河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
1
证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2009-06
河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要
摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在
异议。
1.3 除下列董事外，其他董事出席了审议本次年报的董事会会议。
未出席董事姓名 未出席会议原因 被委托人姓名
史海田 因公出差 祁勇耀
施 伟 因公出差 李苍箐
1.4 信永中和会计师事务所为本公司2008 年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司负责人张俊杰、主管会计工作负责人胡兆振及会计机构负责人（会计主管人员）马金铎声明：
保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 双汇发展
股票代码 000895
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址 河南省漯河市双汇路1 号双汇大厦
注册地址的邮政编码 462000
办公地址 河南省漯河市双汇路1 号双汇大厦
办公地址的邮政编码 462000
公司国际互联网网址 http://www.shuanghui.net
电子信箱 0895@shuanghui.net
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 祁勇耀 梁永振
联系地址 河南省漯河市双汇路1 号双汇大厦三层 河南省漯河市双汇路1 号双汇大厦三层
电话 0395-2676158 0395-2676530
传真 0395-2693259 0395-2693259
电子信箱 0895@shuanghui.net lyz1632@tom.com河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
2
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：（人民币）元
2008 年 2007 年
本年比上年
增减（％） 2006 年
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入 26,009,986,485.68 21,844,575,046.86 21,844,575,046.86 19.07% 15,431,348,834.32 15,431,348,834.32
利润总额 1,041,095,107.12 890,674,820.52 890,674,820.52 16.89% 713,073,991.51 713,073,991.51
归属于上市公司
股东的净利润
698,892,608.81 561,881,044.61 561,881,044.61 24.38% 456,502,185.19 467,524,298.05
归属于上市公司
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
697,687,124.44 526,219,911.33 526,219,911.33 32.58% 447,476,375.91 459,826,792.08
经营活动产生的
现金流量净额
1,118,416,135.62 769,261,865.91 769,261,865.91 45.39% 697,179,041.63 697,179,041.63
2008 年末 2007 年末
本年末比上
年末增减
（％）
2006 年末
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
总资产 4,456,179,484.71 4,024,116,802.68 4,024,116,802.68 10.74% 3,687,489,840.43 3,704,201,180.23
所有者权益（或股
东权益）
2,391,745,010.24 2,177,648,321.43 2,177,648,321.43 9.83% 2,006,679,217.27 2,026,369,408.89
股本 605,994,900.00 605,994,900.00 605,994,900.00 0.00% 513,555,000.00 513,555,000.00
3.2 主要财务指标
单位：（人民币）元
2008 年 2007 年
本年比上年增减
（％） 2006 年
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
基本每股收益（元/股） 1.1533 0.9272 0.9272 24.39% 0.8889 0.9104
稀释每股收益（元/股） 1.1533 0.9272 0.9272 24.39% 0.8889 0.9104
扣除非经常性损益后的基本
每股收益（元/股）
1.1513 0.8684 0.8684 32.58% 0.8713 0.8954
全面摊薄净资产收益率（%） 29.22% 25.80% 25.80% 增加3.42 个百分点22.75% 23.07%
加权平均净资产收益率（%） 31.71% 26.73% 26.73% 增加4.98 个百分点24.78% 24.91%
扣除非经常性损益后全面摊
薄净资产收益率（%）
29.17% 24.16% 24.16% 增加5.01 个百分点22.30% 22.69%
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率（%）
31.68% 25.04% 25.04% 增加6.64 个百分点24.29% 24.62%
每股经营活动产生的现金流
量净额（元/股）
1.85 1.27 1.27 45.67% 1.36 1.36
2008 年末 2007 年末
本年末比上年末增
减（％） 2006 年末
调整前 调整后调整后 调整前 调整后
归属于上市公司股东的每股3.95 3.59 3.59 10.03% 3.91 3.95河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
3
净资产（元/股）
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -1,982,278.05
计入当期损益的政府补助 8,299,399.16
股票期货收入 -2,323,188.77
除上述各项外其他营业外收支净额 -1,069,599.32
所得税影响 -346,740.97
其他 -1,372,107.68
合计 1,205,484.37 -
3.3 境内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
数量 比例 发行新股送股
公积金转
股 其他 小计 数量 比例
一、有限售条件股份 311,992,681 51.48% -58,040 -58,040 311,934,641 51.47%
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 183,416,250 30.27% 183,416,250 30.27%
其中：境内非国有法
人持股
183,416,250 30.27% 183,416,250 30.27%
境内自然人持
股
4、外资持股 128,388,750 21.19% 128,388,750 21.19%
其中：境外法人持股 128,388,750 21.19% 128,388,750 21.19%
境外自然人持
股
5、高管股份 187,681 0.03% -58,040 -58,040 129,641 0.02%
二、无限售条件股份 294,002,219 48.52% 58,040 58,040 294,060,259 48.53%
1、人民币普通股 294,002,219 48.52% 58,040 58,040 294,060,259 48.53%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 605,994,900 100.00% 0 0 605,994,900 100.00%河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
4
限售股份变动情况表
单位：股
股东名称 年初限售股数
本年解除限售股
数
本年增加限售股
数 年末限售股数限售原因 解除限售日期
河南省漯河市双汇
实业集团有限责任
公司
183,416,250 0 0 183,416,250 股改承诺 2010年6 月29 日
罗特克斯有限公司 128,388,750 0 0 128,388,750 股改承诺 2010年6 月29 日
董事、监事、高管 187,681 58,040 0 129,641 高管持股 _
合计 311,992,681 58,040 0 311,934,641 － －
4.2 前10 名股东、前10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 10,927
前10 名股东持股情况
股东名称 股东性质持股比例持股总数
持有有限售条件
股份数量
质押或冻结的股
份数量
河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司
境内非国
有法人
30.27% 183,416,250 183,416,250 0
罗特克斯有限公司 境外法人21.19% 128,393,708 128,388,750 0
中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品 - 2.03% 12,289,270 0 0
南方稳健成长贰号证券投资基金 - 1.74% 10,535,418 0 0
南方稳健成长证券投资基金 - 1.73% 10,483,833 0 0
信达投资有限公司 - 1.57% 9,499,000 0 0
博时精选股票证券投资基金 - 1.49% 9,032,202 0 0
上投摩根中国优势证券投资基金 - 1.39% 8,404,291 0 0
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 - 1.32% 7,992,279 0 0
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 - 1.23% 7,479,877 0 0
前10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险
