债券简称：17 蛇口 01 债券代码：112613.SZ
债券简称：17 蛇口 02 债券代码：112614.SZ
招商局蛇口工业区控股股份有限公司
2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）
受托管理事务年度报告
（2017 年度）
发行人
招商局蛇口工业区控股股份有限公司
（广东省深圳市南山区蛇口太子路 1 号新时代广场）
债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇一八年六月
声明
中信证券股份有限公司（“中信证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发
行人对外公布的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2017 年年度报告》等相
关公开信息披露文件、招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“发行人”
或“公司”）提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺
或声明。
2
目录
第一章 本期公司债券概况.......................................................................................... 4
第二章 发行人 2017 年度经营及财务状况................................................................ 7
第三章 发行人募集资金使用情况............................................................................ 12
第四章 本期债券利息偿付情况................................................................................ 13
第五章 债券持有人会议召开情况............................................................................ 14
第六章 债券跟踪评级情况........................................................................................ 15
第七章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况........................................ 16
第八章 其他事项........................................................................................................ 17
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第一章 本期公司债券概况
一、发行人名称
中文名称：招商局蛇口工业区控股股份有限公司
英文名称：China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co., LTD
二、核准文件和核准规模
经中国证监会于 2017 年 7 月 18 日签发的“证监许可[2017]1278 号”文核准，
公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 150 亿元的公司债券。2017 年
11 月 16 日至 20 日，公司成功发行人民币 24 亿元第一期公司债券。其中品种一
公司债券发行人民币 13.60 亿元，品种二公司债券发行人民币 10.40 亿元。
三、本期债券的主要条款
1、发行主体：招商局蛇口工业区控股股份有限公司。
2、债券名称：招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者
公开发行公司债券（第一期）。
3、发行规模：本期债券的发行总规模为 24 亿元，其中，品种一发行规模为
13.60 亿元，品种二发行规模为 10.40 亿元。
4、票面金额及发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
5、债券期限：本期债券分为两个品种，品种一为 5 年期固定利率品种，品
种二为 3 年期固定利率品种。
6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
7、债券利率及确定方式：本期债券采用固定利率形式，票面利率将根据网
下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照市场情况确定。
8、还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年
4
付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
9、发行首日与起息日：本期债券的发行首日为 2017 年 11 月 17 日，本期债
券的起息日为 2017 年 11 月 20 日。
10、利息登记日：本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交
易日，在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计
息年度的债券利息（最后一期含本金）。
11、付息日：本期公司债券品种一付息日为 2018 年至 2022 年每年的 11 月
20 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另
计利息）。品种二付息日为 2018 年至 2020 年每年的 11 月 20 日（如遇非交易日，
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
12、兑付日：本期公司债券品种一兑付日为 2022 年 11 月 20 日（如遇非交
