股票简称：广发证券 股票代码：000776.SZ、1776.HK
（住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）
2021 年面向专业投资者
公开发行公司债券（第一期）
募集说明书摘要
主承销商/债券受托管理人
（住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号）
签署日期： 年 月 日
广发证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
声明
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法（2018 年修正）》《中华人
民共和国证券法（2019 年修订）》《公司债券发行与交易管理办法（2021 年修订）》
及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本次债券发行注册的
文件，并结合发行人的实际情况编制。
发行人及全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责
任。
公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要
中财务会计资料真实、完整。
主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己
没有过错的除外；除承销机构以外的专业机构及其直接责任人员应当就其负有责任的部
分承担赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。本募集说明书及其摘要存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责
组织相应的还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理
协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风
险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并
以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及
其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，
有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延
履行或者其他未按照相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失
的，将承担相应的法律责任。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，
进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行
所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券
的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
2
广发证券股份有限公司 公司债券募集说明书摘要
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益
的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则
及募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关
约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集
说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明。投资者若对本募
集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎考虑本募集说明书第二节所述的各
项风险因素。
3
重大事项提示
一、广发证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已获得中国证券监督管
理委员会证监许可〔2021〕1653 号文，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超
过 500 亿元公司债券的注册申请（以下简称“本次债券”）。
发行人本次债券采取分期发行的方式，其中首期发行债券（以下简称“本期债券”）
面值不超过人民币 80 亿元，剩余部分自中国证监会注册/核准发行之日起二十四个月内
发行完毕。
二、按照公司债券命名惯例，并征得主管部门同意，本期债券为广发证券股份有限
公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券首期发行债券，故本次债券名称由“广
发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券”变更为“广发证券股份
有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”。
本次债券名称更变不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签
署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：
《广发证券股份有限公司（债券发行人）与招商证券股份有限公司（债券受托管理人）
关于《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券之受托管理协
议》及《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券之债券持有
人会议规则》
三、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，
市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发
生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
四、根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，普通投资者不
得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交
易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。
五、经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，
发行人本期公司债券品种一的信用等级为 AAA，品种二的信用等级为 AAA，主体信用
等级为 AAA。本期债券发行上市前，公司最近一期期末净资产为 1,046.83 亿元（2021
年 3 月 31 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率为 72.52%，母
4
公司口径资产负债率为 74.84%；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为
72.92 亿元（2018 年度、2019 年度和 2020 年度实现的归属于母公司所有者的净利润
430,012.63 万元、753,892.16 万元和 1,003,813.46 万元的平均值），预计不少于本期债
券一年利息的 1.5 倍。
六、2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净
额分别为 332.39 亿元、402.09 亿元、198.32 亿元和-30.15 亿元。发行人最近一年及一期
经营活动现金流量净额大幅下降，主要与证券公司的行业性质有关，其中，2020 年现
金流出主要为融出资金净增加额 311.52 亿元；2021 年 1-3 月现金流出主要为交易性金
融工具现金净减少额 280.45 亿元。此原因未对发行人主营业务和偿债能力产生实质性
影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。
七、本期债券为无担保债券。经中诚信国际综合评定，本期债券信用等级为 AAA，
发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望稳定。该信用等级表明发行人偿还债务的能
力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。本期债券信用质量极高，信用
风险极低。在本期债券存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别
的事项，导致公司主体信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定
影响。中诚信国际将对本期债券发行主体进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定
期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经
营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，并出具跟踪评级
报告，以动态地反映发行人的信用状况。中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相
关信息将在中诚信国际网站（www.ccxi.com.cn）和深圳证券交易所网站（www.szse.cn）
予以公告，且深圳证券交易所网站公告披露时间应不得晚于在其他交易场所、媒体或者
其他场合公开披露的时间。
八、本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易
（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，发行人财务状况、经营业
绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，发行人无法保证本期债券双边挂牌的
上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资
者有权选择将本期债券回售予本公司。因发行人经营与收益等情况变化引致的投资风险
和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他
交易场所上市。
5
九、发行人主体信用评级为 AAA，评级展望稳定，本期债券的债券信用评级为 AAA，
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债券登记机构的相
关规定执行。
十、证券市场景气程度受国内外经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、行
业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经
营业绩也出现较大波动。虽然公司通过持续优化业务结构，强化内部管理，以期不断提
升各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性
变化、行业监管政策等因素密切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引致的盈利大幅
波动的风险。
十一、根据《证券公司分类监管规定》，证监会每年会对证券公司进行分类评价，
中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、
现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。发行人 2018 年分类评级
结果为 A 类 AA 级，2019 年和 2020 年分类评级结果均为 B 类 BBB 级。
十二、2020 年 7 月 20 日，发行人收到中国证券监督管理委员会广东监管局（以下
简称“广东证监局”）《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正、限制业务活动、责
令限制高级管理人员权利监管措施的决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政
监管措施决定书〔2020〕97 号），发行人在康美药业股份有限公司 2014 年非公开发行
优先股项目、2015 年公司债券项目、2016 年非公开发行股票项目、2018 年公司债券项
目、康美实业投资控股有限公司 2017 年可交换公司债券项目中未勤勉尽责，尽职调查
环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续
督导与受托管理义务。上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令
第 58 号，根据证监会令第 63 号修改，以下简称《保荐管理办法》）第四条、第二十四
条、第三十五条，《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《债券管理办法》）第
七条、第四十九条、第五十条、第五十二条的规定。按照《证券公司监督管理条例》第
七十条，《保荐管理办法》第六十六条、第六十七条，《债券管理办法》第五十八条、
第六十三条的规定，广东证监局决定对发行人采取以下监管措施：（一）责令改正。本
公司应对投行业务进行深入整改，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和
操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投资银行业务质量。本公司应严格按照内部
问责制度对责任人员进行内部问责，并向广东证监局提交书面问责报告。（二）2020
年 7 月 20 日至 2021 年 1 月 19 日期间，暂停本公司保荐机构资格；在 2020 年 7 月 20
6
日至 2021 年 7 月 19 日期间，暂不受理本公司债券承销业务有关文件。（三）责令限制
高级管理人员权利，限制时任分管相关投行业务的副总经理欧阳西领取 2014 年度、2015
年度、2016 年度基本工资以外薪酬的权利，限制时任分管相关投行业务的副总经理秦
力领取 2017 年度、2018 年度基本工资以外薪酬的权利，已领取部分应全部退回公司。
公司深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任人
员进行内部问责。同时，公司通过调整投资银行业务组织架构，进一步强化公司投资银
行业务的内部控制机制，健全完善分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内控机
制，加强对投资银行业务的整体合规管理和全面风险管理，确保坚持诚实守信、勤勉尽
责的底线要求。
2020 年，公司投资银行业务出现了较大幅度下滑，但是未对发行人主营业务和偿
债能力产生实质性影响，对本期债券的发行不构成实质性障碍。
十三、遵照《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、
法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说
明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他
合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持
有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债券持有人（包
括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议
通过后受让取得本期债券的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期
间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管
理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
十四、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约
责任，公司聘任了招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）担任本次公司债券的
债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方
式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
十五、本期债券为无担保债券，请投资者注意投资风险。尽管在本期债券发行时，
发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保证本期债券按时还本付息，但是
在存续期内，可能由于不可控的市场、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措
施不完全或无法履行，将对本期债券持有人利益产生影响。
7
目录
声明..........................................................................................................................................................2
重大事项提示..........................................................................................................................................4
释义........................................................................................................................................................10
第一节 发行概况................................................................................................................................. 13
一、发行人简介........................................................................................................................... 13
二、公司债券发行注册情况....................................................................................................... 13
三、本期债券的基本条款........................................................................................................... 13
四、本期债券发行及上市安排................................................................................................... 15
五、本次发行的有关机构........................................................................................................... 15
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系...........................................................17
七、认购人承诺........................................................................................................................... 17
第二节 发行人及本期债券的资信状况............................................................................................. 19
一、本期债券的信用评级情况................................................................................................... 19
二、公司债券信用评级报告主要事项.......................................................................................19
三、发行人主要资信情况........................................................................................................... 21
第三节 发行人基本情况..................................................................................................................... 25
一、发行人基本情况................................................................................................................... 25
二、发行人设立、上市及股本变化情况...................................................................................25
三、发行人组织结构及权益投资情况.......................................................................................28
四、发行人控股股东及实际控制人的基本情况.......................................................................38
五、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况...................................................................43
六、发行人所处行业情况........................................................................................................... 55
七、发行人的主营业务情况....................................................................................................... 61
八、报告期内发行人违法违规情况...........................................................................................82
九、发行人关联交易情况........................................................................................................... 89
十、发行人资金被占用、关联担保情况.................................................................................101
第四节 财务会计信息....................................................................................................................... 102
8
一、最近三年及一期财务报表................................................................................................. 102
二、发行人近三年及一期主要财务指标.................................................................................113
三、最近三年合并财务报表范围的变化情况.........................................................................116
第五节 募集资金运用....................................................................................................................... 119
一、募集资金用途及运用计划................................................................................................. 119
二、本期债券募集资金运用对财务状况的影响.....................................................................119
第六节 备查文件............................................................................................................................... 121
一、备查文件............................................................................................................................. 121
二、备查文件查阅时间及地点................................................................................................. 121
9
释义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人、发行主体、
本公司、公司、广发 指 广发证券股份有限公司
证券、评级主体
本集团、集团 指 本公司及并表范围内的子公司（附属公司）
经发行人第九届董事会第六次会议和 2017 年度股东
大会审议通过并授权，由发行人获授权人士决定，
本次债券 指 总额不超过人民币 500 亿元（含 500 亿元）的“广
发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发
行公司债券”
本次发行 指 本次债券面向专业投资者的公开发行
广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开
本期债券 指
发行公司债券（第一期）
《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
募集说明书 指
开发行公司债券（第一期）募集说明书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作
募集说明书摘要 指 的《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者
公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》
发行人在发行前刊登的《广发证券股份有限公司
发行公告 指 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
发行公告》
广发期货 指 广发期货有限公司
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
广发乾和 指 广发乾和投资有限公司
广发资管 指 广发证券资产管理（广东）有限公司
广发基金 指 广发基金管理有限公司
易方达基金 指 易方达基金管理有限公司
广发控股香港 指 广发控股（香港）有限公司
广发经纪（香港） 指 广发证券（香港）经纪有限公司
广发投资（香港） 指 广发投资（香港）有限公司
广发资管（香港） 指 广发资产管理（香港）有限公司
广发期货（香港） 指 广发期货（香港）有限公司
延边公路 指 延边公路建设股份有限公司
吉林敖东 指 吉林敖东药业集团股份有限公司
辽宁成大 指 辽宁成大股份有限公司
10
中山公用 指 中山公用事业集团股份有限公司
公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上
融资融券 指
市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动
以股票价格指数为标的物的金融期货合约，即以股
票市场的股价指数为交易标的物，由交易双方订立
股指期货 指
的、约定在未来某一特定时间按约定价格进行股价
指数交易的一种标准化合约
IPO 指 首次公开发行股票（Initial Public Offerings）
合 格 境 内 机 构 投 资 者 （ Qualified Domestic
QDII 指
Institutional Investors）
合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional
QFII 指
Investors）
固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income，
FICC 指
Currencies & Commodities）
人 民 币 合 格 境 外 投 资 者 （ RMB Qualified Foreign
RQFII 指
Institutional Investors）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
《公司章程》 指 广发证券现行有效的《广发证券股份有限公司章程》
主承销商/债券受托
管理人/簿记管理人/ 指 招商证券股份有限公司
招商证券
中诚信国际、评级机
指 中诚信国际信用评级有限责任公司
构
公司律师/嘉源 指 北京市嘉源律师事务所
公司审计机构/安永 指 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商
承销团 指
组成的承销团
《债券受托管理协 《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
指
议》 开发行公司债券之债券受托管理协议》
《债券持有人会议 《广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
指
规则》 开发行公司债券之债券持有人会议规则》
中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司 2021 年
评级报告 指 面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用
评级报告》
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
法定节假日、休息日 指
（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾
11
省的法定节假日和/或休息日）
中国证券经营机构的正常营业日（不包括法定及政
工作日、交易日 指
府指定节假日或休息日）
获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以
A股 指
人民币标明价值、以人民币认购和进行交易的股票
获准在香港联合交易所有限公司上市的、以人民币
H股 指
标明面值、以港币进行认购和交易的股票
国务院 指 中华人民共和国国务院
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
证券业协会 指 中国证券业协会
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会
中华人民共和国财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企
企业会计准则 指
业会计准则》
报告期/最近三年及
指 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-3 月
一期
中华人民共和国，就本募集说明书而言，不包括中
中国、我国 指
国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和台湾省
元 指 如无特别说明，为人民币元
本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的
财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
本募集说明书中若出现加总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
本募集说明书中跟簿记建档相关的要素参见发行公告。
12
第一节 发行概况
一、发行人简介
1、公司中文名称：广发证券股份有限公司
2、公司英文名称：GF Securities Co.,Ltd
3、成立时间：1994 年 1 月 21 日
4、注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
5、注册资本：人民币 7,621,087,664 元
6、法定代表人：孙树明
7、股票上市交易所：深交所、香港联交所
8、股票简称：广发证券、广发证券（分别对应上述交易所）
9、股票代码：000776、1776（分别对应上述交易所）
10、互联网网址：www.gf.com.cn
二、公司债券发行注册情况
2018 年 3 月 23 日，发行人第九届董事会第六次会议审议通过《关于授权公司发行
境内外债务融资工具的议案》。2018 年 6 月 29 日，发行人召开 2017 年度股东大会，
审议通过了上述议案，授权董事会，并同意董事会授权由公司董事长、总经理、常务副
总经理和财务总监组成的获授权小组成员作为董事会授权人士共同或分别决策公司
2017 年度股东大会审议通过的上述议案项下的具体事宜。2021 年 4 月 12 日，获授权人
士决定公司拟面向专业投资者公开发行本次公司债券。
经中国证监会“证监许可〔2021〕1653 号”批复，公司将在中国境内面向专业投资
者公开发行不超过 500 亿元（含 500 亿元）的公司债券，发行人将根据资金需求及债券
市场等情况确定本次债券各期的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
三、本期债券的基本条款
1、债券名称：广发证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
一期）。
2、债券简称与代码：本期债券分两个品种，品种一简称为“21 广发 03”，债券代
码为“149499”；品种二简称为“21 广发 04”，债券代码为“149500”。
3、发行规模：本期债券发行总额不超过 80 亿元。其中品种一发行规模为不超过
50 亿元，品种二发行规模不超过 30 亿元，品种一和品种二最终发行规模将根据网下询
13
价结果，由发行人决定是否使用品种间回拨选择权后最终确定，但品种一和品种二的最
终发行规模合计不超过 80 亿元。
4、发行价格：本期公司债券按面值平价发行。
5、债券期限：本期债券品种一期限为 3 年期，品种二期限为 5 年期。
6、担保情况：本期债券为无担保债券。
7、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人和簿记管理人按照发行时
簿记建档结果共同协商确定，票面利率采取单利按年计息，不计复利。
8、发行方式：本期债券发行采取网下面向专业投资者公开发行的方式，网下申购
由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。
9、向公司股东配售安排：本次发行不安排向公司股东优先配售。
10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开
立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定
进行债券的转让、质押等操作。
11、还本付息方式：债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次
还本。本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
12、付息债权登记日：本期债券付息债权登记日按照债券登记机构的相关规定办理。
在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该付
息债权登记日所在计息年度的利息。
13、起息日：本期债券的起息日为 2021 年 6 月 8 日。
14、付息日：本期债券品种一的付息日为 2022 年至 2024 年每年的 6 月 8 日；品种
二的付息日为 2022 年至 2026 年每年的 6 月 8 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至
其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。
15、兑付日：本期债券品种一的兑付日为 2024 年 6 月 8 日；品种二的兑付日为 2026
年 6 月 8 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付
款项不另计利息）。
16、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券
持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
17、信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，发行人主体长期信用等级
为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。中诚信国际将在本期债券有效存续期间对发行人
进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
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18、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：招商证券股份有限公司。
19、承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销。
20、募集资金用途：扣除发行费用后，本期债券用于补充营运资金。
21、上市场所：本期债券发行结束后，在满足上市条件的前提下，发行人将尽快向
深交所提出关于本期债券上市交易的申请。
22、质押式回购安排：发行人主体长期信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为
AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登
记机构的相关规定执行。
23、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴
纳的税款由投资者承担。
四、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行公告刊登日期：2021 年 6 月 3 日
2、发行首日：2021 年 6 月 7 日
3、网下发行期：2021 年 6 月 7 日至 2021 年 6 月 8 日，共 2 个交易日
（二）本期债券上市安排
本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，
具体上市时间将另行公告。
五、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：广发证券股份有限公司
住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
主要办公地址：广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
法定代表人：孙树明
董事会秘书：徐佑军
联系人：张明星、王强、王硕、杨天天、刘伯勋
电话：020-66338888
传真：020-87553600
邮政编码：510627
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（二）主承销商、簿记管理人、受托管理人
名称：招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
法定代表人：霍达
联系人：左飞、李晓冰、徐思、孙源、胡梦涵、周佳炆
电话：0755-83081492
传真：0755-82943121
（三）发行人律师
名称：北京市嘉源律师事务所
住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408
负责人：颜羽
签字律师：苏敦渊、王浩
电话：0755-82789766
传真：0755-82789577
（四）审计机构
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
办公地址：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
负责人：毛鞍宁
签字注册会计师：昌华、赵雅、何彦仪
联系人：赵雅
电话：020-28812888
传真：020-28812618
（五）资信评级机构
名称：中诚信国际信用评级有限责任公司
住所：北京市东城区南竹竿胡同 2 号 1 幢 60101
法定代表人：闫衍
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO6 号楼
联系人：孔令强
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联系电话：010-66428877
传真：010-66426100
（六）本期债券拟申请上市的证券交易场所
名称：深圳证券交易所
住所：深圳市深南大道 2012 号
总经理：沙雁
电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（七）本期债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
总经理：周宁
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
邮政编码：518031
（八）募集资金专项账户开户银行
名称：兴业银行股份有限公司广州分行
营业场所：广州市天河区天河路 101 号兴业银行大厦
负责人：金林
联系人：金凤灵
电话：020-87639939-200355
传真：020-38988201
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存
在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
七、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人以其他方
式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
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（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由
招商证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的
本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接
受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部
门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承
销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评
级展望稳定，本期债券信用等级为 AAA。中诚信国际出具了《广发证券股份有限公司
2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（信评委函字【2021】
0945D 号）。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信国际综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
上述主体信用等级表示发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，
违约风险极低。
（二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
正面：
1、综合竞争实力较强。多项主要经营指标连续多年位居行业前列，综合竞争实力
较强，行业地位突出。
2、综合金融服务能力持续提升。业务牌照齐全，各项主要业务均衡发展，综合金
融服务能力持续提升。
3、拥有业内领先的科技金融模式。公司一直致力于各项管理、业务、服务及技术
创新，逐渐打造出业内领先的科技金融模式。
关注：
1、行业竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以
及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来自境内外券商、
商业银行等金融机构的竞争。
2、宏观环境对公司经营构成一定压力。宏观经济和证券市场的波动性对公司经营
稳定性及持续盈利能力构成一定压力。
3、业务发展对管理水平提出更高要求。创新业务及国际化的拓展对公司内部控制、
风险管理水平和合规运营能力提出更高要求。
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4、监管措施对公司投行业务收入带来一定影响。2020 年 7 月广东证监局对广发证
券采取暂停保荐机构资格 6 个月、暂不受理债券承销业务有关文件 12 个月的监管措施。
上述措施造成公司投资银行业务收入出现大幅下滑，随着公司业务资格逐渐解禁，相关
业务收入或将有所恢复，中诚信国际将持续关注上述监管措施可能对公司产生的其他影
响。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首
次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本期债券信用
级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经
营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持
续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报
告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之
日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次评级报告出具之日
起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，
如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供
相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、
分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中
诚信国际网站（www.ccxi.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时
间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据
有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
（四）其他重要事项
最近三年及一期，发行人在境内发行多期短期融资券、短期公司债券、公司债券和
次级债券等。如进行资信评级的，主体评级结果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果
有差异的情形。发行人最近三年发行各期债券的主体评级情况参见本章“三、发行人主
要资信情况”中的“（三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况”
部分。
20
三、发行人主要资信情况
（一）发行人获得银行授信的情况
发行人资信状况优良，与各大商业银行保持良好的合作关系，报告期内公司获得多
家商业银行的授信额度，包括全国性银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业
银行以及外资银行。截至 2021 年 3 月末，公司获得总授信额度超过 4,400 亿元，其中
已使用授信规模约 1,200 亿元，同时，公司在银行间市场的同业拆借和质押式回购额度
分别为 548 亿元和 892.33 亿元。
（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时的违约情况
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没有发生
过重大违约现象。
（三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
发行人的债权融资渠道分为短期渠道和中长期渠道，其中短期债权融资渠道涉及到
的债券品种主要为短期融资券、证券公司短期公司债。中长期融资渠道涉及到的债券品
种主要为公司债券、证券公司次级债券等。
1、短期融资券发行情况
2018 年至今，发行人共发行短期融资券 17 期，发行规模合计 555.00 亿元。截至本
募集说明书出具日，前述短期融资券均已按时支付本息。
发行规模
债券名称 起息日 到期日 期限（天） 票面利率（%） 主体评级
（亿元）
19 广发证券 CP001 2019-05-13 2019-08-11 20.00 90 2.98 AAA
19 广发证券 CP002 2019-06-13 2019-09-11 30.00 90 3.07 AAA
19 广发证券 CP003 2019-07-05 2019-09-28 30.00 85 2.55 AAA
19 广发证券 CP004 2019-08-15 2019-11-13 30.00 90 2.75 AAA
19 广发证券 CP005 2019-09-05 2019-12-04 30.00 90 2.88 AAA
19 广发证券 CP006 2019-10-15 2020-01-13 30.00 90 2.85 AAA
19 广发证券 CP007 2019-11-08 2020-02-06 30.00 90 3.00 AAA
20 广发证券 CP001 2020-01-09 2020-04-08 30.00 90 2.75 AAA
20 广发证券 CP002 2020-02-21 2020-05-21 40.00 90 2.52 AAA
20 广发证券 CP003 2020-03-12 2020-06-10 50.00 90 2.25 AAA
20 广发证券 CP004 2020-04-15 2020-07-14 50.00 90 1.55 AAA
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发行规模
债券名称 起息日 到期日 期限（天） 票面利率（%） 主体评级
（亿元）
20 广发证券
2020-05-15 2020-08-13 30.00 90 1.55 AAA
CP005BC
20 广发证券
2020-05-29 2020-08-27 40.00 90 1.70 AAA
CP006BC
20 广发证券
2020-06-18 2020-09-16 30.00 90 2.20 AAA
CP007BC
20 广发证券
2020-07-08 2020-09-30 25.00 84 1.95 AAA
CP008BC
20 广发证券
2020-10-30 2021-01-28 30.00 90 3.10 AAA
CP009BC
21 广发证券
2021-02-05 2021-04-21 30.00 75 2.90 AAA
CP001BC
2、证券公司短期公司债券发行情况
2018 年至今，发行人共发行证券公司短期公司债券 5 期，发行规模合计 190.00 亿
元。截至本募集说明书出具日，前述短期公司债券均已按时兑付本息。
票面利率
债券名称 起息日 到期日 规模（亿元） 期限（天） 主体评级
（%）
广发 1801 2018-03-12 2019-03-12 30.00 365 5.30 AAA
广发 1802 2018-05-21 2019-05-21 30.00 365 4.85 AAA
广发 1803 2018-05-29 2019-04-24 50.00 330 4.83 AAA
广发 1804 2018-06-12 2019-05-08 20.00 330 4.95 AAA
广发 1805 2018-07-10 2019-07-05 60.00 360 4.70 AAA
3、公司债券发行情况
2018 年至今，发行人公开发行公司债券 3 期，发行规模合计 142.00 亿元。截至本
募集说明书出具日，“18 广发 01”已兑付本息，其他公司债券尚未到期，目前各期利
息均按时支付。
票面利率
债券名称 起息日 到期日 规模（亿元） 期限（年） 主体评级
（%）
18 广发 01 2018-04-27 2021-04-27 45.00 3 4.60 AAA
18 广发 02 2018-08-24 2021-08-24 19.00 3 4.30 AAA
19 广发 03 2019-03-01 2022-03-01 78.00 3 3.70 AAA
2018 年至今，发行人非公开发行公司债券 17 期，发行规模合计 643.00 亿元。截至
本募集说明书出具日，上述非公开发行公司债券尚未到期，目前各期利息均按时支付。
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票面利率
债券名称 起息日 到期日 规模（亿元） 期限（年） 主体评级
（%）
19 广发 01 2019-02-01 2022-02-01 30.00 3 3.90 AAA
19 广发 02 2019-02-21 2022-02-21 40.00 3 4.00 AAA
19 广发 05 2019-03-15 2022-03-15 32.00 3 4.00 AAA
19 广发 06 2019-05-24 2022-05-24 33.00 3 4.10 AAA
20 广发 01 2020-01-20 2023-01-20 50.00 3 3.65 AAA
20 广发 02 2020-03-16 2023-03-16 58.00 3 3.20 AAA
20 广发 04 2020-09-07 2023-09-07 37.00 3 4.00 AAA
20 广发 05 2020-09-22 2021-09-17 40.00 0.99 3.50 AAA
20 广发 06 2020-10-26 2021-10-27 50.00 1 3.50 AAA
20 广发 07 2020-11-09 2021-11-09 47.00 1 3.60 AAA
20 广发 08 2020-11-09 2022-11-09 14.00 2 3.83 AAA
20 广发 09 2020-11-24 2021-11-24 30.00 1 3.80 AAA
20 广发 11 2020-12-01 2022-12-01 13.00 2 4.00 AAA
20 广发 12 2020-12-08 2021-12-15 40.00 1.02 3.80 AAA
20 广发 13 2020-12-18 2022-01-07 30.00 1.05 3.70 AAA
20 广发 14 2020-12-28 2022-01-27 32.00 1.08 3.65 AAA
21 广发 01 2021-01-14 2022-02-11 37.00 1.08 3.43 AAA
21 广发 02 2021-01-27 2022-02-23 30.00 1.07 3.50 AAA
注 1：广发证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第二期）（疫情防控债）分为两个品种，其中品种
一简称为“20 广发 02”；品种二简称为“20 广发 03”，无实际发行规模；
注 2：广发证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第六期）分为两个品种，其中品种一债券简称为“20
广发 07”，品种二债券简称为“20 广发 08”；
注 3：广发证券股份有限公司 2020 年非公开发行公司债券（第七期）分为两个品种，其中品种一债券简称为“20
广发 09”；品种二债券简称为“20 广发 10”，无实际发行规模。
截至募集说明书签署日，发行人已发行公司债券均用于补充营运资金或流动资金、
偿还到期公司债务或用于支持疫情防护防控相关业务，且募集资金均已使用完毕，发行
人不存在募集资金用途不符合核准或募集说明书约定的用途的情形。
4、次级债券发行情况
2018 年至今，发行人非公开发行次级债券 3 期，发行规模合计 131.00 亿元。截至
本募集说明书出具日，上述次级债券均尚未到期，目前各期利息均按时支付。
债券名称 起息日 到期日 规模（亿元） 期限（年） 票面利率（%） 主体评级
18 广发 C1 2018-11-09 2021-11-09 46.00 3.00 4.40 AAA
19 广发 C1 2019-01-21 2022-01-21 40.00 3.00 4.15 AAA
20 广发 C1 2020-03-03 2023-03-03 20.00 3.00 3.35 AAA
20 广发 C2 2020-03-03 2025-03-03 25.00 5.00 3.80 AAA
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注：广发证券股份有限公司 2020 年证券公司次级债券（第一期）分为两个品种，其中品种一债券简称为“20 广
发 C1”，品种二债券简称为“20 广发 C2”。
5、金融债券发行情况
2018 年至今，发行人发行金融债券 1 期，发行规模合计 50.00 亿元。上述金融债券
尚未到期或支付利息。
期限
债券名称 起息日 到期日 规模（亿元） 票面利率（%） 主体评级
（年）
19 广发证券金
2019-07-23 2022-07-23 50.00 3 3.63 AAA
融债 01
报告期内，各期债券所募集资金均用于补充经营流动资金及向中小非银机构提供流
动性支持，发行人不存在未按照募集说明书约定使用募集资金的情形。
（四）发行人最近三年及一期主要偿债指标（合并报表口径）
2021年3月31日 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
项目
日 日 日
流动比率(倍) 1.54 1.78 1.72 1.52
速动比率(倍) 1.54 1.78 1.72 1.52
资产负债率(%) 72.52 71.15 70.09 73.20
项目 2021年一季度 2020年度 2019年度 2018年度
EBITDA 利息保障倍数
2.85 3.02 2.47 1.79
（倍）
贷款偿还率(%) 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率(%) 100.00 100.00 100.00 100.00
注：
1、流动比率=（流动资产-代理买卖证券款）/（流动负债-代理买卖证券款）
2、速动比率=（流动资产-代理买卖证券款）/（流动负债-代理买卖证券款）
3、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）
4、EBITDA 利息保障倍数＝（利润总额+利息支出-客户资金利息支出+折旧+摊销）/（利息支出－客户资金利
息支出）
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息偿付率=实际利息偿还额/应付利息
24
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称 广发证券股份有限公司
英文名称 GF Securities Co., Ltd.
