江西万年青水泥股份有限公司
2019 年度财务决算报告
2019 年是新中国成立 70 周年，也是公司在高质量跨越式发展道路上砥砺前
行、成果丰硕的一年。公司坚持以新发展理念为引领，克服了原材料价格上涨及
旱涝交替天气等不利因素，稳中求进、变中寻机，各项工作保持良好发展态势，
以较好的业绩向新中国成立 70 周年献礼。
公司 2019 年度财务报表已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并
出具大信审字[2020]第 6-00008 标准无保留意见的审计报告，认为公司财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2019 年 12 月
31 日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度的合并及母公司经营成果和现金流
量。现将 2019 年度财务决算有关情况报告如下：
一、2019年度主要会计数据
项 目 2019 年度 2018 年度 本年比上年增减
营业收入（元） 11,390,430,730.54 10,207,518,618.52 11.59%
归属于上市公司股东的净利润（元） 1,369,000,092.89 1,137,578,108.32 20.34%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
1,357,374,081.33 1,216,585,474.96 11.57%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 2,453,107,949.55 2,520,439,547.62 -2.67%
基本每股收益（元/股） 1.7169 1.4267 20.34%
稀释每股收益（元/股） 1.7169 1.4267 20.34%
加权平均净资产收益率 29.99% 32.20% -2.21%
2019 年末 2019 年初 本年末比本年初增减
总资产（元） 11,806,135,824.06 10,247,850,487.27 15.21%
归属于上市公司股东的净资产（元） 5,064,874,638.25 4,167,287,506.04 21.54%
2019 年，公司实现营业收入 1,139,043.07 万元，较上年同期增长了 118,291.21
万元，增幅为 11.59%；营业成本较去年同期增加了 91,256.59 万元，增幅度为
13.25%；报告期营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润分别增长了
28,859.39 万元、34,058.36 万元和 23,142.20 万元。经营活动产生的现金流量净额
同比下降了 2.67%。
报告期内，公司归属于上市公司股东的所有者权益较年初增长了 89,758.71
1
万元，增幅为 21.54%。
二、财务状况、经营成果和现金流量
（一）财务状况
1、资产状况
2019 年末，公司资产总额为 1,180,613.58 万元，较年初增加了 155,828.53
万元，增幅为 15.21%，其中流动资产同比增加了 26,070.77 万元，增幅为 5.99%；
非流动资产较年初上升了 129,757.76 万元，增幅为 22.00%。流动资产的增加主
要是货币资金项目增加所致。非流动资产增加主要是无形资产、在建工程和其他
非流动金融资产等资产项目增加所致。
2019 年末资产状况及变动原因具体如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2019 年初 变动幅度 变动原因
流动资产：
货币资金 299,456.60 276,256.41 8.40%
主要为新金融工具准则下重分类
应收票据 1,788.95 935.09 91.31%
导致
应收账款 64,637.52 64,186.48 0.70%
应收款项融资 25,290.47 20,202.63 25.18%
预付款项 17,374.24 16,286.33 6.68%
其他应收款 3,504.58 3,833.15 -8.57%
存货 44,070.14 51,584.47 -14.57%
其他流动资产 5,027.42 1,794.60 180.14% 主要系待抵扣税金增加所致
流动资产合计 461,149.91 435,079.14 5.99%
非流动资产：
其他权益工具投资 55,848.11 48,586.33 14.95%
其他非流动金融资产 20,915.91 10,200.00 105.06% 金融工具公允价值大幅增加所致
投资性房地产 5,390.40 5,554.36 -2.95%
固定资产 368,953.91 386,383.90 -4.51%
在建工程 54,694.08 9,182.40 495.64% 项目建设大力推进所致
主要系新增采矿权及探矿权较多
无形资产 162,092.12 82,161.42 97.28%
所致
商誉 25,346.00 26,728.75 -5.17%
长期待摊费用 1,030.41 1,128.39 -8.68%
递延所得税资产 13,776.79 13,837.26 -0.44%
2
其他非流动资产 11,415.94 5,943.08 92.09% 主要为预付设备款增加所致
非流动资产合计 719,463.67 589,705.91 22.00%
资产总计 1,180,613.58 1,024,785.05 15.21%
2、负债状况
2019 年公司负债总额为 428,317.05 万元，较年初上升了 26,790.95 万元，上
