招商局蛇口工业区控股股份有限公司
          2016 年上半年投资者保护工作情况报告


    招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”

或“本公司”或“公司”）是招商局集团有限公司（以下简称“招

商局集团”或“本集团”）麾下城市及园区综合开发运营的旗舰企

业。招商蛇口于 2015 年 12 月 30 日成功吸收合并其上市子公司招商

局地产控股股份有限公司（以下简称“原招商地产”）后在深圳证

券交易所上市，股票代码为 001979。

    由于公司系吸收合并上市，上市公司主体的基本面发生了较大

的变化，包括主营业务更为广泛，前海蛇口自贸区的土地资源更加

丰富、股东成分更为多样且结构复杂，并制定了新的发展战略，多

种因素叠加都对公司的投资者关系管理和投资者保护工作提出了更

高的要求。在吸并过程及上市后，公司都以上市推介的标准推进与

市场交流，包括进一步提升信息披露质量、多渠道开展投资者关系

活动、加强与主流财经媒体沟通等多项措施进行投资者教育，不断

向市场宣导公司的投资价值，也从实施利润分配、监督股东及高管

履行承诺等方面切实落实工作以保护投资者的应有权利，具体内容

如下：

     设立信披委员会，减少信披盲点，提升信披质量

    公司一贯重视信息披露工作，保证信息披露真实、准确、完整、

及时，确保全体股东享有平等地位，保证全体股东尤其是中小股东
对公司重大事项享有的知情权。上半年公司重大事项较多，包括募

集配套资金上市、股东增持、高管增持、与外部单位的战略合作、

前海土地整备等。在依法合规的前提下，为便于中小投资者理解，

公司在披露文稿中使用了平实易懂的语言，对重大事项进行了客观、

真实地充分披露，无选择性披露。除了前述重大事项，公司也向投

资者客观提示了股价下跌导致控股股东持股锁定期延长以及国家审

计署审计涉及本公司的相关事项。根据上半年深圳证券交易所公布

的上市公司 2015 年度信息披露考核结果，招商蛇口第十三次（含原

招商地产）蝉联信息披露优秀单位的称号。为进一步提升信批质量，

公司于报告期内设立了信息披露委员会并制定《信息披露委员会实

施细则》。根据公司的实际情况，信息披露委员会“接地气”由董事

会秘书担任主任，公司主要职能部门负责人为委员。信息披露委员

会的设立进一步完善了公司重大信息内部传递跨部门协调机制，并

将信息披露工作渗透到基层，尽最大可能扫除信息披露盲点，监督

审查信息披露制度执行情况及重大事项披露的合法合规情况。

     满足各类投资者诉求，多渠道与股东交流

    相对于招商地产，招商蛇口的股东较为多样，包括了国有法人

性质的实际控制人招商局集团，中小股东中有战略投资者、员工持

股计划、公募及私募机构投资者、QFII 资金、保险资金、个人投资

者等。由于股东性质及专业程度不一样，导致他们对招商蛇口看法

及了解程度的不一。在此情况下，公司采用了多渠道、多角度、多

层面沟通的策略，通过股东大会回答问题、召开投资者交流会、参
加各类策略会、回复深交所互动易平台的问题、组织投资者实地调

研、接受投资者电话咨询等方式，充分向资产市场展示公司的新业

务、新方向和新战略，同时及时更新公司官网及推介材料，让投资

者及时了解公司的最新动态。报告期内，公司投资者关系管理团队

参加了 24 场券商组织的策略会，接待投资者实地调研 15 次，共接

待投资者 630 次，接待机构投资者数量 643 人次，接待个人投资者

数量 519 人次，回复投资者互动平台问题 418 条。

    公司认为深圳证券交易所开通的投资者关系互动平台是上市公

司与中小投资者交流的重要渠道。公司非常重视该平台的维护。一

方面，公司严格遵循信息披露的相关规定对投资者的每一条提问进

行及时、准确地回复，保护投资者的知情权；另一方面，公司也会

定期将该平台上对公司的建议及时反馈给公司管理层，帮助提升公

司的经营管理水平。2016 年 1-6 月，公司共回复投资者互动平台问

题 418 条，让投资者更及时更有针对性地了解到各自关心的问题。

  公司鼓励并重视投资者来公司现场调研，也尽可能地满足投资者

的相关需求。今年 5 月，利用召开股东大会的时机，公司组织前来

参会的中小投资者近 60 人去前海以及太子湾展示中心进行实地调研，

让投资者更直接地了解公司的土地资源的优势以及独特性，让大家

