370,445,900 48.99% 人民币普通股 138,189,742 0 国有法人
团有限公司
深圳广发电力
0 101,777,185 3.64% 人民币普通股 0 0 国有法人
投资有限公司
广东省电力开
0 78,639,451 2.81% 人民币普通股 0 0 国有法人
发公司
广东广控集团 境内非国
0 23,610,428 0.84% 人民币普通股 0 0
有限公司 有法人
中国建设银行
－鹏华价值优 境内非国
6,037,182 14,468,781 0.52% 人民币普通股 0 0
势股票型证券 有法人
投资基金
博时价值增长 境内非国
-3,372,429 12,000,000 0.43% 人民币普通股 0 0
证券投资基金 有法人
内藤证券株式
-619,650 11,295,592 0.40% 境内上市外资股 0 0 境外法人
会社
中国信达资产
管理股份有限 0 10,900,000 0.39% 人民币普通股 0 0 国有法人
公司
CHINA INT'L
CAPITAL
CORP HONG
0 10,259,685 0.37% 境内上市外资股 0 0 境外法人
KONG
SECURITIES
LTD
全国社保基金 境内非国
1,999,982 9,999,923 0.36% 人民币普通股 0 0
一零三组合 有法人
前十名股东中第三大股东广东省电力开发公司为第一大股东广东省粤电集
上述股东关联关系或一致行动的说明 团有限公司的全资子公司，两者存在关联关系；其他股东之间是否存在关
联关系或一致行动的情况未知。
6
(四)前十名无限售条件股东持股情况
单位：股
股东名称（全称） 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类
广东省粤电集团有限公司 1,232,256,158 人民币普通股
深圳广发电力投资有限公司 101,777,185 人民币普通股
广东省电力开发公司 78,639,451 人民币普通股
广东广控集团有限公司 23,610,428 人民币普通股
中国建设银行－鹏华价值优势股票
14,468,781 人民币普通股
型证券投资基金
博时价值增长证券投资基金 12,000,000 人民币普通股
内藤证券株式会社 11,295,592 境内上市外资股
中国信达资产管理股份有限公司 10,900,000 人民币普通股
CHINA INT'L CAPITAL CORP
10,259,685 境内上市外资股
HONG KONG SECURITIES LTD
全国社保基金一零三组合 9,999,923 人民币普通股
前十名股东中第三大股东广东省电力开发公司为第
一大股东广东省粤电集团有限公司的全资子公司，
上述股东关联关系的说明
两者存在关联关系；其他股东之间是否存在关联关
系或一致行动的情况未知。
（五）公司前十名债券股东持有数量
股东名称 持股数量（份）
太平人寿保险有限公司－万能－团险万能 2,450,000
中国人寿保险股份有限公司 2,388,140
新华人寿保险股份有限公司－万能－得意理财-018L-WN001 深 2,200,000
中英人寿保险有限公司 2,114,775
中国邮政储蓄银行有限责任公司 2,000,000
中国平安人寿保险股份有限公司 1,600,000
中油财务有限责任公司 1,336,678
泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红-019L-FH001 深 1,000,000
泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 1,000,000
中国平安保险（集团）股份有限公司 800,000
(六)报告期内公司控股股东或实际控制人未发生变动。
四、董事、监事、高级管理人员情况
报告期内，公司进行了董事会、监事会、高级管理人员换届。2010 年年度股东大会
选举产生了第七届董事会、监事会，潘力、李灼贤、刘谦、洪荣坤、钟伟民、高仕强、
孔惠天、李明亮、林诗庄、饶苏波、王进、张雪球当选公司非独立董事，王珺、宋献中、
朱卫平、冯晓明、杨治山、刘涛当选公司独立董事，邱健伊和赵丽当选公司非独立监事，
沙奇林和向颖当选公司独立监事，林伟丰、童健军经公司职工民主推荐担任职工监事。
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第七届董事会第一次会议选举潘力担任公司董事长，刘谦担任公司副董事长，聘任林诗
庄担任公司总经理，罗志恒、李晓晴、刘辉担任公司副总经理，李晓晴兼任财务负责人，
刘维担任董事会秘书。第七届监事会选举邱健伊担任监事会主席。相关决议已于 2011
年 5 月 20 日在《中国证券报》、《证券时报》、《香港商报》（境外英文）、巨潮资讯网披
露。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份未发生变动，不存在股
票期权和被授予限制性股票的情况。
五、管理层讨论与分析
报告期内，广东省经济运行呈现平稳较快发展态势，全省电力需求继续上升，发电
量有所增长，同时受市场电煤价格持续高位上涨及火电装机容量增速放缓影响，电力供
需紧张矛盾依然突出。1～6 月份广东省统调最高负荷达 7074 万千瓦，同比增长 8.28%；
全省全社会用电量 2017.61 亿千瓦时，同比增长 9.44%；省内发电量 1644.68 亿千瓦时，
同比增长 9.92%，其中，火电增长 11.44%。报告期内，公司完成合并报表口径发电量
155.54 亿千瓦时，同比增长 0.06%；完成合并报表口径上网电量 145.03 亿千瓦时，同比
增长 0.71%；完成权益装机发电量 147.81 亿千瓦时，同比增长 0.57%；完成权益装机上
网电量 138.57 亿千瓦时，同比增长 1.09%。
报告期内，公司发电量有所增加，公司实现营业收入 64.71 亿元人民币，同比增长
3.52%。但由于燃料成本高企、财务费用上升等因素影响，公司经营业绩较去年同期有
所下滑。报告期公司营业利润和归属于上市公司股东的净利润分别为 3.87 亿元人民币和
3.18 亿元人民币，同比分别下降 36.66%和 26.22%。
报告期内，公司积极推进在建项目施工进度，公司参股 29%的云南保山槟榔江水电
开发有限公司建设的苏家河口电站(315MW)和松山河口电站（168MW）项目已于上半
年顺利投产；公司控股 90%的湛江中粤能源有限公司“油改煤”（1200MW）项目建设
和控股 70%的广东粤电湛江风力发电有限公司建设的徐闻勇士风电项目（49.5MW）均
力争下半年建成投产。
公司坚持走可持续发展道路，稳步推进惠来电厂#3、#4 机组项目、茂名油页岩矿电
联营项目、茂名博贺煤电项目及湛江中粤能源改造工程等项目前期工作。报告期内，公
司对广东粤电靖海发电有限公司、湛江中粤能源有限公司、广东粤电博贺煤电有限公司、
广东粤电湛江风力发电有限公司、威信云投粤电扎西能源有限公司和华能汕头风力发电
有限公司进行了增资。
报告期内，公司积极跟进向控股股东发行股份购买资产的重大资产重组项目的报批
工作，重组方案经中国证监会审核未获得通过。随后，公司第七届董事会第三次会议决
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定继续推进本次重大资产重组工作，根据中国证监会的有关意见对重组方案进行调整、
修改及完善，并尽快重新提交中国证监会审核。继续推进公司重组工作，符合公司长远
发展目标，符合公司和全体股东的利益。
(一) 公司报告期内主要经营情况：
1、主营业务范围及其经营状况
公司是投资、建设、经营管理电力项目及进行电力的生产和销售的大型发电公司。
2011 年上半年主营业务收入情况如下：
单位：（人民币）万元
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
毛利率
产品 地区 营业收入 营业成本 上年同期增 上年同期增 年同期增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
电力销售 广东省 640,506.69 575,445.42 10.16% 2.97% 7.72% -3.96%
提供劳务 广东省 1,488.91 1,484.52 0.29% -10.83% 50.66% -40.70%
合计 广东省 641,995.60 576,929.94 10.13% 2.94% 7.8% -4.06%
报告期内公司及控股子公司附属电厂电力生产情况如下：
指 标 电厂 1－6 月 去年同期 增长（±%）
沙角 A 电厂 41.7 42.02 -0.76
湛江电厂 36.66 38.98 -5.95
梅县电厂 7.56 14.77 -48.81
发电量
韶关电厂 17.73 16.07 10.33
(亿千瓦时)
茂名臻能 17.59 18.82 -6.54
惠来电厂 33.81 24.28 39.25
湛江风电 0.5 0.5 －
沙角 A 电厂 38.68 39.03 -0.90
湛江电厂 34.47 36.51 -5.59
梅县电厂 6.94 13.47 -48.48
上网电量
韶关电厂 16.35 14.54 12.45
(亿千瓦时)
茂名臻能 16.26 17.35 -6.28
惠来电厂 31.85 22.64 40.68
湛江风电 0.47 0.47 －
2、报告期内利润构成、主营业务或其结构没有发生重大变化。
3、公司没有其他业务经营活动对利润产生重大影响。
4、公司单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上（含 10%）的情况
注册资本 净利润
公司名称 股权比例 业务范围
（万元） （万元）
9
按 40％
深圳市广前电力 兴建经营深圳前湾联合循环燃气轮 权益折算
103,029.25 40％
有限公司 机发电厂 期间收益
9177
电力项目的投资、建设和经营电力 按 32％
惠州天然气发电 的销售，工业蒸汽、除盐水的生产 权益折算
96,300 32%
有限公司 和销售，天然气的处理与销售，能 期间收益
源开发及电力项目技术咨询。 5446
5、经营中的问题与困难
（1）尽管广东省仍存在缺电局面，电力需求仍保持旺盛势头，但由于煤炭价格持续
上涨，电价上调幅度十分有限，难以弥补煤价上涨所增加的燃料成本，发电业务利润空
间受到严重挤压。公司将争取安全生产多发电、节能降耗、控制成本，努力提高经营效
益。
（2）随着国家货币政策的进一步收紧，外部融资环境趋于紧张，公司财务费用支出
大幅增加。公司将大力开拓融资渠道，降低融资成本，防范财务风险。
(二)公司投资情况
1、报告期内募集资金运用
单位：万元
募集资金总额 82,000.00
本报告期投入募集资金总额 48,850.00
报告期内变更用途的募集资金总额 45,000.00
累计变更用途的募集资金总额 45,000.00
已累计投入募集资金总额 78,400.00
累计变更用途的募集资金总额比例 54.88%
是否
已变 募集资 截至期 截至期末 项目可行
项目达到预 本报告期 是否达
承诺投资项目和超募 更项 金承诺 调整后投资 本报告期投 末累计 投资进度 性是否发
定可使用状 实现的效 到预计
资金投向 目(含 投资总 总额(1) 入金额 投入金 (%)(3)＝ 生重大变
态日期 益 效益
部分 额 额(2) (2)/(1) 化
变更)
承诺投资项目
对威信云投粤电扎西
能源有限公司增资 1.9 45,000. 45,000. 2012 年 04 月
是 45,000.00 45,000.00 100.00% 0.00 否 否
亿元以及提供委托贷 00 00 30 日
款 2.6 亿元
对广东粤电湛江风力 12,000. 8,400.0 2011 年 12 月
否 12,000.00 3,850.00 70.00% 0.00 否 否
发电有限公司增资 00 0 29 日
25,000. 25,000. 2011 年 06 月
偿还贷款 否 25,000.00 0.00 100.00% 672.00 是 否
00 00 30 日
82,000. 78,400.
承诺投资项目小计 - 82,000.00 48,850.00 - - 672.00 - -
00 00
超募资金投向
归还银行贷款（如有） - - - - -
补充流动资金（如有） - - - - -
超募资金投向小计 - 0.00 0.00 0.00 0.00 - - 0.00 - -
10
82,000. 78,400.
合计 - 82,000.00 48,850.00 - - 672.00 - -
00 00
未达到计划进度或预 广东粤电湛江风力发电有限公司投资的徐闻勇士风电项目，总装机容量 49.5MW，2009 年 5 月已获得
计收益的情况和原因 广东省发改委核准建设，但受建设征地及设备供货推迟等因素影响，项目建设进度有所滞后，公司投
（分具体项目） 入募集资金因此未能按计划实施。
项目可行性发生重大
无
变化的情况说明
超募资金的金额、用途
不适用
及使用进展情况
募集资金投资项目实
不适用
施地点变更情况
募集资金投资项目实
不适用
施方式调整情况
募集资金投资项目先
不适用
期投入及置换情况
用闲置募集资金暂时
不适用
补充流动资金情况
项目实施出现募集资
不适用
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金 截止本报告期末，尚未使用的募集资金为 3600 万元人民币，用于对广东粤电湛江风力发电有限公司增
用途及去向 资，建设徐闻勇士风电项目。
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他 无
情况
2、变更募集资金投资项目情况
单位：万元
变更后的
截至期末 截至期末 是否
变更后项目 本报告期 项目达到预定 项目可行
对应的原承诺 实际累计 投资进度 本报告期实 达到
变更后的项目 拟投入募集 实际投入 可使用状态日 性是否发
项目 投入金额 (%)(3)=(2)/ 现的效益 预计
资金总额(1) 金额 期 生重大变
(2) (1) 效益
化
对威信云投粤
电扎西能源有
对威信云投粤
限公司增资 1.9 2012 年 04 月
电扎西能源有 45,000.00 45,000.00 45,000.00 100.00% 0.00 否 否
亿元以及提供 30 日
限公司增资
委托贷款 2.6 亿
元
合计 - 45,000.00 45,000.00 45,000.00 - - 0.00 - -
为提高募集资金的使用效率，推进威信电厂煤电一体化项目，公司第六届董事会 2011 年第一次通讯会议通过
变更原因、决策 了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意将原计划“对威信云投粤电扎西能源有限公司增资 4.5 亿
程序及信息披 元，用于建设云南威信扎西煤电一体化项目观音山煤矿二井项目”变更为“对威信云投粤电扎西能源有限公
露情况说明(分 司增资 1.9 亿元以及提供委托贷款 2.6 亿元，共计 4.5 亿元专项用于建设云南威信扎西煤电一体化项目电厂项
具体项目) 目”。该事项于 2011 年 2 月 16 日经公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过。详见 2011 年 1 月 28 日、2011
年 2 月 17 日刊登的董事会及股东大会相关公告。
未达到计划进
度或预计收益
无
的情况和原因
(分具体项目)
变更后的项目
可行性发生重
无
大变化的情况
说明
11
3、报告期内非募集资金的投资、进度及收益情况
单位：（人民币）万元
项目名称 投资金额 项目进度 项目收益情况/备注
现正经营惠来电厂#1 和#2 机组（2×600MW) 按 65%权益折算期间收
广东粤电靖海发电有限公司 44,501.4 及开展惠来电厂#3 和#4 机组（2×1000MW) 益为 4,186 万元，在建
建设前期工作 项目尚未产生收益
现正开展“油改煤”（2×600MW）改造工程
湛江中粤能源有限公司 22,887 尚未产生经营效益
建设，拟于年底建成投产。
现正开展煤炭码头及电厂项目（2×1000MW）
广东粤电博贺煤电有限公司 2,000 尚未产生经营效益
建设前期工作
按 25%权益折算期间收
现正经营南澳风电项目（53×850KW）及建
华能汕头风力发电有限公司 511.37 益为 605 万元，在建项
设东岛风电项目（15MW）。
目尚未产生收益
（三）下半年计划：
1、继续抓好电厂安全生产管理，合理安排电厂机组的检修维护，确保发电机组持
续稳定运行，努力完成全年发电计划。
2、重点跟踪湛江徐闻勇士风电项目建设，争取年内投产发电；全力推进拟建项目
前期工作，加快相关报批工作；通过各种方式寻求新电源点，充足公司项目储备。
3、积极采取各种有效手段加强成本控制，减少费用支出，同时积极寻求政策支持、
争取合理电价，保持公司良好的盈利水平。
4、根据新的政策法规要求，进一步健全和完善公司管理和内控制度，提高公司规
范运作程度和公司治理水平。
5、继续推进重大资产重组事项，积极协调有关方面，根据中国证监会有关意见调
整、完善重组方案，努力通过资本运作方式促进公司做大做优做强。
（四）关于采用公允价值计量的资产
公司可供出售金融资产以公允价值计量，公允价值与账面价值的变动调整资本公
积，不影响报告期内利润。公司持有的可供出售金融资产为 8,400,000 股深能源股票及
55,532,250 股申能股份股票。
公司投资性房地产为公司出租的旧办公楼，采用成本模式计量，主要考虑其公允价
值的取得有赖于评估，难以持续、准确的从市场上获取同类型或相类似房地产的市场价
格。
12
六、重要事项
(一)公司治理结构状况
报告期内，公司继续严格按照《公司法》、《证券法》、中国证监会有关规定和《深
圳证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求，认真做好公司自身的法人治理工作，
公司法人治理状况符合中国证监会有关文件的要求。
根据相关政策法规要求，公司作为在深圳证券交易所主板上市的公司，应于 2012
年 1 月 1 日起开始执行《企业内部控制应用指引第 1 号——组织架构》等 18 项应用指
引、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》。为进一步健全管理机制，
加强风险管控水平，公司已于 2011 年上半年全面开展内部控制建设工作。
(二)报告期内公司 2010 年度利润分配方案的实施情况
公司 2010 年度利润分配方案已经 2011 年 5 月 18 日公司 2010 年年度股东大会审议
通过，并于 2011 年 7 月 1 日在指定媒体刊登了《2010 年度权益分配实施公告》。2011
年 7 月 7 日（B 股为 7 月 12 日）进行股权登记，除息日为 2011 年 7 月 8 日，并于 7 月
8 日（A 股）、7 月 12 日（B 股）派发了现金股息。
(三)报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项
(四)持有其他上市公司股权情况
单位：（人民币）元
占该公司 报告期所有者权 会计核算
证券代码 证券简称 初始投资金额 期末账面值 报告期损益 股份来源
股权比例 益变动 科目
可供出售
000027 深圳能源 16,949,674.00 0.32% 63,336,000.00 700,000.00 -7,294,000.00 发行取得
金融资产
可供出售
600642 申能股份 235,837,987.50 1.28% 281,548,508.00 3,702,150.00 -925,537.00 受让取得
金融资产
合计 252,787,661.50 - 344,884,508.00 4,402,150.00 -8,219,537.00 - -
(五)持有非上市金融企业股权情况
单位：（人民币）元
占该公司股 报告期所有
所持对象名称 初始投资金额 持有数量（股） 期末账面值 报告期损益
权比例 者权益变动
广东粤电财务有
375,000,000.00 375,000,000 25% 375,000,000.00 26,200,000.00 0.00
限公司
阳光保险集团股
356,000,000.00 350,000,000 6.99% 356,000,000.00 0.00 0.00
份有限公司
13
合计 731,000,000.00 725,000,000 - 731,000,000.00 26,200,000.00 0.00
(六)日常关联交易事项
详见本报告的财务报告“七 关联方关系及其交易 （5）关联交易”
本公司与关联方主要在采购燃料和材料、公共生产费用分摊、接受劳务和服务、提
供劳务和服务、销售产品、存款和收取存款利息、场地租赁等存在关联交易。
上述关联交易的定价政策：1、采购燃料价格如有国家定价则执行国家定价，在无
国家定价时执行市场价格，关联方承诺提供价格不会高于其同期提供予第三方同质量的
价格，材料价格按市场价格结算；2、公共生产费用分摊是按照成本价格，根据会计制
度统一核算后，按实际开支情况进行合理分摊；3、接受劳务和服务是根据成本价格和
市场同类服务价格为参考，按各方约定价格为准；4、提供劳务和服务是根据成本价格
和市场同类服务价格为参考，按各方约定价格为准；5、销售产品是根据成本和市场同
类产品价格为参考，按各方约定价格为准；6、存款和收取存款利息是按中国人民银行
相关规定执行；7、场地租赁费用是以成本价格为基础，根据各方约定的方式收取。
上述关联交易均以现金方式结算，对公司利润无不利影响，与预计情况不存在显著
差异。
(七)其他重大关联交易信息
1、关联方共同投资
报告期内，本公司按 70%股权比例与本公司控股股东广东省粤电集团有限公司全资
的超康投资有限公司共同对本公司控股的广东粤电湛江风力发电有限公司增资，本公司
增资额为 3,850 万元人民币。广东粤电湛江风力发电有限公司经营范围为“投资、建设及
经营管理电厂，风力发电及其他新能源项目的投资、开发、经营、管理，生产和销售电
