河南双汇投资发展股份有限公司2008年第一季度季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3
未出席董事姓名 未出席会议原因 受托人姓名
万 隆 因出国不能亲自出席会议 张俊杰
史海田 因出差不能亲自出席会议 祁勇耀
施 伟 因出差不能亲自出席会议 李苍箐
1.4 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 公司负责人张俊杰先生、主管会计工作负责人胡兆振先生及会计机构负责人马金铎先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末 增减变动（％）
总资产 4,079,688,366.15 4,024,116,802.68 1.38%
所有者权益（或股东权益） 2,312,707,869.43 2,177,648,321.43 6.20%
每股净资产 3.816 3.594 6.18%
本报告期 上年同期 增减变动（％）
净利润 135,059,548.00 134,142,231.84 0.68%
经营活动产生的现金流量净额 26,401,215.57 302,457,377.88 -91.27%
每股经营活动产生的现金流量净额 0.04 0.50 -92.00%
基本每股收益 0.2229 0.2214 0.68%
稀释每股收益 0.2229 0.2214 0.68%
净资产收益率 5.84% 6.21% 下降0.37个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 5.69% 6.06% 下降0.37个百分点
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
1、营业外收支净额 2,816,343.71
2、期货损益 -3,108,718.50
3、股票投资收益 3,860,817.71
合计 3,568,442.92
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 21,223人
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
南方稳健成长贰号证券投资基金 13,014,450 人民币普通股
南方稳健成长证券投资基金 12,436,484 人民币普通股
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 11,993,757 人民币普通股
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 10,362,122 人民币普通股
上投摩根中国优势证券投资基金 9,863,248 人民币普通股
信达投资有限公司 9,746,333 人民币普通股
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 9,662,657 人民币普通股
博时精选股票证券投资基金 8,332,344 人民币普通股
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 7,832,287 人民币普通股
兴业趋势投资混合型证券投资基金 6,289,207 人民币普通股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
3.1.1 资产负债表项目
1、应收票据较期初下降32.85%，主要原因是鲜冻品业务应收客户票据到期解付；
2、应收账款较期初增长90.01%，主要原因是鲜冻品、肉制品新增商超欠款以及运输劳务、骨素等外部业务欠款增加；
3、预付账款较期初增长246.56%，主要原因是本期采购原料肉预付货款增加；
4、其他应收款较期初增长86.78%，主要原因是物流公司司机出车运行费用借款增加；
5、在建工程较期初增长42.22%，主要原因是新建冷库增加；
6、应付账款较期初增长43.06%，主要原因是采购原辅料增加；
7、应付职工薪酬较期初下降63.47%，主要原因是年末奖金在本期发放；
8、应交税费较期初下降69.33%，主要原因是汇算清缴所得税款在本期缴纳。
3.1.2 利润表项目
1、报告期内营业收入同比增长63.52%，主要是终端产品涨价使营业收入同比增长52.77%，销量扩大收入同比增长9.58%，其他业务收入同比增长1.16%；
2、营业成本同比增长70.3%，主要是猪价、肉价及主要物资价格上涨使成本同比增长59.33%，产品多销使成本同比增长9.71%，其他业务成本同比增长1.26%；
3、管理费用同比增长28.31%，主要原因是技术开发费、种猪后续支出及印花税增加；
4、投资收益同比下降31.67%，主要原因是参股肉制品公司受原料价格上涨影响，成本上升获利减少；
5、营业利润同比下降4.51%，主要原因是本期营业成本增幅高于营业收入增幅，期间费用增加，公司盈利空间压缩；
6、净利润同比下降3.87%，由于母公司持股比例因投资商业系统、物流系统及宜昌双汇而变化，归属于母公司股东的净利润同比增长0.68%，少数股东损益同比下降29.22%。
3.1.3 现金流量表项目
1、经营活动产生的现金流量净额同比下降，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金同比增长；
2、投资活动产生的现金流量净额同比增长，主要原因是投资建设冷库增加；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比增长，主要原因是子公司于本期对外分配。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用
①销售商品发生的关联交易
关联方名称 交易内容 交易金额（万元） 占同类交易金额的比例(%) 结算方式
河南漯河双汇集团有限责任公司 销售PVDC吹膜 2,947.80 0.48 现金结算