法定代表人 孙树明
股票上市交易所 深交所、香港联交所
股票简称 广发证券（深交所）、广发证券（香港联交所）
股票代码 000776（深交所）、1776（香港联交所）
注册资本 人民币 7,621,087,664 元
实缴资本 人民币 7,621,087,664 元
设立日期 1994 年 1 月 21 日
注册地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
主要办公地址 广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
邮政编码 510627
信息披露事务负责人 徐佑军
电话 020-6633 8888
传真 020-8755 3600
互联网网址 www.gf.com.cn
电子信箱 gfzq@gf.com.cn
公司类型 股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
统一社会信用代码 91440000126335439C
《国民经济行业分类》：J67 资本市场服务；
所属行业
《上市公司行业分类指引》：J67 资本市场服务；
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；
经营范围 证券投资基金托管；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；
股票期权做市。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动。）
二、发行人设立、上市及股本变化情况
（一）发行人的设立、上市及股本变化情况
1991 年 4 月 9 日，经中国人民银行批准，广东发展银行（现称广发银行股份有限
公司）设立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管理局核准广东
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发展银行证券业务部正式成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为广东广发证券公司，
由广东发展银行以自有资金出资。
于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并更名为广发证券有限责任公司。
根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起与广东发展银行
脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并更名为广发证券股份有限公司
（原广发）。
于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路建设股份有限公司（以下简称“延边公
路”）（一家在深交上市的公司，股份代号为 000776）（以下简称“反向收购”）后，公
司成为在深交上市的公司。该反向收购主要措施实施如下：
1、延边公路向其当时其中一名股东吉林敖东药业集团股份有限公司购回
84,977,833 股股份；
2、延边公路向原广发股东发行 2,409,638,554 股股份以换取原广发所有当时现存股
份；
3、由于反向收购，原广发向延边公路转让其所有资产及雇员，并于 2010 年 2 月
10 日完成注销登记。
作为反向收购的一部分，延边公路更名为“广发证券股份有限公司”。
主要股本增加事件如下：
1993 年 5 月 21 日成立时，公司的注册资本为人民币 10,000,000 元。
1994 年 1 月 25 日，公司将注册资本增至人民币 150,000,000 元。
1995 年 11 月 1 日，公司将注册资本增至人民币 200,000,000 元。
1996 年 12 月 26 日，公司将注册资本增至人民币 800,000,000 元。
1999 年 12 月 14 日，公司将注册资本增至人民币 1,600,000,000 元。
2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司，注册资本为人民币 2,000,000,000
元。
2010 年 2 月 10 日，于反向收购后，公司股本增至人民币 2,507,045,732 元。
2011 年 8 月 17 日，公司以非公开发行方式向十位投资者发行 452,600,000 股 A 股，
公司股本增至人民币 2,959,645,732 元。
2012 年 9 月 17 日，通过将资本公积金 10 股转增 10 股方式，公司股本增至人民币
5,919,291,464 元。
26
2015 年 4 月 10 日，公司在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。在超额配售权全
部行使后，公司共发行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至人民币 7,621,087,664 元。
（二）最近三年及一期实际控制人和控股股东变化
最近三年及一期，发行人无控股股东及实际控制人。
（三）最近三年及一期重大资产重组情况
最近三年及一期，发行人未发生导致发行人主营业务和经营性资产发生实质变更的
重大资产购买、出售和置换的情况。
（四）发行人前十大股东情况
截至 2021 年一季度末，发行人股本总额为 7,621,087,664 股，前十大股东持股情况
如下表：
股东名称 股东性质 持股数量（股） 持股比例（%）
香港中央结算（代理人）有限公司 境外法人 1,700,064,660 22.31
吉林敖东药业集团股份有限公司 境内一般法人 1,252,297,867 16.43
辽宁成大股份有限公司 国有法人 1,250,154,088 16.40
中山公用事业集团股份有限公司 国有法人 686,754,216 9.01
中国证券金融股份有限公司 境内一般法人 227,870,638 2.99
普宁市信宏实业投资有限公司 境内一般法人 144,000,000 1.89
香港中央结算有限公司 境外法人 83,184,977 1.09
中国建设银行股份有限公司－国泰中 基金、理财产品等 60,610,954 0.80
证全指证券公司交易型开放式指数证
券投资基金
中国建设银行股份有限公司－华宝中 基金、理财产品等 39,149,092 0.51
证全指证券公司交易型开放式指数证
券投资基金
香江集团有限公司 境内一般法人 38,623,278 0.51
合计 5,482,709,770 71.94
注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；
注 2：上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股），其他股东所持股
份种类均为人民币普通股（A 股）；
注 3：根据吉林敖东、辽宁成大和中山公用提供的信息，截至 2021 年 3 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 87,124,600
股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，合计 H 股 123,993,400 股，
占公司总股本的 1.63%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的
全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，合计 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%；
中山公用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股 100,904,000 股，占公司总股本的 1.32%。
27
截至 2021 年 3 月 31 日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司
A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 18.06%、17.94%、10.34%；
注 4：根据香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）披露易公开披露信息，截至 2021 年 3 月 31
日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 披露内容外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券
股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共 272,500,600 股，占公司 H 股股本的 16.01%。上述股份均由香港中央
结算（代理人）有限公司代为持有。
三、发行人组织结构及权益投资情况
（一）发行人公司治理结构
发行人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股
票上市规则》等相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的要求，构建了由股东大
会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理体系，并在董事会下设战略委员会、
提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会、风险管理委员会五个专门委员会（以下
简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机
构之间相互配合、相互协调、相互制衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结构，最
近三年相关机构运行良好。
1、“三会一层”运行情况
（1）股东大会
公司设立股东大会，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）决定
公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定
有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方
案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司债
券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）
修改公司章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）审议批准公司
章程第六十五条规定的担保事项；（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公
司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金）30%的事项；（14）审议批准变更募集资
金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审议批准单独或者合计持有公司百分之
三以上有表决权股份的股东提出的议案；（17）决定公司因公司章程第二十七条第（一）
项、第（二）项规定的情形收购本公司股份；（18）审议法律、行政法规、部门规章或
公司章程规定应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的职权不得通过授权的形式
由董事会或其他机构和个人代为行使。
28
（2）董事会
发行人设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 名
（至少包括一名财务或会计专业人士），设董事长 1 名，可以设副董事长 1 到 2 人。董
事会行使以下职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会
的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制定公司的中、长期发展规划；
（5）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）制订公司的利润分配方案和弥补
亏损方案；（7）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（8）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方
案；（9）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（10）决定公司内部管理机构的设置；（11）
根据董事长提名，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据
总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员；并决定其报酬
事项和奖惩事项；（12）制定公司的基本管理制度；（13）制订公司章程的修改方案；
（14）管理公司信息披露事项；（15）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师
事务所；（16）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（17）负责督促、检
查和评价公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负责；（18）
决定公司合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任，对合规管理有效性进行评估，
督促解决合规管理中存在的问题；确保合规总监的独立性，保障合规总监独立与董事会
直接沟通，保障合规总监与监管机构之间的报告路径畅通；审议批准年度合规报告，监
督合规政策的实施；（19）承担全面风险管理的最终责任，履行审定风险偏好等重大风
险管理政策、审议公司定期风险评估报告等相应职责；（20）负责评估及厘定公司达成
策略目标时所愿意接纳的风险性质及程度，并确保公司设立及维持合适及有效的风险管
理及内部监控系统。董事会应监督管理层对风险管理及内部监控系统的设计、实施及监
察，而管理层应向董事会提供有关系统是否有效的确认。（21）决定公司因公司章程第
二十七条第（三）项、第（五）项、第（六）项规定的情形收购本公司股份；（22）负
责审议公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任。审议信息技术战
略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致；建立信息技术人力和
资金保障方案；评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率；（23）法律、行政法规、
部门规章或公司章程授予的其他职权。以上公司重大事项应当由董事会集体决策，不得
将法定由董事会行使的职权授予董事长、总经理等行使。
29
（3）监事会
公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股东大会选
举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 人，监事长的任免，应当经三分
之二以上监事会成员表决通过。监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司
定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理
人员执行公司职务的行为进行监督和质询，对违反法律、行政法规、公司章程、股东大
会决议，以及对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提
出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高
级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定
的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）
依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）组织
对董事长、副董事长和高级管理人员进行离任审计；（9）核对董事会拟提交股东大会
的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料，发现疑问的，或者发现公司经营情
况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助
其工作，费用由公司承担；（10）承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会
和经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改；（11）法律、行政法规、部
门规章或股东大会授权的其他职权。
（4）经营管理层
公司设总经理 1 名，设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任高
级管理人员，但兼任高级管理人员职务的董事不得超过公司董事总数的二分之一。总经
理每届任期 3 年，总经理连聘可以连任。总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）
主持公司的日常经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组
织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟
订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提名公司副总经理、财务总
监等；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的管理人员；（8）
拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）签发日常行政、
业务等文件；（10）组织实施各类风险的识别与评估，建立健全有效的内部控制机制和
内部控制制度，及时纠正内部控制存在的缺陷和问题；（11）提议召开董事会临时会议；
（12）公司章程或董事会授予的其他职权。
2、专门委员会运作情况
30
（1）战略委员会运作情况
战略委员会主要负责拟定公司的中长期战略目标和发展规划，审议公司各业务板块、
管理板块的中长期战略目标和发展规划，督导公司战略的执行。战略委员会的具体职责
请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会战略委员会议事规
则》。
（2）提名委员会运作情况
董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、人数和组成并向董事会发表意见或
提出建议，选聘公司董事、高级管理人员，评价独立董事的独立性等。提名委员会的具
体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会提名委员会
议事规则》。
提名委员会在董事提名方面担任董事会顾问角色，首先商议新董事的提名人选，然
后向董事会推荐，并由董事会决定是否提交股东大会选举。提名委员会及董事会主要考
虑有关人士的文化及教育背景、专业经验等。
（3）薪酬与考核委员会运作情况
董事会薪酬与考核委员会主要负责公司董事、高级管理人员的考核、公司绩效评价
体系的完善、公司整体薪酬制度的健全与监督执行。薪酬与考核委员的具体职责请见公
司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会薪酬与考核委员会议事规
则》。
（4）审计委员会运作情况
审计委员会主要负责审查公司内部控制及其实施情况的有效性及公司内、外部审计
的沟通、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网
站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。
审计委员会按照《广发证券董事会审计委员会年报工作规程》的要求，充分发挥在
年报和财务报告工作中的作用，积极履行在年报和财务报告编制、审议和披露工作中的
职责，提高年报和财务报告披露的质量和透明度。
（5）风险管理委员会运作情况
风险管理委员会主要负责对公司的整体风险状况进行评估，对公司的总体风险管理
进行监督，以确保与公司经营活动相关的各种风险被控制在合理的范围内。风险管理委
员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会风
险管理委员会议事规则》。
31
（二）发行人组织架构图
截至本募集书出具日，发行人组织架构图如下：
32
33
（三）发行人内部管理制度
1、内部管理制度建设情况
公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他内部机构在内部控制的监督检
查和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司内部控制及其实
施情况的有效性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会独立行使监督职权，
向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高级管理人员执行公司职务的行为进
行监督和质询，维护公司及股东的合法权益；稽核部和风险管理部、合规与法律
事务部、各业务及管理部门分工协作，对内部控制制度建立和执行情况进行定期、
不定期监督检查；稽核部门对董事会负责，根据外部要求和公司经营管理需要，
对业务、管理部门及分支机构等进行稽核检查并督促整改。
公司高度重视内部控制制度及相关机制的建设。公司按照《公司法》《证券
法》《证券公司监督管理条例》《证券公司内部控制指引》《深圳证券交易所上
市公司内部控制指引》《香港上市规则》《企业内部控制基本规范》及其配套指
引等相关规定，综合考虑内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监
督等因素，结合公司实际情况，不断完善各项内部控制制度，进一步建立健全了
一套与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的内部控制体系。
根据《关于印发<企业内部控制基本规范>的通知》（财会[2008]7 号）及广
东证监局《关于做好辖区主板上市公司内控规范实施工作的通知》（广东证监
[2012]27 号）的要求，并结合内外部环境变化和项目开展情况，公司稽核部有针
对性地选取若干重要环节进行内控梳理和评价，及时跟踪、发现和完善公司内部
控制缺陷。通过以上工作，公司对缺失或欠完善的制度规定进行了补充和修正，
细化和优化了部分业务流程及内部控制措施，使公司各个流程更加合理、有效。
（1）风险控制制度
风险控制方面，发行人制定了《广发证券股份有限公司董事会风险管理委员
会议事规则》《广发证券股份有限公司关联交易管理制度》《广发证券股份有限
公司募集资金使用管理制度》等风险控制管理制度。其中，《广发证券股份有限
公司董事会风险管理委员会议事规则》明确了风险管理委员会对公司的整体风险
状况进行评估，对公司的总体风险管理进行监督，以确保与公司经营活动相关联
的各种风险控制在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易管理制度》
34
明确了关联交易的基本原则、关联人和关联交易的定义、关联交易的决策程序以
及对于关联交易的信息披露要求，规范公司的关联交易行为，维护公司股东特别
是中小投资者和公司债权人的合法权益。《广发证券股份有限公司募集资金使用
管理制度》对募集资金的存储、使用、变更以及监督作了详细规定，规范了公司
募集资金的使用与管理，最大限度地保障投资者的权益，提高募集资金的使用效
率。
（2）会计核算和财务管理制度
会计核算和财务管理方面，发行人参照企业会计准则的要求，制定了较完整
的内部控制制度，包括《公司章程》中的财务会计和内部审计制度，并且制定了
《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员会的
具体职责为：审查及检讨公司财务监控、内部监控系统、风险管理制度及其实施
情况的有效性；指导公司内部审计机构的工作，监督检查内部审计制度及其实施
情况；监督年度审计工作；担任公司与外部审计之间的主要代表，负责监察二者
之间的关系等。
（3）人力资源管理制度
人力资源管理方面，发行人建立了独立的劳动人事制度，拥有独立完整的劳
动、人事及薪酬管理体系，与第一大股东等股东单位完全分离。公司董事、监事
和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》等有关规定，发行人现任董事、
监事和高级管理人员均符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、《深
交所上市规则》及交易所其他相关规定等要求的任职资格。发行人高级管理人员
不存在在第一大股东等股东单位任职的情形，也未在其他营利性机构兼职或者从
事其他经营性活动。发行人建立了完善的劳动用工、人事管理、薪酬管理和社会
保障制度，且与全体员工均依法签订了《劳动合同》，发行人拥有独立的劳动用
工权力，不存在受股东干涉的情形。
（4）重大事项决策管理制度
重大事项决策管理方面，发行人依据《公司法》《公司章程》以及相关法律
法规建立健全法人治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规则》
《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会议事
规则》《广发证券股份有限公司总经理工作细则》《广发证券股份有限公司独立
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董事工作规则》等制度，规范了各部门工作内容、职责和权限，发行人严格按照
《公司章程》以及相关规则规定履行内部决策程序，明确了重大事项决策的流程。
（5）信息披露事务和投资者关系管理制度
信息披露事务和投资者关系管理方面，为确保公司信息披露的及时、准确、
充分、完整，保护投资者合法权益，加强公司信息披露事务管理，促进公司依法
规范运作，维护本期债券投资者的合法权益，根据《公司法》《证券法》等法律、
法规及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，发行人制定和完善了《广
发证券股份有限公司信息披露事务管理制度》和《广发证券股份有限公司投资者
关系管理制度》等一系列内控制度。公司严格按照相关规定，规范了信息的传递、
披露和审核以及投资者关系活动的流程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息披
露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据
董事会秘书的授权从事信息披露事务，与公司股票上市地证券监督管理机构及相
关交易所保持联系，办理信息披露事务；公司董事会办公室是公司信息披露事务
的具体执行机构。
此外，发行人制定了《内幕信息知情人管理办法》和《内幕信息知情人登记
管理规程》，进一步规范内幕信息管理，加强内幕信息保密工作。根据该办法，
董事会办公室是发行人内幕信息的管理部门及信息披露的具体执行部门，由董事
会秘书直接领导。发行人与董事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行
信息披露事务人员均签订了保密协议，要求其承诺在任职期间以及在离任后持续
履行保密义务直至有关信息披露为止。发行人定期报告公告前，发行人的主要股
东、中介服务机构等内幕信息知情人积极配合发行人完成内幕信息知情人登记工
作。定期报告和定期报告的内幕信息知情人登记表同时报送深交所。
发行人现有内部管理制度已建立健全，能够适应发行人管理的要求和发展的
需要。自内部控制制度制定以来，各项制度得到了有效的实施，保证了发行人财
务收支和经营活动的合法性和规范化。
2、内部管理制度运行情况
按照企业内部控制规范体系的规定，公司建立健全和有效实施内部控制，评
价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事
会建立和实施内部控制进行监督。经营管理层负责企业内部控制的日常运行。公
司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信
36
息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固
有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。公司已建立了内部控制监督检
查机制，内控缺陷一经识别，公司将立即采取整改措施。此外，由于情况的变化
可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部
控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
公司董事会已按照《企业内部控制基本规范》的要求对公司内部控制进行了
评价，认为公司内部控制截至 2020 年 12 月 31 日，未发现公司存在财务报告和
非财务报告内部控制重大缺陷或重要缺陷。
公司将继续按照《企业内部控制基本规范》《香港上市规则》附录十四《企
业管治守则》的规定和要求，根据外部经营环境的变化，结合公司发展的实际需
求，继续完善内部控制制度，规范内部控制制度执行，强化内部控制监督检查，
促进公司健康、可持续发展。
（四）发行人重要权益投资基本情况
1、发行人主要子公司、参股公司基本情况
截至 2020 年末，发行人主要子公司、参股公司基本情况如下：
持股关
序号 公司名称 持股比例 主要经营范围 注册资本
系
基金募集、基金销售、资产管理、 人民币
1 广发基金 54.53% 直接
中国证监会许可的其他业务。 140,978,000元
商品期货经纪、金融期货经纪、
人民币
2 广发期货 100.00% 期货投资咨询、资产管理、基金 直接
1,400,000,000元
销售。
股权投资；为客户提供股权投资
人民币
3 广发信德 100.00% 的财务顾问服务及中国证监会同 直接
2,800,000,000元
意的其他业务。
投资控股，通过下属专业公司从
广发控股 事投行、销售及交易、资产管理、 港币
4 100.00% 直接
香港 股权投资以及香港证监会批准从 5,600,000,000元
事的其他业务。
人民币
5 广发乾和 100.00% 项目投资；投资管理。 直接
3,603,500,000元
人民币
6 广发资管 100.00% 证券资产管理业务。 直接
1,000,000,000元
医疗设备租赁服务；兼营与主营
业务有关的商业保理业务（仅限
广发融资 融资租赁企业经营）；融资租赁 人民币
7 68.31% 直接
租赁 服务（限外商投资企业经营）； 800,000,000元
租赁业务（外商投资企业需持批
文、批准证书经营）；租赁交易
37
咨询和担保（外商投资企业需持
批文、批准证书经营）；向国内
外购买租赁财产（外商投资企业
需持批文、批准证书经营）；租
赁财产的残值处理及维修（外商
投资企业需持批文、批准证书经
营）；第三类医疗器械的融资租
赁（限外商投资企业经营）。
投资管理、资产管理、基金管理、 人民币
8 广发合信 100.00% 直接
股权投资，投资咨询。 100,000,000元
易方达基 公开募集证券投资基金管理、基 人民币
9 22.65% 直接
金 金销售、特定客户资产管理。 132,442,000元
注：截至 2020 年 12 月 31 日，公司和广发投资（香港）分别持有广发融资租赁 68.31%和 31.69%股权。
2、发行人主要子公司、参股公司的财务数据
截至 2020 年末，发行人主要子公司、参股公司基本财务情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2020 年 1-12 月
序号 公司名称 营业总收
总资产 净资产 营业利润 净利润
入
1 广发期货 2,535,701.89 254,760.26 247,407.40 31,986.79 24,395.00
2 广发信德 727,443.56 562,913.49 150,267.24 123,856.46 92,120.37
3 广发控股香港 1,922,778.75 457,258.24 73,587.34 24,594.60 23,739.09
4 广发乾和 576,450.87 534,755.30 88,535.10 75,301.52 56,347.54
5 广发资管 670,945.77 610,565.59 173,137.42 123,061.30 92,420.82
6 广发融资租赁 240,430.11 72,013.85 8,966.31 -26,506.87 -19,816.14
7 广发合信 13,697.39 12,286.97 1,945.25 1,405.12 1,111.31
8 广发基金 1,252,040.20 879,841.74 625,092.62 239,203.44 182,394.41
9 易方达基金 1,843,419.61 1,101,831.49 920,530.30 367,231.78 274,952.06
四、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）发行人控股股东基本情况
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人不存在控股股东和实际控制人，公司股权架
构如下：
38
以下为持有公司 5%以上股东情况：
1、吉林敖东药业集团股份有限公司
注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号
法定代表人：李秀林
注册资本：116,304.1725 万元
实际控制人：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金诚
实业有限责任公司股东
主要经营范围：种植养殖、商业（国家专项控制、专营除外）；机械修理、
仓储；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件（国家
实行核定公司经营的 12 种进口商品除外）进口；医药工业、医药商业、医药科
研与开发；汽车租赁服务；自有房地产经营活动。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动。）
截至 2021 年 3 月 31 日，吉林敖东总资产为 276.92 亿元，总负债为 39.21
亿元，所有者权益为 237.70 亿元；2021 年一季度实现营业收入 5.24 亿元，利润
总额 3.82 亿元，净利润 3.89 亿元，归属于母公司所有者的净利润 3.91 亿元。2020
年度实现营业收入 22.52 亿元，利润总额 17.17 亿元，净利润 16.91 亿元，归属
于母公司所有者的净利润 17.09 亿元。
截至 2021 年 3 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,297,867 股，持
股比例为 16.43%；吉林敖东持有广发证券 H 股 87,124,600 股，并通过其全资子
公司敖东国际（香港）实业有限公司持有广发证券 H 股 36,868,800 股，合计持
有广发证券 H 股 123,993,400 股，持股比例为 1.63%。吉林敖东及其一致行动人
39
合计持有发行人股份数量为 1,376,291,267 股，持股比例为 18.06%，持有发行人
股份无质押、冻结或其他存在争议的情况。
2、辽宁成大股份有限公司
注册地址：辽宁省大连市中山区人民路 71 号
法定代表人：尚书志
注册资本：1,529,709,816 元
实际控制人：辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会
主要经营范围：自营和代理货物及技术进出口（国家禁止的不得经营，限制
的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸
易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的
设备、材料出口；对外派遣本行业工程、生产及服务行业的劳务人员，农副产品
收购（粮食除外），化肥连锁经营，中草药种植，房屋租赁，仓储服务，煤炭批
发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
截至 2021 年 3 月 31 日，辽宁成大总资产为 408.31 亿元，总负债为 152.13
亿元，所有者权益为 256.18 亿元；2021 年一季度实现营业收入 39.71 亿元，利
