广发证券股份有限公司 2020 年度报告
广发证券股份有限公司
（A 股股票代码：000776 H 股股票代码：1776）
二○二○年度报告
2021 年 03 月
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连
带的法律责任。公司负责人孙树明先生、主管会计工作负责人孙晓燕女士及会
计机构负责人（会计主管人员）王莹女士声明：保证本年度报告中财务报告的
真实、准确、完整。
公司全体董事出席了审议本次年报的董事会会议。
公司 2020 年度财务报告已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审
计，并出具了标准无保留意见的审计报告。除特别说明外，本报告所列数据以
人民币为单位。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日股
份数为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 4.5 元（含税）。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
请投资者注意投资风险。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 7
第三节 董事长致辞 ............................................... 26
第四节 公司业务概要 ............................................. 28
第五节 经营情况讨论与分析 ....................................... 32
第六节 重要事项 ................................................. 68
第七节 股份变动及股东情况 ....................................... 87
第八节 优先股相关情况 ........................................... 91
第九节 可转换公司债券相关情况 ................................... 91
第十节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................ 92
第十一节 公司治理 .............................................. 109
第十二节 公司债券相关情况 ...................................... 140
第十三节 财务报告 .............................................. 149
第十四节 备查文件目录 .......................................... 150
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
释义
释义项 释义内容
报告期 指 2020 年度（2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日）
本公司、公司、母公司、广发证券 指 广发证券股份有限公司
本集团、集团 指 本公司及并表范围内的子公司（附属公司）
吉林敖东 指 吉林敖东药业集团股份有限公司
辽宁成大 指 辽宁成大股份有限公司
中山公用 指 中山公用事业集团股份有限公司
香港结算代理人 指 香港中央结算（代理人）有限公司
广发基金 指 广发基金管理有限公司
广发控股香港 指 广发控股（香港）有限公司
广发经纪（香港） 指 广发证券（香港）经纪有限公司
广发资管（香港） 指 广发资产管理（香港）有限公司
广发投资（香港） 指 广发投资（香港）有限公司
广发融资（香港） 指 广发融资（香港）有限公司
广发全球资本 指 广发全球资本有限公司
广发期货 指 广发期货有限公司
广发期货（香港） 指 广发期货（香港）有限公司
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
广发乾和 指 广发乾和投资有限公司
广发资管 指 广发证券资产管理（广东）有限公司
广发融资租赁 指 广发融资租赁（广东）有限公司
广发合信 指 广发合信产业投资管理有限公司
广东股权中心 指 广东股权交易中心股份有限公司
易方达基金 指 易方达基金管理有限公司
证通公司 指 证通股份有限公司
证金公司 指 中国证券金融股份有限公司
中国境内、境内 指 中国大陆地区
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中国保监会 指 原中国保险监督管理委员会
广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
深交所上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则
香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会
证券及期货条例 指 香港证券及期货条例（香港法例第 571 章）
公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取
融资融券 指
担保物的经营活动。
以股票价格指数为标的物的金融期货合约，即以股票市场的股价指数为交易
股指期货 指 标的物，由交易双方订立的、约定在未来某一特定时间按约定价格进行股价
指数交易的一种标准化合约。
符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金
股票质押式回购 指
融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定
在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，证券公
约定购回式证券交易 指
司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户
的交易。
新三板、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
QDII 指 合格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional Investors）
QFII 指 合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors）
人 民 币 合 格 境 外 投 资 者 （ RMB Qualified Foreign Institutional
RQFII 指
Investors）
Exchange Traded Funds，即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所
ETF 指
交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
固 定 收 益 证 券 、 货 币 及 商 品 期 货 （ Fixed Income ,Currencies &
FICC 指
Commodities）
国 际 掉 期 与 衍 生 品 协 会 （ International Swaps and Derivatives
ISDA 协议 指
Association）为国际场外衍生品交易提供的标准协议文本及其附属文件
GMRA 协议 指 全球回购主协议（Global Master Repurchase Agreement）
摩根士丹利资本国际公司（Morgan Stanley Capital International，又译
MSCI 指数 指
明晟）编制的指数
VaR 指 风险价值（Value at Risk）
A股 指 每股面值人民币 1.00 元的内资股，于境内交易所上市并以人民币买卖。
H股 指 每股面值人民币 1.00 元的外资股，于香港联交所上市并以港元买卖。
公司聘请的会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会
年审注册会计师、核数师、安永 指
计师事务所
WIND 指 万得信息技术股份有限公司向客户提供金融数据和分析工具的金融终端
2020 年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四
舍五入造成的。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
重大风险提示
公司经营过程中面临各类风险，主要包括：因国家宏观经济政策及其调控
措施，与证券行业相关的法律法规、监管制度及交易规则等变动，从而对证券
公司经营产生不利影响的政策性风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，
以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风
险；因各种要素市场价格（证券价格、利率、汇率或商品价格等）的不利变动
而使得公司所持有的金融资产发生损失的市场风险；因发行人、交易对手未能
履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市
场价值变动，从而对公司造成损失的信用风险；因未能遵循法律法规、监管要
求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的
行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规
风险；因不完善或有问题的内部规定和流程、人员操作失误、系统故障以及外
部事件对公司所造成直接或间接损失的操作风险；因信息系统的设计不完善和
运行的不稳定对公司产生不利影响的信息技术风险。
针对上述风险，公司建立并持续完善内部控制体系、合规及全面风险管理
体系，确保公司在风险可控、可测、可承受的范围内稳健经营。请投资者认真
阅读本报告第五节“经营情况讨论与分析”，并特别注意上述风险因素。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 广发证券 股票代码 000776（深交所）；1776（香港联交所）
股票上市证券交易所 深交所、香港联交所
公司的中文名称 广发证券股份有限公司
公司的中文简称 广发证券
公司的外文名称 GF Securities Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 GF SECURITIES
公司的法定代表人 孙树明
公司的总经理 林传辉
注册地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
注册地址的邮政编码 510555
办公地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
办公地址的邮政编码 510627
香港营业地址 香港德辅道中 189 号李宝椿大厦 29 及 30 楼
公司网址 www.gf.com.cn
电子信箱 gfzq@gf.com.cn
联系电话 020-66338888
客户服务热线 95575
公司注册资本 人民币 7,621,087,664 元
公司净资本 人民币 64,897,184,278.76 元
二、联系人和联系方式
董事会秘书/证券事务代表
姓名 徐佑军
联系地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 59 楼
电话 020-87550265/87550565
传真 020-87554163
电子信箱 xuyj@gf.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的 A 股信息披露媒体的名称 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
登载年度报告的香港联交所指定网站的网址 www.hkexnews.hk
公司年度报告备置地点 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 51 楼
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
四、注册变更情况
组织机构代码 报告期无变更
公司上市以来主营业务的变化情况 报告期无变更
历次控股股东的变更情况 不适用
五、各单项业务资格
序号 许可证类型 批准部门 获取时间
1 经营证券业务许可证 中国证监会 1998 年 11 月
全国银行间同业市场准入资格（从事拆借、购买债
2 中国人民银行 1999 年 9 月
券、债券现券交易和债券回购业务）
中国外汇交易中心；全国银行间同业拆借
3 全国银行间同业拆借市场交易成员 1999 年 11 月
中心
4 网上证券委托业务资格 中国证监会 2001 年 2 月
5 受托投资管理业务资格 中国证监会 2002 年 5 月
6 开放式证券投资基金代销业务 中国证监会 2002 年 8 月
7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会 2004 年 12 月
权证买入合格资格结算参与人资格（中国证券登记结
8 中国证券登记结算有限责任公司 2005 年 8 月
算有限责任公司权证结算业务资格）
9 短期融资券承销业务 中国人民银行 2005 年 9 月
10 报价转让业务资格 中国证券业协会 2006 年 1 月
11 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人 中国证券登记结算有限责任公司 2006 年 3 月
12 上交所会员 上交所 2007 年 4 月
13 深交所会员 深交所 2007 年 4 月
14 上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格 上交所 2007 年 7 月
15 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人 中国证券登记结算有限责任公司 2007 年 8 月
16 期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会 2008 年 5 月
17 大宗交易系统合格投资者资格证 上交所 2008 年 6 月
18 融资融券业务资格 中国证监会 2010 年 3 月
19 经营外汇业务许可证 国家外汇管理局 2011 年 8 月
合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务
20 广东证监局 2011 年 11 月
（QDII）资格
21 债券质押式报价回购交易权限业务资格 上交所 2011 年 11 月
22 另类投资业务（通过广发乾和开展） 广东证监局 2012 年 1 月
23 向保险机构投资者提供交易单元资格 中国保监会 2012 年 1 月
24 中小企业私募债券承销业务试点 中国证券业协会 2012 年 6 月
25 证券自营参与利率互换投资交易资格 广东证监局 2012 年 7 月
26 中国证券金融股份有限公司转融通业务首批试点资格 证金公司 2012 年 8 月
27 约定购回式证券交易权限 上交所 2012 年 9 月
28 受托管理保险资金资格 中国保监会 2012 年 10 月
29 非金融企业债务融资工具主承销业务资质 中国银行间市场交易商协会 2012 年 11 月
30 柜台交易业务资格 中国证券业协会 2012 年 12 月
31 权益类收益互换交易业务资格 中国证券业协会 2013 年 1 月
32 约定购回式证券交易权限 深交所 2013 年 1 月
33 中金所股指期货业务资格 中国金融期货交易所 2013 年 1 月
34 转融通证券出借交易权限 上交所 2013 年 2 月
35 主办券商业务资格（推荐业务、经纪业务） 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2013 年 3 月
36 广州金融业协会会员 广州金融业协会 2013 年 3 月
37 代销金融产品业务资格 广东证监局 2013 年 5 月
38 中国证券投资基金业协会会员证 中国证券投资基金业协会 2013 年 5 月
39 股票质押式回购业务交易权限 上交所 2013 年 6 月
40 股票质押式回购业务交易权限 深交所 2013 年 6 月
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
41 军工涉密业务咨询服务资格 广东省国防科学技术工业办公室 2013 年 6 月
42 浙江股权交易中心会员 中国证券业协会 2013 年 8 月
43 上海期货交易所自营业务资格 上海期货交易所 2013 年 9 月
ETF 流动性服务商业务资格(博时标普 500ETF，易方达
44 上交所 2013 年 9 月
沪深 300ETF，华安上证 180ETF，华安上证黄金 ETF)
45 保险兼业代理许可证 中国保监会广东监管局 2013 年 11 月
46 客户证券资金消费支付服务 中国证监会 2013 年 12 月
47 私募基金综合托管业务试点资格 中国证监会 2014 年 1 月
48 质押式报价回购交易权限业务资格 深交所 2014 年 4 月
49 收益凭证业务试点资格 中国证券业协会 2014 年 5 月
50 证券投资基金托管资格 中国证监会 2014 年 5 月
51 互联网证券业务试点资格 中国证券业协会 2014 年 9 月
52 大连股权交易中心资格 中国证券业协会 2014 年 6 月
53 人民币利率互换集中清算业务资格 银行间市场清算所股份有限公司 2014 年 6 月
54 甘肃股权交易中心资格 中国证券业协会 2014 年 7 月
55 全国股份转让系统从事做市业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2014 年 7 月
56 场外权益类收益互换交易业务资格 中国证券业协会 2014 年 7 月
57 港股通业务交易权限业务资格 上交所 2014 年 10 月
黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务
58 中国证监会 2015 年 1 月
资格
59 股票期权做市业务资格 中国证监会 2015 年 1 月
60 期权结算业务资格 中国证券登记结算有限责任公司 2015 年 1 月
61 股票期权交易参与人资格 上交所 2015 年 1 月
62 上证 50ETF 期权做市业务资格 上交所 2015 年 1 月
上市公司股权激励行权融资、限制性股票融资业务资
63 深交所 2015 年 1 月
格
64 上海黄金交易所会员资格证书 上海黄金交易所 2015 年 4 月
65 中国期货业协会会员（普通会员） 中国期货业协会 2015 年 5 月
66 单向视频开户 中国证券登记结算有限责任公司 2015 年 6 月
67 私募基金业务外包服务机构备案证明 中国证券投资基金业协会 2015 年 6 月
68 全国银行间债券市场做市商资格 中国人民银行 2016 年 1 月
69 中国互联网金融协会理事单位 中国互联网金融协会 2016 年 8 月
70 银行间市场业务清算会员资格 银行间市场清算所股份有限公司 2016 年 9 月
71 开通深港通下港股业务交易权限业务资格 深交所 2016 年 11 月
72 银行间同业拆借市场外币拆借会员资格 中国外汇交易中心 2017 年 3 月
73 “债券通”报价机构资格 全国银行间同业拆借中心 2017 年 7 月
74 信用联结票据创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
75 信用风险缓释凭证创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
76 信用风险缓释工具核心交易商资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
77 银行间黄金询价业务资格 上海黄金交易所 2017 年 12 月
78 跨境业务试点资格 中国证监会 2018 年 4 月
79 信用违约互换集中清算业务普通清算会员资格 银行间市场清算所股份有限公司 2018 年 6 月
80 结售汇业务资格 中国证监会 2018 年 7 月
81 场外期权业务一级交易商资格 中国证券业协会 2018 年 8 月
82 信用衍生品业务资格 中国证监会 2018 年 12 月
83 商品互换业务交易商资格 大连商品交易所 2018 年 12 月
84 信用保护合约核心交易商资格 上交所 2019 年 2 月
85 上市基金主做市商业务资格 上交所 2019 年 2 月
86 中国银行业协会会员资格 中国银行业协会 2019 年 9 月
87 开通股票期权业务交易权限 深交所 2019 年 12 月
88 沪深 300ETF 期权主做市商业务资格（上交所） 上交所 2019 年 12 月
89 沪深 300ETF 期权主做市商业务资格（深交所） 深交所 2019 年 12 月
90 信用保护凭证创设资格 上交所 2019 年 12 月
2020 年公司取得的单项业务资格包括：
1 参与创业板转融券业务资格 证金公司 2020 年 8 月
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2 中国票据交易系统接入资格 上海票据交易所股份有限公司 2020 年 8 月
3 首批农发债标准债券远期报价商 全国银行间同业拆借中心 2020 年 10 月
公司控股子公司取得的会员及单项业务资格包括：
序号 许可证类型 批准部门 获取时间
广发基金及其子公司获得的会员及业务资格
1 经营证券期货业务许可证 中国证监会 2003 年 7 月
2 特定客户资产管理 中国证监会 2008 年 2 月
3 合格境内机构投资者（QDII） 中国证监会 2009 年 1 月
2010 年 12
4 社保基金境内委托投资管理人 全国社保基金理事会
月
5 第 4 类：就证券提供意见 香港证监会 2011 年 9 月
6 第 9 类：提供资产管理 香港证监会 2011 年 9 月
7 人民币合格境外机构投资者(RQFII)（1） 中国证监会 2012 年 8 月
2012 年 10
8 受托管理保险资金投资管理人 中国保监会
月
9 经营证券期货业务许可证（特定客户资产管理） 中国证监会 2013 年 6 月
10 保险保障基金委托资产管理投资管理人 中国保险保障基金有限责任公司 2013 年 8 月
11 合格境外机构投资者（QFII） 中国证监会 2013 年 9 月
韩 国 金 融 委 员 会 - 投 资 咨 询 业 务 牌 照 （ Foreign 2013 年 11
12 韩国金融委员会
Investment Adviser） 月
13 第 1 类：证券交易 香港证监会 2014 年 3 月
14 投资顾问（US Investment Adviser） 美国证券交易监督委员会（SEC） 2014 年 5 月
2015 年 12
15 人民币合格境外机构投资者(RQFII)（2） 中国证监会
月
2016 年 12
16 基本养老保险基金证券投资管理机构 全国社保基金理事会
月
2018 年 10
17 港股投资顾问机构 中国证券投资基金业协会
月
广发期货及其子公司获得的会员及业务资格
1 商品期货经纪业务资格 中国证监会 1993 年 3 月
2 会员 洲际交易所 2005 年 3 月
3 第 2 类：期货合约交易 香港证监会 2007 年 2 月
4 期交所参与者 香港期货交易所有限公司（香港） 2007 年 5 月
5 期货结算所参与者 香港期货结算有限公司（香港） 2007 年 5 月
6 金融期货经纪业务资格 中国证监会 2007 年 8 月
7 会员 中国金融期货交易所 2008 年 2 月
8 会员 上海期货交易所 2008 年 6 月
9 会员 英国洲际欧洲清算所 2008 年 9 月
2008 年 12
10 会员 大连商品交易所
月
11 会员 郑州商品交易所 2009 年 3 月
12 期货投资咨询业务资格 中国证监会 2011 年 8 月
13 交易会员 新加坡衍生品交易所 2011 年 8 月
2012 年 11
14 资产管理业务资格 中国证监会
月
15 会员 伦敦糖业协会 2013 年 6 月
16 圈内一级会员 伦敦金属交易所 2014 年 1 月
17 交易会员 迪拜黄金商品交易所 2014 年 1 月
18 会员 伦敦证券交易所 2014 年 2 月
19 基金销售业务资格 广东证监局 2015 年 2 月
20 会员 中国期货业协会 2015 年 5 月
21 人民币合格境外机构投资者（RQFII）资格 中国证监会 2016 年 4 月
2016 年 10
22 资产管理牌照 英国金融行为监管局(FCA)
月
10
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
23 会员 上海国际能源交易中心 2017 年 5 月
24 会员 广州市总部经济协会 2018 年 2 月
25 会员 中国证券投资基金业协会 2018 年 7 月
2018 年 12
26 上海证券交易所股票期权交易参与人 上交所
月
2018 年 12
27 期权结算业务资格 中国证券登记结算有限责任公司
月
28 深圳证券交易所交易参与人 深交所 2020 年 1 月
广发控股香港及其子公司获得的会员及业务资格：
1 第 1 类：证券交易 香港证监会 2007 年 1 月
2 第 6 类：就机构融资提供意见 香港证监会 2007 年 1 月
3 交易所参与者 香港联交所 2007 年 2 月
2007 年 11
4 第 4 类：就证券提供意见 香港证监会
月
2007 年 11
5 第 9 类：提供资产管理 香港证监会
月
2011 年 12
6 证券投资业务许可证 中国证监会
月
2011 年 12
7 人民币合格境外机构投资者（RQFII）资格 中国证监会
月
8 人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度批复 国家外汇管理局（中国） 2012 年 1 月
9 开户许可证 中国人民银行深圳市中心支行（中国） 2012 年 2 月
10 合格境外机构投资者资格 中国证监会 2015 年 1 月
11 QFII 投资额度及开立相关账户的批复 国家外汇管理局（中国） 2015 年 3 月
保险经纪业务牌照（一般及长期业务(包括相连长期
12 香港专业保险经纪协会（中国） 2015 年 3 月
保险)）
13 加拿大投资行业监管组织持牌券商 加拿大投资行业监管组织 2015 年 5 月
2015 年 11
14 期权买卖交易所参与者 香港联交所
月
2015 年 11
15 直接结算参与者 香港联合交易所期权结算所有限公司
月
2020 年 10
16 会员资格 北京金融资产交易所
月
2020 年 10
17 会员资格 中国银行间市场交易商协会
月
广发资管获得的会员及业务资格
1 经营证券业务许可证（证券资产管理） 中国证监会 2014 年 3 月
合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务 2013 年 12
2 广东证监局
（QDII）资格 月
3 中国银行间市场交易商协会会员资格 中国银行间市场交易商协会 2015 年 7 月
4 投资管理人受托管理保险资金资格 中国保监会 2016 年 3 月
广发乾和获得的会员及业务资格
1 会员 中国证券业协会 2017 年 5 月
广发融资租赁获得的会员及业务资格
1 会员 广东省融资租赁协会 2016 年 4 月
2 会员 广州市融资租赁产业联盟 2016 年 4 月
3 会员 广州外商投资企业协会 2017 年 9 月
4 会员 广州工业机器人制造和应用产业联盟 2018 年 9 月
中国（广东）自由贸易试验区广州南沙新 2018 年 10
5 融资租赁等租赁相关业务备案
区片区行政审批局 月
2018 年 11
6 会员 广州市南沙区金融行业协会
月
2018 年 12
7 会员 国际租赁联盟和联合租赁研发中心
月
广发合信获得的会员及业务资格
11
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2015 年 10
1 私募投资基金管理人登记证明 中国证券投资基金业协会
月
广发信德获得的会员及业务资格
1 会员 中国证券业协会 2017 年 4 月
2 会员 中国证券投资基金业协会 2018 年 3 月
六、公司历史沿革
1991 年 4 月 9 日，经中国人民银行批准，广东发展银行（现称广发银行股份有限公司）设立证券业
务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管理局核准广东发展银行证券业务部正式成立。于
1994 年 1 月 25 日，公司改制为广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。
于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并更名为广发证券有限责任公司。根据中国法律对
金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公
司改制为股份有限公司并更名为广发证券股份有限公司（“原广发”）。
于 2010 年 2 月 12 日，于完成反向收购延边公路建设股份有限公司（“延边公路”）（一家在深交所上
市的公司，股票代码为 000776）（“反向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施
实施如下：
延边公路向其当时其中一名股东吉林敖东药业集团股份有限公司购回 84,977,833 股股份；
延边公路向原广发股东发行 2,409,638,554 股股份以换取原广发所有当时现存股份；
由于反向收购，原广发向延边公路转让其所有资产及雇员，并于 2010 年 2 月 10 日完成注销登记。
作为反向收购的一部分，延边公路更名为“广发证券股份有限公司”。
主要股本增加事件
1993 年 5 月 21 日成立时，公司的注册资本为人民币 10,000,000 元。
1994 年 1 月 25 日，公司将注册资本增至人民币 150,000,000 元。
1995 年 11 月 1 日，公司将注册资本增至人民币 200,000,000 元。
1996 年 12 月 26 日，公司将注册资本增至人民币 800,000,000 元。
1999 年 12 月 14 日，公司将注册资本增至人民币 1,600,000,000 元。
2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司，注册资本为人民币 2,000,000,000 元。
2010 年 2 月 10 日，于反向收购后，公司股本增至人民币 2,507,045,732 元。
2011 年 8 月 17 日，公司以非公开发行方式向十位投资者发行 452,600,000 股 A 股，公司股本增至人
民币 2,959,645,732 元。
于 2012 年 9 月 17 日，通 过将资本 公积 金 10 股 转 增 10 股方式 ，公司 的股本增 至人民 币
5,919,291,464 元。
12
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2015 年 4 月 10 日，公司在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。在超额配售权全部行使后，公司共
发 行 H 股 1,701,796,200 股 ， 公 司 的 股 本 增 至 人 民 币 7,621,087,664 元 。
13
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
七、公司组织机构情况
1、公司组织机构（截至 2020 年 12 月 31 日）
注：截至 2020 年 12 月 31 日，公司和广发投资（香港）分别持有广发融资租赁 68.31%和 31.69%股权。
14
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2、公司组织机构（截至本报告披露日）
15
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
3、境内分公司（截至 2020 年 12 月 31 日）
分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
深圳市罗湖区深南东路 5045 号深业中心 20 层、25
广发证券股份有限公司深圳分公司 2009 年 7 月 吴宇东 0755-82083898
层 01 室、25 层 16 室
中国（上海）浦东新区南泉北路 429 号 36 层（名
广发证券股份有限公司上海分公司 2009 年 7 月 梅纪元 021-68818808
义楼层，实际楼层 33 层）06A 号单元
河北省石家庄市桥西区中山西路 36 号梧桐商务中
广发证券股份有限公司河北分公司 2009 年 7 月 黄斌 0311-85278887
心项目 14 层 1403 室
济南市历下区泺源大街 3 号综合楼十层西部、九
广发证券股份有限公司山东分公司 2009 年 7 月 张玉强 0531-86993666
层 905、908 室
武汉市江岸区京汉大道 1268 号汇金广场办公写字
广发证券股份有限公司湖北分公司 2009 年 7 月 彭涛 027-82800767
楼/栋/单元 34 层 6、7、8 室
广州市天河区天河路 101 号兴业银行大厦二楼北
广发证券股份有限公司广州分公司 2009 年 7 月 陈立铭 020-83863518
面
广发证券股份有限公司江苏分公司 南京市鼓楼区集庆门大街 272 号 2009 年 8 月 刘正一 025-86899227
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府大
广发证券股份有限公司成都分公司 2009 年 8 月 刘劼舟 028-85972529
道北段 1199 号 3 栋 19 层 1901 号、27 层 2709 号
浙江省杭州市江干区富春路 290 号钱江国际时代
广发证券股份有限公司浙江分公司 2009 年 8 月 陈肖予 0571-86566651
广场 3 幢 3704、3705 室
陕西省西安曲江新区芙蓉南路 3 号中海大厦
广发证券股份有限公司西安分公司 2009 年 8 月 贺小社 029-65655877
1204、1205、506 室
广发证券股份有限公司北京分公司 北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18 层 2009 年 8 月 游海洋 010-59136868
珠海市横琴新区环岛东路 1889 号横琴创意谷 17 栋
广发证券股份有限公司珠海分公司 2011 年 2 月 钟雄鹰 0756-8286229
西侧横琴智慧金融产业园 302 房间
广东省佛山市南海区桂城街道灯湖东路 1 号友邦
广发证券股份有限公司佛山分公司 金融中心二座实际楼层第 18 层（名义楼层第 20 2011 年 5 月 巫粤敏 0757-83789698
层）A1、B、C、J、K 单元
广发证券股份有限公司长春分公司 长春市南关区民康路 1272 号 2011 年 8 月 李超 0431-88634077
福建省福州市台江区曙光路 118 号宇洋中央金座写
广发证券股份有限公司福建分公司 2012 年 4 月 卓文 0591-83055872
字楼第 34 层 03、05 单元
广发证券股份有限公司粤东分公司 汕头市迎宾路 9 号 2014 年 6 月 张海鸥 0754-88280098
广发证券股份有限公司粤西分公司 广东省江门市蓬江区天长路 45 号 201 之二 2014 年 6 月 林清 0750-3488001
东莞松山湖高新技术产业开发区创新科技园 1 号
广发证券股份有限公司东莞分公司 2014 年 6 月 康少华 0769-28331886
楼 508
海口市南海大道 266 号海口国家高新区创业孵化
广发证券股份有限公司海南分公司 2015 年 9 月 李君华 0898-66288660
中心 A 楼 2 层 203 室
广发证券股份有限公司辽宁分公司 辽宁省沈阳市沈河区青年大街 227 号 17 楼 2019 年 11 月 陈德明 0411-84355166
4、境内外控股子公司、参股公司（截至 2020 年 12 月 31 日）
（1）境内主要控股、参股公司
注册资本（万 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
元） （%）
广东省珠海市横琴新区宝华路 6 号 人民币
广发基金 2003.08 54.53 孙树明 020-83936666
105 室-49848（集中办公区） 14,097.80
广东省广州市黄埔区峻弦街 12 号
广发期货 1993.03 人民币 140,000 100 罗满生 020-88830896
1002 房
新疆乌鲁木齐经济技术开发区喀什
广发信德 2008.12 人民币 280,000 100 曾浩 020-66336392
西路 545 号美丽家园 3 层办公楼 45
16
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
号房间
北京市怀柔区北房镇幸福西街 3 号
广发乾和 2012.05 人民币 360,350 100 蔡铁征 010-83948182
206 室
珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-
广发资管 2014.01 人民币 100,000 100 孔维成 020-66338260
285
珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-
广发合信 2015.08 人民币 10,000 100 欧阳西 010-83948029
5649
广发融资租赁 广州市南沙区金涛西街 36 号 612 房 2015.06 人民币 80,000 68.31 张威 020-66335038
广东省珠海市横琴新区宝华路 6 号
易方达基金 2001.04 人民币 13,244.2 22.65 刘晓艳 020-38797888
105 室－42891（集中办公区）
广东股权交易中 广东省广州市黄埔区中新广州知识 人民币
2018.07 12.02 王文胜 020-82116876
心股份有限公司 城九佛建设路 333 号自编 898 室 31,098.31
深圳市前海深港合作区南山街道桂
中证信用增进股
湾五路 128 号基金小镇对冲基金中 2015.05 人民币 458,598 4.36 牛冠兴 0755-84362888
份有限公司
心 513
中证机构间报价
北京市西城区金融大街 4 号楼 8-10 人民币
系统股份有限公 2013.02 2.65 安青松 010-83897816
层 755,024.45
司
中国（上海）自由贸易试验区新金
证通公司 2015.01 人民币 251,875 1.99 王关荣 021-20538888
桥路 27 号 1 幢
注 1：截至 2020 年 12 月 31 日，广发投资（香港）持有广发融资租赁剩余 31.69%股权；
注 2：广发基金于 2020 年 12 月实施完成员工持股计划，公司持有广发基金的股权比例由 60.59%降至 54.53%。
广发基金下设瑞元资本管理有限公司。
注册资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
瑞元资本管理 广东省珠海市横琴新区宝华路 6
2013.06 人民币 7,500 53.39 段西军 020-89188990
有限公司 号 105 室-49849（集中办公区）
广发期货下设广发商贸有限公司。
注册资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
中国（上海）自由贸易试验区临
广发商贸有限公司 2013.04 人民币 20,000 100 罗满生 020-88800037
港新片区业盛路 188 号 A-805 室
（2）境外主要控股公司
注册资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
香港德辅道中 189 号李宝椿大厦
广发控股香港 2006.06 港币 560,000 100 沈明高 (852)37191111
29 及 30 楼
广发控股香港主要全资拥有广发经纪（香港）、广发融资（香港）、广发资管（香港）、广发投资
（香港）、广发全球资本、广发加拿大控股有限公司、广发财富管理（香港）有限公司和广发资产管理
（加拿大）有限公司。
注册资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
广发经纪（香 香港德辅道中 189 号李宝椿
2006.07 港币 280,000 100 王玥 (852)37191111
港） 大厦 29 及 30 楼
17
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
广发融资（香 香港德辅道中 189 号李宝椿
2006.07 港币 13,000 100 阎明 (852)37191111
港） 大厦 29 及 30 楼
广发资管（香 香港德辅道中 189 号李宝椿
2006.07 港币 32,500 100 叶勇 (852)37191111
港） 大厦 29 及 30 楼
广发投资（香 香港德辅道中 189 号李宝椿
2011.09 港币 500 100 沙建囦 (852)37191111
港） 大厦 29 及 30 楼
香港德辅道中 189 号李宝椿
广发全球资本 2015.11 港币 160,000 100 李励 (852)37191111
大厦 29 及 30 楼
Suite 2270 – 1055 West
广发加拿大控股
Georgia Street, Vancouver 2018.02 加币 300 100 温辉清 (778)2975888
有限公司
BC V6E 3P3 Canada
广发财富管理
香港德辅道中 189 号李宝椿
（香港）有限公 2014.11 港币 1,500 100 王玥 (852)37191111
大厦 29-30 楼
司
Suite 2270 – 1055 West
广发证券（加拿
Georgia Street, Vancouver 2014.03 加币 1,640 100 廖湛华 (778)2975888
大）有限公司
BC V6E 3P3 Canada
广发资产管理 Suite 2270 – 1055 West
（加拿大）有限 Georgia Street, Vancouver 2018.02 加币 300 100 廖湛华 (778)2975888
公司 BC V6E 3P3 Canada
公司与广发控股香港及下属子公司等存在相关交易；公司将严格按照《证券公司和证券投资基金管
理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》规范落实。
广发基金下设广发国际资产管理有限公司,广发国际资产管理有限公司下设广发国际资产管理（英
国）有限公司。
实缴资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
广发国际资产管 香港中环金融街 8 号国际金融 港币
2010.12 100 上官鹏 （852）36952868
理有限公司 中心 2 期 35 楼 3503-3505 室 50,000
广发国际资产管 First Floor 43 London
英镑
理（英国）有限 Wall ， London ， EC2M 5TF ， 2014.11 100 张敬晗 010-57312100
700.01
公司 United Kingdom.
广发期货下设广发期货（香港）；广发期货（香港）下设广发金融交易（英国）有限公司。
实缴资本 持股比例
子公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
（万元） （%）
广发期货（香 香港皇后大道中 99 号中环中心
2006.05 港币 77,700 100 刘博雅 (852)38937799
港） 28 楼 08 室
广发金融交易 1 Finsbury Square, London,
英镑
（英国）有限公 EC2A 1AE, United Kingdom. 1976.02 100 赵桂萍 (44)2073301688
5,596.9014
司
5、证券营业部数量和分布情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司共设立证券营业部 282 家；证券营业部的数量及分布情
18
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
况如下：
省份 营业部家数 省份 营业部家数 省份 营业部家数
广东省 121 陕西省 7 贵州省 1
（其中：深圳） （12） 河南省 4 湖南省 1
上海市 22 云南省 3 宁夏 1
湖北省 16 海南省 3 甘肃省 1
辽宁省 15 重庆市 4 内蒙古 2
河北省 13 吉林省 3 青海省 1
浙江省 10 四川省 3 山西省 1
江苏省 12 广西省 2 安徽省 2
福建省 9 江西省 3 新疆 1
北京市 9 天津市 2 西藏 1
山东省 7 黑龙江 2
八、其他有关资料
（1）公司聘请的会计师事务所
中国境内会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国境内会计师事务所办公地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
签字会计师姓名 昌华、何彦仪
国际会计师事务所 安永会计师事务所（执业会计师及注册公众利益实体核数师）
国际会计师事务所办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼
（2）法律顾问
中国境内法律顾问 北京市嘉源律师事务所
境外法律顾问 瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙
（3）股份登记处
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
A 股股份登记处
中国广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
香港中央证券登记有限公司
H 股股份登记处
香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 室
（4）根据中国证监会《证券公司分类监管规定》，公司近三年分类评价情况为：
2018 年公司被分类评价为 A 类 AA 级证券公司；
2019 年公司被分类评价为 B 类 BBB 级证券公司；
2020 年公司被分类评价为 B 类 BBB 级证券公司。
（5）公司聘请的报告期履行持续督导职责的保荐机构
不适用
（6）公司聘请的报告期履行持续督导职责的财务顾问
19
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
不适用
九、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
否
主要会计数据（合并报表）
2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年
营业总收入（元） 29,153,488,259.04 22,809,882,495.06 27.81% 15,270,373,023.59
归属于上市公司股东的净利润
10,038,134,647.91 7,538,921,643.02 33.15% 4,300,126,341.29
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经常
9,274,037,862.58 7,104,856,216.10 30.53% 3,902,787,567.06
性损益的净利润（元）
其他综合收益的税后净额（元） -446,122,602.51 864,495,198.78 - -945,228,601.10
经营活动产生的现金流量净额
19,831,578,995.73 40,208,933,233.98 -50.68% 33,239,134,937.85
（元）
基本每股收益（元/股） 1.32 0.99 33.33% 0.56
稀释每股收益（元/股） 1.32 0.99 33.33% 0.56
加权平均净资产收益率 10.60% 8.48% 增加 2.12 个百分点 5.07%
2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末
资产总额（元） 457,463,686,260.80 394,391,063,092.52 15.99% 389,105,946,354.41
负债总额（元） 355,190,100,148.25 300,254,467,471.31 18.30% 300,476,771,768.12
归属于上市公司股东的净资产
98,162,197,088.84 91,233,984,272.41 7.59% 85,018,016,908.38
（元）
主要会计数据（母公司）
2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年
营业总收入（元） 16,661,758,868.73 13,675,946,430.09 21.83% 9,588,600,010.98
净利润（元） 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11 23.80% 3,912,226,256.49
扣除非经常性损益的净利润
6,808,380,269.45 5,564,777,135.26 22.35% 3,637,215,859.42
（元）
其他综合收益的税后净额
-5,202,970.24 474,051,472.88 - -903,942,132.18
（元）
经营活动产生的现金流量净额
10,908,159,301.06 34,385,759,119.70 -68.28% 32,096,315,335.71
（元）
基本每股收益（元/股） 0.96 0.78 23.08% 0.51
稀释每股收益（元/股） 0.96 0.78 23.08% 0.51
加权平均净资产收益率 8.83% 7.52% 增加 1.31 个百分点 5.16%
2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末
资产总额（元） 396,919,515,670.24 344,697,087,798.73 15.15% 311,917,311,662.10
负债总额（元） 311,415,990,039.02 263,866,209,333.85 18.02% 236,055,942,512.92
所有者权益总额（元） 85,503,525,631.22 80,830,878,464.88 5.78% 75,861,369,149.18
注：连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确
定性的，公司股票交易将被实施其他风险警示。
20
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
否
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 7,621,087,664
用最新股本计算的全面摊薄每股收益：
支付的优先股股利 -
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 1.32
十、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
公司按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的合并财务报表中所列示的 2020 年及 2019 年净利
润和截至 2020 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日净资产无差异。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
除按照国际会计准则编制的财务报告外，公司没有按照其他境外会计准则编制的财务报告。
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
不适用
十一、分季度主要财务指标
主要财务指标（合并报表）
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 5,387,563,293.80 8,818,773,274.65 7,205,641,821.69 7,741,509,868.90
归属于上市公司股东的净利润 2,070,542,242.31 3,680,993,760.10 2,388,557,969.60 1,898,040,675.90
归属于上市公司股东的扣除非经
2,075,970,929.09 3,122,577,271.57 2,332,176,427.27 1,743,313,234.65
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -6,162,945,974.55 2,737,732,215.52 11,440,376,847.96 11,816,415,906.80
主要财务指标（母公司）
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 3,519,984,477.75 5,243,519,251.43 4,382,867,310.00 3,515,387,829.55
净利润 1,558,498,148.04 2,420,325,213.15 1,825,360,040.97 1,536,209,996.20
扣除非经常性损益的净利润 1,564,000,682.05 1,880,330,739.80 1,828,091,734.20 1,535,957,113.40
经营活动产生的现金流量净额 -8,662,642,196.35 3,349,963,041.87 12,859,867,631.19 3,360,970,824.35
21
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
否
十二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减 主要是固定资产处置
35,215,231.90 1,470,135.44 1,501,603.13
值准备的冲销部分） 损益。
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 1,087,532,124.22 761,361,304.24 678,719,566.62 主要为财政奖励款。
受的政府补助除外）
符合非经常性损益定义的投资收益和营业
- -96,163,676.93 -
外支出
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,882,288.48 42,310,020.04 -20,759,310.75
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -77,188,788.40 -50,255,148.92 -68,278,346.88
减：所得税影响额 263,207,308.65 190,574,096.51 147,798,326.82
少数股东权益影响额（税后） 34,136,762.22 34,083,110.44 46,046,411.07
合计 764,096,785.33 434,065,426.92 397,338,774.23 --
注：非经常性损益的说明详见财务报告中管理层提供的补充资料之“1、非经常性损益明细表”。
十三、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 58,997,184,278.76 55,763,537,942.04 5.80%
附属净资本 5,900,000,000.00 5,100,000,000.00 15.69%
净资本 64,897,184,278.76 60,863,537,942.04 6.63%
净资产 85,503,525,631.22 80,830,878,464.88 5.78%
各项风险资本准备之和 32,838,996,825.21 28,563,965,674.49 14.97%
表内外资产总额 328,701,972,736.40 287,637,539,872.30 14.28%
风险覆盖率 197.62% 213.08% 减少 15.46 个百分点
资本杠杆率 18.24% 19.73% 减少 1.49 个百分点
流动性覆盖率 206.96% 361.45% 减少 154.49 个百分点
净稳定资金率 179.15% 183.29% 减少 4.14 个百分点
净资本/净资产 75.90% 75.30% 增加 0.60 个百分点
净资本/负债 27.79% 30.46% 减少 2.67 个百分点
净资产/负债 36.61% 40.46% 减少 3.85 个百分点
自营权益类证券及其衍生品/净资本 35.33% 27.51% 增加 7.82 个百分点
自营非权益类证券及其衍生品/净资本 243.89% 250.54% 减少 6.65 个百分点
注：根据中国证监会公告 [2020]10 号《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上表中 2019 年末相关数据已按照新标
准重新计算列示。
母公司年末净资本为 648.97 亿元，各项风险资本准备之和为 328.39 亿元，风险覆盖率、净资本与净
资产比率以及净资本与负债比率分别 197.62%、75.90%和 27.79%，且远远大于监管标准 100%、20%和
22
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
8%。公司资产质量优良，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。
十四、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）的要求披露的报表主要项
目
1、主要会计数据（合并报表）
单位：元
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 增减变动
货币资金 102,766,203,793.40 80,707,187,961.12 27.33%
结算备付金 20,515,405,015.87 19,548,481,537.21 4.95%
融出资金 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93 57.25%
交易性金融资产 67,742,658,988.28 81,105,233,305.09 -16.48%
衍生金融资产 203,365,893.79 72,360,510.75 181.05%
买入返售金融资产 16,793,849,178.49 20,688,609,848.49 -18.83%
应收款项 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79 43.45%
存出保证金 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30 66.19%
债权投资 462,314,931.30 2,280,131,945.80 -79.72%
其他债权投资 120,182,380,523.61 98,597,038,471.66 21.89%
长期股权投资 7,196,883,172.97 6,726,965,609.74 6.99%
其他权益工具投资 11,625,077,914.86 11,386,054,092.27 2.10%
固定资产 3,046,292,695.42 1,931,245,433.52 57.74%
其他资产 2,859,873,367.73 5,235,483,493.92 -45.38%
短期借款 2,552,786,232.22 1,038,012,912.14 145.93%
应付短期融资款 35,008,179,142.44 14,880,673,400.27 135.26%
拆入资金 6,121,286,327.28 2,984,030,098.85 105.13%
交易性金融负债 5,565,326,695.14 3,142,229,044.67 77.11%
衍生金融负债 214,987,397.85 201,165,150.30 6.87%
卖出回购金融资产款 94,611,621,269.89 95,396,420,755.97 -0.82%
代理买卖证券款 102,941,104,908.51 79,680,644,548.33 29.19%
应付款项 2,605,234,720.49 5,612,322,665.67 -53.58%
长期借款 2,183,068,699.27 3,533,362,319.85 -38.22%
应付债券 89,749,863,546.19 82,679,653,386.25 8.55%
其他负债 2,626,571,100.57 2,687,604,963.16 -2.27%
资本公积 31,199,360,406.23 31,205,148,513.81 -0.02%
其他综合收益 1,106,197,716.99 1,542,950,758.49 -28.31%
少数股东权益 4,111,389,023.71 2,902,611,348.80 41.64%
项目 2020 年度 2019 年度 增减变动
手续费及佣金净收入 14,114,448,902.07 9,760,768,308.36 44.60%
利息净收入 4,253,776,170.61 3,168,087,379.38 34.27%
投资收益 7,147,131,532.06 6,036,367,590.29 18.40%
公允价值变动收益 665,918,796.87 1,097,262,491.86 -39.31%
税金及附加 169,844,154.59 135,373,201.74 25.46%
业务及管理费 12,743,850,215.38 9,392,972,816.85 35.67%
23
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
其他资产减值损失 1,898,410.44 1,535,085.87 23.67%
信用减值损失 853,695,388.32 679,675,982.45 25.60%
营业外收入 9,029,239.62 13,673,024.82 -33.96%
所得税费用 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72 30.58%
归属于母公司股东的净利润 10,038,134,647.91 7,538,921,643.02 33.15%
少数股东损益 732,759,963.51 571,339,882.79 28.25%
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 -436,753,041.50 860,931,153.52 -
归属于母公司股东的综合收益总额 9,601,381,606.41 8,399,852,796.54 14.30%
2、主要会计数据（母公司）
单元：元
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 增减变动
货币资金 76,971,739,252.40 64,903,836,652.99 18.59%
结算备付金 17,810,459,659.73 17,322,539,195.85 2.82%
融出资金 83,472,356,774.72 52,132,550,417.57 60.12%
交易性金融资产 39,837,713,746.66 52,430,144,013.68 -24.02%
衍生金融资产 157,485,777.60 59,081,171.23 166.56%
买入返售金融资产 16,707,774,462.33 19,733,512,828.97 -15.33%
应收款项 1,217,618,780.43 825,009,269.63 47.59%
存出保证金 3,135,440,179.25 1,383,820,326.11 126.58%
债权投资 301,381,895.05 2,022,619,963.48 -85.10%
其他债权投资 119,319,241,019.01 96,312,634,317.29 23.89%
长期股权投资 20,910,445,580.70 20,697,321,649.34 1.03%
其他权益工具投资 11,577,082,379.14 11,338,830,930.20 2.10%
固定资产 2,855,766,035.16 1,722,370,548.24 65.80%
其他资产 694,320,585.42 2,200,610,236.37 -68.45%
应付短期融资款 35,008,179,142.44 14,880,673,400.27 135.26%
拆入资金 4,010,666,486.13 2,300,784,166.68 74.32%
衍生金融负债 204,091,552.93 200,093,430.45 2.00%
卖出回购金融资产款 92,653,144,048.43 91,504,338,437.85 1.26%
代理买卖证券款 77,855,516,190.51 63,955,467,927.81 21.73%
应付款项 2,307,785,015.64 792,432,652.66 191.23%
应付债券 89,749,863,546.19 82,679,653,386.25 8.55%
其他负债 791,633,864.90 1,537,493,204.59 -48.51%
资本公积 31,773,022,386.82 31,768,184,966.20 0.02%
其他综合收益 1,070,165,457.76 1,075,368,428.00 -0.48%
项目 2020 年度 2019 年度 增减变动
手续费及佣金净收入 6,882,624,343.50 5,333,541,232.56 29.04%
利息净收入 3,763,208,002.81 2,819,703,943.21 33.46%
投资收益 5,165,450,139.59 4,849,691,490.59 6.51%
公允价值变动收益 94,571.80 83,523,294.93 -99.89%
税金及附加 131,938,081.25 99,622,676.72 32.44%
业务及管理费 7,354,559,897.00 6,152,244,716.20 19.54%
24
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
其他资产减值损失 50,000.00 50,000.00 0.00%
信用减值损失 380,735,117.30 224,799,121.41 69.37%
营业外收入 8,926,464.87 6,834,863.02 30.60%
所得税费用 1,434,680,609.51 1,262,055,223.05 13.68%
净利润 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11 23.80%
其他综合收益的税后净额 -5,202,970.24 474,051,472.88 -
综合收益总额 7,335,190,428.12 6,403,443,983.99 14.55%
25
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第三节 董事长致辞
2020 年是极不平凡的一年。面对突如其来的新冠肺炎疫情和严峻复杂的国际形势，在党中央、国务
院的坚强领导下，举国同心，众志成城，中华民族用坚忍和顽强书写了伟大抗疫史诗，中国统筹疫情防
控和经济社会发展取得了重大成果。这一年，中国国内生产总值首次突破百万亿元，成为全球唯一实现
正增长的主要经济体；“十三五”圆满收官，“十四五”全面擘画，国内大循环为主体、国内国际双循环
相互促进的新发展格局加快构建；全面建成小康社会取得历史性成就，脱贫攻坚战取得全面胜利。这一
年，中国资本市场走过 30 载发展历程。30 年来，在党中央、国务院的正确领导下，在社会各界的大力支
持下，中国资本市场在改革中前进，在开放中成长，实现了历史性突破和跨越式发展。这一年，多层次
资本市场体系进一步完善，新《证券法》正式施行，注册制改革深入推进，新三板转板上市规则正式落
地，“国七条”提出关于进一步提高上市公司质量的 17 项举措。中国资本市场走上高质量发展之路。
2020 年，广发证券统筹推进疫情防控和业务发展，在董事会的正确指导和决策下，公司经营管理层
带领全体员工，勠力同心、笃定前行，围绕“强化内控，坚定转型，完善协同机制，加快培育竞争新优
势”的工作重点，持续构建以客户为中心的经营模式。公司以客户资产保值增值为目标、以产品配置为
手段，加快推进财富管理转型步伐；持续夯实机构业务基础，提升各细分品种的投资交易能力，研究业
务继续保持行业领先优势；以客户需求为导向深化协同管理，自上而下研究构建多层次协同机制，不断
完善跨部门业务统筹与资源调配机制；全面加强合规风控管理，通过组织架构调整、配套制度完善、作
业模式重塑、人员团队建设、绩效考核优化等系列工作，建立健全投行业务风险防控的长效机制；有序
推进金融科技战略，全力推动数字化转型，提高科技赋能业务能力，提升内控体系数字化水平，保障公
司稳健高效运营。同时，公司第一时间响应抗疫驰援，从资金物资支援、金融服务等多方面全力参与抗
击疫情，积极履行企业公民的社会责任。
2020 年，公司继续保持良好发展势头，取得优良经营业绩，实现营业收入和净利润等关键财务指标
的大幅增长，各项主要经营指标继续位居行业前列。这份成绩，离不开每一位客户、股东、合作伙伴以
及社会各界的大力支持，也离不开公司全体员工的齐心协力、共同奋斗。在此，我谨代表董事会和经营
管理层，向大家表示衷心的感谢！
2021 年是中国共产党百年华诞，中国将开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋
斗目标进军。2021 年也是“十四五”开局之年，以“双循环”为主体的顶层设计框架逐步明晰，并对金
融行业发展的适配性和资本市场改革发展提出新的要求；发挥促进科技、资本和实体经济高水平循环的
26
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
枢纽作用，激发构建新发展格局的强大动力，将成为资本市场新的历史使命。证券行业服务直接融资的
业务链条将不断延伸，并以更丰富的产品和多样化的服务，满足个人、企业和机构等不同客户的需求，
业务体量和市场地位有望大幅提升。在此背景下，广发证券将坚持客户中心导向，聚焦客户经营，升级
业务模式，变革管理方式，以一体化的客户服务体系、专业化的产品能力、平台化和数字化的运营模式，
构筑公司核心竞争优势，推进实现高质量发展。同时，公司将积极贯彻落实“合规、诚信、专业、稳健”
的行业文化建设要求，坚持合规风控先行，切实提高执业质量，持续强化作为资本市场“看门人”的责
任、能力和职业操守建设，为新时代资本市场高质量发展贡献力量。
2021 年，是广发证券成立 30 周年，是承上启下、继往开来的重要一年。我们将坚持以习近平新时代
中国特色社会主义思想为指导，全面把握资本市场改革开放和粤港澳大湾区建设双重历史机遇，敬畏市
场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险，始终怀揣“以价值创造成就金融报国之梦”的初心，秉持“知识
图强，求实奉献；客户至上，合作共赢”的核心价值观，以更加饱满的热情和更加务实的举措开启广发
证券新征程，向建党 100 周年献礼、向公司成立 30 周年献礼！
27
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第四节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）本集团从事的主要业务类型
本集团是专注于中国优质企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提
供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。
本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务，各
项主要经营指标位居行业前列。
四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务：
投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理
股权融资 零售经纪及财富管理 权益及衍生品交易 资产管理
债务融资 融资融券 固定收益销售及交易 公募基金管理
财务顾问 回购交易 柜台市场销售及交易 私募基金管理
融资租赁 另类投资
投资研究
资产托管
投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问服务赚取承销佣金、保荐费及顾
问费；
财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金，从融资融券、回
购交易、融资租赁及客户交易结算资金管理等赚取利息收入，并代销本集团及其他金融机构开发的金融
产品赚取手续费；
交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投
资收入及利息收入，向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；
投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费
以及业绩报酬。
本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。
（二）本集团所属行业的发展特征
本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展，主要包括下列几方面：（1）证券行业重要性提升，
呈现稳中有进的发展趋势。十九大报告明确提出了要增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，
28
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
促进多层次资本市场的健康发展，体现了最高决策层对于资本市场发展的重视，行业发展具有广阔的空
间。（2）资本市场是市场化配置资源的重要平台，对振兴实体经济具有重要意义。企业直接融资需求巨
大，并购市场方兴未艾；受益于政府大力支持发展实体经济及鼓励直接融资的政策，以及国家全面推行
注册制等重大改革举措的推出，中国资本市场具有强劲的增长潜力；另外，资产重组和收购兼并将为中
国经济转型发挥重要的作用。（3）居民财富积累和配置结构改变，财富管理业务发展空间巨大。伴随着
中国经济和居民财富的持续增长，国内资产管理行业获得了高速发展，成为金融子领域里面最具活力和
增长潜力的板块之一。中国家庭资产配置中，金融资产的比例将不断上升，针对居民的财富管理业务具
有巨大的发展空间。（4）投资者结构转变，机构投资者的比重将不断提升，成为市场主流。公募基金和
私募基金蓬勃发展，保险资金、养老金、境外资金等专业机构投资者的参与度提升，给证券行业带来了
新的收入来源和多元化的业务机会。（5）资本市场国际化加速。一方面进一步放宽了外资进入中国证券
行业和资产管理行业的限制，另一方面通过取消 QFII 限额、降低境外投资机构准入门槛并为其提供投资
便利、扩大与国际指数合作等措施，积极引入境外机构投资者，资本市场的国际化进程正在加速推进。
（6）粤港澳大湾区发展规划纲要明确将建设国际金融枢纽、大力发展特色金融产业、有序推进金融市场
互联互通、支持完善现代金融服务体系等举措，将有利于本集团利用区域优势通过前瞻性战略部署实现
在粤港澳大湾区的区域领先。
本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现，具体
包括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素，这些重要因素受经济环境、
监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
金额为 861.53 亿元，占总资产的比例为 18.83%，比 2019 年末增加 313.65 亿元，增幅
融出资金
57.25%，主要是期末融资融券业务规模增加。
金额为 677.43 亿元，占总资产的比例为 14.81%，比 2019 年末减少 133.63 亿元，减幅
交易性金融资产
16.48%，未发生重大变化。
金额为 167.94 亿元，占总资产的比例为 3.67%，比 2019 年末减少 38.95 亿元，减幅 18.83%，
买入返售金融资产
未发生重大变化。
金额为 1,201.82 亿元，占总资产的比例为 26.27%，比 2019 年末增加 215.85 亿元，增幅
其他债权投资
21.89%，未发生重大变化。
2、主要境外资产情况
境外资产占公 是否存在
形成
资产的具体内容 资产规模 所在地 运营模式 收益状况 司净资产的比 重大减值
原因
重 风险
29
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
对广发控股香港的
投资 465,562.70 万元 香港 全资子公司 23,740.37 万元 4.74% 否
股权投资
对广发期货（香
投资 65,014.42 万元 香港 全资子公司 3,477.84 万元 0.66% 否
港）的股权投资
对广发国际资产管
理有限公司的股权 投资 42,036.30 万元 香港 控股子公司 2,167.79 万元 0.43% 否
投资
注 1：收益状况为该境外子公司合并利润表上本报告期的“归属于母公司股东的净利润”项；
注 2：资产规模为对该境外子公司的股权投资规模，境外资产占公司净资产的比重为对该境外子公司的股权投资占公司合
并报表归属于母公司股东权益的比例。
三、核心竞争力分析
1、具有市场化的机制，均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理
公司没有控股股东和实际控制人。公司股东吉林敖东、辽宁成大和中山公用（均为上市公司）21 年
来均一直在公司前三大股东之列（不包括香港结算代理人，香港结算代理人所持股份为 H 股非登记股东
所有）。截至 2020 年 12 月 31 日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人和中山公用及其
一致行动人持股比例分别为 18.06%、17.77%、10.34%，形成了较为稳定的股权结构。持续均衡、多元化
的股权结构为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障，确保公司长期保持市场化的运行机制，有利于
实现公司的持续健康发展。
2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队
公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、合作共赢”的核心价值观，贯彻执行“稳健经营、
持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提
高了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定，流失率低，公司经营管理
团队的证券和金融相关领域的管理经验平均约 27 年，在公司的平均任职期限超过 20 年；过去 3 年公司
中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为 2.4%和 2.5%，大大增强了客户的信心和各项业务经营的连
续性、稳定性。
3、稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系
公司是中国证监会选定的首批试点合规管理券商之一，也是行业最早推行全面风险管理战略的券商
之一，还是 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商中仅有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重
组的主要券商之一。公司秉持“稳健经营”理念，坚守合规底线，持续夯实风控生命线。公司建立并持
续完善全面风险管理体系，建立了一套有效的涵盖合规风险文化、治理架构、机制与实践、基础设施等
在内的全面风险管理体系，覆盖公司面临的各类风险、各类业务、分支机构及控股子公司。多年以来，
公司资产质量优良，各项主要风控指标均持续符合监管指标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的
风险抵御能力。
30
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
4、主要经营指标多年来名列行业前列，持续提升品牌价值
公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列。
2018-2020 年，公司总资产行业排名分别为第四名、第五名和第七名；净资产行业排名分别为第五名、第
五名和第六名；净资本行业排名分别为第六名、第六名和第八名；营业收入行业排名分别为第五名、第
五名和第六名；净利润行业排名分别为第六名、第五名和第六名（其中净资本指标数据均指母公司数据；
2018 年、2019 年指标是根据经审计合并报表数据进行统计；2020 年指标是根据未经审计母公司数据进行
统计；数据来源：WIND 资讯，中国证券业协会，2021）。
在谋求经济利益和市场地位的同时，公司注重声誉和品牌的持续提升。2015 至 2020 年，公司连续六
年稳居“胡润品牌榜”中国券商前列。公司依托“广东省广发证券社会公益基金会”积极履行社会责任，
聚焦扶贫济困、助学兴教两大领域，主动践行社会责任，以提升公司美誉度和品牌影响力。
5、业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领先
本集团拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照，各项主要业务结构均衡发
展，各项主要经营指标多年名列行业前列。目前，公司已形成了金融集团化架构，使得公司服务客户能
力持续提升。
6、业内领先的科技金融模式
本集团注重技术创新对公司长期、可持续发展的重要性，通过金融科技，为各项管理、业务、服务
赋能，推动业务发展，提升竞争力。2020 年围绕科技金融战略规划，在财富管理方面，持续优化以易淘
金 APP 为核心的全流程陪伴式财富管理平台；在交易与机构业务方面，持续完善经纪业务极速交易体系，
并加快机构服务的数字化步伐，自主研发的“广发投易通”投资交易终端及“广发智汇”APP，正在为企
业与机构客户提供定制化、一体化的综合服务；在投资交易方面，全自主研发的 GFQG 量化策略平台，助
力公司在沪深交易所的三个期权品种全部获得最高 AA 评级，并获得 2019 年度上交所优秀期权做市商奖
项；在投资银行方面，是较早借助金融科技来支持投资银行业务发展的券商之一，全新升级的新一代投
行业务管理系统，实现了投行全业务品种、全生命周期的线上化管理和关键点数字化管控；在内控管理
方面，借助数据和 AI 技术落地监管要求的同时，打造的“数字化合规与风控监控体系”（DCAR），为全
集团、全业务提供实时、连续、穿透式的合规与风险管理；在大数据和人工智能方面，积极推进数据中
台、智能中台技术战略，建立了 GF-SMART 智能化平台，发展智能预警、智能推荐、智能外呼及知识图谱
等技术应用，在行业首创以真人员工形象打造的 AI 虚拟主播“小田”；截至报告期末，公司累计申请发
明专利 39 项、实用新型专利 3 项、软件著作权 19 项；其中，已获得 1 项发明专利、1 项实用新型专利、
19 项软件著作权。
31
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第五节 经营情况讨论与分析
一、概述
2020 年以来，面对新冠肺炎疫情全球流行和复杂形势带来的严峻考验，资本市场总体保持了稳健发
展势头。全面深化资本市场改革开放稳步推进，新《证券法》全面实施，创业板改革并试点注册制、新
三板改革、健全退市机制等改革落地实施，国务院发布进一步提高上市公司质量的意见，上市公司和投
资者结构出现积极变化，市场韧性明显增强。
2020 年，在董事会指导下，公司经营管理层带领全体员工上下齐心，全力应对各种挑战，围绕“强
化内控，坚定转型，完善协同机制，加快培育竞争新优势”的工作重点，进一步筑牢内控体系，努力构
建“以客户为中心”的经营模式，在激烈竞争的市场环境下，仍然取得了良好的经营业绩。
二、主营业务分析
（一）总体情况概述
2020 年，面对严峻复杂的国内外环境特别是新冠肺炎疫情严重冲击，国内统筹疫情防控和经济社会
发展取得重大成果，就业民生保障有力，经济运行持续稳定恢复，在世界主要经济体中率先实现正增长，
全年国内生产总值比上年增长 2.3%，经济总量迈上百万亿元新台阶。（数据来源：国家统计局，2021）。
根据中国证券业协会公布的数据（未经审计财务报表），截至 2020 年末，证券行业总资产为 8.90 万
亿元，净资产为 2.31 万亿元，分别同比增加 22.50%、14.10%。；净资本为 1.82 万亿元，同比增长
12.35%；客户交易结算资金余额 1.66 万亿元，同比增长 27.69%；受托管理资金本金总额 10.51 万亿元，
同比下降 14.48%。2020 年，全行业 127 家证券公司实现盈利，全行业共实现营业收入 4,484.79 亿元,同
比增长 24.41%，其中：代理买卖证券业务净收入 1,161.10 亿元，同比增长 47.42%；投资银行业务净收
入 672.11 亿元，同比大幅增加 39.26%；投资咨询业务净收入 48.03 亿元，同比增长 26.93%；资产管理
业务净收入 299.60 亿元，同比增长 8.88%；全年实现净利润 1,575.34 亿元，同比增长 27.98%（数据来
源：中国证券业协会，2021）。
截至 2020 年 12 月 31 日，本集团总资产 4,574.64 亿元，较 2019 年末增加 15.99%；归属于上市公司
股东的所有者权益为 981.62 亿元，较 2019 年末增加 7.59%；报告期本集团营业收入为 291.53 亿元，同
比增加 27.81%；营业支出 155.25 亿元，同比增加 28.20%；业务及管理费为 127.44 亿元，同比增加
32
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
35.67%；营业利润为 136.28 亿元，同比增加 27.37%；归属于上市公司股东的净利润为 100.38 亿元，同
比增加 33.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 92.74 亿元，同比增加 30.53%。
（二）主营业务情况分析
本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。
1、投资银行业务板块
本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。
2020 年 7 月 20 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正、限制业务活
动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决
定书〔2020〕97 号）。广东证监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格 6 个月、暂不受理公司债
券承销业务有关文件 12 个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。
受风险事件冲击影响，2020 年，公司投资银行业务出现了较大幅度下滑。公司深刻汲取教训、认真
反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。同时，公司通过调整投资银
行业务组织架构，进一步强化公司投资银行业务的内部控制机制，健全完善分工合理、权责明确、相互
制衡、有效监督的内控机制，加强对投资银行业务的整体合规管理和全面风险管理，确保坚持诚实守信、
勤勉尽责的底线要求。公司将始终秉承“以客户为中心”的经营理念，以平台化、专业化、精细化、数
字化为导向，打造一流的全生命周期的资源配置型现代投资银行，切实提升投资银行业务质量。公司将
持续强化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，提升服务实体经济能力，为新时代资本
市场高质量发展贡献力量。
（1）股权融资业务
2020 年，随着新《证券法》出台实施、科创板平稳运行、创业板注册制改革落地、再融资新政落地
等，股权融资业务迎来新一轮发展机遇期。2020 年 A 股市场股权融资项目（包括 IPO、增发、配股、优
先股、可转债，其中增发含发行股份购买资产）和融资金额分别为 990 家和 16,216.58 亿元，同比分别
增长 73.08%和 11.90%。其中 IPO 家数和融资规模分别为 396 家和 4,699.63 亿元，分别增长 95.07%和
85.57%；再融资家数为 594 家，同比增长 60.98%，融资规模为 11,516.94 亿元，同比下降 3.70%（数据
来源：WIND，2021）。
2020 年，公司不断完善投行业务内部控制体系，提升项目管控力度，严控项目风险；持续优化投行
业务运作机制，发挥平台优势，加强客户培育，夯实业务发展。报告期内，公司完成 IPO 主承销家数 8
家， IPO 主承销金额 43.94 亿元。公司 2020 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：
33
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2020 年 2019 年
项目
主承销金额（亿元） 主承销家数 主承销金额（亿元） 主承销家数
首次公开发行 43.94 8 89.6 16
再融资发行 - - 176.54 18
合计 43.94 8 266.14 34
数据来源：公司统计，2021。
（2）债务融资业务
2020 年，在新冠肺炎疫情的大背景下，监管部门出台多项举措，支持疫情地区和疫情防控企业发债
融资，同时新《证券法》的实施标志着债券市场全面推行注册制，债券发行规模同比上升。2020 年主要
1
信用债 市场发行规模为 157,345.03 亿元，同比增长 30.67%。主要债券品种均出现不同程度的增幅，其
中发行规模增幅较大的依次为非政策性金融债和公司债，其发行规模分别为 38,729.51 亿元和 33,697.45
亿元，增幅分别为 39.42%和 32.47%。（数据来源：WIND，2021）。
报告期内，公司持续加强内部管理，提升债券项目质量控制和后续督导管理水平，稳妥处置信用风
险事件，着力建设人才队伍，加强客户维护和服务。2020 年，公司主承销发行债券 104 期，主承销金额
734.90 亿元。
2020 年 2019 年
项目 主承销金额（亿元） 发行数量 主承销金额（亿元） 发行数量
企业债 117.30 22 280.33 40
公司债 165.47 46 423.34 73
非金融企业债务融资工具 72.96 13 145.78 28
金融债 379.18 23 504.84 24
可交换债 - - 5.00 1
合计 734.90 104 1,359.29 166
数据来源：公司统计，2021。
（3）财务顾问业务
公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。
2020 年，受新冠肺炎疫情及经济增速放缓的影响，并购市场活跃度有所下降。2020 年，披露已完成
及过户的重大资产重组的上市公司 118 家，较 2019 年下降 18.62%，交易规模 8,108.75 亿元，较 2019 年
1
主要信用债包括公司债、企业债、非金融企业债务融资工具、非政策性金融债和可交债。
34
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
增长 16.54%；中国证监会并购重组委审核通过的并购重组 72 家，较 2019 年下降 30.10%。报告期，围绕
国家产业政策、金融政策、区域发展政策指导的方向，公司积极参与优质企业并购重组活动。
2020 年，新三板深化改革全面启动，精选层正式推出。截至 2020 年 12 月末，新三板挂牌公司发行
股票实现融资 338.50 亿元，其中，41 家新三板挂牌公司完成公开发行并在精选层挂牌。市场流动性方面，
2020 年新三板市场活跃程度明显提升，全年成交金额 1,294.64 亿元，同比上升 56.79%（数据来源：股
转系统，2021）。新三板精选层的正式推出和后续转板制度的陆续公布，为新三板市场以及公司投行业务
带来了新的机遇。
公司坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，为优质客户提供高质
量的综合服务。截至 2020 年 12 月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计 44 家（数据来源：股转
系统、公司统计，2021）。
此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展相关
业务。报告期，广发控股香港完成主承销（含 IPO、再融资及债券发行）、财务顾问等项目 42 个。
2、财富管理业务板块
本集团的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购交易业务及融
资租赁业务。
（1）零售经纪及财富管理业务
本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。
2020 年 12 月末，上证综指较上年末上涨 13.87%，深证成指较上年末上涨 38.73%，创业板指较上年
末上涨 64.96%；市场股基成交额 220.45 万亿元，同比增长 61.40%（数据来源：WIND，2021）。
2020 年，公司持续以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，全面深化合规风控，坚
定推动零售业务变革与转型。报告期，公司投顾品牌打造取得佳绩；机构客户拓展取得多项突破；量化
私募流程全面打通、业务加快落地；券商交易结算业务行业领先，提升了公司竞争力。2020 年，公司加
