证券代码：000717     证券简称：中南股份 公告编号：2023-11


          广东中南钢铁股份有限公司
       2023 年金融衍生品投资计划的公告
    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。



    重要内容提示：
    1.投资种类：开展的衍生品交易品种包括螺纹钢期货、远期
结售汇、货币及利率掉期等产品或上述产品的组合。
    2.投资金额：开展的货币类衍生品交易业务总金额不超过美
元 11 亿元，商品类衍生品交易业务总额不超过 4 万吨。
    3.特别风险提示：本业务在投资过程中存在市场风险、内部
控制风险、信用风险、资金风险及法律风险，敬请投资者注意投
资风险。
    一、投资情况概述
    （一）投资目的
    1.货币类金融衍生品投资
    广东中南钢铁股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）
进口铁矿石采购主要采用美元结算，近年来人民币汇率市场化程
度提升，人民币汇率双向波动弹性增强，2022 年全年最大波幅
超过 10,000 个基点，日内波动逾千点的景象更是多次上演，对



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公司整体经营业绩的影响不断加大，为进一步提高公司应对外汇
波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，
增强公司财务稳健性，公司有必要根据具体情况，使用自有资金，
选择简单型货币类金融衍生工具，尽可能降低汇率波动对公司经
营业绩的负面影响，以实现套期保值、预算达成、提升经营的可
预测性等目标。
    2.商品类金融衍生品投资
    2023 年，钢铁产量继续呈现减量趋势，供需双弱集中体现；
房地产行业缓慢复苏，对用钢需求支撑不足，预计普钢的价格指
数全年在 3,700-4,600 元/吨之间浮动（振幅 900 元/吨），市场价
格波动给公司钢材销售及库存管理面临很大挑战。为进一步提高
公司应对市场波动风险的能力，更好地规避和转移生产经营中钢
材价格波动的风险，稳定公司生产运营，公司有必要根据具体情
况，通过期货套期保值交易对冲现货市场价格波动风险，以实现
提前锁定利润或规避存货跌价风险。
    （二）投资方式及投资金额
    公司主要挑选与主业经营密切相关的简单型金融衍生产品，
衍生产品与业务背景的规模、方向、期限相匹配，基于公司主营
业务产品受大宗商品市场价波动影响明显，为防范和减少大宗商
品价格波动风险及其外币结算带来的汇率风险对公司经营的影
响，公司拟投资的金融衍生品品种主要包括：螺纹钢期货、远期
结售汇、货币及利率掉期等产品或上述产品的组合。
    1.货币类金融衍生品交易计划为 11 亿美元


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       （1）远期购汇业务计划 6 亿美元，与上年持平。远期签约
期限为 1 年以内，年累计交易额不超过年度总计划；
       （2）货币掉期交易计划 5 亿美元，与上年持平。通过货币
掉期将美元债务转换成人民币债务，锁定到期成本，将综合成本
控制在同期人民币融资成本以内。
       2.商品类金融衍生品交易计划为 4 万吨
       螺纹钢期货交易计划 4 万吨。通过上海期货交易所卖出螺纹
钢期货，与现货库存周期相匹配，年套期保值总额度不超过 4 万
吨，且实际操作过程中按不超过同期现货保值范围的 50%进行。

序                                  交易币     场内/    2022 年   2022 年实   2023 年
      交易主体       交易品种
号                                  种/单位    场外     计划额    际操作额    计划额


1                 远期购汇（DF）    万美元     场外     60,000     23,766     60,000
     广东中南
     钢铁股份    货币掉期交易（美
2    有限公司    元贷款互换为人民   万美元     场外     50,000       0        50,000
                     币贷款）

                 货币类金融衍生品合计                  110,000     23,766     110,000

     广东中南
1    钢铁股份       螺纹钢期货          万吨   场内         4            0       4
     有限公司

                 商品类金融衍生品合计                       4            0       4


       （三）投资期限及资金来源
       1.货币类金融衍生品投资：
       （1）合约期限：匹配实际购汇及融资需求，最长不超过 1
年。
       （2）流动性安排：所有金融衍生品交易业务均对应正常合


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理的进出口业务和外币或人民币债务，与收付款时间相匹配，衍
生品交易采用银行授信的方式进行操作，不会对公司的流动性造
成影响。
    （3）资金来源：公司开展的金融衍生品业务资金来源为自
有资金，不涉及募集资金。
    2.商品类金融衍生品投资：
    （1）合约期限：与现货库存周期相匹配，最长不超过 1 年。
    （2）流动性安排：通过上海期货交易所卖出螺纹钢期货，
与现货库存周期相匹配，年套期保值总额度不超过 4 万吨，且实
际操作过程中按不超过同期现货保值范围的 50%进行，不会对公
司的流动性造成影响。
    （3）资金来源：公司开展的金融衍生品业务资金来源为自
有资金，不涉及募集资金。
    二、审议程序的说明
    2023 年 4 月 27 日，公司召开第九届董事会第一次会议、第
九届监事会第一会议，会议审议通过了《2023 年金融衍生品投
资计划的议案》，公司独立董事发表了同意的独立董事意见，本
议案尚需提交公司 2022 年度股东大会审批。
    三、金融衍生品投资的风险分析及风险控制措施
    （一）投资风险分析
    公司开展金融衍生品业务遵循套期保值的原则，不做投机
性、套利性的交易操作，所有金融衍生品业务均以正常业务经营
为基础。公司开展金融衍生品投资可以在汇率或价格发生大幅波