漯河华意食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 929.27 0.15 现金结算
漯河汇特食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 14,035.67 2.28 现金结算
阜新汇福食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 3,184.30 0.52 现金结算
内蒙古双汇食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 1,350.81 0.22 现金结算
绵阳双汇食品有限责任公司 销售香辅料、铝线、原料肉 1,397.55 0.23 现金结算
唐山双汇食品有限责任公司 销售香辅料、铝线、原料肉 1,077.10 0.18 现金结算
德州双汇食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 1,723.92 0.28 现金结算
广东双汇温氏食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 3,554.86 0.58 现金结算
阜新双汇肉类加工有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 1,751.78 0.28 现金结算
漯河双汇彩印包装有限公司 销售PVDC吹膜 1,394.75 0.23 现金结算
漯河双汇商业连锁有限公司 销售冷鲜肉、肉制品 12,333.22 2.01 现金结算
漯河双汇进出口贸易有限公司 销售冻肉、肉制品 8,250.17 1.34 现金结算
漯河双汇海樱调味料食品有限公司 销售香辅料 1,537.57 0.25 现金结算
武汉双汇食品有限公司 销售香辅料、铝线、原料肉 2,313.14 0.38 现金结算
合计 57,781.92 9.40
②采购货物发生的关联交易
关联方名称 交易内容 交易金额（万元） 占同类交易金额的比例(%) 结算方式
河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司 采购饲料、水电汽、PVDC印刷膜 12,825.55 1.94 现金结算
漯河华懋双汇动力有限公司 采购水电汽 376.87 0.06 现金结算
漯河华意食品有限公司 受托销售肉制品 6,229.02 0.94 现金结算
漯河汇特食品有限公司 受托销售肉制品 16,323.88 2.47 现金结算
阜新汇福食品有限公司 受托销售肉制品 4,246.62 0.64 现金结算
内蒙古双汇食品有限公司 受托销售肉制品 14,843.39 2.25 现金结算
绵阳双汇食品有限责任公司 受托销售肉制品、鲜冻肉、采购原料肉 23,473.88 3.56 现金结算
仁寿双汇食品有限公司 受托销售鲜冻肉、采购原料肉 7,264.80 1.10 现金结算
唐山双汇食品有限公司 受托销售鲜冻肉、肉制品、采购原料肉 36,189.91 5.48 现金结算
德州双汇食品有限公司 受托销售鲜冻肉、肉制品、采购原料肉 46,958.80 7.11 现金结算
广东双汇温氏食品有限公司 受托销售鲜冻肉、肉制品、采购原料肉 41,928.86 6.35 现金结算
阜新双汇肉类加工有限公司 受托销售鲜冻肉、肉制品、采购原料肉 47,714.39 7.23 现金结算
武汉双汇食品有限公司 受托销售鲜冻肉、肉制品 48,165.92 7.30 现金结算
漯河华懋双汇胶印有限公司 采购纸箱 2,473.02 0.37 现金结算
漯河双汇彩印包装有限公司 采购PVDC印刷膜 4,672.55 0.71 现金结算
南通汇羽丰新材料有限公司 采购PVDC树脂粉 2,430.69 0.37 现金结算
漯河双汇进出口贸易有限公司 采购原料肉 2,502.14 0.38 现金结算
漯河双汇海樱调味料食品有限公司 采购调味料 1,574.28 0.24 现金结算
杜邦双汇漯河蛋白有限公司 采购大豆蛋白 1,707.86 0.26 现金结算
漯河华懋双汇包装制业有限公司 采购纸箱 738.35 0.11 现金结算
杜邦双汇漯河食品有限公司 采购大豆蛋白 4,526.26 0.69 现金结算
漯河双汇保鲜包装有限公司 采购PVDC印刷膜 285.78 0.04 现金结算
合计 327,452.81 49.60 -
③接受劳务发生的关联交易
关联方名称 交易内容 交易金额（万元） 占同类交易金额的比例（%） 结算方式
河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司 技术服务 913.75 10.76 现金结算
漯河双汇进出口贸易有限责任公司 进出口代理 30.99 0.37 现金结算
合计 944.74 11.13
④提供劳务发生的关联交易
关联方名称 交易内容 交易金额（万元） 占同类交易金额的比例（%） 结算方式
内蒙古双汇食品有限公司 运输服务 398.75 4.43 现金结算
绵阳双汇食品有限责任公司 运输服务 250.61 2.78 现金结算
德州双汇食品有限公司 运输服务 692.87 7.69 现金结算
唐山双汇食品有限公司 运输服务 534.86 5.94 现金结算
阜新双汇肉类加工有限公司 运输服务 615.72 6.84 现金结算
阜新汇福食品有限公司 运输服务 64.38 0.71 现金结算
广东双汇食品有限公司 运输服务 814.22 9.04 现金结算
武汉双汇食品有限公司 运输服务 618.68 6.87 现金结算
漯河双汇商业连锁有限公司 运输服务 95.79 1.06 现金结算
合计 4,085.87 45.37
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
