证券代码：000906 证券简称：浙商中拓
浙商中拓集团股份有限公司
股票期权激励计划
（草案）摘要
浙商中拓集团股份有限公司
二○二○年三月
声明
本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责
任。
特别提示
1、本激励计划依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《上市公司股权激励管理办法》、《国有控股上市公司（境内）实施股权
激励试行办法》《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通
知》及其他有关法律、法规、规范性文件，以及浙商中拓集团股份有限公司
（以下简称“浙商中拓”或“公司”）《公司章程》制定。
2、公司不存在《上市公司股权激励管理办法》第七条规定的不得实行股权
激励的下列情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺
进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
3、本激励计划激励对象不存在《上市公司股权激励管理办法》第八条规定
的不得成为激励对象的下列情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
2
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
4、公司拟向激励对象授予 45,880,000 份股票期权，约占本激励计划草案
公告时公司股本总额 674,657,975 股 6.80%。其中首次授予 37,620,000 份，约
占 本 激 励 计 划 草 案 公 告 时 公 司 股 本 总 额 674,657,975 股 的 5.58% ； 预 留
8,260,000 份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 674,657,975 股的
1.22%，预留部分占本次授予权益总额的 18.00%。
5、本激励计划涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，每份股票期权拥
有在有效期内以行权价格购买 1 股公司股票的权利。本计划的股票来源为公司
向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。
6、本激励计划首次授予的激励对象为 145 人，包括：董事（不含独立董
事）、高级管理人员、中层人员及业务骨干。
预留激励对象指本激励计划获得股东大会批准时尚未确定但在本激励计划
存续期间纳入激励计划的激励对象，在本激励计划经股东大会审议通过后 12 个
月内确定。预留激励对象的确定标准参照首次授予的标准确定。
7、本激励计划首次授予的股票期权的行权价格为每股 5.58 元。股票期权
有效期内，若公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、
配股、派息等事宜，股票期权的行权价格将做相应的调整。
8、股票期权激励计划有效期内，若公司发生资本公积转增股本、派发股票
红利、股份拆细或缩股、配股等事宜，股票期权数量及所涉及的标的股票总数
将做相应的调整。
9、行权安排：本激励计划的有效期自每份股票期权授予之日起计算，最长
不超过 60 个月。本激励计划的等待期为自每份股票期权授予日起 24 个月。
（1）本激励计划首次授予的股票期权的行权期及各期行权时间安排如表所
示：
可行权数量占获
行权期 行权安排
授期权数量比例
首次授予的股票期权 自首次授予日起 24 个月后的首个交易日起至首次
40%
第一个行权期 授予日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
3
首次授予的股票期权 自首次授予日起 36 个月后的首个交易日起至首次
30%
第二个行权期 授予日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
首次授予的股票期权 自首次授予日起 48 个月后的首个交易日起至首次
30%
第三个行权期 授予日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
（2）本激励计划预留的股票期权行权期及各期行权时间安排如下表所示：
可行权数量占
行权期 行权安排 获授期权数量
比例
预留授予的股票期权 自预留授予日起 24 个月后的首个交易日起至预
40%
第一个行权期 留授予日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予的股票期权 自预留授予日起 36 个月后的首个交易日起至预
30%
第二个行权期 留授予日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予的股票期权 自预留授予日起 48 个月后的首个交易日起至预
30%
第三个行权期 留授予日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
10、本激励计划授予的股票期权行权的业绩条件如下表所示：
（1）首次授予的股票期权行权的业绩条件如下表所示：
行权期 业绩考核目标
以 2018 年业绩为基数，公司 2020 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 40%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2020 年
第一个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2020 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2021 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 55%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2021 年