润总额 2.91 亿元，净利润 6.82 亿元，归属于母公司所有者的净利润 5.34 亿元。
2020 年度实现营业收入 169.45 亿元，利润总额 26.99 亿元，净利润 25.13 亿元，
归属于母公司所有者的净利润 27.71 亿元。
截至 2021 年 3 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持
股比例为 16.40%；辽宁成大持有广发证券 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子
公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有广发
证券 H 股 1,473,600 股，合计持有广发证券 H 股 116,773,600 股，占公司总股本
的 1.53%。辽宁成大及其一致行动人合计持有发行人股份数量为 1,366,927,688
股，持股比例为 17.94%，持有发行人股份无质押、冻结或其他存在争议的情况。
3、中山公用事业集团股份有限公司
注册地址：广东省中山市兴中道 18 号财兴大厦北座
法定代表人：郭敬谊
注册资本：1,475,111,351 元
实际控制人：中山市人民政府国有资产监督管理委员会
40
主要经营范围：公用事业的投资及管理，市场的经营及管理，投资及投资策
划、咨询和管理等业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动。)
截至 2021 年 3 月 31 日，中山公用总资产为 212.33 亿元，总负债为 66.23
亿元，所有者权益为 146.10 亿元；2021 年一季度实现营业收入 5.20 亿元，利润
总额 3.33 亿元，净利润 3.17 亿元，归属母公司所有者的净利润 3.21 亿元。2020
年度实现营业收入 21.83 亿元，利润总额 14.19 亿元，净利润 13.49 亿元，归属
于母公司所有者的净利润 13.75 亿元。
截至 2021 年 3 月 31 日，中山公用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持股
比例为 9.01%；中山公用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有
广发证券 H 股 100,904,000 股，持股比例为 1.32%。中山公用及其一致行动人合
计持有发行人股份数量为 787,658,216 股，持股比例为 10.34%，持有发行人股份
无质押、冻结或其他存在争议的情况。
（二）实际控制人基本情况
截至 2021 年 3 月 31 日，发行人不存在实际控制人。
（三）发行人独立经营情况
公司股权结构比较分散，无控股股东。公司与第一大股东在业务、人员、资
产、机构、财务等方面完全分开，董事会、监事会及各职能部门均能独立运作，
具有独立完整的业务和自主经营能力。具体情况如下：
1、业务独立情况
公司按照《公司法》和《公司章程》等有关规定，根据中国证监会核准的经
营范围依法独立自主地开展业务，公司已取得经营证券业务所需的相关业务许可
资质，具有独立完整的业务体系和自主经营能力。公司业务运营不受第一大股东
等股东单位及关联方的控制和影响，能独立面向市场参与竞争，不存在股东单位
及关联方违反公司运作程序、干预公司内部管理和经营决策的行为。
2、人员独立情况
公司设有专门的人力资源管理部，建立了独立的劳动人事制度，拥有独立完
整的劳动、人事及薪酬管理体系，与第一大股东等股东单位完全分离。公司董事、
监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》等有关规定，公司现任董
41
事、监事和高级管理人员均符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、
《深交所上市规则》及交易所其他相关规定等要求的任职资格。公司高级管理人
员不存在在第一大股东等股东单位任职的情形，也未在其他营利性机构兼职或者
从事其他经营性活动。公司建立了完善的劳动用工、人事管理、薪酬管理和社会
保障制度，且与全体员工均依法签订了《劳动合同》，公司拥有独立的劳动用工
权力，不存在受股东干涉的情形。
3、资产独立情况
公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产，不存在第一大股东等股东
单位及关联方占用公司资产以及损害公司、公司其他股东、公司客户合法权益的
情形。公司依法独立经营管理公司资产，拥有业务经营所需的特许经营权、房产、
经营设备以及商标等。公司合法拥有该资产的所有权和使用权，不存在资产、资
金被第一大股东等股东单位占用而损害公司利益的情形。
4、机构独立情况
公司建立了完善的法人治理结构，设有股东大会、董事会及其下设的战略委
员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会、风险管理委员会五个专门
委员会、监事会、公司经营管理层及相关经营管理部门（以下简称“三会一层及
五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作良好，依法在各自职
权范围内行使职权。公司拥有独立完整的证券业务经营、管理体系，独立自主地
开展业务经营，组织机构的设置和运行符合中国证监会的有关要求。现有的办公
机构和经营场所与股东单位完全分开，不存在机构混同的情况。
5、财务独立情况
公司按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》《金融企业财务规
则》等规定建立了独立的财务会计核算体系和财务管理制度，设有独立的财务部
门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人员在股东单位兼职的情形。
公司独立进行财务决策，不存在股东单位及关联方干预公司资金使用的情形。公
司开设了独立的银行账户，不存在与第一大股东等股东单位及关联方共用账户的
情形。公司作为独立的纳税主体，办理了独立的税务登记并依法纳税，不存在与
股东单位混合纳税的情形。
截至 2021 年 3 月 31 日，公司没有为第一大股东等股东单位及其他关联方提
供担保。
42
五、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）基本情况
1、董事
本届董事会由 11 名董事组成，其中独立非执行董事 4 名。现任董事的基本
情况如下：
本届董事会董事任职起止时
姓名 现任职务
间
孙树明 董事长、执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
林传辉 执行董事、总经理 2021 年 01 月 06 日~至今
孙晓燕 执行董事、副总经理、财务总监 2020 年 06 月 09 日~至今
秦 力 执行董事、公司总监 2020 年 06 月 09 日~至今
李秀林 非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
尚书志 非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
郭敬谊 非执行董事 2020 年 10 月 19 日~至今
范立夫 独立非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
胡 滨 独立非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
梁硕玲 独立非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
黎文靖 独立非执行董事 2020 年 06 月 09 日~至今
截至本募集说明书出具日，发行人董事会成员简历如下：
执行董事
孙树明先生自 2012 年 5 月起获委任为本公司董事长兼执行董事。其主要工
作经历包括：1984 年 8 月至 1990 年 8 月历任中国财政部条法司科员、副主任科
员及主任科员，1990 年 8 月至 1994 年 9 月任中国财政部条法司副处长，1994
年 9 月至 1996 年 3 月任中国财政部条法司处长，1994 年 7 月至 1995 年 7 月任
河北涿州市人民政府副市长（挂职），1996 年 3 月至 2000 年 6 月任中国经济开
发信托投资公司总经理办公室主任、总经理助理，2000 年 6 月至 2003 年 3 月任
中共中央金融工作委员会监事会工作部副部长，2003 年 9 月至 2006 年 1 月任中
国银河证券有限公司监事会监事，2006 年 1 月至 2007 年 4 月任中国证监会会计
部副主任，2007 年 4 月至 2011 年 3 月任中国证监会会计部主任，2020 年 4 月至
2020 年 12 月兼任本公司总经理；自 2015 年 3 月起兼任中证机构间报价系统股
份有限公司董事，自 2016 年 4 月起兼任广发基金董事长。孙树明先生于 1984
43
年 7 月取得位于武汉的湖北财经学院（现名中南财经政法大学）经济学学士学位，
并于 1997 年 8 月取得位于北京的财政部财政科学研究所经济学博士学位。
林传辉先生自 2020 年 12 月起获委任为本公司总经理，自 2021 年 1 月起获
委任为本公司执行董事。其主要工作经历包括：1985 年 7 月至 1995 年 12 月历
任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调研员，1995 年 12 月至 1998 年 1
月任本公司投资银行部北京业务部总经理，1998 年 2 月至 2001 年 2 月任本公司
投资银行部副总经理、上海业务总部总经理，2001 年 2 月至 2002 年 10 月任本
公司投资银行部常务副总经理，2002 年 10 月至 2003 年 8 月任广发基金管理有
限公司（筹）总经理，2003 年 8 月至 2020 年 12 月任广发基金管理有限公司总
经理，2008 年 3 月至 2020 年 12 月任广发基金管理有限公司副董事长，2013 年
6 月至 2018 年 11 月兼任瑞元资本管理有限公司董事长，2014 年 6 月至 2016 年
4 月兼任瑞元资本管理有限公司总经理，2010 年 12 月至 2020 年 12 月兼任广发
国际资产管理有限公司董事会主席。林传辉先生于 1985 年 7 月取得吉林大学经
济学学士学位。
孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事。其主要工作经历包括：
自 1993 年 7 月加入本公司起分别任职于资金营运部、财务部及投资银行部，1998
年 9 月至 2000 年 1 月任财会部副总经理，2000 年 1 月至 2002 年 10 月任投资自
营部副总经理，2002 年 10 月至 2003 年 8 月任其时筹建中的广发基金财务总监，
2003 年 8 月至 2003 年 10 月任广发基金财务总监，2003 年 10 月至 2005 年 3 月
任广发基金副总经理，2003 年 11 月至 2014 年 3 月任本公司财务部总经理，2013
年 8 月至 2019 年 5 月任广发控股香港董事。孙晓燕女士自 2006 年 3 月起任本公
司财务总监；自 2007 年 6 月起任广发基金董事，自 2011 年 4 月起任本公司副总
经理，另外，孙晓燕女士自 2014 年 12 月至 2018 年 6 月任证通股份有限公司监
事会主席，自 2018 年 6 月起任证通股份有限公司监事。孙晓燕女士于 1993 年 7
月取得位于北京的中国人民大学经济学学士学位及于 2007 年 9 月取得位于上海
的中欧国际工商学院工商管理硕士学位。
秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，2020 年 12 月起获委
任为本公司总监。其主要工作经历包括：自 1997 年 3 月起历任本公司投行业务
管理总部常务副总经理、投资理财部总经理、资金营运部总经理、规划管理部总
经理、投资部总经理、公司总经理助理、副总经理、常务副总经理，2010 年 5
44
月至 2013 年 8 月任广发信德董事长，2013 年 9 月至 2017 年 4 月任广东股权中
心董事长，2018 年 6 月至 2019 年 10 月任广发资管董事长。秦力先生自 2006 年
9 月起任广发控股香港董事，自 2012 年 5 月起任易方达基金董事，自 2019 年 5
月起任广发控股香港董事长。秦力先生于 1992 年 7 月取得上海财经大学经济学
学士学位，于 1995 年 6 月取得位于广州的暨南大学商业经济学硕士学位，于 2003
年 7 月取得位于北京的中国人民大学经济学博士学位及于 2013 年 9 月在北京完
成长江商学院高级管理人员工商管理课程。
非执行董事
李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生自
2000 年 2 月至今任吉林敖东药业集团股份有限公司（一家在深交所上市的公司，
股票代码：000623，原名延边敖东药业（集团）股份有限公司）董事长。其主要
工作经历包括：1970 年 2 月至 1972 年 6 月为吉林省敦化市大山公社知青,1972
年 6 月至 1982 年 8 月任吉林省延边敦化鹿场医生,1982 年 8 月至 1987 年 12 月任
延边敖东制药厂厂长、工程师，1987 年 12 月至 1993 年 2 月任延边州敦化鹿场
场长，1993 年 2 月至 2000 年 2 月任延边敖东药业（集团）股份有限公司（1998
年 10 月更名为吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总经理。李秀林先生
于 1992 年 6 月取得位于北京的中国共产党中央党校函授学院经济学本科学历证
书，及于 2000 年 2 月至 2000 年 6 月修毕位于北京的清华大学经济管理学院第
28 期工商管理培训课程。
尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生自
1993 年 8 月至今任辽宁成大股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代
码：600739，原名辽宁成大（集团）股份有限公司）董事长。其主要工作经历包
括：1987 年 12 月至 1991 年 2 月任辽宁省纺织品进出口公司副总经理，1991 年
2 月至 11 月任辽宁省针棉毛织品进出口公司副经理并负责营运工作，1991 年 12
月至 1993 年 7 月任辽宁省针棉毛织品进出口公司总经理，1997 年 1 月至 2017
年 12 月任辽宁成大集团有限公司董事长。尚书志先生于 1977 年 8 月毕业于位于
大连的东北财经大学国际贸易专业。尚书志先生于 1993 年 9 月自辽宁省人事厅
取得高级经济师资格，1994 年 12 月自辽宁省人事厅（现名辽宁省人力资源和社
会保障厅）取得高级国际商务师资格，2005 年 6 月取得位于大连的东北财经大
学高级管理人员工商管理硕士学位（EMBA）。
45
郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭先生自 2020
年 9 月起任中山公用事业集团股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代
码：000685）董事长。其主要工作经历包括：1998 年 7 月至 2004 年 5 月任中山
市环保工程有限公司职员；2004 年 5 月至 2008 年 5 月任中山市三乡供水有限公
司经理；2008 年 5 月至 2008 年 8 月任中山市供水有限公司三乡分公司经理；2008
年 8 月至 2009 年 11 月历任中山市供水有限公司副总经理、常务副总经理；2009
年 11 月至 2011 年 2 月任中山公用事业集团股份有限公司水务事业部副总经理兼
中山市供水有限公司总经理；2011 年 2 月至 2011 年 7 月任中山中汇投资集团有
限公司副总经理兼中山公用事业集团股份有限公司水务事业部副总经理、中山市
供水有限公司总经理；2011 年 7 月至 2013 年 10 月任中山中汇投资集团有限公
司副总经理；2013 年 10 至 2019 年 7 月历任中山市交通发展集团有限公司总经
理，期间于 2016 年 8 月至 2017 年 4 月兼任中山市轨道交通有限公司总经理，2016
年 11 月至 2017 年 2 月兼任中山市东部外环高速公路有限公司执行董事，2017
年 4 月至 2018 年 1 月兼任中山市交发投资有限公司执行董事，2017 年 4 月至 2019
年 7 月兼任中山市轨道交通有限公司执行董事、总经理；2019 年 7 月至 2020 年
8 月任中山中汇投资集团有限公司董事、总经理。郭先生于 1998 年 6 月取得位
于广东省江门市的五邑大学工学学士学位，于 2013 年 7 月完成中共中央党校研
究生院在职研究生经济学（经济管理）专业学习。
独立非执行董事
范立夫先生自 2018 年 11 月起获委任为本公司独立非执行董事。范立夫先生
现任东北财经大学金融学院教授、东北财经大学科研处处长。其主要工作经历包
括：1998 年 4 月至 2000 年 12 月任东北财经大学金融学院（原金融系）助教；
2000 年 12 月至 2002 年 7 月任东北财经大学金融学院讲师；2002 年 7 月至 2011
年 7 月任东北财经大学金融学院副教授；2003 年 1 月至 2004 年 1 月在英国里丁
大学（University of Reading）做访问学者；2009 年 12 月至 2016 年 12 月任东北
财经大学科研处副处长；2011 年 7 月至今任东北财经大学金融学院教授；2016
年 12 月至 2019 年 1 月任东北财经大学金融学院副院长；2019 年 1 月至今任东
北财经大学科研处处长。范立夫先生自 2017 年 12 月起任铁岭新城投资控股（集
团）股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000809）独立董事；
自 2020 年 12 月起任中航基金管理有限公司独立董事。范立夫先生分别于 1995
46
年 7 月、1998 年 4 月及 2009 年 12 月取得东北财经大学经济学学士学位、硕士
学位及博士学位。
胡滨先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。胡滨先生自
2020 年 6 月至今任中国社会科学院金融研究所党委书记、副所长。其主要工作
经历包括：2002 年 7 月至 2003 年 11 月任中信证券股份有限公司高级经理；2004
年 8 月至 2011 年 3 月任中国社会科学院金融研究所法与金融研究室主任，其间，
2004 年 8 月评为副研究员，2009 年 12 月评为研究员；2011 年 3 月至 2011 年 8
月任中国社会科学院金融研究所所长助理、法与金融研究室主任；2011 年 8 月
至 2013 年 11 月任中国社会科学院博士后管理委员会秘书长兼金融所所长助理；
2013 年 11 月至 2014 年 3 月任中国社会科学院博士后管理委员会秘书长；2014
年 3 月至 2019 年 3 月任中国社会科学院金融研究所副所长；2019 年 3 月至 2020
年 6 月任中国社会科学院金融研究所党委副书记、副所长。胡滨先生分别于 1999
年 7 月及 2002 年 7 月取得中国社会科学院硕士学位及博士学位。
梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。梁硕玲女士
自 2020 年 1 月起任香港大学经济及工商管理学院副院长。其主要工作经历包括：
2004 年 8 月至 2011 年 6 月任香港城市大学会计学助理教授；2011 年 7 月起任香
港大学经济及工商管理学院首席讲师；2016 年 6 月至 2018 年 10 月任香港大学
国际商业及环球管理课程课程主任；2016 年 6 月至 2019 年 12 月任香港大学经
济及工商管理学院助理院长。梁硕玲女士分别于 1994 年 6 月及 2004 年 6 月取得
加拿大英属哥伦比亚大学学士学位及香港中文大学博士学位。
黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司独立非执行董事。黎文靖先生
自 2019 年 3 月至今任暨南大学管理学院院长。其主要工作经历包括：2006 年 7
月至 2008 年 9 月任暨南大学管理学院讲师；2008 年 10 月至 2013 年 9 月任暨南
大学管理学院副教授；自 2013 年 10 月起任暨南大学管理学院教授；2012 年 7
月至 2016 年 6 月任暨南大学管理学院会计学系副主任；2016 年 7 月至今任暨南
大学管理学院会计学系主任；黎文靖先生自 2013 年 3 月至 2018 年 9 月任美的集
团股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000333）独立董事；自
2015 年 12 月至 2019 年 4 月任广州迪森热能技术股份有限公司（一家在深交所
上市的公司，股票代码：300335）独立董事；自 2016 年 12 月至 2020 年 8 月任
长视科技股份有限公司独立董事；自 2017 年 5 月至 2020 年 5 月任深圳市迅方技
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术股份有限公司独立董事；自 2017 年 9 月至 2020 年 9 月任汤臣倍健股份有限公
司（一家在深交所上市的公司，股票代码：300146）独立董事；黎文靖先生自
2017 年 6 月起任广发银行股份有限公司外部监事；自 2017 年 12 月起任珠海华
金资本股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：000532）独立董事。
黎文靖先生分别于 2001 年 6 月及 2006 年 6 月取得位于广州的中山大学学士学位
及博士学位。
2、监事
公司本届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：
姓名 现任职务 本届监事会监事任职起止时间
张少华 监事长、职工监事 2020 年 06 月 09 日~至今
赖剑煌 监事 2020 年 06 月 09 日~至今
谢石松 监事 2020 年 06 月 09 日~至今
卢 馨 监事 2020 年 06 月 09 日~至今
程怀远 监事、职工监事 2020 年 06 月 09 日~至今
截至本募集说明书出具日，发行人监事简历如下：
张少华先生自 2017 年 9 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。其主
要工作经历包括：1989 年 8 月至 1997 年 3 月历任哈尔滨市人民政府证券管理办
公室职员、副处长，1997 年 3 月至 2004 年 1 月任本公司投资银行部副总经理，
2004 年 1 月至 2006 年 3 月任本公司投资银行部总经理，2006 年 3 月起至 2017
年 9 月任本公司总经理助理，2006 年 3 月至 2010 年 4 月任本公司北京分公司总
经理，2010 年 4 月至 2013 年 3 月任本公司投资银行管理总部总经理，2010 年 6
月至 2013 年 3 月任本公司投资银行部总经理，2011 年 9 月至 2016 年 5 月任广
发投资（香港）董事，2011 年 9 月至 2017 年 9 月任广发投资（开曼）有限公司
董事，2011 年 10 月至 2017 年 9 月任广发投资管理（香港）有限公司董事，2012
年 5 月起至 2017 年 9 月任广发乾和董事长；张少华先生 2011 年 7 月起至今任本
公司北京代表处首席代表，2017 年 8 月起任本公司工会委员会主席。张少华先
生于 1989 年 8 月取得哈尔滨工业大学工学学士学位。
赖剑煌先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。赖剑煌先生现任中山大
学计算机学院教授、博士生导师、学术委员会主任。其主要工作经历包括：自
1989 年 6 月至 1995 年 6 月任中山大学数学系助教、讲师；自 1995 年 7 月至 2002
年 6 月任中山大学数学系副教授；自 2002 年 7 月至今先后任信息学院、数据科
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学与计算机学院（现计算机学院）教授、博士生导师。赖剑煌先生自 2019 年 7
月起任佳都新太科技股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代码：600728）
独立董事；自 2020 年 1 月起任中消云科技股份有限公司独立董事。赖剑煌先生
于 1986 年 7 月在广州取得中山大学数学专业理学学士学位,于 1989 年 7 月在广
州取得中山大学应用数学专业理学硕士学位，于 1999 年 6 月取得位于广州的中
山大学基础数学专业理学博士学位。
谢石松先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。谢石松先生现任中山大
学法学院教授、国际法研究所所长。其主要工作经历包括：自 1991 年 9 月至 1993
年 11 月任中山大学法学院讲师；自 1993 年 12 月至 1996 年 11 月任中山大学法
学院副教授；自 1996 年 12 月至今任中山大学法学院教授；自 1992 年 3 月至今
任中山大学法学院国际法研究所所长。谢石松先生自 2003 年 9 月至今兼任中国
国际私法学会副会长；自 1999 年 11 月至今兼任中国国际经济贸易仲裁委员会仲
裁员，自 2008 年 1 月至今兼任中国国际经济贸易仲裁委员会专家咨询委员会委
员。谢石松先生自 2002 年 12 月至 2013 年 4 月，曾任易方达基金管理有限公司
独立董事；自 2007 年 6 月至 2013 年 6 月，曾任广东九州岛阳光传媒股份有限公
司（2012 年 7 月更名为广东广州日报传媒股份有限公司，一家在深交所上市的
公司，股票代码：002181）独立董事；自 2010 年 10 月至 2017 年 5 月，曾任广
州阳普医疗科技股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：300030）
独立董事；自 2013 年 12 月至 2020 年 8 月，曾任广东威创视讯科技股份有限公
司（2017 年 1 月更名为威创集团股份有限公司，一家在深交所上市的公司，股
票代码：002308）独立董事；自 2014 年 1 月至 2020 年 1 月，曾任广东省广告股
份有限公司（2015 年 6 月更名为广东省广告集团股份有限公司，一家在深交所
上市的公司，股票代码：002400）独立董事；自 2014 年 9 月至 2018 年 1 月，曾
任金鹰基金管理有限公司独立董事；自 2014 年 11 月至 2015 年 12 月，曾任广东
奥马电器股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：002668）独立董
事；自 2016 年 12 月至 2020 年 1 月，曾任广西梧州中恒集团股份有限公司（一
家在上交所上市的公司，股票代码：600252）独立董事。自 2014 年 10 月起任珠
海万力达电气股份有限公司（2017 年 5 月更名为纳思达股份有限公司，一家在
深交所上市的公司，股票代码：002180）独立董事；自 2017 年 5 月起任广州高
澜节能技术股份有限公司（一家在深交所上市的公司，股票代码：300499）独立
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董事；自 2020 年 9 月起任广州越秀金融控股集团股份有限公司（一家在深交所
上市的公司，股票代码：000987）独立董事。谢石松先生于 1985 年 7 月在武汉
取得武汉大学国际法专业法学学士学位,于 1988 年 7 月取得武汉大学国际法专业
法学硕士学位，于 1991 年 7 月取得武汉大学国际法专业法学博士学位。
卢馨女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司监事。卢馨女士现任暨南大学管
理学院会计系教授、硕士生导师，暨南大学管理会计研究中心副主任。其主要工
作经历包括：自 1989 年 7 月至 2003 年 12 月于大连大学经管学院任教，其中自
1992 年 8 月至 1998 年 7 月任讲师，1998 年 8 月至 2003 年 12 月任副教授；自
2004 年 1 月至 2013 年 9 月任暨南大学管理学院会计系副教授；自 2013 年 5 月
至 2016 年 1 月兼任暨南大学审计处副处长；自 2013 年 10 月至今任暨南大学管
理学院会计系教授；自 2005 年 10 月至今，任暨南大学管理学院会计系硕士生导
师；自 2014 年 1 月至今任暨南大学管理会计研究中心副主任。卢馨女士自 2015
年 6 月至 2019 年 1 月，曾任珠海格力电器股份有限公司（一家在深交所上市的
公司，股票代码：000651）独立董事；自 2014 年 9 月至 2020 年 11 月，曾任 TCL
科技集团股份有限公司(一家在深交所上市的公司，股票代码：000100，原名 TCL
集团股份有限公司)独立董事；自 2014 年 5 月至 2021 年 1 月，曾任金发科技股
份有限公司(一家在上交所上市的公司，股票代码：600143)独立董事；卢馨女士
自 2018 年 7 月起任广东恒兴饲料实业股份有限公司独立董事；自 2018 年 11 月
起任广州迈普再生医学科技股份有限公司独立董事；自 2019 年 7 月起任佳都新
太科技股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股票代码：600728）独立董事，
自 2021 年 4 月起任广东生益科技股份有限公司（一家在上交所上市的公司，股
票代码：600183）独立董事。卢馨女士于 1986 年 7 月在大连取得东北财经大学
工业经济管理专业经济学学士学位,于 1989 年 7 月在大连取得东北财经大学工业
经济专业经济学硕士学位，于 2003 年 7 月取得位于北京的中国人民大学企业管
理专业管理学博士学位。
程怀远先生自 2010 年 2 月起获委任为本公司监事会职工代表监事。其主要
工作经历包括：1988 年 8 月至 1999 年 6 月任中国医药集团武汉医药设计院（主
要从事医药工程设计及总承包）职员、工艺装备室副主任，自 1999 年 6 月至 2003
年 3 月任本公司发展研究中心研究员、人力资源部副经理，自 2003 年 3 月至 2003
年 12 月任广发华福证券有限责任公司人力资源管理部总经理，自 2003 年 5 月至
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2004 年 3 月任广发华福证券有限责任公司股东监事，自 2004 年 1 月至 2010 年 1
月任党群工作部副总经理（负责全面工作）。程怀远先生自 2010 年 1 月起任党
群工作部总经理，自 2004 年 1 月起任本公司工会常务副主席。程怀远先生于 1988
年 7 月在武汉取得华中理工大学（现名华中科技大学）工学学士学位及于 1999
年 6 月取得武汉大学管理学硕士学位。程怀远先生于 2002 年 2 月自广东省人事
厅（现名广东省人力资源和社会保障厅）取得高级经济师资格。
3、高级管理人员
公司目前共有高级管理人员 10 名，基本情况如下：
姓名 现任职务 高管任职起止时间
林传辉 执行董事、总经理 2020 年 12 月 11 日~至今
孙晓燕 执行董事、副总经理、财务总监 2020 年 06 月 09 日~至今
罗斌华 副总经理 2020 年 06 月 09 日~至今
杨 龙 副总经理 2020 年 06 月 09 日~至今
武继福 副总经理、合规总监 2020 年 06 月 09 日~至今
张 威 副总经理 2020 年 06 月 09 日~至今
秦 力 执行董事、公司总监 2020 年 12 月 31 日~至今
欧阳西 公司总监 2020 年 12 月 31 日~至今
辛治运 首席风险官、首席信息官 2020 年 06 月 09 日~至今
徐佑军 董事会秘书、联席公司秘书 2020 年 06 月 09 日~至今
截至本募集说明书出具日，发行人高级管理人员简历如下：
林传辉先生的简历参见董事会成员介绍。
孙晓燕女士的简历参见董事会成员介绍。
秦力先生的简历参见董事会成员介绍。
罗斌华先生自 2009 年 11 月获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：
1988 年 6 月至 1991 年 9 月任江西省农村社会经济调查队（现名国家统计局江西
调查总队）产量处科员，1993 年 12 月至 2004 年 1 月任本公司投资银行部经理、
副总经理及总经理，2004 年 1 月至 2009 年 11 月任本公司总经理助理兼投资银
行总部总经理，2009 年 11 月至 2019 年 4 月任本公司董事会秘书，2014 年 11
月至 2019 年 4 月任本公司联席公司秘书。彼自 2008 年 12 月至 2010 年 5 月、自
2013 年 8 月至 2015 年 6 月任广发信德董事长、自 2014 年 1 月至 2017 年 5 月任
广发资管董事及自 2017 年 9 月至 2020 年 6 月任广发乾和董事长。罗斌华先生自
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2011 年 7 月起任广发控股香港董事。罗斌华先生于 1988 年 7 月取得位于广州的
华南农业大学农学学士学位，于 1994 年 6 月取得位于广州的暨南大学经济学硕
士学位，并于 2012 年 6 月取得香港科技大学高层管理人员工商管理硕士学位。
杨龙先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：
1991 年 7 月至 1993 年 8 月任天津市政府研究室科员，1993 年 8 月至 1994 年 6
月任天津水利局办公室科员，1994 年 7 月至 1998 年 1 月任本公司深圳红宝路营
业部总经理，1998 年 1 月至 2004 年 3 月任深圳业务总部总经理，2004 年 3 月至
2004 年 10 月任经纪业务总部常务副总经理兼深圳业务总部总经理，2004 年 10
月至 2005 年 3 月任人力资源管理部副总经理，2005 年 3 月至 2005 年 9 月任银
证通营销中心总经理，2005 年 10 月至 2008 年 12 月任联通华建网络有限公司顾
问，2009 年 1 月至 2014 年 9 月任本公司总经理助理（彼同时于 2009 年 10 月至
2012 年 11 月任深圳分公司总经理以及于 2011 年 9 月至 2011 年 12 月任深圳高
新南一道证券营业部总经理），2017 年 5 月至 2018 年 6 月任广发资管董事长，
2015 年 8 月至 2020 年 2 月任广东广发互联小额贷款股份有限公司（2020 年 7
月更名为广东盈峰普惠互联小额贷款股份有限公司）董事长，杨龙先生自 2019
年 10 月起任广发资管董事长。杨先生于 1988 年 6 月获得位于天津的南开大学经
济学士学位，于 1991 年 7 月获得位于北京的中共中央党校经济学硕士学位，于
2003 年 12 月取得位于天津的南开大学管理学博士学位，及于 2013 年 5 月取得
香港科技大学高层管理人员工商管理硕士学位。
武继福先生自 2014 年 5 月获委任为本公司副总经理兼合规总监。其主要工
作经历包括：1987 年 7 月至 1993 年 7 月任黑龙江大学经济学院会计系教师，1993
年 7 月至 1995 年 7 月以及 1995 年 7 月至 1997 年 10 月先后任黑龙江大学经济学
院会计系副主任及主任，1997 年 10 月至 1998 年 11 月任中国证监会黑龙江省证
券监督管理办公室稽查处副处长，1998 年 11 月至 2004 年 2 月任中国证监会哈
尔滨市特派办稽查处副处长及综合处负责人，并于 2004 年 3 月至 2006 年 2 月任
中国证监会黑龙江监管局综合处处长，2006 年 3 月至 2008 年 7 月任中国证监会
黑龙江监管局机构监管处处长；自 2014 年 1 月至 2017 年 8 月任广发资管监事，
自 2013 年 8 月至 2019 年 5 月任广发控股香港董事。彼自 2008 年 7 月起担任本
公司合规总监。武继福先生于 1987 年 7 月取得黑龙江大学经济学学士学位，并
于 1998 年 6 月取得黑龙江大学经济学硕士学位。
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张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总经理。其主要工作经历包括：
于 1998 年 7 月至 2002 年 6 月任安徽国际信托投资公司信托资金部资金经理，2008
年 7 月至 2009 年 2 月任本公司投资银行部业务经理，2009 年 2 月至 2010 年 1
月任本公司债券业务部副总经理，2010 年 1 月至 2013 年 3 月任本公司债券业务