快财富管理转型步伐，提升代销金融产品能力、丰富代销产品种类型，客户结构得以优化。截至 2020 年
末，公司代销金融产品保有规模同比增长 47.50%。
2020 年，公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。截至报告期末，
公司手机证券用户数超过 3,200 万，较上年末增长约 18%；微信平台的关注用户数达 311 万；报告期内易
淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达 3,720 亿元。
2020 年 1-12 月，公司股票基金成交量 17.34 万亿（双边统计），同比增长 56.59%。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示：
2020 年 1-12 月 2019 年 1-12 月
项目
代理交易金额(亿元) 市场份额％ 代理交易金额(亿元) 市场份额％
股票 164,286.42 3.97 105,462.14 4.14
基金 9,083.31 3.33 5,253.60 2.87
债券 264,017.33 4.30 207,845.60 4.22
合计 437,387.05 4.15 318,561.35 4.16
注 1：数据来自上交所、深交所、WIND，2021；
注 2：上表数据为母公司数据；
注 3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
公司 2020 年代理销售金融产品的情况如下表所示：
类别 本期销售总金额（亿元） 本期赎回总金额（亿元）
基金产品 734.43 425.68
信托产品 106.05 94.79
其他金融产品 6,247.67 6,265.87
合计 7,088.15 6,786.34
注：本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等，亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。
在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务，且通过广发期货的全资
子公司广发期货（香港）以及广发期货（香港）的全资子公司广发金融交易（英国）有限公司在国际主
要商品及衍生品市场为客户提供交易及清算服务。
在境外，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）向高净值人群及零售客户提供经
纪服务，涵盖在香港联交所及国外交易所上市的股票、债券等金融产品，利用自主开发的易淘金国际版
交易系统，着力拓展海外财富管理业务。2020 年，经纪业务向财富管理转型成效显著，营业收入、产品
销售和产品覆盖客户数等同比实现大幅增长。
（2）融资融券业务
2020 年，A 股市场经历先抑后扬，市场活跃度下半年亦显著上升。同时在创业板注册制等政策红利
助力下，融券规模出现爆发式增长，从而推动融资融券业务整体规模显著抬升。截至 2020 年 12 月末，
沪深两市融资融券余额 16,190.08 亿元，较 2019 年末上升 58.84%（数据来源：WIND，2021）。
2020 年，公司持续推进融资融券业务的精细化管理，依托客户分层服务体系，为不同类型客户提供
优质、高效、有价值的差异化融资融券服务。截至 2020 年 12 月末，公司融资融券业务期末余额为
843.10 亿元，较 2019 年末上升 68.61%，市场占有率 5.21%。
（3）回购交易业务
2020 年，市场股票质押业务整体呈现收缩态势。在持续强化股票质押业务的风控准入及优化项目结
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
构的前提下，公司股票质押业务规模维持动态平衡。截至 2020 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内
股票质押式回购业务余额为 124.89 亿元，较 2019 年末基本持平。
（4）融资租赁业务
为提高集团客户粘性，增强综合金融服务能力，公司通过子公司广发融资租赁开展融资租赁业务。
2020 年，融资租赁行业发展面临较大压力。报告期，广发融资租赁持续加强全面风险管理体系的建
设与完善。截至 2020 年 12 月末，应收融资租赁及售后回租款净额为 17.62 亿元。
3、交易及机构业务板块
本集团的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市
场销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。
（1）权益及衍生品交易业务
公司权益及衍生品交易业务主要从事股票、股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易。
2020 年 A 股市场在上半年波动幅度较大的基础上，下半年持续震荡上行。截至 2020 年末，上证综指、
深证成指和创业板指分别较 2019 年末上涨 13.87%、38.73%和 64.96%；在衍生品市场领域，随着市场波
动加大，衍生品流动性逐步上升。
报告期，公司权益类投资坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股和科技股等，根据市场波动较好地
控制了仓位，衍生品类投资较好的抓住了市场波动带来的交易机会，均取得了较好的收益。同时，公司
做市类业务日均规模较 2019 年有大幅增长，通过做市商服务，维持市场的流动性，减少市场剧烈波动，
提高定价效率，并满足公众投资者的投资需求。公司获得深交所 2020 年度“优秀 ETF 流动性服务商”奖，
获得上交所 ETF 做市业务、上交所 50ETF 期权及 300ETF 期权 2020 年度 AA 评级（最高评级）。
（2）固定收益销售及交易业务
公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收益金融产品及利率
衍生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司
及被中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等。
公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品，并提供做市服务，如国债、
政策性金融债、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、国债期货、利率互换及标准债券远期等。
公司通过订立固定收益衍生工具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及做市业务中产生的利率风险。
此外，公司境外 FICC 业务主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本开展。2020 年末，公司中债交易
量在券商中排名第 8（数据来源：中国债券信息网，2021）。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
报告期，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取
得了较好的投资业绩。
（3）柜台市场销售及交易业务
公司设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等；同时，通过
柜台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持。
截至 2020 年 12 月末，公司柜台市场累计发行产品数量 19,008 只，累计发行产品规模约 8,444.81
亿元，期末产品市值约 697.18 亿元。其中，2020 年度新发产品数量 3,928 只，新发产品规模约
1,165.33 亿元。截至 2020 年 12 月末，公司为 81 家新三板挂牌公司提供做市服务。2020 年，公司被全
国股转系统评为“年度优秀做市规模做市商”。
（4）另类投资业务
本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务，目前以股权投资业务为主。
2020 年，广发乾和聚焦布局先进制造、半导体、医疗健康、新消费、TMT 等几大领域。报告期，广
发乾和共新增 25 个股权投资项目，投资金额 8.41 亿元；截至 2020 年末，广发乾和已完成股权投资项目
142 个。
（5）投资研究业务
本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、策略、固定收益、金融工程、行业与上
市公司等多领域的投资研究服务，获得机构客户的分仓交易佣金收入。具体包括在中国境内及香港为全
国社保基金、保险公司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及
定制化的投资研究服务。本集团的股票研究涵盖中国 28 个行业和近 700 家 A 股上市公司，以及近 150 家
香港联交所的上市公司。
公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，获得了诸多殊荣：2017-2020 连续多年获得新财富最佳分析师
评选“本土最佳研究团队”第一名、连续七年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研究团
队”奖等奖项。目前，公司正持续推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。
（6）资产托管业务
公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务，所提供服务的对象涵盖商业
银行及其理财子公司、证券公司及其子公司、基金公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管
理人等各类资产管理机构。
2020 年，私募基金行业积极适应疫情带来的新变化，不断朝规范化方向发展，市场资源继续向大中
38
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
型优质私募基金管理人聚集；新设公募产品可采用券商结算模式，为券商资产托管业务提供了服务机会；
银行理财产品的托管外包业务逐步向券商放开。
报告期，公司积极拓展市场、加强基础系统建设、提升综合服务能力、强化风险控制体系，不断提
升客户满意度。截至 2020 年 12 月末，公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为 3,268.32 亿元，同
比增长 50.36%；其中托管产品规模为 1,565.03 亿元，提供基金服务产品规模为 1,703.29 亿元。
4、投资管理业务板块
本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。
（1）资产管理业务
本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及
机构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管（香港）开展资产管理业务。
2020 年,各家券商资管依托自身资源禀赋，积极推进各类产品发行，行业整体受托客户资产管理业务
净收入呈现同比增长趋势，但随着银行理财子公司等市场参与者的增加，行业竞争进一步加剧，市场格
局进一步分化。
广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投
资类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士
在内的富裕人群。报告期，广发资管不断完善运作机制，加强基础设施建设，提升内控水平，持续提升
主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营销能力等核心能力，整体上取得了良好的经营业
绩；广发资管对大集合产品进行有序整改，截至 2020 年末已累计完成六只大集合产品的公募化改造；报
告期，广发资管不断开拓新业务、新产品，产品线布局得到进一步完善。
截至 2020 年末，广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划的净值
规模较 2019 年末分别上升 11.18%、6.88%和下降 51.64%，合计规模较 2019 年末上升 2.28%。2020 年末，
广发资管资产管理业务规模情况如下表所示：
资产管理净值规模（亿元）
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
集合资产管理业务 1,368.63 1,230.97
单一资产管理业务 1,514.35 1,416.85
专项资产管理业务 156.84 324.32
合计 3,039.82 2,972.14
数据来源：公司统计，2021；分项数据加总可能与汇总数据存在偏差，系由四舍五入造成。
截至 2020 年 12 月末，广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第九（数据来源：中国证券业
协会，2021），截至 2020 年 12 月末，主动管理资产月均规模排名第六（数据来源：中国证券投资基金业
39
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
协会，2021）。
本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。在境外资产管理业务领域，本集团主要通过间接
全资持股的子公司广发资管（香港）向客户提供就证券提供意见及资产管理服务。广发控股香港是香港
首批获 RQFII 资格的中资金融机构之一。
（2）公募基金管理业务
本集团主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。
2020 年，公募基金行业延续了良好的发展势头，发展迅速。行业主体发挥主动管理能力，为持有人
取得了良好回报；行业规模再创新高，权益类基金占比大幅提升，资金进一步向头部基金公司和绩优基
金经理集中；同时，基金行业积极创新，拥抱变革，探索通过上海金 ETF、新三板基金、公募 REITs 等创
新方式，积极服务资本市场改革和实体经济。
截至 2020 年末，公司持有广发基金 54.53%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的
投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，
广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可通过
其全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。截
至 2020 年末，广发基金管理的公募基金规模合计 7,634.25 亿元，较 2019 年末上升 51.91%；剔除货币市
场型基金和短期理财债券基金后的规模合计 5,057.76 亿元，行业排名第 4（数据来源：公司统计，中国
银河证券基金研究中心，2021）。
截至 2020 年末，公司持有易方达基金 22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。易方达基金是
全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构
投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投
资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式投资于中国境内资本市
场。截至 2020 年末，易方达基金管理的公募基金规模合计 12,251.67 亿元，较 2019 年末上升 67.63%，
剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计 8,052.72 亿元，行业排名第 1（数据来源：公司
统计，中国银河证券基金研究中心，2021）。
（3）私募基金管理业务
本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。
2020 年度，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。截至 2020 年末，广发信德设
立并管理了 40 余支私募基金，管理客户资金总规模超百亿元。
40
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资（香港）及其下属子公司从事投资及
私募股权管理业务，已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、生物医疗等领域，部分投资项目已通过并购退
出或在香港、美国等证券交易所上市。
（三）收入与成本
1、营业总收入构成
单位：元
2020 年 2019 年
项目 同比增减
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
手续费及佣金净收入 14,114,448,902.07 48.41% 9,760,768,308.36 42.79% 44.60%
利息净收入 4,253,776,170.61 14.59% 3,168,087,379.38 13.89% 34.27%
投资收益 7,147,131,532.06 24.52% 6,036,367,590.29 26.46% 18.40%
公允价值变动收益 665,918,796.87 2.28% 1,097,262,491.86 4.81% -39.31%
汇兑收益 34,604,243.13 0.12% 5,353,627.30 0.02% 546.37%
资产处置收益 35,215,231.90 0.12% 1,548,589.77 0.01% 2174.02%
其他收益 1,132,308,968.59 3.88% 825,510,942.85 3.62% 37.16%
其他业务收入 1,770,084,413.81 6.08% 1,914,983,565.25 8.40% -7.57%
营业总收入合计 29,153,488,259.04 100% 22,809,882,495.06 100% 27.81%
2020 年，本集团实现营业收入 291.53 亿元，同比增加 27.81%。其中：（1）手续费及佣金净收入同
比增加 43.54 亿元，增幅 44.60%，主要归因于市场股票基金交易量及基金管理业务规模增加，经纪业务
和基金管理业务手续费及佣金净收入增加。（2）利息净收入同比增加 10.86 亿元，增幅 34.27%，主要归
因于融资融券业务利息收入增加。（3）投资收益同比增加 11.11 亿元，增幅 18.40%，主要归因于处置交
易性金融工具投资收益增加。（4）公允价值变动收益同比减少 4.31 亿元，主要归因于交易性金融负债公
允价值变动收益减少。（5）汇兑收益同比增加主要归因于本期汇率变动的影响。（6）其他收益同比增加
3.07 亿元，增幅 37.16%，主要归因于政府补助增加。（7）其他业务收入同比减少 1.45 亿元，减幅 7.57%，
主要归因于贸易业务收入减少。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
详见本报告第五节“五、资产及负债状况分析”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上
项目的情况”。
2、公司已签订的重大业务合同情况
不适用
41
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
3、营业支出构成
单位：元
2020 年 2019 年
营业支出构成项目 同比增减
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
税金及附加 169,844,154.59 1.09% 135,373,201.74 1.12% 25.46%
业务及管理费 12,743,850,215.38 82.08% 9,392,972,816.85 77.56% 35.67%
其他资产减值损失 1,898,410.44 0.01% 1,535,085.87 0.01% 23.67%
信用减值损失 853,695,388.32 5.50% 679,675,982.45 5.61% 25.60%
其他业务成本 1,756,008,621.43 11.32% 1,900,428,733.43 15.70% -7.60%
营业支出合计 15,525,296,790.16 100.00% 12,109,985,820.34 100.00% 28.20%
4、报告期内合并范围是否发生变动
详见本报告“第六节、重要事项”之“八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况
说明”。
（四）费用
单位：元
项目 2020 年 2019 年 同比增减
业务及管理费 12,743,850,215.38 9,392,972,816.85 35.67%
所得税费用 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72 30.58%
相关数据同比发生重大变动的主要驱动因素说明
详见本报告第五节“五、资产及负债状况分析”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目
的情况”。
（五）研发投入
不适用
（六）现金流
单位：元
项目 2020 年 2019 年 同比增减
经营活动现金流入小计 74,872,904,079.26 79,956,698,294.45 -6.36%
经营活动现金流出小计 55,041,325,083.53 39,747,765,060.47 38.48%
经营活动产生的现金流量净额 19,831,578,995.73 40,208,933,233.98 -50.68%
投资活动现金流入小计 5,681,841,367.55 9,504,144,480.18 -40.22%
投资活动现金流出小计 25,131,352,495.28 19,632,373,219.56 28.01%
投资活动产生的现金流量净额 -19,449,511,127.73 -10,128,228,739.38 -
筹资活动现金流入小计 118,368,251,574.90 69,409,700,788.62 70.54%
筹资活动现金流出小计 98,111,903,207.57 79,386,571,636.06 23.59%
42
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
筹资活动产生的现金流量净额 20,256,348,367.33 -9,976,870,847.44 -
现金及现金等价物净增加额 20,305,612,620.83 20,200,853,377.94 0.52%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
详见本报告第五节“五、资产及负债状况分析”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目
的情况”。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
2020 年本集团实现净利润 107.71 亿元，与本期经营活动产生的现金净流量有差异，主要是因为后者受经
纪客户保证金及处置交易性金融工具产生的现金净流入，以及融出资金业务现金净流出等因素的影响。
三、主营业务构成情况
1、主营业务分业务情况
单位：元
营业总收入 营业支出比
营业利润 营业利润率比上年同期
业务类别 营业总收入 营业支出 比上年同期 上年同期增
率 增减
增减 减
投资银行业务 662,734,040.68 619,470,546.47 6.53% -54.26% -5.11% 减少 48.42 个百分点
财富管理业务 12,178,747,656.99 5,913,337,305.69 51.45% 26.60% 3.74% 增加 10.70 个百分点
交易及机构业务 5,096,020,491.18 1,554,159,051.78 69.50% 12.54% 20.53% 减少 2.03 个百分点
投资管理业务 10,435,311,047.90 4,591,233,572.24 56.00% 61.68% 81.09% 减少 4.72 个百分点
其他 780,675,022.29 2,847,096,313.98 -264.70% 2.92% 47.33% 减少 109.95 个百分点
合计 29,153,488,259.04 15,525,296,790.16 46.75% 27.81% 28.20% 减少 0.16 个百分点
各项业务的具体分析详见“二、主营业务分析”。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业
务数据
不适用
2、主营业务分地区情况
营业总收入地区分部情况
单位：元
2020 年 2019 年 营业总收入比上年
地区
营业部数量 营业总收入 营业部数量 营业总收入 同期增减
广东 121 3,100,853,602.94 122 2,097,117,720.45 47.86%
其中：深圳 12 244,147,770.88 12 168,419,324.39 44.96%
上海 22 478,063,141.30 22 323,144,716.04 47.94%
湖北 16 338,399,545.45 16 247,234,489.62 36.87%
辽宁 15 209,653,763.55 15 149,122,318.89 40.59%
河北 13 340,733,049.76 13 220,017,360.31 54.87%
浙江 10 180,123,151.33 10 125,336,700.41 43.71%
江苏 12 156,759,771.00 12 100,038,924.61 56.70%
福建 9 174,441,309.44 9 114,609,720.34 52.20%
北京 9 268,000,454.93 9 185,412,411.77 44.54%
山东 7 93,940,813.70 7 64,246,187.90 46.22%
43
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
陕西 7 138,863,428.89 7 95,781,027.32 44.98%
河南 4 67,106,539.55 4 43,004,127.25 56.05%
海南 3 47,271,767.00 3 33,115,004.05 42.75%
吉林 3 49,782,653.68 3 36,754,720.97 35.45%
云南 3 59,374,570.44 3 46,036,121.93 28.97%
重庆 4 84,818,952.31 4 57,232,090.81 48.20%
广西 2 37,221,436.80 2 24,277,465.87 53.32%
黑龙江 2 29,691,795.55 2 23,076,127.68 28.67%
江西 3 22,423,291.66 3 15,558,695.42 44.12%
四川 3 74,079,977.11 3 47,523,302.27 55.88%
天津 2 44,604,574.93 2 31,720,665.10 40.62%
安徽 2 31,829,696.07 2 19,352,517.55 64.47%
甘肃 1 29,921,623.72 1 19,680,307.27 52.04%
贵州 1 13,474,456.92 1 8,998,040.12 49.75%
湖南 1 24,588,217.86 1 14,354,473.23 71.29%
内蒙古 2 11,061,925.53 2 7,250,906.22 52.56%
宁夏 1 2,825,825.04 1 1,895,040.41 49.12%
青海 1 2,303,264.68 1 1,804,648.68 27.63%
山西 1 17,329,464.94 1 12,407,176.77 39.67%
西藏 1 551,125.89 1 497,569.33 10.76%
新疆 1 30,273,877.25 1 17,791,730.51 70.16%
总部 10,501,391,799.51 9,491,554,120.99 10.64%
母公司合计 16,661,758,868.73 13,675,946,430.09 21.83%
境内子公司 12,809,833,393.23 8,657,152,828.03 47.97%
境内合计 282 29,471,592,261.96 283 22,333,099,258.12 31.96%
境外子公司（含港
942,508,503.35 957,170,995.80 -1.53%
澳）
抵销 -1,260,612,506.27 -480,387,758.86
合计 282 29,153,488,259.04 283 22,809,882,495.06 27.81%
营业利润地区分部情况
单位：元
2020 年 2019 年 营业利润比上年同
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 期增减
广东 121 2,026,197,032.24 122 1,163,316,690.70 74.17%
其中：深圳 12 102,335,347.36 12 27,652,538.55 270.08%
上海 22 274,919,311.68 22 151,111,485.85 81.93%
湖北 16 218,389,881.96 16 136,301,626.45 60.23%
辽宁 15 110,527,383.62 15 59,258,114.91 86.52%
河北 13 168,598,198.49 13 85,001,380.31 98.35%
浙江 10 89,208,381.10 10 50,067,720.19 78.18%
江苏 12 69,057,448.16 12 33,040,649.03 109.01%
福建 9 99,726,549.28 9 57,962,023.42 72.05%
北京 9 183,508,599.35 9 107,219,205.31 71.15%
山东 7 35,017,387.08 7 13,592,221.16 157.63%
陕西 7 71,487,713.65 7 37,632,728.83 89.96%
河南 4 38,011,947.16 4 17,021,038.43 123.32%
海南 3 20,961,599.28 3 9,900,010.23 111.73%
吉林 3 18,780,483.96 3 8,108,548.86 131.61%
云南 3 40,729,650.92 3 26,111,915.13 55.98%
重庆 4 45,781,320.37 4 26,287,438.09 74.16%
广西 2 22,982,531.03 2 12,147,014.98 89.20%
黑龙江 2 15,950,083.88 2 11,737,281.66 35.89%
江西 3 5,557,464.91 3 4,554,452.11 22.02%
四川 3 39,928,747.45 3 16,936,219.19 135.76%
天津 2 26,155,468.28 2 15,566,561.60 68.02%
44
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
安徽 2 11,642,887.54 2 6,656,466.51 74.91%
甘肃 1 17,026,441.67 1 8,569,621.04 98.68%
贵州 1 6,214,516.34 1 1,903,262.43 226.52%
湖南 1 15,017,068.37 1 5,836,089.73 157.31%
内蒙古 2 1,951,043.14 2 1,507,978.65 29.38%
宁夏 1 -658,737.09 1 -854,197.50 -
青海 1 -181,554.38 1 -1,102,649.12 -
山西 1 9,112,315.84 1 5,149,385.34 76.96%
西藏 1 -806,477.31 1 -758,769.17 -
新疆 1 16,912,787.60 1 6,909,609.72 144.77%
总部 5,095,028,056.63 5,120,802,536.45 -0.50%
母公司合计 8,792,735,532.20 7,197,493,660.52 22.16%
境内子公司 5,679,007,590.75 3,727,517,203.29 52.35%
境内合计 282 14,471,743,122.95 283 10,925,010,863.81 32.46%
境外子公司（含港
304,288,698.70 202,764,286.87 50.07%
澳）
抵销 -1,147,840,352.77 -427,878,475.96
合计 282 13,628,191,468.88 283 10,699,896,674.72 27.37%
注：本公司所设分公司的营业收入、营业利润已反映在上述分地区数据中
四、非主营业务分析
不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
2020 年末 2020 年初
比重增 重大变动主要原因
占总资 占总资 减 说明
金额 金额
产比例 产比例
货币资金 102,766,203,793.40 22.46% 80,707,187,961.12 20.46% 2.00% 不适用。
结算备付金 20,515,405,015.87 4.48% 19,548,481,537.21 4.96% -0.48% 不适用。
期末融资融券业务
融出资金 86,152,816,489.88 18.83% 54,787,459,179.93 13.89% 4.94%
规模增加。
期末权益类衍生业
衍生金融资产 203,365,893.79 0.04% 72,360,510.75 0.02% 0.02%
务规模增加。
期末交易保证金增
存出保证金 11,045,545,569.66 2.41% 6,646,320,076.30 1.69% 0.72%
加。
期末管理费及佣金
应收款项 3,404,173,075.26 0.74% 2,373,089,660.79 0.60% 0.14%
应收款增加。
期末业务账款减
合同资产 - 0.00% 75,894,968.00 0.02% -0.02%
少。
买入返售金融资产 16,793,849,178.49 3.67% 20,688,609,848.49 5.25% -1.58% 不适用。
期末债券及基金规
交易性金融资产 67,742,658,988.28 14.81% 81,105,233,305.09 20.56% -5.75%
模减少。
期末债券投资规模
债权投资 462,314,931.30 0.10% 2,280,131,945.80 0.58% -0.48%
减少。
其他债权投资 120,182,380,523.61 26.27% 98,597,038,471.66 25.00% 1.27% 不适用。
其他权益工具投资 11,625,077,914.86 2.54% 11,386,054,092.27 2.89% -0.35% 不适用。
长期股权投资 7,196,883,172.97 1.57% 6,726,965,609.74 1.71% -0.14% 不适用。
45
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
投资性房地产 42,398,568.93 0.01% 45,498,974.15 0.01% 0.00% 不适用。
期末房屋建筑物增
固定资产 3,046,292,695.42 0.67% 1,931,245,433.52 0.49% 0.18%
加。
使用权资产 644,569,300.44 0.14% 712,915,206.48 0.18% -0.04% 不适用。
期末土地使用权增
无形资产 1,453,854,036.08 0.32% 410,080,010.42 0.10% 0.22%
加。
商誉 2,183,967.35 0.00% 2,324,617.34 0.00% 0.00% 不适用。
递延所得税资产 1,323,839,777.48 0.29% 1,058,688,189.54 0.27% 0.02% 不适用。
期末应收融资租赁
其他资产 2,859,873,367.73 0.63% 5,235,483,493.92 1.33% -0.70%
款减少。
期末信用借款增
短期借款 2,552,786,232.22 0.56% 1,038,012,912.14 0.26% 0.30%
加。
本期新发行公司债
应付短期融资款 35,008,179,142.44 7.65% 14,880,673,400.27 3.77% 3.88%
及收益凭证。
期末拆入资金规模
拆入资金 6,121,286,327.28 1.34% 2,984,030,098.85 0.76% 0.58%
增加。
期末收益凭证业务
交易性金融负债 5,565,326,695.14 1.22% 3,142,229,044.67 0.80% 0.42%
增加。
衍生金融负债 214,987,397.85 0.05% 201,165,150.30 0.05% 0.00% 不适用。
卖出回购金融资产款 94,611,621,269.89 20.68% 95,396,420,755.97 24.19% -3.51% 不适用。
代理买卖证券款 102,941,104,908.51 22.50% 79,680,644,548.33 20.20% 2.30% 不适用。
期末代理承销证券
代理承销证券款 - 0.00% 117,000,000.00 0.03% -0.03%
款减少。
本期计提的职工薪
应付职工薪酬 8,130,420,712.53 1.78% 6,096,447,358.46 1.55% 0.23%
酬增加。
期末应交企业所得
应交税费 1,346,119,814.41 0.29% 705,722,399.84 0.18% 0.11%
税增加。
期末资产管理计划
应付款项 2,605,234,720.49 0.57% 5,612,322,665.67 1.42% -0.85% 其他参与人款项减
少。
期末业务账款减
合同负债 47,087,112.89 0.01% 68,653,337.99 0.02% -0.01%
少。
租赁负债 653,061,365.78 0.14% 701,576,557.02 0.18% -0.04% 不适用。
预计负债 415,058,127.27 0.09% 447,520,546.38 0.11% -0.02% 不适用。
期末质押借款减
长期借款 2,183,068,699.27 0.48% 3,533,362,319.85 0.90% -0.42%
少。
应付债券 89,749,863,546.19 19.62% 82,679,653,386.25 20.96% -1.34% 不适用。
期末应纳税暂时性
递延所得税负债 418,322,975.52 0.09% 281,428,026.16 0.07% 0.02%
差异增加。
其他负债 2,626,571,100.57 0.57% 2,687,604,963.16 0.68% -0.11% 不适用。
注：上表对资产负债比重增减超过 5%或金额变动超过 30%的项目变动主要原因进行说明。
情况说明：2020 年 12 月 31 日集团资产总额 4,574.64 亿元，比上年末增加 15.99%，金额占比较大
的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产和其他债权投资。
其中，货币资金和结算备付金比上年末合计增加 230.26 亿元，增幅 22.97%，主要是客户银行存款增加；
买入返售金融资产比上年末减少 38.95 亿元，减幅 18.83%，主要是债券质押式回购业务规模减少；融出
资金比上年末增加 313.65 亿元，增幅 57.25%，主要是融资融券业务规模增加；交易性金融资产比上年末
减少 133.63 亿元，减幅 16.48%，主要是债券及基金等投资规模减少；其他债权投资比上年末增加
46
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
215.85 亿元，增幅 21.89%，主要是债券投资规模增加。公司资产结构维持稳定，各项资产变现能力较强，
流动性充裕。
2020 年 12 月 31 日集团负债总额 3,551.90 亿元，比上年末增加 18.30%，金额占比较大的负债包括
应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券。其中，应付短期融资款比上年末
增加 201.28 亿元，增幅 135.26%，主要是本期新发行公司债及收益凭证；代理买卖证券款比上年末增加
232.60 亿元，增幅 29.19%，主要是客户保证金增加；卖出回购金融资产款比上年末减少 7.85 亿元，减
幅 0.82%，与上年末基本持平；应付债券比上年末增加 70.70 亿元，增幅 8.55%，主要是本期新发行公司
债。扣除代理买卖证券款后，集团的资产负债率为 71.15%。
2、以公允价值计量的资产和负债
单位：元
本期公允价值变 计入权益的累计 本期计提的减 本期成本变动金
项目 期初数 期末数
动损益 公允价值变动 值 额
金融资产
1.交易性金融资产
-
（不含衍生金融资 81,105,233,305.09 1,988,695,765.39 - - 67,742,658,988.28
15,245,895,730.53
产）
2.衍生金融资产 72,360,510.75 -93,777,648.99 - - 75,098,233.65 203,365,893.79
3.其他债权投资 98,597,038,471.66 - -354,119,884.58 158,577,504.81 21,708,712,229.87 120,182,380,523.61
4．其他权益工具
11,386,054,092.27 - 1,149,791,372.65 - - 11,625,077,914.86
投资
金融资产小计 191,160,686,379.77 1,894,918,116.40 795,671,488.07 158,577,504.81 6,537,914,732.99 199,753,483,320.54
-
金融负债 3,343,394,194.97 - - 1,178,112,061.81 5,780,314,092.99
1,228,999,319.53
报告期内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易
频繁；因此，以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产以及因并表范围变化产生的金融资产成本
变动的情况。
3、截至报告期末的资产权利受限情况
所有权或使用权受到限制的资产，具体参见本报告第十三节“七、合并财务报表项目附注 21、所有
权或使用权受到限制的资产”的相关内容。
4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
项目 2020 年末 2019 年末 增减 主要变动原因
融出资金 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93 57.25% 期末融资融券业务规模增加。
衍生金融资产 203,365,893.79 72,360,510.75 181.05% 期末权益类衍生业务规模增加。
存出保证金 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30 66.19% 期末交易保证金增加。
应收款项 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79 43.45% 期末管理费及佣金应收款增加。
合同资产 - 75,894,968.00 -100.00% 期末业务账款减少。
债权投资 462,314,931.30 2,280,131,945.80 -79.72% 期末债券投资规模减少。
固定资产 3,046,292,695.42 1,931,245,433.52 57.74% 期末房屋建筑物增加。
无形资产 1,453,854,036.08 410,080,010.42 254.53% 期末土地使用权增加。
其他资产 2,859,873,367.73 5,235,483,493.92 -45.38% 期末应收融资租赁款减少。
短期借款 2,552,786,232.22 1,038,012,912.14 145.93% 期末信用借款增加。
应付短期融资款 35,008,179,142.44 14,880,673,400.27 135.26% 本期新发行公司债及收益凭证。
拆入资金 6,121,286,327.28 2,984,030,098.85 105.13% 期末拆入资金规模增加。
交易性金融负债 5,565,326,695.14 3,142,229,044.67 77.11% 期末收益凭证业务增加。
代理承销证券款 - 117,000,000.00 -100.00% 期末代理承销证券款减少。
应付职工薪酬 8,130,420,712.53 6,096,447,358.46 33.36% 本期计提的职工薪酬增加。
应交税费 1,346,119,814.41 705,722,399.84 90.74% 期末应交企业所得税增加。
期末资产管理计划其他参与人款项
应付款项 2,605,234,720.49 5,612,322,665.67 -53.58%
减少。
合同负债 47,087,112.89 68,653,337.99 -31.41% 期末业务账款减少。
长期借款 2,183,068,699.27 3,533,362,319.85 -38.22% 期末质押借款减少。
递延所得税负债 418,322,975.52 281,428,026.16 48.64% 期末应纳税暂时性差异增加。
少数股东权益 4,111,389,023.71 2,902,611,348.80 41.64% 期末广发基金股权比例变动所致。
项目 2020 年 2019 年 增减 主要变动原因
本期经纪业务及基金管理业务收入
手续费及佣金净收入 14,114,448,902.07 9,760,768,308.36 44.60%
增加。
利息净收入 4,253,776,170.61 3,168,087,379.38 34.27% 本期融资融券业务利息收入增加。
本期交易性金融负债公允价值变动
公允价值变动收益 665,918,796.87 1,097,262,491.86 -39.31%
收益减少。
汇兑收益 34,604,243.13 5,353,627.30 546.37% 本期汇率波动所致。
资产处置收益 35,215,231.90 1,548,589.77 2174.02% 本期资产处置利得增加。
其他收益 1,132,308,968.59 825,510,942.85 37.16% 本期政府补助增加。
业务及管理费 12,743,850,215.38 9,392,972,816.85 35.67% 本期职工费用增加。
营业外收入 9,029,239.62 13,673,024.82 -33.96% 上期确认诉讼案件执行款收入。
营业外支出 37,923,795.51 437,347,039.01 -91.33% 上期计提预计负债。
所得税费用 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72 30.58% 本期利润总额增加。
其他综合收益的税后净 本期外币报表折算差额及其他债权
-446,122,602.51 864,495,198.78 -
额 投资公允变动减少。
经营活动产生的现金流 本期回购业务及融出资金业务产生
19,831,578,995.73 40,208,933,233.98 -50.68%
量净额 的现金净流出增加。
投资活动产生的现金流 本期债权投资及其他债权投资产生
-19,449,511,127.73 -10,128,228,739.38 -
量净额 的现金净流出增加。
筹资活动产生的现金流
20,256,348,367.33 -9,976,870,847.44 - 本期发行债券收到的现金增加。
量净额
5、融资渠道、长短期负债结构分析
（1）公司融资渠道
48
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司融资工具包括股权融资工具和债务融资工具。债务融资工具可分为短期工具和中长期工具。短
期债务工具包括：银行间市场信用拆借、银行间和交易所市场债券回购、证券金融公司转融资、短期融
资券、短期公司债、收益凭证等融资品种；中长期债务工具包括公司债券、非公开公司债券、次级债券、
金融债券等。
2020 年，公司综合运用各类融资工具筹措资金，包括但不限于：开展信用拆借，实施债券回购，发
行 11 期非公开公司债券、1 期次级债、9 期短期融资券等。
（2）公司负债结构
报告期末的借款及债务融资总额为人民币 1,294.94 亿元，具体明细表列示如下：
单位：元
2020 年末
短期借款 2,552,786,232.22
应付短期融资款 35,008,179,142.44
长期借款 2,183,068,699.27
应付债券 89,749,863,546.19
合计 129,493,897,620.12
除借款和债务融资工具外，公司还通过银行间拆借、经纪商拆借、场内和场外回购融入资金。报告
期末拆入资金余额为人民币 61.21 亿元，卖出回购金融资产余额为人民币 946.12 亿元。
上述债务合计 2,302.27 亿元。其中，融资期限在一年以下（含一年）的债务为人民币 1,382.94 亿
元，融资期限在一年以上的债务为人民币 919.33 亿元，分别占上述债务总额的比例为 60.07%和 39.93%。
公司无到期未偿还的债务，经营情况良好，盈利能力强，现金流充裕，面临的财务风险较低。
（3）流动性管理措施与政策
公司一贯重视流动性安全，以流动性、安全性、收益性为原则实施资金管理，通过前瞻性的灵活融
资安排，实现资金来源与资金运用之结构和期限的合理匹配。公司对各业务条线确定了规模限额和风险
限额，对净资本和风险控制指标实施动态监控，确保包括流动性风险监管指标在内的各项指标持续满足
监管要求。公司各项业务发展良好，资产质量优良，从根本上保障了资产的流动性。公司还建立了流动
性储备，持有充足的高流动性资产以满足公司应急流动性需求。
（4）融资能力分析
公司稳健经营，信用良好，近年来融资渠道和交易对手不断扩充，可用流动性资源充足。与多家金
融机构保持良好的合作关系，融资交易对手授信规模较大，具备较强的融资能力。公司系 A 股、H 股上市
券商，境内外股权、债务融资渠道畅通，具备面向国内和国际市场筹措资金的能力。
49
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（5）或有事项及其影响
报告期，公司继续为全资子公司广发资管提供净资本担保的承诺、为间接全资持有的广发金融交易
（英国）有限公司境外贷款提供担保；详情请见本报告“第六节、重要事项”之“十七、重大合同及其
履行情况-2（1）、担保情况”。除本报告所披露外，公司没有为关联方或第三方进行资产担保、抵押、质
押等或有事项，也没有财务承诺。
六、投资状况
1、总体情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
- 1,890,000,000.00 -100.00%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
单位：万元
计入权益
会计 本期公允
证券品 的累计公 会计核算科 资金
证券代码 证券简称 投资成本 计量 期初账面价值 价值变动 本期购买金额 本期出售金额 报告期损益 期末账面价值
种 允价值变 目 来源
模式 损益
动
公 允
基金 003281 广发活期宝 B 654,064.69 价 值 351,267.48 - - 1,079,689.66 782,715.69 6,730.67 654,114.62 交易性 自有
计量
基金 002183 广发天天红 B 233,423.46 同上 333,839.89 - - 487,902.54 591,326.98 3,302.64 233,471.25 交易性 自有
20 浦发银行 其他债权投
债券 112009531 145,744.20 同上 - - -28.65 145,744.20 - - 145,715.55 自有
CD531 资
股票 股票 A 股票 A 22,107.79 同上 48,277.59 23,450.95 - - 25,308.27 32,236.27 126,182.03 交易性 自有
交易性/其
债券 200009 20 附息国债 09 113,432.41 同上 - 147.46 75.32 278,826.75 164,679.23 785.60 115,008.44 自有
他债权投资
债券 200005 20 附息国债 05 110,923.00 同上 - 583.51 - 396,168.48 284,410.09 1,430.35 113,188.74 交易性 自有
交易性/其
债券 200002 20 附息国债 02 100,582.53 同上 - -0.21 -1,067.92 505,605.87 404,401.78 1,312.80 101,448.98 自有
他债权投资
银行理 JZXLC23011 浦发银行浦天同
108,526.29 同上 - 6.94 - 421,898.17 314,262.31 897.37 108,533.24 交易性 自有
财产品 82210 盈 1 号理财计划
交易性/其
债券 190003 19 附息国债 03 97,899.61 同上 - - -826.67 1,004,041.21 905,376.80 1,372.68 99,210.43 自有
他债权投资
其他债权投
债券 190305 19 进出 05 90,673.49 同上 44,294.77 - 747.47 3,500,202.64 3,452,914.41 2,000.22 94,061.96 自有
资
期末持有的其他证券投资 17,813,321.80 -- 18,566,402.10 42,403.24 80,667.60 不适用 不适用 961,389.50 18,230,644.59 -- --
合计 19,490,699.27 -- 19,344,081.83 66,591.89 79,567.15 不适用 不适用 1,011,458.10 20,021,579.83 -- --
注 1：上表中本期公允价值变动损益、报告期损益包含交易性金融负债的相关损益。
50
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
注 2：其他证券投资中包含本公司对证金公司专户的投资。根据本公司与证金公司签订的相关合同，该专户由证金公司进
行统一运作，由本公司按投资比例分担投资风险、分享投资收益。报告期末，本公司对该专户的出资额为人民币 103.10 亿
元，本公司根据证金公司提供的资产报告确认该专户投资账面价值为人民币 108.14 亿元。
（2）衍生品投资情况
不适用
5、募集资金使用情况
公司报告期无 A 股募集资金使用情况。
公司 H 股募集资金使用情况如下：
经中国证监会于 2015 年 3 月 5 日签发的证监许可[2015]347 号文《关于核准广发证券股份有限公司
发行境外上市外资股的批复》核准，并经本公司第八届董事会第八次会议审议通过和 2014 年第二次临时
股东大会审议批准，本公司于 2015 年 4 月 10 日发行 H 股并在香港联交所主板挂牌上市。公开发售及国
际配售合计发行 H 股 1,479,822,800 股,每股发行价格 18.85 港元。其后，本公司于 2015 年 4 月 13 日超
额配售发行 H 股 221,973,400 股，每股发行价格 18.85 港元。本公司本次发行 H 股合计 1,701,796,200
股，募集资金总额 320.79 亿港元，结汇并扣除发行费用后净额约为人民币 250.59 亿元。
根据公司 H 股招股说明书，本次发行 H 股所募集资金净额约 50%用于发展财富管理业务，约 20%用于
发展投资管理业务、投资银行业务和交易及机构业务，约 30%用于国际业务。在前述募集资金净额暂不需
要用于上述用途时，将短期用于补充流动资金，投资于流动性好的资产类别，以保值增值。
截至 2020 年 12 月 31 日，发行 H 股所募集资金中，125.04 亿元人民币用于财富管理业务，主要用于
发展融资融券业务、建设战略性互联网金融平台及财富管理平台等；49.86 亿元人民币用于投资管理业务、
投资银行业务和交易及机构业务，主要用于扩大投资管理的资产规模、加大种子基金投入、创新和发展
投资管理产品、参与各类金融产品市场的做市商并提供流动性支持等；34.43 亿元人民币用于国际业务，
主要用于加大香港地区投资管理、交易及机构等业务的投入。其余的 41.26 亿元人民币暂时用于补充流
动资金、开展短期投资业务；在经过相关监管部门同意后，公司将依照 H 股招股书的相关要求，将余下
的 H 股募集资金有计划地投入到国际业务等项目中。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
不适用
51
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2、出售重大股权情况
不适用
八、主要控股参股公司分析
主要子公司及参股公司情况
单位：元
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
商品期货经纪、金融期货经纪、期
人民币
广发期货 子公司 货投资咨询、资产管理、基金销 25,357,018,906.60 2,547,602,563.19 2,474,074,010.99 319,867,893.81 243,949,997.66
1,400,000,000
售。
股权投资；为客户提供股权投资的
人民币
广发信德 子公司 财务顾问服务及中国证监会同意的 7,274,435,558.04 5,629,134,943.83 1,502,672,410.15 1,238,564,595.18 921,203,672.05
2,800,000,000
其他业务。
投资控股，通过下属专业公司从事
广发控股 投行、销售及交易、资产管理、股 港币
子公司 19,227,787,453.66 4,572,582,404.28 735,873,368.03 245,946,009.56 237,390,938.06
香港 权投资以及香港证监会批准从事的 5,600,000,000
其他业务。
人民币
广发乾和 子公司 项目投资；投资管理。 5,764,508,688.50 5,347,552,967.42 885,351,041.28 753,015,215.60 563,475,427.29
3,603,500,000
人民币
广发资管 子公司 证券资产管理业务。 6,709,457,710.94 6,105,655,949.83 1,731,374,235.14 1,230,612,977.06 924,208,210.04
1,000,000,000
医疗设备租赁服务；兼营与主营业
务有关的商业保理业务（仅限融资
租赁企业经营）；融资租赁服务（限
外商投资企业经营）；租赁业务（外
商投资企业需持批文、批准证书经
营）；租赁交易咨询和担保（外商投
广发融资 人民币
子公司 资企业需持批文、批准证书经营）； 2,404,301,140.27 720,138,496.65 89,663,136.89 -265,068,652.48 -198,161,358.49
租赁 800,000,000
向国内外购买租赁财产（外商投资
企业需持批文、批准证书经营）；租
赁财产的残值处理及维修（外商投
资企业需持批文、批准证书经营）；
第三类医疗器械的融资租赁（限外
商投资企业经营）。
投资管理、资产管理、基金管理、 人民币
广发合信 子公司 136,973,907.29 122,869,708.95 19,452,538.52 14,051,230.02 11,113,051.11
股权投资，投资咨询。 100,000,000
基金募集、基金销售、资产管理、 人民币
广发基金 子公司 12,520,401,952.73 8,798,417,447.44 6,250,926,223.43 2,392,034,390.08 1,823,944,061.89
中国证监会许可的其他业务。 140,978,000
易方达基 公开募集证券投资基金管理、基金 人民币
参股公司 18,434,196,055.45 11,018,314,858.23 9,205,302,981.63 3,672,317,845.19 2,749,520,550.16
金 销售、特定客户资产管理。 132,442,000
报告期内取得和处置子公司的情况
详情请见本报告“第六节、重要事项”之“八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的
情况说明”。
主要子公司情况说明
广发基金净利润 18.24 亿元，同比增加 53.76%，主要是基金管理费收入增加。广发信德净利润 9.21
亿元，同比增加 320.80%，主要是处置交易性金融工具投资收益增加。
九、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
1、破产重整相关事项
公司报告期未发生破产重整相关事项。
52
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2、公司兼并或分立情况
不适用
3、子公司、分公司、营业部新设和处置情况
（1）营业部搬迁情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司共有分公司 20 家、证券营业部 282 家，分布于全国 31 个省、直辖市、
自治区。2020 年，公司共有 24 家营业部、5 家分公司完成同城搬迁。
序号 迁址后证券营业部名称 迁址前证券营业部名称
1 广发证券股份有限公司汕头潮南峡山证券营业部 迁址未改名
2 广发证券股份有限公司唐山大里路证券营业部 广发证券股份有限公司唐山友谊路证券营业部
3 广发证券股份有限公司柳州桂中大道证券营业部 广发证券股份有限公司柳州广场路证券营业部
4 广发证券股份有限公司承德裕华路证券营业部 广发证券股份有限公司承德新华路证券营业部
5 广发证券股份有限公司深圳世纪汇广场证券营业部 广发证券股份有限公司深圳南园路证券营业部
6 广发证券股份有限公司河北分公司 迁址未改名
7 广发证券股份有限公司珠海紫荆路证券营业部 广发证券股份有限公司珠海银桦路证券营业部
8 广发证券股份有限公司西安分公司 迁址未改名
9 广发证券股份有限公司广州锦御一街证券营业部 广发证券股份有限公司广州花地大道北证券营业部
10 广发证券股份有限公司汕头海滨路证券营业部 迁址未改名
11 广发证券股份有限公司粤东分公司 迁址未改名
12 广发证券股份有限公司大冶新冶大道证券营业部 迁址未改名
13 广发证券股份有限公司武汉中北路证券营业部 广发证券股份有限公司武汉珞狮路证券营业部
14 广发证券股份有限公司呼和浩特新华东街证券营业部 广发证券股份有限公司呼和浩特昭乌达路证券营业部
15 广发证券股份有限公司上海分公司 迁址未改名
16 广发证券股份有限公司南京汉中路证券营业部 广发证券股份有限公司南京洪武路证券营业部
17 广发证券股份有限公司晋江崇德路证券营业部 广发证券股份有限公司晋江长兴路证券营业部
18 广发证券股份有限公司广州番禺环城东路证券营业部 迁址未改名
19 广发证券股份有限公司监利荆南大道证券营业部 广发证券股份有限公司监利江城路证券营业部
20 广发证券股份有限公司广州寺右新马路证券营业部 广发证券股份有限公司广州林和西路证券营业部
21 广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部 广发证券股份有限公司泉州涂门街证券营业部
22 广发证券股份有限公司大庆经三街证券营业部 广发证券股份有限公司大庆纬六路证券营业部
23 广发证券股份有限公司佛山顺德容桂证券营业部 广发证券股份有限公司佛山顺德文海西路证券营业部
24 广发证券股份有限公司江门台山环市中路证券营业部 广发证券股份有限公司江门台山南门西路证券营业部
25 广发证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部 广发证券股份有限公司深圳民田路证券营业部
26 广发证券股份有限公司浙江分公司 迁址未改名
27 广发证券股份有限公司杭州富春路证券营业部 广发证券股份有限公司杭州钱江路证券营业部
28 广发证券股份有限公司惠州博罗证券营业部 迁址未改名
29 广发证券股份有限公司佛山三水南丰大道证券营业部 广发证券股份有限公司佛山三水广海大道证券营业部
（2）报告期，新设分公司、营业部情况
2020 年，公司拟新设立 7 家营业部，目前正在办理相关手续。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（3）子公司变化情况请见本报告“第六节、重要事项”之“八、与上年度财务报告相比，合并报表范围
发生变化的情况说明”。
4、公司控制的结构化主体情况
本集团纳入合并范围的结构化主体主要为本集团作为管理人或投资顾问并投资的结构化主体。本集
团参与该等结构化主体的相关活动享有的可变回报影响重大，并且有能力运用对该等结构化主体的权力
影响其回报金额。于 2020 年 12 月 31 日，除财务报告附注六、1“子公司情况”中的结构化主体外，共
有 18 只产品纳入本集团财务报表的合并范围。
2020 年 12 月 31 日，纳入合并财务报表范围的结构化主体的净资产为人民币 6,898,170,741.54 元
（年初数：人民币 11,568,043,861.71 元），本集团享有的权益账面价值为人民币 4,912,258,834.88 元
（年初数：人民币 5,066,657,735.58 元），本集团以外各方所持上述结构化主体的权益账面价值为人民
币 1,985,911,906.66 元（年初数：人民币 6,501,386,126.13 元）。对于本集团以外各方所持上述结构化
主体的权益，本集团确认为交易性金融负债或应付款项。
5、重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
2020 年 1 月 22 日，公司第九届董事会第二十五次会议审议通过，同意公司控股子公司广发基金拟以
不超过人民币 11.3 亿元的价格购买康美药业股份有限公司（以下简称“康美药业”）全资子公司康美健
康产业投资有限公司（以下简称“康美健康”）持有的广州市海珠区琶洲 A 区 AH040248 地块、广州市海
珠区琶洲互联网创新集聚区跨市政道路连接体⑩-2 号地块及该两宗地块地上和地下建筑物及在建工程。
详情请见本报告“第六节、重要事项”之“十六、重大关联交易”。
6、重组其他公司情况
不适用
十、公司未来发展的展望
（一）证券行业的发展趋势和竞争格局
1、服务实体经济、发展直接融资市场将为证券行业带来有利的战略发展期
伴随中国经济发展进入高质量增长的新时代，实体经济对金融服务的需求在发生实质性变化，发展
与壮大直接融资市场将成为金融供给侧改革的重要内容。十九大报告强调，要深化金融体制改革，提高
直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。“十四五”规划提出，全面实行股票发行注册制，建立
54
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
常态化退市机制，提高直接融资比重，推进金融双向开放，完善现代金融监管体系，提高金融监管透明
度和法治化水平。随着科创板和创业板注册制改革、新三板挂牌公司向沪深交易所转板上市等重大举措
的相继推出，机构投资者的不断发展壮大以及海外资金流入的逐步增加，中国资本市场的发展潜力愈发
强劲。在当前百年未有之大变局的背景下，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格
局加快构建，要求金融行业坚持以服务实体经济为方向，大力提高直接融资比重，发挥资本市场对于推
动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用，提升金融科技水平。在此政策背景下，证券行业将肩
负更大的责任和使命，迎来有利的战略发展期。
2、资本市场双向开放为证券行业发展提供新契机
“十四五”规划提出，坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，依托我国大市场优势，
促进国际合作，实现互利共赢。这意味着在“十四五”时期，实施高水平双向开放不仅是构建我国经济
新发展格局的必然要求，也是扩大资本市场高水平双向开放的新机遇。近年来，我国资本市场的的双向
开放持续深化：明晟（MSCI）扩容 A 股权重、MSCI 新兴市场指数中国大盘 A 股纳入因子从 5%提高至 10%、
沪伦通正式启动、富时罗素宣布将 A 股纳入其全球股票指数体系、QFII、RQFII 全面取消额度限制、中国
国债正式纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数、取消证券公司外资股比限制、QFII 制度全面升级。
在第十二届陆家嘴论坛上，中国证监会主席易会满表示，中国资本市场的对外开放步伐，不仅没有因疫
情而放缓，反而进一步加快；未来将继续支持交易所与境外市场加强多种形式的合作，进一步提升国际
服务能力。因此，在资本市场双向开放的趋势下，证券行业的国际化水平将不断提升，业务能力的提升
和海外市场的开拓，将为证券行业发展提供新契机。
3、新《证券法》施行和资本市场基础制度建设引导证券行业长期稳定健康发展
新《证券法》修改完善了证券发行制度，大幅提高了违法成本，专章规定了投资者保护制度，进一
步强化了信息披露要求，完善了证券交易制度，取消了多项行政许可，进一步规范了中介机构职责履行，
建立健全了多层次资本市场体系等，为促进我国资本市场和证券行业长期稳定健康发展奠定了制度基础。
监管部门表示，下一阶段将从六个方面强化资本市场基础制度建设：以注册制改革为龙头，带动资
本市场关键制度创新；完善更具包容性、适应性的多层次资本市场体系，不断强化直接融资对实体经济
的支持；优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制；加强投资端制度建设；健全资本市场法治保障
和配套支持机制；稳步推动资本市场制度型开放。坚持市场化、法治化、国际化的方向，加快构建更加
成熟更加定型的资本市场基础制度体系，将引导证券公司等金融机构实现长期稳定健康高质量发展，更
好地服务实体经济。
4、业务机构化和格局头部化趋势愈发明显
55
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
近年来，机构投资者在自由流通市值中的持股比例不断提升，其中外资、公募基金和私募基金已成
为市场重要增量资金来源。未来，随着价值投资理念的持续深化，公募基金、私募基金、银行理财子公
司、养老资金和海外资金等专业机构投资者持续增配，投资者结构将继续向机构化趋势发展，其投资需
求也更加复杂和多元，为证券公司的交易、托管、运营外包、投研、财富管理、资本中介等业务发展提
供了广阔空间，业务机构化趋势将更加明显。同时，在分类监管评级体系下，以及重资产业务占比不断
提升的态势下，行业竞争越来越呈现头部化特征。监管层表示将继续鼓励和引导证券公司充实资本、丰
富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控，积极推
动打造航母级头部证券公司，促进证券行业持续健康发展。券商行业“扶优限劣”的监管思路以及“强
者恒强”的竞争格局将更加明显。
（二）证券行业发展面临的挑战
1、券商业务同质化严重，传统业务收费水平持续下滑，科技金融迅猛发展，对券商综合服务能力及业务
转型升级提出更高要求
目前，券商代理买卖证券业务、投资银行业务以及资产管理业务等的同质化程度仍非常高，面向客
户的创新服务能力不足，收费水平呈现下降趋势。在互联网开户和一人多户政策冲击下，行业的交易佣
金率依然处于缓慢下降的趋势中。在经纪业务向财富管理转型发展过程中，券商的产品、投顾、平台等
综合实力需进一步提升。在承销领域尤其是债券承销业务，诸多券商采取低价竞争策略，承销佣金率水
平承压。在注册制分步实施的背景下，投行业务将对券商综合服务能力、资本实力、定价能力、研究实
力、机构销售能力等方面提出更高要求。近年来，科技金融迅猛发展，互联网券商不断壮大，各类新型
金融服务形式对证券公司经纪、财富管理、资产管理等业务领域带来了一定冲击。证券公司须与时俱进，
不断深耕科技金融领域并加速实现业务转型升级，以应对技术革新对证券行业带来的冲击，适应新的竞
争格局。
2、行业的盈利依然主要依赖国内市场，国际化程度较低
虽然经过多年的国际化发展和布局，但国内证券公司的收入来源大多依赖于本土，收入变化与国内
二级市场的活跃程度高度相关，国际化程度较低。一方面，一旦国内市场遭遇大幅调整，对业绩的冲击
将较为明显，无法通过国际市场的收入来平滑业绩波动；另一方面，受境外监管环境、资本市场规则、
文化差异等的影响，证券公司进入境外成熟市场同样也面临着挑战。
3、证券行业对外开放将带来新一轮竞争
2020 年 3 月 13 日，中国证监会发布消息，自 2020 年 4 月 1 日起取消证券公司外资股比限制。目前，
多家中外合资证券公司已获中国证监会批准将外资持股比例提升至 51%以上，国际大型投资银行通过设立
56
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
合资券商进入中国金融市场。中国的资本市场和客户需求正在逐渐走向成熟、走向国际化，国内大部分
券商在风险管理、IT 系统建设、服务机构客户的管理架构、国际化业务能力上，尚未做好充分准备，而
外资券商进入国内展业的突破口正是在财富管理业务、针对机构客户的一站式服务以及针对企业客户的
国际化服务，这将对本土券商在高净值人士的财富管理服务、机构客户服务、企业客户跨境业务等领域
产生巨大冲击。在传统业务逐渐萎缩，国内券商纷纷谋求转型升级的发展阶段，外资控股券商的进入将
给行业带来更大的竞争压力。
4、金融机构综合化经营趋势将改变证券行业的竞争环境
目前，客户的综合化金融服务需求趋势日益明显。商业银行、基金管理公司、信托公司、保险公司
等其他金融机构凭借其客户资源、网络渠道、资本实力等优势，也在向资产管理、理财服务、投资银行
等证券公司的传统业务领域进行渗透，为其客户提供综合化、多元化、全方位金融服务。证券公司面临
着来自其他金融行业和金融机构日益激烈竞争的挑战。
（三）公司发展战略
随着中国经济进入新时代，在服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的行业发展主基调下，
公司制定了 2017-2021 年五年战略规划，概要如下：秉承“知识图强，求实奉献；客户至上，合作共赢”
的核心价值观，在打造“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的愿景下，
公司确立通过五年的奋斗，力争“实现公司行业地位整体提升”的战略目标。公司将坚持以“客户中心
导向”为贯穿始终的战略纲领，本着协同原则和创新精神，洞悉客户需求；从领先战略、科技金融战略、
国际化战略、集团化战略和平台化战略等五大重点方向，全面推进投资银行业务、财富管理业务、交易
及机构业务、投资管理业务等四大业务战略的转型和升级；构建战略管理、研究平台、全面风险管理、
财务资源管理、人力资源管理和信息技术建设等六大支撑战略，为四大业务战略的实现提供强有力的支
持；通过未来五年的战略执行，以达成新战略规划的整体目标。
（四）2021 年度经营计划
2021 年，公司将继续落实以客户为中心经营方式转型，优化平台建设，扬长补短，优化业务结构，
提升金融科技能力，强化合规经营，打造现代投资银行的核心竞争力。2021 年，公司的工作重点是：积
极变革，聚焦核心能力建设，促进公司高质量发展。
（五）公司发展的资金需求
2020 年，公司各项业务有序开展，融资融券等资本中介型业务需要大量资金支持。公司将继续加强
资金管理，提升公司资产配置效率，同时根据业务发展需要，择机采取多种方式募集权益资金或负债资
金，不断探索新的融资品种、融资方式，优化公司资本结构，保障业务发展的资金需求。
57
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（六）公司面临的风险因素及对策
1、报告期，影响公司业务经营活动的风险主要有：政策性风险、流动性风险、市场风险、信用风险、合
规风险、操作风险、信息技术风险等，主要表现在以下几方面：
（1）政策性风险
政策性风险是指因国家宏观调控措施、证券行业相关法律法规、监管政策及交易规则等的变化，对
证券公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施对证券市场影响较大，宏观政策、利率、汇
率的变动及调整等与资本市场的走势密切相关，直接影响证券公司的经营状况；另一方面，证券行业是
高度受监管的行业，监管部门出台的监管政策直接影响证券公司的经营活动，若公司在日常经营中未能
及时适应政策法规的变化而出现违规情况，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等监管处罚，
导致公司遭受经济损失或声誉损失。
（2）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满
足正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因素包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变
现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流动
性风险的转化等。随着公司资本实力的持续增强、业务品种日益丰富，产品呈现多元化、复杂化、国际
化的发展趋势，资产端面临的风险类型与期限结构变得更加复杂，公司需合理安排公司资产负债期限结
构，并通过积极的流动性储备管理、日常流动性风险监控、流动性风险应急管理等措施，确保公司流动
性安全。
（3）市场风险
市场风险是指因市场价格（权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等）的不利变动而使得公司所
持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型不同，分为权益类价格风险、利率风险、汇率
风险和商品价格风险等。集团目前面临的市场风险主要集中在权益类价格风险、利率风险领域，主要体
现于公司及子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内外衍生品交
易及新三板做市等境内外业务。随着我国资本市场对外开放的不断深入，以及公司国际化战略的逐步推
进，公司所承受的各类市场风险也因自身业务范围的快速扩展和资本跨境流动而不断增大，公司对市场
风险管理的难度也相应提升。
（4）信用风险
信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务，或由于信用评级的变动、履约能力的
变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险。集团目前面临的信用风险主要集中在债券
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
投资交易业务、场外衍生品业务、融资融券业务、约定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租赁业
务、债券质押式正回购经纪业务以及涉及公司或子公司承担或有付款承诺的其他业务。随着证券公司杠
杆的提升、创新业务的不断发展，公司承担的各类信用风险日趋复杂，信用风险暴露日益增大。此外，
信用市场违约率显著提升、特定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团未来信用风险管理提出
了更大的挑战。
（5）合规风险
合规风险是指因未能遵循法律法规、监管规则、自律性组织制定的有关规则、以及适用于证券公司
自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、财务损失或声誉损失的风险。
（6）操作风险
操作风险是指因不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件而导致的直接或间接损失的
风险。证券公司操作风险贯穿于公司各部门及业务条线（包括前台业务部门和中后台支持部门），具有覆
盖面广、种类多样、易发难控的特点，既包括发生频率高但损失较低的日常业务流程处理差错，也包括
发生频率低但引发重大损失的突发事件。同时，随着集团创新业务的不断增加、业务流程的日趋复杂，
如未能及时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有效采取缓释措施，可能会导致公司相关业务流程
设置不合理、风险控制措施设计不完善、执行不到位，进而引发操作风险。
（7）信息技术风险
证券公司依靠以信息技术为代表的高新技术，大大提升了企业的运营效率与核心竞争力。公司的投
资业务、资产管理业务和经纪业务等多项业务以及中后台管理均高度依赖于信息系统的支撑，信息技术
发挥了对公司业务关键的推动作用。在促进证券业发展的同时，信息技术也带来了相当大的风险。电子
设备及系统软件质量、系统运维能力、应用软件业务处理性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数
据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、自然灾害等都会对系统建设和运行产生重大影响。
2、针对上述风险，公司已（拟）采取的风险防范对策和措施
（1）建立广发证券全面风险管理体系
近年来，公司根据外部监管要求，结合内部风险管理需要，建立并持续完善全面风险管理体系，围
绕“风险管理文化、风险管理治理架构、风险管理机制与实践、风险管理基础设施” 等关键要素开展各
项风险管理工作。目前，公司风险管理已覆盖至各风险类型、各业务条线、各部门及各子公司，风险识
别与分析、评估与计量、监控与报告、应对与处置等相关机制及流程有效运行。
（2）对各类风险的具体管理
59
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
①政策性风险管理
公司密切关注各类政策变化，针对最新政策及时做出反应并进行相应调整，将政策性风险对公司各
项业务经营活动影响降至最低范围内。公司管理政策性风险的措施包括：1）公司对各类外部监管政策实
行定期跟踪，对重要监管政策进行专项评估与分析；2）公司各类业务开展始终以政策为导向，公司前、
中、后台部门持续保持对政策变化的高度敏感性；针对重大的政策变动，公司各部门均会在细致分析和
专题研究基础上，为各级管理人员进行经营决策提供依据；3）公司定期对宏观以及监管政策变化进行前
瞻性讨论，并制订具体的应对措施。
②流动性风险管理
公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理和资金管理、多层次的流动性
储备、有效的流动性应急处置和流动性风险指标监控预警等措施及手段，确保公司在正常及压力状态下
均具备充足的流动性储备及筹资能力，并将子公司流动性风险纳入集团统一管控，以谨慎防范集团流动
性风险。公司流动性风险管理具体措施包括：1）根据公司资产负债结构及业务发展规划，制定实施并持
续完善融资策略，实行融资负债统一归口管理；2）开展日间流动性管理，确保公司具备充足的日间流动
性头寸；3）实施多层次的流动性储备管理，明确流动性储备资产投资范围，并对流动性储备设置相应风
险限额并进行日常监控；4）基于监管要求及内部流动性风险管理需要，建立流动性风险限额体系，并每
日计算、监控相关监测性指标；5）定期或不定期评估公司在内外部流动性压力情景下现金缺口、流动性
风险指标等情况，并制定有针对性的流动性管理策略；6）督促并指导相关子公司建立包括风险限额、监
控与报告、压力测试、应急处置等在内的流动性风险管理机制，并严格执行；7）定期与不定期开展流动
性风险应急演练，并根据应急演练情况，对公司流动性风险应急处置流程及机制进行优化与完善。
③市场风险管理
公司遵循主动管理和量化导向的原则，根据自身风险偏好和市场风险容忍度，以及各业务线的实际
需求，采用自上而下、自下而上相结合的方式，制定并细化集团、母公司及各业务单元市场风险限额，
并通过风险识别、评估、计量、监控、报告及处置等措施，确保公司所承受的市场风险水平在设定的风
险容忍度范围内。随着公司 FICC 业务、衍生品业务和跨境业务的发展，为了应对更加复杂的市场风险，
公司通过如下措施提升风险管理的效力和效率：1）对于重点投资业务及复杂衍生品业务，在传统风险指
标限额的基础上，通过设置 VaR 及敏感性指标限额对正常波动情况下的短期可能损失进行每日监控，并
建立压力测试指标限额监控评估极端情况下的可能损失，持续完善市场风险限额管理的科学性和有效性，
优化限额分级授权机制；2）积极研究先进成熟的市场风险计量模型，逐步探索 ES、SVaR 等指标的应用，
建立多层次市场风险量化指标体系；3）持续自主研发行业领先的风险管理系统，对公司各类投资业务、
60
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
品种、头寸的市场风险实现统一管理，实现风险指标限额系统化的日常监控、预警，提升监控效率；4）
持续完善定价及风险计量模型风险管理框架，覆盖模型评级、开发、验证、评审、使用、监测、复核等
多个环节，并通过模型库实现全流程的线上化管理。
④信用风险管理
公司通过有效风险识别、审慎风险评估和决策、动态风险计量和监控、风险及时报告和应对等方式，
对信用风险实施全流程管理，以期能有效防范或避免风险事件的发生、降低风险事件对集团造成的损失
并在信用风险可以接受的范围内实现风险调整后的收益最大化。公司在信用风险管理中坚持以下基本原
则：1）识别和管理所有产品和业务中包含的信用风险，包括新产品与新业务；2）通过制定信用业务的
风险政策（包括客户尽职调查要求、业务准入要求等），在前端控制风险；3）持续优化内部评级体系，
完善对于交易对手的授信管理；4）建立针对单一客户及其可识别的关联方、行业等维度的限额，严格控
制集中度风险；5）通过各类风险缓释措施，降低集团承担的风险净敞口和预期损失；6）建立一套信息
系统和分析工具来衡量信用风险敞口并对风险资产组合进行划分评估。
⑤操作风险管理
公司操作风险管理主要通过健全授权机制和岗位职责、制定完善制度流程、完善 IT 系统建设、严明
操作纪律、加强事前事中控制和事后监督检查等手段来实现。公司主要通过如下措施提升操作风险管控
水平与效果：1）完善操作风险管理的制度体系，加强操作风险管理三道防线之间的联动协调，加强对操
作风险相关问题的深入分析与整改追踪；2）完善操作风险管理工具体系，持续完善并逐步推广风险与控
制自我评估、关键风险指标、损失数据收集等三大工具，常态化嵌入新业务评估、信息系统建设等业务
流程，进一步完善公司操作风险识别、评估、监测、控制与报告等机制；3）通过持续优化操作风险管理
系统，逐步实现了操作风险管理的系统化、规范化；4）依托传统操作风险管理工具及新业务评估、信息
系统建设等手段持续加强子公司操作风险管理；5）结合操作风险管理体系建设要求，不断完善新产品、
新业务评估管理制度，优化评审、验收和回顾流程，持续加强新业务跟踪管理。
⑥合规风险管理
公司严格遵守外部法律规定和监管要求，不断强化制度建设、合规审核咨询、合规监控检查、员工
执业行为、反洗钱管理和隔离墙管理等各项合规管理工作。公司采取如下措施提升合规管理工作质量：1）
根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及《证券公司合规管理实施指引》规定，切实
落实其各项要求，优化合规管理组织架构，组织合规管理人员到位，加强一线的合规管理，建全三道防
线各司其职的合规管理体系，满足业务事前、事中合规风险管控的需要；2）根据外部法律法规变化及内
部管理要求，适时组织对公司内部各级规章制度进行“立、改、废”的梳理，通过合规审核咨询、检查
61
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
监控、考核问责等管理措施实现对公司业务全面合规管理覆盖及有效管控，促进业务规范发展；3）逐步
完善合规管理信息系统建设，通过高科技、智能化手段提升合规管理工作成效。
⑦信息技术风险管理
2020 年公司依托“业务连续性保障、安全保障、质量保障、数据平台、云平台”的五位一体的保障
体系，通过平台化的手段将保障体系线上化，实现信息技术风险事前、事中、事后闭环有效管理。公司
加大信息技术投入，持续规范操作流程，加强合规风控管理，加大问责力度，进一步提高了信息系统建
设与运维的安全管理水平，保障了公司信息系统安全可靠稳定运行，有效支撑了公司业务的规范发展。
十一、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况
1、报告期公司动态的风险控制指标监控机制建立情况
公司建立并执行风险控制指标的动态监控机制，根据监管标准的调整及创新业务开展情况，持续升
级与优化风险控制指标监控系统。公司风险控制指标系统能够覆盖影响净资本及其他风险控制指标的业
务活动环节，按照监管规则每日计算各项风险控制指标，生成全套风险控制指标监管报表，按照预先设
定的阈值和监控标准对风险控制指标进行自动预警。公司风险管理部负责监测与报告公司各项风控指标
每日运行情况，及时提示风险。公司根据监管要求，定期向监管部门书面报告风险控制指标数据和达标
情况；根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，对风控指标超预警、超限等情况，及时向监管
部门报告基本情况、问题成因、解决措施等。
2、报告期敏感性分析和压力测试机制建立情况
公司根据《证券公司压力测试指引》的要求，结合业务开展情况及风险管理需要，将压力测试工具
作为极端风险评估与管理的重要手段，定期与不定期的开展综合及专项压力测试评估，为业务决策和经
营管理提供支持。2020 年，公司根据中国证券业协会的相关要求，开展综合压力测试，并按时提交报告；
针对业务规模重大调整、利润分配等公司重要决策开展专项压力测试分析，并持续完善风险因子与情景
设计、优化参数设定模型与方法，提升压力测试结果的有效性。
3、报告期净资本补足机制建立情况
根据中国证券业协会发布的《证券公司资本补充指引》，公司建立了动态的净资本补足机制，持续拓
展资本补充渠道，提高资本质量，强化资本约束。公司制定了集团资本管理规划方案，明确了资本管理
的五大核心要素、资本补充触发条件、资本充足性评估机制、资本规划执行与推进机制等。公司持续对
净资本及相关风控指标进行监控，当净资本相关的资本补充预警指标触及阈值时，公司将综合评估补充
资本的必要性、可行性及具体方案，以确保公司净资本与业务发展需要相匹配。
62
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
4、报告期风险控制指标达标情况
2020 年全年，公司核心风险控制指标运行良好，符合监管标准。截至 2020 年 12 月 31 日，母公司净
资产 855.04 亿元，净资本 648.97 亿元，其中附属净资本为 59.00 亿元，核心净资本为 589.97 亿元。截
至 2020 年末，公司各项风控指标均保有较高的安全边际，为业务发展预留了充足的空间。
十二、风险管理情况
（一）公司落实全面风险管理的情况说明
公司历来重视风险管理，视风险管理为公司生命线，以集团整体发展战略规划为指导，将全面风险
管理作为支撑体系战略，秉持审慎经营风险、三道防线各司其职及以人为核心的基本管理理念，遵循全
面管理、客观公正、独立制衡、权责分明、公开透明五项基本原则，通过持续建设实施强大、独立、严
谨的管控体系，构建有效的全面风险管理战略、组织、制度、技术和人员体系，推动集团风险资源的有
效利用，将风险控制在集团风险偏好及容忍度范围内，支持全集团各项业务的稳步发展。公司全面风险
管理只能合理而非绝对保证可防范重大失实陈述或损失，因为其目的均旨在管理，而非消除未能达成业
务目标的风险。
2020 年，公司持续夯实全面风险整改验收成效，落实风控指标等各项监管新规要求，积极应对疫情
等不利影响，加强检查力度，进一步提升风险管理系统化水平，公司各类业务的风险管理有效性大幅提
升。
（二）报告期公司合规风控、信息技术投入情况
公司高度重视在合规风控和信息技术方面的投入，2020 年公司在合规风控和信息技术方面的具体投
入情况如下：2020 年公司合规风控投入为 4.18 亿元，占 2019 年度营业收入的 3.05%；2020 年公司信息
技术投入为 8.90 亿元，占 2019 年度营业收入的 6.51%2。
十三、接待调研、沟通、采访等活动情况
公司非常重视投资者关系管理和信息披露工作。注重信息披露工作的真实性、准确性、完整性、及
时性和公平性，积极维护中小投资者利益,在日常工作中认真听取和回复中小投资者的建议和咨询。公司
2
合规风控投入包括合规风控人员薪酬投入、合规风控相关系统建设投入、合规风控工作日常运营费用；信息技术投入包含
信息技术人员薪酬投入、资本性支出和信息技术费用。上述已剔除合规风控投入与信息技术投入重叠部分。统计口径为母
公司数据。
63
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
通过电话、邮件、公司或深交所网站、定期或不定期的推介会或路演、采访、调研等方式和机构投资者、
个人投资者保持通畅的互动沟通。详细情况如下：
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2020 年 1 月 1 日-
- 电话沟通 个人 公众投资者 公司经营发展情况
2020 年 12 月 31 日
广发证券 2019 年度业绩发
2020 年 3 月 30 日 - 业绩路演 机构 布会所邀请的分析师和投资 公司战略及业务发展情况
者
UBS、Allianz Global
Investors、FIL Ltd 、
2020 年 3 月 31 日 - 电话沟通 机构 公司经营发展情况
Pacific Alliance Group、
Eastspring Investments
2020 年 3 月 31 日 - 电话沟通 机构 Wellington（伦敦） 公司经营发展情况
参与广发证券 2019 年度业
2020 年 4 月 2 日 - 业绩路演 机构、个人 公司战略及业务发展情况
绩说明会的投资者
星展银行、Point72 Asia
(Hong Kong) Limited、
Santa Lucia Asset
2020 年 4 月 15 日 - 电话沟通 机构 公司经营发展情况
Management、Fuchs
Capital Partners
Pte.,Ltd.