易日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。品种二
兑付日为 2020 年 11 月 20 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日，
顺延期间付息款项不另计利息）。
13、付息、兑付方式：本期债券付息、兑付方式按照深圳证券交易所和登记
机构的规定执行。
14、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一
期利息及等于票面总额的本金。
15、担保情况：本期债券为无担保债券。
16、募集资金专项账户：发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账
户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
17、信用级别及资信评级机构：根据中诚信证券评估有限公司出具的《招商
局蛇口工业区控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券信用
评级报告》，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。在本
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期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等
级进行一次跟踪评级。
18、主承销商、簿记管理人：招商证券股份有限公司。
19、债券受托管理人：中信证券股份有限公司。
20、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还存量债
务。
21、上市交易场所：深圳证券交易所。
22、质押式回购安排：发行人主体长期信用等级为 AAA 级，本期债券的信
用等级为 AAA 级，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率
等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
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第二章 发行人 2017 年度经营及财务状况
一、公司主要业务和经营状况简介
（一）主要经营业务
发行人作为招商局集团旗下城市及园区综合运营板块的旗舰公司，是招商局
集团内唯一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。发行人聚合了原招商地
产和蛇口工业区两大平台的独特优势，以“中国领先的城市及园区综合开发和运
营服务商”为战略定位，聚焦园区开发与运营、社区开发与运营和邮轮产业建设
与运营三大业务板块，以前港-中区-后城独特的发展经营模式，参与中国以及“一
带一路”重要节点的城市化建设。
1、社区开发与运营：公司专注为家庭客户提供精品住宅，目前已布局国内
外近 50 个城市及地区。住宅产品类型涉及别墅、高端住宅、高层公寓、花园洋
房等各档次各品类。多年来，发行人因倡导“社区综合开发模式”、“绿色地产开
发理念”、“全程服务体系”，被誉为中国地产界“城市运营”、“可持续发展”最早的
实践者和成功典范。在重点聚焦精品住宅开发与社区运营、体验式综合体开发运
营的同时，发行人也在着重培育健康、养老地产等产品，并适时适度进行海外拓
展，寻求规模和利润的潜在增长点。
2、园区开发与运营：公司深耕园区开发与运营，聚焦空间规划、产业聚
集、生态圈服务，为产业创新赋能。从主题园区到特色产业带，再到生态型片
区，招商蛇口赋予产业繁盛生长的能量，为城市经济多元化发展带来源源不断的
活力。发行人于 1979 年起对我国第一个外向型经济开发区——蛇口工业区进行
开发建设。在 40 年的历程中，发行人作为一个企业自筹资金，独立开发、建设、
运营、管理一个相对独立的城区，积累了丰富的城市开发与运营经验，形成了招
商蛇口特有的土地开发和运营模式。立足蛇口样板园区的升级改造，发行人积极
将蛇口模式对外复制，在国内多个城市打造特色产业新城；在国家和招商局集
团“一带一路”的战略部署下，发行人也在积极参与“一带一路”沿线国家的特色园
区的开发建设。
3、邮轮产业建设与运营：招商蛇口将在全国邮轮港口进行网络化布局及商业
7
模式复制，实现“船、港、城、游、购、娱”一体化联动管理，构建集旅游地产、
母港经济、邮轮产业于一身的高端旅游服务生态圈。招商蛇口已初步完成在深圳、
厦门、上海、湛江等沿海城市的邮轮母港布局，并力争建立中国本土邮轮品牌，
建设具有全球影响力的邮轮产业标杆。
2017 年，发行人分业务板块的营业收入、营业成本构成情况如下：
单位：（人民币）万元
2017 年度 2016 年度
项目
金额 占比（%） 金额 占比（%）
主营业务收入 7,545,468.22 100.00 6,357,375.61 100.00
其中：社区开发与运营 6,904,573.29 91.51 5,614,016.75 88.31
园区开发与运营 581,366.78 7.70 709,351.63 11.16
邮轮产业建设与运营 59,528.15 0.79 34,007.23 0.53
主营业务成本 4,703,932.92 100.00 4,161,732.34 100.00
其中：社区开发与运营 4,250,982.24 90.37 3,802,409.31 91.37
园区开发与运营 395,872.99 8.42 342,713.27 8.23
邮轮产业建设与运营 57,077.69 1.21 16,609.76 0.40
主营业务毛利润 2,841,535.30 100.00 2,195,643.27 100.00
其中：社区开发与运营 2,653,591.05 93.39 1,811,607.44 82.51
园区开发与运营 185,493.79 6.53 366,638.36 16.70
邮轮产业建设与运营 2,450.46 0.09 17,397.47 0.79
（三）非主营业务导致利润重大变化的说明
报告期内，发行人不存在非主营业务导致利润重大变化的情况。
（四）重大投资情况
报告期内，本公司投资主要集中于社区及园区业务板块，总体投资情况如下：