第二个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2021 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 70%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2022 年
第三个行权期 加权平均净资产收益率不低 12%，且不低于对标企业 75 分位值或平
均值；2022 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
4
（2）预留授予的股票期权行权的业绩条件如下表所示：
行权期 业绩考核目标
以 2018 年业绩为基数，公司 2020 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 40%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2020 年
第一个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2020 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2021 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 55%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2021 年
第二个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2021 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 70%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2022 年
第三个行权期 加权平均净资产收益率不低 12%，且不低于对标企业 75 分位值或平
均值；2022 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
注：①上述各年对浙商中拓的考核指标中的净利润与净资产是指剔除资产
处置损益、政府补贴（不含循环经济业务的财政奖励）后的净利润和净资产。
上述各年对标企业所用净利润指标为归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润，净资产收益率指标为归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的加
权平均净资产收益率。
②在股权激励计划有效期内，若公司当年实施发行股票再融资或发行股份
收购资产等重大资产重组的行为，则新增加的净资产及该等净资产产生的净利
润不列入当年及次年的考核计算范围。
在授予及行权年度考核过程中，对标企业样本若出现主营业务发生重大变
化或业绩指标出现异常值，将由公司董事会在年终考核时剔除或更换相关样本
公司。
11、公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关权益提供贷款以及其他
任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。
12、公司承诺持股 5%以上的主要股东或实际控制人及其配偶、父母、子女
均未参与本激励计划。
5
13、激励对象承诺，若公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相关信
息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权激励
计划所获得的全部利益返还公司。
14、本激励计划已经取得有权国有资产监督管理部门/机构批准，还需经公
司股东大会审议通过。
15、自公司股东大会审议通过本激励计划且股票期权授予条件成就之日起
60 日内，届时由公司召开董事会对激励对象进行授予，并完成登记、公告等相
关程序。公司未能在 60 日内完成上述工作的，终止实施本激励计划，未授予的
股票期权失效。
16、本激励计划实施后，将不会导致公司股权分布不符合上市条件要求。
6
目 录
一. 释义 ....................................................... 8
二. 股票期权激励计划的目的 ...................................... 9
三. 股票期权激励计划的管理机构 ................................. 10
四. 激励对象的确定依据和范围 ................................... 11
五. 股票期权激励计划所涉及的标的股票来源、数量和分配 ............ 13
六. 股票期权激励计划的有效期、授予日、等待期、可行权期和禁售期 .. 15
七. 股票期权的行权价格及行权价格的确定方法...................... 18
八. 激励对象获授权益、行权的条件 ............................... 19
九. 股票期权激励计划的调整方法和程序 ........................... 24
十. 股票期权会计处理 ........................................... 26
十一. 公司/激励对象发生异动的处理 .............................. 28
十二. 附则 .................................................... 30
7
一. 释义
以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义：
浙 商 中拓 、本 公司 、 公
指 浙商中拓集团股份有限公司。
司
股 票 期权 激励 计划 、 本
指 浙商中拓集团股份有限公司股票期权激励计划。
激励计划、本计划
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件