2020 年 5 月 8 日 - 电话沟通 机构 M&G 公司经营发展情况
东北证券 2020 年夏季上市
2020 年 5 月 12 日 - 电话沟通 机构 公司线上交流会所邀请的投 公司战略及业务发展情况
资者
2020 年花旗集团第一届亚太
2020 年 5 月 20 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
投资峰会所邀请的投资者
2020 年 5 月 26 日 - 电话沟通 机构 华泰证券香港 公司经营发展情况
申万宏源 2020 年夏季资本
2020 年 6 月 3 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
市场会议所邀请的投资者
中信证券 2020 年资本市场
2020 年 6 月 11 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
论坛所邀请的投资者
国泰君安中期投资策略会议
2020 年 6 月 16 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
所邀请的投资者
天风证券 2020 年中期策略
2020 年 6 月 23 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
会议所邀请的投资者
J.P.Morgan 及其邀请的投资
2020 年 7 月 28 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
者
公司 40 楼 4003
2020 年 7 月 28 日 实地调研 机构 东方证券 公司经营发展情况
会议室
2020 年 7 月 28 日 - 电话沟通 机构 M&G 公司经营发展情况
2020 年 7 月 28 日 - 电话沟通 机构 兴业证券及其邀请的投资者 公司战略及业务发展情况
中泰证券 2020 年四季度投
2020 年 9 月 4 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
资策略会议所邀请的投资者
2020 年 9 月 8 日 - 电话沟通 机构 美银美林及其邀请的投资者 公司战略及业务发展情况
上海浦东嘉里酒 中信证券策略会议所邀请的
2020 年 9 月 9 日 业绩路演 机构 公司战略及业务发展情况
店 投资者
2020 年 9 月 25 日 - 电话沟通 机构 星展银行及其邀请的投资者 公司战略及业务发展情况
2020 年 9 月 25 日 - 电话沟通 机构 中欧基金 公司经营发展情况
美银美林 2020 年中国策略
2020 年 11 月 3 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
会议所邀请的投资者
花旗 2020 年中国策略会议
2020 年 11 月 4 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
所邀请的投资者
中信证券策略会议所邀请的
2020 年 11 月 18 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
投资者
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
Wellington Asset
2020 年 11 月 19 日 - 电话沟通 机构 公司经营发展情况
Management
东方证券分析师及其邀请的
2020 年 11 月 26 日 - 电话沟通 机构 公司战略及业务发展情况
投资者
注：公司接待上述机构投资者的投资者关系活动记录表在深交所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露。
接待次数 27 次
接待机构数量 150 余家
接待个人数量 无个人投资者现场调研
接待其他对象数量 无
是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否
2020 年，公司通过电话以及网络形式组织业绩推介会 2 场，通过深交所互动易回复投资者提问 149 条。
十四、董事、监事服务合同
公司与现任第十届董事会 11 位董事、第十届监事会 5 位监事均签署了《董事服务合同》和《监事服
务合同》。董事、监事的任期自股东大会决议通过起至第十届董事会、监事会任期届满日止。《董事服
务合同》和《监事服务合同》对董事、监事在任期内的职责、任期、报酬等进行了约定。
十五、董事、监事在重要合约中的权益
除服务合同外，公司或公司的子公司均未订立任何令公司董事或监事于报告期直接或间接享有重大
权益的重要合约。
十六、董事与公司构成竞争的业务中所占的权益
公司董事在与公司构成竞争的业务中不持有权益。
十七、履行社会责任情况
请见本报告“第六节、重要事项”之“十八、社会责任情况”。
十八、税项减免
（一）A 股股东
根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》（财税[2012]85 号）、《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财
税〔2015〕101 号），对于个人投资者从上市公司取得的股息红利，自个人投资者取得公司股票之日起至
股权登记日止，持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税；持股期限未超过 1 年（含 1 年）的，上市
公司暂不代扣代缴个人所得税，在个人投资者转让股票时根据其持股期限计算应纳税额。
65
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
对于居民企业股东，现金红利所得税由其自行缴纳。
对于合格境外机构投资者（QFII），根据《国家税务总局关于中国居民企业向 QFII 支付股息、红利、
利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》（国税函 2009[47]号）的规定，上市公司按 10%的税率代扣代
缴企业所得税。如 QFII 股东取得的股息红利收入需要享受税收协定（安排）待遇的，可自行或委托代扣
代缴义务人，向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请。
根据《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》
（财税〔2016〕127 号），对香港市场投资者（包括企业和个人）投资深交所上市 A 股取得的股息红利所
得，在香港中央结算有限公司不具备向中国证券登记结算公司提供投资者的身份及持股时间等明细数据
的条件之前，暂不执行按持股时间实行差别化征税政策，由上市公司按照 10%的税率代扣所得税，并向其
主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协
定规定股息红利所得税率低于 10%的，企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人，向上市公司主管税务
机关提出享受税收协定待遇的申请。
（二）H 股股东
根据《国家税务总局关于国税发[1993]045 号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》（国税函
[2011]348 号）的规定，境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息红利所得，
应按照“利息、股息、红利所得”项目，由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内非外商投资企业
在香港发行股票，其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地和香港
（澳门）间税收安排的规定，享受相关税收优惠。根据相关税收协定及税收安排规定的相关股息税率一
般为 10%，为简化税收征管，在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息红利时，一般可按 10%税率
扣缴个人所得税，无需办理申请事宜。对股息税率不属 10%的情况，按以下规定办理：（1）低于 10%税率
的协定国家居民，扣缴义务人可代为办理享受有关协定待遇申请，经主管税务机关审核批准后，对多扣
缴税款予以退还；（2）高于 10%低于 20%税率的协定国家居民，扣缴义务人派发股息红利时应按协定实际
税率扣缴个人所得税，无需办理申请审批事宜；（3）没有税收协定国家居民及其他情况，扣缴义务人派
发股息红利时应按 20%扣缴个人所得税。
根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有
关问题的通知》（国税函[2008]897 号）的规定，中国居民企业向境外 H 股非居民企业股东派发 2008 年及
以后年度股息时，统一按 10%的税率代扣代缴企业所得税。
根据《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》
（财税〔2016〕127 号）的规定，对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，
66
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过深港通投资香港联交所上市股票取得
的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。对内地企业投资者通过深港通投资香港联交所上市股
票取得的股息红利所得，H 股公司不代扣股息红利所得税款，由企业自行申报缴纳。其中，内地居民企业
连续持有 H 股满 12 个月取得的股息红利所得，依法免征企业所得税。
根据现行香港税务局惯例，在香港无须就本公司派付的股息缴税。
本公司股东依据上述规定缴纳相关税项和/或享受税项减免。
67
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第六节 重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况
1、报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司一贯注重对股东合理的投资回报，在《公司章程》和《广发证券分红管理制度》中明确利润分
配政策。政策的制订、调整合规、透明，符合《公司章程》及审议程序的规定，分红标准和比例明确，
在公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生时，公司在任何三个连续年度内以现金方式累计分配
的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十，充分保护了投资者，尤其是中小投资者的合
法权益。
公司严格按照《公司章程》和《广发证券分红管理制度》制订利润分配方案，结合发展战略规划、
行业发展趋势、社会资金成本以及外部融资环境等因素，科学制订分红方案、回馈股东。报告期，公司
严格执行公司的利润分配政策，未新制定利润分配政策，也未对公司已有利润分配政策进行调整。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护： 是
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用
2、公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表
单位：元
现金分红金额占合并 以其他方式 以其他方式现金分红
分红年度合并报表中
现金分红金额（含 报表中归属于上市公 （如回购股 金额占合并报表中归
分红年度 归属于上市公司普通
税） 司普通股股东的净利 份）现金分 属于上市公司普通股
股股东的净利润
润的比率 红的金额 股东的净利润的比例
2020 年 3,429,489,448.80 10,038,134,647.91 34.16% - -
2019 年 2,667,380,682.40 7,538,921,643.02 35.38% - -
2019 年中期 1,524,217,532.80 4,140,017,091.62 36.82% - -
2018 年 - 4,300,126,341.29 - - -
综合公司 2019 年度利润分配方案与 2019 年中期利润分配方案，公司全年合计分配现金股利总额
4,191,598,215.20 元，占公司 2019 年合并报表归属于母公司股东净利润的 55.60%。
3、公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案
不适用
68
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
每 10 股送红股数（股） 0
每 10 股派息数（元）（含税） 4.5
每 10 股转增数（股） 0
分配预案的股本基数（股） 7,621,087,664
现金分红金额（元）（含税） 3,429,489,448.80
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元） 0
现金分红总额（含其他方式）（元） 3,429,489,448.80
可分配利润（元） 23,600,893,624.83
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例 100%
本次现金分红情况
以公司分红派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现金红利 4.5 元（含税）。以公司现有股本
7,621,087,664 股计算，共分配现金红利 3,429,489,448.80 元，剩余未分配利润 20,171,404,176.03 元转入下一年度。
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
2020 年公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为 10,038,134,647.91 元，母公司净利润为 7,340,393,398.36 元，本
年度可供分配利润为 25,803,602,408.80 元。
结合《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》《公司章程》及中国证券监督管理委员会证监机构字[2007]320 号文
的有关规定，从股东利益和公司发展等综合因素考虑，公司 2020 年度利润分配预案如下：
2020 年度广发证券母公司实现净利润为 7,340,393,398.36 元，按《公司章程》的规定，提取 10%法定盈余公积金
734,039,339.84 元，提取 10%一般风险准备金 734,039,339.84 元，提取 10%交易风险准备金 734,039,339.84 元，根据《公
开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》的规定，基金托管人应当每月从基金托管费收入中计提风险准备
金，计提比例不得低于基金托管费收入的 2.5%，资产托管业务提取一般风险准备金 590,764.45 元，剩余可供分配利润
23,600,893,624.83 元。
根据中国证券监督管理委员会证监机构字[2007]320 号文的规定，证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分不
得 用 于 现 金分 红 ， 剔除 可 供分 配 利 润 中公 允 价 值变 动 收益 部 分 后 本年 度 可 供分 配 利润 中 可 进 行现 金 分 红部 分 为
23,600,893,624.83 元。
公司第十届董事会第十三次会议审议通过了《广发证券 2020 年度利润分配预案》，预案符合《公司章
程》及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，公司独立董事发表了《关于 2020 年度利润分
配预案的独立意见》。公司 2020 年度利润分配方案经年度股东大会审议通过后，将于该次股东大会审议
通过之日起两个月内实施。
三、承诺事项履行情况
1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末
尚未履行完毕的承诺事项
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
1、广发证券及其董事、监事和高级管理人员承诺，
本次交易完成后，广发证券作为公众公司将严格履行
信息披露和投资者教育方面的义务。上市后的广发证
股改承诺/收 券除需满足一般上市公司的信息披露要求外，将针对
购报告书或 公司及公 广发证券自身特点，在定期报告中充分披露客户资产
各承诺方
权益变动报 司股东、 保护、风险控制、合规检查、创新业务开展与风险管
均严格履
告书中所作 董事、监 其他承诺 理等信息，强化对投资者的风险揭示。2、广发证券 2010.2.6 无
行了承
承诺/资产重 事和高级 及其董事、监事和高级管理人员承诺，将严格按照
诺。
组时所作承 管理人员 《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，完善风
诺 险管理制度，健全风险监控机制，建立对风险的实时
监控系统，加强对风险的动态监控，增强识别、度
量、控制风险的能力，提高风险管理水平。3、为避
免与换股吸收合并后存续公司发生同业竞争并为规范
69
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
可能发生的关联交易，辽宁成大和吉林敖东作出如下
承诺：①作为换股吸收合并后存续公司的第一大股东
和第二大股东，保证现在和将来不经营与存续公司业
务相同的业务；亦不间接经营、参与投资与存续公司
业务有竞争或可能有竞争的企业。同时保证不利用其
股东的地位损害存续公司及其它股东的正当权益。并
且将促使其全资拥有或其拥有 50%股权以上或相对控
股的下属子公司遵守上述承诺。②对于辽宁成大和吉
林敖东及其关联方将来与存续公司发生的关联交易，
将严格履行上市公司关联交易的决策程序，遵循市场
定价原则，确保公平、公正、公允，不损害中小股东
的合法权益。4、辽宁成大、吉林敖东已分别出具
《关于保持延边公路建设股份有限公司独立性的承
诺》，承诺保证与本公司做到人员独立、资产独立、
业务独立、财务独立、机构独立。
25 亿元人民币的
净资本担保承诺
为支持广发资管持续满足风险控制指标的监管要求， 自董事会审议通
对广发资管提供新增不超过 30 亿元人民币(含 30 亿 过之日起至 2016
为广发资管 广发证券
元人民币)的净资本担保承诺，其中：25 亿元人民币 年 9 月 30 日止；
提供净资本 广发证券 其他承诺 2016.7.18 严格履行
的净资本担保承诺自董事会审议通过之日起至 2016 5 亿元人民币的
担保承诺 了承诺。
年 9 月 30 日止；5 亿元人民币的净资本担保承诺期直 净资本担保承诺
至其净资本能够持续满足监管部门要求止。 期直至其净资本
能够持续满足监
管部门要求止。
承诺是否按
是
时履行
2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及
其原因做出说明
不适用
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
公司无控股股东和实际控制人。报告期，公司不存在第一大股东及其关联方对公司的非经营性占用
资金。
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
不适用
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
不适用
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
不适用
70
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
1.本年不再纳入合并范围的子公司
广发合信下设子公司广发合信（山东）产业投资管理有限公司于本年内注销，故本年末不再纳入合
并范围。
广发控股香港下设子公司SF Project (Cayman) Limited于本年内注销，故本年末不再纳入合并范围。
广发信德下设子公司珠海乾鑫投资合伙企业(有限合伙)、珠海乾明投资合伙企业(有限合伙)、珠海横
琴金投广发信德厚挚股权投资合伙企业(有限合伙)于本年内注销，故本年末不再纳入合并范围。
2.本年新增11个纳入合并范围的结构化主体，12个结构化主体本年不再纳入合并范围。
九、聘任、解聘会计师事务所情况
1、现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所审计报酬（万元） 人民币 225
境内会计师事务所审计服务的连续年限 3年
境内会计师事务所注册会计师姓名 昌华、何彦仪
境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 3年
境外会计师事务所名称 安永会计师事务所
境外会计师事务所审计/审阅报酬（万元） 人民币 135
境外会计师事务所审计服务的连续年限 3年
境外会计师事务所注册会计师姓名 张秉贤
境外会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限 3年
注：以上为对本公司定期报告的审计/审阅费用，未包括并表子公司的审计费用。
当期是否改聘会计师事务所
否
是否在审计期间改聘会计师事务所
否
2、聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
2020 年，公司聘请安永华明会计事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计会计师事务所，审
计费用为人民币 34 万元。
3、三年内会计师事务所更换情况
公司 2017 年聘请的审计机构为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“德勤华永”）
及德勤关黄陈方会计师行。德勤华永为公司服务的年限已达 10 年。参照中华人民共和国财政部《金融
企业选聘会计师事务所招标管理办法（试行）》关于金融企业连续聘用同一会计师事务所（包括该事务所
的相关成员单位）的年限规定，公司于 2018 年 6 月 29 日通过股东大会决议，批准聘请安永华明会计师事
务所（特殊普通合伙）为公司 2018 年度境内审计机构，及聘请安永会计师事务所为公司 2018 年度境外
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
审计机构。有关详情请见公司于 2018 年 4 月 24 日及 2018 年 6 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的相关公告。
十、年度报告披露后面临退市情况
不适用
十一、重大诉讼、仲裁事项
本报告期及截至本报告期末，本集团均无重大诉讼、仲裁事项。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司（含下设全资及控股子公司）未取得终审判决或裁决以及未执行完毕
的诉讼、仲裁案件共计 109 起（含被诉与主动起诉），涉及标的金额合计约为人民币 18.08 亿元。
十二、处罚及整改情况
1、2020 年 4 月 30 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取出具警示函措施的
决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书〔2020〕58 号），指出公司在担任中铁
宝盈新三板特定资产管理计划财务顾问过程中，存在对相关项目尽职调查、投资决策、投后管理不够审
慎，内部业务授权管控不足等问题。
对此，公司认真落实整改要求，不断健全内部控制，切实加强员工执业行为管理，并对责任人员进
行了内部问责。
2、2020 年 7 月 20 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正、限制业
务活动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措
施决定书〔2020〕97 号），指出公司在康美药业 2014 年非公开发行优先股项目、2015 年公司债券项目、
2016 年非公开发行股票项目、2018 年公司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017 年可交换公司债券
项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按
规定履行持续督导与受托管理义务。广东证监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格 6 个月、
暂不受理公司债券承销业务有关文件 12 个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。同时，公司
高级管理人员秦力、欧阳西收到广东证监局公开谴责、监管谈话的行政监管措施决定；公司高级管理人
员张威收到广东证监局监管谈话的行政监管措施决定；相关投行业务人员收到广东证监局认定为不适当
人选的行政监管措施决定；另外三名项目内核负责人收到广东证监局监管谈话的行政监管措施决定。
对此，公司深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任人员进行内
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
部问责。同时，公司通过调整投资银行业务组织架构，进一步强化公司投资银行业务的内部控制机制，
健全完善分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内控机制，加强对投资银行业务的整体合规管理
和全面风险管理，确保坚持诚实守信、勤勉尽责的底线要求。公司将始终秉承“以客户为中心”的经营
理念，以平台化、专业化、精细化、数字化为导向，打造一流的全生命周期的资源配置型现代投资银行，
切实提升投资银行业务质量。公司将持续强化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，提
升服务实体经济能力，为新时代资本市场高质量发展贡献力量。
3、2020 年 12 月 22 日，公司深圳壹方中心营业部收到深圳证监局《关于对广发证券股份有限公司深
圳壹方中心证券营业部采取出具警示函措施的决定》（中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管措施
决定书〔2020〕213 号），指出营业部未按规定对员工行为进行监测，存在个别员工手机号未备案也未纳
入监测范围的情形，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的规定。
对此，公司不断提高员工执业行为培训督导和检查力度，进一步完善系统功能，提升了员工行为监
测管控效果并已向深圳证监局提交了整改工作报告。
十三、报告期内各单项业务资格的变化情况
详见本报告第二节之“五、各单项业务资格”。
十四、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
报告期，公司不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
公司无控股股东及实际控制人。公司第一大股东吉林敖东及其实际控制人在报告期不存在未履行法
院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
不适用
十六、重大关联交易
1、与日常经营相关的关联交易
本集团严格按照《深交所上市规则》《香港上市规则》《广发证券关联交易管理制度》和《广发证券
信息披露管理制度》开展关联/连交易，本集团的关联/连交易遵循公平、合理的原则，关联/连交易协议的
签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。
73
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
本集团与日常经营有关的持续关联/连交易，是由于本集团向关联/连方提供投资银行、财富管理、交
易与机构及投资管理服务而发生的交易。
本集团 2020 年日常关联交易根据 2019 年度股东大会审议通过的《关于预计公司 2020 年度日常关联/
连交易的议案》执行。
本集团提供予关联/连人士的与日常经营有关的投资银行、财富管理、交易与机构及投资管理服务，
均在一般及日常业务过程中按一般商业条款进行；根据《香港上市规则》，均为获豁免持续关连交易，即
符合最低标准的交易，该等交易获豁免遵守《香港上市规则》第 14A 章的所有申报、公告及独立股东批
准的要求。
报告期内，公司不存在与某一关联方累计关联交易总额高于 3,000 万元且占公司最近一期经审计净资
产值 5%以上的与日常经营相关的关联交易。
2、资产或股权收购、出售发生的关联交易
截至本报告披露日，公司发生的资产或股权收购、出售的关联/连交易进展如下：
2020 年 1 月 22 日，公司第九届董事会第二十五次会议审议通过了有关公司非全资附属公司广发基金
与康美健康之间拟进行的关连交易（以下简称“该次交易”）。广发基金拟以不超过人民币 11.3 亿元的价
格购买康美健康位于广州市海珠区琶洲的两块地块，以及这两块地块的地上和地下建筑物及在建工程
（以下简称“交易标的”）。
依据《香港上市规则》，广发基金为公司重要附属公司。许冬瑾女士曾为广发基金董事，其于 2019
年 10 月 25 日辞任广发基金之董事。鉴于许冬瑾女士在过去十二个月内曾担任广发基金之董事，因此按
照《香港上市规则》第 14A.07 条的规定，许冬瑾女士为本公司之关连人士。康美健康为康美药业的全资
附属公司，马兴田先生为康美药业的实际控制人，许冬瑾女士为马兴田先生的配偶，因此，康美健康为
许冬瑾女士的联系人，进而康美健康为公司于附属公司层面的关连人士。因此，该次交易构成《香港上
市规则》第十四 A 章项下的关连交易。
在审议该次交易的董事会会议上，列席会议的相关人员对该次交易情况及交易的定价作了说明。基
于（1）议案文件；（2）该次会议上相关人员所作的说明；及（3）该次交易的定价机制——广发基金尚
需聘请中介机构出具有关报告，最终交易价格将以报告值作为参考及调整，且交易价格不超过人民币
11.3 亿元，本公司董事会 11 位董事中的 10 位（包括 4 位独立非执行董事中的 3 位）投票赞成通过关于该
次交易的决议，认为该次交易的条款由交易各方依公平磋商而达成，按一般商务条款订立，属公平合理，
并符合本公司及其股东之整体利益。此外，投票赞成该次交易决议的 3 位独立非执行董事（具体包括杨
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
雄先生、陈家乐先生和范立夫先生）亦按照相关制度要求专门发表了独立意见，其认为：
（1）该次关连交易为广发基金相对可行的满足未来长期且集中办公场所需求的方案；广发基金能取
得自有物业的冠名权，从而提升其社会形象及影响力，增强其员工归属感；该次交易标的地块位于广州
市核心商务区，具有较好的保值及增值空间。
（2）该次关连交易内容合理、定价公允，不影响公司经营活动的独立性。
（3）该次关连交易的审议和决策程序符合法律、行政法规、部门规章及其他规范性法律文件的规定。
因此，杨雄先生、陈家乐先生和范立夫先生这 3 位独立非执行董事认为该次关连交易事项符合外部
法律法规及本公司内部规章制度的有关规定，不存在损害本公司及其他股东特别是非关连股东和中小股
东利益的情形。
尽管有前述定价机制的安排（该次交易价格不超过人民币 11.3 亿元，最终定价仍需以中介机构出具
的报告值为参考及调整，而该等报告及报告值并非于该次会议召开之日可得），本公司独立非执行董事汤
欣先生认为相关材料作为依据尚不完全充分，因此其无法进行判断，难以形成准确意见，因而汤欣先生
就该次交易弃权投票。
详情请见本公司于 2020 年 1 月 22 日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)和香港联交所披露易网站
(www.hkexnews.hk)披露的相关公告。
目前，就该次交易广发基金需聘请有资质的独立第三方中介机构为交易标的进行造价评估，最终定
价仍需以中介机构出具的报告值为参考及调整。
3、共同对外投资的关联交易
（1）2020 年 9 月 22 日，公司第十届董事会第四次会议审议通过了本公司的全资子公司广发信德与
中山公用的全资子公司中山公用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）共同投资的关联/连交易。
广发信德作为管理人设立中山广发信德致远科技创业投资合伙企业（有限合伙），基金的形式为有限合伙
制，总认缴出资额为 6 亿元人民币；其中，广发信德认缴出资 1.2 亿元人民币，公用环投认缴出资 2.8 亿
元人民币。
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，中山公用及其一致行动人持有本公司 10%
以上股份，中山公用、公用环投均构成公司关联/连方。公用环投与广发信德共同投资设立基金的行为构
成关联/连交易。
中山广发信德致远科技创业投资合伙企业（有限合伙）于 2020 年 11 月在中国证券投资基金业协会完
成备案。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（2）2020 年 9 月 28 日，公司第十届董事会第五次会议审议通过了本公司的全资子公司广发信德、
广发乾和与中山公用的控股股东中山中汇投资集团有限公司（以下简称“中汇集团”）共同投资的关联/连
交易。广发信德作为管理人设立中山中汇广发信德股权投资基金（有限合伙），基金的形式为有限合伙制，
总认缴出资额为 5 亿元人民币；其中，广发信德认缴出资 1 亿元人民币，广发乾和认缴出资 0.5 亿元人民
币，中汇集团认缴出资 3.5 亿元人民币。
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，中汇集团是中山公用的控股股东，中山
公用及其一致行动人持有本公司 10%以上股份，中山公用、中汇集团均构成公司关联/连方。中汇集团与
广发信德、广发乾和共同投资设立基金的行为构成关联/连交易。
中山中汇广发信德股权投资基金（有限合伙）于 2020 年 11 月在中国证券投资基金业协会完成备案。
（3）2020 年 12 月 18 日，公司第十届董事会第十次会议审议通过了本公司的全资子公司广发信德、
广发乾和与吉林敖东共同投资的关联/连交易。广发信德作为管理人设立广州广发信德健康创业投资基金
合伙企业（有限合伙），基金的形式为有限合伙制，总认缴出资额为 5 亿元人民币；广发信德认缴出资 1
亿元人民币，广发乾和认缴出资 1.5 亿元人民币，吉林敖东认缴出资 0.5 亿元人民币。
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，吉林敖东持有公司 10%以上股份，吉林
敖东构成公司关联/连方。吉林敖东与广发信德、广发乾和共同投资设立基金的行为构成关联/连交易。
广州广发信德健康创业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2021 年 1 月在中国证券投资基金业协会完
成备案。
4、关联债权债务往来
《深交所上市规则》项下关联债权债务往来
单位：元
项目名称 关联方 期末金额 期初金额
应收席位佣金、尾随佣金及托管费 易方达基金管理有限公司 25,817,290.30 6,784,065.85
应收席位佣金及尾随佣金 嘉实基金管理有限公司 8,957,403.99 5,056,413.98
应收席位佣金 恒生前海基金管理有限公司 48,841.11 -
报告期，上述关联债权债务往来均有利于公司在日常经营范围内拓展业务、增加盈利机会，并以公
允价格实施，不会损害公司及中小股东利益。
报告期，公司不存在非经营性关联债权债务往来。
5、其他重大关联交易
公司报告期无其他重大关联交易。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
十七、重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项情况
（1）托管情况
报告期，公司未发生也不存在以前期间发生但延续到报告期的重大托管事项情况。
（2）承包情况
2013 年 5 月至今，公司先后与广州建筑股份有限公司签订了《广发证券大厦施工总承包合同》及相
关补充协议。广州建筑股份有限公司为广发证券大厦施工总承包人，该合同及补充协议约定的暂定总价
款为 10.62 亿元。
2018 年 12 月，广发证券大厦通过竣工验收。2019 年 3 月，公司总部主要办公地址已变更为广东省广
州市天河区马场路 26 号广发证券大厦。
（3）租赁情况
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
2、重大担保
（1）担保情况
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保额度 实际发生日期
实际担保金 是否履 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 （协议签署 担保类型 担保期
额 行完毕 联方担保
披露日期 日）
无 - - - -- - - -
报告期内审批的对外担保额度合 报告期内对外担保实际发
0 0
计（A1） 生额合计（A2）
报告期末已审批的对外担保额度 报告期末实际对外担保余
0 0
合计（A3） 额合计（A4）
公司对子公司的担保情况
担保额度 实际发生日期
实际担保金 是否履 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 （协议签署 担保类型 担保期
额 行完毕 联方担保
披露日期 日）
广发金融交易（英
国）有限公司（中国
工商银行股份有限公 7,000 万美
司广州第一支行出具 元及相关
连带责任担
融资性保函或备用信 2017-08-26 利 息 、 费 2018-02-02 3,000 万美元 至 2020-01-28 是 否
保
用证，公司将根据最 用 （ 如
终实际开立保函的金 有）
额为限承担担保责
任）。
77
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
广发金融交易（英
国）有限公司（中国
2019-08-30 4,000 万美元 至 2021-09-03 否 否
工商银行股份有限公 7,000 万美
司广州第一支行出具 元及相关
连带责任担
融资性保函或备用信 2019-04-30 利息、费
保
用证，公司将根据最 用 （ 如
终实际开立保函的金 有） 2020-01-29 3,000 万美元 至 2022-01-28 否 否
额为限承担担保责
任）。
报告期内审批对子公司担保额度 报告期内对子公司担保实
0 65,249.00 万元人民币
合计（B1） 际发生额合计（B2）
报告期末已审批的对子公司担保 报告期末对子公司实际担
45,674.30 万元人民币 45,674.30 万元人民币
额度合计（B3） 保余额合计（B4）
子公司对子公司的担保情况
担保额度 实际发生日期
实际担保金 是否履 是否为关
担保对象名称 相关公告 担保额度 （协议签署 担保类型 担保期
额 行完毕 联方担保
披露日期 日）
自协议签署
之日起至银
行收到担保
5,000 万港
人或担保人
广发经纪（香港） 元及相关
连带责任担 的 清 盘 人 、
（广发控股香港为其 2013-12-19 利 息 、 费 2013-12-16 5,000 万港元 否 否
保 接管人等的
提供担保） 用 （ 如
书面通知终
有）
止本担保书
后一个月为
止。
报告期内审批对子公司担保额度 报告期内对子公司担保实
0 4,208.20 万元人民币
合计（C1） 际发生额合计（C2）
报告期末已审批的对子公司担保 报告期末对子公司实际担
4,208.20 万元人民币 0
额度合计（C3） 保余额合计（C4）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保额度合计 报告期内担保实际发生额
0 69,457.20 万元人民币
（A1+B1+C1） 合计（A2+B2+C2）
报告期末已审批的担保额度合计 报告期末实际担保余额合
49,882.50 万元人民币 45,674.30 万元人民币
（A3+B3+C3） 计（A4+B4+C4）
实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 0.47%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） 0
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务
45,674.30 万元人民币
担保余额（E）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（F） 0
上述三项担保金额合计（D+E+F） 45,674.30 万元人民币
对未到期担保，报告期内已发生担保责任或可能承担连带清
无
偿责任的情况说明（如有）
违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 无
2018 年 2 月，广发控股香港董事会决议，同意为其全资子
其他情况说明 公司广发全球资本有限公司在 ISDA、GMRA 等协议项下向
交易对手方提供担保。
注：汇率按 2020 年 12 月 31 日人民银行公布的港元兑人民币汇率中间价 1:0.84164、美元兑人民币 1:6.5249 计算。
（2）违规对外担保情况
公司报告期无违规对外担保情况。
78
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
3、委托他人进行现金资产管理情况
（1）委托理财情况
公司报告期不存在委托理财。
（2）委托贷款情况
报告期内委托贷款概况
单位：万元
委托贷款发生总额 委托贷款的资金来源 未到期余额 逾期未收回的金额
4,800 自有资金 458.55 1,717.47
委托贷款具体情况
单位：万元
报告期
报告期 计提减 是否经 未来是否
贷款对象 贷款 贷款金 资金 预期 损益实
贷款对象 起始日期 终止日期 实际损 值准备 过法定 还有委托
类型 利率 额 来源 收益 际收回
益金额 金额 程序 贷款计划
情况
自有 2016 年 09 2020 年 09
平顶山市顺 8.80% 3,000 0 49.57 0 788.24 是 暂无
农、林、 资金 月 19 日 月 05 日
义养殖有限
牧、渔业 自有 2017 年 10 2021 年 04
公司 8.00% 1,800 13.02 94.78 0 1,361.76 是 暂无
资金 月 13 日 月 13 日
合计 4,800 -- -- -- 13.02 144.35 -- 2,150.00 -- --
注：上表中计提减值准备金额为截至本报告期末委托贷款减值准备的余额。
委托贷款出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形
委托贷款出现逾期情形，已相应计提减值准备。
4、日常经营重大合同
不适用
5、其他重大合同
相关内容请见本报告“第六节、重要事项”之“十六、重大关联交易”。
十八、社会责任情况
1、履行社会责任的情况
报告期，本集团在谋求经济利益的同时，坚持服务客户、成就员工和回报股东，并积极回报社会与
公众，践行企业公民的社会责任。
报告期内本集团公益支出共计 3,560.95 万元。本集团设立的“广东省广发证券社会公益基金会”积
79
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
极开展扶贫济困、助教兴学等活动，全年公益支出 3,042.61 万元；持续关心环境和生态发展，倡导低碳
环保，持续提倡绿色经营、绿色办公理念，升级优化了视频会议系统、无纸化会议系统、电话会议系统、
会议室预定系统等，持续开展文印外包，节省能源消耗，优化资源配置,为社会的可持续发展积极贡献力
量。 详细情况 请参见 随本报 告同时在 巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn）及 香港联交 所披露易网 站
（www.hkexnews.hk）上披露的《广发证券股份有限公司 2020 年度社会责任报告》。
新冠肺炎疫情发生以来，公司持续关注疫情发展情况，公司捐款 1,000 万元与中国扶贫基金会共同
设立广发证券防治新型冠状病毒肺炎基金，捐款在国家卫健委相关部门的指导下，用于采购医院防疫设
备及相关医护防疫急需物资，支援疫情防控工作。公司及子公司为抗击疫情，累计捐赠超过 1,682.17 万
元，公司参股的易方达基金携同员工捐赠人民币达 1,034 万元。
2、履行精准扶贫社会责任情况
（1）精准扶贫规划
本集团一贯支持和响应国家扶贫战略，通过多种途径积极帮扶贫困地区和贫困群众。为响应中国证
监会、中国证券业协会、中国期货业协会和中国证券投资基金业协会的倡议，结合广东省委、广东省人
民政府关于打赢脱贫攻坚战的三年行动方案的部署，本集团积极推动落实精准扶贫精准脱贫工作。
（2）年度精准扶贫概要
报告期内，本集团认真贯彻监管部门和地方政府的工作部署，积极推动落实精准扶贫精准脱贫工作，
共投入扶贫资金超过人民币 180 万元，结对帮扶海南省五指山市、白沙县、临高县和广东省乐昌市天井
岗村，在湖北省来凤县、湖南省龙山县、四川省美姑县、海南省白沙县等建立“联合国可持续发展目标
示范村”试点，打造全球减贫样本，积极履行社会责任，为确保如期全面打赢脱贫攻坚战贡献力量，得
到社会各界的广泛认可。
报告期，公司海南省“一司一县”帮扶工作助力三个贫困县成功脱贫；成功申报白沙县 2020 年天然
橡胶“期货+保险”项目，支持现货吨数 1,000 吨；对俄村千亩五指毛桃种植示范基地项目 2020 年度分
红 54.4 万元；百香果基地进入产果期，销售供不应求，种植规模不断扩大；五指山市番阳村光伏扶贫电
站项目带动 42 户贫困户年收入增加约 3,000 元；推荐白沙蜂蜜、临高火龙果和五指山市忧遁草参加中国
证监会线上展销；持续开展“广发励志班”教育项目，已累计捐助近 200 人，实现就业 15 人；推动制定
天井岗村脱贫攻坚和乡村振兴有效衔接的整体规划，帮扶天井岗村抓好疫情防控，协助天井岗村捐赠新
鲜蔬菜 12 吨支援湖北荆州；推进天井岗村复工复产复学，将消费扶贫与关爱疫区相结合，解决贫困户农
80
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
产品受疫情影响的滞销问题。开展“以购代捐”，累计为贫困村实现消费扶贫金额 72 万元，共 5,132 人
次参与，有力推动村集体和贫困户增收。
本集团子公司积极投入到扶贫工作当中，形成精准扶贫合力。2020 年，广发期货分别为陕西榆阳区、
云南江城县、海南省白沙镇、辽宁东港市和陕西秦安县的农户购买农产品价格等保险产品。同时，广发
期货分别在河南省桐柏县、云南省江城县、广东长山农场和湖北省恩施市进行公益帮扶；直接购买贫困
地区贫困农户的农产品；并继续帮扶高校优秀贫困学生、帮扶延长县光华交口中学解决生活问题等。除
常规的金融工具和金融手段外，广发融资租赁创设性地研究和运用融资租赁等便捷灵活的金融工具，支
持贫困地区建设和企业发展，行业首创的融资租赁扶贫模式等为脱贫攻坚工作贡献智慧和创新方案。
（3）精准扶贫成效
指标 计量单位 数量/开展情况
一、总体情况 —— ——
其中：1.资金 万元 187.28
2.物资折款 万元 0
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人 0
二、分项投入 —— ——
1.产业发展脱贫 —— ——
其中： 1.1 产业发展脱贫项目类型 —— 资产收益扶贫
1.2 产业发展脱贫项目个数 个 1
1.3 产业发展脱贫项目投入金额 万元 58.04
1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人 166
2.教育扶贫 —— ——
其中： 2.1 资助贫困学生投入金额 万元 29.24
2.2 资助贫困学生人数 人 34
3.社会扶贫 —— ——
其中： 3.1 东西部扶贫协作投入金额 万元 0
3.2 定点扶贫工作投入金额 万元 187.28
4.其他项目 —— ——
其中： 4.1.项目个数 个 1
4.2.投入金额 万元 100
三、所获奖项（内容、级别） —— ——
“第三届中国优秀扶贫案例报告会”扶志扶智优秀案例 人民网、《中国扶贫》
广东扶贫济困红棉杯 广东省扶贫开发领导小组
中国公益节年度公益集体奖、公益创新奖 中国公益节
最具社会责任券商第二名 上海证券报
最具社会责任券商 每日经济新闻
2020 优秀企业公民 21 世纪经济报道
中国企业社会责任榜精准扶贫贡献奖 第一财经
社会责任先锋论坛 2020 年度扶贫企业奖项 国际金融报
2020 卓越社会责任奖 投资时报
产业扶贫创新奖
新快报
年度最佳公益基金
中国财经风云榜年度金融机构扶贫先锋奖 和讯网
2020 年度最具社会责任感券商 中国金鼎奖
社会责任公益传播影响力企业 社会责任大会
注：本公司 2020 年精准扶贫投入资金总额为人民币 187.28 万元，全部用于 3.2 项所述定点扶贫工作。
81
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（4）后续工作计划
公司后续工作计划重点是圆满完成海南省三个国家级贫困县和天井岗村的结对帮扶收官工作，实现
与乡村振兴工作的有效衔接。加强工作经验模式的提炼、分享和交流，积极履行社会责任。
3、环境保护相关的情况
本集团为金融类企业，不属于环境保护部门公布的重点排污单位。
本集团严格遵循《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规，始终将
绿色经营贯穿于经营管理全过程中，在经营的各个方面注重绿色环保的经营理念，以实现可持续增长，
达到社会、环境、经济效益的有机结合。本集团长期以来积极践行绿色经营理念，采取多种手段节能减
排，减少公司运行对环境和天然资源产生的不利影响。详细情况请参见随本报告同时在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）及香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）上披露的《广发证券股份有限公
司 2020 年度社会责任报告》。
十九、其他重大事项的说明
1、公司第十届董事会第八次会议审议通过了《关于调整公司投资银行业务组织架构的议案》，董事
会同意：设立投行业务管理委员会，并撤销投行业务管理总部、投资银行部。调整后，投行业务管理委
员会下辖六个一级部门（投行综合管理部、投行质量控制部、资本市场部、战略投行部、兼并收购部、
债券业务部）及相关行业、区域业务组等。有关详情请见公司于 2020 年 11 月 10 日在巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的相关公告。
2、为奖励公司（含全资、控股子公司）经营贡献、支持地区发展，2020 年以来公司累计收到各项政
府 补 贴 共 计 人 民 币 106,947.73 万 元 。 有 关 详 情 请 见 公 司 于 2020 年 12 月 25 日 在 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的相关公告。
3、报告期监管部门的行政许可决定或自律组织的业务许可通知
序号 监管部门 行政许可决定（含监管部门其他重要来文）
关于核准广发证券股份有限公司撤销大连分公司的批复（大证监许可〔2020〕1
1 中国证监会大连监管局
号）
关于为广发证券股份有限公司 2020 年证券公司次级债券（第一期）提供转让服
2 深交所、广东证监局
务的通知（深证上〔2020〕152 号和 20201001）
关于为广发证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第二期）（疫情防
3
控债）（品种一）提供转让服务的通知（深证上〔2020〕190 号）
关于广发证券股份有限公司 2020 年证券公司次级债券符合深交所转让条件的无
4 深交所
异议函（深证函〔2020〕422 号）
关于广发证券股份有限公司 2020 年证券公司次级债券符合深交所转让条件的无
5
异议函（深证函〔2020〕1118 号）
82
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
6 广东省市场监督管理局 核准备案登记通知书（粤核备通内字〔2020〕第 44000012000000664 号）
中国人民银行包头市中心支行关于同意广发证券股份有限公司包头钢铁大街证
7 中国人民银行包头市中心支行
券营业部加入中央金融管理与服务体系的函（包银函〔2020〕1 号）
8 中国证券金融股份有限公司 关于申请参与创业板转融券业务的复函（中证金函〔2020〕145 号）
关于广发证券股份有限公司非公开发行永续次级债券有关意见的复函（机构部
9 中国证监会
函〔2020〕2338 号）
关于广发证券股份有限公司（存托）接入中国票据交易系统的通知
10 上海票据交易所股份有限公司
（202008009）
11 广东省市场监督管理局 核准备案登记通知书（粤核备通内字〔2020〕第 44000012000001209 号）
二十、公司子公司重大事项
报告期，公司子公司无其他重大事项。
2021 年 2 月，公司全资子公司广发控股香港通过股东会决议，同意为其全资子公司广发全球资本发
行总规模不超过 10 亿美元（或等值的其他货币）的结构化票据提供履约担保，以保证广发全球资本将按
照票据条款执行票据合约，担保金额为不超过 10 亿美元（或等值的其他货币）。有关详情请见公司于
2021 年 2 月 6 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披
露的相关公告。
二十一、信息披露索引
报告期内，公司在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和《证券日报》刊登并同时在巨潮资
讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的 A 股信息如下（不含《H 股公告》）：
序号 公告事项 刊登日期
1 2019 年 12 月主要财务信息公告 2020 年 1 月 10 日
2 关于公司 2020 年度第一期短期融资券发行结果的公告 2020 年 1 月 11 日
3 2019 年度业绩预告 2020 年 1 月 21 日
4 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 1 月 21 日
5 第九届董事会第二十五次会议决议公告 2020 年 1 月 23 日
6 关于广发基金管理有限公司与康美健康产业投资有限公司关连交易的公告 2020 年 1 月 23 日
7 2020 年 1 月主要财务信息公告 2020 年 2 月 12 日
8 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)2020 年付息公告 2020 年 2 月 25 日
9 关于公司 2020 年度第二期短期融资券发行结果的公告 2020 年 2 月 25 日
10 关于获准撤销大连分公司的公告 2020 年 2 月 29 日
11 关于非公开发行次级债券发行结果的公告 2020 年 3 月 4 日
12 2020 年 2 月主要财务信息公告 2020 年 3 月 6 日
13 关于公司 2020 年度第三期短期融资券发行结果的公告 2020 年 3 月 14 日
14 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 3 月 17 日
15 第九届董事会第二十六次会议决议公告 2020 年 3 月 28 日
16 第九届监事会第十四次会议决议公告 2020 年 3 月 28 日
17 2019 年年度报告摘要 2020 年 3 月 28 日
18 关于计提 2019 年度资产减值准备的公告 2020 年 3 月 28 日
19 关于 2020 年度日常关联/连交易预计的公告 2020 年 3 月 28 日
20 关于续聘会计师事务所的公告 2020 年 3 月 28 日
21 关于召开 2019 年度业绩说明会的公告 2020 年 3 月 31 日
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
22 当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十的公告 2020 年 4 月 9 日
23 2020 年 3 月主要财务信息公告 2020 年 4 月 10 日
24 关于公司 2020 年度第四期短期融资券发行结果的公告 2020 年 4 月 17 日
25 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)2020 年付息公告 2020 年 4 月 21 日
26 关于公司执行董事、总经理林治海先生辞职的公告 2020 年 4 月 22 日
27 第九届董事会第二十七次会议决议公告 2020 年 4 月 22 日
28 第九届监事会第十五次会议决议公告 2020 年 4 月 22 日
29 独立董事提名人及候选人声明(范立夫) 2020 年 4 月 22 日
30 独立董事提名人及候选人声明(胡滨) 2020 年 4 月 22 日
31 独立董事提名人及候选人声明(梁硕玲) 2020 年 4 月 22 日
32 独立董事提名人及候选人声明(黎文靖) 2020 年 4 月 22 日
33 关于召开 2019 年度股东大会的通知 2020 年 4 月 25 日
34 第九届董事会第二十八次会议决议公告 2020 年 4 月 29 日
35 2020 年第一季度报告正文 2020 年 4 月 29 日
36 第九届监事会第十六次会议决议公告 2020 年 4 月 29 日
37 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)2020 年付息兑付暨摘牌公告 2020 年 4 月 30 日
38 2020 年 4 月主要财务信息公告 2020 年 5 月 12 日
39 关于公司 2020 年度第五期短期融资券(债券通)发行结果的公告 2020 年 5 月 19 日
40 关于公司 2020 年度第六期短期融资券(债券通)发行结果的公告 2020 年 6 月 2 日
41 2020 年 5 月主要财务信息公告 2020 年 6 月 5 日
42 关于召开 2019 年度股东大会的提示性公告 2020 年 6 月 5 日
43 关于职工监事选举结果的公告 2020 年 6 月 10 日
44 2019 年度股东大会会议决议公告 2020 年 6 月 10 日
45 第十届监事会第一次会议决议公告 2020 年 6 月 10 日
46 第十届董事会第一次会议决议公告 2020 年 6 月 10 日
47 “13 广发 03”公司债券 2020 年付息公告 2020 年 6 月 11 日
48 关于公司 2020 年度第七期短期融资券(债券通)发行结果的公告 2020 年 6 月 20 日
49 2020 年 6 月主要财务信息公告 2020 年 7 月 9 日
50 关于公司 2020 年度第八期短期融资券(债券通)发行结果的公告 2020 年 7 月 10 日
关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施事先告
51 2020 年 7 月 11 日
知书》的公告
关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施决定
52 2020 年 7 月 21 日
书》的公告
53 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)2020 年付息兑付暨摘牌公告 2020 年 7 月 21 日
54 2019 年度 A 股利润分配实施公告 2020 年 7 月 30 日
55 2020 年 7 月主要财务信息公告 2020 年 8 月 7 日
56 第十届董事会第二次会议决议公告 2020 年 8 月 18 日
57 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)2020 年付息公告 2020 年 8 月 18 日
58 关于“17 广发 03”非公开发行公司债券兑付兑息及摘牌公告 2020 年 8 月 18 日
59 第十届董事会第三次会议决议公告 2020 年 8 月 29 日
60 2020 年半年度报告摘要 2020 年 8 月 29 日
61 第十届监事会第二次会议决议公告 2020 年 8 月 29 日
62 关于“17 广发 04”非公开发行公司债券兑付兑息及摘牌公告 2020 年 8 月 29 日
63 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 9 月 8 日
64 关于公司非执行董事刘雪涛女士辞职的公告 2020 年 9 月 19 日
65 第十届董事会第四次会议决议公告 2020 年 9 月 23 日
关于广发信德投资管理有限公司与中山公用环保产业投资有限公司共同投资的关联/
66 2020 年 9 月 23 日
连交易的公告
67 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 9 月 23 日
68 关于召开 2020 年第一次临时股东大会的通知 2020 年 9 月 26 日
69 第十届董事会第五次会议决议公告 2020 年 9 月 29 日
关于广发信德投资管理有限公司、广发乾和投资有限公司与中山中汇投资集团有限公
70 2020 年 9 月 29 日
司共同投资的关联/连交易的公告
71 关于召开 2020 年第一次临时股东大会的提示性公告 2020 年 10 月 15 日
72 第十届董事会第六次会议决议公告 2020 年 10 月 20 日
73 2020 年第一次临时股东大会会议决议公告 2020 年 10 月 20 日
84
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
74 关于“17 广发 C1”次级债券兑付兑息及摘牌公告 2020 年 10 月 21 日
75 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 10 月 27 日
76 第十届董事会第七次会议决议公告 2020 年 10 月 31 日
77 2020 年第三季度报告正文 2020 年 10 月 31 日
78 第十届监事会第三次会议决议公告 2020 年 10 月 31 日
79 关于公司 2020 年度第九期短期融资券(债券通)发行结果的公告 2020 年 11 月 3 日
80 当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十的公告 2020 年 11 月 6 日
81 关于辽宁成大股份有限公司增持比例超过 1%的公告 2020 年 11 月 7 日
82 第十届董事会第八次会议决议公告 2020 年 11 月 10 日
83 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 11 月 11 日
84 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 11 月 25 日
85 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 12 月 2 日
86 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 12 月 9 日
87 第十届董事会第九次会议决议公告 2020 年 12 月 12 日
88 关于召开 2021 年第一次临时股东大会的通知 2020 年 12 月 16 日
89 第十届董事会第十次会议决议公告 2020 年 12 月 19 日
关于广发信德投资管理有限公司,广发乾和投资有限公司与吉林敖东药业集团股份有
90 2020 年 12 月 19 日
限公司共同投资的关联/连交易的公告
91 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 12 月 19 日
92 关于获得政府补贴的公告 2020 年 12 月 25 日
93 关于非公开发行公司债券发行结果的公告 2020 年 12 月 29 日
报告期内，公司在香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的 H 股信息如下（不含《海外监
管公告》）：
序号 公告事项 刊登日期
1 截至二零一九年十二月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 1 月 7 日
2 2019 年 12 月主要财务信息公告 2020 年 1 月 9 日
3 2019 年度业绩预告 2020 年 1 月 20 日
4 广发基金管理有限公司与康美健康产业投资有限公司关连交易的公告 2020 年 1 月 22 日
5 截至二零二零年一月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 2 月 6 日
6 2020 年 1 月主要财务信息公告 2020 年 2 月 11 日
7 截至二零二零年二月二十九日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 3 月 5 日
8 2020 年 2 月主要财务信息公告 2020 年 3 月 5 日
9 董事会会议召开日期 2020 年 3 月 12 日
10 2019 年度社会责任报告 2020 年 3 月 27 日
11 公告-关于计提 2019 年资产减值准备的公告 2020 年 3 月 27 日
公告-建议修订《公司章程》、建议修订《股东大会议事规则》、建议修订《董事会议事
12 2020 年 3 月 27 日
规则》、建议修订《监事会议事规则》
13 2019 年年度业绩公告 2020 年 3 月 27 日
14 关于召开 2019 年度业绩说明会的公告 2020 年 3 月 30 日
15 截至二零二零年三月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 4 月 3 日
16 2020 年 3 月主要财务信息公告 2020 年 4 月 9 日
17 董事会会议召开日期 2020 年 4 月 9 日
18 非登记股东之通知信函及申请表格 2020 年 4 月 16 日
19 登记股东之通知信函及变更申请表格 2020 年 4 月 16 日
20 年报 2019 2020 年 4 月 16 日
21 提名第十届董事会董事候选人及提名第十届监事会监事候选人 2020 年 4 月 21 日
22 董事名单与其角色和职能 2020 年 4 月 21 日
23 公告-执行董事、总经理之辞任；委任总经理；变更授权代表 2020 年 4 月 21 日
24 非登记股东之通知信函及申请表格 2020 年 4 月 24 日
25 登记股东之通知信函及变更申请表格 2020 年 4 月 24 日
26 2019 年度股东周年大会回条 2020 年 4 月 24 日
27 2019 年度股东周年大会代表委任表格 2020 年 4 月 24 日
28 2019 年度股东周年大会通函 2020 年 4 月 24 日
29 股东周年大会通告 2020 年 4 月 24 日
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
30 二零二零年第一季度报告 2020 年 4 月 28 日
31 截至二零二零年四月三十日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 5 月 7 日
32 2020 年 4 月主要财务信息公告 2020 年 5 月 11 日
33 截至二零二零年五月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 6 月 4 日
34 2020 年 5 月主要财务信息公告 2020 年 6 月 4 日
35 章程 2020 年 6 月 9 日
36 独立非执行董事退任 职工代表监事的委任 董事长、监事长、总经理的委任 2020 年 6 月 9 日
37 董事名单与其角色和职能 2020 年 6 月 9 日
38 2019 年度股东周年大会投票表决结果及截至 2019 年 12 月 31 日止年度末期股息 2020 年 6 月 9 日
39 截至二零二零年六月三十日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 7 月 7 日
40 2020 年 6 月主要财务信息公告 2020 年 7 月 8 日
关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施事先告
41 2020 年 7 月 10 日
知书》的公告
关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施决定
42 2020 年 7 月 20 日
书》的公告
43 2020 年 7 月主要财务信息公告 2020 年 8 月 6 日
44 截至二零二零年七月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 8 月 6 日
45 董事会会议召开日期 2020 年 8 月 13 日
46 截至 2020 年 6 月 30 日止六个月之中期业绩公告 2020 年 8 月 28 日
47 截至二零二零年八月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 9 月 4 日
48 登记股东之通知信函及变更申请表格 2020 年 9 月 9 日
49 非登记股东之通知信函及申请表格 2020 年 9 月 9 日
50 2020 中期报告 2020 年 9 月 9 日
51 董事名单与其角色和职能 2020 年 9 月 18 日
52 公告-非执行董事之辞任 2020 年 9 月 18 日
53 关连交易-成立合伙基金 2020 年 9 月 22 日
54 公告-建议委任非执行董事 2020 年 9 月 22 日
55 非登记股东之通知信函及申请表格 2020 年 9 月 25 日
56 登记股东之通知信函及变更申请表格 2020 年 9 月 25 日
57 2020 年第一次临时股东大会代表委任表格 2020 年 9 月 25 日
58 2020 年第一次临时股东大会通函 2020 年 9 月 25 日
59 2020 年第一次临时股东大会通告 2020 年 9 月 25 日
60 一、关连交易-成立合伙基金；二、关连交易之补充信息 2020 年 9 月 28 日
61 截至二零二零年九月三十日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 10 月 8 日
62 董事会会议召开日期 2020 年 10 月 14 日
63 董事名单与其角色和职能 2020 年 10 月 19 日
64 2020 年第一次临时股东大会投票表决结果公告 2020 年 10 月 19 日
65 二零二零年第三季度报告 2020 年 10 月 30 日
66 截至二零二零年十月三十一日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 11 月 5 日
67 截至二零二零年十一月三十日止股份发行人的证券变动月报表 2020 年 12 月 4 日
68 公告-建议委任执行董事及委任总经理 2020 年 12 月 11 日
69 非登记股东之通知信函及申请表格 2020 年 12 月 15 日
70 登记股东之通知信函及变更申请表格 2020 年 12 月 15 日
71 2021 年第一次临时股东大会代表委任表格 2020 年 12 月 15 日
72 (1)选举林传辉先生为本公司执行董事及(2) 2021 年第一次临时股东大会通告 2020 年 12 月 15 日
73 2021 年第一次临时股东大会通告 2020 年 12 月 15 日
74 关连交易-成立合伙基金 2020 年 12 月 18 日
75 关于获得政府补贴的公告 2020 年 12 月 24 日
76 关于对相关人员进行合规问责的公告 2020 年 12 月 31 日
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第七节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
1、股份变动情况
报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。
公司股本情况如下：
单位：股
数量 比例
一、有限售条件股份 0 0
二、无限售条件股份 7,621,087,664 100.00%
1、人民币普通股 5,919,291,464 77.67%
2、境内上市的外资股 0 0
3、境外上市的外资股 1,701,796,200 22.33%
4、其他 0 0
三、股份总数 7,621,087,664 100.00%
2、限售股份变动情况
不适用
二、证券发行与上市情况
1、报告期内证券发行（不含优先股）情况
公司发行公司债券、次级债券、短期公司债券、短期融资券的情况详细请见本报告“第十二节、公
司债券相关情况”。
2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
公司股份总数及股东结构的变动：不适用。
2019 年末，本集团资产负债率为 70.09%；2020 年末，本集团资产负债率为 71.15%。
3、现存的内部职工股情况
不适用
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
三、股东和实际控制人情况
1、公司股东数量及持股情况
单位：股
198,353（其中， 192,085（其中，A 年度报告披露日
年度报告披露日 报告期末表决权
报告期末普通股股东 A 股股东 196,712 股股东 190,473 前上一月末表决
前上一月末普通 恢复的优先股股 无 无
总数 户，H 股登记股东 户，H 股登记股东 权恢复的优先股
股股东总数 东总数
1,641 户） 1,612 户） 股东总数
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况
持有有限 持有无限售 质押或冻结情况
持股比 报告期末持 报告期内增
股东名称 股东性质 售条件的 条件的股份 股份
例 股数量 减变动情况 数量
股份数量 数量 状态
香港中央结算（代理人）有限公
境外法人 22.31% 1,700,032,260 -66,200 0 1,700,032,260
司
吉林敖东药业集团股份有限公司 境内一般法人 16.43% 1,252,297,867 0 0 1,252,297,867
辽宁成大股份有限公司 国有法人 16.24% 1,237,817,088 -12,297,000 0 1,237,817,088
中山公用事业集团股份有限公司 国有法人 9.01% 686,754,216 0 0 686,754,216
中国证券金融股份有限公司 境内一般法人 2.99% 227,870,638 0 0 227,870,638
普宁市信宏实业投资有限公司 境内一般法人 1.89% 144,000,000 -1,936,358 0 144,000,000 质押 144,000,000
香港中央结算有限公司 境外法人 0.90% 68,492,691 8,802,142 0 68,492,691
中国建设银行股份有限公司－国 0
基金、理财产
泰中证全指证券公司交易型开放 0.83% 63,132,254 32,259,354 63,132,254
品等
式指数证券投资基金
华夏基金－中央汇金资产管理有 0
基金、理财产
限责任公司－华夏基金－汇金资 0.75% 57,504,516 - 57,504,516
品等
管单一资产管理计划
华夏人寿保险股份有限公司－万 基金、理财产 0
0.68% 52,107,589 -163,717,094 52,107,589
能保险产品 品等
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
香港中央结算（代理人）有限公司 1,700,032,260 境外上市外资股 1,700,032,260
吉林敖东药业集团股份有限公司 1,252,297,867 人民币普通股 1,252,297,867
辽宁成大股份有限公司 1,237,817,088 人民币普通股 1,237,817,088
中山公用事业集团股份有限公司 686,754,216 人民币普通股 686,754,216
中国证券金融股份有限公司 227,870,638 人民币普通股 227,870,638
普宁市信宏实业投资有限公司 144,000,000 人民币普通股 144,000,000
香港中央结算有限公司 68,492,691 人民币普通股 68,492,691
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券
63,132,254 人民币普通股 63,132,254
公司交易型开放式指数证券投资基金
华夏基金－中央汇金资产管理有限责任公司－华
57,504,516 人民币普通股 57,504,516
夏基金－汇金资管单一资产管理计划
华夏人寿保险股份有限公司－万能保险产品 52,107,589 人民币普通股 52,107,589
注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；
注 2：上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股），其他股东所持股份种类均为人
民币普通股（A 股）；
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限公司（以下简称“辽宁成大”）和
中山公用事业集团股份有限公司（以下简称“中山公用”）提供的信息，截至 2020 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股
87,124,600 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，合计 H 股 123,993,400
股，占公司总股本的 1.63%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的
全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，合计 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%；中山
公用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股 100,904,000 股，占公司总股本的 1.32%。截至 2020
年 12 月 31 日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司 A 股和 H 股占公
司总股本的比例分别为 18.06%、17.77%、10.34%；
注 4：辽宁成大报告期末的持股数量对比 2019 年 12 月底减少 12,297,000 股，主要原因系辽宁成大参与转融通业务；
注 5：根据香港联交所披露易公开披露信息，截至 2020 年 12 月 31 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除
注 3 披露内容外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共 272,500,600 股，
占公司 H 股股本的 16.01%。上述股份均由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；
注 6：报告期末，以上 A 股股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形；
注 7：报告期末，以上 A 股股东不存在进行约定购回交易的情形。
2、持股 10%（含 10%）以上的前 5 名股东情况（截至 2020 年 12 月 31 日）
法定代 注册资本
股东名称 总经理 成立日期 组织机构代码 主营业务
表人 （元）
种植养殖、商业（国家专项控制、专营除
外）；机械修理、仓储；本企业生产、科研所
需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件
统一社会信用代码： （国家实行核定公司经营的 12 种进口商品除
吉林敖东 李秀林 郭淑芹 1993-3-20 1,163,041,484
91222400243805786K 外）进口；医药工业、医药商业、医药科研与
开发；汽车租赁服务；自有房地产经营活动。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
自营和代理货物及技术进出口（国家禁止的不
得经营，限制的品种办理许可证后方可经
营），经营进料加工和“三来一补”业务，开
展对销贸易和转口贸易，承包本行业境外工程
和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设
统一社会信用代码：
辽宁成大 尚书志 葛郁 1993-9-2 1,529,709,816 备、材料出口；对外派遣本行业工程、生产及
91210000117590366A
服务行业的劳务人员，农副产品收购（粮食除
外），化肥连锁经营，中草药种植，房屋租
赁，仓储服务，煤炭批发经营。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
公用事业的投资及管理，市场的经营及管理，
徐化群 统一社会信用代码： 投资及投资策划、咨询和管理等业务。(依法
中山公用 郭敬谊 1992-12-26 1,475,111,351
（代） 914420001935372689 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动)
3、公司控股股东情况
公司没有控股股东。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
4、公司实际控制人及其一致行动人
公司没有实际控制人。
5、其他持股在 10%以上的法人股东
不适用
6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况
不适用
7、董事、监事及最高行政人员于本公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益及淡仓
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司董事、监事或主要行政人员概无拥有或被视作拥有本公司或其任何
相联法团（按证券及期货条例第 XV 部之涵义）之股份、相关股份或债权证之权益或淡仓权益，而须根据
证券及期货条例第 352 条加载本公司置存之登记册；或根据标准守则知会本公司及香港联交所。
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司、其控股公司、其附属公司或其同集团附属公司概无于年内任何时
间作出任何安排，使本公司董事（包括彼等配偶及未满十八岁子女）透过收购本公司或任何其他法人团
体之股份或债券而获取利益。
四、足够的公众持股数量
据本公司从公开途径所得数据及据董事于本年报刊发前的最后实际可行日期（2021 年 3 月 29 日）所
知，本公司一直维持《香港上市规则》所规定的公众持股量。
五、购回、出售或赎回本公司及附属公司的上市证券
报告期内，本公司及附属公司未购回、出售或赎回本公司及附属公司的任何上市证券。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第八节 优先股相关情况
报告期公司不存在优先股。
第九节 可转换公司债券相关情况
报告期公司不存在可转换公司债券。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期，公司董事、监事和高级管理人员均不存在直接持有公司股份、股票期权、限制性股票的情
况。
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
林治海 执行董事、总经理 离任 2020 年 4 月 20 日 健康原因
杨雄 独立非执行董事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
汤欣 独立非执行董事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
陈家乐 独立非执行董事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
谭跃 监事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
顾乃康 监事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
蓝海林 监事 任期满离任 2020 年 6 月 9 日 任期届满
胡滨 独立非执行董事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
梁硕玲 独立非执行董事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
黎文靖 独立非执行董事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
赖剑煌 监事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
谢石松 监事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
卢馨 监事 被选举 2020 年 6 月 9 日 股东大会选举
刘雪涛 非执行董事 离任 2020 年 9 月 18 日 工作变动原因
郭敬谊 非执行董事 被选举 2020 年 10 月 19 日 股东大会选举
总经理 聘任 2020 年 12 月 11 日 董事会聘任
林传辉
执行董事 被选举 2021 年 1 月 6 日 股东大会选举
1、执行董事、总经理林治海先生因健康原因向公司提交书面辞职信，申请辞去公司执行董事、董事
会战略委员会委员、董事会提名委员会委员、董事会风险管理委员会委员，以及公司总经理职务，并不
继续在公司担任其他职务。
2、报告期内公司董事会、监事会进行了换届选举。公司于 2020 年 6 月 9 日召开的 2019 年度股东大
会选举李秀林先生、尚书志先生和刘雪涛女士为公司第十届董事会非执行董事；选举范立夫先生、胡滨
先生、梁硕玲女士和黎文靖先生为公司第十届董事会独立非执行董事；选举孙树明先生、秦力先生和孙
晓燕女士为公司第十届董事会执行董事；选举赖剑煌先生、谢石松先生和卢馨女士为公司第十届监事会
监事。
3、公司五届九次职工代表大会于 2020 年 6 月 8 日形成决议，选举张少华先生和程怀远先生为公司
92
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十届监事会职工代表监事。公司第十届监事会第一次会议选举张少华先生为公司第十届监事会监事长。
4、公司于 2020 年 6 月 9 日召开的第十届董事会第一次会议选举孙树明先生为公司第十届董事会董
事长，并聘任其担任公司总经理；聘任秦力先生担任公司常务副总经理；聘任孙晓燕女士担任公司副总
经理、财务总监；聘任欧阳西先生担任公司副总经理；聘任罗斌华先生担任公司副总经理；聘任杨龙先
生担任公司副总经理；聘任武继福先生担任公司副总经理、合规总监；聘任张威先生担任公司副总经理；
聘任辛治运先生担任公司首席风险官、首席信息官；聘任徐佑军先生担任公司董事会秘书。
5、公司于 2020 年 9 月 18 日收到刘雪涛女士的书面辞职函。刘雪涛女士因工作变动原因，申请辞去
公司非执行董事、董事会战略委员会委员职务。该书面辞职函自送达公司之日起生效。
公司收到中山公用《关于推荐广发证券股份有限公司非执行董事的函》，推荐郭敬谊先生作为公司第
十届董事会非执行董事候选人。2020 年 10 月 19 日，公司 2020 年第一次临时股东大会选举郭敬谊先生为
公司第十届董事会非执行董事。同日，公司召开第十届董事会第六次会议，选举郭敬谊先生为公司第十
届董事会战略委员会委员。
6、公司于 2020 年 12 月 11 日召开的第十届董事会第九次会议聘任林传辉先生担任公司总经理，并
提名其为第十届董事会执行董事候选人提交股东大会选举。
2021 年 1 月 6 日，公司 2021 年第一次临时股东大会选举林传辉先生为公司第十届董事会执行董事。
同日，公司召开第十届董事会第十二次会议，选举林传辉先生为公司第十届董事会战略委员会委员。
7、公司于 2020 年 12 月 31 日召开第十届董事会第十一次会议，将公司副总经理欧阳西先生、常务副
总经理秦力先生降为公司总监。
三、任职情况
公司现任董事、监事、高级管理人员的简历如下：
1、董事
执行董事
孙树明先生自 2012 年 5 月起获委任为本公司董事长兼执行董事。其主要工作经历包括：1984 年 8 月至
1990 年 8 月历任中国财政部条法司科员、副主任科员及主任科员，1990 年 8 月至 1994 年 9 月任中国财政部
条法司副处长，1994 年 9 月至 1996 年 3 月任中国财政部条法司处长，1994 年 7 月至 1995 年 7 月任河北涿州
市人民政府副市长（挂职），1996 年 3 月至 2000 年 6 月任中国经济开发信托投资公司总经理办公室主任、总
经理助理，2000 年 6 月至 2003 年 3 月任中共中央金融工作委员会监事会工作部副部长，2003 年 9 月至 2006
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
年 1 月任中国银河证券有限公司监事会监事，2006 年 1 月至 2007 年 4 月任中国证监会会计部副主任，2007
年 4 月至 2011 年 3 月任中国证监会会计部主任，2020 年 4 月至 2020 年 12 月兼任本公司总经理；自 2015 年
3 月起兼任中证机构间报价系统股份有限公司副董事长，自 2016 年 4 月起兼任广发基金董事长。孙树明先生
于 1984 年 7 月取得位于武汉的湖北财经学院（现名中南财经政法大学）经济学学士学位，并于 1997 年 8 月
取得位于北京的财政部财政科学研究所经济学博士学位。
林传辉先生自 2020 年 12 月起获委任为本公司总经理，自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事。其
主要工作经历包括：1985 年 7 月至 1995 年 12 月历任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调研员，1995
年 12 月至 1998 年 1 月任本公司投资银行部北京业务部总经理，1998 年 2 月至 2001 年 2 月任本公司投资银
行部副总经理、上海业务总部总经理，2001 年 2 月至 2002 年 10 月任本公司投资银行部常务副总经理，2002
年 10 月至 2003 年 8 月任广发基金管理有限公司（筹）总经理，2003 年 8 月至 2020 年 12 月任广发基金总经
理，2008 年 3 月至 2020 年 12 月任广发基金副董事长，2013 年 6 月至 2018 年 11 月兼任瑞元资本管理有限公
司董事长，2014 年 6 月至 2016 年 4 月兼任瑞元资本管理有限公司总经理，2010 年 12 月至 2020 年 12 月兼任
广发国际资产管理有限公司董事会主席。林传辉先生于 1985 年 7 月取得吉林大学经济学学士学位。
孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事。其主要工作经历包括：自 1993 年 7 月加入本公
司起分别任职于资金营运部、财务部及投资银行部，1998 年 9 月至 2000 年 1 月任财会部副总经理，2000 年
1 月至 2002 年 10 月任投资自营部副总经理，2002 年 10 月至 2003 年 8 月任其时筹建中的广发基金财务总监，
2003 年 8 月至 2003 年 10 月任广发基金财务总监，2003 年 10 月至 2005 年 3 月任广发基金副总经理，2003
年 11 月至 2014 年 3 月任本公司财务部总经理，2013 年 8 月至 2019 年 5 月任广发控股香港董事。孙晓燕女
士自 2006 年 3 月起任本公司财务总监；自 2007 年 6 月起任广发基金董事，自 2011 年 4 月起任本公司副总经
理，另外，孙晓燕女士自 2014 年 12 月至 2018 年 6 月任证通公司监事会主席，自 2018 年 6 月起任证通股份
有限公司监事。孙晓燕女士于 1993 年 7 月取得位于北京的中国人民大学经济学学士学位及于 2007 年 9 月取
得位于上海的中欧国际工商学院工商管理硕士学位。
秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，2020 年 12 月起获委任为本公司总监。其主要工作
经历包括：自 1997 年 3 月起历任本公司投行业务管理总部常务副总经理、投资理财部总经理、资金营运部
总经理、规划管理部总经理、投资部总经理、公司总经理助理、副总经理、常务副总经理，2010 年 5 月至
2013 年 8 月任广发信德董事长，2013 年 9 月至 2017 年 4 月 任广东股权中心董事长，2018 年 6 月至 2019 年
10 月任广发资管董事长。秦力先生自 2006 年 9 月起任广发控股香港董事，自 2012 年 5 月起任易方达基金董
事，自 2019 年 5 月起任广发控股香港董事长。秦力先生于 1992 年 7 月取得上海财经大学经济学学士学位，
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
于 1995 年 6 月取得位于广州的暨南大学商业经济学硕士学位，于 2003 年 7 月取得位于北京的中国人民大学
经济学博士学位及于 2013 年 9 月在北京完成长江商学院高级管理人员工商管理课程。
非执行董事
李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李先生自 2000 年 2 月至今任吉林敖东药业
集团股份有限公司(一家在深交所上市的公司，股票代码：000623，原名延边敖东药业（集团）股份有限
公司)董事长。其主要工作经历包括：1970 年 2 月至 1972 年 6 月为吉林省敦化市大山公社知青,1972 年 6
月至 1982 年 8 月任吉林省延边敦化鹿场医生,1982 年 8 月至 1987 年 12 月任延边敖东制药厂厂长、工程师，
1987 年 12 月至 1993 年 2 月任延边州敦化鹿场场长，1993 年 2 月至 2000 年 2 月任延边敖东药业（集团）
股份有限公司（1998 年 10 月更名为吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总经理。李先生于 1992 年
6 月取得位于北京的中国共产党中央党校函授学院经济学本科学历证书，及于 2000 年 2 月至 2000 年 6 月
修毕位于北京的清华大学经济管理学院第 28 期工商管理培训课程。
尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚先生自 1993 年 8 月至今任辽宁成大股份
有限公司(一家在上交所上市的公司，股票代码：600739，原名辽宁成大（集团）股份有限公司)董事长。
其主要工作经历包括：1987 年 12 月至 1991 年 2 月任辽宁省纺织品进出口公司副总经理，1991 年 2 月至
11 月任辽宁省针棉毛织品进出口公司副经理并负责营运工作，1991 年 12 月至 1993 年 7 月任辽宁省针棉
毛织品进出口公司总经理，1997 年 1 月至 2017 年 12 月任辽宁成大集团有限公司董事长。尚先生于 1977
年 8 月毕业于位于大连的东北财经大学国际贸易专业。尚先生于 1993 年 9 月自辽宁省人事厅取得高级经
济师资格，1994 年 12 月自辽宁省人事厅（现名辽宁省人力资源和社会保障厅）取得高级国际商务师资格，
2005 年 6 月取得位于大连的东北财经大学高级管理人员工商管理硕士学位(EMBA)。
郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭先生自 2020 年 9 月起任中山公用事业
集团股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000685）董事长。其主要工作经历包括：1998
年 7 月至 2004 年 5 月任中山市环保工程有限公司职员；2004 年 5 月至 2008 年 5 月任中山市三乡供水有限
公司经理；2008 年 5 月至 2008 年 8 月任中山市供水有限公司三乡分公司经理；2008 年 8 月至 2009 年 11
月历任中山市供水有限公司副总经理、常务副总经理；2009 年 11 月至 2011 年 2 月任中山公用事业集团股
份有限公司水务事业部副总经理兼中山市供水有限公司总经理；2011 年 2 月至 2011 年 7 月任中山中汇投
资集团有限公司副总经理兼中山公用事业集团股份有限公司水务事业部副总经理、中山市供水有限公司总
经理；2011 年 7 月至 2013 年 10 月任中山中汇投资集团有限公司副总经理；2013 年 10 至 2019 年 7 月历
任中山市交通发展集团有限公司总经理，期间于 2016 年 8 月至 2017 年 4 月兼任中山市轨道交通有限公司
总经理，2016 年 11 月至 2017 年 2 月兼任中山市东部外环高速公路有限公司执行董事，2017 年 4 月至
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2018 年 1 月兼任中山市交发投资有限公司执行董事，2017 年 4 月至 2019 年 7 月兼任中山市轨道交通有限
公司执行董事、总经理；2019 年 7 月至 2020 年 8 月任中山中汇投资集团有限公司董事、总经理。郭先生
于 1998 年 6 月取得位于广东省江门市的五邑大学工学学士学位，于 2013 年 7 月完成中共中央党校研究生
院在职研究生经济学（经济管理）专业学习。
独立非执行董事
范立夫先生自 2018 年 11 月起获委任为本公司独立非执行董事。范立夫先生现任东北财经大学金融学
院教授、东北财经大学科研处处长。其主要工作经历包括：1998 年 4 月至 2000 年 12 月任东北财经大学金
融学院（原金融系）助教；2000 年 12 月至 2002 年 7 月任东北财经大学金融学院讲师；2002 年 7 月至
2011 年 7 月任东北财经大学金融学院副教授；2003 年 1 月至 2004 年 1 月在英国里丁大学（University
of Reading）做访问学者；2009 年 12 月至 2016 年 12 月任东北财经大学科研处副处长；2016 年 12 月至
2019 年 1 月任东北财经大学金融学院副院长；2019 年 1 月至今任东北财经大学科研处处长。范立夫先生
自 2011 年 7 月至今任东北财经大学金融学院教授；自 2017 年 12 月起任铁岭新城投资控股（集团）股份
有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000809）独立董事；自 2020 年 12 月起任中航基金管理
有限公司独立董事。范立夫先生分别于 1995 年 7 月、1998 年 4 月及 2009 年 12 月取得东北财经大学经济
学学士学位、硕士学位及博士学位。
胡滨先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。胡滨先生自 2020 年 6 月至今任中国社会
科学院金融研究所党委书记、副所长。其主要工作经历包括：2002 年 7 月至 2003 年 11 月任中信证券股份
有限公司高级经理；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任中国社会科学院金融研究所法与金融研究室主任，其间，
2004 年 8 月评为副研究员，2009 年 12 月评为研究员；2011 年 3 月至 2011 年 8 月任中国社会科学院金融
研究所所长助理、法与金融研究室主任；2011 年 8 月至 2013 年 11 月任中国社会科学院博士后管理委员会
秘书长兼金融所所长助理；2013 年 11 月至 2014 年 3 月任中国社会科学院博士后管理委员会秘书长；2014
年 3 月至 2019 年 3 月任中国社会科学院金融研究所副所长；2019 年 3 月至 2020 年 6 月任中国社会科学院
金融研究所党委副书记、副所长。胡滨先生分别于 1999 年 7 月及 2002 年 7 月取得中国社会科学院硕士学
位及博士学位。
梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。梁硕玲女士自 2020 年 1 月起任香港大
学经济及工商管理学院副院长。其主要工作经历包括：2004 年 8 月至 2011 年 6 月任香港城市大学会计学
助理教授；2011 年 7 月起任香港大学经济及工商管理学院首席讲师；2016 年 6 月至 2018 年 10 月任香港
大学国际商业及环球管理课程课程主任；2016 年 6 月至 2019 年 12 月任香港大学经济及工商管理学院助理
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
院长。梁硕玲女士分别于 1994 年 6 月及 2004 年 6 月取得加拿大英属哥伦比亚大学学士学位及香港中文大
学博士学位。
黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。黎文靖先生自 2019 年 3 月至今任暨南
大学管理学院院长。其主要工作经历包括：2006 年 7 月至 2008 年 9 月任暨南大学管理学院讲师；2008 年
10 月至 2013 年 9 月任暨南大学管理学院副教授；自 2013 年 10 月起任暨南大学管理学院教授；2012 年 7
月至 2016 年 6 月任暨南大学管理学院会计学系副主任；2016 年 7 月至今任暨南大学管理学院会计学系主
任；黎文靖先生自 2013 年 3 月至 2018 年 9 月任美的集团股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票
代码：000333）独立董事；自 2015 年 12 月至 2019 年 4 月任广州迪森热能技术股份有限公司（一家在深
交所上市的公司，股票代码：300335）独立董事；自 2016 年 12 月至 2020 年 8 月任长视科技股份有限公
司独立董事；自 2017 年 5 月至 2020 年 5 月任深圳市迅方技术股份有限公司独立董事；自 2017 年 9 月至
2020 年 9 月任汤臣倍健股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：300146）独立董事；黎文靖
先生自 2017 年 6 月起任广发银行股份有限公司外部监事；自 2017 年 12 月起任珠海华金资本股份有限公
司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000532）独立董事。黎文靖先生分别于 2001 年 6 月及 2006 年
6 月取得位于广州的中山大学学士学位及博士学位。
2、监事
张少华先生自 2017 年 9 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。其主要工作经历包括：1989 年
8 月至 1997 年 3 月历任哈尔滨市人民政府证券管理办公室职员、副处长，1997 年 3 月至 2004 年 1 月任本
公司投资银行部副总经理，2004 年 1 月至 2006 年 3 月任本公司投资银行部总经理，2006 年 3 月起至 2017
年 9 月任本公司总经理助理，2006 年 3 月至 2010 年 4 月任本公司北京分公司总经理，2010 年 4 月至 2013
年 3 月任本公司投资银行管理总部总经理，2010 年 6 月至 2013 年 3 月任本公司投资银行部总经理，2011
年 9 月至 2016 年 5 月任广发投资（香港）董事，2011 年 9 月至 2017 年 9 月任广发投资（开曼）有限公司
董事，2011 年 10 月至 2017 年 9 月任广发投资管理（香港）有限公司董事，2012 年 5 月起至 2017 年 9 月
任广发乾和董事长；张少华先生 2011 年 7 月起至今任本公司北京代表处首席代表，2017 年 8 月起任本公
司工会委员会主席。张少华先生于 1989 年 8 月取得哈尔滨工业大学工学学士学位。
程怀远先生自 2010 年 2 月起获委任为本公司监事会职工代表监事。其主要工作经历包括：1988 年 8
月至 1999 年 6 月任中国医药集团武汉医药设计院（主要从事医药工程设计及总承包）职员、工艺装备室
副主任，自 1999 年 6 月至 2003 年 3 月任本公司发展研究中心研究员、人力资源部副经理，自 2003 年 3
月至 2003 年 12 月任广发华福证券有限责任公司人力资源管理部总经理，自 2003 年 5 月至 2004 年 3 月任
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
广发华福证券有限责任公司股东监事，自 2004 年 1 月至 2010 年 1 月任党群工作部副总经理（负责全面工
作）。程怀远先生自 2010 年 1 月起任党群工作部总经理，自 2004 年 1 月起任本公司工会常务副主席。程
怀远先生于 1988 年 7 月在武汉取得华中理工大学（现名华中科技大学）工学学士学位及于 1999 年 6 月取
得武汉大学管理学硕士学位。程怀远先生于 2002 年 2 月自广东省人事厅（现名广东省人力资源和社会保
障厅）取得高级经济师资格。
赖剑煌先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。赖剑煌先生现任中山大学计算机学院教授、博士
生导师、学术委员会主任。其主要工作经历包括：自 1989 年 6 月至 1995 年 6 月任中山大学数学系助教、
讲师；自 1995 年 7 月至 2002 年 6 月任中山大学数学系副教授；自 2002 年 7 月至今先后任信息学院、数
据科学与计算机学院（现计算机学院）教授、博士生导师。赖剑煌先生自 2019 年 7 月起任佳都新太科技
股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代码：600728）独立董事；自 2020 年 1 月起任中消云科
技股份有限公司独立董事。赖剑煌先生于 1986 年 7 月在广州取得中山大学数学专业理学学士学位,于 1989
年 7 月在广州取得中山大学应用数学专业理学硕士学位，于 1999 年 6 月取得位于广州的中山大学基础数
学专业理学博士学位。
谢石松先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。谢石松先生现任中山大学法学院教授、国际法研
究所所长。其主要工作经历包括：自 1991 年 9 月至 1993 年 11 月任中山大学法学院讲师；自 1993 年 12
月至 1996 年 11 月任中山大学法学院副教授；自 1996 年 12 月至今任中山大学法学院教授；自 1992 年 3
月至今任中山大学法学院国际法研究所所长。谢石松先生自 2003 年 9 月至今兼任中国国际私法学会副会
长；自 1999 年 11 月至今兼任中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，自 2008 年 1 月至今兼任中国国际经
济贸易仲裁委员会专家咨询委员会委员。谢石松先生自 2002 年 12 月至 2013 年 4 月，曾任易方达基金管
理有限公司独立董事；自 2007 年 6 月至 2013 年 6 月，曾任广东九州岛阳光传媒股份有限公司（2012 年 7
月更名为广东广州日报传媒股份有限公司，一家在深交所上市的公司，股票代码：002181）独立董事；自
2010 年 10 月至 2017 年 5 月，曾任广州阳普医疗科技股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：
300030）独立董事；自 2013 年 12 月至 2020 年 8 月，曾任广东威创视讯科技股份有限公司（2017 年 1 月
更名为威创集团股份有限公司，一家在深交所上市的公司，股票代码：002308）独立董事；自 2014 年 1
月至 2020 年 1 月，曾任广东省广告股份有限公司（2015 年 6 月更名为广东省广告集团股份有限公司，一
家在深交所上市的公司，股票代码：002400）独立董事；自 2014 年 9 月至 2018 年 1 月，曾任金鹰基金管
理有限公司独立董事；自 2014 年 11 月至 2015 年 12 月，曾任广东奥马电器股份有限公司（一家在深交所
上市的公司，股票代码：002668）独立董事；自 2016 年 12 月至 2020 年 1 月，曾任广西梧州中恒集团股
份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代码：600252）独立董事。自 2014 年 10 月起任珠海万力达
电气股份有限公司（2017 年 5 月更名为纳思达股份有限公司，一家在深交所上市的公司，股票代码：
002180）独立董事；自 2017 年 5 月起任广州高澜节能技术股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
票代码：300499）独立董事；自 2020 年 9 月起任广州越秀金融控股集团股份有限公司（一家在深交所上
市的公司，股票代码：000987）独立董事。谢石松先生于 1985 年 7 月在武汉取得武汉大学国际法专业法
学学士学位,于 1988 年 7 月取得武汉大学国际法专业法学硕士学位，于 1991 年 7 月取得武汉大学国际法
专业法学博士学位。
卢馨女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。卢馨女士现任暨南大学管理学院会计系教授、硕士
生导师，暨南大学管理会计研究中心副主任。其主要工作经历包括：自 1989 年 7 月至 2003 年 12 月于大
连大学经管学院任教，其中自 1992 年 8 月至 1998 年 7 月任讲师，1998 年 8 月至 2003 年 12 月任副教授；
自 2004 年 1 月至 2013 年 9 月任暨南大学管理学院会计系副教授；自 2013 年 5 月至 2016 年 1 月兼任暨南
大学审计处副处长；自 2013 年 10 月至今任暨南大学管理学院会计系教授；自 2005 年 10 月至今，任暨南
大学管理学院会计系硕士生导师；自 2014 年 1 月至今任暨南大学管理会计研究中心副主任。卢馨女士自
2015 年 6 月至 2019 年 1 月，曾任珠海格力电器股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：
000651）独立董事；自 2014 年 9 月至 2020 年 11 月，曾任 TCL 科技集团股份有限公司(一家在深交所上市
的公司，股票代码：000100，原名 TCL 集团股份有限公司)独立董事；自 2014 年 5 月至 2021 年 1 月，曾
任金发科技股份有限公司(一家在上交所上市的公司，股票代码：600143)独立董事；卢馨女士自 2018 年 7
月起任广东恒兴饲料实业股份有限公司独立董事；自 2018 年 11 月起任广州迈普再生医学科技股份有限公
司独立董事；自 2019 年 7 月起任佳都新太科技股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代码：
600728）独立董事。卢馨女士于 1986 年 7 月在大连取得东北财经大学工业经济管理专业经济学学士学位,
于 1989 年 7 月在大连取得东北财经大学工业经济专业经济学硕士学位，于 2003 年 7 月取得位于北京的中
国人民大学企业管理专业管理学博士学位。
3、高级管理层
林传辉先生、孙晓燕女士和秦力先生的简历请见本节“1、董事”。
罗斌华先生自 2009 年 11 月获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：1988 年 6 月至 1991 年
9 月任江西省农村社会经济调查队（现名国家统计局江西调查总队）产量处科员，1993 年 12 月至 2004 年
1 月任本公司投资银行部经理、副总经理及总经理，2004 年 1 月至 2009 年 11 月任本公司总经理助理兼投
资银行总部总经理，2009 年 11 月至 2019 年 4 月任本公司董事会秘书，2014 年 11 月至 2019 年 4 月任本
公司联席公司秘书。彼自 2008 年 12 月至 2010 年 5 月、自 2013 年 8 月至 2015 年 6 月任广发信德董事长、
自 2014 年 1 月至 2017 年 5 月任广发资管董事，及自 2017 年 9 月至 2020 年 6 月任广发乾和董事长。罗斌
华先生自 2011 年 7 月起任广发控股香港董事。罗斌华先生于 1988 年 7 月取得位于广州的华南农业大学农
学学士学位，于 1994 年 6 月取得位于广州的暨南大学经济学硕士学位，并于 2012 年 6 月取得香港科技大
学高层管理人员工商管理硕士学位。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
