证券代码：000883            证券简称：湖北能源           公告编号:2014-026



                    湖北能源集团股份有限公司
                关于开展日元借款保值业务的公告

     本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有
 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。




    为防范汇率波动风险，有效控制财务成本，湖北能源集团股份有限公司（以

下简称“公司”）第七届董事会第三十次会议审议并一致通过了《关于开展日元

借款保值业务的议案》，具体情况如下：

    一、公司现有日元借款情况

    截至 2014 年 3 月 31 日，公司下属湖北能源集团鄂州发电有限公司（以下简

称“鄂州发电公司”）日元借款余额 103.70 亿日元，借款到期日为 2018 年 10

月 25 日；还款方式为等额本金摊还，每年 4 月 25 日和 10 月 25 日分别还款 10.37

亿日元；贷款利率为 JPY 6ML+1.20%，按季付息。

    2007 年，鄂州发电公司与中国银行签订日元债务调期重组交易协议。协议

约定，本金采取置换美元的形式支付，付息利率则采用起息日前 2 日的 3 个月美

元 LIBOR 值+0.28%。目前，协议已于 2014 年 3 月 20 日到期，若没有签订新的保

值协议，本金将采取人民币兑成日元的直接支付方式，借款利率为起息日前 2

天的 6 个月日元 LIBOR 值+1.2%。

    二、日元借款保值方案主要内容

    在鄂州发电公司日元借款存续期内，且在不超过所需支付日元借款本息和的

范围内，采取日元对人民币锁定超远期汇率及利率方案开展保值业务。

    汇率方面，日元对人民币远期汇率最长锁定期 3 年，针对鄂州发电公司还款

现金流，前 6 期的还本通过远期结售汇和超远期结售汇业务将未来三年内日元对
人民币的汇率锁定，以后再将余下 4 期进行锁定。利率方面，在每个付息日，利

率互换的交易项下，向银行支付固定利率的利息。

    三、开展日元借款保值业务的必要性

    近三年来，日本政府为刺激国内经济，推动日元对外贬值，日元兑换人民币

的汇率年度均值从 2011 年的 0.08 跌到了 2013 年的 0.065，跌幅达到了 18.75%，

日元兑换人民币的汇率在 2013 年 12 月更是跌破 0.06 大关，这些因素直接使鄂

州发电公司在 2013 年的汇兑收益达到 2.025 亿元，占鄂州发电公司的 2013 年利

润总额的 48%，日元汇率波动成为影响鄂州发电公司经营业绩的重要因素。

    2014 年一季度，日元对人民币的汇率出现了明显的反弹，而日元一旦进入

升值区间，鄂州发电公司的日元债务成本将明显增加。由于日元近期的持续升值，

截止到 2014 年 3 月 31 日，鄂州发电公司的日元汇兑损失已达到 2,228.51 万元。

因此，及时确定一个合适的债务保值方案，使鄂州发电公司既能将近年的汇兑收

益得以锁定，最大限度减少还款的本息数，又可以避免还款期内汇率和利率风险

给公司业绩带来的不确定性。

    四、风险分析

    公司进行日元期货保值业务不以投机盈利为目的，主要为有效规避现有日元

借款因汇率波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险：

    该方案的风险主要体现在以下两个方面：在汇率方面，如果日元长期走弱，

当前锁定的汇率成本会超过交易完成之后的汇率即期水平。此外该方案只能锁定

前六期的债务成本，后四期的远期汇率留有敞口，日元债务成本不能完全锁定；

利率方面，当前 6 个月日元 LIBOR 值仅约为 0.17%，鄂州发电公司目前支付浮动

利率仅约为 1.37%，如果 6 个月日元 LIBOR 值上行不超过 0.63%，鄂州发电公司

就不能从该方案获得利息上的节约。

    五、风险控制措施

    根据《深圳证券交易所信息披露业务备忘录第 26 号：衍生品投资》等有关

规定，公司制定的《湖北能源集团股份有限公司衍生品投资内部控制制度》已经
公司第七届董事会第三十次会议审议通过，该制度就衍生品投资的风险控制、业

务审议程序及后续管理等事项做出了明确规定，该制度符合监管部门的要求，满

足实际操作需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。

    六、相关审核及批准程序

    （一）公司于 2014 年 4 月 25 日召开的第七届董事会第三十次会议，审议通

过了《关于公司开展日元借款保值业务的议案》，建议授权经营层，在鄂州发电

公司日元借款存续期内，且在不超过所需支付本息和的范围内，以日元对人民币

锁定超远期汇率及利率的方案择机开展保值业务。本事项无需履行关联交易表决

程序，尚需提交公司股东大会审议。

    （二）公司独立董事意见

   1、公司开展日元借款保值业务不是以投机盈利为目的，是基于现有日元借

款存量，以规避和防范汇率波动风险为目的，以保护正常经营利润为目标的业务，

有利于控制日元汇率风险，减少日元汇率波动对公司业绩的影响，具有较强的必

要性，不存在损害公司和全体股东利益的情形。公司拟开展的外汇套期保值业务

规模合理，符合公司实际情况，主要为有效规避现有日元借款因汇率波动对公司

带来的影响，

   2、公司开展日元借款保值业务履行了相关的审批程序，符合国家相关法律、

法规及《公司章程》的有关规定。

   3、公司已就开展日元借款保值业务制定了《湖北能源集团股份有限公司衍

生品投资内部控制制度》，相关审批流程合规，风险可控。

    因此，全体独立董事同意公司开展日元借款保值业务。



                                         湖北能源集团股份有限公司董事会
                                                 二○一四年四月二十八日