产品
12,289,270 人民币普通股
南方稳健成长贰号证券投资基金 10,535,418 人民币普通股
南方稳健成长证券投资基金 10,483,833 人民币普通股
信达投资有限公司 9,499,000 人民币普通股
博时精选股票证券投资基金 9,032,202 人民币普通股
上投摩根中国优势证券投资基金 8,404,291 人民币普通股
上投摩根内需动力股票型证券投资基金 7,992,279 人民币普通股
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 7,479,877 人民币普通股
兴业全球视野股票型证券投资基金 7,164,322 人民币普通股
鹏华动力增长混合型证券投资基金 6,656,924 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行
河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司是罗特克斯有限公司的全资子公司；南方稳健成长贰
号证券投资基金、南方稳健成长证券投资基金同属南方基金管理有限公司管理；上投摩根中国河南双汇投资发展股份有限公司2008
年年度报告摘要
5
动的说明 优势证券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金同属上投摩根基金管理有限公司管
理。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1）公司控股股东情况
股东名称：河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司
法定代表人：万隆
成立日期：1994 年8 月29 日
注册资本：55812 万元
股权结构：罗特克斯有限公司持有其100%的股权。
公司主营：畜禽屠宰；肉类、肉类制品、粮食制品、饮料、饲料、食品包装材料、食品机械的加工、制造和销售；软件的开
发、销售；能源动力产品的生产、销售；从事货物和技术进出口业务。
（2）公司实际控制人情况
实际控制人名称：罗特克斯有限公司
成立日期：2006 年2 月28 日
注册资本：15 亿港币
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
6
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期任期终止日期
年初持股
数
年末持股
数 变动原因
报告期内
从公司领
取的报酬
总额（万
元）（税前）
是否在股
东单位或
其他关联
单位领取
薪酬
张俊杰 董事长 男 42 2007 年11 月
02 日
2010 年11 月
01 日
39,446 39,446 无变动 50.00 否
史海田 总经理 男 48 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 99.68 否
万 隆 董事 男 69 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
47,245 47,245 无变动 0.00 是
游 牧 董事 男 42 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 0.00 是
王玉芬 董事 女 42 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
48,313 48,313 无变动 0.00 是
祁勇耀 董事会秘书 男 38 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 40.00 否
罗新建 独立董事 男 56 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 6.00 否
李苍箐 独立董事 女 45 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 6.00 否
施 伟 独立董事 男 38 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 6.00 否
李 骏 副总经理 男 38 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 161.59 否
陶永启 副总经理 男 39 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 134.11 否
贺圣华 副总经理 男 42 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 137.19 否
胡兆振 财务总监 男 37 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 50.00 否
楚玉华 监事 男 41 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 0.00 是
乔海莉 监事 女 45 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
37,851 37,851 无变动 57.50 否
宁秋生 监事 男 42 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 18.87 否
李连魁 监事 男 32 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 20.00 否
张晓辉 监事 男 34 2007 年11 月
02 日
2007 年11 月
01 日
0 0无变动 0.00 是
合计 - - - - - 172,855 172,855 - 786.94 -
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
7
5.2 董事出席董事会会议情况
董事姓名 具体职务 应出席次数
现场出席次
数
以通讯方式
参加会议次
数
委托出席次
数 缺席次数
是否连续两次
未亲自出席会
议
张俊杰 董事长 6 6 0 0 0 否
史海田 副董事长、总经理 6 4 0 2 0 是
万 隆 董事 6 3 0 3 0 是
游 牧 董事 6 5 0 1 0 否
王玉芬 董事 6 6 0 0 0 否
祁勇耀 董事会秘书 6 6 0 0 0 否
罗新建 独立董事 6 4 1 1 0 否
李苍箐 独立董事 6 4 1 1 0 否
施 伟 独立董事 6 4 1 1 0 否
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
董事万隆连续两次未亲自出席董事会会议的原因：一次参加全国人民代表大会，一次因公出差；
董事史海田连续两次未亲自出席董事会会议的原因：均因公出差。
年内召开董事会会议次数 6
其中：现场会议次数 5
通讯方式召开会议次数 0
现场结合通讯方式召开会议次数 1
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司报告期内总体经营情况
2008 年，国际国内宏观经济形势跌宕起伏、大起大落：上半年，国际国内通胀压力巨大，CPI、PPI 居高不下，肉类加工
行业受2007 年资源短缺、供需矛盾突出、猪肉涨价的惯性影响，生猪价格一度创出有史以来的新高；下半年，突如其来的国
际金融危机令经济形势急转直下，随着金融危机对国内实体经济影响的逐步深化和蔓延，国内经济形势逐渐由“通胀”向“通
缩”转变，从而使肉类加工行业因消费抑制、需求不畅呈现出“猪少肉多”的特殊困境，对公司的生产经营形成了极大的压
力。面对压力，公司迎难而上，认真研究供销两端市场，精心运作经营管理，采取措施消化涨价成本，推动企业在危机环境
中实现了由“速度型”向“效益型”的战略转变，保证了公司的稳步发展：一是迅速调整思路，采取“限产压价、清库变现”
的经营策略，以达到降低采购成本、减轻库存压力、降低经营风险的目的；二是解放思想，创新思维，创造性地建立了肉制
品业、屠宰业的两大创利数据模型，为公司两大主业提供了基本、有效的创利工具；三是不断进行技术创新，创新肉制品、
屠宰加工工艺，实现产品升级、品牌升级；四是持续加大管理创新力度，加强费用控制，节能降耗；五是调整优化产品的销
售结构和销售价格，提升中高档产品和低温肉制品的销售比例，传导成本涨价压力，提升主业的创利水平；六是创新采购网
络和渠道，实施科学、合理、比价采购和机会采购，利用集中采购、规模采购的优势有效降低原辅材料价格，降低生产成本；
七是工艺创新、流程再造，提高生产效率；八是瞄准中高端市场，全力开发新产品，拓展新渠道，有效规避经济危机的不利
影响。
报告期内，公司生产高低温肉制品83.40 万吨，同比下降0.08%（其中高温肉制品59.3 万吨，同比下降8.2%；低温肉制
品24.1 万吨，同比增长27.72%）；屠宰生猪317.07 万头，同比下降16.36%；实现营业收入260.10 亿元，同比增长19.07%；
实现营业利润103584.76 万元，同比增长17.15%；实现净利润69889.26 万元，同比增长24.38%。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围：畜禽屠宰，加工销售肉类食品、肉类罐头、速冻肉制品、定型包装熟肉制品（含清真食品）、水产品河南双汇投
资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
8
（鱼糜制品）、蛋制品；销售方便食品（米乐高八宝肠）；生产销售食品包装；生产加工肉制品及相关产品配套原辅料；技术
咨询服务，化工产品销售（不含易燃易爆危险品），食品行业的投资，销售代理，物流及其相关经营业务的配套服务。
按产品列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：
主营业务项目 主营业务收入(元) 比例(%) 主营业务利润(元) 比例(%) 毛利率(%)
高温肉制品 8,817,643,569.21 34.46 1,118,667,360.42 47.90 12.69
低温肉制品 5,786,674,835.05 22.62 464,095,039.51 19.87 8.02
生鲜冻肉 9,904,272,363.32 38.71 470,874,490.54 20.17 4.75
其他 1,077,243,620.24 4.21 281,646,392.92 12.06 26.15
按地区列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：
地区 主营业务收入（元） 比例（%） 主营业务利润（元） 比例（%） 毛利率(%)