杨龙先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：1991 年 7 月至 1993 年 8
月任天津市政府研究室科员，1993 年 8 月至 1994 年 6 月任天津水利局办公室科员，1994 年 7 月至 1998
年 1 月任本公司深圳红宝路营业部总经理，1998 年 1 月至 2004 年 3 月任深圳业务总部总经理，2004 年 3
月至 2004 年 10 月任经纪业务总部常务副总经理兼深圳业务总部总经理，2004 年 10 月至 2005 年 3 月任人
力资源管理部副总经理，2005 年 3 月至 2005 年 9 月任银证通营销中心总经理，2005 年 10 月至 2008 年 12
月任联通华建网络有限公司顾问，2009 年 1 月至 2014 年 9 月任本公司总经理助理（彼同时于 2009 年 10
月至 2012 年 11 月任深圳分公司总经理以及于 2011 年 9 月至 2011 年 12 月任深圳高新南一道证券营业部
总经理），2017 年 5 月至 2018 年 6 月任广发资管董事长，2015 年 8 月至 2020 年 2 月任广东广发互联小额
贷款股份有限公司（2020 年 7 月更名为广东盈峰普惠互联小额贷款股份有限公司）董事长，杨龙先生自
2019 年 10 月起任广发资管董事长。杨龙先生于 1988 年 6 月获得位于天津的南开大学经济学士学位，于
1991 年 7 月获得位于北京的中共中央党校经济学硕士学位，于 2003 年 12 月取得位于天津的南开大学管理
学博士学位，及于 2013 年 5 月取得香港科技大学高层管理人员工商管理硕士学位。
武继福先生自 2014 年 5 月获委任为本公司副总经理兼合规总监。其主要工作经历包括：1987 年 7 月
至 1993 年 7 月任黑龙江大学经济学院会计系教师，1993 年 7 月至 1995 年 7 月以及 1995 年 7 月至 1997 年
10 月先后任黑龙江大学经济学院会计系副主任及主任，1997 年 10 月至 1998 年 11 月任中国证监会黑龙江
省证券监督管理办公室稽查处副处长，1998 年 11 月至 2004 年 2 月任中国证监会哈尔滨市特派办稽查处副
处长及综合处负责人，并于 2004 年 3 月至 2006 年 2 月任中国证监会黑龙江监管局综合处处长，2006 年 3
月至 2008 年 7 月任中国证监会黑龙江监管局机构监管处处长；自 2014 年 1 月至 2017 年 8 月任广发资管
监事，自 2013 年 8 月至 2019 年 5 月任广发控股香港董事。彼自 2008 年 7 月起担任本公司合规总监。武
继福先生于 1987 年 7 月取得黑龙江大学经济学学士学位，并于 1998 年 6 月取得黑龙江大学经济学硕士学
位。
张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：于 1998 年 7 月至 2002
年 6 月任安徽国际信托投资公司信托资金部资金经理，2008 年 7 月至 2009 年 2 月任本公司投资银行部业
务经理，2009 年 2 月至 2010 年 1 月任本公司债券业务部副总经理，2010 年 1 月至 2013 年 3 月任本公司
债券业务部总经理（彼同时于 2010 年 1 月至 2011 年 2 月任投行业务管理总部副总经理以及 2011 年 2 月
至 2012 年 5 月任固定收益总部总经理），于 2013 年 4 月至 2014 年 6 月任投行业务管理总部联席总经理，
彼自 2011 年 1 月至 2014 年 8 月任本公司总经理助理，自 2014 年 8 月至 2017 年 5 月任广发资管董事长，
并于 2015 年 8 月至 2019 年 10 月任广发合信董事长。张威先生自 2015 年 5 月起任中证信用增进股份有限
公司董事，及自 2015 年 6 月起任广发控股香港董事和广发融资租赁董事长。张威先生于 1998 年 6 月取得
100
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
位于合肥的安徽大学经济学学士学位，于 2005 年 6 月取得位于上海的上海复旦大学经济学硕士学位及于
2008 年 7 月取得位于北京的中国人民大学经济学博士学位。
欧阳西先生自 2020 年 12 月起获委任为本公司总监。其主要工作经历包括：1989 年 7 月至 1992 年 8
月任广东机械学院（现名广东工业大学）图书馆助理馆员。1995 年 7 月至 2001 年 2 月任本公司投资银行
部副总经理及常务副总经理，2001 年 2 月至 2003 年 1 月任本公司投资自营部总经理，2003 年 1 月至 2004
年 1 月任本公司投资银行总部常务副总经理，2004 年 1 月至 2006 年 3 月任本公司财务总监，2004 年 11
月至 2020 年 12 月任本公司副总经理，2005 年 7 月至 2009 年 11 月任本公司副总经理及董事会秘书，2005
年 3 月至 2007 年 6 月任广发基金董事。彼自 2006 年 9 月起任广发控股香港董事，自 2019 年 10 月起任广
发合信董事长。欧阳先生于 1989 年 7 月取得武汉大学理学学士学位及于 1995 年 6 月取得位于广州的暨南
大学经济学硕士学位。
辛治运先生自 2018 年 6 月起获委任为本公司首席风险官，2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官。
其主要工作经历包括：1995 年 7 月至 1998 年 1 月任高等教育出版社软件工程师、编辑；1998 年 2 月至
2008 年 9 月历任中国证监会信息中心主任科员、副处长，中国证监会机构监管部综合处副处长、正处级调
研员、正处级调研员（主持工作）、审核处处长；2008 年 10 月至 2018 年 6 月任安信证券股份有限公司党
委委员、副总裁、首席风险官、合规总监，同时兼任安信乾宏投资有限公司董事，其中 2011 年 8 月至
2013 年 9 月兼任安信证券股份有限公司财务负责人；自 2019 年 5 月起任广发控股香港董事。辛治运先生
于 1992 年 7 月取得位于北京的北方工业大学工学学士学位，于 1995 年 7 月取得北京师范大学教育学硕士
学位，并于 2008 年 1 月取得清华大学工学博士学位。
徐佑军先生自 2019 年 4 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书。其主要工作经历包括：
1996 年 7 月至 1997 年 8 月为广州交通房地产公司开发部员工，1997 年 8 月至 1998 年 6 月为广东珠江投
资公司企管部员工，1998 年 6 月至 2004 年 7 月任广州证券投资银行部经理，2004 年 7 月至 2006 年 2 月
任本公司投资银行部业务经理，2006 年 2 月至 2009 年 2 月任本公司湖北总部总经理助理，2009 年 2 月至
2015 年 6 月历任本公司投资银行部总经理助理、投行综合管理部总经理助理、兼并收购部执行董事，2015
年 6 月至今任本公司董事会办公室总经理兼证券事务代表。徐佑军先生于 1993 年 7 月取得位于湖南的湘
潭大学工学学士学位，于 1996 年 6 月取得位于广州的中山大学经济学硕士学位。
在股东单位任职情况
在股东单位是否领
姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期期间
取报酬津贴
董事任职情况：
李秀林 吉林敖东 董事长 2000 年 2 月至今 是
101
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
尚书志 辽宁成大 董事长 1997 年 1 月至今 是
郭敬谊 中山公用 董事长 2020 年 9 月至今 是
在其他单位任职情况
在其他单位担任的职 在其他单位是否领取
姓名 其他单位名称 任期期间
务 报酬津贴
孙树明 中证机构间报价系统股份有限公司 副董事长 2015 年 3 月至今 否
孙晓燕 证通公司 监事 2018 年 6 月至今 否
秦 力 易方达基金 董事 2012 年 5 月至今 否
东北财经大学科研处 处长 2019 年 1 月至今 是
铁岭新城投资控股（集团）股份有限
范立夫 独立董事 2017 年 12 月至今 是
公司
中航基金管理有限公司 独立董事 2020 年 12 月至今 是
胡 滨 中国社会科学院金融研究所 党委书记、副所长 2020 年 6 月至今 是
梁硕玲 香港大学经济及工商管理学院 副院长 2020 年 1 月至今 是
暨南大学管理学院 院长 2019 年 3 月至今 是
暨南大学管理学院会计学系 主任 2016 年 7 月至今 是
2016 年 12 月至 2020 年 8
长视科技股份有限公司 独立董事 是
月
黎文靖
深圳市迅方技术股份有限公司 独立董事 2017 年 5 月至 2020 年 5 月 是
汤臣倍健股份有限公司 独立董事 2017 年 9 月至 2020 年 9 月 是
珠海华金资本股份有限公司 独立董事 2017 年 12 月至今 是
广发银行股份有限公司 外部监事 2017 年 6 月至今 是
中山大学计算机学院 教授 2002 年 7 月至今 是
赖剑煌 佳都新太科技股份有限公司 独立董事 2019 年 7 月至今 是
中消云科技股份有限公司 独立董事 2020 年 1 月至今 是
中山大学法学院 教授 1996 年 12 月至今 是
纳思达股份有限公司 独立董事 2014 年 10 月至今 是
谢石松
广州高澜节能技术股份有限公司 独立董事 2017 年 5 月至今 是
广州越秀金融控股集团股份有限公司 独立董事 2020 年 9 月至今 是
暨南大学管理学院 教授 2013 年 10 月至今 是
金发科技股份有限公司 独立董事 2014 年 5 月至 2021 年 1 月 是
卢 馨 广东恒兴饲料实业股份有限公司 独立董事 2018 年 7 月至今 是
广州迈普再生医学科技股份有限公司 独立董事 2018 年 11 月至今 是
佳都新太科技股份有限公司 独立董事 2019 年 7 月至今 是
（原）广东广发互联小额贷款股份有
杨 龙 董事长 2015 年 7 月至 2020 年 2 月 否
限公司
张 威 中证信用增进股份有限公司 董事 2015 年 5 月至今 否
公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
详见本报告“第六节、重要事项”之“十二、处罚及整改情况”。
四、董事、监事、高级管理人员报酬情况
1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序
102
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司的董事、监事与公司没有劳动合同关系的享有津贴，与公司有劳动合同关系的按公司制度领取薪
酬。股东大会、董事会、监事会、董事会薪酬与考核委员会、独立董事在决策过程中按照有关规定履行相
应职责。
2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
参照金融行业同类公司的标准，结合公司的实际情况并根据其岗位和绩效挂钩情况确定。
3、董事、监事、高级管理人员报酬的实际支付情况
根据公司的薪酬制度，将代扣个人所得税后金额定期支付至个人账户。
《广发证券经营管理层绩效考核与薪酬管理办法》中规定：“公司经营管理层年度绩效薪酬 40%以上应
当采取延期支付的方式，且延期支付期限不少于三年。延期支付薪酬的发放应当遵循等分原则。延期支付
的具体比例及延期支付期限由董事会审核确定”。公司董事会每年将按照该办法规定制定经营管理层年度
绩效薪酬延期支付的具体方案并执行。根据此项规定，公司执行董事、职工监事、高级管理人员的薪酬组
成包含归属 2020 年计提并发放的薪酬和 2019 年度及以前年度递延发放的薪酬两部分。报告期，上述人员
担任董事、监事、高级管理人员职务期间归属 2019 年度及以前年度递延发放的税后薪酬金额分别为：孙
树明：149.41 万元；林传辉：0 万元；孙晓燕：142.54 万元；秦力：147.61 万元；罗斌华：149.54 万元；
杨龙：133.65 万元；武继福：144.66 万元；张威：131.14 万元；欧阳西：133.99 万元；辛治运：163.04
万元；徐佑军：166.13 万元；张少华：152.94 万元；程怀远：222.21 万元；林治海：72.34 万元。公司
非执行董事、独立非执行董事和股东代表监事的归属 2019 年度及以前年度递延发放的税后薪酬金额为 0。
4、公司董事、监事和高级管理人员履职考核相关情况说明
（1）公司董事的履职考核由董事自评、董事会薪酬与考核委员会评价、董事会审议确定三部分构成。
董事会薪酬与考核委员会及董事会对每位董事履职情况进行审议时，当事董事应回避表决。
董事的履职考核具体步骤如下：
①董事自评：由董事本人依据《董事履职自我评价表》对其个人年度履职情况进行评价，自评结果应
经董事会薪酬与考核委员会复核后确定，自评结果分称职或不称职两种情况；
②董事会薪酬与考核委员会评价：董事会薪酬与考核委员会对董事的履职考核评价由董事会薪酬与考
核委员会审议决定。董事会办公室会同相关部门收集董事年度履职情况，并依据董事年度履职情况协助董
事会薪酬与考核委员会对《董事履职考评表》进行评价、对《董事履职合规性核对表》进行核对；自评结
果分称职或不称职两种情况。
如经董事会薪酬与考核委员会复核后的履职自评结果和履职考评结果均为称职，且《董事履职合规性
核对表》的核对结果中未出现“否”的，年度履职考核结果为称职；否则，为不称职。
103
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
董事会薪酬与考核委员会对每位董事履职情况进行审议时，当事董事应回避表决。
③董事会评价：由董事会审议确定董事的最终考核结果；公司执行董事的履职考核程序同时适用公司
的人力资源管理制度及《经营管理层绩效考核与薪酬管理办法》等其他相关规定；当事董事应回避表决。
根据董事会审议通过的《关于董事 2020 年度履职考核的议案》，各位董事的考评结果如下：
同意孙树明考核结果为称职；同意李秀林考核结果为称职；同意尚书志考核结果为称职；同意郭敬谊
考核结果为称职；同意孙晓燕考核结果为称职；同意秦力考核结果为称职；同意范立夫考核结果为称职；
同意胡滨考核结果为称职；同意梁硕玲考核结果为称职；同意黎文靖考核结果为称职。
（2）监事的履职考核由监事自评、监事互评、职工代表大会对职工监事的民主评议及监事会评价等
部分构成。
监事的履职考核具体步骤如下：
①监事自评：由监事本人对个人年度履职情况进行评价，参评监事依据“监事履职自评表”对其个人
本年度实际履职情况进行评价，自评结果分称职、基本称职或不称职三种情况；
②监事互评：由各位监事对其他参评监事的年度履职情况进行相互评价，参评监事依据“监事履职互
评表”对其他监事本年度的实际履职情况进行打分，监事会根据互评规则形成监事互评结果，监事互评结
果分称职、基本称职或不称职三种情况；
③职工代表大会对职工监事的民主评议：职工监事向职工代表大会进行述职报告，并接受职工代表的
民主评议。民主评议采用职工代表记名投票方式进行测评。职工监事的民主评议结果分为优秀、称职、基
本称职和不称职四种情况；
④监事会评价：监事会评价由监事会审议决定。监事会办公室会同相关部门收集监事年度履职情况，
并依据监事年度履职情况协助监事会对“监事履职评价表”进行符合性核对；
⑤监事会审议确定监事履职评价结果：由监事会对参评监事的年度履职情况进行评价考核。监事会根
据各位监事的自评结果、互评结果、职工代表大会对职工监事的民主评议结果、以及监事会对“监事履职
评价表”的符合性评价结果，按照《广发证券监事会对监事 2020 年度履职监督评价实施方案》规定的规
则，审议确定对各位监事的年度履职评价结果（履职评价结果分称职、基本称职或不称职三种情况）；
⑥监事会对每位监事履职情况进行审议时，当事监事应回避表决。
根据监事会审议通过的《关于监事 2020 年度履职考核的议案》，各位监事的考评结果如下：
同意张少华考核结果为称职；同意程怀远考核结果为称职；同意赖剑煌考核结果为称职；同意谢石松
考核结果为称职；同意卢馨考核结果为称职。
104
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司职工监事的考核及薪酬同时适用公司的人力资源管理制度及其他相关规定。公司监事长并适用
《监事长绩效考核与薪酬管理办法》。
（3）公司经营管理层的绩效考核程序按照公司的人力资源管理制度及《经营管理层绩效考核与薪酬
管理办法》等其他相关规定执行。具体考核方案为公司董事会根据公司取得的经营业绩，给予相应绩效薪
酬总额，经营管理层的绩效薪酬根据年度考核结果进行分配。分配方案由独立董事发表独立意见，并由薪
酬与考核委员会出具书面意见。同时，公司合规总监的履职考核程序按照公司《合规总监履职考核与薪酬
管理办法》的规定执行。
5、公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况
单位：万元
从公司获得的税 是否在公司关联
姓名 职务 性别 年龄 任职状态
前报酬总额 方获取报酬
孙树明 执行董事、董事长 男 58 现任 242.20 否
李秀林 非执行董事 男 68 现任 18.00 是
尚书志 非执行董事 男 68 现任 18.00 是
郭敬谊 非执行董事 男 45 现任 0.00 是
林传辉 执行董事、总经理 男 57 现任 0.00 否
孙晓燕 执行董事、副总经理、财务总监 女 48 现任 235.48 否
秦力 执行董事、公司总监 男 52 现任 233.96 否
范立夫 独立非执行董事 男 48 现任 27.00 是
胡滨 独立非执行董事 男 49 现任 13.50 是
梁硕玲 独立非执行董事 女 49 现任 13.50 是
黎文靖 独立非执行董事 男 41 现任 13.50 是
张少华 监事长、职工监事 男 55 现任 203.45 否
赖剑煌 监事 男 56 现任 7.50 是
谢石松 监事 男 57 现任 7.50 是
卢馨 监事 女 57 现任 7.50 是
程怀远 职工监事 男 54 现任 124.38 否
罗斌华 副总经理 男 56 现任 220.40 否
杨龙 副总经理 男 57 现任 231.00 否
武继福 副总经理、合规总监 男 55 现任 227.03 否
张威 副总经理 男 45 现任 228.27 否
欧阳西 公司总监 男 53 现任 233.18 否
辛治运 首席风险官、首席信息官 男 51 现任 189.99 否
徐佑军 董事会秘书、联席公司秘书 男 49 现任 183.67 否
刘雪涛 非执行董事 女 55 离任 0.00 是
杨雄 独立非执行董事 男 54 离任 15.75 是
汤欣 独立非执行董事 男 49 离任 15.75 是
陈家乐 独立非执行董事 男 59 离任 15.75 是
谭跃 监事 男 61 离任 8.75 是
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
顾乃康 监事 男 55 离任 8.75 是
蓝海林 监事 男 61 离任 8.75 是
林治海 执行董事、总经理 男 57 离任 66.52 否
合计 -- -- -- -- 2,819.03 --
注 1：公司不存在支付非现金薪酬的情况；
注 2：从公司获得的税前报酬总额为归属于 2020 年度计提并发放的薪酬；
注 3：上述人员报告期内薪酬为其担任董事、监事、高级管理人员职务期间领取的薪酬；
注 4：报告期内，公司计提的期间任职的关键高级管理人员薪酬总额参见审计报告附注之相关信息。
公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
不适用
五、公司员工情况
1、员工数量、专业构成及教育程度
母公司在职员工的数量（人） 10,379
主要子公司在职员工的数量（人） 1,928
在职员工的数量合计（人） 12,307
当期领取薪酬员工总人数（人） 12,307
专业构成
专业构成类别 专业构成人数（人） 比例
主营业务 10,203 82.90%
风险管理 99 0.80%
法律及合规 120 0.98%
信息技术 691 5.61%
其他 1,194 9.70%
合计 12,307 100.00%
教育程度
教育程度类别 数量（人） 比例
博士研究生 150 1.22%
硕士研究生 3,269 26.56%
本科 7,942 64.53%
大专及大专以下 946 7.69%
合计 12,307 100.00%
年龄
年龄类别 数量（人） 比例
30 岁及以下 4,037 32.80%
31 岁至 40 岁 5,525 44.89%
41 岁至 50 岁 2,119 17.22%
51 岁及以上 626 5.09%
合计 12,307 100.00%
注 1：员工统计范围包括内退人员，内退人员 358 人；
注 2：公司无额外需要承担费用的离退休职工。
106
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2、薪酬政策
公司严格遵守《劳动法》《劳动合同法》等外部法律法规，并建立完善的人力资源管理制度和流程，
包括《广发证券员工劳动合同管理办法》《广发证券员工薪酬管理办法》《广发证券员工福利假管理办法》
《广发证券定职级员工福利管理办法》等，切实保障员工在劳动保护、劳动条件、工资支付、社会保险、
工时管理、休息休假、女职工权益等方面的切身利益。
公司致力于建立有效的薪酬激励和约束机制，充分调动全体员工的积极性和创造性，引进和保留关键
核心人才。公司薪酬管理的基本原则包括绩效导向、协同共赢、外部竞争力、风险匹配、多元激励等。
公司员工薪酬主要由固定工资、绩效奖金和福利三部分构成。固定工资是员工在满足岗位职责要求并
正常付出劳动所获取的相对稳定性报酬，体现基本保障性和安全性。绩效奖金是为了激励和保留员工而设
定的浮动性薪酬，根据公司业绩、部门业绩、个人业绩、个人能力、外部薪酬市场竞争力等多种因素综合
确定。福利包括依据外部法律法规及内部政策为员工缴纳各项法定保险和住房公积金，以及职工福利、劳
动保护费和工会福利等，具有普惠性。
3、培训计划
公司高度重视员工培训，把培训工作和学习活动作为人才发展的常规手段，致力于建设高素质人才队
伍。公司以培训中心为载体，通过搭建“业务+领导力”的分层级、有针对性的员工培训课程体系，满足
员工在专业通道和管理通道上不同职业阶段的发展需求，提升支持战略落地的组织能力；通过运营广发爱
学 APP 等四大学习平台，灵活配合员工在多种场景下的学习需求，帮助员工有效利用个人碎片化时间，引
导员工自主学习、积极分享、及时沉淀；通过建立行之有效的培训管理机制，萃取与传播组织智慧和文化，
营造有利于引导员工自主学习和分享的氛围，构建学习型组织。贴合战略需求的员工培训，为公司可持续
稳健发展提供支持，实现公司业务发展和员工职业发展的“双赢”。
2020 年，结合疫情背景，公司在员工学习方面迅速转型，通过加大力度推进学习平台和线上学习资源
建设，并对各类传统面授培训项目进行“线上化”优化改造，为员工提供及时、有针对性的学习支持，提
升培训质量与效率。2020 年全年，公司紧密围绕“夯实员工队伍的专业能力和领导力，全面深化合规风控
和行业文化学习，强化平台建设、持续推进组织智慧萃取与传播”三方面内容重点，组织开展人才培育与
学习活动。
4、劳务外包情况
目前，公司总部个别部门及分支机构采用劳务派遣形式从事非核心的、事务性的及辅助性的工作。公
107
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
司遵照《合同法》等国家法律法规的要求，与劳务派遣公司签订服务协议并对服务质量进行规范管理。
六、董事会下设各类专门委员会构成情况
截至本报告披露日，公司第十届董事会下设五个专门委员会，各委员会及其成员如下：
战略委员会：孙树明（主任委员）、李秀林、尚书志、郭敬谊、林传辉；
提名委员会：胡滨（主任委员）、范立夫、黎文靖、孙树明、孙晓燕；
薪酬与考核委员会：胡滨（主任委员）、范立夫、梁硕玲、孙晓燕、秦力；
审计委员会：黎文靖（主任委员）、范立夫、梁硕玲；
风险管理委员会：孙树明（主任委员）、梁硕玲、黎文靖、孙晓燕、秦力。
七、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
截至 2020 年期末，公司已有 231 家证券营业部委托经纪人从事客户招揽等业务。经纪人共计 1,018
名，其中 1,014 人已完成证券经纪人从业登记，其余 4 人的证券从业登记正在申请当中。
报告期，公司对经纪人管理，实行“零售业务管理总部——分公司（财富管理部或营销管理部）——
营业部（营销拓展部）”的三级管理体系。零售业务总部下由电子商务部作为总部职能部门，建立证券经
纪人管理体系并组织集中培训活动；各分公司对辖区证券经纪人业务的开展进行协调、监督；营业部负责
具体实施招聘、培训、执业注册、业务拓展及日常管理活动。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十一节 公司治理
一、公司治理的基本状况
公司致力成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。作为在中国大陆和中国
香港两地上市的公众公司，公司严格按照境内外上市地的法律、法规及规范性文件的要求，规范运作，
不断提高社会认同度和公众美誉度。
公司按照《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》《深交所上市公司规
范运作指引》和《香港上市规则》等有关法律、法规的规定，持续提升公司治理水平、不断完善内控管
理体系，使内部控制的完整性、合理性和有效性逐步增强；公司进一步建立健全公司的规章制度，股东
大会、董事会、监事会、管理层等各司其职、各尽其责，形成良好的公司治理结构，公司通过此治理结
构确保了公司根据《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》（以下简称“《守则》”）规范运作。公司
治理实际情况与中国证监会和香港联交所等有关规定和要求一致。
为同时满足公司作为A+H上市公司的公司治理和规范运作要求要求，公司在2015年3月19日的董事会
上，批准采纳《香港上市规则》附录十《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为规范董事进行
本公司上市证券交易的规则，及采纳《守则》作为规范本公司管治的指引。2015年4月10日，公司发行的
H股在香港联交所主板挂牌并开始上市交易后，公司严格遵照《《守则》），全面遵守《守则》中所有条文，
同时达到了《守则》中列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求。根据《守则》第A.2.1条，主席与行政
总裁的角色应有区分，并不应由同一人同时兼任。自2020年4月21日至12月10日期间，公司董事长孙树明
先生同时担任公司总经理职务，提高了公司发展战略的执行，并促进董事会和高级管理层之间的沟通。
同时，由于公司董事会所有决策均需经过董事会审议批准，公司董事会时任10名组成成员中有7名非执行
董事，其中包括符合两地上市规则的四名独立非执行董事，足以确保董事会运作之权力及权责平衡。
2020年12月11日，公司第十届董事会第九次会议聘任林传辉先生担任公司总经理职务，满足了《守则》
条文的要求。
报告期，公司召开股东大会2次，董事会15次，监事会6次，独立非执行董事年审工作会议2次，战略
委员会1次，提名委员会5次，薪酬与考核委员会2次，审计委员会9次，风险管理委员会2次，共计44次会
议。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
公司股权结构比较分散，无控股股东。公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面
完全分开，董事会、监事会及各职能部门均能独立运作，具有独立完整的业务和自主经营能力。具体情
况如下：
1、业务独立情况
公司按照《公司法》和《公司章程》等有关规定，根据中国证监会核准的经营范围依法独立自主地
开展业务，公司已取得经营证券业务所需的相关业务许可资质，具有独立完整的业务体系和自主经营能
力。公司业务运营不受第一大股东等股东单位及关联方的控制和影响，能独立面向市场参与竞争，不存
在股东单位及关联方违反公司运作程序、干预公司内部管理和经营决策的行为。
2、人员独立情况
公司设有专门的人力资源管理部，建立了独立的劳动人事制度，拥有独立完整的劳动、人事及薪酬
管理体系，与第一大股东等股东单位完全分离。公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》
《证券法》等有关规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均符合有关法律、行政法规、部门规章、
规范性文件、《深交所上市规则》及交易所其他相关规定等要求的任职资格。公司高级管理人员不存在
在第一大股东等股东单位任职的情形，也未在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活动。公司建立
了完善的劳动用工、人事管理、薪酬管理和社会保障制度，且与全体员工均依法签订了《劳动合同》，
公司拥有独立的劳动用工权力，不存在受股东干涉的情形。
3、资产独立情况
公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，不存在第一大股东等股东单位及关联方占用公司
资产以及损害公司、公司其他股东、公司客户合法权益的情形。公司依法独立经营管理公司资产，拥有
业务经营所需的特许经营权、房产、经营设备以及商标等。公司合法拥有该资产的所有权和使用权，不
存在资产、资金被第一大股东等股东单位占用而损害公司利益的情形。
4、机构独立情况
公司建立了完善的法人治理结构，设有股东大会、董事会及其下设的战略委员会、提名委员会、薪
酬与考核委员会、审计委员会、风险管理委员会五个专门委员会、监事会、公司经营管理层及相关经营
管理部门（以下简称“三会一层及五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作良好，依
法在各自职权范围内行使职权。公司拥有独立完整的证券业务经营、管理体系，独立自主地开展业务经
营，组织机构的设置和运行符合中国证监会的有关要求。现有的办公机构和经营场所与股东单位完全分
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开，不存在机构混同的情况。
5、财务独立情况
公司按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》《金融企业财务规则》等规定建立了独立的
财务会计核算体系和财务管理制度，设有独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会
计人员在股东单位兼职的情形。公司独立进行财务决策，不存在股东单位及关联方干预公司资金使用的
情形。公司开设了独立的银行账户，不存在与第一大股东等股东单位及关联方共用账户的情形。公司作
为独立的纳税主体，办理了独立的税务登记并依法纳税，不存在与股东单位混合纳税的情形。
截至本报告披露日，公司没有为第一大股东等股东单位及其他关联方提供担保。
三、同业竞争情况
无
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
（一）关于股东与股东大会
股东大会是公司的权力机构，股东通过股东大会依法行使职权。现行《公司章程》及《股东大会议
事规则》对股东的权利和义务、股东大会的职权、股东大会的召开、表决、决议等事项进行了规定，确
保了公司股东大会的操作规范、运作有效，维护了股东、特别是中小股东的利益。
根据《公司章程》第八十四条，单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临
时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收
到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，
应当在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东
的同意。董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到请求后10日内未作出反馈的，单独或者合计持有
公司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向监事会提出请求。监
事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求5日内发出召开股东大会的通知，通知中对原提案的变更，
应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东
大会，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。
此外，根据《公司章程》第八十九条，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有
公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东
大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，
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公告临时提案的内容。否则，召集人在发出股东大会通知公告后，不得修改股东大会通知中已列明的提
案或增加新的提案。
（二）本报告期股东大会情况
投资者参 召开日
会议届次 会议类型 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
与比例 期
1、《广发证券 2019 年度董事会报告》；2、
《广发证券 2019 年度监事会报告》；3、
《广发证券 2019 年度财务决算报告》；4、
公司在《中国
《广发证券 2019 年度报告》；5、《广发证
证 券 报 》《 证
券 2019 年度利润分配方案》；6、《关于聘
券 时 报 》《 上
请 2020 年度审计机构的议案》；7、《关于
海 证 券 报 》
公司 2020 年自营投资额度授权的议案》；
2020 年 《证券日报》
2019 年度 年度股东 8、《关于预计公司 2020 年度日常关联/连 议案均通 2020 年 6
49.0811% 6月9 刊登并同时在
股东大会 大会 交易的议案》；9、《关于修订<独立董事工 过表决 月 10 日
日 巨潮资讯网
作规则>的议案》；10、《关于修订<公司章
（ www.cninfo.
程>的议案》；11、《关于修订<股东大会议
com.cn ） 及 香
事规则>的议案》；12、《关于修订<董事会
港联交所披露
议事规则>的议案》；13、《关于修订<监事
易 网 站
会议事规则>的议案》；14、《关于选举公司
（www.hkexne
第十届董事会董事的议案》；15、《关于选
ws.hk ） 上 披
举公司第十届监事会监事的议案》。
露
2020 年第 2020 年 2020 年
临时股东 1、《关于选举第十届董事会非执行董事的 议案通过
一次临时 48.8771% 10 月 19 10 月 20
大会 议案》 表决
股东大会 日 日
作为负责任的上市公司，公司切实保护股东权益，保证其充分的知情权，确保信息披露的公平性，
并持续以一系列实际行动进一步提升与投资者沟通质量和沟通强度。公司委任了董事会秘书和公司秘书
负责信息披露工作，证券事务代表和董事会办公室协助信息披露工作和维护投资者关系。公司主要通过
电话、电子邮件、公司网站投资者关系互动平台、深交所互动易、接待来访、参加投资者见面会、境外
路演等形式与投资者进行互动交流。股东可于任何时间以书面方式透过公司秘书及董事会办公室，向董
事会提出查询及表达意见。在适当的情况下，股东之查询及意见将转交董事会及/或本公司相关之董事会
专门委员会，以解答股东之提问，确保公司股东尤其是中小股东能够充分行使自己的权利（公司联络方
式请参阅本报告第二节之“二、联系人和联系方式”）。
（三）表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
不适用
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五、报告期内召开的董事会会议、监事会会议的有关情况
（一）关于董事、董事会与经营管理层
现行《公司章程》及《董事会议事规则》对董事的任职资格和义务责任、董事会的职权、董事会的
召开、表决、决议等事项进行了规定，确保了董事会的操作规范、运作有效。
1、董事会的组成
公司严格按照相关监管法规和《公司章程》的规定聘任和更换董事，董事会依法行使职权，董事会
的召开、表决、决议符合《公司法》等有关法规和《公司章程》的规定。目前，公司董事会由11名董事
组成，其中4名执行董事、3名非执行董事、4名独立非执行董事。独立非执行董事的数量超过公司董事人
数的1/3。
单独或者合并持有公司3%以上股权的股东，可以向股东大会提名董事、监事候选人。公司任一股东
推选的董事占董事会成员1/2以上时，其推选的监事不得超过监事会成员的1/3。公司董事由股东大会选
举或更换，任期3年，自股东大会决议通过之日起正式履职。董事任期届满，可连选连任。独立非执行董
事每届任期与公司其他董事相同，任期届满，可连选连任，但是连任时间不得超过两届。股东大会作出
选举董事之普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过。
独立非执行董事必须拥有符合《香港上市规则》第3.13条要求的独立性。目前，公司已收到所有独
立非执行董事就其独立性做出的书面确认，基于该确认及董事会掌握的相关资料，公司确认其独立身份。
2、董事会的职责
董事会是公司的决策机构，对股东大会负责，并根据法律、法规、《公司章程》及公司股票上市地
的证券上市规则及的规定行使职权。董事会主要负责公司战略的制定、企业管治常规的制定、风险管理
及内部控制的实施，以及公司财务等方面的决策。
根据《公司章程》，董事会主要行使以下职权：召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东
大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制定公司的中、长期发展规划；制订公司的年度财务预
算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行
债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形
式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委
托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；根据董事长提名，聘任或者解聘公司总经理、
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
董事会秘书、合规总监、首席风险官、首席信息官、总稽核等；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司
副总经理、财务总监等高级管理人员；并决定其报酬事项和奖惩事项；制定公司的基本管理制度；制订
本章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；负责督促、检查和评价公司各项内部控制制度的建立
与执行情况，对内部控制的有效性负责；决定公司合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任,对合规
管理有效性进行评估，督促解决合规管理中存在的问题；确保合规总监的独立性，保障合规总监独立与
董事会直接沟通，保障合规总监与监管机构之间的报告路径畅通；审议批准年度合规报告，监督合规政
策的实施；承担全面风险管理的最终责任，履行审定风险偏好等重大风险管理政策、审议公司定期风险
评估报告等相应职责；负责评估及厘定公司达成策略目标时所愿意接纳的风险性质及程度，并确保公司
设立及维持合适及有效的风险管理及内部监控系统。董事会应监督管理层对风险管理及内部监控系统的
设计、实施及监察，而管理层应向董事会提供有关系统是否有效的确认。决定公司因公司章程第二十七
条第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购本公司股份；负责审议公司的信息技术管理目
标，对信息技术管理的有效性承担责任。审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、
资本实力相一致；建立信息技术人力和资金保障方案；评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率；
法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
根据2014年第二次临时股东大会的决议，公司持续为董事、监事、高级管理人员投保责任险，为公
司董事、监事和高级管理人员在履职过程中可能产生的赔偿责任提供保障，促进董事、监事和高级管理
人员充分履行职责。
3、董事会在企业管治方面的主要举措
就企业管治而言，董事会或授权下属专门委员会履行以下职权：制定及检讨公司的企业管治政策及
常规，并向董事会提出建议；检讨及监察董事及高级管理人员的培训及持续专业发展；检讨及监察发行
人在遵守法律及监管规定方面的政策及常规；检讨发行人遵守《守则》的情况及在《香港上市规则》附
录十四《企业管治报告》内的披露。报告期，公司董事会在企业管治方面的主要举措如下：
（1）根据中国证监会发布的《证券公司股权管理规定》（证监会令第156号）和《关于实施〈证券
公司股权管理规定〉有关问题的规定》（公告[2019]16号），公司对《公司章程》进行了修订，将股东
的权利义务、股权锁定期、股权管理事务责任人等关于股权管理的监管要求写入公司章程。
（2）根据国务院发布的《国务院关于调整适用在境外上市公司召开股东大会通知期限等事项规定的
批复》（国函〔2019〕97号），在中国境内注册并在境外上市的股份有限公司召开股东大会的通知期限、
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
股东提案权和召开程序的要求统一适用《中华人民共和国公司法》相关规定，不再适用《国务院关于股
份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》第二十条至第二十二条的规定。据此，公司对《公司章程》
《股东大会议事规则》进行了修订。
（3）根据第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订通过的《证券法》，公司对《公
司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》相关条款进行了修订。
（4）为进一步加强公司财务管理工作、完善内控机制、防范财务管理风险，公司根据《企业会计准
则》《企业内部控制配套指引》等的规定，结合公司业务、管理等方面的实际情况，对公司《财务管理
制度》进行了修订。
公司为董事、监事、高级管理人员履职提供专业培训。2020年，公司邀请公司聘任的法律顾问北京
市嘉源律师事务所对公司全体董事、监事和高级管理人员进行了主题为《新<证券法>修订要点解读》的
专题培训。公司及时将监管部门发布的法律法规、指引、通知、专刊等发送给董事、监事和高级管理人
员认真学习，并每月为其提供公司编制的《董监事通讯》，有助其及时了解证券行业发展动态和公司经
营情况，为董事、监事、高级管理人员履职提供便利。
董事会在本报告公布前，对本报告中的公司治理章节暨企业管治报告进行了审阅，认为该部分内容
符合《香港上市规则》中的相关要求。
4、经营管理层的职责
公司实行董事会领导下的总经理负责制。《公司章程》明确界定了公司董事会和管理层各自的职责范
围。经营管理层负责公司业务的日常经营管理，组织实施公司董事会决议和公司的年度经营计划和投资
方案，拟订公司内部管理机构设置方案，拟订公司的基本管理制度，决定聘任或者解聘除应由董事会决
定聘任或者解聘以外的管理人员和本章程或董事会授予的其他职权。董事会必要时亦将其管理及行政管
理方面的权力转授予管理层，并就授权行为提供清晰的指引。公司高级管理人员由董事会聘任和解聘，
每届任期三年，任期届满连聘可以连任。
5、董事长及总经理
《公司章程》《董事会议事规则》《董事长工作细则》和《总经理工作细则》对董事长和总经理的职
责进行了明确的界定。董事长是公司法定代表人，领导董事会日常工作，监督董事会决议的实施，确保
董事会高效有序地运作。公司总经理主持公司日常经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报
告工作。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
根据《守则》第 A.2.1 条，主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由同一人同时兼任。自 2020 年 4
月 21 日至 2020 年 12 月 10 日期间，公司董事长孙树明先生同时担任公司总经理职务，提高了公司发展战
略的执行，并促进董事会和高级管理层之间的沟通。同时，由于公司董事会所有决策均需经过董事会审
议批准，公司董事会时任 10 名组成成员中有 7 名非执行董事，其中包括符合两地上市规则的四名独立非
执行董事，足以确保董事会运作之权力及权责平衡。
2020 年 12 月 11 日，公司第十届董事会第九次会议聘任林传辉先生担任公司总经理职务。至此，公
司董事长由孙树明先生担任，总经理由林传辉先生担任，满足了《守则》条文的要求。
6、本报告期董事会会议情况
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
第九届董事会第 2020 年 1 1、审议《关于广发基金管理有限公司与康美健康产业投 议案通过表 2020 年 1
二十五次会议 月 22 日 资有限公司关连交易的议案》 决 月 23 日
1、审议《广发证券 2019 年度董事会报告》；2、审议
《广发证券董事会战略委员会 2019 年度工作报告》；3、
审议《广发证券董事会风险管理委员会 2019 年度工作报
告》；4、审议《广发证券董事会提名委员会 2019 年度工
作报告》；
5、审议《广发证券董事会薪酬与考核委员会 2019 年度
工作报告》；6、审议《广发证券董事会审计委员会 2019
年度工作报告》；7、审议《关于提请股东大会听取<2019
年度独立董事工作报告>的议案》；8、审议《关于提请股 公司在《中
东大会听取<2019 年度独立董事述职报告>的议案》；9、 国证券报》
审议《关于董事 2019 年度履职考核的议案》；10、审议 《 证 券 时
《广发证券 2019 年度董事绩效考核和薪酬情况专项说 报》《上海证
明》；11、审议《广发证券 2019 年度经营管理层履职情 券报》《证券
况、绩效考核情况、薪酬情况专项说明》；12、审议《关 日报》刊登
于计提 2019 年度资产减值准备的议案》；13、审议《广 并同时在巨
发证券 2019 年度财务决算报告》；14、审议《广发证券 潮 资 讯 网
第九届董事会第 2020 年 3 2019 年度报告》； 所有议案均 2020 年 3 月 （www.cninf
二十六次会议 月 27 日 15、审议《广发证券 2019 年度社会责任报告》；16、审 通过表决 28 日 o.com.cn ）
议《广发证券 2019 年度企业管治报告》；17、审议《广 及香港联交
发证券 2019 年度合规报告》；18、审议《广发证券 2019 所披露易网
年度合规管理有效性评估报告》；19、审议《广发证券 站
2019 年度内部控制评价报告》；20、审议《广发证券 （www.hkexn
2019 年度关联/连交易专项审计报告》；21、审议《广发 ews.hk ） 上
证券 2019 年度风险管理报告》；22、审议《广发证券 披露。
2019 年度信息技术管理专项报告》；23、审议《广发证券
2019 年度利润分配预案》；24、审议《关于聘请 2020 年
度审计机构的议案》；25、审议《关于公司 2020 年自营
投资额度授权的议案》；26、审议《关于预计公司 2020
年度日常关联/连交易的议案》；27、审议《关于修订<公
司章程>的议案》；28、审议《关于修订<股东大会议事规
则>的议案》；29、审议《关于修订<董事会议事规则>的
议案》；30、审议《关于授权召开 2019 年度股东大会的
议案》；31、审议《关于 2019 年经营管理层绩效薪酬分
配的议案》。
116
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第九届董事会第 2020 年 4 1、审议《关于聘任公司总经理的议案》；2、审议《关于 所有议案均 2020 年 4 月
二十七次会议 月 21 日 提名第十届董事会董事候选人的议案》。 通过表决 22 日
第九届董事会第 2020 年 4 议案通过表 2020 年 4 月
1、审议《广发证券 2020 年第一季度报告》
二十八次会议 月 28 日 决 29 日
1、审议《关于选举公司第十届董事会专门委员会成员的
议案》；2、审议《关于选举公司第十届董事会董事长的
第十届董事会第 2020 年 6 议案》；3、审议《关于聘任公司总经理的议案》；4、审 所有议案均 2020 年 6 月
一次会议 月9日 议《关于聘任公司合规总监、首席风险官、首席信息官 通过表决 10 日
及董事会秘书的议案》；5、审议《关于聘任公司其他高
级管理人员的议案》。
第十届董事会第 2020 年 8 1、审议《关于相关子公司按照资管新规产品整改工作计 议案通过表 2020 年 8 月
二次会议 月 17 日 划的议案》 决 18 日
第十届董事会第 2020 年 8 1、审议《广发证券 2020 年半年度报告》；2、审议《广 所有议案均 2020 年 8 月
三次会议 月 28 日 发证券 2020 年半年度风险管理报告》。 通过表决 29 日
1、审议《关于提名第十届董事会非执行董事候选人的议
案》；2、审议《关于广发信德投资管理有限公司与中山
第十届董事会第 2020 年 9 所有议案均 2020 年 9 月
公用环保产业投资有限公司共同投资的关联/连交易的议
四次会议 月 22 日 通过表决 23 日
案》；3、审议《关于授权召开 2020 年第一次临时股东大
会的议案》。
1、审议《关于广发信德投资管理有限公司、广发乾和投
第十届董事会第 2020 年 9 议案通过表 2020 年 9 月
资有限公司与中山中汇投资集团有限公司共同投资的关
五次会议 月 28 日 决 29 日
联/连交易的议案》
2020 年
第十届董事会第 1、审议《关于选举郭敬谊先生为公司第十届董事会战略 议案通过表 2020 年 10
10 月 19
六次会议 委员会成员的议案》 决 月 20 日
日
2020 年 议案通过表
第十届董事会第 2020 年 10
10 月 30 1、审议《广发证券 2020 年第三季度报告》 决
七次会议 月 31 日
日
第十届董事会第 2020 年 11 1 、 审 议 《 关 于 调 整 公 司 投 资 银 行 业 务 组 织 架 构 的 议 所有议案均 2020 年 11
八次会议 月9日 案》；2、审议《关于修订公司<财务管理制度>的议案》。 通过表决 月 10 日
1、审议《关于提名第十届董事会执行董事候选人的议 所有议案均
2020 年
第十届董事会第 案》； 通过表决 2020 年 12
12 月 11
九次会议 2、审议《关于聘任公司总经理的议案》；3、审议《关于 月 12 日
日
授权召开 2021 年第一次临时股东大会的议案》。
2020 年 1、审议《关于广发信德投资管理有限公司、广发乾和投 议案通过表
第十届董事会第 2020 年 12
12 月 18 资有限公司与吉林敖东药业集团股份有限公司共同投资 决
十次会议 月 19 日
日 的关联/连交易的议案》
2020 年 议案通过表
第十届董事会第 1、审议《关于对康美项目事件涉及的相关人员进行合规 2021 年 1 月
12 月 31 决
十一次会议 问责的议案》 1日
日
7、董事会对股东大会决议的执行情况
公司董事会对股东大会的决议执行情况良好，对报告期股东大会的决议执行主要情况如下：
2020 年 6 月 9 日，公司 2019 年度股东大会审议通过了《关于聘请 2020 年度审计机构的议案》。根据
该议案，公司聘请安永为公司 2020 年度审计机构。
2020 年 6 月 9 日，公司 2019 年度股东大会审议通过了《广发证券 2019 年度利润分配方案》。公司已
于 2020 年 8 月 5 日前完成了利润分配事宜，以公司当时股本 7,621,087,664 股，每 10 股分配现金红利
117
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
人民币 3.5 元（含税）。
（二）本报告期监事会会议情况
1、关于监事和监事会
现行《公司章程》及《监事会议事规则》对监事会的组成、职权、召开、会议通知、会议记录等事
项进行了规定，确保了监事会的操作规范、运作有效。公司监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代
表监事，2 名为职工代表监事。
2、本报告期监事会会议情况
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
1、《广发证券 2019 年度内部控制评价报告》；2、《广 公司在《中
发证券 2019 年度社会责任报告》；3、《广发证券 2019 国证券报》
年度报告》；4、《关于广发证券 2019 年度报告审核意 《 证 券 时
见的议案》；5、《广发证券 2019 年度监事会报告》；6、 报》《上海证
第九届监事会 2020 年 3 《关于监事 2019 年度履职考核的议案》；7、《广发证 所 有 议 案 均 2020 年 3 券报》《证券
第十四次会议 月 27 日 券 2019 年度 监事 履 职考 核情 况 、薪 酬情 况 专项 说 通过表决 月 28 日 日 报 》 刊 登
明》；8、《关于修订公司<监事会议事规则>的议案》； 并同时在巨
9、《关于计提 2019 年度资产减值准备的议案》；10、 潮 资 讯 网
《广发证券 2019 年度合规管理有效性评估报告》；11、 （www.cninf
《关于监事长 2019 年绩效薪酬的议案》。 o.com.cn ）
第九届监事会 2020 年 4 议 案 通 过 表 2020 年 4 及 香 港 联 交
1、《关于提名第十届监事会监事候选人的议案》
第十五次会议 月 21 日 决 月 22 日 所 披 露 易 网
第九届监事会 2020 年 4 议 案 通 过 表 2020 年 4 站
1、《广发证券 2020 年第一季度报告》
第十六次会议 月 28 日 决 月 29 日 （www.hkexn
第十届监事会 2020 年 6 议 案 通 过 表 2020 年 6 ews.hk ） 上
1、《关于选举公司第十届监事会监事长的议案》
第一次会议 月9日 决 月 10 日 披露
第 十 届 监 事 会 2020 年 8 议 案 通 过 表 2020 年 8
1、《广发证券 2020 年半年度报告》
第二次会议 月 28 日 决 月 29 日
2020 年
第十届监事会 议 案 通 过 表 2020 年 10
10 月 30 1、《广发证券 2020 年第三季度报告》
第三次会议 决 月 31 日
日
六、报告期内董事履行职责的情况
1、董事出席董事会及股东大会的情况
出席董事会及股东大会的情况
本报告期 以通讯方 委托出席 是否连续两次
现场出席董 缺席董事 投票表 出席股东
董事姓名 职务 应参加董 式参加董 董事会次 未亲自参加董
事会次数 会次数 决情况 大会次数
事会次数 事会次数 数 事会会议
孙树明 执行董事 15 10 5 0 0 否 均同意 2/2
李秀林 非执行董事 15 1 14 0 0 否 均同意 0/2
尚书志 非执行董事 15 0 14 1 0 否 均同意 0/2
郭敬谊 非执行董事 6 0 6 0 0 否 均同意 0/0
孙晓燕 执行董事 15 10 5 0 0 否 均同意 2/2
秦力 执行董事 15 9 6 0 0 否 均同意 2/2
范立夫 独立非执行董事 15 1 14 0 0 否 均同意 1/2
胡滨 独立非执行董事 11 1 9 1 0 否 均同意 0/1
梁硕玲 独立非执行董事 11 0 11 0 0 否 均同意 0/1
118
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
黎文靖 独立非执行董事 11 1 10 0 0 否 均同意 0/1
林治海 执行董事 2 2 0 0 0 否 均同意 0/1
杨雄 独立非执行董事 4 0 4 0 0 否 均同意 0/1
1 次弃
权，其
汤欣 独立非执行董事 4 0 4 0 0 否 0/1
他均同
意
陈家乐 独立非执行董事 4 0 4 0 0 否 均同意 0/1
刘雪涛 非执行董事 7 1 6 0 0 否 均同意 1/1
独立董事连续两次未亲自出席董事会的说明
不适用
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
独立董事姓名 独立董事提出异议的事项 异议的内容及说明
第九届董事会第二十五次会议《关于广发基金管 汤欣先生弃权理由：由于本次交易方案复杂，相关会议
汤欣 理有限公司与康美健康产业投资有限公司关连交 资料作为依据并不完全充分，因此无法进行判断，难以
易的议案》 形成准确意见。
3、独立董事履行职责的其他说明
2020 年，公司独立非执行董事积极参与各次董事会。公司独立非执行董事履职期间，有足够的时间
和精力履行职责；会前独立非执行董事均认真审阅了会议材料，并在会上充分发表了专业、独立意见；
作出独立判断时，不受公司主要股东和其他与公司存在利害关系的单位、个人的影响。
（1）独立非执行董事于董事会专门委员会的履职情况
公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和风险管理委员会五个
专门委员会。董事会提名委员会、薪酬与考核委员会和审计委员会的主任委员均由独立非执行董事担任；
独立非执行董事均出席了各次专门委员会会议，为董事会科学决策提供专业意见和咨询。
（2）定期报告相关工作
独立非执行董事在年度审计工作中，严格遵守《广发证券独立董事年报工作规定》，保证有足够时间
和精力尽职，做到审计前后及时与年审注册会计师的沟通。四位独立非执行董事中有三位是审计委员会
委员，以审计委员会委员和独立非执行董事双重身份参与到审计前后与年审注册会计师的沟通，并发表
意见。按照前述规定的有关要求，2020 年 12 月 10 日，独立非执行董事听取了公司财务部对公司 2020 年
度财务情况（未经审计）的汇报，并与年审注册会计师进行了沟通，同意年度审计工作计划且提醒督促
审计机构在审计过程中切实做到审计程序执行到位，公司财务等相关部门予以积极配合审计工作。
2021 年 3 月 24 日，独立非执行董事听取安永关于 2020 年度审计情况的汇报。经与年审注册会计师
进行充分沟通后，独立非执行董事认为：安永在本年度审计中按照中国注册会计师审计准则及国际审计
119
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
准则的规定执行了恰当的审计程序。
（3）其他履职情况
报告期，公司独立非执行董事根据国家有关法律法规和《公司章程》，按照法定程序就有关事项发表
独立意见，具体情况如下：
2020 年 1 月 22 日，独立董事杨雄先生、汤欣先生、陈家乐先生和范立夫先生对广发基金与康美健康
关连交易出具了事前认可意见，并发表了独立意见。2020 年 3 月 27 日，独立董事杨雄先生、汤欣先生、
陈家乐先生和范立夫先生对 2019 年度利润分配预案、2019 年度内部控制评价报告、2019 年经营管理层
绩效薪酬分配、控股股东及其他关联方占用公司资金及公司对外担保情况、预计公司 2020 年度日常关联
/连交易、公司计提资产减值准备发表了独立意见，对续聘会计师事务所出具了事前认可意见，并发表了
独立意见。2020 年 4 月 21 日，独立董事杨雄先生、汤欣先生、陈家乐先生和范立夫先生对聘任公司总经
理、提名第十届董事会董事候选人发表了独立意见。2020 年 6 月 9 日，独立董事范立夫先生、胡滨先生、
梁硕玲女士和黎文靖先生对选举董事长、董事长所提名事项、聘任公司总经理、总经理所提名事项发表
了独立意见。2020 年 8 月 28 日，独立董事范立夫先生、胡滨先生、梁硕玲女士和黎文靖先生对控股股东
及其他关联方占用公司资金及公司对外担保情况发表了独立意见。2020 年 9 月 22 日，独立董事范立夫先
生、胡滨先生、梁硕玲女士和黎文靖先生对提名第十届董事会非执行董事候选人发表了独立意见，对广
发信德投资管理有限公司与中山公用环保产业投资有限公司共同投资的关联/连交易出具了事前认可意见，
并发表了独立意见。2020 年 9 月 28 日，独立董事范立夫先生、胡滨先生、梁硕玲女士和黎文靖先生对广
发信德投资管理有限公司、广发乾和投资有限公司与中山中汇投资集团有限公司共同投资的关联/连交易
出具了事前认可意见，并发表了独立意见。2020 年 12 月 11 日，独立董事范立夫先生、胡滨先生、梁硕
玲女士和黎文靖先生对提名第十届董事会执行董事候选人、聘任公司总经理发表了独立意见。2020 年 12
月 18 日，独立董事范立夫先生、胡滨先生、梁硕玲女士和黎文靖先生对广发信德投资管理有限公司、广
发乾和投资有限公司与吉林敖东药业集团股份有限公司共同投资的关联/连交易出具了事前认可意见，并
发表了独立意见。
4、董事培训情况
公司高度重视董事的持续培训，以确保董事对公司的业务发展及运作有适当的了解，对公司上市地
的相关监管法律法规及监管规定有全面的了解。报告期，公司董事除了参加监管部门定期组织的培训外，
还积极参与行业协会等自律组织的研讨会、座谈会等，与同业交流经验，促进履职能力的提升。公司及
时将监管部门发布的法律法规、指引、通知、专刊等发送给董事、监事和高级管理人员认真学习；公司
120
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
监事会办公室和董事会办公室每月定期编制《董监事通讯》、不定期编制培训专刊，均及时向董事提供，
协助董事全面了解公司运营情况、相关决议执行情况、所处行业的最新发展动态、掌握最新的监管法规，
有针对性的提高了董事的履职能力。
董事于 2020 年度参加培训的具体情况如下：
姓名 职务 培训内容
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
2、2020 年 4 月 8 日，参加公司党委举办的 2020 年二季度理论中心组学习培训班；
3、2020 年 4 月 30 日，参加深交所举办的创业板改革并试点注册制配套规则征求意见座谈会；
执行董事、 4、2020 年 7 月 1 日，参加公司举办的“发扬自我革命精神，坚定推进转型发展”培训班；
孙树明
董事长 5、2020 年 7 月 30 日，参加中国上市公司协会举办的 2020 年上市公司董事长、总经理网络系列培
训；
6、2020 年 10 月 19 日，参加深交所举办的 2020 年会员大会南部片区会员座谈会；
7、2020 年 11 月 5 日，参加广东上市公司协会举办的《广东辖区上市公司董事长培训班》。
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
2、2020 年 5 月 26 日，参加中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司举办的创业板改革并试点注册
执行董事、 制工作准备进展情况座谈会；
孙晓燕 副总经理、 3、2020 年 7 月 30 日-12 月 13 日，参加清华大学经管学院举办的证券基金期货行业领军人才培养项
财务总监 目；
4、2020 年 10 月 22 日，参加公司举办的科技金融战略实施路径及案例分享培训班；
5、2020 年 10 月 31 日，参加中国证券业协会举办的“新证券法要点解读之投资者保护”直播培训。
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
执行董事、
秦力 2、2020 年 4 月 8 日，参加公司党委举办的 2020 年二季度理论中心组学习培训班；
公司总监
3、2020 年 9 月 22 日，参加公司举办的合规宣讲培训班。
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
2、2020 年 4 月 13 日，参加中国上市公司协会举办的新《证券法》解读专题培训；
3、2020 年 5 月 26 日，参加中国上市公司协会举办的上市公司财务信息披露监管专题培训；
4、2020 年 6 月 12 日，参加中国上市公司协会举办的依法履行职责、促进合规发展专题培训；
5、2020 年 7 月 29 日，参加中国上市公司协会举办的聚焦新型基础设施建设-5G 与创新专题培训；
6、2020 年 7 月 29 日，参加中国上市公司协会举办的上市公司投资者权益保护和投资者关系管理专题
李秀林 非执行董事
培训；
7、2020 年 7 月 29 日，参加中国上市公司协会举办的上市公司最新违法、违规案例分析专题培训；
8、2020 年 9 月 4 日，参加中国上市公司协会举办的上市公司再融资监管有关情况报告专题培训；
9、2020 年 10 月 20 日，参加中国上市公司协会举办的特色代表人诉讼与中小投资者保护专题培训；
10、2020 年 10 月 20 日，参加中国上市公司协会举办的发挥资本市场机制作用打好精准扶贫攻坚战专
题培训。
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
2、2020 年 3 月 13 日，参加大连上市公司协会举办的新《证券法》解读及再融资业务模式宣讲培训；
尚书志 非执行董事
3、2020 年 7 月 1 日-7 月 31 日，参加大连上市公司协会举办的大连辖区上市公司 2020 年度董事、监
事视频培训。
郭敬谊 非执行董事 1、2020 年 11 月 5 日，参加广东上市公司协会举办的广东辖区上市公司董事长培训班。
1、2020 年 3 月 27 日，参加公司举办的新《证券法》修订要点解读培训；
2、2020 年 4 月 24 日，参加辽宁上市公司协会举办的《证券法》新规解读-对上市公司的影响及挑
独立非执行
范立夫 战；
董事
3、2020 年 9 月 4 日，参加中国证券业协会举办的新证券法要点解读；
4、2020 年 11 月 26 日，参加中国证监会辽宁监管局举办的提高上市公司质量专题培训。
胡滨 独立非执行 1、2020 年 6 月 10 日，参加中国社会科学院金融研究所举办的金融论坛；
121
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
董事 2、2020 年 7 月 16 日，参加中国社会科学院金融研究所、野村综合研究所、国家金融与发展实验室联
合举办的“新冠疫情冲击与宏观政策应对”国际学术研讨会；
3、2020 年 8 月 29 日，参加中证金牛举办的第八届中国财富管理发展论坛——高质量发展 启航新征
程；
4、2020 年 9 月 11 日，参加中国社会科学院金融研究所、中国社会科学院国家金融与发展实验室举办
的《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2020）》发布会；
5、2020 年 12 月 12 日，参加中国社会科学院金融研究所、野村综合研究所、国家金融与发展实验室
“央行数字货币与数字社会发展”国际学术研讨会。
独立非执行 1、2020 年 6 月 16 日，参加由 ACCA（英国&香港）举办的 ACCA 职业操守示范培训；
梁硕玲
董事 2、2020 年 11 月 12 日，参加由 ACCA（中国）举办的 ACCA 中国教育工作者论坛，并作主题发言。
1、2020 年 10 月 21 日至 23 日，参加上海交通大学安泰经济与管理学院举办的第八届全球商学院院长
论坛，主题为“变局与引领”；
2、2020 年 11 月 1 日，参加浙江大学管理学院举办的“服务社会的管理研究”论坛；
独立非执行
黎文靖 3、2020 年 12 月 4 日至 6 日，参加中山大学管理学院举办的“2020 中国商学院院长书记领导力高端对
董事
话”论坛，并作主题为“工商管理研究的一些思考”的主旨发言；
4、2020 年 12 月 7 日，参加海南大学管理学院举办的“自贸港建设与商学院发展”论坛，并作主题为
“新形势下商学院发展的挑战、机遇和对策”主旨发言。
七、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会和风险管理委员会，各
委员会分工明确，权责分明，运作有效，使董事会的决策分工更加细化。各专门委员会在公司的重大决
策中较好地发挥了作用。截至报告期末，各专门委员会构成情况请见本报告第十节之“六、董事会下设
各类专门委员会构成情况”。
报告期，各专门委员会召开会议情况如下：
1、战略委员会
战略委员会主要负责拟定公司的中长期战略目标和发展规划，审议公司各业务板块、管理板块的中
长期战略目标和发展规划，督导公司战略的执行。战略委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交
所和公司网站公布的《广发证券董事会战略委员会议事规则》。
战略委员会 2020 年主要工作成果包括：完成第十届董事会战略委员会换届；董事会战略委员会通过
听取公司财务预算报告，全面了解公司财务状况以及战略执行情况；通过查阅公司经营运作的相关资料，
包括公司定期报告、财务报告、公司股东大会、董事会等相关会议材料，掌握公司经营运作情况以及战
略规划的实施进度，切实履行董事会战略委员会职责。
（1）报告期，战略委员会共召开 1 次会议：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况
第九届董事会战略委员会 2020 年 1、《广发证券董事会战略委员会 2019 年
2020 年 3 月 27 日 议案通过表决
第一次会议 度工作报告》
（2）战略委员会委员出席会议情况：
122
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
委员姓名 职务 出席次数/应出席会议次数
孙树明 执行董事、战略委员会主任委员 1/1
李秀林 非执行董事 1/1
尚书志 非执行董事 1/1
郭敬谊 非执行董事 0/0
林传辉 执行董事 0/0
胡滨 独立非执行董事 0/0
刘雪涛 非执行董事 1/1
林治海 执行董事 1/1
注 1：郭敬谊先生和胡滨先生 2020 年任职期间，公司董事会战略委员会未召开会议；
注 2：林传辉先生于 2021 年 1 月 6 日获选举为第十届董事会战略委员会委员。
2、提名委员会
董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、人数和组成并向董事会发表意见或提出建议，选聘
公司董事、高级管理人员，评价独立董事的独立性等。提名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港
联交所和公司网站公布的《广发证券董事会提名委员会议事规则》。
提名委员会在董事提名方面担任董事会顾问角色，首先商议新董事的提名人选，然后向董事会推荐，
并由董事会决定是否提交股东大会选举。提名委员会及董事会主要考虑有关人士的文化及教育背景、专
业经验等。
公司 2020 年完成了董事会的换届选举，提名委员会积极履行职责，充分评估董事会构成情况及多元
性水平。公司的董事会成员多元化政策的内容涉及：公司在设定董事会成员组合时，会从多个方面考虑
董事会成员多元化，包括但不限于性别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务
任期。董事会所有委任均以用人唯才为原则，并在考虑人选时以客观条件充分顾及董事会成员多元化的
裨益。最终将按人选的长处及可为董事会提供的贡献而作决定。截至本报告披露日，公司董事会多元化
分析如下：
项目 类别 人数 占董事会成员比例
男性 9 82%
性别
女性 2 18%
40 岁至 50 岁 6 55%
年龄 51 岁至 60 岁 3 27%
61 岁至 70 岁 2 18%
执行董事 4 36%
职衔 非执行董事 3 27%
独立非执行董事 4 36%
5 年以内（含 5 年） 6 55%
出任公司董事会成员年资 5－10 年（不含 5 年，含 10 年） 3 27%
10 年以上（不含 10 年） 2 18%
20 年以内（含 20 年） 8 73%
证券及金融行业从业年资 20 年至 30 年（不含 20 年，含 30 年） 2 18%
30 年以上（不含 30 年） 1 9%
123
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
经济/金融/财会专业或特长 不适用 9 82%
公司确认，董事会的构成、成员背景及甄选新董事的程序符合《香港上市规则》中有关董事多元化
的规定且符合公司的董事会成员多元化政策的要求。
（1）报告期，提名委员会共召开 5 次会议：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况
第九届董事会提名委员会 2020 年第一次会 2020 年 3 月 1、《广发证券董事会提名委员会 2019 年
议案通过表决
议 27 日 度工作报告》
1、《关于聘任公司总经理的议案》；2、
第九届董事会提名委员会 2020 年第二次会 2020 年 4 月 所有议案均通
《关于提名第十届董事会董事候选人的议
议 21 日 过表决
案》。
1、《关于选举胡滨先生为主任委员的议
案》；2、《关于同意孙树明先生为公司第
第十届董事会提名委员会 2020 年第一次会 2020 年 6 月 十届董事会董事长的议案》；3、《关于聘 所有议案均通
议 9日 任公司总经理的议案》；4、《关于同意董 过表决
事长所提名事项的议案》；5、《关于同意
总经理所提名事项的议案》。
第十届董事会提名委员会 2020 年第二次会 2020 年 9 月 1、《关于提名第十届董事会非执行董事候
议案通过表决
议 22 日 选人的议案》
1、《关于提名第十届董事会执行董事候选
第十届董事会提名委员会 2020 年第三次会 2020 年 12 月 所有议案均通
人的议案》；2、《关于聘任公司总经理的
议 11 日 过表决
议案》。
（2）提名委员会委员出席会议情况：
委员姓名 职务 出席次数/应出席会议次数
胡滨 独立非执行董事、提名委员会主任委员 3/3
范立夫 独立非执行董事 5/5
黎文靖 独立非执行董事 3/3
孙树明 执行董事 5/5
孙晓燕 执行董事 3/3
汤欣 独立非执行董事 2/2
杨雄 独立非执行董事 2/2
林治海 执行董事 1/1
注 1：胡滨先生、黎文靖先生和孙晓燕女士 2020 年任职期间，公司董事会提名委员会召开了 3 次会议；
注 2：汤欣先生、杨雄先生 2020 年任职期间，公司董事会提名委员会召开了 3 次会议；
注 3：林治海先生 2020 年任职期间，公司董事会提名委员会召开了 1 次会议。
3、薪酬与考核委员会
董事会薪酬与考核委员会主要负责公司董事、高级管理人员的考核、公司绩效评价体系的完善、公
司整体薪酬制度的健全与监督执行。薪酬与考核委员的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司
网站公布的《广发证券董事会薪酬与考核委员会议事规则》。
薪酬与考核委员会 2020 年主要工作成果包括：完成第十届董事会薪酬与考核委员会换届；审查公司
董事及高级管理人员的履职情况，对其进行年度绩效考核；对董事和高级管理人员的考核与薪酬管理制
度进行审议并提出意见。
（1）报告期，薪酬与考核委员会共召开 2 次会议：
124
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况
1、《广发证券董事会薪酬与考核委员会 2019 年度
工作报告》；2、《关于董事 2019 年度履职考核的
议案》；3、《广发证券 2019 年度董事绩效考核和
第九届董事会薪酬与考核委员 所有议案均通
2020 年 3 月 27 日 薪酬情况专项说明》；4、《广发证券 2019 年度经
会 2020 年第一次会议 过表决
营管理层履职情况、绩效考核情况、薪酬情况专
项说明》；5、《关于 2019 年经营管理层绩效薪
酬分配的议案》。
第十届董事会薪酬与考核委员
2020 年 6 月 9 日 1、《关于选举胡滨先生为主任委员的议案》 议案通过表决
会 2020 年第一次会议
（2）薪酬与考核委员会委员出席会议情况：
委员姓名 职务 出席次数/应出席会议次数
胡滨 独立非执行董事、薪酬与考核委员会主任委员 1/1
范立夫 独立非执行董事 2/2
梁硕玲 独立非执行董事 1/1
孙晓燕 执行董事 2/2
秦力 执行董事 2/2
汤欣 独立非执行董事 1/1
杨雄 独立非执行董事 1/1
注 1：胡滨先生、梁硕玲女士、汤欣先生和杨雄先生 2020 年任职期间，公司董事会薪酬与考核委员会召开了 1 次会
议。
4、审计委员会
审计委员会主要负责审查公司内部控制及其实施情况的有效性及公司内、外部审计的沟通、监督和
核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计
委员会议事规则》。
报告期，审计委员会及其委员按照有关法律法规的要求，认真履行职责，勤勉尽责，充分发挥审核、
监督作用，为进一步完善公司治理，提升审计工作质量发挥了重要作用。
审计委员会按照《广发证券董事会审计委员会年报工作规程》的要求，充分发挥在年报和财务报告
工作中的作用，积极履行在年报和财务报告编制、审议和披露工作中的职责，提高年报和财务报告披露
的质量和透明度。
报告期，审计委员会通过审议公司定期财务报告、年度稽核工作报告、关联/连交易议案等，全面了
解公司财务状况、监督审计工作的开展、监督关联/连交易的实施、审查公司内部控制的有效性，最终认
为：公司财务体系运营稳健，财务状况良好，内部控制制度健全，执行有效。
审计委员会 2020 年主要工作成果包括：完成第十届董事会审计委员会换届；监督年度审计工作，审
议公司定期财务报告；审核公司内部稽核工作报告及年度工作计划；审核公司反洗钱工作专项稽核报告；
就聘请、重新委任或更换外部审计机构向董事会提供建议、批准外部审计的薪酬及聘用条款；审核和监
督关联/连方交易以及评价关联/连方交易的适当性；监督和评估公司外部审计师的独立性、客观性及审
125
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
计程序的有效性；检讨内部监控系统的效能以及会计与财务汇报功能的充足程度；负责内部审计与外部
审计之间的沟通。
（1）报告期，审计委员会共召开9次会议:
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况
第九届董事会审计委员会 2020 年 1 月 1、《关于广发基金管理有限公司与康美健康产业投资有限公司
议案通过表决
2020 年第一次会议 22 日 关连交易的议案》
1、《广发证券董事会审计委员会 2019 年度工作报告》；2、《关
于计提 2019 年度资产减值准备的议案》；3、《关于 2019 年财务
报告（财务报表及附注）的意见》；4、《关于聘请 2020 年度审
第九届董事会审计委员会 2020 年 3 月 计机构的议案》；5、《关于预计公司 2020 年度日常关联/连交易 所有议案均通
2020 年第二次会议 27 日 的议案》；6、《广发证券 2019 年度内部控制评价报告》；7、《广 过表决
发证券 2019 年度稽核工作报告》；8、《广发证券 2019 年度反洗
钱工作专项稽核报告》；9、《广发证券 2019 年度关联/连交易专
项审计报告》。
第九届董事会审计委员会 2020 年 3 月 1、《广发证券 2020 年第一季度报告》；2、《广发证券 2020 年第 所有议案均通
2020 年第三次会议 26 日 一季度稽核工作简报》。 过表决
第十届董事会审计委员会 2020 年 6 月 9
1、《关于选举黎文靖先生为主任委员的议案》 议案通过表决
2020 年第一次会议 日
1、《广发证券 2020 年半年度报告》；2、《广发证券 2020 年半年
第十届董事会审计委员会 2020 年 8 月 所有议案均通
度稽核工作报告》；3、《广发证券 2020 年半年度重大事项专项
2020 年第二次会议 28 日 过表决
稽核报告》。
第十届董事会审计委员会 2020 年 9 月 1、《关于广发信德投资管理有限公司与中山公用环保产业投资
议案通过表决
2020 年第三次会议 22 日 有限公司共同投资的关联/连交易的议案》
第十届董事会审计委员会 2020 年 9 月 1、《关于广发信德投资管理有限公司、广发乾和投资有限公司
议案通过表决
2020 年第四次会议 28 日 与中山中汇投资集团有限公司共同投资的关联/连交易的议案》
第十届董事会审计委员会 2020 年 10 月 1、《广发证券 2020 年第三季度报告》；2、《广发证券 2020 年第 所有议案均通
2020 年第五次会议 30 日 三季度稽核工作简报》。 过表决
1、《关于广发信德投资管理有限公司、广发乾和投资有限公司
第十届董事会审计委员会 2020 年 12 月
与吉林敖东药业集团股份有限公司共同投资的关联/连交易的议 议案通过表决
2020 年第六次会议 18 日
案》
（2）报告期，审计委员会委员勤勉尽职，有充分时间履行职责，均能够亲自出席审计委员会，会前认真
审议会议文件，会中积极发表意见、履行职责。审计委员会委员出席会议情况：
委员姓名 职务 出席次数/应出席会议次数
黎文靖 独立非执行董事、审计委员会主任委员 6/6
范立夫 独立非执行董事 9/9
梁硕玲 独立非执行董事 6/6
杨雄 独立非执行董事 3/3
陈家乐 独立非执行董事 3/3
注 1：黎文靖先生、梁硕玲女士 2020 年任职期间，公司董事会审计委员会召开了 6 次会议；
注 2：杨雄先生和陈家乐先生 2020 年任职期间，公司董事会审计委员会召开了 3 次会议。
（3）公司审计工作总体情况介绍
安永对公司 2020 年的审计工作主要分预审和年末审计两个阶段。预审阶段，安永根据要求全面开展
内部控制审计工作，对公司层面和流程层面（其中流程层面包括总部和营业部的业务流程）进行了内部
控制测试，以评价内部控制设计的有效性，以及这些控制是否在 2020 年度被一贯地有效执行；对财务报
126
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
表审计中的重大事项和重大项目进行了解分析，执行预审测试；对公司所采用的主要信息系统进行测试，
并就预审情况进行及时沟通。年末审计阶段，安永跟进预审阶段的工作并对所有重大科目执行详细审计
程序。对年末的审计情况及时与管理层和治理层进行沟通。
为做好 2020 年度审计工作，按时出具相关审计报告，公司第十届董事会审计委员会安排财务部与安
永就审计工作计划、审计进程、重要审计事项等事宜进行沟通，并进行了督促和跟进，2020 年 12 月 10
日，审计委员会与安永召开了关于审计计划的沟通会。此外，公司财务部还就预审年审情况和重大会计
事项等与安永进行了细致的沟通。
2021 年 3 月 24 日，审计委员会听取安永关于 2020 年度审计情况的汇报。
审计委员会对安永的独立客观及审计程序的有效性进行了评估，以确保其出具的财务报告能提供客
观真实的意见。公司 2020 年财务报表审核开始之前，审计委员会已接获安永就独立性及客观性的书面确
认。安永已根据相关职业道德要求的规定采取了必要的防护措施，以防止可能出现的对独立性的威胁。
审计委员会认为，安永按照相关会计师审计准则的要求执行了恰当的审计程序，为发表审计意见获
取了充分、适当、有效的审计证据，坚持独立审计准则，保证了公司年度审计工作的顺利开展。
2021 年 3 月 29 日，审计委员会审议了《广发证券 2020 年度内部控制自我评价报告》，认为内部控制
制度健全，执行有效。有关公司董事会对公司内部控制的评估及相关信息请参阅本章的第十一至第十六
节。
5、风险管理委员会
风险管理委员会主要负责对公司的整体风险状况进行评估，对公司的总体风险管理进行监督，以确
保与公司经营活动相关的各种风险被控制在合理的范围内。风险管理委员会的具体职责请见公司在深交
所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会风险管理委员会议事规则》。
风险管理委员会 2020 年主要工作成果包括：完成第十届董事会风险管理委员会换届；审议公司半年
度和年度风险管理报告以及年度稽核工作报告、合规报告、反洗钱报告；审议公司定期内部控制自我评
价报告；审定公司主要业务的规模及风险限额。
（1）报告期，风险管理委员会共召开 2 次会议：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况
1、《广发证券董事会风险管理委员会 2019 年度工作报
告》；2、《广发证券 2019 年度风险管理报告》；3、《广
发证券 2019 年度合规报告》；4、《广发证券 2019 年度
第九届董事会风险管理委 所有议案均通过
2020 年 3 月 27 日 合规管理有效性评估报告》；5、《广发证券 2019 年度内
员会 2020 年第一次会议 表决
部控制评价报告》；6、《广发证券 2019 年度稽核工作报
告》《广发证券 2019 年度反洗钱报告》；7、《关于公司
2020 年自营投资额度授权的议案》。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十届董事会风险管理委
2020 年 8 月 28 日 1、《广发证券 2020 年半年度风险管理报告》 议案通过表决
员会 2020 年第一次会议
（2）风险管理委员会委员出席会议情况：
委员姓名 职务 出席次数/应出席会议次数
孙树明 执行董事、风险管理委员会主任委员 2/2
梁硕玲 独立非执行董事 1/1
黎文靖 独立非执行董事 1/1
孙晓燕 执行董事 2/2
秦力 执行董事 2/2
汤欣 独立非执行董事 1/1
林治海 执行董事 1/1
注：梁硕玲女士、黎文靖先生、汤欣先生和林治海先生 2020 年任职期间，公司董事会风险管理委员会召开了 1 次会议。
八、监事会工作情况
1、监事参加监事会会议情况
2020 年，遵照《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》等法律法规的规定，公司监事会严格落实
《公司章程》《监事会议事规则》等有关要求，紧密围绕公司工作重点，依法开展相关监督工作。
本报告期应参 亲自出席监事 委托出席监事 缺席监事会
姓名 职务 投票表决情况
加监事会次数 会次数 会次数 次数
张少华 职工监事、监事长 6 6 0 0 均同意
赖剑煌 监事 3 3 0 0 均同意
谢石松 监事 3 3 0 0 均同意
卢馨 监事 3 3 0 0 均同意
程怀远 职工监事 6 6 0 0 均同意
谭跃 监事 3 2 1 0 均同意
顾乃康 监事 3 3 0 0 均同意
蓝海林 监事 3 2 1 0 均同意
注 1：谭跃先生、顾乃康先生、蓝海林先生任期至 2020 年 6 月 9 日，2020 年任期内公司共召开 3 次监事会；
注 2：赖剑煌先生、谢石松先生及卢馨女士均自 2020 年 6 月 9 日起正式履行监事职责，2020 年任期内公司共召开 3 次监事
会。
2、监事会组织开展的监督检查等工作
报告期内，监事会围绕中国内地和香港两地的监管要求，监督公司法人治理规范运作。通过出席股
东大会、列席董事会等，监督会议的召开程序、议事方式和内容、决议流程等合法合规性；对公司三会
制度执行、三会决议实施等进行跟踪检查，提出监督意见和建议；组织开展高管人员离任审计，客观评
价任期内履职情况；组织开展公司信息披露事务管理制度执行情况的日常及专项监督检查，提出意见建
128
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
议；对董事会编制的证券发行文件及定期报告进行审核并提出审核意见，监事均签署了书面确认意见，
保证公司及时公平地披露信息，所披露的信息真实、准确、完整。
报告期内，监事会落实监管要求，认真履行对公司合规管理、全面风险管理、洗钱风险管理、廉洁从
业等方面的监督职责。审阅公司《合规报告》《风险管理报告》《反洗钱报告》《稽核工作报告》等，发表
监督意见，提出改进建议；组织开展对公司合规管理有效性的年度全面评估工作，防范和控制合规风险；
以问题为导向，及时跟进内控审阅项目、合规管理有效性评估及日常监督过程中发现和关注到的问题，
督促整改落实，促进公司进一步健全内部控制管理制度，规范事前防范、事中监控和事后检查的三道防
线机制。
报告期内，监事会联系业务实际，积极开展调研督导工作。充分发挥职工监事兼任公司工会职务的身
份优势，落实对口联系工作制度，深入开展调研走访，一方面引导职工积极围绕公司重要决策和安排开
展各项工作，另一方面收集听取、研究分析职工意见建议及关切问题，推动落实解决，保障职工合法权
益。
报告期内，监事会顺利完成换届选举，实现平稳对接。落实新《证券法》要求，修订了《公司章程》
及《监事会议事规则》，明确了监事会和监事在公司证券发行文件和定期报告审核与确认方面的职权；新
建《监事会定期报告审核工作指引》《监事会会议工作指引》等制度，进一步规范定期报告审核工作标准、
会议工作流程等；监事会通过组织学习监管新规及要求、参加监事会工作专题调研、课题研究及同业交
流等多种方式加强监事培训；深入推进内部监督资源集约化运作，发挥内部监督机构合力，从公司治理
高度进一步发挥监事会监督协调作用，共享监督信息，加强检查联动，以监事长办公会议为沟通平台对
重要合规风险事项提示整改，提升公司整体监督效率和效果。
3、监事会就公司 2020 年度有关事项发表的意见
报告期内，公司监事会依法依规开展监督工作，在认真监督检查的基础上，对公司依法运作情况、
公司的财务状况、内部控制的有效性及信息披露事务管理制度执行情况等，按照相关规定发表意见。监
事会认为：公司规范运作；遵守《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》等有关法律法规和《公司章
程》等制度的要求，决策程序合法有效，不存在损害股东、公司、职工、债权人及其他利益相关者合法
权益的行为；公司财务报告真实、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营成果；公司董事会、经营
管理层认真执行了股东大会的有关决议；公司建立了信息披露事务管理制度并得到有效执行；监事会未
发现公司存在内幕交易的情形，也未发现损害部分股东的权益或造成公司资产流失的情况。
2020年7月20日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正、限制业务活动、
129
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》，广东证监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格
6个月、暂不受理公司债券承销业务有关文件12个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。监事
会督促公司整改落实，持续强化内控管理，建立长效机制，确保公司始终处于内控完备的健康状态。监
事会就公司2020年度有关事项发表的意见详见公司《2020年度监事会报告》。
4、监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
监事会对报告期内的监督事项无异议。
九、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况
1、合规管理体系建设情况
公司建立了“董事会（风险管理委员会）—合规总监—合规与法律事务部—各业务条线”的合规管理
组织体系。公司董事会对合规管理和内部控制的有效性承担最终责任。董事会对合规管理的总体目标、
基本政策、合规部门设置及其职责、合规报告进行审议并提出意见。高级管理人员对公司的合规运营承
担主体责任。合规总监作为公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进
行审查、监督和检查。公司设立合规与法律事务部协助合规总监工作，并在各业务部门设置专、兼职合
规管理人员、在各子公司设置合规负责人、在各分公司设置合规经理、在各营业部设置专、兼职合规管
理人员，确保实现合规管理的全覆盖。其中：
（1）总部部门层面：2020 年，公司持续完善总部各部门合规管理体系，一是结合合规管理工作要求
的基本要求以及各合规管理人员所在业务条线的不同特点，公司推动制定了不同合规管理人员的考核目
标和工作要求，并固化到绩效系统实施运用，从而督导合规管理人员牢固树立合规意识、有效履职，落
实对一线合规管理人员的履职保障，进一步夯实合规管理第一道防线。二是进一步梳理公司合规管理人
员管理体系，制定下发《广发证券总部管理部门合规联络员管理规定》，修订《广发证券总部各部门合规
管理人员管理办法》，完善了总部各部门合规人员管理机制。三是加强合规团队建设和管理工作，进一步
夯实投行、研究、投资等重要业务领域合规管理力量。
（2）分支机构层面：公司在分公司设立由总部合规部门垂直管理的合规经理负责统筹辖区内的合规
管理工作，282 家营业部全部设立了专、兼职合规管理人员，协助分公司合规经理开展营业部合规管理工
作。公司已实现对合规经理的各项工作实施动态化、过程化管理，对营业部专、兼职合规管理人员的管
理也已制度化，并将进一步探索相应机制以充分发挥其第一线合规管理的作用，提高合规管理有效性。
（3）子公司层面：2020 年，公司继续贯彻落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
130
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
及《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》等监管要求，深化集
团统一合规管理体系建设，持续督导子公司对照母公司合规管理有关制度体系健全子公司内部的合规管
理制度及流程体系。修订《广发证券子公司合规管理办法（试行）》，优化子公司合规负责人合规考核方
案，通过加强合规培训、持续跟踪督导各子公司整改工作开展情况、定期联席会议、重大合规事项报告、
合规考核、合规检查等手段强化对子公司合规管控。
2、报告期合规管理工作主要内容
（1）合规管理组织体系完善情况：2020 年公司继续促进夯实第一道防线的合规管理职能，强化流程
管控、提高业务决策效率，完善一线合规管理队伍建设并探索建立一二道防线合规管理联动协作长效机
制，督促业务一线充分发挥合规风险防控作用。
（2）合规管理制度及工作流程建设情况：报告期内，公司更新（含新制定、修订和废止）规章制度
共计约 260 余项，涵盖业务运行前中后端各个环节。
（3）合规管理信息系统建设情况：2020 年公司持续推进反洗钱、隔离墙、异常交易、合规监控以及
合同管理等系统建设，从多维度着手开展优化，通过科技手段助力管理，不断提升公司合规管理效力。
（4）信息隔离墙管理情况：公司全方位整合和升级现有集团隔离墙系统、优化调整总部与异地办公
场所的基础设施架构；根据新《证券法》对公司信息隔离墙相关制度进行修订，进一步规范母子公司敏
感信息报送机制，规范员工日常行为，持续提升隔离墙管控水平。
（5）合规咨询与合规审查：2020 年公司合规管理部门出具书面咨询审查意见一万余次，为业务开展
提供合规与法律支持。针对监控检查及业务审核中发现的合规风险点，督导相关部门予以整改和完善，
促进业务合规稳健发展。
（6）合规检查与调查：组织开展了包括全面风险排查整改验收核查在内的 23 项专项合规检查与调查，
涉及总部部门、分支机构、子公司，并对总部部门、分支机构组织开展了例行检查；针对检查发现的问
题进行持续整改跟踪，力求不断完善公司合规管理机制，为公司稳健经营夯实坚实基础。
（7）投诉处理：2020 年公司共处理并报送客户投诉 500 余起，整体处理完成率超过 90%。公司切实
贯彻“以客户为中心”的服务理念，妥善处理客户纠纷，有效化解及防范相关风险。
（8）反洗钱工作：2020 年公司持续夯实反洗钱管理工作，通过建立制度、优化反洗钱系统、培训宣
传、开展专项检查等手段，不断提升总部部门、分支机构和子公司反洗钱管理意识及执行有效性，切实
履行反洗钱义务。
（9）合规考核与从业人员行为管理：2020 年公司按照合规风控考核、合规问责制度及员工行为准则，
131
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
针对风险事项以及其他员工违规执业行为，依规查处相关责任人，严肃问责并纳入考核，确保风险防控
责任落实到位，引导全员自觉规范执业。
（10）合规培训与合规文化宣导：2020 年公司围绕新《证券法》、适当性管理、员工执业行为、隔离
墙管理、反洗钱、产品销售新规等多方面实时开展合规培训，进行政策及违规案例解读，宣导稳健经营
的合规文化，全面提高员工的合规意识。
3、稽核部门稽核情况
报告期，稽核部结合公司业务发展，以风险为导向开展内部审计工作，通过常规稽核、后续审计、专
项稽核、离任审计等，强化了对包括全资子公司、各业务线的全面覆盖，并围绕重点及创新领域开展专
项稽核，对被稽核单位内部控制的健全性和有效性进行了评价，对稽核发现问题进行了揭示，提出改善
意见和要求，并构建长效机制督促落实整改。2020 年，稽核部共完成各类稽核报告 183 份。
十、高级管理人员的考评及激励情况
依据《广发证券董事、监事履职考核与薪酬管理办法》《广发证券经营管理层绩效考核与薪酬管理办
法》的有关规定，公司高级管理人员报酬根据岗位和绩效挂钩情况来确定，在现有法律框架内，实行的
是年度绩效薪酬激励机制。董事会根据公司取得的经营业绩，给予相应绩效薪酬；董事长及公司高级管
理人员的个人绩效薪酬根据年度考核结果进行分配。分配方案须独立董事发表独立意见，并由薪酬与考
核委员会出具书面意见之后提交董事会审议。同时，公司合规总监的履职考核程序按照公司《合规总监
履职考核与薪酬管理办法》的规定执行。
十一、内部控制建设情况
公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的法人治理结构，明确股东大会、董事
会、监事会和经营管理层的职责权限、议事规则和工作程序等，确保了权利机构、决策机构、执行机构
和监督机构之间权责分明、规范运作和有效制衡。公司建立了全面风险管理三道防线，其中各业务部门、
分支机构及子公司作为全面风险管理的第一道防线，负责及时识别、评估、应对、报告相关风险；风险
管理、合规管理等职能部门作为全面风险管理的第二道防线，负责事中风险管理；稽核部作为第三道防
线，负责独立、客观的审查和评价。公司根据内外部规定持续完善制度体系，将各种管控机制落实到制
度和流程中，加强控制活动的落实。公司建立了内部沟通、汇报及反馈机制。公司明确了董事会、监事
会、内控部门及业务管理部门在内部监督、检查和评价方面的职责和权限。
132
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司高度重视内部控制制度及相关机制的建设。公司按照《公司法》《证券法》《证券公司监督管理
条例》《证券公司内部控制指引》《深交所上市公司规范运作指引》《香港上市规则》《企业内部控制基本
规范》及其配套指引等相关规定，综合考虑内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等
因素，结合公司实际情况，持续完善各项内部控制制度，不断建立健全与公司业务性质、规模和复杂程
度相适应的内部控制体系。
结合内外部环境变化、业务开展情况，公司针对重要环节进行内控流程梳理和评价，通过组织架构
调整、配套制度完善、绩效考核优化、信息系统支持等系列工作，健全业务风险防控的长效机制，进一
步筑牢内部控制体系。
十二、董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内
部控制评价报告是公司董事会的责任。董事会通过审议公司风险管理委员会年度工作报告、审计委员会
年度工作报告、年度合规报告、年度内部控制评价报告及年度风险管理报告，督促、检查和评价公司各
项风险管理及内部控制制度的建立与执行及其有效性。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。
经营管理层负责企业内部控制的日常运行。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提
高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供
合理保证。本公司已建立了内部控制监督检查机制，内控缺陷一经识别，本公司将立即采取整改措施。
此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部
控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
公司董事会已按照《企业内部控制基本规范》的要求对公司内部控制进行了评价，认为公司内部控
制截至 2020 年 12 月 31 日有效。
2021 年，公司将继续按照《企业内部控制基本规范》《守则》的规定和要求，根据外部经营环境的变
化，结合公司发展的实际需求，继续完善内部控制制度，规范内部控制制度执行，强化内部控制监督检
查，促进公司健康、可持续发展。
十三、建立财务报告内部控制的依据
公司重视与财务报告相关内部控制制度的建立和完善，依据会计法、会计准则及相关财经制度的要
求，在业务核算、成本费用支出、财务管理、会计信息系统管理等方面建立了相应的规章制度。公司根
133
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
据《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》等规定的要求，通过设置科学的财务会计组织架
构、配备合格财务会计专业人员、使用规范严密的财务会计管理系统、选用恰当的会计政策和合理的会
计估计等确保公司编制的财务报告符合会计准则的要求，并能够真实、准确、完整地反映公司财务状况、
经营成果和现金流量等有关信息。公司监事会以及外部审计机构等依据《公司章程》和相关规定对公司
财务进行有效地检查监督，外部审计机构对公司财务报告发表专业的审计意见。
报告期，公司财务报告相关内部控制制度健全，运行情况良好，能够保障财务报告质量，确保财务
信息的高度可靠性。报告期内，公司财务报告相关的内部控制不存在重大缺陷，公司年度财务报告真实、
准确、完整。
十四、账户规范情况
公司的账户规范工作启动于 2006 年 7 月，是行业内较早开始该项工作的证券公司之一，公司成立了
账户规范领导小组与相关部门骨干员工参与的账户规范工作小组，按照“统一安排、分散实施、平稳推
进”的原则，统筹全公司的账户规范工作。通过组织架构、制度安排、培训交流、督导稽核等措施，有
力的保障了公司账户规范工作的开展。公司对系统内所有的账户进行了排查，通过各种途径联系客户规
范完善账户信息，并根据监管部门要求，对剩余不合格账户进行了限制交易、另库存放处理，平稳的完
成了规范工作，并在 2008 年 4 月 16 日，正式通过广东证监局验收，成为首批提前完成账户规范工作的
证券公司之一。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司剩余不合格账户 6,302 户，休眠户 2,121,874 户，公司风险处置账户
32641 户，司法冻结账户 1813 户。
账户规范是一项长期的基础性建设工作，在规范历史遗留账户的基础上，公司着手构建与完善账户
长效管理机制。根据中登公司关于账户整合工作的相关安排，公司成立账户整合项目工作组，积极协调
各相关部门及分支机构，对账户整合后业务流程修订、业务培训、系统测试、组织督导等方面进行全面
梳理完善，顺利完成账户整合的相关工作。
十五、内部控制评价情况
1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
报告期内未发现内部控制重大缺陷。
134
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2、内控自我评价报告
内部控制评价报告全文披露日期 2021 年 3 月 30 日
内部控制评价报告全文披露索引 详见 2021 年 3 月 30 日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
纳入评价范围单位资产总额占公司合并
100%
财务报表资产总额的比例
纳入评价范围单位营业总收入占公司合
100%
并财务报表营业总收入的比例
缺陷认定标准
类别 财务报告 非财务报告
公司非财务报告相关内部控制可能
存在重大缺陷的迹象包括：“三重一大”
公司财务报告相关内部控制存在 事项未经过集体决策程序；关键岗位管
重大缺陷的事件或者迹象包括：董 理人员和技术人员流失严重，影响业务
事、监事和高级管理人员存在舞弊行 正常开展；重要业务内部控制系统性失
为；更正已经公布的财务报表；注册 效；因内控缺陷致使公司受到严重法律
会计师发现当期财务报表存在重大错 风险；因内控缺陷致使商誉受到重大影
报，而内部控制在运行过程中未能发 响；因内部控制缺陷致使公司受到严重
现；财务报告被注册会计师出具非标 行政处罚；除政策性亏损原因外，公司
准无保留意见；公司审计委员会和内 连年亏损，持续经营受到挑战，未达到
定性标准 部审计机构对内部控制的监督无效。 上市公司要求，可能面临退市或二级市
内部控制缺陷单独或连同其他缺 场并购的风险；重大并购重组失败，或
陷，不能及时防止或发现并纠正财务 新扩充重大影响下属单位经营难以为
报告虽然未达到重大缺陷水平，但引 继。
起董事会和管理层重视的，认定为重 内部控制缺陷单独或连同其他缺
要缺陷。 陷，虽然未达到重大缺陷水平，但引起
不构成重大缺陷和重要缺陷的内 董事会和管理层重视的，认定为重要缺
部控制缺陷，认定为一般缺陷。 陷。
除上述重大缺陷和重要缺陷之外
的，即为一般缺陷。
1、重大缺陷：内部控制缺陷导致错报
1、重大缺陷：内部控制缺陷导致错报的
的 影 响 金 额 大 于 年 度 净 利 润 的 5%
影响金额大于年度净利润的5%（含）。
（含）。
2、重要缺陷：内部控制缺陷导致错报的
2、重要缺陷：内部控制缺陷导致错报
定量标准 影响金额大于年度净利润的1%（含）且
的 影 响 金 额 大 于 年 度 净 利 润 的 1%
小于年度净利润5%。
（含）且小于年度净利润5%。
3、一般缺陷：内部控制缺陷导致错报的
3、一般缺陷：内部控制缺陷导致错报
影响金额小于年度净利润 1%。
的影响金额小于年度净利润 1%。
财务报告重大缺陷数量（个） 0
非财务报告重大缺陷数量（个） 0
财务报告重要缺陷数量（个） 0
非财务报告重要缺陷数量（个） 1
十六、内部控制审计报告
内部控制审计报告中的审议意见段
公司认为，广发证券按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
内控审计报告披露情况 披露
内部控制审计报告全文披露日期 2021 年 3 月 30 日
内部控制审计报告全文披露索引 详见 2021 年 3 月 30 日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和香港联交所披露易网站
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（www.hkexnews.hk）
内控审计报告意见类型 标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷 否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
是
十七、公司治理其他事项
（一）董事就财务报表所承担的责任
以下所载的董事对财务报表的责任声明，应与本报告中审计报告的注册会计师责任声明一并阅读。
两者的责任声明应分别独立理解。
本公司董事须负责根据中国会计准则和国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则及香港公司条
例的披露规定编制真实而公平的合并财务报表。本公司董事亦须负责其认为需要使合并财务报表编制不
存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述的内部监控。本公司并无面临可能对本公司持续经营业务之
能力产生重大疑虑的重大不确定事件或情况。
（二）核数师的聘任及其酬金
经公司 2019 年度股东大会审议批准，公司聘请安永为公司 2020 年度外部审计师，分别负责按照中
国会计准则和国际财务报告准则提供相关审计服务和审阅服务。公司聘任安永为内部控制审计机构。聘
任情况及酬金情况请见本报告“第六节、重要事项”之“九、聘任、解聘会计师事务所情况”。
（三）董事、监事及有关雇员的证券交易
公司制定了《董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》，加强对董事、监事和高
级管理人员持有及买卖公司股份的行为的申报、披露与监督管理。同时，公司在 2015 年 3 月 19 日的董
事会上，批准采纳《香港上市规则》附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，作为所有
董事、监事及有关雇员（定义与《守则》相同）进行本公司证券交易的行为守则。根据对本公司董事及
监事的特定查询后，各董事及监事在本报告期均已严格遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》
所订之标准。
（四）公司秘书
公司第八届董事会第八次会议审议通过了《关于聘任联席公司秘书的议案》，聘任温家雄先生担任联
席公司秘书。公司第九届董事会第十九次会议聘任徐佑军先生担任公司董事会秘书、联席公司秘书。公
司董事会秘书徐佑军先生及联席公司秘书温家雄先生为公司内部与香港联交所主要联络人。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
报告期，为了更好地履行职责，按照《香港上市规则》的要求，公司董事会秘书、联席公司秘书徐
佑军先生共接受了约 93 小时的专业培训，包括：由中国证业协会组织的保荐代表人培训、资本市场学院
-清华经管学院 2020 年度“证券基金期货行业领军人才培养项目”、深交所举办的上市公司董事会秘书后
续培训、公司举办的新《证券法》修订要点解读培训、公司举办的宏观经济形势报告等；公司联席公司
秘书温家雄先生共接受了超过 15 小时的专业培训，包括：由香港特许秘书公会主办 2020 年公司秘书/董
事会秘书有关公司章程修订及股东大会统筹实务的圆桌会议、由易周律师行举办主题为“香港联交所董
事培训系列”的多场网络研讨会、由香港上市公司商会举办主题为“新型冠状病毒 COVID-19 中的估值考
虑 ” 的 网 上 研 讨 会 、 信 永 中 和 举 办 主 题 为 “ Latest Updates on HKEX ESG Reporting Guide and
related Challenges ” 及 “ Interrelating the ESG Guide Consultation Conclusions and ESG
Disclosure Review Findings”的网上研讨会等，以及香港证券及投资学会举办的专业培训班。
（五）投资者关系
1、报告期公司制度修订情况
（1）根据中国证监会发布的《证券公司股权管理规定》（证监会令第156号）和《关于实施〈证券
公司股权管理规定〉有关问题的规定》（公告[2019]16号），公司对《公司章程》进行了修订，将股东
的权利义务、股权锁定期、股权管理事务责任人等关于股权管理的监管要求写入公司章程。
（2）根据国务院发布的《国务院关于调整适用在境外上市公司召开股东大会通知期限等事项规定的
批复》（国函〔2019〕97号），在中国境内注册并在境外上市的股份有限公司召开股东大会的通知期限、
股东提案权和召开程序的要求统一适用《公司法》相关规定，不再适用《国务院关于股份有限公司境外
募集股份及上市的特别规定》第二十条至第二十二条的规定。据此，公司对《公司章程》《股东大会议
事规则》进行了修订。
（3）根据第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订通过的《证券法》，公司对《公
司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》相关条款进行修订。
（4）为进一步加强公司财务管理工作、完善内控机制、防范财务管理风险，公司根据《企业会计准
则》《企业内部控制配套指引》等的规定，结合公司业务、管理等方面的实际情况，对公司《财务管理
制度》进行了修订。
具体需披露的相关制度可在公司网站进行查询。除此以外，《公司章程》在报告期内无其他重大变动。
2、报告期投资者关系工作开展情况
2020 年，新冠肺炎疫情在全球蔓延，对于近距离的投资者关系维护提出挑战，公司依据监管要求和
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
业务发展需要组织了多种形式线上、线下的投资者及分析师交流活动，公司通过专设的投资者热线、公
司网站、电话会议、现场接待、策略会、网上互动、业绩发布会等多种载体加强与投资者的沟通。公司
经营管理层及投资者关系团队与国内外的机构投资者及分析师召开各种形式的会议 27 次，接待机构投资
者 150 余家，其中公司年度组织业绩说明会 2 场；通过深交所互动易回复投资者提问 149 条。
受制于疫情的影响，2020 年公司无法召开现场的投资者业绩发布会。2020 年 3 月，公司年度业绩发
布后，为进一步向投资者宣传公司业绩及经营情况，公司积极利用电话以及网络形式积极促进与投资者、
分析师的沟通。2020 年 3 月 30 日，公司以电话会议的形式召开 2019 年度业绩发布会，出席分析师以及
重要机构投资者约 50 人；2020 年 4 月 2 日，公司通过网络互动问答的形式召开 2019 年度业绩说明会，
全面与投资者进行广泛沟通，本次会议由公司董事长亲自出席。公司非常重视与中小投资者的沟通，积
极回复深交所互动易平台投资者关注问题，并开通两部投资者热线，与投资者保持顺畅有效的沟通。
未来，公司将不断优化公司投资者关系网站建设、投资者热线和信箱的功能，以便投资者方便、快
捷、及时和全面地了解公司情况；另外，公司将通过业绩发布会、业绩说明会等方式，积极与投资者进
行沟通交流，进一步丰富投资者关系活动的形式，为广大投资者和分析师提供更好的服务。
公司接待投资者的具体情况请见本报告“第五节、经营情况讨论与分析”之“十三、接待调研、沟
通、采访等活动情况”。
（六）关于公司信息披露制度和内幕信息制度的建立和执行情况
公司制定了《信息披露事务管理制度》和《年报信息披露重大差错责任追究制度》，对信息披露各部
门职责、信息披露基本原则、信息披露内容、信息披露程序、信息披露差错及追责等进行规范。公司董
