中信建投证券股份有限公司
关于
航天工业发展股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金
之
2016 年度业绩承诺实现情况
及募集配套资金使用的核查意见
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）作为航天工业发展股
份有限公司（原名：神州学人集团股份有限公司，以下简称“上市公司”、“航
天发展”、“本公司”、“公司”）2015 年发行股份购买资产并募集配套资金
（以下简称“本次交易”）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理
办法》的有关规定和要求，对本次交易标的公司南京长峰航天电子科技有限公司
（以下简称“南京长峰”）原股东中国航天科工防御技术研究院（以下简称“防
御院”）、航天科工资产管理有限公司（以下简称“航天资产”）、南京晨光高
科创业投资有限公司（以下简称“晨光创投”）、南京基布兹航天科技投资中心
（以下简称“基布兹”）、南京康曼迪航天科技投资中心（以下简称“康曼迪”）、
南京高新技术经济开发有限责任公司（以下简称“南京高新”）、江苏高鼎科技
创业投资有限公司（以下简称“高鼎投资”）等七名交易对方（以下简称“补偿
义务人”）做出的关于南京长峰 2016 年度业绩承诺实现情况及募集配套资金使
用情况进行了核查，并发表意见如下：
一、南京长峰 2016 年度业绩承诺实现情况
（一）标的资产涉及的盈利预测情况
1
根据航天发展与补偿义务人签订的《业绩补偿协议》、《业绩补偿协议之补
充协议》及《业绩补偿协议之补充协议（二）》，补偿义务人承诺，南京长峰于
2014 年、2015 年、2016 年、2017 年（以下简称“补偿期限”）内实现的合并报
表中扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（不含募集配套资金损
益）累积数分别不低于 10,053.24 万元、11,211.18 万元、13,077.29 万元、15,035.88
万元。
（二）盈利预测补偿的主要条款
根据“中联评报字[2014]第 1006 号”《资产评估报告》，南京长峰 2014 年、
2015 年、2016 年、2017 年母公司单体报表中扣除非经常性损益后预测净利润分
别为 10,053.24 万元、11,211.18 万元、13,077.29 万元、15,035.88 万元。根据交
易各方签署的《业绩补偿协议》、《业绩补偿协议之补充协议》和《业绩补偿协
议之补充协议（二）》，南京长峰全体股东以及上市公司约定标的资产的未来盈
利补偿全部由南京长峰全体股东承担。若南京长峰于 2014 年、2015 年、2016
年、2017 年（以下简称“补偿期限”）内实现的合并报表中扣除非经常性损益
后归属于母公司所有者的净利润（不含募集配套资金损益）累积数低于中联评报
字[2014]第 1006 号《资产评估报告》同期累积预测净利润数，由南京长峰全体
股东对上市公司进行补偿，补偿方式为“股份补偿+现金补偿”，上市公司以人
民币 1.00 元总价向股份补偿方定向回购其当年应补偿的股份数量，并依法予以
注销。如股份回购事宜未获得上市公司股东大会审议通过或者未获得所需批准
的，南京长峰全体股东在符合相关证券监管法规、规则和监管部门要求的前提下，
将相当于应补偿股份总数的股份赠送给上市公司股东大会股权登记日或者上市
公司董事会确定的股权登记日登记在册的全体股东，股东按照其持有的股份数量
占股权登记日的上市公司股本数量（扣除应补偿股份数量后）的比例享有获赠股
份。
承担业绩承诺补偿责任股东（即防御院、航天资产、晨光创投、基布兹、康
曼迪、南京高新、高鼎投资）每年需补偿的股份数量的具体计算公式为：当年补
偿的股份数量＝（截至当期期末累积承诺净利润－截至当期期末累积实际净利
润）÷业绩承诺期间内各年的承诺净利润总和×本次发行股份购买资产交易总价
2
/本次发行价格－已补偿股份数量－（业绩承诺期已补偿的现金总额/本次发行价
格）。
如果在业绩承诺期间，承担业绩承诺补偿责任股东没有足够的上市公司股票
用于补偿其在任一年度的承诺利润，则承担业绩承诺补偿责任股东应当使用相应
的现金予以补足。具体计算公式为：当年应补偿现金数＝（截至当期期末累积承
诺净利润－截至当期期末累积实际净利润）÷业绩承诺期间内各年的承诺净利润
总和×本次发行股份购买资产交易总价－（已补偿股份数量×本次发行价格）－
业绩承诺期已补偿的现金总额。
防御院、航天资产、晨光创投、基布兹、康曼迪、南京高新、高鼎投资按照