长江以南 9,840,384,584.00 38.46 803,813,626.61 38.87 8.17
长江以北 15,745,449,803.82 61.54 1,531,469,656.78 61.13 9.73
报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额79.52 亿元，占年度采购总额的34.19%；
报告期内，公司向前五名客户销售额合计14.26 亿元，占公司销售总额的5.57%。
（3）公司资产构成及费用的变动情况
2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
项目 数额
（万元）
占总资产
的比重（%）
数额
（万元）
占总资产
的比重（%）
占总资产
比重的增减
应收帐款 7143.49 1.60 2966.25 0.74 增加0.86 个百分点
存货 96817.46 21.73 104463.69 25.96 减少4.23 个百分点
长期股权投资 33513.42 7.52 32735.44 8.13 减少0.61 个百分点
固定资产 156276.06 35.07 147565.28 36.67 减少1.60 个百分点
在建工程 3852.89 0.86 4096.32 1.02 减少0.16 个百分点
短期借款 0.00 0.00 1500.00 0.37 减少0.37 个百分点
长期借款 1142.02 0.27 1199.93 0.30 减少0.03 个百分点
项目 2008 年（万元） 2007 年（万元） 增减（万元）
销售费用 98895.12 85695.73 13199.39
管理费用 34015.65 27064.29 6951.36
财务费用 -1426.43 -679.47 -746.96
所得税 22340.24 23126.86 -786.62
说明：
应收帐款增加的主要原因是鲜冻品、肉制品新增商超欠款以及运输劳务、骨素等外销业务欠款增加；
存货减少的主要原因是报告期内公司为降低库存贬值风险，加大清库变现力度，使在途物资、原材料、库存商品较期初
减少；
销售费用增加的主要原因是报告期内公司销售规模扩大、开拓新品促销费用增加及运输成本上升；
管理费用增加的主要原因是工资性支出及流动资产损失增加；
财务费用减少的主要原因是报告期内公司利息收入增加。
（4）公司现金流量表相关数据的变化情况河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
9
项目 2008 年（万元） 2007 年（万元） 增减（万元）
经营活动产生的现金流量
现金流入小计 2967992.66 2480381.02 487611.64
现金流出小计 2856151.05 2403454.83 452696.22
经营活动产生的现金流量净额 111841.61 76926.19 34915.42
投资活动产生的现金流量
现金流入小计 6213.55 9218.68 -3005.13
现金流出小计 25943.77 20125.01 5818.76
投资活动产生的现金流量净额 -19730.22 -10906.33 -8823.89
筹资活动产生的现金流量
现金流入小计 1778.86 4853.11 -3074.25
现金流出小计 57285.36 54626.80 2658.56
筹资活动产生的现金流量净额 -55506.50 -49773.69 -5732.81
说明：
经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金增加较多；
投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司取得投资收益收到的现金减少、购建固定资产和其他长期
资产支付的现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司借款减少、分派现金红利增加。
（5）公司主要控股公司的经营情况及业绩分析
①华懋双汇实业（集团）有限公司，本公司拥有51.5%的权益。该公司注册资本4438 万美元，2008 年底总资产49994 万
元。公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品，2008 年实现净利润4657 万元。
②河南万东牧业有限公司，本公司拥有75%的权益。该公司注册资本18324 万元，2008 年底总资产19101 万元。公司业
务属畜牧养殖性质，主要产品为种猪、商品猪，2008 年实现净利润4676 万元。
③漯河双汇生物工程技术有限公司，本公司拥有75%的权益。该公司注册资本400 万美元，2008 年底总资产15926 万元。
公司业务属生产加工性质，主要产品为骨素及猪肉香精，2008 年实现净利润5961 万元。
④宜昌双汇食品有限责任公司，本公司拥有100%的权益。该公司注册资本12000 万元，2008 年底总资产17980 万元。
公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品及鲜冻分割肉，2008 年实现净利润2620 万元。
⑤漯河双汇新材料有限公司，本公司拥有75%的权益。该公司注册资本6850 万元，2008 年底总资产16889 万元。公司
业务属生产加工性质，主要产品为蔬菜、禽畜产品储藏加工及食品保鲜包装材料，2008 年实现净利润5801 万元。
⑥阜新双汇食品有限公司，本公司拥有51%的权益。该公司注册资本7477 万元，2008 年底总资产14319 万元。公司业
务属生产加工性质，主要产品为高低温肉制品，2008 年实现净利润2196 万元。
⑦上海双汇大昌泰森有限公司，本公司拥有60%的权益。该公司注册资本19475 万元，2008 年底总资产21227 万元。公
司主营生猪屠宰及低温肉制品加工等，2008 年实现净利润5924 万元。
⑧漯河双汇商业投资有限公司，本公司拥有85%的权益。该公司注册资本3000 万元，2008 年底总资产8439 万元。公司
主营商业投资，2008 年实现净利润1769 万元。
⑨漯河双汇物流投资有限公司，本公司拥有85%的权益。该公司注册资本7000 万元，2008 年底总资产24999 万元。公
司主营物流运输服务等，2008 年实现净利润6387 万元。
⑩浙江金华双汇食品有限公司，本公司拥有55%的权益。该公司注册资本7500 万元，2008 年底总资产15081 万元。公
司主营生猪屠宰及肉制品加工，2008 年实现净利润2031 万元。
报告期内，无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上。
2、对公司未来发展的展望
（1）宏观经济形势及公司所处行业的发展趋势、市场竞争格局
2008 年，我国GDP 已超过30 万亿元，较2007 年增长9%，全国消费品零售总额10.8 万亿元，较2007 年增长21.6%，
我国经济在国际金融危机的大背景下实现了平稳较快增长。2009 年，国家出台了一系列强有力的经济刺激方案，提出了扩大
国内需求、促进经济发展的4 万亿投资计划，并大范围实施调整振兴产业规划，中国经济有望继续保持8%以上的增长速度。河南双汇
投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
10
经济总量的持续扩大对我国肉类工业的发展十分有利，为肉类加工行业的发展提供了广阔的空间和历史机遇。
据中国肉类协会预测，“十一五”期间中国肉类将保持年均3-5%的增长速度，到2010 年，生猪出栏量将达到7.3 亿头，
生猪资源丰富，肉类总量将超过8700 万吨，肉制品产量达到1400 万吨，肉制品占肉类总量比重由8%增长到13%。随着我国
城乡居民巨大的消费增长潜力的激活与释放，中国肉类消费的稳定增长将为行业的未来发展提供市场保证。伴随着中国肉类
消费的稳定增长，我国的生猪养殖模式由传统的农民散养逐步向规模化、集约化、现代化、集中防疫、集中排污的养殖模式
转变，肉制品结构由高温肉制品占市场主导向低温肉制品快速扩张发展。在未来几年内，我国肉类加工业将进入一个新的稳
定成长期，完成由传统成熟行业向现代朝阳行业的转换和过渡。
目前，我国肉类行业已经进入资本角逐下的新竞争时代，竞争模式由过去的价格战、规模战全面向资本战、基地战、品
牌战和渠道战转变，主要的竞争手段和市场的供给水平将在竞争中快速升级。行业发展趋势将向着规模化养殖、集中化加工、
行业纵向协同和市场集中度提高转变，留给弱势肉类企业自下而上的空间越来越小，大量中小企业难逃被并购和破产、倒闭
的命运。2009 年，中国肉类加工行业市场变化加大，将给龙头企业提供较大的整合、发展空间，肉类产业的龙头企业将通过
收购、兼并、重组、新建等模式加快发展，行业集中度将在新一轮的整合中逐步得到提高。
同时，从今后面临的发展环境看，考虑到行业整合、竞争加剧、资源约束、环境保护等因素，我国肉制品加工企业还将
承担环境保护、社会责任等多方面成本增长的压力。这些因素将进一步压缩肉制品加工行业盈利空间，大大增加肉制品加工
行业的经营风险，中国肉制品加工行业可持续发展面临的形势依然是机遇和挑战并存。
（2）公司发展战略
国际化、产业化是公司未来发展的方向。公司将始终立足主业，并围绕主业实施上下游延伸，建立完善的大农业产业链，
充分利用国际国内两种资源和两个市场，以建设社会主义新农村、小康社会、和谐社会为契机，进一步确立肉制品、冷鲜肉
两大产业的主导地位，做大、做强、做久双汇，使公司成为中国最大、世界领先的肉类供应商。
（3）公司新年度经营计划
2009 年，面对经济通缩压力，公司将以“保增长、保增量”为工作重点，通过调整和创新实现突破：通过产品结构调整，
实现产品突破；通过销售结构调整，适应消费升级；通过市场结构调整，确保增长目标；通过产业结构调整，完善产业链，
增强综合优势；通过产品创新激活市场；通过销售政策创新激发业务人员和客户两支队伍的销售积极性；通过机制创新激活
管理。确保公司在市场和行业的领先地位。
（4）资金需求及使用计划
2009 年，公司将围绕发展战略进行产业化建设，积极推进商品猪养殖项目的建设和低温肉制品产能的扩张，并建设相配
套的污水处理、沼气发电以及物流配送和连锁店等渠道。以上项目预计所需资金3 亿元，主要以自有资金加以解决（具体项
目和投资金额以公司董事会、股东大会决议为准）。
（5）不利因素、风险和对策
①国际金融危机对国内实体经济的影响仍在逐步深化和蔓延，国内经济形势面临“通缩”压力，宏观经济环境不确定性
因素增强。
②食品安全问题已经成为我国肉类产业发展的风险因素。在今后的发展中，政府的产业政策取向将是加大对肉类加工企
业各个环节如养殖、屠宰、加工、运输、销售以及农场动物福利等的控制，行业管理会越来越严格，企业承担的社会责任会
越来越多。