事会秘书和公司秘书负责公司信息披露事务，对公司和董事会负责；公司董事会办公室是信息披露事务
的具体执行机构。公司严格按照《信息披露事务管理制度》的规定开展信息披露工作。公司董事会确认
信息披露事务管理制度有效实施，确保公司相关信息披露的及时性和公平性，以及信息披露内容的真实、
准确、完整。
公司制定了《内幕信息知情人管理办法》和《内幕信息知情人登记管理规程》，进一步规范内幕信息
管理，加强内幕信息保密工作。根据该办法，董事会办公室是公司内幕信息的管理部门及信息披露的具
体执行部门，由董事会秘书直接领导。公司与董事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息
披露事务人员均签订了保密协议，要求其承诺在任职期间以及在离任后持续履行保密义务直至有关信息
披露为止。公司定期报告公告前，公司的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情人积极配合公司完成
内幕信息知情人登记工作。定期报告和定期报告的内幕信息知情人登记表同时报送深交所。
公司日常业务经营过程中，董事长、总经理是公司内幕信息保密工作的第一责任人，副总经理及其
138
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
他高级管理人员是分管业务和部门内幕信息保密工作的第一责任人，各部门、各分支机构和控股子公司
主要负责人是本单位内幕信息保密工作第一责任人。在开展业务过程中有可能接触到内幕信息的公司业
务人员也负有保密责任。董事会办公室负责如实、完整记录内幕信息在公开前的编制、传递、审核、披
露等各环节所有内幕信息知情人员名单，以及知情人员知悉内幕信息的内容和时间等相关档案，供公司
自查和相关监管机构查询，并根据具体事项定期向广东证监局互联网监管信息平台报送内幕消息知情人。
公司制定了《外部信息使用人管理办法》。根据该办法，公司相关部门及子公司依据法律法规等的要
求对外报送信息前，需要将报送的信息经相关内部程序审批通过后，并由董事会秘书审核批准后方可对
外报送。公司对外报送的信息若涉及重大事项，应作为内幕信息，公司相关部门、控股子公司的经办人
员应向接收方相关人员送达保密提示函。董事会办公室建立了信息外部使用备案登记制度。由专人按时
间顺序逐项备案登记。备案登记的内容主要包括信息传递部门、经办人、信息标题、送达单位、送达时
间、送达方式、是否经过审批(如有)、是否提供保密揭示函等。同时要将外部单位及相关人员作为内幕信
息知情人登记在案备查。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十二节 公司债券相关情况
一、公司债券基本信息
（一）关于公司债券发行的股东大会授权情况
2012 年 12 月 26 日、2013 年 1 月 10 日，经公司 2012 年第三次临时股东大会、2013 年第一次临时股
东大会审议批准公司公开发行不超过 120 亿元（含 120 亿元），期限为不超过 10 年（含 10 年）的公司
债券。
2015 年 7 月 21 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于授权公司发行公司境
内外债务融资工具的议案》。根据该议案，公司可一次或多次或多期发行公司债券、次级债券、资产证
券化等债务融资工具（以上品种合称“境内外债务融资工具”）；公司境内外债务融资工具的发行余额
合计不超过人民币 2,000 亿元，并且符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求。
2018 年 6 月 29 日，公司召开 2017 年度股东大会，审议通过了《关于授权公司发行境内外债务融资
工具的议案》。根据该议案，公司可一次或多次或多期发行公司债券（包括境内公开及非公开发行的公
司债券；境外发行的美元、欧元等外币及离岸人民币公司债券、中期票据计划、外币票据、商业票据等
境外债务融资工具）、次级债券（含永续次级债券）、资产证券化等债务融资工具（以上品种合称“公
司境内外债务融资工具”）；后续上述公司境内外债务融资工具的发行及授权依据本议案执行；本次决
议的公司境内外债务融资工具发行余额合计不超过人民币 2,000 亿元，决议有效期为自股东大会审议通
过之日起 60 个月。
（二）关于公司债券的发行情况
2013 年 5 月 31 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》
(证监许可[2013]725 号)文件，核准公司向社会公开发行面值不超过 120 亿元的公司债券。2013 年 6 月
19 日，公司完成公司债券发行工作，共发行三个品种，详情如下：
债券金额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
广发证券股份有限公司 按年付息，利息
13 广发 01 112181 2013-6-17 2018-6-17 150,000 4.50%
2013 年公司债券(品种一)
每年支付一次，
广发证券股份有限公司 到期一次还本，
13 广发 02 112182 2013-6-17 2018-6-17 150,000 4.75%
2013 年公司债券(品种二) 最后一期利息随
广发证券股份有限公司 本金的兑付一起
13 广发 03 112183 2013-6-17 2023-6-17 900,000 5.10% 支付。
2013 年公司债券(品种三)
公司债券上市或转让的交易场所 深交所
发行对象为持有登记公司开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会公众投资
投资者适当性安排 者（法律、法规禁止购买者除外）和在登记公司开立合格证券账户的机构投资
者（法律、法规禁止购买者除外）。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
2020 年 6 月 17 日，公司支付“13 广发 03”自 2019 年 6 月 17 日至 2020 年 6 月
报告期内公司债券的付息兑付情况
16 日期间的利息，每 10 张“13 广发 03”派发利息人民币 51.00 元（含税）。
“13 广发 01”含回售及调整票面利率特殊条款。
回售：发行人发出关于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率及上调幅度
的公告后，投资者有权选择在本期债券 3+2 年期品种存续期内第 3 个计息年度
付息日将其持有的本期债券 3+2 年期品种的全部或部分按面值回售给发行人。
调整票面利率：发行人有权决定是否在本期债券 3+2 年期品种存续期的第 3 年
末上调本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券 3+2 年期品种存续期
内第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒
公司债券附发行人或投资者选择权条
体上发布关于是否上调本期债券 3+2 年期品种的票面利率以及上调幅度的公
款、可交换条款等特殊条款的，报告期
告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券 3+2 年期品种后续期限票面利率
内相关条款的执行情况
仍维持原有票面利率不变。
公司已于 2016 年 6 月 19 日选择不上调“13 广发 01”的票面利率，即“13 广发
01”存续期后 2 年的票面利率仍维持 4.50%不变。公司已根据《广发证券股份
有限公司公开发行 2013 年公司债券募集说明书》要求发布关于“13 广发 01”
票面利率不调整和投资者回售实施办法的公告。公告后，无债券持有人选择将
其持有的“13 广发 01”全部或部分按面值回售给发行人。
报告期内无涉及回售及调整票面利率特殊条款的事项。
2016 年 11 月 18 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行公
司债券的批复》(证监许可[2016]2741 号)文件，核准公司向合格投资者公开发行面值不超过 190 亿元的公
司债券。2017 年 5 月 11 日及 7 月 26 日，公司完成 2017 年第一期、第二期公司债券发行工作，详情如下：
债券金额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
广发证券股份有限公司 2017 年面向合 17 广发 按年计息，每年付
112520 2017-05-09 2020-05-11 600,000 4.60%
格投资者公开发行公司债券（第一期） 01 息一次，到期一次
还本，最后一期利
广发证券股份有限公司 2017 年面向合 17 广发
112556 2017-07-24 2020-07-26 600,000 4.50% 息随本金的兑付一
格投资者公开发行公司债券（第二期） 02 起支付。
公司债券上市或转让的交易场所 深交所
发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任
投资者适当性安排 公司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止
购买者除外）。
2020 年 5 月 11 日，公司支付“17 广发 01”自 2019 年 5 月 11 日至 2020
年 5 月 10 日期间（最后一个计息年度）的利息及其本金，其中每 10 张
“17 广发 01”派发利息人民币 46.00 元（含税）。
报告期内公司债券的付息兑付情况 2020 年 7 月 27 日（到期日遇休息日顺延至下一个交易日），公司支付
“17 广发 02”自 2019 年 7 月 26 日至 2020 年 7 月 25 日期间（最后一个
计息年度）的利息及其本金，其中每 10 张“17 广发 02”派发利息人民币
45.00 元（含税）。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况
2018 年 4 月 27 日及 8 月 24 日，公司完成 2018 年第一期、第二期公司债券发行工作，详情如下：
债券金额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
广发证券股份有限公司 2018 年面向合 18 广发 按年计息，每年付
112690 2018-04-25 2021-04-27 450,000 4.60%
格投资者公开发行公司债券（第一期） 01 息一次，到期一次
广发证券股份有限公司 2018 年面向合 18 广发 还本，最后一期利
格投资者公开发行公司债券（第二期） 112751 2018-08-22 2021-08-24 190,000 4.30% 息随本金的兑付一
02 起支付。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
公司债券上市或转让的交易场所 深交所
发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任
投资者适当性安排 公司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止
购买者除外）。
2020 年 4 月 27 日，公司支付“18 广发 01”自 2019 年 4 月 27 日至 2020
年 4 月 26 日期间的利息，每 10 张“18 广发 01”派发利息人民币 46.00
元（含税）。
报告期内公司债券的付息兑付情况
2020 年 8 月 24 日，公司支付“18 广发 02”自 2019 年 8 月 24 日至 2020
年 8 月 23 日期间的利息，每 10 张“18 广发 02”派发利息人民币 43.00
元（含税）。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况
2018 年 11 月 15 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行
公司债券的批复》(证监许可[2018]1826 号)文件，核准公司向合格投资者公开发行面值不超过 78 亿元的
公司债券。2019 年 3 月 1 日，公司完成 2019 年第一期公司债券发行工作，详情如下：
债券金额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
按年计息，每年付
息一次，到期一次
广发证券股份有限公司 2019 年面向合 19 广发
112857 2019-02-27 2022-03-01 780,000 3.70% 还本，最后一期利
格投资者公开发行公司债券（第一期） 03
息随本金的兑付一
起支付。
公司债券上市或转让的交易场所 深交所
发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任
投资者适当性安排 公司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止
购买者除外）。
2020 年 3 月 2 日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日），公司支付“19
报告期内公司债券的付息兑付情况 广发 03”自 2019 年 3 月 1 日至 2020 年 2 月 29 日期间的利息，每 10 张
“19 广发 03”派发利息人民币 37.00 元（含税）。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况
二、债券受托管理人和资信评级机构信息
2013 年公司债券受托管理人：
招商证券股份有限 深圳市福田区福田街道福华一路 联系人
名称 办公地址 联系人 张欢欢、王大为 0755-83081287
公司 111 号招商证券大厦 26 楼 电话
2017 年、2018 年公司债券受托管理人：
国信证券股份有限 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号 联系人
名称 办公地址 联系人 ZHOU LEI 0755-82130833
公司 国信证券大厦十六层至二十六层 电话
2019 年公司债券受托管理人：
国泰君安证券股份 江志强、王鲲 联系人
名称 办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 联系人 021-38676666
有限公司 鹏、孙逸然 电话
报告期内对 2013 年、2017 年、2018 年和 2019 年公司债券进行评级的资信评级机构：
北京东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河
名称 中诚信国际信用评级有限责任公司 办公地址
SOHO6 号楼
报告期内公司聘请的债券受托管理人、资信评级机构发生变 报告期内债券受托管理人、资信评级机构未发生变更。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
更的，变更的原因、履行的程序、对投资者利益的影响等
2020 年 2 月 25 日，中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）发布公告，中诚
信国际获中国证监会核准从事证券市场资信评级业务，中诚信国际全资子公司中诚信证券评估有限公司
的证券市场资信评级业务由中诚信国际承继。
三、公司债券募集资金使用情况
2013 年公司债券的募集资金扣除发行费用后，已全部用于补充公司营运资金；
公司债券募集资金使用情况及履行的程序 2017 年、2018 年及 2019 年公司债券的募集资金扣除发行费用后，已全部用于补
充公司流动资金。
年末余额（万元） 2,320,000（截至 2020 年 12 月 31 日）
上述公司债券发行时，公司依照募集说明书的相关约定，指定专项账户归集募集
募集资金专项账户运作情况
资金；至报告期末，募集资金已依照募集说明书中的资金运用计划进行运用。
募集资金使用是否与募集说明书承诺的用
募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。
途、使用计划及其他约定一致
四、公司债券信息评级情况
2013 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对所
发行的公司债券资信情况进行评级。根据中诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字
[2013]001 号）》及《广发证券股份有限公司 2013 年公司债券信用评级报告》，2013 年公司债券发行时，
其信用等级为 AAA，该级别反映了债券的信用质量极高，信用风险极低。
2017 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中
诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2017]G218-1 号）》《中诚信证评信用等级
通知书（信评委函字[2017]G338-F1 号）》《广发证券 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一
期）信用评级报告》及《广发证券 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，
2017 年公司债券发行时，其信用等级均为 AAA，该级别反映了债券的信用质量极高，信用风险极低。
2018 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中
诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2018]G189-F3 号）》《中诚信证评信用等级
通知书（信评委函字[2018]G189-F4 号）》《广发证券 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一
期）信用评级报告》《广发证券 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，
2018 年公司债券发行时，其信用等级均为 AAA，该级别反映了债券还本付息能力很强，安全性很高。
2019 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中
诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2019]G119-F1 号）》《广发证券股份有限公
司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，2019 年公司债券发行时，其信
用等级为 AAA，该级别反映了债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
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广发证券股份有限公司 2020 年度报告
在上述公司债券之债券信用等级有效期内及债券存续期内，中诚信持续关注本公司外部经营环境变
化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，对上述债券的信用风险进行持续跟踪。
2020 年 4 月 22 日，中诚信国际对 2013 年、2017 年、2018 年及 2019 年公司债券作出最新跟踪评级，维
持 AAA 评级不变。
五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
上述公司债券无担保条款。
上述公司债券偿债计划如下：债券到期一次还本，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1
个交易日兑付本金，顺延期间兑付款项不另计利息。债券的利息自起息日起每年支付一次，如遇法定节
假日或休息日，则利息兑付顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。最后一期利息随本金的兑付一起
支付。债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和有关机构办理。本金兑付、利息支付的具体事项将
按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的相关公告中加以说明。
上述公司债券偿债保障措施包括但不限于：聘请债券受托管理人；设立专门的偿付工作小组；制定
债券持有人会议规则；严格的信息披露。此外，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿
付债券本息时，公司将根据法律、法规或规范性文件的强制性要求（如适用）采取下列措施：1、在债券
存续期间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降低偿付风险；2、不向股东分配利润；
3、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；4、调减或停发董事和高级管理人员的工资
和奖金；5、主要责任人不得调离。
报告期上述公司债券的增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更。
六、报告期内债券持有人会议的召开情况
报告期，本公司未召开债券持有人会议。
七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况
作为受托管理人，招商证券股份有限公司、国信证券股份有限公司及国泰君安证券股份有限公司在
报告期内严格依照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律
法规积极履行受托管理人相关职责，按规定分别出具了 2019 年度受托管理事务报告和相关临时受托管理
事务报告。在履行受托管理人相关职责时，与公司不存在利益冲突情形。
八、截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
144
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
项目 2020 年 2019 年 同期变动率
息税折旧摊销前利润 2,149,704.13 1,837,088.78 17.02%
流动比率 1.78 1.72 3.49%
资产负债率 71.15% 70.09% 增加 1.06 个百分点
速动比率 1.78 1.72 3.49%
EBITDA 全部债务比 9.34% 9.16% 增加 0.18 个百分点
利息保障倍数 2.91 2.38 22.27%
现金利息保障倍数 4.06 6.97 -41.75%
EBITDA 利息保障倍数 3.02 2.47 22.27%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
注：1、若上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的，应披露产生变化的主要原因。
2、公司可自定义增加行披露其他有助于投资者了解其财务信息的会计数据或财务指标。
3、EBITDA 全部债务比=息税折旧摊销前利润/全部债务
4、利息保障倍数=息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
5、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/现金利息支出
6、EBITDA 利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
7、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
8、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因
现金利息保障倍数同比减少 41.75%，主要原因为本年回购业务和融出资金业务产生的现金净流出增加。
九、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
（1）公司对证券公司短期公司债券的付息兑付情况
报告期内，公司未发生短期公司债付息兑付事项。报告期末无未到期短期公司债。
（2）公司对次级债券的付息兑付情况
报告期内，公司共对 3 期次级债付息兑付：
发行规模 债券期限
债券名称 起息日 利率 付息兑付情况
（万元） （年）
本期债券于 2020 年 10 月 20 日到期，发行人支付全部本金及 2019
17 广发 C1 350,000 2017-10-20 3 5.09%
年 10 月 20 日至 2020 年 10 月 19 日利息
18 广发 C1 460,000 2018-11-9 3 4.40% 2020 年 11 月 9 日支付 2019 年 11 月 9 日至 2020 年 11 月 8 日利息
19 广发 C1 400,000 2019-1-21 3 4.15% 2020 年 1 月 21 日支付 2019 年 1 月 21 日至 2020 年 1 月 20 日利息
报告期末公司有 3 期次级债未到期，余额合计 131 亿元。报告期末未到期次级债要素如下：
债券名称 发行规模（万元） 起息日 债券期限(年) 利率
18 广发 C1 460,000 2018-11-9 3 4.40%
145
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
19 广发 C1 400,000 2019-1-21 3 4.15%
20 广发 C1 200,000 2020-3-3 3 3.35%
20 广发 C2 250,000 2020-3-3 5 3.80%
注：广发证券股份有限公司 2020 年证券公司次级债券（第一期）分为两个品种，其中品种一简称“20 广发 C1”，品
种二简称“20 广发 C2”。
（3）公司对非公开公司债券的付息兑付情况
报告期内，公司共对 6 期非公开公司债券付息兑付：
发行规模 债券期限 付息兑付情况
债券名称 起息日 利率
（万元） (年)
本期债券于 2020 年 8 月 17 日到期（到期日 2020 年 8 月 15 日为休
17 广发 03 350,000 2017-8-15 3 4.84% 息日，顺延至下一个交易日），发行人支付全部本金及 2019 年 8 月
15 日至 2020 年 8 月 14 日利息
本期债券于 2020 年 8 月 28 日到期，发行人支付全部本金及 2019 年
17 广发 04 300,000 2017-8-28 3 4.95%
8 月 28 日至 2020 年 8 月 27 日利息
2020 年 2 月 3 日（付息日遇节假日顺延至下一个交易日）支付 2019
19 广发 01 300,000 2019-2-1 3 3.90%
年 2 月 1 日至 2020 年 1 月 31 日利息
19 广发 02 400,000 2019-2-21 3 4.00% 2020 年 2 月 21 日支付 2019 年 2 月 21 日至 2020 年 2 月 20 日利息
2020 年 3 月 16 日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日）支付
19 广发 05 320,000 2019-3-15 3 4.00%
2019 年 3 月 15 日至 2020 年 3 月 14 日利息
2020 年 5 月 25 日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日）支付
19 广发 06 330,000 2019-5-24 3 4.10%
2019 年 5 月 24 日至 2020 年 5 月 23 日利息
报告期末公司有 15 期非公开公司债未到期，余额 576 亿元，要素如下：
债券名称 发行规模（万元） 起息日 债券期限(年) 利率
19 广发 01 300,000 2019-2-1 3 3.90%
19 广发 02 400,000 2019-2-21 3 4.00%
19 广发 05 320,000 2019-3-15 3 4.00%
19 广发 06 330,000 2019-5-24 3 4.10%
20 广发 01 500,000 2020-1-20 3 3.65%
20 广发 02 580,000 2020-3-16 3 3.20%
20 广发 04 370,000 2020-9-7 3 4.00%
20 广发 05 400,000 2020-9-22 0.99 3.50%
20 广发 06 500,000 2020-10-26 1 3.50%
20 广发 07 470,000 2020-11-9 1 3.60%
20 广发 08 140,000 2020-11-9 2 3.83%
20 广发 09 300,000 2020-11-24 1 3.80%
20 广发 11 130,000 2020-12-1 2 4.00%
20 广发 12 400,000 2020-12-8 1.02 3.80%
20 广发 13 300,000 2020-12-18 1.05 3.70%
20 广发 14 320,000 2020-12-28 1.08 3.65%
注：广发证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第六期）分为两个品种，其中品种一简称“20 广发 07”，
品种二简称“20 广发 08”。
146
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
（4）公司对短期融资券的付息兑付情况
报告期内，公司共对 10 期短期融资券付息兑付：
发行规模（万 付息兑付情况
债券名称 起息日 债券期限(天) 利率
元）
19 广发证券 CP006 300,000 2019-10-15 90 2.85% 2020 年 1 月 13 日还本付息
19 广发证券 CP007 300,000 2019-11-8 90 3.00% 2020 年 2 月 6 日还本付息
20 广发证券 CP001 300,000 2020-1-9 90 2.75% 2020 年 4 月 8 日还本付息
20 广发证券 CP002 400,000 2020-2-21 90 2.52% 2020 年 5 月 21 日还本付息
20 广发证券 CP003 500,000 2020-3-12 90 2.25% 2020 年 6 月 10 日还本付息
20 广发证券 CP004 500,000 2020-4-15 90 1.55% 2020 年 7 月 14 日还本付息
20 广发证券 CP005BC 300,000 2020-5-15 90 1.55% 2020 年 8 月 13 日还本付息
20 广发证券 CP006BC 400,000 2020-5-29 90 1.70% 2020 年 8 月 27 日还本付息
20 广发证券 CP007BC 300,000 2020-6-18 90 2.20% 2020 年 9 月 16 日还本付息
20 广发证券 CP008BC 250,000 2020-7-8 84 1.95% 2020 年 9 月 30 日还本付息
报告期末公司有 1 期短期融资券未到期，余额 30 亿元，要素如下：
债券名称 发行规模（万元） 起息日 债券期限(天) 利率
20 广发证券 CP009BC 300,000 2020/10/30 90 3.10%
（5）公司对金融债券的付息兑付情况
报告期内，公司共对 1 期金融债券付息兑付：
发行规模（万 债券期限 付息兑付情况
债券名称 起息日 利率
元） (年)
2020 年 7 月 23 日支付 2019 年 7
19 广发证券金融债 01 500,000 2019-7-23 3 3.63%
月 23 日至 2020 年 7 月 22 日利息
报告期末公司有 1 期金融债券未到期，余额 50 亿元，要素如下：
债券名称 发行规模（万元） 起息日 债券期限(年) 利率
19 广发证券金融债 01 500,000 2019-7-23 3 3.63%
十、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况
公司规范经营，信誉良好，具备较强的盈利能力和偿付能力，具有良好的信用记录，与各大商业银
行保持良好的合作关系，报告期公司获得多家商业银行的授信额度，包括全国性银行、股份制商业银行、
城市商业银行、农村商业银行以及外资银行。报告期公司获得的银行授信能够满足公司日常运营和业务
开展的资金需求。
报告期本公司未发生银行贷款，报告期末无未清偿银行贷款。本公司系银行间市场成员，报告期按
时偿付信用拆借本息，报告期末拆入资金余额为人民币 25 亿元。
147
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
十一、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期公司严格执行上述公司债券募集说明书的各项约定和承诺，未发生因执行公司债券募集说明
书相关约定或承诺不力、从而对债券投资者造成负面影响的情况。
十二、报告期内发生的重大事项
截至 2020 年 3 月 31 日，本集团累计新增借款占上年末净资产比例为 28.16%，超过 20%。2020 年 4
月 20 日，公司收到时任执行董事、总经理林治海先生的书面辞呈，林治海先生因健康原因申请辞去发行
人执行董事、董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员、董事会风险管理委员会委员，以及广发
证券总经理职务，并不继续在公司担任其他职务。截至 2020 年 10 月 31 日，本集团累计新增借款占上年
末净资产比例为 40.95%，超过 40%。2020 年 12 月 11 日，公司第十届董事会同意聘任林传辉先生担公司
总经理，公司董事长孙树明先生不再兼任总经理职务。根据《公司债券发行与交易管理办法》公司分别
对上述事项进行了公开披露。公司 2013 年公司债券的受托管理人招商证券股份有限公司、2017 年及
2018 年公司债券的受托管理人国信证券股份有限公司和 2019 年公司债券的受托管理人国泰君安证券股份
有限公司分别就上述事项出具了《公司债券临时受托管理事务报告》。
除本报告披露事项外，报告期公司未发生《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条列示的重大
事项。
十三、公司债券是否存在保证人
否
148
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十三节 财务报告
一、审计报告
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告签署日期 2020 年 3 月 29 日
审计机构名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号 安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
注册会计师姓名 昌华、何彦仪
审计报告正文（附后）。
二、财务报表
公司财务报表及附注（附后）。
149
广发证券股份有限公司 2020 年度报告
第十四节 备查文件目录
（一）载有公司法定代表人签名的年度报告文本。
（二）载有公司负责人、财务负责人、会计机构负责人签名盖章的财务报告文本。
（三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
（四）报告期内中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。
（五）其他有关资料。
广发证券股份有限公司
法定代表人：孙树明
二○二一年三月二十九日
150
广发证券股份有限公司
已审财务报表
2020年度
广发证券股份有限公司
目 录
页 次
审计报告 1–7
已审财务报表
合并及母公司资产负债表 8–9
合并及母公司利润表 10
合并及母公司现金流量表 11
合并及母公司股东权益变动表 12 – 13
财务报表附注 14 – 138
审计报告
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
广发证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了广发证券股份有限公司的财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日的合并及公司
资产负债表，2020 年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报
表附注。
我们认为，后附的广发证券股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
的规定编制，公允反映了广发证券股份有限公司 2020 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况
以及 2020 年度的合并及公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
业道德守则，我们独立于广发证券股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们
相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。
我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与
这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重
大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执
行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。
1
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
三、关键审计事项（续）
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
（一）金融工具公允价值的评估
对于没有活跃市场报价的金融工具，广发证券 我们评估并测试了与金融工具估值相关的
股份有限公司及其子公司（以下简称“贵集 关键控制的设计和执行的有效性。
团”）采用估值技术确定其公允价值，而估值技
术中常包括依赖主观判断的假设和估计，尤其
是那些包括了重大不可观察参数的估值技术。 我们执行了审计程序对贵集团所采用的估
采用不同的估值技术或假设，将可能导致对金 值技术、参数和假设进行评估，包括对比
融工具的公允价值的估计存在重大差异。 当前市场上同业机构常用的估值技术，将
所采用的可观察参数与可获得的外部市场
于 2020 年 12 月 31 日，以公允价值计量的金 数据进行核对，获取不同来源的估值结果
融资产和金融负债总额分别为人民币 1,997.53
进行比较分析等。
亿元和人民币 57.80 亿元，占总资产和总负债
比例分别为 43.7%和 1.6%。在估值中采用重
大不可观察参数的金融工具，因其估值存在更 对于在估值中采用了重大不可观察参数的
高的不确定性，被划分为公允价值计量的第三 金融工具，比如未上市的股权投资、私募
层次。于 2020 年 12 月 31 日，该等第三层次 股权基金投资及衍生金融工具等，我们利
金融资产和金融负债占以公允价值计量的金融 用我所内部估值专家对估值模型进行评
资 产 和 金 融 负 债 的 比 例 分 别 为 5.0% 和
估，并重新执行独立的估值。
45.4%。考虑金额的重要性，且估值存在不确
定性，涉及较多的主观判断，尤其是未上市的
股权、私募股权基金投资以及场外衍生交易 我们评估并测试了与贵集团金融工具公允
等，我们将其作为一项关键审计事项。 价值相关披露的控制设计和执行的有效
性。
相关披露请参见财务报表附注四、1 及附注十
二。
2
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
三、关键审计事项（续）
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
（二）债权投资、其他债权投资、融出资金、买入返售金融资产及租赁应收款的减值
贵集团根据《企业会计准则第 22 号——金融 我们评估并测试了与金融工具投资审批、
工具确认和计量》要求，采用“预期信用损失 投后管理、信用评级、押品管理以及金融
模型” 对金融资产进行减值测算。 工具减值测试相关的关键内部控制的设计
和执行的有效性，包括相关的数据质量和
采用预期信用损失模型进行减值测算的金融工 信息系统；
具主要包括债权投资、其他债权投资、融出资
金、买入返售金融资产和租赁应收款，于2020 利用我们内部专家对预期信用损失模型及
年12月31日上述金融资产合计人民币2,253.53 相关参数和假设的合理性进行评估，包括
亿元，占总资产的49.3%；上述金融资产的减 阶段划分、违约概率、违约损失率、违约
值准备合计为人民币22.19亿元。由于预期信 风险暴露等，并评估其中所涉及的关键管
用损失模型涉及较多判断和假设，且考虑金额 理层判断的合理性；
的重要性，我们将其作为一项关键审计事项。
我们评估并测试了与贵集团预期信用损失
相关披露请参见财务报表附注四、2及附注 相关披露的控制和执行的有效性。
七、3、7、9、10、19、20。
3
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
三、关键审计事项（续）
关键审计事项: 该事项在审计中是如何应对:
（三）结构化主体的合并
贵集团在开展金融投资、资产管理等业务过程 我们评估并测试了对结构化主体控制与否
中，持有很多不同的结构化主体的权益，比如 的判断相关的关键控制的设计和执行的有
资产管理计划、基金、信托计划等。贵集团需 效性；
要综合考虑拥有的权力、享有的可变回报及两
者的联系等，判断对每个结构化主体是否存在 我们根据贵集团对结构化主体拥有的权
控制，从而应将其纳入合并报表范围。 力、从结构化主体获得的可变回报的量级
和可变动性的分析，评估了贵集团对其是
贵集团在逐一分析是否对结构化主体存在控制 否控制结构化主体的分析和结论。我们还
时需要考虑诸多因素，包括每个结构化主体的 检查了相关的合同文件以分析贵集团是否
设立目的、贵集团主导其相关活动的能力、直 有法定或推定义务最终承担结构化主体的
接或间接持有的权益及回报、以及获取的管理 风险损失，以及贵集团与结构化主体之间
业绩报酬等。对这些因素进行综合分析并形成 交易的公允性等；
控制与否的结论，涉及重大的管理层判断和估
计。考虑到该事项的重要性以及管理层判断的 我们评估并测试了与贵集团对未纳入合并
复杂程度，我们将其作为一项关键审计事项。 范围的结构化主体相关披露的控制设计和
执行的有效性。
相关披露请参见财务报表附注六、2 及附注
八、3。
4
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
四、其他信息
广发证券股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但
不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在
这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估广发证券股份有限公司的持续经营能力，披露与持续
经营相关的事项（如适用)，并运用持续经营假设，除非计划清算、终止运营或别无其他现实的
选择。
治理层负责监督广发证券股份有限公司的财务报告过程。
5
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单
独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大
的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们
也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错
报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致
对广发证券股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致广发证
券股份有限公司不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
（6）就广发证券股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对
财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责
任。
6
审计报告（续）
安永华明（2021）审字第 61266642_G01 号
广发证券股份有限公司
六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被
合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成
关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在
极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产
生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：昌 华
（项目合伙人）
中国注册会计师：何彦仪
中国 北京 2021年3月29日
7
广发证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
附注七 合并 母公司
资产 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
货币资金 1 102,766,203,793.40 80,707,187,961.12 76,971,739,252.40 64,903,836,652.99
其中：客户资金存款 1 80,469,716,671.84 58,365,640,921.93 65,694,562,526.39 49,881,165,783.48
结算备付金 2 20,515,405,015.87 19,548,481,537.21 17,810,459,659.73 17,322,539,195.85
其中：客户备付金 2 16,705,044,776.35 17,088,247,532.35 13,862,772,728.28 14,993,060,874.80
融出资金 3 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93 83,472,356,774.72 52,132,550,417.57
衍生金融资产 4 203,365,893.79 72,360,510.75 157,485,777.60 59,081,171.23
存出保证金 5 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30 3,135,440,179.25 1,383,820,326.11
应收款项 6 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79 1,217,618,780.43 825,009,269.63
合同资产 - 75,894,968.00 - 75,894,968.00
买入返售金融资产 7 16,793,849,178.49 20,688,609,848.49 16,707,774,462.33 19,733,512,828.97
金融投资： 200,012,432,358.05 193,368,457,814.82 171,035,419,039.86 162,104,229,224.65
交易性金融资产 8 67,742,658,988.28 81,105,233,305.09 39,837,713,746.66 52,430,144,013.68
债权投资 9 462,314,931.30 2,280,131,945.80 301,381,895.05 2,022,619,963.48
其他债权投资 10 120,182,380,523.61 98,597,038,471.66 119,319,241,019.01 96,312,634,317.29
其他权益工具投资 11 11,625,077,914.86 11,386,054,092.27 11,577,082,379.14 11,338,830,930.20
长期股权投资 12 7,196,883,172.97 6,726,965,609.74 20,910,445,580.70 20,697,321,649.34
投资性房地产 13 42,398,568.93 45,498,974.15 16,593,398.48 18,329,653.72
固定资产 14 3,046,292,695.42 1,931,245,433.52 2,855,766,035.16 1,722,370,548.24
使用权资产 15 644,569,300.44 712,915,206.48 527,717,591.28 523,165,191.24
无形资产 16 1,453,854,036.08 410,080,010.42 569,848,231.16 335,915,011.53
商誉 17 2,183,967.35 2,324,617.34 - -
递延所得税资产 18 1,323,839,777.48 1,058,688,189.54 836,530,321.72 658,901,453.29
其他资产 19 2,859,873,367.73 5,235,483,493.92 694,320,585.42 2,200,610,236.37
资产总计 457,463,686,260.80 394,391,063,092.52 396,919,515,670.24 344,697,087,798.73
8
广发证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表（续）
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
附注七 合并 母公司
负债 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
短期借款 22 2,552,786,232.22 1,038,012,912.14 - -
应付短期融资款 23 35,008,179,142.44 14,880,673,400.27 35,008,179,142.44 14,880,673,400.27
拆入资金 24 6,121,286,327.28 2,984,030,098.85 4,010,666,486.13 2,300,784,166.68
交易性金融负债 25 5,565,326,695.14 3,142,229,044.67 2,185,323,508.78 578,311,272.42
衍生金融负债 4 214,987,397.85 201,165,150.30 204,091,552.93 200,093,430.45
卖出回购金融资产款 26 94,611,621,269.89 95,396,420,755.97 92,653,144,048.43 91,504,338,437.85
代理买卖证券款 27 102,941,104,908.51 79,680,644,548.33 77,855,516,190.51 63,955,467,927.81
代理承销证券款 - 117,000,000.00 - 117,000,000.00
应付职工薪酬 28 8,130,420,712.53 6,096,447,358.46 5,248,336,655.25 4,353,827,925.56
应交税费 29 1,346,119,814.41 705,722,399.84 787,562,473.73 354,277,107.46
应付款项 30 2,605,234,720.49 5,612,322,665.67 2,307,785,015.64 792,432,652.66
合同负债 47,087,112.89 68,653,337.99 38,752,484.11 59,038,700.84
租赁负债 31 653,061,365.78 701,576,557.02 540,285,069.98 517,683,834.27
预计负债 32 415,058,127.27 447,520,546.38 34,850,000.00 35,133,886.74
长期借款 33 2,183,068,699.27 3,533,362,319.85 - -
应付债券 34 89,749,863,546.19 82,679,653,386.25 89,749,863,546.19 82,679,653,386.25
递延所得税负债 18 418,322,975.52 281,428,026.16 - -
其他负债 35 2,626,571,100.57 2,687,604,963.16 791,633,864.90 1,537,493,204.59
负债合计 355,190,100,148.25 300,254,467,471.31 311,415,990,039.02 263,866,209,333.85
股东权益
股本 36 7,621,087,664.00 7,621,087,664.00 7,621,087,664.00 7,621,087,664.00
资本公积 37 31,199,360,406.23 31,205,148,513.81 31,773,022,386.82 31,768,184,966.20
其他综合收益 38 1,106,197,716.99 1,542,950,758.49 1,070,165,457.76 1,075,368,428.00
盈余公积 39 7,078,798,428.69 6,344,759,088.85 7,063,468,058.74 6,329,428,718.90
一般风险准备 40 17,204,170,473.38 14,864,486,796.43 14,374,888,439.07 12,906,218,994.94
未分配利润 41 33,952,582,399.55 29,655,551,450.83 23,600,893,624.83 21,130,589,692.84
归属于母公司股东权益
合计 98,162,197,088.84 91,233,984,272.41 - -
少数股东权益 4,111,389,023.71 2,902,611,348.80 - -
股东权益合计 102,273,586,112.55 94,136,595,621.21 85,503,525,631.22 80,830,878,464.88
负债和股东权益总计 457,463,686,260.80 394,391,063,092.52 396,919,515,670.24 344,697,087,798.73
第 8 页至第 138 页的财务报表由下列负责人签署：
_________________ _________________ _________________
法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
9
广发证券股份有限公司
合并及母公司利润表
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
附注 合并 母公司
项目 七 2020 年 2019 年 2020 年 2019 年
一、营业总收入 29,153,488,259.04 22,809,882,495.06 16,661,758,868.73 13,675,946,430.09
利息净收入 42 4,253,776,170.61 3,168,087,379.38 3,763,208,002.81 2,819,703,943.21
其中:利息收入 11,698,180,899.20 10,844,582,077.96 10,702,566,005.10 9,663,511,727.93
利息支出 7,444,404,728.59 7,676,494,698.58 6,939,358,002.29 6,843,807,784.72
手续费及佣金净收入 43 14,114,448,902.07 9,760,768,308.36 6,882,624,343.50 5,333,541,232.56
其中:经纪业务手续费净收入 6,571,662,167.36 4,197,625,974.09 6,042,039,609.73 3,818,442,827.79
投资银行业务手续费净收入 648,698,333.78 1,437,904,120.61 572,297,819.91 1,365,871,992.21
资产管理及基金管理业务手续费净收入 6,598,048,427.21 3,910,623,138.13 - -
投资收益 44 7,147,131,532.06 6,036,367,590.29 5,165,450,139.59 4,849,691,490.59
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 44 1,005,151,642.43 446,525,207.18 710,450,471.98 464,278,467.60
其他收益 45 1,132,308,968.59 825,510,942.85 768,227,790.16 540,642,470.85
公允价值变动收益 46 665,918,796.87 1,097,262,491.86 94,571.80 83,523,294.93
汇兑收益/(亏损) 34,604,243.13 5,353,627.30 (10,299,781.62) 1,464,242.58
其他业务收入 47 1,770,084,413.81 1,914,983,565.25 57,297,279.79 45,781,798.03
资产处置收益 35,215,231.90 1,548,589.77 35,156,522.70 1,597,957.34
二、营业总支出 15,525,296,790.16 12,109,985,820.34 7,869,023,336.53 6,478,452,769.57
税金及附加 48 169,844,154.59 135,373,201.74 131,938,081.25 99,622,676.72
业务及管理费 49 12,743,850,215.38 9,392,972,816.85 7,354,559,897.00 6,152,244,716.20
其他资产减值损失 1,898,410.44 1,535,085.87 50,000.00 50,000.00
信用减值损失 50 853,695,388.32 679,675,982.45 380,735,117.30 224,799,121.41
其他业务成本 1,756,008,621.43 1,900,428,733.43 1,740,240.98 1,736,255.24
三、营业利润 13,628,191,468.88 10,699,896,674.72 8,792,735,532.20 7,197,493,660.52
加：营业外收入 51 9,029,239.62 13,673,024.82 8,926,464.87 6,834,863.02
减：营业外支出 52 37,923,795.51 437,347,039.01 26,587,989.20 12,880,789.38
四、利润总额 13,599,296,912.99 10,276,222,660.53 8,775,074,007.87 7,191,447,734.16
减：所得税费用 53 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72 1,434,680,609.51 1,262,055,223.05
五、净利润 10,770,894,611.42 8,110,261,525.81 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润 10,770,894,611.42 8,110,261,525.81 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11
终止经营净利润 - - - -
（二）按所有权归属分类
归属于母公司股东的净利润 10,038,134,647.91 7,538,921,643.02
少数股东损益 732,759,963.51 571,339,882.79
六、其他综合收益的税后净额 54 (446,122,602.51) 864,495,198.78 (5,202,970.24) 474,051,472.88
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 (436,753,041.50) 860,931,153.52
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 178,444,216.27 443,768,087.50 177,671,842.64 444,827,137.53
1.其他权益工具投资公允价值变动 179,460,960.33 443,768,087.50 178,688,586.70 444,827,137.53
2.权益法下不可转损益的其他综合收益 (1,016,744.06) - (1,016,744.06) -
（二）将重分类进损益的其他综合收益 (615,197,257.77) 417,163,066.02 (182,874,812.88) 29,224,335.35
1.权益法下可转损益的其他综合收益 (108,938,528.53) 130,938,729.96 (29,991,997.81) 13,736,111.52
2.其他债权投资公允价值变动 (291,071,371.18) 21,733,356.31 (260,509,068.23) (140,356,214.12)
3.其他债权投资信用损失准备 127,591,665.60 158,992,149.93 107,626,253.16 155,844,437.95
4.外币财务报表折算差额 (342,779,023.66) 105,498,829.82 - -
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 (9,369,561.01) 3,564,045.26
七、综合收益总额 10,324,772,008.91 8,974,756,724.59 7,335,190,428.12 6,403,443,983.99
其中：归属于母公司股东的综合收益总额 9,601,381,606.41 8,399,852,796.54
归属于少数股东的综合收益总额 723,390,402.50 574,903,928.05
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 55 1.32 0.99
（二）稀释每股收益(元/股) 55 1.32 0.99
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
10
广发证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
附注七 合并 母公司
项目 2020 年 2019 年 2020 年 2019 年
一、经营活动产生的现金流量：
交易性金融工具净增加额 17,443,738,220.22 12,521,330,765.47 17,248,795,584.93 4,483,570,067.92
收取利息、手续费及佣金的现金 22,426,828,601.69 17,758,369,791.28 14,828,034,507.33 12,566,928,746.27
拆入资金净增加额 3,250,248,097.58 - 1,700,000,000.00 -
代理承销证券收到的现金净额 - 117,000,000.00 - 117,000,000.00
代理买卖证券收到的现金净额 23,743,715,171.23 21,068,425,516.96 14,105,272,574.72 20,688,868,469.67
回购业务资金净增加额 2,921,842,082.37 25,253,596,608.37 4,090,874,912.97 25,386,352,456.59
收到其他与经营活动有关的现金 56(1) 5,086,531,906.17 3,237,975,612.37 3,001,214,771.84 1,712,062,558.29
经营活动现金流入小计 74,872,904,079.26 79,956,698,294.45 54,974,192,351.79 64,954,782,298.74
融出资金净增加额 31,152,481,162.23 9,542,199,609.84 30,894,480,611.15 10,090,461,406.02
支付利息、手续费及佣金的现金 3,128,663,073.86 2,798,378,946.75 2,906,412,347.71 2,573,340,236.97
代理承销证券支出的现金净额 117,000,000.00 - 117,000,000.00 -
拆入资金净减少额 - 8,643,824,571.90 - 9,200,000,000.00
支付给职工及为职工支付的现金 7,011,718,360.25 5,415,014,596.35 4,787,514,217.38 3,686,838,187.02
支付的各项税费 4,729,671,269.03 4,010,505,400.63 2,377,298,223.48 2,315,508,824.35
支付其他与经营活动有关的现金 56(2) 8,901,791,218.16 9,337,841,935.00 2,983,327,651.01 2,702,874,524.68
经营活动现金流出小计 55,041,325,083.53 39,747,765,060.47 44,066,033,050.73 30,569,023,179.04
经营活动产生的现金流量净额 19,831,578,995.73 40,208,933,233.98 10,908,159,301.06 34,385,759,119.70
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,923,148,182.04 4,956,453,328.01 1,620,969,136.54 4,056,259,164.10
取得投资收益收到的现金 3,716,651,561.81 4,310,538,563.89 4,670,932,721.88 4,418,183,770.21
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
回的现金净额 42,041,623.70 4,390,385.25 41,748,145.67 3,359,356.26
处置子公司及其他营业单位收到的现金 - 232,762,203.03 - -
投资活动现金流入小计 5,681,841,367.55 9,504,144,480.18 6,333,650,004.09 8,477,802,290.57
投资支付的现金 22,084,270,720.09 19,169,866,425.63 22,805,421,119.01 22,409,102,763.47
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金 3,047,081,775.19 391,645,604.23 1,819,238,263.55 307,080,775.89
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 70,861,189.70 - -
投资活动现金流出小计 25,131,352,495.28 19,632,373,219.56 24,624,659,382.56 22,716,183,539.36
投资活动产生的现金流量净额 ( 19,449,511,127.73 ) (10,128,228,739.38) (18,291,009,378.47) (14,238,381,248.79)
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 853,774,880.00 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 853,774,880.00 - - -
取得借款收到的现金 2,409,559,750.85 1,636,770,788.62 - -
发行债券收到的现金 81,037,600,000.00 50,357,400,000.00 81,037,600,000.00 50,357,400,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 56(3) 34,067,316,944.05 17,415,530,000.00 34,064,316,944.05 17,415,530,000.00
筹资活动现金流入小计 118,368,251,574.90 69,409,700,788.62 115,101,916,944.05 67,772,930,000.00
偿还债务支付的现金 59,564,604,030.74 62,228,404,642.27 57,500,000,000.00 54,000,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 7,642,618,463.89 6,159,375,144.40 6,999,105,302.60 5,711,569,552.84
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 365,513,135.79 7,660,480.13 - -
支付其他与筹资活动有关的现金 56(4) 30,904,680,712.94 10,998,791,849.39 30,688,487,885.99 9,347,314,238.25
筹资活动现金流出小计 98,111,903,207.57 79,386,571,636.06 95,187,593,188.59 69,058,883,791.09
筹资活动产生的现金流量净额 20,256,348,367.33 (9,976,870,847.44) 19,914,323,755.46 (1,285,953,791.09)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (332,803,614.50) 97,019,730.78 (10,299,781.62) 1,464,242.58
五、现金及现金等价物净增加额 57(1) 20,305,612,620.83 20,200,853,377.94 12,521,173,896.43 18,862,888,322.40
加：年初现金及现金等价物余额 96,693,724,267.91 76,492,870,889.97 82,091,313,111.74 63,228,424,789.34
六、年末现金及现金等价物余额 57(2) 116,999,336,888.74 96,693,724,267.91 94,612,487,008.17 82,091,313,111.74
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
11
广发证券股份有限公司
合并股东权益变动表
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
合并
归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
一、 2019年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,205,148,513.81 1,542,950,758.49 6,344,759,088.85 14,864,486,796.43 29,655,551,450.83 2,902,611,348.80 94,136,595,621.21
二、 本年增减变动金额 - (5,788,107.58) (436,753,041.50) 734,039,339.84 2,339,683,676.95 4,297,030,948.72 1,208,777,674.91 8,136,990,491.34
(一) 综合收益总额 - - (436,753,041.50) - - 10,038,134,647.91 723,390,402.50 10,324,772,008.91
(二) 股东投入和减少资本 - (5,788,107.58) - - - - 850,900,408.20 845,112,300.62
1、股东投入资本 - (10,625,528.20) - - - - 864,400,408.20 853,774,880.00
2、其他 - 4,837,420.62 - - - - (13,500,000.00) (8,662,579.38)
(三) 利润分配 - - - 734,039,339.84 2,339,683,676.95 (5,741,103,699.19) (365,513,135.79) (3,032,893,818.19)
1、提取盈余公积（附注七、39） - - - 734,039,339.84 - (734,039,339.84) - -
2、提取交易风险准备（附注七、40） - - - - 839,090,993.25 (839,090,993.25) - -
3、提取其他风险准备（附注七、40） - - - - 1,500,592,683.70 (1,500,592,683.70) - -
4、对股东的分配 - - - - - (2,667,380,682.40) (365,513,135.79) (3,032,893,818.19)
三、 2020年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,199,360,406.23 1,106,197,716.99 7,078,798,428.69 17,204,170,473.38 33,952,582,399.55 4,111,389,023.71 102,273,586,112.55
一、 2018年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,864,816,413.52 682,019,604.97 5,751,819,837.74 13,063,057,982.07 26,035,215,406.08 3,611,157,677.91 88,629,174,586.29
二、 本年增减变动金额 - (659,667,899.71) 860,931,153.52 592,939,251.11 1,801,428,814.36 3,620,336,044.75 (708,546,329.11) 5,507,421,034.92
(一) 综合收益总额 - - 860,931,153.52 - - 7,538,921,643.02 574,903,928.05 8,974,756,724.59
(二) 股东投入和减少资本 - (659,667,899.71) - - - - (1,275,597,777.03) (1,935,265,676.74)
1、股东投入资本 - - - - - - 3,217,562.20 3,217,562.20
2、收购少数股东权益 - (749,950,764.22) - - - - (640,049,235.78) (1,390,000,000.00)
3、其他 - 90,282,864.51 - - - - (638,766,103.45) (548,483,238.94)
(三) 利润分配 - - - 592,939,251.11 1,801,428,814.36 (3,918,585,598.27) (7,852,480.13) (1,532,070,012.93)
1、提取盈余公积 - - - 592,939,251.11 - (592,939,251.11) - -
2、提取交易风险准备 - - - - 691,139,001.76 (691,139,001.76) - -
3、提取其他风险准备 - - - - 1,110,289,812.60 (1,110,289,812.60) - -
4、对股东的分配 - - - - - (1,524,217,532.80) (7,852,480.13) (1,532,070,012.93)
三、 2019年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,205,148,513.81 1,542,950,758.49 6,344,759,088.85 14,864,486,796.43 29,655,551,450.83 2,902,611,348.80 94,136,595,621.21
12
广发证券股份有限公司
母公司股东权益变动表
2020 年 12 月 31 日
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
母公司
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、 2019年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,768,184,966.20 1,075,368,428.00 6,329,428,718.90 12,906,218,994.94 21,130,589,692.84 80,830,878,464.88
二、 本年增减变动金额 - 4,837,420.62 (5,202,970.24) 734,039,339.84 1,468,669,444.13 2,470,303,931.99 4,672,647,166.34
(一) 综合收益总额 - - (5,202,970.24) - - 7,340,393,398.36 7,335,190,428.12
(二) 股东投入和减少资本 - 4,837,420.62 - - - - 4,837,420.62
1、其他 - 4,837,420.62 - - - - 4,837,420.62
(三) 利润分配 - - - 734,039,339.84 1,468,669,444.13 (4,870,089,466.37) (2,667,380,682.40)
1、提取盈余公积 - - - 734,039,339.84 - (734,039,339.84) -
2、提取交易风险准备 - - - - 734,039,339.84 (734,039,339.84) -
3、提取其他风险准备 - - - - 734,630,104.29 (734,630,104.29) -
4、对股东的分配 - - - - - (2,667,380,682.40) (2,667,380,682.40)
三、 2020年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,773,022,386.82 1,070,165,457.76 7,063,468,058.74 14,374,888,439.07 23,600,893,624.83 85,503,525,631.22
一、 2018年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,677,902,101.69 601,316,955.12 5,736,489,467.79 11,719,939,714.16 18,504,633,246.42 75,861,369,149.18
二、 本年增减变动金额 - 90,282,864.51 474,051,472.88 592,939,251.11 1,186,279,280.78 2,625,956,446.42 4,969,509,315.70
(一) 综合收益总额 - - 474,051,472.88 - - 5,929,392,511.11 6,403,443,983.99
(二) 股东投入和减少资本 - 90,282,864.51 - - - - 90,282,864.51
1、其他 - 90,282,864.51 - - - - 90,282,864.51
(三) 利润分配 - - - 592,939,251.11 1,186,279,280.78 (3,303,436,064.69) (1,524,217,532.80)
1、提取盈余公积 - - - 592,939,251.11 - (592,939,251.11) -
2、提取交易风险准备 - - - - 592,939,251.11 (592,939,251.11) -
3、提取其他风险准备 - - - - 593,340,029.67 (593,340,029.67) -
4、对股东的分配 - - - - - (1,524,217,532.80) (1,524,217,532.80)
三、 2019年12月31日余额 7,621,087,664.00 31,768,184,966.20 1,075,368,428.00 6,329,428,718.90 12,906,218,994.94 21,130,589,692.84 80,830,878,464.88
13
广发证券股份有限公司
财务报表附注
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
一、 基本情况
原广发证券股份有限公司(以下简称“原广发证券”)的前身是 1991 年成立的广东发展银行证券营业
部，注册资本为人民币 1,000 万元。经中国人民银行银复[1993]432 号文和中国人民银行广东省分
行粤银发[1994]28 号文批准，广东广发证券公司作为广东发展银行下属独资的专业证券公司正式
成立，注册资本为人民币 1.5 亿元。经中国人民银行非银司[1995]93 号文批准，广东广发证券公司
注册资本变更为人民币 2 亿元。经中国人民银行银复[1996]328 号文批准，广东广发证券公司增资
扩股，更名为“广发证券有限责任公司”，注册资本变更为人民币 8 亿元。经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监机构字[1999]90 号文批复，广发证券有限责任公司与广东发展银行
脱钩，注册资本由人民币 8 亿元增至人民币 16 亿元。经中国证监会证监机构字[1999]126 号文核
准，广发证券有限责任公司成为综合类证券公司，经营证券业务许可证号为 Z25644000。经广东
省人民政府办公厅粤办函[2001]267 号文、广东省经济贸易委员会粤经贸监督[2001]382 号文及中
国证监会证监机构字[2001]86 号文批准，广发证券有限责任公司于 2001 年 7 月 25 日整体变更为
广发证券股份有限公司，注册资本为人民币 20 亿元。2009 年 1 月 6 日，原广发证券工商注册地
址由广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室变更为广东省广州市天河区天河
北路 183 号大都会广场 43 楼。
2010 年 2 月 5 日，经中国证监会证监许可[2010]164 号文件核准，延边公路建设股份有限公司(以
下简称“延边公路”)定向回购股份及以新增股份换股吸收合并原广发证券。吸收合并完成后，原广
发证券依法注销，延边公路更名为“广发证券股份有限公司”(以下简称“本公司”)，并依法承继原广
发证券(含分支机构)的各项证券业务资格，注册资本变更为人民币 2,507,045,732.00 元。2010 年
2 月 12 日，本公司在深圳证券交易所复牌交易，证券简称由“S 延边路”变更为“广发证券”，证券代
码 000776 不变。
2011 年 8 月 16 日，经中国证监会证监许可[2011]843 号文《关于核准广发证券股份有限公司非公
开发行股票的批复》核准，本公司以非公开发行股票的方式向 10 名特定投资者发行了 45,260 万
股人民币普通股(A 股)。本次非公开发行股票后，本公司注册资本变更为人民币 2,959,645,732.00
元。
根据 2011 年度股东大会审议通过的《广发证券 2011 年度利润分配及资本公积转增股本预案》，本
公 司 以 资 本 公 积 转 增 股 本 ， 每 10 股 转 增 10 股 。 本 次 资 本 公 积 共 转 增 股 本 人 民 币
2,959,645,732.00 元，转增股本后本公司的注册资本由人民币 2,959,645,732.00 元变更为人民币
5,919,291,464.00 元。中国证监会以《关于核准广发证券股份有限公司变更注册资本的批复》(证
监许可[2012]1204 号)核准本公司上述注册资本变更事项。
经中国证监会证监许可[2015]347 号文《关于核准广发证券股份有限公司发行境外上市外资股的批
复》核准，本公司于 2015 年 4 月 10 日在香港联合交易所通过公开发售及国际配售的方式发行了
1,479,822,800 股境外上市外资股(H 股)，后又于 2015 年 4 月 20 日超额配售发行 221,973,400 股
境外上市外资股(H 股)，本次发行境外上市外资股(H 股)合计 1,701,796,200 股。本次发行境外上
市外资股(H 股)后，本公司注册资本变更为人民币 7,621,087,664.00 元。
2017 年 5 月，本公司工商注册地址由广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-
4316)房变更为广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室。
本公司的经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；
证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；证券投资基金托管；为期货公司提
供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动。)
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
一、 基本情况（续）
截至 2020 年 12 月 31 日止，本公司设立了 20 家分公司，并拥有证券营业部 282 家，均为经批准
设立的分公司及证券营业部。
截至 2020 年 12 月 31 日止，本公司员工总人数为 10,379 人，其中包括关键高级管理人员 11 人。
本财务报表业经本公司董事会于 2021 年 3 月 29 日决议批准。
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注六。
二、 财务报表的编制基础
编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、
应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相
关规定计提相应的减值准备。
记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史
成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价
值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金
额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需
支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的
公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，
被划分为三个层次：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三
层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，
以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
二、 财务报表的编制基础（续）
持续经营
本集团对自 2020 年 12 月 31 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产
生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
三、 重要会计政策和会计估计
1、 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2020 年 12 月 31
日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。
2、 会计期间
本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3、 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4、 记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币
为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定记账本位币。
本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
5、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。本集团的重大企业合并均为非同一
控制下企业合并。
非同一控制下企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下企业合并。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工
具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管
理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允
价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商
誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，
复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。
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三、 重要会计政策和会计估计（续）
6、 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过
参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
一旦相关事实和情况的变化导致上述控制相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权
时。
对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在
合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现
金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。
本公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目
下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净
利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享有的份额，其余
额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益
性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关
权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本
公积不足冲减的，调整留存收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日
的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计
算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期损益，
同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
7、 合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关
负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份额确认
共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售其享有的
共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发
生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
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三、 重要会计政策和会计估计（续）
8、 现金及现金等价物的确定标准
现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金的投资。
9、 外币业务和外币报表折算
9.1 外币业务
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产
负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目
折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资
本化的原则处理之外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币
金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其
他综合收益。
9.2 外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的
所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；除“未分配利润”项目外的股东权益项目按
发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生日的即期
汇率折算；年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润
分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额计入其他
综合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算，汇率变动对现
金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影
响”单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营
控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权
益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，
与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处
置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处
置该境外经营的比例转入处置当期损益。
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10、 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。在本
集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认
时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的
交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
10.1 实际利率法
实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期
间的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融
资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。
在计算实际利率时，本集团在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量
(不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际
利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
10.2 金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征划分为
以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终
止确认。
业务模式
本集团管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本
集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。
合同现金流量特征
金融资产的合同现金流量特征，是指金融工具合同约定的、反映相关金融资产经济特征的现金流量
属性。本集团分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产，其合同现金流量特征，与基本借贷安排相一致。
10.2.1 以摊余成本计量的金融资产
同时符合下列条件的金融资产在初始确认时分类为以摊余成本计量的金融资产：(1) 本集团管理该
金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； (2) 金融资产的合同条款规定，在特定日期产
生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
以摊余成本计量的金融资产采用公允价值进行初始确认，采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，
所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。此类金融
资产主要包含货币资金、应收款项、其他应收款、债权投资等。
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10、 金融工具 （续）
10.2金融资产的分类、确认和计量（续）
10.2.2 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
同时符合下列条件的金融资产在初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产：(1) 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标；(2) 金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金
金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及
汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前
计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。此类金融资产列报为其
他债权投资。
10.2.3 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，
公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。此类金融资产列报为其他权益
工具投资。
10.2.4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
除分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，
本集团其他金融资产在初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此
类金融资产列报为交易性金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团
可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不
得撤销。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行初始确认及后续计量，公允
价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：(1) 取得相关金融
资产的目的，主要是为了近期出售或回购；(2) 相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认
金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式；(3) 相关金融资产属于衍
生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。
10.3 金融资产减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列金融资产进行减值会计处理并确认损失准备：
(1) 以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资；
(2) 租赁应收款；
(3) 合同资产。合同资产是指《企业会计准则第 14 号-收入(修订后)》定义的合同资产；
(4) 本集团发行的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺和满足
一定条件的财务担保合同。
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10.3 金融资产减值（续）
对于以摊余成本计量的金融资产，本集团在摊余成本中确认其损失准备，减值损失或利得计入当
期损益。
对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，本集团在其他综合收益中确认
其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账
面价值。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。本集团以概率加
权平均为基础对预期信用损失进行计量。信用损失，是指按照原实际利率折现的、根据合同应收的
所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购
买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
本集团按下列方法确认其信用损失：
(1) 对于金融资产和租赁应收款项，信用损失为应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间
差额的现值；
(2) 对于未提用的贷款承诺，信用损失为贷款承诺持有人提用相应贷款承诺的情况下，应收取的合
同现金流量与与预期收取的现金流量之间差额的现值；
(3) 对于财务担保合同，信用损失为就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，
减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间的差额的现值；
(4) 对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为
该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。
在估计现金流量时，本集团考虑金融工具在整个预计存续期的所有合同条款(如提前还款、展期等)。
本集团所考虑的现金流量包括出售所持担保品获得的现金流量，以及属于合同条款组成部分的其他
信用增级所产生的现金流量。本集团合理估计金融工具的预计存续期。在极少数情况下，如果金融
工具预计存续期无法可靠估计，本集团在计算确定预期信用损失时，基于该金融工具的剩余合同期
间。
除了不含重大融资成分的合同资产和应收款项以及购买时或源生的已发生信用减值的金融资产以外，
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下
列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：
(1) 如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失
或利得计入当期损益；
(2) 如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来 12
个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损
失或利得计入当期损益。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内(若金融工具的预计存续期少于 12
个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期
信用损失的一部分。
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10.3 金融资产减值（续）
如果在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，
但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团
在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，
由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得入当期损益。
本集团在评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加时，考虑金融工具预计存续期内发
生违约风险的变化而不是预期信用损失金额的变化，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的
风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
对于不含重大融资成分的合同资产和应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期
内预期信用损失的金额计量其损失准备。在每个资产负债表日，将整个存续期内预期信用损失的变
动金额作为减值损失或利得计入当期损益。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续
期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。在每个资产负债表日，将整个存续期内预期信用损
失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损益。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义、预期信用损失计量的假设
等披露参见附注十一、2。
10.4 金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认，即从其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义
务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（b）虽然实质上既没
有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产
的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续
涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原
计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部
分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入
其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
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10、 金融工具 （续）
10.5 金融负债的分类、确认及计量
本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和
权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
除下列各项外，本集团将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍
生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；
(3) 不属于以上(1)和(2)的财务担保合同，以及不属于(1)低于市价市场利率贷款的贷款承诺。
10.5.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债。
满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：(1) 承担相关金融负债的目的，主要是为了
近期出售或回购； (2) 相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，
且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式； (3) 属于衍生工具，但符合财务担保合同定义的衍
生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。
在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，满足下列条件之一的金融负债，可以指定为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1) 能够消除或显著减少会计错配； (2) 根据正式书面
文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组
合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告； (3) 符合条件的包含嵌入
衍生工具的混合合同。该指定一经做出，不得撤销。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用
风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动计入其他
综合收益外，其他公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入
当期损益。除非由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损
益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
10.5.2 其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损
失计入当期损益。
10.6 金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(债务人)与
债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的
合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
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10、 金融工具 （续）
10.6 金融负债的终止确认（续）
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资
产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
10.7 衍生工具及嵌入衍生工具
衍生工具包括股指期货、国债期货、商品期货、利率互换、权益互换、场内期权、场外期权及信用
违约互换等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。