力，提供电力项目咨询和其他相关服务”，报告期末注册资本为 34,611 万元人民币、总
资产为 79,202 万元人民币、净资产为 29,751 万元人民币、净利润为 314 万元人民币，
现正经营徐闻洋前风电项目（49.5MW）及建设勇士风电项目（49.5MW）。
2、关联方债权债务往来及担保
关联方债权债务往来详见本报告的财务报告“七 关联方关系及其交易 （5）关联交
易”
向关联方提供担保详见下文“(八)公司重大合同及承诺事项——3、重大担保”
公司与关联方债权债务往来及向关联方提供担保是根据公司自身经营需要及关联
方项目进展情况而实施的行为，该等行为对促进公司发展及推动所投资项目进程有积极
意义，不存在损害公司利益的情况。
(八)公司重大合同及承诺事项
14
1、报告期内，公司无根据深圳证券交易所《上市公司信息披露工作指引第 6 号－
重大合同》要求需披露的重大合同签署及履行等情况；无其他重大托管、承包、租赁其
他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产。
2、报告期内公司无重大委托理财事项，也不存在以前期间发生并延续到报告期的
任何委托理财事项。
3、重大担保
单位：（人民币）万元
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
实际发生 是否为关联
担保额度相关公告披 实际担保 是否履行
担保对象名称 担保额度 日期（协议 担保类型 担保期 方担保（是
露日和编号 金额 完毕
签署日） 或否）
临沧云投粤电水电 2006 年 7 月 22 日（公 2006 年 12
3,430.00 3,430.00 连带责任保证 15 年 否 否
开发有限公司 告编号：2006-25） 月 25 日
云南保山槟榔江水 2007 年 5 月 24 日（公 2007 年 11
2,900.00 2,900.00 连带责任保证 14 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-19） 月 30 日
云南保山槟榔江水 2007 年 5 月 24 日（公 2007 年 11
1,305.00 1,305.00 连带责任保证 11 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-19） 月 30 日
云南保山槟榔江水 2007 年 5 月 24 日（公 2007 年 11
1,450.00 1,450.00 连带责任保证 8年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-19） 月 30 日
云南保山槟榔江水 2007 年 5 月 24 日（公 2007 年 12
4,350.00 4,350.00 连带责任保证 17 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-19） 月 19 日
云南保山槟榔江水 2007 年 12 月 19 日（公 2007 年 12
4,350.00 4,350.00 连带责任保证 15 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-44） 月 25 日
广东粤电航运有限 2008 年 5 月 16 日（公 2008 年 09
20,580.00 20,580.00 连带责任保证 6年 否 是
公司 告编号：2008-24） 月 27 日
云南保山槟榔江水 2007 年 12 月 19 日（公 2008 年 03
12,000.00 12,000.00 连带责任保证 20 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2007-44） 月 18 日
临沧云投粤电水电 2006 年 7 月 22 日（公 2008 年 07
1,372.00 1,372.00 连带责任保证 12 年 否 否
开发有限公司 告编号：2006-25） 月 29 日
云南保山槟榔江水 2008 年 8 月 22 日（公 2008 年 10
5,800.00 5,800.00 连带责任保证 17 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2008-44） 月 31 日
云南保山槟榔江水 2008 年 11 月 12 日（公 2008 年 11
7,250.00 7,250.00 连带责任保证 12 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2008-54） 月 14 日
威信云投粤电扎西 2009 年 8 月 29 日（公 2009 年 03
8,800.00 8,800.00 连带责任保证 3年 否 否
能源有限公司 告编号：2009-28） 月 19 日
云南保山槟榔江水 2009 年 5 月 27 日（公 2009 年 05
17,400.00 7,250.00 连带责任保证 14 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2009-17） 月 27 日
云南保山槟榔江水 2009 年 5 月 27 日（公 2009 年 06
11,600.00 9,367.00 连带责任保证 20 年 否 否
电开发有限公司 告编号：2009-17） 月 22 日
威信云投粤电扎西 2009 年 8 月 29 日（公 2009 年 09
20,000.00 20,000.00 连带责任保证 5年 否 否
能源有限公司 告编号：2009-28） 月 22 日
威信云投粤电扎西 2010 年 2 月 3 日（公 2010 年 03
20,000.00 12,000.00 连带责任保证 4年 否 否
能源有限公司 告编号：2010-05） 月 15 日
云南保山槟榔江水 2010 年 5 月 27 日（公 2010 年 06
7,250.00 7,250.00 连带责任保证 5年 否 否
电开发有限公司 告编号：2010-30） 月 23 日
云南保山槟榔江水 2010 年 9 月 10 日（公 14,500.00 2010 年 12 14,500.00 连带责任保证 10 年 否 否
15
电开发有限公司 告编号：2010-49） 月 16 日
报告期内对外担保实际发
报告期内审批的对外担保额度合计（A1） 0.00 0.00
生额合计（A2）
报告期末已审批的对外担保额度合计 报告期末实际对外担保余
263,557.00 143,954.00
（A3） 额合计（A4）
公司对子公司的担保情况
实际发生 是否为关联
担保额度相关公告披 实际担保 是否履
担保对象名称 担保额度 日期（协议 担保类型 担保期 方担保（是
露日和编号 金额 行完毕
签署日） 或否）
2010 年 11 月 11 日（公 2010 年 09
中粤能源有限公司 117,000.00 60,000.00 连带责任保证 12 年 否 否
告编号：2010-57） 月 29 日
2010 年 11 月 11 日（公 2011 年 01
中粤能源有限公司 117,000.00 10,000.00 连带责任保证 12 年 否 否
告编号：2010-57） 月 03 日
报告期内审批对子公司担保额度合计 报告期内对子公司担保实
0.00 10,000.00
（B1） 际发生额合计（B2）
报告期末已审批的对子公司担保额度合 报告期末对子公司实际担
117,000.00 70,000.00
计（B3） 保余额合计（B4）
公司担保总额（即前两大项的合计）
报告期内担保实际发生额
报告期内审批担保额度合计（A1+B1） 0.00 10,000.00
合计（A2+B2）
报告期末已审批的担保额度合计 报告期末实际担保余额合
380,557.00 213,954.00
（A3+B3） 计（A4+B4）
实际担保总额（即 A4+B4）占公司净资产的比例 20.98%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 20,580.00
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额
188,572.00
（D）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（E） 0.00
上述三项担保金额合计（C+D+E） 209,152.00
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
上述担保行为均经公司股东大会审议批准。
4、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
承诺事项 承诺人 承诺内容 履行情况
股改承诺 无 无 无
收购报告书或权益变动报
无 无 无
告书中所作承诺
重大资产重组时所作承诺 无 无 无
发行时所作承诺 无 无 无
公司向控股股东广东省粤电集团有限公司（以下简称“粤
电集团”）定向非公开发行 138,047,138 股人民币普通股
其他承诺（含追加承诺） 广东省粤电集团有限公司 （A 股）于 2010 年 5 月 25 日起在深圳证券交易所上市。履行中
粤电集团承诺自上述股票上市之日起三十六个月内，不
转让其拥有权益的粤电力股票。
(九)其他综合收益细目
单位：元
项目 本期发生额 上年同期发生额
16
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额 -8,219,537.00 -164,519,120.00
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 -2,054,884.00 -41,129,780.00
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计 -6,164,653.00 -123,389,340.00
2．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收
益中所享有的份额
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收
益中所享有的份额产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金
额
减：现金流量套期工具产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
转为被套期项目初始确认金额的调整额
小计
4．外币财务报表折算差额
减：处置境外经营当期转入损益的净额
小计
5．其他
减：由其他计入其他综合收益产生的所得税影响
前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净
额
小计
合计 -6,164,653.00 -123,389,340.00
（十）与公司债券相关情况
中国建设银行股份有限公司授权其广东省分行为本公司发行的公司债券本息兑付
提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。报告期内，担保人持续盈利，资产规模
保持增长，信用状况没有发生重大不利变化。
报告期内，本公司的资信状况没有发生明显变化，报告期末，公司资产负债率为
64.85%。公司已经于 2011 年 3 月 10 日支付了公司债券第三个计息期间的利息。未来，
公司将继续通过自身业务的稳健发展，为公司债券的还本付息提供保证。
公司债券的受托管理人中国国际金融有限公司已于 2011 年 5 月 11 日公布年度债券
受托管理事务报告，该报告包括公司的经营情况、资产状况、公司债券募集资金使用情
况、公司债券跟踪评级等方面的内容。
(十一)独立董事对公司控股股东及其他关联方资金占用和对外担保情况的专项说明和独
立意见
根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问
题的通知》（证监发[2003]56 号）、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发
[2005]20 号）文的规定，独立董事对公司控股股东及其他关联方资金往来和对外担保情
17
况进行了核查，现发表相关说明及独立意见：
截至报告期末，公司不存在向关联方违规提供资金的情况；公司对外担保严格履行
担保审批程序，未向控股股东、任何非法人单位及个人提供担保，不存在违规担保的情
况。
(十二)公司接待调研及采访等相关情况
报告期内，公司接待的主要调研机构投资者实地调研 3 次，电话咨询 1 次，主要交
流公司生产经营状况。公司未向接待对象提供书面资料。公司及相关信息披露义务人严
格遵循公平信息披露的原则，无实行差别对待政策，无有选择性地、私下地向特定对象
披露、透露或泄露非公开重大信息；根据及时性原则进行信息披露，无有意选择披露时
点强化或淡化信息披露效果，造成实际上的不公平。
报告期内接待的主要调研、沟通、采访等活动备查登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2011 年 03 月 25 日 公司办公地 电话咨询 富兰克林邓普顿基金 公司当期生产经营状况
2011 年 05 月 11 日 公司办公地 实地调研 长盛基金 公司当期生产经营状况
2011 年 05 月 12 日 公司办公地 实地调研 华夏基金 公司当期生产经营状况
2011 年 05 月 13 日 公司办公地 实地调研 中信证券及其客户 公司当期生产经营状况
18
七、财务报告（未经审计）
(一)会计报表
(二)会计报表附注
19
资产负债表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 年 06 月 30 日 单位：元
期末余额 年初余额
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 2,981,800,221.00 603,138,069.00 1,894,021,204.00 659,395,980.00
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 1,664,076,562.00 402,957,393.00 1,841,038,374.00 442,971,470.00
预付款项 968,642,941.00 177,759,700.00 668,596,257.00 177,510,400.00
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 223,800.00
应收股利 9,155,096.00 9,155,096.00
其他应收款 179,232,813.00 155,291,365.00 572,285,959.00 553,478,108.00
买入返售金融资产
存货 860,285,584.00 185,123,802.00 852,247,851.00 147,588,932.00
一年内到期的非流动资
产
其他流动资产 94,636,572.00
流动资产合计 6,748,674,693.00 1,533,425,425.00 5,828,413,445.00 1,990,099,986.00
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产 344,884,508.00 344,884,508.00 353,104,045.00 353,104,045.00
持有至到期投资
长期应收款 492,628,676.00 428,780,000.00 33,326,446.00 15,580,000.00
长期股权投资 5,822,492,548.00 13,224,695,979.00 5,469,169,354.00 12,138,988,785.00
投资性房地产 12,427,531.00 12,427,531.00 12,743,846.00 12,743,846.00
固定资产 10,607,618,883.00 1,149,474,027.00 11,207,225,955.00 1,230,337,302.00
在建工程 11,572,479,804.00 57,681,939.00 9,964,066,605.00 21,272,816.00
工程物资 1,579,940,342.00 1,154,219,103.00
固定资产清理 12,460,800.00 300,089.00 13,259,341.00
生产性生物资产
油气资产
无形资产 495,320,339.00 109,581,803.00 471,880,558.00 111,321,196.00
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 93,609,099.00 88,909,557.00
其他非流动资产 38,704,377.00
非流动资产合计 31,072,566,907.00 15,327,825,876.00 28,767,904,810.00 13,883,347,990.00
资产总计 37,821,241,600.00 16,861,251,301.00 34,596,318,255.00 15,873,447,976.00
流动负债：
短期借款 8,969,800,000.00 3,120,000,000.00 8,327,500,000.00 3,670,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
20
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 365,000,000.00 110,000,000.00
应付账款 2,452,588,763.00 351,584,477.00 2,636,633,053.00 362,866,001.00
预收款项 5,843,088.00 2,618,280.00 2,091,859.00 1,629,002.00
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 325,184,804.00 64,024,880.00 248,689,441.00 53,486,508.00
应交税费 -485,134,576.00 14,552,824.00 -296,863,723.00 25,701,980.00
应付利息 58,964,818.00 46,825,354.00 108,347,024.00 99,039,629.00
应付股利 228,509,514.00 220,279,847.00 12,042,196.00 7,112,529.00
其他应付款 765,666,823.00 76,994,823.00 878,339,481.00 60,544,841.00
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负
682,103,258.00 40,000,000.00 627,733,453.00
债
其他流动负债
流动负债合计 13,368,526,492.00 3,936,880,485.00 12,654,512,784.00 4,280,380,490.00
非流动负债：
长期借款 7,463,123,710.00 1,060,000,000.00 6,320,720,000.00
应付债券 1,990,091,089.00 1,990,091,089.00 1,988,739,874.00 1,988,739,874.00
长期应付款 1,663,536,868.00 498,657,613.00
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 3,196,536.00 1,851,673.00 5,251,421.00 3,906,557.00
其他非流动负债 40,053,232.00 23,076,924.00 44,059,687.00 24,615,385.00
非流动负债合计 11,160,001,435.00 3,075,019,686.00 8,857,428,595.00 2,017,261,816.00
负债合计 24,528,527,927.00 7,011,900,171.00 21,511,941,379.00 6,297,642,306.00
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,797,451,138.00 2,797,451,138.00 2,797,451,138.00 2,797,451,138.00
资本公积 1,878,476,518.00 1,811,607,163.00 1,884,426,171.00 1,817,556,816.00
减：库存股
专项储备
盈余公积 3,775,481,032.00 3,775,481,032.00 3,425,241,041.00 3,425,241,041.00
一般风险准备
未分配利润 1,746,299,486.00 1,464,811,797.00 2,058,635,851.00 1,535,556,675.00
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益
10,197,708,174.00 9,849,351,130.00 10,165,754,201.00 9,575,805,670.00
合计
少数股东权益 3,095,005,499.00 2,918,622,675.00
所有者权益合计 13,292,713,673.00 9,849,351,130.00 13,084,376,876.00 9,575,805,670.00
