东莞发展控股股份有限公司 2012 年度报告摘要
证券代码：000828 证券简称：东莞控股 公告编号：2013-005
债券代码：112042 债券简称：11 东控 01
债券代码：112043 债券简称：11 东控 02
东莞发展控股股份有限公司 2012 年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监
会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
股票简称 东莞控股 股票代码 000828
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄勇 李雪军
电话 0769-22083321 0769-22083320
传真 0769-22083320 0769-22083320
电子信箱 hy@dgholdings.cn lxj@dgholdings.cn
2、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2012 年 2011 年 本年比上年增减 2010 年
营业收入（元） 737,625,377.99 719,138,605.48 2.57% 634,668,003.93
归属于上市公司股东的净利润（元） 355,158,634.72 354,898,703.23 0.07% 352,076,028.88
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
337,922,377.32 350,374,941.60 -3.55% 350,065,133.61
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 538,971,839.11 547,984,017.45 -1.64% 452,524,545.34
基本每股收益（元/股） 0.3417 0.3414 0.09% 0.3387
稀释每股收益（元/股） 0.3417 0.3414 0.09% 0.3387
净资产收益率（%） 10.84% 11.45% 下降 0.61 个百分点 12.06%
2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减 2010 年末
总资产（元） 5,029,328,310.24 4,988,518,578.02 0.82% 4,201,920,737.10
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 3,381,554,744.24 3,177,344,502.19 6.43% 3,014,413,222.53
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（2）前 10 名股东持股情况表
报告期股东总数 41,505 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 40,010
前十大股东持股情况
报告期内 持有有限 持有无限售 质押或冻结情况
持股比例 报告期末持
股东名称 股东性质 增减变动 售条件的 条件的股份
（%） 股数量 股份状态 数量
情况 股份数量 数量
东莞市公路桥梁开发建设
国有法人 41.54% 431,771,714 0 0 431,771,714
总公司
福民发展有限公司 境外法人 25.00% 259,879,247 0 0 259,879,247
东莞市福民集团公司 国有法人 3.01% 31,291,633 0 0 31,291,633
光大证券股份有限公司客
其他 0.48% 5,021,519 0 0 5,021,519
户信用交易担保证券账户
梁伟 境内自然人 0.31% 3,185,100 0 0 3,185,100
东莞市财信发展有限公司 国有法人 0.30% 3,164,165 0 0 3,164,165
刘巧华 境内自然人 0.26% 2,680,000 0 0 2,680,000
刘秀敏 境内自然人 0.17% 1,806,342 0 0 1,806,342
曾胜 境内自然人 0.15% 1,563,700 0 0 1,563,700
中国农行－南方中证 500
其他 0.13% 1,320,054 0 0 1,320,054
指数证券投资基金(LOF)
前十大股东中东莞市公路桥梁开发建设总公司、东莞市福民集团公司、东莞市财信
发展有限公司均为东莞市国资委下属企业，福民发展有限公司为东莞市福民集团公
上述股东关联关系或一致行动的说明
司的下属企业，存在关联关系。未知其他前十大流通股东之间是否存在关联关系，
也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