衍生工具的公允价值变动计入当期损益。因境内股指期货、国债期货、商品期货、债券远期及部分
利率互换合约等每日无负债结算确认的相关金融资产和金融负债，与业务相关的暂收暂付款之间按
抵销后的净额在资产负债表内列示。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，混合合同包含的主合同属于金融工具准则规范的资产，本集团不
从混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用于金融工具准则金融资产分类
的相关规定。混合合同包含的主合同不属于金融工具准则规范的资产，且满足下列条件，本集团从
混合合同中分拆嵌入衍生工具，作为单独存在的衍生金融工具处理：嵌入衍生工具的经济特征和风
险与主合同的经济特征和风险不紧密相关，与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具
的定义，该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。如果无法在取得时
或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融工具。
混合合同包含一项或多项嵌入衍生工具，且其主合同不属于金融工具准则规范的资产的，本集团可
以将其整体指定为以公允价值计量且其变动入当期 损益的金融工具 。但下列情况除外：
(1) 嵌入衍生工具不会对混合合同的现金流量产生重大改变；
(2) 在初次确定类似的混合合同是否需要分拆时，几乎不需分析就能明确其包含的嵌入衍生工具不
应分拆。
10.8 金融资产和金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本集
团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后
的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互
抵销。
10.9 权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再
融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。
与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。
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三、 重要会计政策和会计估计（续）
11、 应收款项
本集团应收款项坏账准备的确认标准和计提方法详见附注三、10。
12、 长期股权投资
12.1 共同控制、重大影响的判断依据
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控
制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对
被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资企业和其他方持
有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
12.2 初始投资成本的确定
对于非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初
始投资成本。
购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生
时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量。对于因追加投资能够
对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会
计准则第 22 号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
12.3 后续计量及损益确认方法
12.3.1 按成本法核算的长期股权投资
母公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制
的被投资主体。
采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。
当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
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12、 长期股权投资（续）
12.3.2 按权益法核算的长期股权投资
本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影
响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分
别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派
的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净
损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计
入股东权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资
产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被
投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合
营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计
算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现
内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投
资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，
则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本
集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
12.3.3 长期股权投资处置
处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期
股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，原采用权益法核算而确认的其他综合收益采用
与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因被投
资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例
结转入当期损益。因处置终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分
配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益。
13、 投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本集团的投资性房地产为
已出租的建筑物。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济
利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计
入当期损益。
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13、 投资性房地产（续）
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致的政
策进行折旧或摊销。
投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期
损益。
14、 固定资产
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计
量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发
生时计入当期损益。
14.1 确认条件
固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固
定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定
资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
14.2 折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资
产的使用寿命和年折旧率如下：
类别 使用年限 年折旧率
%
房屋及建筑物 30-50 年 2.00-3.33
机器设备及家具 5-11 年 9.09-20.00
通讯设备及电脑设备 3-5 年 20.00-33.33
运输设备 4-6 年 16.67-25.00
固定资产装修 5-10 年 10.00-20.00
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前
从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。本集团预计净残值率为 0%。
14.3 其他说明
当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产
出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则
作为会计估计变更处理。
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15、 在建工程
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出，使工程达到可使用状态前
的资本化费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转
为固定资产。
16、 借款费用
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费
用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始
资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止
资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的
资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款
的加权平均利率计算确定。
17、 无形资产
无形资产包括土地使用权、计算机软件、交易席位费等。
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净
残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确
定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：
类别 摊销方法 使用寿命(年)
土地使用权 直线法 40
计算机软件 直线法 5
交易席位费 不予摊销 不确定
其他 直线法 5
本集团预计净残值率为 0%。
年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。对使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。此类无形资产不予摊销，
在每个会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命
有限的无形资产的政策进行会计处理。
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18、 长期资产减值
本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本法计量的投资性房地产、固定资产、
在建工程、使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，
则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否
存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以
该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值
减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资
产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同
效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于
其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商
誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，
按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
19、 长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本年和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待
摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
20、 买入返售与卖出回购款项
20.1 买入返售金融资产
根据协议承诺将于未来某确定日期返售的金融资产不在资产负债表内予以确认。买入该等资产所
支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价之间的差额在协议期
内按实际利率法确认，计入利息收入。
20.2 卖出回购金融资产款
根据协议承诺将于未来某确定日期回购的已售出的金融资产不在资产负债表内予以终止确认。出
售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价与回购价之间的差
额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。
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21、 融资融券
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存
相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
21.1 融资业务
本集团对于融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
21.2 融券业务
本集团对于融出的证券，不终止确认该证券，但确认相应利息收入。
本集团对融出的资金和融出的证券定期进行减值评估。当在客户未按期补足担保品而被强制平仓
时，本集团对于尚需向客户收取的款项，按照应收款项坏账准备的确认标准和计提方法计提减值
准备。
本集团对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
22、 转融通业务
转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本集团，供
本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。
22.1 转融资业务
本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息费用。
22.2 转融券业务
本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，并确认
相应利息费用。
23、 职工薪酬
23.1 短期薪酬的会计处理方法
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或
相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资
产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本
集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的
计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
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23、 职工薪酬 （续）
23.2 离职后福利的会计处理方法
离职后福利全部为设定提存计划。
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。
23.3 辞退福利的会计处理方法
本集团向职工提供辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期
损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认
与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
23.4 其他长期职工福利的会计处理方法
对于其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，按照上述设定提存计划的有关规定进行处理，
除此之外按照设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。
24、 预计负债
当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以
及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关
现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未
来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。
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25、 收入
25.1 收入的确认
本集团收入在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品(指商品或服务)控制权时确认。
取得相关商品控制权，是指客户能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
履约义务是指本集团向客户转让可明确区分商品或提供服务的承诺。既包括合同中明确的承诺，
也包括客户基于本集团已公开宣布的政策、特定声明或以往的习惯做法等于合同订立时合理预期
本集团将履行的承诺。
本集团于合同开始日，对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约
义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：
(1) 客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益。
(2) 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品。
(3) 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至
今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。当履约进度不
能合理确定时，若本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品控制权时点确认收入。
25.2 收入的计量
本集团按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格，是指本集团因向客户转让商
品而预期有权收取的对价金额。
合同中存在可变对价的，本集团将按照期望值或最可能发生金额确定变对价的最佳估计数，但包
含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回
的金额。
利息收入按照使用本集团资金的时间和实际利率计算确定。
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26、 合同资产和合同负债
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
合同资产
本集团将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。
将已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素作为合同
资产列示。
合同负债
本集团将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示，如企业在转让承诺
的商品之前已收取的款项。
本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
27、 与合同成本有关的资产
本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。本集团为取得合同发生的增量
成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，且
同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1） 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、明确由客户承担
的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2） 该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（3） 该成本预期能够收回。
本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损
益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并
确认为资产减值损失：
（1） 企业因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
（2） 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得（1）减（2）的差额高于该资产账面价值的，应当转回
原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不应超过假定不计提减值
准备情况下该资产在转回日的账面价值。
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28、 政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。
政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，按照
收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠
取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。本集团的政府
补助均为与收益相关的政府补助。
28.1 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
本集团的政府补助主要为企业地方经济发展贡献奖励等，该等政府补助为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确
认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已经发生的相关成本费用
或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与
本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
29、 递延所得税资产/递延所得税负债
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
29.1 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期
应交纳(或返还)的所得税金额计量。
29.2 递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按
照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采
用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与
商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可
抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税
资产或负债。
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29、递延所得税资产/递延所得税负债（续）
29.2 递延所得税资产及递延所得税负债（续）
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减
的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，
除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见
的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才
确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产
或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综
合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和
递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税
所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够
的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
29.3 所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当
期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得
税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，
但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税
负债以抵销后的净额列报。
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三、 重要会计政策和会计估计（续）
30、 租赁
合同中出租人让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利予承租人以换取对价的合
同为租赁或包含租赁。
30.1 本集团作为承租人的租赁业务
在租赁期开始日，对租赁确认使用权资产和租赁负债。以下两项简化处理的除外：
（1)短期租赁，即在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月的租赁；
（2)低价值资产租赁，即单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
使用权资产，是指可在租赁期内使用租赁资产的权利。使用权资产按照成本进行初始计量，成本包
括：(1) 租赁负债的初始计量金额；(2) 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，
扣除已享受的租赁激励相关金额；(3) 本集团发生的初始直接费用；(4) 本集团为拆卸及移除租赁资
产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。在租赁期开
始日后，在租赁资产租赁期内或剩余使用寿命内对使用权资产按年限平均法计提折旧。于资产负债
表日，评估使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。计算租赁付款额的现值时，
采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率时，采用增量借款利率作为折现率。在租赁
期开始日后，按照固定的周期性利率（即折现率）计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并
计入当期损益。
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：
(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新确定租赁期，并采
用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。
30.2 本集团作为出租人的租赁业务
实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其
他租赁为经营租赁。
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对于发生的与经营租赁有关
的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期间内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分
期计入当期损益。
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三、 重要会计政策和会计估计（续）
30、租赁（续）
30.2 本集团作为出租人的租赁业务（续）
融资租赁，于租赁期开始日，将租赁投资净额（即租赁开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含
利率折现的现值与未担保余值之和）作为应收融资租赁款的入账价值。于租赁期内，按照固定的周
期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在
实际发生时计入当期损益。
售后租回业务，按《企业会计准则第 14 号——收入》的规定评估确定售后租回交易中的资产转让
是否属于销售，对于不属于销售的资产转让，不确认被转让资产，确认一项与转让收入等额的金
融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。
31、 利润分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，
在资产负债表日后事项附注中单独披露。
32、 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同
控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企
业，不构成本公司的关联方。
四、 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素
本集团在运用附注三所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无
法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团
管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估
计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更
当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当
期和未来期间予以确认。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
四、 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素（续）
- 会计估计中采用的关键假设和不确定因素
资产负债表日，会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假设和
不确定性主要有：
1、 金融资产的公允价值
本集团对没有活跃市场的金融工具，采用包括现金流量折现法、市价折扣法、市场乘数法等在内
的各种估值技术确定其公允价值。估值模型的相关假设、参数、数据来源和计量程序均需要本集
团的专业判断，本集团需根据可获得的市场数据和其他信息，选择更为恰当的估值技术，评估估
值技术中使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整，对诸如可比公司、流
动性折扣率、自身和交易对手的信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计，这些相关因素
假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。
2、 金融资产的减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债务工具投资、开展融资类业务（含融资融券、约定购回、股票质押回购等）形成
的资产，以及货币市场拆出（借出）资金或证券、应收款项和租赁应收款等进行减值处理并确认
损失准备。
本集团基于上述金融工具的分类与性质，结合自身风险管理实践及减值指引的相关要求，以概率
加权平均为基础，综合考虑货币时间价值和在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即
可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，建立预期信用
损失模型计量上述金融工具的减值损失。预期信用损失模型的相关假设、参数、数据来源和计量
程序均需本集团作出专业的判断，这些相关因素假设的变化会对金融工具的预期信用损失计算结
果产生影响。
本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判
断和估计如违约概率、违约损失率及信用风险是否显著增加，需考虑所有合理且有依据的信息，包
括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标、
行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。
3、 所得税以及递延所得税
本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如果这
些税务事项的最终认定结果同最初确认的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所
得税和递延所得税产生影响。
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四、 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素（续）
- 会计估计中采用的关键假设和不确定因素（续）
4、 合并范围的确定
评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下三项
要素：(a)拥有对被投资者的权力；(b)通过参与被投资者的相关活动而享有可变回报；及(c)有能力
运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事实及情况显示上述一项或多项要素发生了变
化，则本集团需要重新评估其是否对被投资企业构成控制。
对于本集团管理或投资的结构化主体(如基金及资产管理计划等)，本集团会评估其所持有结构化主
体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明本集团对结构化主
体拥有控制权。若本集团对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的
合并范围。对于本集团以外各方持有的结构化主体份额，因本集团作为发行人具有合约义务以现
金回购其发售的份额，本集团将其确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或应
付款项。
五、 税项
1、 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税(注 1) 按销售额乘以适用 6%、9%或 13%
税率扣除当期可抵扣进项税后的余额 1%、3%或 5%
或销售额乘以征收率计算
城市维护建设税 实际缴纳的增值税额 7%
教育费附加 实际缴纳的增值税额 3%
企业所得税(注 2) 应纳税所得额 25%
注 1： 根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36 号)的规定，本公司及
境内子公司自 2016 年 5 月 1 日起纳入营业税改征增值税试点范围，计缴增值税。根据
《财政部 税务总局关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告》（财政部 税务总局公
告 2020 年第 13 号）及《财政部 税务总局关于延长小规模纳税人减免增值税政策执行期限
的公告》（财政部 税务总局公告 2020 年第 24 号）的规定，自 2020 年 3 月 1 日至 12 月
31 日，对湖北省增值税小规模纳税人，适用 3%征收率的应税销售收入，免征增值税；除
湖北省外，其他省、自治区、直辖市的增值税小规模纳税人，适用 3%征收率的应税销售
收入，减按 1%征收率征收增值税。
注 2： 本公司及全部下属分支机构按照国家税务总局[2012]57 号《国家税务总局关于印发〈跨地
区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》的规定，实行就地预缴、汇总清算的
企业所得税缴纳政策。
存在不同企业所得税税率纳税主体的说明：
本集团设立于香港地区的子公司适用 16.5%的企业所得税税率，设立于英国的子公司适用 19%的
企业所得税税率，设立于加拿大的子公司适用 26%的企业所得税税率。
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六、 合并财务报表
1、 子公司情况
(1) 通过设立或投资等方式取得的子公司
2020年12月31日 直接/间接 表决权 是否
子公司全称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 实际出资额 持股比例 比例 合并报表
人民币 % %
广发期货有限公司 广州 广州 商品期货经纪，金融期货经纪 人民币140,000.00万元 128,849.36万元 100.00 100.00 是
广发商贸有限公司 (注1) 上海 上海 贸易及贸易代理 人民币20,000.00万元 20,000.00万元 100.00 100.00 是
广发期货(香港)有限公司 (注1) 香港 香港 期货代理买卖等 港币77,700.00万元 65,014.42万元 100.00 100.00 是
广发乾和投资有限公司 北京 北京 项目投资、投资管理 人民币360,350.00万元 360,350.00万元 100.00 100.00 是
广发合信产业投资管理有限公司 北京 珠海 项目投资、股权投资等 人民币10,000.00万元 10,000.00万元 100.00 100.00 是
GF International Asset Management(UK)
Company Limited (注2) 英国伦敦 英国伦敦 资产管理 英镑700.01万元 6,225.20万元 100.00 100.00 是
广发控股(香港)有限公司 香港 香港 控股等 港币560,000.00万元 465,562.70万元 100.00 100.00 是
广发投资(香港)有限公司 (注3) 香港 香港 投资控股 港币500.00万元 405.35万元 100.00 100.00 是
广发融资(香港)有限公司 (注3) 香港 香港 就机构融资提供意见等 港币13,000.00万元 11,125.65万元 100.00 100.00 是
广发资产管理(香港)有限公司 (注3) 香港 香港 资产管理等 港币32,500.00万元 27,193.15万元 100.00 100.00 是
广发证券(香港)经纪有限公司 (注3) 香港 香港 证券交易等 港币280,000.00万元 230,920.35万元 100.00 100.00 是
广发财富管理(香港)有限公司 (注3) 香港 香港 财富管理 港币1,500.00万元 1,282.77万元 100.00 100.00 是
广发投资管理(香港)有限公司 (注3) 香港 香港 咨询服务 港币380.00万元 308.07万元 100.00 100.00 是
广发金控(深圳)投资管理有限公司 (注3) 深圳 深圳 投资顾问 人民币1,000.00万元 1,000.00万元 100.00 100.00 是
广发证券(加拿大)有限公司 (注3) 加拿大 加拿大 财富管理 加币1,640.00万元 8,511.03万元 100.00 100.00 是
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
六、 合并财务报表（续）
1、 子公司情况（续）
(1) 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
2020年12月31日 直接/间接 表决权 是否
子公司全称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 实际出资额 持股比例 比例 合并报表
人民币 % %
广发信德资本管理有限公司 (注3) 香港 英属维京群岛 股权投资 美元100.00元 652.49元 100.00 100.00 是
GF Bright Investment Limited (注3、注5) 香港 英属维京群岛 股权投资等 - - 100.00 100.00 是
GF Energy Investment Limited (注3) 香港 英属维京群岛 股权投资等 美元1.00元 6.12元 91.85 91.85 是
GF Wise Limited (注3) 香港 英属维京群岛 股权投资等 美元5.00万元 32.11万元 100.00 100.00 是
广发投资(开曼)有限公司 (注3) 香港 开曼群岛 咨询服务 美元60.00万元 378.05万元 100.00 100.00 是
广发合伙有限公司 (注3) 香港 开曼群岛 投资交易 美元1.00元 3.21元 51.00 51.00 是
广发中国优势基金(有限合伙) (注3) 香港 开曼群岛 股权投资 美元2,000.44万元 3,088.27万元 57.12 57.12 是
广发全球资本有限公司 (注3) 香港 香港 投资交易 港币160,000.00万元 138,536.00万元 100.00 100.00 是
Canton Fortune Limited (注3) 香港 香港 投资控股 美元651.04万元 4,534.70万元 100.00 100.00 是
GF GTEC Investment Management Ltd. (注3) 香港 开曼群岛 资产管理 美元100.00元 685.84元 100.00 100.00 是
GF Optimus Ltd. (注3、注5) 香港 英属维京群岛 股权投资 - - 100.00 100.00 是
GF Global Partners Ltd. (注3) 香港 开曼群岛 投资控股 美元0.01元 0.07元 100.00 100.00 是
GFGI Limited (注3) 香港 开曼群岛 股权投资 美元0.01元 0.07元 100.00 100.00 是
GF Global Investment Fund I, L.P. (注3) 香港 开曼群岛 股权投资 美元4,067.84万元 13,788.91万元 50.50 50.50 是
Horizon Holdings (注3) 香港 开曼群岛 股权投资 美元1.00元 6.53元 72.54 72.54 是
GF Canada Holdings Company Limited (注3) 加拿大 加拿大 控股等 加币300.00万元 1,538.32万元 100.00 100.00 是
GF Asset Management (Canada) Company
Limited (注3) 加拿大 加拿大 资产管理 加币300.00万元 1,538.32万元 100.00 100.00 是
Ever Glory Limited (注3) 香港 开曼群岛 投资交易 美元1.00元 6.32元 100.00 100.00 是
Ever Alpha Fund L.P. (注3) 香港 开曼群岛 股权投资 美元7,000.00万元 9,485.00万元 21.43 (注7) 是
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
六、 合并财务报表（续）
1、 子公司情况（续）
(1) 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
2020年12月31日 直接/间接 表决权 是否
子公司全称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 实际出资额 持股比例 比例 合并报表
人民币 % %
广发信德投资管理有限公司 广州 乌鲁木齐 投资管理、为客户提供股权投资服务等 人民币280,000.00万元 280,000.00万元 100.00 100.00 是
深圳前海广发信德中山公用并购基金管理有限公司 (注4) 深圳 深圳 受托管理股权投资基金等 人民币1,000.00万元 600.00万元 60.00 60.00 是
珠海广发信德新界泵业产业投资基金(有限合伙) (注4) 广州 珠海 股权投资 人民币5,668.00万元 2,267.20万元 40.00 (注8) 是
广发信德智胜投资管理有限公司 (注4) 广州 珠海 股权投资、受托管理股权投资 人民币10,000.00万元 10,000.00万元 100.00 100.00 是
广发信德医疗资本管理有限公司 (注4、注6) 广州 珠海 受托管理股权投资基金等 - - 55.00 55.00 是
珠海广发信德敖东医药产业股权投资中心(有限合伙) (注4) 广州 珠海 股权投资、债权投资 人民币32,393.07万元 19,464.64万元 60.00 60.00 是
中山广发信德公用环保夹层投资企业(有限合伙) (注4) 广州 中山 股权投资 人民币31,763.33万元 19,058.00万元 60.00 60.00 是
珠海广发信德今缘股权投资基金(有限合伙) (注4) 广州 珠海 股权投资、债权投资 人民币21,018.75万元 12,611.25万元 60.00 60.00 是
上海广发永胥投资管理合伙企业(有限合伙) (注4) 上海 上海 项目投资、投资管理 人民币10,020.00万元 9,920.00万元 99.00 99.00 是
上海广发永胥医疗投资管理中心(有限合伙) (注4) 上海 上海 项目投资、投资管理 人民币10,520.00万元 9,520.00万元 90.49 90.49 是
广发证券资产管理(广东)有限公司 广州 珠海 证券资产管理 人民币100,000.00万元 100,000.00万元 100.00 100.00 是
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
六、 合并财务报表（续）
1、 子公司情况（续）
(1) 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
注 1：广发期货有限公司的下设子公司。
注 2：广发基金管理有限公司的下设子公司。
注 3：广发控股(香港)有限公司的下设子公司。
注 4：广发信德投资管理有限公司(以下简称“广发信德”)的下设子公司。
注 5：GF Bright Investment Limited 和 GF Optimus Ltd.（原名称为 GF Qianheng I Limited）截至 2020 年 12 月 31 日出资金额为零。
注 6：广发信德医疗资本管理有限公司正在注销中。
注 7：根据 Ever Alpha Fund L.P.合伙协议，本公司之子公司 Ever Glory Limited 为 Ever Alpha Fund L.P.唯一的普通合伙人及执行事务合伙人，决定
合伙企业经营活动、投资及管理，因此对其拥有控制权，故将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
注 8：珠海广发信德新界泵业产业投资基金(有限合伙)(以下简称“新界泵业基金”)系由广发信德作为普通合伙人及执行事务合伙人与第三方共同设立的
子公司。根据协议，除广发信德以外的其他合伙人无法达到无条件罢免执行事务合伙人的条件，因此广发信德对新界泵业基金拥有控制权，故
将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
六、 合并财务报表（续）
1、 子公司情况（续）
(2) 非同一控制下企业合并取得的子公司
2020年12月31日 直接/间接 表决权 是否
子公司全称 主要经营地 注册地 业务性质 注册资本 实际出资额 持股比例 比例 合并报表
人民币 % %
GF Financial Markets (UK) Limited (注1) 英国 英国 大宗商品及期货经纪 英镑5,596.90万元 54,636.05万元 100.00 100.00 是
广发基金管理有限公司 广州 珠海 基金募集、基金销售、资产管理等 人民币14,097.80万元 160,396.55万元 54.53 54.53 是
广发国际资产管理有限公司 (注2) 香港 香港 资产管理 港币50,000.00万元 42,036.30万元 100.00 100.00 是
瑞元资本管理有限公司 (注2) 广州 珠海 项目投资、投资管理及投资咨询 人民币7,500.00万元 5,410.85万元 53.39 53.39 是
珠海瑞元祥和股权投资
基金合伙企业(有限合伙) (注2) 广州 珠海 非上市公司投资 人民币2,206.97万元 - 74.02 (注3) 是
广发融资租赁(广东)有限公司 广州 广州 融资租赁业务、租赁业务等 人民币80,000.00万元 80,000.00万元 100.00 100.00 是
深圳市大河信德企业管理有限公司 (注4) 深圳 深圳 财务咨询、企业管理咨询 人民币45,360.00万元 45,360.00万元 100.00 100.00 是
注 1： 广发期货有限公司的下设子公司。
注 2： 广发基金管理有限公司的下设子公司。
注 3： 根据珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“瑞元祥和”)合伙协议，本公司之子公司瑞元资本管理有限公司为瑞元祥和唯一的普通合伙人及
执行事务合伙人，决定合伙企业经营活动、投资及管理，因此对其拥有控制权，故将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。
注 4： 广发信德的下设子公司。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
六、 合并财务报表（续）
2、 纳入合并范围的结构化主体
本集团纳入合并范围的结构化主体主要为本集团作为管理人或投资顾问并投资的结构化主
体。本集团参与该等结构化主体的相关活动享有的可变回报影响重大，并且有能力运用对
该等结构化主体的权力影响其回报金额。于 2020 年 12 月 31 日，除上述附注六、1 中的结
构化主体外，共有 18 只产品纳入本集团财务报表的合并范围。
2020 年 12 月 31 日 ， 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 的 结 构 化 主 体 的 净 资 产 为 人 民 币
6,898,170,741.54 元（年初数：人民币 11,568,043,861.71 元），本集团享有的权益账面价
值为人民币 4,912,258,834.88 元（年初数：人民币 5,066,657,735.58 元），本集团以外各
方所持上述结构化主体的权益账面价值为人民币 1,985,911,906.66 元（年初数：人民币
6,501,386,126.13 元）。对于本集团以外各方所持上述结构化主体的权益，本集团确认为交
易性金融负债或应付款项。
3、 本年合并范围的变动
(1) 本年新纳入合并范围的子公司
本年无新纳入合并范围的子公司。
(2) 本年不再纳入合并范围的子公司
广发合信产业投资管理有限公司下设子公司广发合信（山东）产业投资管理有限公司
于本年内注销，故本年末不再纳入合并范围。
广发控股（香港）有限公司下设子公司 SF Project (Cayman) Limited 于本年内注销，
故本年末不再纳入合并范围。
广发信德投资管理有限公司下设子公司珠海乾鑫投资合伙企业(有限合伙)、珠海乾明投
资合伙企业(有限合伙)、珠海横琴金投广发信德厚挚股权投资合伙企业(有限合伙)于本
年内注销，故本年末不再纳入合并范围。
45
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注
1、 货币资金
(1) 按类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
库存现金 660,120.85 2,821,181.13
银行存款 102,750,541,484.28 80,699,407,883.85
其中：客户存款 80,469,716,671.84 58,365,640,921.93
公司存款 22,280,824,812.44 22,333,766,961.92
其他货币资金 15,002,188.27 4,958,896.14
合计 102,766,203,793.40 80,707,187,961.12
(2) 按币种列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币元 原币金额 折算汇率 人民币元
库存现金
人民币 660,089.63 1.0000 660,089.63 2,821,147.90 1.0000 2,821,147.90
港币 37.10 0.8416 31.22 37.10 0.8958 33.23
库存现金合计 660,120.85 2,821,181.13
银行存款
客户存款
客户资金存款
人民币 68,635,797,180.19 1.0000 68,635,797,180.19 47,999,472,913.27 1.0000 47,999,472,913.27
港币 4,599,077,053.65 0.8416 3,870,583,248.35 3,423,418,271.68 0.8958 3,066,698,087.77
美元 276,085,206.89 6.5249 1,801,428,366.44 257,376,892.54 6.9762 1,795,512,677.74
其他 9,163,437.62 20,159,736.80
小计 74,316,972,232.60 52,881,843,415.58
客户信用资金存款(注 1)
人民币 6,152,744,439.24 1.0000 6,152,744,439.24 5,483,797,506.35 1.0000 5,483,797,506.35
客户存款合计 80,469,716,671.84 58,365,640,921.93
公司存款
公司自有资金存款
人民币 20,088,360,291.21 1.0000 20,088,360,291.21 20,724,825,702.93 1.0000 20,724,825,702.93
港币 559,533,318.40 0.8416 470,903,240.77 353,924,850.39 0.8958 317,045,880.98
美元 239,792,229.86 6.5249 1,564,620,320.61 168,270,671.45 6.9762 1,173,889,858.17
其他 156,940,959.85 118,005,519.84
公司存款合计 22,280,824,812.44 22,333,766,961.92
银行存款合计 102,750,541,484.28 80,699,407,883.85
其他货币资金
人民币 15,002,188.27 1.0000 15,002,188.27 4,958,896.14 1.0000 4,958,896.14
合计 102,766,203,793.40 80,707,187,961.12
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
1、 货币资金（续）
注 1：客户信用资金存款反映本集团存入银行或其他金融机构开展融资融券业务的客户资金
款项和客户为融资融券存入的担保资金款项。
于2020年12月31日，本集团的使用权受到限制的货币资金为人民币3,198,393,956.32元。
本集团使用受到限制的货币资金主要为风险准备金和用于股票/基金申购款。
于2020年12月31日，本集团的货币资金的预期信用损失减值准备为人民币459,557.36元
（2019年12月31日：人民币358,917.50元）。
2、 结算备付金
(1) 按类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
客户备付金 16,705,044,776.35 17,088,247,532.35
公司备付金 3,810,360,239.52 2,460,234,004.86
合计 20,515,405,015.87 19,548,481,537.21
(2) 按币种列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币元 原币金额 折算汇率 人民币元
①客户备付金
客户普通备付金
人民币 14,951,228,196.48 1.0000 14,951,228,196.48 15,994,610,452.76 1.0000 15,994,610,452.76
港币 98,645,531.15 0.8416 83,020,079.02 26,154,898.00 0.8958 23,429,557.63
美元 4,089,781.36 6.5249 26,685,414.39 11,022,705.64 6.9762 76,896,599.09
小计 15,060,933,689.89 16,094,936,609.48
客户信用备付金
人民币 1,644,111,086.46 1.0000 1,644,111,086.46 993,310,922.87 1.0000 993,310,922.87
客户备付金合计 16,705,044,776.35 17,088,247,532.35
②公司备付金
公司自有备付金
人民币 3,804,627,140.81 1.0000 3,804,627,140.81 2,454,902,945.96 1.0000 2,454,902,945.96
港币 6,812,142.00 0.8416 5,733,098.71 197,019.38 0.8958 176,489.96
美元 - - 712,013.60 6.9762 4,967,149.28
其他 - 187,419.66
公司备付金合计 3,810,360,239.52 2,460,234,004.86
合计 20,515,405,015.87 19,548,481,537.21
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
3、 融出资金
(1) 按类别列示
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
境内
其中：个人 69,833,639,373.97 48,089,310,098.42
机构 13,710,487,490.23 4,094,953,728.19
减：减值准备 71,770,089.48 51,713,409.04
账面价值小计 83,472,356,774.72 52,132,550,417.57
境外
其中：个人 1,890,127,782.86 2,118,290,794.37
机构 1,059,349,792.96 761,074,733.26
减：减值准备 269,017,860.66 224,456,765.27
账面价值小计 2,680,459,715.16 2,654,908,762.36
账面价值合计 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93
(2) 担保物公允价值
① 融资融券业务融出资金及限制性股权激励融资
客户因融资融券业务融出资金及限制性股权激励融资向本公司提供的担保物之
公允价值，详见附注十四、3。
② 孖展融资
担保物类别 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公允价值 公允价值
股票 35,181,203,657.60 26,966,654,385.60
本年度，融出资金阶段转移金额不重大。
融出资金中无向持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东融出的资金。
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
4、 衍生金融工具
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
非套期工具 非套期工具
类别 名义金额 公允价值 名义金额 公允价值
资产 负债 资产 负债
利率衍生工具 170,565,637,090.00 803,445.98 385,428.12 155,407,251,900.00 880,567.57 646,580.05
利率互换业务 （注 1） 169,480,000,000.00 693,445.98 275,428.12 155,320,000,000.00 880,567.57 646,580.05
标准债券远期 （注 1） 85,637,090.00 - - 87,251,900.00 - -
利率期权 1,000,000,000.00 110,000.00 110,000.00 - - -
货币衍生工具 - - - 106,373,506.64 3,288,337.17 44,293.31
权益衍生工具 23,632,175,524.97 157,306,744.41 177,703,687.19 9,843,418,577.27 53,610,684.94 87,310,324.42
股指期货业务 （注 1） 9,794,503,497.93 11,129,104.00 1,884,307.51 3,155,819,720.63 25,575.09 944,625.85
场外期权业务 4,472,422,983.31 22,894,362.63 74,856,390.01 1,863,984,856.64 14,192,657.55 -
收益凭证业务 （注 2） - 3,251,898.32 5,483,279.27 - - 20,530,398.04
场内期权业务 8,065,030,030.26 110,402,561.10 89,823,111.43 4,823,614,000.00 39,392,452.30 65,835,300.53
权益互换业务 1,300,219,013.47 9,628,818.36 5,656,598.97 - - -
信用衍生工具 74,000,000.00 639,899.42 - 95,000,000.00 908,737.14 512,317.07
信用违约互换 40,000,000.00 173,759.84 - 75,000,000.00 892,234.30 512,317.07
信用风险缓释凭证 34,000,000.00 466,139.58 - 20,000,000.00 16,502.84 -
其他衍生工具 10,676,039,286.75 44,615,803.98 36,898,282.54 14,798,658,520.40 13,672,183.93 112,651,635.45
国债期货业务 （注 1） 2,964,029,148.66 - 511,307.11 8,911,261,388.51 - 15,258.52
商品期货业务 （注 1） 2,758,991,895.00 - - 1,745,919,685.00 - -
其他 4,953,018,243.09 44,615,803.98 36,386,975.43 4,141,477,446.89 13,672,183.93 112,636,376.93
合计 204,947,851,901.72 203,365,893.79 214,987,397.85 180,250,702,504.31 72,360,510.75 201,165,150.30
注 1：本集团于本年末所持有当日无负债结算制度下的期货合约产生的持仓损益，已经结算并包括在结算备付金
中，衍生金融工具项下合约形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）
之间按抵销后的净额为零列示。
于 2020 年 12 月 31 日，抵销前衍生金融负债与相关暂付款的金额均为人民币 88,076,614.41 元（2019
年 12 月 31 日：抵销前衍生金融资产与相关暂收款均为人民币 24,506,968.98 元）。
注 2： 收益凭证的合同本金已实际交付，因而嵌入衍生工具名义金额为零。
5、 存出保证金
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币元 原币金额 折算汇率 人民币元
交易保证金 10,330,595,296.87 5,878,029,688.11
人民币 9,000,104,892.29 1.0000 9,000,104,892.29 4,547,438,381.94 1.0000 4,547,438,381.94
港币 139,453,112.55 0.8416 117,363,739.52 87,080,256.71 0.8958 78,006,493.96
美元 185,195,304.67 6.5249 1,208,380,843.44 179,042,684.39 6.9762 1,249,037,574.84
其他 4,745,821.62 3,547,237.37
信用保证金 94,136,105.98 50,634,708.38
人民币 94,136,105.98 1.0000 94,136,105.98 50,634,708.38 1.0000 50,634,708.38
履约保证金 620,814,166.81 717,655,679.81
人民币 620,814,166.81 1.0000 620,814,166.81 717,655,679.81 1.0000 717,655,679.81
存出保证金账面价值 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30
于2020年12月31日，本集团的存出保证金的预期信用损失减值准备为人民币226,727.88元
（2019年12月31日：人民币148,181.44元）。
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
6、 应收款项
(1) 按明细列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收资产管理费 1,156,069,048.41 828,811,535.24
应收清算款 929,509,632.03 969,159,994.10
应收手续费及佣金 593,726,739.57 382,297,038.13
收益互换业务应收保证金 562,950,083.28 171,316,819.71
待弥补单资金及休眠账户资金 26,455,457.68 26,455,457.68
其他 336,034,916.51 163,201,275.02
合计 3,604,745,877.48 2,541,242,119.88
减：坏账准备 200,572,802.22 168,152,459.09
应收款项账面价值 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79
(2) 账龄情况
2020年12月31日 2019年12月31日
金额 比例% 金额 比例%
1年以内 3,139,452,496.10 92.22 2,212,443,375.74 93.23
1至2年 151,549,679.38 4.45 99,037,117.33 4.17
2至3年 57,390,218.95 1.69 29,453,440.67 1.24
3年以上 55,780,680.83 1.64 32,155,727.05 1.36
合计 3,404,173,075.26 100.00 2,373,089,660.79 100.00
(3) 应收款项金额前五名单位名称/性质情况
占应收款项
单位名称 金额 账龄 款项性质 总额比例
渣打银行（中国）有限公司 462,543,843.96 2 年以内 交易保证金 12.83
HONG KONG SECURITIES CLEARING
COMPANY LIMITED 204,404,877.44 1 年以内 清算款及保证金 5.67
广发金管家现金增利资产管理计划 94,445,916.08 1 年以内 应收管理费 2.62
NOMURA INTERNATIONAL PLC 85,797,227.60 1 年以内 收益互换本金 2.38
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES 77,824,925.38 1 年以内 清算款及保证金 2.16
合计 925,016,790.46
(4) 应收关联方款项，详见附注十、6。
应收款项余额中无应收持有本公司 5%（含 5%)以上股份的股东的款项。
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
7、 买入返售金融资产
(1) 按金融资产类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
股票 12,518,789,959.95 12,231,664,783.83
债券 4,500,970,658.55 8,618,447,507.50
减：减值准备 225,911,440.01 161,502,442.84
合计 16,793,849,178.49 20,688,609,848.49
(2) 按业务类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
约定购回式证券 2,282,239.35 5,839,268.31
股票质押式回购 12,516,507,720.60 12,225,825,515.52
债券质押式回购 2,831,135,796.85 7,282,289,991.41
债券买断式回购 1,669,834,861.70 1,336,157,516.09
合计 17,019,760,618.50 20,850,112,291.33
减：减值准备 225,911,440.01 161,502,442.84
账面价值 16,793,849,178.49 20,688,609,848.49
(3) 约定购回式证券的剩余期限
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
1 个月内 - 3,805,948.26
3 个月至 1 年 2,282,239.35 2,033,320.05
合计 2,282,239.35 5,839,268.31
减：减值准备 24,458.34 24,110.14
账面价值 2,257,781.01 5,815,158.17
(4) 股票质押式回购的剩余期限
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
1 个月内 1,047,563,019.66 1,230,958,954.14
1 至 3 个月 1,180,304,534.39 1,000,789,795.67
3 个月至 1 年 8,415,090,166.55 9,609,976,765.71
1 年以上 1,873,550,000.00 384,100,000.00
合计 12,516,507,720.60 12,225,825,515.52
减：减值准备 225,886,981.67 161,459,127.64
账面价值 12,290,620,738.93 12,064,366,387.88
51
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
7、 买入返售金融资产（续）
(5) 买入返售金融资产收取的担保物公允价值
担保物类别 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
股票 46,211,979,225.72 41,677,103,469.63
债券 5,216,332,682.18 10,361,547,394.71
合计 51,428,311,907.90 52,038,650,864.34
其中：可出售或可再次向
外抵押的担保物 1,893,593,715.47 2,014,715,212.28
其中：已出售或已再次
向外抵押的担保物 557,838,975.81 1,862,296,149.67
本 年 度 ， 阶 段 一 转 至 阶 段 三 的 本 金 人 民 币 100,269,023.48 元 ， 相 应 减 值 准 备 人 民 币
310,505.56 元；其他阶段转移金额不重大。
8、 交易性金融资产
(1) 交易性金融资产情况
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公允价值 初始成本 公允价值 初始成本
债券 23,631,967,891.60 24,050,664,803.45 29,353,195,116.75 29,515,197,129.48
基金 21,017,234,295.10 20,751,005,256.47 29,138,178,742.79 29,073,656,473.69
证券公司理财产品 3,253,103,961.76 3,663,763,851.01 3,375,695,954.84 3,659,622,505.03
股票 9,337,928,812.97 6,723,164,891.85 6,587,538,263.60 5,722,886,385.90
非上市股权投资 6,865,222,669.81 6,087,693,339.68 5,858,585,261.96 5,333,772,451.18
银行理财产品 2,460,273,413.99 2,453,730,456.61 5,640,364,257.33 5,624,961,861.79
可转换优先股 272,563,960.92 184,539,268.24 354,627,524.23 279,295,396.05
可转换债务工具 41,951,929.60 225,000,000.00 235,580,549.16 365,933,000.00
信托计划 9,422,867.84 8,370,000.00 8,939,140.96 8,370,000.00
其他 852,989,184.69 724,189,191.87 552,528,493.47 534,321,586.59
合计 67,742,658,988.28 64,872,121,059.18 81,105,233,305.09 80,118,016,789.71
其中：融出证券 377,158,002.68 337,128,478.47 276,959,909.74 266,249,151.29
本集团交易性金融资产中为卖出回购业务而设定质押及转让过户的债券之公允价值，详见附注
七、21。
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
8、 交易性金融资产（续）
(2) 存在限售条件的交易性金融资产
本集团年末持有的存在限售条件的交易性金融资产包括存在限售期限的股票以及存在流通
限制的本集团运用自有资金投资本集团管理的基金和资产管理计划。
① 股票
年末账面价值
股票 2,979,829,618.35
明细如下：
证券名称 限售解禁日 年末账面价值
股票 A 2021/2/16 1,261,820,286.02
股票 B 2021/2/18 39,109,019.69
股票 C 2021/2/22 321,073,094.38
股票 D 2021/2/24 47,253.93
股票 E 2021/2/24 23,655.00
股票 F 2021/2/24 20,001.41
股票 G 2021/2/24 89,016.67
股票 H 2021/2/24 41,709.60
股票 I 2021/2/24 14,223.11
股票 J 2021/2/24 25,566.67
股票 K 2021/3/1 11,246.87
股票 L 2021/3/3 47,448.28
股票 M 2021/3/5 8,082.70
股票 N 2021/3/10 8,885.82
股票 O 2021/3/16 7,154.67
股票 P 2021/3/16 5,661.90
股票 Q 2021/3/17 9,701.36
股票 R 2021/3/17 10,861.01
股票 S 2021/3/24 13,617.20
股票 T 2021/3/29 292,728.71
股票 U 2021/4/15 1,024,092.39
股票 V 2021/4/16 9,059.92
股票 W 2021/4/27 78,235,246.94
股票 X 2021/4/28 405,675,054.83
股票 Y 2021/5/11 54,382,963.33
股票 Z 2021/5/12 10,232.88
股票 AA 2021/5/18 7,502.71
股票 AB 2021/5/18 9,949.44
股票 AC 2021/5/24 10,325.47
股票 AD 2021/5/27 12,588.06
股票 AE 2021/6/3 6,649.00
股票 AF 2021/6/18 77,986,277.44
股票 AG 2021/6/22 31,347,642.06
股票 AH 2021/6/30 6,213,868.85
股票 AI 2021/9/24 4,497,241.55
股票 AJ 2021/9/29 79,684,327.41
股票 AK 2021/10/14 95,060,859.13
股票 AL 2021/11/5 96,619,642.94
股票 AM 2021/11/11 6,993,154.85
股票 AN 2021/11/22 57,622,903.71
股票 AO 2021/12/3 25,829,375.72
股票 AP 2021/12/7 24,464,193.99
股票 AQ 2021/12/10 195,023,847.36
股票 AR 2022/1/14 27,159,635.02
股票 B 2022/2/17 27,635,712.25
股票 AQ 2022/11/8 28,169,609.78
股票 AS 2023/7/17 33,458,446.32
合计 2,979,829,618.35
53
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
8、 交易性金融资产（续）
(2) 存在限售条件的交易性金融资产（续）
② 基金
根据《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》及《公开募集证券投资基金运作管理办
法》的相关规定，本集团本年末因持有期限未满 6 个月或者未满 3 年而流通受限的本集团
管理的基金账面价值为人民币 315,015,247.94 元（2019 年 12 月 31 日：381,347,757.91
元）。
③ 资产管理计划
本集团持有的以自有资金参与且因持有期限未达合同约定或法律法规要求而流通受限的本
集团受托管理的资产管理计划年末余额为人民币 658,287,687.50 元（2019 年 12 月 31 日：
1,104,229,474.20 元）。
(3) 已融出证券的担保物公允价值
客户因融券业务向本公司提供的担保物之公允价值，详见附注十四、3。
54
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
9、 债权投资
(1) 债权投资的金融资产情况：
2020 年 12 月 31 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
地方债 150,012,099.56 3,074,860.52 (49,129.40) 153,037,830.68
证券公司理财
产品 300,000,000.00 4,369,710.18 (156,025,645.82) 148,344,064.36
贷款 474,408,084.24 13,751,833.70 (339,652,258.81) 148,507,659.13
委托贷款 21,760,203.40 2,176,595.23 (21,499,950.91) 2,436,847.72
其他 9,870,000.00 118,529.41 - 9,988,529.41
合计 956,050,387.20 23,491,529.04 (517,226,984.94) 462,314,931.30
2019 年 12 月 31 日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
地方债 900,358,320.39 13,110,175.11 (637,049.67) 912,831,445.83
证券公司理财
产品 555,000,000.00 6,870,399.22 (82,881,927.99) 478,988,471.23
贷款 505,579,925.00 16,016,766.70 (282,315,994.53) 239,280,697.17
公司债 99,999,274.79 4,260,273.83 (105,039.11) 104,154,509.51
委托贷款 21,760,203.41 733,114.96 (4,262,033.22) 18,231,285.15
其他 509,931,756.00 17,699,461.42 (985,680.51) 526,645,536.91
合计 2,592,629,479.59 58,690,191.24 (371,187,725.03) 2,280,131,945.80
(2) 债券按外部评级的分析如下：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
账面价值 账面价值
AAA 60,841,944.72 648,112,691.46
AA+~A- - 620,595,499.60
未评级 102,184,415.37 274,923,301.19
合计 163,026,360.09 1,543,631,492.25
本年度，阶段一转至阶段三的本金人民币 300,567,267.91 元，相应减值准备人民币
4,058,692.34 元；其他阶段转移金额不重大。
55
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
10、 其他债权投资
2020 年 12 月 31 日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
其他债权投资
金融债 49,558,863,746.79 716,325,326.14 62,531,182.79 50,337,720,255.72 (60,436,737.62)
公司债 16,399,876,859.91 279,696,630.12 (318,814,667.07) 16,360,758,822.96 (431,543,536.71)
地方债 16,048,358,748.91 262,144,819.32 (85,617,578.91) 16,224,885,989.32 (16,196,803.66)
企业债 5,708,139,600.95 96,875,932.11 13,362,972.73 5,818,378,505.79 (27,436,363.07)
国债 6,917,615,196.31 109,456,302.81 (23,454,306.31) 7,003,617,192.81 -
其他 23,970,680,572.36 468,466,672.46 (2,127,487.81) 24,437,019,757.01 (72,619,962.87)
合计 118,603,534,725.23 1,932,965,682.96 (354,119,884.58) 120,182,380,523.61 (608,233,403.93)
2019 年 12 月 31 日
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
其他债权投资
金融债 49,205,915,692.94 809,943,699.14 138,761,320.05 50,154,620,712.13 (45,142,006.41)
公司债 16,766,769,379.79 298,782,466.93 (244,589,792.61) 16,820,962,054.11 (345,334,328.26)
地方债 10,285,277,594.08 145,541,623.86 (18,009,504.08) 10,412,809,713.86 (9,285,142.90)
企业债 4,644,393,441.88 85,098,260.78 56,936,770.80 4,786,428,473.46 (14,948,712.44)
国债 2,386,096,991.01 47,918,848.35 14,892,808.97 2,448,908,648.33 -
其他 13,606,369,395.66 298,035,519.77 68,903,954.34 13,973,308,869.77 (39,038,317.20)
合计 96,894,822,495.36 1,685,320,418.83 16,895,557.47 98,597,038,471.66 (453,748,507.21)
本集团其他债权投资中为卖出回购业务而设定质押及转让过户的债券之公允价值，详见附
注七、21。
债券按外部评级的分析如下：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
账面价值 账面价值
AAA 87,764,511,149.92 74,184,729,947.39
AA+~A- 2,393,855,728.63 6,608,212,586.20
BBB+~B- - 84,026,306.27
CCC+~C- 90,804,156.16 -
未评级 29,933,209,488.90 17,720,069,631.80
合计 120,182,380,523.61 98,597,038,471.66
注：未评级债券主要为地方政府债、政策性金融债和国债。
本年度，阶段一转至阶段二的本金 328,553,401.34 元，相应减值准备人民币 0 元；其他阶
段转移金额不重大。
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
11、 其他权益工具投资
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
初始成本 公允价值 初始成本 公允价值
其他权益工具投资(注 1)：
证金公司投资(注 2) 10,310,300,000.00 10,813,725,520.61 10,310,300,000.00 10,572,875,321.73
证通股份有限公司 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
吉林敖东药业集团股份有限公司 57,899,827.07 713,356,858.53 57,899,827.07 715,955,608.47
其他 27,086,715.14 17,995,535.72 27,086,715.14 17,223,162.07
合计 10,475,286,542.21 11,625,077,914.86 10,475,286,542.21 11,386,054,092.27
其中：融出证券 21,460.99 83,997.00 3,578.30 42,978.00
注 1：本集团将特殊投资目的专户投资、战略性投资和拟长期持有目的投资指定为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产。
本年指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的累计利得和损失无从其
他综合收益转入留存收益的金额。
于 2020 年度，本集团持有其他权益工具投资的股利收入详见附注七、44、投资收益。
注 2：为本公司对中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）专户的投资。根据本公司与
证金公司签订的相关合同，该专户由证金公司进行统一运作与投资管理，由本公司与其他投
资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险和分享投资收益。
12、 长期股权投资
(1) 按类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
联营企业 4,885,071,132.09 3,981,476,463.43
合营企业 2,311,812,040.88 2,745,489,146.31
合计 7,196,883,172.97 6,726,965,609.74
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
12、长期股权投资（续）
(2) 长期股权投资详细情况
本年增减变动
2019 年 在当期损益中 2020 年
其他综合收益及资
被投资单位名称 12 月 31 日 增加投资 减少投资 确认的投资损益 本公积调整 现金红利 其他 12 月 31 日
一、合营企业
广东新动能股权投资合伙企业（有限合伙） 1,016,278,966.60 - 5,749,378.70 27,718,691.05 - (31,118,526.16) - 1,007,129,752.79
北京新动力优质企业发展基金（有限合伙） 509,956,347.88 - - 12,307,494.51 - - - 522,263,842.39
珠海广发信德国际生命科学股权投资基金（有限合伙） 246,820,136.01 - 94,226,600.36 (44,267,836.57) - - - 108,325,699.08
Global Health Science Fund I,L.P. 230,589,363.12 - 3,250,817.17 (269,998.34) - - (13,937,402.28) 213,131,145.33
珠海横琴玄元八号股权投资合伙基金（有限合伙） 205,958,656.08 - - (79,650,341.29) - - - 126,308,314.79
Global Health Science Fund II,L.P. 142,553,345.52 - 3,118,193.08 40,163,369.67 - - (10,753,738.73) 168,844,783.38
其他 393,332,331.10 20,000,000.00 201,835,344.59 36,122,986.58 (45,051,631.56) (51,611,184.40) 14,851,345.99 165,808,503.12
小计 2,745,489,146.31 20,000,000.00 308,180,333.90 (7,875,634.39) (45,051,631.56) (82,729,710.56) (9,839,795.02) 2,311,812,040.88
二、联营企业
易方达基金管理有限公司 2,284,212,809.45 - - 660,937,077.97 (30,265,887.50) (422,745,413.98) - 2,492,138,585.94
中证信用增进股份有限公司 261,326,039.31 - - 20,695,816.15 2,824,025.06 (10,000,000.00) - 274,845,880.52
广州广发信德健康创业投资基金合伙企业（有限合伙） - 250,000,000.00 - - - - - 250,000,000.00
广发信德汇金(龙岩)股权投资合伙企业(有限合伙) 170,181,910.42 - 5,700,000.00 54,290,543.45 - (1,147,600.00) - 217,624,853.87
珠海广发信德环保产业投资基金合伙企业(有限合伙) 159,513,475.98 - 11,678,865.96 186,130,614.14 (54,579,585.89) (64,145,245.72) - 215,240,392.55
中证机构间报价系统股份有限公司 215,924,499.05 - - (843,238.55) (640,038.38) - - 214,441,222.12
广州信德厚峡股权投资合伙企业(有限合伙) 137,751,211.47 - - 67,107,378.74 - - - 204,858,590.21
中山广发信德致远科技创业投资合伙企业（有限合伙） - 120,000,000.00 - 6,220.84 - - - 120,006,220.84
珠海广发信德科技文化产业股权投资基金(有限合伙) 101,629,670.17 - 15,800,904.83 31,556,308.48 (1,531,547.31) (160,782.74) - 115,692,743.77
其他 650,936,847.58 164,030,000.00 56,043,152.07 (6,853,444.40) (3,232,384.72) (403,867.04) 31,788,642.92 780,222,642.27
小计 3,981,476,463.43 534,030,000.00 89,222,922.86 1,013,027,276.82 (87,425,418.74) (498,602,909.48) 31,788,642.92 4,885,071,132.09
合计 6,726,965,609.74 554,030,000.00 397,403,256.76 1,005,151,642.43 (132,477,050.30) (581,332,620.04) 21,948,847.90 7,196,883,172.97
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
12、长期股权投资（续）
本年末，被投资单位向本集团转移资金的能力未受到限制。
本年度，本集团认为无需对长期股权投资计提减值损失。本年末，本集团长期股权投资的减
值准备余额为零。
13、 投资性房地产
2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面余额 本年增加 本年减少 账面余额
一、账面原值合计 92,866,156.96 - - 92,866,156.96
房屋及建筑物 92,866,156.96 - - 92,866,156.96
二、累计折旧合计 47,367,182.81 3,100,405.22 - 50,467,588.03
房屋及建筑物 47,367,182.81 3,100,405.22 - 50,467,588.03
三、账面净值合计 45,498,974.15 42,398,568.93
房屋及建筑物 45,498,974.15 42,398,568.93
四、减值准备累计金额合计 - - - -
房屋及建筑物 - - - -
五、账面价值合计 45,498,974.15 42,398,568.93
房屋及建筑物 45,498,974.15 42,398,568.93
14、 固定资产
(1) 账面价值
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
固定资产原值 4,696,145,324.47 3,381,736,414.80
减：累计折旧 1,649,320,306.05 1,449,958,658.28
固定资产减值准备 532,323.00 532,323.00
固定资产账面价值 3,046,292,695.42 1,931,245,433.52
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
14、 固定资产（续）
(2) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 机器设备及家具 通讯设备及电脑设备 运输设备 固定资产装修 合计
一、账面原值
1.2019 年 12 月 31 日 1,568,518,969.54 258,908,161.66 959,473,497.85 136,391,790.59 458,443,995.16 3,381,736,414.80
2.本年增加金额 1,337,942,454.95 17,264,407.69 87,719,254.42 7,501,127.18 529,558.15 1,450,956,802.39
(1)购置 708,090,245.66 17,264,407.69 87,713,796.24 7,501,127.18 529,558.15 821,099,134.92
(2)其他资产转入 629,852,209.29 - - - - 629,852,209.29
(3)其他增加 - - 5,458.18 - - 5,458.18
3.本年减少金额 21,058,173.00 19,715,246.18 60,458,073.94 10,258,001.20 25,058,398.40 136,547,892.72
(1)处置或报废 21,058,173.00 19,449,733.70 57,777,198.09 10,066,587.05 9,159,765.68 117,511,457.52
(2)其他减少 - 265,512.48 2,680,875.85 191,414.15 15,898,632.72 19,036,435.20
4.2020 年 12 月 31 日 2,885,403,251.49 256,457,323.17 986,734,678.33 133,634,916.57 433,915,154.91 4,696,145,324.47
二、累计折旧
1. 2019 年 12 月 31 日 423,863,561.97 146,653,144.28 650,420,820.55 95,726,548.00 133,294,583.48 1,449,958,658.28
2.本年增加金额 107,612,358.70 32,368,634.80 123,942,971.31 13,934,548.34 40,080,566.03 317,939,079.18
(1)本年计提 107,612,358.70 32,368,634.80 123,942,971.31 13,934,548.34 40,080,566.03 317,939,079.18
3.本年减少金额 19,748,821.81 19,431,605.13 59,527,977.47 10,206,446.89 9,662,580.11 118,577,431.41
(1)处置或报废 19,748,821.81 19,213,995.78 57,393,547.92 10,046,170.44 8,246,601.16 114,649,137.11
(2)其他减少 - 217,609.35 2,134,429.55 160,276.45 1,415,978.95 3,928,294.30
4.2020 年 12 月 31 日 511,727,098.86 159,590,173.95 714,835,814.39 99,454,649.45 163,712,569.40 1,649,320,306.05
三、减值准备
1.2019 年 12 月 31 日 532,323.00 - - - - 532,323.00
2.本年增加 - - - - - -
3.本年减少 - - - - - -
4.2020 年 12 月 31 日 532,323.00 - - - - 532,323.00
四、账面价值
1.年初账面价值 1,144,123,084.57 112,255,017.38 309,052,677.30 40,665,242.59 325,149,411.68 1,931,245,433.52
2.年末账面价值 2,373,143,829.63 96,867,149.22 271,898,863.94 34,180,267.12 270,202,585.51 3,046,292,695.42
(3) 暂时闲置的固定资产情况
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
2020 年末：
房屋及建筑物 69,000.00 43,140.92 - 25,859.08
机器设备及家具 46,346.24 42,993.05 - 3,353.19
通讯设备及电脑设备 1,584,685.49 1,465,499.40 - 119,186.09
合计 1,700,031.73 1,551,633.37 - 148,398.36
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
14、 固定资产（续）
(4) 通过经营租赁租出的固定资产
项目 2020 年 12 月 31 日
房屋及建筑物 4,693,493.21
(5) 未办妥产权证书的固定资产情况
年末 未办妥
项目 账面价值 产权证书原因
北京市月坛大厦 18 楼 8,452,003.96 历史原因
天津市河西区体院北华昌大厦 C,D 座 3,4 楼 2,200,425.45 历史原因
新购物业，产权
汕头市国信大厦 1-3 楼、12 楼 11,654,588.10 手续正在办理中
新购物业，产权
汕头市迎宾路 9 号房产 15,728,174.35 手续正在办理中
其他 1,248,554.01 历史原因
39,283,745.87
另外，截至 2020 年 12 月 31 日广发证券大厦（账面价值为人民币 1,996,622,265.41 元）
尚未办妥产权证书。本集团预期该事项不会影响本集团对这些资产的权利或对本集团的
经营运作造成重大影响。
61
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
15、 使用权资产
房屋建筑物 合计
一、账面原值
1.2019 年 12 月 31 日 936,860,445.93 936,860,445.93
2.本年增加金额 255,853,821.10 255,853,821.10
3.本年减少金额 133,419,746.09 133,419,746.09
4.外币报表折算差额 (6,500,629.32) (6,500,629.32)
5.2020 年 12 月 31 日 1,052,793,891.62 1,052,793,891.62
二、累计折旧
1.2019 年 12 月 31 日 223,945,239.45 223,945,239.45
2.本年增加金额 280,337,258.97 280,337,258.97
3.本年减少金额 91,476,073.72 91,476,073.72
4.外币报表折算差额 (4,581,833.52) (4,581,833.52)
5.2020 年 12 月 31 日 408,224,591.18 408,224,591.18
三、减值准备
1.2019 年 12 月 31 日 - -
2.2020 年 12 月 31 日 - -
四、账面价值
1.2019 年 12 月 31 日 712,915,206.48 712,915,206.48
2.2020 年 12 月 31 日 644,569,300.44 644,569,300.44
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
16、 无形资产
土地使用权 计算机软件 交易席位费 其他 合计
一、账面原值
1.2019 年 12 月 31 日 231,065,193.00 801,943,687.04 76,523,384.51 1,968,000.00 1,111,500,264.55
2.本年增加金额 1,094,883,611.17 94,230,413.67 - - 1,189,114,024.84
(1)购置 940,840,149.17 94,230,413.67 - - 1,035,070,562.84
(2)其他资产转入 154,043,462.00 - - - 154,043,462.00
3.本年减少金额 - 14,093,701.14 47,696.00 - 14,141,397.14
(1)处置 - 12,415,580.24 - - 12,415,580.24
(2)其他 - 1,678,120.90 47,696.00 - 1,725,816.90
4.2020 年 12 月 31 日 1,325,948,804.17 882,080,399.57 76,475,688.51 1,968,000.00 2,286,472,892.25
二、累计摊销
1.2019 年 12 月 31 日 93,339,005.12 533,199,001.81 46,547,616.73 768,000.00 673,853,623.66
2.本年增加金额 41,561,611.35 102,772,789.27 - - 144,334,400.62
(1)计提 41,561,611.35 102,772,789.27 - - 144,334,400.62
3.本年减少金额 - 13,185,798.58 - - 13,185,798.58
(1)处置 - 12,199,006.08 - - 12,199,006.08
(2)其他 - 986,792.50 - - 986,792.50
4.2020 年 12 月 31 日 134,900,616.47 622,785,992.50 46,547,616.73 768,000.00 805,002,225.70
三、减值准备
1.2019 年 12 月 31 日 - - 27,566,630.47 - 27,566,630.47
2.本年增加金额 - - 50,000.00 - 50,000.00
(1)计提 - - 50,000.00 - 50,000.00
3.2020 年 12 月 31 日 - - 27,616,630.47 - 27,616,630.47
四、账面价值
1.年初账面价值 137,726,187.88 268,744,685.23 2,409,137.31 1,200,000.00 410,080,010.42
2.年末账面价值 1,191,048,187.70 259,294,407.07 2,311,441.31 1,200,000.00 1,453,854,036.08
17、 商誉
形成商誉的事项 2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
商誉账面原值
购买营业部商誉 76,574,393.92 - - 76,574,393.92
购买子公司商誉 2,324,617.34 - 140,649.99 2,183,967.35
合计 78,899,011.26 - 140,649.99 78,758,361.27
商誉减值准备
购买营业部商誉 76,574,393.92 - - 76,574,393.92
(1) 本集团对于购买营业部形成的商誉已于以前年度对其全额计提减值准备。
(2) 购 买 子 公 司 商 誉 是 本 集 团 之 子 公 司 广 发 期 货 （ 香 港 ） 有 限 公 司 购 买 GF Financial
Markets (UK) Limited 形成，本年减少数为外币报表折算差额。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
18、 递延所得税资产/递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
其他债权投资及其他权益
工具投资的公允价值变动 135,703,625.50 106,720,492.98 542,814,502.00 441,084,256.57
交易性金融工具、衍生金融
工具的公允价值变动 206,480,468.87 221,448,543.66 825,921,875.48 898,944,301.48
应付职工薪酬 1,013,554,725.28 790,019,249.63 4,054,218,901.12 3,160,076,998.52
资产减值准备 375,457,365.16 208,993,769.04 1,503,984,457.69 820,732,334.39
其他 136,302,775.94 158,595,192.95 582,231,773.24 722,688,192.89
合计 1,867,498,960.75 1,485,777,248.26 7,509,171,509.53 6,043,526,083.85
本集团认为在未来年间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异，因此
确认相关递延所得税资产。
(2) 未经抵销的递延所得税负债
递延所得税负债 应纳税暂时性差异
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
其他债权投资及其他权益工具
投资的公允价值变动 353,254,292.24 344,652,368.35 1,413,017,168.96 1,378,609,473.40
交易性金融工具、衍生金融工
具的公允价值变动 489,871,816.53 279,041,328.66 2,016,027,586.27 1,189,818,207.83
固定资产折旧 11,025,782.60 12,120,722.39 47,274,993.26 51,456,619.81
固定资产评估增值 16,181,631.38 17,165,578.22 64,726,525.52 68,662,312.88
其他 91,648,636.04 55,537,087.26 366,594,544.16 222,148,349.04
合计 961,982,158.79 708,517,084.88 3,907,640,818.17 2,910,694,962.96
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 互抵金额 抵销后余额 互抵金额 抵销后余额
递延所得税资产 543,659,183.27 1,323,839,777.48 427,089,058.72 1,058,688,189.54
递延所得税负债 543,659,183.27 418,322,975.52 427,089,058.72 281,428,026.16
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
19、 其他资产
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
租赁应收款
-应收融资租赁款 (1) 2,019,585,009.66 3,275,566,602.08
-应收售后回租款 (2) 269,099,386.97 526,865,124.36
长期待摊费用 (3) 117,908,208.04 113,282,071.41
其他应收款 (4) 775,167,593.84 498,718,074.49
预付投资款 103,500,000.00 151,000,000.00
其他 180,548,962.28 914,735,348.03
其他资产余额 3,465,809,160.79 5,480,167,220.37
减：其他资产减值准备 605,935,793.06 244,683,726.45
合计 2,859,873,367.73 5,235,483,493.92
