招商证券股份有限公司

 关于广州越秀金融控股集团股份有限公司股价波动未达到
《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五
                    条相关标准的专项核查意见

    广州越秀金融控股集团股份有限公司（以下简称“越秀金控”、“上市公司”）
及其全资子公司广州越秀金融控股集团有限公司（以下简称“金控有限”）拟向
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）出售已处置广州期货股份有限
公司（以下简称“广州期货”）99.03%股权、金鹰基金管理有限公司（以下简称
“金鹰基金”）24.01%股权的广州证券股份有限公司（以下简称“广州证券”）100%
股权，其中越秀金控出售其持有的广州证券 32.765%股权，金控有限出售其持有
的广州证券 67.235%股权（以下简称“本次交易”），中信证券以发行股份购买
资产的方式支付前述交易对价。招商证券股份有限公司（以下简称“独立财务顾
问”）作为本次交易的独立财务顾问，对越秀金控股票价格波动是否达到《关于
规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》（证监公司字[2007]128 号）第
五条相关标准的情况进行了审慎核查，核查意见如下：

一、关于停牌前 20 个交易日越秀金控股票二级市场股价变动情况

    因筹划重大资产重组事项，越秀金控股票自 2018 年 12 月 25 日起开始停牌。
公司停牌前一交易日收盘价格为 7.97 元/股，停牌前第 21 个交易日（2018 年 11
月 26 日）收盘价为 8.61 元/股，本次重大资产重组事项公告停牌前 20 个交易日
内（即 2018 年 11 月 27 日至 2018 年 12 月 24 日期间）越秀金控股票收盘价格累
计跌幅为 7.43%。同期深证成指（代码：399001）累计跌幅为 2.93%。根据《上
市公司行业分类指引》，越秀金控归属于金融业。越秀金控股票停牌前 20 个交易
日内，金融业指数（883027.WI）累计跌幅为 5.67%。剔除大盘因素和同行业板
块因素影响后，越秀金控股价在本次停牌前 20 交易日内累积涨跌幅未超过 20%。

二、独立财务顾问核查意见

    独立财务顾问查询了越秀金控在停牌前 20 个交易日内的股价波动情况以及
同期内深证成指（399001.SZ）和金融业指数（883027.WI）的波动情况，经核查，
在剔除大盘因素和同行业板块因素影响后，越秀金控股价在本次停牌前 20 个交
易日内的累计涨跌幅未超过 20%的标准，未构成异常波动情况。因此，越秀金控
的股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》 证
监公司字[2007]128 号）第五条相关标准。

    同时，本次资产重组事项公告停牌前 20 个交易日中，也未出现越秀金控股
票交易价格连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计超过 20%的情况。
    （本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于广州越秀金融控股集团股份
有限公司股价波动未达到〈关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知〉
第五条相关标准的专项核查意见》之签章页）




    财务顾问主办人：
                         张欢欢            李明泽




                                                    招商证券股份有限公司

                                                         2019 年 1 月 9 日