部总经理（彼同时于 2010 年 1 月至 2011 年 2 月任投行业务管理总部副总经理以
及 2011 年 2 月至 2012 年 5 月任固定收益总部总经理），于 2013 年 4 月至 2014
年 6 月任投行业务管理总部联席总经理，彼自 2011 年 1 月至 2014 年 8 月任本公
司总经理助理，自 2014 年 8 月至 2017 年 5 月任广发资管董事长，并于 2015 年
8 月至 2019 年 10 月任广发合信董事长。张威先生自 2015 年 5 月起任中证信用
增进股份有限公司董事，及自 2015 年 6 月起任广发控股香港董事和广发融资租
赁董事长。张威先生于 1998 年 6 月取得位于合肥的安徽大学经济学学士学位，
于 2005 年 6 月取得位于上海的上海复旦大学经济学硕士学位及于 2008 年 7 月取
得位于北京的中国人民大学经济学博士学位。
欧阳西先生自 2020 年 12 月起获委任为本公司总监。其主要工作经历包括：
1989 年 7 月至 1992 年 8 月任广东机械学院（现名广东工业大学）图书馆助理馆
员。1995 年 7 月至 2001 年 2 月任本公司投资银行部副总经理及常务副总经理，
2001 年 2 月至 2003 年 1 月任本公司投资自营部总经理，2003 年 1 月至 2004 年
1 月任本公司投资银行总部常务副总经理，2004 年 1 月至 2006 年 3 月任本公司
财务总监，2004 年 11 月至 2020 年 12 月任本公司副总经理，2005 年 7 月至 2009
年 11 月任本公司副总经理及董事会秘书，2005 年 3 月至 2007 年 6 月任广发基
金董事。彼自 2006 年 9 月起任广发控股香港董事，自 2019 年 10 月起任广发合
信董事长。欧阳先生于 1989 年 7 月取得武汉大学理学学士学位及于 1995 年 6
月取得位于广州的暨南大学经济学硕士学位。
辛治运先生自 2018 年 6 月起获委任为本公司首席风险官，2019 年 5 月起获
委任为本公司首席信息官。其主要工作经历包括：1995 年 7 月至 1998 年 1 月任
高等教育出版社软件工程师、编辑；1998 年 2 月至 2008 年 9 月历任中国证监会
信息中心主任科员、副处长，中国证监会机构监管部综合处副处长、正处级调研
员、正处级调研员（主持工作）、审核处处长；2008 年 10 月至 2018 年 6 月任
安信证券股份有限公司党委委员、副总裁、首席风险官、合规总监，同时兼任安
信乾宏投资有限公司董事，其中 2011 年 8 月至 2013 年 9 月兼任安信证券股份有
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限公司财务负责人；自 2019 年 5 月起任广发控股香港董事。辛治运先生于 1992
年 7 月取得位于北京的北方工业大学工学学士学位，于 1995 年 7 月取得北京师
范大学教育学硕士学位，并于 2008 年 1 月取得清华大学工学博士学位。
徐佑军先生自 2019 年 4 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书。
其主要工作经历包括：1996 年 7 月至 1997 年 8 月为广州交通房地产公司开发部
员工，1997 年 8 月至 1998 年 6 月为广东珠江投资公司企管部员工，1998 年 6
月至 2004 年 7 月任广州证券投资银行部经理，2004 年 7 月至 2006 年 2 月任本
公司投资银行部业务经理，2006 年 2 月至 2009 年 2 月任本公司湖北总部总经理
助理，2009 年 2 月至 2015 年 6 月历任本公司投资银行部总经理助理、投行综合
管理部总经理助理、兼并收购部执行董事，2015 年 6 月至今任本公司董事会办
公室总经理兼证券事务代表。徐佑军先生于 1993 年 7 月取得位于湖南的湘潭大
学工学学士学位，于 1996 年 6 月取得位于广州的中山大学经济学硕士学位。
公司现任董事、监事及高级管理人员的任职符合有关法律法规及公司章程要
求，现任董事、监事及高级管理人员在报告期内不存在违法违规情形。
（二）董事、监事及高级管理人员持股份/债券情况
截至本募集说明书出具日，公司董事、监事及高级管理人员无直接持有公司
股份和债券的情况。
（三）董监高人员兼职情况
1、在股东单位任职情况
截至本募集说明书出具日，发行人现任董事、监事及高级管理人员在股东单
位兼职情况如下表：
姓名 在公司职务 兼职单位 与本公司关系 兼职情况
李秀林 非执行董事 吉林敖东 股东单位 董事长
尚书志 非执行董事 辽宁成大 股东单位 董事长
郭敬谊 非执行董事 中山公用 股东单位 董事长
2、在其他单位任职情况
截至本募集说明书出具日，发行人现任董事、监事及高级管理人员在其他单
位兼职情况如下表：
在其他单位 在其他单位是否
姓名 其他单位名称 任期期间
担任的职务 领取报酬津贴
孙树明 中证机构间报价系统股份有 董事 2015 年 3 月至今 否
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限公司
孙晓燕 证通股份有限公司 监事 2018 年 6 月至今 否
秦力 易方达基金 董事 2012 年 5 月至今 否
东北财经大学科研处 处长 2019 年 1 月至今 是
范立夫 铁岭新城投资控股（集团） 独立董事 2017 年 12 月至今 是
股份有限公司
中航基金管理有限公司 独立董事 2020 年 12 月至今 是
党委书记、副
胡滨 中国社会科学院金融研究所 2020 年 6 月至今 是
所长
香港大学经济及工商管理学
梁硕玲 副院长 2020 年 1 月至今 是
院
暨南大学管理学院 院长 2019 年 3 月至今 是
暨南大学管理学院会计学系 主任 2016 年 7 月至今 是
黎文靖
珠海华金资本股份有限公司 独立董事 2017 年 12 月至今 是
广发银行股份有限公司 外部监事 2017 年 6 月至今 是
中山大学计算机学院 教授 2002 年 7 月至今 是
赖剑煌 佳都新太科技股份有限公司 独立董事 2019 年 7 月至今 是
中消云科技股份有限公司 独立董事 2020 年 1 月至今 是
中山大学法学院 教授 1996 年 12 月至今 是
纳思达股份有限公司 独立董事 2014 年 10 月至今 是
广州高澜节能技术股份有限
谢石松 独立董事 2017 年 5 月至今 是
公司
广州越秀金融控股集团股份
独立董事 2020 年 9 月至今 是
有限公司
暨南大学管理学院 教授 2013 年 10 月至今 是
广东恒兴饲料实业股份有限
独立董事 2018 年 7 月至今 是
公司
卢馨 广州迈普再生医学科技股份
独立董事 2018 年 11 月至今 是
有限公司
佳都新太科技股份有限公司 独立董事 2019 年 7 月至今 是
广东生益科技股份有限公司 独立董事 2021 年 4 月至今 是
张威 中证信用增进股份有限公司 董事 2015 年 5 月至今 否
六、发行人所处行业情况
（一）证券行业的发展趋势和竞争格局
1、服务实体经济、发展直接融资市场将为证券行业带来有利的战略发展期
伴随中国经济发展进入高质量增长的新时代，实体经济对金融服务的需求在
发生实质性变化，发展与壮大直接融资市场将成为金融供给侧改革的重要内容。
十九大报告强调，要深化金融体制改革，提高直接融资比重，促进多层次资本市
场健康发展。“十四五”规划提出，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市
机制，提高直接融资比重，推进金融双向开放，完善现代金融监管体系，提高金
融监管透明度和法治化水平。随着科创板和创业板注册制改革、新三板挂牌公司
向沪深交易所转板上市等重大举措的相继推出，机构投资者的不断发展壮大以及
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海外资金流入的逐步增加，中国资本市场的发展潜力愈发强劲。在当前百年未有
之大变局的背景下，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格
局加快构建，要求金融行业坚持以服务实体经济为方向，大力提高直接融资比重，
发挥资本市场对于推动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用，提升金融
科技水平。在此政策背景下，证券行业将肩负更大的责任和使命，迎来有利的战
略发展期。
2、资本市场双向开放为证券行业发展提供新契机
“十四五”规划提出，坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，
依托我国大市场优势，促进国际合作，实现互利共赢。这意味着在“十四五”时
期，实施高水平双向开放不仅是构建我国经济新发展格局的必然要求，也是扩大
资本市场高水平双向开放的新机遇。近年来，我国资本市场的的双向开放持续深
化：明晟（MSCI）扩容 A 股权重、MSCI 新兴市场指数中国大盘 A 股纳入因子
从 5%提高至 10%、沪伦通正式启动、富时罗素宣布将 A 股纳入其全球股票指数
体系、QFII、RQFII 全面取消额度限制、中国国债正式纳入摩根大通全球新兴市
场政府债券指数、取消证券公司外资股比限制、QFII 制度全面升级。在第十二
届陆家嘴论坛上，中国证监会主席易会满表示，中国资本市场的对外开放步伐，
不仅没有因疫情而放缓，反而进一步加快；未来将继续支持交易所与境外市场加
强多种形式的合作，进一步提升国际服务能力。因此，在资本市场双向开放的趋
势下，证券行业的国际化水平将不断提升，业务能力的提升和海外市场的开拓，
将为证券行业发展提供新契机。
3、新《证券法》施行和资本市场基础制度建设引导证券行业长期稳定健康
发展
新《证券法》修改完善了证券发行制度，大幅提高了违法成本，专章规定了
投资者保护制度，进一步强化了信息披露要求，完善了证券交易制度，取消了多
项行政许可，进一步规范了中介机构职责履行，建立健全了多层次资本市场体系
等，为促进我国资本市场和证券行业长期稳定健康发展奠定了制度基础。
监管部门表示，下一阶段将从六个方面强化资本市场基础制度建设：以注册
制改革为龙头，带动资本市场关键制度创新；完善更具包容性、适应性的多层次
资本市场体系，不断强化直接融资对实体经济的支持；优化推动各类市场主体高
质量发展的制度机制；加强投资端制度建设；健全资本市场法治保障和配套支持
56
机制；稳步推动资本市场制度型开放。坚持市场化、法治化、国际化的方向，加
快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，将引导证券公司等金融机构
实现长期稳定健康高质量发展，更好地服务实体经济。
4、业务机构化和格局头部化趋势愈发明显
近年来，机构投资者在自由流通市值中的持股比例不断提升，其中外资、公
募基金和私募基金已成为市场重要增量资金来源。未来，随着价值投资理念的持
续深化，公募基金、私募基金、银行理财子公司、养老资金和海外资金等专业机
构投资者持续增配，投资者结构将继续向机构化趋势发展，其投资需求也更加复
杂和多元，为证券公司的交易、托管、运营外包、投研、财富管理、资本中介等
业务发展提供了广阔空间，业务机构化趋势将更加明显。同时，在分类监管评级
体系下，以及重资产业务占比不断提升的态势下，行业竞争越来越呈现头部化特
征。监管层表示将继续鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励
约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控，积极推
动打造航母级头部证券公司，促进证券行业持续健康发展。券商行业“扶优限劣”
的监管思路以及“强者恒强”的竞争格局将更加明显。
（二）证券行业发展面临的挑战
1、券商业务同质化严重，传统业务收费水平持续下滑，科技金融迅猛发展，
对券商综合服务能力及业务转型升级提出更高要求
目前，券商代理买卖证券业务、投资银行业务以及资产管理业务等的同质化
程度仍非常高，面向客户的创新服务能力不足，收费水平呈现下降趋势。在互联
网开户和一人多户政策冲击下，行业的交易佣金率依然处于缓慢下降的趋势中。
在经纪业务向财富管理转型发展过程中，券商的产品、投顾、平台等综合实力需
进一步提升。在承销领域尤其是债券承销业务，诸多券商采取低价竞争策略，承
销佣金率水平承压。在注册制分步实施的背景下，投行业务将对券商综合服务能
力、资本实力、定价能力、研究实力、机构销售能力等方面提出更高要求。近年
来，科技金融迅猛发展，互联网券商不断壮大，各类新型金融服务形式对证券公
司经纪、财富管理、资产管理等业务领域带来了一定冲击。证券公司须与时俱进，
不断深耕科技金融领域并加速实现业务转型升级，以应对技术革新对证券行业带
来的冲击，适应新的竞争格局。
57
2、行业的盈利依然主要依赖国内市场，国际化程度较低
虽然经过多年的国际化发展和布局，但国内证券公司的收入来源大多依赖于
本土，收入变化与国内二级市场的活跃程度高度相关，国际化程度较低。一方面，
一旦国内市场遭遇大幅调整，对业绩的冲击将较为明显，无法通过国际市场的收
入来平滑业绩波动；另一方面，受境外监管环境、资本市场规则、文化差异等的
影响，证券公司进入境外成熟市场同样也面临着挑战。
3、证券行业对外开放将带来新一轮竞争
2020 年 3 月 13 日，中国证监会发布消息，自 2020 年 4 月 1 日起取消证券
公司外资股比限制。目前，多家中外合资证券公司已获中国证监会批准将外资持
股比例提升至 51%以上，国际大型投资银行通过设立合资券商进入中国金融市场。
中国的资本市场和客户需求正在逐渐走向成熟、走向国际化，国内大部分券商在
风险管理、IT 系统建设、服务机构客户的管理架构、国际化业务能力上，尚未
做好充分准备，而外资券商进入国内展业的突破口正是在财富管理业务、针对机
构客户的一站式服务以及针对企业客户的国际化服务，这将对本土券商在高净值
人士的财富管理服务、机构客户服务、企业客户跨境业务等领域产生巨大冲击。
在传统业务逐渐萎缩，国内券商纷纷谋求转型升级的发展阶段，外资控股券商的
进入将给行业带来更大的竞争压力。
4、金融机构综合化经营趋势将改变证券行业的竞争环境
目前，客户的综合化金融服务需求趋势日益明显。商业银行、基金管理公司、
信托公司、保险公司等其他金融机构凭借其客户资源、网络渠道、资本实力等优
势，也在向资产管理、理财服务、投资银行等证券公司的传统业务领域进行渗透，
为其客户提供综合化、多元化、全方位金融服务。证券公司面临着来自其他金融
行业和金融机构日益激烈竞争的挑战。
（三）公司发展战略
随着中国经济进入新时代，在服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革
的行业发展主基调下，公司制定了 2017-2021 年五年战略规划，概要如下：秉承
“知识图强，求实奉献；客户至上，合作共赢”的核心价值观，在打造“成为具
有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的愿景下，公司确立
通过五年的奋斗，力争“实现公司行业地位整体提升”的战略目标。公司将坚持
58
以“客户中心导向”为贯穿始终的战略纲领，本着协同原则和创新精神，洞悉客
户需求；从领先战略、科技金融战略、国际化战略、集团化战略和平台化战略等
五大重点方向，全面推进投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务、投资
管理业务等四大业务战略的转型和升级；构建战略管理、研究平台、全面风险管
理、财务资源管理、人力资源管理和信息技术建设等六大支撑战略，为四大业务
战略的实现提供强有力的支持；通过未来五年的战略执行，以达成新战略规划的
整体目标。
（四）2021 年度经营计划
2021 年，公司将继续落实以客户为中心经营方式转型，优化平台建设，扬
长补短，优化业务结构，提升金融科技能力，强化合规经营，打造现代投资银行
的核心竞争力。2021 年，公司的工作重点是：积极变革，聚焦核心能力建设，
促进公司高质量发展。
（五）发行人的竞争优势
发行人是专注于中国优质企业及富裕人群，拥有领先创新能力的资本市场综
合服务商。根据中国证券业协会 2018 年和 2019 年证券公司排名，公司主要财务
指标排名处于行业前列。在中国证监会对证券公司的分类监管评级中，公司 2018
年至 2020 年的分类监管评价结果分别为 A 类 AA 级、B 类 BBB 级和 B 类 BBB
级。
1、具有市场化的机制，均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理
公司没有控股股东和实际控制人。公司股东吉林敖东、辽宁成大和中山公用
（均为上市公司）21 年来均一直在公司前三大股东之列（不包括香港结算代理
人，香港结算代理人所持股份为 H 股非登记股东所有）。截至 2020 年 12 月 31
日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人和中山公用及其一致行
动人持股比例分别为 18.06%、17.77%、10.34%，形成了较为稳定的股权结构。
持续均衡、多元化的股权结构为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障，确保
公司长期保持市场化的运行机制，有利于实现公司的持续健康发展。
2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队
公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、合作共赢”的核心价值观，
贯彻执行“稳健经营、持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求
59
持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力和向心力。公司
的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定，流失率低，公司经营管理团队的证券
和金融相关领域的管理经验平均约 27 年，在公司的平均任职期限超过 20 年；过
去 3 年公司中高层管理团队和员工的主动离职率分别约为 2.4%和 2.5%，大大增
强了客户的信心和各项业务经营的连续性、稳定性。
3、稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系
公司是中国证监会选定的首批试点合规管理券商之一，也是行业最早推行全
面风险管理战略的券商之一，还是 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商中仅
有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重组的主要券商之一。公司秉持“稳
健经营”理念，坚守合规底线，持续夯实风控生命线。公司建立并持续完善全面
风险管理体系，建立了一套有效的涵盖合规风险文化、治理架构、机制与实践、
基础设施等在内的全面风险管理体系，覆盖公司面临的各类风险、各类业务、分
支机构及控股子公司。多年以来，公司资产质量优良，各项主要风控指标均持续
符合监管指标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的风险抵御能力。
4、主要经营指标多年来名列行业前列，持续提升品牌价值
公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标连续
多年位居行业前列。2018-2020 年，公司总资产行业排名分别为第四名、第五名
和第七名；净资产行业排名分别为第五名、第五名和第六名；净资本行业排名分
别为第六名、第六名和第八名；营业收入行业排名分别为第五名、第五名和第六
名；净利润行业排名分别为第六名、第五名和第六名（其中净资本指标数据均指
母公司数据；2018 年、2019 年指标是根据经审计合并报表数据进行统计；2020
年指标是根据未经审计母公司数据进行统计；数据来源：WIND 资讯，中国证券
业协会，2021）。
在谋求经济利益和市场地位的同时，公司注重声誉和品牌的持续提升。2015
至 2020 年，公司连续六年稳居“胡润品牌榜”中国券商前列。公司依托“广东
省广发证券社会公益基金会”积极履行社会责任，聚焦扶贫济困、助学兴教两大
领域，主动践行社会责任，以提升公司美誉度和品牌影响力。
5、业务牌照齐全，业务结构均衡，综合金融服务能力行业领先
60
本集团拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照，各
项主要业务结构均衡发展，各项主要经营指标多年名列行业前列。目前，公司已
形成了金融集团化架构，使得公司服务客户能力持续提升。
6、业内领先的科技金融模式
本集团注重技术创新对公司长期、可持续发展的重要性，通过金融科技，为
各项管理、业务、服务赋能，推动业务发展，提升竞争力。2020 年围绕科技金
融战略规划，在财富管理方面，持续优化以易淘金 APP 为核心的全流程陪伴式
财富管理平台；在交易与机构业务方面，持续完善经纪业务极速交易体系，并加
快机构服务的数字化步伐，自主研发的“广发投易通”投资交易终端及“广发智
汇”APP，正在为企业与机构客户提供定制化、一体化的综合服务；在投资交易
方面，全自主研发的 GFQG 量化策略平台，助力公司在沪深交易所的三个期权
品种全部获得最高 AA 评级，并获得 2019 年度上交所优秀期权做市商奖项；在
投资银行方面，是较早借助金融科技来支持投资银行业务发展的券商之一，全新
升级的新一代投行业务管理系统，实现了投行全业务品种、全生命周期的线上化
管理和关键点数字化管控；在内控管理方面，借助数据和 AI 技术落地监管要求
的同时，打造的“数字化合规与风控监控体系”（DCAR），为全集团、全业务提
供实时、连续、穿透式的合规与风险管理；在大数据和人工智能方面，积极推进
数据中台、智能中台技术战略，建立了 GF-SMART 智能化平台，发展智能预警、
智能推荐、智能外呼及知识图谱等技术应用，在行业首创以真人员工形象打造的
AI 虚拟主播“小田”；截至 2020 年末，公司累计申请发明专利 39 项、实用新
型专利 3 项、软件著作权 19 项；其中，已获得 1 项发明专利、1 项实用新型专
利、19 项软件著作权。
七、发行人的主营业务情况
（一）发行人的业务资格
截至 2020 年末，公司拥有的主要业务资格如下表：
序 许可证类型 批准部门 获取时间
号
1 经营证券业务许可证 中国证监会 1998 年 11 月
全国银行间同业市场准入资格（从事拆
2 借、购买债券、债券现券交易和债券回 中国人民银行 1999 年 9 月
购业务）
3 全国银行间同业拆借市场交易成员 中国外汇交易中心；全国银行 1999 年 11 月
61
序 许可证类型 批准部门 获取时间
号
间同业拆借中心
4 网上证券委托业务资格 中国证监会 2001 年 2 月
5 受托投资管理业务资格 中国证监会 2002 年 5 月
6 开放式证券投资基金代销业务 中国证监会 2002 年 8 月
7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会 2004 年 12 月
权证买入合格资格结算参与人资格（中
中国证券登记结算有限责任
8 国证券登记结算有限责任公司权证结 2005 年 8 月
公司
算业务资格）
9 短期融资券承销业务 中国人民银行 2005 年 9 月
10 报价转让业务资格 中国证券业协会 2006 年 1 月
中国证券登记结算有限责任公司结算 中国证券登记结算有限责任
11 2006 年 3 月
参与人 公司
12 上交所会员 上交所 2007 年 4 月
13 深交所会员 深交所 2007 年 4 月
上交所固定收益证券综合电子平台一
14 上交所 2007 年 7 月
级交易商资格
中国证券登记结算有限责任公司甲类 中国证券登记结算有限责任
15 2007 年 8 月
结算参与人 公司
16 期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会 2008 年 5 月
17 大宗交易系统合格投资者资格证 上交所 2008 年 6 月
18 融资融券业务资格 中国证监会 2010 年 3 月
19 经营外汇业务许可证 国家外汇管理局 2011 年 8 月
合格境内机构投资者从事境外证券投
20 广东证监局 2011 年 11 月
资管理业务（QDII）资格
债券质押式报价回购交易权限业务资
21 上交所 2011 年 11 月
格
22 另类投资业务（通过广发乾和开展） 广东证监局 2012 年 1 月
23 向保险机构投资者提供交易单元资格 中国保监会 2012 年 1 月
24 中小企业私募债券承销业务试点 中国证券业协会 2012 年 6 月
25 证券自营参与利率互换投资交易资格 广东证监局 2012 年 7 月
中国证券金融股份有限公司转融通业
26 证金公司 2012 年 8 月
务首批试点资格
27 约定购回式证券交易权限 上交所 2012 年 9 月
28 受托管理保险资金资格 中国保监会 2012 年 10 月
非金融企业债务融资工具主承销业务
29 中国银行间市场交易商协会 2012 年 11 月
资质
30 柜台交易业务资格 中国证券业协会 2012 年 12 月
31 权益类收益互换交易业务资格 中国证券业协会 2013 年 1 月
32 约定购回式证券交易权限 深交所 2013 年 1 月
33 中金所股指期货业务资格 中国金融期货交易所 2013 年 1 月
34 转融通证券出借交易权限 上交所 2013 年 2 月
主办券商业务资格（推荐业务、经纪业 全国中小企业股份转让系统
35 2013 年 3 月
务） 有限责任公司
36 广州金融业协会会员 广州金融业协会 2013 年 3 月
37 代销金融产品业务资格 广东证监局 2013 年 5 月
38 中国证券投资基金业协会会员证 中国证券投资基金业协会 2013 年 5 月
39 股票质押式回购业务交易权限 上交所 2013 年 6 月
40 股票质押式回购业务交易权限 深交所 2013 年 6 月
62
序 许可证类型 批准部门 获取时间
号
广东省国防科学技术工业办
41 军工涉密业务咨询服务资格 2013 年 6 月
公室
42 浙江股权交易中心会员 中国证券业协会 2013 年 8 月
43 上海期货交易所自营业务资格 上海期货交易所 2013 年 9 月
ETF 流动性服务商业务资格(博时标普
44 500ETF，易方达沪深 300ETF，华安上 上交所 2013 年 9 月
证 180ETF，华安上证黄金 ETF)
45 保险兼业代理许可证 中国保监会广东监管局 2013 年 11 月
46 客户证券资金消费支付服务 中国证监会 2013 年 12 月
47 私募基金综合托管业务试点资格 中国证监会 2014 年 1 月
48 质押式报价回购交易权限业务资格 深交所 2014 年 4 月
49 收益凭证业务试点资格 中国证券业协会 2014 年 5 月
50 证券投资基金托管资格 中国证监会 2014 年 5 月
51 互联网证券业务试点资格 中国证券业协会 2014 年 9 月
52 大连股权交易中心资格 中国证券业协会 2014 年 6 月
银行间市场清算所股份有限
53 人民币利率互换集中清算业务资格 2014 年 6 月
公司
54 甘肃股权交易中心资格 中国证券业协会 2014 年 7 月
全国中小企业股份转让系统
55 全国股份转让系统从事做市业务资格 2014 年 7 月
有限责任公司
56 场外权益类收益互换交易业务资格 中国证券业协会 2014 年 7 月
57 港股通业务交易权限业务资格 上交所 2014 年 10 月
黄金等贵金属现货合约代理和黄金现
58 中国证监会 2015 年 1 月
货合约自营业务资格
59 股票期权做市业务资格 中国证监会 2015 年 1 月
中国证券登记结算有限责任
60 期权结算业务资格 2015 年 1 月
公司
61 股票期权交易参与人资格 上交所 2015 年 1 月
62 上证 50ETF 期权做市业务资格 上交所 2015 年 1 月
上市公司股权激励行权融资、限制性股
63 深交所 2015 年 1 月
票融资业务资格
64 上海黄金交易所会员资格证书 上海黄金交易所 2015 年 4 月
65 中国期货业协会会员（普通会员） 中国期货业协会 2015 年 5 月
中国证券登记结算有限责任
66 单向视频开户 2015 年 6 月
公司
67 私募基金业务外包服务机构备案证明 中国证券投资基金业协会 2015 年 6 月
68 全国银行间债券市场做市商资格 中国人民银行 2016 年 1 月
69 中国互联网金融协会理事单位 中国互联网金融协会 2016 年 8 月
银行间市场清算所股份有限
70 银行间市场业务清算会员资格 2016 年 9 月
公司
开通深港通下港股业务交易权限业务
71 深交所 2016 年 11 月
资格
银行间同业拆借市场外币拆借会员资
72 中国外汇交易中心 2017 年 3 月
格
73 “债券通”报价机构资格 全国银行间同业拆借中心 2017 年 7 月
74 信用联结票据创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
75 信用风险缓释凭证创设资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
76 信用风险缓释工具核心交易商资格 中国银行间市场交易商协会 2017 年 8 月
63
序 许可证类型 批准部门 获取时间
号
77 银行间黄金询价业务资格 上海黄金交易所 2017 年 12 月
78 跨境业务试点资格 中国证监会 2018 年 4 月
信用违约互换集中清算业务普通清算 银行间市场清算所股份有限
79 2018 年 6 月
会员资格 公司
80 结售汇业务资格 中国证监会 2018 年 7 月
81 场外期权业务一级交易商资格 中国证券业协会 2018 年 8 月
82 信用衍生品业务资格 中国证监会 2018 年 12 月
83 商品互换业务交易商资格 大连商品交易所 2018 年 12 月
84 信用保护合约核心交易商资格 上交所 2019 年 2 月
85 上市基金主做市商业务资格 上交所 2019 年 2 月
86 中国银行业协会会员资格 中国银行业协会 2019 年 9 月
87 开通股票期权业务交易权限 深交所 2019 年 12 月
沪深 300ETF 期权主做市商业务资格
88 上交所 2019 年 12 月
（上交所）
沪深 300ETF 期权主做市商业务资格
89 深交所 2019 年 12 月
（深交所）
90 信用保护凭证创设资格 上交所 2019 年 12 月
91 参与创业板转融券业务资格 证金公司 2020 年 8 月
上海票据交易所股份有限公
92 中国票据交易系统接入资格 2020 年 8 月
司
93 首批农发债标准债券远期报价商 全国银行间同业拆借中心 2020 年 10 月
截至 2020 年末，公司主要子公司取得的主要单项业务资格主要包括：
序号 许可证类型 批准部门 获取时间
广发基金及其子公司获得的会员及业务资格
1 经营证券期货业务许可证 中国证监会 2003 年 7 月
2 特定客户资产管理 中国证监会 2008 年 2 月
3 合格境内机构投资者（QDII） 中国证监会 2009 年 1 月
4 社保基金境内委托投资管理人 全国社保基金理事会 2010 年 12 月
5 第 4 类：就证券提供意见 香港证监会 2011 年 9 月
6 第 9 类：提供资产管理 香港证监会 2011 年 9 月
7 人民币合格境外机构投资者(RQFII)（1） 中国证监会 2012 年 8 月
8 受托管理保险资金投资管理人 中国保监会 2012 年 10 月
经营证券期货业务许可证（特定客户资
9 中国证监会 2013 年 6 月
产管理）
中国保险保障基金有限责
10 保险保障基金委托资产管理投资管理人 2013 年 8 月
任公司
11 合格境外机构投资者（QFII） 中国证监会 2013 年 9 月
韩国金融委员会-投资咨询业务牌照
12 韩国金融委员会 2013 年 11 月
（Foreign Investment Adviser）
13 第 1 类：证券交易 香港证监会 2014 年 3 月
美国证券交易监督委员会
14 投资顾问（US Investment Adviser） 2014 年 5 月
（SEC）
15 人民币合格境外机构投资者(RQFII)（2） 中国证监会 2015 年 12 月
16 基本养老保险基金证券投资管理机构 全国社保基金理事会 2016 年 12 月
17 港股投资顾问机构 中国证券投资基金业协会 2018 年 10 月
广发期货及其子公司获得的会员及业务资格
1 商品期货经纪业务资格 中国证监会 1993 年 3 月
64
序号 许可证类型 批准部门 获取时间
2 会员 洲际交易所 2005 年 3 月
3 第 2 类：期货合约交易 香港证监会 2007 年 2 月
香港期货交易所有限公司
4 期交所参与者 2007 年 5 月
（香港）
香港期货结算有限公司
5 期货结算所参与者 2007 年 5 月
（香港）
6 金融期货经纪业务资格 中国证监会 2007 年 8 月
7 会员 中国金融期货交易所 2008 年 2 月
8 会员 上海期货交易所 2008 年 6 月
9 会员 英国洲际欧洲清算所 2008 年 9 月
10 会员 大连商品交易所 2008 年 12 月
11 会员 郑州商品交易所 2009 年 3 月
12 期货投资咨询业务资格 中国证监会 2011 年 8 月
13 交易会员 新加坡衍生品交易所 2011 年 8 月
14 资产管理业务资格 中国证监会 2012 年 11 月
15 会员 伦敦糖业协会 2013 年 6 月
16 圈内一级会员 伦敦金属交易所 2014 年 1 月
17 会员 伦敦证券交易所 2014 年 2 月
18 基金销售业务资格 广东证监局 2015 年 2 月
19 会员 中国期货业协会 2015 年 5 月
人民币合格境外机构投资者（RQFII）
20 中国证监会 2016 年 4 月
资格
英国金融行为监管局
21 资产管理牌照 2016 年 10 月
(FCA)
22 会员 上海国际能源交易中心 2017 年 5 月
23 会员 广州市总部经济协会 2018 年 2 月
24 会员 中国证券投资基金业协会 2018 年 7 月
25 上海证券交易所股票期权交易参与人 上交所 2018 年 12 月
中国证券登记结算有限责
26 期权结算业务资格 2018 年 12 月
任公司
27 深圳证券交易所交易参与人 深交所 2020 年 1 月
广发控股香港及其子公司获得的会员及业务资格：
1 第 1 类：证券交易 香港证监会 2007 年 1 月
2 第 6 类：就机构融资提供意见 香港证监会 2007 年 1 月
3 交易所参与者 香港联交所 2007 年 2 月
4 第 4 类：就证券提供意见 香港证监会 2007 年 11 月
5 第 9 类：提供资产管理 香港证监会 2007 年 11 月
6 证券投资业务许可证 中国证监会 2011 年 12 月
人民币合格境外机构投资者（RQFII）
7 中国证监会 2011 年 12 月
资格
人民币合格境外机构投资者（RQFII）
8 国家外汇管理局（中国） 2012 年 1 月
投资额度批复
中国人民银行深圳市中心
9 开户许可证 2012 年 2 月
支行（中国）
10 合格境外机构投资者资格 中国证监会 2015 年 1 月
11 QFII 投资额度及开立相关账户的批复 国家外汇管理局（中国） 2015 年 3 月
保险经纪业务牌照（一般及长期业务(包 香港专业保险经纪协会
12 2015 年 3 月
括相连长期保险)） （中国）
65
序号 许可证类型 批准部门 获取时间
13 加拿大投资行业监管组织持牌券商 加拿大投资行业监管组织 2015 年 5 月
14 期权买卖交易所参与者 香港联交所 2015 年 11 月
香港联合交易所期权结算
15 直接结算参与者 2015 年 11 月
所有限公司
16 会员资格 北京金融资产交易所 2020 年 10 月
中国银行间市场交易商协
17 会员资格 2020 年 10 月
会
广发资管获得的会员及业务资格
1 经营证券业务许可证（证券资产管理） 中国证监会 2014 年 3 月
合格境内机构投资者从事境外证券投资
2 广东证监局 2013 年 12 月
管理业务（QDII）资格
中国银行间市场交易商协
3 中国银行间市场交易商协会会员资格 2015 年 7 月
会
4 投资管理人受托管理保险资金资格 中国保监会 2016 年 3 月
广发乾和获得的会员及业务资格
1 会员 中国证券业协会 2017 年 5 月
广发融资租赁获得的会员及业务资格
1 会员 广东省融资租赁协会 2016 年 4 月
2 会员 广州市融资租赁产业联盟 2016 年 4 月
3 会员 广州外商投资企业协会 2017 年 9 月
广州工业机器人制造和应
4 会员 2018 年 9 月
用产业联盟
中国（广东）自由贸易试
5 融资租赁等租赁相关业务备案 验区广州南沙新区片区行 2018 年 10 月
政审批局
广州市南沙区金融行业协
6 会员 2018 年 11 月
会
国际租赁联盟和联合租赁
7 会员 2018 年 12 月
研发中心
广发合信获得的会员及业务资格
1 私募投资基金管理人登记证明 中国证券投资基金业协会 2015 年 10 月
广发信德获得的会员及业务资格
1 会员 中国证券业协会 2017 年 4 月
2 会员 中国证券投资基金业协会 2018 年 3 月
（二）发行人主要业务情况
发行人是专注于中国优质企业及富裕人群，拥有行业领先创新能力的资本市