股票期权、期权 指
购买本公司一定数量股票的权利。
本激励计划中获得股票期权的公司董事（不含独立董事）、高
激励对象 指
级管理人员、中层人员及业务骨干。
授予日 指 公司向激励对象授予股票期权的日期，授予日必须为交易日。
自每份股票期权授予之日起至每份股票期权行权或注销完毕之
有效期 指
日止。
激励对象根据股票期权激励计划，行使其所拥有的股票期权的
行权 指 行为，在本激励计划中行权即为激励对象按照激励计划设定的
条件购买标的股票的行为。
可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日。
行权价格 指 本激励计划所确定的激励对象购买公司股票的价格。
根据股票期权激励计划激励对象行使股票期权所必需满足的条
行权条件 指
件。
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》。
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》。
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》。
《公司章程》 指 《浙商中拓集团股份有限公司章程》。
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会。
证券交易所 指 深圳证券交易所。
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司。
元 指 人民币元。
注：1、本草案所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明均指合并报表口径的财务
数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
2、本草案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于四舍五入
所造成。
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二. 股票期权激励计划的目的
为进一步完善浙商中拓集团股份有限公司的法人治理结构，促进公司建
立、健全激励约束机制，充分调动公司董事、高级管理人员、中层人员及业务
骨干的积极性、责任感和使命感，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人
利益结合在一起，共同关注公司的长远发展，并为之共同努力奋斗，根据《公
司法》、《证券法》、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办
法》、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》、
《上市公司股权激励管理办法》等有关规定，结合公司目前执行的薪酬体系和
绩效考核体系等管理制度，制订本股权激励计划。
本计划坚持以下原则：
1、坚持依法规范，公开透明，遵循法律法规和《公司章程》规定；
2、坚持维护股东利益、公司利益，促进国有资本保值增值，有利于公司持
续发展；
3、坚持激励与约束相结合，风险与收益相对称，适度强化对公司管理层的
激励力度；
4、坚持从实际出发，规范起步，循序渐进，不断完善。
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三. 股票期权激励计划的管理机构
1、股东大会作为公司的最高权力机构，负责审议批准本计划的实施、变更
和终止。
2、董事会是本股权激励计划的执行管理机构。董事会下设薪酬与考核委员
会负责拟订和修订本股权激励计划，并报董事会审议。董事会审议通过后，提
交公司股东大会审议，并在股东大会授权范围内办理本计划的相关事宜。
3、监事会是本计划的监督机构，负责审核激励对象的名单，并对本计划的
实施是否符合相关法律、行政法规、部门规章和证券交易所业务规则进行监
督。
4、独立董事应当就本计划是否有利于公司的持续发展，是否存在明显损害
公司及全体股东的利益发表独立意见，并就本计划向所有股东征集委托投票
权。
5、公司在股东大会审议通过股权激励方案之前对其进行变更的，独立董
事、监事会应当就变更后的方案是否有利于公司的持续发展，是否存在明显损
害公司及全体股东利益的情形发表独立意见。
6、公司在向激励对象授出权益前，独立董事、监事会应当就本激励计划设
定的激励对象获授权益的条件发表明确意见。若公司向激励对象授出权益与本
激励计划安排存在差异，独立董事、监事会（当激励对象发生变化时）应当同
时发表明确意见。
7、激励对象在行使权益前，独立董事、监事会应当就本激励计划设定的激
励对象行使权益的条件是否成就发表明确意见。
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四. 激励对象的确定依据和范围
（一）激励对象的确定依据
1、激励对象确定的法律依据
本计划激励对象根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《国有控股上市
公司（境内）实施股权激励试行办法》、《关于规范国有控股上市公司实施股
权激励制度有关问题的通知》及其他有关法律、法规、规范性文件和《公司章
程》的相关规定，结合公司实际情况而确定。
2、激励对象确定的职务依据
本计划的激励对象为公司董事（不含独立董事）、高级管理人员中层人员及
业务骨干。
（二）激励对象的范围
本激励计划首次授予的激励对象包括：公司董事（不含独立董事）、高级
管理人员、中层人员及业务骨干，总人数共计 145 人。
本激励计划的激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以
上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
以上激励对象中，董事、高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会
聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内在公司或公司的控股子公司任职