其各自所持南京长峰股权比例分别承担补偿义务。防御院、航天资产、晨光创投、
基布兹、康曼迪、南京高新、高鼎投资各自承担的补偿最高限额为按照其各自所
持南京长峰股权比例×本次重大资产重组标的资产的交易价格。
在利润承诺期届满时，上市公司聘请经认可的具有证券从业资格会计师事务
所对南京长峰进行减值测试并出具《减值测试报告》，如果南京长峰期末减值额>
已补偿金额（包括已补偿股份金额和 2015 年 5 月 28 日现金金额），则由南京长
峰全体股东另行对上市公司进行补偿，应补偿金额=期末减值额－南京长峰全体
股东依据重大资产重组利润补偿承诺已支付的全部补偿额（包括已补偿股份金额
和现金金额）。具体补偿方式同上。
防御院、航天资产、晨光创投、基布兹、康曼迪、南京高新、高鼎投资按照
其各自所持南京长峰股权比例分别承担补偿义务。在任何情况下，防御院、航天
资产、晨光创投、基布兹、康曼迪、南京高新、高鼎投资各自承担的因标的资产
减值而发生的补偿与因实际净利润数不足承诺净利润数而发生的补偿合计不超
过其各自所持南京长峰股权比例×本次重大资产重组标的资产的交易价格。
（三）2016 年度业绩承诺完成情况
根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华核字【2017】01540011
号《关于南京长峰航天电子科技有限公司 2016 年度盈利预测实现情况的专项审
核报告》，经审计的南京长峰 2016 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东
3
的净利润（不含募集配套资金损益）为 14,634.05 万元，占利润承诺方承诺完成
净利润的 111.90%。南京长峰 2016 年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公
司股东的净利润已达到利润承诺方的业绩承诺。
二、2015 年重组配套募集资金及使用情况
（一）实际募集资金金额、资金到位时间、用途
公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1004 号文件核准，向中国航
天科工集团非公开发行人民币普通股 103,944,032 股，发行价格为 5.20 元/股，募
集资金总额为 540,508,966.40 元，扣除与发行有关的费用人民币 9,280,000.00 元，
公司实际募集资金净额为人民币 531,228,966.40 元。以上募集资金已由福建华兴
会计师事务所（特殊普通合伙）出具的闽华兴所（2015）验字 C-012 号《验资报
告》确认。
根据公司发行股份购买资产并募集配套暨关联交易报告书披露的配套募集
资金运用方案，本次配套融资主要用于南京长峰建设项目投资。根据南京长峰的
主营业务发展需求，本次募集的配套资金扣除发行费用后，拟用于南京长峰在境
外设立研发机构项目、军民两用飞行训练模拟器研发项目、先进的空中和海上靶
标研发项目和先进的半实物仿真系统能力提升项目等四个建设项目。募集配套资
金的具体使用计划如下表所示：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟使用募集资金
1 在境外设立研发机构项目 6,000.00 5,000.00
2 军民两用飞行训练模拟器研发项目 13,000.00 12,000.00
3 先进的空中和海上靶标研发项目 18,000.00 18,000.00
4 先进的半实物仿真系统能力提升项目 19,000.00 19,000.00
合计 56,000.00 54,000.00
（二）2016 年度使用金额及当前余额
公司实际募集资金净额为人民币 53,122.90 万元。2016 年度共使用募集资金
专项账户资金 0 元，尚未使用的募集资金 54,192.79 万元，其中项目使用投入 0
元，以闲置募集资金暂时补充流动资金 0 元。2016 年度发生利息收入（扣除手
4
续费后的净额）781.35 万元。
（三）本次重组配套募集资金管理情况
为进一步规范公司募集资金的使用与管理，确保公司募集资金使用管理符合
相关法律规章的要求，保护全体股东合法权益，公司于 2016 年 5 月 13 日召开
2015 年度股东大会审议了《募集资金管理办法（修订稿）》，制定了更为严格
的募集资金使用审批程序和管理流程，对募集资金审批、存储、使用、变更、监
督和责任追究等内容进行了明确规定，以保证募集资金专款专用，提高资金使用
效率，保证资金使用安全。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规