场综合服务商。发行人提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及
机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。发行人的主要业务分为投资银
行业务、财富管理业务、交易及机构业务以及投资管理业务四个板块，具体分类
如下表：
投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理
股权融资 零售经纪及财富管理 权益及衍生品交易 资产管理
债务融资 融资融券 固定收益销售及交易 公募基金管理
66
财务顾问 回购交易 柜台市场销售及交易 私募基金管理
融资租赁 另类投资
投资研究
资产托管
投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务；
财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购交易
业务及融资租赁业务；交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固
定收益销售及交易业务、柜台市场销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业
务及资产托管业务；投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业
务及私募基金管理业务。
2018 年至 2020 年，公司分别实现营业收入 152.70 亿元、228.10 亿元和 291.53
亿元。报告期内，公司各业务板块收入结构如下表：
单位：万元
业务板块 营业收入 占比 营业支出 占比 营业利润 占比
2020 年度
投资银行业务 66,273.40 2.27% 61,947.05 3.99% 4,326.35 0.32%
财富管理业务 1,217,874.77 41.77% 591,333.73 38.09% 626,541.04 45.97%
交易及机构业务 509,602.05 17.48% 155,415.91 10.01% 354,186.14 25.99%
投资管理业务 1,043,531.10 35.79% 459,123.36 29.57% 584,407.75 42.88%
其他业务 78,067.50 2.69% 284,709.63 18.34% -206,642.13 -15.16%
合计 2,915,348.83 100.00% 1,552,529.68 100.00% 1,362,819.15 100.00%
2019 年度
投资银行业务 144,902.71 6.35% 65,283.06 5.39% 79,619.66 7.44%
财富管理业务 961,963.07 42.17% 569,992.80 47.07% 391,970.27 36.63%
交易及机构业务 452,837.68 19.85% 128,942.99 10.65% 323,894.69 30.27%
投资管理业务 645,428.95 28.30% 253,534.82 20.94% 391,894.13 36.63%
其他业务 75,855.84 3.33% 193,244.91 15.95% -117,389.07 -10.97%
合计 2,280,988.25 100.00% 1,210,998.58 100.00% 1,069,989.67 100.00%
2018 年度
投资银行业务 120,391.06 7.88% 43,288.29 4.70% 77,102.77 12.74%
财富管理业务 829,893.80 54.35% 426,866.36 46.31% 403,027.44 66.59%
交易及机构业务 86,090.69 5.64% 80,596.82 8.74% 5,493.86 0.91%
投资管理业务 424,425.74 27.79% 237,970.90 25.82% 186,454.85 30.81%
67
业务板块 营业收入 占比 营业支出 占比 营业利润 占比
其他业务 66,236.01 4.34% 133,072.00 14.43% -66,835.99 -11.05%
合计 1,527,037.30 100.00% 921,794.38 100.00% 605,242.92 100.00%
1、投资银行业务板块
发行人的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾
问业务。2018 年至 2020 年，公司投资银行业务板块分别实现营业收入 12.04 亿
元、14.49 亿元和 6.63 亿元。
2020 年 7 月 20 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采
取责令改正、限制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》(中
国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书〔2020〕97 号)。广东证
监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格 6 个月、暂不受理公司债券承
销业务有关文件 12 个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。
受风险事件冲击影响，2020 年，公司投资银行业务出现了较大幅度下滑。
公司深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责制度对责任
人员进行内部问责。同时，公司通过调整投资银行业务组织架构，进一步强化公
司投资银行业务的内部控制机制，健全完善分工合理、权责明确、相互制衡、有
效监督的内控机制，加强对投资银行业务的整体合规管理和全面风险管理，确保
坚持诚实守信、勤勉尽责的底线要求。公司将始终秉承“以客户为中心”的经营
理念，以平台化、专业化、精细化、数字化为导向，打造一流的全生命周期的资
源配置型现代投资银行，切实提升投资银行业务质量。公司将持续强化作为资本
市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，提升服务实体经济能力，为新时代
资本市场高质量发展贡献力量。
（1）股权融资业务
2018 年 A 股市场股权融资项目（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，
其中增发含发行股份购买资产）和融资金额分别为 471 个和 11,550.85 亿元，同
比分别下降 53.32%和 27.68%。其中，2018 年 IPO 家数和融资规模分别为 105
家和 1,378.15 亿元，分别下降 76.03%和 40.11%；2018 年再融资家数和融资规模
分别为 366 家和 10,172.70 亿元，分别下降 35.90%和 25.59%（数据来源：Wind，
2019）。2018 年股权融资业务进一步向新经济、先进制造、人工智能、生物医
药等具有自主核心技术的行业集中，客户结构逐渐向大型国有企业、头部民营企
68
业或领先新经济企业集中，中国存托凭证（CDR）、科创板等新政策的陆续出台
也引导优质客户不断流向头部券商或特色券商，证券行业尤其是头部券商的格局
面临深刻的重塑，受经济格局的变化、监管政策的调整及由此引起的客户选择变
化的影响。
2019 年，国家设立科创板并试点注册制重大改革成功落地，券商股权融资
业务迎来新的发展机遇。同时，对券商股权融资行业务运作模式产生重大影响。
2019 年 A 股市场股权融资项目（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其
中增发含发行股份购买资产）和融资金额分别为 572 个和 14,492.37 亿元，同比
分别增长 21.44%和 25.47%。其中，2019 年 IPO 家数和融资规模分别为 203 家和
2,532.48 亿元，分别增长 93.33%和 83.76%；2019 年再融资家数和融资规模分别
为 369 家和 11,959.89 亿元，分别增长 0.82%和 17.57%（数据来源：WIND，2020）。
2019 年，发行人不断完善投行运作机制、坚持客户中心导向，推动投行业务转
型发展；不断完善投行内部控制体系，严控项目风险，坚持稳健均衡发展；同时，
发行人积极响应国家战略部署及监管要求，针对科创板项目进行重点布局，全力
做好科创板项目开发、培育和推荐上市。
2020 年，随着新《证券法》出台实施、科创板平稳运行、创业板注册制改
革落地、再融资新政落地等，股权融资业务迎来新一轮发展机遇期。2020 年 A
股市场股权融资项目（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含发
行股份购买资产）和融资金额分别为 990 家和 16,216.58 亿元，同比分别增长
73.08%和 11.90%。其中 IPO 家数和融资规模分别为 396 家和 4,699.63 亿元，分
别增长 95.07%和 85.57%；再融资家数为 594 家，同比增长 60.98%，融资规模为
11,516.94 亿元，同比下降 3.70%（数据来源：WIND，2021）。
截至 2020 年，公司不断完善投行业务内部控制体系，提升项目管控力度，
严控项目风险；持续优化投行业务运作机制，发挥平台优势，加强客户培育，夯
实业务发展。2020 年，公司完成 IPO 主承销家数 8 家，IPO 主承销金额 43.94 亿
元。2018 年至 2020 年，公司股权承销保荐业务详细情况如下表：
单位：亿元，家
2020 年 2019 年度 2018 年度
项目
主承销金额 主承销家数 主承销金额 主承销家数 主承销金额 主承销家数
首次公开发行 43.94 8 89.60 16 37.95 7
69
再融资发行 - - 176.54 18 90.41 13
合计 43.94 8 266.14 34 128.36 20
数据来源：公司统计，2021。
（2）债务融资业务
2018 年，为对冲金融去杠杆带来的流动性压力和经济下行风险，央行货币
政策向中性偏松方向调整，市场利率持续下行，在此背景下，2018 年信用债发
行整体回暖，发行利率走低，发行规模同比上升。2018 年全市场公司债券发行
总额 16,575.65 亿元，同比上升 50.35%；企业债券发行总额 2,418.38 亿元，同比
下降 35.18%（数据来源：WIND，2019）。
2019 年，在全球经济增长放缓、中美贸易摩擦曲折反复的背景下，为应对
宏观经济下行风险，国内加强宏观逆周期调节，央行货币政策向中性偏松方向调
整。2019 年信用债发行整体回暖，发行利率走低，发行规模同比上升。2019 年，
全市场公司债券发行总额 25,438.63 亿元，同比上升 53.47%；企业债券发行总额
3,624.39 亿元，同比上升 49.87%（数据来源：WIND，2020）。
2020 年，在新冠肺炎疫情的大背景下，监管部门出台多项举措，支持疫情
地区和疫情防控企业发债融资，同时新《证券法》的实施标志着债券市场全面推
行注册制，债券发行规模同比上升。2020 年，主要信用债1发行规模为 157,345.03
亿元，同比增长 30.67%。主要债券品种均出现不同程度的增幅，其中发行规模
增幅较大的依次为非政策性金融债和公司债，其发行规模分别为 38,729.51 亿元
和 33,697.45 亿元，增幅分别为 39.42%和 32.47%。（数据来源：WIND，2021）。
截至 2020 年，公司持续加强内部管理，提升债券项目质量控制和后续督导
管理水平，稳妥处置信用风险事件，着力建设人才队伍，加强客户维护和服务。
2020 年，公司主承销发行债券 104 期，主承销金额 734.90 亿元。
2018 年至 2020 年，发行人为客户主承销债券业务详细情况如下表所示：
单位：亿元，期
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
主承销金额 发行数量 主承销金额 发行数量 主承销金额 发行数量
企业债 117.30 22 280.33 40 48.00 7
公司债（含中小
165.47 46 423.34 73 638.48 103
企业私募债）
1
主要信用债包括公司债、企业债、非金融企业债务融资工具、非政策性金融债和可交债。
70
非金融企业债务
72.96 13 145.78 28 132.90 34
融资工具
金融债 379.18 23 504.84 24 142.80 16
可交债 - - 5.00 1 0.98 1
合计 734.90 104 1,359.29 166 963.16 161
数据来源：公司统计，2021。
（3）财务顾问业务
发行人财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。
2018 年，并购重组市场并购家数上升，交易规模同比下降。2018 年并购市
场公告的交易数量为 12,186 笔，同比上升 12.78%；交易金额为 33,563.52 亿元，
同比上下降 33.54%（数据来源：WIND，2019）。2018 年，公司担任财务顾问
的重大资产重组项目 10 家（包括通过中国证监会并购重组委审核项目和非行政
许可类重大资产重组项目），行业排名第 5，完成交易金额 258.52 亿元，行业排
名第 10（数据来源：公司统计，2019）。
2018 年，受经济下行、监管趋严、股票市场下跌、流动性差等因素影响，
新三板挂牌数量大幅减少。截至 2018 年末，新三板市场共有 10,691 家挂牌公司，
较年初减少 939 家。公司坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，
强化业务协同，为客户提供高质量的新三板全产业链综合服务。截至 2018 年末，
公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计 233 家，其中创新层企业 32 家，行业
排名第 6（数据来源：股转系统、公司统计，2019）。
2019 年，在经济增速放缓以及持续去杠杆等多重因素的影响下，并购市场
继续呈现下滑趋势，并购市场交易数量和交易规模均同比下降。2019 年并购市
场公告的交易数量为 10,992 单，同比下降 10.44%；交易规模 26,799.77 亿元，同
比下降 21.22%（数据来源：WIND，2020）。2019 年，发行人重点开展以产业
整合为目的的资产重组和并购业务。2019 年，发行人担任财务顾问的重大资产
重组交易 1 单，交易规模 4.17 亿元（数据来源：公司统计，2020）。
2019 年，受经济增速放缓、新三板股票流动性不足，以及部分新三板转板
IPO 等因素影响，新三板挂牌数量继续大幅减少。截至 2019 年末，新三板市场
共有 8,953 家挂牌公司，较年初减少 1,738 家。发行人坚持以价值发现为核心，
发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，为优质客户提供高质量的综合服
71
务。截至 2019 年末，发行人作为主办券商持续督导挂牌公司共计 64 家，其中创
新层企业 12 家（数据来源：股转系统、公司统计，2020）。
2020 年，受新冠肺炎疫情及经济增速放缓的影响，并购市场活跃度有所下
降。2020 年，披露已完成及过户的重大资产重组的上市公司 118 家，较 2019 年
下降 18.62%，交易规模 8,108.75 亿元，较 2019 年增长 16.54%；中国证监会并
购重组委审核通过的并购重组 72 家，较 2019 年下降 30.10%。2020 年，围绕国
家产业政策、金融政策、区域发展政策指导的方向，公司积极参与优质企业并购
重组活动。
2020 年，新三板深化改革全面启动，精选层正式推出。截至 2020 年 12 月
末，新三板挂牌公司发行股票实现融资 338.50 亿元，其中，41 家新三板挂牌公
司完成公开发行并在精选层挂牌。市场流动性方面，2020 年新三板市场活跃程
度明显提升，全年成交金额 1,294.64 亿元，同比上升 56.79%（数据来源：股转
系统，2021）。新三板精选层的正式推出和后续转板制度的陆续公布，为新三板
市场以及公司投行业务带来了新的机遇。
公司坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，
为优质客户提供高质量的综合服务。截至 2020 年 12 月末，公司作为主办券商持
续督导挂牌公司共计 44 家（数据来源：股转系统、公司统计，2021）。
此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过间接全资持股的子公司广发
融资（香港）开展相关业务。2018 年至 2020 年，广发控股香港完成主承销（含
IPO、再融资及债券发行）、财务顾问等项目分别为 19 个、15 个和 42 个。
2、财富管理业务板块
发行人的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业
务、回购交易业务及融资租赁业务。2018 年至 2020 年，财富管理业务板块分别
实现营业收入为 82.99 亿元、96.20 亿元和 121.79 亿元。
（1）零售经纪及财富管理业务
发行人为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经
纪服务。
2018 年末，上证综指比上年末下跌 24.59%，深证成指比上年末下跌 34.42%，
创业板指比上年末下跌 28.65%，A 股市场成交额 89.65 万亿元，同比下降 19.78%
（数据来源：WIND，2019）。在交易额和佣金率双降的同时，行业监管力度加
72
大，券商在佣金水平、客户引流、客户适当性、产品结构、服务模式及优秀人才
上的竞争日趋激烈。2019 年末，上证综指比上年末上涨 22.30%，深证成指比上
年末上涨 44.08%，创业板指比上年末上涨 43.79%；股基成交额 136.58 万亿元，
同比增长 35.98%（数据来源：WIND，2020）。2020 年 6 月末，上证综指较上
年末下跌 2.15%，深证成指较上年末上涨 14.97%，创业板指较上年末上涨 35.60%；
市场股基成交额 94.70 万亿元，同比增长 28.36%（数据来源：WIND，2020）。
2020 年 12 月末，上证综指较上年末上涨 13.87%，深证成指较上年末上涨 38.73%，
创业板指较上年末上涨 64.96%；市场股基成交额 220.45 万亿元，同比增长 61.40%
（数据来源：WIND，2021）。
2018 年，公司以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，以
合规风控和体制改革为有力支撑，建立以客户需求驱动的财富管理产品体系、构
建私人银行客户服务体系、优化网点布局等措施，不断推进业务发展和转型。2018
年，公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。截
至 2018 年末，公司手机证券用户数超过 2,202 万，同比增长约 40%；微信平台
的关注用户数超过 300 万；2018 年，易淘金电商平台的金融产品销售和转让金
额达 2,417 亿元（含广发金管家现金增利集合资产管理计划）；机器人投顾贝塔
牛累计服务客户数超过 70 万，同时实现金融产品销售额达 186 亿元。
2019 年，公司以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，坚
定推动零售业务变革与转型，全面深化合规风控，全力打造零售业务新竞争优势。
2019 年，公司在推动经营模式向数字化智能化转型、推动业务内涵从经纪向财
富管理转型、拓展机构经纪业务、综合化业务等方面取得良好进展。2019 年，
公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。截至
2019 年末，公司手机证券用户数超过 2,720 万，较上年末增长约 23%；微信平台
的关注用户数超过 300 万；2019 年，易淘金电商平台的金融产品销售和转让金
额达 3,662 亿元（含广发金管家现金增利集合资产管理计划）；机器人投顾贝塔
牛累计服务客户数超过 80 万，同时实现金融产品销售额达 228 亿元。
2020 年，公司持续以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，
全面深化合规风控，坚定推动零售业务变革与转型。2020 年，公司投顾品牌打
造取得佳绩；机构客户拓展取得多项突破；量化私募流程全面打通、业务加快落
地；券商交易结算业务行业领先，提升了公司竞争力。2020 年，公司加快财富
73
管理转型步伐，提升代销金融产品能力、丰富代销产品种类型，客户结构得以优
化。截至 2020 年末，公司代销金融产品保有规模同比增长 47.50%。
2020 年，公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良
好成绩。截至 2020 年末，公司手机证券用户数超过 3,200 万，较上年末增长约
18%；微信平台的关注用户数达 311 万；2020 年内易淘金电商平台的金融产品销
售和转让金额达 3,720 亿元。
2018 年至 2020 年，公司股票基金成交量分别为 8.3 万亿、11.07 万亿和 17.34
万亿（双边统计），2019 年较 2018 年增长 33.37%，2020 年较 2019 年增长 56.64%。
2018 年至 2020 年，在代理买卖证券业务领域，发行人代理买卖证券业务的
交易额及市场份额情况如下表所示：
单位：亿元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
代理交易金额 市场份额 代理交易金额 市场份额 代理交易金额 市场份额
股票 164,286.42 3.97 105,462.14 4.14 78,723.64 4.37
基金 9,083.31 3.33 5,253.60 2.87 4,284.26 2.09
债券 264,017.33 4.30 207,845.60 4.22 229,423.42 4.84
合计 437,387.05 4.15 318,561.35 4.16 312,431.32 4.63
注 1：数据来自上交所、深交所、WIND；
注 2：上表数据为发行人母公司数据；
注 3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
在期货经纪业务领域，发行人通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务，
且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）以及广发期货（香港）的全资子
公司广发金融交易（英国）有限公司在国际主要商品及衍生品市场为客户提供交
易及清算服务。
在境外，发行人主要通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）向高净值
人群及零售客户提供经纪服务，涵盖在香港联交所及国外交易所上市的股票、债
券等金融产品，利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展海外财富管理
业务。
（2）融资融券业务
2018 年，市场融资融券余额呈现回落的走势。截至 2018 年末，沪深两市融
资融券余额 7,557.04 亿元，同比下降 26.36%。2019 年，二级市场出现结构性修
74
复行情，市场参与者的风险偏好提升，融资融券业务规模出现增长。截至 2019
年末，沪深两市融资融券余额 10,192.85 亿元，较 2018 年末上升 34.88%。2020
年，A 股市场经历先抑后扬，市场活跃度下半年亦显著上升。同时在创业板注册
制等政策红利助力下，融券规模出现爆发式增长，从而推动融资融券业务整体规
模显著抬升。截至 2020 年 12 月末，沪深两市融资融券余额 16,190.08 亿元，较
2019 年末上升 58.84%（数据来源：WIND）。
公司注重加强融资融券客户管理，高度重视业务开展的合规风险管理，严格
落实客户适当性管理和分类分级管理要求，加强投资者教育和风险揭示，引导客
户专业投资、理性投资；公司科学、合理、谨慎确定融资业务规模，根据自身净
资本水平、客户状况和风险管理能力，把握融资融券业务的发展节奏与速度，建
立健全逆周期动态调整机制，适当控制客户杠杆水平，有效防范业务风险。2018
年至 2020 年，公司融资融券业务期末余额分别为人民币 398.77 亿元、500.04 亿
元和 843.10 亿元，市场占有率分别为 5.28%、4.91%和 5.21%。
（3）回购交易业务
2018 年，公司股票质押业务稳中有降。2019 年，券商股票质押业务整体呈
现收缩态势。2019 年，在持续强化股票质押业务的风控准入及优化项目结构的
前提下，发行人股票质押业务持续平稳下降。2020 年，市场股票质押业务整体
仍呈现收缩态势。在持续强化股票质押业务的风控准入及优化项目结构的前提下，
公司股票质押业务规模维持平稳。
2018 年至 2020 年，发行人通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额
分别为 223.11 亿元、121.95 亿元和 124.89 亿元。
（4）融资租赁业务
为提高客户粘性，增强综合金融服务能力，公司通过子公司广发融资租赁开
展融资租赁业务。2018 年至 2020 年，广发融资租赁的应收融资租赁款净额分别
为 48.42 亿元、35.83 亿元和 17.62 亿元。
3、交易及机构业务板块
公司的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售
及交易业务、柜台市场销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托
管业务。2018 年至 2020 年，交易及机构业务板块实现营业收入分别为 8.61 亿元、
45.28 亿元和 50.96 亿元。
75
（1）权益及衍生品交易业务
公司权益及衍生品交易业务主要从事股票及股票挂钩金融产品及股票衍生
产品的做市及交易；公司的机构客户主要包括全国社保基金、商业银行、保险公
司、基金公司、财务公司、信托公司、上市公司及被中国证监会批准可投资于中
国资本市场的合格境外机构投资者等投资者。
2018 年 A 股市场持续调整，截至 2018 年底，上证综指、深证成指、中小板
指和创业板指较上年末全线下跌，跌幅分别为 24.59%、34.42%、37.75%和 28.65%，
绝大多数行业板块出现下跌，投资机会匮乏。公司坚持价值投资思路，以业绩增
长稳定的大盘蓝筹投资为主，收益率跑赢指数。同时，公司于 2018 年 2 月份获
得上交所“优秀期权做市商”荣誉。
2019 年 A 股市场大幅波动，截至 2019 年末，上证综指、深证成指、中小板
指和创业板指较 2018 年末分别上涨 22.30%、44.08%、41.03%和 43.79%；在衍
生品市场领域，股指期货交易政策继续松绑、上交所、深交所及中金所分别推出
了新的金融期权品种。公司坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股，取得了较好
的收益。同时，公司获得上交所 50ETF 期权做市商 2019 年度 AA 评级。
2020 年 A 股市场在上半年波动幅度较大的基础上，下半年持续震荡上行。
截至 2020 年末，上证综指、深证成指和创业板指分别较 2019 年末上涨 13.87%、
38.73%和 64.96%；在衍生品市场领域，随着市场波动加大，衍生品流动性逐步
上升。公司获得深交所 2020 年度“优秀 ETF 流动性服务商”奖，获得上交所 ETF
做市业务、上交所 50ETF 期权及 300ETF 期权 2020 年度 AA 评级（最高评级）。
（2）固定收益销售及交易业务
公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固
定收益金融产品及利率衍生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、
保险公司、基金公司、财务公司、信托公司及被中国证监会批准可投资于中国资
本市场的合格境外机构投资者等。
公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品，并
提供做市服务，如国债、政策性金融债、中期票据、短期融资券、企业债券、公
司债券、国债期货、利率互换及标准债券远期等。公司通过订立固定收益衍生工
具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及做市业务中产生的利率风险。此外，
公司境外 FICC 业务主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本开展。2018 年，
76
公司获得试点开展跨境业务和信用衍生品业务等资格，公司中债交易量在券商中
排名第 2。2019 年，公司中债交易量在券商中排名第 9。2020 年末，公司中债交
易量在券商中排名第 8（数据来源：中国债券信息网，2021）。
截至 2020 年末，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，
抓住了阶段性的市场机会，取得了较好的投资业绩。
（3）柜台市场销售及交易业务
公司设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品、收益凭证以及场外
衍生品等；同时，通过柜台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支
持。
截至 2020 年 12 月末，公司柜台市场累计发行产品数量 19,008 只，累计发
行产品规模约 8,444.81 亿元，期末产品市值约 697.18 亿元。其中，2018 年全年
新发产品数量 4,228 只，新发产品规模约 1,592.41 亿元；2019 年全年新发产品数
量 4,744 只，新发产品规模约 1,039.48 亿元；2020 年全年新发产品数量 3,928 只，
新发产品规模约 1,165.33 亿元。
截至 2020 年 12 月末，公司为 81 家新三板企业提供做市服务。2020 年，公
司被全国股转系统评为“年度优秀做市规模做市商”。
（4）另类投资业务
公司通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务，目前以股
权投资业务为主。
2018 年，广发乾和共完成 24 个股权投资项目，投资金额 8.21 亿元；2019
年，广发乾和聚焦布局消费、人工智能、科技、医药等行业，共新增 19 个股权
投资项目，投资金额 8.06 亿元；2020 年，广发乾和聚焦布局先进制造、半导体、
医疗健康、新消费、TMT 等几大领域，共新增 25 个股权投资项目，投资金额
8.41 亿元；截至 2020 年末，广发乾和已完成股权投资项目 142 个。
（5）投资研究业务
公司的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、策略、固定收益、
金融工程、行业与上市公司等多领域的投资研究服务，获得机构客户的分仓交易
佣金收入。具体包括在中国境内及香港为全国社保基金、保险公司、基金公司、
私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资
77
研究服务。本集团的股票研究涵盖中国 28 个行业和近 700 家 A 股上市公司，以
及近 150 家香港联交所的上市公司。
公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，获得了诸多殊荣：2017-2020 连续多
年获得新财富最佳分析师评选“本土最佳研究团队”第一名、连续七年获得“中
国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研究团队”奖等奖项。目前，公司正持
续推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。
（6）资产托管业务
公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务，所提
供服务的对象涵盖基金公司及其子公司、证券公司及其资管子公司、期货公司及
其子公司、商业银行及其理财子公司、私募基金管理人等各类资产管理机构。
截至 2020 年末，公司积极拓展市场、加强基础系统建设、提升综合服务能
力、强化风险控制体系，不断提升客户满意度。
2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司提供资产托管及基金服务的总资产
规模为人民币分别为 1,866.71 亿元、2,173.65 亿元和 3,268.32 亿元；其中托管产
品规模分别为 776.73 亿元、951.46 亿元和 1,565.03 亿元，提供基金服务产品规
模分别为 1,089.97 亿元、1,222.19 亿元和 1,703.29 亿元。
4、投资管理业务板块
公司的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募
基金管理业务。2018 年至 2020 年，投资管理业务板块实现营业收入分别为 42.44
亿元、64.54 亿元和 104.35 亿元。
（1）资产管理业务
公司提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。公司的资产管
理客户包括个人及机构投资者。公司通过广发资管、广发期货及广发资管（香港）
开展资产管理业务。
广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产，包括固定收
益类、权益类、量化投资类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、
信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。
2018 年，在资管新规指引下，广发资管在管理规模同比下降的同时，稳定
提升核心竞争力，继续推进主动管理等更有质量的内涵式增长转型工作。2019
年是资管新规颁布后行业改革的元年，各类资管机构和产品的监管体系、监管尺
78
度和规则逐步统一。在新一轮的行业竞争中，资管行业的头部效应愈加凸显。2020
年，广发资管不断完善运作机制，加强基础设施建设，提升内控水平，持续提升
主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营销能力等核心能力，整体
上取得了良好的经营业绩；广发资管对大集合产品进行有序整改，截至 2020 年
末已累计完成六只大集合产品的公募化改造；2020 年，广发资管不断开拓新业
务、新产品，产品线布局得到进一步完善。
截至 2018 年底，广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和
专项资产管理计划的规模较 2017 年底同比分别下降 25.88%、下降 31.52%和上
升 12.73%，合计规模同比下降 27.13%。截至 2019 年末，广发资管管理的集合
资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模较 2018 年末同比
分别下降 31.89%、下降 20.02%和上升 37.79%，合计规模同比下降 22.08%。截
至 2020 年末，广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资
产管理计划的净值规模较 2019 年末分别上升 11.18%、6.88%和下降 51.64%，合
计规模较 2019 年末上升 2.28%。2018 年至 2020 年各期末，广发资管资产管理业
务规模情况如下表所示：
资产管理净值规模（亿元）
项目
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
集合资产管理业务 1,368.63 1,230.97 1,807.25
单一资产管理业务 1,514.35 1,416.85 1,771.48
专项资产管理业务 156.84 324.32 235.38
合计 3,039.82 2,972.14 3,814.11
截至 2020 年 12 月末，广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第九（数
据来源：中国证券业协会，2021），截至 2020 年 12 月末，主动管理资产月均规
模排名第六（数据来源：中国证券投资基金业协会，2021）。
公司主要通过广发期货开展期货资产管理业务。在境外资产管理业务领域，
公司主要通过间接全资持股的子公司广发资管（香港）向客户提供就证券提供意
见及资产管理服务。广发控股香港是香港首批获 RQFII 资格的中资金融机构之
一。
（2）公募基金管理业务
79
公司主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管
理业务。
截至 2018 年底，公司持有广发基金 51.135%的股权。广发基金是全国社保