单位：（人民币）万元
项目 2017 年度 2016 年度 同比增幅
股权投资 2,721,590.36 462,718.82 488%
非股权投资 9,338,368.18 5,299,054.05 76%
二、发行人 2017 年度财务情况
2017 年，发行人的总资产为 3,326.21 亿元，比上年同期增加 30.07%；发行
人归属于母公司股东的净资产为 683.68 亿元，比上年同期增加 21.05%；发行人
8
实现营业额人民币 754.55 亿元，比上年同期增加 18.69%；实现归属于母公司股
东净利润人民币 122.20 亿元，比上年同期增加 27.54%。
根据发行人 2017 年年度报告，其资产构成重大变动情况及原因如下：
（一）最近两年资产构成重大变动情况
单位：（人民币）万元
2017 年末 2016 年末
比重增
占总资 占总资 重大变动说明
金额 金额 减
产比例 产比例
业务发展导致
货币资金 4,527,768.34 13.61% 4,600,003.80 17.99% -4.38% 货币资金持有
量略有降低
预付土地款转
预付款项 579,220.58 1.74% 1,246,807.98 4.88% -3.13%
存货
其他应收 联合营公司股
6,229,695.13 18.73% 2,822,888.74 11.04% 7.69%
款 东垫款增加
房地产开发项
存货 16,423,290.09 49.38% 12,300,965.89 48.10% 1.27%
目增加
其他流动
643,513.81 1.93% 590,201.94 2.31% -0.37%
资产
长期股权 联合营公司股
826,393.95 2.48% 295,184.98 1.15% 1.33%
投资 权投资增加
投资性房地产
投资性房
2,733,897.47 8.22% 2,541,218.15 9.94% -1.72% 较年初增幅
地产
7.58%
递延所得
450,129.32 1.35% 468,120.02 1.83% -0.48%
税资产
业务发展导致
短期借款 1,676,808.00 5.04% 444,360.34 1.74% 3.30%
融资规模扩大
应付账款 2,176,865.98 6.54% 1,971,114.79 7.71% -1.16%
预收账款较年
预收款项 5,506,126.88 16.55% 5,248,544.73 20.52% -3.97%
初增幅 4.91%
应交税费 512,255.00 1.54% 404,290.59 1.58% -0.04%
其他应付 少数股东垫款
4,564,909.40 13.72% 2,740,721.19 10.72% 3.01%
款 增加
一年内到
期的非流 1,361,276.06 4.09% 908,461.55 3.55% 0.54%
动负债
其他流动
613,638.71 1.84% 522,362.39 2.04% -0.20%
负债
长期借款 6,069,655.88 18.25% 3,915,253.73 15.31% 2.94% 业务发展导致
9
2017 年末 2016 年末
比重增
占总资 占总资 重大变动说明
金额 金额 减
产比例 产比例
融资规模扩大
应付债券 839,775.37 2.52% 813,321.68 3.18% -0.66%
（二）最近两年主要财务指标及其变动原因
单位：（人民币）万元、倍
本期比上 本期比上年同
项目 2017 年 2016 年 年同期增 期增减超过
减（%） 30%的原因
息税折旧摊销前利润 2,399,879.62 1,896,999.19 26.51%
流动比率 1.71 1.73 -1.16%
资产负债率 72.11% 69.52% 3.73%
速动比率 0.72 0.7 2.86%
EBITDA 全部债务比 0.27 0.32 -15.63%
利息保障倍数 4.74 4.81 -1.46%
经营活动现金
现金利息保障倍数 0.99 -2.33 -142.49%
净流出减少
EBITDA 利息保障倍数 4.93 5.03 -1.99%
贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00%
经营活动现金流入小
8,541,579.56 8,313,548.40 2.74%
计
本年度提供给
经营活动现金流出小 联合营公司前
9,012,448.17 9,650,924.73 -6.62%
计 期垫款重分类
至投资活动
经营活动产生的现金
-470,868.61 -1,337,376.34 64.79%
流量净额
投资活动现金流入小
880,102.76 890,119.57 -1.13%
计
本年度联合营
公司增多，提供
投资活动现金流出小
4,145,790.96 322,809.15 1184.29% 给联合营公司
计
前期垫款大幅
增加
投资活动产生的现金
-3,265,688.20 567,310.42 -675.64%
流量净额
筹资活动现金流入小 本年度偿还少
8,385,430.65 3,989,042.56 110.21%
计 数股东垫款计
10
本期比上 本期比上年同
项目 2017 年 2016 年 年同期增 期增减超过
减（%） 30%的原因
入筹资活动流
入
本年度归还少
筹资活动现金流出小 数股东垫款计
5,007,139.99 2,726,873.67 83.62%
计 入筹资活动流
出
筹资活动产生的现金
3,378,290.66 1,262,168.89 167.66%
流量净额
期末现金及现金等价
4,207,962.83 4,596,069.47 -8.44%
物余额
11
第三章 发行人募集资金使用情况
2017 年 11 月 20 日，发行人完成了面向合格投资者公开发行“招商局蛇口
工业区控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”，
发行规模 24 亿元，其中品种一发行规模为 13.60 亿元，品种二发行规模为 10.40
亿元。品种一为 5 年期固定利率品种，品种二为 3 年期固定利率品种。本期债券
募集资金扣除发行费用后，全部用于偿还存量债务。截至 2017 年 12 月 31 日，
公司已按照募集说明书的规定，募集资金扣除发行费用后，全部用于偿还存量债
务。