并签署劳动合同。
预留授予部分的激励对象在本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确
定，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出
具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信
息。超过 12 个月未明确激励对象的，预留权益失效。预留激励对象的确定标准
参照首次授予的标准确定。
所有参与本激励计划的激励对象不能同时参加其他任何上市公司股权激励
计划，已经参与其他任何上市公司股权激励计划的，不得参与本激励计划。
（三）激励对象的核实
1、本激励计划经董事会审议通过后，在公司召开股东大会前，公司在内部
公示激励对象的姓名和职务，公示期不少于 10 天。
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2、公司监事会将对激励对象名单进行审核，充分听取公示意见，并在公司
股东大会审议本激励计划前 5 日披露监事会对激励对象名单审核及公示情况的
说明。经公司董事会调整的激励对象名单亦应经公司监事会核实。
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五. 股票期权激励计划所涉及的标的股票来源、数量和分配
（一）标的股票来源
标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股。
（二）授出股票期权的数量
公司拟向激励对象授予 45,880,000 份股票期权，约占本激励计划草案公
告时公司股本总额 674,657,975 股 6.80%。其中首次授予 37,620,000 份，约
占 本 激 励 计划 草 案 公告 时 公 司股 本 总 额 674,657,975 股 的 5.58% ；预 留
8,260,000 份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额 674,657,975 股的
1.22%，预留部分占本次授予权益总额的 18.00%。每份股票期权拥有在有效期
内以行权价格购买 1 股公司股票的权利。
公司前次限制性股票激励计划实际授予股份 11,479,335 股，2018 年 6 月
13 日，因公司权益分派调整后，限制性股票数量变更为 14,847,444 股，2019
年 7 月 6 日，公司完成部分限制性股票的回购注销，限制性股票的数量调整为
13,969,910 股。两次股权激励计划所涉及的标的股票总数累计为 59,849,910
股，占公司目前股本总额 674,657,975 股总股本的 8.87%，不超过公司总股本
的 10%。
参与本激励计划的任何一名激励对象因公司股权激励计划所获授的且尚在
激励计划有效期内的权益总额累计未超过本激励计划提交股东大会审议之前公
司股本总额的 1%。
（三）激励对象获授的股票期权的分配情况
本激励计划授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示：
占本次授予
获授的股票期权数量 占目前股本
姓名 职位 股票期权数
（份） 总额的比例
量的比例
袁仁军 董事长 1,500,000 3.27% 0.22%
张端清 董事、总经理 1,500,000 3.27% 0.22%
丁建国 副董事长 1,280,000 2.79% 0.19%
徐愧儒 副总经理 1,280,000 2.79% 0.19%
13
潘洁 副总经理、董事会秘书 1,280,000 2.79% 0.19%
魏勇 副总经理 1,280,000 2.79% 0.19%
梁靓 副总经理 1,280,000 2.79% 0.19%
邓朱明 财务总监 1,280,000 2.79% 0.19%
董事、高级管理人员合计（8 人） 10,680,000 23.28% 1.58%
中层人员及业务骨干（137 人） 26,940,000 58.72% 3.99%
预留 8,260,000 18.00% 1.22%
合计 45,880,000 100.00% 6.80%
注：本计划激励对象未参与两个或两个以上上市公司股权激励计划，激励对象中不包
括独立董事、监事、单独或合计持有公司 5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父
母、子女。
14
六. 股票期权激励计划的有效期、授予日、等待期、可行权期
和禁售期
（一）有效期
本激励计划的有效期自每份股票期权授予之日起计算，最长不超过 60 个
月。
（二）授予日
授予日由公司董事会在本计划经公司股东大会审议通过后确定。授予日必
须为交易日。自公司股东大会审议通过本激励计划且股票期权授予条件成就之
日起 60 日内，届时由公司召开董事会对激励对象进行授予，并完成登记、公告
等相关程序。公司未能在 60 日内完成上述工作的，终止实施本激励计划，未授
予的股票期权失效。预留部分股票期权授予日由公司董事会在股东大会审议通
过后 12 个月内确认。
（三）等待期
指每份股票期权授予日至股票期权可行权日之间的时间，本计划授予的股
票期权等待期为 24 个月。激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还
债务。
（四）可行权日
在本计划通过后，授予的股票期权自等待期满后可以开始行权。可行权日
必须为交易日，但不得在下列期间内行权：
1、公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，
自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
2、公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
3、自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生
之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；
