证券代码：000906      证券简称：浙商中拓     公告编号：2022-05



            浙商中拓集团股份有限公司
关于 2022 年度拟继续开展商品期现结合业务的公告

    本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，
没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。


    重要内容提示：
    1.投资种类：浙商中拓集团股份有限公司（以下简称“公司”）
以套期保值、库存管理、基差管理为目的开展商品期现结合业务，
交易合约均为市场通用的标准合约，交易品种包括但不限于：金
属产品、矿产品、能源化工产品、农产品等国内国际上市的交易
品种。
    2.投资金额：根据公司业务经营流量及风险控制需要，持仓
头寸套期保值任意时点不超过公司整体时点库存和锁价订单未
执行量，期现结合业务严格按公司相关管理制度和授权执行管理；
持仓保证金金额在任意时点不超过 20 亿元人民币。
    3.特别风险提示：因交易所交易制度设计完善，相关交易合
约成交活跃，保证金监管严密，公司期现结合业务所面临的系统
性风险、流动性风险以及信用和资金风险较小。鉴于公司经营的
商品具有较强的金融属性，交易合约价格走势可能存在阶段性的
与基本面的偏离，导致不利基差（期现价差）的发生而面临一定
的基差风险，但从市场规律来看，合约价格与现货价格变动趋势
总体上趋于一致，因此基差风险属可控范围。
    一、 投资情况概述
    1、投资必要性及目的

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    公司从事大宗商品供应链集成服务业务，业务规模大，终端
客户多，为满足客户保供需求，公司日常需保有必要的现货自营
库存，同时出于为客户锁定成本考虑，公司经营过程也会存在远
期交货的锁价订单。为有效控制经营风险，提高公司抵御大宗商
品市场价格波动的能力，实现稳健经营，2022 年公司拟继续开
展期现结合业务。
    2、投资金额
    根据公司业务经营流量及风险控制需要，持仓头寸套期保值
任意时点不超过公司整体时点库存和锁价订单未执行量，期现结
合业务严格按公司相关管理制度和授权执行管理；持仓保证金金
额在任意时点不超过 20 亿元人民币。
    3、投资方式
    公司以套期保值、库存管理、基差管理为目的开展期现结合
业务，交易合约均为市场通用的标准合约，交易品种包括但不限
于：金属产品、矿产品、能源化工产品、农产品等国内国际上市
的与公司经营品种高度相关的交易品种。交易主要在国内外交易
所进行，境外市场操作将通过有经纪业务资质的经纪商或银行进
行。
    4、投资期限
    自股东大会批准之日起一年内有效。
    5.资金来源
    开展期现结合业务的保证金将使用公司的自有资金、仓单质
押保证金或金融机构对公司的授信额度。
    6、公司将根据《浙江省省属企业投资监督管理办法（2018）》
第三十一条的相关规定，禁止套期保值以外的期货投资以及投机
性质的金融衍生业务投资。

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    二、审议程序
    本次公司拟继续开展商品期现结合业务事项已经公司第七
届董事会 2022 年第一次临时会议审议通过，尚需提交公司股东
大会审议。该事项不属于关联交易，无需履行关联交易表决程序。
    三、风险分析及控制措施
    风险分析：因交易所交易制度设计完善，相关交易合约成交
活跃，保证金监管严密，公司期现结合业务所面临的系统性风险、
流动性风险以及信用和资金风险较小。鉴于公司经营的商品具有
较强的金融属性，交易合约价格走势可能存在阶段性的与基本面
的偏离，导致不利基差（期现价差）的发生而面临一定的基差风
险，但从市场规律来看，合约价格与现货价格变动趋势总体上趋
于一致，因此基差风险属可控范围。
    控制措施：
    1、公司为规范期现结合业务，加强对套期保值、库存管理、
基差管理的监督，在相关法律法规、政策的基础上，已制定了公
司期现管理办法等相关管理制度，第六届董事会第四次会议对制
度进行完善与修订，公司期现管理办法对公司期现结合业务的原
则、条件、交易的实施、资金管理、头寸管理、止损机制等以及
相应的审批流程和权限进行了详细规定；
    2、公司成立风控小组，按公司期现管理办法等相关管理制
度规定程序审定和完善公司风险管理实施细则和决策流程、审核
公司期现业务策略、对大额卖出交割进行决策等，公司风控小组
会议的议案须经三分之二以上（含）的小组成员同意后通过；
    3、具体操作上，交易指令严格审批，交易资金严密监管，
指令下达与交易下单分离，持仓情况透明化，动态风险预警报告、
监督部门定期审计等，均符合内控管理的要求。公司坚决禁止投


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机交易。
    四、期现结合业务风险管理策略说明
    公司商品套期保值等交易业务仅限于各业务单位现货自营
库存或工程项目锁单保值、避险的运作，严禁以投机为目的而进
行的任何交易行为，套期保值头寸控制在现货库存或项目锁单量
的合理比例以内。针对现货库存或项目锁单，适时在衍生品市场
进行卖出或买入套保。
    在制定套期保值等交易策略的同时制定资金调拨计划，防止
由于资金问题造成机会错失或持仓过大导致保证金不足被强行
平仓的风险。交易策略设定止损目标，将损失控制在一定的范围
内，防止由于市场出现系统性风险。
    五、投资对公司的影响
    公司开展的商品期现结合业务与公司日常业务经营紧密联
系，以套期保值、库存管理、基差管理为交易目的，从而规避大
宗商品价格波动风险，提升公司整体盈利能力。
    公司期现结合业务相关会计政策及核算原则按照中华人民
共和国财政部发布的《企业会计准则－金融工具确认和计量》及
《企业会计准则－套期保值》相关规定执行。具体核算原则如下：
    （一）公司根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合
同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：（1）以摊余成
本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类，当且仅当公
司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融
资产进行重分类。


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    公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实
质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始
确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
金融负债在初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍
生工具。金融负债的后续计量取决于其分类。
    （二）金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量，
但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包
含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价
格进行初始计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益；对
于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用应当计入初始
确认金额。交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的
手续费和佣金及其他必要支出，不包括债券溢价、折价、融资费
用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。
    （三）金融资产或金融负债公允价值在资产负债表日根据活
跃市场价格计算变动，不存在活跃市场的金融资产或金融负债，
采用估值技术确定其公允价值及变动，变动形成的利得或损失，
除与套期保值有关外，应当按照下列规定处理：
    1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益－公
允价值变动损益。
    2、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
公允价值变动形成的利得或损失，除采用实际利率法确认的利息


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收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变
动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损
益。
    六、独立董事意见
    公司独立董事发表的独立意见详见巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。
    七、备查文件
    1、第七届董事会 2022 年第一次临时会议决议；
    2、独立董事意见；
    3、公司期现管理办法。


    特此公告。




                             浙商中拓集团股份有限公司董事会
                                            2022 年 1 月 28 日




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