公司原非流通股股东在《股权分置改革说明书》中承诺：公司2006年－2008年净利润的年复合增长率不低于20%；原非流通股股东将在2006年度、2007年度、2008 年度股东大会提案中提出分配比例不低于当年实现可供股东分配利润50%的现金分红预案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票；非流通股股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不通过证券交易所上市交易出售；承诺期届满后通过证券交易所上市交易减持股票价格不低于30元/股（因公司转增股本、分红导致股票价格除权，减持价格限制标准已调整为24.62元/股）。2006年、2007年，公司原非流通股股东均履行了上述承诺。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
序号 证券品种 证券代码 证券简称 初始投资金额（元） 持有数量 期末账面值 占期末证券总投资比例 （%） 报告期损益
1 股票 002222 福晶科技 50,635.00 6,500 50,635.00 100.00% 0.00
期末持有的其他证券投资 0.00 - 0.00 0.00% 0.00
报告期已出售证券投资损益 - - - - 3,860,817.71
合计 50,635.00 - 50,635.00 100% 3,860,817.71
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
2008年01月10日 公司办公室 电话沟通 光大证券 了解当前生猪资源行情、行业形势。
2008年02月25日 公司办公室 电话咨询 泰达荷银基金 了解公司当前生产经营情况及对策。
2008年03月24日 公司办公室 电话咨询 摩根斯坦利亚洲有限公司 了解原料市场资源状况及对公司的影响。
§4 附录
4.1 资产负债表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008年03月31日 单位：（人民币）元
项目 期末数 期初数
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 871,157,372.67 853,031,677.51 898,358,554.25 872,161,738.59
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 50,635.00 50,635.00
应收票据 45,246,170.00 42,970,000.00 67,381,877.49 65,150,000.00
应收账款 56,362,339.32 57,046,030.20 29,662,507.41 16,142,667.25
预付款项 68,643,087.10 64,790,163.52 19,807,052.91 16,785,801.32
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利 348,566.93 3,996,245.96 26,615,547.98
其他应收款 11,269,927.49 120,293,939.81 6,033,740.07 99,968,821.55
买入返售金融资产
存货 1,096,958,588.19 653,184,369.19 1,044,636,881.27 657,547,402.18
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 13,033,898.72 13,017,616.72 17,135,473.40 17,135,473.40
流动资产合计 2,162,722,018.49 1,804,732,998.88 2,087,012,332.76 1,771,507,452.27
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 289,699,020.01 1,145,681,895.23 327,354,408.87 1,184,114,804.55
投资性房地产
固定资产 1,475,855,446.98 577,553,923.57 1,475,652,848.13 582,887,323.84
在建工程 58,256,635.55 54,643,231.95 40,963,195.20 35,069,539.94
工程物资
固定资产清理 7,280.00
生产性生物资产 11,144,555.06 11,226,738.13
油气资产
无形资产 68,994,049.91 11,065,851.79 68,874,779.55 10,454,114.21
开发支出
商誉
长期待摊费用 364,807.48 452,228.20
递延所得税资产 12,644,552.67 6,682,074.15 12,580,271.84 6,907,206.81
其他非流动资产
非流动资产合计 1,916,966,347.66 1,795,626,976.69 1,937,104,469.92 1,819,432,989.35
资产总计 4,079,688,366.15 3,600,359,975.57 4,024,116,802.68 3,590,940,441.62
流动负债：
短期借款 15,000,000.00 15,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 683,691,808.20 610,741,964.96 477,919,400.58 337,630,911.30
预收款项 319,749,155.30 288,422,391.72 348,478,982.83 332,108,149.86
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 90,685,134.75 35,022,450.12 248,237,801.42 172,619,923.39