4、中国证监会及证券交易所规定的其它期间。
（五）行权安排
在可行权日内，若达到本计划规定的行权条件，授予的股票期权自授予日
15
起满 24 个月后，按照下述安排进行行权。
1、本激励计划首次授予的股票期权的行权期及各期行权时间安排如表所
示：
可行权数量占
行权期 行权安排 获授期权数量
比例
首次授予的股票期权 自首次授予日起 24 个月后的首个交易日起至首
40%
第一个行权期 次授予日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
首次授予的股票期权 自首次授予日起 36 个月后的首个交易日起至首
30%
第二个行权期 次授予日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
首次授予的股票期权 自首次授予日起 48 个月后的首个交易日起至首
30%
第三个行权期 次授予日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
2、本激励计划预留的股票期权行权期及各期行权时间安排如下表所示：
可行权数量占
行权期 行权安排 获授期权数量
比例
预留授予的股票期权 自预留授予日起 24 个月后的首个交易日起至预
40%
第一个行权期 留授予日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予的股票期权 自预留授予日起 36 个月后的首个交易日起至预
30%
第二个行权期 留授予日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予的股票期权 自预留授予日起 48 个月后的首个交易日起至预
30%
第三个行权期 留授予日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
激励对象必须在股票期权激励计划有效期内行权完毕。若达不到行权条
件，则当期股票期权不得行权且不得递延至下期行权。若符合行权条件，但未
在上述行权期全部行权的该部分股票期权由公司注销。
（六）禁售期
禁售期是指对激励对象行权后所获股票进行售出限制的时间段。本激励计
划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和
《公司章程》执行，具体规定如下：
1、激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份
不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持
有的本公司股份。
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2、向董事、高级管理人员授予的股票期权，应保留不低于授予总量的 20%
至任期考核合格后行权。若本计划有效期结束时，作为激励对象的董事、高级
管理人员任期未满，则参照本计划有效期结束年度对应的考核结果作为其行权
条件，在有效期内行权完毕。
3、激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入
后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所
有，本公司董事会将收回其所得收益。
4、在本激励计划的有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法
规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的
有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让
时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公
司章程》的规定。
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七. 股票期权的行权价格及行权价格的确定方法
（一）首次授予股票期权的行权价格
首次授予的股票期权的行权价格为 5.58 元/股，即满足行权条件后，激励
对象可以每股 5.58 元的价格购买公司向激励对象增发的公司 A 股普通股股票。
（二）首次授予股票期权的行权价格的确定方法
首次授予股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高
者：
1、本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价，为每股 5.51
元；
2、本激励计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价，为每股 5.58
元。
（三）预留授予股票期权的行权价格的确定方法
预留股票期权在每次授予前，须召开董事会审议通过相关议案。预留股票
期权的行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
1、预留股票期权授予董事会决议公布前 1 个交易日的公司股票交易均价；
2、预留股票期权授予董事会决议公布前 20 个交易日、60 个交易日或者
120 个交易日的公司股票交易均价之一。
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八. 激励对象获授权益、行权的条件
（一）股票期权的获授条件
激励对象只有在同时满足下列条件时，才能获授股票期权：
1、公司未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度（2019 年）财务会计报告被注册会计师出具否定
意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度（2019 年）财务报告内部控制被注册会计师出具
否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺
进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