截至 2017 年 12 月 31 日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司公开发行 2017
年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集资金专项账户余额为 0 万元，
发行人该期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致。
关于募集资金使用履行的内部审批流程：发行人严格按照本期债券募集说明
书的约定、《公司债券发行与交易管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上
市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳
证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》的有
关规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整的对相关信息进行了披
露。公司的债券募集资金支出审批依照资金管理制度严格执行相关资金支出均经
过公司有权审批人审批，不存在募集资金使用及管理的违规情形。
12
第四章 本期债券利息偿付情况
本期债券品种一付息日为 2018 年至 2022 年每年的 11 月 20 日（如遇非交易
日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。品种二付
息日为 2018 年至 2020 年每年的 11 月 20 日（如遇非交易日，则顺延至其后的第
1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，本期债券尚未到付息及兑付时点。
13
第五章 债券持有人会议召开情况
2017 年度，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有
人会议。
14
第六章 债券跟踪评级情况
本期债券的信用评级机构为中诚信证券评估有限公司。
2017 年，中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对招商局蛇
口工业区控股股份有限公司 2017 年公司债券（第一期）进行了评级，并于 2017
年 10 月 26 日出具了信用评级报告《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2017
年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》，评定公司主体信用等级为
AAA，公司债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
根据监管部门和中诚信对跟踪评级的有关要求，中诚信将在本期债券存续期
内每年进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期
跟踪评级。
根据中诚信证券评估有限公司于 2018 年 5 月 24 日出具《招商局蛇口工业区
控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)、2018 年
面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)跟踪评级报告(2018)》，经中诚信证券
评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，维
持招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债
券（第一期）的信用等级为 AAA。
15
第七章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
16
第八章 其他事项
一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项
诉讼(仲
是否形 诉讼(仲
涉案金额 裁)审理
诉讼(仲裁)基本情况 成预计 诉讼(仲裁)进展 裁)判决执
（万元） 结果及影
负债 行情况
响
因欠款纠纷执行，本公司
之 子 公 司 南 油 集 团 有限 南油集团申请执行中。2015 年 8 月，被执行人已进入破产审查程序。南油集团 对本公司
公 司 起 诉 深 圳 深 意 压电 已起诉深圳深意压电技术有限公司股东泛海建设，法院已经受理，2016 年 9 月 无影响,南
2,332 否 未执行
技 术 有 限 公 司 及 股 东泛 22 日南油集团已经缴纳诉讼费用。本案债权已经剥离至深圳投资控股有限公司， 油集团需
海 建 设 集 团 股 份 有 限公 最终结果由深投控承受。2017 年 11 月 12 日南油集团已将本案作结案处理 提供支持
司
因 被 投 资 单 位 与 债 权人 被告股东之一宝安鸿基地产集团公司提管辖权异议，法院裁定驳回管辖权异议。
利益纠纷，惠州市东方联 被告宝安鸿基地产集团公司上诉，现管辖权异议审理中。2017 年 12 月 28 日， 二审审理 二审未判
2,100 否
合 实 业 有 限 公 司 起 诉包 收到北京市西城法院一审判决书，判决驳回原告惠州市东方联合实业有限公司 中 决
括南油集团的所有股东 的诉讼请求
因 建 设 工 程 施 工 合 同纠 2016 年 3 月 9 日一审第二次开庭，待法院指定鉴定机构对涉案工程量进行鉴定。
纷，深圳市博奥特钢脚手 2016 年 6 月，法院摇珠指定了审计机构深圳市永达信工程咨询有限公司进行审
一审审理
架 有 限 公 司 起 诉 南 油集 3,663.22 否 计。7 月 8 日已经到 W6 工地现场进行了现场查勘。审计结果已经出来，原告深 未执行
中
团 圳市博奥特钢脚手架有限公司、被告 1 武汉建工第一建筑工程有限公司深圳分
公司和被告 2 武汉建工第一建筑工程有限公司均提出了异议
因建设工程施工合同程 一审判决已送达并已生效。判决如下：1、解除《精装修工程施工合同》2、全 一审判决
1,132.10 否 已执行
纠纷，招商地产（成都） 新石化返还招商地产（成都）有限公司装修款人民币 8,251,059.39 元及利息。3， 已执行
17
诉讼(仲
是否形 诉讼(仲