负债和所有者权益总计 37,821,241,600.00 16,861,251,301.00 34,596,318,255.00 15,873,447,976.00
法定代表人：潘力 主管会计机构负责人：李晓晴 会计机构负责人：秦敬东
21
利润表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 年 1-6 月 单位：元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 6,470,761,685.00 1,681,819,565.00 6,251,011,400.00 1,660,327,049.00
其中：营业收入 6,470,761,685.00 1,681,819,565.00 6,251,011,400.00 1,660,327,049.00
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 6,382,188,878.00 1,702,777,297.00 5,874,981,787.00 1,559,994,562.00
其中：营业成本 5,797,248,108.00 1,468,983,247.00 5,360,853,100.00 1,379,459,513.00
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备
金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 36,936,079.00 9,068,500.00 14,042,641.00
销售费用 325,957.00 173,989.00 202,227.00 57,805.00
管理费用 252,607,719.00 67,289,264.00 253,021,483.00 67,818,771.00
财务费用 295,071,015.00 157,262,297.00 223,470,605.00 114,497,407.00
资产减值损失 0.00 23,391,731.00 -1,838,934.00
加：公允价值变动收益
（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”
298,684,733.00 579,587,353.00 235,235,052.00 376,755,247.00
号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
387,257,540.00 558,629,621.00 611,264,665.00 477,087,734.00
号填列）
加：营业外收入 6,819,739.00 1,556,102.00 3,722,833.00 1,561,402.00
减：营业外支出 5,259,255.00 2,522,749.00 2,381,521.00 644,876.00
其中：非流动资产处置
损失
四、利润总额（亏损总额以
388,818,024.00 557,662,974.00 612,605,977.00 478,004,260.00
“-”号填列）
减：所得税费用 65,133,726.00 -1,577,252.00 128,556,650.00 28,306,572.00
五、净利润（净亏损以“-”
323,684,298.00 559,240,226.00 484,049,327.00 449,697,688.00
号填列）
归属于母公司所有者
317,648,740.00 559,240,226.00 430,513,284.00 449,697,688.00
的净利润
少数股东损益 6,035,558.00 53,536,043.00
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.11 0.16
（二）稀释每股收益 0.11 0.16
22
七、其他综合收益 -6,164,653.00 -6,164,653.00 -123,389,340.00 -123,389,340.00
八、综合收益总额 317,519,645.00 553,075,573.00 360,659,987.00 326,308,348.00
归属于母公司所有者
311,484,087.00 553,075,573.00 307,123,944.00 326,308,348.00
的综合收益总额
归属于少数股东的综
6,035,558.00 53,536,043.00
合收益总额
法定代表人：潘力 主管会计机构负责人：李晓晴 会计机构负责人：秦敬东
23
现金流量表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 年 1-6 月 单位：元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收
7,730,790,288.00 2,002,589,057.00 6,865,360,421.00 1,846,595,084.00
到的现金
客户存款和同业存放
款项净增加额
向中央银行借款净增
加额
向其他金融机构拆入
资金净增加额
收到原保险合同保费
取得的现金
收到再保险业务现金
净额
保户储金及投资款净
增加额
处置交易性金融资产
净增加额
收取利息、手续费及佣
金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加
额
收到的税费返还 3,663,842.00 148,145.00 3,497,724.00 2,000,000.00
收到其他与经营活动
120,978,133.00 24,791,515.00 43,564,581.00 18,907,308.00
有关的现金
经营活动现金流入
7,855,432,263.00 2,027,528,717.00 6,912,422,726.00 1,867,502,392.00
小计
购买商品、接受劳务支
5,641,639,499.00 1,469,383,014.00 4,723,963,576.00 1,278,106,152.00
付的现金
客户贷款及垫款净增
加额
存放中央银行和同业
款项净增加额
支付原保险合同赔付
款项的现金
支付利息、手续费及佣
金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职
478,147,993.00 163,193,890.00 417,313,447.00 138,556,350.00
工支付的现金
支付的各项税费 524,718,229.00 115,034,480.00 629,479,632.00 211,774,247.00
支付其他与经营活动
153,617,938.00 47,740,750.00 138,528,722.00 38,441,001.00
有关的现金
24
经营活动现金流出
6,798,123,659.00 1,795,352,134.00 5,909,285,377.00 1,666,877,750.00
小计
经营活动产生的
1,057,308,604.00 232,176,583.00 1,003,137,349.00 200,624,642.00
现金流量净额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 413,200,000.00 413,200,000.00 98,747,925.00 98,747,925.00
取得投资收益收到的
139,108,962.00 420,011,582.00 258,785,655.00 400,305,850.00
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回的 240,321.00 9,740.00 31,392.00 30,906.00
现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
2,729,389.00 342,586.00 2,779,371.00
有关的现金
投资活动现金流入
555,278,672.00 833,563,908.00 360,344,343.00 499,084,681.00
小计
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的 2,111,885,680.00 44,501,335.00 1,430,763,991.00 26,241,767.00
现金
投资支付的现金 616,413,725.00 1,348,697,725.00 196,250,000.00 672,470,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动
23,358,173.00 378,996.00 33,185,003.00 48,280.00
有关的现金
投资活动现金流出
2,751,657,578.00 1,393,578,056.00 1,660,198,994.00 698,760,047.00
小计
投资活动产生的
-2,196,378,906.00 -560,014,148.00 -1,299,854,651.00 -199,675,366.00
现金流量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 301,552,900.00 985,400,000.00 810,400,000.00
其中：子公司吸收少数
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 8,367,837,038.00 3,520,000,000.00 7,448,880,598.00 2,800,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动
2,714,679.00 630,525.00 118,943.00
有关的现金
筹资活动现金流入
8,672,104,617.00 3,520,630,525.00 8,434,399,541.00 3,610,400,000.00
小计
偿还债务支付的现金 5,623,888,525.00 2,970,000,000.00 7,026,670,843.00 3,032,686,450.00
分配股利、利润或偿付
765,564,373.00 273,248,871.00 487,772,478.00 172,097,534.00
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
55,802,400.00 5,802,000.00 787,287.00 787,287.00
有关的现金
筹资活动现金流出 6,445,255,298.00 3,249,050,871.00 7,515,230,608.00 3,205,571,271.00
25
小计
筹资活动产生的
2,226,849,319.00 271,579,654.00 919,168,933.00 404,828,729.00
现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
1,087,779,017.00 -56,257,911.00 622,451,631.00 405,778,005.00
加额
加：期初现金及现金等
1,894,021,204.00 659,395,980.00 1,738,834,186.00 287,691,522.00
价物余额
六、期末现金及现金等价物
2,981,800,221.00 603,138,069.00 2,361,285,817.00 693,469,527.00
余额
法定代表人：潘力 主管会计机构负责人：李晓晴 会计机构负责人：秦敬东
26
合并所有者权益变动表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 半年度 单位：元
本期金额 上年金额
归属于母公司所有者权益 归属于母公司所有者权益
所有 所有
实收 少数 实收 少数
项目 一般 未分 者权 一般 未分 者权
资本 资本 减：库 专项 盈余 股东 资本 资本 减：库 专项 盈余 股东
风险 配利 其他 益合 风险 配利 其他 益合
（或 公积 存股 储备 公积 权益 （或 公积 存股 储备 公积 权益
准备 润 计 准备 润 计
股本） 股本）
13,08 12,05
2,797, 1,884, 3,425, 2,058, 2,918, 2,659, 1,334, 3,159, 2,117, 2,782,
4,376, 4,819,
一、上年年末余额 451,1 426,1 241,0 635,8 622,6 404,0 874,3 617,9 942,7 980,6
876.0 667.0
38.00 71.00 41.00 51.00 75.00 00.00 25.00 44.00 15.00 83.00
0 0
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
13,08 12,05
2,797, 1,884, 3,425, 2,058, 2,918, 2,659, 1,334, 3,159, 2,117, 2,782,
4,376, 4,819,
二、本年年初余额 451,1 426,1 241,0 635,8 622,6 404,0 874,3 617,9 942,7 980,6
876.0 667.0
38.00 71.00 41.00 51.00 75.00 00.00 25.00 44.00 15.00 83.00
0 0
-5,949 350,2 -312,3 176,3 208,3 138,0 549,5 265,6 -59,30 135,6 1,029,
三、本年增减变动金额
,653.0 39,99 36,36 82,82 36,79 47,13 51,84 23,09 6,864. 41,99 557,2
（减少以“-”号填列）
0 1.00 5.00 4.00 7.00 8.00 6.00 7.00 00 2.00 09.00
317,6 6,035, 323,6 765,8 22,58 788,3
（一）净利润 48,74 558.0 84,29 06,46 5,313. 91,77
0.00 0 8.00 1.00 00 4.00
-6,164 -6,164 -122,3 -122,3
（二）其他综合收益 ,653.0 ,653.0 40,46 40,46
0 0 9.00 9.00
上述（一）和（二） -6,164 317,6 6,035, 317,5 -122,3 765,8 22,58 666,0
27
小计 ,653.0 48,74 558.0 19,64 40,46 06,46 5,313. 51,30
0 0.00 0 5.00 9.00 1.00 00 5.00
301,5 301,5 138,0 671,8 259,1 1,069,
（三）所有者投入和
52,90 52,90 47,13 92,31 22,30 061,7
减少资本
0.00 0.00 8.00 5.00 0.00 53.00
301,5 301,5 138,0 671,7 809,8
1．所有者投入资本 52,90 52,90 47,13 59,81 06,95
0.00 0.00 8.00 5.00 3.00
259,1 259,1
2．股份支付计入所
22,30 22,30
有者权益的金额
0.00 0.00
132,5 132,5
3．其他
00.00 00.00
350,2 -629,9 -131,2 -410,9 265,6 -825,1 -146,0 -705,5
（四）利润分配 39,99 85,10 05,63 50,74 23,09 13,32 65,62 55,84
1.00 5.00 4.00 8.00 7.00 5.00 1.00 9.00
350,2 -350,2 265,6 -265,6
1．提取盈余公积 39,99 39,99 23,09 23,09
1.00 1.00 7.00 7.00
2．提取一般风险准
备
-279,7 -131,2 -410,9 -559,4 -146,0 -705,5
3．对所有者（或股
45,11 05,63 50,74 90,22 65,62 55,84
东）的分配
4.00 4.00 8.00 8.00 1.00 9.00
4．其他
（五）所有者权益内
部结转
1．资本公积转增资
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
28
损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
215,0 215,0
（七）其他
00.00 00.00
13,29 13,08
2,797, 1,878, 3,775, 1,746, 3,095, 2,797, 1,884, 3,425, 2,058, 2,918,
2,713, 4,376,
四、本期期末余额 451,1 476,5 481,0 299,4 005,4 451,1 426,1 241,0 635,8 622,6
673.0 876.0
38.00 18.00 32.00 86.00 99.00 38.00 71.00 41.00 51.00 75.00
0 0
法定代表人：潘力 主管会计机构负责人：李晓晴 会计机构负责人：秦敬东
29
母公司所有者权益变动表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 半年度 单位：元
本期金额 上年金额
实收资 所有者 实收资 所有者
项目 资本公 减：库 专项储 盈余公 一般风 未分配 资本公 减：库 专项储 盈余公 一般风 未分配
本（或 权益合 本（或 权益合
积 存股 备 积 险准备 利润 积 存股 备 积 险准备 利润
股本） 计 股本） 计
2,797,4 1,817,5 3,425,2 1,535,5 9,575,8 2,659,4 1,268,0 3,159,6 1,359,9 8,447,0
一、上年年末余额 51,138. 56,816. 41,041. 56,675. 05,670. 04,000. 04,970. 17,944. 84,311. 11,225.
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
2,797,4 1,817,5 3,425,2 1,535,5 9,575,8 2,659,4 1,268,0 3,159,6 1,359,9 8,447,0
二、本年年初余额 51,138. 56,816. 41,041. 56,675. 05,670. 04,000. 04,970. 17,944. 84,311. 11,225.
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
1,128,7
三、本年增减变动金额 -5,949,6 350,239 -70,744, 273,545 138,047 549,551 265,623 175,572
94,445.
（减少以“-”号填列） 53.00 ,991.00 878.00 ,460.00 ,138.00 ,846.00 ,097.00 ,364.00
00
1,000,6 1,000,6
559,240 559,240
（一）净利润 85,689. 85,689.
,226.00 ,226.00
00 00
-122,34 -122,34
-6,164,6 -6,164,6
（二）其他综合收益 0,469.0 0,469.0
53.00 53.00
0 0
-122,34 1,000,6
上述（一）和（二） -6,164,6 559,240 553,075 878,345
0,469.0 85,689.
小计 53.00 ,226.00 ,573.00
0 00
,220.00
（三）所有者投入和 138,047 671,892 809,939
减少资本 ,138.00 ,315.00 ,453.00
30
138,047 671,759 809,806
1．所有者投入资本
,138.00 ,815.00 ,953.00
2．股份支付计入所
有者权益的金额
132,500 132,500
3．其他
.00 .00
-629,98 -279,74 -825,11 -559,49
350,239 265,623
（四）利润分配 5,104.0 5,113.0 3,325.0 0,228.0
,991.00 ,097.00
0 0 0 0
-350,23 -265,62
350,239 265,623
1．提取盈余公积 9,991.0 3,097.0
,991.00 ,097.00
0 0
2．提取一般风险准
备
-279,74 -279,74 -559,49 -559,49
3．对所有者（或股
5,113.0 5,113.0 0,228.0 0,228.0
东）的分配 0 0 0 0
4．其他
（五）所有者权益内
部结转
1．资本公积转增资
本（或股本）
2．盈余公积转增资
本（或股本）
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他 215,000 215,000
31
.00 .00
2,797,4 1,811,6 3,775,4 1,464,8 9,849,3 2,797,4 1,817,5 3,425,2 1,535,5 9,575,8
四、本期期末余额 51,138. 07,163. 81,032. 11,797. 51,130. 51,138. 56,816. 41,041. 56,675. 05,670.