升幅度为 6.67%。其中：流动负债较年初下降 23,441.95 万元，下降幅度为 7.14%；
非流动负债较年初增加了 50,232.90 万元，增加幅度为 68.73%。流动负债下降主
要是短期借款和应交税费下降所致，非流动负债增加主要是长期应付款及长期借
款增加共同所致。
2019 年末负债状况及变动原因具体如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2019 年初 变动幅度 变动原因
流动负债：
短期借款 100,200.00 123,799.00 -19.06%
应付票据 11,822.08 9,790.18 20.75%
应付账款 76,771.04 73,940.28 3.83%
预收款项 16,274.29 14,198.55 14.62%
应付职工薪酬 6,921.87 5,790.70 19.53%
应交税费 40,871.83 48,130.19 -15.08%
其他应付款 28,183.10 30,321.85 -7.05%
其他流动负债 23,949.70 22,465.11 6.61%
流动负债合计 304,993.91 328,435.86 -7.14%
非流动负债：
长期借款 13,000.00 主要为项目建设新增长期借款所致
应付债券 50,992.69 -100.00% 公司债券到期偿还所致
主要为专项应付款、购买采矿权和探矿
长期应付款 92,404.69 9,463.33 876.45%
权增加所致
预计负债 2,026.43 -100.00% 未决诉讼已执行
递延收益 6,807.68 2,236.99 204.32% 主要为政府补助增加所致
主要因新金融工具准则下其他非流动
递延所得税负债 11,110.77 8,370.80 32.73%
金融资产公允价值增加所致
非流动负债合计 123,323.13 73,090.23 68.73%
负债合计 428,317.05 401,526.10 6.67%
3、所有者权益状况
2019 年 末 ， 公 司 所 有 者 权 益 总 额 为 752,296.54 万 元 ， 较 年 初 增 加 了
3
129,037.58 万元，增幅为 20.70%，其中归属于母公司所有者权益为 506,487.46
万元，较年初增加了 89,758.71 万元，增幅为 21.54%。
2019 年末所有者权益状况及变动原因具体如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2019 年初 变动幅度 变动原因
以资本公积金转增股本，每 10
股本 79,737.37 61,336.44 30.00%
股转增 3 股所致
主要系以资本公积金转增股
资本公积 5,687.49 24,088.42 -76.39%
本，每 10 股转增 3 股所致
其他综合收益 17,820.43 15,892.57 12.13%
主要为计提法定盈余公积较多
盈余公积 34,380.72 26,085.78 31.80%
所致
未分配利润 368,861.46 289,325.54 27.49%
归属于母公司所有者权益合计 506,487.46 416,728.75 21.54%
少数股东权益 245,809.07 206,530.20 19.02%
所有者权益合计 752,296.54 623,258.95 20.70%
（二）经营成果
得益于行业形势的持续向好、公司产能得到充分发挥以及管理效率的提升，
2019 年度公司水泥销售实现量价齐升，在弥补原材料价格的不断走高后，公司
综合毛利率为 31.55%。2019 年度利润表项目变动及原因分析如下：
单位：万元
2019 年度 2018 年度
项 目 增减变动
金额 占收入 金额 占收入
营业收入 1,139,043.07 100.00% 1,020,751.86 100.00% 11.59%
营业成本 779,731.46 68.45% 688,474.87 67.45% 13.25%
税金及附加 9,286.38 0.82% 10,294.64 1.01% -9.79%
销售费用 35,932.20 3.15% 27,710.83 2.71% 29.67%
管理费用 53,355.06 4.68% 46,025.44 4.51% 15.93%
研发费用 1,417.65 0.12% 355.37 0.03% 298.92%
财务费用 3,317.04 0.29% 7,233.38 0.71% -54.14%
其他收益 11,340.69 1.00% 12,255.49 1.20% -7.46%
投资收益 6,123.17 0.54% 2,862.10 0.28% 113.94%
公允价值变动收益 11,615.91 1.02% -17.07 0.00% 68153.35%
信用减值损失 -846.19 -0.07%
4
资产减值损失 -3,753.75 -0.33% -3,755.25 -0.37% 0.04%
资产处置收益 -46.23 0.00% -425.11 -0.04% 89.13%
营业外收入 3,538.48 0.31% 2,235.69 0.22% 58.27%
营业外支出 16,694.63 1.47% 20,590.82 2.02% -18.92%
利润总额 267,280.73 23.47% 233,222.37 22.85% 14.60%
所得税费用 61,823.59 5.43% 49,443.13 4.84% 25.04%
净利润 205,457.14 18.04% 183,779.23 18.00% 11.80%
归属于母公司所有者的净利润 136,900.01 12.02% 113,757.81 11.14% 20.34%
1、营业收入同比增长了 11.59%，主要得益于销量增长及销售价格同比上升