2、激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
3、公司业绩考核条件达标，即达到以下授予考核条件：
2018 年加权平均净资产收益率不低于 10.5%，2018 年归属于上市公司股东
的净利润不低于 2.8 亿元。2018 年主营业务收入占营业收入的比重不低于
90%。
（二）股票期权的行权条件
激励对象行使已获授的股票期权，必须同时满足如下条件：
1、公司未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
19
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺
进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
2、激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或者采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
3、公司层面业绩考核
本激励计划授予的股票期权，分年度进行考核并行权，每个会计年度考核
一次，以达到公司业绩考核目标作为激励对象的行权条件。
（1）首次授予的股票期权行权的业绩条件如下表所示：
行权期 业绩考核目标
以 2018 年业绩为基数，公司 2020 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 40%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2020 年
第一个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2020 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2021 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 55%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2021 年
第二个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2021 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
20
以 2018 年业绩为基数，公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润
首次授予的股票期权 增长率不低于 70%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2022 年
第三个行权期 加权平均净资产收益率不低 12%，且不低于对标企业 75 分位值或平
均值；2022 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
（2）预留授予的股票期权行权的业绩条件如下表所示：
行权期 业绩考核目标
以 2018 年业绩为基数，公司 2020 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 40%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2020 年
第一个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2020 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2021 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 55%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2021 年
第二个行权期 加权平均净资产收益率不低于 12%，且不低于对标企业 75 分位值或
平均值；2021 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
以 2018 年业绩为基数，公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润
预留授予的股票期权 增长率不低于 70%，且不低于对标企业 75 分位值或平均值；2022 年
第三个行权期 加权平均净资产收益率不低 12%，且不低于对标企业 75 分位值或平
均值；2022 年主营业务收入占营业收入的比重不低于 90%。
注：①上述各年对浙商中拓的考核指标中的净利润与净资产是指剔除资产
处置损益、政府补贴（不含循环经济业务的财政奖励）后的净利润和净资产。
上述各年对标企业所用净利润指标为归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润，净资产收益率指标为归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的加
权平均净资产收益率。
②在股权激励计划有效期内，若公司当年实施发行股票再融资或发行股份
收购资产等重大资产重组的行为，则新增加的净资产及该等净资产产生的净利
润不列入当年及次年的考核计算范围。
③本次从从事批发、贸易的 A 股上市公司中选取与浙商中拓主营业务及规
模具有可比性的 A 股上市公司作为对标企业。24 家对标企业名单如下：
21
证券代码 公司简称 证券代码 公司简称
000025.SZ 特力 A 600327.SH 大东方
000151.SZ 中成股份 600335.SH 国机汽车
000753.SZ 漳州发展 600382.SH 广东明珠
002091.SZ 江苏国泰 600386.SH 北巴传媒
002441.SZ 众业达 600575.SH 淮河能源
002685.SZ 华东重机 600704.SH 物产中大
600113.SH 浙江东日 600710.SH 苏美达
600120.SH 浙江东方 600711.SH 盛屯矿业
600153.SH 建发股份 600739.SH 辽宁成大