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
法定代表人：潘力 主管会计机构负责人：李晓晴 会计机构负责人：秦敬东
32
资产减值准备明细表
编制单位：广东电力发展股份有限公司 2011 年 06 月 30 日 单位：（人民币）元
本期减少
项目 期初账面余额 本期增加 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 1,971,217.00 1,971,217.00
二、存货跌价准备 8,630,653.00 8,630,653.00
三、可供出售金融资产减值准备
四、持有至到期投资减值准备
五、长期股权投资减值准备
六、投资性房地产减值准备
七、固定资产减值准备 228,331,363.00 228,331,363.00
八、工程物资减值准备
九、在建工程减值准备
十、生产性生物资产减值准备
其中：成熟生产性生物资产减
值准备
十一、油气资产减值准备
十二、无形资产减值准备
十三、商誉减值准备
十四、其他
合计 238,933,233.00 238,933,233.00
33
广东电力发展股份有限公司
2011 年中期报表附注
一 公司基本情况
广东电力发展股份有限公司(“本公司”)是由广东省电力集团公司、中国建设银
行广东省信托投资公司、广东省电力开发公司、广东国际信托投资公司和广东发
展银行(现为广东省广控集团有限公司)共同发起设立的股份有限公司。本公司设
立时总股本为普通股356,250,000股，每股面值人民币1元。
本公司发行的 44,000,000 股人民币普通股(“A 股”)及 105,000,000 股境内上
市外资股(“B 股”)分别于 1993 年 11 月 26 日及 1995 年 6 月 28 日于深圳证券
交易所(“深交所”)挂牌上市交易，发行后本公司的总股本增至 505,250,000 元。
于 2001 年，根据广东省人民政府粤府函[2001]252 号文件《关于同意广东省电
力体制政企分开改革实施方案的批复》，本公司原主要股东广东省电力集团公司
重组为两个新公司，分别为广东电网公司(“广东电网”，原广东省广电集团有限
公司)和广东省粤电集团有限公司(“粤电集团公司”，原广东省粤电资产经营有
限公司)。在重组后，广东省的输电及配电均由广东电网控制及管理，而粤电集
团公司主要从事电厂的投资及管理。根据粤财企[2001]247 号文《关于省属电力
资产划分问题的复函》，由广东省电力集团公司持有的本公司 50.15%的股份于
2001 年 8 月 1 日划归粤电集团公司所有。
根据广东省人民政府国有资产监督管理委员会粤国资函[2005]452 号文《关于广
东电力发展有限公司股权分置改革有关问题的批复》，本公司于 2006 年 1 月 18
日进行了股权分置改革。本公司全体非流通股股东向股权分置改革方案所约定的
股权变更登记日(2006 年 1 月 18 日)登记在册的流通 A 股股东每 10 股支付 3.1
股对价股份，共支付 121,357,577 股企业法人股。自 2006 年 1 月 19 日起，本
公司所有企业法人股即获得深交所的上市流通权，但约定了 1 至 3 年不等的限
售期。根据约定的限售条件，截至 2011 年 6 月 30 日，由原非流通股股东持有
的 5,254,555 企业法人股仍暂未实现流通。经过股权分置改革，粤电集团公司持
有的本公司的股份由 50.15%减少至 46.34%。
根据中国证监会证监许可[2010]376号文《关于核准广东电力发展股份有限公司
非 公 开 发 行 股 票 的 批 复 》， 本 公 司 于 2010 年 4 月 向 粤 电 集 团 非 公 开 发 行 了
138,047,138股A股股票。本次发行结束后，粤电集团持有的本公司的股份由
46.34%上升至48.99%。
本公司及子公司(“本集团”)主要在中国广东省从事电厂的发展和经营。本公司
的注册地点为中华人民共和国广东省广州市天河东路 2 号粤电广场 23 至 26 楼。
粤电集团公司为本公司的母公司。
34
二 主要会计政策和会计估计
(1) 财务报表编制基础
本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
以及其它相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制。
(2) 会计年度
会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(3) 记账本位币
记账本位币为人民币。
(4) 企业合并
(a) 同一控制下的企业合并
合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资产
账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积(股本溢价)；资本公
积(股本溢价)不足以冲减的，调整留存收益。
为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。
(b) 非同一控制下的企业合并
购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计
量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的
差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值
份额的差额，计入当期损益。
为进行企业合并发生的直接相关费用计入企业合并成本。
(5) 合并财务报表的编制方法
编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际
控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其
与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实
现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
35
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，
按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同
一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财
务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股
东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。
(6) 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变动风险很小的投资。
(7) 外币折算
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。
为购建符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化
期间内予以资本化；其它汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计量的外币非
货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金
的影响额在现金流量表中单独列示。
(8) 金融工具
(a) 金融资产
(i) 金融资产分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
集团对金融资产的持有意图和持有能力。于本年度，本集团的金融资产包括应收
款项及可供出售金融资产。
应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未
36
被划分为其它类的金融资产。自资产负债表日起 12 个月内将出售的可供出售金
融资产在资产负债表中列示为其它流动资产。
(ii) 确认和计量
金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确
认。应收款项及可供出售金融资产的相关交易费用计入初始确认金额。
可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量，但在活跃市场中没有报价且其公
允价值不能可靠计量的权益工具投资，按照成本计量；应收款项采用实际利率法，
以摊余成本计量。
除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允价
值变动直接计入股东权益，待该金融资产终止确认时，原直接计入权益的公允价
值变动累计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计
算的利息，以及被投资单位已宣告发放的与可供出售权益工具投资相关的现金股
利，作为投资收益计入当期损益。
(iii) 金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某
项金融资产发生减值的，计提减值准备。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生
的未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表
明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的
减值损失予以转回，计入当期损益。
当可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度或非暂时性下降，原直接计入股东
权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值
损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失
后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并且计入当期损益。 对已确
认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入股东权益。
(iv) 金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的
合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬转移给转入方；(3) 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控
制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公
37
允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(b) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债和其它金融负债。于本年度，本集团的金融负债主要为其它金融负债，包括应
付款项、借款及应付债券等。
应付款项包括应付账款、其它应付款及应付票据等，以公允价值进行初始计量，
并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量。
借款按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。
其他金融负债期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但
自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其
余列示为非流动负债。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解
除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
(c) 金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市
场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其它金融资
产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用
可观察到的市场参数，减少使用与本集团特定相关的参数。
(9) 应收款项
应收款项包括应收账款、其它应收款等。本集团对外销售商品或提供劳务形成的
应收账款，按从购货方或劳务接受方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始
确认金额。
38
(a) 应收款项坏账准备的确认标准、计提方法
— 应收款项坏账准备的确认标准
对于所有应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明本集团将无
法按应收款项的原有条款收回款项时，计提坏账准备。
— 应收款项坏账准备的计提方法
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。
(b) 本集团向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的，按交易款项扣除已转
销应收款项的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
(10) 存货
(a) 分类
存货主要包括燃料及备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
(b) 发出存货的计价方法
存货发出时的成本按加权平均法核算。
(c) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动
中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及
相关税费后的金额确定。
(d) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
(11) 长期股权投资
长期股权投资包括本公司对子公司的股权投资；本集团对联营企业的长期股权投
资；以及本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市
场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位；联营企业是指本集团能够对
其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。
对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财
务报表时按权益法调整后进行合并；对联营企业投资采用权益法核算；对被投资
单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值
不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
39
(a) 投资成本确定
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。采用权益法核算的长期
股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份
额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并相应调增长
期股权投资成本。
(b) 后续计量及损益确认方法
采用成本法核算的长期股权投资，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认
为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的净损
益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账
面价值以及其它实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本
集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条件的，
继续确认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位除净损益以外股东权益的其
它变动，在本集团持股比例不变的情况下，按照持股比例计算应享有或承担的部
分直接计入资本公积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集
团应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团与被投资单位之间
未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本集团的部分，予以抵销，在此
基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产
减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
(c) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从其经营活动中获取
利益。在确定能否对被投资单位实施控制时，被投资单位当期可转换公司债券、
当期可执行认股权证等潜在表决权因素也同时予以考虑。
共同控制是指按照合同约定对某项经济活动所享有的控制，仅在与该项经济活动
相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。
重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控
制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
40
(d) 长期股权投资减值
对子公司、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面
价值减记至可收回金额(附注二(17))。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能
可靠计量的其它长期股权投资发生减值时，按其账面价值超过按类似金融资产当
时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认减值损失。减值
损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
(12) 投资性房地产
投资性房地产包括已出租的土地使用权和以出租为目的的房屋及建筑物，以成本
进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入
本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计
入当期损益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命及净
残值率计提折旧。投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值率及年折旧率列示
如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 30~41 年 5% 2.32~3.17%
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固
定资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固
定资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入
账价值。
对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复
核并作适当调整。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益
时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置
收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额
(附注二(17))。
41
(13) 固定资产
(a) 固定资产确认及初始计量
固定资产包括房屋及建筑物、发电设备、运输工具及其它设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予
以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。本公司在进行公
司制改建时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作
为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够
可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；
所有其它后续支出于发生时计入当期损益。
(b) 固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿
命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账
面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。固定资产的预计使用寿命、预计净残值
率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 10 年至 35 年 5%-10% 2.57%至 9.5%
发电设备 8 年至 18 年 5%-10% 5%至 11.88%
运输工具 8 年至 10 年 5%-10% 9%至 11.88%
其它设备 5 年至 10 年 5%-10% 9%至 19%
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作
适当调整。
(c) 当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附
注二(17))。
(d) 固定资产的处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该
固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关
税费后的金额计入当期损益。
42
(14) 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本
化条件的借款费用以及其它为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支
出。实际成本还包括发电机组在投入商业运营前进行负荷联合试车发生的费用扣
减试运行形成的收入的净额。
在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。当
在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二
(17))。
融资租入在建工程的认定依据和计价方法
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租入
在建工程以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中的较低者作为
租入资产的入账价值。租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未
确认融资费用(附注二(24)(b))。
(15) 借款费用
发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态
之固定资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到
预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成
本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用计入
当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，
暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
对于为购建符合资本化条件的固定资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际
发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时
性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的固定资产而占用的一般借款，按照累计资产支出超
过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际利
率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在预期存续期间
或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使用的利率。
(16) 无形资产
无形资产包括土地使用权、海域使用权、软件及输变电配套工程等，以成本计量。
公司制改建时国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作
为入账价值。
(a) 土地使用权及海域使用权
土地使用权按使用年限在 20 年至 50 年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难
43
以在土地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
海域使用权按使用年限 50 年平均摊销。
(b) 其它无形资产
除土地及海域使用权以外的其它无形资产，按预计使用年限在 2 年至 20 年内平
均摊销。
(c) 定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复
核并作适当调整。
(d) 无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注
二(17))。
(17) 长期资产减值
固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地
