招商蛇口：中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司关于公司2017年度盈利预测实现情况的核查意见2018-03-27
中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司
关于招商局蛇口工业区控股股份有限公司
2017 年度盈利预测实现情况的
核查意见
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）、招商证券股份有限公司（以
下简称“招商证券”）作为招商局蛇口控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”、“公
司”）换股吸收合并招商局地产控股股份有限公司（以下简称“招商地产”）并向特
定对象募集配套资金（以下简称“本次交易”）的合并方财务顾问、联合保荐机构，
根据《上市公司重大资产重组管理办法》等有关规定的相关要求，对招商蛇口2
017年度盈利预测实现情况进行了核查，并发表意见如下：
一、招商蛇口的盈利预测情况
根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对招商蛇口2015年度、2016
年度和2017年度备考盈利预测报告进行审核后所出具的编号为XYZH/2015SZA
20042的《备考盈利预测审核报告》，招商蛇口2015年度、2016年度和2017年
度备考盈利预测扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称“预
测净利润数”）分别为人民币624,004万元、858,503万元和1,030,001万元。
二、盈利预测补偿安排
根据招商局集团有限公司（以下简称“招商局集团”）与招商蛇口签订的《盈
利预测补偿协议》，若本次交易完成后招商蛇口经审计的2015年度、2016年度
和2017年度实现的扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称
“实际盈利数”）低于2015年度、2016年度和2017年度所对应年度的预测净利润
数，则招商局集团应向招商蛇口做出补偿。
招商蛇口应当分别在2015年度、2016年度和2017年度审计报告出具时对公
司2015年度、2016年度和2017年度的实际盈利数与预测净利润数的差异情况进
行审查，并由具有证券、期货从业资格的会计师事务所对此出具专项审核意见（以
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下简称“会计师专项核查意见”）。盈利预测的差异根据具有证券、期货从业资格
的会计师事务所出具的专项审核结果确定。
招商局集团对招商蛇口的补偿应为一次性补偿，补偿方式为现金补偿。若
2015年度、2016年度和2017年度中，公司当年的实际盈利数低于预测净利润数，
招商局集团补偿的现金金额分别为当年度预测净利润数减去当年度实际盈利数
之间的差额。招商局集团应于会计师专项核查意见出具之日起30日内将上年度
的现金补偿金额支付至招商蛇口指定的银行账户。
三、招商蛇口 2017 年度盈利预测完成情况
根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于招商局蛇口工业
区控股股份有限公司2017年度备考盈利实现情况专项审核报告》（XYZH/2018
SZA10531），招商蛇口2017年扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净
利润为1,186,317万元，高于备考盈利预测中扣除非经常损益后归属于母公司所
有者的净利润（即盈利预测利润目标）1,030,001万元。
四、中信证券、招商证券核查意见
中信证券、招商证券查阅了招商局集团与招商蛇口签订的《盈利预测补偿协
议》、招商蛇口出具的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司关于2017年度盈
利预测实现情况的说明》以及信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关
于招商局蛇口工业区控股股份有限公司2017年度备考盈利实现情况专项审核报
告》（XYZH/2018SZA10531），对招商蛇口2017年盈利预测实现情况进行了
核查。
经核查，中信证券、招商证券认为：招商蛇口2017年度实际实现的扣除非
经常性损益的归属于母公司所有者的净利润高于预测净利润数，2017年盈利预
测目标已经实现。
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司关于招商局
蛇口工业区控股股份有限公司2017年度盈利预测实现情况的核查意见》之签字
盖章页）
财务顾问主办人
陈健健 康昊昱
中信证券股份有限公司
年 月 日
3
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司关于招商局
蛇口工业区控股股份有限公司2017年度盈利预测实现情况的核查意见》之签字
盖章页）
财务顾问主办人
王大为 章毅
招商证券股份有限公司
年 月 日
4