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动时，降低对公司经营业绩的影响，但同时存在一定风险。
    1.市场风险：在螺纹钢期货行情变动较大时，公司可能无法
在要求锁定的价格买入、卖出合约或在预定的价格平仓，造成损
失；在汇率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，可能会
影响公司当期的汇兑损益，对公司的经营业绩产生一定程度的影
响。
    2.内部控制风险：螺纹钢期货对冲和外汇衍生品交易业务专
业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造
成风险。
    3.信用风险：在合约期限内交易对手出现倒闭、市场失灵等
重大不可控风险情形或其他情形，导致合约到期无法履约的风
险。
    4.资金风险：螺纹钢期货对冲交易采取保证金和逐日盯市制
度，可能会带来资金流动性风险以及未及时补足保证金被强制平
仓而产生损失的风险。
    5.法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律
制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
    （二）拟采取的风险控制措施
    1.明确金融衍生品交易原则：公司开展金融衍生品必须以正
常的生产经营为基础，以规避和防范价格波动和汇率波动风险为
主要目的，必须与公司实际业务相匹配，不得影响公司的正常生
产经营，不得进行以投机为目的的交易。因此在进行实际衍生品
交易操作时进行严格的风险控制，公司将依据经营规模以及存货


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数量，制定相应的衍生品交易策略。
    2.制度建设：公司已建立《金融衍生品业务管理办法》《外
汇交易管理办法》和《期货套期保值内部控制制度》，对金融衍
生品交易业务的基本原则、审批授权、业务管理及操作流程、内
部风险控制措施以及信息披露等做出明确规定，能够有效规范金
融衍生品交易行为，控制金融衍生品交易风险。
    3.产品选择：多市场多产品之间进行比较、询价，选择结构
简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。
商品类金融衍生品交易选择交易活跃的主力合约开展套期保值
业务。
    4.交易对手管理：公司仅与具有合法资质的期货公司、大型
商业银行等金融机构开展螺纹钢期货对冲、外汇衍生品交易业
务。公司将审慎审查与对方签订的合约条款，严格执行风险管理
制度，以防范信用风险和法律风险。
    5.信息披露：严格按照深圳证券交易所的相关规定要求及时
完成信息披露工作。
    6.公司内部审计部门定期对衍生品投资进行合规性审计。
    四、对公司的影响
    公司在充分保障日常经营性资金需求、不影响正常经营活动
并有效控制风险的前提下，使用部分自有资金开展金融衍生品交
易业务，有利于提高公司应对外汇波动风险的能力，防范汇率波
动对公司经营带来的不利影响；有利于规避钢材价格波动对公司
生产经营造成的潜在风险，保证公司经营业绩的相对稳定。后续


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公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。
    五、会计政策及核算原则
    公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和
计量》《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第
37 号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对符合套期保值
会计运用条件的套期保值业务，运用套期保值会计方法进行会计
处理；对不符合套期保值会计运用条件的套期保值业务，按照《企
业会计准则—金融工具确认和计量》进行会计核算。
    六、独立董事意见
    公司以规避汇率、利率及钢材价格波动风险、稳定生产经营
为目的所开展的远期结售汇、货币掉期以及螺纹钢期货业务，均
与公司日常经营紧密相关，符合有关法律、法规的规定；公司制
定了《金融衍生品业务管理办法》《外汇交易管理办法》《期货
套期保值业务内部控制制度》，完善了相关内控制度和风险控制
机制，衍生品投资行为符合公司谨慎、稳健的风险管理原则，符
合公司生产经营的实际需要，有利于公司的长远发展，符合公司
股东的利益。
    我们一致同意公司制订的 2023 年金融衍生品投资计划。
    七、监事会意见
    公司开展汇率风险管理及螺纹钢期货相关的金融衍生品交
易业务，可以有效降低汇率波动、钢材价格下跌对公司经营的影
响，保持公司相对稳定的利润水平，不存在损害公司及所有股东，
特别是中小股东利益的情形，事项决策和审议程序合法、合规，


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一致同意公司 2023 年金融衍生品投资计划。
    八、备查文件
    （一）公司第九届董事会第一次会议决议；
    （二）公司第九届监事会第一次会议决议；
    （三）独立董事意见。


    特此公告




                           广东中南钢铁股份有限公司董事会
                                    2023 年 4 月 28 日




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