产及子公司、联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日存在减值迹象的，进
行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额
计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的
净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资
产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产
所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小
资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。
减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组
或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金
额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产
组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的
其它各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其它各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
44
(18) 职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公
积金、工会经费和职工教育经费等其它与获得职工提供的服务相关的支出。
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接
受裁减而提出给予补偿的建议，当本集团已经制定正式的解除劳动关系计划或提
出自愿裁减建议并即将实施、且本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议时，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预计负债，同时计入当
期费用。
除因解除与职工的劳动关系给予的补偿外，于职工提供服务的期间确认应付的职
工薪酬，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。
(19) 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
(20) 预计负债
因产品质量保证、亏损合同等形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利
益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考
虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响
重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移
所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。
于资产负债表日， 对预计负债的账面价值进行复核并作出适当调整，以反映当
前的最佳估计数。
(21) 收入确认
收入的金额按照本集团在日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合
同或协议价款的公允价值确定。收入按扣除增值税、商业折扣、销售折让及销售
退回的净额列示。
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各
项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入：
(a) 销售电力及热能
于电力、热能输出时确认销售收入。
45
(b) 提供劳务
本集团对外提供的维修服务，根据已发生成本占估计总成本的比例确定完工进
度，按照完工百分比确认收入。
(c) 让渡资产使用权
利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
经营租赁收入按照直线法在租赁期内确认。
(22) 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返
还、财政补贴等。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助
为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按
照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，
计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收
益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损
失的，直接计入当期损益。
(23) 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的
差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得
额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时
性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税
所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形
成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债
表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期
间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和
税款抵减的应纳税所得额为限。
对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除
非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很
46
可能不会转回。对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时
性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差
异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
(a) 递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一
纳税主体征收的所得税相关；
(b) 本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债
的法定权利。
(24) 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其它的租
赁为经营租赁。
(a) 经营租赁
经营租赁的租金支出在租赁期内按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
(b) 融资租赁
以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的
入账价值，租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资费
用，在租赁期内按实际利率法摊销。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余
额作为长期应付款列示。
(25) 分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营
分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日
常活动中产生收入、发生费用；(2) 本集团管理层能够定期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本集团能够取得该组成部分的
财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似
的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
47
(26) 非货币性资产交换
非货币性资产交换是指交易双方主要以存货、固定资产、无形资产和长期股权投
资等非货币性资产进行的交换。该交换不涉及或只涉及少量的货币性资产(即补
价)。
同时满足下列条件的非货币性资产交换以公允价值和应支付的相关税费作为换
入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益：
(a) 该项交换具有商业实质；
(b) 换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量。
未同时满足上述条件的非货币性资产交换以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入资产的成本，不确认损益。
(27) 重要会计估计和判断
本集团根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要
会计估计和关键假设进行持续的评价。下列重要会计估计及关键假设存在会导致
下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整的重要风险：
(a) 房屋建筑物和设备的可使用年限
房屋建筑物和设备的预计可使用年限由管理层根据行业惯例，在考虑了资产的耐
久性及过往维修保养的情况后而定。预计可使用年限在每年年度终了时进行检讨
并作出适当调整。
固定资产预计可使用年限的变化，可能会对本集团的净利润产生重大影响。
(b) 其它长期资产减值的估计
根据附注二(17)中所述，本集团于资产负债表日对存在减值迹象的固定资产、在
建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地产及长期股权
投资等长期资产，进行减值测试。
在判断上述资产是否存在减值迹象时，管理层主要从以下方面进行评估和分析：
（1）影响资产减值的事项是否已经发生；（2）资产继续使用或处置而预期可获
得的现金流量现值是否低于资产的账面价值；以及（3）预期未来现金流量现值
中使用的重要假设是否恰当。
本集团所采用的用于确定减值的相关假设，如未来现金流量现值方法中的折现率
及增长率假设的变化，可能会对减值测试中所使用的现值产生重大影响，并导致
本集团的上述长期资产出现减值。
48
(c) 所得税
是否确认可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异所产生的递延所得税资产很大程度上
取决于管理层对未来期间能否获得足够的可用来抵扣可抵扣亏损及可抵扣暂时
性差异的未来应纳税所得额而作出的判断，而计算该未来应纳税所得额需要运用
大量的判断和估计，同时结合考虑税务筹划策略和整体经济环境的影响，不同的
判断及估计会影响递延所得税资产的确认及金额。
49
三 税项
（1）本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
税种 计税依据 税率
企业所得税 应纳税所得额 12%,24%及 25%
增值税 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘 17%
以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税
后的余额计算)
营业税 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 实际缴纳的增值税和营业税 5%及 7%
教育费附加 实际缴纳的增值税和营业税 2%及 3%
全国人民代表大会于 2007 年 3 月 16 日通过了《中华人民共和国企业所得税法》
(“新所得税法”)，新所得税法自 2008 年 1 月 1 日起施行。除本公司的子公司
－广东粤嘉电力有限公司(“粤嘉电力”)及广东粤电湛江风能发电有限责任公司
(“湛江风能”)之外(详见如下附注)，本集团适用的企业所得税率为 25%。
此外，根据《国务院关于统一内外资企业和个人城市维护建设税和教育费附加制
度的通知》(国发[2010]35 号)，自 2010 年 12 月 1 日起，将外商投资企业、外
国企业及外籍个人纳入城市维护建设税和教育费附加的征收范围。因此，自 2010
年 12 月 1 日起，本公司的子公司－粤嘉电力及湛江风能均不再享受免征城市维
护建设税和教育费附加的优惠政策。
（2）税收优惠及批文
根据广州市国家税务局对外税务分局穗国税发[1997]185号文和广州市国家税务
局对外税务中心分局穗国税外发[1998]045号文的批准，粤嘉电力适用15%的企
业所得税率。依据新所得税法的规定，粤嘉电力适用的企业所得税率将在2008
年至2012年的5年期间内逐步过渡到25%。2011年度，粤嘉电力适用的企业所得
税率为24%。
根据湛江市国家税务局直属税务分局湛国税直函[2007]15 号文的批准，湛江风
能适用 15%的企业所得税率，并自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得
税，第三年至第五年减半征收企业所得税。于 2008 年 1 月 1 日，湛江风能仍未
获利。依据新所得税法的规定，其仍可继续享受上述优惠政策，但 2008 年被认
定为其第一个获利年度。因此，2011 年度，湛江风能适用的企业所得税率为 12%。
50
四 子公司
（1）通过同一控制下的企业合并取得的子公司
子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 企业类型
湛江电力有限公司(“湛江电力”) 直接 湛江市 电力 2,875,440,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
粤嘉电力 直接 梅州市 电力 1,200,000,000 电力生产及电站建设 外商投资企业
广东省韶关粤江发电有限责任公司(“粤江电力”) 直接 韶关市 电力 770,000,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
湛江中粤能源有限公司(“中粤能源”) 直接 湛江市 电力 1,454,300,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
期末实际出资额 实质上构成对子公司 持股比例 表决权比例 是否合 少数股东权益
净投资的其它项目余额 (%) (%) 并报表
湛江电力 2,185,334,400 - 76% 76% 是 925,751,474
粤嘉电力 701,279,338 - 58% 58% 是 385,583,920
粤江电力 500,500,000 - 65% 65% 是 139,491,255
中粤能源 1,532,578,100 - 90% 90% 是 122,587,101
4,919,691,838 - 1,573,413,750
51
（2）通过设立或投资方式取得的子公司
子公司类型 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 企业类型
茂名臻能热电有限公司(“臻能电厂”) 直接 茂名市 电力 542,157,500 电力生产及电站建设 有限责任公司
广东粤电靖海发电有限公司(“靖海发电”) 直接 揭阳市 电力 2,919,272,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
湛江风能 直接 湛江市 电力 346,110,000 新能源开发及电力生产 外商投资企业
广东粤电油页岩发电有限责任公司(“油页岩发电”) 直接 茂名市 电力 235,000,000 油页岩资源开发及电力生产 有限责任公司
广东粤电安信电力检修安装有限公司(“安信检修”) 直接 东莞市 电力 20,000,000 提供检修及安装服务 有限责任公司
广东粤电虎门发电有限公司(“虎门电厂”) 直接 东莞市 电力 150,000,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
广东粤电博贺煤电有限公司（“博贺煤电”） 直接 茂名市 电力 170,000,000 煤炭码头建设，电厂建设，电
力项目技术咨询和服务 有限责任公司
湛江宇恒电力有限公司(“湛江宇恒”) 间接 湛江市 电力 20,000,000 提供维修及安装服务 有限责任公司
广东粤电徐闻风力发电有限公司(“徐闻风力”) 间接 湛江市 电力 65,000,000 电力生产及电站建设 有限责任公司
实质上构成对子公司 持股比例 表决权比例 是否合并
期末实际出资额 净投资的其它项目余额 (%) (%) 报表 少数股东权益
臻能电厂 288,561,587 - 53.28% 53.28% 是 277,041,197
靖海发电 1,930,395,668 - 65% 65% 是 1,062,042,928
湛江风能 205,044,000 - 70% 70% 是 89,252,695
油页岩发电 196,398,200 - 83.66% 83.66% 是 34,602,659
安信检修 20,000,000 - 100% 100% 是 -
虎门电厂 90,000,000 - 60% 60% 是 58,652,270
博贺煤电 170,000,000 - 100% 100% 是 -
湛江宇恒 15,200,000 - 100% 100% 是 -
徐闻风力 45,500,000 - 100% 100% 是 -
2,961,099,455 - 1,521,591,749
52
五 合并财务报表项目附注
(1) 货币资金
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
外币金额 汇率 人民币金额 外币金额 汇率 人民币金额
库存现金 –
人民币 385,446 43,870
银行存款－
人民币 1,128,362,608 1,568,687,522
美元 1,095,209 6.6227 7,253,241 1,924,604 12,455,267
港币 15,125 0.8509 12,870 12,872 10,704
存于广东粤电财务有限公司(“粤
电财务”)的存款(附注七(5)(i))
人民币 758,007,039 1,400,602,858
1,894,021,204 2,981,800,221
列示于现金流量表的现金与上述货币资金相同。
(2) 应收账款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应收账款
一年以内 1,841,038,374 1,650,307,471
一到二年 - 13,769,091
二到三年 - -
三年以上 - -
减：坏账准备 - -
1,841,038,374 1,664,076,562
(a) 应收账款按类别分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
单项金额重大 1,831,238,519 99.47% - - 1,656,393,829 99.54% - -
其它不重大 9,799,855 0.53% - - 7,682,733 0.46% - -
1,841,038,374 100% - - 1,664,076,562 100% - -
53
(b) 于 2011 年 6 月 30 日，应收账款中无应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权
股份的股东的款项。
(c) 于 2011 年 6 月 30 日，余额前五名的应收账款分析如下：
与本集团 占应收账款
关系 金额 年限 总额比例
广东电网 第三方 1,642,785,344 一年以内 98.72%
沙角 C 电厂 关联方 4,538,419 一到二年 0.27%
广东电网公司湛江供电局 第三方 3,440,814 一年以内 0.21%
深圳广前电力有限公司(“广前电力”) 关联方 2,985,812 一到二年 0.18%
广东惠州天然气发电有限责任公司(“惠州
关联方 2,643,440 一到二年 0.16%
天然气”)
1,656,393,829 99.54%
(d) 应收关联方的应收账款分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
占应收账 占应收账
款总额的 款总额的
与本集团关系 金额 比例 (%) 坏账准备 金额 比例 (%) 坏账准备
沙角 C 电厂 同受粤电集团公司控制 14,171,438 0.77% - 4,538,419 0.27% -
广前电力 联营公司且同受粤电集团
公司控制 6,534,224 0.35% - 2,985,812 0.18% -
惠州天然气 联营公司且同受粤电集团
公司控制 2,400,177 0.13% - 2,643,440 0.16% -
广东省粤电集团有限
公司珠海发电厂（“珠
海发电厂”） 同受粤电集团公司控制 1,802,225 0.10% - - -
广东珠海金湾发电有限
公司（“珠海金湾”） 同受粤电集团公司控制 - - - 2,563,622 0.15% -
广东粤电环保有限公司
(“粤电环保”) 同受粤电集团公司控制 - - - 300,215 0.02% -
24,908,064 1.35% - 13,031,508 0.78% -
(e) 于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，应收账款中没有以外币计量的
余额。
54
(3) 其它应收款
2010 年 2011 年
12 月 31 日 6 月 30 日
委托贷款(a) 542,159,228 138,547,053
垫付工程款项 3,607,797 1,735,806
备用金 7,836,751 11,676,051
代扣税费 1,635,277 -
其它 19,018,123 29,245,120
574,257,176 181,204,030
本年增加 本年减少
减：坏账准备 (1,971,217) - - (1,971,217)
572,285,959 179,232,813
(a) 上述委托贷款均为本集团通过委托人向联营公司提供的委托贷款，详细情况
如下：
2011 年 累计 坏账
受托人 借款人 本金 年利率 到期日 本年利息 6 月 30 日 应收利息 准备
粤电财务 粤电控股西部投资公 44,200,000 6.14% 26/11/2011 1,122,293 46,730,153 2,530,153 -
司(“西部投资”) 26,000,000 4.78% 19/08/2011 624,722 27,131,446 1,131,446 -
粤电财务 山西粤电能源有限公 38,000,000 5.27% 07/02/2012 986,926 38,516,042 516,042 -
司(“山西能源”) 6,000,000 5.76% 15/06/2012 146,456 6,076,578 76,578 -
6,800,000 5.00% 21/11/2011 171,081 6,889,455 89,455 -
8,000,000 5.68% 09/05/2012 65,624 8,034,313 34,313 -
兴业银行广州分行 临沧云投粤电水电开发 2,500,000 6.65% 27/10/2011 79,560 2,584,533 84,533 -
有限公司(“临沧云投”) 2,500,000 6.65% 29/11/2011 79,560 2,584,533 84,533 -
134,000,000 3,276,222 138,547,053 4,547,053 -
55
(b) 其它应收款账龄分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
一年以内 553,253,557 173,824,135
一到二年 8,287,397 4,598,692
二到三年 6,532,041 130,637
三到四年 2,552,842 271,680
四到五年 1,347,040 205,000
五年以上 313,082 202,669
572,285,959 179,232,813
(c) 其它应收款按类别分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
单项金额重大 548,159,228 95.46% - - 146,757,106 -
其他不重大 26,097,948 4.54% (1,971,217) 7.55% 34,446,924 (1,971,217)
574,257,176 100% (1,971,217) 0.34% 181,204,030 (1,971,217)
(d) 于 2011 年 6 月 30 日，其它应收款中无应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决
权股份的股东的款项。
(e) 于 2011 年 6 月 30 日，余额前五名的其它应收款分析如下：
与本集团 占其它应收款
关系 金额 年限 总额比例
西部投资 关联方 73,861,599 一年以内 41.21%
山西能源 关联方 59,516,388 一年以内 33.21%
临沧云投 关联方 5,169,066 一年以内 2.88%
香港华锦源船务有限公司 第三方 5,019,945 一年以内 2.80%
沙角 C 电厂 关联方 3,190,108 一年以内 1.78%
146,757,106 81.88%
56
(f) 应收关联方的其它应收款分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
占其它应 占其它应
收款总额 收款总额
的比例 的比例
与本集团关系 金额 (%) 坏账准备 金额 (%) 坏账准备
威信云投粤电扎西能源 联营公司
260,701,555 45.55% - - - -
公司（”威信云投“）
山西能源 联营公司 204,333,143 35.70% - 59,516,388 33.21% -
西部投资 联营公司 72,114,584 12.60% - 73,861,599 41.21% -
临沧云投 联营公司 5,009,946 0.88% - 5,169,066 2.88% -
沙角 C 电厂 同受粤电集团公司控制 1,635,277 0.29% - 3,190,108 1.78% -