应交税费 15,939,034.82 36,685,443.30 51,968,751.52 55,996,686.04
应付利息 639,166.67 639,166.67 639,166.67 639,166.67
应付股利 502,724.95 15,380,416.65
其他应付款 110,438,981.78 451,419,959.38 118,701,240.84 702,673,172.08
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 591,054.85
流动负债合计 1,237,237,061.32 1,422,931,376.15 1,276,325,760.51 1,601,668,009.34
非流动负债：
长期借款 11,999,267.20 11,999,267.20 11,999,267.20 11,999,267.20
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 1,568,743.63 1,568,743.63
其他非流动负债
非流动负债合计 13,568,010.83 11,999,267.20 13,568,010.83 11,999,267.20
负债合计 1,250,805,072.15 1,434,930,643.35 1,289,893,771.34 1,613,667,276.54
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 605,994,900.00 605,994,900.00 605,994,900.00 605,994,900.00
资本公积 509,112,485.06 504,447,368.34 509,112,485.06 504,447,368.34
减：库存股
盈余公积 349,447,433.19 329,876,429.24 349,447,433.19 329,876,429.24
一般风险准备
未分配利润 848,153,051.18 725,110,634.64 713,093,503.18 536,954,467.50
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 2,312,707,869.43 2,165,429,332.22 2,177,648,321.43 1,977,273,165.08
少数股东权益 516,175,424.57 556,574,709.91
所有者权益合计 2,828,883,294.00 2,165,429,332.22 2,734,223,031.34 1,977,273,165.08
负债和所有者权益总计 4,079,688,366.15 3,600,359,975.57 4,024,116,802.68 3,590,940,441.62
4.2 利润表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008年1-3月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 6,602,112,951.49 6,859,213,025.10 4,037,421,104.37 4,230,378,479.36
其中：营业收入 6,602,112,951.49 6,859,213,025.10
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 6,435,973,966.81 6,778,547,612.71 3,869,327,536.09 4,142,227,539.34
其中：营业成本 6,096,141,528.92 6,509,840,682.34 3,579,023,936.78 3,904,348,159.43
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 11,335,067.94 6,696,963.89 13,065,447.91 9,441,582.13
销售费用 262,814,103.11 236,498,352.13 226,755,547.92 206,215,914.26
管理费用 66,270,060.79 26,153,218.56 51,650,372.79 23,638,123.30
财务费用 -1,191,944.94 -1,248,929.02 -773,098.02 -774,842.94
资产减值损失 605,150.99 607,324.81 -394,671.29 -641,396.84
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） 14,136,564.10 121,793,113.37 20,687,781.64 206,062,850.03
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 13,134,074.39 11,497,541.69 20,822,551.64 20,014,053.73
汇兑收益（损失以"-"号填列）
三、营业利润（亏损以"-"号填列） 180,275,548.78 202,458,525.76 188,781,349.92 294,213,790.05
加：营业外收入 5,013,699.06 2,151,150.37 5,701,301.22 579,078.38
减：营业外支出 513,166.55 49,822.64 610,767.51 309,290.99
其中：非流动资产处置损失 209,517.57 8,942.73 204,922.92 168,937.39
四、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 184,776,081.29 204,559,853.49 193,871,883.63 294,483,577.44