③渠道竞争加剧。随着以超市、大卖场为代表的新型零售业态的迅速崛起，给传统肉制品的批发、零售渠道带来了巨大
冲击，尤其是冷鲜肉、低温肉制品在保存、品质方面对渠道提出了更高的要求，肉制品加工业竞争激烈，企业毛利不断下降，
渠道竞争成为未来决定性的竞争因素。
④外资进入将加剧行业竞争。随着国内肉制品市场需求持续增长，大量国际资本开始在行业内进行投资或并购，与国内
企业在资金、品牌、技术方面展开竞争，行业竞争的加剧和集中度的提高将不可避免，经过几年的全行业整合，最终会形成
新的产业格局。
针对上述不利因素和风险，公司将在2009 年抓好以下几项工作：
①坚持品牌化经营，加强营销策划，创新品牌传播方式，扩大产品宣传，提高品牌影响力，实现销售新突破。
②深入推进产品创新和市场创新，迎战经济通缩新形势。通过产品创新适应市场需求，提高产品竞争力；通过市场创新
“做深、做透、做细、做新”渠道，以实现“保增长、保增量”的目标。
③视困难为机遇，抓住经济通缩新机遇，实施压价采购、比价采购，降低采购成本，将机会成本转变成企业的现实利润。
④完善生产管理标准化，做好产品质量和供应链管理，确保生产安全、食品安全、供应顺畅。
⑤大力开展技术创新、设备创新和流程再造，优化生产工艺，降低内耗，提高生产效率。
⑥抓好项目建设，完善产业布局。加快20 万头商品猪养殖基地建设进度、低温肉制品产能扩张的论证和前期准备工作，
并积极完善物流配送能力和连锁店等自建渠道，提高综合竞争优势。
6.2 主营业务分行业、产品情况表河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
11
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
营业收入比上
年增减（%）
营业成本比上
年增减（%）
营业利润率比上年增
减（%）
肉制品加工 1,460,431.84 1,302,155.60 10.84% 23.00% 22.90% 增加0.08 个百分点
生鲜冻品 990,427.24 943,339.79 4.75% 13.86% 13.29% 增加0.47 个百分点
其他 107,724.36 79,559.72 26.15% 18.83% 18.09% 增加0.47 个百分点
主营业务分产品情况
高温肉制品 881,764.36 769,897.62 12.69% 14.67% 14.69% 减少0.02 个百分点
低温肉制品 578,667.48 532,257.98 8.02% 38.30% 37.07% 增加0.82 个百分点
生鲜冻口 990,427.24 943,339.79 4.75% 13.86% 13.29% 增加0.47 个百分点
其他 107,724.36 79,559.72 26.15% 18.83% 18.09% 增加0.47 个百分点
6.3 主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
长江以南 984,038.46 2.68%
长江以北 1,574,544.98 32.37%
6.4 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
6.5 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 58,576.06 本年度投入募集资金总额 6,199.74
变更用途的募集资金总额 17,726.70
变更用途的募集资金总额比例 30.26%
已累计投入募集资金总额 58,576.06
承诺投资项目
是否
已变
更项
目（含
部分
变更）
募集资金
承诺投资
总额
调整后投
资总额
截至期末
承诺投入
金额(1)
本年度
投入金
额
截至期末
累计投入
金额(2)
截至期
末累计
投入金
额与承
诺投入
金额的
差额
(3)＝
(2)-(1)
截至期末
投入进度
（%）(4)
＝(2)/(1)
项目达到
预定可使
用状态日
期
本年度实
现的效益
是否
达到
预计
效益
项目可
行性是
否发生
重大变
化
双汇商业连锁店 是 19,464.00 4,134.95 4,134.95 0.00 4,134.95 0.00 100.00% 2003 年12
月31 日
1,503.54 否 否
双汇物流配送中心 否 16,338.00 5,615.05 5,615.05 0.00 5,615.05 0.00 100.00% 2007 年10
月31 日
5,428.61 是 否
宜昌双汇肉制品项目 否 4,982.80 7,747.51 7,747.51 0.00 7,747.51 0.00 100.00% 2002 年12
月31 日
1,887.41 是 否河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
12
PVDC 特种树脂项目 否 16,958.10 13,588.00 13,588.00 0.00 13,553.00 -35.00 99.74% 2005 年11
月01 日
2,490.74 是 否
PVDC 肠衣膜项目 否 3,539.00 3,493.50 3,493.50 0.00 3,493.50 0.00 100.00% 2003 年08
月01 日
2,958.55 是 否
种猪繁育项目 否 9,558.60 7,067.58 7,067.58 5,336.58 7,067.58 0.00 100.00% 2009 年10
月01 日
231.37 否 否
发酵肉制品项目 否 4,240.00 4,125.00 4,125.00 0.00 4,125.00 0.00 100.00% 2003 年07
月01 日
1,116.82 是 否
华都双汇肉制品项
目、天然骨素项目、
PVDC 保鲜膜项目
是 8,026.70 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00% 2003 年10
月13 日
0.00 否 否
合计 - 83,107.20 45,771.59 45,771.59 5,336.58 45,736.59 -35.00 - - 15,617.04 - -
未达到计划进度或预
计收益的情况和原因
（分具体项目）
1、商业连锁项目。商业连锁业是公司从工业领域向终端销售延伸的一个全新领域，旨在配合公司的“放心肉”
工程拓展公司的销售渠道。公司在河南连锁业务的成功开展，增加了公司走出河南、在全国实施“放心肉”工程
的信心。该项目主要在北京、湖北、上海、湖南等地建设，由于商业经验不足，牵涉地域较广，对各地尤其是大
城市的商超模式没有足够的认识，导致公司在项目的建设进度和效益方面都与预期存在一定差距。
2、种猪繁育项目：该项目没有达到计划进度和收益。原因如下：该项目是一项长期复杂的系统工程，整个过
程需要经历从曾祖代繁育到祖代、从祖代繁育到父母代、从父母代繁育到商品代、再进行商品化养殖四个阶段，
其目的是改良生猪品种、稳定原料供应、保证食品安全、降低系统风险。目前，该项目已进入商品猪养殖的建设
阶段。
项目可行性发生重大
变化的情况说明 无
募集资金投资项目实
施地点变更情况 无
募集资金投资项目实
施方式调整情况
一、双汇商业连锁店项目
1、经公司2002 年第二次临时股东大会审议，通过了《关于变更增发募集资金投向双汇商业连锁店项目投资
方式和投资规模的议案》，对以上项目的投资方式及投资规模进行了变更，投资方式是：由本公司分别与漯河双汇
商业投资有限公司、双汇在当地成立的屠宰或肉制品加工企业合资成立地区性商业连锁公司，负责当地双汇连锁
店的建设和管理。这样做的原因：一是理顺母子公司的投资、管理体制，便于加强对各地双汇商业连锁店的分级
管理，二是充分利用漯河双汇商业投资有限公司丰富的连锁店建设和商业管理经验，三是充分利用当地成立的屠
宰及肉制品加工企业的资源优势和环境优势，保证连锁店的顺利建设及建成后的产品供应。
①本公司与漯河双汇商业投资有限公司、唐山双汇食品有限公司合资成立北京双汇商业连锁公司，合资公司
总投资7000 万元，其中本公司投资4900 万元，占70%的股份；漯河双汇商业投资有限公司投资1400 万元，占
20%的股份；唐山双汇食品有限公司投资700 万元，占10%的股份。
②本公司与漯河双汇商业投资有限公司、湖北宜昌双汇食品有限公司合资成立湖北双汇商业连锁公司，合资
公司总投资6000 万元，其中本公司投资4200 万元，占70%的股份；漯河双汇商业投资有限公司投资1200 万元，
占20%的股份；湖北宜昌双汇食品有限公司投资600 万元，占10%的股份。
③本公司与漯河双汇商业投资有限公司、湖南双汇正虹食品有限公司合资成立湖南双汇商业连锁公司，合资
公司总投资6000 万元，其中本公司投资4200 万元，占70%的股份；漯河双汇商业投资有限公司投资1200 万元，
占20%的股份；湖南双汇正虹食品有限公司投资600 万元，占10%的股份。经公司二届二十四次董事会审议，公
司利用该项目剩余募集资金600 万元，收购了湖南双汇正虹食品有限公司持有的湖南双汇商业连锁公司10%的股
份。
上述项目共投资19000 万元，其中本公司利用募集资金投入13900 万元，截止2003 年底已投入完毕。
2、鉴于：受地方保护的严重影响，湖南双汇商业连锁公司产品销售始终难以打开局面，导致公司连年亏损，
短期内扭亏无望；公司在湖南省境内无加工基地，连锁店内销售的产品主要由湖北、河南两个加工基地供应，导
致配送距离远，运输成本高，配送时间难以保证，缺货率高，管理难度大，整体毛利率偏低；该公司在湖南省境
内建设的连锁店正逐步关闭，目前已没有对外销售业务。因此，经公司三届七次董事会审议同意，决定注销湖南
双汇商业投资有限公司，收回投资4165.05 万元。
3、经公司2006 年第一次临时股东大会审议，通过了《关于对北京双汇商业投资有限公司、湖北双汇商业投
资有限公司减资并变更部分募集资金投向的议案》。为充分有效利用闲置资金，决定对北京、湖北两个商业公司减
少注册资本。其中：北京双汇商业投资有限公司减资4500 万元，其注册资本由7000 万元减少至2500 万元，本公
司按原出资比例收回投资3150 万元；湖北双汇商业投资有限公司减资3500 万元，其注册资本由6000 万元减少至
2500 万元，本公司按原出资比例收回投资2450 万元。加上注销湖南双汇商业的投资有限公司而收回的资金约
4165.05 万元，共计9765.05 万元。结合公司商业连锁业务的发展现状并根据公司的资金需求状况，本次收回的资河南双汇投资发
展股份有限公司2008 年年度报告摘要
13
金9765.05 万元，不再用于投资商业连锁店项目，将其中9700 万元变更为投资兴建2 万吨低温冷库项目。
减资原因：上述公司的成立，主要是为本公司开拓冷鲜肉及低温肉制品市场而搭建的销售平台。自上述公司
成立以来，受国内肉类市场尤其是冷鲜肉市场不规范的影响，加之本公司冷鲜肉销售模式的调整和其他销售渠道
（如商超、特约店、批发商）的迅速增加，通过以上商业公司销售产品的业务难以有效扩大，连锁店的建设和投