粤电环保 同受粤电集团公司控制 766,176 0.13% - 1,274,545 0.71% -
其它(附注七(5)(i)) 同受粤电集团公司控制 - - - 772,088 0.43% -
544,560,681 95.15% - 143,783,794 80.22% -
(g) 于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，其他应收款中没有以外币计量
的余额。
(4) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
一年以内 455,391,128 68.11% 308,215,685 3
一到二年 181,184,160 27.10% 458,561,600 4
二到三年 31,593,891 4.73% 194,122,101 2
三年以上 427,078 0.06% 7,743,555
668,596,257 100% 968,642,941 10
账龄超过一年的预付款项主要为预付燃料款、土地款以及预付工程承建商及设备
供应商的押金和工程款。
57
(b) 于 2011 年 6 月 30 日，余额前五名的预付款项分析如下：
与本集团 占预付账款
金额 预付时间 未结算原因
关系 总额比例
广东电力工业燃料公司 2009、2010、
关联方 540,630,766 55.81% 购煤保证金，合同尚未到期
(“燃料公司”) 2011 年
东方锅炉(集团)股份有
第三方 257,760,000 26.61% 2009 年 预付设备款，设备尚未完工
限公司
茂名博贺新港区建设指
第三方 42,646,000 4.40% 2010 年 预付土地款，尚未取得相关权证
挥部
茂名市国土资源局 第三方 18,000,000 1.86% 2009 年 预付土地款，尚未取得相关权证
北京全四维电力科技有
第三方 10,298,000 1.06% 2011 年 预付设备款，设备尚未完工
限公司
869,334,766 89.74%
(c) 于 2011 年 6 月 30 日，预付款项中无预付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权
股份的股东的款项。
(d) 预付关联方的款项分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
占预付款 占预付款
项总额的 项总额的
与本集团关系 金额 比例 (%) 坏账准备 金额 比例 (%) 坏账准备
燃料公司 联营公司且同受粤电集团公司控制 396,810,766 59.35% - 540,630,766 55.81% -
(e) 于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，预付账款中没有以外币计量的
余额。
(5) 存货
(a) 存货分类如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
账面余额 存货跌价准备 账面价值 账面余额 存货跌价准备 账面价值
燃料 606,778,427 - 606,778,427 598,892,398 - 598,892,398
备品备件 241,105,399 (8,630,653) 232,474,746 232,593,961 (8,630,653) 223,963,308
其它 12,994,678 - 12,994,678 37,429,878 - 37,429,878
860,878,504 (8,630,653) 852,247,851 868,916,237 (8,630,653) 860,285,584
58
(b) 存货跌价准备分析如下：
2010 年 本年减少 2011 年
12 月 本年计提 转回 转销 6月
备品备件 (8,630,653) - - - (8,630,653)
(c) 存货跌价准备情况如下：
本年转回存货 本年转回金额占该项
计提存货跌价准备的依据 跌价准备的原因 存货年末余额的比例
备品备件 可变现净值低于原材料账面价值的差额 无 无
(6) 可供出售金融资产
2010 年 按公允价值计 2011 年
12 月 本年出售 量产生的变动 6月
(附注五(32))
可供出售权益工具：
深圳能源投资股份有限公司(“深能源”)(i) 70,630,001 - (7,294,001) 63,336,000
申能股份有限公司(“申能股份”)(ii) 282,474,044 - (925,536) 281,548,508
353,104,045 - (8,219,537) 344,884,508
(i) 于 2011 年 6 月 30 日，本公司共持有深能源 A 股流通股 8,400,000 股，投资成本
为 15,890,628 元。本公司对该项投资参考市场价格以公允价值列示。于本年度，
以公允价值计量产生的亏损为 7,294,001 元，已冲减资本公积。
(ii) 于 2007 年 6 月 11 日，本公司以 235,837,988 元的对价向上海市电力公司、华东
电网有限公司购入申能股份无限售条件 A 股流通股共 37,021,500 股,十送五后，
本公司共持有 55,532,250 股。本公司对该项投资参考市场价格以公允价值列示。
于本年度，以公允价值计量产生的亏损为 925,536 元，已冲减资本公积。
(7) 长期应收款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
融资租赁保证金 17,746,446 63,848,676
委托贷款(a) 15,580,000 428,780,000
33,326,446 492,628,676
59
(a) 上述委托贷款均为本集团通过委托人向联营公司提供的委托贷款，详细情况如下：
2011 年 累计 坏账
受托人 借款人 本金 年利率 到期日 本年利息 6 月 30 日 应收利息 准备
粤电财务 山西能源 153,200,000 6.72% 29/05/2014 915,115 153,200,000 - -
兴业银行广州分行 威信云投 260,000,000 6.41% 03/03/2014 5,237,867 260,000,000 - -
兴业银行广州分行 临沧云投 2,500,000 6.65% 27/10/2012 79,560 2,500,000 - -
2,500,000 6.65% 27/10/2013 79,560 2,500,000 - -
3,280,000 6.65% 27/10/2014 104,383 3,280,000 - -
2,500,000 6.65% 29/11/2012 79,560 2,500,000 - -
2,500,000 6.65% 29/11/2013 79,560 2,500,000 - -
2,300,000 6.65% 29/11/2014 73,195 2,300,000 - -
428,780,000 6,648,800 428,780,000 - -
(8) 长期股权投资
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
联营企业(a) 4,991,865,647 5,345,188,841
其它长期股权投资(b) 477,303,707 477,303,707
5,469,169,354 5,822,492,548
减：长期股权投资减值准备 - -
5,469,169,354 5,822,492,548
本集团不存在长期股权投资变现的重大限制。
本集团投资的联营企业均无公开报价。
60
(a) 联营企业
本年增减变动
核算 2010 年 追加或 按权益法调 宣告分派的 其它 2011 年 持股 表决权 减值 本年计提
方法 投资成本 12 月 31 日 减少投资 整的净损益 现金股利 益变 6 月 30 日 比例 比例 准备 减值准备
(附注五(40)
广前电力 权益法 412,117,000 619,994,288 91,765,597 711,759,885 40% 40% - -
惠州天然气 权益法 308,160,000 550,598,195 54,462,148 605,060,343 32% 32% - -
广东红海湾发电有限公司(“红海湾”) 权益法 687,437,500 745,213,406 25,518,527 (62,985,277) 215,000 707,961,656 25% 25% - -
燃料公司 权益法 339,234,300 383,058,799 22,742,574 (33,678,914) 372,122,459 35% 35% - -
云南保山槟榔江水电开发有限公司
(“槟榔江水电”) 权益法 223,858,100 227,320,553 1,000,770 228,321,323 29% 29% - -
山西能源 权益法 400,000,000 455,397,500 26,686,964 482,084,464 40% 40% - -
粤电财务 权益法 375,000,000 433,063,516 26,196,584 459,260,100 25% 25% - -
西部投资 权益法 150,124,000 166,900,461 (3,185,676) 163,714,785 26% 26% - -
广东粤电航运有限公司(“粤电航运”) 权益法 863,030,000 912,818,731 15,500,092 928,318,823 35% 35% - -
广东粤电石碑山风能开发有限公司
(“石碑山风能”) 权益法 69,510,000 71,322,774 906,038 (1,560,422) 70,668,390 30% 30% - -
临沧云投 权益法 62,034,000 57,925,467 57,925,467 49% 49% - -
威信云投 权益法 494,000,000 303,952,215 190,000,000 493,952,215 40% 40% - -
华能汕头风力发电有限责任公司
(“汕头风力”) 权益法 48,547,500 50,714,660 5,113,725 6,048,592 (10,792,500) 51,084,477 25% 25% - -
阳山江坑水电站(“江坑水电站”) 权益法 5,000,000 5,997,810 (630,628) 5,367,182 25% 25% - -
阳山中心坑电力有限公司(“中心坑
电力”) 权益法 6,060,000 7,587,272 7,587,272 40% 40% - -
4,991,865,647 195,113,725 267,642,210 (109,647,741) 215,000 5,345,188,841 - -
61
(b) 其它长期股权投资
2010 年 2011 年 持股 表决权 本年计提 本年宣告分派
核算方法 投资成本 12 月 31 日 本年增减变动 6 月 30 日 比例 比例 减值准备 减值准备 的现金股利
(附注五(40))
阳光保险集团股份有限公司 成本法 356,000,000 356,000,000 - 356,000,000 6.99% 6.99% - -
深圳创新投资有限公司(“深圳创投”) 成本法 115,000,000 115,000,000 - 115,000,000 3.67% 3.67% - - 11,025,000
茂名洁能水煤浆有限公司(“洁能公司”) 成本法 1,800,000 1,800,000 - 1,800,000 19.35% 19.35% - -
茂名电力供水有限公司(“茂名供水”) 成本法 903,707 903,707 - 903,707 15.00% 15.00% - -
广东广机国际招标股份有限公司(“广机国
际招标”) 成本法 3,600,000 3,600,000 - 3,600,000 1.97% 1.97% - -
477,303,707 - 477,303,707 - - 11,025,000
62
(9) 投资性房地产
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6月
房屋及建筑物－
原价 20,135,165 - - 20,135,165
累计折旧 (7,391,319) (316,315) - (7,707,634)
账面价值 12,743,846 (316,315) - 12,427,531
于 2011 年 6 月 30 日，本集团无需对投资性房地产计提减值准备。
(10) 固定资产
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
原价合计 22,490,960,975 17,971,166 (497,438,869) 22,011,493,272
房屋及建筑物 5,892,659,235 2,737,741 (600,281) 5,894,796,695
发电设备 16,119,154,020 8,607,478 (491,326,784) 15,636,434,714
运输工具 303,890,951 3,437,358 (2,327,400) 305,000,909
其它设备 175,256,769 3,188,589 (3,184,404) 175,260,954
累计折旧合计 (11,055,403,657) (574,788,103) 454,648,734 (11,175,543,026)
房屋及建筑物 (2,149,196,713) (104,151,799) 87,330 (2,253,261,182)
发电设备 (8,603,140,601) (437,327,762) 447,327,090 (8,593,141,273)
运输工具 (174,614,981) (12,311,932) 3,595,826 (183,331,087)
其它设备 (128,451,362) (20,996,610) 3,638,488 (145,809,484)
减值准备合计 (228,331,363) - - (228,331,363)
房屋及建筑物 (84,289,158) - - (84,289,158)
发电设备 (140,283,597) - - (140,283,597)
运输工具 (2,245,506) - - (2,245,506)
其它设备 (1,513,102) - - (1,513,102)
账面价值合计 11,207,225,955 10,607,618,883
房屋及建筑物 3,659,173,364 3,557,246,355
发电设备 7,375,729,822 6,903,009,844
运输工具 127,030,464 119,424,316
其它设备 45,292,305 27,938,368
63
(11) 在建工程
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
中粤能源油改煤项目 4,019,991,816 - 4,019,991,816 4,239,611,931 - 4,239,611,931
靖海 3、4 号机组 4,424,392,334 - 4,424,392,334 5,247,785,829 - 5,247,785,829
粤江 2x600MW 上大压小工程 461,298,854 - 461,298,854 807,937,497 - 807,937,497
臻能 600MW#7 号机组 193,894,437 - 193,894,437 276,862,044 - 276,862,044
大埔发电机组建造 156,874,911 - 156,874,911 165,226,581 - 165,226,581
技术改造 155,668,694 - 155,668,694 295,417,872 - 295,417,872
油页岩项目 118,762,337 - 118,762,337 127,563,169 - 127,563,169
虎门电厂项目 118,511,017 - 118,511,017 121,222,511 - 121,222,511
靖海 50KV 送出线路 116,230,328 - 116,230,328 - - -
混煤工程 79,207,245 - 79,207,245 81,170,079 - 81,170,079
博贺电厂项目 50,975,482 - 50,975,482 57,669,032 - 57,669,032
湛江立交桥工程 26,473,034 - 26,473,034 27,110,069 - 27,110,069
徐闻勇士风电场 17,229,026 - 17,229,026 89,682,755 - 89,682,755
徐闻洋前风电场 953,495 - 953,495 1,131,111 - 1,131,111
其它 23,603,595 - 23,603,595 34,089,324 - 34,089,324
9,964,066,605 - 9,964,066,605 11,572,479,804 - 11,572,479,804
(12) 工程物资
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
专用设备 1,146,769,252 842,478,68 (416,977,609) 1,572,270,325
为生产准备的工具及器具 7,449,851 3,608,17 (3,388,009) 7,670,017
1,154,219,103 846,086,85 (420,365,618) 1,579,940,342
(13) 固定资产清理
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日 转入清理的原因
机器设备 13,259,341 12,460,800 技改拆除，报废未处置
64
(14) 无形资产
2010 年 2011 年
12 月 本年增加 本年 6 月 30 日
原价合计 947,659,382 36,126,562 983,785,944
输变电配套工程及微波工程 442,517,684 - 442,517,684
土地使用权 432,411,537 34,630,000 467,041,537
海域使用权 26,849,101 - 26,849,101
交通运输工程 22,468,672 - 22,468,672
软件 23,412,388 1,496,562 24,908,950
累计摊销合计 (475,778,824) (12,686,781) (488,465,605)
输变电配套工程及微波工程 (374,442,819) (5,481,867) (379,924,686)
土地使用权 (63,998,845) (5,075,582) (69,074,427)
海域使用权 (2,149,524) (290,413) (2,439,937)
交通运输工程 (20,218,248) (3,780) (20,222,028)
软件 (14,969,388) (1,835,139) (16,804,527)
账面净值合计 471,880,558 495,320,339
输变电配套工程及微波工程 68,074,865 62,592,998
土地使用权 368,412,692 397,967,110
海域使用权 24,699,577 24,409,164
交通运输工程 2,250,424 2,246,644
软件 8,443,000 8,104,423
于 2011 年 6 月 30 日，本集团无需对无形资产计提减值准备。
(15) 其他非流动资产
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
未实现售后回租损失 - 38,704,377
(16) 短期借款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
信用借款(a) 8,327,500,000 8,969,800,000
抵押借款 - -
8,327,500,000 8,969,800,000
(a) 于 2011 年 6 月 30 日，信用借款中粤电财务提供的借款为 3,160,000,000 元
(2010 年 12 月 31 日：2,635,500,000 元)(附注七(5)(i))。
于 2011 年 6 月 30 日，本集团无逾期未偿还的短期借款。
65
(17) 应付票据
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
银行承兑汇票 110,000,000 365,000,000
商业承兑汇票 - -
110,000,000 365,000,000
(18) 应付账款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应付燃料款 1,215,184,996 1,332,700,400
应付工程设备款 1,295,573,749 1,009,654,371
应付材料款 86,096,923 24,201,098
其它 39,777,385 86,032,894
2,636,633,053 2,452,588,763
（a）于 2011 年 6 月 30 日，应付账款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决
权股份的股东的款项。
（b）应付关联方的应付账款分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
燃料公司 1,195,469,385 950,990,781
茂名热电厂 42,726,239 54,958,270
粤电环保 3,228,894 5,564,678
广东粤电新丰江电力检修安装分公司(“新
丰江电力检修”) 524,881 257,873
云浮市锦辉电力服务有限责任公司(“锦辉
电力”) 90,582 90,582
1,242,039,981 1,011,862,184
（c）于 2011 年 6 月 30 日，账龄超过一年的应付账款为 660,589,053 元，主要
为应付工程及设备款，鉴于工程尚未完工/验收完成，该等款项尚未进行最后清
算。
（d）于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，应付账款中没有以外币计量
的余额。
66
(19) 应付职工薪酬
2010 年 2011 年
12 月 本年增加 本年减少 6月
工资、奖金、津贴和补贴 94,419,843 362,741,081 (263,805,096) 193,355,828
职工福利费 11,016,578 39,056,670 (38,564,437) 11,508,811
社会保险费 1,427,860 80,905,583 (78,570,160) 3,763,283
其中：医疗保险费 1,414,642 10,822,897 (9,556,495) 2,681,044
基本养老保险 9,545 55,504,600 (55,504,600) 9,545
失业保险费 3,673 1,828,196 (1,829,756) 2,113
工伤保险费 - 2,184,753 (2,184,753) -
生育保险费 - 1,072,669 (1,072,669) -
住房公积金 124,408 70,229,401 (70,353,809) -
工会经费和职工教育经费 29,254,606 14,353,762 (12,450,300) 31,158,068
内退员工福利 109,554,011 468,504 (27,515,836) 82,506,679
其它 2,892,135 3,250,313 (3,250,313) 2,892,135
248,689,441 571,005,314 (494,509,951) 325,184,804
(20) （预）/应交税费
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应交企业所得税 109,229,563 30,651,546
(预)/应交增值税 (444,980,187) (535,446,762)
应交营业税 1,046,746 1,129,323
应交城市维护建设税 357,838 3,442,762
应交教育费附加 573,779 2,072,445
应交个人所得税 26,288,702 3,358,234
应交房产税 4,580,088 -
其它 6,039,748 9,657,876
(296,863,723) (485,134,576)
(21) 应付利息
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
短期借款利息 12,000,092 18,366,036
分期付息到期还本的长期借款利息 7,141,453 6,393,303
公司债券利息(附注五(26)) 89,205,479 34,205,479
108,347,024 58,964,818
67
(22) 应付股利
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应付本公司普通股股利 7,112,530 220,279,848
韶关发电 D 厂有限公司(“韶关 D 厂”) 3,521,190 3,521,190
曲江县电力公司 1,408,476 1,408,476
超康投资有限公司(“超康公司”) - 3,300,000
12,042,196 228,509,514
(23) 其它应付款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应付工程质保金 576,065,825 573,735,032
应付工程及设备款 5,867,230 79,281,003
应付韶关发电厂代垫款 224,760,861 16,586,460
应付韶关 D 厂租金 1,750,737 1,752,591
其它 69,894,828 94,311,737
878,339,481 765,666,823
(a)于 2011 年 6 月 30 日，其它应付款中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权
股份的股东的款项。
(b)应付关联方的其它应付款分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
韶关发电厂 224,760,861 16,586,460
粤电环保 2,561,138 7,350,360
韶关 D 厂 1,750,737 1,752,591
粤电航运 36,450 1,875,000
其他(附注七(5)(i)) 104,309 24,309
229,213,495 27,588,720
(c)于 2011 年 6 月 30 日，账龄超过一年的其它应付款为 261,609,419 元，主要为
应付工程质保金，由于工程质保期未满，该等款项尚未结算。
(d)于 2011 年 6 月 30 日及 2010 年 12 月 31 日，其他应付款中没有以外币计量的
余额。
68
(24) 一年内到期的非流动负债
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
一年内到期的长期借款(a) 550,340,000 518,810,000