3、管理层讨论与分析
1）概述
2012 年，公司主业经营面临着异常严峻的挑战。下半年开始公司所属高速公路的收费标准下调，自中秋、国庆假期开
始执行重大节假日小客车免费通行，加之绿色通道车辆免费通行、使用粤通卡的车辆通行费实施 98 折优惠等政策的执行，
都侵蚀了公司的主业收入。而在对外股权投资方面，虽各投资单位经营稳健，但全年确认的投资收益占公司整体利润的比例
却由去年同期的 26.58%下降到 19.33%。
面对挑战，公司继续围绕“资产经营”和“资本运营”两条主线，着力打造“控股型、效益型”企业。报告期，公司实
现营业利润 4.45 亿元、净利润 3.55 亿元，分别比去年同期增长 2.04%、0.07%。截至报告期末，公司总资产达到 50.29 亿元，
比去年同期增长 0.82%。
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① 多途径降低成本
截至报告期末，公司长短期债务（银行贷款、短期融资券、公司债券）总额为 11.47 亿元，资产负债率为 32.76%。为
最大限度降低综合财务成本，公司一方面通过定期存款、协定存款等途径增加存量资金的收益，并在银行贷款利率下调后通
过及时置换（归还）部分高利率银行贷款等方式，降低资金的综合成本。
同时，公司加强预算管理，严格控制各项公路养护、绿化工程支出，全年主营业务成本较去年同期下降 5.70%，毛利率
较去年同期提高 2.44 个百分点。
② 加强营运收费管理
2012 年，公司充分发挥高速公路“营销小组”的作用，尽最大限度降低高速公路收费标准下调带来的负面影响。通过
综合宣传与推介莞深高速的路网及收费优势，及时向特定客户传递二至五类车收费标准下调的信息，带动了相关车型车流量
的逐步增长。同时，积极落实安全生产措施与加强监控后台的巡查力度，通过加设临时交通引导设施设置，强化节假日免费
通行时段车流引导，确保营运安全与道路畅通，有效降低收费政策调整带来的车流高负荷通行压力，实现“畅行莞深”的营
运收费管理目标。
③ 积极推进多元化发展
2012 年，为深入落实多元化发展的战略，扩大在金融领域的投资，公司及时跟踪东莞证券、东莞信托增资扩股进展，
积极与各股东及主管部门沟通、协调，综合分析、评价增资扩股方案及对公司的影响，并推进对东莞信托的增资扩股工作。
报告期，公司对虎门大桥公司、东莞证券、东莞信托及松山湖小额贷款公司的股权投资，分别贡献投资收益 3,315.24
万元、1,541.81 万元、1,650.00 万元、358.07 万元，合计占公司当年实现净利润的 19.33%。
④ 抓内控促规范，着力保证公司健康发展
公司在 2012 年积极推进公司内控规范工作的全面实施，按照相关规定切实做好公司内控体系的建设。通过梳理公司业
务流程，组织风险识别及评估、控制活动识别、内控有效性测试等活动，查找公司的内控缺陷，督促整改完善，使公司建立
完整的内控体系，利用内部控制保障企业的经营运行和利益安全，有效防范和化解风险，确保公司健康发展。
2）主营业务分析
① 概述
报告期，公司主业经受住高速公路收费标准调整及重大节假日小客车免费通行等多种负面因素带来的严峻挑战，通行费
收入实现了小幅增长达到 7.16 亿元（增幅为 0.92%）。但自 2012 年 6 月 1 日起莞深高速开始执行新的收费标准，加之实施
重大节假日小客车免费通行、绿色通道车辆免费通行等收费政策，给公司通行费收入带来了极大的负面影响。根据统计数据，
公司全年合计减收通行费收入 1.16 亿元。
② 收入
报告期，莞深高速全线实现收费车流量（混合、拆分后）4,839.39 万辆，比去年同期增长 9.75%；通行费收入 71,608.64
万元，比去年同期增长 0.92%。各收费路段通行费收入对比情况如下图：
2012 年，莞深高速全线车流量（分车型、拆分后）与去年同期对比情况如下图：
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从上图可以看出，2012 年公司所属高速路段一至五类车的车流量均实现了正增长，而公司以收费标准下调为契机，通
过高速公路“营销小组”开展的综合宣传与推介，也进一步推动了重点车型（特别是三、五类车型）车流量的增长，其增长
幅度均达到两位数。
③ 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
报告期，根据广东省物价局、广东省交通运输厅联合下发的《关于实施统一全省高速公路车辆通行费收费标准的通知》
（粤费〔2012〕1 号），公司对所属高速路段的收费标准进行了调整。自 2012 年 6 月 1 日零时起，莞深高速全线五类车型的
收费系数分别由 1:2:3:4:5 调整为 1:1.5:2:3:3.5，最大降幅为 33%。（具体详见公司于 2012 年 6 月 1 日在巨潮资讯网发布的编
号为“2012-014”号公告）