600250.SH 南纺股份 600755.SH 厦门国贸
600278.SH 东方创业 600826.SH 兰生股份
600297.SH 广汇汽车 603970.SH 中农立华
在授予及行权年度考核过程中，对标企业样本若出现主营业务发生重大变
化或业绩指标出现异常值，将由公司董事会在年终考核时剔除或更换相关样本
公司。
若当期公司业绩考核不达标，激励对象当年度计划行权的股票期权份额不
可行权，由公司注销。
4、激励对象个人层面绩效考核
（1）公司董事、高级管理人员的个人绩效考核根据公司层面业绩确定。
（2）除公司董事、高级管理人员外，其他激励对象的个人层面考核根据个
人绩效评价结果确定，即个人当年实际行权额度＝个人当年计划行权额度×标准
系数。
标准系数根据激励对象个人的绩效考评评价结果确定。激励对象的绩效评
价结果划分为 A、B、C 三个档次。考核评价表适用于考核对象：
评价标准 良好以上（A） 合格（B） 不合格（C）
考评结果（S） S≥80 80＞S≥60 S＜60
标准系数 1 0.9 0
22
激励对象在行权期内按照本计划规定未能全部或部分行权的股票期权，不
得行权或递延至下期行权，由公司注销。
5、考核指标的科学性和合理性说明
本激励计划考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核、个人层面
绩效考核。
公司选取净利润增长率、净资产收益率、主营业务收入占营业收入的比重
作为公司层面业绩考核指标。上述三个指标是公司比较核心的三个财务指标，
分别反映了公司的成长能力、盈利能力、收益质量。经过合理预测并兼顾本激
励计划的激励作用，公司为本激励计划设定了前述业绩考核目标。
除公司层面的业绩考核指标外，公司还对个人设置了严密的考核体系，公
司将根据激励对象绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到行权的条件。
综上，公司本激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性，考核
指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象具有约束效果，能够达
到本次激励计划的考核目的。
23
九. 股票期权激励计划的调整方法和程序
（一）股票期权数量的调整方法
若在行权前公司有资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股或
缩股等事项，应对股票期权数量进行相应的调整。调整方法如下：
1、资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细
Q＝Q0×（1＋n）
其中：Q0 为调整前的股票期权数量；n 为每股的资本公积转增股本、派送
股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数
量）；Q 为调整后的股票期权数量。
2、配股
Q＝Q0×P1×（1＋n）/（P1＋P2×n）
其中：Q0 为调整前的股票期权数量；P1 为股权登记日当日收盘价；P2 为配
股价格；n 为配股的比例（即配股的股数与配股前公司总股本的比例）；Q 为调
整后的股票期权数量。
3、缩股
Q＝Q0×n
其中：Q0 为调整前的股票期权数量；n 为缩股比例（即 1 股公司股票缩为 n
股股票）；Q 为调整后的股票期权数量。
4、增发
公司在发生增发新股的情况下，股票期权数量不做调整。
（二）行权价格的调整方法
若在行权前有派息、资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细、配股
或缩股等事项，应对行权价格进行相应的调整。调整方法如下：
1、资本公积转增股本、派送股票红利、股票拆细
P＝P0÷（1＋n）
其中：P0 为调整前的行权价格；n 为每股的资本公积转增股本、派送股票
红利、股票拆细的比率；P 为调整后的行权价格。
24
2、配股
P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）]
其中：P0 为调整前的行权价格；P1 为股权登记日当日收盘价；P2 为配股价
格；n 为配股的比例（即配股的股数与配股前公司总股本的比例）；P 为调整后
的行权价格。
3、缩股
P＝P0÷n
其中：P0 为调整前的行权价格；n 为缩股比例；P 为调整后的行权价格。
4、派息
P＝P0-V
其中：P0 为调整前的行权价格；V 为每股的派息额；P 为调整后的行权价
格，经派息调整后，P 仍需大于 1。
5、增发
公司在发生增发新股的情况下，股票期权的行权价格不做调整。
（三）股票期权激励计划调整的程序
公司股东大会授权公司董事会，当出现前述情况时由公司董事会决定调整
股票期权行权价格、股票期权数量。公司应聘请律师就上述调整是否符合《管
理办法》、《公司章程》和本激励计划的规定向公司董事会出具专业意见。
25
十. 股票期权会计处理
（一）期权价值的计算方法
财政部于 2006 年 2 月 15 日发布了《企业会计准则第 11 号——股份支
付》和《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，并于 2007 年 1 月 1
日起在上市公司范围内施行。根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》中关于公允价值确定的相关规定，需要选择适当的估值模型对股票期权
的公允价值进行计算。公司选择 Black-Scholes 模型来计算期权的公允价值，
并对首次授予的 37,620,000 份股票期权的公允价值进行了预测算（授予时进行
正式测算）：股票期权总价值为 4,514.40 万元。
（二）期权费用的摊销方法
根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》的有关规定，公司将在等待
期的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况
等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并按照股票期权授予日的公允