一年内到期的长期应付款(附注五(27)) 77,393,453 163,293,258
627,733,453 682,103,258
(a) 一年内到期的长期借款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
质押借款 204,020,000 83,810,000
信用借款 346,320,000 435,000,000
550,340,000 518,810,000
(b) 金额前五名的一年内到期的长期借款：
借款起始日 借款终止日 币种 利率(%) 2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
中国农业银行 2007-12-4 2012-6-3 人民币 5.94% 111,000,000 111,000,000
中国建设银行 2006-5-9 2011-12-31 人民币 5.76% 100,000,000 97,000,000
中国工商银行 2006-4-25 2011-12-31 人民币 6.12% 90,000,000 65,000,000
粤电财务 2007-12-6 2012-6-5 人民币 5.35% 50,000,000 50,000,000
中国银行 2009-7-21 2011-12-21 人民币 5.01% 87,060,000 43,530,000
438,060,000 366,530,000
(25) 长期借款
币种 2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
质押借款 人民币 1,415,900,000 892,823,710
信用借款 人民币 4,904,820,000 6,570,300,000
6,320,720,000 7,463,123,710
69
(a) 金额前五名的长期借款
借款起始日 借款终止日 币种 利率(%) 2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
中国农业银行 2007-12-4 2025-12-3 人民币 5.94% 2,109,000,000 2,028,500,000
中国建设银行 2006-5-9 2021-1-12 人民币 5.76% 1,100,000,000 1,100,000,000
粤电财务 2007-7-17 2025-7-17 人民币 5.35% 950,000,000 950,000,000
中国工商银行 2006-4-25 2022-4-23 人民币 6.12% 910,000,000 910,000,000
中国建设银行 2011-1-10 2014-1-9 人民币 5.27% － 430,000,000
5,069,000,000 5,418,500,000
（b）长期借款按到期日分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
一到二年 386,800,000 240,550,000
二到五年 135,000,000 1,370,269,550
五年以上 5,798,920,000 5,852,304,160
6,320,720,000 7,463,123,710
(26) 应付债券
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6 月 30 日
公司债券 1,988,739,874 1,351,215 - 1,990,091,089
经中国证券监督管理委员会核准，本公司于 2008 年 3 月向社会公开发行了票面
金额为 2,000,000,000 元，期限为 7 年的实名制记账式公司债券，扣除发行费用
18,917,012 元后，共募集资金 1,981,082,988 元。计息日从 2008 年 3 月 10 日
起，以单利按年支付利息，年利率为 5.5%。
债券之应计利息分析如下：
2010 年 本年已付利 2011
12 月 31 日 本年应计利息 息 6
(附注五(38))
应计利息(附注五(21)) 89,205,479 55,000,000 110,000,000 34,205,479
70
(27) 长期应付款
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应付交银租赁公司融资租赁款 498,657,613 1,663,536,868
应付融资租赁款为中粤能源和靖海发电售后回租发电设备的最低租赁付款额扣
除未确认融资费用后的余额(附注十一)。本公司为中粤能源的融资租赁提供了担
保。
长期应付款到期日分析如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
一到二年 48,872,968 116,627,147
二到五年 148,260,492 382,946,016
五年以上 301,524,153 1,163,963,705
498,657,613 1,663,536,868
(28) 递延所得税资产和负债
(a) 未经抵销的递延所得税资产
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
递延 可抵扣暂 递延 可抵扣暂
所得税资产 时性差异 所得税资产 时性差异
可抵扣亏损 63,222,706 252,890,826 69,340,910 277,363,638
应付职工薪酬 15,003,627 60,014,506 14,844,461 59,377,846
资产减值准备 14,736,237 58,944,949 13,707,735 54,830,939
计入在建工程的试运行净收入 6,526,996 29,041,140 6,526,996 29,041,140
资本性政府补助 6,153,846 24,615,385 6,153,846 24,615,385
开办费摊销 5,899,911 26,020,515 5,086,017 22,764,946
预提费用 - - 489,669 1,958,677
111,543,323 451,527,321 116,149,634 469,952,571
71
(b) 未经抵销的递延所得税负债
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
递延 应纳税暂 递延 应纳税
所得税负债 时性差异 所得税负债 暂时性差异
计入资本公积的可供出售金融资
产公允价值变动(附注五(32)) 25,343,856 101,375,429 23,288,972 93,155,892
利息资本化 1,344,865 5,603,600 1,344,865 5,603,600
计入在建工程的试运行净支出 1,196,466 4,785,860 1,103,234 4,412,935
27,885,187 111,764,889 25,737,071 103,172,427
(c) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
递延所得税资产 22,633,766 22,540,535
递延所得税负债 22,633,766 22,540,535
(d) 抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
递延所得税资产净额 88,909,557 93,609,099
递延所得税负债净额 5,251,421 3,196,536
(29) 其他非流动负债
2010 年 2011 年 6 月 30 日
与资产相关的政府补助－
5 号机组脱硫工程 (i) 24,615,385 23,076,924
淡水工程 (ii) 2,000,000 2,000,000
未实现售后回租收益 17,444,302 14,976,308
44,059,687 40,053,232
(i) 系 2005 年由广东省财政厅通过粤电集团公司拨入的专门用于本公司之分公司沙
角 A 电厂 5 号机组脱硫工程的款项。本集团对该项补贴收入从工程完工开始日起
按相关资产的预计可使用年限 13 年平均摊销。
(ii) 系湛江政府拨入的专门用于中粤能源淡水工程的款项。于 2011 年 6 月 30 日，本
集团尚未完成淡水工程的建设，因此尚未对此进行摊销。
72
(30) 资产减值准备
2010 年 本年减少 2011 年
12 月 本年增加 转回 转销 6月
坏账准备－其他应收款 (1,971,217) - - - (1,971,217)
存货跌价准备 (8,630,653) - - - (8,630,653)
固定资产减值准备 (228,331,363) - - - (228,331,363)
(238,933,233) - - - (238,933,233)
(31) 股本
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6月
有限售条件股份 －
国有法人持股 138,189,742 - - 138,189,742
其它内资持股 5,307,223 - (27,450) 5,279,773
其中：境内非国有法人持股 5,254,555 - - 5,254,555
境内自然人持股 52,668 - (27,450) 25,218
143,496,965 - (27,450) 143,469,515
无限售条件股份 －
人民币普通股 1,988,646,923 - - 1,988,646,923
境内上市的外资股 665,307,250 27,450 - 665,334,700
2,653,954,173 27,450 - 2,653,981,623
2,797,451,138 27,450 (27,450) 2,797,451,138
自本公司股权分置方案于2006年1月17日实施后，本公司所有企业法人股即获得
深交所的上市流通权，但约定了1至3年不等的限售期。于2011年6月30日，本公
司尚有5,254,555股暂未实现流通。
根据中国证监会《关于核准广东电力发展股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2010]376 号）及本公司与粤电集团签订的股权认购协议，本公司于
2010 年 4 月向粤电集团公司非公开发行了 138,047,138 股 A 股股票。本次非公
开发行的发行价格为 5.94 元/股，募集资金总额约为 820,000,000 元，扣除发行
费用 10,193,047 元后，募集资金净额约为 809,806,953 元，股本溢价约为
671,759,815 元。该等股份已于 2010 年 5 月 25 日起在深圳证券交易所上市，
并自发行结束之日起 36 个月内不得转让。
73
(32) 资本公积
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年变动 6 月 30 日
股本溢价 1,667,638,988 - 1,667,638,988
评估增值 119,593,718 - 119,593,718
其他资本公积—
可供出售金融资产公允价值变动 101,375,429 (8,219,537) 93,155,892
可供出售金融资产公允价值变动的税项影
响 (25,343,856) 2,054,884 (23,288,972)
原制度资本公积转入 20,474,592 - 20,474,592
其他(a) 687,300 215,000 902,300
1,884,426,171 (5,949,653) 1,878,476,518
(a) 2011 年本集团的联营公司－红海湾收到了政府发放的节能奖励资金共计
860,000 元，本集团按照投资比例享有的份额。
(33) 盈余公积
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年提取 本年减少 6 月 30 日
法定盈余公积金 1,451,672,700 100,068,569 - 1,551,741,269
任意盈余公积金 1,973,568,341 250,171,422 - 2,223,739,763
3,425,241,041 350,239,991 - 3,775,481,032
(34) 未分配利润
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
金额 金额
年初未分配利润 2,117,942,715 2,058,635,851
加：本年归属于母公司股
765,806,461
东的净利润 317,648,740
减：提取盈余公积 (75,892,313) (100,068,569)
盈余公积弥补亏损 (189,730,784) (250,171,422)
应付普通股股利 (559,490,228) (279,745,114)
年末未分配利润 2,058,635,851 1,746,299,486
根据 2011 年 5 月 18 日的股东大会决议，本公司按 2010 年度净利润的 10%提
取法定盈余公积金 100,068,569 元，按净利润的 25%提取任意盈余公积金
250,171,422 元；同时，按照每 10 股派 1 元向全体股东派发现金股利。
(35) 少数股东权益
74
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
持股比例 股东权益 持股比例 股东权益
湛江电力 24% 922,457,581 24% 925,751,474
粤嘉电力 42% 397,327,073 42% 385,583,920
粤江电力 35% 167,951,250 35% 139,491,255
中粤能源 10% 79,197,884 10% 122,587,101
臻能电厂 46.72% 282,114,536 46.72% 277,041,197
靖海发电 35% 900,553,074 35% 1,062,042,928
湛江风能 30% 75,112,060 30% 89,252,695
油页岩发电 16.34% 35,048,203 16.34% 34,602,659
虎门发电厂 40% 58,861,014 40% 58,652,270
2,918,622,675 3,095,005,499
(36) 营业收入和营业成本
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
主营业务收入 6,236,855,683 6,419,956,038
其它业务收入 14,155,717 50,805,647
6,251,011,400 6,470,761,685
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
主营业务成本 (5,351,663,654) (5,769,299,387)
其它业务成本 (9,189,446) (27,948,721)
(5,360,853,100) (5,797,248,108)
(a) 主营业务收入和主营业务成本
按产品分析如下：
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
售电收入 6,220,158,314 (5,341,810,198) 6,405,066,896 (5,754,454,210)
劳务收入 16,697,369 (9,853,456) 14,889,142 (14,845,177)
6,236,855,683 (5,351,663,654) 6,419,956,038 (5,769,299,387)
广东省的输电及配电均由广东电网控制及管理。故此，广东电网是本集团所生产
电力的唯一客户。本集团与广东电网签有电力销售合同。
本集团各附属电厂的电价均需经广东省物价局批准。于2011年6月30日，广东电
网购买的上网电量及上网电价如下：
上网电量(兆千瓦时) 上网电价(元/千千瓦时)
75
调整前电价（2009 调整后电价（2010 年
年 11 月 20 日 至 1 月 1 日至 2011 年 6
201 201 2010 年 12 月 31 日） 月 30 日）
本公司– 沙角 A 电厂
- 一号至四号机组 2,88 2,92 424.10 425.64
- 五号机组 1,02 94 424.27 425.81
湛江电力
- 一至四号机组 3,65 3,44 440.85 442.39
粤嘉电力
- 三、四号机组 68 431.37 444.19
- 五、六号机组 66 69 424.10 436.92
粤江电力
- 十号机组 74 76 469.15 481.97
- 十一号机组 7 87 441.20 454.02
臻能电厂 1,73 1,62 424.10 425.64
靖海发电 2,26 3,18 424.10 425.64
湛江风电 4 4 588.88 588.88
根据广东省物价局粤价[2011]93 号文，提高粤江电力#10-#11 机组、粤嘉电力
#3-#6 机组的上网电价 15 元/千千瓦时（含税），自 2010 年 1 月 1 日起执行。上
述调整后增加的 2010 年电费收入自公司收到之日起计入 2011 年损益。
根据广东省物价局粤价[2011]130 号文，提高沙角 A 电厂#1-#5 机组、湛江电力
#1-#4 机组、臻能电厂#5-#6 机组、靖海发电#1-#2 机组的上网电价 1.8 元/千千
瓦时（含税），自 2010 年 1 月 1 日起执行。上述调整后增加的 2010 年电费收入
自公司收到之日起计入 2011 年损益。
(b) 其他业务收入和其他业务成本
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
其它业务成 其它业务成
其它业务收入 本 其它业务收入 本
租赁收入 609,948 (264,307) 1,162,540 (57,047)
粉煤灰综合利用收入 1,653,329 - 41,010,566 (21,423,254)
销售材料收入 7,911 (7,911) 903,539 (903,539)
其它 11,884,529 ( 8,917,228) 7,729,002 (5,564,881)
14,155,717 (9,189,446) 50,805,647 (27,948,721)
(c) 本集团前五名客户的营业收入情况
本集团前五名客户营业收入的总额为 6,432,350,675 元，占本集团全部营业收入
的比例为 99.40%，具体情况如下：
占本集团全部营业收
营业收入 入的比例(%)
广东电网 6,405,066,896 98.98%
76
深圳市明隆辉实业发展有限公司 12,565,578 0.19%
沙角 C 电厂 10,672,100 0.16%
惠州天然气 2,416,443 0.04%
广前电力 1,629,658 0.03%
6,432,350,675 99.40%
(37) 营业税金及附加
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份 计缴标准
城市维护建设税 9,059,253 19,374,279 附注三
教育费附加 4,159,105 15,915,692 附注三
营业税 824,283 1,646,108 附注三
14,042,641 36,936,079
(38) 财务费用
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
债券利息(附注五(26)) 55,305,556 55,000,000
借款利息 324,111,348 491,461,247
减：计入在建工程的利息 (148,621,250) (245,980,759)
利息支出 230,795,654 300,480,488
长期债券摊销(附注五(26)) 1,351,215 1,351,215
减：利息收入 (9,208,965) (17,066,627)
减：计入在建工程的手续费及存款利息 203,086 1,739,089
票据贴现息 - 2,126,596
汇兑净损失 - (239,362)
银行手续费及其它 329,615 6,679,616
223,470,605 295,071,015
(39) 资产减值损失
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
坏账损失/(转回) 230,665 -
收回已核销的坏账损失 (1,838,934) -
固定资产减值损失 25,000,000 -
23,391,731 -
(40) 投资收益
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
77
权益法核算的长期股权投资收益 215,853,476 267,642,210
成本法核算的长期股权投资收益 - 11,025,000
委托贷款利息收入 11,977,276 15,615,373
持有可供出售金融资产取得的投资收益 7,404,300 4,402,150
235,235,052 298,684,733
本集团不存在投资收益汇回的重大限制。
(41) 营业外收入及营业外支出
(a) 营业外收入
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
政府补助摊销 3,663,107 2,497,487
其它 59,726 4,322,252
3,722,833 6,819,739
(b) 营业外支出
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
处置奥里油机组损失 537,830 4,300
处置固定资产损失 979,936 2,605,159
罚款及滞纳金 4,565 1,025
其它 859,190 2,648,771
2,381,521 5,259,255
(42) 所得税
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
当期所得税 127,554,059 71,547,849
冲回以前年度计提的所得税 281,930 340,304
递延所得税 720,661 (6,754,427)
128,556,650 65,133,726
(43) 其它综合收益
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
可供出售金融资产产生的（损失）/利得金额 (164,519,120) (8,219,537)
减：可供出售金融资产产生的所得税影响 41,129,780 2,054,884
78
(123,389,340) (6,164,653)
(44) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
净利润/(亏损) 484,049,327 323,684,298
加：资产减值准备/(转回) 23,391,731 -
固定资产及投资性房地产折旧 630,803,818 575,104,418
无形资产摊销 11,106,812 12,686,781
处置固定资产损失 1,517,766 2,609,459
财务费用 223,470,605 295,071,015
投资收益 (235,235,052) (298,684,733)
递延税款减少/(增加) 720,661 (6,754,427)
存货的减少/(增加) (25,306,751) (8,037,733)
经营性应收项目的减少/(增加) (784,164,062) 269,968,274
经营性应付项目的增加/(减少) 672,782,494 (108,338,748)
经营活动产生的现金流量净额 1,003,137,349 1,057,308,604
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
现金的年末余额 2,361,285,817 2,981,800,221
减：现金的年初余额 (1,738,834,186) (1,894,021,204)
现金净增加额 622,451,631 1,087,779,017
79
六 分部信息
本集团的报告分部是提供不同产品或服务、或在不同地区经营的业务单元。由于
各种业务或地区需要不同的技术和市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报
告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资源并评价其业
绩。
本集团本年度有 8 个报告分部，负责在广东省的不同地区生产并销售电力。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分
配。
80
(a) 2011 年 6 月 30 日分部信息列示如下：
本公司 湛江电力 粤江发电 粤嘉电力 中粤能源 臻能电厂 靖海发电 其它 分部间抵销 合计
营业收入 1,681,819,565 1,550,054,078 808,915,153 329,265,732 - 697,106,958 1,361,386,575 67,667,239 (25,453,615) 6,470,761,685
其中：对外交易收入 1,681,819,565 1,549,977,078 808,915,153 329,265,732 - 697,106,958 1,361,386,575 42,290,624 - 6,470,761,685
分部间交易收
入 - 77,000 - - - - - 25,376,615 (25,453,615) -
营业费用 (1,702,777,297) (1,391,583,414) (888,272,259) (357,205,969) (23,166,657) (710,909,587) (1,277,502,435) (66,805,893) 36,034,633 (6,382,188,878)
投资收益 579,587,353 13,179,583 - - - - 3,583,125 - (297,665,328) 298,684,733
营业利润 558,629,621 171,650,247 (79,357,106) (27,940,237) (23,166,657) (13,802,629) 87,467,265 861,346 (287,084,310) 387,257,540
资产 16,861,251,301 4,321,981,577 2,719,296,018 1,147,654,751 5,448,698,232 2,462,519,358 12,133,222,957 1,356,102,990 (8,629,485,584) 37,821,241,600
负债 (7,011,900,171) (464,683,769) (2,320,749,574) (229,597,798) (4,222,827,227) (1,869,538,677) (9,098,814,591) (507,894,782) 1,197,478,662 (24,528,527,927)
折旧和摊销费用 (87,087,262) (126,333,507) (88,483,138) (37,054,076) (1,545,645) (58,974,165) (174,831,558) (13,481,848) - (587,791,199)
资产减值损失 - - - - - - - - - -