减：所得税费用 32,652,784.89 16,403,686.35 35,620,052.06 16,879,105.44
五、净利润（净亏损以"-"号填列） 152,123,296.40 188,156,167.14 158,251,831.57 277,604,472.00
归属于母公司所有者的净利润 135,059,548.00 134,142,231.84
少数股东损益 17,063,748.40 24,109,599.73
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.2229 0.3105 0.2214 0.4581
（二）稀释每股收益 0.2229 0.3105 0.2214 0.4581
4.3 现金流量表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008年1-3月 单位：（人民币）元
项目 本期 上年同期
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 7,580,904,346.69 7,440,052,129.20 4,835,655,705.39 4,560,917,300.68
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 825,436.53 183,370.00 0.00
收到其他与经营活动有关的现金 28,546,266.14 250,775,529.67 55,815,986.94 327,859,443.57
经营活动现金流入小计 7,610,276,049.36 7,690,827,658.87 4,891,655,062.33 4,888,776,744.25
购买商品、接受劳务支付的现金 7,029,399,402.30 7,151,025,869.95 4,066,110,881.93 3,310,545,809.24
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 269,882,379.47 187,721,609.44 221,328,877.26 149,972,604.86
支付的各项税费 209,466,265.39 133,394,723.25 184,501,336.76 116,489,539.94
支付其他与经营活动有关的现金 75,126,786.63 400,710,562.90 117,256,588.50 1,020,299,375.71
经营活动现金流出小计 7,583,874,833.79 7,872,852,765.54 4,589,197,684.45 4,597,307,329.75
经营活动产生的现金流量净额 26,401,215.57 -182,025,106.67 302,457,377.88 291,469,414.50
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.00 0.00
取得投资收益收到的现金 55,788,508.15 186,493,003.74 13,757,091.01 21,801,130.42
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 74,007.66 6,237.66 92,000.00 2,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流入小计 55,862,515.81 186,499,241.40 13,849,091.01 21,803,130.42
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 43,047,356.56 27,671,395.54 18,348,937.08 5,971,066.95
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 7,400,000.00 7,400,000.00
投资活动现金流出小计 43,047,356.56 27,671,395.54 25,748,937.08 13,371,066.95
投资活动产生的现金流量净额 12,815,159.25 158,827,845.86 -11,899,846.07 8,432,063.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 70,484,756.13 4,335,841.70 0.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 70,218,536.57 3,960,142.48
支付其他与筹资活动有关的现金 27,123.27 27,123.27 29,328.19 29,328.19
筹资活动现金流出小计 70,511,879.40 27,123.27 4,365,169.89 29,328.19
筹资活动产生的现金流量净额 -70,511,879.40 -27,123.27 -4,365,169.89 -29,328.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -31,295,504.58 -23,224,384.08 286,192,361.92 299,872,149.78
加：期初现金及现金等价物余额 915,494,027.65 889,297,211.99 753,032,369.48 717,286,010.24
六、期末现金及现金等价物余额 884,198,523.07 866,072,827.91 1,039,224,731.40 1,017,158,160.02
4.4 审计报告
审计意见： 未经审计