范运作指引》及公司《募集资金管理办法》等法律法规相关规定，公司子公司南
京长峰、本公司、中信建投证券与招商银行股份有限公司南京分行签订了《募集
资金四方监管协议》，公司严格按照相关规定存放、使用和管理募集资金，并履
行了相关义务。
截止 2016 年 12 月 31 日，募集资金在银行专户的存储情况如下：
序号 账户名称 帐号 金额
1 招商银行汉中门支行 125906479410903 18,392.96
2 招商银行汉中门支行 125906479410704 12,221.04
3 招商银行中央路支行 125906479410505 5,307.10
4 招商银行中央路支行 125906479410306 18,271.69
合计 54,192.79
（四）2016 年度 2015 年重组配套募集资金的实际使用情况
1、2015 年重组配套募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）的资金使
用情况参见“募集资金使用情况对照表”（附表 1）。
2、募投项目先期投入及置换情况
不适用。
3、用 2015 年重组配套闲置募集资金暂时补充流动资金情况
航天发展 2016 年度无募集资金暂时补充流动资金情况。
5
4、对 2015 年重组配套闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
2016 年，本着股东利益最大化原则，为提高募集资金使用效率，在确保不
影响募集资金项目建设和募集资金使用的情况下，航天发展对最高额度不超过
10.80 亿元的闲置募集资金适时进行现金管理，授权董事长在额度范围内行使相
关决策权并签署合同文件。
5、用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
航天发展 2016 年度无使用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情
况。
6、超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况
航天发展 2016 年度无超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）
的情况。
7、2015 年重组配套募集资金结余募集资金使用情况
不适用。
8、2015 年重组配套募集资金使用的其他情况
航天发展 2016 年度无募集资金使用的其他情况。
（五）2015 年重组配套募集资金变更募投项目的资金使用情况
航天发展 2016 年度无变更募投项目的资金使用情况。
（六）2015 年重组配套募集资金使用及披露中存在的问题
2015 年募投项目的实施进度未达到计划进度的原因主要为：（1）公司 2015
年募集资金拟投入的在境外设立研发机构项目为境外涉军研发项目。该项目需要
通过境外子公司进行实施，存在涉及换汇、资金出境、与境外子公司建立管理制
度和工作流程，境外子公司单独开设募集资金专用账户以及中介机构对于专项募
集资金的使用核查等事项。目前公司已经完成在境外设立研发机构的注册登记手
续。（2）公司 2015 年募集资金拟投入的军民两用飞行训练模拟器研发项目、先
进的空中和海上靶标研发项目和先进的半实物仿真系统能力提升项目，均为涉军
6
研发项目。项目实际执行、技术攻关和资金投入前尚需进行周密的计划和论证，
以充分考虑可能涉及的各种问题，方案讨论周期较长。（3）南京长峰作为国内
电子蓝军的领军企业，于 2016 年承接了对我国国防事业具有战略意义的有源靶
标研发项目，该项目的研发工作与募投项目中的“先进的空中和海上靶标研发项
目”部分重合。为了支持我国国防事业的发展，确保该重点任务的顺利完成，南
京长峰将大部分研发能力投入了该项目，于 2016 年成功实施，并受到了某军种
的表彰。（4）南京长峰目前利用自有资金开展“先进的空中和海上靶标研发项目”
等项目的研发工作，全部募集资金尚未投入使用，存于募集资金专户。
故截至 2016 年 12 月 31 日，募投项目均尚未投入建设，全部募集资金现存
于募集资金专户。
三、独立财务顾问核查意见
中信建投通过与南京长峰、上市公司高管人员进行交流，查阅相关财务会计
报告、专项账户支付凭证及专项审核报告，对 2015 年重组对方的业绩承诺的实
现情况和募集配套资金使用情况进行了核查。
经核查，中信建投证券认为：2015 年发行股份购买资产涉及的南京长峰 2016
年度实现的合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（不含