资始终停滞不前，资金闲置，严重影响了资金的有效利用。
4、综上所述，截止2007 年底，公司已在双汇商业连锁项目投资4134.95 万元，该项目不再追加投资。
二、双汇物流配送中心项目
1、经公司2002 年度股东大会审议，通过了《关于调整增发募集资金投向——双汇物流配送中心项目投资方
式的议案》，对该项目的投资方式进行了调整：
①成立漯河双汇物流投资有限公司，公司注册资本2000 万元，其中本公司出资1300 万元，占注册资本的65%，
漯河双汇商业投资有限公司投资400 万元，占注册资本的20%，该公司经营管理人员合计出资300 万元，占注册
资本的15%。
②分别在北京、湖北、湖南成立三家物流运输子公司，每个子公司注册资本600 万元，其中本公司出资420
万元，占注册资本的70%，漯河双汇物流投资有限公司出资120 万元，占注册资本的20%，经营管理人员出资60
万元，占注册资本的10%。
该项目剩余资金将根据双汇连锁店的推进速度，陆续进行投资，逐步建设满足其需求的物流配送能力，直至
完成原计划的存储、运输、配送能力和投资规模。
2、经公司二届二十五次董事会审议，公司于2004 年投资1260 万元，分别在广东清远、山东、辽宁阜新设立
了三家物流运输公司；经公司三届九次董事会审议，公司投资176.63 万元对清远双汇物流有限公司进行了增资。
3、经公司三届二十二次董事会审议，公司追加投资2038.42 万元对漯河双汇物流投资有限公司进行了增资。
截止2007 年底，该项目共投入募集资金5615.05 万元。
今后，公司将根据对外扩张速度和产品运输、配送需求，陆续对物流运输项目进行投资，募集资金不足部分
由公司自有奖金解决。
三、中日合资建设PVDC 特种树脂项目
经公司2003 年第一次临时股东大会审议，通过了《关于调整增发募集资金投向—-中日合资建设PVDC 特种
树脂项目投资总额、投资比例的议案》，对项目的投资总额和投资比例进行了调整，而项目本身及投资主体没有发
生变化：项目总投资由33251.3 万元调整为31600 万元；本公司将投资总额调整为13588 万元，比例由51%降低
至43%，日本吴羽化学工业株式会社将投资比例由35%增加至42%，日本丰田通商株式会社将投资比例由14%增
加至15%，并全部以货币资金出资。
项目调整原因：为降低公司的生产成本，提高经济效益，减少投资风险，经过与设备供应商的艰苦谈判，将
设备采购价格比原计划降低1500 多万元，同时经过对生产工艺的改进和优化调整。
该项目于2003 年开始兴建，于2005 年建设完成，本公司共投入募集资金13553.00 万元。
募集资金投资项目先
期投入及置换情况 无
用闲置募集资金暂时
补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资
金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金
用途及去向 无
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他
情况
无
变更项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
变更后的项目 对应的原承诺项目
变更后项
目拟投入
募集资金
总额
截至期末
计划累计
投资金额
(1)
本年度实
际投入金
额
截至期末
实际累计
投入金额
(2)
投资进度
（%）
(3)=(2)/(1)
项目达到预
定可使用状
态日期
本年度实现
的效益
是否
达到
预计
效益
变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
14
收购舞钢华懋
双汇食品有限
公司42.5%股权
华都双汇肉制品、天
然骨素项目、PVDC
保鲜膜项
583.20 583.20 0.00 583.20 100.00% 2008 年08 月
01 日
-751.88 否 否
与双汇集团同
比例增资华北
双汇
华都双汇肉制品、天
然骨素项目、PVDC
保鲜膜项
1,276.27 1,276.27 0.00 1,276.27 100.00% 2003 年12 月
30 日 1,694.58 是 否
单方面增资宜
昌双汇食品有
限责任公司
6.97%的股权
华都双汇肉制品、天
然骨素项目、PVDC
保鲜膜项
1,636.13 1,636.13 0.00 1,636.13 100.00% 2003 年12 月
31 日
182.64 是 否
收购双汇集团
持有的阜新双
汇食品有限责
任公司51%的
股权
华都双汇肉制品、天
然骨素项目、PVDC
保鲜膜项
4,531.10 4,531.10 0.00 4,531.10 100.00% 2003 年12 月
30 日
1,120.04 是 否
投资兴建2 万吨
低温冷库
变更部分商业连锁
项目
9,700.00 10,713.53 6,763.92 10,713.53 100.00% 2008 年08 月
31 日
0.00 是 否
合计 - 17,726.70 18,740.23 6,763.92 18,740.23 - - 2,245.38 - -
变更原因、决策
程序及信息披
露情况说明（分
具体项目）
变更原因：
1、取消中美合资建设天然骨素项目。由于本公司控股子公司漯河双汇生物工程技术有限公司进行了技术创新和
生产加工方式的改革，其天然骨素的生产能力仍能满足本公司肉制品的需求，加之天然骨素的深加工产品至今没能
研制开发，国外市场的开拓没有取得新的进展，已不具备建设的条件，经与美国ASI Technologies 公司协商，取消
对该项目的投资。2、取消合资成立北京双汇华都低温肉制品有限公司项目。由于该项目原计划建设地位于奥运商圈
范围内，政府规划已不允许加工企业的建设。因此，本着对投资者负责的原则,经与北京华都集团有限责任公司协商，
放弃对该项目的实施。3、取消PVDC 保鲜膜项目。随着市场变化，公司对产品结构、包装形式进行了改进，公司
对PVDC 保鲜膜的需求量减少，根据规模经济原则，从市场采购比自己生产成本更低。为有效发挥募集资金的使用
效率，放弃对该项目的实施，改为投资其他项目。4、变更部分商业连锁项目，投资兴建2 万吨低温冷库。该项目主
要是为本公司开拓冷鲜肉及低温肉制品市场而搭建的销售平台。自项目成立以来，受国内肉类市场尤其是冷鲜肉市
场不规范的影响，加之本公司冷鲜肉销售模式的调整和其他销售渠道（如商超、特约店、批发商）的迅速增加，通
过以上商业公司销售产品的业务难以有效扩大，连锁店的建设和投资始终停滞不前，资金闲置，严重影响了资金的
有效利用。为充分有效利用闲置资金，决定对北京、湖北两个商业公司减少注册资本。将加上注销湖南商业公司共
收回的资金9700 万元，不再用于投资商业连锁店项目，全部变更为投资兴建2 万吨低温冷库项目。
决策程序及信息披露情况：
上述项目变更分别经2003 年第二次临时股东大会和2006 年第一次临时股东大会审议通过，公告内容分别刊登
在2003 年10 月14 日和2006 年5 月26 日的《中国证券报》和《证券时报》上。
未达到计划进
度或预计收益
的情况和原因
（分具体项目）
舞钢华懋双汇现有的生猪屠宰分割生产线设备老化，不具备冷分割能力，且规模偏小，已不能满足公司冷鲜肉
生产和销售的需要，目前处于停工待改造阶段。
变更后的项目
可行性发生重
大变化的情况
说明
无
6.6 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
15
6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经信永中和会计师事务所审计，本年度公司母公司实现净利润498,627,141.45 元，提取10%的法定公积金49,862,714.15
元后，本年度可供分配的利润448,764,427.30 元，加上以前年度结余未分配利润，本次可供股东分配的利润500,922,974.80 元。
经公司第四届董事会第九次会议审议，通过以下分配预案：
拟以2008 年末公司总股本605,994,900 股为基数，向全体股东按每10 股派6 元(含税)的比例实施利润分配，共分配利润
363,596,940 元，尚余137,326,034.80 元作为未分配利润留存。
以上利润分配预案须经公司2008 年度股东大会审议通过后实施。
公司前三年现金分红情况
单位：（人民币）元
现金分红金额（含税）
合并报表中归属于母公司所有
者的净利润
占合并报表中归属于母公司所有者
的净利润的比率
2007 年 484,795,920.00 561,881,044.61 86.28%
2006 年 410,844,000.00 467,524,298.05 87.88%
2005 年 256,777,500.00 371,104,998.49 69.19%
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□ 适用 √ 不适用
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2 所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
7.3 重大担保
□ 适用 √ 不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方
交易金额
占同类交易金额的比
例 交易金额
占同类交易金额的比
例
河南省漯河市双汇实业集团有限责14,517.58 0.56% 60,580.83 2.56%河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
16
任公司
漯河华意食品有限公司 4,291.62 0.17% 25,626.14 1.08%
漯河汇特食品有限公司 46,276.35 1.78% 63,845.93 2.70%
阜新汇福食品有限公司 11,127.71 0.43% 16,460.04 0.70%
内蒙古双汇食品有限公司 5,416.51 0.21% 65,938.04 2.79%
绵阳双汇食品有限责任公司 5,912.23 0.23% 82,759.56 3.50%
唐山双汇食品有限责任公司 4,529.85 0.17% 117,480.78 4.97%
德州双汇食品有限公司 7,653.78 0.29% 168,873.49 7.14%
广东双汇食品有限公司 13,631.71 0.53% 155,783.64 6.59%
阜新双汇肉类加工有限公司 7,494.15 0.29% 155,397.03 6.57%
漯河双汇彩印包装有限公司 5,659.36 0.22% 20,105.13 0.85%
漯河双汇商业连锁有限公司 39,423.50 1.52% 5,532.21 0.23%