价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》及《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》的相关规定，公司以 Black-Scholes 模型（B-S 模
型）作为定价模型。具体参数选取如下：
1、标的股价：5.63 元/股（假定的授予日收盘价）
2、行权价格：5.58 元/股
3、有效期：4 年（按照国资委的规定，预期期限=0.5×（加权的预期生效
期+总有效期）=0.5×[（40%×2+30%×3+30%×4）+ 5] ≈ 4）
4、波动率：21.5646%（取深成指最近四年的波动率）
5、无风险利率：2.2407%（采用国债 4 年期到期收益率）
6、股息率：0%（按照国资委规定股息率取 0）
假设公司 2020 年 4 月底授予期权，则 2020 年-2024 年期权成本摊销情况
见下表：
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
(万元) (万元) (万元) (万元) (万元)
26
1,128.60 1,692.90 1,090.98 489.06 112.86
由本激励计划产生的期权成本将在经常性损益中列支。公司以目前情况估
计，在不考虑激励计划对公司业绩的刺激作用情况下，本激励计划费用的摊销
对有效期内各年净利润有所影响。考虑激励计划对公司发展产生的正向作用，
由此激发管理团队的积极性，提高经营效率，激励计划带来的公司业绩提升将
远高于因其带来的费用增加。
27
十一. 公司/激励对象发生异动的处理
（一）公司出现下列情形之一时，本计划即行终止：
1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
3、上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形；
4、法律法规规定不得实行股权激励的情形；
5、中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
当公司出现终止计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未行权的股票期
权由公司注销。
（二）公司出现下列情形之一的，本计划不做变更。
1、公司的实际控制人发生变更；
2、公司出现合并、分立的情形。
（三） 上市公司因信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
导致不符合授予条件或行权安排的，未行权的股票期权应当统一注销，已经行
权的股票期权，所有激励对象应当返还已获授权益。对上述事宜不负有责任的
激励对象因返还已获授股票期权权益而遭受损失的，可按照股权激励计划相关
安排，向上市公司或负有责任的对象进行追偿。
董事会应当按照前款规定和股权激励计划相关安排收回激励对象所得收
益。
（四）激励对象个人情况发生变化
1、激励对象发生职务变更，但仍在公司内，或在公司下属分、子公司及由
公司派出任职的，其获授的股票期权完全按照职务变更前本计划规定的程序进
行；激励对象在本次期权激励计划有效期内成为监事或其他不能持有公司股票
或股票期权的人员，其已经获准行权但尚未行权的股票期权在任职之日起六个
月内行使完毕，未获准行权的期权作废，由公司注销。激励对象因身故的，未
获准行权的期权作废，由公司注销。
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2、激励对象因退休、不受个人控制的岗位调动与公司解除或终止劳动关系
的，激励对象可根据其业绩考核期任职具体时限仍按约定条件行权，剩余股票
期权不得行权，由公司注销。
3、激励对象因辞职、公司裁员、合同到期而离职的，其已经获准行权但尚
未行权的股票期权在离职之日起六个月内行使完毕，未获准行权的期权作废，
由公司注销。
4、激励对象出现以下情形的，公司可要求激励对象返还其因股权激励带来
的收益，已获授但尚未行权的股票期权由公司注销：
（1）出现违反国家法律法规、违反职业道德、失职或渎职等行为，严重损
害公司利益或声誉，给公司造成直接或间接经济损失；
（2）员工因违反公司规章制度，依据公司员工奖惩管理相关规定，因严重
违纪，被予以辞退处分的；
（3）公司有充分证据证明该激励对象在任职期间，存在受贿、索贿、贪
污、盗窃、泄露经营和技术秘密等违法违纪行为，直接或间接损害公司利益；
（4）因犯罪行为被依法追究刑事责任；
（5）违反有关法律法规或《公司章程》的规定，给公司造成不当损害；
（6）激励对象发生《管理办法》第八条规定的不得被授予股票期权的情
形。
5、激励对象丧失民事行为能力而离职的，其获授的权益达到可行使时间限
制和业绩考核条件的，已经获准行权但尚未行权的股票期权在情况发生之日起
六个月内行使完毕，未获准行权的期权作废，由公司注销。
6、其他未说明的情况由董事会认定，并确定其处理方式。
（五）公司与激励对象之间争议的解决
公司与激励对象之间因执行本激励计划及/或双方签订的股权激励协议所
发生的或与本激励计划及/或股权激励协议相关的争议或纠纷，双方应通过协
商、沟通解决，或通过公司董事会薪酬与考核委员会调解解决。若自争议或纠
纷发生之日起 60 日内双方未能通过上述方式解决或通过上述方式未能解决相
关争议或纠纷，任何一方均有权向公司所在地有管辖权的人民法院提起诉讼解
决。
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十二. 附则
1、本计划中的有关条款，如与国家有关法律、法规及行政规章、规范性文
件相冲突，则按照国家有关法律、法规及行政性规章制度执行。本计划中未明
确规定的，则按照国家有关法律、法规及行政规章、规范性文件执行。
2、若激励对象违反本计划、《公司章程》或国家有关法律、法规及行政规
章及规范性文件，出售按照本计划所获得的股票，其收益归公司所有，由公司
董事会负责执行。
3、本计划已经取得有权国有资产监督管理部门/机构批准，还需公司股东
大会审议通过后生效。
4、本激励计划的解释权归公司董事会。
浙商中拓集团股份有限公司
董事会
2020 年 3 月 11 日
30