募集配套资金损益）已超过承诺水平，补偿义务人关于南京长峰 2016 年度业绩
承诺已经实现，无需对上市公司进行补偿；航天发展已按《深圳证券交易所主板
上市公司规范运作指引》及相关规定及时、真实、准确、完整地披露了本次配套
募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。
7
附表 1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金净额 53,122.90 本年度投入募集资金总额（注） -
变更用途的募集资金总额 无
已累计投入募集资金总额 -
变更用途的募集资金 无
总额比例
承诺投 已变更 募集资金 调整后投 截至期 本年度 截至期 截至期 截至期 项目达 本年度 是否达 项目可
资项目 项目，含 承诺投资 资总额 末承诺 投入募 末累计 末累计 末投入 到预定 实现的 到预计 行性是
部分变 总额 投入金 集资金 投入金 投入金 进度（%） 可使用 效益 效益 否发生
更（如 额(1) 金额 额(2) 额与承 (4)＝ 状态日 重大变
有） 诺投入 (2)/(1) 期 化
金额的
差额(3)
＝(2)-(1)
在境外设
立研发机 否 5,000.00 5,000.00 - - - - - - - 不适用 否
构项目
军民两用 否 12,000.00 12,000.00 - - - - - - - 不适用 否
8
飞行训练
模拟器研
发项目
先进的空
中和海上
否 18,000.00 18,000.00 - - - - - - - 不适用 否
靶标研发
项目
先进的半
实物仿真
否 19,000.00 18,122.90 - - - - - - - 不适用 否
系统能力
提升项目
合计 54,000.00 53,122.90 - - - - - - - - -
1、公司非公开发行股票事宜经公司 2009 年第一次临时股东大会审议通过，于 2010 年
12 月经中国证券监督管理委员会核准。2011 年 4 月 29 日，公司完成非公开发行股票认
购事宜。鉴于本次募集资金募集到位时间比公司之前预计时间晚等原因，目前“汽车电
子系统项目”和“新一代低噪音柴油发电机组项目”两个项目均未如期完成。
2、2015 年募投项目的实施进度未达到计划进度的原因主要为：（1）公司 2015 年募集
未达到计划进度原因（分具体募投项目）
资金拟投入的在境外设立研发机构项目为境外涉军研发项目。该项目需要通过境外子公
司进行实施，存在涉及换汇、资金出境、与境外子公司建立管理制度和工作流程，境外
子公司单独开设募集资金专用账户以及中介机构对于专项募集资金的使用核查等事项。
目前公司已经完成在境外设立研发机构的注册登记手续。（2）公司 2015 年募集资金拟
投入的军民两用飞行训练模拟器研发项目、先进的空中和海上靶标研发项目和先进的半
实物仿真系统能力提升项目，均为涉军研发项目。项目实际执行、技术攻关和资金投入
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前尚需进行周密的计划和论证，以充分考虑可能涉及的各种问题，方案讨论周期较长。
（3）南京长峰作为国内电子蓝军的领军企业，于 2016 年承接了对我国国防事业具有战
略意义的有源靶标研发项目，该项目的研发工作与募投项目中的“先进的空中和海上靶
标研发项目”部分重合。为了支持我国国防事业的发展，确保该重点任务的顺利完成，
南京长峰将大部分研发能力投入了该项目，于 2016 年成功实施，并受到了某军种的表
彰。（4）南京长峰目前利用自有资金开展“先进的空中和海上靶标研发项目”等项目
的研发工作，全部募集资金尚未投入使用，存于募集资金专户。故截至 2016 年 12 月 31
日，募投项目均尚未投入建设，全部募集资金现存于募集资金专户。
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 不适用
募集资金结余的金额及形成原因 不适用
募集资金其他使用情况 不适用
10
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于航天工业发展股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金之 2016 年度业绩承诺实现情况及募集配套资
金使用的核查意见》之签署页）
项目主办人：
王宪斌 杜 鹃
中信建投证券股份有限公司
2017 年 3 月 29 日
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