对公司的前景更充满信心。

     主动进行媒体关系管理，引导媒体真实客观报道

    上半年公司公告的重大事项较多，重大事项容易被个别媒体不

当解读甚至误读，公司主动与主流媒体沟通，在重大事项上引导媒
体真实客观解读，保护投资者知情权，避免误导投资者。

    同时，考虑到媒体覆盖面大、宣传效果好，公司积极通过主流

媒体进行公司发展战略、业务转型、企业文化等的宣传，提高市场

关注度，也让投资者有更多的方式了解公司的发展情况。

     解决 A+B 股同时转 A 股后股东大会网络投票问题，保护股东

的投票权

    招商地产 A+B 股转招商蛇口 A 股是深圳市场首单 A+B 股转 A 股

案例，转股后由于部分投资者同时持有招商地产 A 股和 B 股但没有

及时进行账户一码通的关联，导致其无法正常进行股东大会网络投

票。为充分保护股东的投票权，保证原 B 股股东网络投票的便利，

公司积极与信息公司、登记公司协调与研讨，并提出解决方案，经

过各方近一个月的工作，该问题得以解决。在保护本公司股东投票

权的基础上，也为深圳市场未来 B 转 A 积累了宝贵经验。

     制定合理的利润分配方案，保护股东回报，充分考虑股东诉

求，解决原招商地产 B 股股东现金分红币种问题

    本公司 2015 年度利润分配方案为每 10 股派 2.60 元现金(含税)，

共计分配现金股利 20.55 亿元，占 2015 年度合并归属于上市公司股

东净利润的 42.37%。

    公司为 A 股上市公司，现金分红以人民币进行分配，但考虑到

有相当数量的股东系原招商地产 B 股股东转股而来，其原始投资币

种为港币，并希望获得港币分红，因此公司与银行、券商等机构通

力配合，获得了外汇监管部门的批准，并为这部分投资者设计了银
行自动换汇的特殊通道，投资者不需进行任何操作即可直接获得港

币红利，保护了投资者合理的收益权。

     大股东及高管履行承诺情况及盈利预测

    为充分保障公司在换股吸收合并招商地产时换股股东的利益以

及公司上市后的中小股东的长远利益，公司及公司股东、实际控制

人招商局集团就公司股份的增减持、股份限售、同业竞争、关联交

易、资金占用等方面做了一系列承诺（具体内容见 2015 年投资者保

护工作情况报告）。报告期内招商局集团、招商局轮船、招商蛇口及

其董事、监事、高级管理人员严格履行了上述承诺。

    在吸收合并方案中，公司管理层在最佳估计假设的基础上，遵

循谨慎性原则编制了 2015、2016 和 2017 年度合并盈利预测报告。

招商蛇口合并招商地产后 2015 年、2016 年和 2017 年预计实现的备

考归属母公司股东扣除非经常性损益后的净利润数为 624,004 万元、

858,503 万元和 1,030,001 万元。为保护中小投资者利益，招商局集

团已与招商蛇口签订《盈利预测补偿协议》，招商局集团将就本次换

股吸收合并完成后招商蛇口 2015 年、2016 年、2017 年实际盈利数

与预测净利润数的差异进行补偿。

     公司经营情况分析及股价维护措施

    公司上市后即遇到了市场熔断的情况，股价大幅下跌，引起了

投资者的不满情绪。一方面，大股东严格履行承诺，上市后三个交

易日内累计增持 30 亿元，并锁定六个月，另一方面，公司安排专人

负责投资者的电话咨询，耐心解答投资者的问题，介绍公司经营情
况及战略规划，安抚部分投资者的不良情绪。

    股价虽然大幅下跌，但是公司的经营情况一切正常，公司所拥

有的前海蛇口自贸区土地的价值稳中有升，公司认为这样的快速下

跌是受市场影响出现的非理性下跌。因此，在做好经营管理工作努

力提升业绩的同时，公司也积极地通过多种措施向市场传递信心，

让市场充分认知公司的经营情况和投资价值，并通过过多种方式积

极开展投资者关系管理活动，宣传价值投资的理念。

    未来，招商蛇口将继续做好投资者保护工作，努力夯实业绩基

础，用业绩来回报投资者的支持，同时平等对待所有投资者，做好

信息披露和投资者关系管理工作，引导市场充分了解招商蛇口的投

资价值。



                           招商局蛇口工业区控股股份有限公司

                                           2016 年 8 月 23 日