涉案金额 裁)审理
诉讼(仲裁)基本情况 成预计 诉讼(仲裁)进展 裁)判决执
（万元） 结果及影
负债 行情况
响
有限公司起诉全新石化 驳回招商成都公司的其他诉讼请求。成都公司已申请执行，本案已结
有限公司、成都中源建筑 案
装饰有限公司
因商品房买卖合同纠纷， 2014 年 11 月 24 日开庭，被告缺席，法院按不到场正常审理。2016 年 2 月 14
广 州 招 商 房 地 产 有 限公 1027.16 否 日二次开庭，待法院判决。2017 年 7 月广州公司已撤诉，另案起诉要求解除合 已结案 已执行
司起诉张某等 2 人 同，目前合同已解除
因 建 设 工 程 施 工 合 同纠 本诉反诉合并审理，一审已于 2014 年 7 月 11 日开庭，等待法院判决。法院已
纷，广东十六冶建设有限 聘请中介机构正在对涉案的工程进行鉴定 一审审理
2,950.29 否 未判决
公 司 起 诉 广 州 招 商 房地 中
产有限公司
因 建 设 工 程 施 工 合 同纠 本诉反诉合并审理，一审已于 2014 年 7 月 11 日开庭，等待法院判决。法院已
纷，广州招商房地产有限 聘请中介机构正在对涉案的工程进行鉴定 一审审理
5,889.61 否 未判决
公 司 反 诉 广 东 十 六 冶建 中
设有限公司
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二、报告期内公司破产重整事项
报告期内，发行人不存在破产重整事项。
三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况
报告期内，发行人公开发行的 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第
一期）债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。
四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司
董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存
在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响
的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。
五、报告期内其他重大事项
序号 重大事项 有/无
1 发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化 无
2 债券信用评级发生变化 无
3 发行人主要资产被查封、扣押、冻结 无
4 发行人发生未能清偿到期债务的违约情况 无
5 发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十 有
6 发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十 无
7 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失 无
8 发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定 无
9 发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚 无
10 保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化 无
11 发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件 无
发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员
12 无
涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施
13 其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项 无
报告期内，发行人发生其他重大事项如下：
截至 2017 年 11 月 31 日，发行人借款余额（不包括集团借款）为 863 亿元，
较 2016 年末借款余额（不包括集团借款）597 亿元增加 266 亿元，2017 年度发
行人累计新增借款占 2016 年末经审计净资产 778 亿元的 34%，超过 20%。上述
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新增借款为公司经营和业务发展需要，属于公司正常经营活动范围。发行人各项
业务经营情况稳定、盈利能力良好，所有债务均已按时还本付息，上述新增借款
事项不会对发行人经营情况和偿债能力产生不利影响。
发行人于 2017 年 12 月 6 日在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）披
露了临时报告《招商局蛇口工业区控股股份有限公司当年累计新增借款超过上年
末净资产的百分之二十的公告》。
六、受托管理人履行职责情况
在本期公司债券存续期内，本次债券受托管理人中信证券严格按照《债券受
托管理协议》中的约定，对发行人资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券
本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促发行人履行公司债券募集说明书中所约
定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
2017 年 12 月 15 日，中信证券就发行人当年累计新增借款超过上年末净资
产的百分之二十事项出具《招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2017 年面向合
格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务临时报告》，并于深圳证券
交易所网站（http://www.szse.cn）进行公告。
（以下无正文）
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