漯河双汇进出口贸易有限公司 31,843.80 1.23% 15,269.84 0.65%
漯河双汇海樱调味料食品有限公司 6,093.99 0.23% 6,390.34 0.27%
武汉双汇食品有限公司 9,137.52 0.35% 197,625.99 8.35%
漯河京汇肠衣制品有限公司 1,176.12 0.05% 2,339.86 0.10%
漯河天润彩印包装有限公司 395.46 0.02% 6,250.53 0.26%
望奎双汇北大荒食品有限公司 977.95 0.04% 41,087.63 1.74%
哈尔滨双汇北大荒食品有限公司 1,290.39 0.05% 13,981.74 0.59%
漯河华懋双汇动力有限公司 0.00 0.00% 1,478.03 0.06%
仁寿双汇食品有限公司 0.00 0.00% 22,431.39 0.95%
漯河华懋双汇胶印有限公司 0.00 0.00% 8,465.88 0.36%
南通汇羽丰新材料有限公司 0.00 0.00% 6,628.40 0.28%
杜邦双汇漯河蛋白有限公司 0.00 0.00% 7,112.45 0.30%
漯河华懋双汇包装制业有限公司 0.00 0.00% 2,940.68 0.12%
杜邦双汇漯河食品有限公司 0.00 0.00% 25,013.79 1.06%
漯河双汇保鲜包装有限公司 0.00 0.00% 428.66 0.02%
漯河卓智新型包装有限公司 0.00 0.00% 5,012.17 0.21%
漯河天瑞生化有限公司 0.00 0.00% 497.34 0.02%
漯河连邦化学有限公司 0.00 0.00% 462.57 0.02%
合计 216,849.58 8.35% 1,301,800.11 55.03%
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额113,533.18 万元。
7.4.2 关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
7.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
17
7.6 承诺事项履行情况
□ 适用 √ 不适用
公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺内容 履行情况
股改承诺
公司原非流通股股东在《股权分置改革说明书》中承诺：公司2006
年－2008 年净利润的年复合增长率不低于20%，若低于20%，启
动股份追送承诺条款：非流通股股东将按照每10 股送0.242767 股
的比例,无偿向追加对价安排的股权登记日在册的流通股股东追加
相应的对价，对价的股份总数为7,141,950 股，（如果公司2006-2008
年任一年度的财务报告被出具非标准无保留意见审计意见时，自动
启动追送股份承诺条款）；原非流通股股东将在2006 年度、2007
年度、2008 年度股东大会提案中提出分配比例不低于当年实现可
供股东分配利润50%的现金分红预案，并保证在股东大会表决时对
该议案投赞成票；非流通股股份自获得上市流通权之日起，在36
个月内不通过证券交易所上市交易出售；承诺期届满后通过证券交
易所上市交易减持股票价格不低于30 元/股（因公司转增股本导致
股票价格除权，减持价格限制标准已调整为24.62 元/股）。
2006 年、2007 年，
公司原非流通股
股东均履行了上
述承诺；2008 年，
股改承诺尚处于
履行过程中。
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺 无 不适用
重大资产重组时所作承诺 无 不适用
发行时所作承诺 无 不适用
其他对公司中小股东所作承诺 无 不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
序号 证券品种 证券代码 证券简称
初始投资金
额（元）
持有数量期末账面值
占期末证券
总投资比例
（%）
报告期损益
期末持有的其他证券投资 0.00 - 0.00 0.00% 0.00
报告期已出售证券投资损益 - - - - 5,994,780.27
合计 0.00 - 0.00 100% 5,994,780.27
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
18
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
§8 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
1、报告期内监事会会议情况
本报告期内公司共召开四次监事会会议，具体情况及决议内容如下：
①四届监事会第二次会议于2008 年3 月17 日召开，会议审议通过了公司2007 年监事会工作报告、2007 年年度报告和年
度报告摘要、2007 年度利润分配预案。决议公告刊登在2008 年3 月19 日的《中国证券报》和《证券时报》上。
②四届监事会第三次会议于2008 年4 月22 日召开，会议审议通过了2008 年第一季度季度报告。
③四届监事会第四次会议于2008 年8 月22 日召开，会议审议通过了2008 年半年度报告。
④四届监事会第五次会议于2008 年10 月22 日召开，会议审议通过了2008 年第三季度季度报告。
2、监事会对公司2008 年有关事项发表的独立意见
（1）公司依法运作情况。公司建立了较完善的内部控制制度，决策程序合法。董事、经理在执行公司职务时无违反法律、
法规、公司章程或损害公司及股东利益的行为。
（2）检查公司财务情况。信永中和会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的审计报告，报告真实反映了公司的财务
状况和经营成果。
（3）公司的关联交易，主要是与日常经营相关的产品购销关系。经检查，价格由协议双方协商，交易价格公允，没有损
害本公司的利益。
§9 财务报告
9.1 审计意见
审计报告 标准无保留审计意见
审计报告正文
审计报告
XYZH/2008A5008
河南双汇投资发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称“双汇公司”）合并及母公司财务报表，包括2008 年12 月
31 日的资产负债表，2008 年度的利润表、现金流量表、股东权益变动表及财务报表附注。
1、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是双汇公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编
制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合
理的会计估计。
2、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合
理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，
包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作
出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
3、审计意见
我们认为，双汇公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了双汇公司2008 年12 月31
日的财务状况以及2008 年度的经营成果和现金流量。
_信永中和会计师事务所 中国注册会计师：王 勇
中国 北京 中国注册会计师：梁志刚河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
19
2009 年3 月17 日
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008 年12 月31 日 单位：（人民币）元
期末余额 年初余额
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 1,281,542,922.68 1,268,010,883.53 915,494,027.65 889,297,211.99
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 71,107,521.00 66,450,000.00 67,381,877.49 65,150,000.00
应收账款 71,434,875.19 40,270,642.86 29,662,507.41 16,142,667.25
预付款项 13,830,492.74 10,635,940.40 19,807,052.91 16,785,801.32
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利 348,566.93 3,996,245.96 26,615,547.98
其他应收款 8,373,646.52 38,943,268.45 6,033,740.07 99,968,821.55
买入返售金融资产
存货 968,174,632.49 633,146,185.18 1,044,636,881.27 657,547,402.18
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 2,414,464,090.62 2,057,805,487.35 2,087,012,332.76 1,771,507,452.27
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 335,134,185.68 1,234,359,819.71 327,354,408.87 1,184,114,804.55
投资性房地产
固定资产 1,562,760,590.96 690,139,003.16 1,475,652,848.13 582,887,323.84
在建工程 38,528,880.66 19,550,404.25 40,963,195.20 35,069,539.94
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产 10,931,924.86 11,226,738.13
油气资产
无形资产 67,673,406.68 10,953,028.63 68,874,779.55 10,454,114.21河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
20
开发支出
商誉
长期待摊费用 164,639.63 452,228.20