折旧和摊销等以外的
其它非现金费用 468,504 - - - - - - - - 468,504
81
(b) 2010 年 6 月 30 日分部信息列示如下：
本公司 湛江电力 粤江发电 粤嘉电力 中粤能源 臻能电厂 靖海发电 其它 分部间抵销 合计
营业收入 1,660,327,049 1,613,004,324 661,950,594 575,720,139 - 733,086,263 962,290,400 64,173,489 (19,540,858) 6,251,011,400
其中：对外交易收入 1,660,327,049 1,613,004,324 661,950,594 575,720,139 - 733,086,263 962,290,400 44,632,631 - 6,251,011,400
分部间交易收
入 - - - - - - - 19,540,858 (19,540,858) -
营业费用 (1,559,994,562) (1,391,502,345) (765,383,427) (553,961,387) (15,105,664) (657,759,451) (905,899,797) (69,074,627) 43,699,473 (5,874,981,787)
投资收益 376,755,247 13,563,748 - - - - - - (155,083,943) 235,235,052
营业利润 477,087,734 235,065,727 (103,432,833) 21,758,752 (15,105,664) 75,326,812 56,390,603 (4,901,138) (130,925,328) 611,264,665
资产 14,894,345,163 4,351,850,014 2,288,089,847 1,342,722,228 3,489,738,368 2,212,583,409 9,176,646,303 1,117,857,474 (6,926,482,636) 31,947,350,170
负债 (5,870,576,364) (451,844,523) (1,683,018,734) (173,749,907) (2,681,628,401) (1,596,173,166) (6,901,530,180) (402,418,390) 594,386,552 (19,166,553,113)
折旧和摊销费用 (104,361,964) (137,750,263) (88,418,193) (62,170,667) (1,359,836) (60,585,702) (174,892,296) (12,371,709) - (641,910,630)
资产减值损失 1,838,934 (25,229,669) （996） - - - - - - （23,391,731）
折旧和摊销等以外的
- - - - - - - - - -
其它非现金费用
本集团的营业收入大部分来源于在中国境内从事电厂的发展和经营，且所有的资产均在中国境内。
82
七 关联方关系及其交易
(1) 母公司情况
(a) 母公司基本情况
注册
企业类型 地 法人代表 业务性质
粤电集团公司 国企 广州 潘力 发电企业的经营管理、电力资产
的资本经营，电厂建设及电力销
售
(b) 母公司注册资本及其变化
2010 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2011 年 6 月 30 日
粤电集团公司 20,000,000,000 - - 20,000,000,000
(c) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
持股比例 表决权比例 持股比例 表决权比例
粤电集团公司 48.99% 48.99% 48.99% 48.99%
(2) 子公司情况
子公司的基本情况及相关信息见附注四。
(3) 联营企业情况
业务 持股 表决权
联营企业名称 企业类型 注册地 性质 比例 比例
广前电力 国有控股 深圳市 发电 40% 40%
惠州天然气 国有控股 惠州市 发电 32% 32%
红海湾 国有控股 汕尾市 发电 25% 25%
燃料公司 国有控股 广州市 燃料 35% 35%
槟榔江水电 国有控股 保山市 发电 29% 29%
山西能源 国有控股 太原市 煤矿 40% 40%
粤电财务 国有控股 广州市 金融 25% 25%
西部投资 国有控股 广州市 发电 26% 26%
粤电航运 国有控股 广州市 船运 35% 35%
石碑山风能 国有控股 广州市 发电 30% 30%
临沧云投 国有控股 临沧市 发电 49% 49%
威信云投 国有控股 昭通市 发电 40% 40%
汕头风力 国有控股 汕头市 发电 25% 25%
江坑水电站 国有控股 清远市 发电 25% 25%
中心坑电力 国有控股 清远市 发电 40% 40%
83
(4) 其它关联方情况
关联方名称 与本公司的关系
广东省电力开发公司（“开发公司”） 同受粤电集团公司控制
广东粤电置业投资有限公司（“粤电置业”） 同受粤电集团公司控制
广东粤电信息科技有限公司（“粤电信息科技”） 同受粤电集团公司控制
广东粤电湛江生物质发电有限公司(“生物质发电”) 同受粤电集团公司控制
广东粤电物业管理有限公司(“粤电物业”) 同受粤电集团公司控制
广东粤电云浮发电厂有限公司(“云浮发电厂”) 同受粤电集团公司控制
超康公司 同受粤电集团公司控制
茂名热电厂 同受粤电集团公司控制
韶关发电厂 同受粤电集团公司控制
韶关 D 厂 同受粤电集团公司控制
沙角 C 电厂 同受粤电集团公司控制
新丰江电力检修 同受粤电集团公司控制
珠海发电厂 同受粤电集团公司控制
珠海金湾 同受粤电集团公司控制
粤电环保 同受粤电集团公司控制
锦辉电力 同受粤电集团公司控制
84
(5) 关联交易
(a) 购销商品、提供和接受劳务
关联交易 2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
关联交易 关联交易 定价方式 金额 占同类交易 金额 占同类交易
关联方 类型 内容 及决策程序 金额的比例 金额的比例
粤电环保 销售商品 销售材料 协议价 - - 997,584 2.43%
燃料公司 采购商品 采购燃料 协议价 3,189,984,045 76.30% 3,449,201,656 80.03%
韶关发电厂 采购商品 采购燃料及材料 协议价 563,768,442 13.49% 613,467,998 14.23%
茂名热电厂 采购商品 采购燃料 协议价 4,465,700 0.11% - -
粤电环保 采购商品 采购材料 协议价 15,334,019 0.37% 24,853,415 16.38%
沙角 C 电厂 提供劳务 提供检修服务 协议价 5,456,400 14.36% 10,672,100 26.50%
珠海发电厂 提供劳务 提供检修服务 协议价 435,575 1.15% - -
珠海金湾 提供劳务 提供检修服务 协议价 157,365 0.41% - -
广前电力 提供劳务 提供检修服务 协议价 1,906,700 5.02% 1,629,658 4.05%
惠州天然气 提供劳务 提供检修服务 协议价 2,240,317 5.89% 2,416,443 6.00%
韶关发电厂(i) 接受劳务 接受管理服务 协议价 103,151,328 76.62% 195,512,319 86.09%
茂名热电厂(ii) 接受劳务 接受管理服务 协议价 30,000,214 22.28% 29,457,555 12.97%
粤电航运 接受劳务 接受拖轮服务 协议价 5,330,000 100% 5,405,000 100.00%
新丰江电力检修 接受劳务 接受检修服务 协议价 671,469 0.36% 232,500 0.21%
(i) 根据协议，按照韶关发电厂提供管理服务所发生的实际成本进行分摊。
(ii) 臻能电厂之五号机组由茂名热电厂管理。根据双方的书面协议，全年的固定机组
管理费为 20,360,000 元，另附加根据上网电量按每千千瓦时 4 元计算的其它变
动费用；此外，臻能电厂之六号机组亦由茂名热电厂管理。根据双方的书面协议，
全年的固定机组管理费为 25,556,300 元，另附加根据上网电量按每千千瓦时 4
元计算的其它变动费用。
(b) 租赁支出
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
粤电置业 1,649,091 1,610,304
占租赁支出的比例 72.87% 48.60%
85
(c) 共同费用的分担
本公司的沙角 A 电厂与沙角 C 电厂按照双方协定的比例分摊公共费用。于 2011
年 1-6 月份，本公司从沙角 C 电厂收取的公共费用为 1,554,830 元（2010 年 1-6
月份：1,482,633 元）。
(d) 担保
担保是否已经
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 履行完毕
本公司 临沧云投 34,300,000 25/12/2006 25/12/2021 否
本公司 临沧云投 13,720,000 29/07/2008 29/07/2020 否
本公司 威信云投 88,000,000 19/03/2009 19/03/2012 否
本公司 威信云投 200,000,000 22/09/2009 22/09/2014 否
本公司 威信云投 120,000,000 10/01/2010 10/01/2014 否
本公司 槟榔江水电 29,000,000 30/11/2007 30/11/2021 否
本公司 槟榔江水电 13,050,000 30/11/2007 30/11/2018 否
本公司 槟榔江水电 14,500,000 30/11/2007 30/11/2015 否
本公司 槟榔江水电 43,500,000 25/12/2007 25/12/2022 否
本公司 槟榔江水电 43,500,000 19/12/2007 18/12/2024 否
本公司 槟榔江水电 120,000,000 20/03/2008 20/03/2028 否
本公司 槟榔江水电 58,000,000 31/10/2008 30/10/2025 否
本公司 槟榔江水电 72,500,000 14/11/2008 14/11/2020 否
本公司 槟榔江水电 72,500,000 27/05/2009 27/05/2023 否
本公司 槟榔江水电 93,670,000 25/08/2009 25/08/2029 否
本公司 槟榔江水电 72,500,000 23/06/2010 23/06/2015 否
本公司 槟榔江水电 145,000,000 16/12/2010 15/12/2020 否
本公司 粤电航运 205,800,000 27/09/2008 (i) 否
(i) 本造船合同付款保函有效期直至本船交付并被买方所接受，以及买方执行其接
收本船的义务，或买方所有第二、三、四笔合同款项以及延迟付款的罚息全部
支付完成 ，以日期先到者为准。
(e) 资金拆借
2011 年上半年，本集团根据实际资金需求情况，共计向粤电财务借款 2,720,000,000
元(2010 年 1-6 月份：3,601,500,000 元)，支付借款利息 92,587,444 元(2010 年
1-6 月份：77,318, 689 元)。
86
(f) 利息收入
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
粤电财务支付的存款利息 7,515,606 8,681,929
威信云投 7,059,000 8,990,867
西部投资 1,528,133 1,747,015
临沧云投 595,997 654,938
山西能源 4,425,523 4,849,770
21,124,259 24,924,519
占利息收入的比例 92.62% 74.70%
存放于粤电财务的存款利率与同期的银行存款利率相同。
(g) 利息支出
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
支付由粤电集团公司委托贷款的利息 3,610,800 13,585,129
支付给粤电财务的贴现利息 10,732,358 -
支付给粤电财务的借款利息 77,318,689 92,587,444
91,661,847 106,172,573
占利息支出的比例 31.23% 19.43%
(h) 共同投资
于 2011 年 6 月 30 日，本集团与粤电集团公司共同投资的子公司及联营公司包
括：
粤电集团公司
所占的权益比例
粤电财务 65%
燃料公司 65%
山西能源 60%
广前电力 60%
石碑山风能 40%
红海湾 40%
西部投资 35%
粤电航运 45%
惠州天然气 35%
87
(i) 关联方应收、应付款项余额
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
货币资金 粤电财务 758,007,039 1,400,602,858
应收账款 沙角 C 电厂 14,171,438 4,538,419
广前电力 6,534,224 2,985,812
惠州天然气 2,400,177 2,643,440
珠海发电厂 1,802,225 -
珠海金湾 - 2,563,622
粤电环保 - 300,215
24,908,064 13,031,508
其它应收款 威信云投 260,701,555 -
山西能源 204,333,143 59,516,388
西部投资 72,114,584 73,861,599
临沧云投 5,009,946 5,169,066
沙角 C 电厂 1,635,277 3,190,108
粤电环保 766,176 1,274,545
粤电置业 - 536,768
粤电物业 - 180,320
广前电力 - 55,000
544,560,681 143,783,794
预付账款 燃料公司 396,810,766 540,630,766
长期应收款 临沧云投 15,580,000 15,580,000
威信云投 - 260,000,000
山西能源 - 153,200,000
15,580,000 428,780,000
88
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
应付账款 燃料公司 1,195,469,385 950,990,781
茂名热电厂 42,726,239 54,958,270
粤电环保 3,228,894 5,564,678
新丰江电力检修 524,881 257,873
锦辉电力 90,582 90,582
1,242,039,981 1,011,862,184
其它应付款 韶关发电厂 224,760,861 16,586,460
韶关 D 厂 1,750,737 1,752,591
粤电环保 2,561,138 7,350,360
粤电信息科技 88,000 8,000
粤电航运 36,450 1,875,000
新丰江电力检修 16,309 16,309
229,213,495 27,588,720
应付利息 粤电财务 - 2,860,007
应付股利 韶关 D 厂 3,521,190 3,521,190
粤电集团公司 - 137,044,590
开发公司 - 7,863,945
超康公司 - 4,271,390
3,521,190 152,701,115
短期借款 粤电财务 2,635,500,000 3,160,000,000
粤电集团公司 600,000,000 450,000,000
3,235,500,000 3,610,000,000
一 年 内 到 期 的 非 粤电财务
流动负债 50,000,000 50,000,000
长期借款 粤电财务 950,000,000 950,000,000
八 或有负债
如附注七(5)(d)所述，于 2011 年 6 月 30 日，本集团为粤电航运 205,800,000 元
的应付款项提供了担保；槟榔江水电 560,220,000 元的银行借款及 217,500,000
元的融资租赁，临沧云投 48,020,000 元的银行借款，及威信云投 408,000,000
元的银行借款提供了连带担保责任。
89
九 承诺事项
本公司 2010 年 4 月 12 日召开的第六届董事会第十一次会议通过了《关于投资
韶关发电厂“上大压小”燃煤机组工程的议案》。根据议案本公司将参与投资建
设韶关发电厂“上大压小”燃煤机组工程项目，并按照 65%的持股比例根据项
目的建设进度分期向粤江电力增资 69,069 万元。增资完成后，本公司对粤江电
力的持股比例保持不变。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司尚未向粤江电力增资。
本公司 2010 年 7 月 26 日召开的第六届董事会 2010 年第三次通讯会议通过了向
粤电财务增资的议案。根据议案，本公司将按照 25%的持股比例向粤电财务增
资 25,000 万元。增资完成后，本公司对粤电财务的持股比例保持不变。截至 2011
年 6 月 30 日，本公司已向粤电财务增资 12,500 万元。
本公司 2011 年 6 月 28 日召开的第七届董事会第二次会议通过了《关于向茂名
臻能热电有限公司增资的议案》。根据议案本公司将按照持股比例向臻能电厂增
资 26,373.60 万元，其中 2011 年度增资 12,436 万元；本公司与广东省电力开
发公司按照各自的出资比例，接受广东粤电联投资开发有限公司放弃的增资份
额，本公司新增的出资金额为 4,270.84 万元,其中 2011 年度增资 2,013.85 万元。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司尚未向臻能电厂增资。
本公司 2011 年 6 月 28 日召开的第七届董事会第二次会议通过了《关于广东粤
电湛江风力发电有限公司投资海上风电项目的议案》。根据议案本公司将向湛江
风能增资 14,000 万元投资徐闻海上风电示范项目，并根据项目实际进展情况，
分期分批注入。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司尚未向湛江风能增资。
十 资产负债表日后事项
根据本公司 2011 年 7 月 6 日发布的《关于公司发行股份购买资产暨关联交易事
宜未获得中国证监会并购重组委审核通过的公告》，2011 年 7 月 5 日，经中国证
券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会 2011 年第 22 次工作会议审核，
广东电力发展股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易事宜未获得通过。
根据本公司 2011 年 8 月 6 日发布的第七届董事会第三次会议决议公告，本公司
董事会决定继续推进向粤电集团公司发行股份购买资产的重大资产重组工作，根
据中国证监会的有关意见对重组方案进行调整、修改及完善，并尽快重新提交中
国证监会审核。
90
十一 租赁
本集团通过售后回租方式租入发电设备，未来应支付租金汇总如下：
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
一年以内 77,393,453 163,293,259
一年至二年 78,325,657 246,539,246
二年至三年 78,325,657 246,539,246
三年以上 528,158,185 1,709,360,968
762,202,952 2,365,732,719
于 2011 年 6 月 30 日，未确认的融资费用余额为 538,902,593 元(2010 年 12 月
31 日：186,151,886 元)。
十二 以公允价值计量的资产
计入权益
2010 年 本年度公允 的累计公允 本年度 2011 年
12 月 价值变动损益 价值变动 计提的减值 6月
附注五(32)
金融资产 -
可供出售金融资产 353,104,045 (8,219,537) 93,155,892 - 344,884,508
十三 公司财务报表主要项目附注
(1) 长期股权投资
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
子公司(b) 6,705,377,308 7,437,761,308
联营企业 4,991,865,647 5,345,188,841
其它长期股权投资 477,303,707 477,303,707
12,174,546,662 13,260,253,856
减：长期股权投资减值准备(a) (35,557,877) (35,557,877)
12,138,988,785 13,224,695,979
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
本公司投资的联营企业均无公开报价。
91
(a) 长期股权投资减值准备
2010 年 2011 年
12 月 31 日 本年增加 本年减少 6月
子公司投资
－粤嘉电力 (35,557,877) - - (35,557,877)
92
(b) 子公司
2010 年 2011 年 持股 表决权 本年计提 本年宣告分派
核算方法 投资成本 12 月 31 日 本年增减变动 6月 比例 比例 减值准备 减值准备 的现金股利
湛江电力 成本法 2,185,334,400 2,185,334,400 - 2,185,334,400 76% 76% - - 86,241,034
粤嘉电力 成本法 701,279,338 701,279,338 - 701,279,338 58% 58% (35,557,877) - -
粤江电力 成本法 500,500,000 500,500,000 500,500,000 65% 65% - - -
臻能电厂 成本法 288,561,587 288,561,587 288,561,587 53.28% 53.28% - - -
靖海发电 成本法 1,930,395,668 1,485,381,668 445,014,000 1,930,395,668 65% 65% - - 186,961,586
油页岩发电 成本法 196,398,200 196,398,200 196,398,200 83.66% 83.66% - - -
湛江风能 成本法 205,044,000 166,544,000 38,500,000 205,044,000 70% 70% - - 7,700,000
安信检修 成本法 20,000,000 20,000,000 20,000,000 100% 100% - - -
虎门电厂 成本法 90,000,000 90,000,000 90,000,000 60% 60% - - -
中粤能源 成本法 1,532,578,100 921,378,115 228,870,000 1,150,248,115 90% 90% - - -
博贺电厂 成本法 170,000,000 150,000,000 20,000,000 170,000,000 100% 100% - - -
6,705,377,308 732,384,000 7,437,761,308 (35,557,877) - 280,902,620
(2) 投资收益
2010 2011
权益法核算的长期股权投资收益 215,853,476 267,642,210
成本法核算的长期股权投资收益 141,520,195 291,927,620
委托贷款利息收入 11,977,276 15,615,373
持有可供出售金融资产取得的投资收益 7,404,300 4,402,150
376,755,247 579,587,353
本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
93
(3) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
净利润 449,697,688 559,240,226
加：资产减值准备 (1,838,934) -
固定资产及投资性房地产折旧 102,622,570 85,347,868
无形资产摊销 1,739,394 1,739,394
财务费用 114,497,407 157,262,297
投资收益 (376,755,247) (579,587,353)
递延所得税款减少/(增加) - (2,054,884)
存货的减少/(增加) 17,723,346 (37,534,870)
经营性应收项目的减少/(增加) (90,983,490) 42,216,953
经营性应付项目的增加/(减少) (16,078,092) 5,546,952
经营活动产生的现金流量净额 200,624,642 232,176,583
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
现金的年末余额 693,469,527 603,138,069
减：现金的年初余额 (287,691,522) (659,395,980)
现金净增加/(减少)额 405,778,005 (56,257,911)
十四 非经常性损益明细表
2010 年 1-6 月份 2011 年 1-6 月份
净利润 484,049,327 323,684,298
加：营业外支出 1,793,935 3,945,337
减：营业外收入 (3,089,576) (5,239,477)
委托贷款投资收益 (8,982,957) (11,711,530)
收回已核销的坏账损失 (1,379,200) -
扣除非经常性损益后的净利润 472,391,529 310,678,628
其中：归属母公司净利润 418,989,163 305,271,640
少数股东损益 53,402,366 5,406,988
94
十五 净资产收益率及每股收益
加权平均净 每股收益
资产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
2010 年度 2011 年度 2010 年度 2011 年度 2010 年度 2011 年度
1-6 月份 1-6 月份 1-6 月份 1-6 月份 1-6 月份 1-6 月份
归属于公司普通股股东的
净利润 4.42% 3.08% 0.16 0.11 0.16 0.11
扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的
净利润 4.30% 2.96% 0.15 0.11 0.15 0.11
95
八、备查文件
(一)载有董事长签名的半年度报告文本；
(二)载有法定代表人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计
报表；
(三)报告期内在《中国证券报》、《证券时报》、《香港商报》（境外英文）公开披露过
的所有公司文件的正本及公告原稿；
(四)公司《章程》文本；
(五)英文版的半年度报告。
上述备查文件存放在公司的办公地点，随时（公共假期、星期六、星期日除外）供
股东查阅。
广东电力发展股份有限公司
董事长：潘力
二 O 一一年八月三十一日
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