湖北能源集团股份有限公司
关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响及公司拟采取措施的说明
国务院办公厅于2013年12月25日发布了《关于进一步加强资本市场中小
投资者合法权益保护工作的意见》 国办发2013110号，以下简称“《意见》”），
《意见》提出，“公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊
薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施”。公司就本次再融资
非公开发行股票事项（以下简称“本次发行”）对即期回报摊薄的影响进行
了认真分析，并就《意见》中有关规定落实如下：
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的公司2014年度审计报告
（大信审字[2015]第2-00570号），公司2014年度实现净利润129,104.51万
元，归属于母公司所有者的净利润114,351.02万元，每股收益为0.21元，加
权平均净资产收益率为8.21%。根据2014年度股东大会审议通过的《湖北能
源集团股份有限公司2014 年度利润分配方案》，以公司现有总股本
5,348,749,678股为基数，向全体股东每10股派0.54元人民币现金（含税），
相应将发行价格调整为5.25元/股。
本次发行前公司总股本为 5,348,749,678 股，本次发行股份数量为不超
过 1,154,285,714 股，发行价格为 5.25 元/股，发行完成后公司总股本将增
加至 6,503,035,392 股。公司截至 2014 年末的归属母公司所有者权益合计
为 1,450,192.84 万元，本次非公开发行募集资金总额为不超过 606,000 万
元，占发行前 2014 年末归属母公司所有者权益的 41.79%。本次发行完成后，
公司总股本和归属母公司股东所有者权益将有较大幅度的增加。
本次非公开发行股票拟募集资金总额（含发行费用）为不超过 606,000
万元，扣除发行费用后的募集资金净额计划全部投资于以下项目
单位：万元
序
项目名称 项目总投资 拟使用募集资金
号
序
项目名称 项目总投资 拟使用募集资金
号
1 新建湖北黄石筠山风电场工程项目 70,383.78 70,000.00
2 新建湖北荆门象河风电场一期工程项目 86,993.37 86,500.00
3 新建湖北麻城蔡家寨风电场一期工程项目 44,961.97 42,000.00
4 新建湖北利川齐岳山双鹿风电场工程项目 44,764.27 12,000.00
5 新建武汉东湖高新区燃机热电联产项目 125,962.00 47,500.00
6 新建大悟三角山风电场工程项目 43,731.28 42,000.00
7 新建老河口洪山嘴地面光伏电站工程项目 47,523.00 46,000.00
8 新建麻城阎家河地面光伏发电站工程项目 81,869.00 80,000.00
9 收购利川公司 100%的股权 25,824.01 25,824.01
10 收购通城公司 100%的股权 550.00 550.00
11 新建利川公司湖北利川安家坝风电场工程项目 43,873.60 42,873.00
12 新建通城公司湖北通城黄龙山风电场工程项目 63,306.57 62,500.00
13 偿还三峡财务公司贷款 278,596.00 48,252.99
合计 958,338.85 606,000.00
募集资金使用计划已经过管理层的详细论证，符合公司的发展规划，并
经公司第八届董事会第八次会议、第八届董事会第九次会议审议通过，对公
司实现业务发展目标具有积极的促进作用，有利于公司的长期发展。
但由于募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）建设需要一定周期，
建设期间股东回报主要还是通过现有业务实现。在公司股本和净资产均增加
的情况下，若2015年公司业务未获得相应幅度的增长，全面摊薄的每股收益
和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。
基于上述情况，公司测算了本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指
标的影响，具体情况如下：
项目 2014 年度/年末 本次非公开发行后 2015 年度/年末
总股本 5,348,749,678 6,503,035,392
归属于本公司普通股股东 1,143,510,161.
1,143,510,161.19
的净利润（元） 19
归属于本公司普通股股东 14,501,928,408
20,561,928,408.76
净资产（元） .76
每股净资产（元/股） 2.71 3.16
基本每股收益（元/股） 0.21 0.18
稀释每股收益（元/股） 0.21 0.18
基本每股收益（元/股）（全
0.21 0.18
面摊薄）
加权平均净资产收益率 8.21% 7.66%
关于测算的说明如下：
1、假设 2015 年 12 月完成本次非公开发行，发行股数为 1,154,285,714
股，每股价格为 5.25 元/股（发行费用不计），上述假设仅为估计，最终以
实际发行结果及完成时间为准。
2、假设2015年平均盈利水平与2014年月均盈利水平一致， 2015年无其
他综合收益变动；
3、在预测公司发行后的净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的
其他因素对净资产的影响。
4、公司对本次预测的相关假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者
不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担
赔偿责任。
注：相关财务指标计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0
±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损
益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；
E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等
新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减
少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资
产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的
累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产
增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益
基本每股收益= P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属
于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份
总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报
告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；
Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的
累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、
股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业
会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有
稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益
后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度
从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
4、全面摊薄每股收益
全面摊薄每股收益=P0/SN
P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润
SN为期末股本数
二、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，考虑上述情况，公司拟
通过多种措施防范即期回报被摊薄的风险，积极应对电力行业快速变化的外
部环境，增厚未来收益，实现公司业务的可持续发展，以填补股东回报，充
分保护中小股东的利益，具体措施如下：
（一）公司制定了中长期发展战略
公司积极适应经济发展新常态，顺应国企改革和能源改革新趋势，深化
内部改革。公司将继续以电力为核心，积极抢占能源资源，重点发展火电，
大力发展风电、太阳能光伏发电等新能源，加快发展天然气、煤炭储配、核
电，积极发展页岩气，探索发展煤制气，优化发展水电，实施煤电、水电、
天然气向产业链的上下游延伸。不断推进产融结合及协同发展，持续进行体
制和机制创新，提高集团化管控水平，促进集团公司持续健康发展，努力打
造一流的综合能源集团。
（二）抓住机遇大发展，创新经营思维，提升公司的竞争力
公司将进一步解决思想，扎实推进项目前期工作；加大项目可行性论证
深度，提高投资决策效率，积极争取新项目，树立全员市场意识；多措并举，
提高经营管理水平；深挖潜力，努力增强市场竞争力，开创经营管理新局面。
（三）强化管理创新和技术创新，大力实施低成本战略
公司加大节能新技术研究与应用，不断推进技术进步。强化生产管理，
不断挖掘节能潜力。结合煤炭市场相对宽松的形势，加大经营成本控制力度，
努力降低生产成本、管理成本，实现效益与产能的同步增长；加强内控管理，
降低公司的生产成本。
（四）公司进一步完善现金分红政策，强化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、
《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等文件要求，公司第八
届董事会第八次会议审议通过了《湖北能源集团股份有限公司未来三年股东
回报规划（2015-2017）》的议案。
公司通过以上程序进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的比例、
分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以
及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
（五）公司将提高募集资金使用效率，加强募集资金管理
本次非公开发行股票募集资金投资项目切合目前电力行业发展趋势，符
合电力产业相关政策。本次非公开发行有利于公司经济效益持续增长和健康
可持续发展。本次募集资金到位并实施，将有助于公司实现中长期发展目标，
进一步增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，优化公司资本结构、
降低公司财务风险，综合提升公司的盈利能力。
本次发行募集资金到位后，公司将提高募集资金使用效率。同时，公司
将根据相关法规和公司《募集资金使用管理办法》的要求，严格管理募集资
金使用，保证募集资金按照原定用途得到充分有效利用。
湖北能源集团股份有限公司董事会
二〇一五年八月十一日