(1) 应收融资租赁款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
最低租赁收款额 2,123,979,739.46 3,541,921,344.53
减：未实现融资收益 104,394,729.80 266,354,742.45
应收融资租赁款余额 2,019,585,009.66 3,275,566,602.08
减：坏账准备 483,952,751.92 203,489,375.53
应收融资租赁款账面价值 1,535,632,257.74 3,072,077,226.55
注：2020 年末应收融资租赁款中为银行借款而设定质押的情况，详见附注七、21。
① 最低租赁收款额按到期日年限分析如下：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例
% %
1 年以内 1,515,590,530.72 71.36 1,822,894,692.82 51.47
1至2年 515,698,258.50 24.28 1,065,121,759.14 30.07
2至3年 92,690,950.24 4.36 561,777,093.44 15.86
3至4年 - - 92,127,799.13 2.60
合计 2,123,979,739.46 100.00 3,541,921,344.53 100.00
本年度，应收融资租赁款阶段一转至阶段二的本金人民币 130,239,342.05 元，相应减值准备
人民币 963,521.17 元；阶段二转至阶段三的本金人民币 261,274,882.68 元，相应减值准备人
民币 47,244,075.20 元；其他阶段转移金额不重大。
65
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
19、其他资产（续）
(2) 应收售后回租款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
最低租赁收款额 282,996,711.65 578,009,084.05
减：未实现融资收益 13,897,324.68 51,143,959.69
应收售后回租款余额 269,099,386.97 526,865,124.36
减：坏账准备 42,593,802.75 16,198,366.73
应收售后回租款账面价值 226,505,584.22 510,666,757.63
注：2020 年末应收售后回租款中为银行借款而设定质押的情况，详见附注七、21。
① 最低租赁收款额按到期日年限分析如下：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
项目 金额 比例 金额 比例
% %
1 年以内 231,506,514.91 81.81 360,587,939.34 62.39
1至2年 47,027,596.74 16.62 171,271,924.88 29.63
2至3年 2,362,500.00 0.83 41,686,619.83 7.21
3至4年 2,100,100.00 0.74 2,362,500.00 0.41
4至5年 - - 2,100,100.00 0.36
合计 282,996,711.65 100.00 578,009,084.05 100.00
本年度应收售后回租款阶段转移金额不重大。
(3) 长期待摊费用
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年摊销 其他变动 2020 年 12 月 31 日
租入固定资产
改良支出 101,908,403.37 40,396,437.01 37,790,901.15 2,754.23 104,516,693.46
电脑网络工程 10,680,748.79 6,100,850.36 5,713,817.48 399.19 11,068,180.86
电话卫星通讯 16,530.24 1,364,294.14 172,125.11 - 1,208,699.27
其他 676,389.01 1,546,433.28 1,107,281.00 (906.84) 1,114,634.45
合计 113,282,071.41 49,408,014.79 44,784,124.74 2,246.58 117,908,208.04
(4) 其他应收款余额中无应收持有本公司 5%（含 5%）以上股份的股东的款项
66
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
20、 资产减值准备
本年减少
2019 年 外币报表差异及 2020 年
12 月 31 日 本年增加 转回 转销 其他变动 12 月 31 日
融出资金减值准备 276,170,174.31 108,282,344.75 26,830,013.81 - (16,834,555.11) 340,787,950.14
买入返售金融资产
减值准备 161,502,442.84 142,563,341.99 78,154,192.60 - (152.22) 225,911,440.01
应收款项坏账准备 168,152,459.09 46,618,193.96 10,748,264.73 2,318,675.00 (1,130,911.10) 200,572,802.22
债权投资减值准备 371,187,725.03 169,568,140.10 20,699,222.16 - (2,829,658.03) 517,226,984.94
其他债权投资减值准备 453,748,507.21 266,373,306.93 107,795,802.12 - (4,092,608.09) 608,233,403.93
租赁应收款减值准备 219,687,742.26 325,405,537.04 18,546,724.63 - - 526,546,554.67
其他金融资产减值准备 25,608,115.13 67,924,231.21 10,265,487.61 1,530,292.55 (171,042.55) 81,565,523.63
金融工具及其他项目
信用减值准备小计 1,676,057,165.87 1,126,735,095.98 273,039,707.66 3,848,967.55 (25,058,927.10) 2,500,844,659.54
固定资产减值准备 532,323.00 - - - - 532,323.00
无形资产减值准备 27,566,630.47 50,000.00 - - - 27,616,630.47
商誉减值准备 76,574,393.92 - - - - 76,574,393.92
存货跌价准备 - 6,080,801.83 4,232,391.39 1,703,723.28 - 144,687.16
其他资产减值准备小计 104,673,347.39 6,130,801.83 4,232,391.39 1,703,723.28 - 104,868,034.55
合计 1,780,730,513.26 1,132,865,897.81 277,272,099.05 5,552,690.83 (25,058,927.10) 2,605,712,694.09
金融工具及其他项目预期信用损失准备：
2020 年 12 月 31 日
未来 12 个月 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损
项目 预期信用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生减值） 合计
融出资金减值准备 54,092,634.89 - 286,695,315.25 340,787,950.14
买入返售金融资产减值准备 63,582,917.03 - 162,328,522.98 225,911,440.01
应收款项减值准备 759,953.31 4,311,260.87 195,501,588.04 200,572,802.22
债权投资减值准备 49,129.39 - 517,177,855.55 517,226,984.94
其他债权投资减值准备 218,981,000.11 8,125,459.48 381,126,944.34 608,233,403.93
租赁应收款减值准备 18,036,806.45 13,208,358.75 495,301,389.47 526,546,554.67
其他金融资产减值准备 1,807,409.46 1,498,627.99 78,259,486.18 81,565,523.63
合计 357,309,850.64 27,143,707.09 2,116,391,101.81 2,500,844,659.54
67
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
20、 资产减值准备（续）
本年减少
2018 年 外币报表差异及 2019 年
12 月 31 日 本年增加 转回 转销 其他变动 12 月 31 日
融出资金减值准备 149,538,022.24 263,971,973.48 141,500,768.45 - 4,160,947.04 276,170,174.31
买入返售金融资产
减值准备 214,329,529.42 88,033,787.09 140,861,881.15 - 1,007.48 161,502,442.84
应收款项坏账准备 109,694,967.71 126,593,326.85 67,352,668.36 922,617.42 139,450.31 168,152,459.09
债权投资减值准备 222,459,221.83 170,813,302.26 21,398,656.30 - (686,142.76) 371,187,725.03
其他债权投资减值准备 233,826,024.70 292,491,761.89 73,712,884.84 - 1,143,605.46 453,748,507.21
其他金融资产减值准备 62,672,825.05 185,407,381.21 2,808,691.23 - 24,342.36 245,295,857.39
金融工具及其他项目
信用减值准备小计 992,520,590.95 1,127,311,532.78 447,635,550.33 922,617.42 4,783,209.89 1,676,057,165.87
固定资产减值准备 532,323.00 - - - - 532,323.00
无形资产减值准备 27,516,630.47 50,000.00 - - - 27,566,630.47
商誉减值准备 76,574,393.92 - - - - 76,574,393.92
存货跌价准备 - 1,984,616.64 499,530.77 1,485,085.87 - -
其他资产减值准备小计 104,623,347.39 2,034,616.64 499,530.77 1,485,085.87 - 104,673,347.39
合计 1,097,143,938.34 1,129,346,149.42 448,135,081.10 2,407,703.29 4,783,209.89 1,780,730,513.26
金融工具及其他项目预期信用损失准备：
2019 年 12 月 31 日
未来 12 个月 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用
项目 预期信用损失 损失（未发生信用减值） 损失（已发生减值） 合计
融出资金减值准备 34,298,129.25 540,008.29 241,332,036.77 276,170,174.31
买入返售金融资产
减值准备 76,497,515.63 10,385,870.03 74,619,057.18 161,502,442.84
应收款项减值准备 2,982,492.29 2,532,928.80 162,637,038.00 168,152,459.09
债权投资减值准备 5,978,728.96 4,262,033.22 360,946,962.85 371,187,725.03
其他债权投资减值准备 151,435,368.20 1,782,281.92 300,530,857.09 453,748,507.21
其他金融资产减值准备 39,370,260.68 57,205,965.49 148,719,631.22 245,295,857.39
合计 310,562,495.01 76,709,087.75 1,288,785,583.11 1,676,057,165.87
68
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
21、 所有权或使用权受到限制的资产
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
为质押式回购业务而设定质押的交易性金融资产 7,347,938,043.77 9,441,607,346.03
其中：为债券质押式报价回购业务而设定质押的交易性金融资产 400,280,702.10 203,810,430.29
为质押式回购业务而设定质押的其他债权投资 69,085,794,222.98 71,814,113,880.04
其中：为债券质押式报价回购业务而设定质押的其他债权投资 24,212,776.60 28,714,804.80
为质押式回购业务而设定质押的债权投资 153,037,830.68 800,521,966.12
为质押式回购业务而设定质押的买入返售金融资产 363,002,280.00 102,938,300.00
为买断式回购业务而转让过户的交易性金融资产 2,673,861,847.20 497,913,207.00
为买断式回购业务而转让过户的其他债权投资 4,195,327,538.92 3,594,147,939.75
为买断式回购业务而转让过户的买入返售金融资产 194,836,695.81 1,392,511,046.41
为融资融券业务而转让过户的交易性金融资产 377,158,002.68 276,959,909.74
为融资融券业务而转让过户的其他权益工具投资 83,997.00 42,978.00
为转融通业务而设定质押的其他权益工具投资 510,771,526.92 700,479,181.08
为债券借贷业务而设定质押的交易性金融资产 1,129,361,849.30 4,181,260,040.26
为债券借贷业务而设定质押的其他债权投资 8,606,106,017.98 4,060,664,522.40
为债券借贷业务而设定质押的债权投资 - 112,309,479.71
为债券借贷业务而设定质押的买入返售金融资产 - 237,252,334.45
为银行借款而受限的应收融资租赁款及售后回租款收益权 1,624,346,462.04 2,963,606,315.17
为拆入资金业务而设定质押的买入返售金融资产 - 129,594,468.81
为拆入资金业务而设定质押的交易性金融资产 2,299,535,478.35 383,056,709.85
为拆入资金业务而设定质押的其他债权投资 196,965,558.82 293,306,397.26
合计 98,758,127,352.45 100,982,286,022.08
69
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、合并财务报表项目附注（续）
22、 短期借款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
信用借款 2,392,346,949.34 804,437,676.81
质押借款（注 1） 160,439,282.88 134,522,954.96
保证借款 - 99,052,280.37
合计 2,552,786,232.22 1,038,012,912.14
注 1：为短期借款而设定质押的应收融资租赁款及售后回租款收益权情况详见附注七、21。
23、 应付短期融资款
面值
(人民币
类型 债券名称 亿元) 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额
公司债 20 广发 05 40 2020/9/22 360 天 3,999,900,000.00 3.50% - 4,038,648,858.45 - 4,038,648,858.45
公司债 20 广发 07 47 2020/11/9 365 天 4,699,882,500.00 3.60% - 4,724,456,847.03 - 4,724,456,847.03
公司债 20 广发 09 30 2020/11/24 365 天 2,999,925,000.00 3.80% - 3,011,796,027.40 - 3,011,796,027.40
短期融资券 19 广发证券 CP006 30 2019/10/15 90 天 2,999,852,054.79 2.85% 3,018,201,585.46 2,823,004.70 3,021,024,590.16 -
短期融资券 19 广发证券 CP007 30 2019/11/8 90 天 2,999,852,054.78 3.00% 3,013,219,510.43 8,911,637.11 3,022,131,147.54 -
短期融资券 20 广发证券 CP001 30 2020/1/9 90 天 2,999,852,054.82 2.75% - 3,020,286,885.25 3,020,286,885.25 -
短期融资券 20 广发证券 CP002 40 2020/2/21 90 天 3,999,802,739.74 2.52% - 4,024,786,885.25 4,024,786,885.25 -
短期融资券 20 广发证券 CP003 50 2020/3/12 90 天 4,999,753,424.66 2.25% - 5,027,739,726.03 5,027,739,726.03 -
短期融资券 20 广发证券 CP004 50 2020/4/15 90 天 4,999,753,424.66 1.55% - 5,019,109,589.04 5,019,109,589.04 -
短期融资券 20 广发证券 CP005BC 30 2020/5/15 90 天 2,999,852,054.80 1.55% - 3,011,465,753.42 3,011,465,753.42 -
短期融资券 20 广发证券 CP006BC 40 2020/5/29 90 天 3,999,802,739.73 1.70% - 4,016,767,123.29 4,016,767,123.29 -
短期融资券 20 广发证券 CP007BC 30 2020/6/18 90 天 2,999,852,054.81 2.20% - 3,016,273,972.60 3,016,273,972.60 -
短期融资券 20 广发证券 CP008BC 25 2020/7/8 84 天 2,499,884,931.51 1.95% - 2,511,219,178.08 2,511,219,178.08 -
短期融资券 20 广发证券 CP009BC 30 2020/10/30 90 天 2,999,852,054.80 3.10% - 3,016,007,671.23 - 3,016,007,671.23
小计 6,031,421,095.89 44,450,293,158.88 35,690,804,850.66 14,790,909,404.11
收益凭证（注） 8,849,252,304.38 53,275,478,248.96 41,907,460,815.01 20,217,269,738.33
合计 14,880,673,400.27 97,725,771,407.84 77,598,265,665.67 35,008,179,142.44
注：于 2020 年 12 月 31 日，未到期收益凭证按固定年利率为 2.38%至 7.20%（2019 年 12
月 31 日：2.65%至 7.20%）计息。
24、 拆入资金
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
银行拆入资金 2,500,917,875.02 2,300,784,166.68
转融通融入资金（注 1） 1,509,748,611.11 -
其他（注 2） 2,110,619,841.15 683,245,932.17
合计 6,121,286,327.28 2,984,030,098.85
注 1：本集团的转融通融入资金将于 3 个月内到期，年利率为 2.50%和 2.80%。
注 2：年末余额为本集团境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融
资。为该融资业务而设定质押的资产之公允价值，详见附注七、21。
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、合并财务报表项目附注（续）
25、 交易性金融负债
分类为以公允价值计量且其变动 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
计入当期损益的金融负债 账面余额 账面余额
第三方在结构化主体中享有的
权益（注 1） 1,985,911,906.66 1,892,202,975.05
债券 77,440,059.16 652,349,656.84
权益互换 562,910,697.02 597,676,412.78
小计 2,626,262,662.84 3,142,229,044.67
指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
收益凭证 2,107,883,449.62 -
结构化票据 831,180,582.68 -
小计 2,939,064,032.30 -
合计 5,565,326,695.14 3,142,229,044.67
截至 2020 年 12 月 31 日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
的公允价值并未发生由于本集团自身信用风险变化导致的重大变动。
注 1：本集团将自身作为主要责任人而持有的结构化主体（如基金及资产管理计划等）纳入合
并财务报表的合并范围，由于本集团作为结构化主体发行人具有合约义务以现金回购
结构化主体份额或者在结构化主体清算时有义务按比例支付净资产，因此本集团将本
集团以外各方持有的结构化主体份额确认为交易性金融负债。
26、 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
债券 85,278,320,230.92 89,281,817,025.77
黄金 8,773,991,944.78 5,639,803,704.39
其他 559,309,094.19 474,800,025.81
合计 94,611,621,269.89 95,396,420,755.97
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
26、 卖出回购金融资产款（续）
(2) 按业务类别列示
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
质押式卖出回购 79,448,714,601.68 83,898,043,394.14
买断式卖出回购 5,999,263,267.30 3,373,315,605.10
场外协议回购 - 2,271,035,794.35
黄金掉期 8,773,991,944.78 5,639,803,704.39
质押式报价回购 389,651,456.13 214,222,257.99
合计 94,611,621,269.89 95,396,420,755.97
本集团为卖出回购业务而设定质押及转让过户的自有债券类别和公允价值，详见附注七、21。
本集团为卖出回购业务而将部分通过借入方式取得的债券设定质押及转让过户，年末由通过
借入债券担保的卖出回购金融资产款的账面价值为人民币 8,467,600,179.30 元（2019 年 12
月 31 日：人民币 9,122,339,845.92 元），已转让和质押债券的类别和公允价值详见附注十
四、4。
(3) 质押式报价回购融入资金的剩余期限和利率区间
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
剩余期限
1 个月内 370,261,731.65 184,848,083.39
1 至 3 个月 8,341,754.39 8,894,984.20
3 个月至 1 年 11,047,970.09 20,479,190.40
合计 389,651,456.13 214,222,257.99
于 2020 年 12 月 31 日，本集团质押式报价回购融入资金的利率区间为 1.50%至 5.88%
（2019 年 12 月 31 日：1.80%至 5.88%）。
(4) 担保物的账面价值
担保物类别 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
债券 93,043,216,008.69 94,799,485,081.96
黄金 9,018,360,000.00 6,645,600,000.00
其他 600,836,185.66 511,868,539.01
合计 102,662,412,194.35 101,956,953,620.97
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
27、 代理买卖证券款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
① 普通经纪业务 95,092,054,970.65 73,300,885,493.76
-个人 69,452,821,140.21 58,494,628,537.86
-机构 25,639,233,830.44 14,806,256,955.90
② 信用业务 7,849,049,937.86 6,379,759,054.57
-个人 6,649,743,599.36 5,969,147,775.08
-机构 1,199,306,338.50 410,611,279.49
合计 102,941,104,908.51 79,680,644,548.33
28、 应付职工薪酬
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
(1)短期薪酬及长期薪金 5,841,876,159.25 8,642,777,100.57 6,705,033,333.80 7,779,619,926.02
(2)离职后福利-设定提
存计划 47,984,571.75 309,863,589.10 248,941,708.71 108,906,452.14
(3)内退人员薪酬 206,586,627.46 77,188,788.40 41,881,081.49 241,894,334.37
合计 6,096,447,358.46 9,029,829,478.07 6,995,856,124.00 8,130,420,712.53
本 公 司 2020 年 度 实 际 发 放 的 关 键 管 理 人 员 任 职 期 间 薪 酬 总 额 （ 含 以 前 年 度 ） 人 民 币
41,821,155.53 元（2019 年：人民币 25,440,986.72 元）。
(1) 短期薪酬及长期薪金
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 5,784,434,382.95 7,935,015,599.85 6,004,780,305.44 7,714,669,677.36
职工福利费 2,747,609.16 246,864,716.60 247,779,579.80 1,832,745.96
社会保险费 491,518.02 133,634,328.74 133,554,370.36 571,476.40
其中：医疗保险费 384,097.54 119,377,552.05 119,365,351.17 396,298.42
工伤保险费 73,386.61 1,192,411.48 1,154,548.37 111,249.72
生育保险费 34,033.87 13,064,365.21 13,034,470.82 63,928.26
住房公积金 374,937.77 173,858,934.85 173,858,796.14 375,076.48
工会经费和职工教育经费 31,062,013.79 80,025,957.30 69,416,924.66 41,671,046.43
其他 22,765,697.56 73,377,563.23 75,643,357.40 20,499,903.39
合计 5,841,876,159.25 8,642,777,100.57 6,705,033,333.80 7,779,619,926.02
2020 年 12 月 31 日 工 资 、 奖 金 、 津 贴 和 补 贴 项 目 中 包 含 的 长 期 薪 金 余 额 为 人 民 币
2,898,470,097.71元（2019年12月31日：人民币2,275,525,049.70元）。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
28、 应付职工薪酬（续）
(2) 离职后福利—设定提存计划
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
基本养老保险 2,864,141.69 88,540,894.10 88,709,153.38 2,695,882.41
失业保险费 231,774.76 (1,451,275.73) (1,421,305.16) 201,804.19
企业年金缴费 44,888,655.30 222,773,970.73 161,653,860.49 106,008,765.54
合计 47,984,571.75 309,863,589.10 248,941,708.71 108,906,452.14
本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险、失业保险计划，根据该等计划，本集团每月
分别按员工参保地政府机构的规定向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本集团不
再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。年末计提应
缴存而未缴存的费用已于报告期后支付。
本集团还为符合条件的员工缴纳企业年金，详见附注十四、5。
29、 应交税费
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
企业所得税 809,470,070.02 342,365,825.65
增值税 129,608,096.18 182,840,916.02
个人所得税 386,275,448.91 159,865,993.21
城市维护建设税 9,022,800.33 10,626,944.57
教育费附加及地方教育费附加 6,493,989.39 7,597,973.87
其他 5,249,409.58 2,424,746.52
合计 1,346,119,814.41 705,722,399.84
30、 应付款项
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
开放式基金及待交收清算款 1,898,745,523.26 712,385,243.32
股票大宗交易业务保证金 100,000,000.00 100,000,000.00
收益互换业务应付保证金 210,164,649.91 30,045,705.28
资产管理计划其他参与人款项 - 4,609,183,151.08
其他 396,324,547.32 160,708,565.99
合计 2,605,234,720.49 5,612,322,665.67
应付款项余额中无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
31、 租赁负债
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
房屋建筑物 653,061,365.78 701,576,557.02
32、 预计负债
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
预计赔偿（注） 447,520,546.38 - 33,952,419.11 413,568,127.27
其他 - 1,490,000.00 - 1,490,000.00
合计 447,520,546.38 1,490,000.00 33,952,419.11 415,058,127.27
注：截至 2019 年 12 月 31 日止年度，本集团就 GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP 相关潜
在法律纠纷事宜计提了预计负债 58.27 百万美元（该基金于 2019 年在主经纪商终止与其协
议后被接管，具体详见 2019 年度财务报告披露）。
于 2020 年度以及截至本财务报告批准报出日，没有涉及需要调整预计负债估计金额的相关
事项进展。因此，截至 2020 年 12 月 31 日，本集团该项预计负债余额维持 58.27 百万美
元（约人民币 380.21 百万元）。
33、 长期借款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
信用借款 (1) 1,014,049,626.98 1,084,395,588.95
质押借款 (2) 822,403,579.93 1,767,465,350.96
保理借款 (3) 126,904,795.90 308,393,762.43
保证借款 (4) 153,451,626.13 287,666,051.11
其他 (5) 66,259,070.33 85,441,566.40
合计 2,183,068,699.27 3,533,362,319.85
(1) 本 金 余 额 为 人 民 币 1,014,049,626.98 元 的 信 用 借 款 将 于 一 年 内 到 期 ， 年 利 率 为
Libor+1.48%。
(2) 质押借款年末余额将于三年内到期，年利率为 4.75%至 7.36%。
(3) 保理借款年末余额将于两年内到期，年利率为 4.75%至 7.13%。
(4) 保证借款年末余额将于两年内到期，年利率为 4.85%至 7.25%。
(5) 其他借款年末余额将于三年内到期，年利率为 7.09%。
注：为长期借款而设定质押和保理的应收融资租赁款及售后回租款收益权情况详见附注七、
21。
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
34、 应付债券
类型 债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率 期初余额 本年增加额 本年减少额 期末余额
(人民币亿元)
公司债 13 广发 03 90.00 2013/06/17 10 年 8,983,699,500.00 5.10% 9,243,355,827.12 460,630,050.00 459,000,000.00 9,244,985,877.12
公司债 17 广发 01 60.00 2017/05/11 3年 5,995,000,000.00 4.60% 6,177,105,022.83 98,894,977.17 6,276,000,000.00 -
公司债 17 广发 02 60.00 2017/07/26 3年 5,997,695,076.92 4.50% 6,117,182,818.13 152,817,181.87 6,270,000,000.00 -
公司债 17 广发 03 35.00 2017/08/15 3年 3,500,000,000.00 4.84% 3,564,511,232.88 104,888,767.12 3,669,400,000.00 -
公司债 17 广发 04 30.00 2017/08/28 3年 3,000,000,000.00 4.95% 3,051,263,013.70 97,236,986.30 3,148,500,000.00 -
公司债 18 广发 01 45.00 2018/04/27 3年 4,498,271,307.69 4.60% 4,640,497,319.73 207,543,613.93 207,000,000.00 4,641,040,933.66
公司债 18 广发 02 19.00 2018/08/24 3年 1,899,270,107.69 4.30% 1,928,698,689.15 81,943,297.43 81,700,000.00 1,928,941,986.58
公司债 19 广发 01 30.00 2019/02/01 3年 3,000,000,000.00 3.90% 3,107,063,013.70 117,000,000.00 117,000,000.00 3,107,063,013.70
公司债 19 广发 02 40.00 2019/02/21 3年 4,000,000,000.00 4.00% 4,137,643,835.62 160,000,000.00 160,000,000.00 4,137,643,835.62
公司债 19 广发 03 78.00 2019/03/01 3年 7,737,600,000.00 3.70% 7,996,987,397.26 309,400,000.00 288,600,000.00 8,017,787,397.26
公司债 19 广发 05 32.00 2019/03/15 3年 3,200,000,000.00 4.00% 3,302,400,000.00 128,000,000.00 128,000,000.00 3,302,400,000.00
公司债 19 广发 06 33.00 2019/05/24 3年 3,300,000,000.00 4.10% 3,382,292,054.79 135,300,000.00 135,300,000.00 3,382,292,054.79
公司债 20 广发 01 50.00 2020/01/20 3年 5,000,000,000.00 3.65% - 5,173,000,000.00 - 5,173,000,000.00
公司债 20 广发 02 58.00 2020/03/16 3年 5,800,000,000.00 3.20% - 5,947,971,506.85 - 5,947,971,506.85
公司债 20 广发 04 37.00 2020/09/07 3年 3,699,907,500.00 4.00% - 3,746,952,831.05 - 3,746,952,831.05
公司债 20 广发 06 50.00 2020/10/26 366 天 4,999,875,000.00 3.50% - 5,032,009,703.20 - 5,032,009,703.20
公司债 20 广发 08 14.00 2020/11/09 2年 1,399,965,000.00 3.83% - 1,407,752,579.91 - 1,407,752,579.91
公司债 20 广发 11 13.00 2020/12/01 2年 1,299,967,500.00 4.00% - 1,304,384,828.77 - 1,304,384,828.77
公司债 20 广发 12 40.00 2020/12/08 372 天 3,999,900,000.00 3.80% - 4,009,896,621.01 - 4,009,896,621.01
公司债 20 广发 13 30.00 2020/12/18 385 天 2,999,925,000.00 3.70% - 3,004,183,424.66 - 3,004,183,424.66
公司债 20 广发 14 32.00 2020/12/28 395 天 3,199,920,000.00 3.65% - 3,201,200,219.18 - 3,201,200,219.18
小计 56,649,000,224.91 34,881,006,588.45 20,940,500,000.00 70,589,506,813.36
次级债 17 广发 C1 35.00 2017/10/20 3年 3,500,000,000.00 5.09% 3,535,630,000.00 142,520,000.00 3,678,150,000.00 -
次级债 18 广发 C1 46.00 2018/11/09 3年 4,600,000,000.00 4.40% 4,629,389,589.04 202,400,000.00 202,400,000.00 4,629,389,589.04
次级债 19 广发 C1 40.00 2019/01/21 3年 4,000,000,000.00 4.15% 4,156,904,109.59 166,000,000.00 166,000,000.00 4,156,904,109.59
次级债 20 广发 C1 20.00 2020/03/03 3年 2,000,000,000.00 3.35% - 2,055,802,739.73 - 2,055,802,739.73
次级债 20 广发 C2 25.00 2020/03/03 5年 2,500,000,000.00 3.80% - 2,579,123,287.67 - 2,579,123,287.67
小计 12,321,923,698.63 5,145,846,027.40 4,046,550,000.00 13,421,219,726.03
19 广发证券
金融债 金融债 01 50.00 2019/07/23 3年 4,995,000,000.00 3.63% 5,076,295,215.47 183,165,145.99 181,500,000.00 5,077,960,361.46
小计 5,076,295,215.47 183,165,145.99 181,500,000.00 5,077,960,361.46
收益凭证（注） 8,632,434,247.24 839,144,430.81 8,810,402,032.71 661,176,645.34
合计 82,679,653,386.25 41,049,162,192.65 33,978,952,032.71 89,749,863,546.19
注：于 2020 年 12 月 31 日，未到期收益凭证按固定年利率为 2.70%至 4.00%（2019 年 12
月 31 日：3.40%至 5.10%）计息。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
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35、 其他负债
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
其他应付款 (1) 1,231,236,530.14 1,683,822,993.79
应付基金销售佣金及相关费用 685,231,699.77 310,632,559.79
基金专项风险准备金 (2) 224,357,006.58 156,672,288.27
期货风险准备金 (3) 154,115,024.79 139,217,250.25
应付票据 59,376,784.31 190,971,615.74
代理兑付证券款 861,460.56 861,460.56
其他 (4) 271,392,594.42 205,426,794.76
合计 2,626,571,100.57 2,687,604,963.16
(1) 其他应付款
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
采购款项及工程款 450,018,376.94 1,089,221,052.30
应付融资租赁保证金 101,809,502.17 162,011,817.53
证券投资者保护基金 ① 48,090,390.58 29,553,625.49
期货投资者保障基金 ② 582,131.17 470,036.84
其他 630,736,129.28 402,566,461.63
合计 1,231,236,530.14 1,683,822,993.79
① 本公司及子公司广发证券资产管理(广东)有限公司本报告期内按照营业收入的 0.60%
计提证券投资者保护基金。
② 根据中国证监会公告[2016]27 号《关于修改〈关于期货交易所、期货公司缴纳期货投
资者保障基金有关事项的规定〉的决定》，本集团自 2016 年 12 月 8 日起按照代理交
易额的亿分之五点五计提期货投资者保障基金。
其他应付款余额中无应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位款项。年末大额
的其他应付款项除工程履约保证金及代垫工程款外账龄全部在 1 年以内。
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七、 合并财务报表项目附注（续）
35、 其他负债（续）
(2) 基金专项风险准备金
基金专项风险准备金主要是本集团之子公司广发基金管理有限公司计提的社保基金专
项风险准备金。社保基金专项风险准备金是广发基金管理有限公司按照《全国社会保
障基金境内委托投资风险准备金管理办法》(社保基金发[2015]211 号)的规定，对管理
的社保基金，按当年收取的委托资产组合管理费的 20%提取的专项风险准备金，专项
用于弥补社保基金投资亏损。当社保基金专项风险准备金余额达到委托资产组合年末
净值的 10%时不再提取。
(3) 期货风险准备金
期货风险准备金是本集团之子公司广发期货有限公司按照代理手续费收入减去应付期
货交易所手续费后的净收入的 5%计提。
(4) 其他
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
预提手续费支出 53,502,238.96 40,020,965.95
预提房租水电费 34,072,883.96 32,737,784.05
预提专业服务费 17,698,061.31 8,594,637.68
预提邮电通讯费 9,412,763.79 8,707,037.16
其他 156,706,646.40 115,366,369.92
合计 271,392,594.42 205,426,794.76
36、 股本
本年变动
2019 年 12 月 31 日 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 2020 年 12 月 31 日
无限售条件股份
1.人民币普通股 5,919,291,464.00 - - - - - 5,919,291,464.00
2.境外上市外资股 1,701,796,200.00 - - - - - 1,701,796,200.00
无限售条件股份合计 7,621,087,664.00 - - - - - 7,621,087,664.00
股份总数 7,621,087,664.00 - - - - - 7,621,087,664.00
37、 资本公积
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
股本溢价 31,113,965,173.70 - 10,625,528.20 31,103,339,645.50
其他 91,183,340.11 4,837,420.62 - 96,020,760.73
合计 31,205,148,513.81 4,837,420.62 10,625,528.20 31,199,360,406.23
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38、 其他综合收益
2020 年 12 月 31 日
减：前期计入其他综
2019 年末余额 本年所得税前发生额 合收益当期转入损益 减：所得税费用 税后归属于母公司所有者 税后归属于少数股东 2020 年末余额
不能重分类至损益的其他综合
收益 680,609,774.30 238,007,078.51 - 59,562,862.24 178,444,216.27 - 859,053,990.57
将重分类至损益的其他综合收益 862,340,984.19 (471,380,022.15) 230,824,471.79 (77,637,675.16) (615,197,257.77) (9,369,561.01) 247,143,726.42
其中：权益法下可转损益
的其他综合收益 108,658,252.09 (134,387,147.34) - (24,586,835.41) (108,938,528.53) (861,783.40) (280,276.44)
其他债权投资公允
价值变动 9,121,457.86 (140,190,970.26) 230,824,471.79 (79,944,070.87) (291,071,371.18) - (281,949,913.32)
其他债权投资信用
减值准备 344,938,112.83 154,484,896.72 - 26,893,231.12 127,591,665.60 - 472,529,778.43
外币财务报表折算差额 399,623,161.41 (351,286,801.27) - - (342,779,023.66) (8,507,777.61) 56,844,137.75
合计 1,542,950,758.49 (233,372,943.64) 230,824,471.79 (18,074,812.92) (436,753,041.50) (9,369,561.01) 1,106,197,716.99
2019 年 12 月 31 日
减：前期计入其他综
2018 年末余额 本年所得税前发生额 合收益当期转入损益 减：所得税费用 税后归属于母公司所有者 税后归属于少数股东 2019 年末余额
不能重分类至损益的其他综合
收益 236,841,686.80 592,043,800.00 - 148,275,712.50 443,768,087.50 - 680,609,774.30
将重分类至损益的其他综合收益 445,177,918.17 553,044,900.72 121,964,803.18 10,352,986.26 417,163,066.02 3,564,045.26 862,340,984.19
其中：权益法下可转损益
的其他综合收益 (22,280,477.87) 133,971,706.94 - 3,100,343.59 130,938,729.96 (67,366.61) 108,658,252.09
其他债权投资公允
价值变动 (12,611,898.45) 90,020,469.58 121,964,803.18 (53,677,689.91) 21,733,356.31 - 9,121,457.86
其他债权投资信用
减值准备 185,945,962.90 219,922,482.51 - 60,930,332.58 158,992,149.93 - 344,938,112.83
外币财务报表折算差额 294,124,331.59 109,130,241.69 - - 105,498,829.82 3,631,411.87 399,623,161.41
合计 682,019,604.97 1,145,088,700.72 121,964,803.18 158,628,698.76 860,931,153.52 3,564,045.26 1,542,950,758.49
39、 盈余公积
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
法定盈余公积金 6,175,331,357.68 734,039,339.84 - 6,909,370,697.52
任意盈余公积金 169,427,731.17 - - 169,427,731.17
合计 6,344,759,088.85 734,039,339.84 - 7,078,798,428.69
40、 一般风险准备
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
其他风险准备金 8,007,829,615.97 1,500,592,683.70 - 9,508,422,299.67
交易风险准备金 6,856,657,180.46 839,090,993.25 - 7,695,748,173.71
合计 14,864,486,796.43 2,339,683,676.95 - 17,204,170,473.38
本集团的一般风险准备金包括了本公司及子公司的其他风险准备金和交易风险准备金。
本公司根据《金融企业财务规则》的规定，按本公司净利润之 10%提取其他风险准备金，
并参照《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》的规定，每月按照不低于基
金托管费收入的 2.5%提取其他风险准备金。本公司根据《证券法》的规定，按本公司净利
润之 10%提取交易风险准备金。
本公司之子公司亦按照相关法律法规的规定，计提相应的其他风险准备金和交易风险准备金。
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41、 未分配利润
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
年初未分配利润 29,655,551,450.83 26,035,215,406.08
加：本年归属于母公司股东的净利润 10,038,134,647.91 7,538,921,643.02
减：提取法定盈余公积金 (1) 734,039,339.84 592,939,251.11
提取一般风险准备 (1) 2,339,683,676.95 1,801,428,814.36
分配普通股股利 (2) 2,667,380,682.40 1,524,217,532.80
年末未分配利润 33,952,582,399.55 29,655,551,450.83
（1）根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》以及本公司章程的规定，本公司税
后净利润在弥补以前年度未弥补亏损后，按 10%的比例分别提取法定盈余公积金、交
易风险准备金和其他风险准备金，剩余可供股东分配的利润由董事会提出利润分配预
案报股东大会批准后实施。本公司提取的交易风险准备金及其他风险准备金，用于弥
补证券交易的损失；法定盈余公积金用于弥补本公司的亏损、扩大本公司生产经营或
转增股本。法定盈余公积金累计额为注册资本 50%以上的，可不再提取。法定盈余公
积金转为股本时，所留存的该项盈余公积金不得少于转增前本公司注册资本的 25%。
（2）经 2020 年 6 月 9 日股东大会批准，本公司以全部普通股股份 7,621,087,664 股为基数，
每 10 股 分 配 现 金 红 利 人 民 币 3.50 元 （ 含 税 ）， 分 派 红 利 总 额 为 人 民 币
2,667,380,682.40 元。
经 2019 年 10 月 22 日第一次临时股东大会审议通过，本公司以全部普通股股份
7,621,087,664 股为基数，每 10 股分配现金红利人民币 2.00 元（含税），分派红利总
额为人民币 元。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
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42、 利息净收入
2020 年 2019 年
利息收入 11,698,180,899.20 10,844,582,077.96
其中：货币资金及结算备付金利息收入 2,473,596,122.14 2,155,897,294.76
融出资金利息收入 4,760,283,829.11 3,555,191,825.64
买入返售金融资产利息收入 827,638,339.32 1,282,742,203.31
其中：约定购回利息收入 183,081.81 3,752,654.49
股票质押回购利息收入 745,789,597.39 1,102,619,081.54
债权投资利息收入 65,250,843.98 241,698,564.05
其他债权投资利息收入 3,242,108,441.20 3,233,746,432.05
融资租赁及售后回租利息收入 207,959,814.60 312,720,577.70
其他 121,343,508.85 62,585,180.45
利息支出 7,444,404,728.59 7,676,494,698.58
其中：短期借款利息支出 124,861,606.32 196,212,888.74
应付短期融资款利息支出 771,923,492.19 634,104,644.79
拆入资金利息支出 281,241,168.82 179,324,517.21
其中：转融通利息支出 111,510,277.12 44,574,930.31
卖出回购金融资产款利息支出 1,950,888,862.38 1,846,372,934.73
其中：报价回购利息支出 20,767,727.47 10,333,039.09
代理买卖证券款利息支出 333,403,855.14 232,022,026.57
长期借款利息支出 134,598,571.91 217,331,800.38
应付债券利息支出 3,577,930,500.30 3,832,965,250.03
其中：次级债券利息支出 645,846,027.40 893,506,164.37
资产管理计划优先级参与人利息支出 98,042,530.00 242,324,456.86
租赁负债利息支出 32,537,191.75 28,466,455.81
其他 138,976,949.78 267,369,723.46
利息净收入 4,253,776,170.61 3,168,087,379.38
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
43、 手续费及佣金净收入
2020 年 2019 年
证券经纪业务净收入 6,153,354,975.26 3,877,245,834.41
其中：证券经纪业务收入 6,460,467,457.97 4,099,301,213.06
其中：代理买卖证券业务 5,025,200,030.60 3,465,308,572.85
交易单元席位租赁 844,088,612.67 450,607,530.83
代销金融产品业务 (1) 590,746,635.02 182,985,286.18
证券经纪业务支出 307,112,482.71 222,055,378.65
其中：代理买卖证券业务 305,917,950.85 221,113,819.16
期货经纪业务净收入 418,307,192.10 320,380,139.68
其中：期货经纪业务收入 418,307,192.10 320,380,139.68
投资银行业务净收入 648,698,333.78 1,437,904,120.61
其中：投资银行业务收入 666,071,789.07 1,477,265,066.47
其中：证券承销业务 539,269,753.22 1,193,029,358.60
证券保荐业务 18,281,427.67 103,388,679.77
财务顾问业务 (2) 73,985,495.88 152,161,555.21
投资银行业务支出 17,373,455.29 39,360,945.86
其中：证券承销业务 15,814,021.35 37,788,583.73
证券保荐业务 804,716.97 783,018.88
财务顾问业务 (2) 754,716.97 789,343.25
资产管理业务净收入 1,265,557,405.30 1,278,166,338.41
其中：资产管理业务收入 (3) 1,265,557,405.30 1,278,166,338.41
基金管理业务净收入 5,332,491,021.91 2,632,456,799.72
其中：基金管理业务收入 5,332,491,021.91 2,632,456,799.72
投资咨询业务净收入 199,787,085.75 97,875,743.54
其中：投资咨询业务收入 199,911,205.12 98,613,596.70
投资咨询业务支出 124,119.37 737,853.16
其他手续费及佣金净收入 96,252,887.97 116,739,331.99
其中：其他手续费及佣金收入 109,204,029.17 138,220,270.62
其他手续费及佣金支出 12,951,141.20 21,480,938.63
合计 14,114,448,902.07 9,760,768,308.36
其中：手续费及佣金收入合计 14,452,010,100.64 10,044,403,424.66
手续费及佣金支出合计 337,561,198.57 283,635,116.30
82
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
43、 手续费及佣金净收入（续）
(1) 代销金融产品业务
2020 年 2019 年
销售总金额 赎回总金额 代销收入 销售总金额 赎回总金额 代销收入
基金 73,442,768,088.15 42,568,302,570.35 501,683,522.08 28,664,664,706.24 25,216,342,659.54 136,187,625.89
信托 10,605,405,371.99 9,478,764,676.06 9,249,775.98 18,903,153,216.82 22,775,818,006.21 10,718,270.46
其他 624,767,186,148.10 626,586,928,691.21 79,813,336.96 587,577,154,310.76 587,115,047,841.06 36,079,389.83
合计 708,815,359,608.24 678,633,995,937.62 590,746,635.02 635,144,972,233.82 635,107,208,506.81 182,985,286.18
(2) 财务顾问业务净收入
2020 年 2019 年
并购重组财务顾问
业务净收入-境内上市公司 (4,716,981.13) 36,773,455.66
并购重组财务顾问
业务净收入-其他 38,358,474.34 8,035,849.06
其他财务顾问业务净收入 39,589,285.70 106,562,907.24
合计 73,230,778.91 151,372,211.96
(3) 资产管理业务开展情况及收入
集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务 合计
年末产品数量 177.00 346.00 30.00 553.00
年末客户数量 307,870.00 346.00 112.00 308,328.00
其中：个人客户 306,914.00 56.00 1.00 306,971.00
机构客户 956.00 290.00 111.00 1,357.00
年初受托资金 114,008,195,249.19 136,586,905,140.53 34,307,990,210.01 284,903,090,599.73
其中：自有资金投入 1,639,381,545.19 - - 1,639,381,545.19
个人客户 65,209,449,538.41 5,051,805,455.01 10,101,643.14 70,271,356,636.56
机构客户 47,159,364,165.59 131,535,099,685.52 34,297,888,566.87 212,992,352,417.98
年末受托资金 125,123,750,555.33 133,982,689,564.30 17,539,039,494.27 276,645,479,613.90
其中：自有资金投入 1,607,253,153.14 - - 1,607,253,153.14
个人客户 55,581,998,945.74 7,777,219,404.25 9,395,905.35 63,368,614,255.34
机构客户 67,934,498,456.45 126,205,470,160.05 17,529,643,588.92 211,669,612,205.42
年末主要受托资产初始成本 146,548,519,006.77 139,452,802,128.87 17,536,883,779.83 303,538,204,915.47
其中：股票 10,508,513,018.82 25,745,520,690.02 732,913,653.06 36,986,947,361.90
国债 999,283,178.32 208,271,742.60 (241,811.87) 1,207,313,109.05
其他债券 109,869,386,374.41 17,232,290,833.64 1,630,301,888.38 128,731,979,096.43
基金 2,741,842,194.38 23,710,827,226.45 383,086,078.31 26,835,755,499.14
信托 441,549,430.96 12,493,143,966.02 - 12,934,693,396.98
银行承兑汇票 - 8,492,131,156.74 - 8,492,131,156.74
委贷资产和逆回购 7,994,313,003.42 22,384,464,033.57 - 30,378,777,036.99
期货 678,642,171.09 34,741,097.73 11,202,540.40 724,585,809.22
协议或定期存款 1,700,000,000.00 - - 1,700,000,000.00
其他 11,614,989,635.37 29,151,411,382.10 14,779,621,431.55 55,546,022,449.02
当年资产管理业务手续费净
收入 1,036,219,909.03 212,963,358.12 16,374,138.15 1,265,557,405.30
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
44、 投资收益
2020 年 2019 年
权益法核算的长期股权投资收益 1,005,151,642.43 446,525,207.18
处置长期股权投资产生的投资收益 676,940.41 49,531,597.21
金融工具投资收益 6,141,302,949.22 5,540,310,785.90
其中：持有期间取得的收益 2,256,102,252.80 3,465,573,347.38
-其他权益工具投资 8,662,499.80 685,543,623.16
-交易性金融工具 2,247,439,753.00 2,780,029,724.22
处置金融工具取得的收益/(损失) 3,885,200,696.42 2,074,737,438.52
-其他债权投资 230,824,471.79 121,964,803.18
-交易性金融工具 3,846,206,699.37 1,956,384,666.12
-衍生金融工具 (191,830,474.74) (3,612,030.78)
合计 7,147,131,532.06 6,036,367,590.29
交易性金融工具投资收益明细表：
交易性金融工具 2020 年 2019 年
分类为以公允价值计量且其变动计入 持有期间收益 2,247,439,753.00 2,780,029,724.22
当期损益的金融资产 处置取得收益 3,744,849,586.41 1,994,531,712.46
分类为以公允价值计量且其变动计入 持有期间收益 - -
当期损益的金融负债 处置取得收益 103,808,449.84 (38,147,046.34)
指定为以公允价值计量且其变动计入 持有期间收益 - -
当期损益的金融负债 处置取得收益 (2,451,336.88) -
2020 年度本集团无指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关的投资收益。
对联营企业和合营企业的投资，详见附注七、12。
本集团的投资收益汇回不存在重大限制。
45、 其他收益
2020 年 2019 年
财政扶持及奖励款 1,087,532,124.22 761,361,304.24
代扣代缴手续费 44,616,771.52 63,958,064.15
加计抵减税额 160,072.85 191,574.46
合计 1,132,308,968.59 825,510,942.85
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
46、 公允价值变动收益
2020 年 2019 年
产生公允价值变动收益的来源：
-交易性金融资产 1,988,695,765.39 1,590,577,843.71
-交易性金融负债 (1,228,999,319.53) (380,186,198.80)
其中：指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债 (35,341,739.62) -
-衍生金融工具 (93,777,648.99) (113,129,153.05)
合计 665,918,796.87 1,097,262,491.86
47、 其他业务收入
2020 年 2019 年
贸易业务收入（注） 1,758,440,489.81 1,897,918,352.57
租赁收入 7,999,750.25 6,104,524.92
其他 3,644,173.75 10,960,687.76
合计 1,770,084,413.81 1,914,983,565.25
注：贸易业务收入的成本在其他业务成本中核算。
48、 税金及附加
2020 年 2019 年
城市维护建设税 77,906,493.91 61,487,405.17
教育费附加 33,585,187.44 26,439,106.13
房产税 32,152,634.06 20,587,925.31
印花税 2,143,741.67 1,391,136.28
车船使用税 268,055.00 246,141.92
其他税费 23,788,042.51 25,221,486.93
合计 169,844,154.59 135,373,201.74
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七、 合并财务报表项目附注（续）
49、 业务及管理费
2020 年 2019 年
职工费用 9,029,829,478.07 6,418,920,975.24
基金及资产管理计划代销佣金支出 1,333,967,730.74 682,417,988.56
固定资产折旧费 314,187,334.52 270,408,504.17
使用权资产折旧费 280,337,258.97 223,879,305.39
邮电通讯费 231,793,493.27 205,326,842.27
房租及物业水电费 161,943,237.76 224,715,203.30
无形资产摊销 144,334,400.62 108,953,422.97
会员费 142,160,490.62 112,610,414.61
业务接待费 130,475,765.27 125,200,937.90
业务宣传费 117,327,434.73 112,585,713.70
其他 857,493,590.81 907,953,508.74
合计 12,743,850,215.38 9,392,972,816.85
50、 信用减值损失
2020 年 2019 年
债权投资减值损失 148,868,917.94 149,414,645.96
其他债权投资减值损失 158,577,504.81 218,778,877.05
融出资金减值损失 81,452,330.94 122,471,205.03
买入返售金融资产减值损失/（转回） 64,409,149.39 (52,828,094.06)
应收款项坏账损失 35,869,929.23 59,240,658.49
租赁应收款减值损失 306,858,812.41 164,894,969.23
其他 57,658,743.60 17,703,720.75
合计 853,695,388.32 679,675,982.45
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
51、 营业外收入
计入当期非经常
2020 年 2019 年 性损益的金额
其他 9,029,239.62 13,673,024.82 9,029,239.62
合计 9,029,239.62 13,673,024.82 9,029,239.62
52、 营业外支出
计入当期非经常
2020 年 2019 年 性损益的金额
捐赠支出 35,609,505.76 12,506,366.26 35,609,505.76
预计负债计提 - 409,230,468.04 -
其他 2,314,289.75 15,610,204.71 2,314,289.75
合计 37,923,795.51 437,347,039.01 37,923,795.51
53、 所得税费用
2020 年 2019 年
按税法及相关规定计算的当期所得税 2,937,720,061.48 2,153,406,207.86
递延所得税调整 (109,317,759.91) 12,554,926.86
合计 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72
会计利润 13,599,296,912.99 10,276,222,660.53
按 25%的税率计算的所得税费用 3,399,824,228.25 2,569,055,665.13
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 39,129,558.75 111,367,115.07
免税收入的纳税影响 (636,837,527.65) (553,245,919.22)
未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性
差异的纳税影响 75,193,186.60 36,795,943.45
利用以前年度未确认可抵扣亏损和
可抵扣暂时性差异的纳税影响 (22,010,335.54) (17,527,797.59)
在其他地区的子公司税率不一致的
影响 (38,042,164.48) 18,675,816.82
其他 11,145,355.64 840,311.06
合计 2,828,402,301.57 2,165,961,134.72
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
54、 其他综合收益
详见附注七、38。
55、 每股收益
(1) 计算基本每股收益时，归属于普通股股东的当期净利润为：
2020 年 2019 年
归属于普通股股东的当年净利润 10,038,134,647.91 7,538,921,643.02
(2) 计算基本每股收益时，发行在外普通股加权平均数为：
2020 年 2019 年
年末发行在外普通股的加权数（股） 7,621,087,664 7,621,087,664
(3) 每股收益
2020 年 2019 年
按归属于母公司股东的净利润计算：
基本每股收益 1.32 0.99
因本公司不存在稀释性潜在普通股，故本公司稀释每股收益等于基本每股收益。
56、 现金流量表项目注释
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
2020 年 2019 年
营业外收入及其他收益收到的现金 1,141,338,208.21 832,476,639.27
开放式基金及待交收清算款净增加额 1,084,599,920.43 -
融资租赁及售后回租业务净流入 1,513,747,329.81 1,300,928,455.87
收到的产品增值税及附加 936,812,226.83 689,465,831.43
其他 410,034,220.89 415,104,685.80
合计 5,086,531,906.17 3,237,975,612.37
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
2020 年 2019 年
业务及管理费现金支出 2,688,962,122.75 2,862,657,448.40
开放式基金及待交收清算款净减少额 - 1,165,372,015.23
资产管理计划优先级参与人款项 - 3,401,358,809.52
存出保证金净增加 4,379,228,982.33 357,716,483.49
定期存款及存款保证金 1,637,051,290.30 1,236,500,000.00
其他 196,548,822.78 314,237,178.36
合计 8,901,791,218.16 9,337,841,935.00
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
56、现金流量表项目注释（续）
(3) 收到其他与筹资活动有关的现金
2020 年 2019 年
收益凭证业务收到的现金 34,064,316,944.05 17,415,530,000.00
其他 3,000,000.00 -
合计 34,067,316,944.05 17,415,530,000.00
(4) 支付其他与筹资活动有关的现金
2020 年 2019 年
应付票据 122,103,878.52 156,218,770.05
收益凭证业务支付的现金 30,514,094,312.99 9,197,659,089.10
支付少数股东股权的现金 13,500,000.00 1,398,019,859.81
支付租赁负债的现金 254,982,521.43 209,241,864.98
其他 - 37,652,265.45
合计 30,904,680,712.94 10,998,791,849.39
57、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
2020 年 2019 年
① 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 10,770,894,611.42 8,110,261,525.81
加：其他资产减值损失及信用减值损失 855,593,798.76 681,211,068.32
固定资产及投资性房地产折旧 317,287,739.74 273,395,230.23
使用权资产折旧 280,337,258.97 223,879,305.39
无形资产摊销 144,334,400.62 108,953,422.97
长期待摊费用摊销 44,784,124.74 43,964,556.01
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的收益 (35,215,231.90) (1,470,135.44)
公允价值变动收益 (778,502,380.26) (1,183,291,268.72)
财务费用 1,341,166,285.04 1,444,976,409.37
汇兑收益 (34,604,243.13) (5,353,627.30)
投资收益 (1,245,315,554.43) (1,303,565,230.73)
递延所得税资产增加 (251,140,279.30) (59,055,953.94)
递延所得税负债增加 170,817,753.61 129,732,735.16
经营性应收项目的（增加）/减少 (24,810,106,919.45) 14,436,917,806.48
经营性应付项目的增加 33,061,247,631.30 17,308,377,390.37
经营活动产生的现金流量净额 19,831,578,995.73 40,208,933,233.98
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
七、 合并财务报表项目附注（续）
57、现金流量表补充资料（续）
(1) 现金流量表补充资料（续）
2020 年 2019 年
② 现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额 116,999,336,888.74 96,693,724,267.91
减：现金的年初余额 96,693,724,267.91 76,492,870,889.97
现金及现金等价物净增加额 20,305,612,620.83 20,200,853,377.94
(2) 现金及现金等价物的构成
2020 年 2019 年
现金 116,999,336,888.74 96,693,724,267.91
其中：库存现金 660,120.85 2,821,181.13
可随时用于支付的银行存款 96,495,989,775.24 77,150,966,485.50
可随时用于支付的其他货币资金 541.26 57.73
可随时用于支付的结算备付金 20,502,686,451.39 19,539,936,543.55
现金及现金等价物余额 116,999,336,888.74 96,693,724,267.91
八、 在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1) 重要非全资子公司
少数股东 本年归属于 本年向少数股东 年末少数
子公司名称 持股比例 少数股东的损益 宣告分派的股利 股东权益余额
%
广发基金管理有限公司 45.47% 709,409,351.14 350,000,000.00 3,939,126,932.28
(2) 重要非全资子公司的重要财务信息
2020 年 12 月 31 日
资产合计 负债合计
广发基金管理有限公司 12,520,401,952.73 3,721,984,505.29
2020年
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
广发基金管理有限公司 6,250,926,223.43 1,823,944,061.89 1,801,865,538.19 1,639,344,925.68
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
八、 在其他主体中的权益（续）
2、 在合营企业或联营企业中的权益
(1) 重要的联营企业
对联营企
业投资的会
联营企业名称 注册地 主要经营地 业务性质 注册资本 持股比例 计处理方法
人民币万元 %
易方达基金管理有限公司 珠海市 广州市 基金募集、基金销售、 13,244.20 22.65% 权益法
资产管理
本集团在易方达基金管理有限公司的表决权比例为 25%。
(2) 重要联营企业的主要财务信息
易方达基金管理有限公司
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
资产合计 18,434,196,055.45 14,675,399,245.01
负债合计 7,415,881,197.22 4,579,304,644.87
净资产 11,018,314,858.23 10,096,094,600.14
少数股东权益 7,054,201.06 8,713,227.52
归属于母公司股东权益 11,011,260,657.17 10,087,381,372.62
按持股比例计算的净资产份额 2,494,050,538.85 2,284,791,880.90
其他调整 (1,911,952.91) (579,071.45)
账面价值 2,492,138,585.94 2,284,212,809.45
2020 年 2019 年
营业收入 9,205,302,981.63 6,180,388,346.47
净利润 2,749,520,550.16 1,726,333,755.44
其他综合收益 (26,802,158.82) 63,909,039.95
综合收益总额 2,722,718,391.34 1,790,242,795.39
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
八、 在其他主体中的权益（续）
2、 在合营企业或联营企业中的权益（续）
(3) 不重要的联营企业和合营企业的汇总财务信息
2020 年 2019 年
联营企业：
投资账面价值合计 2,392,932,546.15 1,697,263,653.98
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 352,090,198.85 42,350,824.48
其他综合收益 (44,388,709.45) 635,624.21
综合收益总额 307,701,489.40 42,986,448.69
合营企业：
投资账面价值合计 2,311,812,040.88 2,745,489,146.31
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 (7,875,634.39) (28,401,976.19)
其他综合收益 (35,300,675.64) 116,406,232.42
综合收益总额 (43,176,310.03) 88,004,256.23
3、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
本集团的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团管理或持有的投资基金和资
产管理计划等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资
方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的
权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。
2020 年末由本集团发起设立并持有财务权益的未纳入合并财务报表范围的结构化主体的净资
产为人民币 442,016,010,938.66 元，其中，本集团享有的权益在本集团资产负债表中的账面价
值为人民币 12,963,329,953.17 元，分类为交易性金融资产。该等账面价值与其最大损失敞口
相若。
2020 年末本集团在由第三方发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益，
在 本 集 团 资 产 负 债 表 中 的 账 面 价 值 为 人 民 币 27,112,458,259.83 元 ， 其 中 人 民 币
14,911,381,979.60 元分类为交易性金融资产，人民币 10,813,725,520.61 元分类为其他权益工
具投资，人民币 1,382,673,803.06 元分类为其他债权投资，人民币 4,676,956.56 元分类为债
权投资。该等账面价值与其最大损失敞口相若。
本年本集团从由本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日在该结构化主
体中没有权益的结构化主体中获取的管理费收入为人民币 4,716,590,421.71 元。
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释
1、 长期股权投资
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
子公司 16,893,772,694.18 16,893,772,694.18
联营企业 3,019,602,387.31 2,797,432,778.23
合营企业 997,070,499.21 1,006,116,176.93
合计 20,910,445,580.70 20,697,321,649.34
93
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
1、长期股权投资（续）
(1) 长期股权投资详细情况
本年增减变动
在当期损益中 其他综合收益及资
被投资单位名称 2019 年 12 月 31 日 减少投资 确认的投资损益 本公积调整 现金红利 2020 年 12 月 31 日
易方达基金管理有限公司 2,284,212,809.45 - 660,937,077.97 (30,265,887.50) (422,745,413.98) 2,492,138,585.94
广东股权交易中心股份有限公司 35,969,430.42 - 2,207,268.31 - - 38,176,698.73
中证机构间报价系统股份有限公司 215,924,499.05 - (843,238.55) (640,038.38) - 214,441,222.12
中证信用增进股份有限公司 261,326,039.31 - 20,695,816.15 2,824,025.06 (10,000,000.00) 274,845,880.52
广东新动能股权投资合伙企业（有限合伙） 1,006,116,176.93 5,691,884.92 27,453,548.10 - (30,807,340.90) 997,070,499.21
广发基金管理有限公司 2,899,652,131.81 - - - - 2,899,652,131.81
广发期货有限公司 1,288,493,562.37 - - - - 1,288,493,562.37
广发控股(香港)有限公司 4,655,627,000.00 - - - - 4,655,627,000.00
广发信德投资管理有限公司 2,800,000,000.00 - - - - 2,800,000,000.00
广发乾和投资有限公司 3,601,671,306.71 - - - - 3,601,671,306.71
广发证券资产管理(广东)有限公司 1,000,000,000.00 - - - - 1,000,000,000.00
广发合信产业投资管理有限公司 100,000,000.00 - - - - 100,000,000.00
广发融资租赁（广东）有限公司 548,328,693.29 - - - - 548,328,693.29
合计 20,697,321,649.34 5,691,884.92 710,450,471.98 (28,081,900.82) (463,552,754.88) 20,910,445,580.70
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
1、 长期股权投资（续）
(1) 长期股权投资详细情况（续）
本年末，被投资单位向本公司转移资金的能力未受到限制。
本年度，本公司认为无需对长期股权投资计提减值损失。本年末，本公司长期股权投资的减值准
备余额为零。
重要联营企业的基本情况，详见附注八、2。
联营企业的重要会计政策、会计估计与本公司的会计政策、会计估计无重大差异。
2、 应付职工薪酬
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
(1)短期薪酬及长期薪金 4,102,448,790.12 5,355,713,467.35 4,558,381,997.34 4,899,780,260.13
(2)离职后福利-设定提存
计划 45,931,235.54 232,663,047.56 171,079,102.15 107,515,180.95
(3)内退人员薪酬 205,447,899.90 76,371,949.87 40,778,635.60 241,041,214.17
合计 4,353,827,925.56 5,664,748,464.78 4,770,239,735.09 5,248,336,655.25
(1) 短期薪酬及长期薪金
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和补贴 4,056,551,904.17 4,820,049,390.58 4,026,762,871.92 4,849,838,422.83
职工福利费 - 181,209,295.44 181,209,295.44 -
社会保险费 450,453.89 104,618,578.09 104,534,723.72 534,308.26
其中：医疗保险费 347,217.97 93,195,193.19 93,182,715.13 359,696.03
工伤保险费 72,229.90 1,149,408.75 1,110,489.99 111,148.66
生育保险费 31,006.02 10,273,976.15 10,241,518.60 63,463.57
住房公积金 368,757.77 125,887,804.15 125,885,988.44 370,573.48
工会经费和职工教育经费 24,402,774.18 66,264,227.50 58,570,016.33 32,096,985.35
其他 20,674,900.11 57,684,171.59 61,419,101.49 16,939,970.21
合计 4,102,448,790.12 5,355,713,467.35 4,558,381,997.34 4,899,780,260.13
2020年12月31日工资、奖金、津贴和补贴项目中包含的长期薪金余额为1,676,724,319.39
元（2019年12月31日：1,552,170,778.11元）。
(2) 离职后福利—设定提存计划
2019 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2020 年 12 月 31 日
基本养老保险 813,737.08 62,812,738.80 62,321,246.78 1,305,229.10
失业保险费 228,843.16 (797,933.48) (770,276.63) 201,186.31
企业年金缴费 44,888,655.30 170,648,242.24 109,528,132.00 106,008,765.54
合计 45,931,235.54 232,663,047.56 171,079,102.15 107,515,180.95
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
3、 利息净收入
2020 年 2019 年
利息收入 10,702,566,005.10 9,663,511,727.93
其中：货币资金及结算备付金利息收入 2,007,231,758.83 1,699,791,181.15
融出资金利息收入 4,516,691,029.27 3,352,738,314.19
买入返售金融资产利息收入 826,419,551.61 1,240,994,603.31
其中：约定购回利息收入 183,081.81 3,752,654.49
股票质押回购利息收入 745,789,597.39 1,102,362,309.97
债权投资利息收入 56,662,684.76 195,018,997.47
其他债权投资利息收入 3,172,921,682.28 3,084,674,572.56
其他 122,639,298.35 90,294,059.25
利息支出 6,939,358,002.29 6,843,807,784.72
其中：应付短期融资款利息支出 771,923,492.19 634,104,644.79
拆入资金利息支出 258,801,259.39 166,394,429.16
其中：转融通利息支出 111,510,277.12 44,574,930.31
卖出回购金融资产利息支出 1,903,434,169.09 1,742,232,502.91
其中：报价回购利息支出 20,767,727.47 10,333,039.09
代理买卖证券款利息支出 268,349,085.33 196,970,578.77
应付债券利息支出 3,577,930,500.30 3,831,059,770.56
其中：次级债券利息支出 645,846,027.40 893,506,164.37
租赁负债利息支出 25,888,769.95 22,856,099.17
其他 133,030,726.04 250,189,759.36
利息净收入 3,763,208,002.81 2,819,703,943.21
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
4、 手续费及佣金净收入
2020 年 2019 年
经纪业务净收入 6,042,039,609.73 3,818,442,827.79
其中：证券经纪业务收入 6,281,135,299.14 3,995,129,627.32
其中：代理买卖证券业务 4,785,538,380.93 3,346,794,446.99
交易单元席位租赁 844,088,612.67 450,607,530.83
代销金融产品业务 651,076,125.86 197,327,071.58
证券经纪业务支出 239,095,689.41 176,686,799.53
其中：代理买卖证券业务 237,901,157.55 175,745,240.04
投资银行业务净收入 572,297,819.91 1,365,871,992.21
其中：投资银行业务收入 587,109,501.45 1,405,232,938.07
其中：证券承销业务 509,174,235.23 1,140,152,846.59
证券保荐业务 15,013,891.06 96,907,020.41
财务顾问业务 (1) 30,145,152.02 141,150,762.98
投资银行业务支出 14,811,681.54 39,360,945.86
其中：证券承销业务 13,252,247.60 37,788,583.73
证券保荐业务 804,716.97 783,018.88
财务顾问业务 (1) 754,716.97 789,343.25
投资咨询业务净收入 202,811,819.57 98,761,307.85
其中：投资咨询业务收入 202,935,938.94 99,499,161.01
投资咨询业务支出 124,119.37 737,853.16
其他手续费及佣金净收入 65,475,094.29 50,465,104.71
其中：其他手续费及佣金收入 70,254,114.74 60,417,320.93
其他手续费及佣金支出 4,779,020.45 9,952,216.22
合计 6,882,624,343.50 5,333,541,232.56
其中：手续费及佣金收入 7,141,434,854.27 5,560,279,047.33
手续费及佣金支出 258,810,510.77 226,737,814.77
(1) 财务顾问业务净收入
2020 年 2019 年
并购重组财务顾问
业务净收入-境内上市公司 (4,716,981.13) 36,773,455.66
并购重组财务顾问
业务净收入-其他 - 8,035,849.06
其他财务顾问业务净收入 34,107,416.18 95,552,115.01
合计 29,390,435.05 140,361,419.73
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
5、 投资收益
2020 年 2019 年
子公司分红 (1) 1,138,160,000.00 360,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益 (2) 710,450,471.98 464,278,467.60
金融工具投资收益 3,316,839,667.61 4,025,413,022.99
其中：持有期间取得的收益 1,404,977,544.72 2,669,634,098.95
交易性金融工具 1,396,315,044.92 1,984,090,475.79
其他权益工具投资 8,662,499.80 685,543,623.16
处置金融工具取得的收益/(损失) 1,911,862,122.89 1,355,778,924.04
交易性金融工具 1,867,993,981.17 1,413,790,812.59
其他债权投资 267,252,067.95 200,990,623.20
衍生金融工具 (223,383,926.23) (259,002,511.75)
合计 5,165,450,139.59 4,849,691,490.59
交易性金融工具投资收益明细表：
交易性金融工具 2020 年 2019 年
分类为以公允价值计量且其变动计入 持有期间收益 1,396,315,044.92 1,984,090,475.79
当期损益的金融资产 处置取得收益 1,848,860,224.10 1,448,897,934.27
分类为以公允价值计量且其变动计入 持有期间收益 - -
当期损益的金融负债 处置取得收益 19,133,757.07 (35,107,121.68)
98
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
5、 投资收益（续）
本公司的投资收益汇回不存在重大限制。
(1) 子公司分红
被投资单位 2020 年 2019 年
广发基金管理有限公司 538,160,000.00 -
广发信德投资管理有限公司 300,000,000.00 160,000,000.00
广发证券资产管理（广东）有限公司 300,000,000.00 200,000,000.00
合计 1,138,160,000.00 360,000,000.00
(2) 权益法核算的长期股权投资收益
本年比上年增减
被投资单位 2020 年 2019 年 变动的原因
被投资单位的
易方达基金管理有限公司 660,937,077.97 432,576,358.89 净利润变动
被投资单位的
广东股权交易中心股份有限公司 2,207,268.31 550,823.84 净利润变动
被投资单位的
中证机构间报价系统股份有限公司 (843,238.55) 525,484.18 净利润变动
被投资单位的
中证信用增进股份有限公司 20,695,816.15 14,509,623.76 净利润变动
广东新动能股权投资合伙企业 被投资单位的
（有限合伙） 27,453,548.10 16,116,176.93 净利润变动
合计 710,450,471.98 464,278,467.60
6、 公允价值变动收益
2020 年 2019 年
产生公允价值变动损益的来源：
-交易性金融资产 97,015,370.00 189,916,641.46
-交易性金融负债 12,963,453.24 (1,936,490.86)
其中：指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债 11,397,950.38 -
-衍生金融工具 (109,884,251.44) (104,456,855.67)
合计 94,571.80 83,523,294.93
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
7、 业务及管理费
2020 年 2019 年
职工费用 5,664,748,464.78 4,561,280,360.46
固定资产折旧费 274,680,329.51 228,193,878.07
使用权资产折旧费 196,741,086.73 165,100,191.88
邮电通讯费 186,702,553.32 162,266,801.95
会员费 132,739,451.78 103,420,240.94
房租及物业水电费 119,757,307.82 149,608,343.18
无形资产摊销 103,098,630.44 85,549,057.12
证券投资者保护基金 92,613,729.45 76,278,942.06
业务接待费 85,194,681.88 80,846,031.27
业务宣传费 82,143,920.15 84,132,593.01
其他 416,139,741.14 455,568,276.26
合计 7,354,559,897.00 6,152,244,716.20
注：根据《关于证券公司缴纳证券投资者保护基金有关事项的补充规定》（证监会公告
[2009]25 号），本公司投资者保护基金的计缴基数已扣除了子公司广发证券资产管理
（广东）有限公司 2020 年度的分红人民币 300,000,000.00 元，按 0.60%的缴纳比例扣
除人民币 1,800,000.00 元（含税）。
8、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
2020 年 2019 年
①将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11
加：其他资产减值损失及信用减值损失 380,785,117.30 224,849,121.41
固定资产及投资性房地产折旧 276,416,584.75 229,930,133.31
无形资产摊销 103,098,630.44 85,549,057.12
长期待摊费用摊销 33,152,413.78 33,263,676.06
使用权资产折旧 196,741,086.73 165,100,191.88
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的收益 (35,156,522.70) (1,590,783.01)
公允价值变动收益 (111,735,220.97) (171,509,098.44)
财务费用 1,149,266,802.68 1,211,495,501.80
汇兑损失/（收益） 10,299,781.62 (1,464,242.58)
投资收益 (2,124,525,039.73) (1,710,812,713.96)
递延所得税资产增加 (150,355,374.60) (95,809,576.68)
经营性应收项目的（增加）/减少 (17,248,473,474.70) 6,499,207,541.78
经营性应付项目的增加 21,088,251,118.10 21,988,157,799.90
经营活动产生的现金流量净额 10,908,159,301.06 34,385,759,119.70
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
九、 母公司财务报表项目注释（续）
8、 现金流量表补充资料（续）
(1) 现金流量表补充资料（续）
②现金及现金等价物净变动情况： 2020 年 2019 年
现金的年末余额 94,612,487,008.17 82,091,313,111.74
减：现金的年初余额 82,091,313,111.74 63,228,424,789.34
现金及现金等价物净增加额 12,521,173,896.43 18,862,888,322.40
(2) 现金及现金等价物
2020 年 2019 年
现金 94,612,487,008.17 82,091,313,111.74
其中：库存现金 23,239.22 529,693.17
可随时用于支付的银行存款 76,812,426,512.63 64,775,094,331.10
可随时用于支付的结算备付金 17,800,037,256.32 17,315,689,087.47
现金及现金等价物余额 94,612,487,008.17 82,091,313,111.74
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易
1、 子公司相关信息详见附注六所述。
2、 本集团及本公司的合营和联营企业情况详见附注七、12 和附注九、1。
3、 本集团及本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系 统一社会信用代码
辽宁成大股份有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东 91210000117590366A
吉林敖东药业集团股份有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东 91222400243805786K
中山公用事业集团股份有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东 914420001935372689
辽宁成大生物股份有限公司 持有本公司 5%以上股份的股东 91210000738792171J
之子公司
4、 存在控制关系且已纳入本公司合并财务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已
作抵销。
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：
(1) 本集团持有关联方的股权：
2020 年末 0 2019 年末 0
关联方名称 持有股份 市值 持有股份 市值
吉林敖东药业集团股份有限公司 43,480,182 716,118,597.54 43,422,682 717,776,933.46
辽宁成大生物股份有限公司 3,995,692 205,528,575.20 3,974,692 146,666,134.80
辽宁成大股份有限公司 80,500 1,957,760.00 700 10,661.00
中山公用事业集团股份有限公司 57,000 473,100.00 - -
本年收到吉林敖东药业集团股份有限公司现金红利人民币 8,684,536.40 元，辽宁成大生物
股份有限公司现金分红人民币 2,397,415.20 元。
(2) 本集团持有关联方的债券：
2020 年末 2019 年末
关联方名称 持有张数 市值 持有张数 市值
吉林敖东药业集团股份有限公司 898,648 93,817,866.67 898,648 99,301,010.39
(3) 本集团持有联营企业产品：
2020 年末 2020 年末
联营企业 产品品种 持有份额 市值
易方达基金管理有限公司 易方达现金增利 B 419,458,968.26 419,475,440.54
易方达天天发 B 151,806,193.82 151,806,193.82
易方达中证海外互联 ETF 62,125,166.00 130,152,222.77
易方达裕祥回报 67,589,119.83 107,399,111.41
易方达裕丰回报 51,825,948.63 106,968,757.97
易方达天天 B 104,553,844.86 104,553,844.86
易方达黄金 ETF 16,708,570.00 63,826,737.40
易方达稳健收益 B 40,206,549.52 53,768,218.67
E FUND US DOLLAR MONEY MARKET
FUND CLASS I 63,957.45 44,353,820.06
易方达沪深 300ETF 18,006,618.00 42,639,671.42
易方达安心回报 B 15,173,755.74 30,089,557.63
易方达上证 50ETF 18,275,300.00 25,530,594.10
易方达中证 500ETF 2,237,332.00 15,708,307.97
易方达沪深 300 非银 ETF 5,019,405.00 13,206,054.56
易方达恒生 H 股 ETF 10,671,326.00 12,410,752.14
易方达上证科创板 50ETF 7,740,250.00 10,983,414.75
易方达深证 100ETF 1,277,644.00 10,039,726.55
易方达创业板 ETF 3,444,795.00 9,872,782.47
易方达中证红利 ETF 6,432,357.00 7,094,889.77
易方达瑞锦 A 5,998,199.16 6,200,338.47
易方达中证香港证券投资主题 ETF 3,530,944.00 4,353,653.95
易方达新兴成长 900,238.92 4,189,711.93
易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 2,374,998.00 4,037,496.60
易方达中证科技 50ETF 2,101,216.00 3,410,273.57
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：（续）
(3) 本集团持有联营企业产品：（续）
2020 年末 2020 年末
联营企业 产品品种 持有份额 市值
易方达基金管理有限公司 易方达沪深 300 医药卫生 ETF 1,130,118.00 3,392,614.24
易方达中证 800ETF 2,007,506.00 2,878,763.60
易方达蓝筹精选 605,542.84 1,735,546.33
易方达安心回馈 455,307.68 1,059,956.28
易方达安盈回报 452,072.73 1,042,027.64
易方达增强回报 B 763,230.83 1,023,492.54
易方达上证 50 增强 C 317,892.82 819,146.22
易方达天天发 A 591,054.71 591,054.71
易方达日兴资管日经 225ETF 268,550.00 344,818.20
易方达上证中盘 ETF 19,113.00 105,102.39
1,395,064,095.53
2019 年末 2019 年末
联营企业 产品品种 持有份额 市值
易方达基金管理有限公司 易方达现金增利 B 710,743,046.59 710,801,803.72
易方达月月利 B 421,685,204.25 422,351,606.03
易方达天天 B 339,905,588.38 339,905,588.38
易方达天天发 B 198,408,983.85 198,408,983.85
E FUND US DOLLAR MONEY MARKET
FUND CLASS I 39,719.47 29,098,100.67
易方达上证 50 指数 C 15,636,727.54 28,086,690.01
易方达沪深 300ETF 联接 A 19,554,912.39 27,848,150.73