④ 主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同期
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 增减（%）
分行业
交通运输辅助业 716,086,397.87 249,241,589.64 65.19% 0.92% -5.70% 上升 2.44 个百分点
分产品
-- -- -- -- -- -- --
分地区
广东省东莞市 716,086,397.87 249,241,589.64 65.19% 0.92% -5.70% 上升 2.44 个百分点
3）公司未来发展的展望
① 行业所处的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2012 年，广东省高速公路新建成通车里程 475 公里，全省通车里程突破 5,500 公里，珠三角高速公路通车里程达 3,310
公里，珠三角核心区的高速公路密度已位居世界发达都市圈前列，地区一体化交通运输体系进一步完善。
莞深高速北接增莞高速、广惠高速与广州对接，南接梅观高速与深圳、香港相连，是连接广州与深圳的重要通道。从周
边高速公路分布情况分析，莞深高速与广深高速、广深沿江高速（尚未全线贯通）存在一定的竞争关系。但由于地理位置因
素，各条高速公路的辐射区域存在很大差异，莞深高速与其他两条高速公路之间的直接竞争关系较弱。特别是随着周边路网
的进一步完善，莞深高速的车流量将继续保持稳健增长。
② 2013 年的经营计划
ⅰ）加强营运收费管理，充分发挥“营销工作小组”职能，展现公司路网优势，引导更多车辆行驶莞深高速。
ⅱ）利用资本市场，积极探索多渠道融资模式，进一步提高存量资金收益与使用效率。
ⅲ）继续探索和深化有限多元化的发展战略。
③ 资金需求及使用计划
2013 年，资金支出主要包括公司日常营运管理与路面养护支出、支付莞深高速管理中心剩余收购款等方面。
④ 公司未来发展战略及主营业务经营风险
ⅰ）公司未来的发展战略：强化高速公路主业，深化有限多元化的发展战略。
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ⅱ）公司面临的风险因素分析
收费政策变动风险
高速公路收费政策和收费标准的调整，取决于相关政府部门，公司没有自主权。
2012 年，根据广东省物价局、广东省交通运输厅联合下发的《关于实施统一全省高速公路车辆通行费收费标准的通知》
（粤费〔2012〕1 号），公司对所属高速公路的收费标准进行了下调。根据《国务院关于批转交通运输部等部门重大节假日
免收小型客车通行费实施方案的通知》（国发〔2012〕37 号），公司所属高速公路将于春节、清明节、劳动节、国庆节四个
国家法定节假日，以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日连休日，对 7 座以下（含 7 座）载客车辆免费放行。
2013 年，高速公路收费政策下调的影响期将由 2012 年的 7 个月增加到一个完整年度，重大节假日免费期也由 2012 年
的 8 天增加到 20 天，以上收费政策将对公司的通行费收入带来重大的负面影响。而在收费政策执行带来车流增长的同时，
也进一步加大了公司营运成本支出，削弱了公司的运营效益。
短期特殊收费政策风险
按照有关政府部门的文件精神，公司正在执行对整车合法装载鲜活农产品的车辆免收通行费（即，“绿色通道”政策）、
对使用粤通卡的车辆通行费实施 98 折优惠等车辆通行费政策。以上政策实施持续时间的不确定性，将对公司的通行费收入
造成一定的负面影响。
高速公路联网收费的风险
随着广东省高速公路联网收费进程的推进，联网收费覆盖的路段越来越多，加剧了逃费、倒卡等不法行为的发生，损害
了公司合法收益。另一方面，目前广东省交通主管部门正在全省范围内逐步推广“计重收费”政策，虽然该政策实施后，有
利于降低超重车辆对路面的损害，并在一定程度上增加公司通行费收入，但为满足该政策执行而对收费站进行改造发生的成
本支出，远大于由此带来的通行费收入增加。
经营风险
高速公路拥有固定的收费经营期限，一旦收费期满，公司可能存在影响持续经营的风险。
公司面临的以上收费政策、经营等风险因素，给主业的稳健发展带来了严峻挑战。公司将积极关注收费政策的变化、调
整，制定完备的应急处置方案，严格控制各项成本支出，以使有关负面影响降到最低。同时，继续深化有限多元化的发展战
略，在风险可控的前提下，重点投资具有行业垄断优势、发展前景明朗的行业，实现公司跨越式、可持续发展。
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
东莞发展控股股份有限公司
法定代表人：尹锦容
披露日期：2013 年 3 月 29 日
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