基金、基本养老保险基金的国内投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其
他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，广发基金可在中国境内募
集资金通过合格境内机构投资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可通过其
全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资于
中国境内资本市场。截至 2018 年 12 月底，广发基金管理的公募基金规模合计
4,684.45 亿元，较 2017 年末增长 67.34%；剔除货币市场型基金和短期理财债券
基金后的规模合计 1,989.20 亿元，行业排名第 6（数据来源：银河证券基金研究
中心，2019）。
截至 2018 年底，公司持有易方达基金 25%的股权，是其三个并列第一大股
东之一。易方达基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦
为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理
服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划
（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式投资于
中国境内资本市场。截至 2018 年底，易方达基金管理的公募基金规模合计
6,540.28 亿元，较 2017 年末增长 7.63%，剔除货币市场型基金和短期理财债券基
金后的规模合计 2,553.23 亿元，行业排名第 1 数据来源:银河证券基金研究中心，
2019）。
截至 2019 年末，公司持有广发基金 60.59%的股权。广发基金是全国社保基
金、基本养老保险基金的国内投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其他
机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，广发基金可在中国境内募集
资金通过合格境内机构投资者计划（QDII)）投资于境外资本市场，并可通过其
全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资于
中国境内资本市场。截至 2019 年末，广发基金管理的公募基金规模合计 5,025.6
亿元，较 2018 年末上升 7.28%；剔除货币市场型基金和短期理财债券基金后的
规模合计 2,784.6 亿元，行业排名第 7（数据来源:中国银河证券基金研究中心，
2020）。
80
截至 2019 年末，公司持有易方达基金 22.65%的股权，是其三个并列第一大
股东之一。易方达基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，
亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群提供资产管
理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划
（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式投资于
中国境内资本市场。截至 2019 年末，易方达基金管理的公募基金规模合计
7,308.70 亿元，较 2018 年末增长 11.75%，剔除货币市场型基金和短期理财债券
基金后的规模合计 4,050.86 亿元，行业排名第 1（数据来源：中国银河证券基金
研究中心，2020）。
截至 2020 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权。广发基金是全国
社保基金、基本养老保险基金的国内投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、
其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，广发基金可在中国境内
募集资金通过合格境内机构投资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可通过
其全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资
于中国境内资本市场。截至 2020 年末，广发基金管理的公募基金规模合计
7,634.25 亿元，较 2019 年末上升 51.91%；剔除货币市场型基金和短期理财债券
基金后的规模合计 5,057.76 亿元，行业排名第 4（数据来源：公司统计，中国银
河证券基金研究中心，2021）。
截至 2020 年 12 月末，公司持有易方达基金 22.65%的股权，是其三个并列
第一大股东之一。易方达基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人
之一，亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群提供
资产管理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资
者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式
投资于中国境内资本市场。截至 2020 年末，易方达基金管理的公募基金规模合
计 12,251.67 亿元，较 2019 年末上升 67.63%，剔除货币市场型基金和短期理财
债券基金后的规模合计 8,052.72 亿元，行业排名第 1（数据来源：公司统计，中
国银河证券基金研究中心，2021）。
（3）私募基金管理业务
发行人主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。
81
2018 年，广发信德及其管理的基金共完成 46 个股权投资项目，投资金额近
30 亿元；截至 2018 年底，广发信德及其管理的基金已完成 243 个股权投资项目
投资，其中有 20 个项目已通过 IPO 上市，有 60 个项目通过上市公司并购等其
他方式实现退出。截至 2018 年底，广发信德设立并管理了 34 支私募基金，管理
客户资金总规模近百亿元。在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司
广发投资（香港）及其下属子公司从事投资及私募股权管理业务，已完成的投资
主要覆盖新能源、TMT、健康科学等领域，部分投资项目已通过并购退出或在
香港、美国等证券交易所上市。
2019 年，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。2019
年，广发信德管理的基金共完成多个股权投资项目，投资金额约 10 亿元；截至
2019 年末，广发信德及其管理的基金已完成约 250 个股权投资项目投资。截至
2019 年末，广发信德设立并管理了近 40 支私募基金，管理客户资金总规模近百
亿元。在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资（香港）及
其下属子公司从事投资及私募股权管理业务，已完成的投资主要覆盖新能源、
TMT、健康科学等领域，部分投资项目已通过并购退出或在香港、美国等证券
交易所上市。
2020 年度，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。截
至 2020 年末，广发信德设立并管理了 40 余支私募基金，管理客户资金总规模超
百亿元。在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资（香港）
及其下属子公司从事投资及私募股权管理业务，已完成的投资主要覆盖新能源、
TMT、生物医疗等领域，部分投资项目已通过并购退出或在香港、美国等证券
交易所上市。
八、报告期内发行人违法违规情况
（一）近三年发行人因违法违规受处罚的情况
报告期内，发行人因违法违规受处罚情况如下：
1、2018 年 2 月 26 日，因分支机构监管报表报送工作出现数据漏报、错报
等问题，广东证监局向公司下发了《监管关注函》（广东证监函[2018]246 号），
对公司汕头潮南峡山营业部、汕头珠池路营业部、广州花城大道营业部提出监管
关注。
82
对此，公司高度重视，立即责令相关分支机构进行自查整改，组织对监管规
定进行再学习，并及时向广东证监局报送了整改报告。
2、2018 年 3 月 19 日，因监管部门对发行人浙江大东南集团有限公司“，因
东南 01 因公司债募集资金使用不规范等问题高度关注，浙江证监局向公司（主
承销商）下发了《监管关注函》（浙证监债券字[2018]9 号），要求公司进行自
查并提供本项目底稿和自查报告。
对此，公司高度重视，立即安排专职工作小组对本项目发行承销环节的履职
情况及工作底稿进行了全面梳理与自查，并向浙江证监局进行了报告。
3、2018 年 9 月 4 日，因公司个别投行员工在担任广州市明道灯光科技股份
有限公司、常州华科聚合物股份有限公司首次公开发行股票并上市保荐代表人过
程中，未勤勉尽责，对相关事项的核查不充分，中国证监会对上述员工采取出具
警示函的行政监管措施。
对此，公司进行了全面总结和反思，对相关责任人员进行了内部问责处理，
进一步完善执业规范和指引，明确和细化尽职调查的手段、标准和要求，提高员
工执业水平和责任意识。
4、2018 年 9 月 5 日，因广发信德全资子公司广发信德智胜投资管理有限公
司管理的部分基金产品在募集说明书或基金合同中约定预期收益率或业绩基准
收益率并按照约定的收益率向投资者支付收益，未采取问卷调查等方式对个别基
金投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，未对个别基金进行托管，且
未在基金合同中明确保障私募财产安全的制度措施和纠纷解决机制等问题，广东
证监局向广发信德智胜投资管理有限公司下发了《关于对广发信德智胜投资管理
有限公司采取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书[2018]54
号），要求对存在的问题进行整改并报送整改报告。
对此，广发信德智胜投资管理有限公司高度重视，制定了切实有效的整改方
案，对上述问题进行了整改，并按要求向广东证监局报送了整改报告。
5、2018 年 9 月 5 日，因广发合信管理的部分基金产品在募集说明书或基金
合同中约定预期收益率或业绩基准收益率并按照约定的收益率向投资者支付收
益、未采取问卷调查等方式对个别基金投资者的风险识别能力和风险承担能力进
行评估、合规风控负责人变更未及时向基金业协会报告等问题，广东证监局向广
发合信下发了《关于对广发合信产业投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》
83
（广东证监局行政监管措施决定书[2018]53 号），要求广发合信对存在的问题进
行整改并报送整改报告。
对此，广发合信高度重视，由公司高管牵头，组织全体员工对函件所反映的
问题进行积极整改，并按要求向广东证监局报送了整改报告。
6、2018 年 9 月 20 日，因广发基金子公司瑞元资本管理有限公司未编制并
向部分产品的资产委托人报送委托财产的投资报告、某一客户的风险等级与产品
风险等级不匹配等问题，广东证监局向瑞元资本管理有限公司下发了《关于对瑞
元资本管理有限公司采取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定
书[2018]67 号），要求瑞元资本管理有限公司采取切实有效的整改措施并报送整
改报告。
对此，瑞元资本管理有限公司高度重视，立即进行全方面的自查、整改，进
一步完善业务合规管理，并按要求向广东证监局报送了整改报告。
7、2018 年 10 月 17 日，广发期货因资产管理业务存在第三方投顾或投资经
理直接执行投资指令、未经交易员确认的问题，违反了《期货公司监督管理办法》
第四十六条的规定，广东证监局向广发期货下发了《关于对广发期货有限公司采
取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书[2018]77 号），要求
广发期货切实采取整改措施并报送整改报告。
对此，广发期货高度重视，切实采取整改措施，加强资产管理业务管理，依
法合规开展业务，并按要求向广东证监局报送了整改报告。
8、2018 年 12 月 3 日，中国证券业协会向公司出具《关于加强公司债券受
托管理履职的提醒函》（中证协函[2018]622 号），指出公司受托管理的某公司
债券项目发行人在募集资金使用等方面存在问题，要求公司加强受托管理履职。
对此，公司持续督促发行人对相关问题进行整改，认真总结原因，进一步规
范受托管理执业行为，提高受托管理履职能力，切实防范违规情形发生。
9、2018 年 12 月 4 日，因公司台州白云山西路证券营业部在 2017 年 9 月 30
日之前存在从业人员替客户办理证券交易操作、私自违规为客户的融资活动提供
便利、营业部现场使用和管理电脑等设备不符合公司内部管理规定等问题，浙江
证监局向该营业部下发《关于对广发证券股份有限公司台州白云山西路证券营业
部采取责令改正措施的决定》（浙江证监局行政监管措施决定书[2018]85 号）和
84
《关于对包杨兵采取出具警示函的措施的决定》（浙江证监局行政监管措施决定
书[2018]83 号）。
对此，公司高度重视，对相关责任人员进行了内部问责处理，营业部对相关
问题进行了自查整改，并向浙江证监局提交了整改工作报告。
10、2018 年 8 月，公司某证券分析师团队在四家上市公司发布半年报公告
的当晚撰写了四篇点评文章，上传至团队共用的有道云账户。随后，该团队某证
券分析师私自将四篇点评文章以有道云链接形式发送至其自行维护的数个微信
群。2019 年 1 月 4 日，公司收到广东证监局《关于责成广发证券股份有限公司
对证券分析师旷实等人利用网络工具分享评论文章事件进行自查整改和内部问
责的通知》（广东证监函[2019]7 号）。
对此，公司高度重视，立即就证券研究报告发布相关业务开展全面自查，并
进一步完善自媒体管理工作机制，对相关责任人员进行了内部问责处理，按期向
广东证监局提交了整改报告。
11、2019 年 1 月 11 日，公司收到广东证监局《关于责成广发证券股份有限
公司对东莞虎门证券营业部进行内部问责的通知》（广东证监函[2019]59 号），
指出公司东莞虎门营业部原客户经理叶潮龙存在以不正当竞争方式吸引投资者
开户的行为，责成公司对上述违规行为进行自查整改和内部问责。
对此，公司高度重视，由总部相关部门成立联合工作小组，向营业部下发风
险警示函并进行合规考核扣分，对相关责任人员进行了问责处理；同时对营业部
内部控制、营销人员及经纪人管理、合规管理等情况进行自查整改，并从总部和
分支机构层面加强合规培训、严格落实合规检查，强化执业规范，全面防范风险。
12、2019 年 3 月 25 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公
司采取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书[2019]20 号），
指出公司存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管
理及审慎开展业务等问题。广东证监局依照《证券公司监督管理条例》，决定对
公司采取责令改正的行政监管措施。
对此，公司高度重视，积极组织整改，已按照监管要求结合整改情况向广东
证监局提交了整改报告。
13、2019 年 4 月 19 日，因公司存在以低于成本价格参与公司债券项目投标
的情形，广东证监局向公司下发了《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正
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措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2019〕28 号），责成公司对
相关问题予以改正，提交整改报告，并严格追究相关责任人员责任。
对此，公司高度重视，按要求进行整改，组织对监管规定进行再学习，对相
关人员进行内部问责，并及时向广东证监局提交了整改报告。
14、2019 年 6 月 20 日，因公司对广发控股香港风险管控缺失、合规管理存
在缺陷、内部管控不足以及未做好广发控股香港月度数据统计工作，向监管部门
报送的数据不准确的问题，中国证监会出具了《关于对林治海采取监管谈话措施
的决定》（中国证监会行政监管措施决定书[2019]15 号）。
15、2019 年 8 月 5 日，因公司对广发控股香港风险管控缺失、合规管理存
在缺陷、内部管控不足以及未做好广发控股香港月度数据统计工作，向监管部门
报送的数据不准确的问题，公司收到中国证监会《关于对广发证券股份有限公司
采取限制业务活动措施的决定》（中国证监会行政监管措施决定书〔2019〕31
号）。根据该限制业务活动的行政监管措施决定书，中国证监会决定对公司采取
限制增加场外衍生品业务规模 6 个月、限制增加新业务种类 6 个月的行政监管措
施。
对此，公司高度重视，积极整改，组织全面排查各业务线风险隐患并及时化
解，持续优化集团内控体系建设和风险管理水平，尤其加强对子公司的风险管控
与合规管理，督促各子公司加强风险管控。
16、2019 年 10 月 16 日，因在担任某公司首次公开发行股票并上市保荐代
表人过程中，未勤勉尽责，对发行人客户、供应商、股权转让等情况的核查不充
分，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定，公司保荐代表人
刘某、袁某收到中国证监会《关于对刘某、袁某采取监管谈话措施的决定》（中
国证券监督管理委员会行政监管措施决定书〔2019〕40 号）。
对此，公司高度重视，安排相关人员按要求接受监管谈话并对相关责任人员
进行了内部问责，组织对内外部尽职调查规则制度的培训学习，持续加强投行项
目管理和人员执业管理。
17、2019 年 11 月 21 日，因在保荐某公司首次公开发行股票并在创业板上
市过程中，保荐代表人未审慎执业，未勤勉尽责，未能督促发行人完整披露关联
方及关联交易，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定，公司
及相关保荐代表人玄某、杜某收到中国证监会《关于对广发证券股份有限公司及
86
保荐代表人玄某、杜某采取出具警示函监管措施的决定》（中国证券监督管理委
员会行政监管措施决定书〔2019〕50 号）。
对此，公司高度重视，组织相关部门开展深入调查，对相关责任人员进行内
部问责处理，并积极组织整改，要求投行业务人员合规执业、勤勉尽责，切实防
范公司及个人执业风险。
18、2019 年 12 月 10 日，因公司武汉珞狮路证券营业部配备的信息技术人
员从事了营销活动，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》第四条第（一）
项的规定，该营业部收到湖北证监局《关于对广发证券股份有限公司武汉珞狮路
证券营业部采取出具警示函措施的决定》 湖北证监局行政监管措施决定书〔2019〕
41 号）。
对此，公司高度重视，对营业部负责人进行了内部问责，同时组织各分支机
构开展自查，对不合规问题进行规范整改。
19、2019 年 12 月 17 日，因存在合规部门中具有 3 年以上相关领域工作经
历的合规人员数量占比不足 1.5%、部分合规人员薪酬低于公司同级别平均水平
等问题，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的有关规定，
公司收到中国证监会《关于对广发证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》
（中国证券监督管理委员会行政监管措施决定书〔2019〕57 号）。
对此，公司高度重视，对存在的问题进行梳理并研究提出整改方案，后续将
按要求落实整改。
20、2020 年 4 月 30 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公
司采取出具警示函措施的决定》（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管
措施决定书〔2020〕58 号），指出公司在担任中铁宝盈新三板特定资产管理计
划财务顾问过程中，存在对相关项目尽职调查、投资决策、投后管理不够审慎，
内部业务授权管控不足等问题。
对此，公司认真落实整改要求，不断健全内部控制，切实加强员工执业行为
管理，并对责任人员进行了内部问责。
21、2020 年 7 月 20 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公
司采取责令改正、限制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》
（中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书〔2020〕97 号），
指出公司在康美药业 2014 年非公开发行优先股项目、2015 年公司债券项目、2016
87
年非公开发行股票项目、2018 年公司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017
年可交换公司债券项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的
执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。广
东证监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格 6 个月、暂不受理公司债
券承销业务有关文件 12 个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。同
时，公司高级管理人员秦力、欧阳西收到广东证监局公开谴责、监管谈话的行政
监管措施决定；公司高级管理人员张威收到广东证监局监管谈话的行政监管措施
决定；相关投行业务人员收到广东证监局认定为不适当人选的行政监管措施决定；
另外三名项目内核负责人收到广东证监局监管谈话的行政监管措施决定。
对此，公司深刻汲取教训、认真反思、严格落实整改要求，并按照内部问责
制度对责任人员进行内部问责。同时，公司通过调整投资银行业务组织架构，进
一步强化公司投资银行业务的内部控制机制，健全完善分工合理、权责明确、相
互制衡、有效监督的内控机制，加强对投资银行业务的整体合规管理和全面风险
管理，确保坚持诚实守信、勤勉尽责的底线要求。公司将始终秉承“以客户为中
心”的经营理念，以平台化、专业化、精细化、数字化为导向，打造一流的全生
命周期的资源配置型现代投资银行，切实提升投资银行业务质量。公司将持续强
化作为资本市场中介机构的责任、能力和职业操守建设，提升服务实体经济能力，
为新时代资本市场高质量发展贡献力量。
22、2020 年 12 月 22 日，公司深圳壹方中心营业部收到深圳证监局《关于
对广发证券股份有限公司深圳壹方中心证券营业部采取出具警示函措施的决定》
（中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管措施决定书〔2020〕213 号），
指出营业部未按规定对员工行为进行监测，存在个别员工手机号未备案也未纳入
监测范围的情形，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第
六条的规定。
对此，公司不断提高员工执业行为培训督导和检查力度，进一步完善系统功
能，提升了员工行为监测管控效果并已向深圳证监局提交了整改工作报告。
88
（二）报告期内发行人股东、董事、监事及高级管理人员因违法
违规受处罚情况
报告期内，公司无控股股东及实际控制人。报告期内，公司董事会、董事、
监事、持有 5%以上股份的股东不存在被有权机关处罚、涉及重大诉讼事项、被
移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场禁入、被认定为不适当
人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开批
评、公开谴责等情形。
2020 年 7 月 20 日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采
取责令改正、限制业务活动、责令限制高级管理人员权利监管措施的决定》（中
国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书〔2020〕97 号），指出
公司在康美药业 2014 年非公开发行优先股项目、2015 年公司债券项目、2016
年非公开发行股票项目、2018 年公司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017
年可交换公司债券项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的
执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。广
东证监局对公司采取责令改正、暂停公司保荐机构资格 6 个月、暂不受理公司债
券承销业务有关文件 12 个月及责令限制高级管理人员权利的行政监管措施。同
时，公司高级管理人员秦力、欧阳西收到广东证监局公开谴责、监管谈话的行政
监管措施决定；公司高级管理人员张威收到广东证监局监管谈话的行政监管措施
决定；相关投行业务人员收到广东证监局认定为不适当人选的行政监管措施决定；
另外三名项目内核负责人收到广东证监局监管谈话的行政监管措施决定。
公司现任董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》
的有关规定。
（三）发行人未被列入失信被执行人名单的情况
截至本募集说明书出具日，发行人及其下属境内控股子公司均未被列入失信
被执行人名单。
九、发行人关联交易情况
（一）关联方关系
1、持有发行人 5%以上股份的股东情况
截至 2020 年 12 月 31 日，持有发行人 5%以上股份的股东情况如下：
89
关联 法定代表 持股比
股东名称 注册地 注册资本（元） 持股数（股）
关系 人 例（%）
吉林敖东 股东 敦化市 李秀林 1,163,041,484 1,252,297,867 16.43
辽宁成大 股东 大连市 尚书志 1,529,709,816 1,237,817,088 16.24
中山公用 股东 中山市 郭敬谊 1,475,111,351 686,754,216 9.01
注：持股数及持股比例统计口径均为 A 股合计数。
2、发行人控股子公司情况
公司的控股子公司情况具体详见本节“三、发行人组织结构及权益投资情况”。
3、发行人的合营和联营企业情况
公司的合营企业及联营企业为公司的关联方，公司的合营企业及联营企业情
况具体详见本节“三、发行人组织结构及权益投资情况”。
（二）关联交易情况
1、持有关联方股票的变动情况
最近三年，发行人持有公司股东及其子公司股票数量的变动情况如下表：
单位：万股、万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
关联方
股数 市值 股数 市值 股数 市值
吉林敖东 4,348.02 71,611.86 4,342.27 71,777.69 4,343.05 62,670.19
辽宁成大生物股份
399.57 20,552.86 397.47 14,666.61 410.57 5,251.18
有限公司
辽宁成大 8.05 195.78 0.07 1.07 5.86 61.30
中山公用 5.70 47.31 - - - -
2、持有关联方债券的变动情况
最近三年，发行人持有公司股东债券的变动情况如下表：
单位：万张、万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
关联方
张数 市值 张数 市值 张数 市值
吉林敖东 89.86 9,381.79 89.86 9,930.10 102.80 9,874.81
3、持有联营企业易方达基金产品
最近三年，发行人持有联营企业易方达基金产品情况如下：
单位：万份、万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
产品品种
份额 市值 份额 市值 份额 市值
90
易方达现金增利 B 41,945.90 41,947.54 71,074.30 71,080.18 - -
易方达天天发 B 15,180.62 15,180.62 19,840.90 19,840.90 - -
易方达中证海外互联
6,212.52 13,015.22 101.83 145.01 931.59 981.89
ETF
易方达裕祥回报 6,758.91 10,739.91 - - - -
易方达裕丰回报 5,182.59 10,696.88 - - - -
易方达天天 B 10,455.38 10,455.38 33,990.56 33,990.56 117,217.29 117,239.43
易方达黄金 ETF 1,670.86 6,382.67 17.09 57.34 43.17 121.39
易方达稳健收益 B 4,020.65 5,376.82 - - - -
E FUND US DOLLAR
MONEY MARKET 6.40 4,435.38 3.97 2,909.81 8.91 6,259.18
FUND CLASS I
易方达沪深 300ETF 1,800.66 4,263.97 803.23 1,457.06 837.14 1,089.95
易方达安心回报 B 1,517.38 3,008.96 1,603.55 2,777.34 1,000.05 1,472.07
易方达上证 50ETF 1,827.53 2,553.06 505.56 536.39 - -
易方达中证 500ETF 223.73 1,570.83 484.51 2,602.79 - -
易方达沪深 300 非银
501.94 1,320.61 269.77 630.18 9.52 15.13
ETF
易方达恒生 H 股 ETF 1,067.13 1,241.08 1,186.89 1,509.73 5,084.49 5,542.09
易方达上证科创板
774.03 1,098.34 - - - -
50ETF
易方达深证 100ETF 127.76 1,003.97 108.54 565.29 123.13 407.32
易方达创业板 ETF 344.48 987.28 47.72 82.56 - -
易方达中证红利 ETF 643.24 709.49 527.62 537.12 - -
易方达瑞锦 A 599.82 620.03 - - - -
易方达中证香港证券
353.09 435.37 - - - -
投资主题 ETF
易方达新兴成长 90.02 418.97 - - - -
易方达 MSCI 中国 A 股
237.50 403.75 440.02 508.22 743.56 615.67
国际通 ETF
易方达中证科技
210.12 341.03 - - - -
50ETF
易方达沪深 300 医药
113.01 339.26 652.38 1,237.57 - -
卫生 ETF
易方达中证 800ETF 200.75 287.88 420.58 418.48 - -
易方达蓝筹精选 60.55 173.55 - - - -
易方达安心回馈 45.53 106.00 - - - -
91
易方达安盈回报 45.21 104.20 - - - -
易方达增强回报 B 76.32 102.35 - - - -
易方达上证 50 增强 C 31.79 81.91 - - - -
易方达天天发 A 59.11 59.11 - - - -
易方达日兴资管日经
26.86 34.48 119.78 133.08 - -
225ETF
易方达上证中盘 ETF 1.91 10.51 60.79 246.75 24.45 77.01
易方达月月利 B - - 42,168.52 42,235.16 50,735.55 50,827.48
易方达上证 50 指数 C - - 1,563.67 2,808.67 - -
易方达沪深 300ETF 联
- - 1,955.49 2,784.82 - -
接A
易方达高等级信用债
- - 1,746.64 1,977.19 - -
A
易方达财富快线 B - - - - 1,683.77 1,683.77
易方达高等级信用债
- - - - 744.42 924.57
C
易方达医疗保健 - - - - 1,191.13 1,656.86
易方达基金-交行-广发
证券 1 号资产管理计 - - - - 249,302.69 251,679.56
划
易方达香港恒生综合
- - - - 7.37 8.03
小型股 A
易方达货币 A - - 235.62 235.62 211.71 213.06
易方达中小盘 - - 110.32 541.81 89.42 293.35
4、向关联方提供服务
最近三年，发行人向关联方提供如下服务：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联
关联交 交易 占同类 占同类 占同类
关联方 交易金 交易金 交易金
易内容 定价 金额 金额 金额
方式 额的比 额的比 额的比
例 例 例
易方达基金 席位及
市场
管理有限公 代销佣 9,561.06 6.66 2,144.52 3.38 3,197.82 5.43
原则
司 金
易方达基金
其他佣 市场
管理有限公 77.16 0.01 21.19 0.01 29.21 0.56
金收入 原则
司
中证信用增 基金管 市场 - - 31.20 0.01 - -
92
进股份有限 理费收 原则
公司 入
广发信德汇
金(龙岩)股 基金管
市场
权投资合伙 理费收 1,650.94 0.31 1,922.71 0.73 1,808.48 0.7
原则
企业(有限 入
合伙)
广发信德
(珠海)医疗 基金管
市场
产业投资中 理费收 - - 405.74 0.15 839.48 0.33
原则
心(有限合 入
伙)
珠海广发信
德环保产业 基金管
市场
投资基金合 理费收 912.38 0.17 1,089.43 0.41 1,089.43 0.42
原则
伙企业(有 入
限合伙)
珠海广发信
德科技文化 基金管
市场
产业股权投 理费收 1,423.71 0.27 1,056.60 0.4 1,056.60 0.41
原则
资基金(有 入
限合伙)
广州信德创
基金管
业营股权投 市场
理费收 754.72 0.14 754.72 0.29 755.05 0.29
资合伙企业 原则
入
(有限合伙)
珠海广发信
德智能创新 基金管
市场
升级股权投 理费收 318.40 0.06 318.40 0.12 218.95 0.08
原则
资基金(有 入
限合伙)
广州信德厚
基金管
峡股权投资 市场
理费收 931.79 0.17 929.25 0.35 420.07 0.16
合伙企业 原则
入
(有限合伙)
珠海广发信
基金管
德盈远二期 市场
理费收 119.07 0.02 283.02 0.11 21.71 0.01
投资基金 原则
入
(有限合伙)
广州广发信
德一期健康 基金管
市场
产业投资企 理费收 56.20 0.01 569.81 0.22 569.81 0.22
原则
业(有限合 入
伙)
93
广州广发信
德一期互联
基金管
网改造传统 市场
理费收 26.98 0.01 273.58 0.1 273.58 0.11
产业投资企 原则
入
业(有限合
伙)
珠海广发信
德高成长现 基金管
市场
代服务业股 理费收 365.57 0.07 365.57 0.14 389.77 0.15
原则
权投资企业 入
(有限合伙)
广州南鑫珠
基金管
海港股权投 市场
理费收 278.30 0.05 260.73 0.1 127.33 0.05
资合伙企业 原则
入
(有限合伙)
杭州广发信
德乒乓鸿鹄 基金管
市场
股权投资基 理费收 156.37 0.03 168.36 0.06 - -
原则
金合伙企业 入
(有限合伙)
珠海格金广
发信德智能 基金管
市场
制造产业投 理费收 554.73 0.1 229.20 0.09 - -
原则
资基金(有 入
限合伙)
广发信德
(苏州)健康 基金管
市场
产业创业投 理费收 758.49 0.14 330.41 0.13 - -
原则
资合伙企业 入
(有限合伙)
广州广发信
德二期创业 基金管
市场
投资合伙企 理费收 542.84 0.1 - - - -
原则
业(有限合 入
伙)
中山中汇广
基金管
发信德股权 市场
理费收 28.50 0.01 - - - -
投资基金 原则
入
(有限合伙)
中山广发信
德致远科技 基金管
市场
创业投资合 理费收 120.96 0.02 - - - -
原则
伙企业(有 入
限合伙)
94
其他合营联 其他佣 市场
23.18 0.00 - - - -
营企业 金收入 原则
广东股权交 投资管
市场
易中心股份 理咨询 - - - - 9.65 0.12
原则
有限公司 费收入
Horizon
其他业 市场
Partners 87.00 23.87 87.02 7.94 83.72 4.76
务收入 原则
Fund, L.P.