的叠加影响所致；
2、营业成本同比上升了 13.25%，主要是因销量增长以及材料价格上涨导致
产品成本上升的影响所致；
3、税金及附加同比下降 9.79%，主要是城建税、教育费附加及环境保护税
下降；
4、销售费用同比上升了 29.67%，主要是装卸运输费和销售服务费增加共同
所致；
5、管理费用同比上升了 15.93%，主要是当期计提离退休人员统筹外费用所
致；
6、研发费用同比上升了 298.92%，主要是研发投入较大幅度增长所致；
7、财务费用同比下降了 54.14%，主要是报告期利息收入大幅增加，同时利
息支出减少共同所致；
8、信用减值损失同比减少，主要原因是新金融工具准则下应收款项计提的
坏账准备计入信用减值损失科目造成的口径差异所致；
9、资产减值损失同比上升了 0.04%，主要原因是新金融工具准则下当期计
提的应收款项坏账准备计入信用减值损失科目造成的口径差异，同时当期计提较
大金额的固定资产减值准备共同所致；
10、公允价值变动收益同比增加了 11,632.98 万元，主要系新金融工具准则
下其他非流动金融资产公允价值变动形成的损益增加所致；
11、投资收益同比上升了 113.94%，主要为被投资企业分红增加所致；
12、其他收益同比下降了 7.46%，主要原因是收到的三废退税减少所致；
5
13、营业外收入同比增加了 58.72%，主要原因是收到的政府补助增加所致；
14、营业外支出同比下降了 18.92%，主要原因是计提环境保护拆迁安置费
减少所致；
15、所得税费用同比上升 25.04%，主要是受报告期投资收益和其他收益的
增加以及财务费用和营业外支出的减少共同影响使得利润增加所致；
16、净利润同比增长 11.80%，主要受报告期投资收益和其他收益的增加以
及财务费用和营业外支出的减少共同影响所致。
（三）现金流量状况
2019 年度现金流量表项目变动及原因分析如下：
（单位：万元）
项目 2019 年度 2018 年度 增减变动比例
经营活动现金流入小计 1,255,008.10 1,177,412.71 6.59%
经营活动现金流出小计 1,009,697.30 925,368.75 9.11%
经营活动产生的现金流量净额 245,310.79 252,043.95 -2.67%
投资活动现金流入小计 33,216.92 13,186.11 151.91%
投资活动现金流出小计 107,016.89 43,255.50 147.41%
投资活动产生的现金流量净额 -73,799.97 -30,069.40 -145.43%
筹资活动现金流入小计 125,800.00 138,110.48 -8.91%
筹资活动现金流出小计 271,828.12 201,297.07 35.04%
筹资活动产生的现金流量净额 -146,028.12 -63,186.59 -131.11%
现金及现金等价物净增加额 25,482.71 158,787.97 -83.95%
1、经营活动现金流量
报告期经营活动产生的现金流量净额为 245,310.79 万元，同比下降 2.67%。
2、投资活动现金流量
报告期投资活动产生的现金流量净额为-73,799.97 万元，同比下降 145.43%，
主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。
3、筹资活动现金流量
报 告 期 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -146,028.12 万 元 ， 同 比 下 降
131.11%，主要原因是偿还债务支付的现金以及分配股利、利润或偿付利息支付
的现金增加所致。
三、主要财务指标
6
项目 2019 年 2018 年 增减变动
营业毛利率 31.55% 32.55% -1.00%
盈利能力 营业净利率 18.04% 18.00% 0.04%
净资产收益率 29.99% 32.20% -2.21%
流动比率 1.5093 1.3357 13.00%
偿债能力 速动比率 1.3486 1.1732 14.95%
资产负债率 36.31% 39.38% -3.07%
总资产周转率（次/年） 1.03 1.11 -6.96%
营运能力 应收账款周转天数（天） 24.02 25.11 -4.35%
存货周转天数（天） 22.72 26.97 -15.77%
每股净资产 6.3519 5.0538 25.69%
每股财务数据 每股收益 1.7169 1.4267 20.34%
每股经营活动现金流量净额 3.0765 3.1609 -2.67%
1、盈利能力分析
公司营业毛利率较上年同期下降了 1 个百分点，营业净利率较上年同期上升
了 0.04 个百分点，净资产收益率同比下降 2.21 个百分点，公司盈利能力仍保持
较高水平。
2、偿债能力分析
2019 年公司资产负债率为 36.31%，同比下降了 3.07 个百分点，主要是公司
当年取得的经营净利润增加以及项目建设推进，使得总资产增加较多，同时短期
借款减少以及应付债券到期，优化了公司的融资结构。总体上说公司财务风险较
低，偿债能力较强。
3、营运能力分析
公司的应收账款周转天数、存货周转天数较上年同期有所下降，应收账款回
款速度、存货的周转有所加快，经营效率有所提升。
4、每股财务数据分析
2019 年每股收益 1.7169 元，同比提高了 0.2902 元，增长 20.34%。每股净资
产 6.3519 元，同比增加了 1.2981 元，增长 25.69%。每股经营活动现金流量净额
为 3.0765 元，同比下降了 0.0844 元，下降 2.67%。
江西万年青水泥股份有限公司董事会
2020 年 3 月 24 日
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