递延所得税资产 26,521,765.62 14,627,778.65 12,580,271.84 6,907,206.81
其他非流动资产
非流动资产合计 2,041,715,394.09 1,969,630,034.40 1,937,104,469.92 1,819,432,989.35
资产总计 4,456,179,484.71 4,027,435,521.75 4,024,116,802.68 3,590,940,441.62
流动负债：
短期借款 15,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 464,248,884.12 325,342,046.62 477,919,400.58 337,630,911.30
预收款项 480,190,609.79 456,200,360.83 348,478,982.83 332,108,149.86
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 262,201,565.63 182,230,517.81 248,237,801.42 172,619,923.39
应交税费 64,135,042.77 48,172,739.56 51,968,751.52 55,996,686.04
应付利息 789,166.67 789,166.67 639,166.67 639,166.67
应付股利 502,724.91 15,380,416.65
其他应付款 141,163,407.43 1,012,031,316.53 118,701,240.84 702,673,172.08
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,413,231,401.32 2,024,766,148.02 1,276,325,760.51 1,601,668,009.34
非流动负债：
长期借款 11,420,227.20 11,420,227.20 11,999,267.20 11,999,267.20
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 2,262,049.66 144,760.00 1,568,743.63
其他非流动负债 1,820,755.75
非流动负债合计 15,503,032.61 11,564,987.20 13,568,010.83 11,999,267.20
负债合计 1,428,734,433.93 2,036,331,135.22 1,289,893,771.34 1,613,667,276.54
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 605,994,900.00 605,994,900.00 605,994,900.00 605,994,900.00河南双汇投资发展股份有限公司2008
年年度报告摘要
21
资本公积 509,112,485.06 504,447,368.34 509,112,485.06 504,447,368.34
减：库存股
盈余公积 399,310,147.34 379,739,143.39 349,447,433.19 329,876,429.24
一般风险准备
未分配利润 877,327,477.84 500,922,974.80 713,093,503.18 536,954,467.50
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计2,391,745,010.24 1,991,104,386.53 2,177,648,321.43 1,977,273,165.08
少数股东权益 635,700,040.54 556,574,709.91
所有者权益合计 3,027,445,050.78 1,991,104,386.53 2,734,223,031.34 1,977,273,165.08
负债和所有者权益总计 4,456,179,484.71 4,027,435,521.75 4,024,116,802.68 3,590,940,441.62
9.2.2 利润表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008 年1-12 月 单位：（人民币）元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 26,009,986,485.68 26,975,924,274.70 21,844,575,046.86 22,746,118,889.10
其中：营业收入 26,009,986,485.68 26,975,924,274.70 21,844,575,046.86 22,746,118,889.10
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 25,031,736,967.55 26,510,357,784.45 21,079,896,223.54 22,350,832,440.03
其中：营业成本 23,625,432,295.46 25,463,015,576.58 19,915,018,233.10 21,451,302,841.48
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 55,178,257.44 31,337,651.41 46,847,237.05 29,573,056.56
销售费用 988,951,216.25 848,229,908.22 856,957,253.99 758,328,947.07
管理费用 340,156,485.54 145,621,145.58 270,642,923.03 122,767,074.61
财务费用 -14,264,276.86 -14,304,362.20 -6,794,685.33 -9,133,404.10
资产减值损失 36,282,989.72 36,457,864.86 -2,774,738.30 -2,006,075.59
加：公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号
填列）
57,598,067.20 163,144,535.61 119,533,502.68 318,086,989.83
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
59,921,255.97 56,174,951.64 71,645,210.12 69,066,969.46
汇兑收益（损失以“-”号填
列）河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
22
三、营业利润（亏损以“-”号填
列）
1,035,847,585.33 628,711,025.86 884,212,326.00 713,373,438.90
加：营业外收入 17,226,842.70 4,583,942.50 14,537,967.04 2,980,443.46
减：营业外支出 11,979,320.91 7,240,050.03 8,075,472.52 2,544,409.10
其中：非流动资产处置损失3,106,193.30 2,611,502.58 4,501,405.77 1,847,628.64
四、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,041,095,107.12 626,054,918.33 890,674,820.52 713,809,473.26
减：所得税费用 223,402,408.59 127,427,776.88 231,268,645.19 150,004,484.78
五、净利润（净亏损以“-”号填
列）
817,692,698.53 498,627,141.45 659,406,175.33 563,804,988.48
归属于母公司所有者的净
利润
698,892,608.81 561,881,044.61
少数股东损益 118,800,089.72 97,525,130.72
六、每股收益：
（一）基本每股收益 1.15 0.9272
（二）稀释每股收益 1.15 0.9272
9.2.3 现金流量表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 2008 年1-12 月 单位：（人民币）元
本期金额 上期金额
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
29,582,072,003.63 28,885,172,147.57 24,661,311,601.89 24,991,004,850.33
客户存款和同业存放款项
净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
净增加额
收到原保险合同保费取得
的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
额
处置交易性金融资产净增
加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 8,590,577.96
收到其他与经营活动有关
的现金
97,854,588.29 185,265,993.89 133,908,018.67 149,234,140.01
经营活动现金流入小计29,679,926,591.92 29,070,438,141.46 24,803,810,198.52 25,140,238,990.34
购买商品、接受劳务支付的26,487,407,591.42 26,866,158,969.31 22,328,094,688.25 23,552,557,848.79河南双汇投资发
展股份有限公司2008 年年度报告摘要
23
现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项
净增加额
支付原保险合同赔付款项
的现金
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
719,546,248.20 432,324,408.70 577,542,214.84 344,042,867.71
支付的各项税费 876,501,816.26 524,664,369.01 741,763,912.74 480,932,745.06
支付其他与经营活动有关
的现金
478,054,800.42 388,863,769.43 387,147,516.78 341,193,415.47