GHS
Investment
Managemen 贷款利 市场
40.34 0.62 37.52 0.16 47.13 0.07
t (Cayman) 息收入 原则
Company
Limited
中山公用事
承销收 市场
业集团股份 9.47 0.02 360.51 0.3 327.74 0.37
入 原则
有限公司
辽宁成大生
保荐收 市场
物股份有限 - - 345.24 3.34 - -
入 原则
公司
辽宁成大股 财务顾 市场
23.58 0.32 - - - -
份有限公司 问收入 原则
持有本公司 基金及
5%以上股 资管管 市场
58.66 0.01 12.85 0.00 - -
份的股东及 理费收 原则
其子公司 入
持有本公司
5%以上股 经纪佣 市场
25.66 0.00 7.42 0.00 - -
份的股东及 金收入 原则
其子公司
5、关联方向发行人提供服务
最近三年，关联方向发行人提供如下服务：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联 占同 占同
关联交易 交易 占同类
关联方 类交 类交
内容 定价 交易金
金额 金额 易金 金额 易金
方式 额的比
额的 额的
例
比例 比例
广发钧策海
市场
外投资基金 租金 230.40 0.49 307.20 1.21 308.51 0.68
原则
管理(上海)有
95
限公司
珠海盈米基
尾随佣金 市场
金销售有限 1,417.53 1.06 975.95 1.43 689.63 0.99
支出 原则
公司
Global Health
票据利息 市场
Science Fund 324.34 0.07 769.02 0.16 205.27 0.04
支出 原则
II, L.P.
Global Health
票据利息 市场
Science Fund - - 31.94 0.01 236.51 0.05
支出 原则
I, L.P.
Horizon
票据利息 市场
Partners - - 16.23 0.00 21.66 0.00
支出 原则
Fund, L.P.
上海树融数
收益凭证 市场
据科技有限 - - 2.63 0.00 - -
利息支出 原则
公司
持有本公司
5%以上股份 业务及管 市场
750.58 5.3 3.42 0.03 - -
的股东及其 理费 原则
子公司
持有本公司
5%以上股份 收益凭证 市场
32.58 0.01 - - - -
的股东及其 利息支出 原则
子公司
其他联营合 业务及管 市场
0.04 0.00 - - - -
营 理费 原则
6、关键管理人员报酬
最近三年，发行人计提的关键管理人员报酬情况如下：
单位：万元
项目 2020 年发生额 2019 年发生额 2018 年发生额
关键管理人员薪酬 15,712.88 16,744.51 3,386.95
7、与股东的共同投资
（1）2020 年 9 月 22 日，公司第十届董事会第四次会议审议通过了本公司
的全资子公司广发信德与中山公用的全资子公司中山公用环保产业投资有限公
司（以下简称“公用环投”）共同投资的关联/连交易。广发信德作为管理人设立
中山广发信德致远科技创业投资合伙企业（有限合伙），基金的形式为有限合伙
制，总认缴出资额为 6 亿元人民币；其中，广发信德认缴出资 1.2 亿元人民币，
公用环投认缴出资 2.8 亿元人民币。
96
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，中山公用及其一
致行动人持有本公司 10%以上股份，中山公用、公用环投均构成公司关联/连方。
公用环投与广发信德共同投资设立基金的行为构成关联/连交易。
中山广发信德致远科技创业投资合伙企业（有限合伙）于 2020 年 11 月在中
国证券投资基金业协会完成备案。
（2）2020 年 9 月 28 日，公司第十届董事会第五次会议审议通过了本公司
的全资子公司广发信德、广发乾和与中山公用的控股股东中山中汇投资集团有限
公司（以下简称“中汇集团”）共同投资的关联/连交易。广发信德作为管理人设
立中山中汇广发信德股权投资基金（有限合伙），基金的形式为有限合伙制。
总认缴出资额为 5 亿元人民币；其中，广发信德认缴出资 1 亿元人民币，广
发乾和认缴出资 0.5 亿元人民币，中汇集团认缴出资 3.5 亿元人民币。
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，中汇集团是中山
公用的控股股东，中山公用及其一致行动人持有本公司 10%以上股份，中山公用、
中汇集团均构成公司关联/连方。中汇集团与广发信德、广发乾和共同投资设立
基金的行为构成关联/连交易。
中山中汇广发信德股权投资基金（有限合伙）于 2020 年 11 月在中国证券投
资基金业协会完成备案。
（3）2020 年 12 月 18 日，公司第十届董事会第十次会议审议通过了本公司
的全资子公司广发信德、广发乾和与吉林敖东共同投资的关联/连交易。广发信
德作为管理人设立广州广发信德健康创业投资基金合伙企业（有限合伙），基金
的形式为有限合伙制，总认缴出资额为 5 亿元人民币；广发信德认缴出资 1 亿元
人民币，广发乾和认缴出资 1.5 亿元人民币，吉林敖东认缴出资 0.5 亿元人民币。
根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的有关规定，吉林敖东持有公
司 10%以上股份，吉林敖东构成公司关联/连方。吉林敖东与广发信德、广发乾
和共同投资设立基金的行为构成关联/连交易。
广州广发信德健康创业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2021 年 1 月在中
国证券投资基金业协会完成备案。
8、关联方应收款项
最近三年，公司的关联方应收款项如下表：
单位：万元
97
2020 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
关联方 项目名称 2019 年 12 月 31 日
日 日
应收席位
易方达基金管理 佣金、尾
2,581.73 678.41 668.82
有限公司 随佣金及
托管费
广州广发信德一
期互联网改造传 应收基金
463.60 435.00 145.00
统产业投资企业 管理费
（有限合伙）
广州信德厚峡股
应收基金
权投资合伙企业 - 985.00 -
管理费
（有限合伙）
广州广发信德一
应收基金
期健康产业投资 512.57 604.00 -
管理费
企业（有限合伙）
珠海广发信德盈
应收基金
远二期投资基金 - - 23.01
管理费
（有限合伙）
珠海广发信德智
能创新升级股权 应收基金
- - 232.09
投资基金（有限合 管理费
伙）
广发信德汇金（龙
应收基金
岩）股权投资合伙 - - 14.01
管理费
企业（有限合伙）
广州信德创业营
应收基金
股权投资合伙企 800.00 - 94.52
管理费
业（有限合伙）
珠海广发信德高
成长现代服务业 应收基金
387.50 - -
股权投资企业(有 管理费
限合伙)
珠海广发信德环
应收投资
保产业投资基金
本金及股 - 1,348.21 -
合伙企业（有限合
利
伙）
GHS Investment
Management 其他应收
909.83 874.48 774.42
（Cayman） 款
Company Limited
Global Health 其他应收
740.03 505.17 -
Science Fund II, 款
98
2020 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
关联方 项目名称 2019 年 12 月 31 日
日 日
L.P.
GHS Partnership 其他应收
0.01 0.01 -
II, L.P. 款
Horizon Partners 其他应收
- - 1,372.44
Fund, L.P. 款
吉林敖东药业集 其他应收
- - 19.20
团股份有限公司 款
珠海广发信德厚
应收投资
维投资企业(有限 318.75 - -
本金
合伙)
珠海广发信德科
技文化产业股权 应收基金
561.53 - -
投资基金(有限合 管理费
伙）
珠海广发信德厚 应收投资
源投资企业（有限 本金及股 8,278.24 - -
合伙） 利
9、关联方应付款项
最近三年，公司的关联方应付款项如下表：
单位：万元
项目名 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
关联方
称 日 日 日
珠海盈米基金销售有 其他应
339.17 352.48 175.42
限公司 付款
Global Health Science 其他应
- 2.74 -
Fund I, L.P. 付款
Global Health Science 应付票
5,937.68 19,097.16 26,472.72
Fund II, L.P. 据
Global Health Science 应付票
- - 7,112.56
Fund I, L.P. 据
Horizon Partners Fund, 应付票
- - 365.25
L.P. 据
广州广发信德二期创
预收款
业投资合伙企业（有 24.59 - -
项
限合伙）
中山公用事业集团股 合同负
30.59 - -
份有限公司 债
（三）关联交易决策权限、决策程序和定价机制
1、决策权限
99
（1）公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元人民币以上的关联交易，
应当及时披露。
（2）公司与关联自然人发生的交易金额在 300 万元人民币以上、且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 0.05％以上的，并应提交董事会批准。
（3）公司与关联自然人发生的交易金额在 3000 万元人民币以上、且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上的，并应提交股东大会批准。
（4）公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元人民币以上、且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 0.5％以上的关联交易，应当及时披露。
（5）公司与关联法人发生的交易金额在 1000 万元人民币以上、且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 1％以上的，并应提交董事会批准。
（6）公司与关联法人发生的交易金额在 3000 万元人民币以上、且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 2.5％以上的，并应提交股东大会批准。
（7）公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
（8）关联交易未按《公司章程》和本制度规定的程序获得批准或确认的，
不得执行，已经执行但未获批准或确认的关联交易，公司有权终止。
2、决策程序
（1）董事会的决策程序
公司董事会就关联交易表决时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董
事行使表决权。关联董事所代表的表决票数不计入有效表决总数。董事会会议记
录及董事会决议应写明相关参会及表决的情况。
公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董
事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不
足 3 人的，公司应当将该事项提交股东大会审议。
股东大会审议事项涉及关联交易事项时，在公司召开股东大会通知中应当对
此特别注明――股东大会审议关联交易事项时，关联股东回避表决，其所代表的
有表决权的股份数不计入有表决权股份总数。股东大会决议公告应当充分披露非
关联股东的表决情况。
（2）股东大会的决策程序
100
关联股东有特殊情况无法回避时，事先由公司征得监管部门同意后，方可参
加表决。公司应当在股东大会决议中对此做出详细说明，对非关联股东的投票情
况进行专门统计，并在决议公告中披露。
股东大会作出的有关关联交易事项的普通决议，应当由出席股东大会的非关
联股东所持表决权的二分之一以上通过；作出的有关关联交易事项的特别决议时，
应当由出席股东大会非关联股东所持表决权的三分之二以上通过。
3、定价机制
公司遵守定价公允原则，关联交易的价格应不偏离市场独立第三方的价格或
收费标准。公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必要
时应当聘请专业评估师、独立财务顾问等中介机构进行评估或估价。
十、发行人资金被占用、关联担保情况
（一）资金占用情况
公司无控股股东和实际控制人。报告期，公司不存在第一大股东及其关联方
对公司的非经营性占用资金。
（二）关联担保情况
报告期内，公司及其控股子公司不存在为关联方、任何非法人单位或个人提
供担保的情况，关联方也未强制公司为他人提供担保；公司亦无逾期担保和涉及
诉讼的担保。
（三）发行人为第一大股东及其关联方提供担保情况
报告期内，公司没有为第一大股东等股东单位及其他关联方提供担保。
101
第四节 财务会计信息
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2018 年
度、2019 年度和 2020 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2019）
审字第 61266642_G01 号、安永华明（2020）审字第 61266642_G01 号和安永华
明（2021）审字第 61266642_G01 号标准无保留意见审计报告。本募集说明书所
引用的发行人 2018 年至 2020 年度财务数据均来自于前述经审计的财务报表及其
附注。除特别说明外，本节分析披露的财务会计信息以最近三年及一期的财务报
表为准。
一、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31
项目 2018 年 12 月 31 日
日 日
资产
货币资金 11,751,876.43 10,276,620.38 8,070,718.80 6,043,603.85
其中：客户资金存款 9,140,326.72 8,046,971.67 5,836,564.09 3,951,521.38
结算备付金 2,596,618.86 2,051,540.50 1,954,848.15 1,789,988.66
其中：客户备付金 2,001,651.77 1,670,504.48 1,708,824.75 1,573,444.31
融出资金 8,768,494.94 8,615,281.65 5,478,745.92 4,535,530.62
衍生金融资产 50,739.27 20,336.59 7,236.05 1,753,665.55
存出保证金 1,167,976.08 1,104,554.56 664,632.01 628,499.81
应收款项 466,799.44 340,417.31 237,308.97 428,366.78
合同资产 - - 7,589.50 2,868.41
买入返售金融资产 1,428,274.45 1,679,384.92 2,068,860.98 3,681,306.84
金融投资： 22,000,951.39 20,001,243.24 19,336,845.78 18,549,230.76
交易性金融资产 10,046,615.99 6,774,265.90 8,110,523.33 8,828,511.08
债权投资 26,666.61 46,231.49 228,013.19 690,013.88
其他债权投资 11,848,935.07 12,018,238.05 9,859,703.85 7,951,304.77
其他权益工具投资 78,733.72 1,162,507.79 1,138,605.41 1,079,401.03
长期股权投资 763,799.54 719,688.32 672,696.56 524,900.37
投资性房地产 4,162.35 4,239.86 4,549.90 2,006.59
102
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31
项目 2018 年 12 月 31 日
日 日
固定资产 298,587.18 304,629.27 193,124.54 88,355.72
在建工程 - - - 142,939.16
使用权资产 72,161.24 64,456.93 71,291.52 -
无形资产 143,307.20 145,385.40 41,008.00 56,026.49
商誉 219.33 218.40 232.46 227.38
递延所得税资产 154,068.03 132,383.98 105,868.82 108,552.57
其他资产 259,922.12 285,987.34 523,548.35 574,525.07
资产总计 49,927,957.86 45,746,368.63 39,439,106.31 38,910,594.64
负债
短期借款 238,960.56 255,278.62 103,801.29 550,451.46
应付短期融资款 3,945,625.63 3,500,817.91 1,488,067.34 2,404,974.01
拆入资金 779,029.03 612,128.63 298,403.01 1,166,761.90
交易性金融负债 898,418.15 556,532.67 314,222.90 193,386.23
衍生金融负债 82,787.96 21,498.74 20,116.52 1,987,902.81
卖出回购金融资产款 9,989,668.96 9,461,162.13 9,539,642.08 8,599,380.04
代理买卖证券款 11,839,642.94 10,294,110.49 7,968,064.45 5,844,514.83
代理承销证券款 - - 11,700.00 -
应付职工薪酬 877,597.92 813,042.07 609,644.74 509,345.14
应交税费 136,508.28 134,611.98 70,572.24 91,606.25
应付款项 355,571.33 260,523.47 561,232.27 1,020,086.19
合同负债 4,303.34 4,708.71 6,865.33 3,963.60
预计负债 41,749.40 41,505.81 44,752.05 3,336.00
长期借款 193,241.04 218,306.87 353,336.23 547,264.59
应付债券 9,666,533.43 8,974,986.35 8,267,965.34 6,869,705.38
租赁负债 73,510.78 65,306.14 70,157.66 -
递延所得税负债 47,936.63 41,832.30 28,142.80 13,846.72
其他负债 288,588.63 262,657.11 268,760.50 241,152.03
负债合计 39,459,673.99 35,519,010.01 30,025,446.75 30,047,677.18
股东权益
股本 762,108.77 762,108.77 762,108.77 762,108.77
资本公积 3,121,718.37 3,119,936.04 3,120,514.85 3,186,481.64
其他综合收益 72,408.00 110,619.77 154,295.08 68,201.96
103
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31
项目 2018 年 12 月 31 日
日 日
盈余公积 707,879.84 707,879.84 634,475.91 575,181.98
一般风险准备 1,731,964.94 1,720,417.05 1,486,448.68 1,306,305.80
未分配利润 3,637,794.56 3,395,258.24 2,965,555.15 2,603,521.54
归属于母公司股东权益合计 10,033,874.48 9,816,219.71 9,123,398.43 8,501,801.69
少数股东权益 434,409.38 411,138.90 290,261.13 361,115.77
股东权益合计 10,468,283.86 10,227,358.61 9,413,659.56 8,862,917.46
负债和股东权益总计 49,927,957.86 45,746,368.63 39,439,106.31 38,910,594.64
2、合并利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 832,081.08 2,915,348.83 2,280,988.25 1,527,037.30
利息净收入 117,237.66 425,377.62 316,808.74 368,858.14
其中:利息收入 328,759.05 1,169,818.09 1,084,458.21 1,193,869.54
利息支出 211,521.39 744,440.47 767,649.47 825,011.40
手续费及佣金净收
441,896.13 1,411,444.89 976,076.83 861,861.67
入
其中:经纪业务
183,257.45 657,166.22 419,762.60 345,297.32
手续费净收入
投资银行业
11,807.78 64,869.83 143,790.41 121,611.55
务手续费净收入
资产管理及
基金管理业务手续 237,004.54 659,804.84 391,062.31 374,285.40
费净收入
投资收益 238,326.77 714,713.15 603,636.76 335,769.41
其中：对联营企
业和合营企业的投 18,734.95 100,515.16 44,652.52 49,490.59
资收益
其他收益 11,338.57 113,230.90 82,551.09 70,609.95
公允价值变动收益 -49,686.79 66,591.88 109,726.25 -229,170.79
汇兑收益 -536.60 3,460.42 535.36 -2,098.77
其他业务收入 73,478.78 177,008.44 191,498.36 121,062.35
资产处置收益 26.56 3,521.52 154.86 145.33
二、营业总支出 478,449.70 1,552,529.68 1,210,998.58 921,794.38
税金及附加 5,471.85 16,984.42 13,537.32 10,588.39
104
业务及管理费 388,289.13 1,274,385.02 939,297.28 762,147.34
信用减值损失 11,699.03 85,369.54 67,967.60 30,329.25
其他资产减值损失 64.86 189.84 153.51 3.11
其他业务成本 72,924.82 175,600.86 190,042.87 118,726.29
三、营业利润 353,631.38 1,362,819.15 1,069,989.67 605,242.92
加：营业外收入 54.75 902.92 1,367.30 951.04
减：营业外支出 97.30 3,792.38 43,734.70 5,760.14
四、利润总额 353,588.84 1,359,929.69 1,027,622.27 600,433.82
减：所得税费用 74,516.76 282,840.23 216,596.11 137,229.32
五、净利润 279,072.08 1,077,089.46 811,026.15 463,204.50
（一）按经营持续
性分类
持续经营净利润 279,072.08 1,077,089.46 811,026.15 463,204.50
终止经营净利润 - - - -
（二）按所有权归
属分类
归属于母公司股东
254,084.22 1,003,813.46 753,892.16 430,012.63
的净利润
少数股东损益 24,987.86 73,276.00 57,133.99 33,191.87
六、其他综合收益
-38,135.02 -44,612.26 86,449.52 -94,522.86
的税后净额
归属于母公司股东
的其他综合收益的 -38,211.77 -43,675.30 86,093.12 -95,487.28
税后净额
（一）不能重分类
进损益的其他综合 -39,562.89 17,844.42 44,376.81 -129,388.12
收益
1.其他权益工具投
-39,562.89 17,946.10 44,376.81 -129,388.12
资公允价值变动
2.权益法下不可转
损益的其他综合收 - -101.67 - -
益
（二）将重分类进
损益的其他综合收 1,351.12 -61,519.73 41,716.31 33,900.84
益
1.权益法下可转损
431.61 -10,893.85 13,093.87 -15,814.73
益的其他综合收益
2.其他债权投资公
-252.76 -29,107.14 2,173.34 13,789.42
允价值变动
3.其他债权投资信
-1,506.35 12,759.17 15,899.21 11,158.46
用损失准备
4.外币财务报表折
2,678.62 -34,277.90 10,549.88 24,767.69
算差额
105
归属于少数股东的
其他综合收益的税 76.75 -936.96 356.40 964.42
后净额
七、综合收益总额 240,937.06 1,032,477.20 897,475.67 368,681.64
其中：归属于母公
司股东的综合收益 215,872.44 960,138.16 839,985.28 334,525.36
总额
归属于少数股东的
25,064.61 72,339.04 57,490.39 34,156.29
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收
0.33 1.32 0.99 0.56
益（元/股）
（二）稀释每股收
0.33 1.32 0.99 0.56
益（元/股）
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 - - - 1,720,506.98
交易性金融工具现金净增加
- 1,744,373.82 1,252,133.08 -
额
收取利息、手续费及佣金的现
689,246.60 2,242,682.86 1,775,836.98 1,829,254.27
金
拆入资金净增加额 165,953.86 325,024.81 - 660,967.59
代理买卖证券收到的现金净
1,517,797.94 2,374,371.52 2,106,842.55 -
额
代理承销证券收到的现金净
- - 11,700.00 -
额
回购业务资金净增加额 780,072.59 292,184.21 2,525,359.66 2,728,370.49
收到其他与经营活动有关的
247,715.46 508,653.19 323,797.56 341,560.02
现金
经营活动现金流入小计 3,400,786.45 7,487,290.41 7,995,669.83 7,280,659.36
融出资金净增加额 166,876.92 3,115,248.12 954,219.96 -
交易性金融工具现金净减少
2,804,472.45 - - 1,073,423.55
额
支付利息、手续费及佣金的现
99,252.46 312,866.31 279,837.89 337,247.53
金
代理买卖证券支出的现金净
- - - 690,544.25
额
106
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
代理承销证券支出的现金净
- 11,700.00 - 5,400.00
额
拆入资金净减少额 - - 864,382.46 -
支付给职工及为职工支付的
212,893.42 701,171.84 541,501.46 682,170.62
现金
支付的各项税费 123,088.03 472,967.13 401,050.54 340,922.63
支付其他与经营活动有关的
295,657.46 890,179.12 933,784.19 827,037.28
现金
经营活动现金流出小计 3,702,240.74 5,504,132.51 3,974,776.51 3,956,745.86
经营活动产生的现金流量净
-301,454.29 1,983,157.90 4,020,893.32 3,323,913.49
额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 1,228,437.24 192,314.82 495,645.33 697,627.68
取得投资收益收到的现金 157,315.49 371,665.16 431,053.86 431,955.28
处置固定资产、无形资产和其
130.16 4,204.16 439.04 241.01
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
- - 23,276.22 566.21
收到的现金
投资活动现金流入小计 1,385,882.90 568,184.14 950,414.45 1,130,390.17
投资支付的现金 26,037.36 2,208,427.07 1,916,986.64 2,597,004.52
购建固定资产、无形资产和其
17,960.48 304,708.18 39,164.56 64,655.80
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位
- - 7,086.12 -
支付的现金净额
投资活动现金流出小计 43,997.84 2,513,135.25 1,963,237.32 2,661,660.32
投资活动产生的现金流量净
1,341,885.06 -1,944,951.11 -1,012,822.87 -1,531,270.15
额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 85,377.49 - 12,625.53
其中：子公司吸收少数股东投
- 85,377.49 - 12,625.53
资收到的现金
取得借款收到的现金 27,587.33 240,955.98 163,677.08 312,543.97
发行债券收到的现金 970,000.00 8,103,760.00 5,035,740.00 2,999,763.93
收到其他与筹资活动有关的
1,319,362.75 3,406,731.69 1,741,553.00 1,305,809.58
现金
筹资活动现金流入小计 2,316,950.08 11,836,825.16 6,940,970.08 4,630,743.00
偿还债务支付的现金 370,964.56 5,956,460.40 6,222,840.46 3,999,554.49
107
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
分配股利、利润或偿付利息支
164,067.07 764,261.85 615,937.51 779,513.96
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
1,394.14 36,551.31 766.05 12,862.69
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
830,449.84 3,090,468.07 1,099,879.18 1,457,179.50
现金
筹资活动现金流出小计 1,365,481.46 9,811,190.32 7,938,657.16 6,236,247.95
筹资活动产生的现金流量净
951,468.62 2,025,634.84 -997,687.08 -1,605,504.95
额
四、汇率变动对现金及现金等
3,637.13 -33,280.36 9,701.97 22,233.06
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
1,995,536.53 2,030,561.26 2,020,085.34 209,371.45
额