易方达安心回报 B 16,035,453.02 27,773,404.60
易方达中证 500ETF 4,845,105.00 26,027,904.06
易方达高等级信用债 A 17,466,375.55 19,771,937.12
易方达恒生 H 股 ETF 11,868,945.00 15,097,298.04
易方达沪深 300ETF 8,032,300.00 14,570,592.20
易方达沪深 300 医药卫生 ETF 6,523,815.00 12,375,677.06
易方达沪深 300 非银 ETF 2,697,697.00 6,301,820.19
易方达深证 100ETF 1,085,432.00 5,652,929.86
易方达中小盘 1,103,178.21 5,418,149.46
易方达中证红利 ETF 5,276,200.00 5,371,171.60
易方达上证 50ETF 5,055,559.00 5,363,948.10
易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 4,400,178.00 5,082,205.59
易方达中证 800ETF 4,205,800.00 4,184,771.00
易方达上证中盘 ETF 607,918.00 2,467,539.16
易方达货币 A 2,356,188.22 2,356,188.22
易方达中证海外互联 ETF 1,018,300.00 1,450,059.20
易方达日兴资管日经 225ETF 1,197,800.00 1,330,755.80
易方达创业板 ETF 477,200.00 825,556.00
易方达黄金 ETF 170,872.00 573,446.43
1,918,496,277.08
103
广发证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：（续）
(4) 本公司持有联营企业产品：
2020 年末 2020 年末
联营企业 产品品种 持有份额 市值
易方达基金管理有限公司 易方达现金增利 B 201,102,201.96 201,118,674.24
易方达中证海外互联 ETF 62,072,466.00 130,041,816.27
易方达裕祥回报 67,589,119.83 107,399,111.41
易方达裕丰回报 51,825,948.63 106,968,757.97
易方达黄金 ETF 16,708,570.00 63,826,737.40
易方达沪深 300ETF 18,006,618.00 42,639,671.42
易方达上证 50ETF 18,275,300.00 25,530,594.10
易方达中证 500ETF 2,237,332.00 15,708,307.97
易方达沪深 300 非银 ETF 5,019,405.00 13,206,054.56
易方达恒生 H 股 ETF 10,671,326.00 12,410,752.14
易方达上证科创板 50ETF 7,740,250.00 10,983,414.75
易方达深证 100ETF 1,277,644.00 10,039,726.55
易方达创业板 ETF 3,444,795.00 9,872,782.47
易方达中证红利 ETF 6,432,357.00 7,094,889.77
易方达中证香港证券投资主题 ETF 3,530,944.00 4,353,653.95
易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 2,374,998.00 4,037,496.60
易方达中证科技 50ETF 2,101,216.00 3,410,273.57
易方达沪深 300 医药卫生 ETF 1,130,118.00 3,392,614.24
易方达中证 800ETF 2,007,506.00 2,878,763.60
易方达日兴资管日经 225ETF 268,550.00 344,818.20
易方达上证中盘 ETF 19,113.00 105,102.39
775,364,013.57
2019 年末 2019 年末
联营企业 产品品种 持有份额 市值
易方达基金管理有限公司 易方达现金增利 B 710,743,046.59 710,801,803.72
易方达月月利 B 421,685,204.25 422,351,606.03
易方达中证 500ETF 4,845,105.00 26,027,904.06
易方达恒生 H 股 ETF 11,868,945.00 15,097,298.04
易方达沪深 300ETF 8,032,300.00 14,570,592.20
易方达沪深 300 医药卫生 ETF 6,415,115.00 12,169,473.16
易方达沪深 300 非银 ETF 2,697,697.00 6,301,820.19
易方达深证 100ETF 1,085,432.00 5,652,929.86
易方达中证红利 ETF 5,276,200.00 5,371,171.60
易方达上证 50ETF 5,055,559.00 5,363,948.10
易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 4,400,178.00 5,082,205.59
易方达中证 800ETF 4,205,800.00 4,184,771.00
易方达上证中盘 ETF 607,918.00 2,467,539.16
易方达中证海外互联 ETF 1,018,300.00 1,450,059.20
易方达日兴资管日经 225ETF 1,197,800.00 1,330,755.80
易方达黄金 ETF 170,872.00 573,446.43
1,238,797,324.14
104
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：（续）
(5) 本集团向关联方提供如下服务：
2020年 2019年
关联交易 占同类 占同类
关联交易 定价方式 交易金额 交易金额
关联方 类型及内容 及决策程序 金额 的比例 金额 的比例
% %
易方达基金管理有限公司 席位及代销佣金 市场原则 95,610,634.07 6.66 21,445,177.48 3.38
易方达基金管理有限公司 其他佣金收入 市场原则 771,635.63 0.01 211,857.36 0.01
中证信用增进股份有限公司 基金管理费收入 市场原则 - - 312,024.85 0.01
广发信德汇金(龙岩)股权投
资合伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 16,509,433.96 0.31 19,227,125.36 0.73
广发信德(珠海)医疗产业投
资中心(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 - - 4,057,353.70 0.15
珠海广发信德环保产业投资
基金合伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 9,123,822.04 0.17 10,894,339.64 0.41
珠海广发信德科技文化产业
股权投资基金(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 14,237,110.36 0.27 10,566,037.72 0.40
广州信德创业营股权投资合
伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 7,547,169.81 0.14 7,547,169.80 0.29
珠海广发信德智能创新升级
股权投资基金(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 3,183,962.25 0.06 3,183,962.27 0.12
广州信德厚峡股权投资合伙
企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 9,317,911.60 0.17 9,292,452.84 0.35
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：（续）
(5) 本集团向关联方提供如下服务：（续）
2020年 2019年
关联交易 占同类 占同类
关联交易 定价方式 交易金额 交易金额
关联方 类型及内容 及决策程序 金额 的比例 金额 的比例
% %
珠海广发信德盈远二期投资基金
(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 1,190,695.26 0.02 2,830,188.69 0.11
广州广发信德一期健康产业投资企
业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 562,005.69 0.01 5,698,113.21 0.22
广州广发信德一期互联网改造传统
产业投资企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 269,837.17 0.01 2,735,849.05 0.10
珠海广发信德高成长现代服务业股
权投资企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 3,655,660.39 0.07 3,655,660.36 0.14
广州南鑫珠海港股权投资合伙企业
(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 2,783,018.88 0.05 2,607,262.86 0.10
杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资基
金合伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 1,563,679.24 0.03 1,683,632.72 0.06
珠海格金广发信德智能制造产业投
资基金(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 5,547,272.91 0.10 2,291,987.59 0.09
广发信德(苏州)健康产业创业投资
合伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 7,584,905.64 0.14 3,304,109.59 0.13
广州广发信德二期创业投资合伙企
业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 5,428,394.67 0.10 - -
中山中汇广发信德股权投资基金
(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 284,957.35 0.01 - -
中山广发信德致远科技创业投资合
伙企业(有限合伙) 基金管理费收入 市场原则 1,209,614.89 0.02 - -
其他合营联营企业 其他佣金收入 市场原则 231,842.45 0.00 - -
Horizon Partners Fund, L.P. 其他业务收入 市场原则 870,028.45 23.87 870,150.89 7.94
GHS Investment Management
(Cayman) Company Limited 贷款利息收入 市场原则 403,416.83 0.62 375,192.80 0.16
中山公用事业集团股份有限公司 承销收入 市场原则 94,679.25 0.02 3,605,094.34 0.30
辽宁成大生物股份有限公司 保荐收入 市场原则 - - 3,452,363.20 3.34
辽宁成大股份有限公司 财务顾问收入 市场原则 235,849.06 0.32 - -
持有本公司5%以上股份的股东及其 基金及资管
子公司 管理费收入 市场原则 586,584.59 0.01 128,537.84 0.00
持有本公司5%以上股份的股东及其
子公司 经纪佣金收入 市场原则 256,587.65 0.00 74,211.56 0.00
189,060,710.09 120,049,855.72
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
5、 本集团及本公司与关联方在本年发生了如下重大关联交易：（续）
(6) 关联方向本集团提供如下服务：
2020年 2019年
关联交易 占同类 占同类
关联交易 定价方式 交易金额 交易金额
关联方 类型及内容 及决策程序 金额 的比例 金额 的比例
% %
广发钧策海外投资基金管理(上海)
有限公司 租金 市场原则 2,304,000.00 0.49 3,072,000.00 1.21
珠海盈米基金销售有限公司 尾随佣金支出 市场原则 14,175,263.04 1.06 9,759,532.43 1.43
Global Health Science Fund II, L.P. 票据利息支出 市场原则 3,243,428.73 0.07 7,690,154.18 0.16
Global Health Science Fund I, L.P. 票据利息支出 市场原则 - - 319,384.30 0.01
Horizon Partners Fund, L.P. 票据利息支出 市场原则 - - 162,269.92 0.00
收益凭证利息
上海树融数据科技有限公司 支出 市场原则 - - 26,301.37 0.00
持有本公司5%以上股份的股东及其子
公司 业务及管理费 市场原则 7,505,815.45 5.30 34,180.00 0.03
持有本公司5%以上股份的股东及其子 收益凭证利息
公司 支出 市场原则 325,808.22 0.01 - -
其他联营合营 业务及管理费 市场原则 377.36 0.00 - -
27,554,692.80 21,063,822.20
(7) 关键管理人员报酬
本公司 2020 年关键高级管理人员薪酬总额为人民币 157,128,842.31 元。
6、 本集团应收关联方款项
关联方名称 项目 2020年12月31日 2019年12月31日
珠海广发信德厚源投资企业
（有限合伙） 应收投资本金及股利 82,782,365.29 -
应收席位佣金、尾随佣金
易方达基金管理有限公司
及托管费 25,817,290.30 6,784,065.85
GHS Investment Management (Cayman)
Company Limited 其他应收款 9,098,310.63 8,744,771.81
广州信德创业营股权投资合伙企业(有限合伙) 应收基金管理费 8,000,000.00 -
Global Health Science Fund II, L.P. 其他应收款 7,400,338.93 5,051,696.64
珠海广发信德科技文化产业股权投资基金
(有限合伙） 应收基金管理费 5,615,342.46 -
广州广发信德一期健康产业投资企业
(有限合伙) 应收基金管理费 5,125,726.03 6,040,000.00
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十、 本集团及本公司的关联方关系及其交易（续）
6、本集团应收关联方款项（续）
关联方名称 项目 2020年12月31日 2019年12月31日
广州广发信德一期互联网改造传统产业投资企
业(有限合伙) 应收基金管理费 4,636,027.40 4,350,000.00
珠海广发信德高成长现代服务业股权投资企业
（有限合伙） 应收基金管理费 3,875,000.00 -
珠海广发信德厚维投资企业（有限合伙） 应收投资本金 3,187,500.00 -
GHS Partnership II, L.P. 其他应收款 52.20 55.82
广州信德厚峡股权投资合伙企业(有限合伙) 应收基金管理费 - 9,850,000.00
珠海广发信德环保产业投资基金合伙企业(有
限合伙） 应收投资本金及股利 - 13,482,107.29
7、 本集团应付关联方款项
关联方名称 项目 2020年12月31日 2019年12月31日
Global Health Science Fund II, L.P. 应付票据 59,376,784.31 190,971,615.75
珠海盈米基金销售有限公司 其他应付款 3,391,712.31 3,524,846.74
中山公用事业集团股份有限公司 合同负债 305,886.78 -
广州广发信德二期创业投资合伙企业
（有限合伙） 预收款项 245,901.64 -
Global Health Science Fund I, L.P. 其他应付款 - 27,387.00
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、 与金融工具相关的风险
1、 风险管理政策和组织架构
(1) 风险管理政策
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩
的负面影响降低至最低水平，确保公司承担的风险与监管标准、发展战略、资本实力及风险
承受能力相匹配，实现股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团
风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，在设定的风险容忍度及风险限
额范围内进行风险管理，并全面、及时、准确地对各种风险进行计量、监测、报告和应对。
本集团秉承“审慎经营风险、三道防线各司其职、以人为核心”的三大风险管理理念，遵循“全
面管理、客观公正、独立制衡、权责分明、公开透明”的五项基本原则。
本集团在日常经营活动中涉及的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。本集团
制定了相应的政策和程序来识别和分析这些风险，并设定适当的风险指标、风险限额、风险
政策及内部控制流程，通过信息系统持续监控来管理上述各类风险。
(2) 风险管理组织架构
本集团实行“董事会及下设的风险管理委员会、高级管理层及相关专业委员会、各控制与支持
部门、各业务部门”的四级风险管理组织体系，在公司的主要业务部门都设立了一线的风控组
织或人员，各级组织和人员在授权范围内履行风险管理的职责，分工明晰，强调相互协作。
其中，业务部门、风险管理部、合规与法律事务部、稽核部是本集团的主要风险管理部门，
分工协作，各有侧重，共同发挥事前识别与防范、事中监测与控制、事后监督与评价的三道
防线功能，分层次、全方面、持续地监控与管理本集团面临的各类风险，共同为公司业务发
展保驾护航。
风险管理部主要负责本集团市场风险、信用风险、流动性风险的独立评估和管控，以及操作
风险管理体系的建立，并与各部门协同管理操作风险、洗钱风险、模型风险及声誉风险；对
公司风险资本管理情况进行评估、监控、报告和建议；作为公司风险控制委员会常设机构，
处理公司风险控制委员会日常事宜。合规与法律事务部是本集团合规与法律风险管理的职能
部门，主要负责本集团合规与法律风险管理政策的制定、合规与法律风险的独立评估与管控，
依据公司反洗钱管理有关制度，组织开展洗钱风险管理和防控工作，与各部门协同管理操作
风险，并对本集团经营管理活动和员工执业行为进行合规检查与管理等。稽核部履行风险管
理第三道防线职责，对公司的内部控制、风险管理、治理程序以及经营管理绩效进行检查、
监督、评价，并进行相关内部审计咨询。
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
2、 信用风险
(1) 本集团面临的信用风险及其具体表现情况
信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能
力的变化导致债务的市场价值变动，从而对本集团造成损失的可能性。本集团面临信用风险
的资产主要包括：1）固定收益类金融资产；2）融资类业务形成的资产，包括融出资金、应
收融资租赁款及买入返售金融资产（主要由约定购回式证券交易业务和股票质押式回购业务
形成）；3）场外衍生品业务形成的资产。
固定收益类金融资产包括货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、债券投资等，其
信用风险主要指交易对手违约风险和标的证券发行主体违约风险，最大的信用风险敞口等于
这些工具的账面金额。
融资类业务方面，融资融券业务、约定购回式证券交易业务和股票质押式回购业务等业务的
信用风险来自于交易对手未能及时偿还债务本息而违约的风险。2020 年末，本集团所有融资
融券有负债客户的平均维持担保比例为 281.67%（2019 年末：281.58%），约定购回式证券
交易客户的平均履约保障比例为 231.26%（2019 年末：264.56%），股票质押式回购业务
（资金融出方为证券公司）客户的平均履约保障比例为 337.78%（2019 年末：311.80%），
提交担保品充足，融资类业务信用风险可控。
场外衍生品业务面临的信用风险主要指在开展远期、互换、期权等场外衍生品业务中面临的
交易对手违约风险。目前，公司场外衍生品业务的交易对手主要为银行、证券公司等金融机
构，整体违约风险较低。
(2) 对信用风险进行管理
本集团对债券投资业务信用风险的管理主要借助评级管理、交易限额、持仓限额、发行人敞
口限额等手段。
本集团对融资类业务的信用风险的管理主要通过：1）通过风险政策建立严格的业务尽职调查
要求，制定业务准入标准，于业务开展前对交易对手的信用状况和业务资质进行审查，初步
识别和评估业务信用风险；2）研究制定业务审核流程，对拟开展业务的交易对手、担保品和
其他交易要素进行独立审慎评估，有针对性地采取风险缓释措施；3）业务开展后对交易对手、
担保品及交易协议的实际履行情况进行持续跟踪管理，定期搜集业务相关信息资料并评估风
险，发生风险事件时及时采取应对处理措施。
本集团对场外衍生品业务交易对手信用风险的管理措施包括：1）加强交易对手尽职调查，完
善定期回访机制，并通过内部评级管理明确各类业务交易对手准入标准；2）通过授信额度、
单笔交易规模、业务总规模、同一客户管理等方式控制交易对手信用风险敞口；3）针对非中
央交易对手方（CCP）清算的场外衍生品交易，通过抵押品、履约担保、净额结算协议等措
施进行交易对手风险的缓释；4）根据市场变化及压力测试结果及时监控交易对手信用敞口变
动，通过逐日盯市、追保、强平、追偿等措施防控交易对手信用风险敞口超限或进一步恶化。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
2、 信用风险（续）
(2) 对信用风险进行管理(续)
本年内，本集团评估减值的方法以预期信用损失模型为依据。本集团应用简易方法计量准则
规定的、不含重大融资成分应收款项和合同资产的预期信用损失，并应用一般方法计量其他
金融资产如货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金、以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、以摊余成本计量的债权投资和应收融资租赁
款等的预期信用损失。
根据简易方法，本集团按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
按照一般方法，本集团基于金融资产初始确认后的信用风险变动，按下列三个阶段予以计量：
第 1 阶段，十二个月的预期信用损失；第 2 阶段，整个存续期的预期信用损失—尚未发生信
用减值；第 3 阶段，整个存续期的预期信用损失—已发生信用减值。
本集团在评估金融资产初始确认后违约风险是否大幅增加时，兼顾定量及定性资料以及基于
本集团过往经验及专家风险评估的分析，包括前瞻性资料。
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在
确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、外部信用风
险评级以及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合
为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风
险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著增加：
定量标准主要为报告日债务人的违约天数超过一定天数、盯市指标不满足一定要求
定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单
已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险
管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。本集团评估债务人是否发生信用减值时，主
要考虑以下因素：
发行方或债务人发生重大财务困难；
债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
不会做出的让步；
债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实；
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十一、与金融工具相关的风险（续）
2、 信用风险（续）
(2) 对信用风险进行管理（续）
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以 12
个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概
率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及
抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约
风险敞口模型。
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能
性。本集团的违约概率以广发证券股份有限公司内部评级模型结果为基础进行调整，加
入前瞻性信息，以反映当前宏观经济环境下债务人违约概率；
违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、
追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约
发生时风险敞口损失的百分比，以未来 12 个月内或整个存续期为基准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团应
被偿付的金额。
前瞻性信息
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数
据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响，对不同的业务类型有所不同。本集团在此过
程中应用了专家判断，根据专家判断的结果，对经济指标进行预测，并通过进行回归分析确
定这些经济指标对违约概率和违约损失率的影响。
于 2020 年度，本集团在评估预期信用损失计量模型中所使用的前瞻性信息时充分考虑了新
冠肺炎疫情对宏观经济及行业冲击的影响。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
2、 信用风险（续）
(2) 对信用风险进行管理（续）
若不考虑担保品和其他信用增级，除衍生金融资产外，最大信用风险敞口为金融资产的账
面金额（即，扣除减值准备后的净额）。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2020 年 2019 年
货币资金 102,766,203,793.40 80,707,187,961.12
结算备付金 20,515,405,015.87 19,548,481,537.21
存出保证金 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30
融出资金 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93
交易性金融资产（注 1） 45,415,959,809.25 65,099,347,249.40
其中：货币基金 15,379,548,909.05 25,685,481,590.24
融出证券 377,158,002.68 276,959,909.74
债权投资 462,314,931.30 2,280,131,945.80
其他债权投资 120,182,380,523.61 98,597,038,471.66
其他权益工具投资（注 2） 83,997.00 42,978.00
其中：融出证券 83,997.00 42,978.00
衍生金融资产（注 3） 1,575,347,453.00 1,957,587,942.95
买入返售金融资产 16,793,849,178.49 20,688,609,848.49
应收款项 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79
应收融资租赁款 1,535,632,257.74 3,072,077,226.55
其他金融资产 693,996,310.86 1,029,344,021.16
合计 410,543,708,405.32 356,786,718,099.36
注 1：上述交易性金融资产仅包含债券投资、货币基金、债券型基金、可转换债务工具、债
券/债权类理财产品投资和融出证券业务下融出给客户的证券。
注 2 ：上述其他权益工具投资为融出证券业务下融出给客户的证券。
注 3 ：为信用衍生工具不考虑担保品和其他信用增级，极端情况下的最大风险敞口。
总体上看，本集团对各业务的信用风险进行了事前、事中和事后的监控管理，并采取相应
的信用风险缓释措施和应对手段将信用风险控制在合理的范围之内。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
3、 市场风险
本集团涉及的市场风险指因市场价格的不利变动而使得集团各项业务发生损失的风险，分为
权益类证券价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等。
为有效管理市场风险，本集团基于自身风险偏好、资本状况、风险承受能力等因素综合制定
本集团所能承担的最大市场风险敞口政策，并结合业务发展规划、业务规模情况等因素通过
风险限额授权管理体系将风险敞口限额分解至各投资单元，各投资单元在风险限额授权范围
内开展业务。具体业务开展过程中，本集团主要通过准入管理、规模控制、集中度、风险价
值、敏感性分析、压力测试、损益归因和风险绩效评估等措施对各项业务面临的市场风险进
行全流程管理。前台业务单元承担市场风险的一线管理职责，动态管理其持仓部分所暴露出
的市场风险，并在风险暴露较高时主动采取减仓或风险对冲等操作降低风险敞口暴露。风险
管理部独立于业务部门履行市场风险管理职责，持续优化集团市场风险管理框架，全面评估
并动态监测集团及各业务单元市场风险敞口及其变化情况，与业务单元就风险信息保持持续
沟通，共同讨论风险状况和极端损失情景及其应对措施等，并以定期风险报告及时向公司管
理层汇报集团整体及各业务单元的市场风险状况以及变化情况。
风险管理部通过一系列量化分析方法对可能的市场风险损失进行评估，包括但不限于 VaR、
敏感性分析、压力测试和 ES 等。其中，本集团 VaR 值采用历史模拟法计量，置信区间为
95%。同时，根据市场风险因子类别对组合 VaR 进行分解，以便掌握不同风险因子对组合市
场风险的贡献。此外，本集团清楚地了解 VaR 值作为一种风险指标，存在一定的局限性，对
于市场价格出现大幅不利变动、发生重大风险事件等极端情况下的可能损失，则采用压力测
试、ES 等方法进行评估。
本集团和本公司按风险类别分类的 1 日 95%置信区间下的 VaR 值分析概况如下：
本集团 单位：人民币万元
2020年12月31日 2020年度
平均 最低 最高
股价敏感型金融工具 16,234 13,154 8,831 17,466
利率敏感型金融工具 8,422 6,227 2,833 10,636
汇率敏感型金融工具 3,388 3,000 1,709 3,657
商品敏感型金融工具 364 230 56 869
整体组合 18,213 15,191 9,573 20,024
2019年12月31日 2019年度
平均 最低 最高
股价敏感型金融工具 9,934 13,490 8,733 20,959
利率敏感型金融工具 3,340 3,979 2,769 5,719
汇率敏感型金融工具 1,582 1,486 1,118 2,078
商品敏感型金融工具 144 151 32 526
整体组合 10,988 13,491 9,718 19,046
114
广发证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
3、市场风险（续）
本公司 单位：人民币万元
2020年12月31日 2020年度
平均 最低 最高
股价敏感型金融工具 10,781 8,606 6,053 11,309
利率敏感型金融工具 8,616 5,794 2,220 10,740
汇率敏感型金融工具 979 692 285 1,024
商品敏感型金融工具 381 230 47 880
整体组合 12,324 10,058 6,544 13,732
2019年12月31日 2019度
平均 最低 最高
股价敏感型金融工具 7,063 8,816 6,532 13,294
利率敏感型金融工具 3,331 3,987 2,890 5,719
汇率敏感型金融工具 282 125 14 287
商品敏感型金融工具 155 150 24 529
整体组合 8,059 9,711 7,594 13,875
利率风险
利率风险是指本集团的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团的生
息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及固定收益投资等，付息负债主要为短期借
款、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付债券等。本集
团固定收益投资主要包括国债、金融债、同业存单、中期票据、优质短期融资券、企业信用债、
资产支持证券以及国债期货、利率互换、标债远期等，主要采用风险价值 VaR、压力测试和
敏感度指标（久期、凸性、DV01 等）对其利率风险进行每日计量监测。
本集团年末按合同约定的重新定价日或到期日（以较早者为准）列示的承担利率风险的金融工
具如下，列示于“非生息”栏的金额及未包括在下表中的其他金融工具为不计息或不涉及利率风
险的金融资产或金融负债：
115
广发证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
3、 市场风险（续）
利率风险（续）
2020 年
1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
金融资产
货币资金 88,995,522,082.70 4,363,525,900.00 8,912,720,442.90 - - 494,435,367.80 102,766,203,793.40
结算备付金 20,499,500,950.64 - - - - 15,904,065.23 20,515,405,015.87
融出资金 13,787,606,289.43 19,464,134,059.84 51,710,865,502.89 - - 1,190,210,637.72 86,152,816,489.88
交易性金融资产 2,786,319,379.56 14,068,527,632.09 12,415,135,853.86 12,299,731,358.18 760,160,255.17 25,412,784,509.42 67,742,658,988.28
衍生金融资产 - - - - - 203,365,893.79 203,365,893.79
买入返售金融资产 4,974,431,246.12 1,219,048,924.15 8,376,559,532.41 1,858,546,813.88 - 365,262,661.93 16,793,849,178.49
存出保证金 4,050,144,902.49 - - - - 6,995,400,667.17 11,045,545,569.66
其他债权投资 2,139,415,057.50 6,048,161,541.84 42,684,847,233.44 67,222,984,092.41 149,283,910.00 1,937,688,688.42 120,182,380,523.61
债权投资 10,096,764.14 99,983,944.49 105,948,633.44 3,540,156.56 - 242,745,432.67 462,314,931.30
应收款项 322,151,485.10 - - - - 3,082,021,590.16 3,404,173,075.26
其他权益工具投资 - - - - - 11,625,077,914.86 11,625,077,914.86
应收融资租赁款 45,980,371.50 198,181,605.98 573,336,505.63 558,598,539.79 - 159,535,234.84 1,535,632,257.74
其他金融资产 20,910,514.49 42,683,964.26 105,074,387.16 44,930,380.29 - 480,397,064.66 693,996,310.86
小计 137,632,079,043.67 45,504,247,572.65 124,884,488,091.73 81,988,331,341.11 909,444,165.17 52,204,829,728.67 443,123,419,943.00
金融负债
短期借款 1,103,411,702.88 1,103,794,152.00 342,700,000.00 - - 2,880,377.34 2,552,786,232.22
应付短期融资券 6,819,664,194.59 4,496,143,182.99 23,417,386,527.40 - - 274,985,237.46 35,008,179,142.44
拆入资金 5,110,619,841.15 1,000,000,000.00 - - - 10,666,486.13 6,121,286,327.28
交易性金融负债 - - - - - 5,565,326,695.14 5,565,326,695.14
衍生金融负债 - - - - - 214,987,397.85 214,987,397.85
应付款项 - - - - - 2,605,234,720.49 2,605,234,720.49
卖出回购金融资产 85,658,341,871.21 5,057,323,526.60 3,719,767,680.00 - - 176,188,192.08 94,611,621,269.89
代理买卖证券款 93,062,010,935.01 - - - - 9,879,093,973.50 102,941,104,908.51
租赁负债 9,182.43 4,047,458.41 23,713,318.21 459,103,773.62 163,472,758.72 2,714,874.39 653,061,365.78
长期借款 97,931,877.10 140,804,759.45 1,567,968,571.96 365,128,790.79 - 11,234,699.97 2,183,068,699.27
应付债券 5,260,000.00 8,250,000.00 20,070,679,107.45 67,736,244,478.31 - 1,929,429,960.43 89,749,863,546.19
其他金融负债 - - 56,763,184.80 - - 2,369,205,625.40 2,425,968,810.20
小计 191,857,249,604.37 11,810,363,079.45 49,198,978,389.82 68,560,477,042.72 163,472,758.72 23,041,948,240.18 344,632,489,115.26
净头寸 (54,225,170,560.70) 33,693,884,493.20 75,685,509,701.91 13,427,854,298.39 745,971,406.45 29,162,881,488.49 98,490,930,827.74
116
广发证券股份有限公司
财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
3、 市场风险（续）
利率风险（续）
2019 年
1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
金融资产
货币资金 71,914,863,717.78 2,339,730,115.79 6,041,702,999.73 - - 410,891,127.82 80,707,187,961.12
结算备付金 19,536,343,750.48 - - - - 12,137,786.73 19,548,481,537.21
融出资金 6,456,148,524.24 11,245,013,223.27 36,342,245,741.19 419,384.83 - 743,632,306.40 54,787,459,179.93
交易性金融资产 2,142,842,933.07 25,811,808,612.43 20,739,491,722.35 11,000,253,955.56 879,285,571.04 20,531,550,510.64 81,105,233,305.09
衍生金融资产 - - - - - 72,360,510.75 72,360,510.75
买入返售金融资产 8,738,978,105.11 1,897,321,454.80 9,540,989,225.22 382,616,924.74 - 128,704,138.62 20,688,609,848.49
存出保证金 1,975,340,855.66 - - - - 4,670,979,220.64 6,646,320,076.30
其他债权投资 2,240,957,242.68 6,777,646,078.00 38,371,008,110.28 48,717,611,520.75 792,516,105.34 1,697,299,414.61 98,597,038,471.66
债权投资 - 299,814,331.82 1,493,385,528.47 157,519,507.54 - 329,412,577.97 2,280,131,945.80
应收款项 370,175,555.26 - - - - 2,002,914,105.53 2,373,089,660.79
其他权益工具投资 - - - - - 11,386,054,092.27 11,386,054,092.27
其他金融资产 44,430,516.68 45,846,964.68 225,415,101.21 199,523,401.12 - 514,128,037.47 1,029,344,021.16
应收融资租赁款 113,639,515.36 303,208,508.54 1,009,544,741.93 1,537,280,725.30 - 108,403,735.42 3,072,077,226.55
小计 113,533,720,716.32 48,720,389,289.33 113,763,783,170.38 61,995,225,419.84 1,671,801,676.38 42,608,467,564.87 382,293,387,837.12
金融负债
短期借款 711,234,602.67 - 325,500,000.00 - - 1,278,309.47 1,038,012,912.14
应付短期融资券 3,571,447,194.83 4,466,882,087.47 6,719,262,724.49 - - 123,081,393.48 14,880,673,400.27
拆入资金 2,981,762,394.96 - - - - 2,267,703.89 2,984,030,098.85
交易性金融负债 - - - - - 3,142,229,044.67 3,142,229,044.67
衍生金融负债 - - - - - 201,165,150.30 201,165,150.30
应付款项 1,617,983,925.03 2,991,199,226.05 - - - 1,003,139,514.59 5,612,322,665.67
卖出回购金融资产 90,145,983,831.30 3,065,155,826.32 2,014,690,000.00 - - 170,591,098.35 95,396,420,755.97
代理买卖证券款 67,521,440,543.07 - - - - 12,159,204,005.26 79,680,644,548.33
代理承销证券款 117,000,000.00 - - - - - 117,000,000.00
租赁负债 - 792,960.27 27,181,526.76 510,093,465.63 159,974,007.31 3,534,597.05 701,576,557.02
长期借款 72,601,292.05 304,264,441.63 1,114,600,886.32 2,025,776,318.78 - 16,119,381.07 3,533,362,319.85
应付债券 12,750,000.00 42,530,000.00 30,241,032,772.46 50,324,344,585.72 - 2,058,996,028.07 82,679,653,386.25
其他金融负债 - - - 183,498,189.20 - 2,352,412,369.43 2,535,910,558.63
小计 166,752,203,783.91 10,870,824,541.74 40,442,267,910.03 53,043,712,559.33 159,974,007.31 21,234,018,595.63 292,503,001,397.95
净头寸 (53,218,483,067.59) 37,849,564,747.59 73,321,515,260.35 8,951,512,860.51 1,511,827,669.07 21,374,448,969.24 89,790,386,439.17
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2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
3、 市场风险（续）
利率风险（续）
利率敏感性分析
以下敏感性分析基于计息资产及负债的利率风险。该分析假设期末结余的计息资产及负债一
直持有至到期，在其他变量不变的情况下，利率增减 100 个基点对所得税前利润及所得税前
其他综合收益的影响。下述正数表示所得税前利润及所得税前其他综合收益增加，负数表示
所得税前利润及所得税前其他综合收益减少。
本年 上年
利率变动 对利润总额的影响 对其他综合收益的影响 对利润总额的影响 对其他综合收益的影响
上升100个基点 (529,967,493.38) (1,393,872,422.19) (534,818,728.44) (1,038,611,808.51)
下降100个基点 536,618,530.02 1,432,354,437.47 557,908,227.97 1,067,887,623.72
汇率风险
汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险，本集
团面临的汇率变动风险主要与本集团的经营活动（当收支以不同于本集团记账本位币的外币
结算时）及其于境外子公司的投资净额有关。
目前，本集团以外币计量的资产及负债主要由境外子公司广发香港（控股）有限公司持有，
汇率发生波动时，境外经营资产及负债面临一定的汇率风险。但境外经营净资产占本集团净
资产的比例较小，本集团面临的汇率风险相对可控。
价格风险
价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。本集团面临的价格风险主要来自以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股权、股票（含股票指数）、基金和商品，
以及与其挂钩的互换、期货和期权等金融衍生品。除监测持仓、交易和盈亏指标外，本集团
主要通过风险价值、敏感度指标、压力测试指标等对价格风险进行日常监控。
其他价格敏感性分析
以下分析假设其他变量维持不变的情况下，股权证券、基金、可转换债券、衍生工具及集合
资产管理计划等的价格增加或减少 10%对所得税前利润及所得税前其他综合收益的影响。下
述正数表示所得税前利润及所得税前其他综合收益增加，负数表示所得税前利润及所得税前
其他综合收益减少。
本年 上年
对利润总额的影响 对其他综合收益的影响 对利润总额的影响 对其他综合收益的影响
市价上升10% 1,154,532,940.34 1,154,507,791.48 1,075,075,955.75 1,130,605,409.23
市价下降10% (1,132,195,042.58) (1,154,507,791.48) (1,071,818,106.01) (1,130,605,409.23)
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财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
4、 流动性风险
(1) 本集团面临的流动风险及其具体表现情况
证券公司的流动性风险是指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。本集团业务经营中，流动性风险的诱发因
素主要包括：经营不善、资产流动性不足、资产负债期限错配严重、融资渠道受阻、融资负
债期限结构不合理、市场流动性紧张、声誉受损以及其他风险类型向流动性风险的传导。流
动性风险事件扩散性强、波及面广，一旦发生流动性风险事件，集团必须在短时间内响应，
进行应急决策与处置。
本年末，本集团持有的现金及银行存款（可随时用于支付的）合计人民币 964.97 亿元，货币
基金、国债、短期融资券等金融资产合计人民币 266.14 亿元，迅速变现的能力强，能应付可
预见的融资负债偿付及业务用资的需求。因此，本集团认为面临的流动性风险不重大。
(2) 对流动性风险进行管理
本集团实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理和资金管理、多层次
的流动性储备、有效的流动性应急处置和流动性风险指标监控预警等措施及手段，确保公司
在正常及压力状态下均具备充足的流动性储备及筹资能力，以谨慎防范流动性风险。本集团
流动性风险管理措施包括：严格按照《证券公司流动性风险管理指引》的要求，建立以流动
性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）为核心指标的流动性风险管理框架，基于 LCR
及 NSFR 的监控与测算，保证各项经营活动符合监管规定的流动性风险要求；基于灵活调整
的资产配置及资产负债结构安排以防范公司期限错配风险；建立多层次的优质流动性资产体
系，并实施持续监控，维持充足的流动性储备；构建了包括资本杠杆、融资负债期限结构与
集中度、流动性储备等在内的风险限额体系，日常对指标实施监测与报告；定期或不定期评
估开展流动性风险压力测试及流动性风险应急演练，对公司流动性风险应急处置流程及机制
进行优化与完善。
目前，本集团构建了由资金管理部与风险管理部构成的流动性风险管理二道防线，资金管理
部主要负责统筹资金来源，安排资金需求、建立并完善融资策略，实施日间流动性管理等，
并主动防范流动性风险。风险管理部负责对本集团流动性风险进行独立的识别、评估、计量
与监控，结合市场风险和信用风险的管理工作，持续关注其他类别风险向流动性风险的转化
等。本集团大规模的资金配置和运作均需要经过资产配置委员会和风险控制委员会的集体决
策。对于金融工具的变现风险，本集团主要采取集中度控制、交易限额控制以及监测所持有
金融工具的市场流动性状况等管理措施。此外，本集团对流动性的风险管理严格依照监管要
求，主动建立了多层次、全方位、信息化的管理体系，使得整体流动性风险处于可测、可控
状态。
119
广发证券股份有限公司
财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
4、 流动性风险（续）
(2) 对流动性风险进行管理（续）
本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务到期期限分析如下：
2020 年
即期 小于 3 个月 3 个月至 1 年 1至 5年 5 年及 5 年以上 合计 账面价值
非衍生金融负债
短期借款 - 2,218,101,432.96 347,687,021.45 - - 2,565,788,454.41 2,552,786,232.22
应付短期融资款 - 11,472,374,735.06 24,178,446,476.58 - - 35,650,821,211.64 35,008,179,142.44
拆入资金 2,110,619,841.15 4,011,247,152.76 - - - 6,121,866,993.91 6,121,286,327.28
交易性金融负债 2,324,673,316.11 - 2,428,771,702.72 811,881,676.31 - 5,565,326,695.14 5,565,326,695.14
卖出回购金融资产款 - 90,908,437,058.40 3,771,118,749.56 - - 94,679,555,807.96 94,611,621,269.89
代理买卖证券款 102,278,405,446.53 662,699,461.98 - - - 102,941,104,908.51 102,941,104,908.51
长期借款 - 258,427,813.63 1,605,086,154.29 382,667,776.16 - 2,246,181,744.08 2,183,068,699.27
应付债券 - 1,632,033,556.67 21,923,993,643.11 71,780,947,446.60 - 95,336,974,646.38 89,749,863,546.19
租赁负债 - 67,841,284.74 170,134,784.68 439,820,427.91 40,125,532.67 717,922,030.00 653,061,365.78
其他金融负债 2,336,233,524.80 2,320,567,449.96 330,259,187.07 59,938,576.49 - 5,046,998,738.32 5,031,203,530.69
合计 109,049,932,128.59 113,551,729,946.16 54,755,497,719.46 73,475,255,903.47 40,125,532.67 350,872,541,230.35 344,417,501,717.41
衍生金融负债 - 126,862,420.25 86,092,802.49 2,619,925.25 516,980.30 216,092,128.29 214,987,397.85
120
广发证券股份有限公司
财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
4、 流动性风险（续）
(2) 对流动性风险进行管理（续）
本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务到期期限分析如下：（续）
2019 年
即期 小于 3 个月 3 个月至 1 年 1至 5年 5 年及 5 年以上 合计 账面价值
非衍生金融负债
短期借款 - 717,293,009.85 329,434,219.54 - - 1,046,727,229.39 1,038,012,912.14
应付短期融资款 - 8,096,797,886.75 6,894,415,709.34 - - 14,991,213,596.09 14,880,673,400.27
拆入资金 683,245,932.17 2,301,344,138.89 - - - 2,984,590,071.06 2,984,030,098.85
交易性金融负债 2,133,781,408.26 230,751,477.62 - 777,696,158.79 - 3,142,229,044.67 3,142,229,044.67
卖出回购金融资产款 160,435,467.04 93,267,204,366.86 2,082,268,967.99 - - 95,509,908,801.89 95,396,420,755.97
代理买卖证券款 79,470,232,576.54 210,411,971.79 - - - 79,680,644,548.33 79,680,644,548.33
代理承销证券款 117,000,000.00 - - - - 117,000,000.00 117,000,000.00
长期借款 - 416,821,956.07 1,194,849,416.17 2,085,838,680.14 - 3,697,510,052.38 3,533,362,319.85
应付债券 - 938,426,237.58 33,040,474,071.22 54,607,325,534.62 - 88,586,225,843.42 82,679,653,386.25
租赁负债 - 68,158,915.54 197,966,564.20 450,429,590.58 61,385,073.17 777,940,143.49 701,576,557.02
其他金融负债 983,226,116.95 5,778,999,271.84 1,117,077,352.33 287,403,433.27 - 8,166,706,174.39 8,148,233,224.30
合计 83,547,921,500.96 112,026,209,232.79 44,856,486,300.79 58,208,693,397.40 61,385,073.17 298,700,695,505.11 292,301,836,247.65
衍生金融负债 - 157,445,120.88 42,568,891.62 1,192,073.20 - 201,206,085.70 201,165,150.30
121
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
5、 金融资产的转移
在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留
该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表中终止确认此类金融资产。
卖出回购协议
本集团通过质押或转让交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和买断式买入返售过户债
券等予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取
上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到
期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此
并未于资产负债表中终止确认上述金融资产。
本集团通过转让应收融资租赁款收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购协议。根据协
议，本集团转让予交易对手的应收融资租赁款收益权为融资租赁款本金及约定利息等本集团
在相关合同项下可能取得的任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回售本集团。
本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表中终止确认上述金
融资产。
已转让但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
2020 年 交易性金融资产 债权投资 其他债权投资 买入返售金融资产 合计
转让资产的账面价值 10,021,799,890.97 153,037,830.68 73,281,121,761.90 557,838,975.81 84,013,798,459.36
相关负债的账面值 8,716,333,350.64 113,984,852.74 68,077,944,111.19 462,120,727.99 77,370,383,042.56
净头寸 1,305,466,540.33 39,052,977.94 5,203,177,650.71 95,718,247.82 6,643,415,416.80
2019 年 交易性金融资产 债权投资 其他债权投资 买入返售金融资产 合计
转让资产的账面价值 9,939,520,553.03 800,521,966.12 75,408,261,819.79 1,495,449,346.41 87,643,753,685.35
相关负债的账面值 8,674,157,961.69 803,595,204.69 70,019,766,080.62 1,136,757,958.66 80,634,277,205.66
净头寸 1,265,362,591.34 (3,073,238.57) 5,388,495,739.17 358,691,387.75 7,009,476,479.69
融出证券
本集团与客户订立协议，融出交易性金融资产和其他权益工具投资予客户，以客户的证券或
现金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表中终止确认该
等证券。已融出的交易性金融资产的公允价值详见附注七、8。
122
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
6、 金融资产和负债的抵销
(1) 涉及抵销、可执行总互抵销协议或类似协议的金融资产
未于合并资产负债表抵销的相关金额
于合并资产负债表 于合并资产
确认金融资产 抵销所确认 负债表列示的
2020年 总额 金融负债总额 金融资产净额 金融工具 已收抵押 净额
金融资产
融出资金 3,776,278,592.97 (1,095,818,877.81) 2,680,459,715.16 - (2,680,459,715.16) -
应收款项 2,408,763,658.65 (1,407,444,763.70) 1,001,318,894.95 (456,059,680.70) - 545,259,214.25
存出保证金 18,648,740,645.41 (17,591,991,278.30) 1,056,749,367.11 (161,568,446.75) (44,550,299.56) 850,630,620.80
合计 24,833,782,897.03 (20,095,254,919.81) 4,738,527,977.22 (617,628,127.45) (2,725,010,014.72) 1,395,889,835.05
未于合并资产负债表抵销的相关金额
于合并资产负债表 于合并资产
确认金融资产 抵销所确认 负债表列示的
2019年 总额 金融负债总额 金融资产净额 金融工具 已收抵押 净额
金融资产
融出资金 3,048,735,267.79 (393,826,505.43) 2,654,908,762.36 - (2,654,908,762.36) -
应收款项 1,305,584,519.95 (550,265,050.47) 755,319,469.48 (182,504,874.14) - 572,814,595.34
存出保证金 15,514,740,086.06 (14,599,411,949.50) 915,328,136.56 (54,604,746.53) (1,753,597.24) 858,969,792.79
合计 19,869,059,873.80 (15,543,503,505.40) 4,325,556,368.40 (237,109,620.67) (2,656,662,359.60) 1,431,784,388.13
(2) 涉及抵销、可执行总互抵销协议或类似协议的金融负债
未于合并资产负债表抵销的相关金额
于合并资产负债表 于合并资产
确认金融负债 抵销所确认 负债表列示的
2020年 总额 金融资产总额 金融负债净额 金融工具 已付抵押 净额
金融负债
代理买卖证券款 24,156,805,613.32 (18,687,810,142.42) 5,468,995,470.90 (536,828,616.88) - 4,932,166,854.02
应付款项 1,515,547,435.49 (1,407,444,763.70) 108,102,671.79 (63,317,230.00) - 44,785,441.79
合计 25,672,353,048.81 (20,095,254,906.12) 5,577,098,142.69 (600,145,846.88) - 4,976,952,295.81
未于合并资产负债表抵销的相关金额
于合并资产负债表 于合并资产
确认金融负债 抵销所确认 负债表列示的
2019年 总额 金融资产总额 金融负债净额 金融工具 已付抵押 净额
金融负债
代理买卖证券款 19,528,476,181.39 (14,993,238,454.93) 4,535,237,726.46 (176,135,356.32) (1,753,597.24) 4,357,348,772.90
应付款项 643,095,980.81 (550,265,050.47) 92,830,930.34 (60,974,264.35) - 31,856,665.99
合计 20,171,572,162.20 (15,543,503,505.40) 4,628,068,656.80 (237,109,620.67) (1,753,597.24) 4,389,205,438.89
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十一、与金融工具相关的风险（续）
6、 金融资产和负债的抵销（续）
下表为上述于合并资产负债表列示的金融资产及金融负债净额与合并资产负债表中相应科
目金额的核对：
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
融出资金：
按上述抵销后的融出资金 2,680,459,715.16 2,654,908,762.36
不在抵销范围内的金额 83,472,356,774.72 52,132,550,417.57
合计 86,152,816,489.88 54,787,459,179.93
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收款项：
按上述抵销后的应收款项 1,001,318,894.95 755,319,469.48
不在抵销范围内的金额 2,402,854,180.31 1,617,770,191.31
合计 3,404,173,075.26 2,373,089,660.79
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
存出保证金：
按上述抵销后的存出保证金 1,056,749,367.11 915,328,136.56
不在抵销范围内的金额 9,988,796,202.55 5,730,991,939.74
合计 11,045,545,569.66 6,646,320,076.30
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
代理买卖证券款：
按上述抵销后的代理买卖证券款 5,468,995,470.90 4,535,237,726.46
不在抵销范围内的金额 97,472,109,437.61 75,145,406,821.87
合计 102,941,104,908.51 79,680,644,548.33
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应付款项：
按上述抵销后的应付款项 108,102,671.79 92,830,930.34
不在抵销范围内的金额 2,497,132,048.70 5,519,491,735.33
合计 2,605,234,720.49 5,612,322,665.67
124
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十二、 公允价值的披露
1、 金融工具计量基础分类表
2020 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允价值计量
以摊余成本计量的金 且其变动计入其他综合 指定为以公允价值计量且其变动计入其 分类为以公允价值计量且其变动计入当
金融资产项目 融资产 收益的金融资产 他综合收益的非交易性权益工具投资 期损益的金融资产
货币资金 102,766,203,793.40 - - -
结算备付金 20,515,405,015.87 - - -
融出资金 86,152,816,489.88 - - -
交易性金融资产 - - - 67,742,658,988.28
衍生金融资产 - - - 203,365,893.79
买入返售金融资产 16,793,849,178.49 - - -
应收款项 3,404,173,075.26 - - -
存出保证金 11,045,545,569.66 - - -
债权投资 462,314,931.30 - - -
其他债权投资 - 120,182,380,523.61 - -
其他权益工具投资 - - 11,625,077,914.86 -
应收融资租赁款 1,535,632,257.74 - - -
其他资产（金融资产） 693,996,310.86 - - -
合计 243,369,936,622.46 120,182,380,523.61 11,625,077,914.86 67,946,024,882.07
2020 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允价值计量且其变动计入当 指定为以公允价值计量且其变动计入当期
金融负债项目 以摊余成本计量的金融负债 期损益的金融负债 损益的金融负债
短期借款 2,552,786,232.22 - -
应付短期融资款 35,008,179,142.44 - -
拆入资金 6,121,286,327.28 - -
交易性金融负债 - 2,626,262,662.84 2,939,064,032.30
衍生金融负债 - 214,987,397.85 -
卖出回购金融资产款 94,611,621,269.89 - -
代理买卖证券款 102,941,104,908.51 - -
应付款项 2,605,234,720.49 - -
长期借款 2,183,068,699.27 - -
应付债券 89,749,863,546.19 - -
其他负债（金融负债） 2,425,968,810.20 - -
合计 338,199,113,656.49 2,841,250,060.69 2,939,064,032.30
125
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十二、 公允价值的披露（续）
1、 金融工具计量基础分类表（续）
2019 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 入当期损益
分类为以公允价值计量且其 指定为以公允价值计量且 分类为以公允价值计量且
变动计入其他综合收益的金 其变动计入其他综合收益 其变动计入当期损益的金
金融资产项目 以摊余成本计量的金融资产 融资产 的非交易性权益工具投资 融资产
货币资金 80,707,187,961.12 - - -
结算备付金 19,548,481,537.21 - - -
融出资金 54,787,459,179.93 - - -
交易性金融资产 - - - 81,105,233,305.09
衍生金融资产 - - - 72,360,510.75
买入返售金融资产 20,688,609,848.49 - - -
应收款项 2,373,089,660.79 - - -
存出保证金 6,646,320,076.30 - - -
债权投资 2,280,131,945.80 - - -
其他债权投资 - 98,597,038,471.66 - -
其他权益工具投资 - - 11,386,054,092.27 -
应收融资租赁款 3,072,077,226.55 - - -
其他资产（金融资产） 1,029,344,021.16 - - -
合计 191,132,701,457.35 98,597,038,471.66 11,386,054,092.27 81,177,593,815.84
2019 年末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
金融负债项目 以摊余成本计量的金融负债 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
短期借款 1,038,012,912.14 -
应付短期融资款 14,880,673,400.27 -
拆入资金 2,984,030,098.85 -
交易性金融负债 - 3,142,229,044.67
衍生金融负债 - 201,165,150.30
卖出回购金融资产款 95,396,420,755.97 -
代理买卖证券款 79,680,644,548.33 -
代理承销证券款 117,000,000.00 -
应付款项 5,612,322,665.67 -
长期借款 3,533,362,319.85 -
应付债券 82,679,653,386.25 -
其他负债（金融负债） 2,535,910,558.63 -
合计 288,458,030,645.96 3,343,394,194.97
126
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十二、公允价值的披露（续）
2、 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
下表列示了本集团在每个资产负债表日以公允价值计量的资产和负债于本报告年末的公允价
值信息及其公允价值计量的层次。
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入
值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
下表按公允价值三个层次列示了本集团以公允价值计量的金融工具于资产负债表日的账面价
值。
2020年12月31日公允价值
项目 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产 33,836,479,886.21 24,299,545,496.00 9,606,633,606.07 67,742,658,988.28
-债务工具 7,878,954,873.93 15,494,168,805.19 300,796,142.08 23,673,919,821.20
-权益工具 5,277,102,315.52 2,129,215,706.51 9,069,397,421.67 16,475,715,443.70
-基金 20,680,422,696.76 202,755,445.43 134,056,152.91 21,017,234,295.10
-其他 - 6,473,405,538.87 102,383,889.41 6,575,789,428.28
其他债权投资及
其他权益工具投资 45,717,351,268.11 85,714,154,408.53 375,952,761.83 131,807,458,438.47
-债务工具 45,003,994,409.58 74,894,661,226.38 283,724,887.65 120,182,380,523.61
-权益工具 713,356,858.53 - 92,227,874.18 805,584,732.71
-其他 - 10,819,493,182.15 - 10,819,493,182.15
衍生金融资产 121,531,665.10 33,003,211.50 48,831,017.19 203,365,893.79
资产合计 79,675,362,819.42 110,046,703,116.03 10,031,417,385.09 199,753,483,320.54
交易性金融负债 48,395,768.43 2,982,880,178.14 2,534,050,748.57 5,565,326,695.14
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
-第三方在结构化主体
中享有的权利 48,395,768.43 246,290,443.79 1,691,225,694.44 1,985,911,906.66
-权益互换 - - 562,910,697.02 562,910,697.02
-债券 - 77,440,059.16 - 77,440,059.16
指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益
的金融负债
-收益凭证 - 1,984,722,935.83 123,160,513.79 2,107,883,449.62
-结构化票据 - 674,426,739.36 156,753,843.32 831,180,582.68
衍生金融负债 92,218,726.04 31,253,795.83 91,514,875.98 214,987,397.85
负债合计 140,614,494.47 3,014,133,973.97 2,625,565,624.55 5,780,314,092.99
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十二、 公允价值的披露（续）
2、 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值（续）
2019年12月31日公允价值
项目 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产 40,344,458,426.59 32,252,091,742.51 8,508,683,135.99 81,105,233,305.09
-债务工具 7,553,149,910.58 21,257,428,886.39 778,196,868.94 29,588,775,665.91
-权益工具 3,910,056,152.15 1,506,473,630.18 7,384,221,267.46 12,800,751,049.79
-基金 28,881,252,363.86 187,155,204.33 69,771,174.60 29,138,178,742.79
-其他 - 9,301,034,021.61 276,493,824.99 9,577,527,846.60
其他债权投资及
其他权益工具投资 36,743,614,451.74 72,796,177,907.47 443,300,204.72 109,983,092,563.93
-债务工具 36,027,658,843.27 62,218,788,390.74 350,591,237.65 98,597,038,471.66
-权益工具 715,955,608.47 - 92,708,967.07 808,664,575.54
-其他 - 10,577,389,516.73 - 10,577,389,516.73
衍生金融资产 39,418,027.39 16,847,590.45 16,094,892.91 72,360,510.75
资产合计 77,127,490,905.72 105,065,117,240.43 8,968,078,233.62 191,160,686,379.77
交易性金融负债 425,582,374.24 939,403,738.30 1,777,242,932.13 3,142,229,044.67
-第三方在结构化主体中
享有的权利 425,582,374.24 287,054,081.46 1,179,566,519.35 1,892,202,975.05
-权益互换 - - 597,676,412.78 597,676,412.78
-债券 - 652,349,656.84 - 652,349,656.84
衍生金融负债 66,795,184.90 4,364,495.57 130,005,469.83 201,165,150.30
负债合计 492,377,559.14 943,768,233.87 1,907,248,401.96 3,343,394,194.97
本年和上年本集团按公允价值计量的金融工具在第一层次和第二层次之间无重大转移。
3、 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
本集团持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场年末时点收盘价。
4、 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
对于交易性金融资产及负债和其他债权投资中债券投资的公允价值是采用相关债券登记结
算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输
入值。
对于交易性金融资产及负债、其他债权投资和其他权益工具投资中不存在公开市场的债务、
权益工具投资及资管计划，其公允价值以近期成交价、做市商报价或采用估值技术确定。
估值技术所需的可观察输入值包括但不限于收益率曲线、投资标的市价和中证指数公司提
供的流动性折扣等估值参数。
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十二、公允价值的披露（续）
4、持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息（续）
对于衍生金融资产和负债的公允价值是根据不同的估值技术来确定的。利率互换、货币远
期根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率或汇率将未来现金流
折现，以验证报价的合理性。商品期权、货币互换和货币期权的公允价值采用做市商报价
来确定。
截至 2020 年 12 月 31 日止 12 个月期间，本集团上述持续第二层次公允价值计量所使用的
估值技术并未发生变更。
5、 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
对于限售股票、非上市股权投资、其他投资、金融负债及衍生金融工具，本集团从交易对手处
询价或者采用估值技术来确定其公允价值，估值技术包括现金流折现法、市价折扣法、市场乘
数法、风险定价模型和期权定价模型等。其公允价值的计量采用了重要的不可观察参数，比如
信用价差、违约损失率、波动率、流动性折扣等。持续第三层次公允价值计量的金融工具对
这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。
截至 2020 年 12 月 31 日止 12 个月期间，本集团上述持续第三层次公允价值计量所使用的估
值技术并未发生变更。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2020 年 12 月 31 日的
项目
公允价值 估值技术 重大不可观察输入值 对公允价值的影响
金融资产
权益工具 6,042,285,338.78 市场乘数法 缺乏流通性折扣 折扣越高，公允价值越低
权益工具 3,119,339,957.07 市价折扣法 缺乏流通性折扣 折扣越高，公允价值越低
债务工具 41,951,929.60 现金流量折现法 信用差价风险及转股权 信用差价风险越高，公允价值越低及转
价值 股权价值越高，公允价值越高
债务工具 542,569,100.13 现金流量折现法 违约概率 违约概率越高，公允价值越低
基金 134,056,152.91 投资标的净值法 投资标的净值 净值越高，公允价值越高
权益互换 22,894,362.63 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
场外商品期权 22,684,756.24 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
收益凭证 3,251,898.32 风险定价模型 标的工具价格的波动率 标的工具价格的波动率越高，公允价值
越高
其他 102,383,889.41 现金流量折现法 违约损失率 违约损失率越高，公允价值越低
合计 10,031,417,385.09
金融负债
权益互换 562,910,697.02 标的工具定价法 标的工具价格 标的工具价格越高，公允价值越高
权益互换 74,856,390.01 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
第三方在结构
化主体中享
有的权益 1,691,225,694.44 投资标的净值法 投资标的净值 净值越高，公允价值越高
收益凭证 128,643,793.06 风险定价模型 标的工具价格的波动率 标的工具价格的波动率越高，公允价值
越高
结构化票据 156,753,843.32 投资标的净值法 投资标的净值 净值越高，公允价值越高
场外商品期权 11,175,206.70 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
合计 2,625,565,624.55
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5、持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息（续）
第三层次公允价值计量的量化信息如下 ：（续）
2019 年 12 月 31 日的
项目
公允价值 估值技术 重大不可观察输入值 对公允价值的影响
金融资产
权益工具 6,201,901,050.86 市场法 缺乏流通性折扣 折扣越高，公允价值越低
权益工具 1,275,029,183.67 市价折扣法 缺乏流通性折扣 折扣越高，公允价值越低
债务工具 235,580,549.16 现金流量折现法 信用差价风险及转股权 信用差价风险越高，公允价值越低及转
价值 股权价值越高，公允价值越高
债务工具 893,207,557.43 现金流量折现法 违约概率 违约概率越高，公允价值越低
基金 69,771,174.60 市场乘数法 缺乏流通性折扣 折扣越高，公允价值越低
场外权益期权 13,973,641.23 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
场外商品期权 2,121,251.68 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
其他 276,493,824.99 现金流量折现法 违约损失率 违约损失率越高，公允价值越低
合计 8,968,078,233.62
金融负债
权益互换 597,676,412.78 标的工具定价法 标的工具价格 标的工具价格越高，公允价值越高
第三方在结构 1,179,566,519.35 投资标的净值法 投资标的净值 净值越高，公允价值越高
化主体中享
有的权益
收益凭证 20,530,398.04 风险定价模型 标的工具价格的波动率 标的工具价格的波动率越高，公允价值
越高
场外商品期权 109,475,071.79 期权定价模型 标的工具波动率 标的工具波动率越高，公允价值越高
合计 1,907,248,401.96
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(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
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6、 持续第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值之间的调节信息
以公允价值计量且 以公允价值计量且其 衍生金融资产 衍生金融负债 以公允价值计量且其
其变动计入当期损 变动计入其他综合收 变动计入当期损益的
益的金融资产 益的金融资产 金融负债
2019 年 12 月 31 日 8,508,683,135.99 443,300,204.72 16,094,892.91 (130,005,469.83) (1,777,242,932.13)
当期利得或损失总额 969,596,209.83 (67,347,442.89) 36,601,270.19 (17,452,816.82) (1,185,176,538.60)
-计入损益 969,596,209.83 - 36,601,270.19 (17,452,816.82) (1,185,176,538.60)
-计入其他综合收益 - (67,347,442.89) - - -
新增 455,958,015.25 - 12,229,747.00 (74,062,059.16) (275,803,843.32)
出售和结算 (974,876,765.10) - (16,094,892.91) 130,005,469.83 703,425,029.98
转入第三层次 2,253,347,039.44 - - - 747,535.50
转出第三层次 (1,606,074,029.34) - - - -
2020 年 12 月 31 日 9,606,633,606.07 375,952,761.83 48,831,017.19 (91,514,875.98) (2,534,050,748.57)
对于在报告年末持有的
资产和负债，计入损益
的当期未实现利得或损
失的变动 773,665,885.06 - 36,601,270.19 (17,452,816.82) (1,185,176,538.60)
以公允价值计量且 以公允价值计量且其 衍生金融资产 衍生金融负债 以公允价值计量且其
其变动计入当期损 变动计入其他综合收 变动计入当期损益的
益的金融资产 益的金融资产 金融负债
2018 年 12 月 31 日 8,260,447,847.14 80,000,000.00 10,549,784,679.33 (12,378,957,633.27) (459,529,723.22)
当期利得或损失总额 119,834,792.78 5,454,202.18 (17,740,238.87) (6,222,482.60) (212,971,543.44)
-计入损益 119,834,792.78 - (17,740,238.87) (6,222,482.60) (212,971,543.44)
-计入其他综合收益 - 5,454,202.18 - - -
-新增 1,093,614,529.60 - 2,490,377.47 (112,789,137.82) (636,807,381.57)
出售和结算 (1,782,068,614.70) - (10,518,439,925.02) 12,367,963,783.86 42,362,636.99
转入第三层次 2,410,832,255.70 357,846,002.54 - - (510,296,920.89)
转出第三层次 (1,593,977,674.53) - - - -
2019 年 12 月 31 日 8,508,683,135.99 443,300,204.72 16,094,892.91 (130,005,469.83) (1,777,242,932.13)
对于在报告年末持有的
资产和负债，计入损益
的当期未实现利得或损
失的变动 12,174,278.03 - (17,740,238.87) (6,222,482.60) (212,971,543.44)
7、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团管理层认为，除以下项目外，本集团财务报表中按摊余成本计量的金融资产及金融负
债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。
2020年12月31日
公允价值
账面价值 公允价值 差异 计量层次
应付债券-公司债 70,589,506,813.36 70,550,239,200.00 39,267,613.36 第一层次
应付债券-次级债 13,421,219,726.03 13,295,371,000.00 125,848,726.03 第一层次
应付债券-金融债 5,077,960,361.46 5,099,780,000.00 21,819,638.54 第一层次
2019 年 12 月 31 日
公允价值
账面价值 公允价值 差异 计量层次
应付债券-公司债 56,649,000,224.91 57,204,266,435.65 555,266,210.74 第二层次
应付债券-次级债 12,321,923,698.63 12,424,284,527.58 102,360,828.95 第二层次
应付债券-金融债 5,076,295,215.47 5,111,669,229.75 35,374,014.28 第二层次
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2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十三、 承诺事项
(一) 本集团的承诺事项
资本承诺
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
至资产负债表日止，已签约但尚未于财务报
表中确认的
-购建长期资产承诺 62,892,079.62 52,430,188.95
(二) 本公司的承诺事项
资本承诺
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
至资产负债表日止，已签约但尚未于财务报
表中确认的
-购建长期资产承诺 51,728,075.46 38,943,493.51
十四、 其他重要事项
1、 分部报告
(1) 分部报告的确定依据与会计政策
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本集团的经营业务划分
为 5 个经营分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其
业绩。在经营分部的基础上本集团确定了 5 个报告分部即投资银行业务、财富管理业务、交易及
机构业务、投资管理业务及其他。
本集团各个报告分部提供的主要服务分别如下：
- 投资银行业务涵盖股权融资、债务融资、财务顾问和企业解决方案等；
- 财富管理业务涵盖零售证券经纪、期货经纪、金融产品代销、融资融券及回购交易融资服务、
融资租赁等；
- 交易及机构业务涵盖为机构客户提供证券研究、资产托管服务、销售及投资交易（包括自营和
其他对客交易服务）、另类投资等；
- 投资管理业务涵盖资产管理、公募基金管理、私募基金管理等；
- 其他主要为公司总部运营。
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量基础披露，这些会计政策及计量
基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础保持一致。
132
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十四、其他重要事项（续）
1、 分部报告（续）
(2) 报告分部的财务信息
投资银行业务 财富管理业务 交易及机构业务 投资管理业务 其他 分部间相互抵减 合计
2020 年
一、营业收入
手续费及佣金净收入 654,129,948.63 5,354,617,431.55 1,474,651,662.01 6,635,513,009.74 (4,463,149.86) - 14,114,448,902.07
投资收益/（损失） - 79,341,998.33 3,634,273,237.06 3,439,093,109.34 (5,576,812.67) - 7,147,131,532.06
其他收入 8,604,092.05 6,744,788,227.11 (12,904,407.89) 360,704,928.82 790,714,984.82 - 7,891,907,824.91
营业收入合计 662,734,040.68 12,178,747,656.99 5,096,020,491.18 10,435,311,047.90 780,675,022.29 - 29,153,488,259.04
二、营业支出 619,470,546.47 5,913,337,305.69 1,554,159,051.78 4,591,233,572.24 2,847,096,313.98 - 15,525,296,790.16
三、营业利润/（亏损） 43,263,494.21 6,265,410,351.30 3,541,861,439.40 5,844,077,475.66 (2,066,421,291.69) - 13,628,191,468.88
四、资产总额 457,463,686,260.80
分部资产 269,548,659.67 115,340,133,690.28 163,809,009,959.76 32,162,714,334.37 146,023,439,839.24 (1,465,000,000.00) 456,139,846,483.32
递延所得税资产 1,323,839,777.48
五、负债总额 355,190,100,148.25
分部负债 111,457,181.62 98,133,843,484.95 91,847,433,703.21 9,144,335,217.49 155,534,707,585.46 - 354,771,777,172.73
递延所得税负债 418,322,975.52
六、补充信息：
1.折旧和摊销费用 3,966,647.13 311,587,333.42 16,095,051.72 105,565,714.96 349,528,776.84 - 786,743,524.07
2.其他资产减值损失 - 1,848,410.44 - - 50,000.00 - 1,898,410.44
3.信用减值损失 7,093,869.41 499,928,796.82 344,082,949.36 2,686,899.21 (97,126.48) - 853,695,388.32
4.资本性支出 3,807,769.39 128,724,355.41 16,327,996.24 855,743,387.14 900,974,204.37 - 1,905,577,712.55
其中：购置固定资产支出 1,395,137.61 66,630,291.47 5,119,913.83 11,549,789.78 736,404,002.23 - 821,099,134.92
购置无形资产支出 1,961,290.85 31,819,159.54 11,044,951.86 843,121,497.72 147,123,662.87 - 1,035,070,562.84
长期待摊费用支出 451,340.93 30,274,904.40 163,130.55 1,072,099.64 17,446,539.27 - 49,408,014.79
133
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财务报表附注（续）
2020 年度
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十四、其他重要事项（续）
1、 分部报告（续）
(2) 报告分部的财务信息（续）
投资银行业务 财富管理业务 交易及机构业务 投资管理业务 其他 分部间相互抵减 合计
2019 年
一、营业收入
手续费及佣金净收入 1,439,271,995.63 3,598,709,107.40 739,146,445.80 3,973,180,344.56 10,460,414.97 - 9,760,768,308.36
投资收益/（损失） - 69,767,630.80 3,783,520,946.90 2,077,380,904.13 105,698,108.46 - 6,036,367,590.29
其他收入 9,755,108.02 5,951,153,983.58 5,709,408.94 403,728,242.58 642,399,853.29 - 7,012,746,596.41
营业收入合计 1,449,027,103.65 9,619,630,721.78 4,528,376,801.64 6,454,289,491.27 758,558,376.72 - 22,809,882,495.06
二、营业支出 652,830,550.87 5,699,928,048.37 1,289,429,872.67 2,535,348,224.47 1,932,449,123.96 - 12,109,985,820.34
三、营业利润/（亏损） 796,196,552.78 3,919,702,673.41 3,238,946,928.97 3,918,941,266.80 (1,173,890,747.24) - 10,699,896,674.72
四、资产总额 394,391,063,092.52
分部资产 998,065,634.30 92,977,880,850.36 152,251,290,665.40 33,891,334,203.51 114,654,803,549.41 (1,441,000,000.00) 393,332,374,902.98
递延所得税资产 1,058,688,189.54
五、负债总额 300,254,467,471.31
分部负债 339,269,937.34 79,460,698,326.92 65,527,244,084.69 13,002,623,736.65 141,643,203,359.55 - 299,973,039,445.15
递延所得税负债 281,428,026.16
六、补充信息：
1.折旧和摊销费用 16,917,486.88 348,569,917.49 27,881,146.72 69,164,659.50 187,659,304.01 - 650,192,514.60
2.其他资产减值损失 - 1,485,085.87 - - 50,000.00 - 1,535,085.87
3.信用减值损失 18,793,569.54 265,440,071.53 317,388,996.77 79,965,068.18 (1,911,723.57) - 679,675,982.45
4.资本性支出 3,646,150.72 120,753,611.11 18,950,663.85 41,128,264.20 521,651,474.67 - 706,130,164.55
其中：购置固定资产支出 1,232,613.68 55,061,005.71 4,333,512.41 12,010,805.88 30,740,703.92 - 103,378,641.60
购置无形资产支出 2,410,326.03 31,421,924.93 13,254,187.94 27,239,052.84 40,792,897.55 - 115,118,389.29
在建工程支出 - - - - 447,109,754.15 - 447,109,754.15
长期待摊费用支出 3,211.01 34,270,680.47 1,362,963.50 1,878,405.48 3,008,119.05 - 40,523,379.51
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财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十四、其他重要事项（续）
2、 租赁
作为承租人
本集团承租的租赁资产主要为经营过程中使用的房屋及建筑物，本集团通常不将租赁资产进行转
租。本集团租赁合同通常不涉及可变租金条款。
2020年 2019年
租赁负债利息费用 32,537,191.75 28,466,455.81
计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 29,180,091.33 81,518,201.99
与租赁相关的现金流出 288,408,157.73 235,783,253.42
3、 融资融券业务
(1) 融资业务情况
本公司
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
融出资金净值 83,472,356,774.72 52,132,550,417.57
本集团融出资金的情况，详见附注七、3。
(2) 融券业务情况
本公司
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公允价值 公允价值
融出证券 3,933,091,772.52 410,262,971.14
其中：交易性金融资产 377,158,002.68 276,959,909.74
其他权益工具投资 83,997.00 42,978.00
转融通融入证券 3,555,849,772.84 133,260,083.40
转融通融入证券总额 4,331,853,210.00 250,353,689.00
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广发证券股份有限公司
财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十四、其他重要事项（续）
3、 融资融券业务（续）
(3) 融资融券业务担保物公允价值
本公司
担保物类别 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公允价值 公允价值
股票 256,858,559,693.77 159,955,732,617.14
资金 7,848,224,813.51 6,379,151,995.73
基金 6,024,891,640.30 1,305,605,802.35
债券 250,306,610.60 62,567,155.29
其他 1,576,636,097.56 11,904,074.51
合计 272,558,618,855.74 167,714,961,645.02
4、 债券借贷
本公司在银行间债券市场交易平台和上海证券交易所固定收益平台借入债券的类别及公允价
值具体如下：
债券类别 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
公允价值 公允价值
国债 6,475,207,817.00 7,997,548,060.00
金融债 916,990,680.00 3,906,586,640.00
地方政府债 2,524,052,780.00 -
合计 9,916,251,277.00 11,904,134,700.00
注： 本年末，本公司通过借入方式取得的债券中为卖出回购业务而设定质押及转让过户的债
券 公 允 价 值 分 别 为 人 民 币 9,321,770,280.00 元 （ 2019 年 12 月 31 日 ： 人 民 币
9,232,986,603.50 元）及人民币 267,461,480.00 元（2019 年 12 月 31 日：人民币
863,179,955.00 元）。
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广发证券股份有限公司
财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十四、其他重要事项（续）
5、 企业年金计划
本公司依据国家企业年金制度的相关政策建立了《广发证券股份有限公司企业年金方案》（以
下简称“年金方案”）。本公司按照年度工资总额的一定比例计提企业年金，并为符合年金方案
条件的职工缴纳企业年金。
根据广东省人力资源和社会保障厅《关于广发证券股份有限公司企业年金计划的确认函》(粤
人社（年金)[2011]66 号），本公司企业年金计划于 2011 年 8 月 26 日正式成立。该年金计划
的托管人及账户管理人为中国工商银行股份有限公司；投资管理人包括中国人寿保险股份有
限公司（自 2013 年 9 月 23 日起至今）、易方达基金管理有限公司（自 2013 年 12 月 23 日起
至今）和泰康资产管理有限责任公司（2018 年 9 月 5 日至今）；受托管理人于 2016 年 4 月
30 日由本公司企业年金理事会变更为中国人寿养老保险股份有限公司。
根据受托管理人与各投资管理人签订的《广发证券股份有限公司企业年金基金投资管理合同》
规定，由各投资管理人于合同存续期间内，负责企业年金基金的投资管理运作。
6、 社会责任支出
2020 年 2019 年
慈善捐助 35,609,505.76 12,506,366.26
合计 35,609,505.76 12,506,366.26
7、 未决诉讼
截至 2020 年 12 月 31 日，本集团作为被诉方的未决诉讼索赔金额为人民币 74,916,983.41 元
（2019 年 12 月 31 日：人民币 45,506,154.99 元）。本集团认为于本报告期内对该索赔金额无
需计提预计负债。本集团预计上述法律诉讼事件对本集团的财务状况或经营业绩不会造成重大
影响。
137
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财务报表附注
2020 年
(除特别注明外，金额单位均为人民币元)
十五、 资产负债表日后事项
1、 本公司于 2021 年 1 月 14 日完成 2021 年非公开发行公司债券（第一期）的发行，发行规模为
人民币 37 亿元，票面利率为 3.43%，期限为 393 天。
2、 本公司于 2021 年 1 月 27 日完成 2021 年非公开发行公司债券（第二期）的发行，发行规模为
人民币 30 亿元，票面利率为 3.50%，期限为 392 天。
3、 本公司于 2021 年 2 月 5 日完成 2021 年度第一期短期融资券（债券通）的发行，发行规模为
人民币 30 亿元，票面利率为 2.90%，期限为 75 天。
4、 本公司 2021 年 3 月 29 日董事会会议审议通过 2020 年度利润分配方案，以分红派息股权登记
日股份数为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 4.50 元（含税）。上述股利分配方
案尚待股东大会批准。
***财务报表结束***
138
广发证券股份有限公司
2020 年度
补充资料
1、 非经常性损益明细表
项目 2020 年金额 2019 年金额
非流动资产处置损益 35,215,231.90 1,470,135.44
计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定
量享受的政府补助除外） 1,087,532,124.22 761,361,304.24
符合非经常性损益定义的投资收益和营业外支出 - (96,163,676.93)
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,882,288.48 42,310,020.04
其他符合非经常性损益定义的损益项目 (77,188,788.40) (50,255,148.92)
减：所得税影响额 263,207,308.65 190,574,096.51
少数股东权益影响额（税后） 34,136,762.22 34,083,110.44
合计 764,096,785.33 434,065,426.92
本集团持有交易性金融工具和衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产、债
权投资、其他债权投资和其他权益工具投资期间取得的收益，以及处置其他债权投资、交易性金
融工具和衍生金融工具取得的投资收益不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原
因为：本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。
本集团之子公司广发信德投资管理有限公司及广发乾和投资有限公司持有长期股权投资期间取得
的投资收益以及处置长期股权投资取得的投资收益不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损
益项目，原因为：广发信德投资管理有限公司的经营范围主要包括股权投资，广发乾和投资有限
公司的经营范围为项目投资、投资管理，上述业务均属于正常经营业务。
2、 净资产收益率及每股收益
本净资产收益率和每股收益计算表是广发证券股份有限公司按照中国证券监督管理委员会颁布的
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 09 号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》
(2010 年修订)的有关规定编制。
加权平均 每股收益
报告期利润 净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
(%)
归属于公司普通股股东的净利润 10.60 1.32 1.32
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润 9.79 1.22 1.22
因本公司不存在稀释性潜在普通股，故本公司稀释每股收益等于基本每股收益。