经营活动现金流出小计28,561,510,456.30 28,212,011,516.45 24,034,548,332.61 24,718,726,877.03
经营活动产生的现金
流量净额
1,118,416,135.62 858,426,625.01 769,261,865.91 421,512,113.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金60,780,489.48 191,484,985.07 88,758,893.79 278,835,998.49
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额
1,354,994.36 441,449.42 3,427,890.70 1,682,281.48
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
41,236,934.98
收到其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流入小计62,135,483.84 191,926,434.49 92,186,784.49 321,755,214.95
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
259,437,662.44 133,477,716.34 175,034,243.33 73,770,737.66
投资支付的现金 53,365,751.62 26,215,854.39 86,597,507.81
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计259,437,662.44 186,843,467.96 201,250,097.72 160,368,245.47
投资活动产生的现金
流量净额
-197,302,178.60 5,082,966.53 -109,063,313.23 161,386,969.48
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 17,788,583.88 23,531,116.65
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
17,788,583.88 23,531,116.65
取得借款收到的现金 25,000,000.00 10,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
的现金河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
24
筹资活动现金流入小计17,788,583.88 48,531,116.65 10,000,000.00
偿还债务支付的现金 15,000,000.00 38,000,000.00 10,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
557,853,645.87 484,795,920.00 508,268,011.16 410,887,881.04
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
70,193,554.03 94,295,696.77
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计572,853,645.87 484,795,920.00 546,268,011.16 420,887,881.04
筹资活动产生的现金
流量净额
-555,065,061.99 -484,795,920.00 -497,736,894.51 -410,887,881.04
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额366,048,895.03 378,713,671.54 162,461,658.17 172,011,201.75
加：期初现金及现金等价物
余额
915,494,027.65 889,297,211.99 753,032,369.48 717,286,010.24
六、期末现金及现金等价物余额1,281,542,922.68 1,268,010,883.53 915,494,027.65 889,297,211.99河南双汇投资发展股份
有限公司2008 年年度报告摘要
25
9.2.4 所有者权益变动表
编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司
单位：（人民币）元
2008 年度
归属于母项目 公司所有者权益
实收资本
（或股本）
资本公积 减：库
存股
盈余公积 一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 605,994,900.00 509,112,485.06 349,447,433.19 713,093,503.18 556,574,709.91 2,734,223,031.34
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 605,994,900.00 509,112,485.06 349,447,433.19 713,093,503.18 556,574,709.91 2,734,223,031.34
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列） 49,862,714.15 164,233,974.66 79,125,330.63 293,222,019.44
（一）净利润 698,892,608.81 118,800,089.72 817,692,698.53
（二）直接计入所有者
权益的利得和损失
1．可供出售金融资产
公允价值变动净额
2．权益法下被投资单
位其他所有者权益变动的
影响
3．与计入所有者权益
项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小
计 698,892,608.81 118,800,089.72 817,692,698.53
（三）所有者投入和减
少资本 17,788,583.88 17,788,583.88
1．所有者投入资本 17,788,583.88 17,788,583.88
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 49,862,714.15 -534,658,634.15 -57,463,342.97 -542,259,262.97
1．提取盈余公积 49,862,714.15 -49,862,714.15 0.00
2．提取一般风险准备 -484,795,920.00 -57,463,342.97 -542,259,262.97
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
26
4．其他
四、本期期末余额 605,994,900.00 509,112,485.06 399,310,147.34 877,327,477.84 635,700,040.54 3,027,445,050.78
单位：（人民币）元
2007 年度
归属于母公司所有者权益 项目
实收资本
（或股本）
资本公积 减：库
存股
盈余公积 一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 513,555,000.00 601,310,517.13 291,290,309.57 600,523,390.57 557,636,112.42 2,564,315,329.69
加：会计政策变更 1,969,019.16 17,721,172.46 4,227,844.77 23,918,036.39
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 513,555,000.00 601,310,517.13 293,259,328.73 618,244,563.03 561,863,957.19 2,588,233,366.08
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列） 92,439,900.00 -92,198,032.07 56,188,104.46 94,848,940.15 -5,289,247.28 145,989,665.26
（一）净利润 561,881,044.61 97,525,130.72 659,406,175.33
（二）直接计入所有者
权益的利得和损失 241,867.93 241,867.93
1．可供出售金融资产
公允价值变动净额
2．权益法下被投资单
位其他所有者权益变动的
影响
3．与计入所有者权益
项目相关的所得税影响
4．其他 241,867.93 241,867.93
上述（一）和（二）小
计 241,867.93 561,881,044.61 97,525,130.72 659,648,043.26
（三）所有者投入和减
少资本 6,861,735.42 6,861,735.42
1．所有者投入资本 23,500,000.00 23,500,000.00
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他 -16,638,264.58 -16,638,264.58
（四）利润分配 56,188,104.46 -467,032,104.46 -109,676,113.42 -520,520,113.42
1．提取盈余公积 56,188,104.46 -56,188,104.46
2．提取一般风险准备 -410,844,000.00 -109,676,113.42 -520,520,113.42
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部
结转 92,439,900.00 -92,439,900.00
1．资本公积转增资本
（或股本） 92,439,900.00 -92,439,900.00
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 605,994,900.00 509,112,485.06 349,447,433.19 713,093,503.18 556,574,709.91 2,734,223,031.34
河南双汇投资发展股份有限公司2008 年年度报告摘要
27
9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