加：年初现金及现金等价物余 11,699,933.6
9,669,372.43 7,649,287.09 7,439,915.64
额 9
六、期末现金及现金等价物余 13,695,470.2
11,699,933.69 9,669,372.43 7,649,287.09
额 2
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
项目 2021年3月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
资产
货币资金 8,730,431.88 7,697,173.93 6,490,383.67 4,853,479.67
其中：客户
7,092,319.25 6,569,456.25 4,988,116.58 3,250,158.90
资金存款
结算备付金 2,119,293.66 1,781,045.97 1,732,253.92 1,482,937.62
其中：客户
1,519,682.42 1,386,277.27 1,499,306.09 1,281,198.61
备付金
融出资金 8,484,117.48 8,347,235.68 5,213,255.04 4,203,962.56
衍生金融资
37,544.52 15,748.58 5,908.12 3,172.39
产
存出保证金 342,608.98 313,544.02 138,382.03 109,293.93
应收款项 183,365.92 121,761.88 82,500.93 62,880.87
合同资产 - - 7,589.50 2,868.41
买入返售金
1,420,729.79 1,670,777.45 1,973,351.28 3,499,132.16
融资产
金融投资： 19,062,414.74 17,103,541.90 16,210,422.92 14,547,451.24
108
交易性金
7,185,796.34 3,983,771.37 5,243,014.40 5,303,150.35
融资产
债权投资 12,527.93 30,138.19 202,262.00 621,479.89
其他债权
11,790,136.97 11,931,924.10 9,631,263.43 7,548,248.19
投资
其他权益
73,953.50 1,157,708.24 1,133,883.09 1,074,572.81
工具投资
长期股权投
2,111,047.27 2,091,044.56 2,069,732.16 1,848,702.42
资
投资性房地
1,615.93 1,659.34 1,832.97 2,006.59
产
固定资产 280,157.65 285,576.60 172,237.05 63,185.56
在建工程 - - - 142,939.16
使用权资产 55,109.03 52,771.76 52,316.52 -
无形资产 55,649.65 56,984.82 33,591.50 50,384.56
递延所得税
103,543.81 83,653.03 65,890.15 66,458.22
资产
其他资产 73,396.90 69,432.06 220,061.02 252,875.80
资产总计 43,061,027.22 39,691,951.57 34,469,708.78 31,191,731.17
负债
应付短期融
3,945,625.63 3,500,817.91 1,488,067.34 2,404,974.01
资款
拆入资金 641,849.07 401,066.65 230,078.42 1,155,425.64
交易性金融
542,067.80 218,532.35 57,831.13 -
负债
衍生金融负
71,939.68 20,409.16 20,009.34 19,130.43
债
卖出回购金
9,839,954.30 9,265,314.40 9,150,433.84 8,131,180.74
融资产款
代理买卖证
8,567,154.17 7,785,551.62 6,395,546.79 4,317,813.58
券款
代理承销证
- - 11,700.00 -
券款
应付职工薪
605,973.71 524,833.67 435,382.79 350,135.99
酬
应交税费 75,806.04 78,756.25 35,427.71 54,963.09
应付款项 296,754.30 230,778.50 79,243.27 190,588.33
合同负债 3,875.25 3,875.25 5,903.87 3,205.42
预计负债 3,455.13 3,485.00 3,513.39 3,336.00
109
应付债券 9,666,533.43 8,974,986.35 8,267,965.34 6,869,705.38
租赁负债 56,528.03 54,028.51 51,768.38 -
其他负债 63,626.01 79,163.39 153,749.32 105,135.66
负债合计 34,381,142.52 31,141,599.00 26,386,620.93 23,605,594.25
股东权益
股本 762,108.77 762,108.77 762,108.77 762,108.77
资本公积 3,177,302.24 3,177,302.24 3,176,818.50 3,167,790.21
其他综合收
64,393.32 107,016.55 107,536.84 60,131.70
益
盈余公积 706,346.81 706,346.81 632,942.87 573,648.95
一般风险准
1,437,503.82 1,437,488.84 1,290,621.90 1,171,993.97
备
未分配利润 2,532,229.75 2,360,089.36 2,113,058.97 1,850,463.32
股东权益合
8,679,884.70 8,550,352.56 8,083,087.85 7,586,136.91
计
负债和股东
43,061,027.22 39,691,951.57 34,469,708.78 31,191,731.17
权益总计
2、母公司利润表
单位：万元
2021 年 1-3
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
一、营业总收入 444,604.66 1,666,175.89 1,367,594.64 958,860.00
利息净收入 100,568.85 376,320.80 281,970.39 335,198.84
其中:利息收入 302,640.40 1,070,256.60 966,351.17 1,041,604.56
利息支
202,071.55 693,935.80 684,380.78 706,405.72
出
手续费及佣金净
190,141.78 688,262.43 533,354.12 431,028.10
收入
其中:经纪业务
170,498.51 604,203.96 381,844.28 304,162.15
手续费净收入
投资银行
业务手续费净收 11,028.73 57,229.78 136,587.20 113,860.78
入
投资收益 163,854.37 516,545.01 484,969.15 273,942.84
其中：对联营
企业和合营企业 20,242.50 71,045.05 46,427.85 36,013.17
的投资收益
其他收益 4,486.77 76,822.78 54,064.25 45,928.32
110
公允价值变动收
-16,325.78 9.46 8,352.33 -127,546.48
益
汇兑收益 128.22 -1,029.98 146.42 -1,253.30
其他业务收入 1,729.66 5,729.73 4,578.18 1,391.01
资产处置收益 20.80 3,515.65 159.80 170.66
二、营业总支出 233,131.78 786,902.33 647,845.28 488,391.52
税金及附加 3,792.18 13,193.81 9,962.27 7,388.67
业务及管理费 221,218.89 735,455.99 615,224.47 457,972.59
信用减值损失 8,076.05 38,073.51 22,479.91 22,851.63
其他资产减值损
1.25 5.00 5.00 5.00
失
其他业务成本 43.41 174.02 173.63 173.63
三、营业利润 211,472.88 879,273.55 719,749.37 470,468.48
加：营业外收入 57.12 892.65 683.49 251.79
减：营业外支出 50.03 2,658.80 1,288.08 3,039.96
四、利润总额 211,479.96 877,507.40 719,144.77 467,680.31
减：所得税费用 39,324.59 143,468.06 126,205.52 76,457.68
五、净利润 172,155.37 734,039.34 592,939.25 391,222.63
（一）按经营持
续性分类
持续经营净利润 172,155.37 734,039.34 592,939.25 391,222.63
终止经营净利润 - - - -
六、其他综合收
-42,623.23 -520.30 47,405.15 -90,394.21
益的税后净额
（一）不能重分
类进损益的其他 -39,543.55 17,767.18 44,482.71 -128,904.60
综合收益
1.其他权益工具
投资公允价值变 -39,543.55 17,868.86 44,482.71 -128,904.60
动
2.权益法下不可
转损益的其他综 - -101.67 - -
合收益
（二）将重分类
进损益的其他综 -3,079.68 -18,287.48 2,922.43 38,510.39
合收益
1.权益法下可转
损益的其他综合 -12.09 -2,999.20 1,373.61 -4,574.58
收益
2.其他债权投资
-1,545.14 -26,050.91 -14,035.62 34,937.42
公允价值变动
111
3.其他债权投资
-1,522.45 10,762.63 15,584.44 8,147.55
信用损失准备
七、综合收益总
129,532.14 733,519.04 640,344.40 300,828.41
额
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量
融出资金净减少额 - - - 1,615,470.57
交易性金融工具现金净增加
- 1,724,879.56 448,357.01 -
额
收取利息、手续费及佣金的
430,373.00 1,482,803.45 1,256,692.87 1,260,694.60
现金
拆入资金净增加额 240,000.00 170,000.00 - 1,020,000.00
代理买卖证券收到的现金净
757,276.76 1,410,527.26 2,068,886.85 -
额
代理承销证券收到的现金净
- - 11,700.00 -
额
回购业务资金净增加额 824,996.81 409,087.49 2,538,635.25 2,696,640.06
收到其他与经营活动有关的
160,955.82 300,121.48 171,206.26 124,427.01
现金
经营活动现金流入小计 2,413,602.38 5,497,419.24 6,495,478.23 6,717,232.24
融出资金净增加额 147,888.17 3,089,448.06 1,009,046.14 -
交易性金融工具现金净减少
2,802,923.41 - - 1,397,227.80
额
支付利息、手续费及佣金的
91,432.46 290,641.23 257,334.02 299,145.19
现金
代理买卖证券支出的现金净
- - - 1,000,688.29
额
代理承销证券支出的现金净
- 11,700.00 - 5,400.00
额
拆入资金净减少额 - - 920,000.00 -
支付给职工及为职工支付的
106,150.59 478,751.42 368,683.82 490,891.95
现金
支付的各项税费 49,616.87 237,729.82 231,550.88 153,020.59
支付其他与经营活动有关的
193,350.61 298,332.77 270,287.45 161,226.90
现金
经营活动现金流出小计 3,391,362.11 4,406,603.31 3,056,902.32 3,507,600.71
经营活动产生的现金流量净
-977,759.73 1,090,815.93 3,438,575.91 3,209,631.53
额
112
二、投资活动产生的现金流
量
收回投资收到的现金 1,190,643.92 162,096.91 405,625.92 515,673.96
取得投资收益收到的现金 151,080.52 467,093.27 441,818.38 415,446.69
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 122.83 4,174.81 335.94 218.45
额
投资活动现金流入小计 1,341,847.27 633,365.00 847,780.23 931,339.10
投资支付的现金 - 2,280,542.11 2,240,910.28 2,491,028.08
购建固定资产、无形资产和
17,104.53 181,923.83 30,708.08 56,927.51
其他长期资产支付的现金
投资活动现金流出小计 17,104.53 2,462,465.94 2,271,618.35 2,547,955.59
投资活动产生的现金流量净
1,324,742.73 -1,829,100.94 -1,423,838.12 -1,616,616.48
额
三、筹资活动产生的现金流
量
发行债券收到的现金 970,000.00 8,103,760.00 5,035,740.00 2,999,763.93
收到其他与筹资活动有关的
1,319,346.34 3,406,431.69 1,741,553.00 1,283,778.30
现金
筹资活动现金流入小计 2,289,346.34 11,510,191.69 6,777,293.00 4,283,542.23
偿还债务支付的现金 300,000.00 5,750,000.00 5,400,000.00 3,560,000.00
分配股利、利润或偿付利息
157,410.75 699,910.53 571,156.96 716,081.33
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
828,924.61 3,068,848.79 934,731.42 1,409,997.00
现金
筹资活动现金流出小计 1,286,335.36 9,518,759.32 6,905,888.38 5,686,078.33
筹资活动产生的现金流量净
1,003,010.98 1,991,432.38 -128,595.38 -1,402,536.10
额
四、汇率变动对现金及现金
128.22 -1,029.98 146.42 -1,253.30
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
1,350,122.21 1,252,117.39 1,886,288.83 189,225.65
加额
加：年初现金及现金等价物
9,461,248.70 8,209,131.31 6,322,842.48 6,133,616.83
余额
六、期末现金及现金等价物
10,811,370.91 9,461,248.70 8,209,131.31 6,322,842.48
余额
二、发行人近三年及一期主要财务指标
（一）发行人近三年及一期合并报表主要财务指标
2021 年 3 月 31 2019 年 12 月 2018 年 12 月
2020 年 12 月 31
项目 日/2021 年 1 季 31 日/2019 年 31 日/2018 年
日/2020 年度
度 度 度
资产负债率（%） 72.52 71.15 70.09 73.20
113
2021 年 3 月 31 2019 年 12 月 2018 年 12 月
2020 年 12 月 31
项目 日/2021 年 1 季 31 日/2019 年 31 日/2018 年
日/2020 年度
度 度 度
全部债务（亿元） 2,481.31 2,302.27 2,005.12 2,013.85
债务资本比率（%） 70.33 69.24 68.05 69.44
流动比率（倍） 1.54 1.78 1.72 1.52
速动比率（倍） 1.54 1.78 1.72 1.52
总资产报酬率（%） 0.76 3.22 2.51 1.49
EBITDA（亿元） 57.24 214.97 183.71 144.09
EBITDA 全部债务比
2.31 9.34 9.16 7.15
（%）
EBITDA 利息保障倍数
2.85 3.02 2.47 1.79
（倍）
营业利润率（%） 42.50 46.75 46.91 39.64
归属于上市公司股东的
13.17 12.88 11.97 11.16
每股净资产（元/股）
每股经营活动产生的现
-0.40 2.60 5.28 4.36
金流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/
2.62 2.66 2.65 0.27
股）
上述财务指标的计算方法如下：
1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）
2、全部债务=期末短期借款+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产款+期末应付债券+期末长期借款+
期末应付短期融资款
3、债务资本比率=全部债务/（全部债务+股东权益）
4、流动比率=（流动资产-代理买卖证券款）/（流动负债-代理买卖证券款）
5、速动比率=（流动资产-代理买卖证券款）/（流动负债-代理买卖证券款）
6、总资产报酬率=净利润/［（期初总资产*+期末总资产*）/2］×100%。其中，总资产*=资产总额－代
理买卖证券款
7、EBITDA＝利润总额+利息支出－客户资金利息支出+折旧+摊销
8、EBITDA全部债务比＝EBITDA/全部债务
9、EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/（利息支出－客户资金利息支出）
10、营业利润率=营业利润/营业收入
11、归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
12、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（二）最近三年及一期公司净资产收益率和每股收益（合并报表
口径）
发行人最近三年及一期净资产收益率和每股收益指标如下：
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
114
营业收入（万元） 832,081.08 2,915,348.83 2,280,988.25 1,527,037.30
归属于上市公司股东
254,084.22 1,003,813.46 753,892.16 430,012.63
的净利润（万元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 246,763.29 927,403.79 710,485.62 390,278.76
的净利润（万元）
其他综合收益的税后
-38,135.02 -44,612.26 86,449.52 -94,522.86
净额（万元）
经营活动产生的现金
-301,454.29 1,983,157.90 4,020,893.32 3,323,913.49
流量净额（万元）
基本每股收益（元/股） 0.33 1.32 0.99 0.56
稀释每股收益（元/股） 0.33 1.32 0.99 0.56
加权平均净资产收益
2.56% 10.60% 8.48% 5.07%
率
2021 年 3 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目
日 日 日 日
资产总额（万元） 49,927,957.86 45,746,368.63 39,439,106.31 38,910,594.64
负债总额（万元） 39,459,673.99 35,519,010.01 30,025,446.75 30,047,677.18
归属于上市公司股东
10,033,874.48 9,816,219.71 9,123,398.43 8,501,801.69
的净资产（万元）
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
发行人最近三年及一期非经常性损益明细表如下：
单位：万元
2019 年 2018 年
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 数据说明
度 度
非流动资产处置损益 主要是固定
（包括已计提资产减 26.56 3,521.52 147.01 150.16 资产处置损
值准备的冲销部分） 益。
计入当期损益的政府
补助（与企业业务密
主要为财政
切相关，按照国家统 6,624.65 108,753.21 76,136.13 67,871.96
奖励款。
一标准定额或定量享
受的政府补助除外）
符合非经常性损益定
义的投资收益和营业 - -9,616.37 -
外支出
除上述各项之外的其
4,671.38 1,588.23 4,231.00 -2,075.93
他营业外收入和支出
其他符合非经常性损
-1,250.15 -7,718.88 -5,025.51 -6,827.83
益定义的损益项目
减：所得税影响额 2,519.88 26,320.73 19,057.41 14,779.83
少数股东权益影响额 231.63 3,413.68 3,408.31 4,604.64
115
（税后）
合计 7,320.92 76,409.68 43,406.54 39,733.88
（四）风险控制指标
2019 年 2018 年
2021 年 3 2020 年 12 预警标 监管标
项目 12 月 31 12 月 31
月 31 日 月 31 日 准 准
日 日
净资本（亿元） 634.50 648.97 608.64 585.63 - -
净资产（亿元） 867.99 855.04 808.31 758.61 - -
各项风险资本准备之
332.41 328.39 285.64 262.90 - -
和（亿元）
≧
风险覆盖率（%） 190.88 197.62 213.08 222.75 ≧120%
100%
资本杠杆率（%） 17.00 18.24 19.73 19.51 ≧9.6% ≧8%
≧
流动性覆盖率（%） 242.09 206.96 361.45 404.53 ≧120%
100%
≧
净稳定资金率（%） 142.62 179.15 183.29 139.77 ≧120%
100%
净资本/净资产（%） 73.10 75.90 75.30 77.20 ≧24% ≧20%
净资本/负债（%） 24.58 27.79 30.46 30.36 ≧9.6% ≧8%
净资产/负债（%） 33.62 36.61 40.46 39.33 ≧12% ≧10%
自营权益类证券及其 ≦
26.16 35.33 27.51 29.35 ≦80%
衍生品/净资本（%） 100%
自营非权益类证券及 ≦
301.84 243.89 250.54 240.67 ≦400%
其衍生品/净资本（%） 500%
注:根据中国证监会公告[2020]10 号《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上表中 2019 年末相关
数据已按照新标准重新计算列示。
公司资产质量优良，经营稳健，各项主要风险控制指标符合《证券公司风险
控制指标管理办法》的有关规定。
三、最近三年合并财务报表范围的变化情况
（一）2020 年度合并报表范围变化情况
1、不再纳入合并范围的子公司
广发合信产业投资管理有限公司下设子公司广发合信（山东）产业投资管理
有限公司于本期内注销，故本年末不再纳入合并范围。
广发控股（香港）有限公司下设子公司 SF Project (Cayman) Limited 于本期
内注销，故本年末不再纳入合并范围。
116
广发信德投资管理有限公司下设子公司珠海乾鑫投资合伙企业(有限合伙)、
珠海乾明投资合伙企业(有限合伙)、珠海横琴金投广发信德厚挚股权投资合伙企
业(有限合伙)于本年内注销，故本年末不再纳入合并范围。
2、2020 年新增 11 个纳入合并范围的结构化主体，12 个结构化主体本年不
再纳入合并范围。
（二）2019 年度合并报表范围变化情况
1、不再纳入合并范围的子公司
广发信德投资管理有限公司下设子公司珠海广发信德敖东基金管理有限公
司和上海广发永胥股权投资管理有限公司于 2019 年内注销，故 2019 年末不再纳
入合并范围。
广发乾和投资有限公司下设子公司珠海乾亨投资管理有限公司于 2019 年内
注销，故 2019 年末不再纳入合并范围。
广发基金管理有限公司下设子公司广发纳正（上海）资产管理有限公司于
2019 年内注销，故 2019 年末不再纳入合并范围。
2019 年内，第三方投资人加入并对广东新动能股权投资合伙企业（有限合
伙）（“新动能”）实施共同控制，因此，新动能不再纳入合并范围，转为本公司
的合营企业。
2、其他合并范围变动
广发乾和投资有限公司对广东广发互联小额贷款股份有限公司的投资占比
于 2019 年 5 月上升至 67%，对其控制将其纳入合并范围，于 2019 年 11 月下降
至 16.5%，对其失去控制不再纳入合并范围。
3、2019 年新增 7 个纳入合并范围的结构化主体，7 个结构化主体不再纳入
合并范围。
（三）2018 年度合并报表范围变化情况
1、新纳入合并范围的子公司
广 发控股 (香 港)有 限公司本 期设立子公司 GF Canada Holdings Company
Limited，故将其纳入合并范围。
广发控股(香港)有限公司通过 GF Canada Holdings Company Limited 设立子
公司 GF Asset Management (Canada) Company Limited，故将其纳入合并范围。
117
广发控股(香港)有限公司通过广发信德资本管理有限公司设立子公司 Ever
Glory Limited，故将其纳入合并范围。
广发控股(香港)有限公司通过 Ever Glory Limited 设立 Ever Alpha Fund L.P.，
因对其控制，故将其纳入合并范围。
广发证券股份有限公司本年发起设立广东新动能股权投资合伙企业（有限合
伙），截至 2018 年 12 月 31 日第三方合伙人尚未参与，故将其纳入合并范围。
2、不再纳入合并范围的子公司
广发信德投资管理有限公司下设子公司珠海乾贞投资管理有限公司于本年
内注销，故 2018 年末不再纳入合并范围。
广发信德投资管理有限公司下设子公司新疆广发信德稳胜投资管理有限公
司于本年内注销，故 2018 年末不再纳入合并范围。
广发信德投资管理有限公司下设子公司宁波广发信德奥园投资合伙企业(有
限合伙)于本年内清算，故 2018 年末不再纳入合并范围。
3、2018 年，发行人新增 15 个结构化主体纳入合并范围，33 个结构化主体
不再纳入合并范围。
118
第五节 募集资金运用
一、募集资金用途及运用计划
根据《债券管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及未来资金需求，
经发行人第九届董事会第六次会议审议通过，经发行人 2017 年度股东大会批准，
并经董事会授权的获授权人士决定，发行人申请发行不超过人民币 500 亿元（含
500 亿元）的公司债券，分期发行。
（一）募集资金账户
公司将指定专门的资金账户，用于募集资金及兑付、兑息资金的归集和管理，
资金账户信息如下：
户名：广发证券股份有限公司
开户行：兴业银行股份有限公司广州分行
账号：399410100100320224
大额支付系统号：309581000070
（二）募集资金运用计划
经发行人第九届董事会第六次会议审议通过及发行人 2017 年度股东大会批
准，并经董事会授权的获授权人士决定，发行人拟向中国证监会申请公开发行不
超过人民币 500 亿元(含 500 亿元)的公司债券。根据发行人未来债务到期情况，
本次债券募集资金扣除发行费用后，其中不超过 50%的募集资金拟用于偿还到期
公司债务和调整公司债务结构，剩余部分将用于满足公司日常业务运营需要，补
充公司流动资金和/或项目投资等用途，具体用途根据届时公司资金实际需求确
定。本次债券募集资金不得用于弥补亏损和非生产性支出。
本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金。
发行人承诺，本期债券募集资金用途不得擅自变更。
二、本期债券募集资金运用对财务状况的影响
（一）有利于优化公司债务结构
若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人合并报表的资产负
债率（资产、负债均扣除了代理买卖证券款的影响）将由 2021 年 3 月 31 日的
72.52%提升至 73.08%，资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，
119
提高股东权益报酬率；且发行人可根据公司指标管理及实际业务需求，适当调整
债券发行期限，拉长公司负债久期，而长期债权融资比例的适当提高有利于改善
发行人债务结构。
（二）有利于公司经营规模的扩大
随着公司加大力度转型发展，逐步构建新的服务模式和多元的业务平台，势
必将加大对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司创新业务的
投入、核心竞争力的培育将存在较大资金投资需求。本期债券募集资金的顺利运
用将有利于保证上述发展战略和经营目标的顺利实施。
（三）有利于拓宽公司融资渠道、提高公司经营的稳定性
目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司资金来源的不确定性，或增加公司资金的使用成本，因此要求公
司进一步拓展新的融资渠道，提升融资能力。通过公开发行公司债券，可以拓宽
公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
综上所述，本期债券募集资金在扣除发行费用后将用于满足公司日常业务运
营需要，调整公司债务结构，补充公司流动资金和/或项目投资等用途。发行人
将不断拓宽融资渠道，提高公司经营的稳定性。同时，通过适当提高资产负债率
水平，加大公司业务战略转型力度，未来将进一步提升公司的盈利水平，增强公
司的市场竞争力。
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第六节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人近三年经审计的财务报告及最近一期未经审计的财务报告；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间及地点
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日 9:00-11：30，14:00-17:00。
（二）查阅地点
1、发行人：广发证券股份有限公司
联系地址：广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦
联系人：张明星、王强、王硕、杨天天、刘伯勋
联系电话：020-66338888
传真：020-87553600
2、主承销商：招商证券股份有限公司
联系地址：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
联系人：李晓冰、徐思、孙源、胡梦涵、周佳炆
联系电话：0755-83081492
传真：0755-82943121
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（本页无正文，为《广发证券股份有公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第一期）募集说明书摘要》之盖章页）
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